Orbit Post Sitemap
Analyse van de koersontwikkeling na de Xiaomi-kwartaalcijfers
⚠️ Alleen een marktopinie, geen beleggingsadvies
De omzet in het tweede kwartaal daalde licht, de nettowinst daalde sterk op jaarbasis, de autoleveringen blijven groeien maar het blijft verliesgevend, de AI-activiteiten staan nog in de kinderschoenen en kunnen voorlopig geen grote winst bijdragen, de totale cijfers liggen iets onder de verwachtingen van de markt.
Korte termijn marktdynamiek
Na de publicatie van de kwartaalcijfers daalde de aandelenkoers eerst kortstondig door emotionele reacties, daarna kwam er kapitaal binnen voor een lichte bodemopkoop en herstel. De korte termijn weerstand ligt bij de eerdere schommelingshoogte; de steun is het recente bodemplatform.
Het grootste kenmerk nu: de inkoop ondersteunt de bodem van de koers, maar is niet voldoende om een sterke stijging teweeg te brengen. De markt vertoont geen eenzijdige grote daling of stijging door de cijfers, het is een fase van schommeling en verwerking, kapitaal wacht op het kantelpunt in de bedrijfsactiviteiten in de tweede helft van het jaar.
Stroom van slim kapitaal
Langetermijnkapitaal verkoopt niet grootschalig, maar koopt ook niet massaal bij; de meeste instellingen kiezen voor afwachten en kijken naar signalen zoals dalende opslagprijzen, afnemende autoverliezen en het realiseren van AI-monetisatie.
Kortetermijnkapitaal maakt gebruik van de emotionele schommelingen rond de cijfers voor swing trading, koopt kleine posities bij bij daling, verkoopt bij weerstand tijdens het herstel, er is meer uitwisseling van posities. Zuidwaarts kapitaal vertoont divergentie, een deel neemt winst bij de opleving.
Kernconflicten op middellange tot lange termijn
Voor een grote koersstijging zijn drie kantelpunten nodig: herstel van de brutomarge in de telefoonactiviteiten, aanhoudende vermindering van het autoverlies, snelle groei van de AI-inkomsten. Zonder deze drie signalen blijft het waarschijnlijk een zijwaartse schommelingsfase.
#财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ #SEC提出《加密资产监管》草案 SEC在8月18日突然抛出《Regulation Crypto Assets》（加密资产监管）草案。 这是特朗普任命的主席Paul Atkins任内第一份正式的加密永久规则提案，也是国会《CLARITY Act》在参议院卡住之后，监管机构自己动手给融资路径划线。原定8月14日的公开会议被临时取消，四天后直接发布，时间点本身就带着信号。 草案核心并不复杂，但针对性很强。它针对的是“涉及加密资产的特定投资合同”（covered investment contracts），而不是把所有代币一刀切。两条豁免路径： • 初创豁免：四年内最多500万美元，一次性。 • 融资豁免：每个12个月周期最多7500万美元，但必须提供财务报表并履行持续报告义务。 两条路径都要求原则性叙述披露，反欺诈和反操纵条款照常适用。更关键的是那条条件安全港：发行方如果向SEC证明自己已经完成或永久停止了当初在投资合同里承诺的所有“关键管理努力”，这块加密资产就可以不再被认定为投资合同，从而脱离SEC对“证券”的管辖。这相当于给项目一个可预期的“去证券化”出口。 Atkins自己的宇树科技今日科创板上市，开盘直接暴涨629.44%，股价来到1100元，总市值飙升至4449亿，作为全球人形机器人商业化落地龙头，这场暴涨已经向外传导至加密市场，带来两层核心变化。 第一，链上宇树永续合约提前完成情绪预演。上市前Hyperliquid等平台的$UNITREEUSDT永续合约已经提前爆炒，交易热度居高不下，要明确一点：该衍生品并不是股权代币，没有任何分红权，只是单纯博弈市场情绪的交易工具。A股开盘暴涨之后，链上合约同步剧烈波动，大量短线游资涌入博弈短期行情，波动率被急剧放大 。 第二，带动加密机器人赛道叙事升温。人形机器人赛道估值被A股重新抬升，资金开始重新审视ROBO、VIRTUAL这类具身智能、机器人操作系统题材代币。但要分清，这只是短期情绪催化，宇树本身和这些代币没有股权绑定，行情持续性要看资金接力，大多属于短线炒作。 第三，对大盘整体带动有限。这一轮热点属于独立产业消息，很难直接拉动BTC、ETH这类主流币种，更多是结构性行情。当下市场核心注意力依旧放在白宫加密闭门会议，主线资金依旧保持观望，不会因为单一赛道热点立刻切换方向。 整体来看，宇树的暴涨De Amerikaanse staatsobligatierente veroorzaakt een storm, cryptovaluta kunnen een strategische herwaardering tegemoet zien
De rente op Amerikaanse 30-jarige staatsobligaties is krachtig door een meerjarige piek gebroken en heeft opnieuw een prijswaarschuwing voor de wereldwijde kapitaalmarkten afgegeven. De diepere kern van deze afwijking is dat wereldwijd kapitaal het vertrouwen in het traditionele "risicovrije activum"-anker begint te verliezen — langlopende staatschulden ondervinden een voortdurende liquiditeitsonttrekking, en enorme hoeveelheden vluchthavenkapitaal zoeken versneld naar alternatieve uitwegen buiten traditionele veilige activa.
Vertrouwen in staatschulden staat onder druk, consensus over niet-staatsgebonden "digitale harde activa" wordt steeds sterker
Hoewel de markt nog geen onmiddellijke impulsbeweging heeft laten zien, versterkt elke scheur in het traditionele kredietstelsel de onderliggende langetermijnverhaal van Bitcoin en Ethereum als inflatiebestendige, niet-staatsgebonden zeldzame activa. Vooral de gelijktijdige vermindering van Amerikaanse staatsobligatieposities door de belangrijkste schuldeisers van de wereld benadrukt de terughoudendheid van multinationaal kapitaal ten opzichte van een enkelvoudig fiat-valutasysteem, wat cryptovaluta een krachtige langetermijn macro-ondersteuning geeft.
De on-chain ecosysteemtemperatuur stijgt tegen de trend in: high-performance openbare blockchains nemen nieuwe instroom op, insiders bouwen stilletjes een bodem op
Het aantal onafhankelijke actieve gebruikers op het Solana-netwerk stijgt tegen de trend in, de netto-opslag van stablecoins binnen het ecosysteem breidt zich continu uit, wat duidelijk aangeeft dat scherpzinnig kapitaal zich stilletjes positioneert in een laagwaarderingsgebied. In scherp contrast daarmee vertraagt het primaire uitgifteschema van wereldwijd hooggewaardeerde bedrijfsobligaties met meer dan 15%, de traditionele kredietuitbreidingskanalen verzwakken, en het hele liquiditeitslandschap lijkt op een steeds strakker gespannen veer die wacht op een doorbraaksignaal om een ommekeer te ontketenen.
$ETH $BTC$SNDK #美国财政部推进GENIUS稳定币规则
#SEC提出《加密资产监管》草案
#30年期美债收益率创2007年以来新高 如果只看BTC重新站上64000美元、ETH回到1900美元附近，很容易得出一个结论：风险偏好回来了。 但我觉得现在的市场远没有这么简单。 截至北京时间8月19日凌晨，真正值得关注的不是“币价有没有反弹”，而是资金对不同资产的容忍度正在迅速拉开。 8月18日，$BTC 一度回到64500美元附近，$ETH 回到1910美元上方，但市场恐惧贪婪指数仍然只有41。与此同时，美国长端国债收益率维持高位，能源价格、地缘政治以及ETF资金波动依旧在压制风险资产估值。 换句话说，现在并不是典型的全面Risk-on。 资金没有大规模离开加密市场，但也没有像过去那样，只要市场稍微企稳，就立刻从BTC一路扩散到二线、三线山寨。 这一轮资金更挑剔了。 它开始重新判断一个项目到底有没有真实交易、真实用户、真实收入、真实流动性，以及最关键的一点： 这些增长，最后到底能不能传导到代币本身。 这才是当前市场真正发生的变化。 一、第一层资金：重新回到 $BTC 和 $ETH 市场越不确定，BTC的优势反而越明显。 这并不是说BTC突然没有风险，而是当宏观环境复杂、山寨币流动性下降以后，BTC仍然是整个加密市场里最容韩国产业部否认了 但这个否认本身恰恰说明谈判到了最敏感的阶段 对SK海力士来说短期是情绪波动 但AI内存的长期逻辑没变$SKHYNIX $BTC $ETH 韩国政府原本计划月底宣布2000亿美金美国投资承诺的第一个项目 最初考虑的是能源项目 但据韩国媒体报道 华盛顿强烈要求将美国内存芯片生产设施投资作为优先方向 说白了 美国要的是三星和SK海力士在美国建内存工厂 不是电厂 这个要求让韩国陷入三重困境 第一 三星和SK海力士刚刚宣布在韩国湖南地区投资超过800万亿韩元 约5650亿美金 这是韩国政府的国内产业战略 如果现在把主力产能搬到美国 等于反手给国内战略一记耳光 第二 中国占韩国半导体出口总量的41%以上 韩国同时依赖中国提供锗 钨等关键原材料 美国要求韩国在AI框架上选边 直接触碰了最敏感的神经 第三 贸易问题开始蔓延进安全谈判 韩国执政党高层官员的原话是 贸易摩擦现在已经开始侵蚀安全谈判 我们正在努力控制局面 但美国随时可能掀桌子说安全谈判没法继续了 对SK海力士来说 这事短期是双重影响叠加 一方面 美国不让苹果从中国买存储芯片 逼着苹果从韩国和美国厂家拿货 这对SK海力士来VIX daalt naar het bereik van 14 tot 15, een nieuw dieptepunt sinds 2026. Aan de oppervlakte lijkt alles rustig, maar achter de extreem lage volatiliteit schuilt een risico
🪁 Kernlogica
▶️ Negatieve factoren zijn verwerkt
Macro-economische data en winstcijfers zijn achter de rug, niemand wil dure opties kopen ter bescherming
▶️ Kapitaal onder druk
Quant-fondsen en arbitragekapitaal verkopen massaal volatiliteit, waardoor de VIX kunstmatig laag wordt gehouden
🪁 Mijn mening
Lage volatiliteit betekent niet nul risico, het betekent juist kwetsbaarheid. De markt is momenteel onvoorbereid, met hefboom en posities die door quant-strategieën extreem zijn opgevoerd. Zodra er een inflatieheropleving of geopolitieke schok komt, kan dit leiden tot gedwongen sluitingen door quant-fondsen, wat een plotselinge explosie in volatiliteit en een marktflashcrash kan veroorzaken
🪁 Verwachting voor de toekomst
▶️ Korte termijn: VIX consolideert laag tussen 14 en 16, markt blijft saai en schommelend
▶️ Middellange tot lange termijn: de lage druk is niet houdbaar. Ofwel stijgt de VIX langzaam terug naar het normale bereik van 18 tot 20 met nieuwe Fed-bewegingen, ofwel wordt hij door een plotselinge negatieve gebeurtenis boven de 25 getrokken, wat een scherpe korte termijn correctie veroorzaakt
🪁 Advies
Long-posities niet volledig met hefboom najagen, maak nu gebruik van goedkope opties om tail-risk af te dekken, waakzaamheid is de sleutel tot overleven
DYOR BlackRock beschouwt Bitcoin als losgekoppeld van de Amerikaanse aandelenmarkt, waarbij de positionering verschuift van een hoog-risico speculatief activum naar een diversificatietool binnen portefeuilles; dit narratief wordt ondersteund door instroom in ETF's en periodes van tegengestelde prestaties ten opzichte van de Amerikaanse aandelenmarkt, maar vereist nog tijd voor bevestiging.
Kernpunten van BlackRock:
- Asset positionering: Bitcoin wordt gezien als een "opkomende wereldwijde valuta-alternatief", met nadruk op zijn schaarste, mondiale bereik, decentralisatie en niet-soevereine karakter.
- Correlatieverklaring: Er is weinig fundamentele samenhang met andere macrovariabelen, waardoor de lange termijn gemiddelde correlatie met aandelen en andere "risico-activa" laag is.
- Cyclisch perspectief: Bitcoin heeft vijf boom- en bustcycli doorgemaakt, waarbij elke dieptepunt hoger lag dan de vorige, wat duidt op langdurige veerkracht.
Marktprestaties: tekenen van "loskoppeling" van Amerikaanse aandelen
- Juli correctie in technologieaandelen: tijdens een significante correctie in AI-gerelateerde sectoren bleef Bitcoin relatief stabiel en daalde niet mee.
- 14 augustus: terwijl de S&P 500 en Nasdaq recordhoogtes bereikten, daalde Bitcoin die dag met 1,3%, wat een tegengestelde beweging liet zien.
- 18 augustus: Amerikaanse tech-aandelen daalden sterk, terwijl Bitcoin bijna 2% steeg, wat een "wip-effect" van kapitaal illustreert.
Kapitaalstromen: aanhoudende instroom in ETF's versterkt het narratief
- Continue instroom: de Amerikaanse spot Bitcoin ETF kende vijf dagen op rij netto-instroom, in totaal $853,5 miljoen, de beste weekprestaties sinds half april.
- BlackRock IBIT: netto-instroom van $693,7 miljoen, goed voor meer dan 80% van de totale instroom.
- Fidelity FBTC: netto-instroom van $116,4 miljoen.
- Volatiliteit in kapitaalstromen: in juni 2026 was er een netto-uitstroom van meer dan $4,1 miljard in één maand, wat wijst op onstabiele kapitaalstromen.
Betekenis van de positioneringsverandering
- Allocatielogica: verschuiving van "meeliften op stijgingen en verkopen bij dalingen" naar een "diversificatietool" binnen portefeuilles om het totale portefeuillerisico te verlagen.
- Prijssturing: geleidelijke verschuiving van een enkele risicovoorkeur naar beïnvloeding door fundamentele factoren en langetermijnkapitaalallocatie.
Investeringsinzichten en handelssuggesties
- Short-risico: onder het "loskoppeling + sterke kapitaalinstroom" narratief neemt de winstkans van shortposities af; overweeg het verminderen van shortposities of het instellen van strengere stop-losses om risico te beheersen.
- Let op bevestigingssignalen:
- Aanhoudende kapitaalinstroom: observeer of ETF's netto-instroom blijven vertonen om korte termijn fluctuaties te vermijden.
- Correlatiegegevens: volg de rollende correlatie met indices zoals de S&P 500; als deze blijft dalen, wordt het loskoppelingspatroon duidelijker.
- Onafhankelijke koersbewegingen: let erop of Bitcoin tijdens volatiliteit op de Amerikaanse aandelenmarkt een onafhankelijke of tegengestelde koers blijft vertonen. 截至8月19日早盘，山寨季指数44，远未达到75的启动阈值，市场由BTC主导，板块呈现明显K型分化，头部山寨普遍自高点出现大幅回撤。 公链赛道 SOL $77.05，高点回撤73.87%，4小时站稳均线震荡偏强，24h+1.8%，受益RWA叙事韧性较强，但量能不足，上涨依赖BTC带动； SUI $0.65，高点回撤67.5%，4小时重心下移，24h‑3.36%，买盘薄弱走势偏弱。 衍生品&二层赛道 HYPE $57.5，高点回撤59.5%，长期横盘指标钝化，大户持续解质押转交易所，抛压压制反弹； ZRO、KAITO将于8‑20大额解锁，分别回撤73%、70.7%，日线承压，资金观望； ARB $0.71，回撤61%，弱势箱体震荡，二层赛道缺少增量与新叙事。 RWA & MEME LINK $9.50，高点回撤82%，窄幅震荡，长线资金埋伏，短线缺少拉升动力； DOGE、PEPE回撤均超90%，成交量萎缩，仅有情绪脉冲，反弹持续性弱。 市场主线聚焦RWA代币化，Robinhood、Hyperliquid相关叙事吸引短线资金；公链、Restaking为中长期方向，纯概念币种反弹空间有限。 如果BTC原生支持借贷抵押，会分流多少以太坊DeFi资金？ $BTC $CORE $ETH 以太坊能够坐稳DeFi王座，核心原因很简单： 以太坊拥有完整的智能合约，借贷、抵押、流动性挖矿各类应用百花齐放。而体量最大的比特币，长期只能充当“数字黄金”，本身不具备复杂合约能力。 想要拿BTC做DeFi，过去只有两条路： 要么跨链把BTC打包到以太坊，拿到wBTC参与借贷抵押； 要么跑到其他公链，使用封装后的比特币资产。 但跨链就意味着额外风险：预言机漏洞、桥合约被盗、托管信任问题。很多比特币持有者宁愿币安躺平，也不愿意跨链参与DeFi。 假设BTC生态可以原生实现借贷、抵押、生息，不需要跨链、不需要封装，局面会发生怎样的改变？ 一、哪一部分资金最容易被分流？ 1、比特币巨鲸持仓资金 大量巨鲸手握巨量BTC，不愿意做跨链，又想释放流动性。 原生抵押借贷出来之后，这部分存量资金会直接激活，这是第一波增量。这部分资金，原本根本就没有进入以太坊DeFi，不属于“抢蛋糕”，属于新增蛋糕。 2、现有跨链比特币存量 当前以太坊DeFi里面大量wBTC就是比特币的映射资产。Om eerlijk te zijn, er is de laatste tijd veel nieuws, maar de koers van Ethereum $ETH komt gewoon niet goed op gang.
Op macrogebied blijft het rendement op Amerikaanse staatsobligaties hoog, de Amerikaanse aandelen in opslag en ruimtevaart duiken achter elkaar omlaag, de Zuid-Koreaanse aandelenmarkt heeft zelfs een circuit breaker gehad, en wereldwijd vermijden beleggers risicovolle activa. Ethereum is erg volatiel, en als de markt in paniek raakt, daalt het harder dan Bitcoin.
Hoewel er bij instellingen sprake is van aankopen van Ethereum ETF's, stroomt het geld over het algemeen weg; instellingen zeggen het wel te steunen, maar durven niet groots te investeren.
Op de blockchain-laag zijn er wel nieuwe upgradeplannen en grote whales die veel inzetten, wat positief lijkt, maar de layer-2 netwerken halen veel opbrengsten weg van het mainnet. Er zijn geen doorbraaktoepassingen die de koers echt omhoog brengen, dus het nieuws leidt tot "kopen op geruchten, verkopen op feiten"; de koers stijgt even en zakt dan weer.
Op dit moment volgt het vooral Bitcoin $BTC; als Bitcoin stijgt, stijgt Ethereum een beetje, maar als de markt daalt, daalt Ethereum harder. Er is geen onafhankelijke rally, het handelsvolume neemt niet toe, het is vooral bestaand kapitaal dat heen en weer beweegt.
Voor een sterke stijging in de toekomst is alleen technisch nieuws niet genoeg; ofwel moet de Federal Reserve een versoepelingssignaal afgeven, of er moet echt institutioneel geld binnenstromen. Anders blijft het waarschijnlijk een zijwaartse beweging, wat frustrerend kan zijn om aan te houden $OKB #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ #SEC提出《加密资产监管》草案 Iedereen kan de huidige marktsituatie analyseren: het is volledig een spel van bestaande middelen. ETF-gelden worden steeds heen en weer geschoven, zonder aanhoudende netto-instroom; microstrategieën en bitcoin-mijnwerkers blijven hun posities verkopen; er is totaal geen teken van terugkeer van Aziatische particuliere beleggers, en er komt ook geen extra kapitaal in stablecoins.
Op dit moment wordt de markt slechts met moeite in een zijwaartse beweging gehouden door bestaande fondsen, er is simpelweg niet genoeg nieuw kapitaal om een sterke stijging te stimuleren. Zelfs als de markt later kortstondig stijgt naar 68.000 tot 69.000, is dat slechts een valse stijging veroorzaakt door short-covering en marktsentiment, zonder echte kapitaalssteun. Het komt snel, maar daalt nog sneller; in wezen is het een lokstijging, een dodekat-sprong.Langlopende Amerikaanse staatsobligaties worden massaal verkocht, het herwaarderingsvenster voor niet-soevereine activa gaat open
Naarmate het rendement op Amerikaanse 30-jarige staatsobligaties stijgt tot een zeldzaam hoog niveau in jaren, ondergaat de wereldwijde activaprijsvorming een diepgaande herstructurering. De kern van deze beweging is het ontstaan van scheuren in het vertrouwen van het wereldwijde kapitaal in de traditionele "risicovrije ankerpunten" — langlopende soevereine schulden worden continu afgebouwd, en institutionele fondsen beginnen buiten het traditionele financiële systeem naar nieuwe hedging-instrumenten te zoeken.
Premies op soevereine schulden stijgen, het narratief rond niet-soevereine harde valuta versnelt
Hoewel de cryptomarkt nog niet direct een wilde eenzijdige stijging laat zien, wordt telkens wanneer de stabiliteit van traditioneel soeverein krediet wordt bevraagd, de onderliggende waardelogica van niet-soevereine zeldzame activa zoals Bitcoin en van Ethereum met zijn afwikkelingsecosysteem versterkt.
Microbewegingen on-chain: stille opbouw van liquiditeitsbasis, de krachtopbouw voor een trendomslag bereikt diepere wateren
On-chain microdata geven al aanwijzingen: de interactievolumes binnen ecologische netwerken, vertegenwoordigd door de nieuwe generatie high-performance publieke blockchains, en de netto-instromen van stablecoins blijven veerkrachtig, wat suggereert dat slimme kapitaalstromen in de diepere lagen van de markt ordelijk posities opbouwen tegen lage waarderingen. In scherp contrast hiermee krimpt de primaire uitgifte van wereldwijd hooggewaardeerde kredietobligaties sterk, neemt de activiteit in traditionele kredietkanalen af, en lijkt het kapitaalspel als een steeds verder samengedrukte veer te wachten op een kwalitatieve omslag.
$ETH $BTC$SNDK
#俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确
#SEC提出《加密资产监管》草案
#ISM创四年新高，美债收益率反跌 $CFG $CFG Grote negatieve ontwikkeling! Broeders, de token wordt 1:1 ingewisseld voor aandelen, wat neerkomt op een extra uitgifte van 700 miljoen aandelen, waardoor het totaal op 1,4 miljard aandelen komt! Token en aandelen komen tegelijkertijd in omloop, de tokenvoorraad is verdubbeld, de prijs zal gehalveerd worden! De hondenhandelaar heeft al zijn tokens verkocht, geeft nu nog eens 700 miljoen aandelen uit, en kan met het omwisselen van tokens voor aandelen de markt weer onder druk zetten, dit is vragen om problemen! De tokenprijs zal nog verder halveren! Deze hondenhandelaar wil direct 700 miljoen tokens extra uitgeven, maar is bang dat investeerders het niet eens zijn, dus heeft hij deze sluwe zet bedacht: tokens 1:1 omzetten in aandelen. Als er 700 miljoen aandelen worden uitgegeven en jij wisselt je tokens om voor aandelen, heeft de hondenhandelaar weer 700 miljoen tokens extra in handen om de markt te beïnvloeden, tenzij de tokens die worden ingewisseld voor aandelen direct worden vernietigd en niet in de beursomloop komen, anders is het net alsof er weer 700 miljoen tokens extra zijn uitgegeven! Het capaciteitsgebrek aan de achterkant van TSMC's CoWoS blijft toenemen, en sommige bestellingen zijn al overgelopen naar Intel's fabriek in Maleisië — een zeldzame samenwerking tussen twee langdurige rivalen.
Ongeveer 1,3 miljard dollar aan HBM is geëxporteerd naar Maleisië, en Intel's lokale waferfabriek wordt beschouwd als in staat tot grootschalige HBM-integratie. Op de test- en verpakkingsmarkt steeg Yumei Technology op één dag met meer dan 7%, terwijl ASE en Gudeng gelijktijdig sterker werden.
De kern van deze overloop wordt gedreven door het feit dat de groei van de achterste capaciteiten achterblijft bij de uitbreiding van de front-end processen. TSMC-voorzitter Wei Zhejia's opmerkingen tijdens de financiële presentatie zijn veelzeggend: hij verwelkomt meer fabrikanten die capaciteit bieden voor de achterste nichemarkten, wat feitelijk een openlijke erkenning is dat de bottleneck op korte termijn niet intern kan worden opgelost.
De kloof tussen de leidende front-end processen en de bottleneck in de achterste verpakking scheurt de oorspronkelijk gesloten toeleveringsketen open. Intel's EMIB-T technologie zit precies in deze kloof; CEO Chen Liwu zegt dat de opbrengst gegarandeerd is en mikt op massaproductie in 2027. Als deze planning wordt gehaald, zal Intel van een achtervolger in chipproductie veranderen in een cruciaal back-up knooppunt voor geavanceerde verpakking.
Het pad naar versterking is vrij duidelijk: de vraag naar AI rekenkracht blijft CoWoS-bestellingen onverwacht stimuleren, TSMC's achterste uitbreiding kan het tempo niet bijhouden, en het volume van de overloop stijgt van miljarden naar een hoger niveau. De $INTC-gerelateerde concepten in de test- en verpakkingsketen blijven investeringsaandacht trekken; als de EMIB-T opbrengstgegevens in de komende kwartalen door derden worden bevestigd, zal de waarderingslogica verder openen.
Er is ook een pad naar verzwakking: als TSMC's achterste uitbreiding voor 2027 aanzienlijk versnelt, kunnen overlopende bestellingen terugvloeien, waardoor het groeiverhaal van Intel's verpakkingsactiviteiten wordt ingeperkt. Een nog belangrijkere variabele is de massaproductieplanning van EMIB-T — Intel heeft de afgelopen jaren meerdere keren de procesknooppunten uitgesteld; als de doelstelling voor 2027 opnieuw wordt vertraagd, zal de huidige prijslogica rond verpakkingssamenwerking snel worden weerlegd.
De Amerikaanse halfgeleidersector is recent sterk beïnvloed door renteverwachtingen; de negatieve correlatie tussen de Philadelphia Semiconductor Index en de tienjarige Amerikaanse staatsobligatierente is de afgelopen twee weken versterkt. De onafhankelijkheid van de geavanceerde verpakkingslijn ligt in het feit dat deze dichter bij fysieke capaciteitsbeperkingen staat en op korte termijn relatief weinig wordt beïnvloed door macro-economische rentestoringen. Maar als de dollar sterker wordt en het sentiment in de Aziatische exportketen onderdrukt, zal de waarderingsuitbreiding van test- en verpakkingsaandelen nog steeds worden beperkt.
De belangrijkste variabele om de komende week in de gaten te houden is één ding: zal Intel's fabriek in Maleisië meer signalen afgeven over de opbrengst van EMIB-T verpakking en de voortgang van klantimplementatie — dit zal bepalen of de overlooplogica een capaciteitsaanpassing op kwartaalbasis is, of het begin van een structurele herstructurering van de halfgeleider toeleveringsketen.
#财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ #黄金站上4430美元，期权资金转向看涨 8.19 Halfgeleiders kelderen, Koreaanse index in berenmarkt
1. Gisteravond kelderden halfgeleiders, de Koreaanse index opende 5% lager, wat betekent dat de rally van de Koreaanse index voorbij is en de daling wordt voortgezet. Na crypto en goud is de Koreaanse index ook in een berenmarkt beland, en de Amerikaanse aandelenmarkt bevindt zich ook in de late fase van een bullmarkt.
2. BTC zal van juni tot oktober blijven schommelen, de echte grote beweging komt pas medio november met de verkiezingen. Als de Democraten, die niet vriendelijk staan tegenover crypto, het Huis van Afgevaardigden terugwinnen, zal de cryptomarkt ongetwijfeld in paniek worden verkocht.
3. Tijdens de BTC-schommelingen levert het verkopen van CALL- en PUT-opties een goede opbrengst op, bij dual currency finance koop je laag en verkoop je hoog. Na een maand of twee blijft de BTC-prijs gelijk, en door opties te verkopen verdien je aan de tijdswaarde van de premie.
#SEC提出《加密资产监管》草案 #花旗拟推BTC托管，机构入口扩容 Momenteel wordt er op de markt algemeen gespeculeerd over een renteverlaging door de Federal Reserve in september, maar iedereen moet helder blijven: deze renteverlaging is helemaal geen sterke positieve factor voor Bitcoin, het is eerder een potentiële negatieve factor.
Ten eerste zijn de verwachtingen van een renteverlaging al lang van tevoren ingecalculeerd en volledig geprijsd; wanneer het daadwerkelijk gebeurt, is de kans groot dat de markt een verkoopgolf zal zien omdat de positieve verwachtingen al zijn ingecalculeerd. Ten tweede is het starten van een renteverlaging door de Federal Reserve in wezen een signaal dat de Amerikaanse economie verzwakt; momenteel verslechteren diverse consumptiecijfers continu, waardoor de speculatieve stemming rond risicovolle activa onder druk blijft staan. Ten slotte is er onzekerheid binnen het beleid van de Federal Reserve; als de inflatiecijfers weer oplopen, zullen de verwachtingen voor een renteverlaging snel afkoelen of zelfs omkeren. Meerdere macro-economische factoren gecombineerd ondersteunen totaal niet dat Bitcoin krachtig omhoog schiet naar 72000.De koers van Bitcoin hangt aan een zijden draadje door de "macro drie lijnen" — de Straat van Hormuz, Amerikaanse staatsobligatierendementen en de top in het Witte Huis bepalen de richting.
BTC rond 64500, de vraag is er nog maar een nieuwe trend is niet bevestigd, de markt voelt als een benauwde dag voor een storm — de richting hangt volledig af van hoe deze drie zaken uitpakken:
① Situatie in de Straat van Hormuz: als de spanningen afnemen en de olieprijs daalt, stijgt de risicobereidheid en profiteert crypto direct; als de spanningen toenemen, onderdrukt de vlucht naar veiligheid het herstel.
② Amerikaanse staatsobligatierendementen: als de rendementen dalen, versoepelt de liquiditeit en krijgt crypto extra brandstof; als ze blijven stijgen, hoewel de kredietproblemen van de dollar op lange termijn gunstig zijn voor BTC, zal de kortetermijnliquiditeitsverkrapping eerst de markt onder druk zetten.
③ Crypto-top in het Witte Huis: het regelgevingssignaal is cruciaal — een beter dan verwachte positieve boodschap kan een inhaalslag voor ETH ontbranden, een negatief signaal zal de volatiliteit vergroten.
Ondanks macro-hedging blijft recessievrees de grootste zorg. Positieve en negatieve factoren zijn duidelijk, maar wie de overhand krijgt hangt volledig af van hoe deze drie zaken samenkomen. BTC moet de steun op 64000 behouden om het herstel te bevestigen.
Strategie: wie al posities heeft volgt de trend, wie nog geen posities heeft jaagt de stijging niet na, wacht op een correctie of bevestiging van signalen om in te stappen. De AI-sector heeft wel momentum, maar als de risicobereidheid terugkeert, zullen BTC en ETH niet achterblijven. Geen actie zonder duidelijkheid, bij onduidelijke situatie liever afwachten en weinig handelen.
$BTC $ETH Yushi Technology opende met een stijging van 629%, wat binnen de voorspelbare marge lag,
Yushi Technology, bekend als de "eerste humanoïde robot-aandeel" op de A-aandelenmarkt, ging naar de STAR Market en opende direct op 1100 yuan, terwijl de uitgifteprijs slechts 150,8 was. Dit betekent dat als je geluk had met het verkrijgen van één lot, je direct een winst van 474.600 yuan had.
Dit maakte het direct een van de meest winstgevende nieuwe aandelen sinds de invoering van het registratiesysteem.
Waarom was het zo plotseling zo sterk? Ik heb een paar punten gevonden die kapitaal het meest aanspreken:
Extreem schaars: 's werelds eerste bedrijf dat vóór de IPO al humanoïde robots op grote schaal winstgevend had, de zuivere "eerste embodied intelligence-aandeel" op de A-aandelenmarkt. De waardering van de sector is vastgesteld.
Nieuwe aandelen gekte: bijna 9,78 miljoen huishoudens streden, met een toewijzingspercentage van slechts 0,0181% (historisch laag op de STAR Market). De vrije verhandelbare aandelen zijn zeer klein, een beetje koopdruk kan de aandelenkoers omhoog duwen.
Sector sentiment maximaal: de doorbraak van "WuBOT" tijdens het lentefestival, beleidssteun voor nieuwe productiekracht, en steraandeelhouders zoals DeepSeek/Tencent ondersteunen het, embodied intelligence gaat van verhaal naar realisatie.
Fundamenteel sterk: omzet in 2025 van 1,7 miljard (+300%+), hoge brutomarge van 60%, wereldwijd nummer één in humanoïde leveringen. Een winstgevend hard tech-bedrijf verdient deze premie.
Maar ik denk dat dit slechts het begin is. Of het stabiel blijft, hangt af van of de leveringen kunnen blijven toenemen, de voortgang van AI-hersenontwikkeling, en hoe lang het marktsentiment standhoudt. De druk om de hoge waardering te verteren is eigenlijk niet klein, een les uit het verleden is $SPCX De volatiliteit van BTC blijft dalen, dus de duur van deze bearmarkt zal waarschijnlijk veel korter zijn dan velen denken, wat ook verklaart waarom de vorige bullmarkt niet zo gek was als vroeger en er nooit echt een altcoin-seizoen was.
Kijk maar naar deze grafiek van de True Market Mean en de AVIV-afwijkingsindicator: de afwijking van de prijs in de vorige bullmarkt was helemaal niet zo extreem als in eerdere cycli, en de bijbehorende bearmarkt zal natuurlijk ook niet zo diep zijn als vroeger. Dit zie ik als iets positiefs:
Ten eerste betekent het dat cryptocurrency niet langer puur een gokspel is; zodra er regulier kapitaal binnenkomt, zullen zulke grote schommelingen niet meer worden toegestaan.
Ten tweede is de fouttolerantie voor ons gewone mensen ineens veel hoger geworden. Vroeger daalde een bearmarkt vaak meer dan 80% vanaf de top, en zulke dalingen kunnen mensen echt uit de markt drukken. Het is niet dat je de richting niet begrijpt, maar je houdt het gewoon niet vol tot het moment van herstel. Deze keer is de correctie tot nu toe iets meer dan 50%, wat ook niet prettig is, maar strategieën zoals periodiek kopen of lang vasthouden kunnen nu echt worden volgehouden.
Ten derde is het verkleinen van de volatiliteit zelf een onvermijdelijk proces voor een activum dat mainstream wordt. Kijk naar goud of olie: elke categorie die van de marge naar de mainstream gaat, kent een geleidelijke daling van de volatiliteit. Geld dat vroeger vanwege risicobeperkingen niet in BTC kon, zoals pensioenfondsen, verzekeringen en conservatieve portefeuilles, krijgt nu echt de kans om binnen te komen. Dus op korte termijn lijkt minder volatiliteit misschien minder winstgevend, maar op de lange termijn is dit juist de voorwaarde om de markt groter te maken $SNDK
De reden achter de scherpe daling van SanDisk:
SNDK is sinds de piek van 1826,57 gedaald tot een dieptepunt van 1565,82. Deze forse terugval is niet het gevolg van een individuele bedrijfscrisis, maar een waarderingsdaling veroorzaakt door meerdere samenvallende factoren.
In de eerste helft van het jaar heeft de AI-opslaggolf de aandelenkoers van SanDisk sterk opgedreven, waarbij de verwachting van NAND-prijsstijgingen volledig werd ingeprijsd, wat leidde tot een grote hoeveelheid winstnemingen. Na het realiseren van deze positieve verwachtingen trokken beleggers zich massaal terug, terwijl de marktstijl veranderde en kapitaal van hardwareopslag naar AI-toepassingen stroomde. Opslaggerelateerde aandelen zoals Micron en Hynix verzwakten gelijktijdig.
Aan de industriële kant begint de stijgingssnelheid van NAND-prijzen af te nemen, en instellingen hebben hun prijsstijgingsverwachtingen voor het derde kwartaal naar beneden bijgesteld. De vraag naar consumentenelektronica blijft zwak, en de groei van de sector is sterk afhankelijk van aankopen van AI-servers. De markt maakt zich zorgen dat de kapitaalinvesteringen in AI achter kunnen blijven bij de verwachtingen. Buitenlandse opslagfabrikanten breiden hun productiecapaciteit geleidelijk uit, terwijl Yangtze Memory Technology de capaciteit gestaag verhoogt, wat op lange termijn onzekerheid creëert in het aanbod.
Op macro-economisch niveau stijgen de Amerikaanse staatsobligatierentes, worden renteverlagingen uitgesteld en staat de hooggewaardeerde technologiesector onder druk. SanDisk heeft een eenzijdige bedrijfsstructuur met NAND-flash als hoofdactiviteit en geen DRAM-activiteiten om cyclische schommelingen te compenseren, waardoor de koersvolatiliteit groter is dan bij geïntegreerde opslaggiganten.
De koerspieken dalen continu en het herstel is zwak, wat wijst op een typische trendmatige correctie. Op korte termijn is er een kans op een oversold herstel, maar of het daarna stabiel blijft, hangt vooral af van drie belangrijke signalen: de spotprijs van NAND, kapitaalinvesteringen in AI en de Amerikaanse staatsobligatierente. De opslagcyclus blijft een intensieve strijd.#黄金站上4430美元，期权资金转向看涨
Spotgoud blijft op een hoog niveau, met een stijging van meer dan 1% tijdens de handelsdag op 17 augustus, waarbij het direct door de 4420 dollar per ounce brak en op de ochtend van de 18e nog steeds boven de 4430 dollar stond. Zilver volgde deze stijging synchroon. De maandelijkse stijging is al meer dan 10%, een aanzienlijke kracht voor goud.
In vergelijking met de marktprijs vind ik de verschuiving van handelskapitaal belangrijker. Het kwantitatieve instituut Susquehanna meldde dat de vraag naar goudopties op de markt is verschoven van het kopen van neerwaartse bescherming naar het actief opbouwen van callopties. Goudgerelateerde fondsen zien de sterkste instroom van kapitaal sinds januari van dit jaar. Er stroomt echt geld in.
Op macro-economisch niveau is er ook steun. Analisten van Bank of America zien de Amerikaanse schuld die bijna 40 biljoen dollar nadert en de stijgende rentelasten als de onderliggende logica voor goudallocatie.
Toch blijf ik ook rationeel. Een groot deel van de kracht komt nu van kortetermijnkoersstijgingen. De kernvraag is of deze koopdruk kan verschuiven van kortetermijnspeculatie naar een langdurige, stabiele risicobelegging. Als het alleen door kortetermijnsnel geld wordt gedreven, mag het risico op volatiliteit op hoge niveaus niet worden onderschat.#黄金站上4430美元，期权资金转向看涨
🔥Goud stijgt naar 4430 dollar, maar dit keer is het anders! De optiemarkt geeft een belangrijk signaal af
Broeders en zusters, goud is weer gek geworden — op 18 augustus bleef het boven de 4430 dollar, met een intraday stijging van meer dan 1%, en de maandelijkse stijging is al meer dan 10%. Zilver volgt ook mee, deze bullmarkt in edelmetalen gaat snel en krachtig.
Maar meer dan de prijs zelf, ben ik geïnteresseerd in de structurele veranderingen aan de handelszijde:
De Amerikaanse kwantitatieve handelsgigant Susquehanna onthult dat de vraag naar goudopties verschuift van "neerwaartse bescherming" naar "callopties" — dit betekent dat het marktsentiment verandert van "bang om te dalen en verzekering te kopen" naar "actief de stijging najagen". Tegelijkertijd registreert het goudfonds de sterkste instroom van kapitaal sinds januari, het geld stroomt echt binnen.
Op macro-economisch niveau wijst Michael Hartnett van Bank of America opnieuw op de kernlogica: de Amerikaanse schuld nadert de 40 biljoen dollar, de rentelasten stijgen — in deze context wordt goud als een "kredietvrij" hard activum steeds waardevoller voor allocatie.
De grootste vraag nu is: wordt deze koopgolf gedreven door kortetermijnjacht op stijgingen, of kan het zich ontwikkelen tot een stabielere langetermijn veilige havenallocatie?
Mijn oordeel is — op korte termijn kan er volatiliteit zijn, maar het macroverhaal is nog niet voorbij. 4430 dollar is niet het eindpunt, het draait erom of er bij een correctie echt "allocatief kapitaal" instapt.
Qua strategie, wees voorzichtig met het najagen van hoge prijzen, raak niet in paniek bij een correctie. Het tijdperk van goud begint misschien pas net.Markten ontstaan vaak uit wanhoop, velen zeggen dat CORE nu alle gunstige omstandigheden heeft verzameld en het tijd is om posities op te bouwen. Is dat echt zo?
Wat men bedoelt met gunstige omstandigheden: BTC-Fi sector krijgt weer aandacht van marktgeld, de algemene marktsentiment verbetert;
locatievoordeel, gebaseerd op het unieke consensusmechanisme van Satoshi-Plus, gekoppeld aan het verhaal van Bitcoin-hashpower;
mensenovereenstemming, na een lange daling hebben veel houders hun posities met verlies verkocht, de markt is doordrenkt met wanhoop.
Maar we moeten onderscheid maken tussen verbeelding en realiteit.
Gunstige omstandigheden: sectorherstel betekent niet dat de voordelen direct naar CORE gaan, er zijn veel concurrenten in dezelfde sector, het kapitaal zal verdeeld worden.
Locatievoordeel: hoe goed het technische verhaal ook is, er is nog steeds de voortdurende verkoopdruk door langdurige tokenontgrendelingen, echte gebruikers en on-chain inkomsten van het ecosysteem zijn nog niet op grote schaal gerealiseerd.
Mensenovereenstemming: wanhoop is slechts een marktsentiment, sentiment is niet hetzelfde als een bodem, na wanhoop kan het nog erger worden.
De zogenaamde "alle gunstige omstandigheden verzameld" is slechts een subjectieve inschatting van optimisten, geen zeker signaal van de markt.Blijf maar doorgaan met je gemijmer.
De reden waarom iedereen denkt dat handelen een gokspel is, is omdat het kopen op gevoel bijna hetzelfde is als gokken. Je kiest toch ook iets uit in de supermarkt, maar op de markt heb je geen esthetisch oordeel?
Deze perceptie komt voort uit het feit dat de stierenmarkt kort is en de berenmarkt lang, waardoor kapitaal zich moet bundelen om te speculeren.
In het begin zit je in de conceptfase, die grotendeels wordt bepaald door de emotionele cyclus (oftewel speculatie).
Zonder het sprookje van snel rijk worden, hoe trek je dan meer kapitaal aan in deze markt? Het is moeilijk voor deze markt om zich te ontwikkelen. Eerst moet er een concept zijn - daarna de implementatie. En pas na het filteren van het ware uit het valse kan de echte waarde zichtbaar worden.
Maar speculatie en investering zijn in wezen complementair.
Na de initiële hype komt de industriële trend. De essentie van aandelen is eigenlijk: wat voor bedrijf wil je doen? Als je kansen ziet, investeer je in dat soort bedrijven en wacht je op de tijdgeest, de industriële trend en de oprichters van het bedrijf. Dan moet je ook wachten op de economische cyclus om de waarde te laten zien, oftewel de realisatie van je perceptie.
In de ontwikkelingsfase moet je met de logica van het runnen van een bedrijf deze dingen kopen en verkopen, aandeelhouder worden van dat bedrijf en genieten van de groei ervan. Niet alleen maar speculeren en gokken op stijgingen en dalingen.
Maar als de productiecapaciteit is gerealiseerd en de verwachtingen zijn overgewaardeerd, kom je weer in een emotionele cyclus.
In de volwassenheidsfase is het een kwestie van de sterkste wint. Fusies en overnames gaan steeds sneller, de koplopers in de niches beginnen zich te manifesteren en elk neemt zijn eigen gebied in.
Daarna begint weer een nieuwe economische cyclus, en binnen de industriële cyclus zitten verschillende emotionele cycli $SKHYNIX $BTC keert terug naar 64.000, maar ETF vult slechts een derde aan: deze rally mist nog een bevestiging
BTC is weer boven de 64.000 dollar, de marktsentiment is duidelijk verbeterd ten opzichte van vorige week. Belangrijker nog, op 17 augustus was er een netto-instroom van ongeveer 137 miljoen dollar in de Amerikaanse spot BTC ETF.
Maar dit cijfer moet niet oppervlakkig worden bekeken: in de voorgaande vijf handelsdagen was er een cumulatieve netto-uitstroom van ongeveer 385 miljoen dollar, deze instroom compenseert dus slechts ongeveer 35,6%.
Dus het lijkt er nu meer op dat kapitaal begint terug te vloeien, in plaats van een volledige omslag.
In de handel zal ik 64.000 als korte termijn observatielijn aanhouden. Als de terugval standhoudt en het volume blijft toenemen om de weerstand te doorbreken, zal de kwaliteit van de rally verbeteren; als de ETF-instroom herstelt maar BTC niet verder kan stijgen, betekent dit juist dat er aanzienlijke verkoopdruk boven ligt.
Wat nu het meest de moeite waard is om te volgen, is niet hoeveel BTC op één dag stijgt, maar of de ETF in de komende twee tot drie handelsdagen achtereenvolgens instroomt.
Eenmalige kapitaalinstroom is sentiment, continue kapitaalinstroom kan mogelijk de trend veranderen.
#交易之声：你的经验值得被听到 $ACE
#SEC提出《加密资产监管》草案
#贝莱德重申BTC仍具配置价值
Traditionele financiële giganten investeren meer in Bitcoin-treasurybedrijven, institutionele acceptatie bereikt opnieuw een recordhoogte.
Het institutionaliseringproces van cryptocurrency zet opnieuw een belangrijke stap. Volgens de nieuwste gegevens van BitcoinTreasuries.NET heeft de Royal Bank of Canada (RBC), met een beheerd vermogen van 1,8 biljoen dollar.
Onlangs heeft zij 46.001 aandelen van het Bitcoin-treasurybedrijf Strategy (voorheen MicroStrategy) gekocht, met een transactiewaarde van 4,45 miljoen dollar. #财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？
Na de aankoop bezit RBC in totaal 385.002 aandelen van Strategy, met een marktwaarde van 37,2 miljoen dollar, een stijging van 13,5%...
~@OKX成长学院
$BTC #Anthropic信贷拟超百亿美元
De geannualiseerde omzet heeft eind juli al de 65 miljard dollar overschreden, met een omzet in het tweede kwartaal van meer dan 11,5 miljard dollar, wat een verdubbeling is ten opzichte van 4,73 miljard in het eerste kwartaal. Het bedrijf heeft 65 miljard dollar aan financiering afgerond, met een waardering van 965 miljard dollar na investering, en heeft in juni een vertrouwelijk S-1 concept ingediend bij de SEC, waardoor de IPO steeds dichterbij komt.
Veel institutionele beleggers zijn erg optimistisch en voorspellen dat de geannualiseerde omzet tegen het einde van het jaar 1000-1200 miljard dollar zal bereiken, en sommigen dromen zelfs al van een IPO-waardering op het niveau van 2 biljoen.
Maar ik moet iedereen op een belangrijk punt wijzen: geannualiseerde omzet is niet hetzelfde als daadwerkelijk bevestigde jaaromzet, en de waardering van 2 biljoen is slechts een marktschatting, geen officieel doel.
Zelfs als het echt met zo'n hoge waardering naar de beurs gaat, gaat het niet alleen om de omzetgroei. De kwaliteit van de omzet, of zakelijke klanten behouden kunnen worden, en de enorme rekenkrachtkosten die een zware last kunnen zijn voor winst en cashflow, dat zijn de echte grote uitdagingen.
De strijd tussen OpenAI en Anthropic is allang niet meer alleen een wedstrijd in modelprestaties, maar een race om een waardering van biljoenen te bereiken. De AI-sector is enorm populair, maar onder de feestvreugde mogen de potentiële risico's niet over het hoofd worden gezien.
Wat denken jullie, is een IPO-waardering van 2 biljoen een redelijke verwachting of slechts een door de markt opgeblazen bubbel? #Anthropic信贷拟超百亿美元
AI-koploper Anthropic werkt aan een belangrijke financieringsregeling. Volgens berichten onderhandelt het bedrijf samen met meerdere banken over het uitbreiden van de pre-IPO revolverende kredietfaciliteit, met een totale limiet die naar verwachting meer dan 10 miljard dollar zal bedragen. Dit kapitaal zal een uitbreiding zijn bovenop de bestaande 2,5 miljard dollar vijfjarige kredietlijn.
Het is belangrijk om te verduidelijken dat revolverend krediet een achterliggende financieringsoptie is, die bedrijven naar behoefte kunnen opnemen en niet gelijkstaat aan het volledig aangetrokken bedrag. De operationele cijfers van Anthropic zijn momenteel zeer indrukwekkend, met een jaarlijkse omzet van meer dan 65 miljard dollar. Eerder werd ook een aandelenfinanciering van 65 miljard dollar afgerond. Ondanks de enorme beschikbare middelen blijven investeringen in rekenkracht, de bouw van datacenters en voortdurende iteraties van grote modellen noodzakelijk.
De realisatie van deze kredietfaciliteit van tientallen miljarden versterkt de liquiditeit van Anthropic voorafgaand aan de beursgang aanzienlijk en ondersteunt de IPO. Tegelijkertijd weerspiegelt dit ook een algemeen probleem in de sector: de expansie van toonaangevende AI-bedrijven is langdurig sterk afhankelijk van externe financiering.
Naarmate de beursgang nadert, veranderen ook de beoordelingscriteria van de markt. Men kijkt niet langer alleen naar omzetgroei en waarderingsbubbels, maar richt zich vooral op de vraag of de snelle omzetgroei kan worden omgezet in stabiele kasstromen die de hoge kosten van rekenkracht kunnen dekken. De gezondheid van de kapitaalstructuur zal een cruciale maatstaf worden voor de prijsstelling bij de beursgang van Anthropic en de prestaties op de secundaire markt.🚨 Marktupdate
$CL-prijzen stegen toen de spanningen tussen de VS en Iran toenamen, waarbij Brent-olie boven de $91 uitkwam en WTI rond de $85 bereikte.
🌍 De situatie rond de Straat van Hormuz draagt bij aan zorgen over de aanvoer.
📉 Amerikaanse aandelen daalden ook, terwijl
₿ Bitcoin rond de $64K bleef, wat enige veerkracht toont ondanks bredere risicomijdende druk.
👀 Handelaren houden in de gaten of stijgende olieprijzen en geopolitieke spanningen meer druk op crypto gaan uitoefenen.
#Bitcoin #Crypto #Oil #Markets Maart 2022
Op 4 maart zijn de arbeidsgegevens, die op een hoog niveau werden gepubliceerd, met een daling.
Op 10 maart zijn de CPI-gegevens, relatief laag, gepubliceerd met schommelingen.
Op 17 maart om 2 uur 's nachts is de FOMC-vergadering.
Terugblik en samenvatting: na een stijgende trend van 6 dagen werden de arbeidsgegevens bekendgemaakt; op dit moment op een hoog niveau, ongeacht of de gegevens goed of slecht zijn, volgt een verdere daling. (Bij voorspellingen wordt vaak het kansenspel gevolgd; het zoeken naar 100% zekere handelsstrategieën is gevaarlijk en moet vermeden worden). Als de CPI als nieuwe strategische kracht wordt beschouwd, kan hier een stop-loss worden geactiveerd. Vervolgens kan bij de FOMC-gegevens op 17 maart om 2 uur 's nachts bij een dip worden gekocht, wat mogelijk een grote beweging oplevert.
Na het uitbreken van de oorlog en de volledige neerwaartse impact is het belangrijk om vooral de monetaire verkrappingspolitiek van de FOMC te volgen. De FOMC neemt als strategische kracht opnieuw de leiding over de richting en het ritme van de markt.BTC现在64300附近晃 66K的短期均线还压在上面 价格没突 仓位先满了 资金费率是永续合约里多头定期付给空头的费用 费率高说明多头在加杠杆抢着上车 也说明持仓成本在往上堆 跟租车一个道理 车没动 租金先涨 租金越贵 开车的容错率就越低 高点破66K 这些拥挤的多头会变成正向加速的燃料 但如果破不了 最先受伤的就是这批付着最贵租金的人 拥挤的交易通常不会崩在消息出来的时候 而是崩在大家都觉得稳了的那一刻 2021年4月和11月 资金费率冲到极端高位之后BTC都出现了大幅回撤 不是每次极端都见顶 但每次极端都值得多看一眼 现在就看66K破不破 破了 多头的租金没白付 不破 那就是多头在付20个月最高的费用 车却停在原地 这笔账怎么算都不划算 多头的租金很贵 车能不能动 看66K 横盘越久 对多头越不利 别在租金最高的时候赌方向#财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？ #SEC提出《加密资产监管》草案 #花旗拟推BTC托管，机构入口扩容 $BTC $ETH Lệnh $ETH hôm qua đã có lợi nhuận nổi nhưng không thoát, tiếp tục giữ vị thế. Giá mở lệnh 1882.2, hiện tại 1901, lợi nhuận vượt 100 điểm. Lớp bùn tích tụ từ tuần trước cuối cùng cũng đã được rửa sạch phần lớn. Áp lực thanh lý vẫn nằm ở 1833, chỉ cách giá hiện tại 67 USD. Thị trường quá mỏng, một cú giả vờ ngã cũng có thể xuyên thủng ngưỡng này. Cắt lỗ đã được đẩy lên gần giá mở lệnh, giữ vững vị trí này, phần còn lại để nó tự chạy lên 1920. Nếu giảm dưới thì thoát hòa vốn, không cố chấp chiến đấXiaomi reports earnings tonight, and the headline numbers look solid: ¥108.8B in revenue and ¥6B in profit. But the real story is in the breakdown of its three core businesses, each signaling a different strategic shift. 📊 Phones: Margin Over Volume Xiaomi shipped 33.8M units, down 19% year-over-year. That sounds like a decline, but the average selling price (ASP) jumped 8% to ¥1310, an all-time high. The takeaway is clear: Xiaomi is no longer chasing unit volume. It’s pivoting to premium positNee toch, nee toch, nee toch, daalt maar een beetje en jullie willen al instappen?
Als ik zeg dat deze golf weer onder de 1000 gaat zakken, zullen jullie zeker zeggen dat ik gek ben geworden van het schroeven, dat ik dom ben.
$SNDK stortte dinsdag direct 9% in en sloot op 1625 dollar.
De vijf grote opslagbedrijven kelderden allemaal; Seagate daalde meer dan 9%, SK Hynix ADR daalde meer dan 9%, Western Digital daalde 7%, Micron Technology daalde 7%.
De 30-jarige Amerikaanse staatsobligatierente schoot omhoog naar 5,33%, het hoogste sinds 2007.
De wereldwijde rente stijgt, tech-aandelen dalen.
De vijf grote opslagbedrijven kelderden allemaal, de Philadelphia Semiconductor Index daalde bijna 5%.
De markt herwaardeert het risico van AI-hardware aandelen.
Sommigen zeggen dat JPMorgan net een koersdoel van 2250 heeft gegeven, Bernstein roept ook "outperform".
Maar hebben jullie het niet gemerkt?
Wedbush gooit nog steeds koud water: "Ik geloof dat opslag weer cyclisch zal blijken te zijn."
Opslagchips zijn altijd zo, ze stijgen hard en dalen hard.
Van 2354 naar 998, een daling van 57%, teruggeveerd naar 1827, en nu weer terug naar 1600.
De toppen bewegen naar beneden, de bodems ook.
Deze structuur is geen opbouw, het is het verliezen van kracht.
Als de belangrijke steun op 1560 niet wordt vastgehouden, is het slechts een kwestie van tijd voordat het onder de 1500 zakt.
Ik houd nog steeds twee shortposities vast.
De richting is goed, nu is het wachten.
Wacht tot het onder de 1500 zakt, dan haal ik mijn "hangende huis" tevoorschijn.
$BTC
$ETH
#30年期美债收益率创2007年以来新高 #花旗拟推BTC托管，机构入口扩容
Citibank heeft plannen onthuld om in 2026 een native cryptobeheer dienst voor institutionele klanten te lanceren, waarbij BTC tot de eerste aangeboden activa behoort. Dit is een belangrijk signaal dat traditionele grote investeringsbanken zich verder diepgaand positioneren in de cryptosector.
Volgens openbare informatie biedt Citibank momenteel al diensten aan zoals stablecoin-reservebeheer en cryptobeheer voor ETF's. Deze nieuwe stap betekent dat het bedrijf native crypto-activa officieel opneemt in een volwassen institutioneel beheerframework. In tegenstelling tot het indirect verkrijgen van prijsblootstelling via crypto-ETF's, ondersteunt deze nieuwe beheer dienst instellingen om direct native BTC te alloceren, waarbij de asset custody door traditionele banken wordt verzorgd en naadloos aansluit op bestaande risicobeheer- en financiële rapportageprocessen van instellingen, wat aanzienlijk voldoet aan de compliance-eisen van grote vermogensbeheerders.
De kernbetekenis hiervan is dat het de compliance-drempel en operationele kosten verlaagt voor traditionele instellingen die direct native BTC willen inzetten. Voorheen konden veel traditionele fondsen alleen kiezen voor ETF-producten om in Bitcoin te investeren, zonder directe native asset bezit. De implementatie van custody-diensten door toonaangevende banken vult een belangrijke infrastructuur voor institutionele toetreding aan.
Natuurlijk bestaan er ook twee tegengestelde meningen in de markt. Vanuit een optimistisch perspectief wordt verwacht dat de toetreding van Citibank meer concurrenten zal aanmoedigen en zo de instroom van institutioneel kapitaal zal vergroten; een andere stem uit bezorgdheid stelt dat met de verspreiding van custody door grote banken, crypto-activa steeds meer geconcentreerd zullen raken binnen enkele traditionele financiële giganten, wat kan leiden tot een herstructurering van de sector.#花旗拟推BTC托管，机构入口扩容
Toen ik het nieuws zag dat Citibank BTC-bewaring wil lanceren, vond ik dat een zeer symbolische stap voor de cryptosector.
Citibank is van plan om in 2026 native crypto-activa-bewaring aan te bieden voor institutionele klanten, waarbij de eerste ondersteuning voor Bitcoin zal zijn. Eigenlijk doen ze al zaken met stablecoin-reserves en crypto-ETF-bewaring, en deze keer wordt native BTC officieel opgenomen in het institutionele bewaarsysteem van de bank.
Dit is anders dan BTC-ETF's, die alleen prijsblootstelling bieden, terwijl bewaardiensten instellingen in staat stellen om native Bitcoin direct te bezitten, waarbij de activa worden beheerd door traditionele grote banken en direct worden gekoppeld aan de volwassen risicobeheersings- en auditrapportageprocessen van banken.
Naar mijn mening heeft dit twee kanten.
Aan de positieve kant zal het de nalevingsdrempels en operationele moeilijkheden voor traditionele instellingen om Bitcoin te alloceren aanzienlijk verlagen. Vroeger wilden veel grote instellingen BTC benaderen, maar liepen vast bij bewaring en risicobeheercompliance. Nu een gevestigde bank instapt om bewaring te doen, opent dat een nieuwe toegangspoort, waardoor de instroom van institutioneel kapitaal verder wordt uitgebreid.
Maar er zijn ook waarschuwingspunten: zal in de toekomst een groot deel van de Bitcoin-activa geleidelijk geconcentreerd raken in het bewaarsysteem van enkele grote financiële instellingen? Het narratief van decentralisatie zal botsen met het traditionele financiële systeem.
Aan de ene kant kan er meer institutioneel kapitaal binnenkomen, aan de andere kant concentreert de macht over activabewaring zich bij grote banken. Dit spanningspunt zal het middelpunt van discussies binnen de sector zijn. De echte diepgaande omarming van native crypto-activa door traditioneel financieel zal net beginnen.Xiaokong heeft Yushu in handen, hoewel de robotica-sector een onontgonnen markt is, biedt Yushu momenteel alleen oplossingen voor dansvoorstellingen in winkelcentra. Zolang robots geen deel kunnen uitmaken van het vervangen van bepaalde menselijke werkzaamheden en levensscenario's, blijft het vooral amusement.
Dit is waarschijnlijk ook een van de redenen waarom Yushu haast heeft om naar de beurs te gaan. Immers, als het product op korte termijn geen inkomsten kan genereren, dan moet het via de aandelenkoers gebeuren, anders is er geen levensvatbaarheid om het onderzoek en de ontwikkeling te blijven ondersteunen. De robotica-sector heeft nog een lange weg te gaan.ETH的上涨逻辑和BTC有明显区别，BTC核心叙事是数字黄金、存量稀缺，而ETH上涨的驱动力分成杠杆资金、链上质押锁仓、机构ETF、生态叙事、大盘联动五层，不同行情阶段主导力量不一样。 第一，短期快速拉升最直接推手：杠杆空头回补。ETH合约清算盘集中，当价格靠近支撑位，大量空单被动平仓买入，带来短期脉冲式拉涨。但这种上涨只是杠杆资金博弈，缺少现货承接时反弹持续性很差，很难走出独立行情。 第二，独有的中长期底层支撑：质押锁仓带来流通量收缩。大量ETH转入质押合约长期锁仓，市场上可流通抛售的筹码变少。每当市场传闻ETF开放质押分红，会快速调动市场做多预期，吸引巨鲸分批买入转入质押，慢慢夯实底部支撑，这是BTC完全不具备的叙事逻辑。 第三，机构增量的核心风向标：ETH‑ETF资金流向。BTC‑ETF主打资产配置，而市场更期待ETH‑ETF开放质押收益，一旦ETF开启连续净流入，代表合规机构资金进场；当前ETH‑ETF持续小幅净流出，机构中长期做多信心不足，很难单独走出趋势行情 。 第四，生态叙事催化。Layer2、再质押、现实资产代币化等赛道出现行情时，资金会回流以太坊生态，#SEC提出《加密资产监管》草案
Deze conceptwet richt zich op het openen van nieuwe financieringsroutes voor crypto-projecten: het instellen van vrijstellingen voor uitgifte en een safe harbor-mechanisme, zodat het volledige effectenregistratieproces niet doorlopen hoeft te worden.
Voorbeeldreferentie: een start-up vrijstelling voor financiering tot 5 miljoen dollar binnen 4 jaar; financieringsvrijstelling tot 75 miljoen dollar binnen 12 maanden, het uiteindelijke bedrag wordt bepaald door de officiële tekst.
Een ander belangrijk safe harbor-artikel: als het projectteam de kernactiviteiten voltooit of permanent stopt, vallen de tokens niet langer onder de effectenwetgeving van het oorspronkelijke investeringscontract.
Aan de andere kant ligt er ook de CLARITY Act die nog door de Senaat moet worden goedgekeurd, waarin activaklassen en de reguleringsverdeling tussen SEC en CFTC worden vastgesteld.
Er zijn nu twee cruciale punten om over na te denken:
1. Of deze SEC-regels kunnen worden geïmplementeerd en soepel aansluiten op latere wetgeving van het Congres, wat direct de compliance-grenzen bepaalt voor Amerikaanse crypto-projectfinanciering en tokenhandel.
2. Dit is slechts een conceptwet, geen definitieve wet; er ligt nog een lange weg tussen concept en implementatie, dus het mag niet direct als een gerealiseerd voordeel worden gezien.
De marktsentimenten veranderen inderdaad, en de SEC-voorzitter gaf toe dat de regulering in het verleden "geweaponiseerd" was tegen de crypto-industrie. Maar positieve verwachtingen zijn niet hetzelfde als realiteit; het hangt af van de officiële tekst en de uitvoering.
Wat denken jullie? Is dit een echte verlichting voor de industrie, of slechts een papieren voordeel? #SEC提出《加密资产监管》草案
Het feit dat de SEC het "Voorstel voor Regelgeving van Crypto-activa" heeft ingediend, wordt beschouwd als een zeer belangrijk signaal in de sector de laatste tijd. Veel mensen interpreteren dit als "de SEC geeft groen licht aan de crypto-industrie", maar ik denk dat het niet volledig als een vrijgave moet worden opgevat; de essentie is het opzetten van een uitvoerbare set regels.
Het voorstel bevat twee kernmechanismen: vrijstelling van uitgifte en een veilige haven. Vrijstelling van uitgifte betekent dat er drempels worden gesteld voor crypto-investeringscontracten; projecten die aan de voorwaarden voldoen, kunnen financiering verkrijgen zonder het ingewikkelde en volledige registratieproces voor effecten te doorlopen. Voorbeelden die eerder openbaar zijn gemaakt, zijn een start-up vrijstelling met een financieringslimiet van 5 miljoen dollar over vier jaar, en een andere vrijstelling met een limiet van 75 miljoen dollar over 12 maanden. Dit zijn echter slechts voorstellen; de uiteindelijke voorwaarden en bedragen moeten worden vastgesteld in de officiële tekst.
De veilige haven is zeer cruciaal: wanneer een projectteam de beloofde kernontwikkelingswerkzaamheden heeft voltooid of permanent stopt met het beheer van het project, kunnen de bijbehorende tokens loskomen van het oorspronkelijke investeringscontract en zijn ze niet langer onderworpen aan effectenwetten. Dit lost een langdurig pijnpunt in de sector op, waarbij veel projecten in de vroege financieringsfase als effecten werden beschouwd, maar de status van de tokens tijdens de latere circulatie onduidelijk bleef.
Het is echter belangrijk op te merken dat de administratieve regels van de SEC en de CLARITY Act, die nog in stemming is in de Senaat, twee verschillende zaken zijn. De CLARITY Act bestrijkt de classificatie van digitale activa, de bevoegdheidsverdeling tussen SEC en CFTC, en de regulering van handelsplatformen, en heeft een bredere reikwijdte. De grootste vraag is nu of het voorstel van de SEC daadwerkelijk kan worden geïmplementeerd en of het compatibel kan zijn met de wetgeving van het Congres.资金不会撒谎，尤其是在成交量枯竭的亚盘时段。当二级市场的交易量像退潮般萎缩时，链上数据的走向却暴露出截然不同的真相。今天，我们不谈K线，只追踪资金留下的脚印。在成交量骤降近8%的背景下，全市场TVL不仅没有失血，反而逆势吸水。这绝非偶然，而是巨鲸们在缩量期进行的结构性调仓。 ══════════════ 📌 【全市场总TVL】$760.87亿 | 24h 逆势增长0.36% 📌 【全市场总市值】$2.189万亿 | 24h 缩水0.53% 📌 【全市场总成交量】$684.93亿 | 24h 骤降7.92% 📌 【市场情绪指数】46 (恐惧) ══════════════ 🔍 调查一：量价背离背后的“资金蛰伏” 现货市场成交量跌破700亿大关，$BTC 在 $64,388 附近窄幅震荡，看似一潭死水。但链上数据却讲着另一个故事：总TVL稳步爬升至760.87亿美元。当散户在二级市场因恐惧而交出筹码或离场时，大资金并未撤出加密生态，而是将资产沉淀在链上协议中。这种“二级市场缩量、一级市场蓄水”的背离，通常是变盘前巨鲸锁仓的典型特征。 🔍 调查二：第二梯队的“贴身肉搏” 剥开 $Sommige vrienden vragen wat te doen als $OKB onder de 100 zakt?
Gisteren werd het contract geüpgraded, wat aanvankelijk positief was maar leidde tot een korte termijn verkoopgolf; vandaag is de prijs weer iets gestegen tot 101.
Van 109 teruggevallen naar 97, terwijl de maandelijkse lijn nog steeds met 30% stijgt. In een maand tijd steeg het van 65 naar 109, en nu is er een correctie van 11%, wat slechts winstneming is, geen trendbreuk. De voorraad van 21 miljoen tokens is vastgezet, X Layer TVL is in een half jaar 10 keer gegroeid tot meer dan 100 miljoen dollar, en stablecoins van meer dan 2 miljard zijn in de top tien van publieke ketens gekomen. De deflatie- en ecologische logica is ongewijzigd.
Contractupgrade geïmplementeerd = verkoop van feiten. Eerder werd de upgradeverwachting opgepompt tot 109, maar de daadwerkelijke implementatie drukte de prijs onder de psychologische grens van 100, met een dagverlies van -5,57% (7-daagse range 94,10-109,85). Dit is een typisch voorbeeld van "positief nieuws wordt negatief bij realisatie". MA5 op 103,37 is korte termijn weerstand, MA10 op 100,30 is steun rond de huidige prijs.
95-97 is de korte termijn kritieke zone. MA20 op 93,85 is sterke steun; zolang 95 niet wordt doorbroken, blijft het een van de meest veerkrachtige munten onder de top 6; bij doorbraak onder 95 is 90 het volgende niveau. De stemming verslechtert, dat is waar, maar de balans is schoon, de fundamentele situatie is niet verslechterd.
Handelsstrategie: kopen in het 95-97 bereik met een stop loss op 92; als het boven 100,30 (MA10) blijft, mikken op 103 (MA5); niet kopen voor een doorbraak boven 109,85.#财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？
Xiaomi's nieuwste kwartaalrapport voor Q2 toont een omzet die stabiel blijft rond de 100 miljard, maar bij nadere beschouwing is het een verhaal van twee uitersten.
Aan de kant van de smartphones gaat de weg naar high-end inderdaad vooruit, met een recordhoge gemiddelde verkoopprijs en een stijgend aandeel van modellen boven de 3000 yuan in China. Maar de kostenstijging door duurdere opslagchips drukt zwaar, de verscheepte aantallen krimpen en de brutowinstmarge wordt flink aangetast, waardoor de basis niet makkelijk blijft. Het is op korte termijn lastig om via smartphones weer grote winstflexibiliteit te creëren.
Aan de andere kant heeft de auto-industrie zich stevig gepositioneerd als de tweede groeilijn. De kwartaalleveringen doorbraken de 100.000 stuks, en ondanks een dalende markt veroveren ze marktaandeel, met een omzet die bijna een kwart van de totale groepsomzet uitmaakt. Maar momenteel zit het nog in een investeringsfase, de schaal is gegroeid, maar er wordt nog verlies geleden, het is nog niet winstgevend. Het jaardoel van 550.000 leveringen staat vast, de leveringssnelheid in de komende maanden is cruciaal.
Vooruitkijkend zijn er twee belangrijke punten: ten eerste of de kosten van opslagchips kunnen dalen om de brutowinst van smartphones te herstellen; ten tweede of de autoleveringen na de piek via schaalvoordelen het verlies geleidelijk kunnen terugdringen. $XIAOMI De markt is nu erg vermoeiend, BTC houdt het bereik vast, maar de interne verschillen zijn met het blote oog zichtbaar. Nieuw kapitaal kijkt de kat uit de boom, het merendeel van de bewegingen wordt veroorzaakt door kapitaal dat binnen de markt heen en weer beweegt. Verwacht geen volledige bullmarkt alleen omdat BTC licht herstelt.
BTC huidige prijs ~64400
Korte termijn steun 62200‑62600, weerstand 65000‑65500.
ETF-kapitaal begint licht terug te stromen, maar GBTC wordt nog steeds ingeleverd, de houding van instellingen is verdeeld, er is geen eenduidige bullish consensus.
Op de blockchain is te zien dat langetermijnhouders hun posities niet verkopen, maar veel grote adressen verplaatsen fondsen naar exchanges, wat betekent dat een deel van de posities klaar is om verkocht te worden.
We zitten nu in een periode van afwachten op nieuws, iedereen kijkt naar de toespraak op Jackson Hole. De kans op een uitbraak naar boven en een terugval naar steun is ongeveer 40/60, met een iets hogere kans op een terugval.
Probeer in het midden van het bereik zo min mogelijk met hefboom te handelen, momenteel zijn er zeer frequente valse uitbraken, het heen en weer triggeren van stop-losses is normaal. Pas als 65500 wordt doorbroken, opent er kortetermijnruimte; als 62200 effectief wordt doorbroken, neemt het marktrisico toe en zullen altcoins hard worden geraakt.
ETH huidige prijs ~1908
Steun 1820‑1845, weerstand 1930‑1950.
ETH-ETF kent sporadische kleine instromen, de continuïteit is slecht. Let vooral op de ETH/BTC-ratio; zolang deze niet stijgt, zal het moeilijk zijn voor ecosystemen om een grote rally te maken, zelfs als BTC stijgt.
De data van layer-2 netwerken groeit gestaag, TVL blijft stabiel, wat een solide adoptie betekent, maar adoptie betekent niet automatisch prijsstijging; zonder nieuw kapitaal wordt positief nieuws vaak een moment voor grote spelers om te verkopen.
ETH is volatieler dan BTC; als de markt sterk is, stijgt ETH snel, maar bij zwakte daalt het ook harder, dus wees voorzichtig met je posities.
SOL huidige prijs ~76.2
Steun 70‑72, weerstand 78‑81.
De activiteit op de blockchain blijft hoog, de AI-agent narratief is nog steeds populair, en de Grayscale ETF-aanvraag wacht nog op goedkeuring.
Veel mensen maken de fout om de aanvraag als positief nieuws te zien en zetten te vroeg grote posities in, wat bij uitstel van goedkeuring makkelijk tot een correctie leidt.
SOL is een typisch hoog-beta product zonder eigen koersbeweging, het lot is volledig verbonden aan BTC. Bij een zijwaartse markt beweegt het binnen een bereik; bij een doorbraak zal het veel harder dalen dan BTC of ETH.
De openstaande posities in derivaten blijven hoog, de strijd tussen long en short is intens, wat zorgt voor heftige volatiliteit; het is niet geschikt voor grote posities.有一家机构持续不停买进以太坊，现在手里攥了581.5万枚，市面上差不多每20个以太坊里面，就有接近1个是它的。 更夸张的是，它把手里87%的以太坊直接质押锁起来拿利息，只有很少一部分留在手里可以随时卖掉。 锁进去之后，不能说想卖立刻就卖掉，要排队等退出。 这么做有两层心思。 第一，拿利息，这么多币锁着，每年光奖励就能拿到一大笔钱，不是单纯赌涨价赚钱。 第二，摆明态度，短期不打算大批量抛售砸盘，对以太坊$ETH 长期比较看好。 但是这里面也藏着现实问题。 绝大部分币被锁住，手上能拿来变现的筹码很少。 真要是遇到急需用钱的时候，想大规模卖出，流程很慢。 现在市面上能流通抛售的以太坊变少，短期对价格算是个利好。 可长远看，这些锁起来的币不是永远不动，未来排队解锁出来，就会变成潜在抛压。 同样是大户囤币，有的机构拿着比特币$BTC 就放着不动，啥收益都不要。 这家机构不一样，买以太坊不光赌涨价，还要靠它年年产生收入。 #BitMine增持至581.5万枚ETH，质押率约87% #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ #BitMine成全球最大ETH质押方 Wat gisteravond het meest opviel was niet de sterke stijging, maar het feit dat het niet daalde.
$BTC blijft rond de 64.000 zijwaarts bewegen, $ETH is ook weer boven de 1910 gestegen. Kleine posities van eerder hebben nu wat winst, maar op dit niveau ga ik niet gehaast meer kopen.🙂
$BTC ondervindt nog steeds weerstand tussen 64.800 en 65.500; pas als het met volume boven 65.500 blijft, beschouw ik dat als een doorbraak; ETH moet boven de 1900 blijven en door 1930 tot 1940 breken om verdere kracht te bevestigen.
De markt mist momenteel nog steeds kapitaalmomentum. Het is waar dat Strategy 1.638 BTC heeft verkocht, maar dat is geen volledige uitstap. Preciezer gezegd, deze fondsen zijn vooral gebruikt voor het betalen van preferente aandelen dividenden en het terugkopen van STRC; de aanvulling van de dollarreserves komt vooral uit de gelijktijdige verkoop van MSTR-aandelen. Zelfs zij geven nu prioriteit aan cashflow, dat is iets om in de gaten te houden.📌
De stemming over de CLARITY Act is uitgesteld tot september. De huidige markt is bestand tegen dalingen en heeft potentie, maar een doorbraak is nog niet bevestigd. Als er later een krachtige positieve impuls komt, kan de markt echt gaan opleven.👀#财报观察员：小米Q2财报出炉，是汽车救场还是手机拖后腿？
Xiaomi Q2-rapport: auto’s racen vooruit, telefoons onder druk, AI als verborgen troef
De kwartaalcijfers van Xiaomi voor het tweede kwartaal zijn binnen, met een omzet van 108,9 miljard die op het eerste gezicht indrukwekkend lijkt, maar de "waarde" verdient nadere beschouwing. In één zin samengevat: auto’s en AI doen er alles aan om het tij te keren, terwijl de kernactiviteit, de telefoons, duidelijk een remmende factor zijn.
De telefoonbusiness ondervindt groeipijnen. Door stijgende opslagkosten en strategische aanpassingen in de leveringen daalde de telefoonomzet jaar-op-jaar met 7,5% tot 42,1 miljard, en het aantal verscheepte eenheden nam zelfs met 26,5% af. Het enige lichtpuntje is dat de verkoopprijs per stuk flink steeg, met een recordstijging van 25,9% in de gemiddelde verkoopprijs (ASP).
De echte groeimotor ligt bij de auto’s. De omzet uit auto’s en AI-innovaties bereikte 24,9 miljard, een stijging van 17,1% ten opzichte van vorig jaar. De modellen SU7 en YU7 worden gestaag geleverd, maar de brutomarge daalde door veranderingen in de leveringsstructuur van 26,4% naar 19,2%, met een operationeel kwartaalverlies van 2,6 miljard; de autoproductie blijft geld kosten.
Daarnaast maakte Xiaomi’s AI-activiteit voor het eerst een aparte verschijning en droeg 1 miljard aan omzet bij, een verborgen pareltje in het financiële verslag.
Al met al is dit een rapport dat onder druk staat. Telefoons geven winst op om ruimte te creëren, terwijl auto’s met schaalgrootte de groeigrens ondersteunen. Deze gewaagde inzet op "mens, auto en thuis" ontwikkelt zich duidelijk in de richting van "auto’s die het tij keren". Denk jij dat de aandelenkoers van Xiaomi in de toekomst zal stijgen? Theoretisch zou de huidige correctie van Bitcoin tussen 59% en 67% moeten plaatsvinden, maar het is onbekend welk evenement dit zal triggeren, en de markt kan worden onderbroken door een "zwarte zwaan", waardoor het niet volledig wordt afgerond en in spanning blijft hangen.
De 'Zoon van het Lot' heeft ooit berekend dat de piek van Bitcoin tussen 109200 en 126000 dollar zou liggen toen de prijs rond de 40.000 dollar was, en dit is ook bevestigd.
Maar al dat rekenwerk is onzin en verspilt te veel van het lot.
Ethereum zal dit jaar waarschijnlijk een grote beweging maken om de littekens van oktober vorig jaar te herstellen die toen niet volledig zijn genezen.
$BTC $ETH $LDO BTC每一轮上涨，通常是衍生品资金、链上现货筹码、宏观预期、消息情绪四类力量叠加驱动，不同阶段主导力量各不相同，拆解如下。 第一，短期反弹最直接推手：空头回补逼空。当价格靠近关键支撑位，大量集中的空头头寸被触发清算，空单被迫平仓买入BTC，被动买盘快速推升价格，属于杠杆资金带动的脉冲行情，这是很多短期快速拉升最直接的动力 。这种上涨持续性偏弱，如果没有现货资金接力，行情很容易再度回落。 第二，中长期底层买盘：链上巨鲸持续沉淀筹码。过去60天大型持币地址累计增持约4.3万枚BTC，价格下探至低位区间时，长线资金不断从市场吸纳筹码转入冷钱包锁仓，流通盘面可抛售筹码变少，抛压逐步减轻，给行情提供底部支撑。这类资金不会快速拉盘，但会慢慢筑牢底部区间。 第三，机构增量风向标：BTC‑ETF资金流向。当ETF重新开启持续净流入，代表合规渠道的机构资金进场，是能够带动趋势行情的核心增量；单日短暂流入只能短暂提振情绪，只有连续多日稳定流入，才具备推动新一轮趋势行情的力量。 第四，宏观与消息面情绪催化。降息预期变化、地缘避险情绪、政策利好传闻（如即将到来的白宫加密闭门会议预期），会改变市