Orbit Post Sitemap
🔍 Beräkningskraften har ännu inte en enhetlig måttstock, men derivatens ärenden ligger redan på bordet? Jag ställer först en fråga. Arthur Hayes föreslår i "The Trifecta" att bygga en marknad för beräkningskraft riktad mot AI-agenter via Flop Network, med betalning i FLOP-token, och sedan utveckla termins-, futures- och eviga kontrakt baserade på spotpriser. Detta är ett förslag, inte ett redan genomfört resultat.
En intressant detalj här är: betalningsmedlet är inte samma som prisreferensen. Jag bedömer att denna design har större betydelse för både utbud och efterfrågan på beräkningskraft än för att stimulera tokenstämningen. Att enhetligt betala med en token kan inte nödvändigtvis utjämna skillnader i tjänster från olika hårdvaror; men om spotmarknaden kan fullgöra sina åtaganden stabilt, kan derivaten hjälpa båda parter att hantera kostnadsfluktuationer.
Detta är min spekulation: det vill inte bara tävla om betalningsingången, utan också om prissättningsrätten för beräkningsrisk. Jag kommer fortsätta följa vilka beräkningsresurser kontrakten motsvarar och vem som bär leveransansvaret, och jag betraktar inte förslaget som ett färdigt resultat.En enskild hävdad session tolkas som en marknadsdom, och siffrorna berättar en mer intressant historia än vad upphetsningen antyder. $DOGE gick från en genomsnittlig ingång på 0.0757199 till 0.0779203, en vinst på ungefär 2,9 % på spot. Ändå anges positionens avkastning på investering till +58,12 %, med en marginalkvot på 1099 %. Den skillnaden är hela historien: riktningen var rätt, men storleken på vinsten kom från hävstång, inte från ett extraordinärt genombrott. $SOL visar samma mekanik med en sBitcoin och guld har i år tillsammans legat i botten, något som aldrig hänt tidigare.
I slutet av oktober hade bitcoin sjunkit med 7,3 % under året, guld med 7,5 %, och de placerade sig som de två sämsta bland 21 huvudkategorier av tillgångar. Under samma period steg den amerikanska börsen med cirka 12 % och råvaror ökade med över 50 %, skillnaden är tydlig vid en snabb blick.
Bitcoin rör sig nu runt 80 000, och denna vecka väntar Federal Reserves räntebesked samt flera stora företags kvartalsrapporter, marknaden väntar på riktningen. Fyll inte på dina positioner innan räntebeskedet, det är viktigare att ha lite ammunition kvar än att försöka gissa riktningen.Bröder
På 24 timmar har hela nätverket likviderat positioner för 151 miljoner dollar, 68160 personer har blivit borttagna. Den största enskilda positionen var en BTC-säljposition på Hyperliquid, vid 80700-nivån likviderades 1,85 miljoner dollar. Binance stod för 47 % av likvidationerna, flest personer blev "skördade" där.
Fokusera på strukturella förändringar: På 24 timmar likviderades köppositioner för 79,85 miljoner och säljpositioner för 70,67 miljoner, nästan lika fördelat, 53 % mot 47 %, en typisk "köttkvarnsmarknad".
Men om man tittar på kortare tid blir det intressant – under de senaste 4 timmarna likviderades säljpositioner för 8,57 miljoner, mer än köppositionernas 7,34 miljoner; under de senaste 12 timmarna likviderades säljpositioner för 36,21 miljoner, också mer än köppositionernas 29,09 miljoner. Det visar att denna uppgång först rensade säljpositionerna.
Resultatet under den senaste timmen är att köppositioner likviderades för 2,85 miljoner, medan säljpositioner bara likviderades för 1,37 miljoner. Ser du? Marknadsaktören rensade först säljpositionerna och började sedan likvidera köppositioner.
Det här är typisk "upp-och-ner-nålsättning" för att tvätta marknaden – när det går upp likvideras säljpositioner, när det går ner likvideras köppositioner, och man äter avgifter fram och tillbaka. 68000 personer har likviderats, både köpare och säljare, vilket visar att oavsett riktning, om positionen är för tung är det döden.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC Lite kallt vatten först: Jag är bearish, men jag nickar inte automatiskt åt stora korta positioner. Core Trader 57 har just öppnat en kort position i ZEC med 7 gånger hävstång, med en nominell position på cirka 50 400 USD. Denna position är ett vad på nedgång, inte ett bevis på nedgång; min bedömning är att riktningen kan diskuteras, men just nu kan man inte betrakta det som bevis för en bearish trend.
Jag fastnar på två punkter. För det första ger övervakningen bara öppningsåtgärden, inte hela kontobilden, det kan vara en ensidig satsning eller en hedge, man kan inte dra slutsatsen att adressens åtgärder visar hur bearish den är. För det andra är att bedöma riktning och att klara av vägen två olika saker: med 7 gånger hävstång, om priset först stiger 10 % i motsatt riktning, skulle motsvarande förlust äta upp ungefär 70 % av initial marginal, exklusive avgifter och marginaljusteringar. Det är inte en exakt likvidationsnivå, men det visar att om marknaden först pressar uppåt, är det jobbigt för de som måste täcka marginal eller tvingas minska sina korta positioner.
Naturligtvis kan denna handlare också ha rätt. Villkoret för att jag ska ändra uppfattning är att priset fortsätter att försvagas och att en återhämtning inte kan återta referenspriset för denna öppnade position; det övertygar mig mer än att bara titta på positionsstorleken. Fram till dess föredrar jag att erkänna att jag inte har full insikt. Runt denna ZEC-korta position, står ni på långa eller korta sidan? Ge en anledning: litar du mer på själva korta öppningen eller vill du vänta på prisbekräftelse? #Meta启动350亿美元融资，支持AI基建
Metas kvartalsrapport är avslutad, men AI-berättelsen är långt ifrån över
Företaget har höjt kapitalutgifterna för 2026 till mellan 135 och 145 miljarder dollar och bygger flera gigawatt-stora superkluster. De framtida utgiftsåtagandena har nått en nivå på åttahundra miljarder dollar. Samtidigt blev det fria kassaflödet negativt under tredje kvartalet, vilket är första gången på över tio år. Annonsverksamheten genererar fortfarande betydande rörelsekassaflöde, men det räcker inte längre för att täcka de höga investeringarna i infrastruktur och samtidigt behålla den tidigare finansiella flexibiliteten, så extern finansiering är nödvändig.
Nvidia, AMD och Broadcom har uttryckt en samlad teckningsavsikt på upp till 5 miljarder dollar, vilket mer liknar en bindning inom industrikedjan än en ren finansiell investering. Chipleverantörernas vilja att äga kundaktier är till viss del ett sätt att säkra framtida order, och det visar också på hur kapitalintensiv AI-infrastrukturen har blivit, vilket kräver att flera parter delar på risken. Ur ett konkurrensperspektiv är Metas agerande rimligt. De förlitar sig inte helt på extern beräkningskraft som vissa rena AI-laboratorier, utan försöker själva kontrollera storskalig infrastruktur och samtidigt koppla på produktens intäktsmöjligheter.
Sammanfattningsvis handlar det inte om "har man pengar eller inte", utan om "kan denna investering skapa hållbara tekniska och produktmässiga barriärer efter att pengarna är spenderade". När kapitalutgifterna redan nått hundramiljardnivå och kassaflödet är pressat, kommer marknaden i allt högre grad att fokusera på marginalavkastning snarare än enbart på storlek.Bröder, denna likvidationskarta innehåller mycket information, jag ska bryta ner den för er.
Det aktuella priset är 80188, titta på den mest koncentrerade likvidationszonen på kartan:
Nedanför, från 79185 till 79869, är de orange staplarna (100x hävstång) tätt packade. Det betyder att många har öppnat höghävstångs-långa positioner runt 79500, med stop loss placerade i detta område. Om priset på Bitcoin sjunker ytterligare cirka 300 dollar till 79800, kommer dessa positioner att likvideras i en kedjereaktion – ju mer det faller, desto fler likvideras, och ju fler som likvideras, desto mer faller priset.
Ovanför, från 80952 till 81294, finns också en orange stapelzon, och från 81500 till 82320 finns gula staplar (50x hävstång). Detta är stop loss för långa positioner ovanför, och en återhämtning till detta område kommer att rensa korta positioner.
Titta också på de två kumulativa linjerna: den gröna linjen (likvidationsvolym för korta positioner) klättrar upp till 260 miljoner ovanför, medan den röda linjen (likvidationsvolym för långa positioner) har sjunkit nära noll nedanför. Vad betyder det? Långa positioner under 80 000 har nästan rensats ut, men nya långa positioner har byggts upp runt 79 000.
Innan FOMC på torsdag, undvik att ha stora positioner runt 80 000, eftersom de likvideringsorderna nedanför är bränslet för marknaden.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC IRYS är idag den mest dramatiska på vinnarlistan — på OKX 0.03212, +12,90 %, men 24h volatiliteten är extrem: lägsta 0.02580, högsta skjuter upp till 0.04021, nu är den på väg ner från toppen igen.
Vad driver detta? Missförstå inte som hälsosam volymökning — denna coin hade en stor dramatik förra veckan: 23/10 en kort squeeze med en daglig ökning på 580 %, och inom några timmar föll den 74 %. I grunden är det en short squeeze + stark kontroll (de 100 största adresserna håller 99 % av alla tokens), likviditeten är så tunn att priset flyger upp vid köp och kraschar vid sälj; dagens +13 % är en rekyl i slutskedet, inte starten på en trend.
Min bedömning: 12,6 miljoner i 24h volym ser stort ut, men jämfört med den mycket lilla cirkulerande mängden är det bara skenbar styrka — denna marknad är en hård kamp mellan kapital, att jaga uppgång är som att spela mot market makers, tunn marknad, lätt att dra upp och krascha, jag tittar bara och rör mig inte.
Följ signalerna: 0.04 (24h högsta) om den kan återta detta nivå, annars är rekylfasen över; bryter den under 0.0258 (24h lägsta) blir det en andra botten; denna coins volatilitet räknas i timmar, positionhantering är mycket viktigare än att försöka förutspå riktning.
#IRYS #kort squeeze #hög risk
Ej investeringsråd, DYORHalvårs förlust på 80,7 miljarder USD men ändå planerar för börsnotering?
Anthropic lämnade in börsnoteringsdokument den 26/10, Nasdaq-kod ANT.
Utländska medier rapporterar att noteringen kan ske så tidigt som veckan den 16/11,
med en kapitalanskaffning på upp till 100 miljarder USD,
vilket kan bli den största börsintroduktionen någonsin.
Omsättningstillväxten är otrolig: 16,3 miljarder USD under första halvåret, och enbart Q3 var 16,8 miljarder. Men de gjorde också en förlust på 80,7 miljarder under första halvåret, varav cirka 72 miljarder är bokföringsmässiga förluster,
inte faktiska utgifter.
Prospektet nämner också risker: beräkningskostnader kan uppgå till tusentals miljarder USD, omsättningstillväxten "kan inte fortsätta", inga planer på utdelning, och de 7 grundarna har 50,1 % av rösterna, så aktieköpare kan inte påverka företagets beslut.
En påminnelse: före och efter populära börsintroduktioner finns alltid falska "förköpsaktier" till salu, blockera dem direkt om du ser dem. 【Över 8000 ETH strömmar in på börser, även uråldriga valar börjar röra på sig】
Två nya överföringar på sammanlagt cirka 5069 $ETH, värda 11,69 miljoner USD; plus ytterligare 3000 ETH insatta av ICO-valar under de senaste 24 timmarna, totalt cirka 8069 ETH till ett värde av 18,6 miljoner USD. De uråldriga valarna har också flyttat över 100 miljoner USD i stablecoins till börser, market makers och OTC-institutioner, men syftet är ännu oklart.
Detta är ett nytt potentiellt sältryck, men man ska inte direkt likställa insättningar till börser med försäljning. Speciellt eftersom ICO-valarna har en kostnad på endast 0,31 USD, vilket ger en imponerande bokföringsvinst och en möjlig vilja att sälja; dock kan själva överföringarna i nuläget inte bevisa att dessa ETH redan har sålts. Å andra sidan noterade Santiment den 23 oktober en nettoutflöde från börser på cirka 169 800 ETH på en dag, vilket visar att marknadsflödet inte bara handlar om försäljning.
Min bedömning är: kortsiktigt ökar utbudstrycket, men det är ännu inte på en nivå där man kan fastställa att valarna kollektivt dumpat sina innehav. Framöver bör man hålla koll på två saker: om dessa ETH fortsätter att flöda från börser till faktisk försäljning, och om handelsvolymen ökar när ETH-priset faller. Om insättningarna fortsätter att öka och priset bryter viktiga stödnivåer, då kan sältrycket anses ha realiserats; annars är det just nu mest en varning, inte ett resultat.$BTC kortsiktiga innehavares orealiserade vinst minskar, kommer kostnadslinjen på 76 000 USD att brytas?
De kortsiktiga innehavare av BTC med innehavstid under 6 månader har en genomsnittlig kostnad på cirka 76 000 USD. Om priset fortsätter att sjunka kan de gå från vinst till förlust.
Jag bedömer att sannolikheten för att den kortsiktiga kostnadslinjen på 76 000 USD bryts effektivt är låg, och BTC kommer troligen att handlas runt 80 000 USD.
Mina skäl:
1. Det nuvarande priset är cirka 79,8k, vilket ger en buffert på cirka 5 % från 76k, och ovanför finns ETF/treasury-kostnader (81–81,5k) och True Market Mean (cirka 77,5–78k) som bildar flera stödlinjer. Ett genombrott kräver kontinuerlig volymökning.
2. Den orealiserade vinsten har minskat till 5,9 %, men den övergripande vinststatusen har inte brutits sedan mitten av augusti. Historiskt sett kan en kortvarig nedgång följas av en återhämtning snarare än en omedelbar övergång till total förlust.
3. Den fortsatta köpkraften som driver upp kostnaden indikerar efterfrågan; denna vecka förväntas Federal Reserve sannolikt behålla räntan, och det saknas starka makroekonomiska nedåtdrivande faktorer, vilket gör att marknaden sannolikt konsoliderar efter att ha smält informationen.
4. Området runt 80k har testats flera gånger och bildat en kortsiktig balans. Efter en period av minskad volatilitet är det mer sannolikt att priset konsoliderar snarare än bryter ensidigt.
Handelsrekommendation: Sälj högt och köp lågt runt 80 000 USD.
Vid en nedgång till 79,5k kan man försiktigt köpa, och minska positionen vid en återhämtning till 81–81,5k; vid genombrott över 81,5k siktar man på 82k, och vid förlust av 79k avvaktar man.
Positionen bör hållas under 30 % och ökas först efter tydliga signaler från Fed och PCE denna vecka. #本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH Tvåkakan föll precis under 2300 igår, men har tyst smugit sig tillbaka idag, tycker du att det räknas som stabilt nu?
Just nu 2314, har stigit mindre än 1 % på 24 timmar, intervallet är väldigt smalt, från 2293 till 2338, bara 45 dollar på en dag. Volymen är dock 30 % högre än igår, men priset har knappt rört sig, ärligt talat kan jag inte riktigt se någon riktning när volymen ökar utan prisökning.
På en vecka har det ändå sjunkit 3 %, på en månad nästan 14 %, så jag kommer inte ändra min åsikt bara för att det återtog 2300 idag. Över 2338 är dagens topp, och ovanför det trycker gårdagens medelvärden på 2367 och 2480 fortfarande ner priset. På nyhetssidan har BitMine köpt över 10 000 ETH, men samma dags rapport säger att de hellre föredrar att återköpa egna aktier än att fortsätta köpa mynt, och nästa uppgradering har också skjutits upp på grund av säkerhetsproblem.
Jag fokuserar på en sak idag: kan det stänga över 2300. Om det håller, ser jag det som en bottenformation, om inte, får vi titta på området runt 2100. #Robinhood交易业务增长能否延续？ $ETH Observation: Bakom den djupa V-formen är kedjebaserad hävstång redan spänt till gränsen
På 15-minutersdiagrammet ser vi att ETH har återhämtat sig från en djup dal på 2281 till 2354, den djupa V-formen är verkligen skrämmande. Men en stark marknad betyder inte att risken är borta.
Nyckelsignalen finns på kedjan: Aave sänker räntan för USDT-lån på Ethereum-kärnmarknaden till 92%. Detta innebär att under kraftiga nedgångar har efterfrågan på att låna U för att täcka marginaler och gå kort pressat räntan till extrema nivåer, och protokollet tvingas justera för att förhindra kaos. Detta är ett direkt bevis på att hävstången är extremt spänd och likviditeten pressas.
Trots att marknaden återtagit en del förlorad mark fortsätter volymen att krympa. Inför FOMC och mellanårsvalen ser denna nålstick ut som en huvudaktörs tvätt. Kedjebaserad lånepress är inte löst, och den bredare miljön saknar frisk kapital, så hög hävstång bör inte tvingas igenom.
Behåll styrkan och vänta på att makroförhållandena klarnar innan du går in i striden igen. Personlig anteckning, inte investeringsråd. $ETH "ETH avhämtning pågår: Altcoins under press, reparationsfönster i fokus 📉"
Under de senaste tre veckorna har altcoins generellt försvagats, och Ethereum har samtidigt korrigerats med cirka 15 %, vilket har lett till en marknadsvärdesförlust på cirka 54 miljarder USD😮. Nedkylningen är ännu tydligare på derivatsidan: Binance ETH-öppna kontrakt har minskat med 1,3 miljarder USD på en månad, en nedgång på nästan 20 %, och återstår nu 5,7 miljarder USD; hela nätverkets ETH-öppna kontrakt har sjunkit till 11,5 miljarder USD📊.
Darkfost anser att denna avhämtning inte beror på en enda faktor: prisnedgången har utlöst en kedjereaktion av likvidationer, vissa handlare har aktivt minskat sina positioner för att undvika risk, vilket tillsammans har pressat ner hävstångsnivåerna🧹. Historiskt sett är det dock inte helt dystert – i juli i år upplevde ETH en ännu kraftigare sammandragning av öppna kontrakt, varefter marknaden gradvis stabiliserades och gick in i en uppgång på över 32 %, med priset som en gång nådde över 2800 USD🚀.
Just nu är det avgörande inte den kortsiktiga volatiliteten, utan om en ny stödjande nivå kan bildas efter avhämtningen. Om säljtrycket avtar och riskaptiten ökar kan ETH och altcoins få ett reparationsfönster; men om likvidationerna fortsätter kan den svaga trenden bestå🔍.【68 miljoner USD satsning på BTC mot 90 000, insidern är fortfarande en spekulant】
En plånbok köpte 800 stycken köpoptioner på $BTC med lösenpris 90 000 USD och förfall 6 november på Derive, med ett nominellt värde på cirka 68 miljoner USD, vilket gör det till den största öppna positionen på plattformen. Men detta är inte en ren bullish satsning: handlaren sålde också köpoptioner med andra löptider och nettoinkomsten var cirka 940 000 USD, bakom detta finns en kombinationsstrategi med tidsförskjutning.
Marknadens satsningar har också ökat, den implicita sannolikheten för att BTC ska bryta 100 000 USD före jul har stigit från 9,7 % till 12 %. Men 12 % betyder fortfarande att detta inte är den dominerande förväntningen. BTC misslyckades med att nå 85 000 USD förra veckan och föll tillbaka till runt 80 000 USD, spotförsäljning har ökat, kontraktspositionerna är fortfarande höga och köparna betalar fortfarande höga finansieringsavgifter.
Just nu är området 85 000 till 87 500 USD ett motståndsområde som måste övervinnas först, det är en bit kvar till 90 000 USD. Valet i mitten av november kan bli en kortsiktig katalysator, men valet betyder inte automatiskt att kapitalet kommer in. Denna stora position visar att någon är villig att satsa på en återhämtning, men det betyder inte att marknaden har blivit bullish. Om spotköpen följer med och priset ökar och återtar motståndsområdet, ser det mer ut som en verklig motattack; annars, även om den nominella positionen på 68 miljoner USD är iögonfallande, är det bara en stor spelares manus.📊 300 MILLION STABLECOIN WALLETS: WHY DOES EVM HOLD 94% OF THE MARKET SHARE? 🔹 Network Effect: The EVM standard dominates thanks to its high compatibility, familiar wallet infrastructure, and already developed DeFi ecosystem. 🔹 L2 Solves the Cost Problem: The fact that 75% of ETH wallets are on L2 proves that low-fee chains are the top choice for mass users. 🔹 Future of 1 Billion Wallets: The demand for real-world payments, inflation hedging, and tokenized stock trading will be the main grow#交易之声：你的经验值得被听到
Bitmine har köpt ytterligare 10 000 ETH, är Tom Lees ammunition snart slut?
Tom Lees Bitmine köpte förra veckan ytterligare 10 452 ETH, vilket gör att den totala positionen nu är 6,05 miljoner ETH, motsvarande 4,95 % av den cirkulerande mängden Ethereum. Han är bara 58 000 ETH från sitt länge eftersträvade "5 % mål".
Men en detalj att hålla ögonen på: köptakten avtar. Veckan den 4 oktober köpte man 15 112 ETH, veckan den 19 oktober 12 535 ETH, och förra veckan bara 10 452 ETH. Ammunitionen minskar, det är inte att man inte vill köpa, utan att man närmar sig taket. Bitmine har själva sagt att 5 % är taket, och när det nås stannar man.
Tittar vi på marknaden nu. ETH handlas till 2329 dollar, upp 0,59 % på 24 timmar, men ned 4,9 % på 7 dagar och ned 13 % på en månad. BMNR-aktien stängde igår kväll på 20,95, ned 6,47 %, med en intradag-lägsta på 20,93. ETH har inte kraschat, men BMNR har redan fallit. Marknaden prissätter en sak: när Bitmine slutar köpa, vem tar över?
Min bedömning är enkel: de drygt 10 000 ETH som Tom Lee köpt är "inertiköp", inte "accelererad bottenfiske". 5 % målet är inom räckhåll, och framtida köp kommer att minska gradvis.
På kort sikt stöds ETH av narrativet om företagsackumulering i stil med MicroStrategy, men BMNR:s nedgång visar att smarta pengar redan är på väg ut i förväg. Kommer det en uppgång? Det beror på om en annan Tom Lee kliver fram. 💻 Jag delar upp detta meddelande enligt min vana vid kodgranskning. Ingången är: alternative.me:s Fear & Greed Index idag är 48, vilket är en minskning med 2 från gårdagens 50, fortfarande neutralt; samtidigt rapporterar $BTC 79 994 USD, en ökning på 0,35 % på 24 timmar. Min bedömning: denna lilla känslomässiga nedgång räcker inte för att stödja "marknaden blir björn".
Logiskt sett är indexet mellan 0 och 100, där lägre värden betyder mer rädsla, men 48 är fortfarande inom det neutrala intervallet. Värdeminskning och statusbyte är två olika saker, man kan inte larma bara för att det finns ett minustecken. Dessutom visar en liten prisökning och en liten känslominskning att dessa två mätvärden inte är synkroniserade, att dra slutsatser från bara en av dem kan lätt leda till buggar.
Det potentiella problemet är att tolka en dags ögonblicksbild som en trend. Med bara denna data vet vi inte om känslominskningen kommer att fortsätta eller vart priset går härnäst. För vanliga användare tror jag den största påverkan är den psykologiska antydan i rubriken: att se "minskning" leder automatiskt till att man föreställer sig en ökad risk.
Om det vore jag skulle jag ändra observationslogiken till: fortsätt att se om efterföljande värden fortsätter att sjunka, och jämför sedan med prisutvecklingen för att undvika att enstaka datapunkter direkt blir till bedömningar. Kan ni hjälpa mig att granska: 48 som sjunker från 50, skulle du se det som en normal variation eller som en signal att vara mer vaksam? Vilket nyckelvillkor saknar min logik?Anthropic lämnar in ansökan om börsnotering, är AI-handel på gång igen?
Igår steg AI-aktier på den amerikanska marknaden, idag följer den koreanska marknaden efter — Hynix steg över 7 % tillfälligt, Samsung över 5 %. Men kan det hålla i sig? Det är fortfarande för tidigt att ropa på en huvuduppgång, några kvartalsrapporter behövs för att bekräfta.
🔥 Uppgångslogiken håller
Det mest värdefulla denna gång är att finansieringsförväntningarna har kompletterats, vilket lindrar marknadens oro för "finansieringssvårigheter". Anthropic driver på sin börsnotering, marknaden omvärderar hur mycket pengar de kan få fram i framtiden och hur länge de kan stödja investeringarna.
Smidig finansiering → molnkunder får bättre betalningsförmåga → beräkningskraftsinköp säkras → förväntningarna sprids till koreanska lagringsfabriker. Kedjan är sammanhängande.
⚠️ Men två saker får inte förbises
Inlämnad ansökan ≠ pengar på kontot; finansiering ≠ vinst. Finansiering kan bara förlänga tiden, kundbetalningar och förbättrad lönsamhet måste visa att investeringarna är värda det.
Hynix och Samsung steg kraftigt, i grunden har marknaden minskat sin oro för framtida order, men för att det ska bli en hållbar trend måste vi se kvartalsrapporter:
Hynix: HBM-order, leveranser, priser, hur mycket kontanter finns kvar efter expansionsinvesteringar
Samsung: produktkonkurrenskraft + om affärsstrukturen kan förbättras
Båda är ledande inom lagring, men deras vinstvägar är helt olika och kan inte räknas ihop.
🎯 Håll koll på tre saker
① Om molnleverantörernas investeringar och avkastning matchar — att bara höja kapitalutgifterna räcker inte längre, molnintäkter, order och kassaflöde måste växa samtidigt.
② Lagringsfabrikernas order och vinstprognoser — marknaden har redan höjt kraven på kvartalsrapporter efter dagens snabba uppgång.
③ Om oljepriser och räntor samarbetar — sektorns värdering är fortfarande begränsad av kapitalkostnader. Den här gången satsade jag allt på XP $GOOGL kvartalsrapporten överträffade förväntningarna!🧐
Just nu, när man delar upp det, består Googles kärnverksamhet huvudsakligen av tre delar:
För det första molntjänster, där förväntningarna för tredje kvartalet är 29 miljarder dollar. Molntjänsterna överträffar förväntningarna och det är i princip säkert. Dessutom tecknade man i oktober ett samarbetsavtal om beräkningskraft med OpenAI till ett totalt värde av 22,4 miljarder. Och i juni tecknades en stor order på 30 miljarder för beräkningskraft med SpaceX, tillsammans med Gemini-serien och egna chipet TPU som levereras. Sammantaget är denna del av verksamheten ganska stabil. Senaste data📊 visar att Googles moln har en orderstock på 513,9 miljarder dollar, vilket innebär en explosiv efterfrågan framöver!
För det andra är det sökannonsering, som växte med 17 % under andra kvartalet. Med ökade AI-funktioner ökar sökvolymen, och AI används för att förbättra annonsmatchningen. Denna överraskande tillväxt är också ganska säker✅, med hänvisning till Metas senaste kvartalsrapport.
För det tredje är det YouTube och intäktsgenerering från streaming-ekosystemet, där YouTube-annonser och prenumerationer samt den snabbt växande Shorts-kortvideokommercialiseringen också blivit en stabil kassaflödeskälla!
En annan sak är att Bank of Americas senaste prognos visar att Googles avskrivningar för tredje kvartalet är cirka 8 miljarder dollar, vilket är lägre än marknadens förväntningar på 8,9 miljarder dollar. Bara detta kan kraftigt förbättra Googles vinst!
Vi får se!🤔 Marknaden är inte bra just nu, delta mer i OKX-aktiviteter och dela på 250 000 dollar i aktivitetsbelöningar, kom snabbt och delta med mig🔥 $BEAT den stora trenden är nedåt med så många småsparare som köper på botten borde inte hundhandlarna ge någon chans fortsätt hålla
Lång/kort-förhållande: Småsparare köper på botten
Småsparares sida: Binance småspararkonton lång/kort-förhållande 3,207, OKX småspararkonton lång/kort-förhållande så högt som 3,55.
Storsparares sida: Antal storsparare lång/kort-förhållande 3,5935 (många är optimistiska), men storsparares positioners lång/kort-förhållande sjönk snabbt till 1,7038.
Kärnsignaler på kedjan:
Låsta och kontrollerade positioner: Arkham är högt på innehavslistan, TreasuryUpgradeableProxy ensam står för 30,81 %, flera Gnosis Safe multisignatur-plånböcker kontrollerar tillsammans över 50 %. Detta innebär att den verkliga cirkulerande volymen är mycket tunn, priset är mycket lätt att manipulera.
Deflationsberättelse: HTX-data visar att under veckan 19–26 oktober brändes cirka 1,245 miljoner BEAT, med intäkter på cirka 82 800 USD, den totala brända mängden har överstigit 31,32 miljoner. Detta är verkligen en pågående deflationsmekanism, men en veckointäkt på 80 000 USD är begränsad i stöd jämfört med dess marknadsvärde.
Klockan 9 den 1 november kommer cirka 17,64 miljoner BEAT-token att låsas upp, värda cirka 1,19 miljoner USD.
Detta är den största säkra negativa faktorn på den nuvarande marknaden. Mot bakgrund av nettoflöde av kontraktskapital ut och storsparare som tyst minskar sina positioner, kan försäljningspressen från denna upplåsningsvolym mycket väl bli den sista spiken i kistan för denna uppgång.
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 Ethereum Foundation har återigen fångats på kedjan. En plånbok kopplad till stiftelsen sålde 2785 ETH under den senaste timmen, med ett genomsnittspris på 2304 dollar, vilket gav 6,42 miljoner dollar i intäkter.
Det här är inte första gången. Senast misstänktes stiftelsen sälja för två veckor sedan, och efter det föll ETH med 9%.
Många reagerar först med kritik. Men om man ser det från en annan vinkel, har stiftelsen tiotusentals ETH, och de måste betala löner, ge bidrag och underhålla flera klientteam. Dessa kostnader är i dollar, och under en björnmarknad måste de sälja mynt för att undvika nedskärningar.
Det som verkligen är jobbigt är tajmingen. De säljer alltid när marknaden just börjat återhämta sig, och varje försäljning är värd flera miljoner dollar. Spotmarknaden är tunn, så priset reagerar omedelbart. Småinvesterare ser det som att även officiella aktörer överger.
Så min syn är enkel: stiftelsens försäljningar är inte en negativ signal, utan snarare en långsiktig bakgrundsbrus. De kan sälja varje kvartal, och du kan inte alltid hinna före.
Det viktiga är inte om de säljer, utan vad de gör med pengarna efteråt. Om pengarna går till utveckling och ekosystemfonder betyder det att tillgångarna växer; om de bara täcker driftkostnader har Ethereum-kedjans affärsmodell fortfarande inte fungerat.
På kort sikt finns det en grupp som sitter fast över 2300-nivån, och det blir svårare att gå högre därifrån.#本周将公布10月FOMC利率决议
#anthropic rullande 12-månaders intäktsökning på cirka 1200% Koreanska, Hongkong och A-aktier snabbkommentar under handelsdagen (27 oktober), amerikanska halvledaraktier steg kraftigt, var flödar kapitalet ifrån och vart går det?
Igår kväll steg Philadelphia Semiconductor Index med 2,82%, ARM upp 6%, Intel upp 4%. Logiskt sett borde den asiatiska chipkedjan följa med upp idag, men när man tittar på marknaden så har pengarna inte alls flödat hit.
Koreanska aktier är galnaste.
KOSPI steg direkt över 4% idag, SK Hynix rusade 6,8%, Samsung upp 5%. Men denna uppgång är en eftersläpning av gårdagens amerikanska börskänsla, igår trycktes koreanska aktier ner av utländska investerare på grund av AI-investeringar och oljepriser, idag är det en korttäckning, inte nya pengar som kommer in.
På Hongkongbörsen har "nordvatten" nettoflöde ut i 9 dagar i rad, idag gick ytterligare 2,08 miljarder HKD ut. Alibaba såldes för 600 miljoner, CNOOC 500 miljoner, SMIC 310 miljoner. Vart tog pengarna vägen? Zhipu tog in 430 miljoner, Baidu 270 miljoner, UBTech 140 miljoner. Översatt: stora aktier tappas, AI-applikationer och små robotar tar emot.
A-aktier är mest ärliga. De tre stora indexen vände ner, över 2900 aktier sjönk. Huvudkapitalet drar systematiskt ut från AI-hårdvara: komponenter tappade 6,6 miljarder, halvledare 4,8 miljarder, telekommunikationsutrustning 4,5 miljarder, totalt 16 miljarder.
Den stora uppgången i amerikanska halvledare är andras fest, det som verkligen händer på den asiatiska marknaden idag är att pengar dras ut från AI-hårdvara och flyttas till robotar, AI-applikationer och försvarssektorn.Den makroekonomiska miljön avgör hur dyr finansiering är, medan skattesystemet påverkar var kapitalet vill stanna. Jag ser på denna nyhet från Nederländerna och är mer intresserad av skillnaderna i skattebörda mellan olika tillgångar än av rubriken om "utförsäljning".
Enligt Bloomberg planerar Nederländerna att rösta om ett förslag i november: aktier, obligationer och optioner ska från och med 2028 beskattas med kapitalvinstskatt vid försäljning, medan kryptovalutor, guld och valuta åtminstone fram till 2030 kan beskattas årligen på orealiserade vinster. Den lokala kryptobranschorganisationen varnar för att detta kan utlösa en utförsäljning.
Min bedömning är att detta är negativt för attraktiviteten att placera i kryptotillgångar lokalt, men det kan inte direkt tolkas som negativt för den globala marknaden. Enligt min gissning, om andra villkor är lika och aktier kan skjuta upp beskattningen till försäljningstidpunkten, måste kryptotillgångar erbjuda högre förväntad avkastning för att kompensera för kassaflödesutgifterna under innehavstiden. Om finansieringsmiljön samtidigt är stram kan denna skillnad ha ännu större påverkan på kapitalval.
En annan effekt är placeringshorisonten: årlig skatt kan få långsiktiga innehavare att värdera kassareserver högre, men det betyder inte att alla kommer att sälja sina mynt. En policy i Nederländerna räcker inte för att förklara den globala kapitalriktningen. Jag kommer fortsätta följa om förslaget behåller denna särbehandling och är inte snabb att tolka branschens riskvarningar som att säljtvånget redan inträffat.Under lanseringshelgen sprack skärmen vid gångjärnet och det syntes ljusa linjer, viktelefonen som kostar från cirka 1999 sjönk med cirka 1,1 % till cirka 343,9 på måndagen, $AAPL:s officiella uttalande om att "endast ett fåtal sprickor" skulle vara lindrigt köper jag inte.
Apple erkände på måndagen för CNBC att "ett fåtal" iPhone Duo-skärmar har problem och uppmanar att kontakta AppleCare för byte.
Utanför garantin kostar det cirka 999 dollar att byta skärm enligt officiell webbplats.
iFixit som plockat isär telefonen anser att gångjärnets form lätt kan trycka mot skärmen, och toleranser eller sandkorn kan förstöra panelen.
Börsvärdet öppnade runt 343,9, högsta cirka 347,1, lägsta cirka 341, stängde cirka 343,9, vilket är en nedgång på cirka 1,1 % jämfört med fredagens cirka 347,7.
Jag erkänner att folk står i kö för viktelefonen, men skärmen som gick sönder redan första helgen är en skuld jag tycker inte är avklarad – priset runt 344 har redan prissatt defekten, jag håller koll på det priset först.
Först ser vi om det håller sig mellan cirka 341–344, och om det återtar över cirka 347, annars om dagskursen stänger under cirka 341 kan det gå ner till cirka 339–330.
Nästa onsdag efter amerikansk östlig tid (ungefär tidigt på morgonen den 3/11 i Peking) kommer kvartalsrapporten, ska denna hårdvarudebatt fortsätta att pressa värderingen?
Är du mer oroad över "byte"-uttalandet eller reparationspriset på cirka 999 utanför garantin?
$AAPL
#DagensMarknadsdiskussion🔍 Varför delas skattesystemet upp i två vägar för samma tillgångar? Nederländerna planerar att rösta i november: enligt det nuvarande förslaget ska kapitalvinstskatt tas ut vid försäljning av aktier, obligationer och optionsprogram från och med 2028, medan kryptovalutor, guld och valuta åtminstone fram till 2030 fortfarande kan beskattas årligen på orealiserade vinster.
Skynda dig inte att dra slutsatser. "Utförsäljning" är en varning från branschorganisationer, inte ett faktum som redan inträffat. Jag tycker att det viktigaste är skillnaden i skattesystemet: skatt kan uppstå även utan försäljning, vilket ökar trycket på likviditet; för andra tillgångar kan skatten skjutas upp till försäljning, vilket innebär en relativt större börda för kryptoinnehav.
En intressant detalj är detta: varningen kommer också från intressenter. Det är min spekulation att om risken för utförsäljning fortsätter att betonas före omröstningen, kan det också finnas en lobbyverksamhet för att få samma behandling. Jag kommer att följa om den slutgiltiga texten justerar klassificeringen av kryptotillgångar och inte förutsätta att varningen är bevis på kapitalflykt.För att börja med lite kallt vatten, jag håller inte med om att Nederländernas skattereform direkt ska tolkas som en negativ faktor för hela marknaden, och jag är mer orolig för kryptotillgångars attraktionskraft i landet. Nederländerna planerar att rösta i november: aktier, obligationer och optioner ska beskattas vid försäljning från och med 2028, medan kryptovalutor, guld och valuta åtminstone fram till 2030 fortfarande kan beskattas årligen på orealiserade vinster.
Jag har två skäl: om skattesystemets skillnader genomförs, måste innehavare av kryptotillgångar förbereda sig på att betala skatt på bokförda vinster, vilket är en nackdel jämfört med tillgångar som beskattas först vid försäljning; men förslaget har ännu inte trätt i kraft, och branschorganisationernas varningar är inte samma sak som data om kapitalutflöden, att hoppa från lokal skattebörda till en hel marknadsförsäljning är en alltför lång logisk kedja.
Naturligtvis kan branschens oro vara befogad. Om reglerna antas som de är och det finns bevis på fortsatt lokal avyttring, kommer jag att höja min bedömning av säljtrycket. Just nu håller jag ögonen på om skillnaderna i skattesystemet kommer att bestå och använder inte ordet "försäljningsvåg" som ersättning för bevis. #Denna vecka offentliggörs FOMC:s räntebeslut för oktober
Denna vecka förväntas FOMC sannolikt hålla sig stilla, räntan förblir på 3,75%-4,00%, med en sannolikhet på över 85%. Det har varit volatilitet innan beslutet, men gläd er inte för tidigt, inflationen är fortfarande hög, uttalandet förväntas vara ganska hökaktigt, och Wash kan mycket väl lämna dörren öppen för en räntehöjning i december.
$BTC har de senaste dagarna pendlat runt 79 000 dollar, tredje gången som denna nivå testas, ETF:er fortsätter att flöda ut, Wintermute säger att FOMC sannolikt kommer att avgöra riktningen, om 79 000 inte håller, siktar vi på 76 000. $ETH är ännu svagare, har fallit fem dagar i rad, svajar runt 2320, 2300-2280 är kritiskt.
Sammanfattningsvis är beslutet i sig inte oväntat, det viktiga är vad som sägs efteråt. Om tonen är hökaktig kommer både $BTC och $ETH att skaka till.350亿美元，足够吸引眼球。但Meta这次融资真正值得问的是：钱什么时候到，股东要为此让出多少权益，AI又要多赚多少才能覆盖这笔投入？ Meta在10月26日公告中启动约350亿美元的两项发行：约225亿美元A类普通股，配合远期出售协议；约125亿美元代表强制可转换优先股权益的存托股份。这不是一笔普通银行借款。 到账时间尤其容易被忽略。公告明确，公司起初预计不会从远期购买方出售普通股中收到资金，而是在未来结算远期协议时取得相应款项。因此，不能把“启动350亿美元发行”写成350亿美元已经全部进了公司账户。 计划里还有约600亿美元的未来按市价发行项目。但它尚未签订相关协议，具体时间、规模和条款仍未确定，并预计不早于2027年一季度启动。把两部分相加，可以讨论约950亿美元融资规划，不能报道成已完成募资。 扩张的支出也很大：公司预计2026年资本开支为1350亿至1450亿美元，并披露前三季度经营现金流970亿美元。前者是全年预期，后者是九个月实际值，不能简单相减，冒充全年现金缺口。 我的判断：股权融资能增加资金来源，也带来潜在稀释。判断这笔钱值不值，最终要看新增投入能否带来足够的盈利和AI:S MINNESBOOM STÅR INFÖR EN VERKLIGHETSKOLL.
SK hynix rapporterar Q3-resultat den 28 oktober.
Analytiker förväntar sig nästan ₩77 biljoner i rörelsevinst och marginaler över 78%.
Men rubriken är inte det verkliga testet.
Kan HBM4-leveranserna skala upp tillräckligt snabbt för att motivera dessa förväntningar när Samsung intensifierar konkurrensen?
För AI-marknader kan morgondagens vägledning om produktion, prissättning och efterfrågan vara viktigare än rekordvinster.
#AI
#SKhynixQ3HBM4Earnings Anthropic走到了公开递交IPO文件这一步，但“申请上市”和“已经确定上市价格”，中间还有很长一段路。热榜里的估值纪录，现在还不能当成落定的结果。 10月26日递交至美国SEC的S-1文件写明，公司申请在纳斯达克全球精选市场挂牌，拟使用代码ANT。文件仍是初步招股书，发行数量和发行价格区间保留空白，并明确说明，信息不完整、可能修改，注册声明生效前不能出售所述证券。 我更关注文件里另一句：这次拟议发行既包含公司出售股份，也包含售股股东出售股份；公司不会从后者的出售中获得资金。也就是说，未来即使看到一个很大的IPO总规模，也要继续拆开：多少进入公司账户，多少属于原有股东出售。 这会影响我们理解融资的意义。公司拿到的新资金，可以支持后续经营投入；老股出售主要改变股份持有人。两者都属于发行的一部分，却不能全部算成新增的AI研发或算力预算。 我的判断：现在讨论“会不会创纪录”，不如先等能计算的条件。发行价、发行后股数、新股与老股比例、公司净募资额，缺一项，都可能改变对交易的理解。估值越高，也越需要经营增长兑现，而不是只比较谁的数字更大。 后续若修订文件补齐价格区间和发行结构，再结合经营表现客户把钱存进平台，和平台把利润赚到手，中间还有一段距离。Robinhood这次财报，我更想看这段距离有没有缩短。 公司投资者关系页面列出的第三季度电话会时间，是美东10月27日17点，对应北京时间10月28日凌晨5点。这篇先按财报前瞻讨论，不能把尚未核对的季度成绩提前写出来。 已核对的8月运营数据里，净存入资金为40亿美元，过去12个月累计741亿美元。资金进入平台，有助于扩大业务基础，但净存入不是营业收入；统计范围还包含并购业务及部分托管账户的贡献，不能全部当作原有业务自然增长。 交易数据也不是整齐向上。8月股票交易金额同比增长68%；期权合约数同比增长50%，环比却下降10%；加密交易金额175亿美元，环比增长61%，同比下降38%。同一业务，选不同的比较基准，就会讲出完全不同的故事。 而且，175亿美元里，Robinhood App占74亿美元，Bitstamp占101亿美元。两部分的客户结构、收费方式可能不同，不能把合计交易量直接乘上一个固定费率，就算作公司收入。以上均为8月初步、未经审计的运营数据，不能代替完整三季度业绩。 我的判断：增长能否延续，要看客户资金是否留下、交易最Sun Ge köper mer för 20,32 miljoner dollar $PEPE?! Sedan 10.17 har totalt 48,76 miljoner dollar överförts ut 🐸
För 10 timmar sedan markerade Arkham adressen 0x721…E5991 som associerad med Sun Yuchen och tog ut 4,65 biljoner PEPE; för närvarande innehar Sun Ge totalt 11,8 biljoner $PEPE, med ett uttagsgenomsnittspris på $0.000004114. Trots marknadens volatilitet är det fortfarande en pappersvinst på 2,085 miljoner dollar, men det går inte att fastställa om detta är Sun Ges personliga plånbok eller relaterade medel från en börs.
Plånboksadress /0x72132bF09a9ee6517F3f1d997b4b3cd2115E5991 Den 28:e blir det stimulans, Federal Reserve har möte, men jag tror inte att de kommer höja denna gång, eftersom valet är den 4 november, och det är onödigt att höja en gång till innan valet. För närvarande håller sysselsättningen och ekonomin. Det är bara att inflationen som oljan orsakar är lite hög, men man får något för det man förlorar, USA:s oljeexporttakt är lite överdriven, inflation är inflation, men pengarna tjänas in rejält, nu måste man till och med boka olja från Mellanöstern och Europa flera år i förväg.
Nyligen har antalet blankare varit enormt. Sedan är det dags för rapporter från Microsoft, Google och Amazon, och om det är något fel så dör teknologin direkt för dig. På denna nivå, om deras kapitaltillväxt motsvarar förväntningarna och resultaten är lite bättre, så går man direkt short.
Den verkliga risken tror jag fortfarande ligger efter mellanårsvalet. Den stora sorgen har inte kommit än, man fortsätter att bevaka när de sista två uppåtgående trenderna försvagas. Då är det total undergång.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ 看到中东原油运输恢复，第一反应往往是：供应回来了，油价该降了吧？但恢复出口量，还没有回答炼厂要花多少钱才能把油运到手。 10月26日，Discovery Alert的一篇油市分析援引花旗数据称，9月海湾原油流量，不含伊朗，已恢复至战前水平的81%以上。这里说的是特定范围的运输恢复程度，不能扩大成整个中东已经完全恢复正常。 同一报道指出，每天超过100万桶原油通过船对船转运完成运输。转运能让货继续走，却也增加作业环节、占用船舶时间。即使出口桶数恢复，完成同样的运输量，也可能需要更多船和更长时间。 这就解释了一个容易忽略的矛盾：油在流动，物流效率却可能仍没恢复。该报道提到的海湾至中国超大型油轮运费约为每桶35美元，是特定航线的费用口径，不能当作全球平均，更不能直接加在任何一桶原油报价上。 我的判断：运输恢复可以缓解供应紧张，但要判断这部分成本压力是否消退，还得看航程与转运是否减少、运费与保险成本是否回落。出口量只是其中一项指标。 当然，高成本也不保证油价上涨。若航线逐步正常化，同时终端需求转弱，原来的风险溢价就可能被压下来。后续如果出口继续恢复，相关航线运费也持续下降，我会撤回对物流成本仍RISKKARTAN HAR ETT KRYPTOHÖRN.
Moody’s Analytics senaste matris undersöker 27 potentiella chocker under 12–18 månader. En kryptokrasch rankas bland de mer sannolika riskerna, men dess uppskattade skada på den bredare ekonomin är relativt begränsad.
Ingen kraschrisk. Ingen prisprognos. Bara en påminnelse om att likviditet är viktigare än rubriker inför Feds beslut den 28 oktober.
Läs riskkartor som varningar, inte som handelssignaler.
#Macro #CryptoTreasuryDivides 盘面安静得有点发闷，BTC 在 800 一带反复试探，上方 805 到 808 压着，下面 800 像一道不太情愿退让的防线。 这种"没死透也没活过来"的状态，是不是比单边行情更磨人？ 我盯着这段横盘看了很久，最大的感受不是方向问题，而是节奏问题。纳指盘前稍微回了点血，但 28 号 FOMC 就在眼前，结果出来前不太可能给出很强的修复，能摸到 293xx 到 295xx 已经算体面。真正让交易变难的是后面：28 号大概率插针，11 月 3 号中期选举接上，接下来两周市场运行速度会明显加快。没在旧低或旧高拿到筹码的人，更适合日内和短波段，别硬改结构，不然赚了没落袋会变成日常剧情 😂 这也是我想聊的风险管理镜头：现在不是比谁看得准，是比谁在波动放大前把仓位和止损想清楚。偏多的一边在于，800 防守还在，纳指盘前有修复意愿，说明风险偏好没有彻底熄火，一旦 FOMC 落地、选举不确定性开始被消化，BTC 有机会带着情绪回暖，ETH 和山寨才敢跟上。偏空的一边是，上方 805 到 808 没拿下之前，反弹都只能算修复，插针行情里追高最容易被打脸，杠杆和密集止损区会被反复扫。 XAU 这边也类似Kommer Sandis kvartalsrapport att överträffa förväntningarna?
Min bedömning är: sannolikheten är hög att resultatet överstiger marknadens samstämmiga förväntningar, men att aktiekursen fortsätter att stiga efter rapporten är inte en hög sannolikhet.
De främsta faktorerna som stöder en positiv resultatutveckling är tre:
NAND är fortfarande en säljares marknad, med fortsatt knapp tillgång och prisökningar som stödjer intäkter och bruttomarginal;
Företagets intäkter, bruttomarginal och fritt kassaflöde förbättrades kraftigt föregående kvartal, och den operativa hävstången fortsätter att frigöras;
Efterfrågan på datacenter och företagslagring är stark, och AI-relaterade högkapacitetsprodukter är fortfarande den huvudsakliga tillväxtmotorn.
Men riskerna är också tydliga. Sandis aktiekurs har redan stigit mycket, och marknaden har förväntat sig starka vinster i förväg. För denna typ av cykliska aktier är det som verkligen avgör prestationen efter rapporten ofta inte "om föregående kvartal överträffade förväntningarna", utan:
Om intäkts- och vinstprognoserna för nästa kvartal fortsätter att höjas;
Om NAND-prisökningarna börjar avta;
Om icke-GAAP bruttomarginal har nått sin topp;
Om långsiktiga leveransavtal kan öka intäktssynligheten;
Om datacenterverksamheten kan fortsätta att växa snabbt.
Sannolikt kommer Sandi att leverera en rapport som överträffar marknadens förväntningar, men aktiekursens utveckling kan vara "rapport över förväntan, aktiekursen stiger inte" eller "lätt över förväntan, aktiekursen justeras".
I investeringar bör man inte bara satsa på ett enskilt kvartals resultat, utan det är mer värt att följa ledningens senaste bedömningar av nästa kvartals prognoser, NAND-pristrender och utbuds- och efterfrågesituationen. #闪迪存储业务高增长能否延续？ $SNDK $ETH
En massa folk skrattar åt att Maji ska krascha igen, kungen av likvidationer. Jag kollade snabbt på kedjedata, den här gången är det verkligen kritiskt: 25x långa positioner har bara 68 ETH kvar, öppningspris 2313.9, likvidationspris 2290.6, kontot har bara drygt 4000 U som marginal. Just nu är ETH 2318, bara ett steg från likvidation, 28 dollar.
Samtidigt säger kedjeövervakningen att den gamla OG:n som gick in vid 0.31 dollar har sålt 1500 ETH de senaste 8 timmarna, och en uråldrig val har flyttat 3000 ETH till börsen. Vissa håller ut på likvidationslinjen, andra säljer ut.
Alla väntar på när han ska krascha, men jag tycker inte att den här positionen är så viktig i sig, hans position är för liten för att påverka marknaden. Men en person som förlorat från tiotals miljoner till några tusen U och ändå vågar fortsätta med 25x hävstång är den verkliga känsloindikatorn i den här cykeln. När han slutar, kan det vara mer användbart än någon annan indikator.
#本周将公布10月FOMC利率决议 AI内存的故事很热，但海力士明天交卷，订单之外还有三道题：货交了吗，利润留下了吗，现金收回来了吗？ 公司10月21日的官方邀请函确认，第三季度业绩将在10月28日韩国时间上午9点前公布，电话会在9点开始，对应北京时间上午8点。截至这篇财报前瞻查证时，不能把市场预测当成已经披露的成绩。 这次围绕HBM4，我先看产品进度。客户认证、量产、实际出货、收入确认，是不同环节。即使管理层谈到订单充足，也要追问交付时间，以及有多少已经进入当季收入。没有单独披露的地方，就保留未知，不能自行算出HBM4贡献了多少利润。 第二看利润质量。高端产品卖得更多，可能改善产品组合；但爬坡成本、良率和新增设备折旧也会影响盈利。因此，收入增长与营业利润率需要一起看。即使整体利润变好，也要分辨是否来自传统内存价格，而非全部归功于HBM4。 第三看现金。经营现金流增加了多少，资本开支又吃掉多少？账面利润增长，如果伴随更重的库存、应收账款或扩产支出，股东能拿到的现金未必同步变厚。 我的判断：这份财报最有价值的，是补齐“订单—交付—利润—现金”的证据。若公司只给出需求乐观表态，缺少可核对的交付与盈利信息，我不会据此上调对HB$BTC:s senaste nedgång inträffade efter ett försök att återhämta sig till omkring 85 000 USD. Rapporten från den 26 oktober visar att Bitcoins 24-timmars handelsvolym var cirka 17,55 miljarder USD och noterade att priset på Bitcoin en gång sjönk till 79 332 USD. Dessa data är rullande och förändras över tid. Vänligen förväxla dem inte med efterföljande börskurser och betrakta dem inte som stängningspris.
Nedgången skedde efter tre på varandra följande handelsdagar med inflöde av kapital i amerikanska spot-ETF:er och två handelsdagar med utflöde. Farside Investors dagliga handelsrapport visar att det den 19 oktober var ett inflöde på 526,7 miljoner USD, den 20 oktober 23,2 miljoner USD och den 21 oktober 524,8 miljoner USD. Den 22 och 23 oktober var utflödet 635,6 miljoner USD respektive 137,9 miljoner USD, totalt 773,5 miljoner USD i utflöde. De fem inflödena summerade ger ett nettoinflöde på 301,2 miljoner USD. Efter kontroll visade det sig att Farside hade en utgivare med tom post den 23 oktober, så det totala beloppet som visas behöver fortfarande justeras.
Därför betyder inte en nedgång under två på varandra följande dagar nödvändigtvis att det slutgiltiga resultatet för veckan blir ett nettoutflöde. Kapitalet ökade slutligen, men efterfrågan vände under dagen och Bitcoin kunde inte hålla sig på den höga nivån. Tidigare rapporter om tre dagars kapitalinflöde har redan påpekat att marknaden backade efter att ha närmat sig 85 000 USD. Endast nya ETF-medel i sig kan inte hålla Bitcoin på den nivån. ⚠️⚠️⚠️
Bröder, FOMC möts idag och imorgon, beslutet offentliggörs torsdag klockan 2 på natten, och Powell håller presskonferens klockan 2:30. Jag markerar några viktiga punkter för er:
För det första, 90% sannolikhet att räntan inte höjs, detta är redan prissatt, ingen höjning är inte en positiv överraskning.
För det andra, fokus ligger på vad han säger om december. CME visar nu 69% sannolikhet för räntehöjning i december, om han bara antyder "utesluter inte december", sjunker Bitcoin direkt till en lägre nivå.
För det tredje, Brent-olja är fortfarande över 110, 10-åriga amerikanska statsobligationer ger över 5%, inflationen kan inte tryckas ner, Powell har ingen anledning att vara duvaktig.
Jag tror det mest sannolika scenariot är: ingen räntehöjning men en hökton, Bitcoin sjunker först och återhämtar sig sedan. Satsa inte på riktningen i förväg, vänta tills det är klart innan du agerar. Sänk positionerna till lägsta nivå före onsdag.
#本周将公布10月FOMC利率决议
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Det finns en signal värd att notera nyligen: fler långa positioner likvideras tydligt än korta, finansieringsavgiften är fortfarande positiv, vilket visar att de som jagar långa positioner fortfarande betalar, men priset stiger inte. Denna struktur tenderar att först slå ut långa positioner innan en återhämtning kan diskuteras. Volatiliteten har också pressats ner från 13 % till omkring 6 %, ju mer den pressas desto tajtare blir det, och när den bryter igenom kommer det att gå snabbt. Så nu räknar jag alltid ut stop loss och positionstorlek för varje trade, och stänger vid en förlust på 1 %–2 %, jag håller inte kvar positioner, att överleva är viktigare än att ha rätt en gång.
Personlig åsikt, utgör inte investeringsråd.
#交易心得 #风控Tänk först på det värsta scenariot: Om denna insättning successivt realiseras kan det bli trångt med kortsiktiga mottagare. Enligt övervakning har en tidig adress som tecknade 100 000 ETH år 2015 under de senaste 24 timmarna överfört 3 000 ETH till en börs, och har fortfarande 47 000 ETH kvar på kedjan.
⚠️ Jag är försiktig, men jämställer inte insättningen direkt med en dumpning: det är fortfarande oklart om affären är genomförd och hur den återstående positionen kommer att hanteras är också okänt. Vanliga personer bör inte tolka valens rörelser som en handelssignal, skriv först en lista över hur mycket förlust du kan tåla; jag kommer fortsätta att titta på faktiska bevis på genomförda affärer.【市场实时行情】$BTC 在$80,000附近窄幅整理，$ETH $2,317附近微跌，主流币在宏观窗口前保持谨慎。而AI Agent赛道这边，气氛完全是另一番景象。 👇 先把今天这两条平行线摆在一起： 📌 蚂蚁灵光2.0：10月27日发布，核心升级是跨会话记忆、长程任务调度和工具连接能力。依托独立云主机，AI在用户退出对话后继续运行，主动识别需求、发起监测、在关键节点提醒。已接入支付宝账单、会员、出行，以及钉钉、飞书、邮箱、米家等服务能力，管理范围延伸到跨平台工作流和智能家居控制。 📉 链上AI Agent代币：总市值从2025年1月的157亿美元峰值，跌到如今约36.5亿美元，跌幅近80%。Bittensor（$TAO）报$250.50，24h跌1.1%；NEAR报$4.48，跌1.5%；Fetch.ai（$FET）报$0.174，跌0.5%。 这两条线放在一起，问的是一个币圈很难绕开的问题：如果大厂已经把能管事的Agent做成了日常基础设施，链上Agent代币的溢价到底该建立在什么之上？ 答案藏在“产品”和“代币”之间的那道裂缝里。Sparsity Data的研报指出，开源Den traditionella finansjätten Franklin Templeton har kommit på en ny idé: framöver när du köper deras aktie-ETF kommer utdelningen inte längre att betalas ut i kontanter, utan pengarna används direkt för att köpa $BTC
De har precis ansökt om två nya fonder med en enkel strategi: över 95 % av pengarna investeras fortfarande i amerikanska aktier, medan ungefär 5 % av portföljen går till att köpa BTC
Tidigare använde fonder utdelningar för att köpa fler aktier. Men för dessa två fonder, så fort utdelningen delas ut, används pengarna nästa dag direkt på marknaden för att köpa BTC
Det innebär att traditionella aktieägare inte behöver registrera sig på någon kryptobörs, utan bara behöver hålla i denna aktiefond kvartalsvis, så kommer utdelningen automatiskt att användas för att "dollarkosta" $BTC
Branschanalys: fondens storlek är för närvarande liten, så utdelningspengarna kan inte köpa särskilt mycket bitcoin och har därför liten direkt påverkan på marknaden
Men det viktiga är dess symboliska betydelse, det är som om det traditionella aktiekontot långsamt förvandlas till en automatisk inköpskanal för kryptovärlden
#富兰克林邓普顿推出美股股息买BTC新型ETF 2026-10-27:
BTC och ETH krymper båda i volym och konvergerar, FOMC offentliggörs om cirka 40 timmar. Priset förändras inte mycket, men finansieringsräntorna har båda stigit till över 85 % percentilen på 90 dagar, vilket tydligt visar på ökad hävstångsköträngsel.
Idag fortsätter vi att avvakta och satsar inte på någon riktning i förväg.
Jämfört med igår är det som verkligen är värt att notera derivaten:
BTC: pris -0,33 %, räntpercentil 74,4 → 85,6, OI +1,95 %
ETH: pris -0,41 %, räntpercentil 51,5 → 86,7, OI +2,28 %
Prisfall, ökad OI och höga räntor indikerar att nya hävstångspositioner byggs upp.
ETH försämras snabbare.
BTC | nuvarande pris cirka 80 150.
4-timmars Bollingerbandets bredd har pressats ner till 10,5 % percentilen av de senaste 200 K-ljusen, vilket är extremt låg volatilitet.
Kärnområde:
79 220 — 80 600
Så länge 4-timmarspriset är inom detta intervall, handlar vi inte.
Bryter priset under 79 220: följ 78 400 → 78 000.
Bryter priset över 80 600: det räknas som ett uppåtbrott, men just nu är risk-belöningsförhållandet för långa positioner inte tillräckligt, så vi avvaktar.
Den största informationen om BTC är inte riktningen utan att volatiliteten snart kommer att släppas fri.
ETH | svagare
Nuvarande pris cirka 2 325, dagliga EMA200 cirka 2 319, bara +0,24 % kvar.
Samtidigt:
Räntpercentil 51,5 → 86,7
25-dagars skew 2,47 → 4,12
Detaljhandelslånga/korta förhållande 3,39
ETH/BTC på nyliga lågpunkter
ETH:s struktur, sentiment och positioner är svagare än BTC:s.
Det viktiga är att titta på en nivå:
Om dagspriset bryter under 2 319.
Om det bryts effektivt, kan man överväga:
Inträde vid 2 310
Stop loss vid 2 352
Mål 2 250 / 2 200
Risk-belöningsförhållande cirka 2,6
BTC vs ETH:
BTC är närmare en "vändpunkt";
ETH är närmare ett "brott".
Om båda bryter nedåt samtidigt, prioriterar jag ETH eftersom dess dagliga struktur är mer fullständigt förstörd.
Nästa största variabler:
29 oktober 02:00 FOMC
29 oktober 02:30 Powell presskonferens
Så dagens strategi är fortfarande enkel:
Ingen position, ingen förhandsbedömning, vänta på genombrott.
Låg volatilitet + hög hävstång + FOMC närmar sig.
En stor rörelse kan vara på väg, men just nu finns ingen riktning.$AMZN While consensus revenue of $202.2 billion implies a strong 12.2% YoY growth, the estimated EPS of $1.96 represents an increase of just 0.5% compared to Q3 2025 ($1.95), leaving a huge window for an unexpected margin beat or compression.
#AmazonQ3AWSOutlook Den tunga bomben som hänger över den amerikanska aktiemarknaden denna vecka: Federal Reserves räntebesked + Powells presskonferens, BNP, kärn-PCE-inflationsdata.
Marknaden hoppas nu mest på räntesänkning #本周将公布10月FOMC利率决议
Räntebeskedet kl 02:00 + presskonferensen kl 02:30:
Själva räntan kommer nästan inte att ändras denna gång, fokus ligger på vad Powell säger. Om han signalerar att inflationen sjunker och att det finns utrymme för räntesänkningar framöver, kommer tillväxtaktier som Nasdaq och lagring att dras upp av kapital; om han fortsätter med hårda uttalanden och säger att inflationen kan bli volatil och att räntesänkningar skjuts upp, kommer högt värderade aktier som $SOXL och $SNDK snabbt att pressas och falla.
BNP och kärn-PCE kl 20:30:
BNP visar om ekonomin är het eller kall, om BNP är för starkt kan marknaden tolka det som att ekonomin står emot och att det inte är bråttom med räntesänkningar;
Kärn-PCE är Federal Reserves viktigaste inflationsmått! Om PCE stiger, svalnar förväntningarna på räntesänkningar direkt och tekniksektorn på den amerikanska aktiemarknaden kan lätt dyka; om PCE är 0,2 % lägre än föregående värde, ökar förväntningarna på räntesänkningar och tillväxtsektorn får uppåtgående drivkraft.
Hynix kvartalsrapport har just släppts, lagring har varit i en vändningskamp, men om det kan bli en stor rörelse kan inte Federal Reserve ignoreras.
Kvartalsrapporten är sektorns egen fundamenta, medan räntebesked och inflationsdata är hela marknadens makroekonomiska grind.
Även om Hynix rapport är bra, om Powells tal är hökaktigt kan uppgången lätt avbrytas; omvänt, om denna omgång inflationsdata försvagas och Federal Reserve ger en duvaktig signal, kommer riskfyllda tillgångar som amerikanska aktier, halvledare och BTC att uppleva en samstämmig uppgång.På terminsmarknaden, även om det kallas koppar, kan man inte räkna ihop det om kvaliteten och leveransplatsen skiljer sig åt. När jag tittar på beräkningskraftskontrakt brukar jag först bläddra igenom "leveransbeskrivningen" innan jag diskuterar hur stor marknaden kan bli.
Arthur Hayes föreslog i "The Trifecta" att bygga en marknad för handel med beräkningskraft riktad mot AI-agenter via Flop Network, där betalning sker med $FLOP, och att utveckla termins-, framtids- och eviga kontrakt baserade på spotpriset för beräkningskraft. Detta är en idé och kan inte betraktas som redan implementerad.
Jag tycker att denna sak har större värde för säkring mellan utbud och efterfrågan på beräkningskraft än att stimulera spekulativt beteende. Men beräkningskraft är inte en standardvara; hårdvara och uppgiftsanpassning påverkar den faktiska produktionen. Om kontrakten inte stämmer överens med de faktiska hyreskostnaderna kan säkringen istället lämna en exponeringsrisk. Det är min gissning, och det avgörande ligger i kontraktsdetaljerna. Finns det någon vän som också kommer från traditionella marknader? Vad tycker du är den viktigaste specifikationen att tydligt ange för leverans av beräkningskraft?