Orbit Post Sitemap
$ETH 凌晨美联储讲话之后，利率其实早就板上钉钉保持不变
但是鸽鹰派发言是比较有看点的，这次投票9:3
美联储内部对通胀风险的判断分歧比较严重
菜包个人认为:这一次讲话其实偏鹰派更多，有很大概率9-10月份会加息，可能会再来一次深度回调市场才会重新开始回暖
那么对于短期行情而言，这次发言之后如若今晚行情还是跌不下去，那么操作思路就一定是低多为主了，后续再做空盈亏比非常不合适，因此可以找一些强势山寨提前做中线埋伏性价比比较高
以太坊系列$AAVE $UNI 这种老牌山寨会比较稳
SOL生态短期没有造富效应不考虑，要等后续行情好转埋伏Meme币BNB链链上地址控盘太明显，大仓容易被狙击BTC生态根本就炒不起来，转账费用太贵、操作时间太慢基本上不用考虑
#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% Рынок, похоже, упускает из виду то, что обычно не остаётся незамеченным надолго, и понимание этого растущего разрыва может дать один из самых ценных торговых инсайтов для текущего рыночного цикла. Пока центральные банки продолжают вливать ликвидность в финансовую систему для поддержки экономического роста и компенсации различных препятствий, стоящих перед мировой экономикой, мировая денежная масса растёт с поразительной скоростью. Исторически это расширение денежной массы было одним из самых надёжных ведущих индикаторов цен активов, особенно для редких активов, служащих хранением стоимости и защитой от обесценения валюты. Когда в систему поступает больше средств, традиционные отношения предполагают, что дефицитные активы, такие как золото и биткоин, должны расти вместе с ростом денежной массы, поскольку инвесторы стремятся защитить свою покупательную способность от неизбежного падения, вызванного денежным расширением. Однако, если посмотреть на золото и биткоин сейчас, ни один из них не ведёт себя так, как обычно реагирует на денежное расширение. Это расхождение крайне необычно и заслуживает тщательного анализа, поскольку свидетельствует о том, что что-то фундаментальное в динамике рынка изменилось и может быть в конечном итоге радикально исправлено. Исторически положительная корреляция между мировой денежной массой и дефицитными ценами активов на протяжении многих лет была одной из самых надёжных макроэкономических связей, предоставляя инвесторам надёжную основу для понимания долгосрочных движений цен. Однако на этот раз отношения начали рушиться, образуя всё растущее расхождение, и без решения это расхождение не может длиться бесконечно. Золото значительно отставало от рекомендуемых уровней по показателям денежной массы и не участвовало в восходящем движении, которое обычно сопровождает денежный рост. Биткоин также отстаёт, несмотря на свои показатели$HYPE институциональное разблокирование залога + ослабление рынка, краткосрочный медвежий настрой, не стоит слепо держать позиции
В последнее время HYPE продолжает колебаться и ослабевать, на фоне институционального разблокирования залога и перевода токенов на биржи, что вызывает опасения по поводу давления на продажу. Ниже приведён комплексный анализ по данным блокчейна и техническому анализу с объективными выводами и рекомендациями по действиям.
1. Сигналы из блокчейна: краткосрочное ожидание давления на продажу усиливается, но в ограниченных масштабах
Событие разблокирования залога: недавно адрес инициировал разблокирование 433 000 HYPE, которое завершится через 7 дней, по текущей цене это около 2,4 млн долларов, что составляет всего 0,17% от обращающегося объёма — абсолютный объём невелик, но усиливает краткосрочные ожидания продаж.
Перевод институциональных средств на биржу: две организации в сумме перевели на биржу HYPE на сумму около 8,74 млн долларов, перевод на биржу не равен продаже, но повышает риск краткосрочного давления на продажу; учитывая, что некоторые организации ранее публиковали позитивные аналитические отчёты, это может вызвать негативные интерпретации на уровне рыночных настроений.
Хеджирование поддержки: стоит учитывать механизм обратного выкупа комиссий платформы, исторически квартальные выкупы обычно превышают объёмы разблокирования, что позволяет частично поглощать обычное давление на продажу.
2. Технический анализ: краткосрочное преимущество у медведей, ключевая поддержка под тестом
На дневном графике HYPE пробил краткосрочные скользящие средние, сопровождаясь умеренным ростом объёмов, импульс к отскоку слабый, краткосрочный тренд медвежий.
Ключевое сопротивление: 55,0-55,5 (зона высокой концентрации сделок + совпадение с 10-дневной скользящей средней), вероятность давления на отскок высока;
Ключевая поддержка: около 52,0 (нижняя граница предыдущей консолидации), при пробое откроется пространство для дальнейшего снижения.
3. Рекомендации по действиям и управлению рисками
Краткосрочная логика склоняется к колебаниям с ослаблением, не рекомендуется слепо держать длинные позиции, можно сокращать их около уровней сопротивления для контроля рисков.
Агрессивные трейдеры могут пробовать короткие позиции в диапазоне 55,0-55,5 долларов с небольшим объёмом, стоп-лосс на 57,2 доллара (выше недавнего локального максимума), первая цель — 52 доллара, строго соблюдать стоп-лосс, не держать убыточные позиции.
Данное мнение является личным анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией. Крипторынок очень волатилен, обязательно управляйте позициями и рисками. #美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 Конфликт между США и Ираном сегодня утром вновь обострился: по данным Axios, американские вооружённые силы наносят авиаудары по Ирану, нацеливаясь на нефтеперерабатывающий центр Абадан и взрывы в Бандар-Аббасе, главном городе Ормуз; Wall Street Journal также сообщил, что американские военные разработали план интенсивных ударов по Ирану сроком от 10 до 14 дней в ожидании решения Трампа. Цены на нефть резко колебались — после того как Иран атаковал американские войска накануне, цена WTI выросла примерно на 7%, а Brent достигла 88 долларов. Однако после авиаудара сегодня утром цены снизились, а не росли: WTI упала примерно до $82,75, а рыночные цены на «апгрейд» начали слабеть. Смотря в будущее, если удар перерастёт в две недели интенсивных авиаударов и перебоев в судоперевозках на Ормуз, энергетические премии могут возобновиться; Если дипломатические окна откроются, военная премия будет быстро отозвана. Каждый шаг цен на нефть напрямую влияет на инфляционные ожидания и путь ФРС.Согласно новостям, SpaceX только что заключила контракт на сумму 1,6 миллиарда долларов с Космическими силами США на выполнение 18 запусковых миссий, но текущая цена акций всё ещё опустилась ниже цены IPO в 135 долларов. На данный момент первая реакция многих людей — найти это очень странным. Я считаю, что у SpaceX сейчас не недостаток хороших новостей, а скорее оправдание своей оценки. 1,6 миллиарда долларов распределены по 18 миссиям, средняя номинальная сумма контракта составляет около 89 миллионов долларов на одну миссию. Цифры действительно впечатляют, но сумма контракта нельзя сразу считать прибылью; задания должны выполняться партиями. Это может доказать, что технологии и заказы SpaceX надёжны, но не может доказать, что текущая цена акций обязательно низкая. Сейчас рынок больше обеспокоен чипсами. Цена акций уже откатилась примерно на 50% от июньского максимума, около 29% акций в обращении были открыты в коротких позициях, а первая партия ограниченных акций была выпущена в августе. Проще говоря, текущее давление на продажи ещё не полностью переработано, и новые чипы могут появиться на рынке позже. На данном этапе хорошего контракта может быть недостаточно, чтобы поддержать группу людей, которые хотят сначала получить деньги. Поэтому нельзя судить о том, является ли $135 дном, только по тому, опустился ли он ниже эмиссии. Цена выпуска — это не ров, и никто не утверждает, что она должна немедленно подняться после падения ниже этого уровня. Вместо того чтобы угадывать дно, меня больше интересует, сможет ли он снова удержаться выше 135 долларов и сможет ли рынок поднять давление после снятия блокировки в августе. Если коэффициент коротких продаж тоже начнёт снижаться, это значит, что отношение капитала действительно изменилось. До появления этих сигналов я не буду спешить покупать спад только из-за заказа на $1,6 миллиарда. SpaceX, безусловно, всё ещё хорошая компания, но независимо от того, является ли она хорошей компанией и текущая сделка плохая,После речи ФРС ранним утром процентные ставки давно были определёны
Тем не менее, выступление этой ястребиной фракции было весьма примечательно — на этот раз они проголосовали 9:3
Внутри Федеральной резервной системы существует значительное разногласие по поводу инфляционных рисков
Лично я считаю: эта речь была более ястребиной, с высокой вероятностью повышения ставки в сентябре или октябре, возможно, ещё одной глубокой коррекции до начала восстановления рынка
Для краткосрочного рынка, если после этого заявления рынок всё равно не упадёт сегодня, торговая стратегия определённо будет заключаться в том, чтобы сосредоточиться на низких лонгах, а короткие позиции по коэффициенту прибыли и убытков после этого крайне неуместно.
Поэтому лучше заранее найти сильные подделки для подготовки промежуточных засады, что экономически выгодно
Серии Ethereum $AAVE $UNI более стабильны по сравнению с устоявшимися альткоинами
Экосистема SOL не имеет краткосрочного эффекта создания богатства и не рассматривается; лучше дождаться последующих рыночных улучшений, чтобы застать мем-монеты
Контроль адресов в цепочке BNB слишком очевиден, что делает крупные позиции уязвимыми для снайпинга
Экосистему BTC просто нельзя преувеличивать; комиссии за передачу слишком высоки, а время обработки слишком медленные — по сути, даже не рассматривайте это
Вышеописанное — моё личное мнение, никаких советов по инвестициям. #Three голоса ФРС выступают за повышение ставок, и сегодняшний PCE станет новым ярким $BTC 29 июля по восточному времени, казалось бы, рутинное заседание Федеральной резервной системы по процентным ставкам прорвало глубоко укоренившиеся трещины в глобальной долларовой системе. Председатель Федеральной резервной системы Ваши послал жёсткий сигнал, твёрдо удерживая цель инфляции в 2%. Однако эта сильная «политическая война» не повторила классический ужесточённый рост с усилением доллара и широким ростом казначейских облигаций США. Вместо этого произошла беспрецедентная расхождение рынка: доходность долгосрочных казначейских облигаций США взлетела до максимумов за последние девятнадцать лет, индекс доллара США ослабел в ответ на этот тренд, а Федеральная резервная система пережила раскол голосов, не виданный за последнее десятилетие. Эта, казалось бы, противоречивая волатильность рынка — это далеко не простая политическая игра, а фундаментальный сдвиг в логике приливного сбора доллара. Классический замкнутый цикл «повышения процентных ставок — рост доллара — капитал, возвращающегося в США», который длился десятилетиями, полностью провалился, и США тихо опустились из глобального коллекционера сеньоража в носителя рисковых премий. Глобальная денежная система вступает в совершенно новую эру ценообразования по риску. 1. Десятилетие редких расколов в политике: «внутренняя война» ФРС подрывает ожидания рынка Это решение ФРС по ставке сохранило базовую ставку без изменений, но результаты голосования стали самым интенсивным расколом с 2016 года, что привело к редкой схеме 9 «за» и 3 «против». Три главных председателя ФРС — Даллас, Миннеаполис и Кливленд — одновременно проголосовали против, единогласно выступая за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это первый случай почти за десятилетие, когда все три голоса проголосовали против одного направления. По сравнению с объединением 12 единогласных голосов на июньском заседании, всего за месяц политический лагерь ФРС полностью расколотся, и ястребиные силы значительно усилились. Столкнувшись с разногласиями на рынке, Уош не смягчил свою позицию и выступил против неё$BTW Короткие позы продолжают есть мясо!
Ранее упоминалось, что сопротивление около 0.078 довольно высокое, и если отскок не сможет вырасти, это даёт медведям шанс. И действительно, цена снова упала.
В настоящее время тренд остаётся слабым, а медвежий ритм остаётся неизменным. Главное — посмотреть, сможет ли он удержаться на уровне около 0.075.
Братья, которые догоняют, сначала попробуют; мы посмотрим на новые возможности позже. #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент Вот простой пост прогноза, основанный на графике **$BTC/USDT**, который вы можете скопировать и поделиться:
## 🚀 **$BTC/USDT (Bitcoin) Анализ и прогноз цены**
### **Текущая статистика рынка**
* **Текущая цена:** $64,589.9
* **24h High:** $64,751.6
* **24h Low:** $63,261.6
* **24-часовой тренд:** Вверх **+0,94%** (Рост **+10,16%** за последние 30 дней) 📈
### **Что показывает чарт**
1. **Консолидация близко к ключевому уровню:** После отката от недавнего локального максимума в **$66,955.0**, биткоин отскочил от локальной поддержки около **$63,261.6**.
2. **Сходимость скольззящей средней:** Цена сжимается прямо между 5-дневной скользящей средней (**$64,334.0**), 20-дневной скользящей средней (**$64,514.7**) и 10-дневной скользящей средней (**$64,797.0**).
3. **Спираль пружины:** Узкий торговый диапазон указывает на попытку прорыва, поскольку импульс нарастает к линии сопротивления **$65,000*.
### ** 🔮 Краткосрочное предсказание**
* **Бычий сценарий (прорыв вверх):**
Если покупатели закроют и закроют ежедневную свечу выше **$64,800 – $65,000***, ожидайте роста, направленного на **$66,000 – $66,950**.
* **Медвежий сценарий (откат):**
Если цена потеряет поддержку на уровне **$64,000**, Биткоин сможет повторно протестировать ключевую поддержку в районе **$63,000 – $63,200**.
> ⚠️ **Отказ от ответственности:** Этот пост предназначен исключительно для информационных и образовательных целей, а не для финансовых консультаций. Всегда проводите собственное исследование перед торговлей! 💡
> $BTC 昨晚Meta财报盘后走弱，核心问题不在广告，而在资本开支与远期预期。
广告业务依旧稳健，营收小幅超预期。
但资本开支再度上调，持续砸钱采购GPU、建设机房，本季度自由现金流大幅缩水。
市场最在意的一点：扎克伯格表态不会对外大规模出租闲置算力。
机构原本期待Meta化身算力供应商，这条预期直接落空。
叠加三季度指引缺乏惊喜，Reality Labs继续亏损，资金选择兑现离场。
市场逻辑已经改变：高利率环境下，资金不再无脑认可持续烧钱扩算力的故事，开始要求看到实实在在的现金流回报。
联动影响：
对英伟达、存储板块形成情绪压制。大型科技企业疯狂投入算力，但盈利不断被稀释，市场开始担忧资本开支周期。#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 Федеральная резервная система удержала стабильность в пятый раз подряд, получив три голоса против, что стало сильным ястребиным сигналом
Федеральная резервная система сохранила свой базовый диапазон процентных ставок от 3,50% до 3,75% пятое подряд заседание по расписанию, при этом 9 голосов «за» и 3 «против», а три противника выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов.
ФРС считает, что экономика стабильно растёт на фоне неопределённости, но инфляция остаётся выше цели в 2%. Шоки предложения в энергетическом и других секторах оказывают давление на цены, и центральный банк продолжит продвигать свои цели по стабилизации цен.
[Интерпретация сигнала ядра]
1. Три голоса против — ключевое предупреждение
Редкое разделение голосов указывает на то, что ястребиные силы внутри ФРС продолжают расти. Пока данные по инфляции восстанавливаются в будущем, ожидания возобновления повышения ставок быстро накаляются, а рискованные активы будут испытывать давление на оценку.
2. Коренная причина инфляции — шок предложения
Этот раунд инфляции тесно связан с геополитическими и энергетическими цепочками поставок, что делает маловероятным её полным снижением в краткосрочной перспективе, а высокие процентные ставки, вероятно, продлятся дольше, чем ожидалось ранее.
3. Окно ожидания политики всё ещё существует
Это временное не-повышение ставки свидетельствует о решении ФРС продолжать следить за последующих экономическими данными, и сентябрьское совещание по политике станет следующим важным стратегическим узлом.#美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
Результаты FOMC прошлой ночью: 9 голосов за, 3 против, ставки остаются без изменений в пятый раз подряд, процентные ставки остаются на уровне 3,50%-3,75%. Но на этот раз настоящим сигналом были несколько голосов и формулировка Уоша
Три президента региональных резервов — Хамак, Кашкари и Логан — одновременно проголосовали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Это первый случай с 2016 года, когда в одной резолюции появились три единогласных несогласия против повышения ставок. Ястребы внутри ФРС публично заявляют, что текущий инфляционный путь всё ещё недостаточно убедителен
Формулировка Уолша была жёстче, чем ожидания рынка, напрямую встряхивая остаточную цену на снижение ставок в течение года. CME немедленно корректировал ставки, и вероятность повышения ставки в сентябре достигла примерно 63%. JPMorgan повысил прогноз повышения ставки со второй половины 2027 года на декабрь этого года
Реакция рынка была довольно смешанной: индекс Dow упал более чем на 2%, доходность долгосрочных казначейских облигаций США выросла, но золото снова поднялось выше 4100 долларов, и рынок криптовалют фактически потеплел. Рост ожиданий повышения ставок при росте золота и криптовалют свидетельствует о том, что некоторые фонды не верят, что ФРС сможет подавить инфляцию, а скорее не доверяют стабильности фиатных валют
$BTC В настоящее время котируется на уровне 63 975, снижение на 0,22%, с внутренним максимумом 64 704. После FOMC существенного снижения не было, что само по себе является заявлением
Сегодняшние данные о 20:30 PCE — следующий важный этап
👉🏻PCE превзошла ожидания: вероятность повышения ставки составляет 63%, а долгосрочные ставки — дальнейшее росто, что оказывает давление на фондовый рынок
👉🏻Если PCE не оправдает ожиданий, ястребиные три голоса будут выглядеть чрезмерно агрессивными, и рынок будет воздерживаться от торговли
По моему мнению, рынок недооценил вероятность реального повышения ставки. Три голоса против — это публичные заявления с затратами, а не просто слова. Если PCE будет сотрудничать сегодня вечером, повышение ставок с 63% до 80% в сентябре не будет сложно. Текущее спокойствие больше похоже на ожидание данных; настоящее давление ещё не снято
До 20:30 сегодня оставайтесь на скамейке 👀
DYOR — это не инвестиционный совет Цифры в отчёте Goldman Sachs действительно шокируются. В июле хедж-фонды, ориентированные на Азию, потеряли в среднем 18,6%, что стало худшим месяцем за всю историю. А в первой половине года они входили в число лучших фондов мира, некоторые из них достигли доходности более 100%. Движущей силой этого стала та же акция с концепцией ИИ. В первой половине года все сделали большие ставки на оборудование ИИ. Гиганты чипов, такие как южнокорейский SK Hynix и Samsung Electronics, довели доходность фондов до пика. Но к июлю ситуация резко изменилась. Данные Goldman Sachs показывают, что эти фонды имели доходность 40% 22 июля, но всего за несколько дней вернули 21 процентный пункт, фактически уничтожив большую часть прибыли первой половины. Главное — фонды, которые выросли ранее, на этот раз упали ещё сильнее. Все тесно втесняются в одну дорожку, и как только ветер меняется, паника неизбежна. Столкнувшись с таким резким падением, управляющие фондами могут только бежать в отчаянии. Goldman Sachs сообщил, что к 27 июля азиатские хедж-фонды сокращали позиции восемь дней подряд, и скорость сокращения экспозиции была исторически высокой. $SNDK Говоря прямо, это типичная реакция на переполненную торговлю: все бросаются, чтобы поднять цены, а потом при малейшем нарушении все выбегают, и в итоге никто не спасается. $MU Итак, текущая ситуация такова: чем славнее она была раньше, тем больше стыдится сейчас. Это резкое падение оборудования ИИ — урок риска для всех, кто гонится за горячими темами.Торговля ИИ тихо разрушается, что может иметь значительные последствия как для традиционных технологических акций, так и для криптовалютного рынка. Microsoft снизила прогноз по капитальным затратам и выросла на 8,5% после работы, что свидетельствует о фундаментальном изменении настроений инвесторов в сторону расходов на ИИ и корпоративного капитала. Рынок больше не вознаграждает необработанные расходы, как это было в ранние фазы бума ИИ, когда любая компания, вкладывавшая деньги в инфраструктуру ИИ, получала награду#美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
После этого заседания ФРС реакция рынка оказалась гораздо сложнее, чем многие ожидали.
В итоге FOMC стабильно сохранил ставку федеральных фондов в диапазоне 3,50%-3,75% с 9 голосами «за» и 3 «против», что стало пятым подряд удержанием ставки без изменений. Но на этот раз голоса оппозиции не были разрозненными или несогласными; три региональных председателя ФРС — Хамак, Кашкари и Логан — все явно выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов.
По словам рупора ФРС Тимираоса, это первый случай с 2016 года, когда три единогласных голосования против повышения ставок были приняты в одном и том же решении. Оглядываясь назад на несогласие FOMC, оставленные ФРС Сент-Луиса с 1970-х годов, почти ни один новоназначенный председатель ФРС не сталкивался с таким масштабным сопротивлением в том же направлении в первые дни своего срока. Когда Артур Бёрнс впервые председательствовал на собрании в 1970 году, он столкнулся с тремя соперниками; у Пола Волкера на первом заседании было всего два соперника, но во второй раз их число увеличилось до четырёх. После того как Пауэлл пришёл к власти в 2018 году, он неоднократно получал единогласную поддержку, пока первые возражения не появились в июне 2019 года.
Уолш сменил Пауэлла на посту председателя ФРС только в мае этого года, и на своём втором совещании по политике сразу же столкнулся с тремя предложениями по повышению ставок — внутренние разногласия очевидны. Но его собственное заявление не было смягчено, он прямо заявил: «Это не пауза, а просто начало корректировки политики» и «Если потребуется, мы без колебаний повысим ставки.» Его дополнительная логика на пресс-конференции была также очень простой: любой чиновник центрального банка, когда рынок труда приближается к равновесию и увидит потенциальный рост инфляции, естественно, будет более склонен ужесточить политику. Только когда инфляция действительно снизится и целевые показатели занятости будут достигнуты, он начнёт рассматривать возможность смягчения политики. Такова его логика.
Интересно, что реакция Трампа была такова, что он не критиковал комитет, который возглавил требования высоких процентных ставок, а открыто поддержал собственного назначенца, Уоша. В интервью Овальному кабинету Белого дома он сказал, что Уош — умный человек и хочет снизить процентные ставки, но проблема кроется в комитете, который он называет политизированным — эти люди хотят сохранить высокие ставки, и он заявил, что будет решать вопросы, связанные с процентными ставками, со своей стороны.
В результате этой комбинации ударов ранее принятый на рынке нарратив «когда начинать снижать ставки» был полностью перевернут, и все оказались втянуты в новый спор о том, стоит ли снова повышать ставки. Данные CME в реальном времени показывают, что вероятность повышения ставки в сентябре достигла около 63%, а JPMorgan перенесла прогноз повышения ставки со второй половины 2027 года на декабрь этого года.
После принятия решения рынок был сильно разделён. Доходность долгосрочных казначейских облигаций США выросла, а Dow Jones закрылся более чем на 2%, что явно свидетельствует о том, что рынок поглощает длительное давление высоких процентных ставок. С другой стороны, золото сразу поднялось выше $4,100, тогда как крипторынок фактически показал подъём, при этом ценовая логика для трёх классов активов полностью расходилась. На мой взгляд, ценообразование на золото лучше всего соответствует текущей реальности; они торгуют именно этой неописуемой неопределённостью перед нами — никто не может быть уверен, действительно ли ФРС завершила цикл ужесточения или просто открыла дверь для новых повышений ставок.
Многие сначала думают, что «без повышения ставок» — это обязательно хорошая новость, но это совсем не так. Сейчас головная боль ФРС — это не внезапный всплеск спроса, а потрясения от энергетики, тарифов и предложения, которые могут в любой момент снова подтолкнуть инфляцию. В этой ситуации повышение ставок может не решить проблему сразу, но если вообще не будет принята политическая реакция, сначала начнут инфляционные ожидания, а позже это будет только сложнее. Другими словами, лекарства могут быть не совсем правильными, но врачи не могут просто стоять в стороне и ничего не делать.
Теперь внимание всех сосредоточено на 20:30 по пекинскому времени сегодня вечером, когда вот-вот будут опубликованы самые ценные данные ФРС по инфляции PCE. Это ключевой момент для предстоящей переоценки рынка. Когда я лично анализирую данные, я сосредотачиваюсь на двух ключевых показателях: один — нагревается ли основной PCE по сравнению с месяцем, а другой — может ли core PCE продолжать снижаться из года в год.
Если базовую месячную ставку PCE можно контролировать примерно на 0,2% или даже ниже, рынок, скорее всего, снова будет торговаться в сторону «инфляция может медленно остыть сама по себе», то эти три законопроекта о повышении ставок сейчас являются лишь ранними предупреждениями от меньшинства. Но если данные достигнут 0,3% или даже выше, особенно если инфляция в сфере услуг останется упрямой и не будет снижаться, то прежний нарратив о смягчении будет полностью отменен, и цена на повышение ставки в сентябре сразу же вырастет.
Некоторые участники рынка уже оценивают вероятность повышения ставки в сентябре выше 50%. Если сегодняшние данные хоть немного отклонятся от ожиданий, волатильность рынка определённо усилится. Однократное повышение ставки может постепенно быть принято рынком, но если появятся ожидания устойчивого повышения ставки, ликвидность и рыночные предпочтения будут одновременно подавлены. Поэтому сегодня вечером не стоит сосредотачиваться только на самих показателях инфляции; будут ли доллар США, доходность казначейских облигаций США и ожидания по ставкам в сентябре одновременно — это сигналы, за которыми стоит внимательно следить.
Ещё одной неизбежной переменной является ситуация между США и Ираном. Если ситуация продолжит эскалироваться, цены на нефть резко вырастут, а цены на энергию напрямую поднимут инфляцию, ещё больше сжав политическое пространство ФРС. В последних волнах инфляции цены на энергоносители были одним из основных факторов. Когда цены на нефть снова станут катализатором инфляции, вероятность повышения ставки в сентябре вырастет ещё выше.
По моему текущему мнению, сентябрьское заседание, скорее всего, останется без изменений, но рынок полностью вошёл в торговое окно ожиданий повышения ставок. Далее, в краткосрочной перспективе, следите за изменениями вероятности повышения ставки в сентябре в реальном времени; в среднесрочной — связывайте тренды PCE и цен на нефть. Если PCE продолжит остываться, ситуация между США и Ираном смягчится, а цены на нефть упадут, рынок вскоре восстановит ожидания ослабления. Но если цены на нефть внезапно взлетят и инфляция восстановится, то эти три законопроекта о повышении ставок — не предупреждение от группы меньшинства, а лишь начало серии последующих политических действий.
Вышеизложенное — только моё личное мнение и не является инвестиционным советом.Банк Англии проведёт сегодня вечером заседание по ставкам, после чего пойдут отчеты по PCE и ВВП США
Согласно новостям от 30 июля, Банк Англии объявит решение по ставке сегодня вечером в 19:00. Рынок ожидает, что ставка останется без изменений в пятый раз подряд, возможно, с 2-3 несогласными членами и ранними сигналами количественного ужесточения. Будет ли разрушено общее ожидание по сохранению ставок на стабильном уровне в течение года? Кроме того, предварительные данные по ВВП за июнь США во втором квартале будут опубликованы в 20:30. Как первые данные, опубликованные после решения ФРС в июле, могут ли они дать какие-то прогнозы по снижению процентных ставок для рынка в теневой форме?Богатство никогда не будет зависеть от общенационального празднования для равного распределения; оно будет передаваться лишь в масштабах в рыночной лихоманке. Этот раунд бычьего рынка корейских полупроводников выглядит как циклический ралли чипов ИИ, но по сути это полноценный международный процесс сбора капитала. $SKHYNIX фонды Уолл-стрит начали инвестировать в Samsung и SK Hynix — две основные акции — на низких уровнях в 2024 году. После приобретения крупных акций они объединились, постоянно продвигая долгосрочные истории бычьего рынка ИИ и HBM, направляя рынок к формированию односторонних оптимистичных ожиданий и привлекая большое количество молодых корейцев для выхода и риска. $SNDK После того как большое количество розничных инвесторов вышло на рынок из-за FOMO, вызванного эмоциями, иностранный капитал начал масштабные выводы, продав корейские акции на сумму более 100 миллиардов долларов в первой половине этого года. Многие розничные инвесторы рассматривают откат как возможность для ловли на дне, постоянно поглощая чипы, предлагаемые учреждениями. Когда давление на покупки полностью иссякает, цена акций резко падает, и высококредитные фонды запускают цепочку принудительных ликвидаций, формируя спираль смерти, где цена падает, а продажи увеличиваются. #美联储三票主张加息 сегодняшний PCE становится новым ярким моментом. Этот урожай не был сложным заговором; капитал просто ждал на низких уровнях, чтобы вложиться и выйти первым на пике пузыря. Корейские розничные инвесторы, движимые мечтами о социальной мобильности и ставящими на технологическое будущее своей страны, в итоге взяли на себя фишки для институционального ухода. ⚠️ Этот материал предназначен исключительно для обмена мнениями на рынке и не является инвестиционным советом.Вчера вечером Федеральная резервная система провела заседание по процентной ставке, и давайте поговорим о текущей ситуации на рынке. Биткоин сейчас колеблется от 64 000 до 64 400, в то время как Ethereum держится выше отметки 1900. После реализации решения рынок ненадолго упал на 1%, достигнув минимума в 63 890, после чего вмешались покупки, и цены постепенно восстановили часть потерь. Давайте разберём основную тему этого FOMC: в итоговом голосовании 9 проголосовали за сохранение ставок без изменений, 3 региональных президента ФРС выступили за немедленное повышение ставок, а председатели президентов ФРС в Кливленде, Миннеаполисе и Далласе все проголосовали против. Это первый случай с 2016 года, когда три единогласных голосования против повышения ставок. На первый взгляд повышения ставки не было, но резкие сигналы трёх голосов против были столь же значимы, как и прямое повышение ставок. Ожидания рынка повышения ставки в сентябре сразу выросли до 82%. Ранее рынок оценивал примерно 65% вероятность сохранения ставок без изменений, поэтому волатильность после объявления была ограниченной, но ужесточение ожиданий не снизилось. Геополитическая напряжённость продолжает вызывать потрясения. После иранской атаки США и Саудовская Аравия ответили иракским вооружённым силам, что привело к повторному росту цен на нефть почти на 4 доллара и достигнув 83 долларов. Рост цен на энергоносители продолжает увеличивать риски инфляции, удерживая риск повышения ставок в сентябре на низком уровне рынка. Потоки капитала ETF значительно расходились, при этом учреждения корректировали свои позиции. Спотовые биткоин-ETF демонстрируют чистые оттоки в течение четырёх подряд торговых дней, при этом только BlackRock IBIT получил 54,83 миллиона долларов погашения за один день. Почти семьВ 3 часа ночи генеральный директор BitMart всё ещё публиковал сводку по первой половине года. Через неделю платформа была закрыта напрямую. Дорожная карта исчезла, австралийская лицензия исчезла, а «следующие восемь лет» превратились в «это конец». Это не единичный случай. В начале всего половины 2026 года «список смерти криптоиндустрии» от RootData достиг 100-го места. AscendEX、BitMart、BitMEX...... Известная платформа, четыре из них закрылись за один месяц. Самый волшебный — BitMEX. Изобретатель вечных контрактов, когда-то абсолютная доминирующая сила, владеющая 57% мирового рынка криптовалютных деривативов, с пиковым ежедневным торговым объёмом в 8 миллиардов долларов. В сентябре 2026 года он официально закроется. Потребовалось 12 лет, чтобы перейти от определения отрасли к исчезновению. Почему именно сейчас? Ответ можно выразить двумя словами: закройте сеть. В июле 2026 года все переходные периоды для регламентов ЕС MiCA будут официально сброшены. Это не «предложить подчинение», а «если это не соответствует требованиям — уходи». Отключение AscendEX напрямую связано с отсутствием авторизации MiCA. Тем временем США тоже ускоряются. SEC и CFTC предприняли редкую совместную инициативу, явно классифицировав 16 крупных цифровых активов как «цифровые товары». Хотя законопроект CLARITY всё ещё находится в Сенате, BlackRock, Goldman Sachs и Fidelity уже публично его поддержали. Сигнал ясен: этому рынку не нужно 100 бирж, только 10 соответствующих требованиям. Кто выживает? Японская SBI Holdings потратила 289 миллионов долларов на приобретение BitbankКаркасная конструкция дрожит. Несущий столб Micron за ночь упал на 10,9%, и по всей стене памяти появились видимые трещины. Теперь все спорят: это нормальное осадение при раскопке фундаментной ямы, или фундамент уже начал трескаться?
Как опытный архитектор, работающий на строительных площадках уже двадцать лет, я обращаю внимание только на три вещи: трещина ли несущая стена, ржавеет ли арматура и соответствует ли качество бетона стандартам. Так называемые «требования к памяти с высокой пропускной способностью ИИ остаются без изменений» относится только к внешним рендерингам — на самом деле третья фаза здания ИИ всё ещё накапливается, а встраивание конвейера HBM не прекращается. Но не забывайте, что самый важный фактор в любом здании — не наличие материалов, а то, закрыта ли несущая конструкция.
В настоящее время балки и колонны «цикла памяти» в здании демонстрируют явное превышение момента изгиба. Последний сквот аналогичного масштаба произошёл в точку переворота запасов отрасли, соответствующий пику цикла закрепления бетона по всей цепочке поставок. Теперь посмотрите на вывод кредитных средств — это всё равно что разобрать временные опоры в неправильном порядке: плита верхнего этажа не достигла проектной прочности, прежде чем все диагональные распорки удаляются, а вся оставшаяся внутренняя сила оказывается на незатвердевшие узлы. Протянуть руку, чтобы поймать её сейчас, ничем не отличается от того, что голыми руками схватить гаечный ключ, упавший с лесов.
На микроструктурном уровне длинная медвежья свеча во вторник прорвала укрепление 60-дневной скользящей средней, и бары объема явно выросли, что указывает на активное снижение крупных игроков. Это не переполнение и паника розничных инвесторов; строительная группа демонтирует временные объекты, как и планировалось — высокоуровневые хеджирование и кредитные средства активно урегулируют объёмы проектов.
Настоящее дно никогда не появится в моменты, когда можно услышать звук скручивающейся стали. Я видел слишком много незавершённых зданий с чертежами, изображающими величественные отели на уровне облаков, но после того, как всё накапливается, внизу всё — это слои зыбучих песков. Когда объём сокращается до такой степени, что башенные краны в дневном бою становятся такими же тихими, как строительная площадка, цены начинают колебаться на небольших платформах, и опорная точка (фундаментальные показатели) действительно закрепляются — тогда ещё не поздно поговорить о входе на площадку для измерения высоты.
Окончательная глубина проектирования этого отклика зависит от проблемы осадков «цикла памяти» в фундаментной яме, которая ещё не полностью всплыла. До полного осушения воды на дне ямы всю рыбу на дне выполнял строительный чертеж с закрытыми глазами, отмечая ±0 000. #micronbottomortrapОбновление безопасности от Ironwood не приносит Zcash переоценки, поскольку рынок в основном игнорирует технические улучшения, внедрённые для повышения функций конфиденциальности и безопасности сети. Отсутствие положительной ценовой реакции на столь значительное повышение примечательно и говорит о том, что рынок уже оценил ожидаемые улучшения или что на цену влияют другие факторы, которые перевешивают технические изменения. Предложение ZIP-318 разделяет bala$UB is a Web3 project focused on decentralized infrastructure, blockchain scalability, and secure digital ecosystems. It aims to provide efficient, developer-friendly solutions that power decentralized applications while supporting the continued growth of the Web3 economy. 🚀
💰 Current Price: $0.14205
As blockchain adoption, Web3 infrastructure, and decentralized innovation continue to expand, $UB is a project worth watching for its growing ecosystem, practical utility, and long-term growth potential.
#DailyOrbit @OKX中文 Наибольшее снижение $BTC биткоина произошло в первых трёх медвежьих рынках: -77,6%, -84,1% и -86,6%.
В настоящее время максимальное снижение в этом раунде составляет всего 54,2%, а минимум — $57,800, что явно демонстрирует разницу глубины по сравнению с предыдущими медвежьими рынками.
Два варианта: правила текущего цикла будут полностью изменены; Или, возможно, истинное дно ещё не достигнуто. История повторяется, но большинство людей не готовы с ней сталкиваться. Что вы думаете?Microsoft и Meta завершили свой матч, и сегодня главный матч
Прошлой ночью Microsoft выросла на 8%, а денежный поток Meta был превзет на 91%. Вывод о том, что сектор ИИ дифференцируется, уже очень ясен и не требует дальнейших аргументов.
Но настоящий момент — сегодня.
Apple и Amazon опубликовали отчёты о прибылях вне рабочего времени, доведя свою совокупную рыночную стоимость до 6 триллионов долларов, что составляет 12% индекса S&P 500. Если Microsoft и Meta отвечают на вопрос «Можно ли монетизировать ИИ?», то Apple и Amazon отвечают на более важный вопрос: может ли ИИ стать следующим двигателем роста для двух крупнейших потребительских и облачных компаний мира?
Со стороны Apple основное внимание уделяется не поставкам iPhone — эти цифры, скорее всего, средние. Рынок внимательно следит за данными Apple Intelligence о подписках и за тем, ослабли ли ограничения в цепочках поставок для MacBook Neo. В конце июня Apple объявила о повышении цен на несколько продуктовых линейок, при этом стоимость памяти и компонентов растут, но настоящим фактором является то, сможет ли доход от сервисов достичь нового уровня благодаря поддержке ИИ. Ожидается, что доходы от сервиса достигнут $31-32 миллиардов, и каждые дополнительные 100 миллионов будут считаться превышающими ожидания. История Apple об искусственном интеллекте не о том, «какой размер модели, которую я обучил», а в том, что «я сунул ИИ всем в карман и взял подписку». Если этот путь удастся, логика оценки Apple сместится с циклических акций аппаратного обеспечения на модель повторяющейся выручки в стиле SaaS.
Со стороны Amazon прибыль AWS — это цифра, на которой зациклен рынок. В прошлом квартале AWS имела маржу прибыли 33,8%, при этом нагрузки на ИИ способствовали росту доходов от облака. Но проблема в том, что Microsoft Azure только что переопределил рыночные ожидания относительно «облака ИИ» с темпом роста 43% — сможет ли Amazon поспевать? Не отставая, лидеры облаков с двумя ИИ-технологиями подтвердили свою позицию. Если вы не успеваете, средства ускорят переход из AMZN в MSFT. Amazon также сталкивается с скрытым риском: затраты на выполнение продаж в розничной торговле находятся под давлением на фоне стремительного роста цен на нефть (Brent вырос на 7% до 88 долларов за один день). Если розничная прибыль будет поглощена логистикой, AWS не сможет позволить себе убытки.
Есть ещё одна переменная, которую многие упускают из виду. Федеральная резервная система удержала стабильность с 9 до 3 утра, имея три голоса против повышения ставок. В Иране возникли проблемы, из-за чего цены на нефть выросли на 7%, а индекс Dow Jones упал на 1100 пунктов в течение дня. Это не та среда, когда вы просто ждёте выхода отчета о прибыли — это рынок, который переоценивает каждую компанию на фоне макроэкономических препятствий. Если финансовый отчёт хороший, но макроэкономика слаба, прибыль будет дисконтирована. Когда плохие финансовые отчётности сочетаются с макроэкономическими слабостями, падение уже не составляет всего несколько пунктов.
Так что сегодняшний сценарий не о «хорошем или плохом», а о том, насколько хорошо это должно быть, чтобы удовлетворить рынок». Ответ Microsoft таков: капитальные затраты хорошо контролируются, и рост доходов достигает максимума. Рынок показал скачок на 8%. Если Apple и Amazon смогут дать одинаковый сигнал, эта неделя прибыли станет победой для быков, связанных с ИИ. Если какая-либо компания не оправдает ожиданий, в нынешних условиях роста VIX и капитала, находящегося в безопасной гавани, давление на продажи будет значительно выше, чем обычно.
Первые две ночи были просто разминкой; сегодня мы задавали направление.Американцы больше не решаются тратить деньги
Индекс потребительской уверенности упал до 90,8. Только 24,6% считают, что «найти работу легко». 30-летняя ипотечная ставка достигла 6,55%, что является самым высоким с августа прошлого года. Взгляните на эти цифры — американцы не осмеливаются тратить деньги, не решаются покупать дом, не осмеливаются менять работу. Если все три вопроса будут сокращены, на что будет опираться экономика? Потребление составляет 70% ВВП. Когда потребительская уверенность падает, корпоративная прибыль рушится, а затем обрушивается фондовый рынок. Но с другой стороны — чем застенчивее, тем больше нужно смягчать политику. Твой нынешний страх — это топливо для следующего раунда печати денег. Не отказывайся от своих фишек, когда твоя уверенность на самом низком уровне.#美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
Сегодня вечером в 20:30 опубликованы данные PCE: Какое число необходимо, чтобы повысить вероятность повышения ставок в сентябре выше 80%?
Сейчас FedWatch от CME показывает 63% вероятность повышения ставки в сентябре, тогда как до утреннего решения FOMC он оставался 81%. За ночь он был снижен на 18 процентных пунктов.
Увидев эту цифру, я даже вздохнул с облегчением — 63% означает, что рынок не до конца верил, что Washish пойдет серьёзно. Но после этого облегчения я снова начал нервничать, потому что сегодняшние данные по июньскому PCE в 20:30 могут в любой момент изменить это число назад.
В последний раз, когда я был сильно вложен перед анонсом PCE, я понёс большую потерю. В октябре прошлого года, когда базовая месячная ставка PCE подскочила до 0,4%, BTC подскочил до $900 за три минуты. Мой стоп-лосс был сбит до того, как я успел среагировать. С тех пор, до публикации больших данных, я делаю только одно: короткие позиции и жду результатов.
Вернёмся к сегодняшнему вечеру.
На вчерашней пресс-конференции Уолш твёрдо заявил: «Я не назову это паузой», но, несмотря на его упрямство, решит ли он повысить ставки в сентябре — решать не только ему; всё зависит от того, дадут ли данные ему выход.
Базовая месячная ставка PCE в 0,3% — это психологическая разделительная линия.
Остановился на 0,2% или ниже? Голуби получили орудие: вероятность повышения ставок в 63% быстро сократилась до ниже 40%. Доходность казначейских облигаций США снизилась, а ликвидность на рынке отдыхает.
Но если сегодня этот показатель поднимется до 0,4% или выше, а инфляция восстановится в годовом виде до 3,0% — это будет совсем другая история. Это напрямую докажет, что ястребиная риторика ФРС за последние несколько месяцев не смогла остановить напряжённость инфляции в секторе услуг, а в сочетании с вторичным толчком от подъёма цен на нефть на Ближнем Востоке, Уош и три региональных председателя ФРС, проголосовавшие против повышения ставок, являются не просто «словесными угрозами», а веским доказательством того, что они действительно приняли меры в сентябре. 63% показателя резко выросли до более чем 80% за одну ночь, что вполне возможно.
В конечном итоге, что действительно определяет судьбу сегодняшнего вечера, — это не абсолютная ценность самого PCE, а то, сможет ли эта цифра сдвинуть Уоша от «словесного насилия» к «политическому насилию» или оставить его в зоне «словесных оскорблений».
Мой подход сегодня вечером был таким же, как и после последней ловушки: никаких указаний на направление до 8:30. Вероятность 63% означает, что рынок ещё не определил направление; в таком ценовом вакууме заставлять себя угадывать направление ничем не отличается от ставок на большие или малые в казино. Ждите выхода данных и того, как доходность 10-летних казначейских облигаций определит направление (внимательно следите за линией 4,75%), прежде чем решать, действовать.
Лучше избежать трёх минут волатильности из-за данных, чем убрать кинжал у маркетмейкеров. Я очень хорошо помню урок о 900 долларов в прошлый раз.
$BTC $ETH $SNDK Наибольшее снижение $BTC биткоина произошло в первых трёх медвежьих рынках: -77,6%, -84,1% и -86,6%.
В настоящее время максимальное снижение в этом раунде составляет всего 54,2%, а минимум — $57,800, что явно демонстрирует разницу глубины по сравнению с предыдущими медвежьими рынками.
Два варианта: правила текущего цикла будут полностью изменены; Или, возможно, истинное дно ещё не достигнуто. История повторяется, но большинство людей не готовы с ней сталкиваться. Что вы думаете?О чём на самом деле спорят эти два лагеря?
29 июля Космические силы США официально объявили, что выдали SpaceX два заказа на запуск на общую сумму 1,6 миллиарда долларов, что требует завершить 18 запусков Falcon 9 к концу 2027 года и выводить спутники Пентагона на орбиту для «обнаружения и сопровождения воздушных целей».
В настоящее время это крупнейший публично раскрытый приказ на одну миссию в рамках проекта Национальной безопасности космического запуска фазы 3 (NSSL Фаза 3) Lane 1. Включая контракты на спутники на сумму около 6,5 миллиарда долларов, заключённые в мае этого года, общее количество заказов Пентагона от SpaceX к 2026 году превысит 7 миллиардов долларов, тесно связанных с системой противоракетной обороны «Золотой купол» администрации Трампа.
Логически это большое положительное событие. Однако в тот день акции SpaceX (SPCX) упали на 3,32%, закрывшись на уровне $112,55, оставаясь ниже цены IPO ($135) и максимума после IPO (около $225).
На рынке явно существует двухпартийная оппозиция.
1. Сторонники: Это стратегический приказ, который подтверждает ров
Основная логика этой школы такова: не просто запускать, а «системное» привязывать
SpaceX отвечает не только за отправку спутников в космос, но и заключает два крупнейших контракта на спутниковые системы в том же портфеле проектов (4,16 миллиарда долларов на систему воздушного движения целей + 2,29 миллиарда долларов на основную систему Space Data Network). Он одновременно выполняет двойную роль «производитель + пусковая установка», что крайне редко встречается в военном космическом секторе.
Долгосрочные бенефициары программы Golden Dome
Соединённые Штаты ускоряют разработку нового поколения систем космической осведомлённости и перехвата. SpaceX с её многоразовыми ракетами, крупномасштабными созвездиями на низкой околоземной орбите и возможностями быстрого развертывания стала де-факто предпочтительным поставщиком. Заказ на 1,6 миллиарда долларов — это лишь поэтапный заказ; впереди ещё больше возможностей.
Эталон перехода от коммерческой аэрокосмической отрасли к национальной обороне
Космические силы подчеркнули «беспрецедентный двухмесячный цикл закупок», указывая на то, что доверие и зависимость военных от SpaceX стали институционализированными. Это обеспечивает положительную поддержку долгосрочных оценок.
2. Скептики: игнорирование положительных новостей указывает на более глубокие риски на рынке
Эта фракция указывает, что цена акций упала вместо роста, что именно раскрывает реальные опасения рынка по поводу SpaceX:
$1,6 миллиарда «не стоит рассматривать» по сравнению с текущими оценками
По сравнению с пиковой рыночной стоимостью SpaceX почти в 3 триллиона долларов после выхода на биржу и устойчиво высокими требованиями к капитальным вложениям, дополнительный вклад этого заказа ограничен. Рынок больше заботится о том, «можно ли удерживать свободный денежный поток», чем о добавлении ещё одного крупного контракта.
Двойное давление — разблокировки и отчёты о доходах — нависает
4 августа будет опубликован первый квартальный финансовый отчет после листинга, а 6 августа будет разблокирована первая партия крупных ограниченных акций (до примерно 20% акций). На стадии эмоциональной уязвимости любая положительная новость легко воспринимается с помощью «продажи фактов».
Инвестиции Starship — это палка о двух концах с искусственным интеллектом
С одной стороны, рынок рассчитывает на долгосрочный потенциал, который принесут Starship и космические вычислительные мощности; с другой — он обеспокоен высокими расходами денежных средств и рисками реализации. Недавние корректировки мощностей Falcon 9 и компромиссы по некоторым коммерческим запускам также усилили неопределённость среди некоторых инвесторов.
Макро резонирует с настроениями
В настоящее время толерантность американского фондового рынка к акциям с высоким уровнем роста явно снизилась, и SpaceX, как кульминатор нарратива «космос + ИИ», первым пострадал от сжатия оценки.
3. Реальное разделение ядра
Суть спора между двумя лагерями на самом деле заключается в ответе на один и тот же вопрос:
Следует ли оценивать текущую оценку SpaceX как компанию со стабильным денежным потоком с «оборона + запуск + Starlink» или как высокорастущую нарративную компанию с «космической инфраструктурой + AI-вычислительной платформой»?
Если следовать первому, текущая цена уже невысокая и даже имеет определённый запас безопасности.
Если следовать последнему, рынок требует более чётких путей монетизации ИИ и прогресса в коммерциализации Starship; иначе голосование будет продолжаться на своих ногах.
Сам контракт на 1,6 миллиарда долларов реален и позитивен. Однако в настоящее время она не может решить проблему «временного задержки между повествованием и денежным потоком». #SpaceX获 Военный контракт США в $1,6 млрд, падение цены акций вызвали споры между двумя лагерями Изначально рынок надеялся на примирение между США и Ираном, но Трамп сделал жёсткие заявления, а геополитическая напряжённость подтолкнула нефть Brent выше. В краткосрочной перспективе рынок вряд ли быстро стабилизируется, и неопределённость по-прежнему сохраняется на выходных. Давление на продажи в понедельник может продолжиться.
Ожидается, что Bitcoin$BTC откроется во вторник, но сентябрь и октябрь несут крайне высокие риски, что делает этот подбор подходящим для сокращения позиций и хеджирования. Я прогнозирую, что октябрь сформирует крупное дно, и, скорее всего, оно окажется ниже ожидаемой минимальной точки, ожидаемой на следующей неделе. Будьте терпеливы; следующая возможность появится после этой адаптации. #美军空袭伊朗 года цены на нефть резко выросли, а затем отступили Вот простой пост прогноза на основе графика **$XSKHY/USDT**, который вы можете скопировать и поделиться:
## 📉 **$XSKHY/USDT Анализ и прогноз цен**
### **Текущая статистика рынка**
* **Текущая цена:** $125.44
* **24h High:** $137.42
* **24h Low:** $122.00
* **24-часовой тренд:** Спад **-0,79%** (Спад **-26,16%** за последние 7 дней) 🔻
### **Что показывает чарт**
1. **Сильный нисходящий тренд:** После пика в **$177.80** цена резко упала за последнюю неделю.
2. **Поиск поддержки:** Цена достигла недавнего минимума в **$114.75** и сейчас пытается удержаться на уровне зоны **$122.00 – $125.00**.
3. **Скользящие средние:** И MA5 (**$138.13**), и MA10 (**$151.81**) быстро снижаются, демонстрируя сильное давление на продажи.
### ** 🔮 Прогноз цены**
* **Бычий сценарий (Восстановление):**
Если покупатели начнут действовать на этом уровне, мы можем увидеть краткосрочное восстановление вверх к **$135.00 – $138.00** для тестирования пятидневной скользящей средней.
* **Медвежий сценарий (дальнейшее падение):**
Если цена опустится ниже уровня поддержки **$122.00**, она, скорее всего, повторит недавнее дно на уровне **$114.75** или упадёт к **$110.00**.
> ⚠️ **Отказ от ответственности:** Это исключительно в информационных целях, а не для финансовых консультаций. Всегда делайте собственное исследование! 💡
> $XSKHY В настоящее время BEAT несёт в себе «высокий риск контроля на рынке», но нет публичных доказательств, которые могли бы на 100% доказать вредоносную торговлю или демпинговое поведение, подобное LAB.
С точки зрения ончейн-структуры и токенов, у BEAT есть несколько предупреждающих признаков:
1. Список малотиражных
Максимальное предложение BEAT составляет 1 миллиард токенов, тогда как в обращении — всего около 220~310 миллионов, что составляет менее одной трети токенов.
Эта структура имеет одну из общих черт предыдущих LAB и RAVE:
* Рыночная капитализация кажется высокой
* Настоящие циркулирующие чипы относительно малы
* Небольшая сумма капитала может повысить цену
* После разблокировки легко создаётся давление на продажу
Yahoo Finance ссылался на анализ, указывающий, что BEAT, LAB и RAVE имеют схожую структуру: «низкий тираж, высокий FDV».
2. Высокая концентрация чипов
Общественный анализ показывает:
* Самый крупный адрес занимает около 38% позиции.
* Второй по величине адрес занимает около 13% позиции.
* Два верхних адреса вместе превышают 51%
Эта концентрация означает, что несколько крупных игроков оказывают значительное влияние на цену.
Если эти адреса принадлежат:
* Команда
* Маркет-мейкеры
* Учреждения
* Ссылки на кошельки
Теоретически она действительно способна контролировать рынок.
3. Тренд демонстрирует характеристики крупного игрока
BEAT однажды несколько раз взлетел за короткий период:
* Почти в десять раз больше за месяц
* Еженедельный рост более 300%
Эта тенденция обычно обусловлена не розничными инвесторами, а крупным капиталом.
Распространённые процессы:
1. Притяжение рынка создаёт эффект богатства
2. FOMO в сообществе
3. Листинг биржи
4. Увеличить объём торгов
5. Высокоуровневое колебательное распределение
Тогда LAB следовал похожему ритму.
4. Однако в настоящее время его нельзя напрямую идентифицировать как копию LAB
Самый опасный ЛАБ:
* Долгосрочное одностороннее ралли
* Чипы строго заблокированы
* Большое количество инсайдеров, занимающих должности
* Падение ликвидности на поздних стадиях
В настоящее время BEAT — это:
* Реальный объём торгов всё ещё есть.
* Всё ещё царит тепло сообщества
* Нет явных доказательств «разгрома команды»
Так что более точное утверждение:
BEAT несёт высокий риск контроля на рынке, но пока его нельзя классифицировать как проект в стиле LAB с $BEAT Сегодняшняя история BTC отличается от истории ETH.
Текущая цена — 64 513, практически не изменилась за 24 часа. Когда FOMC на 9:3 остался без изменений ранним утром, BTC сначала упал до 63 890, снизившись на 1%, а затем медленно поднялся до 64 500. Выглядит стабилизированно, но я не считаю эту стабилизацию обнадёживающей — потому что BTC не отделился от американских акций, как это сделал ETH сегодня.
ETH вырос на 1,15% ранним утром, в то время как BTC вырос всего на 0,7%, а курс ETH/BTC продолжил укрепляться. Сегодня утром я писал о фондах ETH и SOL, только что запущенных Morgan Stanley, а также о постоянных поступлениях в BlackRock ETHA. Ситуация на стороне BTC наоборот — чистый отток ETF составил 465 миллионов во второй половине прошлой недели, при этом основным оттоком был IBIT, тогда как ETH ETF зафиксировали чистый приток в 103,8 миллиона за тот же период. Фонды переходят с BTC на ETH; это не просто однодневное колебание, а двухнедельный тренд.
Почему BTC слабее ETH? По моему мнению, BTC теперь всё больше похож на чисто макроликвидный актив, с его корреляцией с ростом Nasdaq, а не падением. Когда FOMC обрушивается на американские акции, BTC следует за ним, но когда американские акции восстанавливаются, восстановление BTC не так сильно, как у ETH. Заявление Варша «Это не пауза, это только начало» нанесло BTC большего вреда, чем ETH, потому что логика ценообразования BTC больше зависит от ожиданий ликвидности, а ETH поддерживается спостингом и ужесточением предложения как отдельными нарративами.
Но это не значит, что BTC вот-вот рухнет. Здесь есть что-то, что поддерживает уровень 64 000 — коррекция Фибоначчи 0.236 и перекрытие 50-дневной скользящей средней, формируя плотную зону поддержки. 7-дневный минимум в 62 784 не был преодолен, а отметка в 60 000 — это институциональная линия жизни и смерти. Сегодня кризис не является остротой. С технической точки зрения, пока 63 200 (24-часовой минимум) не будет пробито, BTC будет продолжать колебаться в диапазоне 63 000–65 000.
Сегодня вечером в 20:30 для BTC будет настоящее испытание.
ВВП и PCE публикуются одновременно. Ожидается, что ВВП составит 2,1-2,5%, но, честно говоря, ВВП не в центре внимания — это основной PCE. Базовый индекс PCE превышал целевой показатель в 2% уже 63 месяца подряд и оставался на уровне 3,4% в мае. Я согласен с исследовательской командой MEXC в одном: если смотреть только на одно число, то на базовую месячную ставку PCE. При ежемесячной ставке выше 0,3% повышение в сентябре будет скорректировано быстрее, чем любой показатель ВВП.
Почему сегодняшний вечер важнее для BTC, чем для ETH? Поскольку BTC является чисто ликвидным продуктом, PCE определяет путь ФРС, путь ФРС — доллар и реальную доходность, а доллар и реальная доходность — направление развития BTC. Эта цепочка передачи короче ETH — у ETH есть истории поставок в качестве буферов, а у BTC — нет.
Ещё один момент — завтра, 31 июля, наступает ежемесячный день расчета опционов и фьючерсов, и в тот же день Coinbase и Strategy (ранее MicroStrategy) опубликуют отчеты о прибыли. Strategy держит в руках 840 000 BTC, с нереализованным убытком в 8,3 миллиарда на бумаге, и недавно полностью прекратила покупку. Если бы компания была вынуждена продавать монеты из-за провала финансового отчёта, поддержка на уровне 64 000 была бы непреодолимой. Этот хвост не очень рискован, но о нём стоит знать.
Что касается торговли, не держите крупные позиции до 8:30 вечера. Вот как я сам всё организую:
Если у вас позиции на уровне 64 000-65 000, если PCE упадёт ниже 3,3% сегодня вечером, BTC, скорее всего, достигнет 65 500-66 000, удерживаясь. Если PCE выше 3,4%, сокращайте позиции, если она превышает 63 200 — не стоит ставить, что 62 000 выдержит — как только оценка повышения ставки в сентябре будет проверена снова, линия выживания в 60 000 будет испытана снова.
Нет позиции, шансы 64 500 — это плохо. Ждите, пока выйдут сегодняшние данные. Голубь PCE → прорвался 65 000 раз, чтобы вмешаться. PCE Eagle → прошёл 63 000 и 61 500–62 000 последующих рейсов. Кредитное плечо упало ниже 2x, ВВП + PCE + предварительные данные, опубликованные сегодня вечером, с колебаниями в 5 минут, возможно, от $1,500 до $2,000.
Вот реальное наблюдение — в последние дни я подумываю о переводе части своих BTC на ETH. BTC ETF запускаются, ETH ETF продвигаются; BTC всё больше коррелирует с акциями США, и ETH начинает разрабатывать собственную ценовую логику. Но глубина ликвидности BTC всё ещё не может сравниться с ETH, поэтому крупные притоки и отток капитала всё ещё зависят от BTC. То есть это не полный ход, а пропорциональная корректировка.
Как вы думаете, что произойдёт сегодня вечером на PCE? Я поставил на ежемесячную ставку 0,2% и годовую ставку 3,3%, что немного ниже ожиданий, поэтому BTC перевели дух и выросли до 65 500. Но тот факт, что базовый PCE превышал стандарт 63 месяца подряд, заставляет меня сомневаться в ставке — а что если это всего 0,4%? Что вы думаете: смогут ли BTC удержаться выше 64 000 на этой неделе или им нужно будет перепротестировать 60 000?
#美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый главный $BTC #微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
Я — Си Ге, и Microsoft подготовила финансовый отчёт на уровне учебника.
Выручка достигла 90,01 миллиарда долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом, выручка облака Azure выросла на 43%, впервые превысив 100 миллиардов долларов в этом финансовом году, превзойдя ожидания. Самым жёстким сокращением стали рекомендации по капитальным вложениям: Microsoft стала первой крупной технологической компанией, сократившей капитальные расходы на 2027 финансовый год, тратя меньше и получая больше доходов. После работы в какой-то момент уровень поднялся примерно на 8,5%. Meta упала почти на 7% в внерабочее время после увеличения расходов, а Microsoft выросла на 8,5% после сокращения расходов. Рынок использует реальные деньги, чтобы показать, что нарратив об ИИ достиг переломного момента.
Финансовый отчет Microsoft говорит три вещи
Во-первых, коммерциализация ИИ становится реальностью. Темпы роста Azure достигли 43%, а облачный бизнес впервые превысил 100 миллиардов юаней. Это не просто хайп вокруг концепции, а реальная реализация доходов. JPMorgan когда-то подсчитала, что на каждый $1, который Microsoft тратит на капитал, компания может получить около 1,5 миллиарда долларов роста доходов от облака. Рынок готов приписывать более высокие оценки этому положительному циклу обратной связи.
Во-вторых, предельная доходность от капитальных расходов переоценивается. Капитальные вложения Microsoft на 2027 финансовый год были сокращены, но темпы роста Azure фактически превзошли ожидания. Рынок начинает принимать логику: существует оптимальный масштаб инвестиций в вычислительные мощности в ИИ — чем больше вы сжигаете, тем больше зарабатываете. Что это значит для всей цепочки аппаратного обеспечения ИИ? Спрос на HBM, GPU и дата-центры остаётся сильным, но рынок станет всё более избирательным, платя только за инвестиции, приносящие доходность.
В-третьих, диверсификация технологических акций официально подтверждена. Microsoft выросла, Meta упала, хранилище упали, программное обеспечение выросло. Фонды смещаются от чисто аппаратных нарративов к целям, ориентированным на эффективность. Nvidia, Micron и SK Hynix являются долгосрочными бенефициарами, но краткосрочные оценки должны подвергаться более строгой проверке.
Влияние на BTC
В краткосрочной перспективе это явно положительный фактор. Прибыль Microsoft превзошла ожидания, снизив тревогу по поводу инвестиций в ИИ, подняв настроение в технологических акциях, а BTC, как актив высокого бета, одновременно получил выгоду. 64 000–64 300 — краткосрочная зона поддержки, а 64 700–65 300 — короткая зона ликвидации. Если ралли Microsoft продолжится, BTC может протестировать эту область.
В среднесрочной перспективе решение Microsoft снизить прогнозы по капитальным вложениям само по себе сигнализирует о общем нарративе ИИ, поскольку рынок начинает требовать доходности от сжигающих денег ИИ. Но это не значит, что спрос на ИИ исчез; лучший пример — рост Azure в 43%. Вычислительная мощность ИИ продолжает расти, но рынок начинает оживляться. Нарратив BTC как основного якоря экономики вычислительной мощности не изменится только потому, что Microsoft тратит на десятки миллиардов меньше. Пока ИИ продолжает приносить реальный доход, вычислительная мощность будет иметь ценность, а BTC — базовую поддержку. С другой стороны, когда рынок начинает сомневаться в эффективности сжигания денег с помощью ИИ, действительно дефицитные активы переоцениваются.
Короткая логика по-прежнему сохраняется, но позиция Microsoft в краткосрочной перспективе подавит медвежье настроение. Держитесь за свою позицию и ждите, пока эта волна чувств не пройдёт в себе, прежде чем принимать решение.
Ци Ге закончил говорить. Подумай внимательно. $BTC $ETH $SNDK Microsoft выросла на 6,6%, Meta упала на 6,7%: два способа потратить одни и те же деньги. Вчера вечером Microsoft и Meta опубликовали отчёты о прибыли; После работы один вырос на 6,6%, другой упал на 6,7%. Тенденции были совершенно противоположны, но рынок на самом деле задавал тот же вопрос: деньги уже вложены в ИИ, когда это окупится? Доходы Microsoft ответили на этот вопрос. Microsoft: Потраченные деньги, возврат счетов. В этом квартале доход составил 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; Чистая прибыль составила купюру $35,77#微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в торговле после рабочего времени
Microsoft и Meta имеют разные отчёты о прибыли: Microsoft выросла на 8,6% в предварительном торговле, Meta упала на 8,9%
По состоянию на 16:40 по пекинскому времени 30 июля предрыночные данные Nasdaq показывали, что Meta торгуется примерно на уровне $533,79, снизившись на 8,85%; Microsoft была оценена примерно на $424, что на 8,57% больше. Предрыночные котировки всё ещё меняются, но эта почти 17 процентных пунктов разница повысила ожидания рынка капитала относительно инвестиций в инфраструктуру ИИ.
Рекламный бизнес Meta не слаб. Выручка во втором квартале составила $60,801 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом; Показы рекламы выросли на 14%, средние цены на рекламу выросли на 12%, но проблема заключалась в прибыли и денежных потоках.
Общая стоимость Meta выросла до 42,026 миллиарда долларов, что на 55% больше по сравнению с прошлым годом; Операционная прибыль снизилась на 8%, а чистая прибыль — на 14%. Это включает 2,4 миллиарда долларов судебных разбирательств и 1,18 миллиарда долларов на увольнения, которые нельзя полностью связать с ИИ.
Но давление капитальных расходов очень прямое: квартальные капитальные расходы Meta достигли $31,08 миллиарда, операционный денежный поток — $31,86 миллиарда, а свободный денежный поток — всего $784 миллиона. Компания также сузила прогноз по капитальным вложениям на 2026 год до $130–$145 миллиардов, подняв нижнюю границу диапазона.
Рекламная машина всё ещё растёт, но денежный поток почти полностью инвестируется в инфраструктуру, поэтому рынки капитала естественно учитывают, когда можно вернуть доходность.
Microsoft также потратила значительные средства: 35,8 миллиарда долларов на покупку недвижимости и оборудования в четвертом квартале и 115,95 миллиарда долларов за весь год. Но также были представлены более чёткие данные о доходе: квартальная выручка в размере 90,007 миллиарда долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом; Доходы от Azure и других облачных сервисов выросли на 43%, выручка Microsoft Cloud достигла $59,3 миллиарда, а коммерческие остаточные обязательства по выполнению выросли до $678 миллиардов, что на 84% больше по сравнению с прошлым годом.
Операционный денежный поток Microsoft за квартал составил $55,441 миллиарда, что всё ещё значительно выше инфраструктурных инвестиций. Квартальная прибыль была увеличена разовыми проектами, такими как $3,2 миллиарда от инвестиций Anthropic, в то время как доходы от контента и сервисов Xbox снизились на 10%, а доходы от OEM и устройств Windows снизились на 7%.
Просто нынешний рынок предпочитает расширять компании, включая потребности в ИИ в доходы облака и контрактные резервы; Meta, которая в основном опирается на рекламный денежный поток для будущих инвестиций, обладает гораздо меньшей терпимостью.
После отчёта о прибылях Meta должна доказать, что её прогноз по выручке на третий квартал в составе $61–$64 миллиардов может быть реализован, а свободный денежный поток может восстановиться после низких уровней; Microsoft должна поддерживать темпы роста Azure, постоянно превращать контрактные резервы в размере 678 миллиардов долларов в доход и контролировать давление на прибыль, вызванное масштабными инвестициями в инфраструктуру.
Эти две разные тенденции доказывают текущий рынок ИИ: сами капитальные вложения больше не имеют премии, а то, смогут ли они быстро превратиться в доход, заказы и денежный поток, определяет вознаграждения и штрафы по оценке. #财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ?
Microsoft выросла почти на 10% в торговле после работы, а Meta упала более чем на 8%. В тот же день, когда другой гигант в области искусственного интеллекта инвестировал сотни миллиардов, рынок дал прямо противоположный ответ.
Microsoft: ИИ начинает зарабатывать деньги
Microsoft представила комплексный отчёт, превзошедший ожидания — выручка за четвертый квартал достигла 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом. Azure выросла на 43% в годовом выражении, что стало самым быстрым темпом роста за четыре года. Впервые годовая выручка Azure превысила 100 миллиардов долларов. Что ещё важнее, Microsoft 365 Copilot превысил количество платных пользователей в 30 миллионов, по сравнению с 20 миллионами три месяца назад.
Прогноз по капитальным расходам на 2027 финансовый год был снижен с 190 миллиардов до 175 миллиардов юаней, отчасти из-за изменений в бухгалтерском учете. Хотя фактические инвестиции не сократились, рынок читает сигнал, что «инвестиции не вышли из-под контроля» — цена акций выросла на 10% после работы.
Мета: Всё ещё сжигаю деньги, возврата пока нет
Выручка Meta во втором квартале составила 60,8 миллиарда долларов, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом. Доходы от рекламы составили 59,36 миллиарда юаней, при этом показы рекламы и средние цены выросли на 14% и 12% соответственно. Однако чистая прибыль снизилась на 14% в годовом выражении, а акции на акции снизились на 13%.
Свободный денежный поток упал с 8,55 миллиарда за тот же период прошлого года до 784 миллионов, что стало почти четырёхлетним минимумом. Капитальные вложения составили $31,1 миллиарда, что на 83% больше по сравнению с прошлым годом, при этом годовой прогноз был повышен с $125 миллиардов до $130 миллиардов.
Прогноз по выручке на третий квартал составляет $61-64 миллиарда, медиана $62,5 миллиарда, что ниже ожидания рынка в $63,2 миллиарда. После работы цена акций однажды упала более чем на 10%.
Почему рынок дал совершенно противоположный ответ?
Проще говоря: Microsoft доказала, что цепочка «инвестированных → мощностей→ дохода → денежного потока» теперь работает гладко. Спрос продолжает превышать доступные мощности, и вычислительная мощность может превратиться в доход сразу после внедрения. Meta, напротив, увеличивает свои инвестиции, но путь к доходности остаётся неясным.
Основное различие между ними заключается в их бизнес-моделях. ИИ Microsoft развивается на хорошо устоявшейся цепочке создания стоимости — Azure является «каналом монетизации». Предприятия платят за вычислительные мощности и услуги ИИ, а доход напрямую отражается в облачном бизнесе. ИИ Meta по-прежнему в основном используется для оптимизации рекламных рекомендаций, а доходы не отделены от рекламной системы.
Какое это имеет отношение ко мне?
Нарратив об ИИ меняется от «у кого больше GPU, тот лучше» на «кто сможет превратить GPU в прибыль — тот лучший». Рынок больше не платит только за «концепции». В этом переключении повествования компании, демонстрирующие замкнутый цикл «вычислительная мощность–доход–денежный поток», будут вознаграждены, а те, кто ещё находится на стадии «инвестиции–ожидание–рассказ», будут наказаны.
Сегодняшний отчет о прибылях Amazon покажет, что темпы роста AWS и свободный денежный поток будут одинаковыми эталонами.
$MSFT $AAPL $META После серии резких падений на корейском фондовом рынке регуляторы начали изучать временный запрет на короткие продажи.
Некоторые считают, что пока короткие продажи запрещены, рынок может стабилизироваться.
Но история говорит нам:
То, что действительно определяет направление рынка, никогда не заключалось в том, есть ли медведи, а в том, готов ли капитал покупать.
Когда коротких продаж нет, рынок всё равно падёт.
Во время финансового кризиса 2008 года и пандемии 2020 года многие рынки ограничивали короткие продажи, но эффект заключался лишь в краткосрочной стабилизации настроений, и изменить тенденцию было сложно.
Потому что коренными причинами падения цен являются уверенность и ликвидность.
Когда средства продолжают уходить, даже если никто не делает короткие позиции, рынок будет продолжать падать, потому что никто не захватывает контроль.
Поэтому, когда регуляторы начинают обсуждать ограничения на короткие продажи, я больше сосредотачиваюсь на другой проблеме:
Когда вернутся дополнительные средства?
Настоящее дно рынка — не когда исчезают медведи.
Это когда капитал снова готов рискнуть.Ethereum находится на одном из тех уровней, где следующий шаг может произойти быстро.
«Буллз» неоднократно защищали эту зону, и пока они отказываются её уступать.
📈 $ETH Длинная настройка
Запись:
1,900 – 1,910
🎯 Цели:
• TP1: 1 935
• TP2: 1 970
• TP3: 2 020
🛑 Стоп-лосс:
1,875
Цена продолжает держаться в пределах ключевой зоны реакции, а общая структура остаётся в пользу покупателей.
Ликвидность растёт выше текущей консолидации, в то время как зона 1 900 продолжает привлекать спрос. Если эта поддержка сохранится, толчок к психологическому уровню $2,000 становится всё более реалистичным.
Не нужно гоняться.
Дайте настрою развиваться, управляйте риском и пусть рынок делает свою работу.
Пошли, $ETH. 🚀
#DailyOrbit Все очень переживают, когда $OKB взлетит.
Прошёл почти год с прошлогоднего скачка цен;
ОКБ выросла с 50 до 260, а теперь до 85,
OKB сильно отличается от обычных подделок.
Её цена связана с одной стороны с платформой OKX, а с другой — с X Layer.
Только когда пользователи платформы, торговая активность и он-чейн-экосистема растут, OKB сможет обрести уверенность для дальнейшего роста.
В настоящее время общее предложение OKB фиксировано на уровне 21 миллиона токенов, и контракт убрал дополнительную функцию выпуска;
На X Layer OKB по-прежнему остаётся единственным родным газовым токеном.
Если Exchange OS будет развиваться согласно дорожной карте, разработчикам придётся стейкнуть OKB для развертывания маркетплейса, делая его не просто «платформенным дисконтным токеном».
Конечно, меньшее количество монет не обязательно означает рост цен.
На самом деле, вырастет ли $OKB зависит от того, будут ли люди использовать его на X Layer, есть ли реальный объём торгов и может ли OKB вырасти спрос на стейкинг и газ. Цепочка холодная и пустая; как бы красива ни была модель, это всего лишь история на бумаге; Когда экосистема действительно начнёт работать и фиксированное количество токенов в 21 миллион станет интересным, у OKB появится новая история.Сегодня вечером в 20:30 основные данные: US Core PCE (Якорный индикатор инфляции Федеральной резервной системы)
Основные ожидания:
Предыдущие: 3,4% в годовом выражении, 0,3% в месячном выражении
Ожидания рынка: 3,3% в годовом выражении, 0,2% в месячном выражении
Это первые ключевые данные по инфляции с момента заседания ФРС, которые напрямую влияют на ожидания процентных ставок и определяют краткосрочный уровень BTC/ETH, поэтому волатильность неизбежно возрастёт сегодня вечером.
Три типа рыночных сценариев:
1. Данные > ожидания (≥3,4%) → медвежьи
Инфляционная устойчивость превысила ожидания, ожидается рост высоких процентных ставок, а рынок находится под давлением и склонен к стремительным падениям.
2. Данные соответствуют ожиданиям (3,3%)→ Колебания и встряхивание
Нет чёткого направления, в основном краткосрочное вставление вверх/вниз, наблюдение больше, меньшее движение, отсутствие погони за сделками.
3. Данные < ожидаемыми (≤ 3,2%) → бычьим
С ослаблением инфляции и снижением ожиданий потеплением рынок восстанавливается с положительными новостями. Будьте осторожны с риском резкого отката, если эти положительные факторы проявятся.
Напоминание о торговле:
Ликвидность до и после публикации данных крайне низкая: кредитное плечо по контрактам снижено и фиксированный стоп-лосс
Не предсказывайте направление заранее; ждите подтверждения 15-минутного тренда, прежде чем следовать за трендом
PCE остаётся высоким, что затрудняет появление крупного бычьего рынка в этом раунде
$BTC
Резюме: медвежьи новости сверх ожиданий, позитивные новости ниже ожиданий, а также колебания и встряхивание в соответствии с ожиданиями. #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент S&P 500 устраивает настоящий показ, и большинство людей его покупают. 🚨
Под капотом всё ужасно. 60%+ технологических компаний в индексе уже на 20%+ ниже своих 52-недельных максимумов. Это не обычный откат. Это скрытный медвежий рынок.
Посмотрите на урон: Coinbase -69% сверху. Oracle и Salesforce оба упали более чем на -57%. Это не мусорные тикеры. Это гиганты, которые продаются.
Несколько крупных газет поддерживают заголовки, пока всё остальное кровоточит. Это классическое институциональное распределение. Умные деньги отключаются, а розничная торговля смотрит неправильное число. 📉
Такая слабая сила не сможет выдержать ралли вечно. Обычно это предупреждение перед большим снижением мощности. Если вы настроены бычьи только потому, что индекс зелёный, вы играете не в ту игру.
Не застряжай, пока большие имена истекают кровью.
#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex
#AIStoryDiverges @OKX Orbit #The Fed is about to announce the interest rate decision
There is a rate meeting at 2 AM tonight, avoid opening large positions to bet on contracts.
In the scenario, I tend to expect a spike first and then a rebound.
If the market spikes down and $BTC drops sharply, I will buy some spot to catch the rebound; if it doesn't rebound, just treat it as dollar-cost averaging.
If it surges violently, consider selling some spot bought last night at 62900 for a quick trade.
Other positions like $ETH and $OKB will continue to be dollar-cost averaged with peace of mind.
Play it safe, you might not make a lot of money, but at least you won't lose your principal. У ФРС три голоса за повышение ставок, биткоин держится на уровне 64 000, а сегодняшний PCE — настоящий день суда
$BTC #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент: @BTC Синчэнь @OKX китайский
Федеральная резервная система удержалась на уровне 3,75%, что стало пятой подряд сессией без повышения или снижения. На первый взгляд это оправдывает ожидания, но при более тщательном рассмотрении — 3 из 9 голосов поддерживают повышение ставки, что показывает, что ястребиная позиция Уолша сильнее, чем ожидалось.
Как отреагирует рынок? Биткоин находится на уровне 64 100, Ethereum — 1 905, а SOL около 74, практически без изменений. Отношение рынка к этому результату можно выразить четырьмя словами: представьте, что ничего не произошло.
Но в 20:30 выходят основные данные PCE за июнь с годовым прогнозом 3,3%, что немного ниже прошломесячных 3,4%. Если данные окажутся выше ожидаемых, вероятность повышения ставки в сентябре продолжит расти с нынешних 72%, и рынок биткоина может не удержаться до 64 000; если данные не оправдают ожиданий, краткосрочное давление может немного ослабеть, поэтому начнём с 65 000.
На этой неделе крипторынок показал довольно сильные результаты. На прошлой неделе рыночная стоимость акций американских технологических компаний испарилась почти на 800 миллиардов за один день. Корейский фондовый рынок рухнул, а сектор полупроводников упал две недели подряд. Тем не менее, Биткоин оставался неизменным на уровне 64 000 без обвала. Некоторые аналитики считают, что это начало разрыва между биткоином и чиповыми акциями, и рынок переоценивает свою логику безопасного гаваня.
Отдельные акции: прибыль бизнеса по продаже чипов Samsung выросла более чем в 250 раз в годовом выражении, но цена акций всё ещё не восстановилась, следуя тому же сценарию, что и SanDisk и SK Hynix — ожидается хорошая динамика, но цена акций должна упасть. Microsoft выросла на 8,5% в внерабочеем времени, когда их облачный бизнес достиг нового максимума, а также снизила прогнозы по капитальным вложениям. Рынок интерпретировал это как «темпы сжигания денег ИИ наконец-то под контролем». Ожидания Meta по выручке были слабыми — снизились на 8%, при этом среди технологических акций явно различались расходы.
OKX запустит спотовую торговлю GRVT сегодня вечером в 21:00. Сначала можно внести монеты, затем колл-аукционы с 20:00 до 21:00, а официальное открытие — в 21:00. Новый сценарий с монетой остаётся неизменным: сначала поднимайтесь вверх, затем продайте. Если хотите играть, ждите устойчивого хода, прежде чем делать ход.Не каждый может зарабатывать на ИИ.
Прошлой ночью одновременно были опубликованы отчёты о доходах двух самых внимательно отслеживаемых технологических компаний.
С одной стороны — Microsoft, с другой — Meta.
Многие изначально смотрят только на колебания цен акций, но действительно заслуживает внимания то, что эти две компании рассказывают рынку две совершенно разные истории ИИ.
Microsoft представила впечатляющий табель.
Доходы облачного бизнеса впервые превысили отметку в 100 миллиардов долларов, и спрос на услуги ИИ продолжает быстро расти. Всё больше компаний действительно применяют ИИ в офисной работе, разработке и корпоративном управлении.
Что это значит?
Это показывает, что ИИ — это уже не просто концепция, а начал непрерывно генерировать денежный поток.
То, что капитальный рынок любит больше всего, никогда не было «возможно прибыльным в будущем», но «он уже начал приносить прибыль».
В отличие от этого, Meta.
Хотя общие показатели не плохие, инвестиционные ожидания на ближайшие кварталы явно выросли, и руководство заявило, что строительство инфраструктуры на базе ИИ будет продолжать интенсивизироваться.
Для рынка это означает, что выпуск прибыли может продолжать замедляться.
Кратко всё в одном предложении:
Microsoft уже начала получать выгоды, а Meta всё ещё инвестирует.
Обе компании работают над ИИ, но обратная связь от капитала совершенно разная.
На самом деле, это также самое крупное недавнее изменение во всём технологическом секторе.
Раньше, когда компания упоминала ИИ, рынок ставил ему премию.
Теперь всё иначе.
Капитал начал задавать вопрос:
Когда ваш ИИ действительно начнёт зарабатывать деньги?
Это изменение также заслуживает внимания криптоинвесторов.
Почему в последнее время тенденция к токенам сектора ИИ начала расходиться?
Вот причина.
Рынок перешёл от «рассказа историй» к стадии «наблюдения за реализацией».
Без настоящих приложений, реального дохода и реальных пользователей — ни одна идея не хороша, фонды в конечном итоге переоценят свою ценность.
Проекты, которые действительно способны реализовать, с большей вероятностью привлекают долгосрочное внимание к капиталу.
В последнее время, будь то фондовый рынок США или рынок цифровых активов, капитал на самом деле ведёт себя одинаково.
Постоянно переходя от чистых концепций к активам, которые могут постоянно создавать ценность.
Поэтому все заметят, что Биткоин остаётся стабильным, фонды Ethereum продолжают привлекать всё больше внимания, а многие актуальные идеи вращаются всё быстрее и быстрее.
Потому что рынок начал возвращаться к фундаментальным показателям, а не полагаться только на настроения.
Смотря на рынок, я считаю, что есть два момента, на которые стоит обратить внимание.
Во-первых, показатели ведущих акций ИИ на фондовом рынке США, вероятно, продолжат влиять на глобальный аппетит к риску технологических активов.
Если результаты Microsoft продолжат превзойти ожидания, а доверие рынка к долгосрочному развитию ИИ сохранится, ожидается, что общее настроение по активам риска получит поддержку.
Во-вторых, не сосредотачивайтесь только на заголовке.
То, что действительно определяет рыночные тенденции, — это то, куда в конечном итоге поступают средства.
В будущем, будь то технологические акции или криптовалютный мир, тест будет всё больше заключаться в способности проектов реализовать свои инвестиции, а не на умении рассказывать истории.
И наконец, для всех вас есть послание.
На ранних этапах бычьего рынка концепции могут влиять на цены.
На средних и поздних этапах бычьего рынка то, что действительно определяет рост цены, всегда — это реализация стоимости.
Рынок не вознаграждает лучшего рассказчика, а того, кто действительно превращает историю в прибыль. $BTC $ETH $SNDK #财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta недостаточны — Не расходится ли история с ИИ? После публикации отчётов Microsoft и Meta рынок показал явное расхождение.
Сигнал Microsoft для рынка таков: ИИ вышел на стадию коммерческой реализации.
Выручка в четвертом квартале достигла 90 миллиардов долларов, что на 18% больше по сравнению с прошлым годом, облачный бизнес Azure вырос на 43%, а количество платящих пользователей Copilot продолжало расти. Для рынка самое важное — не сами показатели выручки, а доказательство того, что компании готовы продолжать платить за инфраструктуру и инструменты ИИ.
Мета сейчас в другой ситуации.
Хотя квартальная выручка достигла 60,8 миллиарда долларов, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом, рынок больше сосредоточен на растущих инвестициях в ИИ. Ожидается, что будущие капитальные вложения достигнут 130–145 миллиардов долларов, при этом крупные инвестиции в серверы, чипы и дата-центры сократятся краткосрочные денежные потоки, что приведёт к значительной коррекции цен акций после публикации прибыли.
Влияние этих двух результатов на BTC и ETH в основном зависит от нескольких аспектов:
Во-первых, цикл инвестирования в ИИ продолжает поддерживать настроение рискованных активов.
Рост Microsoft Azure показывает, что спрос на корпоративный ИИ не прекращался. Технологические гиганты продолжают расширять свои инвестиции в дата-центры, что будет формировать ожидания по всей цепочке индустрии ИИ, включая чипы, облачные вычисления и инфраструктуру.
Этот цикл технологического роста часто увеличивает аппетит к риску на рынке, а BTC и ETH, как высоковолатильные активы, также легко поддаются влиянию настроения капитала.
Во-вторых, рынок смещается от «историй ИИ» к «доходности ИИ».
Раньше рынок больше фокусировался на том, кто инвестировал больше всего; теперь — на том, можно ли получать прибыль после инвестиций.
Путь коммерциализации Microsoft стал яснее, и рынок отреагировал положительно; Хотя Meta долгое время инвестирует в ИИ, ей всё ещё предстоит доказать, что её огромные инвестиции можно превратить в доход в краткосрочной перспективе.
Если больше компаний увеличит инвестиции, но в будущем реализация прибыли окажется недооценённой, давление на оценки технологических акций также может перейти на крипторынок.
В-третьих, обратите внимание на текущую позицию BTC.
С точки зрения рынка, BTC сейчас колеблется около $64,000, при этом снижение Meta не имеет значительного влияния, что указывает на то, что фонды пока не существенно сократили позиции риска.
Однако в краткосрочной перспективе следует уделять внимание результатам технологического сектора США.
Если сектор искусственного интеллекта продолжит получать признание капитала, BTC и ETH могут получить поддержку от склонности к риску; Если технологические акции войдут в фазу коррекции, крипторынок также может столкнуться с волатильностью.
В настоящее время отчёты о прибылях ИИ больше влияют на настроения в BTC и ETH, чем как прямой драйвер.
То, что действительно определяет средне- и долгосрочный курс крипторынка, остаётся ликвидная среда, политика Федеральной резервной системы и то, будут ли средства продолжать поступать.
Далее сосредоточьтесь на отчете Amazon по прибыли AWS и изменениях в будущих ожиданиях по снижению ставок, поскольку эти два фактора могут влиять на рыночный ритм больше, чем прибыль отдельных технологических компаний.
$BTC $ETH $OKB
@你的爱播Misa @OKX китайский: @OKX планета
#财报观察员: Доходы Microsoft от облака превышают 100 миллиардов, но рекомендации Meta разочаровывают — не расходится ли история с ИИ?
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали
#新手必看: Всё, что нужно, здесь $BTC Foresight News сообщил, что 30 июля Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга выпустила уведомление о ограничении для Futu Securities International (Hong Kong) Limited, требующее от Futu запретить распродажу активов на счете определённого клиента с лимитом в 125,247 млн гонконгских динаров. Подозреваются участники в участии в мошенничестве с IPO, манипулировании ложным впечатлением спроса на новые акции и искусственном раздувании шумиха вокруг новых акций. 1. Самое важное уточнение: предотвращение дезинформации по всему интернету. 1. Сам Футу не является объектом расследования; регуляторы используют Футу только как канал для исполнения приказов о замораживании активов; 2. Это ограничение распространяется только на один вовлечённый счёт; операции и депозиты и снятия средств других обычных клиентов Futu полностью не затрагиваются; 3. Причина замораживания — ложный спрос на IPO в Гонконге, который не связан с бизнесом виртуальных активов Futu и не затрагивает сектор криптоактивов. 2. Регуляторные сигналы, стоящие за инцидентом 1. Рынок капитала Гонконга решительно подавляет серую отраслевую цепочку IPO — «раздутый ажиотаж подписок» и креативные способы раздуть новые настроения на акции, продолжая жёсткие меры против искусственного создания ложных иллюзий спроса и предложения; 2. Лицензированные брокеры Гонконга продолжат сотрудничать с регуляторами в вопросах замораживания активов и расследования подозрительных транзакций, нормализуя давление на соблюдение требований для лицензированных учреждений; 3. Расширение сектора виртуальных активов Гонконга: регуляторное обеспечение контроля активов и расследования подозрительных счетов продолжает ужесточать, с ужесточением стандартов по отслеживанию фондов и борьбе с мошенничеством как на фондовом, так и на крипторынках. 3. Объективная интерпретация с точки зрения рыночных настроений В краткосрочной перспективе сообщества склонны интерпретировать одностороннее, что подпитывает панику по поводу «футу-риска». Судя по историческим случаям, он пахнетКогда появились новости о нападении на Иран, BTC на короткое время упал ниже 63 600, почти полностью уничтожив все приросты с утренней сессии. Панические покупки были весьма решающими. Но после того, как FOMC объявил о сохранении ставок без изменений, рынок быстро восстановился до 64 500 и сейчас держится около 64 500. Оба события произошли одновременно и пошли в совершенно противоположных направлениях: панические продажи на стороне Ирана, а отскок ФРС был похож на негативное истощение. Эти две силы объединились, чтобы компенсировать друг друга, скрывая реальную волатильность рынка в тот день. Казалось, что движения были минимальными, но на самом деле внутри уже шла борьба Сейчас весь рынок всё ещё находится в фазе без чёткого направления — нет паники по продаже всего, нет оптимизма для полного увеличения позиций и нет чёткого консенсуса по поводу покупки BTC или подделок. Обычно это переходный период, прежде чем появляется следующий явный катализатор — либо данные по инфляции, либо корпоративные отчёты о прибылях. Что-то должно выйти и задать направление. Текущее боковое движение не спокойно — оно ждёт следующей точки. $BTC $ETH $SNDK #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент #微软逆势下调资本开支, вырос на 8,5% в внерабочую #财报观察员: доход Microsoft Cloud превышает 100 миллиардов, но рекомендации Meta слабы — не расходится ли история с ИИ? #美联储三票主张加息, сегодняшний PCE — новый яркий момент
Как нам смотреть на данные ВВП и PCE сегодня по пекинскому времени в 20:30?
Давайте сначала рассмотрим связь между результатами:
PCE охлаждается, а ВВП слаб: доходность казначейских облигаций США снизилась, что благоприятно для повышения давления на золото и BTC/ETH.
PCE горячий, ВВП устойчив: ожидания повышения ставок и роста доходности, вероятно, прорвут ниже нижней границы диапазона.
ВВП слаб, но PCE горячий: сочетание стагфляции, наименее благоприятное для рисковых активов.
Сегодня вечером (четверг, 8:30 утра) — крайне редкий результат — предварительный ВВП за второй квартал и июньский базовый индекс PCE находятся в одном окне, и это зафиксировалось сразу после решения Уолша вчера сохранить ставки на уровне 3,5%-3,75%.
Основная точка этих данных — «подтверждение микрокосма стагфляции». Самый большой разрыв в ожиданиях рынка сейчас связан с экономическим ростом: модель ВВП ФРС Атланты снизилась с 4,3% в мае до 1,5% сейчас, что значительно ниже консенсусного прогноза Уолл-стрит в 2,3%. С другой стороны, после того как базовый индекс PCE достиг трёхлетнего максимума в 3,4% в мае, ожидания рынка сегодня вечером лишь немного снизились до примерно 3,3%.
Если сегодняшнее открытие будет сочетанием низкого ВВП (например, ниже 2%) + фиксированного PCE (стабильного или выше 3,3%), это означает, что ФРС окажется в тупике — неспособность Уоша продолжать повышать ставки до экономического обрыва, а также не создаёт возможности для снижения ставок до базовой инфляции в 3,3%.
Что это означает для торговли:
Золото:
Комбинация стагфляции — это абсолютный бычий катализатор для золота. Пока ВВП заметно замедлится, рынок будет убеждён, что ФРС в конечном итоге придётся пойти на компромисс с экономикой. Экономическая слабость подавляет номинальные процентные ставки, в то время как инфляция остаётся высокой, а реальные процентные ставки пассивно снижаются, что даёт золоту сильный восходящий импульс.
Криптоактивы:
Для ликвидных активов это дилемма. Низкий ВВП побудит рынки делать ставки на долгосрочное смягчение, но высокий PCE сразу же подавит аппетит к краткосрочному риску. Сегодня вечером вероятность нисходящей волны ликвидации долгосрочной ликвидации выше. В настоящее время BTC колеблется около 64 000. Без PCE, который значительно ниже ожиданий (например, сразу снизится до примерно 3,1%), чтобы полностью открыть возможности для снижения ставок, будет сложно сформировать односторонний восходящий тренд и, скорее всего, он превратится в широкий «обезьяний рынок».
Акции США:
Плохие новости здесь уже не хорошие. В настоящее время рынок по-прежнему ожидает рост прибыли США за 20 кварталов более 20%. Если макро ВВП сначала окажется отрицательным (близко к 1,5%) с чрезвычайно высокими форвардными коэффициентами P/E, знаменателем, зафиксированным PCE, и числительной стороной с нисходящими корректировками, американские акции неизбежно столкнутся с бычьим давлением.
Ядро:
Сегодня не сосредотачивайся только на одной статистике; нужно смотреть на их сочетание. Если в момент публикации данных вы обнаружите, что ВВП не оправдал ожиданий, а PCE превзошёл ожидания, то прямой открытие длинных позиций на золото — самый логичный шаг; В таком сценарии длинные позиции на Nasdaq и криптовалюте должны немедленно ужесточить свои позиции и защитить свои позиции.
$BTC $XAU $CL $SNDK американские акции восстановились повсеместно до открытия рынка, и паника быстро восстановилась
До открытия американского фондового рынка акции хранения, такие как Micron Technology, SanDisk и SK Hynix, показали положительные результаты, ранее в целом упали на 3%-4%; Seagate вырос на 4,6%, а Western Digital — на 2,2%.
Предыдущий резкий спад в секторе был вызван опасениями рынка по поводу пика цикла хранения и того, что результаты SK Hynix не оправдали ожиданий, что отражает краткосрочный эмоциональный срыв.
Основная поддержка остаётся неизменной: вычислительная мощность ИИ продолжает стимулировать разрыв спроса и предложения на высококлассную память HBM, долгосрочные заказы производителей фиксируют спрос на последующих этапах, фундаментальные показатели остаются устойчивыми, а негативные факторы полностью учитываются.
Краткосрочная волатильность сектора сохраняется. В дальнейшем внимание будет сосредоточено на отслеживании темпов роста цен на контракты на хранение в третьем квартале и внедрению капитальных вложений в ИИ. Ожидается, что импульс восстановления от зарубежных гигантов также будет передан цепочке индустрии хранения A-share. #Hyperliquid海力士永续插针 платформа пообещала компенсировать убытки от ликвидацииАппаратное обеспечение ИИ уже достигло уровня «ожидаемых ожиданий». 🤦 ♂️
Эксперты утверждают, что прошлой ночью Microsoft резко выросла после работы, тогда как SK Hynix фактически отступил, и рынок торгуется Microsoft AI Capex, возможно, на вершине.
Моя первая реакция: Не может быть?
Капитальные затраты Microsoft за квартал достигли 41 миллиарда долларов, что на 70% больше по сравнению с прошлым годом. Дата-центры продолжают расширяться, а обязательства по будущей аренде растут, что, похоже, вряд ли скоро будет тормозить.
Только позже я понял.
Ранее целевой капитальный капитал Microsoft на 2026 год составлял около $190 миллиардов, но теперь он изменился до $175 миллиардов. Однако эти 15 миллиардов долларов фактически не были сокращены; они в основном поступили за счёт корректировок по бухгалтерскому учёту для аренды дата-центров, и руководство ясно заявило, что общие инвестиционные ожидания не изменились.
Но рынку совершенно не важно, будет ли потрачена сумма или нет.
Рынок волнует: почему его не продолжают повышать?
Инвестиции Microsoft не превзошли ожиданий, в то время как Azure и Copilot сильно выросли, что, естественно, было положительно для Microsoft; Но для поставщиков HBM и хранилища, таких как Hynix и Micron, без нового обновления капитальных затрат это означает упуск постепенного сюрприза.
Я остался ещё более безмолвным, услышав это.
Сегодня, торгуя акциями ИИ-оборудования, нельзя просто изучать, растёт ли капитальные затраты; необходимо также изучать рост капитальных затрат и превышает ли он рыночные ожидания.
Если роста первого порядка недостаточно, производная второго порядка должна продолжать расти вверх.
Рост эффективности и инвестиций не помогает; пока цена акций не будет сильнее ожидаемых, она всё равно будет побеждена.
Этот рынок действительно зациклен на «ожидаемых ожиданиях». 📉
$SKHYNIX $MSFT $XMSFT