Orbit Post Sitemap
Количество голосов противников растёт.
Хотя это решение по ставке осталось неизменным, трое членов FOMC проголосовали за повышение на 25 базисных пунктов.
Это редкое явление за последнее десятилетие.
Это говорит о том, что опасения по поводу инфляции внутри Федеральной резервной системы не исчезли.
Решение Уолша остаться неактивным не означает, что все чиновники считают, что риск был устранен.
Главная переменная сейчас — не то, будет ли сегодня повышение ставки, а вопрос о том, будут ли обсуждения повышения ставок возобновляться в ближайшие месяцы.
Если основные показатели PCE и CPI снова вырастут, эти ястребиные голоса могут стать громче.
Таким образом, сообщение, опубликованное на этой встрече, можно резюмировать так:
Процентные ставки не изменились, но расхождения в политиках расширяются.
Фокус будущей торговли на рынке, вероятно, сместится с вопроса о снижении ставок на то, как долго продлятся высокие процентные ставки.
В краткосрочной перспективе рынок продолжит неоднократно бороться за данные по инфляции, данные по занятости и ожидания на сентябрьское заседание, и волатильность может быть немала.#海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания
Оглядываясь на текущий нисходящий нарратив, недавний крах в секторе хранения данных связан не только с тем, что прибыль не оправдала ожиданий, но и с тем, что рынок начал пересматривать весь цикл хранения ИИ.
Хотя финансовый отчёт SK Hynix достиг рекордного уровня, прибыль и выручка не оправдали ожиданий рынка, что заставило инвесторов забеспокоиться, не был ли спрос на HBM, вызванный искусственным интеллектом, уже заранее реализован. Впоследствии SNDK, Micron и вся цепочка индустрии хранения хранилища пережили постоянные распродажи, а средства начали выводить средства из высокооценённого ИИ-оборудования.
Второе давление связано с ростом индустрии хранения в Китае. Changxin Memory (CXMT) выросла в первый же день листинга, и рынок вновь сосредоточился на давлении на поставки, вызванное расширением внутренних мощностей хранения. Если китайские производители продолжат расширять мощности в будущем, конкуренция с низкими затратами может сжать прибыль зарубежных компаний по хранению данных, что также является одной из главных причин паники по капиталу.
Кроме того, сам корейский рынок сталкивается с проблемами высокого заемного плеча. Когда хранение ИИ становится горячей торговлей, значительная часть капитала поступает в полупроводниковый сектор. Если ожидания изменятся, давление на продажи из-за сокращения кредитного плеча усилится.
Кроме того, внезапное обострение ситуации между США и Ираном и подтверждение военных ударов США по Ирану усилили страх к риску, что ещё больше снизило интерес к рыночным рискам.
Я считаю, что это снижение запасов хранения — скорее переоценка оценок и ожиданий, чем полный конец логики ИИ.
В краткосрочной перспективе фонды будут продолжать стремиться к определенности, и сектор хранения данных может столкнуться с некоторой волатильностью. Однако в долгосрочной перспективе рост вычислительной мощности ИИ по-прежнему потребует больших объемов HBM и высокопроизводительного хранилища. Компании с реальными технологическими барьерами и преимуществами по стоимости всё равно получат выгоду.
Рынок никогда не растёт линейно, и индустрия ИИ не может достигать новых высот каждый день. Когда цены растут, нужно сохранять спокойствие; когда цены падают, нужно чётко понять, нарушена ли логика или это просто перестановка после перегретых эмоций.
$SNDK $SKHYNIX $SAMSUNG Во втором квартале 2026 года Robinhood представил совершенно другую структуру.
Общий доход от транзакций: 776 миллионов долларов, что на 44% больше по сравнению с прошлым годом
Давайте рассмотрим три основных торговых сектора:
Доход от контрактов на мероприятия (прогнозируемый рынок): 156 миллионов долларов
Доход от торговли акциями: 129 миллионов долларов
Доход от торговли криптовалютой: $100 миллионов, что на 38% меньше по сравнению с прошлым годом
Ожидается, что рынок впервые превзойдёт криптовалюты и акции, став крупнейшим источником дохода от торговли.
Общие финансовые данные:
Общая чистая прибыль: $1,31 миллиарда, что на 32% больше по сравнению с прошлым годом
Чистая прибыль: 573 миллиона долларов, рост на 48% по сравнению с прошлым годом
Линейка Crypto:
Номинальный объём торгов составляет $40 миллиардов, включая $22 миллиарда, внесённые Bitstamp. Выручка снизилась на 38% в годовом выражении, но всё равно была лучше пессимистичных ожиданий рынка (некоторые аналитики были пессимистичны на уровне 47-48%).
Как развивался рынок прогнозов?
Robinhood вышла на рынок прогнозов только в октябре 2024 года, запустила Центр прогнозных рынков в марте 2026 года и была зарегистрирована на бирже Rothera, лицензированной CFTC, в июне. Ему всего год — и доход уже возглавляет список.
Как просмотреть этот финансовый отчёт:
По мере того как криптоторговля остывает, Robinhood тоже не избежал этой сложности. Но, используя многосторонний рыночный прогноз + опционы + акции, они выдержали падение криптовалюты, при этом и выручка, и прибыль резко выросли.
«Больше не полагаться только на крипто-истории» — этот квартал был подтверждён отчетом о доходах. Если посмотреть на последние 7 дней, ETH ETF зафиксировали чистые притоки, а BTC — чистые оттоки.
В настоящее время это один из самых явных признаков «институционального расхода капитальных потоков».
Во-первых, институциональный капитал становится более разнообразным.
BTC фиксирует чистые оттоки несколько дней подряд (особенно за последние 7 дней, с совокупным притоком более $460 миллионов), в то время как ETH продолжает сохранять чистые притоки.
Это не явление однодневных данных, а продолжение тенденции прошлой недели.
Во-вторых, BlackRock «продаёт BTC, покупает ETH».
В настоящее время BlackRock является крупнейшим управляющим ETF по спотовым криптовалютам.
Его поток часто рассматривается рынком как барометр для учреждений.
IBIT продаёт, ETHA покупает, что указывает на то, что базовые клиенты или внутренние стратегии корректируют относительное распределение.
Наконец, в ближайшей перспективе предпочтения капитала немного смещены в сторону ETH.
В период осторожной фазы общего настроения на рынке криптовалют ETH продолжал получать чистые покупки ETF, что встречается редко. Относительно говоря, в краткосрочной перспективе ETH получает более сильную поддержку со стороны институтов, чем BTC.
Другими словами, в последнее время учреждения начали вычитать $BTC и добавлять $ETH через каналы ETF. (Но в краткосрочной перспективе всё ещё требуется долгосрочное наблюдение.)Руководство по выживанию на медвежьем рынке: защитите основной капитал и накапливайте опционы
Самая трудная часть медвежьего рынка — не падение цен, а наказание за две вещи: плохие инвестиционные стратегии и кредитное плечо.
Получайте надёжную доходность на стейблкоинах.
От «угадывания снизу» к процессу: обычный инвестиционный OKB $OKB + аккумулятор
Почему: Точная донная рыбалка практически невозможна.
Усреднение по долларам может сгладить риск входа; Концентрированное окно в виде аккумулятора превосходит чисто фиксированные инвестиции в среднесрочной и долгосрочной перспективе по бэктестированию (3-месячный аккумулятор +10%, 6-месячный +13%, 12-месячный +26%).
Как это сделать: Задайте базовый инвестиционный ритм (еженедельный или двухнедельный), затем отложите накопленные позиции специально для использования во время экстремальных спадов. Можно использовать мультивалютный «трёхсторонний метод»: 1/3 развёртывать сейчас, 1/3 инвестировать регулярно, а 1/3 резервируется для более глубоких откатов.
Самая большая ошибка, которую я заметил, была: воспринимать прибыли как безрисковые обеды или просто применять превышение максимальных понижений к текущему лимиту снижения. Этот этап регулирования в Южной Корее на самом деле не влияет на краткосрочные колебания цен, а скорее влияет на передачу снижения.
В прошлом, в условиях высокого заемного плеча, падение цен приводило к → поиску → принудительной ликвидации→ а затем к дальнейшим падениям, создавая цикл смерти. Ограничение новых рычагов сейчас равносильно тому, что сначала отключить новое топливо, позволяя рынку постепенно вернуться к обычному ценообразованию после пассивного топания.
Не устанавливайте цены напрямую; сначала устраните риски.
После завершения кредитного плеча действительно ценные активы имеют шанс быть возвращены фондами. $SKHYNIX Большинство розничных инвесторов, получив опыт рынка, обратились к американскому фондовому рынку в надежде выйти в ноль, но увидели резкое падение и второй удар. Если посмотреть на последние два месяца, после ухода инвесторов в криптовалюту, $BTC и $ETH торговались в боковом диапазоне от 63 000 до 68 000, в то время как американские акции потерпели разрушительное падение из-за краха запасных акций. Этот волна оттока криптокапитала напрямую снизила глобальные настроения по риску активов. Возвращаясь к самому $BTC, 4-часовой график показывает, что структура высокоуровневых колебаний ещё не была нарушена. Предыдущий максимум отскока упал с 68 000 до 67 000, а сейчас цена близка к 64 300, чуть ниже нисходящей линии. Если он не прорвается в диапазоне от 65 000 до 65 500 с увеличением объёма, легко создать ложный прорыв, привлечь фонды на длинные продажи и сразу же отступить. Уровень 65 000 уже является границей между быками и медведями. За последнюю неделю три восходящих атаки были восстановлены, и давление со стороны застрявших торгов выше очевидно. Макропрогнозы также не являются оптимистичными. Американские технологические компании переживают период переваривания высоких оценок, концепции ИИ входят в фазу валидации эффективности, а аппетит к риску рынка колеблется. Прежде чем американский фондовый рынок откроет новые возможности, $BTC попытаться пробить предыдущий максимум в 70 000 практически невозможно. Рынок уже заранее оценил ожидания снижения ставки; что действительно движет следующим раундом рынка — это значительное улучшение ликвидности, а не просто пустые разговоры. В следующем месяце я предпочитаю $BTC сначала спуститься вниз, чтобы найти ликвидность, очистить длинные позиции с высоким кредитным плечом и дождаться рыночной паники, чтобы искать новые возможности, когда рыночная паника утихнет. Уровни сопротивления от 65 000 до 65 500; удержание выше 66 500 считается структурным укреплением. Поддержка составляет от 60 000 до 61 000, предельный диапазон от 58 000 до 5Фундаментальные показатели $MU Micron не ухудшились; компания просто сотрудничает с Южной Кореей для очистки высокого кредитного плеча. Просто слишком многие из вас сильно закупились на дне. На самом деле цена не упала сильно; она просто вернулась к уровню мая. Пока не время для халвинга... Когда очистка кредитного плеча будет в основном завершена, последует настоящий отскок. 1200 может быть циклическим максимумом, а может и нет. Если цена снова вырастет в первом квартале следующего года, это должен быть пик...#FedRateDecision #BigTechEarningsNight #SKHynixRecordMiss Чтобы сделать вывод: я считаю, что эта волна — это просто краткосрочное крайнее снижение долговой задержки, и многие акции уже слишком сильно упали. 📈 --- Performance говорит сам за себя, ИИ не находится в центре внимания. Давайте сначала рассмотрим недавно опубликованный финансовый отчет: Bloom Energy ($BE): Выручка выросла на 166% по сравнению с прошлым годом, маржа продолжает расти, и прогноз на 2026 год повышен · Teradyne ($TER): Выручка выросла на 104% в годовом выражении, EPS выросла более чем на 300%. Как это выглядит как рецессия? Это явно всплеск спроса. Ведущие компании оптической связи Китая также показали впечатляющие начальные результаты, демонстрируя сильное влияние на западный сектор фотоники. Я думаю, что этот сезон прибыли заставит рынок снова осознать — логика ускорения ИИ не изменилась и реализуется как реальные результаты. Далее, я ожидаю, что отчеты о прибылях $LITE, $SNDK, SK Hynix и лидеров секторов продолжат подтверждать эту тенденцию. Действительно, сейчас рынок предпочитает вознаграждать компании, которые уже ускоряются, а не те оценки, которые поддерживаются «ожиданиями через год». $AMKR Такой тренд — типичный пример: рынок крайне низко терпим, чтобы снизить краткосрочные прибыли. 🏗️ --- Hyperscale CAPEX, самый сильный сигнал спроса на ИИ$GOOGL CAPEX был увеличен до $195-205 миллиардов. Капитальные вложения гипермасштабных производителей — самый прямой сигнал спроса на ИИ-оборудование, и этот шаг Google не требует дальнейших объяснений. 📉 --- Макропаника немного чрезмерна$SKHYNIX южнокорейские регуляторы наконец-то заняли жёсткую позицию по поводу рычага давления!
После экстренного заседания он не использовал деньги напрямую для поддержки индекса.
Лимит инвестиций для продуктов с одним левереджем может быть снижен до 20% от общего объема активов!
Начиная с 31 июля денежный порог будет повышен до 30 миллионов KRW.
Южной Корее нужно сначала разрезать цепочку кредитного плеча, а затем позволить рынку очиститься!
Министерство финансов Южной Кореи объявило о сохранении круглосуточного мониторинга рынка и немедленном введении регулирования ETF с использованием единого левереджа: ограничения индивидуальных инвестиционных воздействий, повышения стоимости высокочастотной торговли, увеличения требований к демо-торговле и установлению правовой основы для мер стабилизации рынка в чрезвычайных ситуациях. Запуск новых продуктов и реклама также были приостановлены заранее.
Начиная с 31 июля, розничные инвесторы, добавляющие или покупающие связанные продукты, должны держать на счетах не менее 30 миллионов KRW наличными и не могут полагаться на акции, облигации или другие заменяющие активы для достижения этого порога; Речь идёт не о том, чтобы заставить существующих держателей немедленно закрыть свои позиции, а скорее о прямом удержании новых кредитных средств. Южная Корея пока не объявила о введении стабилизационных фондов, целевых вливаниях ликвидности или полном запрете коротких продаж, что указывает на то, что цель политики по-прежнему — стабилизировать порядок, а не силовым спасением цен.
30 июля может стать исключительно напряжённым заключительным торговым окном.
Но в среднесрочной перспективе, как только новый кредитный рычаг будет отключен, цикл «продавай, тем больше падает» — «продавай больше по мере падения» действительно ослабит этот цикл. #海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания $UAI 前十持仓92%，uai又是一个高控币，最近前十地址暂时都没有出货迹象，甚至还有吸的迹象Финансовый отчет Qualcomm действительно сложно описать: выручка за третий квартал составила $9,95 миллиарда, что на 4% меньше по сравнению с прошлым годом, но всё же значительно выше рыночных ожиданий в $9,66 миллиарда.
Компания представила итоги, ожидая, что снижение доходов от продуктов, связанных с Apple, ускорится начиная со следующего квартала. Это, по сути, предвещает потерю некоторых крупных заказов клиентов в будущем, что создаёт на них значительное давление.
Однако Qualcomm также оставила запасной план. Они подчеркнули, что немобильные бизнесы, включая дата-центры, тихо набирают обороты, и ожидается, что рост вырастет с 24% до более чем 60% в 2027 финансовом году. Qualcomm даже смело заявила, что рост доходов от бизнеса, не связанного со смартфонами, в следующем году напрямую превзойдёт общую выручку всей продуктовой линейки Apple в этом году.
К сожалению, рынок явно больше заботится о сложной проблеме в бизнесе смартфонов, и цена акций рухнула на 3,97% после работы. Похоже, что в глазах инвесторов, как бы сильно ни загорался новый двигатель, он не выдержит того, что старый двигатель начинает глохнуть сейчас. В настоящее время Qualcomm переживает период трансформации, и контраст в её финансовых отчётах весьма заметен. $QCOM $AAPL $XAAPL #交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Результаты сегодняшнего заседания Федеральной резервной системы официально опубликованы.
Федеральная резервная система решила сохранить целевой диапазон ставок федеральных фондов без изменений на уровне 3,5% до 3,75% без снижения или повышения ставок. Судя только по результатам, она не сильно отличается от предыдущей встречи, но после внимательного прочтения заявления и вступительных слов председателя Уорша я считаю, что на этот раз отношение на самом деле жёстче, чем кажется.
Особенно примечательно, что голосование принесло всего 9 голосов «за» и 3 «против».
Три противника не требовали снижения ставки, а надеялись на прямое повышение на 25 базисных пунктов. Другими словами, настоящий внутренний спор внутри ФРС — не «когда начинать снижать ставки», а «достаточно ли высокие текущие ставки».
Этот момент стоит отметить, а не оставлять процентные ставки без изменений.
Причины ФРС тоже очень просты. Экономическая активность США остаётся устойчивой, рост занятости в значительной степени идёт в ногу с ростом рабочей силы, безработица почти не изменилась, но инфляция остаётся выше цели в 2%. Отрасли, такие как энергетика, пострадали от шоков в поставках, при этом цены на некоторые сырьевые товары продолжают расти.
На пресс-конференции Уош неоднократно подчеркивал, что у ФРС есть только одна чёткая цель по инфляции: 2%. Не существует так называемой «мягкой цели», и она не предполагает, что долгосрочная высокая инфляция — это нормально.
Он также отметил, что высокую инфляцию за последние пять лет нельзя решить умеренным падением цен на девять недель или месяц.
Я считаю, что это заявление ясно отражает текущие взгляды ФРС: они не хотят спешить с объявлением инфляции только потому, что месяц-два данных выглядят хорошо.
Ещё одно очевидное изменение на этой пресс-конференции — ФРС больше не хочет заранее информировать рынок о каждом движении.
Уолш отметил, что рынок должен больше сосредотачиваться на реальных экономических данных, а не постоянно угадывать следующее заявление ФРС. Он считает, что центральным банкам не обязательно оставаться в центре внимания рынка вечно, и в будущем они будут снижать такие чрезмерно явные прогнозы.
Проще говоря, ФРС больше не хочет давать рыночным превентивным ответам. Повышение ставок, снижение или сохранение их без изменений в будущем зависит больше от данных на данный момент.
В запуске также конкретно упоминались инвестиции в ИИ. Уош отметил, что капитальные вложения в высокотехнологичные США быстро растут, при этом оборудование и программное обеспечение, связанное с ИИ, выросли почти на 20% за последние четыре квартала, что является хорошей новостью для производства и будущей производительности.
Но другая сторона реальна: бум инвестиций в ИИ поднимает цены на чипы памяти, логические чипы и связанную инфраструктуру. Сейчас ФРС также обсуждает, связано ли это с ростом цен в нескольких секторах или же это приведёт к более широким инфляционным давлениям.
Так что эта встреча дала мне впечатление, что ФРС не готовится немедленно смягчить, а по-прежнему внимательно наблюдает, насколько сильна экономика и насколько упряма инфляция.
Процентные ставки не изменились, но это не значит, что ничего не произошло. Три члена, призывающие к повышению ставок, повторение цели инфляции в 2% председателем и снижение прогнозов — это явные сигналы.
Моё отношение осталось прежним: не сосредотачивайтесь только на фразе «повышение ставки или снижение» и не спешите делать выводы о рынке сразу после окончания встречи.
Сегодня ФРС не нажала на газ и не ослабила тормоза, просто дала понять:
Поскольку инфляция всё ещё не решена, политика не изменится преждевременно только из-за тревоги рынка.
Факты основаны на заявлении Федеральной резервной системы FOMC от 29 июля 2026 года и вступительном заявлении с официальной пресс-конференции председателя Уоша. Эта статья отражает только личные взгляды и не является инвестиционным советом. $BTC $ETH $SNDK ⚡ $RE On-chain Insights: перетягивание каната между быками и медведями на новой фазе консолидации монет
---
📊 Предыстория проекта: Нарратив RWA Reinsurance
$RE является управляющим токеном Re Protocol и одновременно был зарегистрирован на пяти крупных биржах, включая Binance и OKX, 18 июня. Проект сосредоточен на перестраховании в блокчейне — соединении капитала стейблкоинов с регулируемыми перестраховочными компаниями в США, с налоговой долей около $570 миллионов, а также на связи с 40+ страховыми партнёрами. Общее предложение составляет 1 миллиард токенов, из которых в обращении находятся только 159,6 миллиона (15,96%).
📊 Структура рынка: Возврат стоимости после ATH
20 июня он достиг исторического максимума в $1,09, затем упал на 65% до минимума 0,357. 20 июля он восстановился по V-образной схеме до 0,64, но недавно откатился до диапазона 0,47-0,50, колеблясь и консолидовавшись. В настоящее время она находится в типичной фазе консолидации после IPO — ранние покупатели получают прибыль, а новые участники приходят на более низких уровнях.
📍 Уровень поддержки (от близкого до далёкого)
· Первая поддержка: 0.47-0.48 — Нижний край недавней консолидационной коробки ослабел здесь
· Вторая поддержка: 0.43-0.45 — ключевая зона поддержки после прорыва ниже 0.47
· Сильная поддержка: 0.38-0.40 — более глубокая зона спроса, основная зона поддержки на начальном этапе листинга
· Максимальная поддержка: 0,35-0,36 — 20 июля, стартовая точка разворота в форме буквы V
🚀 Уровень давления (от близкого до дальнего расстояния)
· Первое сопротивление: 0,50-0,52 — самая срочная «граница Чу-Хэ-Хан» на данный момент; прорыв на высокой мощности — первый сигнал для быков возобновления
· Второе сопротивление: 0,54-0,55 — недавний пик отскока, три попытки не удались
· Сильное сопротивление: 0,58-0,60 — для открытия пространства вверх требуется восстановление
· Сопротивление ядра: 0,63-0,64 — Исторически максимум, возврат означает удвоение
· Среднесрочный потолок: 0,80-1,00 — следующий целевой диапазон после восстановления ATH
🐋 Движения рынк-мейкеров на блокчейне: ожесточённые бычьи и медвежьи битвы
Он-чейн-сигналы сильно фрагментированы. Некоторые кошельки для китов недавно накопили около 18 миллионов RE. Однако некоторые анализы на цепи указывают, что «чистый отток в течение 12 часов на цепи киты освобождают позиции». Рыночная Delta на короткое время стала отрицательной, но затем позитивной, при этом стороны покупки и продажи всё ещё находились в борьбе за перетягивание каната.
Структура чипов крайне обманчива: только 16% акций в обращении, что облегчает прокачку — основные игроки могут вызвать риск пропустить упущение упущения, тратя мало денег; Но 84% разблокированы означает, что ожидания давления на продажи всегда висят над головой. Команда 20% + 23% инвесторов, составляющих 43% позиции, имеют 12-месячный период блокировки, при этом примерно 11,94 миллиона токенов выпускаются линейно каждый месяц, начиная с июня 2027 года. Учреждения, входящие в посевный раунд 2022 года и венчурный раунд 2024 года, имеют затраты на хранение значительно ниже текущих рыночных цен.
📉 Сигналы контракта и громкости
Круглосуточный оборот всё равно достигал десятков миллионов долларов. Объём торгов снизился после всплеска листинга — это нормальное явление. Однако если объём торгов увеличится при пробьёке выше 0.50-0.52, это станет первым сигналом для перезапуска. До этого токен оставался в среде с ограничением диапазона.
✅ Положительные факторы
· Реальный спрос в секторе RWA: ежегодные перестраховочные взносы составляют около 1 триллиона долларов, и бизнес-модель Re реальна — каждый $1 в залоге может поддерживать $5-7 при списании премий
· Одобрение соответствия MiCA: RE вошла на европейский рынок как «другой тип токен» MiCA, в основном зарегистрированный в Ирландии, охватывающий 29 государств-членов ЕС — обеспечивая легальный и соответствующий требованиям канал входа для европейского институционального капитала
· Все крупнейшие биржи вышли на биржу: Binance, OKX, Bitget, HTX, KuCoin, Gate.io, XT.COM и другие были зарегистрированы
· Истинная поддержка доходности: Годовая доходность по протоколу составляет 8-16%, с очень низкой корреляцией с традиционными крипторынками
· Лёгкие тарелки легко достать: при текущей рыночной стоимости менее 100 миллионов долларов, небольшая сумма капитала может вызвать значительные колебания цен
⚠️ Медвежьи факторы
· Чистый токен управления, без дивидендов: RE не делится напрямую страховой доход; его стоимость полностью зависит от прав на управление
· 84% разблокированное предложение: 11,94 миллиона токенов будут выходить на рынок ежемесячно, начиная с июня 2027 года, продолжительностью 36 месяцев
· Обязательная проверка KYC/KYB: Явно исключая пользователей из США, Ирана, России, Северной Кореи и других регионов — порог участия значительно выше, чем у обычных токенов в блокчейне
· Резкие колебания новой монеты: ATH упал с 1,09 до 0,35, снизившись на 68%, затем восстановился с 0,35 до 0,64, вырос на 83%
· Высокий риск появления seed-тегов: Binance добавляет ярлыки семенных меток, требуя проведения викторины каждые 90 дней для обмена
· Три попытки пробить 0,64, но всё равно: краткосрочное получение прибыли выходит из рынка
🎯 Краткое содержание
$RE стоит на границе 0,50 «Чу-Хэ-Хан». Быки обладают тремя ключевыми козырями: реальный спрос на RWA, одобрение MiCA и лёгкое притяжение для легкой торговли; Медведи владеют тремя острыми лезвиями: 84% разблокированного предложения, чистое управление без дивидендов и обязательный KYC.
Если 0.47-0.48 удастся удержать и объём прорвётся через 0.50-0.52, отскочная зона откроется до 0.58-0.60 или даже 0.64; если 0.47 будет пробито, 0.43-0.45 и 0.38-0.40 станут медвежьим «мышечным глазом» последовательно.
Самое серьёзное испытание состоится в июне 2027 года — когда 43% позиций команд и инвесторов начнут публиковаться линейно. Если в соглашении не будет достаточно покупателей для захвата, постоянный ежемесячный запас в 11,94 миллиона токенов станет разрушительным подавлением. Это не пессимистичный прогноз, а арифметическая задача. До этого 16% акций в обращении будут переживать драматические колебания снова и снова — сильные при росте цен и столь же жестокие, когда цены падают. #美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon доставляют сегодня вечером. #海力士业绩创纪录但不及预期 акции хранения испытали резкие колебания Распространение конфликта на Ближнем Востоке почти остановило навигацию через Ормузский пролив, напрямую вызвав скалистое падение экспорта сырой нефти из Ирака. Согласно данным Министерства нефти Ирака, экспорт в мае–июне 2026 года составил около 32,11 миллиона баррелей, тогда как только в довоенном месяце экспорт достиг 99,87 миллиона баррелей; Добыча на крупных южных нефтяных месторождениях упала на 80%, снизившись со среднего 4,3 миллиона баррелей в сутки до примерно 900 000 баррелей. Корень не в ресурсах, а в коридорах — Ирак зависит от 90% своих финансов от экспорта сырой нефти, в основном отправляемой через Ормуз. После фактической блокады пролива запасы ограничены, что вынуждает форс-мажор к сокращению добычи на иностранных нефтяных месторождениях; Даже если северный трубопровод Киркук–Турецкий Джейхан начнёт отвод, его начальная мощность составляет всего 250 000 баррелей в сутки, что далеко не для заполнения пробела.
В краткосрочной перспективе мировые запасы упали до исторически низких уровней, а пиковый сезон потребления в третьем квартале в сочетании с пополнением спроса вызвал сильный импульс для цен на нефть и запасы нефтегазовой отрасли, с $CL 📈 и $BZ 📈 динамиками. Однако МЭА снизило прогноз мирового спроса на 2026 год до годового снижения на 1 миллион баррелей в день, что стало первым годовым сокращением с 2020 года; После среднесрочного и долгосрочного возобновления судоходства в проливе и освобождения неработающих мощностей ОПЕК+ спрос и предложение вернулись к избыточному предложению, что привело к снижению ценового центра на нефть, и учреждения сохраняют долгосрочную позицию 📉 по запасам нефти и газа. $BTC #停火48小时告吹 США и Иран вели переговоры во время боёв $BTC ## BTC 7/30 Обзор до выхода на рынок — Boots FOMC приземлились, но тройное давление остаётся
🔮 **Результаты FOMC**: Показатели 9-3 остались стабильными, но впервые с 2016 года три ястребных голоса (призывающие к повышению на 25 б.п.) Точные слова Уолша: **"Без мягкой инфляционной цели 2% непроницаемы."** Доходность 30-летних казначейских облигаций США взлетела выше **5,20%**, а индекс Dow упал на 1 100 пунктов.
📊 **Текущая цена BTC**: Кросс-верификация с несколькими источниками колеблется в диапазоне **$63,500-64,000**. DiarioBitcoin котируется на $63,689, а COINOTAG — на $63,680 в реальном времени. После объявления FOMC сумма ненадолго выросла до 64 500 долларов→ а Уолш открыл свою жёсткую позицию→ снизившись до 63 700 долларов. По сути, движения нет, что указывает на то, что рынок давно ставит цену на «никаких снижений ставок».
⛓️ **Три горы давят вниз**:
**(1) Ближневосточная пороховая бочка** 🔥 иранские ракеты поражают военные базы США, совместная контратака США и Саудовской Аравии против иракских ополченцев. Нефть Brent выросла до $90,74**, а WTI выросла на 7,6%. Цены на нефть→ инфляция → ожидания повышения ставок заблокировали потенциал роста BTC через эту цепочку передачи.
**(2) Уолш не даёт вам надежды** 🏛️ Его стратегия ясна: никаких прогнозов, страх падений рынка, только данные. Вероятность повышения ставки в сентябре всё ещё составляет 56%, а вероятность повышения в декабре — **81%**. Снижение процентных ставок? Бесконечные и далёкие.
**(3) Тихий On-chain** 🥶 Индекс страха и жадности **28** (Страх), отрицательная премия Coinbase указывает на работу американских фондов. Объём спотовой торговли BTC упал до самого низкого уровня с июля 2023 года — никто не покупал, никто не сдался, полный тупик.
📐 **Технические аспекты**:
| Режиссура | Ключевая позиция | Логика |
|------|--------|------|
| Поддержка | **$63,250-63,500** | SMA-30/50 конвергенция, если она сломается, найдите $62,700 |
| Линия жизни и смерти | **$62,700** | Вчерашний минимум + 11-дневный минимум; если пробит — цель в $60,000 |
| Сопротивление | **$64,500-65,000** | Зона плотности SMA-7/15; если не сможете прорваться — продолжайте фармить |
| Линия разделения быка и медведя | **$71,850** | SMA-200, далеко на горизонте |
💡 **Моё суждение**:
BTC сейчас — это «весна, сдерживаемая вниз» — хорошо, что FOMC не повысил ставки, но ястребиная позиция Уолша + цены на нефть + геополитические риски связаны тремя верёвками. В краткосрочной перспективе он будет колебаться в диапазоне **$63,000–65,000**, при этом первый прорыв произойдёт на той стороне, которая пострадает.
Единственная сильная карта для быков: доля BTC с 58,65% продолжает расти, что говорит о том, что фонды выводят средства с альткоинов для хеджирования — это не бычий сигнал, но, по крайней мере, показывает, что крупные игроки не отказались от BTC.
⚠️ Ключевой акцент: возобновится ли навигация в Ормузском проливе, данные августовских CPI. Если цены на нефть продолжат стремительно расти + инфляция восстанется, вероятность повышения ставки в сентябре уже не будет 56%, а $60,000 может не выдержать⚡ $LAB On-chain Insights: «Разрушает выживание» после 99% сбоев
---
📊 Структура рынка: от стократного мифа к почти нулю
$LAB — это многоцепочечный токен торгового терминала на базе ИИ на BNB Smart Chain, который достиг исторического максимума в 27,48 долларов в июне. Однако июль пережил разрушительный обвал — с $17,68 за три дня до $1,05, что прервало всю поддержку и сейчас держится около $0,152. Он упал более чем на 99% от своего исторического максимума, с рыночной капитализацией всего около 49 миллионов долларов, занимая 433-е место. Это классический сценарий «стократный сброс монеты к нулю».
📍 Уровень поддержки (от близкого до далёкого)
· Первая поддержка: 0.15 — ранее рынок считал этот уровень целевой
· Вторая поддержка: 0.12-0.14 — буферная зона после пробоя ниже 0.15
· Сильная поддержка: 0.09-0.11 — Если 0.15 упадёт, медведи сместятся к следующей цели
· Окончательная защита: 0,025 — цена себестоимости предпродажи, психологический итог для ранних участников
🚀 Уровень давления (от близкого до дальнего расстояния)
· Первое сопротивление: 0,21-0,25 — самая насущная зона сопротивления на данный момент
· Второе давление: 0,43-0,45 — только восстановление может дать надежду на стабилизацию
· Сильное сопротивление: 0.90-1.00 — зона консолидации середины июля, сильные заторванные позиции
· Сопротивление ядра: 1.07-1.20 — нижняя зона начала июля; возвращение сюда означало бы десятикратное увеличение
🐋 Движения игроков на рынке блокчейн: продолжается внутренний клиринг чипов
Он-чейн-следователь ZachXBT обвинил инсайдеров в контроле более 95% предложения и манипулировании ценами уже в мае. В июле появились убедительные доказательства — кошелёк, изначально финансируемый командой и содержавший более 196 миллионов LAB, перевёл 18,4 миллиона токенов в DEX за 48 часов, продав их в концентрированных продажах, подняв цену с $1,20 до $0,56, при этом 81,5 миллиона монет ещё ждут продажи. Кроме того, киты перевели Aster 18,5 миллиона ЛАБ (на сумму 18,69 миллиона долларов) в течение двух дней, что привело к резкому падению цен на 53%.
Структура токенов крайне искажена: общее количество токенов составляет 1 миллиард токенов, в настоящее время в обращении находятся около 309 миллионов (30,9%), из которых 70,8% отмечены как «не отслеживаемые» — то есть эти токены могут быть разблокированы и выйти на рынок в любой момент. Начиная с 14 июля, каждый месяц будет разблокироваться 16,23 миллиона токенов, продолжая это до декабря. 14 августа для получателей будет открыто ещё 282 миллиона токенов.
📉 Контракты и сигналы ликвидности: ордеры на покупку не принимались
Объём торговли за 24 часа составил $280 миллионов, что в 5,7 раза выше рыночной капитализации — оборот был аномально высоким, но цена всё равно падала. Данные на блокчейне показывают, что «поставки никогда не останавливались». Глубина ликвидности крайне низкая; даже небольшая крупная продажа может вызвать резкое падение.
✅ Положительные факторы
· Запущен фиатный канал Moonpay: 23 июля будут активированы дебетовые карты для прямой покупки LAB
· Apple Pay/Google Pay скоро появятся: снижение барьера для входа новых пользователей
· Реальный продукт: Мультичейн-торговый терминал поддерживает ETH, SOL, BNB Chain, AI Research Engine, с комиссиями всего 0,5%
· Учреждения поддержали 14 организаций, включая OKX Ventures, KuCoin Ventures и Animoca Brands, для участия в финансировании в размере 5 миллионов долларов
⚠️ Медвежьи факторы
· Ежемесячные непрерывные разблокировки: 16,23 миллиона токенов в месяц до декабря, а 14 августа — ещё 282 миллиона токенов
· Командный кошелёк всё ещё содержит 81,5 миллиона токенов в ожидании релиза: стоимость близка к нулю
· 70,8% предложения «не отслеживаются»: он может выйти на рынок в любой момент
· Доверие к основателю рухнуло: предыдущий проект основателя Вовы Садкова Eesee был обвинён в «остановке развития и оставлении инвесторов в затруднительном положении».
· ZachXBT Solid Manipulation: Инсайдеры контролируют более 95% предложения
· Только 30,9% доли в обращении: FDV сильно раздута, а реальная поддержка покупателей крайне слаба
🎯 Краткое содержание
$LAB сейчас находится на стадии «выживания в руинах». Падение с $27 до $0,15 — это не коррекция, а разрушение стоимости. 0,15-0,21 образует чрезвычайно узкий торговый диапазон — если положительные факторы, такие как Moonpay, приводят к реальной покупке, цель отскока составляет 0,43-0,45; если командные кошельки продолжат продаваться или масштабное разблокирование 14 августа вызовет новый раунд рыночных крахов, 0,12, 0,09 и даже 0,025 станут мишечком для медведей.
Самое большое огорчение в том, что первые участники, при предпродаже всего $0.025, всё равно показали несколько раз больше, чем книжная прибыль, несмотря на падение на 99%. А мы с тобой купили дно за $0.15, что может быть лишь частью чужой прибыли. Это не инвестиция, а способ немного заработать из огня. Смотрите больше, двигайтесь меньше; пусть данные в цепочке подскажут, когда «давление на продажу иссякает», прежде чем говорить о ловле на дне. #美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon доставляют сегодня вечером. #海力士业绩创纪录但不及预期 акции хранения испытали резкие колебания Давайте поговорим о том, когда акции США перестанут падать
Можно ли всё равно купить дно после хранения всего?
Вчерашняя закрытая сессия ознаменовалась резким ростом объёмов и снижением. С точки зрения новостей, похоже, инфляция усиливается, и ожидания повышения процентных ставок возобновляются. На самом деле это всё ещё рост американских акций с марта по июнь и неопределённость инвестиций в ИИ. В условиях неопределённости рынок склонен продавать вслепую.
В настоящее время нет признаков стабилизации падения. Nasdaq в основном упал и вырос больше, чем вырос, в основном благодаря Семи Сёстрам. Изначальная логика была такова: падение жёстких технологий, рост программного обеспечения, рост NVIDIA, рост Apple и роста Google. Теперь, после явной продажи жёстких технологий, фонды отказались от Семи Сестёр
Когда эта ситуация улучшится? Конечной формой этого улучшения должно стать тогда, когда Nvidia начнёт стабилизироваться, стабилизировать или даже формировать сильную тенденцию. Для этого нужны не только взрывные отчёты о прибыли, но и технологические прорывы и новый раунд пробелов в области ИИ. Когда Nvidia вырастет, полупроводники восстановятся, хранилища перестанут падать и восстановятся, а американские акции восстановятся.
Но теперь нет смысла прислушиваться к советам других. Когда я впервые купил акции США, пандемия началась сразу после того, как я их купил. В то время я был полностью настороже на вершине, но когда проверил потом, это место оказалось просто маленькой ямой
Преимущество спотовой торговли и усреднения долларовой стоимости в том, что вы можете терпеть это. Американские акции крайне волатильны, и в долгосрочной перспективе $QQQ всё равно имеет среднюю доходность 20%. Я не думаю, что ИИ рухнет из-за этого, и не думаю, что мы сейчас купим Nasdaq на его столетнем максимуме.
Рынку действительно нужно остыть. Когда он остынет, только рациональный человек может купить Google и $SMH. Тогда цены на покупку и удержание не были за каждую мелочь вверх и не были невыносимы при небольшом падении.
Слишком много людей хотят разбогатеть за одну ночь на американском рынке, но Баффет давно утверждает, что спекулировать на ценах американских фондов — это равносильно самоубийству. Я остаюсь твёрдо оптимистично настроенным по поводу акций ИИ-технологий. Возможно, оглядываясь назад через несколько лет, сейчас действительно отличная 😊 возможность, $SNDK #海力士业绩创纪录但不及预期 акции хранения волатильны с высокой волатильностью Robinhood 2026年Q2交出了一份结构很不一样的数据。
总交易收入：7.76亿美元，同比增长44%
拆开看三大交易板块：
事件合约（预测市场）收入：1.56亿美元
股票交易收入：1.29亿美元
Crypto交易收入：1亿美元，同比下降38%
预测市场首次超过Crypto和股票，成为最大的交易收入来源。
整体财务数据：
总净收入：13.1亿美元，同比增长32%
净利润：5.73亿美元，同比增长48%
Crypto这条线：
名义交易量400亿美元，含Bitstamp贡献的220亿美元。收入同比跌38%，但比市场悲观预期（部分分析师看跌47-48%）要好一些。
预测市场怎么起来的？
Robinhood 2024年10月才进预测市场，2026年3月推出预测市场中心，6月上线CFTC持牌交易所Rothera。刚满一年，收入已经跑到最前面。
怎么看这份财报：
加密交易在降温，Robinhood也没逃过。但靠预测市场+期权+股票多线开花，把加密的下滑扛了过去，收入、利润双双大增。
“不再只靠加密故事”——这个季度算是被财报验证了。
$hood [2026-07-30] 🟡 Подождите и увидите | Курсы BTC возвращаются из оранжевой зоны в равновесие, ETH растёт в соответствии с трендом. Сегодняшний вывод: отклонение курса BTC резко снизилось с +0,9σ до -0,13σ, а вчерашнее бычье восстановление быстро ослабло; Ставка комиссии ETH выросла в соответствии с трендом до +0,78σ, близко к оранжевой зоне, но цена снизилась на -0,93%. Рост комиссий и падение цен = быки, держащиеся на месте; Автор вопроса вошёл в оранжевую зону (+0,84σ), но цены упали одновременно, предупреждая о бычьей ловушке. Объем рынка вырос на +19,76%, но OI упал на -1,23%, что указывает на продолжающееся снижение долговостей. Ключевые выводы (3 пункта) 1. BTC резко откатился из оранжевой зоны обратно к равновесию; вчерашнее восстановление было связано с «раздутыми» отклонениями курса BTC от +0,9σ (оранжевая зона) до -0,13σ (центр жёлтой зоны), завершив возврат "перегретого → равновесия" в течение 24 часов. CoinGlass подтвердил: OI за 24 часа составил всего +0,03%, почти без изменений. Сигнал «раздутого жира» о вчерашнем росте ставки, но OI не последовал за этим, был реализован сегодня, и быки не собираются продолжать увеличивать свои позиции. 2. Комиссии ETH выросли в соответствии с трендом до +0,78σ, но цена снизилась на -0,93%. Быки удержались, подняв курс ETH с +0,1σ до +0,78σ, близко к оранжевой зоне, но цена фактически упала на -0,93%. CoinGlass OI 24h -4,02%, объём торговли фьючерсами только +4,14%, ставки растут, цены падают, а OI падает — типичный примерГеополитические риски вновь возросли: WTI сразу вырос на 7% до примерно 85 долларов. Сторона Трампа пригрозила жёстким ответом на действия Ирана, и рынок сразу же отреагировал.
В среду американский фондовый рынок вернулся к нисходящему тренду: S&P упал на 1,5%, а Nasdaq 100 — на 2,1%. Полупроводниковые братья находятся под давлением, $NVDA $MU $AMD никто из них не смог уйти.
Честно говоря, такое сочетание геополитической напряжённости и стремительно растущих цен на нефть никогда не было хорошей новостью для фондового рынка. Исторически каждый раз, когда ситуация на Ближнем Востоке обостряется и цены на энергию растут, быки на фондовом рынке должны дважды задуматься. На данный момент ликвидность уже не очень расслаблена, и при новом инциденте аппетит к риску естественным образом снизится.
Если цены на нефть продолжат держаться на этом уровне или расти, инфляционные ожидания придётся переоценить. Федеральная резервная система уже была на стороне наблюдения, а теперь она ещё более неохотно действует опрометчиво. Для опытных торговцев сырьём сейчас важен не один день подъёма или падения, а устойчивость и политические реакции. Краткосрочная волатильность, безусловно, возрастёт, но реальный курс будет зависеть от последующих событий и исхода игры всех сторон.
Резкое падение полупроводников частично связано с общим рыночным сопротивлением, а отчасти с тем, что рынок пересматривает высокие оценки технологических акций. Как только возникают геополитические риски, фонды начинают искать безопасные убежища, и основной удар несут акции высоко-бета-технологических компаний. #FedSoonToAnnounce Решение по процентной ставке.微软和Meta同日发布财报，盘后一个涨超7%、一个跌约10%，市场给出了截然不同的判决。表面看都是AI CAPEX的故事，实则是市场对CAPEX有效性的一次A/B测试——结论很清晰：市场并非厌恶CAPEX，而是厌恶没有清晰回报路径的CAPEX。 📊 三组关键对比 一、云业务增速 · 微软：Azure云业务同比增长43%，下季度指引进一步加速至约45%，AI直接拉动云收入增长约12个百分点 · Meta：广告收入同比增27%，表现不差，但缺乏与巨额CAPEX匹配的同等量级增长叙事 二、CAPEX指引 · 微软：2027财年CAPEX约1750亿美元（低于此前1900亿预期），且已表态将保持正FCF · Meta：全年CAPEX下限从1250亿上调至1300亿，上限维持1450亿，花钱速度未见放缓 三、FCF前景 · 微软：明确承诺2027财年保持正自由现金流，Q2 FCF仍有196亿美元 · Meta：Q2自由现金流暴跌91%至7.84亿美元，创近四年新低，CAPEX几乎吞噬全部经营现金流 微软通过强劲的云收入增长和稳定的FCF预期，证明巨额投入正在转化为看得见的回报。而Meta则暴露$XMU заявление Трампа о жестком ударе по Ирану сначала усилит геополитическую напряжённость на Ближнем Востоке, и международные цены на нефть, скорее всего, вырастут соответственно. Рост цен на нефть напрямую усилит давление на восстановление инфляции в США, нарушая ранее рассчитывавшее рынок на темпы снижения ставок ФРС и, возможно, вновь разжигает опасения по поводу повышения ставок. Аппетит к риску быстро снизится, при этом основное давление окажутся на высокооценённые технологические акции на рынке США. В целом, растущая геополитическая неопределённость создаст значительное давление на американские акции, краткосрочная волатильность рынка значительно возрастёт, а общий тренд явно медвежье.
#美联储即将公布利率决议 🔥 Если ФРС не повышает ставки, ETH стабилен? Настоящая гроза прошлой ночью, возможно, была скрыта до сентября!
Вчера вечером Федеральная резервная система объявила: оставит процентные ставки без изменений на уровне 3,50%–3,75%.
На первый взгляд это кажется положительным — по крайней мере, рынок не был внезапным повышением ставки.
Но действительно примечательно, что эта резолюция получила всего 9 голосов «за», при этом ещё трое членов напрямую призвали повысить ставку на 25 базисных пунктов. ФРС также подчеркнула, что текущая инфляция остаётся выше цели в 2%, а риски инфляции из-за роста цен на энергоносители сохраняются.
Это переводится в то, что могут понять розничные инвесторы:
«На этот раз не было стрельбы, но ФРС уже вывела оружие.»
После объявления доходность доллара США и двухлетних казначейских облигаций снизилась, что свидетельствует о том, что рынок уже торгует с положительными новостями о «отсутствии немедленных повышений ставок». Однако доходность десятилетних казначейских облигаций США фактически выросла, отражая продолжающиеся опасения по поводу долгосрочной инфляции. Ожидания рынка повышения ставки в сентябре также не исчезли.
Для ETH краткосрочные повышения ставок без процентных ставок могут снизить ликвидное давление и создать окно для восстановления цены; Но это не значит, что новый бычий рынок уже начался.
Потому что пока цены на нефть, инфляция и доходность казначейских облигаций США продолжают расти, рынок снова будет торговаться на «сентябрьское повышение ставки», и активы с высоким волатильным риском, такие как ETH, часто первыми подвергаются влиянию.
Таким образом, суть вчерашней встречи заключалась не в «крупной позитивной новости», а в следующем:
Краткосрочные негативные факторы не проявились, а среднесрочные риски продолжают смещаться назад.
Сейчас розничным инвесторам больше всего нужно остерегаться эмоциональной погони за новостями. То, что действительно определяет следующий путь ETH, по-прежнему будут предстоящие данные по инфляции, цены на энергоносители, доходность казначейских облигаций США и сентябрьское заседание ФРС.
Считаете ли вы, что это накопление ETH до прорыва или очередной бычий стимул, созданный крупными игроками, использующими политику «никакого повышения ставки»? 👇
Вышеуказанное — это лишь анализ личного рынка и не является инвестиционным советом. #美联储即将公布利率决议 Вчера вечером в отчёте Microsoft были опубликованы несколько весьма интересных цифр. Спрос Azure остаётся прежним — недостаточно для продажи. Вместимость не успевает за требованиями клиентов — это стало нормой для облачного бизнеса Microsoft в последние годы. Недавно вложенный дата-центр может вернуть прибыль в течение квартала — это важно для инвесторов, особенно учитывая, что Microsoft за последний год вложила значительные средства в инфраструктуру ИИ. Но особенно меня заинтересовал другой набор: в 2026 финансовом году общий доход Microsoft Cloud составит $214,4 миллиарда, при этом Azure превысит отметку в $100 миллиардов. Вот неожиданная деталь: почти 90% доходов от облака поступает от обычных корпоративных клиентов, помимо ведущих компаний в области ИИ, таких как OpenAI и Anthropic. Это совершенно не то, что многие думают. $MSFT За последние два года общественное впечатление о бизнесе Microsoft в области ИИ почти полностью было сформировано ChatGPT и OpenAI. В сочетании с неоднозначными отношениями между Microsoft и OpenAI, посторонние естественно предполагают, что двигателем роста Azure являются эти крупные компании. Но на самом деле главной силой оплаты являются те традиционные компании, о которых вы, возможно, не слышали: производство, розничная торговля, финансы. Они запускают собственные ИИ-приложения на Azure — незаметные, но в огромном масштабе. Эта ситуация на самом деле связана с инцидентом, произошедшим в апреле этого года: давний эксклюзивный альянс между Microsoft и OpenAI был официально расторгнут. Теперь OpenAI может внедрять модели на AWS, как и Microsoft#USIranCeasefireBreaks
Когда я взял в руки ручную лопату, чтобы очистить чёрный углеродизированный слой в четвёртом слое Месопотамии, я никогда не верил ни в какое «сорокавосьмичасовое соглашение о прекращении огня», написанное на невысушенных глиняных досках.
С точки зрения археологической стратиграфии, каждое возрождение земляных пожаров на горле Месопотамской равнины и Персидского залива — это не что иное, как повторяющееся накопление пепла на этой земле на протяжении трёх тысяч лет. Когда ракеты Революционной гвардии Ирана пронесли ночное небо Ближнего Востока, авиаудары коалиции США и Саудовской Аравии по целям внутри Ирака, а нефть WTI с резким отскоком отскочила, я чувствовал себя так, будто наблюдаю, как снова сгорает кусок ахеменидской глиняной плиты. Предложение Омана разделить Ормузский пролив 50-50 было решительно отвергнуто Тегераном — эта одержимость абсолютным контролем над водами тесно отражала гегемоническую логику древней Персидской империи, относящейся к Персидскому заливу как к внутреннему морю. Чередование быков и медведей имеет свой исторический ритм; история не просто повторяется, а всегда следует одной и той же рифме.
Поразительно то, что этот интенсивный сжатый сектор в геополитических секторах мгновенно распространился на слои, символизирующие современное цифровое богатство, особенно на аномальную волатильность $XORCL американских токенов.
Для многих, кто смотрит только на живые подсвечники, $XORCL может быть обычным токеном технологических акций. Но для тех из нас, кто привык копать взлёты и падения империй из руин древних городов, Oracle уже не просто коммерческий гигант программного обеспечения — это «облачная крепость» современной имперской обороны и разведывательной архитектуры. От масштабных облачных контрактов Пентагона до автоматизированной поддержки вычислений для критически важных энергетических объектов на Ближнем Востоке — его базовый код — это краеугольный камень, встроенный в современную военную оборонную систему.
Когда над проливом сгущаются военные тучи и энергетические объекты подвергаются ударам, избегание геополитических рисков мгновенно переплетается с ожиданиями по вычислительной мощности военно-промышленной разведки. Переоценка рынка $XORCL по сути является ставкой на цифровую инфраструктуру современной империи. Древняя Римская империя опиралась на обширные дорожные сети и приграничные крепости для консолидации провинций, тогда как современная глобальная гегемония доверяет самые важные военные данные и планирование обороны облачным вычислениям. Когда конфликты обостряются, проливы блокируются, а традиционные цепочки поставок сталкиваются с параличом, цели, контролирующие основные информационные вычислительные мощности империи, естественным образом становятся твёрдой валютой, которую капитал ищет в цифровых слоях.
Сасанидские персидские серебряные монеты, спящие в музейных витринах, с гравировкой с костром и охраной; Сегодня $XORCL сертификаты акций, распространяемые по всей цепочке, фиксируют капитальную премию современных технологических гигантов в их бурные годы. Датирование по углероду-14 может определить точную дату разрушения города, но не может обнаружить цикл человеческой природы между страхом и жаждой власти.
Волны в проливе оставались толстыми, как нефть, а пепел глубоко в слоях ещё не остыл.Он просто взглянул на доску. Цены на нефть выросли на 8%, Dow Jones упал на 2%, полупроводники упали на 5%+, а доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла максимума 2007 года. Глобальные активы дрожат, а Уолл-стрит в хаосе.
А как насчёт BTC? Амплитуда составляет 0,27%, а при 63 800 горизонтальная линия выглядит как прямая.
Когда паника снаружи достигла пика, BTC фактически перестал двигаться — я знаю это глобальное расхождение между глобальной паникой и BTC. Четвертый квартал прошлого года был той же сценой; все помнят, что произошло потом. Стоимость J KDJ упала до 8,59 с глубиной покупки 79%. Сокращать убытки в этом месте? Я считаю, что шанс проиграть выше, чем получить прибыль.
$BTC $ETH $SOLСпрос на строительство инфраструктуры на базе ИИ увеличил интерес к риску на рынке, что заставило капитал сосредоточиться на соответствующем оборудовании. $SAMSUNG чем за второй квартал чистая прибыль достигла 71,3 триллиона крон, превзойдя ожидания, при этом чиповое подразделение внесло операционную прибыль в 89,2 триллиона KRW, из которых около 3,1 триллиона KRW было вложено в амортизацию. Если ужесточение спроса и предложения на серверные чипы хранения продолжится, макрофонды сохранят бычий баланс на позиции в цепочках ИИ. Если спрос на потребительскую электронику, такую как телефоны и ПК, замедлится, чем ожидалось, или если валютный курс прибыли обратятся, рост прибыли чипов будет подавлен.
#HYPE遭大额解押减持 неделе #银行业联名施压 на 10% падение, и условия стейблкоина CLARITY могут снова изменитьсяУтром 30 июля корейский фондовый рынок открылся с уважением, и индекс KOSPI на короткое время дрожал положительно. Но хорошие времена длились недолго; вскоре после этого рынок пошёл вниз, и к моменту написания пада превысил 1,2%. Это уже третий раз за этот месяц, когда происходит подобный сценарий «улыбка на открытии, закрытие с MMP». В частности, по отдельным акциям SK Hynix упала сильнее всего — почти на 5%. Прирост Samsung Electronics в 4% был полностью уничтожен. Вчера KOSPI только что пережил резкое падение, в какой-то момент упал более чем на 12%. Сегодняшний тренд не выглядит как отскок, а скорее как продолжение вчерашней паники. Любой, кто знаком с корейским фондовым рынком, знает, что этот рынок по сути представляет собой «Эржэньчжуань» между Samsung и SK Hynix. Эти два гиганта полупроводников несут слишком большое значение в индексе; каждый раз, когда они движутся, весь рынок трёхкратно трясется вместе с ними. С июля эти две акции стали обычным явлением ежедневного роста или потери более 5%, напрямую став усилителями рыночных настроений. $SKHYNIX Ключевой вопрос в том, что этот «переход от подъёма к падению» неоднократно выявляет суровый факт: рыночные опасения по поводу цикла чипов памяти уже перевешивают все краткосрочные положительные новости. Сегодня Samsung Electronics выросла до 4%, что должно быть хорошим знаком, но что произошло? Этот небольшой прирост мгновенно был поглощён давлением продаж. Что это значит? Это показывает, что сейчас никого не волнует этот небольшой отскок; при малейшем нарушении все уходят, а давление покупателей слишком слабое. После вчерашнего эпического краха, сегодняшняя сессия...Microsoft выросла на 6,6%, Meta упала на 6,7%: те же деньги, два способа их тратить
Прошлой ночью Microsoft и Meta опубликовали отчёты о прибыли: один вырос на 6,6%, другой — на 6,7% после работы.
Тенденция полностью противоположна, но рынок на самом деле задаёт тот же вопрос: деньги вкладываются в ИИ, когда они вернутся?
Финансовый отчет Microsoft отвечает на этот вопрос.
Microsoft: Деньги были потрачены, а счета возвращены
Выручка за квартал составила 90 миллиардов долларов, что на +18% больше по сравнению с прошлым годом; Чистая прибыль составила 35,77 миллиарда, +31%. Но по-настоящему внимание рынка привлёк не крупный рынок, а годовой рост Azure на +43%, превзойдя ожидания и ускорившись с 40% в прошлом квартале.
Квартальные капитальные расходы в размере 41 миллиарда долларов обычно подвергаются критике. Но на этот раз никто не критиковал, потому что инвестиции уже превратились в доход: количество оплачиваемых Copilot мест превысило 30 миллионов, коммерческие остаточные обязательства по исполнению (RPO) достигли 678 миллиардов юаней, что на +84% больше по сравнению с прошлым годом.
Наконец, эти данные заслуживают ещё нескольких слов. 678 миллиардов долларов в RPO означают, что корпоративные клиенты выстраиваются в очередь, чтобы подписать контракты, в то время как Microsoft держит большую кучу нераспознанных доходов. Другими словами, текущая проблема Microsoft — не недостаток спроса, а недостаточная производственная мощность. Это совершенно другая проблема, чем у других компаний, которые тратят деньги на ИИ.
Логика плавная: инвестируйте в GPU, строите дата-центры, освобождайте мощность Azure, а затем продавайте вычислительные мощности через облачные сервисы и Copilot. Пока темпы роста Azure не замедляются, рынок готов продолжать терпеть эти расходы.
Но прибыль должна рассматриваться отдельно. В этом квартале, включая доход от инвестиций Anthropic в размере 3,2 миллиарда, скорректированный EPS для исключения составил $4,74, что всё ещё превышает ожидания, но операционный рост был не столь впечатляющим, как +31% по GAAP. Кстати, Microsoft держит OpenAI, инвестируя в Anthropic, и деньги с обеих сторон уже приносят бумажную доходность. Эти деньги гораздо умнее, чем некоторые компании, которые тогда тратили деньги на метавселенную.
Meta: Дело не в том, что это не приносит денег, а в том, что прибыль не может догнать расходы
Проблема Meta другая. Выручка составила 60,8 миллиарда, +28%; Показы рекламы +14%, стоимость рекламной единицы +12%, база остаётся сильной.
С другой стороны, ситуация неблагоприятная: общие расходы +55%, капитальные вложения 31,08 миллиарда, свободный денежный поток снизился до 784 миллионов, что на 91% меньше по сравнению с прошлым годом.
Он снизился на 6,7% в торговле после рабочего времени, и именно этот показатель достиг нужной цели.
Чистая прибыль -14% включает 2,4 миллиарда судебных сборов и 1,18 миллиарда на выплаты за увольнения; после исключения этого операционная прибыль фактически увеличивается. Поэтому этот финансовый отчет нельзя трактовать как ухудшение рекламного бизнеса.
Рынок опасается будущего: прогноз капитальных расходов на 2026 год — 130-145 миллиардов, с ежегодными расходами 165-169 миллиардов. Другими словами, давление денежного потока — это не вопрос одного квартала, а того, что произойдёт в течение следующего года или двух.
Разница в том, что один просто собирает аренду, другой всё ещё строит квартиры
Microsoft и Meta обе строят инфраструктуру ИИ, но на совершенно разных этапах.
Microsoft может продавать вычислительные мощности напрямую клиентам Azure, взимать плату за Copilot ежемесячно и распространять её через существующую корпоративную клиентскую систему. Путь монетизации — замкнутый цикл.
Meta всё ещё зарабатывает на рекламе, а затем вкладывает деньги в модели, дата-центры, AI-ассистентов и очки. ИИ действительно улучшил эффективность рекомендаций рекламы и время пользователя, но нет чёткой границы между этой выручкой и более чем 30 миллиардами юаней квартальными расходами. Рынок не может установить цену за линии, которые нельзя провести, поэтому приходится начинать с продажи с уважением.
Есть ещё один момент, который многие упускают из виду: у Цукерберга есть абсолютное право голоса; ему не нужно подчиняться квартальным доходам. Это означает, что крупные инвестиции Meta продержатся дольше, чем рассчитывает рынок. Покупка Meta — это, по сути, покупка терпения и видения Зака. Он проиграл один раз во время волны метавселенной в 2022 году, но позже сумел восстановить цену акций благодаря эффективности в этом году. На этот раз сценарий немного похож, только ставки в несколько раз выше.
Microsoft ценит уверенность: Azure быстро растёт, Copilot масштабирует комиссии, а заказы запланированы на следующую жизнь. Но уверенность имеет свою цену, и оценки уже полны ожиданий. Если рост Azure замедлится, а капитальные вложения вырастут дальше, компания не будет сдерживаться в оценках. У хорошо устоявшейся компании на самом деле очень мало пространства для ошибок.
Meta — совсем противоположность: её рекламная база надёжна, и это падение создало давление на оценку. Но рынок будет переоцениваться только в том случае, если денежный поток стабилизируется, а инвестиции в ИИ создадут чёткие источники дохода. До этого все финансовые отчёты могли быть сокращены из-за рекомендаций по расходам.
Так что когда Microsoft растёт, это не потому, что рынок любит тратить на неё деньги; Падение Meta не связано с отказом рынка от ИИ.
Разница проста: Microsoft уже использует ИИ для получения арендной платы, а Meta всё ещё поддерживает ИИ через рекламу.
Моя собственная тенденция: стремиться к стабильности и сосредоточиться на средне- и долгосрочной перспективе, логика Microsoft гораздо более плавная; Для тех, кто способен выдержать волатильность и верит, что Цукерберг может превратить ИИ в эффективность рекламы и доход от нового оборудования, это падение действительно стоит обратить внимание — сосредоточьтесь на денежном потоке, а не на цене акций.
В прошлом сезоне прибыли рынок всё ещё считал, кто сколько видеокарт купил; Теперь в этом раунде мы видим, кто сможет первым превратить инвестиции в свободный денежный поток. Вчерашний взлёт и падение стали первым голосом, отданным в переломный момент.
#财报观察员: Microsoft, Meta и Amazon опубликуют свои результаты сегодня вечером 没有点阵图、没有锚定信号、没有惯例可循——7月30日，沃什让市场重回“猜谜时代”
挖矿的小羊
关注
帖子内容属实，无事实性偏差
格林斯潘有句名言：
“如果你听懂了我说了什么，那我一定说得很清楚。”
这位美联储历史上最擅长打太极的主席，用刻意的模糊统治了华尔街近20年。
后来，伯南克来了。
他发明了“前瞻指引”——美联储提前告诉你，未来利率会怎么走。
再后来，耶伦、鲍威尔，一代代美联储主席把这个工具越做越细。点阵图、季度经济预测、会后声明里的每一个措辞变化——市场被喂成了巨婴，等着美联储投喂下一口预期。
然后，沃什来了。
他亲手把这张桌子掀了。
今年5月，凯文·沃什宣誓就任美联储第17任主席。
6月第一次FOMC会议，他的“首秀”扔了三颗炸弹：
第一，政策声明砍掉一半，只有130个单词，创2007年以来最短。
第二，删除所有前瞻指引——不再暗示利率下一步是上是下。
第三，不提交自己的点阵图预测。
伯南克以来用了十几年的“透明牌”，被沃什一把撕了。
他在参议院听证会上说得直白：“与我的许多前任和现任同事不同，我不相信前瞻指引。我不认为我应该提前告诉你未来的决定可能会是什么。”
翻译：别问了，到时候你就知道了。
现在，7月30日凌晨2点，沃什将主持任内第二次FOMC会议，也是第一次真正意义上的“压力测试”。
市场现在什么状态？
CME FedWatch显示：维持利率不变概率63.7%，加息25个基点概率36.3%。
两周前，加息概率只有13%。
油价破百、美伊冲突升级、通胀担忧重燃——短短两周，加息概率翻了三倍。
一家机构说按兵不动，另一家说加息。华尔街在吵，经济学家在吵，连美联储内部都在吵。
达拉斯联储主席洛根和克利夫兰联储主席哈马克已经公开呼吁加息。纽约联储主席威廉姆斯说要等等看。
但最大的问题是——沃什自己，一句话都不说。
这就是“猜谜时代”的玩法。
以前，你可以看点阵图——18个官员在纸上画点，中位数告诉你今年加几次息。
以前，你可以看声明措辞——“耐心”、“一段时间”、“数据依赖”——每一个词都是信号。
以前，你可以听美联储官员讲话——鹰派鸽派轮番上阵，你总能拼出一个方向。
现在，全没了。
点阵图？沃什不画了。
前瞻指引？删了。
官员讲话？沃什主张减少频率。
你只剩下一份130个单词的声明，和一场新闻发布会。
那怎么办？
新框架下，解读指南只有三条：
第一，别猜加几次息，猜措辞的温度。
声明里有没有新增“通胀上行风险”的表述？有没有把9月定性为“live meeting”（一切选项都在桌面上）？
一个字的变化，比一整个点阵图都重要。
第二，新闻发布会的权重，空前提升。
沃什的即兴回答，可能比声明本身更关键。
他选择强调什么——是消费者信心下滑（鸽派），还是油价反弹（鹰派）？
他往哪边偏，方向就在哪边。
第三，数反对票。
本次会议不更新点阵图，市场的核心关注点全在投票分歧上。
高盛预计至少一位委员投反对票。法国外贸银行预测洛根“几乎确定会投反对票”。
1票反对 vs 2票反对，意义完全不同。
反对票超过两张，就是极强的鹰派信号。
Bianco Research的总裁说了一句话，值得所有交易者刻在脑子里：
“没有前瞻指引，意味着我们将频繁看到20%、30%、40%的概率分布。市场正在向这种新的思维方式过渡。”
翻译一下：以前你是抄答案，现在你得自己解题。
美联储不再给你画路线图了。
每一场会议都是一场“盲盒” ——拆开之前，没人知道里面是什么。
说句扎心的：
沃什不是在惩罚市场，他是在“戒毒”。
过去十几年，市场对前瞻指引上瘾了。没有美联储的暗示，就不会自己做决策。
沃什要做的，就是强制断奶。
他在6月辛特拉论坛上定调：美联储将不再提供利率前瞻指引，转而完全依赖最新经济数据进行逐次会议决策。
美联储从“剧透模式”切换到了“直播模式” 。
7月30日凌晨2点，答案揭晓。
但比答案更重要的，是沃什怎么给出这个答案。
是鹰派按兵不动，还是意外加息？
声明措辞是冷是热？
发布会上他往哪边站？
反对票有几张？
这些问题，每一个都比“加不加息”本身更重要。
因为它们在定义一个新的游戏规则。
而在这个新规则下——猜对了，是暴利。猜错了，是暴亏。
没有中间地带。
$BTC $ETH $XAU Срочные новости: SpaceX заключила контракт на сумму 1,6 миллиарда долларов с Космическими силами США на использование ракеты Falcon 9 для выполнения 18 миссий запуска военных спутников.
Сообщается, что эти спутники используются для обнаружения, непрерывного слежения и предоставления данных о целях боевых систем.
Если сумма контракта точна, средняя стоимость задачи составляет около $88,9 миллиона.
Кроме того, SpaceX ранее получила контракт на 4,16 миллиарда долларов на систему отслеживания целей в космосе и контракт на военную космическую информационную сеть на сумму 2,29 миллиарда долларов. Компания трансформируется из простого ракетного носителя в оборонного подрядчика, который занимается производством спутников, выявлением целей, передачей военных данных и орбитальными запусками по всей цепочке.
$SPCX Ню Бэй!⚡ $DOGE On-chain Insights: $0.07 «Зона удушания»
---
📊 Структура диска: очень сжатая, ночь перед штормом
DOGE сейчас около 0.0706, с чрезвычайно узким 24-часовым торговым диапазоном. Цена примерно на 12% ниже 50-дневной скользящей средней и почти на 30% ниже 200-дневной скользящей средней. Объём спотовых торгов Binance составил около $31,9 миллиона, что далеко от уровня, необходимого для направленного прорыва. Показатель Bollinger Band %B составляет всего 0,24, при этом цены находятся близко к нижней полосе. Такой уровень сжатия почти всегда приводит к увеличению волатильности в течение 48–72 часов — рынок стоит на грани выбора направления.
📍 Уровень поддержки (от близкого до далёкого)
· Первая поддержка: 0.070-0.071 — самая внимательно отслеживаемая зона краткосрочной поддержки и нижняя граница недавнего диапазона консолидации
· Вторая поддержка: 0,068-0,069 — буферная зона после прорыва ниже 0,07
· Сильная поддержка: 0,065 — последняя линия защиты быков; её потеря откроет ещё больший потенциал для падения
· Максимальная поддержка: 0,058-0,060 — историческая зона поддержки на 2023-2024 годы; если её затронуть, она столкнётся с серьёзным испытанием
🚀 Уровень давления (от близкого до дальнего расстояния)
· Первое сопротивление: 0.073-0.074 — двойное подавление средней полосой Боллинджера и 20-дневной EMA
· Второе сопротивление: 0.075-0.076 — зона для интенсивного старта короткой ликвидации
· Сильное сопротивление: 0.078-0.081 — торговая зона с концентрацией DOGE на уровне 35 миллиардов, крупнейшая зона сопротивления на цепи
· Ядро сопротивления: 0.085-0.09 — для изменения среднесрочного медвежьего паттерна требуется восстановление
· Среднесрочный потолок: 0,103-0,105 — 200-дневные скользящие средние находятся в этой точке; прорыв потребует огромного объёма покупок
🐋 Движения рынк-мейкеров на блокчейне: разногласия нарастают
Поведение китов сильно отличается. С одной стороны, киты купили около 200 миллионов $DOGE через Robinhood около 0,07, стоимостью $14 миллионов; Другой кит за один день передал 900 миллионов DOGE (на сумму $63 миллиона), что истолковывается как накопление или корректировка позиции. Самым шокирующим стал перевод почти 4 миллиарда DOGE с Binance на неизвестный кошелек в начале июля на сумму около $300 миллионов, что делает его одним из крупнейших переводов в блокчейне с 2026 года — крупный вывод средств с бирж обычно рассматривается как сигнал для долгосрочных позиций.
Однако существует серьёзное расхождение между фьючерсным рынком и спотовым рынком. Соотношение длинных и коротких позиций среди ведущих трейдеров фьючерсов Binance достигло 3,41 (77,3% «умных денег» — длинных), а розничные длинные позиции — 72,9%. Открытый интерес снизился на 1,92%, а цена почти не изменилась, что указывает на то, что существующие длинные позиции остаются статичными, а не растят. Ставка финансирования в 0,0093% по сути нейтральна: переполнена быками, но лишённая инкрементальной поддержки капитала, что является типичным сигналом бычьей ловушки.
✅ Положительные факторы
· Поддержка трендовой линии за десять лет: DOGE тестирует долгосрочную восходящую линию, действующую с 2017 года, при этом каждый последний касание сопровождается значительными отскоками
· Киты продолжают накапливать акции: Крупные игроки продолжают увеличивать активы во время ослабления рынка, рассматривая текущий уровень цен как зону накопления
· Первый чистый приток спотовых ETF: первый сдвиг направления с середины июня
· Конфликт между США и Ираном приостановлен: аппетит к риску возвращается, DOGE становится единственной акцией из Топ-20, увеличившей объем торгов на 90%
· House of Doge Inc. в списке: корпоративное отделение Фонда Dogecoin, котирующееся на NASDAQ под кодом «HODO».
· Технические индикаторы подают сигналы покупки: На недельном графике TD Sequential показывает несколько последовательных сигналов покупки
⚠️ Медвежьи факторы
· DOGE ETF уже пять недель подряд не получает притоков: институциональные фонды остаются в стороне
· Скользящие средние, как правило, находятся в медвежьем направлении: и 50-дневные, и 200-дневные скользящие средние движутся вниз
· Он находится ниже 20-дневной скользящей средней 65 дней подряд: самый длинный за всю историю, с очень слабым краткосрочным трендом
· Снижение более чем на 90% от исторических максимумов: застрявшие акции накапливаются выше
· Неограниченное предложение испытывает дефицит: инфляция выросла на 3,3% в годовом выражении, что оказывает давление на фундаментальные показатели
· Макроликвидность не расслаблена: ужесточение ожиданий ФРС подавляет рискованные активы
🎯 Краткое содержание
$DOGE находится в «зоне удушья» — 0,07. У быков есть два основных козыря: поддержка на десятилетней трендовой линии и накопление китов, но крайне перегруженные длинные позиции на рынке фьючерсов и постоянно сокращающийся институциональный спрос представляют смертельную скрытую угрозу — вопрос «кто ещё может продолжать покупать?» сейчас является самым насущным вопросом. Если 0.07 не будет пробито, структура низа остаётся неизменной, с целями отскока на уровне 0.078-0.081; если падение, 0.065 и 0.058 станут медвежьим «мышечным глазом» соответственно. Сильное сжатие полос Боллинджера означает, что выбор направления крайне актуален, в зависимости от того, продолжат ли киты накапливать или переключатся на продажи, и может ли макроэкономическое настроение стать катализаторами. #美联储即将公布利率决议 #海力士业绩创纪录但不及预期 запасы депозитов были волатильными #停火48小时告吹, США и Иран ведут переговоры во время удара Сегодня мировые финансовые рынки пережили крупную распродажу: американские акции обрушились коллективно к закрытию. Dow Jones упал более чем на 1 150 пунктов за один день, что стало падением на 2,19%, что стало самым крупным падением за один день почти за 15 месяцев. И Nasdaq, и S&P закрылись с резким ростом. Этот раунд резких падений американских акций не является негативной новостью для отдельных акций, а скорее резонансом тройных негативных факторов: стремительно растущая доходность казначейских облигаций США + стремительный рост цен на нефть + ястребиные ожидания со стороны Федеральной резервной системы, что напрямую вызывает коллективную панику среди глобальных рисковых активов и одновременно оказывает давление и волатильность на крипторынке. Главным триггером такого резкого падения стало распространение страха перед казначейскими облигациями США: доходность 30-летних казначейских облигаций взлетела до почти 20-летнего максимума, что побудило рынок полностью оценить «устойчивые высокие процентные ставки на долгосрочную перспективу». В сочетании с тем, что международные цены на сырую нефть выросли более чем на 7%, ожидания восстановления инфляции вновь всплыли, полностью разрушив надежды рынка на снижение ставок в этом году. В условиях высокой процентной ставки технологии роста и высоковолатильные активы сталкиваются с концентрированным давлением оценки, при этом секторы полупроводников и аппаратного обеспечения ИИ в США лидируют в этом снижении, напрямую ослабляя секторы ИИ и хранения в мире криптовалют. Сегодня крипторынок полностью следовал периферийным настроениям. $BTC Bitcoin удержал уровень 64 000, но испытывал трудности с ростом, что демонстрирует общую тенденцию: более широкий рынок сдерживается, а меньшие компании распродавались. В течение 24 часов было ликвидировано более 700 миллионов долларов кредитного плеча в цепочке, многие позиции с кредитным плечем были ликвидированы партиями, а рыночные спекулятивные настроения быстро охладились. Рынок вошёл в типичный глобальный синхронизированный цикл снижения кредитного плеча, при этом акции США нестабильны, а независимый бычий рынок в мире криптовалют отсутствует. Все краткосрочные отскоки определяются как технические коррекции, при этом трендовый тренд ещё не достигнут. На данном этапе основная деятельность в основном оборона, избегание сложных тем и подделок с высокой волатильностью, терпеливо ожидание стабилизации внешних рыночных настроений.После того как Robinhood опубликовала результаты второго квартала 2026 года 29 июля, наиболее распространённое заблуждение заключается в том, что рекордно высокий общий доход не означает, что все бизнес-направления растут в одном направлении.
Давайте сначала посмотрим на подтверждённые данные. Финансовый отчет компании показывает, что общая чистая выручка за квартал, закончившийся 30 июня, составила $1,308 миллиарда, что на 32% больше по сравнению с прошлым годом; Доход от торговли составил $776 миллионов. После раздела доход от контрактов на мероприятия составил $156 миллионов, что более чем в десять раз больше по сравнению с прошлым годом; доход от опционов — $342 миллиона, рост на 29%; доход от акций — $129 миллионов, рост на 95%; Доход от криптовалют составил $100 миллионов, что на 38% меньше по сравнению с прошлым годом. Компания также сообщила, что номинальный объём торговли криптовалютой составляет $40 миллиардов, при этом Robinhood App — $18 миллиардов, а Bitstamp — $22 миллиарда. Независимый отчёт CoinDesk также подтвердил годовое снижение доходов от криптовалюты.
Каков механизм создания этих данных?
«Доход от транзакций» платформы — это не единый пул спроса. Разные продукты имеют разные сценарии пользователей, доступные контракты и региональные правила, а также разные методы монетизации. Быстрый рост ивент-контрактов может увеличить общий доход от торговли, но это не доказывает, что спрос на криптовалюту также растёт одновременно; С другой стороны, снижение доходов от криптовалют само по себе не может означать сокращение общего бизнеса платформы.
Первыми затронутыми являются те, кто наблюдает за качеством работы платформы: доходы, объем транзакций и продуктовые линии следует рассматривать отдельно, а не заменять весь бизнес на одну сумму. Для отрасли это также сигнализирует о том, что конкуренция между интегрированными финансовыми платформами смещается с одного класса активов к портфелю с несколькими продуктами и возможностями дистрибуции.
Остаётся только подтвердить: насколько рост каждой продуктовой линейки связан с удержанием пользователей, охватом продукции или краткосрочным ростом, обусловленным событиями; Финансовый отчет не опирается исключительно на эти цифры для получения причинно-следственной разбивки.
Следующие проверяемые сигналы включают объем торговли криптовалютой в последующие кварталы, вклад Bitstamp, сохранение доходов от событийных контрактов и региональную доступность различных продуктов.
Вы бы отдавали приоритет «доходу», «объёму транзакций» или «активным пользователям и удержанию», чтобы оценить, действительно ли бизнес платформы расширяется?Рост прибыли акции Microsoft на 32% требует разделения на два уровня: доход от Anthropic, уровень OpenAI и прибыль основного бизнеса
Разбавленный EPS по GAAP составил $4,81, что на 32% больше по сравнению с прошлым годом, а чистая прибыль — $35,766 миллиарда, что на 31% больше по сравнению с прошлым годом; Операционная прибыль выросла на 18% за тот же период. Рост чистой прибыли был значительно быстрее операционной прибыли, главным образом потому, что нельзя игнорировать доходы от неоперационных инвестиций и отдельные статьи, указанные компанией. Эти доходы — реальные результаты бухгалтерии, но отличаются от доходов по повторяемости и облачным доходам.
Компания сообщила, что в этом квартале $3,2 миллиарда поступило из доходов от инвестиций Anthropic, а расходы по добровольному пенсионному плану оказались ниже ожидаемых, частично компенсированными выходными пособами и обесценением XBOX. Совокупная стоимость этих товаров по сравнению с прогнозом на 29 апреля оказала положительное влияние на разбавленный EPS в размере $0,27. Это не значит, что 0.27 следует полностью убрать, а скорее что основные операции должны быть чётко указаны при сравнении операций.
Остальная прибыль по отчету о прибылях и убытках составила 3,444 миллиарда долларов, по сравнению с 1,707 миллиардом долларов по другим расходам за тот же период прошлого года; Отчет о денежном потоке также показывает признанный чистый доход в размере 3,743 миллиарда долларов от инвестиций и деривативов. Эти две таблицы имеют разные калибры и цели, поэтому цифры нельзя напрямую обмениваться местами, но обе доказывают, что переоценка инвестиций существенно влияет на направление чистой прибыли в этом квартале.
Со стороны OpenAI Microsoft внесла корректировки, не соответствующие GAAP, чтобы исключить влияние на инвестиции. В этом квартале инвестиции OpenAI оказали положительное влияние на чистую прибыль по GAAP в размере 480 миллионов долларов и $0,07 на прибыль акций; Скорректированная чистая прибыль составила $35,286 миллиарда, при скорректированной акции на прибыль $4,74. За тот же период прошлого года инвестиции OpenAI снизили чистую прибыль на 1,575 миллиарда долларов, и сравнение с годовым выражением было затронуто изменением направления.
Не-GAAP показатели помогают сравнивать, но не могут заменить GAAP. Доходы Anthropic не были полностью исключены одним и тем же отчётом OpenAI не по GAAP; добровольный выход на пенсию, увольнения и снижение цен на игру имеют экономические последствия. Если вы выберете только $4.74, вы всё равно можете сохранить другой отдельный доход; Если вы выберете только $4.81, инвестиционная волатильность затмит ваш основной бизнес. Самый безопасный подход — фиксировать операционную прибыль, чистую прибыль по GAAP и скорректированные показатели, установленные компанией.
Данные по разбивке обеспечивают валидацию бизнеса: операционная прибыль от производительности и бизнес-процессов — $21,9 миллиарда, Intelligent Cloud — $15,955 миллиарда и More Personal Computing — $2,748 миллиарда. Совокупный рост первых двух подразделений достаточен для демонстрации основного операционного улучшения и не требует привлечения инвестиционного дохода; В то же время спад MPC свидетельствует о том, что бизнес не полностью синхронизирован с высокой производительностью.
Таким образом, в этом квартале можно одновременно отметить две вещи: облачный и производительный бизнес Microsoft обеспечил реальный рост операционной прибыли, а GAAP EPS был дополнительно усилен инвестициями и отдельными статьями. Последующий контент не придумает «реальный EPS», а будет представлен слой за слоем с использованием официальной терминологии, избегая неправильного обозначения колебаний цен активов как устойчивой прибыли от продукта.Истинная рыночная сила не означает, что все монеты растут одновременно, а скорее означает, что фонды становятся всё более концентрированными. Самое очевидное недавнее изменение — не цена, а поток ликвидности. Когда рынок вступает в зрелую стадию, средства распределяются неравномерно, а постоянно поступают в активы с наибольшим консенсусом и объемом. Даже если другие проекты иногда возвращаются, это может быть лишь кратковременный шум. 📊 Текущие явления, за которыми стоит следить: • Снижение открытого интереса, что указывает на снижение чрезмерного кредитного плеча. • Объём торгов остаётся активным, то есть реальные фонды продолжают торгироваться. • Рынок начинает вознаграждать терпение, а не гоняться за прибылью. 💰 Текущие направления акцента на капитале: $BTC | Основные рыночные активы $ETH | Институциональные фонды предпочтителенные $SOL | Высокоэластичные представители публичных цепей $WLD | ИИ-нарративный фокус $DATA | ИИ-инфраструктура $HYPE | Индикаторы склонности к риску. Некоторые альткоины привлекают всё больше внимания: $JELLYJELLY, $OPG, $SLX, $LAB, $BSB, $ALLO, $CHIP, $MEME, $EDEN, $HUMA, $ZKP, $METIS Тем временем некоторым проектам всё ещё не хватает устойчивой финансовой поддержки, а восстановление ограничено. Реальные рыночные возможности принадлежат не тем, кто гонится за горячими темами, а тем, кто терпеливо ждёт подтверждения капитала. Плыви по течению, уважай плавность, а не эмоции. #DailyOrbit #FedRateDecision #BigTРанним утром 30 июля по пекинскому времени было опубликовано последнее решение Федеральной резервной системы по процентной ставке, и оно осталось без сомнений. Но рынок никогда не смотрит на «что», а на «что это значит». На этот раз все молчаливо перевели «неизменный» как «рано или поздно оно ослабнет». В результате реакция различных активов весьма интересна. Со стороны США Dow Jones по-прежнему снизился на 1,09%, но потери уже значительно сократились; Индекс S&P 500 почти становится положительным, всего в одном дыхании; Nasdaq, где сконцентрированы технологические акции, является самым прямым — он первым становится позитивным и растёт. $BTC Крипторынок тоже восстановил дыхание. Биткоин ненадолго подскочил, поднявшись чуть более чем на 0,7%, а Ethereum немного вырос на 1,15%. В целом рынок потеплел, но, честно говоря, этот рост больше напоминает «непринуждённый ход», а не «настоящий поспешный». Настоящий герой — золото. Спотовое золото выросло на 20 долларов в краткосрочной перспективе, достигнув 4064 долларов за унцию. Именно такая интенсивность и значит быть «по-настоящему ароматным». Индекс доллара США оказался в сложной ситуации, снизившись почти на 27 пунктов в краткосрочной перспективе до 101,1. $XAG Несколько деталей для учёта С тех пор, как ФРС начала цикл снижения ставок в сентябре 2024 года, рынок давно обучен быть «условным условием ликвидности». Всякий раз, когда политика подаёт сигнал «голубь», покупайте первыми. Хотя на этот раз снижения ставок не было, рынок уже реализовал сам сценарий. Но самое интересное именно здесь: на рынке с «свободными ожиданиями» Bitcoin и Ethereum должны быть гораздо более эластичными, чем золото, и расти ещё безумно. Но на этот раз Биткоин — 0,7%Процесс сокращения кредитного плеча на корейском рынке подходит к завершению: самый пугающий этап уже прошёл
Недавние результаты на корейском рынке не давали многих инвесторов спать всю ночь. Падения, вынужденные ликвидации и панические продажи переплелись, что в какой-то момент приблизило рыночные настроения к точке замерзания. Стоя в настоящем, в сочетании с последними данными, у меня есть несколько суждений, которыми я хочу поделиться со всеми.
1. Насколько жестоким был этот раунд аварий?
Начнём с цифр — шокирующего. Индекс KOSPI в Южной Корее опустился ниже 5 600 пунктов с исторического максимума около 9 114 пунктов в июне, суммарно снизившись почти на 40%. 28 июля индекс упал на 10,84% за один день, закрывшись на уровне 6023,66 пункта; на следующий день он снизился почти на 6%, опустившись ниже отметки в 6000 пунктов. В июле внутридневный минимум упал на 28,85%, значительно превысив 1,64% S&P 500, 5,49% Nasdaq и даже 21,42% Philadelphia Semiconductor Index.
Совет ChiNext оказался ещё хуже — KOSDAQ закрылся с падением на 7,72% и 6,12% два дня подряд. Это первый случай в истории двух крупнейших фондовых индексов Южной Кореи, когда автоматические выключатели срабатывают два дня подряд. С начала этого года корейский фондовый рынок восемь раз запускал автоматические выключатели, что составляет более 60% от общего числа с момента внедрения механизма.
На индивидуальном уровне акций Samsung Electronics упала более чем на 13% 28 июля, а SK Hynix — более чем на 14%. Рыночная стоимость SK Hynix испарилась более чем на 470 миллиардов долларов за чуть более чем месяц.
2. Сокращение долгов вышло на финальную стадию — данные говорят сами за себя
Балансы по финансированию резко упали. Общий баланс рынка кредитного финансирования Южной Кореи снизился с исторического пика в 38,6 триллиона вон 24 июня до 32,67 триллиона вон 24 июля, что на 15,4% меньше.
Масштаб ETF с использованием кредитного плеча сократился с $50 миллиардов до $17 миллиардов. К концу июня масштаб кредитных ETF, связанных с корейским рынком, достиг около 50 миллиардов долларов, что в четыре раза превышает уровень акций США. В настоящее время сумма снизилась примерно до 17 миллиардов долларов, и JPMorgan считает, что она вернулась к уровню, который больше не представляет значительного риска.
Хедж-фонды завершили около 90% снижения кредитного плеча. Данные JPMorgan показывают, что коэффициент долгого и короткого кредитного плеча хедж-фондов снизился с пика в 5,7 раза до 3,2 раза 27 июля. 28-29 июля фактор ценового импульса показал значительный откат, что указывает на дальнейшее снижение кредитного плеча, при этом общий процесс снижения кредитного плеча был завершён примерно на 90%.
Давление на ликвидацию ослабевает. 20 июля насильственно ликвидированные позиции брокерами составили 52,8 миллиарда крон, при коэффициенте принудительной ликвидации 4,6%. К 23 июля сумма принудительной ликвидации снизилась до 14,9 миллиарда крон, а доля дебиторской задолженности снизилась до 1,4%. Доля счетов, получавших уведомления о маржинальных коллах раньше, выросла примерно до 5%, но по мере того как остатки по маржинальному финансированию продолжают снижаться, давление на ликвидацию ослабевает.
Давление на зарубежные продажи замедлилось. Иностранные инвесторы продали корейские акции на сумму более 110 миллиардов долларов в этом году. Однако с июля чистые продажи достигли лишь 9,8 триллиона вон, тогда как в мае и июне наблюдалось значительное снижение на 48,4 триллиона вон и 44,5 триллиона вон соответственно.
3. Самая сильная паника вряд ли повторится снова
Причина проста: фишки, на которые можно было наступить, уже были затронуты.
В своём отчёте от 29 июля JPMorgan явно пришла к выводу, что основная движущая сила недавнего резкого падения корейского фондового рынка — сокращение кредитного плеча — приближается к завершению. Масштаб кредитных ETF сократился на две трети, хедж-фонды завершили 90% снижения долговостей, а давление на иностранные продажи ослабло по мере снижения веса лидера в сфере хранения в MSCI. Рынок не имеет оснований для дальнейшего ухудшения из-за «розничных инвесторов, взрывающих позиции, а иностранный капитал топчет их позиции».
Текущее ожидаемое соотношение цены к прибыли KOSPI за 12 месяцев снизилось примерно до 5 раз, что является самым низким показателем с 2000 года; Сектор полупроводников даже опустился ниже четырёх раз. Низкие оценки не означают, что волатильность заканчивается сразу, но они создают буфер для рынка, чтобы восстановить аппетит к риску по мере приближения к завершению декредитного плеча.
4. Последующий тренд: восстановление и медвежье падение бок о бок
Больше масштабного краха не будет, как в последние два дня, но это не значит немедленного разворота или большого ралли. Более вероятный сценарий:
· Акции более высокого качества постепенно восстанавливаются в оценке после того, как крайний пессимизм спадет;
· Акции высокого бета с слабыми фундаментальными показателями и ранее поддерживаемыми ликвидностью могут начать медленное снижение.
Разумеется, вышеуказанное решение основано на предпосылке, что «этот раунд снижения долгов полностью освобождён». Если в внешней ликвидности появятся новые ухудшающиеся переменные, темпы клиринга могут быть продлёны. Но сейчас, скорее всего, самая паническая часть уже прошла
$SNDK $SKHYNIX #海力士业绩创纪录但不及预期 запасы хранения испытали резкие колебания Вчера вечером, когда я увидел результаты Федеральной резервной системы, моя первая реакция была:
Повышения процентных ставок нет, так что это можно считать облегчением.
Если посмотреть дальше, голосование было 9 против 3, и три противника не хотели снижения ставки, а хотели повышения на 25 базисных пунктов.
Вкус совсем другой.
Поэтому я не буду напрямую переводить «сохранение процентных ставок» как позитивную новость, по крайней мере, это показывает, что некоторые инсайдеры всё ещё считают, что инфляция не под контролем.
Сможет ли BTC переварить эту резкую деталь — гораздо важнее, чем заголовки.
$BTCПешечная схема чёрных начала ослаблять в седьмом ряду, и таймер соперника тикал. На доске HYPE от Hyperliquid 43 000 монет проходят тщательно рассчитанный марж: ладья Multicoin на 395K тихо перешла на прибыль биржи семь дней назад, а семидневный период разблокировки напоминает таймер, добавляющий секунды — когда 1,97 миллиона пешек (стоимостью $108 миллионов) завершают своё погашение вечером 28 июля, вся линия опускается с $61 до $55, потеря позиции в десять процентных пунктов становится красивой атакой слона.
Средняя партия этой игры — это уже не просто обмен фигурами и силой. Денежный лист Grayscale — скрытая тень в королевском крыле; GLC Research имеет более 5 миллионов долларов приоритетного дохода, поддерживая 30 миллионов долларов выкупа — например, намеренное сброс пешки до эндшпиля, чтобы получить открытую линию для заднего крыла соперника. Настоящие стратегические игроки не сосредотачиваются на 10% медвежьем падении на графике свечей; они рассчитывают, какую психологическую блокаду вызовут оставшиеся позиции Multicoin, когда цена опустится ниже $50. Семидневный период ожидания — это вынужденный обмен, когда терпение соперника выжимается временем, и каждый ход истощает его собственные часы.
Акции акций XSPY похожи на прохожего на шахматной доске; её глубокие взаимодействия раскрывают более скрытые стратегические динамики: когда поток средств на традиционных рынках синхронизируется с перекачкой криптовалют, это как две лошади, одновременно угрожающие обоим крыльям. Те ХАЙПЫ, поспешно отказавшиеся от стейкинга, — это не столько паническая продажа, сколько намеренное выявление слабости во время игры, заманивая своих слонов в собственные ловушки.
Последний шаг не требует генерала. Искусство эндшпиля заключается в том, что когда все ваши фигуры оказываются на свете, настоящий победитель уже определен в том простом обмене десятью ходами назад. #hypeunstakingwaveЯ только что увидел новость о закрытии BitMEX, и, честно говоря, был немного ошеломлён.
Эта биржа является изобретателем вечных контрактов. В 2014 году, без BitMEX, не было бы более позднего рынка 100x кредитного плеча. В течение недели три биржи закрылись — BitMEX, BitMart и AscendEX — все из которых упали в этот медвежий рынок.
Я уже видел этот сценарий раньше. Первые два медвежьих рынка также были в конце предыдущего цикла — когда биржи массово обрушились, это были самые панические и ближайшие к дну. Для сравнения, волатильность BTC сегодня составила всего 0,16%, при этом объём 64 000 сократился и побочно на уровне 64 000. J-value находится в зоне перекупки на уровне 83, но цена просто не упала. Давление на продажи исчезло, и нет сил захватить контроль. Каждый раз, когда я строю базу, она выглядит вот так — это утомительно, но эффективно.
Подделка ещё хуже — SNDK падает на 12 пунктов в день, а добавление BEAT заставляет людей сомневаться в собственной жизни. Закрытия бирж + торренты фейковой торговли подделкой + паника в розничной торговле — три нижние части снова установлены.
Никто не может точно копировать до самой низкой точки. Но история не просто повторяется; она всегда удивительно рифмуется.
$BTC $ETH $SOLЭтот башенный кран стоимостью 35 миллиардов долларов возводит первый стальной столб на пустошах Огайо — NVIDIA и Google, самые богатые лидеры в мире в строительстве, используют финансовые строительные леса, чтобы заложить фундамент искусственного интеллекта, который даже они никогда публично не признавали. OpenAI арендовал не дата-центр, а целую площадь мощности 10 ГВт, что эквивалентно сравнению Центрального парка и строительству трёх Всемирных торговых центров. Но вы хорошо видели мезонин на рисунках? NVIDIA гарантирует только долги по аренде и строительству, но избегает собственного слоя чипов — классическое уклонение для подрядчиков, которые предпочитают брать на себя ответственность за бетон, чем брать на себя максимальную нагрузку на расстояние арматуры в своих BIM-моделях.
Google стала ещё более агрессивной: она повысила обязательства по умолчанию для сторонних лизингов с $6,5 миллиардов до $44 миллиардов — достаточно, чтобы воспроизвести десять стрипов Лас-Вегаса, но нацелившись на экосистему чипов, не связанных с NVIDIA. Я видел подобную работу в архитектурных фирмах — когда главный проектировщик сооружения тихо увеличивает маржу для узлов субподрядчиков, обычно это происходит потому, что они знают, что данные испытаний в аэродинамической трубе для первоначального плана завышены. Сейчас проспект выпуска облигаций на Уолл-стрит — это ваш строительный чертеж, а кривая доходности, отмеченная на нём, — это качество бетона. Но то, что действительно определяет, сможет ли этот город с искусственным интеллектом выдержать землетрясение магнитудой 8, — это пластина в частной лаборатории Омахи, которая ещё не прошла тест на устойчивость.
Цена акций XORCL провела странную кривую по этому плану — компания не следовала башенным кранам NVIDIA и не придерживалась платформы загрузки Google, а наоборот нашла свою точку загрузки в пробелах заявок на чип. Я видел слишком много строительных бревен незавершённых зданий. Когда два крупных подрядчика начинают резервировать швы для осадки для фундаментов друг друга, это значит, что ни один из них не разобрался с подземной рекой под участком. #nvidiagooglebackai#银行业联名施压 условия стейблкоина CLARITY могут быть восстановлены
Окончательное возвращение банковской индустрии? 134 руководителя совместно оказывают давление, термины стейблкоинов CLARITY могут быть потенциальной переменной
То, что когда-то считалось гарантированным в законе CLARITY, было подвергнуто банковской индустрии в решающий момент. Это касается «финансового будущего» USDC в наших руках и общего направления развития крипторынка, и заслуживает тщательного рассмотрения.
Только вчера более 134 должностных лица и руководителей банков из Американской ассоциации банкиров совместно направили письмо в Сенат с требованием окончательного пересмотра раздела 10404 Закона о ясности.
Проще говоря, основное требование банкиров — это одно: полностью закрыть лазейку «замаскированных эффектов приносящих проценты» стейблкоинов.
Ранее, хотя компромисс Тиллиса-Олсбрукса запрещал прямые выплаты процентов, он сохранял пространство вознаграждений, связанное с «реальной деловой деятельностью». Банки рассматривают это как «бэкдор» — если стейблкоины могут приносить аналогичную доходность через вознаграждения и стимулы, то деньги обычных людей обязательно пойдут на крипторынок, так кто же всё равно будет вносить деньги в банки?
Формулировка этого совместного письма очень строга: предупреждается, что если этот разрыв не будет закрыт, депозитная база, поддерживающая местные кредиты, может ослабеть на сотни миллиардов долларов. Ранее некоторые анализы даже предсказывали, что банковские вклады могут сократиться на 1,3 триллиона долларов, а вместимость кредитования общественных банков — на 850 миллиардов долларов.
Это уже не просто борьба за финансовые инновации, а борьба за выживание.
Интересно, что Уолл-стрит не является монолитным. Инвестиционно-банковские группы, возглавляемые генеральным директором Goldman Sachs Саломоном (генеральным директором Goldman Sachs), публично поддерживают продвижение законопроекта, считая, что четкое регулирование может создать справедливую среду; Тем временем Даймон из JPMorgan поддерживает розничные банки, решительно выступая против того, что стейблкоины размывают депозиты. BlackRock также призвал к чётким правилам из-за больших резервов стейблкоинов и бизнеса по токенизации RWA. В традиционных финансовых гигантах появились очевидные трещины из-за различий в структуре интересов.
Что это значит для рынка?
В настоящее время Комитет Сената по банковскому делу принял закон о прозрачности и ожидает полного голосования. Это совместное письмо — это давление в последний момент со стороны банковской отрасли, которая пытается внедрить поправку до того, как законопроект войдёт в окончательное голосование.
Если поправка будет принята, механизм «процентного» вознаграждения для стейблкоинов будет значительно сжат, что станет ударом по бизнес-моделям и логике оценки эмитентов, таких как USDC. Но если законопроект будет принят чисто, он устранит барьеры по соблюдению требований для институциональных фондов (пенсии, страхование и т.д.), и аналитики Citi даже связали с этим целевой цену BTC в $143,000.
Будь то «бык комплаенса» или «регуляторный захват», решающей битвой предстоят ближайшие недели.30 июля сектор хранения в США встретил долгожданное тепло. STX выросла на 8,18%, WDC — на 6,29%, SKHY — на 3,01%, а SNDK — почти на 1%. Несколько основных запасов вместе трепетели в красном цвете, резко контрастируя с разрушениями несколько дней назад. Почему написали «давно не виделись»? Потому что всего несколько дней назад этот сектор пережил неожиданную катастрофу. До открытия рынка 27 июля запасы складов всё ещё в целом росли, а настроение на рынке было весьма оптимистичным. Но после открытия рынка ситуация резко изменилась, и практически не было опубликовано существенных негативных новостей. Акции вроде SanDisk, Western Digital и Seagate резко упали, при этом внутридневные падения превысили 6%, что застало инвесторов врасплох. На следующий день спад не только не остановился, но и продолжил расширяться, доведя доверие сектора до краха краха. $SNDK Таким образом, сегодняшний бычий подсвечник вызвал значительные споры на рынке. Одна из версий гласит, что это типичное техническое восстановление после резкого падения; после крупного падения естественно, что некоторые покупают дно. Краткосрочные фонды надеются на отскок, а затем на выход, что не обязательно означает разворот тренда. Другая сторона относительно оптимистична, считая, что фундаментальные показатели отрасли не ухудшились, а панические продажи в последние дни были чрезмерной реакцией рыночных настроений, тогда как сегодняшнее восстановление — это коррекция неправильного ценообразования. $SKHYNIX Пока трудно сказать, что из двух лагерей правильно, а что нет. Но есть одна интригующая деталь: в этом раунде восстановления Seagate Technology лидировала с большим отрывом с ростом на 8,18%, обойдя Western Digital и SK Hynix. За этим расхождением могут скрываться тонкие сдвиги в рыночной логике. За последние два года нарратив волны ИИ почти изменился$CL $XAU
Всем привет! В это бурное утро давайте взглянем на сырую нефть и золото
(1) Сырая нефть
Внутридневный рынок: Цены на сырую нефть резко восстановились. Фьючерсы на нефть Brent выросли более чем на 8%, поднявшись выше 90 долларов. По данным Reuters, нефть Brent выросла на 7,91% до 90,74 доллара за баррель. Нефть WTI выросла примерно на 7,6%, достигнув 85 долларов. Фьючерсы на нью-йоркскую нефть поднялись выше 85 долларов, вырос более чем на 7%.
Движимое успехами: конфликты на Ближнем Востоке снова обостряются. Иран провёл рейд на военные объекты США, что повысило риск войны. Центральное командование США заявило, что все баллистические ракеты, запущенные Революционной гвардии Ирана, были перехвачены. Саудовская Аравия перехватила атаки беспилотников иракских проиранских ополчений. Отношения между США и Ираном снова сместились от дипломатического посредничества к конфликту.
Краткосрочный прогноз: Рыночный анализ прогнозирует колебания нефти Brent в краткосрочной перспективе в диапазоне $80-100 из-за чередующихся эскалации и смягчения конфликтов на Ближнем Востоке. Если Brent удержится выше 100 долларов, вероятность повышения ставки ФРС в сентябре значительно возрастёт. Тенденции цен на нефть — одна из самых важных переменных данных перед сентябрьским заседанием FOMC.
(2) Золото
Сегодняшний рынок: После объявления Федеральной резервной системы решения по процентной ставке доходность доллара США и казначейских облигаций США упали, а цены на золото резко выросли. Спотовое золото выросло на 1,82%, достигнув 4 100 долларов за унцию. Внутридневный максимум достиг 4 085,92 доллара. Лондонское спотовое золото было оценено в $4 065,88 за унцию. Фьючерсы на золото в Нью-Йорке котировались по цену $4 132,12 за унцию. Фьючерсы на золото в августе 2026 года закрылись на уровне 4 036,3 доллара.
Технический взгляд: с 20 июня лондонское спотовое золото обычно торгуется в диапазоне от $3,940 до $4,200 за унцию. RSI достиг 82,94 — сильно перекуплено. Дневной график остаётся в диапазоне $3,940-4,200, но не был пробит. Следите за поддержкой $4,010 внизу и сопротивлением на $4,065 сверху.
Драйверы: Резкий рост цен на сырую нефть в сочетании с ростом инфляционных ожиданий подтолкнул цены на золото. Федеральная резервная система сохраняет ставки без изменений, но внутренние ястребиные разногласия усиливаются, а геополитические риски растут.
Краткосрочные перспективы: цены на золото сильно перекуплены, и стремление к длинным позициям на текущих уровнях обеспечивает низкую экономическую эффективность. Логика средне- и долгосрочной поддержки остаётся неизменной — покупки золота центральными банками всё ещё могут постепенно поднять ценовой центр на золото. Однако в краткосрочной перспективе рынок в основном волатичен.$SNDK Я снова вернулся
Но на этот раз мой палец завис над клавишей закрытия
1010.54 открылся с 50 длинных заказов
Текущая цена 1015, нереализованная прибыль 9,3U, рост на 23%
Отрыв 40.6U, 2 позиции
Книги зелёные
Но я не мог рассмеяться
Сильная цена паритета — 988,88
Существует всего 26-пунктовый буфер от текущей цены
снижение на 2,6%
Эта верёвка натянута слишком туго
Пока один медвежий подсвечник пробьёт 1000,
Это маржа 40U и прибыль 9U
Мгновенное сброс до нуля
Только вчера я потерял 128U на этой платформе
Возвращайся сегодня
Сказать, что я не боюсь — ложь
Но на этот раз я взял стоп-лоссы
Я больше не собираюсь позволять ей делать всё, что он хочет
Немедленно сократите линии тейк-профита и стоп-лосса до диапазона от 1000 до 1005
Падение ниже 1000 означает, что быки всё ещё не смогут удержаться
Будь то выйти в ноль или выйти с небольшой прибылью — никогда не колебляйся
Если он сможет удержаться выше 1030,
Поэтому я поднял стоп-лосс выше 1015
Используйте прибыль для ставок на 1050
Посмотрите на часовую таблицу
Зелёные полосы MACD укорачиваются, но всё ещё ниже нулевой оси
SK Hynix уже упал ниже 950
Весь полупроводниковый сектор по-прежнему переживает спад
Иди далеко в такой среде
Речь идёт о том, чтобы подбирать монеты у подножия водопада
Вчера уже однажды его заливали
Сегодня меня не могут дважды пронзить одним и тем же ножом
$LAB фактически поднялся с 0,1257
V-образный реверс принес 11 очков
Текущая цена — 0,1552 MACD золотой крест
Выглядит довольно убедительно
Но сегодняшний максимум — 0,1603
Если не получится прорваться, это просто двойная крыша
Я ни в коем случае не буду преследовать эту должность
Я очень хочу его трогать. Поставьте лимитный заказ между 0.145 и 0.148
Ждите, пока поддержка MA не будет прервана после отката
Если вы не даёте им шанса, пусть действуют самостоятельно
$SKHYNIX и SNDK работают в одном секторе и борются вместе
Он уже опустился ниже 950
Зелёные полосы MACD, работающие 4 часа, всё ещё опускаются вниз
Самая низкая — 885
Средства полностью уходят
Обучение уже было оплачено вчера
Сегодня даже не смотрю
Ждите появления бычьего дивергенции между 850 и 880
Или останьтесь над MA20 час перед тем, как говорить
Теперь просто заблокируйте его напрямую
Я не ожидаю большой прибыли от этого заказа
Смогут ли они избежать потерь или даже закрыть с минимальной прибылью?
Это была победа
Закройте страницу SNDK и установите стоп-лосс соответственно
Пусть всё идёт само по себе
Не позволяйте выгоде затмить ваш рассудок
И страхи не управляют руками
Сегодняшняя цель — всего одна из них
Выйди живым с 40U в принципе7:30, обзор Morning Post #FedFed объявить решение о процентной ставке
Простое объяснение конференции по денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы:
На этот раз ФРС сохранила свою позицию, но высказывания Уолша были жёсткими: сначала он напрямую исправил расплывчатые фантазии рынка, ясно заявив, что это решение никогда не будет определяться как пауза в повышении ставок, подчёркивая, что это всего лишь строгий контроль экономической ситуации, начало политической истории, а не конец;
Затем он настаивал, что целевой цели инфляции в 2% нет места для ослабления, прямо заявив, что представление рынка о мягкой цели — это недоразумение, и специально отметил, что июньское снижение базового CPI мало влияет на принятие решений, и что переход к смягчению не произойдёт только из-за ежемесячных данных;
В заключение он сделал жёсткое заявление, заявив, что если инфляция останется высокой, высокие процентные ставки и ещё дальнейшее повышение ставок продолжат использоваться как инструменты подавления инфляции, твёрдо сдерживая ранние ставки рынка на снижение ставок, с очень чёткой и решительной ястребиной позицией.
#海力士业绩创纪录但不及预期 запасы складов были волатильными $SKHYNIX #停火48小时告吹, США и Иран вели переговоры, продолжая вести переговоры #银行业联名施压 условия стейблкоина CLARITY могут быть восстановлены
Более сотни банковских учреждений США совместно направили письмо в Сенат, коллективно настаивая на пересмотре правил стейблкоинов в рамках закона CLARITY, что привело к тому, что ранее сбалансированные переговоры получили новый поворот.
Основное противоречие очевидно:
Существующий проект уже ограничивает прямые процентные выплаты для платёжных стейблкоинов, но банковская индустрия считает, что положения содержат лазейки и опасается, что платформы замаскируют доходность за помощью различных вознаграждений и косвенных стимулов.
Основная забота банков: стейблкоины станут заменой банковских депозитов, что вызовет огромные потери по депозитам и нарушит традиционные кредитные системы, что потребует полного закрытия всех типов моделей доходности.
1. Законодательная игра вступила в свой самый сложный этап
Дебаты — это не просто словесная игра; в своей основе это борьба между традиционными банками и эмитентами стейблкоинов за средства долларовых вкладчиков. Если банковская отрасль ужесточит условия по требованию, сектор управления капиталом на DeFi стейблкоинов окажется под прямым давлением; Если текущая версия будет сохранена, банк продолжит лоббировать законодателей, чтобы заблокировать продвижение законопроекта.
2. Краткосрочные ожидания по внедрению снова охладились
Ранее рынок ожидал голосования по Закону о постепенном ценообразовании в течение оконного периода, но теперь, когда разногласия вновь возникли, существует риск снижения вероятности принятия. Регуляторные ожидания постоянно тянут и тянут, затрудняя создание устойчивого одностороннего ралли.
Позвольте поделиться своим независимым суждением:
Нет простых положительных или отрицательных новостей.
Оптимистичный сценарий: отрасль и банки достигли компромиссной поправки, законопроект реализуется гладко, обеспечивая средне- и долгосрочную регуляторную определённость.
Пессимистичный сценарий: непримиримые разногласия, голосование отложено или даже снова отложено, а регуляторные нарративы в криптосекторе в краткосрочной перспективе остывают.
Практическое напоминание:
Не ставьте на то, что законопроект будет реализован быстро. Во время фазы новостной борьбы многократные перемены ожиданий очень распространены. Два ключевых момента будут постоянно отслеживаться: примет ли Сенат поправку по банковскому делу и будет ли полный график голосования отложен.
Считаете ли вы, что если банки продолжат давить на законопроект, это напрямую замедлит темпы принятия закона о ясности?[Введение в американские акции 06] Три направления ИИ, которые нас больше всего интересуют и как распределять позиции?
После просмотра всей цепочки индустрии ИИ сейчас важнее внимания для отслеживания — это три направления. Логика позиционирования для каждого направления совершенно разная, поэтому никогда не покупайте одинаково.
Первое направление — энергия ИИ. Помимо BWXT, мы продолжим отслеживать такие компании, как Oklo, которые напрямую получают выгоду от спроса на электроэнергию дата-центров. Но важно отметить, что эти уровни риска совершенно разные: BWXT обладает зрелыми компаниями и государственными заказами, что делает его более стабильным; Такие компании, как Oklo, гораздо более волатильны и рискованны, поэтому нельзя покупать с подходом к основной позиции. Если вы выберете правильное направление, но позиционируете неправильную позицию, вы всё равно понесёте потери.
Второе направление — хранение искусственного интеллекта. По мере того как GPU будут продолжать обновляться в будущем, узкие места HBM будут становиться всё более очевидными, при этом Micron и SK Hynix останутся основными бенефициарами этой отраслевой цепочки. Но индустрия хранения имеет сильные циклы; после значительного роста она отступит. Когда капитальные расходы растут, спрос и предложение меняются, поэтому это направление должно следовать финансовым отчетам и ценовым ритмам, а не просто слепо входить после прочтения статьи.
Третье направление — ИИ-агенты. В будущем ИИ будет не просто отвечать на вопросы; он будет выполнять задачи самостоятельно, потреблять себя и выполнять платежи самостоятельно. Новые возможности определённо появятся в таких сферах, как платежи, стейблкоины и робототехника. Например, такие компании, как Coinbase, стоит изучить, потому что если агенты искусственного интеллекта действительно начнут автономные транзакции и платежи в будущем, понадобится платёжная система вместе со стейблкоином в качестве базовой инфраструктуры.
Конечно, этот сектор находится дальше и удалённее, чем вычислительная мощность и мощность, поэтому мы продолжим его отслеживать, но не будем рассматривать компании на разных этапах с одинаковой логикой позиционирования. Основные склады, наступательные и спутниковые склады должны быть чётко различаны.
Для компаний, у которых есть только истории и нет реального бизнес-внедрения, мы не будем цепляться за это только потому, что не можем это вынести;
Направление отрасли правильное, но для краткосрочных прибылей, которые слишком быстры или оценки переоценены, мы не будем слепо преследовать их. Мы будем ждать отчётов о прибыли и коррекции цен, ожидая лучших возможностей для входа;
Компании, действительно стоящие в центре отрасли, с неизменным спросом, заказами и долгосрочной логикой, если рынок продолжит предлагать более низкие цены, будут продолжать покупать партиями.
В частности, цель следует:
Для такой ключевой компании, как Google, которую мы изучали долго и чьи фундаментальные показатели не изменились, мы продолжим держаться за это. Если рынок предложит лучшую цену, мы увеличим наши позиции;
Компания вроде BWXT, которая уже имеет бизнес и заказы и находится на стыке ядерной энергии + обороны + энергии ИИ, не будет продаваться только из-за краткосрочных колебаний;
Micron, Broadcom и Arista, которые застряли на складах и сетевых узких местах, обещают долгосрочные перспективы, но их деятельность должна основываться на отчетах о прибылях и ценах — не любую позицию можно преследовать слепо;
Для акций вроде Oklo и Coinbase, которые имеют большой потенциал для будущего, но более волатильны и нестабильны, мы размещаем их в высокорискованных спутниковых капсулах. Если вы выберете правильно, они могут принести хорошую прибыль, а если вы сделаете неправильные — не повлияют на безопасность всего вашего счёта.
Вот что в конечном итоге делает трёхуровневый метод проверки здоровья: это не просто список запасов, а руководство по правильному появлению каждой компании в правильном операционном положении.
Видите ли, мы осмеливаемся покупать, когда цены падают — не потому, что мы смелы или у нас много денег, а потому что мы действительно готовы до того, как цена упадёт. Сохраняете ли вы наличные, какую долю основных активов вы держите, сколько вкладывать в акции с высоким риском и влияет ли падение одной акции на 50% на вашу жизнь и сон — эти вопросы ещё не продуманы, и разговоры о долгосрочных инвестициях — пустые слова.
Почему у нас всегда есть деньги для добавления позиций во время рыночных паник? Потому что мы заранее корректируем наш денежный коэффициент и размещаем разные типы активов на разных уровнях позиций.
Поэтому, когда мы говорим, что оптимистично настроены по поводу ИИ и покупок на спадах, речь идёт не о том, чтобы полностью вложиться в наличные сразу, и не о том, чтобы брать деньги в долг для достижения максимумов. Наше суждение ясно: долгосрочная главная тема ИИ не завершена, отраслевая логика не изменилась, и краткосрочные сокращения счетов не изменят наше представление о всём отраслевом цикле. Настоящее крупное ралли, возможно, только начинается. Как ценительные инвесторы, сейчас самое время инвестировать поэтапно.
Конечно, при ясном направлении всё ещё есть много деталей, на которые стоит обратить внимание: какие компании всё ещё стоит покупать по текущим ценам, а какие уже превысили многолетний будущий рост; После публикации отчётов о прибылях Microsoft, Meta, Apple и Amazon, чьи инвестиции в ИИ начали превращаться в доход, и кто всё ещё сжигал деньги. Эти вещи теперь нельзя угадывать вслепую; им приходится ждать финансовых отчётов, чтобы их проверить.
Наконец, напоминание: у AiCoin нет частных торговых групп и он активно рекомендует акции. Все публичные операции и обмен публикацией публикуются на официальных каналах. В интернете много мошенников, выдающих себя за аватаров или фейковые аккаунты, поэтому всем нужно быть осторожными, чтобы выявлять себя и не быть обманутым.
Когда речь заходит об инвестициях, мы всегда считаем, что делиться реальными операциями и мыслями гораздо ценнее, чем кричать о взлётах и падениях. Если эти инсайты помогут каждому построить собственную инвестиционную структуру, избежать ловушек на фоне волатильности и постепенно повысить доходность через инвестиции, то это действительно важно. #苹果公司市值重回全球首位, превзойдя Nvidia