Orbit Post Sitemap
Op 24 oktober tonen on-chain gegevens dat een vroege deelnemer aan Ethereum tijdens de ICO-periode 100.000 ETH bezat tegen een kostprijs van 0,31 dollar, en recentelijk 1.000 ETH naar een beurs heeft overgemaakt.
Deze transactie zelf bedraagt ongeveer 2,3 tot 2,4 miljoen dollar, wat niet genoeg is om een scherpe daling op zichzelf te veroorzaken, maar het geeft wel een signaal af: zeer goedkoop verkregen oude tokens komen weer beschikbaar om te verkopen.
De huidige daling wordt niet veroorzaakt door de verkoop van één enkele grote walvis, maar door een combinatie van macro-economische risicomijdingen, stijgende olieprijzen, uitstroom van ETF-gelden en liquidaties van hefboomlongposities. De verkoop van munten door on-chain walvissen werkt meer als een "emotionele versterker" dan als de "enige ontsteker".
Kort samengevat: deze 1.000 ETH is een verkoopsignaal, niet de hoofdoorzaak van de scherpe daling; de echte drijfveren zijn macro-risico's, uitstroom uit ETF's en hefboomliquidaties.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #Robinhood交易业务增长能否延续？
Robinhood (HOOD) zal op 27 oktober na de Amerikaanse beursuren het Q3-rapport publiceren.
In Q2 leverde het een indrukwekkend resultaat: de omzet steeg met 32% op jaarbasis tot 1,31 miljard dollar, en de netto-inleg van klanten bereikte een recordhoogte van 22 miljard dollar.
De kernvraag van de markt: kan deze groeifase worden voortgezet?
Steunpilaren: de handelsactiviteiten in aandelen en crypto breiden zich beide uit, de handelsactiviteit op het platform is de bron van de inkomsten.
Kernuitdagingen:
1. Of de instroom van klantengelden een eenmalige impuls was en of de kapitaalinstroom in Q3 stabiel kan blijven;
2. Of de handelsactiviteit in aandelen en crypto kan aanhouden en zo stabiele inkomsten kan genereren;
3. Of nieuwe uitbreidingsactiviteiten extra groei kunnen bijdragen om het inkomensverlies door marktvolatiliteit te compenseren.
Kortom: het belangrijkste van dit kwartaalrapport is om te verifiëren of de handelsactiviteit en nieuwe bedrijfsactiviteiten het hoge groeitempo van Q2 kunnen voortzetten.The market's three biggest names are each stuck on a different problem. $BTC dropped 2.67% to a low of $79,277. Roughly $800M was liquidated market-wide in 24 hours, $235M of it in BTC, wiping out over 213,000 traders, mostly longs. ETFs bled $770M over two days while the Nasdaq fell 2.6%. The 80K level matches the average institutional cost basis, so losing it could shake confidence. $ETH edged up 0.52%. Whales rotated $155M into ETH and staking hit a record 43.8M tokens, yet yields keep fallin#HOODQ3TradingGrowth Eerlijk gezegd, als je later naar het Q3-rapport van SK hynix kijkt, kunnen de winstcijfers er echt goed uitzien omdat de vraag naar AI-servers booming is. Maar het belangrijkste om op te letten is niet alleen de winst van dit kwartaal, maar hun vooruitzichten op de voortgang van de massaproductie van HBM4. Als hun uitvoering van HBM4 soepel verloopt, zal hun dominantie op de AI-geheugenmarkt nog moeilijker voor concurrenten worden om bij te benen. Bitcoin is struggling to build momentum as spot selling pressure continues to weigh on the market. On October 23, exchanges recorded a net inflow of around 34,000 BTC, raising concerns about potential sell-side pressure. Meanwhile, capital flows are diverging. BTC saw approximately $43M in net outflows, while ETH attracted around $77M in net inflows. This suggests capital rotation rather than a broad exit from major crypto assets. The futures market remains relatively stable, with BTC open inter$PUMP Kimchi tekende een contract van 2 dagen en nam 1,35 miljard $PUMP (6,25 miljoen dollar) marketingkosten mee, en verwijderde PumpFun binnen 2 dagen razendsnel volledig uit de beschrijving.
Het meest ironische zijn de gegevens van deze 2 dagen:
Inkomsten: 1,61 miljoen dollar → 1,35 miljoen dollar (-16%)
Actieve adressen: 178.000 → 159.000 (-11%)
Meer dan 6 miljoen dollar uitgegeven om een omgekeerde indicator te kopen.Is BTC weer bij een cruciale lijn? Haast je niet om door te breken bij 74.600 dollar (〜￣▽￣)〜
On-chain data richt de aandacht op ongeveer 74.600 dollar: korte termijn houders realiseren een prijs rond 74.595 dollar, wat kan worden gezien als de on-chain gemiddelde kostprijs van recent ingestapte fondsen. Deze lijn heeft in het verleden meerdere keren de marktsentimenten en structuur beïnvloed; na de berenmarkt in 2023 en de daaropvolgende rally werd deze lijn opnieuw overschreden en leidde dat tot een sterke koersbeweging. Nu BTC na de rally weer dicht bij deze lijn komt, denken marktdeelnemers natuurlijk aan een "vergelijkbaar scenario".
Maar let op (๑•̀ㅂ•́)و✧ 74.600 is geen ijzeren bodem, en zeker geen knop om blindelings te kopen zodra die wordt geraakt. Wat echt de moeite waard is om te observeren: of de prijs na een test van dit gebied duidelijk wordt ondersteund; of de spotkoopdruk toeneemt in plaats van dat de rally alleen door hefboomwerking wordt aangedreven; of de correctie hogere dieptepunten kan maken en de weerstand erboven opnieuw kan doorbreken. Als deze voorwaarden geleidelijk worden vervuld, zal de middellange termijn bullish structuur steviger worden; als de lijn wordt doorbroken en de ondersteuning zwak is, moet men respect hebben voor de markt.
Kortom: 74.600 is een observatievenster, geen wensput (￣▽￣)ノ Eerst kijken naar ondersteuning, dan pas overwegen om te kopen. Risicowaarschuwing: bovenstaande is marktanalyse en geen beleggingsadvies.
$BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Google loopt achter op de producten van Zuckerberg en Musk in de AI-wedloop, ondanks dat het meer investeert in onderzoek en ontwikkeling dan de andere twee.De olieprijs is weer gestegen. Brent steeg vrijdag met 3,1% en sloot op 116,72 dollar, de hoogste slotkoers sinds 29 april; WTI steeg met 3,8% tot 103,27. Brent steeg deze week met 6,2% en noteert nu drie weken op rij een stijging.
De stijging van de olieprijs wordt niet veroorzaakt door vraag en aanbod, maar door de verwachting van oorlog. The New York Times citeert Amerikaanse functionarissen die zeggen dat de VS en Israël al plannen hebben klaarliggen om opnieuw Iran aan te vallen, gepland na de tussentijdse verkiezingen. Trump zei woensdag dat hij niet met Iran aan het onderhandelen is en zei ook dat er "binnenkort" iets zal gebeuren. De commandant van het Iraanse leger reageerde met de mededeling dat de troepen klaar zijn voor asymmetrische oorlogsvoering.
Aan de kant van Saoedi-Arabië is het echt raak. De Houthi-rebellen vielen woensdag het Shaybah-olieveld in het oosten aan met drones, waarbij 2 mensen omkwamen; ook de King Fahd International Airport in Dammam werd aangevallen, met minstens 2 doden en 8 gewonden tot gevolg. Het Amerikaanse ministerie van Buitenlandse Zaken heeft niet-essentieel personeel uit Saoedi-Arabië geëvacueerd, en Reuters meldt dat Aramco het personeel van het hoofdkantoor in Dammam heeft laten vertrekken en thuiswerken heeft opgelegd. Zowel olievelden als het hoofdkantoor zijn doelwitten geworden, wat een heel ander niveau is dan alleen maar verbaal dreigen.
Het lastige punt is hier. Het Witte Huis is het meest bang voor olieprijzen vlak voor de verkiezingen; uit een recent onderzoek van CNBC blijkt dat Trumps economische goedkeuringscijfers op een historisch dieptepunt staan, dus wordt een aanval uitgesteld tot na de verkiezingen. Maar de markt wacht niet en betaalt nu al de risico's, waardoor het moeilijk is dat de olieprijs voor 3 november sterk zal dalen.
De olieprijs staat ook dicht bij de Federal Reserve. Op 28 juni wordt waarschijnlijk de rente niet verhoogd, maar met olie op 116 dollar blijft de inflatie hoog en zal er in december weer discussie zijn over een renteverhoging. Luchtvaart, chemie en groeiaandelen die steunen op lage rentetarieven hebben het de afgelopen twee weken het zwaarst gehad. Wie posities in deze sectoren heeft, moet voorzichtig zijn met grote posities en waar mogelijk verminderen, en niet koppig vasthouden aan geopolitieke berichten. $BZ > $BTC 🔥 Avondrapport — 24 okt: Nu de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen (3 nov) naderen, lijken beleggers een terugkerend patroon over het hoofd te zien — $BTC terugvallen in eerdere tussentijdse verkiezingscycli.
> Q4 in tussentijdse jaren:
> 2014: -16,70%
> 2018: -42,16%
> 2022: -14,75%
> Enige uitzondering 2010: +391%, toen $BTC nog in de kinderschoenen stond. Dus 3 van de laatste 4 tussentijdse jaren lieten negatieve Q4-rendementen zien.
#HOODQ3TradingGrowth #SKhynixQ3HBM4Earnings Eerlijk gezegd, als je naar het Q3-rapport van SK hynix kijkt, zullen de winstcijfers er waarschijnlijk erg goed uitzien omdat de vraag naar AI-servers op volle toeren draait. Maar het belangrijkste om op te letten is niet alleen de winst van dit kwartaal, maar hun vooruitzichten over de voortgang van de massaproductie van HBM4. Als hun uitvoering van HBM4 soepel verloopt, wordt hun dominantie op de AI-geheugenmarkt steeds moeilijker voor concurrenten om bij te houden. De scheuring bij de drie grote hittepunten: BTC-liquidaties van 800 miljoen dalen onder 80.000, ETH-grootwalvissen kopen voor 15,5 miljard maar de prijs beweegt niet, SOL worstelt nog steeds rond 100 dollar na upgrade
De drie grote mainstream munten zitten elk vast in totaal verschillende tegenstrijdigheden
$BTC daalde binnen de dag met 2,67%, met een intraday dieptepunt van 79.277 dollar. In de afgelopen 24 uur was er een totale marktliquidatie van ongeveer 800 miljoen dollar, waarvan 235 miljoen dollar aan BTC-liquidaties, meer dan 213.000 handelaren werden geliquideerd, waarbij longposities de absolute meerderheid vormen. ETF's zagen in twee dagen een netto-uitstroom van 770 miljoen dollar, terwijl de Nasdaq tegelijkertijd 2,6% daalde. 80.000 is de gemiddelde kostprijs van bedrijfsposities; een daling daaronder zal het vertrouwen schaden
$ETH steeg licht met 0,52%. De tegenstrijdigheid is: grootwalvissen roteren 155 miljoen dollar naar ETH, de hoeveelheid gestaked ETH bereikt een recordhoogte van 43,8 miljoen munten, maar het rendement blijft dalen en de prijs kan de 2.500 niet stabiel doorbreken. Er is geen gebrek aan koopdruk, maar wel aan het volume om de weerstand te doorbreken
$SOL De Alpenglow-upgrade heeft de finaliteit teruggebracht van 12,8 seconden naar 150 milliseconden, met een record van 8,92 miljard niet-stemtransacties op de keten, maar de prijs worstelt nog steeds rond de 100 dollar. ETF's zagen in vijf dagen een netto-uitstroom van 30,3 miljoen dollar, en op 22 oktober registreerden zeven producten geen enkele instroom. De upgrade levert prestaties op, geen koopdruk
Samenvatting: bij BTC is het afwachten of de 80.000 kostprijslijn standhoudt, bij ETH wanneer de grootwalvissen hun aankopen omzetten in doorbraakvolume, en bij SOL of de 100 dollar steunlijn effectief is. Hoe completer het verhaal op de hitlijst, hoe eerlijker de prijs
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ DeFi stablecoin-opbrengsten zijn weer gedaald naar een laag niveau.
De gemiddelde opbrengst van USDC op Aave op Ethereum was 2,74% in 2023, steeg naar 6,57% in 2024 en daalde naar 3,27% in 2026. Ondertussen bereikte het rendement op Amerikaanse kortlopende staatsobligaties 4,14%, een verschil van 0,87 procentpunt.
Wat het nog lastiger maakt, is dat DeFi ook extra risico's draagt zoals kwetsbaarheden in smart contracts, protocolaanvallen en stablecoin de-pegging. De opbrengst is lager dan staatsobligaties, maar het risico is hoger, dus zullen investeerders deze balans opnieuw afwegen.
Dit betekent niet dat DeFi geen toekomst heeft, maar alleen met stablecoin deposito-opbrengsten is het moeilijk om een aantrekkelijk verhaal te blijven vertellen. Om kapitaal vast te houden, moet men ofwel concurrerender risico-gecorrigeerd rendement bieden, of functies leveren die traditionele financiën niet kunnen vervangen.
Als staatsobligaties al een hoger nominaal rendement bieden, moet DeFi met echte redenen komen om kapitaal te overtuigen te blijven.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
De cijfers voor Q3 zullen waarschijnlijk niet slecht zijn, maar het scenario van "goede prestaties ≠ goede aandelenkoers" kan zich opnieuw voordoen bij SKHY.
📊 Grote meningsverschillen tussen optimisten en pessimisten, Citibank en Koreaanse media zijn het oneens
Analisten verwachten unaniem een operationele winst van ongeveer 76,9 biljoen KRW voor Q3, maar Citibank schat dit direct op 81,3 biljoen KRW, 8% hoger dan de marktverwachting, een jaarlijkse stijging van 614%.
Maar de Koreaanse media temperen de verwachtingen: de consensus is in drie maanden met 5,6% naar beneden bijgesteld en de meningsverschillen tussen analisten nemen toe. Het knelpunt is HBM4 — door de vertraagde lancering van Nvidia's Rubin-chip en de tijd die nodig is voor massaproductie en afstemming, blijft de HBM4-uitvoer in Q3 achter bij de oorspronkelijke verwachtingen.
💰 De waardering is erg laag, maar goedkoop kan duurkoop zijn
📌 Strategie
Vooralsnog geen eenzijdige gok. SKHY behoudt de bestaande basispositie en verhoogt de hefboom niet voor de kwartaalcijfers. Als de winst in Q3 de verwachtingen overtreft maar de koers na een stijging weer daalt, wordt overwogen om deel te nemen via bull spreads in plaats van naakte call-opties, omdat de liquiditeit van SKHY-opties zwakker is dan die van Micron, en naakte calls een hoger tijdswaardeverlies en slippage-risico hebben. Voor neerwaartse bescherming, als de koers door zorgen over het marktaandeel van HBM4 blijft dalen, zal een koers-winstverhouding van ongeveer 1,8 keer de verwachte winst in 2027 langetermijnkapitaal aantrekken, waarna de aankoopstrategie opnieuw wordt geëvalueerd.
Wat denk jij, zal de markt deze kwartaalcijfers belonen voor "winst boven verwachting" of straffen voor "HBM4 die niet explosief genoeg is"?- 94亿美元在24小时里被清算，其中71.4%是多头，这个比例比价格跌幅更值得盯。 你有没有发现，跌得不算猛，疼感却很真实？ BTC在80750附近、ETH 2369、SOL 101.63，三个主流资产同步小幅走弱，但衍生品端的疼痛感明显被放大了。清算结构里多头占七成，说明这波不是空头主动砸盘，更像杠杆多头被一点点挤出去，属于仓位层面的重定价。 最耐人寻味的是持仓分化：头部交易者明显偏空，BTC账户里54个多单对174个空单，而散户还在逢跌接。这个画面我印象很深，因为它意味着同一张K线被两拨人读出了相反结论。大资金在交易"反弹乏力"，散户在交易"跌够了"。两种预期同时押注，市场就变成了谁先扛不住的游戏。 偏多的路径其实也藏在这组数据里：空头仓位这么拥挤，一旦价格稳住、资金费率转负，空头回补会带来一段急促的向上脉冲，山寨的弹性会更大。但风险同样清楚——只要多头继续被清算，止损单会形成自我强化的下行节奏，SOL这类高beta资产会先感受到压力，风险偏好收缩时它从来不是避风港。 我自己的理解是，现在市场交易的不是方向，而是仓位结构的脆弱程度。价格没怎么动，杠杆先动了，这种时候节奏比判断更重Volgens NewsBTC is het digitale activabeheerbedrijf CMCC Global van plan samen te werken met Tether en een beurs genaamd Securities om hun Crest en Liberty Bitcoin aan te bieden
Regelgevingsnieuws beïnvloedt of een bedrijf kan opereren, wie het kan uitvoeren en hoe de nalevingskosten veranderen. Adviesdocumenten, formele regels, handhaving en rechtszaken bevinden zich in verschillende stadia; een aanklacht betekent geen uitspraak, en het toestaan van bewaring betekent niet dat alle tokeninvesteringen worden goedgekeurd.
Dezelfde beleidsrichting kan verschillende kosten en voordelen opleveren voor handelsplatforms, stablecoin-uitgevers en gewone houders. Het toepassingsgebied, de betrokken partijen en de ingangsdatum bepalen de reikwijdte van de impact en kunnen niet direct worden vertaald naar een wereldwijde uniforme verandering.
Ik zal dit nieuws interpreteren op basis van daadwerkelijke nieuwe of opgeheven beperkingen, en niet alleen het hele marktbeeld als positief of negatief bestempelen op basis van het woord "regelgeving".
#BTC $BTC V God noemde een interessante kostenverschil: bij Bitcoin-mining bestaat de kostprijs ongeveer voor de helft uit investeringen in rekenkracht-hardware en voor de andere helft uit elektriciteitskosten; terwijl de kosten van AI-inferentie vrijwel volledig geconcentreerd zijn in kapitaalinvesteringen in rekenkracht.
Beide zijn afhankelijk van rekenkracht, maar BTC-mining moet rekening houden met de aanschaf van miningapparatuur, elektriciteitskosten en efficiëntie van de apparatuur; AI-inferentie is meer afhankelijk van investeringen, benutting en afschrijving van rekenapparatuur zoals GPU's.
Dit beïnvloedt ook hoe ze reageren op kostenveranderingen. Stijgende elektriciteitsprijzen drukken direct op de winstmarges van miners, terwijl de eenheidskosten van AI-inferentie in grote mate afhangen van de vraag of dure rekenapparatuur continu efficiënt kan draaien.
Hoewel het allebei rekenkrachtbedrijven zijn, verschillen de onderliggende kostenmodellen: de een verbruikt continu energie om blokbeloningen te winnen, de ander zet rekeninfrastructuur om in inferentiediensten. Je kunt de economische logica van deze twee bedrijven niet door elkaar halen alleen omdat ze allebei chips nodig hebben. $ZEC
Zcash gaat op 5 november de bloktijd aanpassen, van 75 seconden naar 25 seconden, en tegelijkertijd wordt 60% van de transactiekosten verbrand en in de reserve gestopt. Dit soort minder bekende technische details worden door de meeste mensen niet eens bekeken, maar ik heb er juist lang naar gekeken.
De markt gaf er geen gehoor aan. OKX staat nu op 1159, het laagste punt in 24 uur was 1119, de opening was 1250, een daling van 7% op een dag, Binance's laagste punt was 1118, bijna hetzelfde cijfer. De openstaande perpetual posities zijn 125 miljoen dollar, met een positieve fee van 0,018%.
De tegenstrijdigheid is dit: in dezelfde week was er een netto instroom van 42 miljoen dollar in het ZEC-fonds, waarvan 20,52 miljoen op één dag, er komt duidelijk geld binnen; maar de prijs daalt, de open interest is met 12% gedaald, en bij de grote handelaren is meer dan 90% van de posities short. Sommigen nemen posities in, anderen sluiten ze, beide kanten lijken niet fout.
Ik ben in de vorige ronde op ZEC op mijn gezicht gegaan, dus deze keer trek ik geen overhaaste conclusies. Tot 5 november bind ik mijn handen eerst even vast.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ 先看 BTC，现价约 80520 美元，24 小时跌 1.18%。80000 已经不再是“心理关口”那么简单。Glassnode 估算，把 BTC 放在资产负债表上的公司，平均成本大约就在 80000 美元附近。这意味着价格一旦有效跌破这里，那批“企业持仓”会集体从浮盈转为浮亏。更微妙的是，Bitfinex 的杠杆多单堆到了约 89650 枚 BTC，而空单占比只有 0.168%——几乎没有人站在对面。挤空需要空头存在，空头没了，剩下的风险就只剩多头自己踩踏。 再看 ETH，现价约 2369 美元附近，2400 收不回来。链上巨鲸数据很直白：多头巨鲸的平均成本集中在 2684 美元左右，目前只有不到 19% 的仓位在赚钱；空头巨鲸体量更大，均价在 2335 附近，66% 以上的仓位仍处于盈利状态。这意味着反弹一旦接近上方，抛压会比下方支撑更主动。价格在跌，多头账户却依然拥挤，这种结构下猜底，赌的不是“跌够了”，而是“别人先扛不住”。 最后看 PEPE，现价约 0.00000437，24 小时跌 12.60%。此前那一波拉升期间，交易所回补了超过 2.11 万亿枚 PEPE，逆转了 10De Amerikaanse aandelenmarkt staat volgende week voor de drukste week van dit kwartaal qua winstcijfers, waarbij ongeveer een derde van de S&P 500-onderdelen hun resultaten zal publiceren. De kwartaalcijfers van de techreuzen en het rentebesluit van de Federal Reserve zullen de recent onder druk staande AI-handel op de proef stellen.
Macro-economisch nieuws beïnvloedt risicovolle activa niet simpelweg door goede data die stijgen en slechte data die dalen veroorzaken. Sterke data kunnen de groeiverwachtingen verbeteren, maar ook het rentepad omhoog duwen; deze twee krachten wijzen niet altijd in dezelfde richting.
Hoeveel de markt al vooruit heeft gelopen, bepaalt ook de reactie. Data die overeenkomen met de consensus en data die sterk afwijken van de verwachtingen, zelfs als de gepubliceerde waarden hetzelfde zijn, moeten niet op dezelfde manier worden geïnterpreteerd.
Mijn observatievolgorde is of de renteverwachtingen zijn veranderd, of de dollar en Amerikaanse staatsobligaties reageren, en vervolgens of risicovolle activa dit voortzetten. Het isoleren van de eerste beweging na publicatie vertegenwoordigt niet de volledige prijszetting.
#加密货币 $BTCVerdorie, in 24 uur is er voor 846 miljoen geliquideerd, één long trader droeg alleen al 702 miljoen, bijna 83% was long.
BTC werd voor 236 miljoen geliquideerd, ETH voor 183 miljoen, en Binance had ook een ETH-trader die in één transactie 11,85 miljoen verloor. Geen idee hoeveel hefboom deze kerel gebruikte.
De ergste zijn waarschijnlijk degenen die op 80500 en 80000 steeds meer long posities bijzetten. Ze dachten dat elke daling een koopje was, maar uiteindelijk raakten ze hun margin kwijt.
Ik hield eerder 79700 in de gaten, maar nu die doorbroken is, moet je niet te snel roepen dat het een bodem is. Als BTC terugveert naar 79700–80000 en dat niveau niet kan vasthouden, wil ik short gaan, met een stop loss op 80350, eerst kijken naar 79200, en als dat breekt, dan naar 78500.
Voor ETH houd ik 2310–2330 in de gaten; als het niet omhoog komt, overweeg ik short, met een stop loss op 2355, doelen op 2280 en 2250. Voor SOL, als het niet terugkomt boven 100–100,5, ben ik ook bearish, stop loss op 101,3, met targets op 98 en 96,5.
Maar deze ronde longs zijn al flink uitgedund, dus een plotselinge opleving zou niet vreemd zijn. Vooral in het weekend, als het orderboek dun is, kan een enkele long of short makkelijk een paar honderd punten omhoog trekken.
Wat ik nu het minst wil, is zulke grote liquidatiecijfers zien en dan emotioneel vol inzetten op short.
Gisteren hebben degenen die dachten dat 80k makkelijk te kopen was, waarschijnlijk al hun lesje geleerd. Vandaag moet je wachten op het juiste moment om te handelen, niet haasten.Naarmate de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen op 3 november naderen, kunnen beleggers de herhaalde Bitcoin-correcties in eerdere verkiezingscycli over het hoofd zien. Hij gelooft dat deze verkiezingen opnieuw gepaard kunnen gaan met aanzienlijke volatiliteit, waarbij neerwaartse risico's serieus genomen moeten worden. Zijn belangrijkste focus ligt op het niveau van 73.000 dollar aan de onderkant. Volgens zijn statistieken traden tijdens de Amerikaanse tussentijdse verkiezingscycli van 2010, 2014, 2018 en 2022 respectievelijk correcties van 72%, 65%, 52% en 27% op voor Bitcoin. Hij benadrukt echter dat correlatie geen oorzakelijk verband betekent; de verkiezingen zelf zijn mogelijk niet de oorzaak van de daling, aangezien deze correcties ook beïnvloed worden door de algemene marktcyclus van Bitcoin, liquiditeitsvoorwaarden en het beleggerssentiment. De opbrengsten in het vierde kwartaal vertonen vergelijkbare kenmerken: in 2014, 2018 en 2022 daalde Bitcoin in het vierde kwartaal respectievelijk met 16,70%, 42,16% en 14,75%. De enige uitzondering was 2010, toen het kwartaal met 391% steeg, maar Bitcoin bevond zich toen nog in een vroege ontwikkelingsfase. Daarom waren in drie van de vier tussentijdse verkiezingsjaren de opbrengsten in het vierde kwartaal negatief. Voor de toekomstige koersbewegingen kan het niveau rond 73.000 dollar, dat dicht bij de gemiddelde aankoopkosten van kortetermijnhouders van Bitcoin ligt, worden gebruikt om de positie van recent ingestapte beleggers te observeren. Hij wijst erop dat Bitcoin in een gevestigde bullmarkt na een duidelijke correctie vaak steun vindt rond de kosten van kortetermijnhouders. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC UNI en AAVE zijn vandaag allebei aan het herstellen, terwijl CRV juist een terugval laat zien, maar in de afgelopen 7 dagen is CRV met meer dan 8% gestegen, duidelijk vooroplopend op de andere twee. De DeFi-sector vertoont op korte termijn verschillen tussen stijgingen/dalingen en de sterkte op weekbasis.
$AAVE ligt momenteel rond de 148 dollar, met een stijging van ongeveer 1,6% in 24 uur, maar is in de afgelopen 7 dagen nog steeds met ongeveer 2,5% gedaald. 145—147 dollar is de eerste steun, terwijl er weerstand is tussen 150—152 dollar. Pas als het weer boven de 158 dollar komt, kan de structuur verbeteren; bij een daling onder de 144 dollar moet rekening worden gehouden met een verdere terugval naar 140 dollar.
$UNI ligt momenteel rond de 7,07 dollar, met een stijging van ongeveer 2% in 24 uur, en is in de afgelopen 7 dagen vrijwel stabiel gebleven. 6,9—7 dollar is eerst de steun, terwijl er weerstand is tussen 7,3—7,45 dollar. Pas bij een doorbraak boven 7,6 dollar kan verder herstel plaatsvinden; bij een daling onder 6,8 dollar moet de korte termijn trend opnieuw worden beoordeeld.
$CRV ligt momenteel rond de 0,37 dollar, met een lichte daling in 24 uur, maar de weekprestatie is duidelijk leidend. 0,358—0,364 dollar is de eerste steun, terwijl er weerstand is tussen 0,39—0,40 dollar. Pas bij een doorbraak boven 0,41 dollar is er kans op verdere stijging; bij een daling onder 0,35 dollar moet rekening worden gehouden met het teruggeven van de eerdere rally. CRV toont recent meer veerkracht, maar op korte termijn begint winstneming al plaats te vinden.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
SK海力士 staat op het punt zijn cijfers te presenteren, op 28 oktober wordt het Q3-rapport bekendgemaakt. Volgens de voorspellingen in de afbeelding wedden 75% van de marktdeelnemers erop dat de resultaten beter zullen zijn dan verwacht.
De reden waarom de markt hier positief over is, is logisch: de vraag naar AI-servers blijft exploderen, de massaproductie van HBM4 wordt voortgezet, dus de prestaties kunnen niet tegenvallen. Maar het probleem zit juist in die 75% verwachting. De aandelen in geheugenchips zijn de laatste tijd een achtbaan geweest, en het nieuws dat Solidigm zijn IPO heeft gepauzeerd, heeft al de kaarten op tafel gelegd. In deze hoge waardering gelooft de markt niet meer in puur geldverslindende verhalen, de financieringsstroom stokt duidelijk.
Als het rapport uitkomt, zijn er eigenlijk twee scenario's. Ten eerste: de HBM4-leveringen zijn echt indrukwekkend en de winst overtreft de verwachtingen, dan kan het sentiment rond tech-aandelen stabiel blijven. Ten tweede: als de winstgroei ook maar iets vertraagt, of als er ook maar een klein probleem is met het tempo van de HBM4-massaproductie, dan zullen de 75% investeerders snel de aandelen gaan verkopen en de koers naar beneden drukken. Te hoge verwachtingen betekent een zeer lage fouttolerantie.
Dit heeft grote impact op onze brede markt. Hynix is een wereldwijde graadmeter voor de halfgeleiderindustrie; of het bedrijf stabiel blijft, bepaalt direct de risicobereidheid in de Amerikaanse techsector. Als tech-aandelen stabiliseren, kan BTC even op adem komen; als tech-aandelen door het rapport in waarde dalen, zal ook de liquiditeit van Bitcoin opdrogen, en de weerstand rond de 80.000 zal alleen maar sterker worden.
Qua handelen neem ik geen gok met zo'n verrassingsdoos. Ik houd de cijfers van 28 oktober scherp in de gaten. $SKHYNIX $SKHY In het Midden-Oosten de afgelopen dagen, "goud kopen om te ontsnappen" is op OKX verliesgevend.
Van sluiting 21-10 tot sluiting 24-10: $XAU perpetual daalde van 4139 naar 3990,5, -3,59%; $XAG zilver daalde van 57,65 naar 53,39, -7,4%; $BTC daalde van 84502 naar 79755, -5,62%, de hele markt had 27 stijgers en 226 dalers.
Maar olie stijgt: Brent steeg in drie dagen van 108,82 naar 116,72, het hoogste in 3 maanden (Cointelegraph 23-10); CoinDesk meldde op 24-10 dat het Amerikaanse leger zich terugtrok uit het Midden-Oosten, de muntprijs daalde onder 80.000.
Dit is geen vlucht naar veiligheid, het is stagflatiehandel — oorlog drijft de olieprijs op, olieprijs drijft renteverwachtingen op, niet-rendabele goud en BTC dalen samen.
De pijnlijkste manier om te kopen: $XAU perpetual had 24-uurs handelsvolume van 118 miljoen dollar, $XAUT spot slechts 7,63 miljoen, een verschil van 15 keer — je koopt met 100x hefboom.
Signaal: $XAU financieringskosten werden vanaf 20-10 positief, op 23-10 het hoogste +0,0423%, vanaf 24-10 08:00 drie opeenvolgende periodes nul, de premie voor longposities verdampte in één dag.
Als je er niet aan kunt ontsnappen, heb je munten in handen, geen goud.
Zouden jullie $XAU als hedgepositie gebruiken? $XAU 今天最值得盯的不是涨幅，而是“该涨却没涨”的错位：$BTC 全天几乎横盘，$ETH 同样窄幅震荡，直到晚间才出现幅度极小的上翘，$BTC 回到8.16万美元附近，$ETH 在2400美元一线。表面平静，底下却压着一个被反复讨论的宏观变量——加息概率已接近零，市场对加息的预期极低。预期都消失了，价格为何没有立刻被抬起来？🤔 这恰恰是当前最容易被误读的信号。多数人把“利好落地”当成“立即拉升”的开关，但市场消化预期从来不是瞬时动作。加息担忧消退属于典型的慢变量：它先改变资金的机会成本，再改变仓位结构，最后才体现在价格上。眼下的横盘，更像是市场在花时间把这条逻辑吃透，而不是对它投反对票。 换句话说，真正的分歧不在方向，而在节奏。人群低估的地方在于：当加息预期从“很低”滑向“近乎为零”，边际变化其实已经发生，只是价格还没完成定价。若接下来几个交易日市场彻底接受这一预期，多头动能大概率会顺势释放。这也是我认为年内仍有机会看到 $BTC 冲击9字头、$ETH 触及28字头的核心依据——不是喊单，而是基于预期差尚未被完全计入的判断。📈 确认信号看什么？一看晚间这种小幅上翘能否延续成连续收高，二看Uniswap governance token UNI is in de afgelopen vier weken met 29% gedaald, en presteert slechter dan Bitcoin en Ethereum. Ondertussen blijft de totale liquiditeit van het gedecentraliseerde Uniswap-handelsplatform rond de 4 miljard dollar. (The Defiant)
Projectupdates moeten onderscheid maken tussen technische voltooiing en commerciële realisatie. Code-uitgave, testnet-lancering, mainnet-ingebruikname en daadwerkelijke betalende gebruikers zijn verschillende fasen; vooruitgang in een eerdere fase mag niet worden gebruikt als bewijs voor resultaten in een latere fase.
De bekendheid van partners vertaalt zich ook niet automatisch in inkomsten voor tokenhouders. De manier waarop zakelijke groei wordt doorgegeven aan tokens, en of dit afhankelijk is van extra uitgifte of subsidies, bepaalt of projectontwikkeling en tokenhoudersrendement met elkaar verbonden kunnen worden.
Mijn focus ligt op geleverde producten en duurzaam gebruik, niet op het omrekenen van een eenmalige aankondiging naar ongefundeerde koersdoelen.
#UNI #BTC #ETH $UNI $BTC Grote schommelingen voor oktober $BTC
*BTC ETF okt — heen en weer geslingerd:*
- *7 okt:* -$485M crash — grootste uitstroom sinds juni
- *14-16 okt:* nog eens -$343M, cumulatief -$915M dieptepunt
- *19-21 okt:* +$1,08B ommekeer — ma +$527M (IBIT $665M), wo +$528M — BTC raakte $84,8k, cumulatief terug naar +$146M
- *22 okt:* -$636M — veegde de hele rally in één dag weg, grootste sinds 25 juni
- *23 okt:* -$138M vervolg
*Netto okt:* *-$175M tot -$620M* afhankelijk van de gegevensbron, vs +$2,65B sep. Wekelijks volume nog steeds $2,6B+ — handel. De echte aantrekkingskracht van deze zet met UNI ligt niet in "hoeveel er is gekocht", maar in "de weg is vrij" 🚦
Hayden heeft persoonlijk bevestigd dat de eerste grote UNI-transactie via gereguleerde traditionele financiële kanalen is uitgevoerd. Dit is de eerste keer dat een DeFi-token deze conforme afwikkelingsroute bewandelt. Let op, dit is iets anders dan de UNI-futuresgroothandelsdeal die FalconX en GSR op de CME hebben gedaan — futures worden contant afgerekend en raken de spotmarkt niet. Maar samen geven ze een duidelijk signaal: UNI wordt opgenomen in de conforme toolbox van traditionele financiën.
Voor particuliere beleggers is het op korte termijn niet verstandig om dit meteen te interpreteren als "instituten die massaal inkopen en hun posities vastzetten". De eerste betekenis van het openen van deze conforme route is dat het instellingen die eerder wilden deelnemen maar dat niet durfden, nu legale deelname- en afdekkingsmogelijkheden biedt, niet dat ze meteen op het dieptepunt instappen. De echte lange termijn variabele is dat UNI langzaam verandert van een "on-chain governance stem" naar een activum dat binnen het traditionele financiële kader kan worden toegewezen, afgedekt en verrekend. De waardelogica verandert inderdaad, maar wat verandert is de "toegangslicentie", niet de "garantie op waardestijging".
Conformiteit is een langzame variabele, geen knop voor een plotselinge stijging. Nu deze route open is, denk je dat UNI eerst de 8 vasthoudt, of eerst terugvalt naar 7? Zet je voorspelling in de reacties 👇BTC spot ETF-gelden fluctueren, gefaseerde strategie onder de steun van 80.000
Ik denk dat de dagelijkse ETF-aanvragen en -vermeldingen niet overdreven moeten worden geïnterpreteerd. Na een netto-instroom van 19 tot 21 oktober, veranderde het op de 23e in een lichte uitstroom. Het belangrijkste is niet de "uitstroom" zelf, maar dat de omvang van de uitstroom duidelijk afneemt, wat aangeeft dat de korte termijn verkoopdruk afneemt. De herhaalde bewegingen van kapitaal lijken meer op een herverdeling van chips binnen een cruciale zone dan op een systematische terugtrekking van instellingen.
BTC heeft ongeveer een week rond de 80.000 zijwaarts bewogen, waarbij het eerdere gebied met intensieve transacties steun vormt. Als de aanhoudende uitstroom alleen leidt tot een snelle daling gevolgd door een snelle terugkeer, is het waarschijnlijk een shake-out in plaats van een ommekeer. Langetermijnbeleggers zullen hun strategie niet veranderen op basis van data van twee of drie dagen; wat echt gevolgd moet worden, is of de uitstroom blijft toenemen.
De zijwaartse beweging van ETH biedt juist een instapmoment: zodra BTC stabiliseert, kan kapitaal overlopen naar ETH, waarvan de ETF-verwachtingen nog niet volledig zijn ingeprijsd. Ik houd mijn longposities aan en wed op een inhaalslag na herstel van het risicoprofiel.
Qua handelen: niet te hoog instappen, niet paniekverkopen, gefaseerd aankopen; als de ETF weer een aanhoudende netto-instroom laat zien, wordt dat een signaal om bij te kopen. Momenteel wacht ik op bevestiging van steun en een samenspel met kapitaalinstroom. (Geen beleggingsadvies)#HOODQ3TradingGrowth 3 sleutels voor $HOOD & $xHOOD op 27 oktober (#HOODQ3TradingGrowth):
1. Bearish: On-chain transacties & actieve adressen zijn scherp gedaald.
2. Bullish: Meer dan 150K accounts hebben de nieuwe AI Agent geactiveerd.
3. Catalysatoren: Robinhood ketenondersteuning + uitbreiding naar het Midden-Oosten.
De kansen staan op 72¢ voor een Q3-overprestatie. Long gaan op de AI-hype of short op de on-chain daling? 🚀 of 🩸? 👇#亚马逊AWS增长提速，Q3能否延续？ De kernpunten van het Amazon Q3-rapport (na sluiting op 29 oktober) liggen niet in de omzet, maar in de kasstroom.
Ten eerste versnelt AWS inderdaad, met een verwachte groei van 41% in Q3 (Q2 was 37%). De vraagzijde is erg levendig, met een achterstand aan bestellingen van bijna 500 miljard dollar. Het knelpunt is nu vooral capaciteit en stroomvoorziening, niet het ontbreken van klanten.
Ten tweede wordt de omzet van de advertentietak geschat op ongeveer 20,8 miljard dollar, wat stabiel blijft.
Maar achter de mooie winstcijfers gaat een enorme geldverbranding schuil. De jaarlijkse AI-kapitaaluitgaven van het bedrijf naderen 220 miljard dollar, wat direct heeft geleid tot een negatieve vrije kasstroom van -7,6 miljard dollar in de afgelopen twaalf maanden.
Kortom, dit kwartaalrapport zal waarschijnlijk een gespleten beeld laten zien van "omzet en winst die beide boven verwachting liggen, maar een groeiend kasstroomtekort". De heropleving van de AWS-groei kan het vertrouwen zeker versterken, maar de echte variabele die de koers na het rapport bepaalt, is of de markt bereid is te betalen voor dit verhaal van "gek geld verbranden voor de toekomst".$UNI is meerdere keren rond 6.8 getest zonder te breken, de markt is erg sterk. De fase van grote ontgrendelingen die druk uitoefenden is eindelijk voorbij, nu is niet alleen de Hooks-plugin gelanceerd, maar kan ook de liquiditeit van concurrenten worden omgezet in eigen inkomsten om tokens te verbranden. Deze gevestigde koploper heeft deze keer de vraag- en aanbodverhouding op orde gebracht, de ondersteuning aan de onderkant is met het blote oog zichtbaar.
#UNI
$UNI
👇#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ SK海力士Q3-winst is niet afhankelijk van HBM4, HBM4 is een toekomstige groeifactor, geen korte termijn winstdrijver
De kern van de sterke groei in Q3-resultaten komt door de hoge prijs lange termijn contracten van HBM3E + algemene DRAM-prijsstijgingen, instellingen verwachten een sterke stijging van de operationele winst zowel kwartaal-op-kwartaal als jaar-op-jaar, de rapportage zal waarschijnlijk de verwachtingen overtreffen.
HBM4 bevindt zich momenteel nog in de beginfase van capaciteitsopbouw, in juli werd net een kleine productiehoeveelheid aan Nvidia geleverd, de omzet en winstbijdrage in Q3 zijn zeer laag, het kan de winst van dit kwartaal niet effectief stimuleren.
De echte waarde van HBM4 ligt in 2027: de prijs per eenheid is aanzienlijk hoger dan die van HBM3E, gecombineerd met de grootschalige uitrol van Nvidia's Vera Rubin-platform en het vastleggen van lange termijn contracten, zal het volgend jaar een kernpijler met hoge brutomarge worden.
Korte termijn risico's zijn duidelijk: aanpassing van Nvidia's geheugen specificaties, snelle inhaalslag van Samsung in opbrengst die marktaandeel kan verdringen, en capaciteitsopbouw die achterblijft bij de verwachtingen, zullen de korte termijn realisatie van HBM4 beperken.
Samenvatting: Q3-resultaten worden ondersteund door bestaande HBM3 + traditionele opslag prijsstijgingen, HBM4 biedt alleen een waarderingsverhaal; de focus van dit rapport ligt op HBM4 opbrengst, capaciteitsrichtlijn voor 2027, en klantorderstatus, dit is de sleutel tot toekomstige winstexplosie.📊 Hyperliquid toont verkoopdruk bovenaan: longposities nemen winst en shortposities worden geopend
BTO meldt voorlopig ongeveer 81.850 dollar. Hyperliquid heeft vandaag bij 7 belangrijke adressen 90 limietverkooporders geplaatst in het bereik van 83.400 tot 85.112 dollar, in totaal ongeveer 510,22 BTC, met een nominale waarde van ongeveer 42,896 miljoen dollar, ongeveer 1,9% tot 4,0% boven de huidige prijs⚠️
Structuur gezien is het vervroegd winstnemen door longposities de hoofdlijn: 5 longadressen plaatsten verkooporders ter waarde van 30,846 miljoen dollar "alleen voor het verminderen van posities", met het plan om na een stijging longposities te verlagen. Op 83.583 dollar is er een gewone verkooporder van 5,349 miljoen dollar om 64 BTC te verkopen; dit account bezit 124 BTC longposities, als de positie onveranderd blijft, zal de transactie ongeveer 51,6% van de positie verminderen📉
Tegelijkertijd verschijnen er verkooporders voor shortposities van 6,701 miljoen dollar op 83.700 en 83.820 dollar, de bijbehorende accounts hebben momenteel geen BTC-posities en plannen om na een rally 80 BTC shortposities op te bouwen. De grootste cluster van positievermindering bevindt zich tussen 83.500 en 85.000 dollar, met 150 BTC, ongeveer 12,638 miljoen dollar, wat ongeveer 29,5% van het totale bedrag in dit bereik beslaat; op 84.666 dollar is er nog een verkooporder van ongeveer 8,365 miljoen dollar "alleen voor het verminderen van posities"🧐
Over het geheel genomen zijn de verkooporders bovenaan gelaagd en dicht opeengepakt, op korte termijn moet men letten op de druk bij de rally en veranderingen in posities🚨Laat je niet meeslepen door de "snel weg"-roep in de groep😮💨, splits eerst de twee zaken.
BlackRock heeft $356 miljoen aan activa overgeheveld naar Coinbase Prime, dat is schrikken maar betekent niet dat er op de verkoopknop is gedrukt🧐. Bewaring, herallocatie, market making en in- en uitstapvoorbereidingen kunnen er allemaal zo uitzien; de overdracht is een feit, het dumpen is slechts speculatie.
Kijk vooral naar de "richting" van de ETF-uitstroom. DWF-data tonen aan dat de $BTC ETF kapitaalstromen een correlatie van 0,54 hebben met de prijs van de voorgaande 5 dagen, en slechts 0,03 met de prijs van de volgende 5 dagen — het lijkt meer op het inhalen van terugnames na prijszwakte, niet op een vroege institutionele uittocht🏃. Een uitstroom van $635 miljoen op één dag ziet er heftig uit, maar is in wezen een cyclische terugtrekking.
$BTC en $ETH zijn niet hetzelfde. $BTC ondervindt op korte termijn een krappe liquiditeitspositie, maar de middellange termijnstructuur is niet ingestort; 81.200—81.500 is de nabije steun, 80.700—81.000 is een sterkere verdedigingszone, bij een volume-uitbraak zonder doorbraak blijft de grote walvislogica intact💪. $ETH is eerlijker: in oktober was er een netto uitstroom van $1,08 miljard via ETF's, deels een herallocatie, maar let op de liquidatiezone onder 2.286, de $676 miljoen aan long-liquidaties is de echte test⚠️.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 10.25 Crash Review: Het is geen enkele negatieve factor, maar een drievoudige wurging
Macrozichtpunt heet: Stagflatiehandel keert terug
Brent-olie doorbreekt $116, de hoge olieprijs versterkt de hawkish verwachtingen van de Federal Reserve, risicovolle activa worden collectief leeggezogen. Daarnaast leidt de kredietdruk op AI-infrastructuur (CoreWeave-obligatierendement stijgt tot 15%) tot transmissie naar technologieaandelen en de cryptomarkt, de Nasdaq daalt 2,6%, BTC volgt de daling onophoudelijk.
Instituten trekken zich terug: ETF's met grote uitstroom achtereenvolgens
$BTC spot ETF's hebben in twee dagen netto ongeveer 774 miljoen dollar uitgestroomd, BlackRock IBIT zag een uitstroom van 254 miljoen op één dag, institutionele koopkracht verzwakt duidelijk. ETH is nog erger, in oktober is de cumulatieve uitstroom van ETF's meer dan 1 miljard dollar, BlackRock leidt de verkoop, institutionele vraag stort in.
Margin call paniek: een doodsspiraal van liquidaties
BTC verliest de steun op 79.277**; $ETH zakt naar $2.296, een dagelijkse daling van 4,6%. In 24 uur is er voor 260 miljoen dollar aan liquidaties op het hele netwerk, ETH longposities met meer dan 40 miljoen dollar aan liquidaties, hooggehevelde longposities worden in keten geliquideerd, daling → liquidatie → verdere daling.
Mijn perspectief:
De volgende belangrijke steun voor BTC en ETH is 2.282; als die wordt doorbroken, wordt $2.200 getest. Wees niet te snel om de vallende messen op te vangen, wacht tot de uitstroom van ETF's afneemt + de hoeveelheid liquidaties krimpt, dat is het signaal aan de rechterkant. Voor de Fed-beslissing op 28/10 is cash ook een positie.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ In de eerste drie dagen kwam er net iets meer dan tien miljard binnen, op donderdag ging er in één dag 6,35 miljard verloren.
Dit is de echte kracht achter de druk die BTC terug onder de 80.000 bracht. De Amerikaanse spot Bitcoin ETF zag een netto uitstroom van ongeveer 6,35 miljard dollar op één dag, wat bijna 60% van de 10,7 miljard instroom in de eerste drie dagen wegvaagde. Op vrijdag was er nog eens een uitstroom van ongeveer 1,38 miljard, waardoor de netto uitstroom voor de hele maand oktober weer werd bereikt.
Veel mensen geven de schuld aan de olieprijs. Brent sloot vrijdag op 116,72 dollar, inderdaad het hoogste sinds april, en de berichten uit het Midden-Oosten zijn ook chaotisch. Maar ik zie het liever als een versterker: dure olie remt de verwachtingen van renteverlagingen af, waardoor risicovolle activa samen krimpen. De echte afkeer komt van de institutionele fondsen die oorspronkelijk aan het kopen waren.
Volgens CoinGecko staat BTC nu rond de 79.700, ongeveer 6% teruggetrokken van het hoogtepunt van deze week rond 84.800. Het is wat overdreven om van een "crash" te spreken, maar ook niet eerlijk om te zeggen dat er niets aan de hand is — de 80.000 en het ETF-kostenniveau zijn doorbroken.
Als ik het mis heb, zal het zo zijn: maandag en dinsdag volgende week keren de ETF-stromen weer naar netto instroom en stabiliseert de prijs zich stevig rond 81.500. Omgekeerd, als de uitstroom doorgaat en de Federal Reserve volgende week weer hawkish wordt, dan is 80.000 slechts een voorbijgaand punt.
Vanaf nu focus ik me op één ding: de richting van het ETF-kapitaal, dat is betrouwbaarder dan naar de K-lijn te kijken.
$BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ SanDisk omzet +372% maar halveert, kan het volgende kwartaalrapport weer knallen?
Eerst een contrast: vorig kwartaal $SNDK omzet 8,965 miljard, +372% jaar-op-jaar, brutowinstmarge 84,6%, datacenters groeiden met 437%, het kwartaalrapport was spectaculair, maar de aandelenkoers daalde van 2354 naar 1238, bijna gehalveerd.
Begin november komt het nieuwe kwartaalrapport, kan de hoge groei doorgaan? Laten we het in twee lagen bekijken.
De jaar-op-jaar cijfers zullen waarschijnlijk nog steeds goed zijn. De CFO zei zelf dat de wereldwijde NAND-markt in 2026 meer dan 300 miljard zal bedragen, een verdrievoudiging, en in 2027 bijna 500 miljard, met AI-inferencing als de belangrijkste drijfveer; 8 langlopende contracten zijn tegen de bodemprijs afgesloten met een gegarandeerde minimumomzet van 93,9 miljard, die de helft van 2027 en tweederde van 2028 dekt, en de grootste klant heeft na ondertekening nog extra toegevoegd.
Maar de markt vreest juist die 93,9 miljard. Langlopende contracten met vaste prijzen zijn een tweesnijdend zwaard: ze hebben de bodem op het historische plafond gelegd, maar het plafond is ook vastgezet. Als NAND weer in prijs stijgt, worden de extra winsten vastgelegd in contracten, en 93,9 miljard is slechts de helft van de huidige jaarlijkse omzet. De richtlijn van het afgelopen kwartaal viel tegen, na beursuren daalde de koers met 8%, dat was al een waarschuwing.
Mijn oordeel: de hoge jaar-op-jaar groei kan doorgaan, maar de periode van de sterkste maand-op-maand prijsstijgingen is voorbij. Een koers-winstverhouding van 15, een analisten koersdoel van 2173, dat is de gok van instellingen dat het nog niet voorbij is; de gehalveerde koers is de gok dat de cyclus zijn piek heeft bereikt. Bij het volgende kwartaalrapport moet je niet naar de omzetgroei kijken, maar naar de brutowinstmarge en de prijzen van de nieuwe langlopende contracten.
#闪迪存储业务高增长能否延续？ Wat is de meest winstgevende business in de cryptowereld? Kijk naar de kostenranglijst en je begrijpt het 💸
De top vijf van de kostenranglijst van vandaag is bekend, het antwoord zit in de "retentie" 👇
1️⃣ $PUMP: 24u kosten 5,78 miljoen, inkomsten 1,94 miljoen, retentie 34% — lange tijd aan kop, maar de terugkoop en verbranding zijn minder krachtig dan bij HYPE 🔥
2️⃣ Aethir: kosten 3,75 miljoen, inkomsten 750.000, retentie 20% — AI + game GPU rekenkracht DePIN voor het eerst in de lijst, een echte dark horse 🚀
3️⃣ $HYPE: kosten 3,64 miljoen, inkomsten 2,78 miljoen, retentie 76% — hoge inkomsten en retentie, de krachtigste terugkoop en verbranding, een echte geldpers 💰
4️⃣ Polymarket: kosten 2,88 miljoen, inkomsten 520.000, retentie 18% — voorspellingsmarkt is levendig, maar retentie is laag 🤔
5️⃣ $UNI: kosten 1,77 miljoen, inkomsten 160.000, retentie 9% — het grootste deel van de inkomsten gaat naar LP, de zwakste terugkoop en verbranding, verdient gezichtsverlies maar geen echte winst 😅
Conclusie: de meest winstgevende business in de cryptowereld is niet degene met de hoogste kosten, maar degene met hoge inkomstenretentie en sterke terugkoop en verbranding. HYPE lijkt momenteel het meest op een "goede business", PUMP vertrouwt op traffic, Aethir op storytelling, UNI en Polymarket lijken meer voor LP te werken. 📊 Het begrijpen van retentie is belangrijker dan het najagen van ranglijsten ✨Laten we het geloof even opladen, Bitcoin $BTC Hoe hoog kan deze bullmarkt eigenlijk stijgen?
In de afgelopen drie keer was het zo dat als je 535 dagen voor de halvering kocht, de prijs tot de halveringsdag steeg.
2015: +185%
2018: +100%
2022: +222%
Mediaan 185%, uitgaande van $80.000 betekent dit ongeveer $228.000 in april 2028.
Minimum 100%, uitgaande van $80.000 betekent dit ongeveer $160.000 in april 2028.
Maximum 222%, uitgaande van $80.000 betekent dit ongeveer $250.000 in april 2028.
Dus, stop met jezelf te kwellen door steeds naar die paar slechte kaarsen te staren. Van $80.000 naar $200.000+ zal onvermijdelijk talloze keren op en neer gaan met veel valse uitbraken en correcties, maar zolang de logica van de lange termijn niet verandert, is er eigenlijk maar één ding dat je moet doen: meer kapitaal verdienen, kopen, bij kopen, zwaar inzetten, vasthouden en wachten tot de wind draait.De Grayscale-ranglijst onthult een industrie-waarheid: protocollen verdienen geld, en tokenhouders verdienen geld, maar ertussen ligt een kloof in waardevangst 📊
Grayscale splitst de "tokenhoudersrendement" (staking + terugkoop - nieuwe uitgifte) en het "aangepaste winstgevendheidsrendement" uit, met als resultaat een scherpe scheiding. $HYPE staat bovenaan met 8,0% tokenhoudersrendement, dankzij **99% van de protocolinkomsten die automatisch worden teruggekocht en verbrand**, de kortste en meest robuuste waardepad. CAKE behaalt met 14,4% het hoogste aangepaste winstgevendheidsrendement, maar bij nadere beschouwing is de V3-motor gestopt met terugkoop en verbranding, en wordt deflatie volledig gedragen door de oude V2 — meer verdienen betekent niet automatisch meer delen.
$UNI staat in de top tien in beide categorieën, maar het tokenhoudersrendement is slechts 0,8%. De kostenknop staat inderdaad aan, en de inkomsten worden ook teruggekocht en verbrand, maar het is alleen deflatie zonder distributie; houders krijgen een "indirect voordeel" van verminderde aanbod, geen cashflow. Wat nog pijnlijker is, is het tweede deel van de lijst: AAVE heeft een winstgevendheidsrendement van 3,7%, maar een tokenhoudersrendement van -1,0%; JUP 3,5% tegenover -2,6%. Nieuwe uitgifte eet direct de terugkoop en winstverdeling op.
💡#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复 #中东原油供应风险再起，油价持续走强 #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 Het is totaal anders dan Netflix en Meta: het is in wezen een Bitcoin-positie-instrumentaandelen, de winst uit de software-hoofdactiviteit is te verwaarlozen, de winst- en verliesrekening hangt bijna volledig af van BTC-posities, aankoopplannen en schulden.
✅ 4 kernpunten van de winst- en verliesrekening om te volgen (prioriteit van hoog naar laag)
1. Aantal nieuw aangekochte BTC (het belangrijkste)
De markt koopt MSTR in de verwachting dat het blijft bij kopen van Bitcoin. Als de winst- en verliesrekening aankondigt dat er dit kwartaal minder munten zijn gekocht dan de markt verwacht, zelfs als de BTC-prijs niet is gedaald, kan MSTR gemakkelijk dalen; bij een hogere dan verwachte aankoop stijgt het gemakkelijk. Laatste Q3-positie is 848.000 BTC
2. Schulden en financieringsplannen
Het leent geld door obligaties uit te geven en aandelen uit te geven om BTC te kopen. Belangrijk om te kijken: zijn er nieuwe obligaties/uitgifteplannen, rentedruk. Te hoge schulden, als BTC sterk daalt, zal de markt zich zorgen maken over liquidatiegevaar, wat de waardering hard kan raken.
3. Fair value van digitale activa (onverwezenlijkte winst/verlies)
De huidige boekhoudnormen vereisen dat BTC-winst of -verlies direct in de winst- en verliesrekening wordt opgenomen, dus de nettowinst is vaak tientallen miljarden aan grote verliezen of winsten, dit is boekhoudkundige onverwezenlijkte winst of verlies, geen contant geld, alleen ter referentie, het is geen gewone bedrijfswinst. BTC stijgt, het maakt winst, BTC daalt, het lijdt grote verliezen
4. Richtlijnen van het management: budget voor toekomstige muntaankopen
Saylor zei tijdens de conference call hoeveel geld hij van plan is om volgend kwartaal te besteden aan munten, dit is de kernverwachting voor kapitaalspel.如果把这周当成一次板块压力测试，那么强弱顺序已经悄悄排好了。 BTC 横着不动的时候，谁在偷偷掉队？ 这两天看盘最直观的感受是：安静，但不是那种让人安心的安静。BTC 在 80680 附近磨，日内被夹在 80509 到 81079 之间，周末量能本来就淡，这种窄幅更像是在歇脚，不是在做决定。月中它其实跌破过 80000，但买盘很快把它捞回来，说明这个整数关口下方有现货和机构的承接意愿，短期不太像会轻易失守。 真正让我在意的是 ETH。现价约 2375，日内只在 2368 到 2384 之间晃，波动比 BTC 还小，可这不是稳，是弱。ETH/BTC 已经走到 33.96，十月以来 BTC 相对 ETH 多涨了 9.2% 以上，汇率一路走低，说明资金在选择时更愿意待在 BTC 里，ETH 暂时没拿到主动权。这个信号比价格本身重要，因为它反映的是偏好，不是噪音。 再看 OKB，110.70 到 111.70 区间，7 天回调了约 4.5% 到 5.2%，从周内高点 118.13 慢慢滑下来。现货 24 小时成交大概 3000 万到 4100 万美元，永续资金费率 0.0034%，偏中性略低，In het weekend daalden de cryptomarkten breed, BTC zakte onder 80000 en ETH onder 2300. De kernoorzaak is de stijging van de Amerikaanse staatsobligatierente en het uitstellen van renteverlagingen, gecombineerd met aanhoudende uitstroom bij spot-ETF's. De liquiditeit was slecht in het weekend, en na het doorbreken van steun werden kettingreacties van hefboomliquidaties geactiveerd die de daling versnelden.
Op korte termijn is een sterke ommekeer moeilijk; waarschijnlijk zal de markt vooral zijwaarts bewegen en een bodem vormen. Als de Federal Reserve een neutrale toon aanslaat en de verkoopdruk afneemt, kan er een oversold herstelrally komen, maar er ligt veel weerstand door vastgezette posities, wat betekent dat het een short-covering rally is en geen trendomkeer; als er daarentegen een havikachtig signaal komt, is er ruimte voor verdere daling.
De focus ligt nu op de FOMC-besluiten van de Federal Reserve, de geldstromen in ETF's en de bewegingen van Amerikaanse staatsobligaties. Dit is momenteel een zone van hoge volatiliteit en speculatie, niet geschikt voor grote posities of hefboomwerking. Voor kortetermijnhandel is het essentieel om stop-losses te gebruiken, en voor langetermijnbeleggers is het af te raden om alles in één keer te kopen. $BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Volgens gegevens van Farside Investors bedroeg de netto-instroom van Amerikaanse Bitcoin spot-ETF's deze week ongeveer 301,2 miljoen dollar, waarbij BlackRock IBIT een netto-instroom van 565,7 miljoen dollar had en daarmee de belangrijkste bron van kapitaalinstroom deze week was.
Wat betreft institutioneel nieuws is het het gemakkelijkst om te verwarren wie het risico draagt. Of het nu gaat om aankopen met eigen vermogen van het bedrijf, vermogensbeheerproducten die namens klanten worden toegewezen, of platforms die bewaarservices aan klanten bieden, de namen kunnen hetzelfde zijn, maar de toewijzing van fondsen en de impact op de balans zijn volledig verschillend.
De financieringsbedragen zijn ook niet bedoeld voor het kopen van tokens. Financiering kan worden gebruikt voor operaties, onderzoek en ontwikkeling of schuldaflossing; alleen omdat een bedrijf geld ontvangt, betekent dat niet automatisch dat deze fondsen de secundaire markt betreden.
Ik neem alleen de reeds bekendgemaakte acties op als feiten en vul geen aankopen in die niet in aankondigingen zijn vermeld. Hoe groter het nieuws, hoe specifieker de bestemming van de fondsen moet worden aangegeven.
#ETF #BTC $BTC In de afgelopen twee dagen van scherpe daling gaat het gerucht overal dat "walvissen aan het inkopen zijn". De data zegt dat echter niet.
In de afgelopen 24 uur zijn ongeveer 32.000 $BTC naar beurzen gestroomd, omgerekend naar de huidige prijs zo'n 2,6 miljard dollar — de grootste dagelijkse instroom sinds april. Tegelijkertijd hebben 40 nieuwe adressen inderdaad 9.458 munten van market maker Wintermute opgenomen, ter waarde van meer dan 700 miljoen. Aan de ene kant komt er 2,6 miljard binnen, aan de andere kant gaat er meer dan 700 miljoen uit, wat neerkomt op een netto-instroom van bijna 1,8 miljard.
Het verhaal over het opnemen van munten wordt veel verspreid omdat het klinkt als "grote spelers die aan het hamsteren zijn"; de data over het verplaatsen van munten wordt niet gedeeld omdat het minder positief klinkt. Maar wat de toekomstige koers bepaalt is het netto bedrag, niet die opvallende enkele opnames.
Er is nog een laag: ook de spot-ETF's zijn de afgelopen twee dagen uitgestroomd, meer dan 700 miljoen in twee dagen. Instellingen en walvissen staan deze keer aan dezelfde kant.
Dus deze daling lijkt meer op distributie dan op accumulatie. Om te bevestigen dat walvissen echt aan het kopen zijn, moet je zien wanneer deze munten weer van de beurs worden gehaald — dat is pas hamsteren, nu wordt het alleen maar verplaatst naar de balie.
$ETH is nog zwakker, de uitstroom bij ETF's is nog geconcentreerder dan bij BTC, de trendlijn op 2.350 is zijn laatste waardigheid. Op 24 oktober overschreed het zevendaags gemiddelde van de Bitcoin-hashrate 1.000 EH/s en bereikte 1.131 EH/s. Op 16 oktober steeg de moeilijkheidsgraad met +5,92% tot 140,58T, en op 29 oktober wordt een verdere stijging van +6,44% verwacht.
De hashrate bereikt een nieuw hoogtepunt. Tegelijkertijd trekt een groep van de meest efficiënte miners zich gezamenlijk terug:
IREN kondigt aan voor 31 december te stoppen met minen en verplaatst 23,2 EH/s volledig. Cipher's Odessa (11,6 EH/s) zal waarschijnlijk eind 2027 stoppen. Core Scientific betaalt 41,9 miljoen dollar boete, annuleert een bestelling van 15 EH/s mining rigs, verkoopt dit jaar 3.136 BTC en verlaagt zijn voorraad van 2.400 naar ongeveer 200 BTC, een daling van 91,7%.
De reden is een rekensom: beursgenoteerde miningbedrijven hadden in Q2 een gewogen gemiddelde cashkosten vóór belasting van ongeveer 75.500 dollar per BTC, terwijl de hashprijs in die periode daalde tot 27,7 dollar per PH per dag. Onder dezelfde elektriciteitsmeter genereert AI een jaarlijkse winst van ongeveer 1,5 miljoen dollar per megawatt, mining ongeveer 500.000 dollar — drie keer zoveel.
Nog schrijnender is de waardering: miningbedrijven met AI-contracten hebben een EV/NTM Sales van 12,9 keer, puur mining 3,7 keer. Zonder overstap krijg je geen goedkope financiering.
De prijs wordt ook betaald: de gecontracteerde IT-capaciteit is meer dan 4 GW, maar de daadwerkelijke facturering is slechts 550 MW; in de eerste helft van het jaar schreven 12 miningbedrijven samen ongeveer 1,1 miljard dollar af.
De paradox wordt verklaard door het volgende: grote miners vertrekken, kleine operators nemen het over. De hashrate stroomt van "kapitaal dat aan aandeelhouders moet worden uitgelegd" naar "kapitaal dat geen uitleg behoeft".
De echte test komt in 2028: de halvering halveert de break-even elektriciteitsprijs, van 12,2 cent naar 6,1 cent. Meer dan de helft van de wereldwijde capaciteit zal fysiek niet meer rendabel zijn.
Het meest gedecentraliseerde moment van Bitcoin kan tegelijkertijd ook het meest onaantrekkelijke moment zijn.
Geen beleggingsadvies, eigen risico.
#比特币挖矿 \$BTCVier grote dimensies die het mythe van Bitcoin mogelijk kunnen ontkrachten
1. Wetenschappelijke basis (cryptografie, kwantuminformatiewetenschap)
1. Bitcoin-handtekeningen gebruiken de secp256k1 elliptische kromme (ECDSA). Onder de voorwaarde dat een fouttolerante kwantumcomputer het Shor-algoritme uitvoert, kan de privésleutel worden afgeleid uit de openbare sleutel. Dit is een rigoureuze wiskundige cryptografische conclusie, geen hypothese. BTC in adressen waarvan de openbare sleutel is blootgesteld, loopt het risico gestolen te worden.
2. Bitcoin heeft geen ingebouwd naadloos overschakelbaar kwantumresistent handtekeningenschema. Een netwerkprotocol-upgrade vereist consensus tussen miners, nodes, beurzen en grote houders, wat een complexe governance-klus is; veel slapende oude adressen en verloren privésleutels kunnen niet worden gemigreerd naar een nieuw kwantumresistent handtekeningensysteem.
3. AI versnelt de ontwikkeling van kwantumfoutcorrectie, kwantumcircuits en cryptanalyse-algoritmen, waardoor het tijdsvenster voor "kwantumkraken" wordt verkleind.
Belangrijk: het is niet dat het nu al gekraakt kan worden, maar dat het onderliggende cryptografische systeem een wetenschappelijke grens heeft die aangevallen kan worden.
2. Wiskundige basis
1. De totale hoeveelheid van 21 miljoen Bitcoin en het halveringsmodel zijn door code vastgestelde wiskundige regels, geen natuurwetten. "Schaarsheid" is door code gedefinieerde schaarste, geen onveranderlijk wiskundig axioma; zodra consensus instort, verliest deze limiet zijn waarde.
2. De wiskundige essentie van waardebepaling: muntprijs = kapitaalaanbod ÷ circulerende voorraad. Bij voortdurende ontgrendeling, geconcentreerde verkoop door grote houders en kapitaaluitstroom, zal het aanbod het kapitaal overtreffen en de prijs blijven dalen; er is geen natuurlijke wiskundige ondergrens die de prijs ondersteunt.
3. Wiskundige wet van netwerkeffecten: netwerkwaarde stijgt met gebruikersgroei, maar kan ook afnemen bij verlies van deelnemers; netwerkeffect is geen eenrichtingsfunctie die eeuwig toeneemt. Zodra het aantal vertrekkers groter is dan het aantal nieuwe toetreders, krimpt de netwerkwaarde continu.
3. Filosofische basis
1. Entropie en cyclische filosofie: alle door mensen georganiseerde consensus en kredietsystemen verouderen, differentiëren en vervagen. Alle historische kredietbubbels zonder materiële onderbouwing zijn geëindigd. Consensus is een subjectief geloof van mensen, dat generaties overstijgt en door nieuwe dingen wordt vervangen; consensus is niet eeuwig.
2. Filosofie van vervangende evolutie: technologische evolutie betekent dat meer geschikte en veiligere oplossingen oudere vervangen. Als er nieuwe generatie waardevolle munten komen met kwantumresistentie, privacy en hogere efficiëntie (zoals STRK met post-kwantumroute), is een verschuiving van waarde mogelijk; first-mover advantage is geen permanent voordeel.
3. Subjectieve waardetheorie: Bitcoin produceert zelf geen goederen, diensten of cashflow; de waarde komt volledig uit collectieve subjectieve erkenning. Zodra de groepsperceptie verandert, wankelt de waardebasis. Het heeft geen intrinsieke waarde; waarde wordt toegekend door consensus.
4. Monetaire basis
1. Drie klassieke functies van geld: waardemaatstaf, ruilmiddel, waardeopslag.
- Bitcoin is zeer volatiel, moeilijk stabiel als waardemaatstaf;
- transactiekosten, bevestigingssnelheid en nalevingsdrempels beperken dagelijks gebruik;
- waardeopslag vereist langdurige stabiele kredietconsensus, maar Bitcoin heeft geen soevereiniteit, belastinginkomsten of materiële onderpand.
2. Moderne monetaire kredietlogica: gangbare fiatgeld steunt op staatsbelasting en soevereine afdwingbaarheid. Bitcoin is een privé-initiatief kredietactivum, geen schuldenmunt, zonder laatste geldschieter of crisisopvangmechanisme. Bij een bankrun-achtige paniek is er geen partij die stabiliseert.
3. Theorie van monetaire concurrentie: de valutamarkt is altijd competitief. Historisch zijn talloze populaire valuta's en edelmetaal-substituten uit de hoofdrol verdwenen door technologie, regelgeving en vertrouwen; digitale activa vormen hierop geen uitzondering.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
De kans is groot dat de FOMC in oktober "stil blijft staan", maar wees niet te snel met het interpreteren als een dovish signaal. De huidige data plaatst de Federal Reserve in een lastige positie: de niet-agrarische banen namen slechts met 29.000 toe, de werkloosheid steeg naar 4,2%, wat wijst op een afkoeling op de arbeidsmarkt; maar de CPI blijft op 3,7% en de kerninflatie is hardnekkig, waardoor een overhaaste renteverhoging de werkgelegenheid en de lange rente zou kunnen schaden, terwijl stoppen de inflatieverwachtingen uit de hand zou kunnen laten lopen.
De echte onzekerheden concentreren zich op vier punten: ten eerste of de kern-PCE en het loonstijgingstempo kunnen blijven afkoelen; ten tweede of de situatie in het Midden-Oosten en de olieprijzen opnieuw onrust veroorzaken, waardoor het inflatieverhaal snel weer opduikt; ten derde of de lange Amerikaanse staatsobligatierentes uit zichzelf zullen stijgen, wat de Federal Reserve meer ruimte geeft om af te wachten; en ten vierde, als de data voor december weer aantrekken, kan de "pauze" veranderen in "een vertraagde renteverhoging".
Dus oktober lijkt meer op een hawkish pauze: eerst afwachten, met de mogelijkheid van een extra renteverhoging in december. $BTC $ETH $ZEC