Orbit Post Sitemap
April 2022
1 april is de datum van de arbeidsmarktgegevens, de situatie was dat de koers vanaf 15 maart tot 31 maart om 20:00 uur 's avonds bleef stijgen. Moet men wachten tot na 20:00 uur om winst te nemen en risico's te vermijden totdat alle data zijn vrijgegeven?
12 april om 20:30 uur is de publicatie van de CPI.
Terugblik en samenvatting: op 31 maart om 20:00 uur daalde de koers zoals verwacht om risico's te vermijden. Op de 5e verscheen er een bearish signaal voor BTC. Volgens een van de principes: bearmarkt + bearish signaal betekent short gaan. De koers daalde door tot 4 uur 's nachts op de 12e, met een totale daling van ongeveer 18%. Tijdens de CPI-publicatie was de koers laag. Op dit lage punt werd long gegaan, wachtend op de strategische kracht van de CPI om een nieuwe richting te bepalen. De CPI bleek een grote negatieve factor, maar omdat het op een relatief laag punt was, was het moeilijk om direct short te gaan; men kon alleen winst nemen op longposities, leeg blijven en afwachten op een kans om short te gaan.
In een bearmarkt + bearish richting, wanneer de koers omhoog beweegt, moet men eerst de shortposities sluiten, leeg blijven en afwachten op nieuwe bearish signalen of nieuwe strategische krachten voordat men een beslissing neemt. Dit verwijst naar de situatie op 24 april om 20:00 uur.Overschrijf de korte termijn waarde van dit wetsvoorstel niet, onderscheid duidelijk: de vrijstellingsregels gelden voor "nieuwe projectuitgiften" en lossen het historische kwalificatieconflict van bestaande tokens niet op, de voordelen zijn zeer beperkt.
Vanuit de munttransmissie gezien:
1. Bijna geen toename voor BTC: BTC wordt al algemeen door de markt gezien als een commodity-achtig activum en valt niet onder het vrijstellingskader van deze investeringscontracten, de koers wordt nog steeds gedomineerd door ETF-gelden en Amerikaanse staatsobligatierentes, het is moeilijk om via dit beleid een onafhankelijke koersbeweging te realiseren.
$BTC
2. ETH profiteert met vertraging: de safe harbor is bedoeld voor toekomstige nieuwe projecten en kan het historische debat over of ETH zelf een effect is niet direct oplossen. Zelfs als nieuwe projecten compliant tokens kunnen uitgeven, is het een lang proces van fondsenwerving, lancering en het genereren van on-chain inkomsten, waardoor het moeilijk is om dit snel in de korte termijn prijs van ETH te vertalen.
$ETH
3. Hogere risico's voor kleine ecologische munten: dit soort activa worden het gemakkelijkst door kapitaal gebruikt om "regelgevingsvoordelen" voor korte termijn opwaartse manipulatie te exploiteren, maar de limieten van het wetsvoorstel, toelatingsvoorwaarden en informatieverplichtingen kunnen tijdens de consultatiefase worden aangescherpt; gecombineerd met de grote onzekerheid rond de stemming over de CLARITY Act in het Congres, zal bij afkoeling de terugval veel sterker zijn dan de brede markt.
Terug naar de handel: beleid is een middellange tot lange termijn trage variabele en is niet voldoende om de waardedruk door de hoge lange rente op Amerikaanse staatsobligaties te compenseren. Wed niet te vroeg op ecologische munten, kortetermijnkapitaal zal de voorkeur blijven geven aan BTC vanwege de grotere zekerheid; wacht tot de definitieve regels zijn vastgesteld en duidelijke jurisprudentie verschijnt om ecologische kansen veiliger te beoordelen, wees op je hoede voor koersdalingen na verwachtingsmanipulatie.
#SEC提出《加密资产监管》草案，CLARITY法案9月审议 $ETH $ETH 24h stijging is opnieuw meer dan het dubbele van $BTC. Het patroon waarbij $ETH meerdere dagen achter elkaar sterker presteert dan $BTC zet zich voort. Ik verwacht dat als het SEC-voorstel wordt goedgekeurd, de impact op $ETH mogelijk groter zal zijn dan op $BTC, omdat de SEC in het verleden vooral altcoins en DeFi-tokens onder de definitie van effecten heeft aangepakt. $ETH, als een van de eerste begunstigden van het slimme contractplatform, zal direct profiteren van het waarderingsverhaal onder het nieuwe kader waarin tokens niet automatisch als effecten worden beschouwd. #英伟达支持OpenAI俄亥俄AI工厂 Kalshi heeft bij de CFTC een aanvraag ingediend om US500 perpetual futures te volgen, gekoppeld aan de MerQube Amerikaanse large-cap index. De kern van het conflict ligt in het feit dat compliant derivaten proberen een perpetual mechanisme te introduceren, wat leidt tot een herstructurering van de traditionele risicovoorkeuren en positieoverdracht.
Uit de feitelijke aanvraag blijkt dat de voorspellingsmarkt een US500-contract indient dat 500 grote Amerikaanse beursgenoteerde bedrijven dekt, waarmee het perpetual afwikkelingsmodel uit de cryptomarkt wordt geïntroduceerd in de traditionele aandelenindexderivaten.
De drijfveren zijn gerangschikt met de voortgang van de regelgeving goedkeuring als hoogste prioriteit, gevolgd door de risicoprijzing van traditionele kapitaalstromen voor continue liquiditeit, en uiteindelijk weerspiegeld in de positieaanpassingen van cross-market arbitragekapitaal.
Als de CFTC de compliant goedkeuring van het perpetual contract gekoppeld aan de index van 500 grote bedrijven soepel doorzet, zal dit direct hoge frequentie- en institutionele fondsen stimuleren om hun risicovoorkeur blootstelling te vergroten bij een opwarmende cross-market sentiment. De trigger voor dit scenario is de erkenning van het regelgevingskader voor een niet-vervaldatum afwikkelingsmechanisme. Variabelen om te observeren zijn het moment van officiële beoordelingspublicatie, terwijl een falingssignaal een langdurige vertraging in het goedkeuringsproces is.
Als de toezichthouder vanwege complianceproblemen of afwikkelingsrisico's twijfels uit over het perpetual model, zal kapitaal snel de hefboomposities afbouwen en terugkeren naar traditionele contracten met vervaldatum. De trigger voor dit scenario is dat de regelgeving aanzienlijke wijzigingen in de afwikkelingsvoorwaarden vereist. Variabelen om te observeren zijn de frequentie van compliancevragen, terwijl een falingssignaal is dat de toezichthouder vroegtijdig een substantiële goedkeuringsverwachting afgeeft.
De voorwaarde om het hele scenario als mislukt te beschouwen is dat marktkapitaal zijn bestaande discrete handelsperiode positieallocatielogica niet verandert door de introductie van het perpetual model, wat leidt tot langdurig lage liquiditeit in het nieuwe contract.
In de komende 7 dagen is het belangrijk om de eerste ontvangstreactie van de CFTC op de ingediende documenten van Kalshi te volgen, evenals de positieverklaringen van macro kapitaal ten aanzien van deze derivatenstructuur.
#财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ #30年期美债收益率创2007年以来新高 Na een scherpe daling van $BTC met 50% wachten iedereen op die duidelijke "V-vormige ommekeer". Maar de realiteit is een klap in het gezicht: de markt kwam niet met een ultieme tegenaanval, maar raakte verstrikt in een verstikkende "structurele bodemvorming".
De macro-tegenwind is als een onzichtbaar net. De Amerikaanse staatsobligatierente blijft hoog, de Federal Reserve blijft hawkish, geopolitieke conflicten stoken het vuur aan, en de waarderingen van risicovolle activa worden stevig naar beneden gedrukt. Wat nog erger is, is dat het ooit zo sterke "geloof" ook barsten vertoont — Strategy werd gedwongen netto te verkopen door liquiditeitsdruk, ETF-gelden blijven wegvloeien, en de markt zit volledig in een vacuüm van nieuwe instroom van kapitaal.
Maar als je denkt dat dit de afgrond is, dan zit je er flink naast.
Achter de wanhoop van retailbeleggers die hun posities afstoten en de markt die er troosteloos uitziet, voltrekt zich in het geheim een uiterst subtiele verschuiving van posities door de "slimme geld". Walvissen en middelgrote houders kopen geruisloos tegen de trend in rond de 60.000 dollar, en de spotvraag nadert stilletjes het kantelpunt naar positief. De markt vertoont geen wanhoopverkoop in de vorm van "overgave", maar kiest ervoor om binnen het smalle bereik van 58.000 tot 68.000 dollar met lage volatiliteit zijwaarts te bewegen, als een kikker die langzaam wordt gekookt, waarbij de laatste geduld van speculanten beetje bij beetje wordt uitgeperst.
De langetermijnlogica van Bitcoin als hedge tegen fiat-devaluatie is nooit geschokt, en het huidige prijsgebied heeft inderdaad waarde voor middellange tot lange termijn allocatie. Maar voordat de Federal Reserve echt een signaal voor renteverlaging afgeeft en de spotkopers volledig terugkeren, kan de markt alleen maar "tijd ruilen voor ruimte".
De wereld beloont nooit emoties, alleen inzicht. Op het diepste punt van de cyclus is tijd altijd de trouwste vervuller van asymmetrie.
#花旗拟推BTC托管，机构入口扩容
#SEC提出《加密资产监管》草案
$ETH $SNDK $DOGE heeft een heel vreemd voordeel: hoe eenvoudiger het is, hoe makkelijker het is om buiten de Crypto-kring te treden.
Als je gewone mensen ETH wilt laten begrijpen, moet je slimme contracten, Gas, staking, Layer2 uitleggen.
Bij het uitleggen van SOL moet je ook praten over prestaties en het ecosysteem op de keten.
En $DOGE?
Een Shiba Inu.
Dat klinkt als een grap, maar in de wereld van verspreiding is "of je het in één seconde kunt begrijpen" heel waardevol.
Gewone gebruikers lezen meestal niet eerst het whitepaper als ze voor het eerst met Crypto in aanraking komen. Ze leren eerst het symbool kennen, dan het activum, en pas daarna begrijpen ze misschien de technologie erachter.
Het grootste voordeel van DOGE is dat de cognitieve drempel extreem laag is.
Maar eenvoud heeft ook zijn prijs.
Als een activum alleen een symbool is en geen bredere gebruiksscenario's heeft, hangt de uiteindelijke marktwaardering volledig af van de snelheid van consensusuitbreiding.
Dus de echte kans voor DOGE is niet om complexer te worden.
Integendeel, het moet juist eenvoudig blijven en tegelijkertijd meer toepassingen vinden voor die eenvoud.
De grootste fout van Meme is te denken dat je na het hebben van een cultuur per se een complex technisch verhaal moet opdringen.
Het meest waardevolle aan DOGE is misschien juist dat het nooit hoeft te doen alsof het ETH is.
#DOGE #Dogecoin #ETH #Meme #Crypto #欧易星球 Diepgaande analyse van de grote daling van de AI-sector op de Amerikaanse aandelenmarkt op 19 augustus
De Amerikaanse aandelenmarkt verzwakte over het algemeen in de nacht van 19 augustus, waarbij de AI-industrieketen het zwaartepunt was van de huidige marktaanbieding.
Op indexniveau sloten alle indices lager: de Nasdaq daalde met 1,3%, de S&P 500 met 0,7%, en de Nasdaq 100 kelderde met 1,7%, waarbij de verkoopdruk op technologie- en groeiaandelen geconcentreerd werd losgelaten. De Philadelphia Semiconductor Index daalde met 5,6%, wat de omvang van de correctie in de technologiesector duidelijk maakte.
De dalingen verschilden duidelijk per sub-sector, waarbij de opslagsector de grootste verliezen leed: SanDisk daalde bijna 9%, Micron en Western Digital daalden elk ongeveer 7%; ook de koplopers in AI-chips stonden onder druk, met Nvidia die 2,3% terugviel en Broadcom die 3,2% verloor. Daarnaast verzwakten kernwaarden in halfgeleiders zoals Marvell, Intel en AMD gezamenlijk, en de sectoren optische communicatie en AI-netwerkapparatuur leden de grootste verliezen, waardoor de hele AI-hardware-infrastructuurketen geconcentreerd werd teruggeschroefd.
De correctie in deze AI-rally is hoofdzakelijk te wijten aan de dubbele druk van verzwakte omzetverwachtingen en een overvolle positie-structuur, wat ook de fundamentele reden is voor de huidige verkoopgolf.
1. De commerciële groei van AI-eindproducten blijft achter bij de hoogste verwachtingen, waardoor de kernlogica van de bulls wordt doorbroken
De onderliggende logica die de markt eerder dreef om AI-rekenkracht, opslag en servers te overwaarderen, was de voortdurende vraag van toonaangevende AI-modelbedrijven die de verwachtingen overtrof en een duurzame hoge groei liet zien. Maar de nieuwste operationele gegevens hebben de extreem optimistische marktverwachtingen volledig doorbroken.
De recentste gegevens van OpenAI tonen aan dat de omzet in het tweede kwartaal steeg van 5,7 miljard dollar in het eerste kwartaal naar 6,7 miljard dollar, een kwartaal-op-kwartaal groei van 18%. Hoewel dit een positieve groei is, blijft het achter bij de optimistische verwachtingen van instellingen, terwijl het verlies blijft toenemen en de operationele winstmarge blijft dalen. Dit heeft de markt ertoe gebracht haar winstverwachtingen vóór de beursgang te herzien, waardoor het verhaal van hoge AI-groei voor het eerst duidelijke scheuren vertoont.
Tegelijkertijd koelt ook de prestatie van Anthropic af. De jaarlijkse omzet op basis van de run rate tot eind juli bedraagt 65 miljard dollar, nog steeds hoog, maar aanzienlijk lager dan de eerder geruchten van 70 tot 80 miljard dollar.
De kernondersteuning van de AI-markt is de voortdurende vraag die de verwachtingen overtreft. Zodra de groeisnelheid van toonaangevende AI-bedrijven niet aan de extreme marktfantasieën voldoet, zal de markt de terugverdientijd van de volledige kapitaaluitgavenketen voor GPU's, opslag, datacenters en cloud computing herwaarderen, waardoor de eerder te hoge waarderingen vanzelf gecorrigeerd worden.
2. Overvolle long- en shortposities versterken de huidige daling
Naast de verzwakte fundamentele verwachtingen heeft de extreme positie-structuur de correctie verder versterkt.
Volgens Goldman Sachs is het shortpercentage van S&P 500-componenten gestegen tot het hoogste niveau sinds 2011, waarbij de shortposities in grote Amerikaanse aandelen de afgelopen drie maanden blijven toenemen.
Aan de andere kant blijft de AI-infrastructuursector een enorme hoeveelheid longposities bevatten, wat het een extreem overvolle longsector maakt. Deze "rijke longposities met aanzienlijke ongerealiseerde winsten + voortdurende toename van shortposities" creëren een tweezijdige overvolle structuur, waardoor de AI-sector extreem gevoelig is voor negatief nieuws.
De AI-sector heeft eerder enorme koerswinsten geboekt, waarbij longposities aanzienlijke ongerealiseerde winsten hebben opgebouwd. Zodra de fundamentele logica tekortschiet, zullen beleggers snel winst nemen; tegelijkertijd zetten shorts druk op de waarderingen. Door deze tweezijdige kapitaalinteractie ontstond de collectieve en diepe correctie van de AI-technologiesector afgelopen nacht.
Samenvatting:
De recente scherpe daling van AI is geen toeval, maar het resultaat van een combinatie van oververhitte verwachtingen, afkoelende fundamentele gegevens en correcties in de positie-structuur. Op korte termijn zal de hoog gewaardeerde AI-sector een fase van waarderingsaanpassing en logische verificatie ingaan. Of de markt zich kan stabiliseren, hangt vooral af van of de omzet- en winstmargecijfers van toonaangevende AI-bedrijven opnieuw de verwachtingen kunnen overtreffen. #闪迪回落逾9%，存储估值分歧加剧 #英伟达支持OpenAI俄亥俄AI工厂 $BTC $ETH #SEC提出《加密资产监管》草案 一、筹码结构：64K是“机构成本墙”，不是心理位 把近30天链上+交易所数据摊开看： 6.28万–6.32万：7月底8月初现货ETF净流入8.65亿的建仓区，巨鲸地址在此密集吸筹，是多头弹药库 6.4万–6.45万：8/13–8/17 ETF流出3.85亿时的减仓区，但没破6.28万→说明减的是短线机构，长线筹码没动 6.5万–6.55万：7月套牢区，期权最大痛点6.4万+看涨行权6.5万堆叠，是空头防线 今天BTC卡在6.43万–6.47万，正好在“多头弹药库上沿”和“空头防线下沿”中间——做市商在6.4万痛点附近压制Gamma，让期权卖方稳赚时间价值 换个说法：不是BTC“不想跌”，是6.28万有ETF底仓接、6.5万有期权卖方压，价格在Gamma谷里被夹死，跟宏观没关系，是衍生品结构自带的“静止区”。 二、流动性真空：周末+纪要前，谁都不想先动手 8/19是周三但美盘焦点在明晨02:00纪要，亚洲时段+欧洲早盘属于“死水时间” 24h BTC现货成交量较8/14低约40%，ETH低约35%——不是抗跌，是没人成交 空平爆仓1答案是否定的‼️ 并非加密市场不再有牛市，而是过去那种“比特币大涨 ➡️ 资金溢出到以太坊 ➡️各路山寨币闭眼普涨几十上百倍”的传统山寨季（Altseason），底层逻辑已经发生了不可逆的结构性破裂。 当下的加密市场正在快速“美股化”，由过去周期里的增量资金大水漫灌（Beta 普涨），彻底演变为存量与结构性博弈（Alpha 分化与 K 型走势）。 一、 为什么传统的“山寨季传送带”断裂了？ 在 2017 年和 2021 年周期中，市场存在明显的流动性溢出链条。但本轮周期中，这个传送机制遭遇了四大结构性阻碍： 1. 资金管道的“物理隔离”（ETF 效应） 以往资金路径：散户与原生资金通过离岸交易所和稳定币（USDT/USDC）入场，交易 BTC 获利后，倾向于在加密生态内轮动买入山寨币搏取更高收益。 现在资金路径：核心推动力来自于华尔街现货 ETF、养老金及宏观主权类机构。这些资金沉淀在传统证券清算体系内，只买 BTC 等极少数合规标的，在物理通道上根本无法外溢至链上长尾山寨代币。 2. “无限的代币供应” vs “有限的边际流动性” 标的恶性通胀：过去全市场仅有几千到上万种代币；如今借加密投资机构 BitMine 上周又买了 9926 枚 $ETH，持仓干到 582 万枚——约占全网供应量的 4.8%。比数字更抓人的是它的状态：**账面浮亏，亏着钱，还在加仓**。这个组合放在一起，比任何利好消息都值得琢磨。 先把账算清楚。582 万枚是什么概念：$ETH 总供应量的 4.8%，离它自己定的 5% 收购目标就差临门一脚。87% 的持仓质押在链上，短期退市锁仓；加密及相关资产的总投入到了 114 亿美元。上周那 9926 枚不是补仓——是加仓，是"最后一公里"还在踩油门。 为什么亏着钱还买？三个逻辑叠在一起。第一，战略收购加成本均摊——BitMine 干的是微策略买 $BTC 那套打法的 $ETH 版，越跌越买，均价不断被拉低，账面浮亏是过程不是结果。第二，87% 质押在生息，币不闲着，质押收益在对冲浮亏，时间站在它这边——它不急着卖，因为币自己会"打工"。第三，5% 目标画了一条线：达标之前，它是市场上"永远在买"的边际买盘，给 $ETH 托底；达标之后，大概率转成"只囤不买"的锁仓者。这条线既是买盘的上限，也是筹码沉淀的下限。 配套的动作也在呼应。挪威政府全球养老基Aandelen dalen.
$BTC blijft sterk en blijft hoger gaan.
Die divergentie is belangrijk.
Mijn indicator suggereert dat kapitaalrotatie mogelijk al aan de gang is, weg van traditionele risicovolle activa en richting crypto.
Als de rotatie doorgaat, zou $BTC zich kunnen voorbereiden op de volgende stijgingsfase.
De markt probeert ons misschien iets te vertellen voordat de krantenkoppen dat doen.Laat je niet meeslepen door deze bullish candle—het kan een "cadeau" van de beren zijn, niet een bevestigde bodem van de stieren.
Veel handelaren roepen meteen om een ommekeer bij het eerste teken van kracht, maar de onderliggende gegevens vertellen een ander verhaal.
De belangrijkste drijfveer achter de recente opleving van BTC lijkt een grootschalige short squeeze te zijn, waarbij meer dan $50 miljoen aan shortposities is geliquideerd. Dat lijkt meer op een gedwongen afdekking rally dan op echte spot aankopen die een duurzame vraag aanjagen.
De liquiditeitsomstandigheden blijven ook zwak. ETF's kenden maandag nog steeds netto uitstroom, terwijl kapitaal blijft toestromen naar getokeniseerde Amerikaanse aandelen en de bredere RWA-sector. Met beperkte verse liquiditeit, zwak volume en weinig vervolg, kan de huidige beweging simpelweg short covering zijn die de schijn van een uitbraak wekt.
Voorzichtig blijven is hier niet bearish zijn om het bearish zijn, het gaat om respect voor de marktstructuur.
Zonder betekenisvolle nieuwe kapitaalinjecties kan BTC moeite hebben om de weerstandzone van $64K–$65K overtuigend te doorbreken, waardoor de laatste opleving kwetsbaar blijft voor een nieuwe afwijzing.
De echte test is of de stieren verse liquiditeit kunnen aantrekken—niet of shorts kunnen worden gesqueezed.
#XiaomiQ2Earnings
#SECProposesCryptoRules
#SandiskValuationSplit $SNDK daalde op één dag met bijna 9%! De waarheid achter de crash van SanDisk: het ligt niet aan slechte prestaties, maar aan "te dure geld"
De dodelijkste negatieve factor op de aandelenmarkt is vaak niet dat het bedrijf in de problemen zit, maar dat het "geld" op de hele markt plotseling duurder wordt.
De directe oorzaken zijn drie:
Ten eerste, het rendement op de Amerikaanse 30-jarige staatsobligaties schoot omhoog naar 5,33%, het hoogste sinds 2007. Wanneer de rente stijgt, worden de toekomstige "verhalen" van tech-aandelen minder waard, en moeten de waarderingen worden afgewaardeerd — dit is niet alleen een probleem van SanDisk, maar de hele technologiesector krijgt klappen.
Ten tweede, sectorale paniek. De dag ervoor riep Musk iets, de aandelen stegen net 8,8%, maar de volgende dag trok de stemming terug en kwamen winstnemers massaal naar buiten. Bovendien daalde de Philadelphia Semiconductor Index met 5%, niemand kon zich ongeschonden houden.
Ten derde, het eigen aandeel is ook niet schoon. Het steeg dit jaar van 235 dollar naar 2354, meer dan zes keer zo veel, waardoor er veel winstnemers zijn. En het "slimme geld" is al vertrokken — Renaissance Technologies verminderde zijn positie met 99%, Appaloosa verkocht alles. Morgan Stanley waarschuwde ook: deze aandelen zijn "te druk bezet" en hadden al moeten corrigeren.
Op 18 augustus daalde SanDisk met 9%, en ook Seagate, Micron en andere grote opslagbedrijven leden zware verliezen.
De fundering van de opslagbullmarkt begint te wankelen! Is deze daling van SanDisk een gouden kans of een afgrond?$BTC is weer boven de $64.000 gestegen, op de korte termijn ziet het er duidelijk sterker uit.
Maar hoe dichter het bij $65.000 komt, hoe voorzichtiger ik word.
De reden is simpel: op dit niveau is er al herhaaldelijk verkoopdruk geweest.
Als het deze keer alleen maar rond de $65.000 komt en dan weer naar beneden wordt gedrukt, dan is de zogenaamde "ommekeer" waarschijnlijk slechts een valse uitbraak.
Wat mijn oordeel echt verandert, is niet hoeveel BTC stijgt, maar of het $65.000 onder zich kan houden.
Zodra er een doorbraak met volume is en vervolgens $66.400 wordt gepasseerd, zal het hele marktsentiment veranderen.
Dan zullen shortposities stoppen met verliezen en longposities zullen de stijging volgen, wat waarschijnlijk een versnelling zal veroorzaken.
Maar voor die doorbraak geef ik er nu de voorkeur aan dit te definiëren als:
een sterke terugslag, niet een bevestigde ommekeer.
Dus raak niet te enthousiast van de rode en groene balken.
$63.000 is steun, $65.000 is doorbraak, $66.400 is trend.
Wat BTC nu mist, is geen verhaal.
Het mist alleen een echte, gewichtige doorbraak-kaars.$TRX (TRON) — momenteel $0.333, 24u +0.32%
$TRX momenteel $0.333, 7D gedaald van $0.336 naar $0.333, -0.92%, vrijwel onveranderd.
Ik ben Yuvi.
Laten we het hebben over de huidige waarde van $TRX: TRX is het voorbeeld van "saai maar winstgevend", TRON-netwerk heeft het hoogste volume aan stablecoin-transacties wereldwijd, en de marketingvaardigheden van Sun Yuchen zorgen ervoor dat TRX altijd in het nieuws blijft. Het voordeel is een sterke cashflow en echte on-chain activiteit; het nadeel is dat het gebrek aan decentralisatie bekritiseerd wordt en de prijsvolatiliteit laag is, waardoor het in een bullmarkt minder stijgt dan de meeste grote munten.
Mijn aanpak: voor een conservatieve portefeuille is het aan te houden, maar als je hoge volatiliteit wilt, is dit niet de juiste keuze. #SEC提出《加密资产监管》草案
De leider heeft iets te zeggen
Het SEC-voorstel is vanmiddag nog in ontwikkeling.
Twee vrijstellingsroutes: een start-up vrijstelling van vier jaar en 5 miljoen, een financieringsvrijstelling van 12 maanden en 75 miljoen. De safe harbor-clausule stelt dat tokens na voltooiing van het kernwerk door het project kunnen worden vrijgesteld van effectenwetgeving.
Het verschil met de Clarity-wet moet duidelijk worden uitgelegd. Clarity is wetgeving van het Congres en regelt de classificatie van digitale activa, toezichtverdeling en beursregistratie binnen het grote kader. Het SEC-voorstel is een administratieve regel die slechts één specifiek probleem oplost: hoe projecten op een conforme manier financiering kunnen aantrekken. De ene werkt van boven naar beneden, de andere vult van onder naar boven aan.
De voorzitter van de SEC erkent dat de eerdere handhavingsmethoden projecten hebben weggejaagd en wil nu met deze regels mensen terughalen. Hij zei ook dat administratieve regels slechts een tijdelijke oplossing zijn, en dat wetgeving door het Congres de basis is.
De bitcoin-prijs schommelde de hele dag rond 64500, het nieuws is positief, maar de prijs beweegt niet. Houd de shortpositie op 64300 vast, stop loss op 65000, als het stijgt, breid dan de positie uit en verkoop in delen.
De basispositie in SPCX blijft gehandhaafd, de winst is ruim voldoende. Wacht met instappen in SNDK tot de correctie voorbij is, geen haast.
Bovenstaande analyse is tijdgebonden, zorg dat je altijd een stop loss instelt, veel succes. $BTC $ETH $SNDK Anthropic信贷拟超百亿美元, AI-bedrijven beginnen aan een nieuwe fase
Vroeger keek men bij AI-financiering vooral naar waarderingen, aandelen en wie de leiding had. Nu is het anders: bankkredieten, private kredietverlening, datacenter-schulden en chipleasing komen allemaal samen op tafel. Modelbedrijven zijn niet langer alleen startups, ze veranderen in kapitaalverslindende infrastructuurbedrijven
Dit is spannend, maar ook riskant
Schulden geven Anthropic vóór de IPO meer munitie en bewijzen dat het niet alleen op aandelenfinanciering vertrouwt om te overleven. Maar schulden dwingen het bedrijf ook om eerder met cashflowdiscipline om te gaan. Snelle omzet is niet genoeg, ook rekencapaciteit, bedrijfsverlengingen, modelbrutomarge en kapitaaluitgaven moeten bijblijven
De grootste angst bij AI-waarderingen is niet dat ze te hoog zijn
Maar dat iedereen internetsoftware-multiples gebruikt om een bedrijf te kopen dat steeds meer lijkt op een mix van energie, vastgoed en apparatuurverhuur
Zodra er schulden zijn, begint het sprookje rente te tellen
#Anthropic信贷拟超百亿美元 #财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？
De twee kanten van Xiaomi in Q2: auto's gaan vooruit, telefoons houden tegen
Ik heb net het kwartaalrapport van Xiaomi gelezen en ik ben een beetje onder de indruk.
De auto-industrie is echt krachtig. In één kwartaal werden 54.000 auto's verkocht, met een omzet van 17,8 miljard en een brutowinstmarge van 15,4%. Vorig jaar was er nog een verlies van meer dan 2 miljard, dit jaar wordt er al winst gemaakt, met bijna een verdubbeling ten opzichte van het vorige kwartaal. In september komt er nog een SUV uit, de productlijn breidt zich uit, de schaalvoordelen nemen toe, en deze groeisnelheid is inderdaad sneller dan velen hadden verwacht. Volgens de reacties in de groep is de eerste gedachte van de meesten: "De auto-industrie komt eindelijk op gang" — dit is waarschijnlijk het meest verwachte van Xiaomi in de afgelopen twee jaar, en het wordt nu waargemaakt.
Maar aan de telefoonzijde is de situatie minder rooskleurig. Het marktaandeel in China is ongeveer 13%, onder druk van Honor, OPPO en vivo. Ook in de Indiase markt daalt het marktaandeel. De kosten van upstream componenten blijven hoog, waardoor de winstmarges steeds dunner worden. Er is een opvallend cijfer in het rapport — de brutowinstmarge van de telefoonafdeling is gedaald, wat aantoont dat de kostendruk echt is. In de groep wordt ook besproken dat Android-telefoons nu moeilijk te verkopen zijn, iedereen wacht op de vervangingscyclus, en Xiaomi is daarop geen uitzondering.
Dus terug naar de vraag: is het de auto die het redt of de telefoon die tegenhoudt?
Eigenlijk geldt beide. Zonder de auto zou de groeisnelheid in dit rapport er slecht uitzien, de groei wordt vooral door de auto gedragen. Maar zonder het volume en de toeleveringsketen van de telefoons kan Xiaomi de investeringen in auto's ook niet dragen. De twee bedrijfstakken zijn nu zo dat de ene groeit en de andere onder druk staat.
De komende 12 tot 18 maanden zijn cruciaal. De auto moet blijven groeien, de SUV moet succesvol worden geleverd, en de telefoon moet het marktaandeel behouden; alle drie moeten tegelijk goed presteren, geen enkele mag falen. Lei Jun heeft Xiaomi deze keer geholpen de sprong te maken van telefoons naar auto's, maar de echte test ligt nog voor ons. ⚠️本文仅为市场复盘记录，不构成投资建议。 2025年2月，闪迪从西部数据完成分拆独立上市，股价起点仅仅四十余美元。短短一年四个月，一路狂飙最高触及2354.39美元，最大涨幅接近4000%，成为整个美股市场最耀眼的AI存储神话。无数散户在这里实现账户翻倍，市场普遍相信：存储的周期已经被AI彻底杀死。 可狂欢没有持续到秋天。高潮过后，股价快速回撤接近腰斩，单日动辄百分之十上下震荡，高换手、大起大落，曾经人人追捧的时代龙头，迎来残酷的估值回归。 这一场崩盘，不是突发黑天鹅，而是一套完整叙事，从建立、发酵、高潮，再到逐步破灭的全过程。 一、神话是如何被建造起来的 本轮行情的崛起，并非纯粹炒作，它有三层层层叠加的故事，把闪迪推上历史顶峰。 第一层，AI推理带来真实的存储刚需。 大模型推理爆发，KV‑Cache成为算力必不可少的配套，企业级大容量NAND闪存需求爆发。服务器存储需求指数级上涨，消费级存储平稳，行业出现结构性供不应求，闪存现货价格持续走高，公司利润出现爆炸式增长，单季毛利率冲到84.6%的历史极值。 第二层，长协新模式，市场幻想“周期已死”。 管理层抛出NEen doorlopende kredietlijn van meer dan $10 miljard zou meer onthullend zijn als een liquiditeitssignaal dan als een kop in de schulden. Anthropic zou de faciliteit bespreken terwijl het een bestaande vijfjarige lijn van $2,5 miljard uitbreidt; omdat een revolver alleen wordt opgenomen wanneer dat nodig is, ligt de waarde in het behouden van flexibiliteit vóór een beursgang.
Een gerapporteerde jaarlijkse omzet van meer dan $65 miljard en $65 miljard aan opgehaald eigen vermogen suggereren schaal, maar niet noodzakelijkerwijs zelffinancieringscapaciteit. Mijn interpretatie: de belangrijkste test is of de omzetgroei de kasbehoeften van compute, datacenters en model R&D kan overtreffen. Een grotere backstop versterkt de veerkracht, terwijl het ook de controle op kasconversie verscherpt.
#AnthropicSeeks10BLine**Geen koop- of verkoopsignaal. Blijft zijwaarts bewegen.**
Laatste marktgegevens:
- BTC ~$64,300 (lichte daling, nog steeds boven $64K 200EMA)
- ETH ~$1,907 (-0,5%, lichte correctie)
- XRP ~$1.00 (stabiel)
- OKB ~$101 (+3,9%, blijft herstellen)
- HYPE ~$58,3 (-1,9%)
- DOGE ~$0,070 (stabiel)
Nog ongeveer **13 uur** tot de FOMC-notulen. Volledige markt met lage volumes en zijwaartse beweging, geen richting.
ETH longposities blijven aanhouden, zolang $64K niet doorbroken wordt, is er geen reden tot zorgen. $BTC 今天又摸了一次 65000（日内高 65066，现在 64345）。同一周，全球最大资管贝莱德更新了 10 年期投资组合分析——1-2% 的 $BTC 配置建议，一个点都没动。注意重申的位置：$BTC 现价离历史高点还差大约一半。在资产价格腰斩的位置上"重申配置价值"，这个动作本身比观点内容更值得琢磨。 贝莱德的论据有三层。第一，这轮回调是"被迫抛售"——杠杆、清算驱动的下跌，不是长期逻辑恶化，所以不改变配置框架。第二，债务论点：美欧日政府债务在膨胀，货币贬值压力下，供应量锁死的资产（$BTC、黄金）是对冲债务危机的自然选择。第三，波动率十年下行——市场结构成熟、衍生品工具丰富、ETF 扩张，$BTC 的风险画像已经从"投机品"进化成"配置品"。报告里还补了一句：$BTC 已经走过五个完整周期，每一轮的低点都比上一轮高。 数据确实在给这个观点背书。$IBIT 持仓约 470 亿美元，是史上最成功的现货 ETF；平均现货 ETF 买家浮亏约 22%，但 7 月底购买反而反弹——这是"新增配置"不是"摊平"，说明有增量资金在腰斩位置进场。链上也同步：持有 ≥10000 $BTC 核心事實核實（8/18盤前公布，Q2 FY2026）： 營收479億美元，年增5.7%，優於預期的473-475億 調整後EPS $4.92，優於預期的$4.73，年增5.1%（GAAP EPS $4.79，優於去年同期$4.58） 總同店銷售成長1.7%，美國本土同店銷售成長1.3%，是近幾年最強的一次 更關鍵的細節：同店銷售逐月加速——5月+0.5%、6月+1.2%、7月+2.2%，代表這季不是單一月份撐起來的，是持續改善的軌跡 16個商品部門中有13個交出正成長，客單價成長2.8%來到$92.50 公司重申（不是上調）全年guidance：總營收成長2.5%-4.5%，同店銷售持平到成長2% CFO Richard McPhail用「凍結的房市環境」形容現況，但強調公司正在搶市佔率 股價財報後盤前上漲2% 目前股價$339.78，本益比23.9倍，市場定價的隱含公允價值約$303，代表市場可能已經提前反映了這波復甦 呼應上禮拜的前瞻判斷：我們原本設下的測試標準是「同店銷售能不能維持在Q1的+0.6%附近」，結果不只守住，是逐月加速到+2.2%，這個軌跡比原本設想的樂觀情境還要好。verborgen signaal — rode prijzen, maar de structuur blijft intact
Op het eerste gezicht ziet de markt er zwak uit, met $BTC rond $64,360(-0.57%) en $ETH rond $1,914(-0.17%). Maar het interessantere verhaal speelt zich af onder de prijs. Beide activa blijven boven hun kortetermijn voortschrijdende gemiddelden, terwijl de marktdiepte koopzijde liquiditeit toont die onder de huidige niveaus is gestapeld
Dat laat de markt in een touwtrekwedstrijd — kopers zijn niet weggegaan, maar ze missen nog steeds de kracht om door de weerstand heen te breken.Kapitaal "stemmen met de voeten": van altcoins naar Amerikaanse aandelen tokens, de cryptomarkt ondergaat een grote verschuiving
De harde realiteit van de huidige cryptomarkt, de marktstructuur verandert diepgaand:
· Overvloed aan Amerikaanse aandelen tokens — het aantal noteringen stijgt explosief, waardoor kapitaal binnen de markt wordt verdeeld
· Afname van de zuiverheid van "native crypto" — de grens tussen traditionele financiën en de cryptowereld vervaagt steeds meer
· Kenmerkend signaal: de dagelijkse handelsvolume van $SNDK (een Amerikaanse aandelen token) heeft $BTC overtroffen
De logica van kapitaalverplaatsing
De cryptowereld is in essentie een sterk speculatieve markt, met twee kernkrachten:
· Sterkte van consensus
· Beschikbaarheid van liquiditeit
Wanneer de risicobereidheid afneemt, trekt kapitaal zich natuurlijk terug uit volatiele crypto-activa en verschuift naar meer "fysiek ondersteunde" Amerikaanse tech-aandelen — dit is een rationele kapitaalkeuze, los van geloof.
Toekomstige differentiatie: delistinggolf vs. vrijstellingen
· De meeste altcoins: lopen het risico geleidelijk te worden gedelist, missen onderliggende waarde en worden pure luchtspelen
· Amerikaanse aandelen tokens: zullen waarschijnlijk niet worden gedelist, het belangrijkste verschil is —
· Lucht: geen cashflow, geen activa, geen bedrijfsactiviteiten
· Fysiek: met omzet, gereguleerd kader, en verankering in de secundaire markt
Het onafhankelijke pad van Bitcoin
Bitcoin zal zijn unieke cyclische patroon voortzetten:
· Het halveringsverhaal blijft geldig — de harde aanbodbeperking blijft werken
· Correlatie met de Nasdaq: zal geleidelijk afnemen, en een koersbeweging los van traditionele risicovolle activa maken
Samenvatting: de markt reinigt speculatieve bubbels, het vermogen om "activa" van "symbolen" te onderscheiden zal bepalen wie overleeft en wie wordt geëlimineerd in de volgende cyclus.
#花旗拟推BTC托管，机构入口扩容
#SEC提出《加密资产监管》草案
#贝莱德重申BTC仍具配置价值 我正在建立一笔疯狂的比特币仓位。目前，我持有290万美元的$BTC多头头寸。如果所有订单全部成交，总规模将接近2000万美元。我的平均入场价是51,256美元。我的目标是在下一个周期兑现1亿美元。然后重新投资到不同资产，循环往复。我是疯了，还是天才？ 这是一个极具争议性的仓位布局。从数字上看，290万美元的已建仓规模已经不小，而一旦挂单全部成交，2000万美元的敞口将使其成为市场中不容忽视的玩家。平均入场价51,256美元，意味着这位交易者是在比特币经历剧烈波动后，依然选择重仓押注长期趋势。 关键在于“下一个周期”这个时间框架。如果历史周期规律重演，比特币在减半事件后的12至18个月内往往能创下历史新高。以当前价格计算，从51,256美元到1亿美元的目标，意味着需要比特币实现约50倍的涨幅，这远超以往任何周期的表现。即便以最乐观的预测——比如10万美元或15万美元——来看，2000万美元的仓位也仅能带来3到5倍的回报，距离1亿美元的目标仍有巨大差距。 市场反应方面，这种级别的公开仓位通常会引发两派争论。支持者认为，敢于在低位重仓并长期持有，是机构级玩家或极端信仰者的典型特征；反对者则指#SEC stelt conceptregelgeving voor crypto-activa voor + Witte Huis ontmoet crypto-industrie
In de vroege ochtend van 19 augustus zag ik een bericht van @Reuters dat de Amerikaanse effectenregelgever langverwachte regels voor crypto-activa heeft voorgesteld. @tyler Winklevoss noemde het direct Historic: dit concept maakt het mogelijk voor crypto-projecten om onder passende openbaarmaking geld van het publiek aan te trekken, waarmee de slechte geloofsstrijd dat elk token een effect is eindelijk voorbij is.
In dezelfde week ontmoette het Witte Huis leidinggevenden uit de crypto-industrie. Bitwise CIO Matt Hougan zei dat dit breed gunstig is voor $BTC en DeFi. De CLARITY-wet blijft steken onder de 60 stemmen in de Senaat, Galaxy verlaagde de kans op goedkeuring van 75% naar 10%. Het signaal dat ik zie is: regelgeving verschuift van wetgeving naar administratieve uitvoering, beide lijnen openen zich in dezelfde week.
Ik zal eerst de kern van het SEC-concept ontleden:
Tyler Winklevoss’ samenvatting is heel direct. De betekenis van dit concept ligt niet in de details, maar in het feit dat het op SEC-niveau erkent dat crypto-projecten op een conforme manier geld van het publiek kunnen aantrekken, mits passende openbaarmaking. De grootste regelgevingsrisico’s die ik de afgelopen jaren heb gevolgd, waren dat de SEC met de definitie van effecten de meeste tokens onder de effectenwetgeving bracht. Als het concept wordt goedgekeurd, hebben crypto-projecten een duidelijke compliance-route: openbaarmaking + fondsenwerving = legaal, en is het niet langer nodig om met de SEC te vechten over de vraag of iets een effect is.
Maar ik zie ook een tegenstrijdig signaal van @BitcoinNews: crypto wordt in de Amerikaanse politiek steeds meer als de slechterik neergezet, de vijandigheid verspreidt zich van Trump-gerelateerde projecten naar de hele sector. Het SEC-concept is een administratieve stap, maar de politieke stemming gaat de andere kant op. De strijd tussen deze twee krachten bepaalt de snelheid en reikwijdte van de uiteindelijke implementatie.
De CLARITY-wet blijft steken onder de 60 stemmen in de Senaat, de kans op goedkeuring dit jaar is door Galaxy verlaagd van 75% naar 10%. Als wetgeving niet lukt, komt de administratie in actie. De ontmoeting van het Witte Huis met crypto-leiders is een administratieve stap, die zonder tussenkomst van het Congres de dialoog over regelgeving voortzet.
@blckchaindaily meldt dat Bitwise CIO Matt Hougan zegt dat Trumps aanstaande ontmoeting met crypto-leiders breed gunstig is voor $BTC en DeFi. Dit is niet de eerste keer dat het Witte Huis contact heeft met de crypto-industrie, maar in dezelfde week dat CLARITY vastzit en het SEC-concept wordt gepresenteerd, zie ik een hoge dichtheid aan signalen.
Strategy deed in dezelfde week ook iets wat ik subtiel vind
@Meta8Mate meldt dat Strategy vorige week 3,46 miljoen aandelen $MSTR verkocht en $333,7 miljoen ophaalde, zonder $BTC te kopen of verkopen, met een voorraad van 840.447 munten. Hiervan werd $132,2 miljoen gebruikt om STRC preferente aandelen terug te kopen, $52,4 miljoen aan dividenden betaald, en $150 miljoen toegevoegd aan de dollarreserves tot $4,8 miljard.
Mijn mening is: vroeger werden aandelen uitgegeven om munten te kopen, nu worden aandelen uitgegeven om rente en schulden te betalen en de dollarreserves te vergroten. Strategy schakelt van een offensieve naar een gecombineerde aanval en verdediging, en dat is interessant om te zien in dezelfde week als het SEC-concept en de Witte Huis-ontmoeting: zelfs de grootste $BTC bulls hamsteren cash als defensieve maatregel bij onzekere regelgeving.
Ik heb ook even naar de OKX-markt gekeken
$BTC perpetual futures noteerden op 19/8 04:30 $64.333,1, 24u +0,47%; funding rate +0,0100%, open interest ongeveer $2,12 miljard. $ETH perpetual futures noteerden $1.911,03, 24u +1,31%; funding rate +0,0027%, open interest ongeveer $1,33 miljard.
De 24-uurs stijging van $ETH is opnieuw meer dan het dubbele van die van $BTC. Het patroon dat $ETH de marktprestaties van $BTC meerdere dagen achter elkaar overtreft, zet zich voort. Ik verwacht dat als het SEC-concept wordt goedgekeurd, de impact op $ETH groter kan zijn dan op $BTC, omdat de SEC in het verleden vooral altcoins en DeFi-tokens onder de effectenwetgeving plaatste. $ETH, als een van de eerste slimme contractplatformen, zal direct profiteren van het nieuwe kader waarin tokens niet automatisch als effecten worden beschouwd.
Het SEC-concept en de Witte Huis-ontmoeting zijn twee parallelle lijnen. Het SEC-concept volgt het administratieve regelgevingsproces, met een openbare consultatieperiode, feedback, revisies en een definitieve versie, wat meestal maanden tot meer dan een jaar duurt. De Witte Huis-ontmoeting is een politieke dialoog, waarvan de uitkomst afhangt van de bereidheid van de administratie om door te pakken.
De observatie van @BitcoinNews biedt een tegenwicht: de politieke stemming gaat de andere kant op, crypto wordt als de slechterik neergezet. Als deze stemming voor de tussentijdse verkiezingen toeneemt, kan de administratieve voortgang vertragen. Het SEC-concept en de Witte Huis-ontmoeting zijn goed nieuws, maar het verschil tussen dit goede nieuws en de marktsentimenten blijft aanwezig.
Zoals gebruikelijk stel ik drie vragen, ik hoor graag jouw mening:
Tyler Winklevoss zegt dat de discussie dat elk token een effect is voorbij is, geloof jij dat het SEC-concept deze discussie echt kan beëindigen?
CLARITY blijft steken in de Senaat, het SEC-concept wordt administratief voortgezet, wed jij dat regelgeving sneller via wetgeving of via administratie verloopt?
$ETH presteert al meerdere dagen beter dan $BTC, als het SEC-concept wordt goedgekeurd, denk je dat $ETH of $BTC meer waarderingsvoordeel heeft?
$BTC $ETH #Bitcoin #Ethereum #SEC #加密监管 Vandaag is het met 11% gestegen en de huidige prijs is 0.007227. Veel mensen zullen denken dat dit geen kans is, hier ligt de focus op risicobeperking. De aard van deze stijging is eigenlijk een compensatie na de daling, er is geen nieuw positief nieuws. Als we naar de geschiedenis kijken, is dit de typische trend van meme-munten: aanvankelijk explodeerde het door geruchten over de herstart van Vine door Musk tot 0.46, daarna volgde een snelle daling, vaak binnen een dag, en nu is het vanaf het hoogste punt met meer dan 98% gedaald.#30年期美债收益率创2007年以来新高
Broeders, er is recent een signaal op de markt dat ik belangrijker vind dan alleen maar naar de stijging of daling van BTC te kijken!
De 30-jarige Amerikaanse staatsobligatierente is al op een hoog niveau gestegen, en in juni hebben Japan, het Verenigd Koninkrijk en China, enkele van de grootste houders van Amerikaanse staatsobligaties, hun posities verminderd. Tegelijkertijd stijgen ook de langlopende staatsobligatierentes in belangrijke economieën zoals Japan en Europa.
Wat betekent dit? Simpel gezegd: de wereldwijde financieringskosten worden duurder.
Hoe hoger de Amerikaanse staatsobligatierente, hoe meer rente de Amerikaanse overheid in de toekomst moet betalen, wat de financiële druk verder verhoogt; ook de financieringskosten voor bedrijven en de samenleving zullen stijgen.
Daarom zal goud $XAU als eerste worden beïnvloed. Goud zelf levert geen rente op, dus hoe hoger de obligatierente, hoe hoger de opportuniteitskosten van het aanhouden van goud, wat op korte termijn druk kan veroorzaken.
Hoog gewaardeerde tech-aandelen zoals $SNDK hebben het ook moeilijk. Stijgende rentetarieven betekenen hogere kapitaalkosten, waardoor de contante waarde van toekomstige winsten daalt, wat de druk op hoog gewaardeerde activa vergroot.
Het meest interessante is $BTC, dat ondanks de stijging van de lange rente momenteel relatief veerkrachtig blijft.
Dus waar je nu echt op moet letten, is niet alleen wanneer de Fed de rente verlaagt, maar hoe lang de lange Amerikaanse staatsobligatierente nog kan stijgen? En kan BTC het blijven volhouden?
De veranderingen op de obligatiemarkt kunnen wel eens leiden tot een herwaardering van de activaprijzen in de volgende fase. Broeders, wees de komende tijd zeker alert op risico's! #财报观察员：Xiaomi Q2-rapport uitgebracht, is het de auto die het redt of de telefoon die tegenwerkt?
Het Q2-rapport is uit, met een omzet van 108,9 miljard, winst die de daling stopt ten opzichte van het voorgaande kwartaal, en de markt reageert met een stijging van 6% — wacht even, de winst daalt nog steeds, waarom is de markt dan zo enthousiast?
De R&D-uitgaven van 9,2 miljard beginnen vruchten af te werpen. Chips, AI, robots, dit waren vroeger kostenposten, maar worden nu langzaam verhalen die verteld kunnen worden. De telefoonafdeling past actief het tempo aan, de verschepingen daalden met 26,5%, maar de ASP steeg met 25,9% tot 1351 yuan, de premiumstrategie lijkt te werken. De brutowinstmarge werd door de stijgende opslagkosten teruggedrongen tot 8,5%, het management zegt dat het ergste voorbij is, de markt kiest ervoor dit te geloven.
Auto's zijn de meest bekeken lijn op de markt. In Q2 werden 104.000 voertuigen geleverd, met een cumulatief totaal van meer dan 500.000, en een omzet van 23,9 miljard. Hoewel er nog steeds een verlies van 2,6 miljard is, neemt het schaalvoordeel toe, en de markt begint auto's samen met telefoons, chips en AI te zien, in plaats van als een losstaand geldverslindend project.
Er zijn een paar belangrijke tijdstippen om in de gaten te houden: de lancering van de nieuwe Xuanjie-chip, de intensieve lancering van nieuwe producten in september, en de eerste presentatie van robots. Maar de echte test komt in Q3 — kan de brutowinstmarge van telefoons stabiel boven de 8% blijven, en kan het jaarlijkse leveringsdoel van 550.000 worden gehaald? Dit zal bepalen of deze stijging een herstel of een ommekeer is.
Shorts sluiten posities, lange termijn beleggers stappen in, en particuliere beleggers kijken nog toe. De positie op 3,4 is het begin of het einde, Q3 zal het antwoord geven.
#闪迪回落逾9%，存储估值分歧加剧
$BTC $ETH $BTC $ETH Op woensdag 19 augustus vertoonde de wereldwijde financiële markt een schizofrene scène: de Amerikaanse aandelenmarkt, met de Dow Jones en Nasdaq, stortte in alsof het zijn ruggengraat was kwijtgeraakt, terwijl Bitcoin en Ethereum tegen de trend in stegen en de shorters op de grond wreven. Deze vreemde situatie van "Amerikaanse aandelen crashen, crypto stijgt" is ofwel een terugkeer van het bullmarkt-geloof, ofwel een zorgvuldig ontworpen val die zich sluit. Een groot aantal shortposities werd geliquideerd met explosies als vuurwerk, maar het vreemde is dat de verhouding tussen long- en shortcontracten nog steeds onder de één ligt, wat betekent dat shorters nog steeds in de meerderheid zijn. Betekent dit dat de grote spelers nog steeds bearish zijn, of laten ze de shorters expres in de markt als "brandstof"?
Laten we de schijn ophouden: een long-short verhouding onder 1 betekent dat er op de futuresmarkt meer mensen op een daling inzetten dan op een stijging. Als de grote spelers echt een grote rally willen opzetten, zijn ze het meest bang dat de kar te zwaar is en moeten ze eerst de shorters volledig uit de markt slaan, om daarna op een hoog niveau short te gaan. Maar de huidige data laat zien dat de shorters als onuitroeibare kakkerlakken zijn, na een golf van liquidaties duiken er weer nieuwe op. Wat betekent dit? Het betekent dat retail en veel middelgrote beleggers nog steeds geloven dat deze stijging een lokmiddel is, terwijl de grote spelers juist deze "ongeloof" kunnen gebruiken om een echte short squeeze te creëren. Maar aan de andere kant kan een long-short verhouding die continu onder 1 blijft ook betekenen dat de grote spelers helemaal niet met veel kapitaal instappen, en dat de rally slechts een valse kaars is die door een walvis met weinig kapitaal in een periode van lage liquiditeit wordt getekend, met als doel de bulls te lokken om hoog in te stappen en dan de markt te dumpen.
Laten we ook kijken of de grote spelers bereid zijn opnieuw grootschalig de cryptomarkt te betreden. Met de scherpe correctie op de Amerikaanse aandelenmarkt en de stijgende traditionele vlucht naar veiligheid, is de eerste reactie van slim geld om risicovolle activa te verlaten, in plaats van in een cryptomarkt zonder circuit breaker en zonder centrale bank als vangnet te duiken. Tenzij de grote spelers tekenen zien van een "onafhankelijke crypto-rally": netto instroom van ETF-gelden, voortdurende uitgifte van stablecoins, en grote walvissen die munten van exchanges opnemen. Maar op dit moment zijn deze signalen niet overtuigend. De stijging van BTC en ETH gisteren werd vooral gedreven door de Aziatische sessie en interne hefboomfondsen van Binance, met weliswaar een groot handelsvolume, maar zonder doorbraak van beslissende weerstand. BTC wordt rond de EMA50 nog steeds onderdrukt door shortposities, en de rally van ETH lijkt meer een lijk dat door BTC wordt meegesleurd, zonder eigen ziel.
Daarom lijkt de kans dat grote spelers grootschalig instappen momenteel niet groot. Ze lijken meer te testen: met weinig kapitaal een "ontkoppelingsillusie" creëren, kijken of retail volgt, en tegelijkertijd testen hoe lang de cryptomarkt standhoudt bij een crash van de Amerikaanse aandelenmarkt. Echt kapitaal zal waarschijnlijk pas grootschalig instappen als de Amerikaanse aandelenmarkt stabiliseert of de Fed een duidelijk signaal voor renteverlaging afgeeft. Als de Amerikaanse aandelenmarkt blijft vallen, zal deze "onafhankelijke rally" in crypto snel als een kasteel van zand worden ontmaskerd.
De conclusie van deze week is simpel: beschouw een stijging tegen de trend niet als geloof, en een short squeeze niet als een ommekeer. Een long-short verhouding onder 1 is geen bearish verklaring van de grote spelers, maar betekent dat ze hun kaarten nog niet hebben getoond. Of ze wachten tot de shorters volledig zijn uitgestorven voor een gewelddadige rally, of tot het vertrouwen van retail explodeert voor een nieuwe knipbeurt. Totdat grote spelers met echt geld grootschalig instappen, kan elke stijging een geval van "iemand anders zijn mes lenen om te doden" zijn.
Belangrijke niveaus voor Bitcoin: stijging bij 67000, daling bij 62000
Belangrijke niveaus voor Ethereum: stijging bij 2000, daling bij 1800
Op de lange termijn is het binnen dit bereik allemaal zijwaarts, korte termijn traders kunnen hier speculeren, maar lange termijn beleggers hoeven hun gemoedstoestand en transactiekosten hier niet aan te verspillen.
#闪迪回落逾9%，存储估值分歧加剧 #花旗拟推BTC托管，机构入口扩容 #白宫会晤加密业，政策成果待观察 Osero 稳定币收益应用今天正式上线，给所有用户 3.52% 的年化收益，10 种稳定币一个池子随便存，收益来自 sUSDS 和 Sky 生态的储蓄利率。$SKY 当天涨了 4.53%，8/18、8/19 连续两天放量——市场用脚投票：稳定币这个赛道，正在发生一个"从 0 到 1"的变化。 先说 3.52% 是什么水平。现在美元货币基金一年也就给 4% 上下，Osero 扣掉运营成本后给 3.52%，等于把"美债收益"搬上了链，再用 10 种稳定币当入口。以前稳定币是"记账工具"——转账快、不用银行；现在稳定币是"生息资产"——存进去有利息。这个转变的意义，比 Osero 这一个应用大得多：它意味着稳定币市场从"比谁的币稳"，变成"比谁的币能生息"，资金会流向给最高利率的稳定币，整个赛道的估值逻辑都要重写。 为什么是 Sky 生态占了这个坑？Osero 的收益来自 sUSDS——Sky（原 MakerDAO）的储蓄代币，底层是 Sky 生态的真实储蓄利率。Osero 5 月融了 1350 万美元，领投方就是 Sky 生态和 Plasma。换句话说，这是 MakerDAO 系"链上国债Iemand vroeg of dit echt de bodem is. Ik geef je een paar feiten: BTC is met 50% gedaald vanaf de hoogste punten, particuliere beleggers stappen massaal uit, de angstindex herstelt langzaam van extreme angst naar 46, grote walvissen kopen opnieuw rond de 60.000, ETH-verkopers zijn uitgeput tot het laagste niveau in bijna tien jaar, nieuwe adressen groeien tegen de trend in met 75%. Dit lijkt inderdaad op eind 2018 en eind 2022. Maar deze keer is het macroklimaat totaal anders: de Amerikaanse staatsobligatierente stijgt snel, de nieuwe voorzitter van de Fed is hawkish, het Midden-Oosten is in chaos, zelfs Strategy, ooit een fervent bull, begint netto te verkopen. Daarom denk ik dat dit een bodemzone is, maar geen V-vormige ommekeer. Het zal waarschijnlijk tussen 58.000 en 68.000 heen en weer schommelen, totdat iedereen zijn geduld verliest en een richting kiest. De tijd kan langer zijn dan je denkt. $BTC kan het starten — maar $ETH kan bepalen wat er daarna komt 👀
Verwachtingen van renteverlagingen in september kunnen een nieuwe $BTC-beweging ontketenen, maar het grotere signaal kan komen van wat er na de initiële rally gebeurt.
Als $BTC afkoelt terwijl kapitaal naar $ETH verschuift, kan dat een bredere marktuitbreiding markeren.
Als $ETH er niet in slaagt om vervolg aan te trekken, loopt de beweging het risico een kortstondige liquiditeitsrally te worden.
De sleutel is niet alleen hoe hoog BTC gaat.
Het gaat erom of kapitaal begint te verschuiven naar minder risicovolle activa.
$BTC 花旗宣布今年晚些时候推出 Custody+ 数字资产托管，原生 $BTC 先行——7×24 访问、近即时结算，加密资产和传统资产放进同一个托管框架。这看起来是一条"银行布局加密"的常规新闻，但注意一个细节：花旗托管的是**币本身**，不是 ETF 份额。这是华尔街顶级大行第一次把原生 $BTC 纳入资产负债表外的托管业务。 为什么是"托管"而不是别的？银行不能直接炒币、放贷币——合规和资本占用都过不去——但"保管"恰恰是银行的看家本领。托管是机构采用的最低门槛路径：先托管（把币安全保管起来）、后交易（提供结算通道）、再放贷（让币变成生息抵押品）。贝莱德、富达用 ETF 卖的是"代币化敞口"，投资者间接持有；花旗做的是"原生资产托管"，机构客户直接持币、银行负责安全——这一步比 ETF 更接近"$BTC 变成银行资产"的本质。 资金面也在配合：$BTC ETF 昨天净流入 1.893 亿美元，$ETH ETF 净流入 7146.8 万，机构资金在持续进场，不是嘴上说说。背景里还有一层值得注意：全球债市风暴正在扫过美欧日，长债收益率全线走高、风险资产估值水位普遍承压，但 $BTC ETF Op de fundering durft Wall Street eindelijk de coördinaten van Bitcoin te markeren met de betonstandaard die wordt gebruikt voor het gieten van wolkenkrabbers. Citi's Custody+ is geen nieuw ontwerp, maar stopt deze "speciale bouwmateriaal" Bitcoin in de traditionele dragende structuur die al een eeuw aan winddruktesten heeft doorstaan — 80% van de custody-transacties worden in realtime verwerkt, wat gelijkstaat aan het installeren van synchronisatiesensoren op de torenkraan van de hele digitale activabouwplaats. De ontwerpers weten heel goed: hoe schitterend het whitepaper ook is, het is slechts een rendering; het echte keerpunt is wie bereid is cryptovaluta in het gestandaardiseerde balk- en kolomsysteem te plaatsen.
In onze branche is het grootste taboe "eerst het dak bouwen en dan pas de fundering graven". In de afgelopen twee jaar hebben de meeste zogenaamd gedecentraliseerde projecten het fundament niet eens goed uitgegraven voordat ze haastig het dak erop zetten, en werden uiteindelijk lachwekkende scheve torens. Citi's actie lijkt op het uitnodigen van een structureel ingenieur om een belastingtest op BTC uit te voeren — bijna realtime custody betekent dat de kapitaalstroom niet langer vertragingen kent zoals bij het uitharden van beton, de afwikkelingscyclus krimpt van "weken" naar "seconden", dit verankert de voorheen zwevende digitale activapijlers direct in de funderingslaag van de traditionele financiën.
Let op dat cijfer: meer dan 80% van de custody-transacties worden realtime verwerkt. Voor buitenstaanders is dit slechts een efficiëntie-indicator; voor mij is dit de demper van het hele gebouw die werkt. Realtime verwerking is de aardbevingsbestendigheid van het gebouw, elke milliseconde minder afwikkelingsvertraging vermindert het risico op systemische scheuren. Custody+ plaatst BTC en traditionele activa in hetzelfde kader, wat gelijkstaat aan het laten delen van een uitzettingsvoeg door twee materialen met verschillende uitzettingscoëfficiënten — de ontwerpsuitdaging zit niet aan het oppervlak, maar in de precieze berekening van thermische uitzetting en krimp bij de verbindingspunten.
Maar echte bouwmeesters kijken nooit alleen naar de afwerking van de lobby op de begane grond. De essentie van Bitcoin custody is de dragende muur van vertrouwen, en Citi heeft slechts de eerste muur gemetseld. Wat nog moet blijken, is of deze muur de steeds zwaardere gevelpanelen kan dragen zoals derivaten, onderpanden en cross-chain activa. Wanneer institutioneel kapitaal als een betonpomp onophoudelijk wordt geïnjecteerd, zijn de afwateringssystemen, brandgangen en nooduitgangen van de onderliggende infrastructuur — oftewel private key management, audit-trails en disaster recovery — de sleutel om te bepalen of dit "crypto-financiële centrum" een storm die eens in de honderd jaar voorkomt kan doorstaan.
Vergeet niet, bouwtekeningen storten nooit in, alleen de bouwkwaliteit faalt. Citi's entree heeft Bitcoin van de "ondergrondse parkeergarage" naar de "standaardverdieping" gebracht. Maar wie lang op de bouwplaats werkt, weet: hoe glanzend het modelappartement ook is, het zegt niets over of de hele constructie genoeg wapening heeft. Realtime custody is slechts de eerste funderingsplaat die is gestort, de echte stresstest begint pas als BTC wordt opgenomen in meer traditionele activaportefeuilles — die echte enorme belastingen.
Als zelfs de betonklasse van de dragende muren door anderen in bulk wordt geprijsd, zal dit gebouw altijd een "huurpand" blijven en nooit een "eigendomslocatie" worden.
#Invloedcyclus·Kwartaalniveau #Branchetrends·InstitutioneleCustody #Citi·BTC·80%RealtimeVerwerkingSanDisk $SNDK samenvatting van de terugblik op 18 augustus
- Sluiting: 1625,78, daling van ‑9,01%, een scherpe daling van 161 punten ten opzichte van de vorige dag
- Dagbereik: hoogste 1724,99, laagste 1600,20; opening 1677,54
- Omzet 30,681 miljard, omloopsnelheid 12,64%, handelsvolume blijft hoog, hevige strijd tussen kopers en verkopers
- Na sluiting blijft de koers dalen, nabeursprijs 1586, nog eens ‑2,45% omlaag
📝 Marktlogica
1. Winstneming na positief nieuws: op de vorige handelsdag (17-8) steeg de koers sterk met +8,88% door positief nieuws over AI-opslag, wat een uitwerking van het nieuws was; veel kortetermijnkapitaal nam winst en verliet de markt.
2. Collectieve daling van de sector: de Amerikaanse staatsobligatierente steeg sterk, wat druk zette op technologie- en groeiaandelen; de opslagsector corrigeerde breed, Micron en SK Hynix daalden ook sterk, de sectorstemming verzwakte.
3. Technische vorm: na een stijging snel teruggevallen, de grote stijgende kaars van gisteren werd voor het grootste deel opgegeten; het gebied 1820-1780 veranderde van steun in sterke weerstand. Tijdens de dag werd de 1600-grens getest, aan het einde van de dag werd de 1600-grens net vastgehouden.
📍 Belangrijke prijspunten
🔺 Weerstand:
Eerste weerstand: 1700; sterke weerstand 1780-1830 (voorgaand groot stijgingsplatform)
🔻 Steun:
Kortetermijn levenslijn: 1600; als deze wordt doorbroken, is de volgende steun in het gebied 1520-1530
Marktkarakterisering
De kortetermijnrally is onderbroken, de markt is in een correctiefase.
- Posities: 1600 als kortetermijn verdedigingspunt; bij een rally richting de weerstandzone 1690-1700 is het een plek om posities te verminderen; als de slotkoers effectief onder 1600 daalt, wordt aanbevolen om posities te verlagen.
- Geen posities: niet overhaast instappen; twee observatiekansen: ① stabilisatie bij 1520-1530; ② bij een volumestijging opnieuw boven 1700 uitkomen. Update: de indicator genoemd in "2026 Bodsignaal Serie 1" — Winst/verlies aanbodverdeling
Als een realtime momentopname van de kostenverdeling van posities in de hele markt, verandert bij elke prijsschommeling een groep BTC's winst/verlies.
Wanneer winst en verlies elkaar overlappen (rode en groene lijnen kruisen), betekent dit dat de prijs onder de kostprijs van de helft van de markt is gedaald; deze structurele reset komt vaak overeen met het bodemgebied van de cyclus.
We hebben dit signaal voor het eerst voorgesteld op 10 juni, toen de BTC-prijs rond de 6w lag en de rode en groene lijnen net elkaar raakten. Daarna, tot 3 juli, trad er "winst/verlies overlapping" op.
Maar nu is dit signaal verdwenen.
Dat wil zeggen, bij vergelijkbare prijzen zijn de rode en groene lijnen weer uit elkaar gegaan. Dit geeft aan dat het omzetten in deze periode ervoor heeft gezorgd dat meer posities winstgevend zijn geworden en verliesposities zijn afgenomen.
In een berenmarkt zou een toename van winst theoretisch tot grotere verkoopdruk moeten leiden; dit moeten we blijven observeren.
Er is dus geen signaal aan de linkerkant, noch aan de rechterkant.
Voor beleggers die cyclisch in batches accumuleren, denk ik persoonlijk dat het op dit punt niet nodig is om haastig bij te kopen, hoewel de prijs niet veel is veranderd sinds 10 juni.
Men zou moeten wachten op het volgende signaal: ofwel opnieuw een winst/verlies overlapping naar beneden (linker accumulatie); ofwel een doorbraak boven de kostprijsbasis (rechter kant met verlies);
Dit zal duidelijkere handelsdoelen en discipline bieden, in plaats van willekeurig handelen.$HYPE | Long posities rond 58.787, hier mijn instaplogica vastleggen
Voor deze $HYPE ben ik rond 58.787 long gegaan.
Deze longpositie is niet zomaar een gok op een rebound, ik kijk vooral naar de veranderingen op de 15-minuten grafiek.
Na een eerdere daling met een dieptepunt op 58.164, maakt de prijs geen nieuwe dieptepunten meer, de bodems stijgen geleidelijk, wat wijst op een stabilisatie en het stoppen van de daling.
De eerdere neerwaartse trendlijn is door de prijs naar boven getest en doorbroken, de candles staan langzaam boven de EMA5 en EMA10, de korte termijn bearish momentum is uitgeput, er zijn tekenen van een herstel en rebound. De directe weerstand ligt rond 59.238‑59.822, dit is het gebied van eerder vastgezette posities.
Wat betreft de huidige marktomstandigheden: de grote markt beweegt met minder volume en zijwaarts, altcoins vertonen sterke divergentie, sommige tokens dalen niet meer en beginnen kleine herstelbewegingen. HYPE heeft een eerdere reeks van continue correcties doorgemaakt, de korte termijn verkoopdruk is voldoende verminderd, er is een kans op een technische rebound, maar de lange termijn trend is nog niet volledig omgedraaid, dus dit moet als een korte termijn rebound worden gezien, niet als een trendomkering om zwaar op in te zetten.
Mijn instaplogica is dus heel duidelijk:
De steun op 58.164 houdt stand, er komen geen nieuwe dieptepunten → 15-minuten grafiek toont stabilisatie, bodems stijgen geleidelijk, prijs boven korte termijn gemiddelden → inzetten op een technische herstelrebound.
Risicobeheer is vooraf vastgesteld, dit is het belangrijkste onderdeel bij contracten.
Als de prijs later weer onder 58.164 zakt en daar blijft, betekent dit dat mijn stabilisatie-inschatting fout was, de longlogica faalt direct, dan moet ik snel mijn verlies nemen en uitstappen, niet koppig vasthouden aan verlies.
Als de reboundlogica werkt, is het eerste doel de weerstand rond 59.238, als die met volume doorbroken wordt, kijk ik naar het hogere gebied rond 59.822.
Bij deze trade gok ik op een korte termijn herstel na overselling, niet op de start van een nieuwe grote bullmarkt.
Ik ben benieuwd wat jullie denken: kan $HYPE deze weerstand op 59.238 doorbreken, of zal het opnieuw onder druk komen te staan en terugvallen naar het dieptepunt?
⚠️Dit is alleen mijn persoonlijke handelsstrategie, geen beleggingsadvies#闪迪回落逾9%，存储估值分歧加剧
SanDisk corrigeert sterk met meer dan 9%, de eerder door AI-opslagvraag en langlopende contracten gedreven waardering ondergaat een scherpe verdeeldheid, de sector kampt met collectieve waarderingsdruk.
De positieve logica blijft geldig: veel cloudproviders hebben langlopende leveringscontracten die een minimale omzet garanderen, de opslagvraag van AI-datacenters is reëel, de winstgevendheid en brutomarges van bedrijven bevinden zich op historische hoogte, en langlopende contracten dempen in zekere mate de cyclische schommelingen in de sector.
Maar de markt maakt zich zorgen die zich geconcentreerd uiten. Enerzijds is de koersstijging eerder groot geweest, met veel winstnemingen, de stijgende Amerikaanse staatsobligatierente drukt op hoog gewaardeerde groeiaandelen, en kapitaal realiseert winst. Anderzijds is het langlopende contract een tweesnijdend zwaard: het garandeert een ondergrens voor prestaties, maar sluit ook de extra opbrengsten uit die prijsstijgingen kunnen opleveren. Zodra de kapitaaluitgaven van AI-klanten afnemen, bestaat er onzekerheid over de nakoming van orders, en de markt is niet langer bereid om een onbeperkte premie te betalen.
Persoonlijke mening: deze daling betekent niet het einde van de opslagcyclus, het is meer een afkoeling van de verwachtingen. Langlopende contracten kunnen schommelingen dempen, maar kunnen de cyclus niet volledig elimineren.
Toegepast op de cryptomarkt, is het thema rekenkracht en opslag slechts een emotionele referentie, niet direct bedoeld voor speculatie. De focus ligt voortaan op twee punten: veranderingen in kapitaaluitgaven van cloudproviders en de daadwerkelijke realisatie van prestaties door langlopende contracten. Vandaag ontbreekt het eigenlijk niet aan positief nieuws: Citibank gaat bitcoin-bewaardiensten aanbieden, het Japanse Metaplanet overweegt 2100 BTC te investeren, de kans op een renteverhoging in september is van 50% naar 25% gedaald, en de dollar is al drie keer achter elkaar gedaald.
Volgens het script van vorig jaar zou het zomaar genoeg zijn om 3 procentpunten te stijgen. En wat gebeurde er? BTC steeg slechts 0,42%, zo stabiel alsof het verzegeld was.
Kortom, de markt zit nu vast in een koop- en verkooppatstelling: bedrijven en mijnbouwbedrijven drukken van bovenaf, langetermijnhouders kopen van onderen op, en na het afwikkelen van de hefboomposities kan niemand de ander raken. Korte termijn kapitaal is allemaal naar AI-aandelen en voorspellingsmarkten gegaan, het handelsvolume op Koreaanse beurzen is met tachtig procent gekrompen.
Dus vanavond zijn de FOMC-notulen + de cryptobijeenkomst in het Witte Huis cruciaal — hoe langer de lage volatiliteit aanhoudt, hoe heviger de uitbarsting zal zijn. Broeders, gordel om, val niet in slaap op de stilste nacht. $BTC BTC is vandaag rond de 64.600, met een stijging van ongeveer 0,6% in 24 uur.
Gisteravond daalden de Amerikaanse aandelenmarkten, de Nasdaq daalde met 1,3%, de Philadelphia Semiconductor Index daalde tijdens de sessie zelfs met 5%, maar BTC volgde die trend niet en trok juist langzaam terug van rond de 63.500 naar boven de 64.000.
In de afgelopen 24 uur is er voor 120 miljoen dollar aan hefboomposities op het hele netwerk geliquideerd, waarvan BTC zelf 60,15 miljoen voor zijn rekening neemt, waarbij shortposities voor 56,18 miljoen zijn geliquideerd, goed voor 93%. Bij SNDK en SPCX werden er meer longposities geliquideerd.
Shorts verliezen geld, maar BTC steeg slechts 0,6%. Deze beweging wordt niet gedreven door kopers, maar doordat shorts het niet volhouden en posities sluiten. Ook het spotvolume krimpt; de totale handelsvolume in de cryptomarkt is in 24 uur slechts 47,5 miljard, en het derivatenvolume is 7,36% lager dan de dag ervoor. De prijs stijgt, maar niemand jaagt erop.
Wat betreft de funding rate: de funding rate voor perpetual contracts is gestegen tot het hoogste niveau in bijna 20 maanden.
Een positieve funding rate betekent dat longposities betalen aan shortposities om hun posities te behouden, wat aangeeft dat men bereid is hogere kosten te dragen voor het aanhouden van posities.
$BTC $BTC had gisteren een netto-instroom van $137,3 miljoen in de Amerikaanse spot Bitcoin ETF.
In de voorgaande vijf handelsdagen was er een cumulatieve netto-uitstroom van ongeveer $385,8 miljoen.
Een instroom van $137,3 miljoen op één dag compenseert slechts 35,6% van het volume dat in de voorgaande vijf dagen is uitgestroomd.
Een enkele dag van instroom betekent geen trendomkering; er is een aanhoudende positieve instroom nodig om dat te bevestigen.
Wat nog opmerkelijker is, is dat terwijl de ETF instroomt, de voorraad van BTCB, de grootste Bitcoin-gebonden token op de BNB Chain, blijft krimpen.
Kleine beleggers versnellen hun uitstroom; wallets met minder dan 100 BTC hebben in de afgelopen twee maanden ongeveer 27.400 BTC verkocht.
Tegelijkertijd hebben walvissen met meer dan 100 BTC hun netto bezit met ongeveer 54.400 BTC verhoogd. Supergrote houders met meer dan 10.000 BTC hebben in de afgelopen 60 dagen netto 46.420 BTC toegevoegd, wat de sterkste meting is sinds half maart.
De totale BTC-reserves op beurzen zijn gedaald tot ongeveer 2,72 miljoen, dicht bij het laagste niveau sinds 2023.
Begin 2024 hadden beurzen nog meer dan 3,2 miljoen BTC, en dat aantal blijft dalen. $SNDK short-term is al onder de 1600 gezakt, de voorspelling van gisteren was correct, momenteel is het oververkocht, en er is steun gevormd op de 4-6u onderste lijn, koop bij dips rond 1550, kijk uit naar weerstand bij 1670-1700. Neem dan alle winst op longposities en ga short.Het grootste risico van deze rally ligt niet in de cryptomarkt, maar in de obligatiemarkt.
De rente op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties brak op 17 augustus door de 5,3%, het hoogste niveau sinds juni 2007.
De reële rente op 30 jaar nadert 3%, ook het hoogste niveau in 18 jaar.
De omvang van leningen met crypto als onderpand is sinds de piek met 22,53 miljard dollar gekrompen, en de DeFi-leningen zijn gedaald van 47,1 miljard naar 21,9 miljard.
De kredietverlening krimpt, maar deze keer is de de-risking anders dan in 2022 — toen daalde het in één kwartaal met meer dan 55%, nu daalt het elk kwartaal met ongeveer 10%.
Bitfinex heeft net een rapport uitgebracht waarin staat dat van de drie voorwaarden die BTC-omhoog ondersteunen er al twee zijn vervuld — "lagere verwachte rentetarieven" en "al een soepel financieel klimaat", de derde voorwaarde is dat kapitaal van de aandelenmarkt en AI-sector naar het crypto-ecosysteem stroomt.
Die derde is momenteel nog niet gerealiseerd. De hoeveelheid stablecoins is ook lager dan het historische record in mei, de marktl liquiditeit krimpt.
De conclusie van Bitfinex is: "In zo'n markt met dunne liquiditeit kan een relatief kleine verandering in kapitaalstromen grote schommelingen in elke richting veroorzaken".
Vandaag vallen de cryptobijeenkomst in het Witte Huis en de FOMC-notulen samen, we zullen zien of dit de huidige balans doorbreekt. $BTC De verwachting van renteverlaging door de Federal Reserve neemt toe, wie is gevoeliger, $BTC of $ETH?
De markt praat de laatste tijd het liefst over renteverlagingen.
Zodra de windrichting bij de Federal Reserve verandert, begint de cryptomarkt meteen te bewegen, vooral $BTC en $ETH, de twee grote leiders. De een is als een anker, de ander als een veer.
De reactie van $BTC is meestal directer,
omdat veel instellingen $BTC nu zien als een hoogvolatielere versie van goud. Wanneer de verwachting van renteverlaging stijgt, dalen de Amerikaanse staatsobligatierentes en gaat kapitaal op zoek naar meer veelbelovende activa. Op dat moment wordt $BTC vaak als eerste gekocht.
De logica is heel eenvoudig:
als er meer geld beschikbaar is en de risicobereidheid terugkeert, koop je het meest geaccepteerde activum.
Maar $ETH is een beetje anders.
$ETH is meer een versterker van de marktsentimenten in crypto. Bij een lichte verwachting van renteverlaging kan $ETH iets stijgen, maar als de markt echt gelooft dat de liquiditeitscyclus terug is, zal $ETH vaak veel sterker reageren.
Waarom?
Omdat $ETH verbonden is met DeFi, NFT, Layer2, staking en een heleboel on-chain applicaties. Het is niet zomaar een activum, het is meer de fundering van een heel crypto-ecosysteem.
Dus hier is de vraag:
voor risicobeperking en institutionele allocatie is $BTC aantrekkelijker,
voor een volledige terugkeer van risicobereidheid zal $ETH waarschijnlijk meer stijgen.
Persoonlijk zie ik in deze marktcyclus $BTC als de motor en $ETH als de turbo.
De motor start eerst, daarna geeft de turbo een extra boost 🚨Waarom is BTC vandaag veerkrachtiger dan de Amerikaanse aandelenmarkt? Drie signalen om $BTC te begrijpen
ETF-geld is terug: sinds het begin van het jaar was ETF over het algemeen zwak, maar de afgelopen dagen leiden IBIT en FBTC weer in het aantrekken van kapitaal, met een netto-instroom van bijna 300 miljoen dollar op 18/8, wat aangeeft dat instellingen bereid zijn te kopen rond de 64k.
Beleidsverwachtingen lopen vooruit: de White House Crypto Summit vindt vandaag plaats, en de SEC werkt ook aan de "Reg Crypto / Safe Harbor" kaderdiscussie, de markt prijst de verduidelijking van regelgeving als een middellangetermijnvoordeel.
Volatiliteit is tot het uiterste onderdrukt: Galaxy Research vermeldt dat de 30-daagse werkelijke volatiliteit van BTC bijna het historische dieptepunt bereikt, een "samengeperde veer" toestand, waardoor bij een katalyserende gebeurtenis een grote stijging of daling waarschijnlijk is, in plaats van voortzetting van zijwaartse beweging.
Dus dit is niet zozeer een "herbevestiging van de bullmarkt", maar meer een "lage volatiliteit + beleidsverwachting + ETF-terugkeer" als laatste zet.
Echte doorbraak hangt af van twee dingen:
Of het spotvolume kan toenemen (nu is het volume eigenlijk gemiddeld);
Of de White House/SEC na de bijeenkomst een "routekaart"-niveau verklaring aflegt, en niet alleen mondelinge vriendelijkheid. $BTC $XIAOMI opende met een stijging tot 28,5 HKD, wat aangeeft dat kapitaal agressief de risicopremie herwaardeert, maar longposities ondervinden druk door hoge autokosten en stijgende telefoonkosten. Autoleveringen van 104.000 eenheden en een omzet van 23,9 miljard trekken de risicobereidheid omhoog, maar hoge opslagkosten en een daling van 26% in telefoonverzendingen verminderen het vermogen van de kernactiviteiten om cashflow te genereren. De voorwaarden voor verdere waardestijging zijn afhankelijk van het kostenbesparende effect van de nieuwe generatie Xuanjie-chip en een succesvolle beursgang van Pengcheng in september die extra cashflow oplevert. Let op of de daling in telefoonverzendingen stabiliseert aan het einde van het kwartaal en of de input-outputverhouding van de nieuwe autosector verslechtert.
#黄金站上4430美元，期权资金转向看涨 #高盛称美联储9月加息可能性非常低 #闪迪回落逾9%，存储估值分歧加剧 Familie, de opslagsector heeft net een paar dagen genoten en wordt vandaag collectief gestraft.
SanDisk steeg gisteren nog 8 punten dankzij de investeerdersdag en het lange termijn contract nieuws, maar opende vandaag direct met een daling van meer dan 9 punten. Micron, Western Digital, Seagate en Hynix daalden allemaal meer dan 7 punten, de hele sector wordt stevig onder druk gezet. De markt stemt met de voeten veel sneller dan het verhaal zich verspreidt.
Bank of America blijft optimistisch, maar de markt herwaardeert
Bank of America denkt dat de langetermijngroei en winstmarge doelen van SanDisk als referentie kunnen dienen voor de waardering van Micron. Instellingen wedden inderdaad nog steeds op AI-gedreven vraag die opslag uit de cyclische waardering kan halen. Maar de markt van vandaag laat één ding zien: het verhaal is verteld, de verwachtingen zijn ingeprijsd, nu moet de data het waarmaken.
Gisteren steeg het aandeel door het nieuwe verhaal van "lange termijn contracten die volumes garanderen", vandaag daalt het door de realiteit van "hoeveel ruimte is er nog voor verwachtingen?" Lange termijn contracten zijn goed, maar of de omzetgroei en 80% brutomarge over 5 jaar worden waargemaakt, dat is iets voor 2028, en het geld is niet zo geduldig.
Drie drukkende factoren om te begrijpen
De prijsstijging van DRAM vertraagt duidelijk, in Q1 steeg het met meer dan 90 punten, in Q2 daalde het naar 60 punten, en in Q3 zal het waarschijnlijk slechts 13 tot 18 punten zijn. De jaarlijkse contractprijsstijging van HBM loopt achter, de winstgevendheid is zelfs lager dan die van traditionele DRAM. ChangXin is al op de markt, de wereldwijde opslagstructuur verandert, en de waarderingspremie van de Koreaanse topbedrijven wordt herbeoordeeld.
Een paar woorden van Mi Ge
De fundamenten van opslag zijn niet slecht, de AI-vraag blijft, lange termijn contracten zijn echte orders. Maar de marktverwachtingen zijn te hoog gespannen $SNDK #财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？
@币圈超短王马大帅