Orbit Post Sitemap
Поймали интересную крупную позицию: прошлой ночью на HL сделана 1x длинная позиция по $ZK примерно на 1,2 млн долларов, в аккаунте также лежит около 2 млн USDC
Время совпало очень удачно — утром того же дня Виталик опубликовал твит с поздравлениями команде ZKsync Airbender, заявив, что "гонка скоростей" zkEVM завершена, теперь основной упор на безопасность
Этот аккаунт, вероятно, крупнейший лонг по $ZK на HL, но с плечом всего 1x, скорее это не спекуляция, а крупная инвестиция в спотовый рынок, стоит разобраться в логике его построения позиции
У другого связанного аккаунта в начале июля было куплено около 1,3 млн долларов $ZK по цене около 0.01, сейчас нереализованная прибыль превышает 500 тыс. (более 70%)
$ZK за последние 30 дней вырос примерно вдвое, внимание к нему только начало расти. Этот рост в основном обусловлен действиями крупных игроков, за этим стоит наблюдать$BTC $ETH $SOL
Заявления чиновников Федеральной резервной системы укрепили ожидания сохранения процентной ставки на прежнем уровне в октябре, что создало сдержанную макроэкономическую атмосферу для криптосообщества.
Проще говоря, отсутствие снижения ставки = продолжение высокого уровня стоимости капитала на рынке. Доходность американских облигаций застряла на максимумах за последние 20 лет, инвесторы предпочитают держать облигации ради стабильного дохода и не спешат массово вкладываться в рискованные активы, такие как BTC. Технологические акции на американском рынке уже испытывают давление, падение акций, связанных с AI, тянет вниз и криптовалюты с AI-тематикой, снижая интерес к их покупке.
С другой стороны, эти заявления лишь подтвердили отсутствие повышения ставки, без более жестких сигналов, что не вызовет резкого падения. Рыночные ожидания уже учтены, в краткосрочной перспективе не ожидается паники и массовых распродаж.
С точки зрения настроений, инвесторы станут более осторожными, BTC вряд ли покажет резкий и продолжительный рост, спекуляции на альткоинах сократятся, инвесторы предпочтут объединяться вокруг BTC для хеджирования рисков, что увеличит давление на монеты с высокой спекулятивной нагрузкой.
Ключевой момент для наблюдения: внимательно следить за колебаниями доходности американских облигаций, поскольку дальнейший рост доходности усилит давление на рисковые активы.2. Почему сейчас нельзя бездумно смотреть на бычий рынок
- Покупки на спотовом рынке недостаточно устойчивы, не удалось пробить сопротивление около 87 000, рынок застрял в диапазоне 80 000—87 000.
- Макроэкономические данные и ожидания по ФРС напрямую влияют на настроение, ставка финансирования не экстремальна, но кредитное плечо по деривативам может быть быстро ликвидировано.
- Эффективный пробой 87k и закрепление выше — это сигнал к продолжению роста; падение ниже 80 000 с невозможностью восстановиться ослабит бычью структуру.
- Более глубокая граница между быками и медведями ориентировочно у краткосрочных держателей по цене около 74 600, если цена упадет ниже, тренд нужно переоценивать.
3. Как разделить текущие условия для операций
- Условия для бычьего настроя: цена закрепляется выше 82 000, с ростом объёмов возвращается в диапазон 85 000—87 000, ETF возвращается, ставка финансирования не чрезмерно завышена.
- Условия ослабления: дневное закрытие ниже 80 000, особенно если после «вилки» цена не возвращается; при потере 80 000 смотрим на уровни около 77 500 и 74 600.
- Подтверждение ускоренного разворота: дневной эффективный пробой 87k, тогда можно говорить о попытках пробить предыдущие максимумы и уровень выше 90 000.
- Сейчас нет одностороннего плавного тренда, скорее это бычья коррекция с ожиданием макроэкономического окна, лучше смотреть на реакцию ключевых уровней, а не воспринимать «бычий рынок» как ежедневный рост.
4. Прямые советы для краткосрочной торговли
Высокое кредитное плечо в диапазоне 80 000—87 000 легко выбивается «вилками» вверх и вниз. Разделяйте позиции по уровням 80 000, 77 500 и 87 000, не догоняйте до пробоя, смотрите на эффективность после возврата после «вилки». Текущая оценка тренда: бычье колебание, краткосрочно нейтрально с бычьим уклоном, защитить уровень 80 000.Текущие цены на фьючерсы CME по ставкам показывают, что вероятность повышения ставки Федеральной резервной системой на октябрьском заседании снизилась до 17%, что означает, что основное мнение рынка — ставка останется без изменений в октябре.
Хотя ранее данные по CPI и PPI превзошли ожидания, и инфляция сохраняет устойчивость, рынок считает, что однократный всплеск инфляции недостаточен, чтобы побудить ФРС немедленно повысить ставки. С одной стороны, доходность по долгосрочным казначейским облигациям США растет, финансовые условия пассивно ужесточаются, что уже оказывает эффект, похожий на повышение ставки.
Но важно отметить: 17% — это не ноль, опция повышения ставки не закрыта полностью. Эта вероятность — рыночный прогноз, который может измениться в зависимости от инфляции и данных по занятости. Если базовая инфляция снова вырастет, вероятность повышения ставки быстро возрастет.
Влияние на крипторынок: в краткосрочной перспективе это маргинально позитивно. Снижение ожиданий повышения ставки означает уменьшение риска дальнейшего роста высоких ставок, что ослабляет давление на такие безпроцентные активы с высоким бета-коэффициентом, как BTC и ETH. Но это лишь снижение риска, а не начало мягкой денежно-кредитной политики; ставки остаются высокими, и вряд ли будет сильный односторонний рост, скорее всего, последует фаза колебаний и восстановления.
Рынок должен различать: отсутствие повышения в октябре не означает, что его не будет позже. Сейчас рынок откладывает ожидания повышения, а не сразу закладывает снижение ставок. Главное — следить за изменениями вероятности на декабрьском заседании.
Ключевые показатели для дальнейшего отслеживания: данные по занятости вне сельского хозяйства, следующий раунд инфляционных данных и заявления представителей ФРС в «ястребином» или «голубином» ключе. $BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ В последнее время глобальный технологический сектор резко упал, $SNDK SanDisk опустился до примерно 1280 долларов с уровня выше 1900 долларов, потеряв почти 600 долларов. Моя длинная позиция по SanDisk застряла на очень неудобном уровне в 1600 долларов. Я внимательно проанализировал и обнаружил, что текущее падение SanDisk вызвано тремя совокупными факторами.
Первый — инфляционные данные в США оказались выше ожиданий, рынок опасается сохранения высоких процентных ставок, что давит на высоко оценённые технологические акции; второй — прогресс в области хранения данных в Китае вызывает опасения по поводу будущей конкуренции, что оказывает давление на весь полупроводниковый сектор; третий — предыдущий рост SanDisk был слишком большим, инвесторы начали фиксировать прибыль, и рынок переоценивает перспективы AI-хранения.
Сейчас уровень около 1325 долларов является важной краткосрочной точкой внимания, если он будет пробит вниз, стоит опасаться дальнейшего снижения; при отскоке целями будут 1380—1400 долларов, а затем сопротивление выше 1450 долларов. Здесь необходимо подчеркнуть, что уровень поддержки не гарантирует отсутствие падения, а отскок не означает разворот тренда.
Далее ключевое внимание будет уделено тому, сможет ли полупроводниковый сектор остановить падение, а также финансовому отчету SanDisk 29 октября с результатами и прогнозами. Мое мнение таково: сначала нужно посмотреть, стабилизируется ли рынок, а затем оценивать, будет ли отскок устойчивым, не стоит считать, что дно достигнуто только из-за сильного падения. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #闪迪存储业务高增长能否延续？ #黄仁勋力挺CoreWeave，信用担忧仍未消退 $CRWV
В тот же день устно заявляли о снижении стоимости капитала, а вероятность дефолта на долговом рынке росла.
▪️ 15 октября Хуан Жэньсюнь в Стокгольме заявил, что CoreWeave не нуждается в финансовой поддержке Nvidia
▪️ Он сказал, что стоимость капитала снижается
▪️ В тот же день спред CDS на 5 лет вырос на 74,5 базисных пункта до 1194,5 базисных пунктов, что является рекордом
▪️ По этому ценообразованию вероятность дефолта за следующие пять лет превышает 60%, год назад она составляла около 30%
▪️ Ранее цена акций за один день упала примерно на 15%, некоторые облигации торгуются ниже 80% от номинала
▪️ Доходность по соответствующим облигациям превысила 15%
Разногласия не в том, будет ли дефолт, а в том, кто имеет право говорить о «финансовой поддержке».
Акционеры смотрят на рост, кредиторы — на порядок погашения. Nvidia — их поставщик, и если поставщик говорит, что поддержка не нужна, это означает, что ответственность за погашение остается на балансе самой компании. CDS отражает, сколько страховки готовы платить держатели облигаций, и эта цифра формируется рынком, а не пресс-конференцией.
Рекомендация — наблюдать: кредитное восстановление считается, если цена облигаций вернется выше 90% от номинала; если CDS останется выше тысячи пунктов, рефинансирование по-прежнему будет проблемой.10.19, Будет ли снято давление продаж из-за инфляции?
19 октября обновление Filecoin Solstice — это не просто рутинное техническое обновление, а значительный поворотный момент для экономической модели. Три ключевых изменения:
1️⃣ Механизм вознаграждения изменён
Награды за блоки будут отдаваться в пользу сервисов хранения, которые привлекают платящих клиентов; вознаграждения без фактического дохода будут напрямую сжигаться, направляя сеть к коммерческой жизнеспособности.MSCI собирается исключить Strategy из индекса, действительно ли BTC пострадает?
Рынок опасается, что Strategy может потерять статус компонента индекса, и около 2,8 млрд долларов пассивных средств окажутся под корректировкой. Но здесь есть ключевое различие: продажа фондами акций MSTR не означает, что Strategy должен продавать свои BTC.
Пессимисты считают, что отток индексных средств снизит цену акций и даже усложнит компании будущие финансирования для покупки криптовалюты; оптимисты же полагают, что пассивные продажи акций не равнозначны давлению на продажу биткоина, и краткосрочные колебания не обязательно изменят спрос и предложение BTC.
Я считаю, что настоящая причина для беспокойства — не то, будут ли эти 2,8 млрд долларов напрямую распроданы, а то, повлияет ли это на способность Strategy продолжать финансирование покупки криптовалюты. Если это просто корректировка акций, а не ослабление возможностей компании по финансированию, это совершенно разные вещи.
В криптосообществе часто воспринимают «возможное влияние на покупательский спрос» как «немедленную распродажу», хотя между ними есть несколько промежуточных шагов.
Как вы считаете, риск в основном связан с акциями MSTR или он распространится на BTC? Если компания не будет продавать криптовалюту, а индексные фонды просто продают акции, достаточно ли этого, чтобы вы были пессимистом? #MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数 $BTC #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Биткойн за миллион долларов — вера или иллюзия? Раскрытие временной шкалы прогноза ARK
Команда ARK во главе с Мэри Вуд в отчёте представила три сценария для биткойна к 2030 году: пессимистичный — 300 000 долларов, базовый — 710 000 долларов, оптимистичный — до 1 500 000 долларов. Многие сразу интерпретируют это как «обязательно превзойдёт миллион к 2030», но это всего лишь модельные расчёты, а не гарантированный результат.
Эта цель в миллион основана на множестве идеализированных предположений: спотовый ETF продолжит привлекать институциональные инвестиции, биткойн будет продолжать захватывать рынок хранения стоимости, конкурируя с золотом; компании и суверенные государства будут продолжать накапливать биткойны; глобальное регулирование останется мягким и благоприятным.
Если хотя бы одно из этих условий не выполнится, прогноз в миллион долларов перестанет работать. Критики рынка считают, что для достижения этой цели потребуется огромный поток капитала на протяжении более десяти лет, что крайне сложно и больше похоже на грандиозный нарратив.
Очень важно различать веру и иллюзию. Модель ARK — это набор сценариев, а не обещание, которое обязательно сбудется. Циклы непредсказуемы, чёрные лебеди могут в любой момент изменить рынок. Не стоит полагаться только на долгосрочные цели и делать крупные ставки, разумно относитесь к прогнозам институций, контролируйте позиции и защищайтесь от больших колебаний.#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Рынок снизил вероятность повышения ставки в октябре примерно до 17%, но Уош не спешит заранее определять позицию по следующему заседанию. Совпадает ли эта оценка рынка в 17% с высказываниями Уоша?
🏛️ Оценка говорит о стабилизации, слова председателя не закрывают дверь, перед заседанием следим за данными
С одной стороны — цена: вероятность повышения ставки в октябре упала примерно до 17%. С другой стороны — позиция: председатель ФРС Кевин Уош заявил, что не прогнозирует оставшиеся два заседания в этом году, не поддержал и не опроверг мнение коллег о том, что в этом месяце не стоит спешить с повышением, лишь повторил необходимость достижения ценовой стабильности; при этом в сентябре ФРС единогласно повысила ставку на 25 базисных пунктов, подняв целевой диапазон до 3,75%–4%, а базовый CPI вырос на 0,33% в месяц.
Позиция более достоверна, чем оценка: 17% — это рыночная оценка, Уош дверь не закрыл. Если перед следующим заседанием эта вероятность снова вырастет, значит рынок воспринял отсутствие прогноза как риск.
#美联储10月加息概率降至约17% #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 Падение будет?Премия Coinbase уже 23 дня подряд отрицательная 🤨
В последний раз, когда мы обсуждали этот показатель, прошло 12 дней, тогда отрицательная премия была около -0.02%, и я задумался, почему цена $BTC растет, а американцы не поддерживают этот рост
А теперь ситуация стала еще более драматичной
Последняя премия упала до -0.14%, просмотрев данные за последний год, я увидел, что ниже этого уровня она была менее 7% времени
Это довольно интересно:
Ранее, когда BTC отскакивал, премия Coinbase так и не стала положительной, а теперь, когда цена снова ослабевает, отрицательная премия еще больше увеличивается
По крайней мере, с точки зрения относительного ценообразования между биржами, спотовый спрос на американском рынке по-прежнему слаб, а офшорный рынок явно сильнее
Конечно, отрицательная премия не обязательно означает, что американские институциональные инвесторы распродаются; но три с лишним недели подряд в таком состоянии — это уже сложно списать на краткосрочный шум
Когда американские средства снова подключатся, возможно, это будет важнее, чем насколько вырастет следующий бычий свечной импульс BTC
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？ @OKX星球 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Можно увидеть, что темпы роста выручки постепенно снизились с 17,6% в 25Q4 до 13,4% во 2 квартале 26 года, а прогноз на третий квартал дополнительно понижен до примерно 11,7%. Это и есть основная причина опасений рынка по поводу "замедления роста" Netflix.
Почему рынок считает, что рост замедляется?
● Темпы роста выручки снижаются подряд. В 1 и 2 кварталах 26 года темпы роста ниже, чем в 25Q4, прогноз на 3 квартал продолжает снижаться.
● Рост времени просмотра слабый. В первой половине 2026 года время просмотра составило около 97 миллиардов часов, что на 2% больше по сравнению с прошлым годом, явно ниже темпов роста выручки.
● Усиление конкурентного давления. Платформы YouTube, Disney+, Amazon Prime Video и другие оттягивают время просмотра пользователей.
● Снижение прозрачности данных. Компания изменила частоту раскрытия данных о просмотрах с одного раза в полгода на один раз в год, что вызывает опасения рынка, что это скрывает давление на активность пользователей.
● Организационные изменения также отражают давление. Netflix недавно уволила около 1000 человек и сменила главного контент-офицера, что говорит о том, что компания справляется с замедлением роста и конкуренцией в контенте.
Почему рекламный бизнес стал новой точкой роста?
Реклама — это текущее самое перспективное направление для Netflix:
● Цель по доходам от рекламы удваивается. Компания ожидает, что в 2026 году доходы от рекламы составят около 3 миллиардов долларов, что почти вдвое больше примерно 1,5 миллиарда долларов в 2025 году.
● Повышение проникновения рекламных пакетов.
AI за неделю потерял 1 триллион долларов, но BTC отыгрался: на этот раз он действительно сможет остаться в стороне?
Самое интересное на этой неделе — не сколько упали акции AI, а то, что на рынке начали появляться разногласия. Индекс полупроводников несколько дней подряд снижается, акции и облигации AI-инфраструктурной компании CoreWeave тоже подверглись распродаже, инвесторы начали задаваться вопросом: сколько времени потребуется, чтобы окупить огромные вложения в вычислительные мощности?
Но BTC отскочил с отметки ниже 80 000 долларов до примерно 82 000 долларов. Вопрос в том: это крипторынок более устойчив к падениям, чем технологические акции, или же обе сферы временно идут в разном ритме?
Оптимисты скажут, что у BTC есть свои деньги и своя история, и нельзя считать, что криптовалюта обязательно упадет из-за снижения Nvidia и чипов памяти. Пессимисты же напомнят, что и AI, и криптоактивы зависят от аппетита к риску, и если стоимость финансирования вырастет, а деньги начнут сокращаться, связанные активы могут перестать двигаться раздельно.
Меня больше волнует, является ли эта коррекция AI просто сдуванием пузыря из-за переоценки или же рынок начинает сомневаться в логике всей инвестиционной отдачи. Если это первое, после падения может появиться шанс; если же даже цепочка финансирования начинает испытывать давление, последствия затронут не только несколько акций.
Как вы думаете, означает ли этот отскок BTC, что он отрывается от технологических активов американского рынка, или это просто временное расхождение? Не ограничивайтесь обсуждением роста или падения, расскажите, где, по вашему мнению, настоящая связь между этими двумя сферами. #CoreWeave股债双跌，CEO回应融资担忧 $BTC Уровень 8 сильного ветра｜Анализ токена L1 блокчейна｜Zil будет снят с листинга? Важно понять, что это делистинг на корейской бирже!
Upbit снимет ZIL с листинга, дата вступления в силу — через месяц
Но фактический делистинг произошёл уже сегодня
За полчаса падение на 21%
Внимание: ZIL официально объявлен Upbit о делистинге 16 ноября, другие биржи пока не объявляли о делистинге.
Причина — у проекта обнаружена уязвимость безопасности, делистинг на одной платформе не означает снятие со всех бирж. Сам проект планирует миграцию сети, обмен 1:1 на ZILEVM.
Риски рынка нужно понимать:
Делистинг на крупных биржах = снижение ликвидности, долгосрочное давление на продажу.
Но у малоликвидных монет есть свой козырь: небольшие суммы могут вызвать резкий отскок, специально ловящий шорт-позиции.
Даже если направление выбрано верно, при резком всплеске цена может «втыкать иглы», и шорты закрываются раньше большого падения.
Если хотите играть на делистинге, не думайте, что это гарантированная прибыль.
Ликвидность ухудшается, давление на продажу велико, но легко возникают ложные отскоки, шорты могут быть выбиты иглами.
Риски игры с делистингом гораздо выше, чем кажется.
Если вы видите новость о делистинге на одной бирже, будете ли вы пытаться играть на шорт? $ZIL #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
#奈飞Q3财报前瞻：这次我看涨📈
📈 Предварительный прогноз отчёта Netflix за 3-й квартал: на этот раз я настроен оптимистично.
Сначала о нескольких моментах, которые сейчас больше всего беспокоят рынок.
Во 2-м квартале выручка Netflix составила 12,56 млрд долларов, рост на 13% в годовом выражении, EPS — 0,80 доллара, но прогноз выручки на 3-й квартал был всего 12,86 млрд долларов, что ниже ожиданий рынка, из-за чего акции оказались под давлением.�
Reuters
Поэтому сейчас основные опасения рынка по Netflix вполне ясны:
Начинается ли замедление роста?
Но я считаю, что это может стать самым большим сюрпризом в этом отчёте.
В настоящее время Уолл-стрит ожидает выручку за 3-й квартал около 12,87 млрд долларов, EPS примерно 0,82 доллара.
Ожидания выглядят не слишком высокими.
А у Netflix сейчас есть несколько важных точек роста:
Рекламный бизнес.
Цель по доходам от рекламы в этом году — около 3 млрд долларов, предварительные продажи рекламы в США почти удвоились.
Это означает, что рекламный бизнес уже перестал быть просто «рассказом» и постепенно превращается в настоящую вторую кривую роста.�
Zacks
Ещё один момент, который меня интересует:
Рентабельность.
Компания сама ставит цель операционной рентабельности на 3-й квартал в 33,2%, что явно выше 28,2% за тот же период прошлого года.
Поэтому я считаю, что в этом отчёте нельзя смотреть только на выручку.
Если выручка немного превысит ожидания, а рентабельность продолжит расти, вероятность значительного превышения EPS над прогнозом довольно высока.Проактивный вывод узлов валидаторов Core DAO можно интерпретировать двумя совершенно разными способами: добровольно отключается и выходит из набора валидаторов, или это просто временное отключение. 1. Идеальная интерпретация: Децентрализация (позитивный нарратив) В сети Core всего 31 активный валидатор. - Фонд проактивно выходит из официальных валидаторов, больше не монополизируя места валидаторов, и передаёт права на производство блоков сторонним валидаторам сообщества. - Это означает, что команда проекта больше не контролирует сеть, ослабляя контроль фонда над цепочкой, что соответствует цели децентрализации публичных цепей. - Это рутинная практика для многих публичных цепей на поздних этапах и не означает, что цепочка вот-вот уйдёт. Но вот ключевой момент: хотя официальные узлы выходят, если большое количество ордеров на стейкинг остаётся в руках нескольких ведущих валидаторов, сеть остаётся высокоцентрализованной, а управление просто передаётся от команды проекта к нескольким крупным игрокам. 2. Негативные сигналы, на которые стоит обратить внимание (рыночная обеспокоенность) Если основной официальный узел валидатора внезапно уходит без предварительного уведомления, рынок обычно воспринимает это как следующие проблемы. 1. Сокращение операций и технического обслуживания команды проекта, сокращение бюджета Работа узлов валидатора требует постоянных затрат на серверную и операционную работу. - Цены на токены остаются вялыми, доходы от экосистемы не оправдывают ожиданий, команды сокращают расходы и больше не несут расходы на валидаторов. - Это указывает на нежелание проектных команд продолжать инвестировать в поддержание этой цепочки, что сигнализирует о ослаблении фундаментальных показателей. 2. Недостаток уверенности команды #黄仁勋力挺CoreWeave，信用担忧仍未消退 $CRWV
В тот же день устно заявляли о снижении стоимости капитала, а вероятность дефолта на долговом рынке росла.
▪️ 15 октября Хуан Жэньсюнь в Стокгольме заявил, что CoreWeave не нуждается в финансовой поддержке Nvidia
▪️ Он сказал, что стоимость капитала снижается
▪️ В тот же день спред CDS на 5 лет вырос на 74,5 базисных пункта до 1194,5 базисных пунктов, что является рекордом
▪️ По этому ценообразованию вероятность дефолта за следующие пять лет превышает 60%, год назад она составляла около 30%
▪️ Ранее цена акций за один день упала примерно на 15%, некоторые облигации торгуются ниже 80% от номинала
▪️ Доходность по соответствующим облигациям превысила 15%
Разногласия не в том, будет ли дефолт, а в том, кто имеет право говорить о «финансовой поддержке».
Акционеры смотрят на рост, кредиторы — на порядок погашения. Nvidia — их поставщик, и если поставщик говорит, что поддержка не нужна, это означает, что ответственность за погашение остается на балансе самой компании. CDS отражает, сколько страховки готовы платить держатели облигаций, и эта цифра формируется рынком, а не пресс-конференцией.
Рекомендация — наблюдать: кредитное восстановление считается, если цена облигаций вернется выше 90% от номинала; если CDS останется выше тысячи пунктов, рефинансирование по-прежнему будет проблемой.$ETH бессрочный контракт, 100-кратная короткая позиция, средняя цена открытия 2540.46, отметочная цена 2472.99, плавающая прибыль +265.58%.
Фундаментально: продолжается вывод средств из разблокировки стейкинга Ethereum, объемы транзакций в сети сокращаются, активность экосистемы снижается; на макроуровне ФРС придерживается более жёсткой позиции, ожидания снижения ставок отложены, доллар и доходность по гособлигациям растут, что сдерживает оценку криптоактивов.
Технически: цена сформировала верхнюю границу на уровне 2540.46, после нескольких неудачных попыток роста давление усилилось, стопы быков срабатывают один за другим, что ведёт к снижению цены.
Стратегия управления рисками: первоначальный стоп-лосс на 2575, трейлинг-стоп снижен до 2488, ключевая поддержка снизу на 2450. Пробой поддержки откроет пространство для более глубокого снижения; в случае отскока трейлинг-стоп позволит сохранить большую часть текущей прибыли. $BTC $ETH #特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
20 октября после закрытия рынка будет опубликован финансовый отчет за 3-й квартал. Прогноз выручки — 12,86 млрд долларов, рост на 12% в годовом выражении (без учета валютных колебаний +11%), что является самым медленным темпом роста за последние 11 кварталов подряд. На весь год прогнозируется рост 13-14%, общий прогноз выручки сужен до 51-51,4 млрд долларов.
Основной рост подписок замедляется: эффект от борьбы с совместным использованием паролей снижается, соучредитель и CEO Тед Сарандос сам признал, что «темпы роста не достигли моих ожиданий». Недавно компания также сократила около 1000 сотрудников (6%) для контроля затрат, акции упали примерно на 26% с начала года.
Настоящим новым фактором является рекламный бизнес. В 2025 году доходы от рекламы составят около 1,5 млрд долларов, в 2026 году цель — удвоить их до 3 млрд долларов, что является самым быстрорастущим источником дохода. Глобальное количество активных пользователей рекламных пакетов превысило 250 млн в месяц, во 2-м квартале доход от рекламы составил 618 млн долларов (рост на 80% в годовом выражении), но оказался ниже ожиданий. Если в 3-м квартале реклама покажет более чистый и превышающий ожидания результат, рыночный настрой может измениться; если снова будет промах, история с сокращением мультипликаторов оценки продолжится.
В настоящее время консенсус-прогноз по прибыли на акцию составляет около 0,82 доллара (рост примерно на 40% в годовом выражении), за последние 8 кварталов прогноз был превышен 7 раз. Маржинальность продолжает расти (прогноз операционной маржи на год — 31,5%), но основная история теперь сместилась с «роста пользователей» на «монетизацию рекламы». Вопрос читателя: как вы оцениваете текущую ликвидность и ситуацию с долгосрочными инвестициями в реальном времени?
Ответ за год:
Доходность 10-летних американских облигаций по-прежнему на высоком уровне, данные по инфляции растут, высокие процентные ставки сохранятся дольше, макроэкономическая ликвидность остается ограниченной.
На рынке спотовых ETF по BTC наблюдается небольшой, но непрерывный приток, однако сила капитала слабая; MSTR продолжает выпускать акции для покупки биткоинов, но в последнее время объемы единичных покупок заметно сократились.
Позитивные новости могут вызвать краткосрочный эмоциональный импульс.
Для устойчивого продолжительного роста необходимо одновременно выполнение двух условий: макроэкономическая ликвидность должна стать более свободной, а долгосрочные крупные инвестиции — постоянными. На данный момент ни одно из этих условий полностью не выполнено. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH Tesla опубликовала финансовый отчет за 3-й квартал после закрытия торгов 21 октября: консенсус EPS $0,43, выручка $27,8 млрд, EPS снизился на 14% в годовом выражении, выручка осталась на том же уровне. Поставки составили 486,5 тыс. автомобилей, что на 5% выше ожиданий, но объем накопителей энергии 13,7 ГВт·ч оказался ниже прогноза, валовая маржа автомобилей ожидается на уровне 17,3%. Во 2-м квартале был резкий провал, Zacks Earnings ESP составляет -12,85%, умные деньги настроены пессимистично. Единственная надежда на перелом — AI-нарратив: подписка на FSD, платные километры Robotaxi, прогресс в европейском регулировании, JPMorgan считает, что точка перелома по EPS наступит в 2028 году. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 С открытием Nasdaq у многих первая реакция была: «Американский рынок падает, крипторынок погибнет», но на самом деле смотреть нужно не на сам размер падения. Почему продукты с кредитным плечом падают гораздо сильнее индекса? Когда я следил за рынком, первым, что привлекло мое внимание, была не потеря QQQ в 1,53%, а резкое падение кредитных ETF. KORU упал за день на 16,83%, SOXL на 11,05%, INTW на 10,96%, SNXX на 11,58%. Это не обычная коррекция, это кредитное плечо усиливает одно и то же направление настроений. Индекс сдвинулся менее чем на два пункта, а тройные продукты потеряли более 10%, что говорит о том, что на рынке торгуется «сокращение склонности к риску», а не результаты какой-то отдельной акции. Ключ к межрыночной взаимосвязи здесь: Nasdaq представляет длительный горизонт роста акций, полупроводники — сердце AI-нарратива, а корейские активы тесно связаны с глобальным циклом производства. Когда эти три направления одновременно продаются, это сигнал не о ротации секторов, а о снижении общего риска портфеля. В такие моменты BTC обычно не падает сразу, так как его иногда рассматривают как альтернативный риск-актив, но ETH и альткоины реагируют чувствительнее, особенно те, что поддерживаются нарративом и кредитным плечом. Также существует и бычий сценарий. Если это всего лишь эмоциональный выброс на открытии американского рынка, и в течение сессии появится поддержка, QQQ отыграет часть падения, тогда крипторынок может пережить лишь кратковременный импульс риска, а BTC, наоборот, благодаря статусу «неамериканского актива» может показать относительную силу. В прошлые резкие, но непродолжительные падения американского рынка BTC демонстрировал устойчивость, которая использовалась в торговле. Но есть и незаметные риски:#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Рынок, который лучше всех умеет обманывать — это массовый консенсус, когда все смотрят на одну и ту же историю, это часто ловушка. Не смотрите только на поверхностный рост, смотрите на реальный прирост, скрытый за историей, капитал рассказывает истории, чтобы привлечь последующих покупателей.
Ожидается, что выручка Netflix за 3-й квартал замедлит рост, рынок рассматривает рекламный бизнес как новую историю роста. Все сосредоточены на доле рекламных пакетов, CPM, коэффициенте заполнения инвентаря, делая ставку на то, превзойдет ли отчет ожидания.
Массы видят лишь горячую новость, бинарную ставку Да/Нет, игру на повышение или понижение одного отчета; но суть торговли — не угадывать результат, а смотреть на разницу в ожиданиях.
Рынок заранее учел оптимистичные фантазии, когда хорошие новости реализуются, это исполнение, а замедление роста — базовый факт, который не скроет один лишь рекламный бизнес.
Чем более единодушен консенсус рынка, тем больше нужно быть осторожным, когда все делают ставку в одном направлении, момент, когда ликвидность иссякает, — это начало сбора урожая.
Фраза Лян Си «Учись у меня — открывать позиции обязательно в убыток» здесь тоже применима: не следуйте за толпой и мнением сообщества, горячие темы — это приманка капитала для привлечения розничных инвесторов.
Десять боссов часто говорят: не обманывайтесь историями, данные — это козырь. Можно ли рекламному бизнесу расти, нельзя судить по популярности темы, нужно смотреть на реальный устойчивый денежный поток, популярность не равна прибыли.
Горячие темы — это эмоции, отчет — ответ, эмоции всегда опережают факты.Хочу купить немного $DOS на споте, но боюсь, что он будет медленно падать без остановки
$DOS/USDT спот 0.1820, за 24 часа −1.40%, максимум 0.1951, минимум 0.1672, объем 1,014,700 USDT, метка все еще новый токен. EMA5 на дневном графике 0.2025, EMA10 0.2144, EMA20 0.2192 — все три линии давят сверху, текущая цена от ближайшей линии отстает на 11.3%. MACD: DIFF −0.0043 пересек DEA 0.0004 сверху вниз, гистограмма −0.0096 продолжает расширяться. На графике игла 0.7691 до сегодняшнего дня, падение составило 76.3%.
Немного лучше, чем вчера, вчера в это время цена колебалась около 0.17, сейчас 0.1820. Но сегодня максимум 0.1951 даже не дотянул до EMA5, это называется отскок, а не восстановление.
Рассмотрим три варианта развития событий. Продолжать колебаться между 0.16 и 0.20 — 45%; медленное падение ниже 0.1610 с поиском более ранних низких уровней — 35%; сначала восстановить 0.2025, затем 0.2144 и 0.2192 — 20%. Опасения по поводу затяжного медленного падения имеют под собой основания, этот сценарий на графике выше варианта восстановления на 15 процентных пунктов, поэтому сейчас не стоит воспринимать боковик как формирование дна.
Определяющими являются две линии: 0.1610 и 0.2025, какая из них будет пробита дневным закрытием первой, тот и задаст направление. Между этими линиями всего 3.7%, буфер очень тонкий, пробой одной из них — это ложный пробой.
Еще важнее ликвидность и статус. На этой странице нет столбцов объема, открытый интерес пуст, дневной объем чуть больше миллиона, а недавно уже была игла на 0.7691. Насколько сильно упадет — не самое важное, главное — можно ли продать. Если действительно заходить на спот, объем должен быть таким, чтобы можно было купить за один раз без обвала цены. Кроме того, аббревиатура DOS в публичных котировках относится к двум проектам: DOS Network и DAppOS, сегодня цены 0.1804 и 0.1921 соответственно, цены близки, но это разные проекты, перед покупкой стоит проверить адрес контракта.
На этом уровне — лучше сначала открыть небольшую позицию для теста или дождаться восстановления 0.2025? Если пробьют 0.1610 — докупать или выходить? Прошу опытных трейдеров спота поделиться советами, обсуждение в комментариях.
(Личный анализ, не является инвестиционной рекомендацией.)$INJ
Фокус Injective на финансовых приложениях делает его экосистему особенно чувствительной к реальному спросу на торговлю. Производные инструменты, децентрализованные биржи и другие финансовые продукты на блокчейне могут создавать полезную активность, но конкуренция очень высокая, и ликвидность может быстро мигрировать. Более широкая инвестиционная концепция INJ зависит от того, сможет ли сеть привлечь постоянных пользователей и приложения, при этом сохраняя конкурентоспособное исполнение и значимую полезность токена.Платформенные монеты не падают все вместе
$OKB упал с 123 до 117.7, снизившись примерно на 3.2%.
Как считается это число: накануне он вырос вопреки тренду на 2.4%, это было место, куда уходили деньги.
В момент срабатывания: деньги, которые ушли туда, снова вышли, и в течение двух дней цена продолжила падать.
120 не вернули, теперь это давит на цену.
Проще говоря: общий объем фиксирован, экосистема существует, это долгосрочное дело.
Краткосрочные деньги уходят решительно, эти два факта не противоречат друг другу.
В одном секторе $HYPE удерживается на уровне 80 и выходит в плюс, а $OKB продолжает падать.
Это показывает, что при общем падении никто на самом деле не может укрыться, не стоит воспринимать красный свечной сигнал вопреки тренду как знак.
115 — это важный целочисленный уровень, если удержится, будет отскок, если нет — продолжит падение.
Подождем, пока он стабилизируется и с объемом вернется к 120, тогда и посмотрим.
#ETF与巨鲸资金分化，BTC能否守住8万美元？
#$OKB $HYPE $ONDO
Токенизированные реальные активы предлагают крипторынкам потенциальный мост к традиционным финансовым инструментам. Позиционирование Ondo в этом секторе делает особенно важными такие факторы, как дистрибуция, соблюдение нормативных требований, прозрачность активов и ограничения доступа. Рост токенизированных продуктов не обязательно приведет к пропорциональному увеличению спроса на токен ONDO. При оценке этой концепции крайне важно отделять успех базового бизнеса от экономики токена управления.Robinhood Chain, 74% дохода за этот квартал сосредоточено в 12 днях.
Управляющий активами на сумму 8000 миллиардов евро, Brendan Ma, задаётся вопросом: при такой активности в цепочке, какое это имеет отношение к монетам, которые я купил.
Но они могут вообще не покупать ARB,
и всё равно работать на этой платформе.
Так что вопрос не в "покупать или нет", а в "можно ли заработать, не покупая её".
Что это значит?
Путь к заработку обходит сами монеты.
Инфраструктура доступна, монеты можно не держать.
А у Биткойна этот путь невозможен, монеты неотделимы — переводы, хранение, децентрализация зависят от них.
В Arbitrum деньги находятся в цепочке, но ценность может быть вне цепочки.
Биткойн нельзя обойти, Arbitrum — можно, и это его фатальное отличие.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
После достижения пика роста числа подписчиков Netflix, рекламные пакеты стали второй кривой роста, по сути являясь эволюцией бизнес-модели в эпоху насыщенного рынка. Недорогие рекламные пакеты привлекают чувствительных к цене пользователей, при этом один и тот же пользователь одновременно приносит доход как от подписки, так и от рекламы, что эффективно расширяет пользовательскую базу. Однако есть явные недостатки: доходы от рекламы пока составляют небольшую долю от общего дохода, в краткосрочной перспективе сложно полностью компенсировать замедление роста подписок, рекламные технологии и возможности таргетинга уступают традиционным цифровым рекламным платформам, а увеличение рекламного инвентаря может привести к давлению на снижение CPM. Аналогичные примеры: Disney+ и Amazon Prime Video последовательно запустили рекламные пакеты; в Китае iQIYI и Tencent Video уже давно используют двойную модель подписка+реклама, полагаясь на рекламу для извлечения ценности из существующей пользовательской базы при замедлении роста подписчиков.🚨 PPI в месячном выражении вырос на 1,3%, что более чем вдвое превышает прогноз в 0,6%, при этом BTC после пробоя отметки $80,000 вернулся выше $82,000.
🌡️ В сентябре PPI в годовом выражении составил 6,3% (прогноз 5,5%). Энергоресурсы подорожали на 10,8%, бензин — на 20,3%. Исключая продукты питания, энергию и торговые услуги, рост составил 5,0%, что указывает на то, что рост цен касается не только топлива.
📉 15 октября BTC упал примерно до $79,806, CoinGlass показывает, что за 24 часа было ликвидировано позиций на сумму около $972 млн, из них 91,7% — длинные позиции. Мое мнение: это падение в основном связано с ликвидацией маржинальных длинных позиций, но, глядя только на эти данные, я не могу это подтвердить, возможно, я ошибаюсь.
🏦 С другой стороны, с 1 по 14 октября из спотового BTC ETF вышло около $539,8 млн, а ставка финансирования на Binance стала отрицательной. Сигналы с рынка капитала противоречивы, я пока пытаюсь понять, как их интерпретировать.
📍 Мои ключевые уровни:
• $83,115 / $83,691 — недавние уровни неудачных попыток роста
• $82,000 — текущая поддержка
• $80,000 — уровень, протестированный 15 октября
27–28 октября состоится заседание FOMC.
$BTC $ETH #USCPIAndPPITopForecasts #CanBTCHold80K #TeslaRoadsterUnveiled #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #Ранее у неё только что вышел первый отчёт после IPO, где выручка почти удвоилась, доходы от AI-бизнеса выросли на 250% в годовом выражении, а бизнес Starlink несёт всю прибыль. Самое впечатляющее — за один квартал она потратила более 18 миллиардов долларов капитальных вложений, из которых 15,8 млрд ушли на AI-инфраструктуру, что сразу же обвалило цену акций почти на 9%. Сейчас скоро выйдет второй полный квартальный отчёт, и интересно, снизится ли скорость сжигания денег на AI, а также сможет ли база пользователей Starlink в 12 миллионов продолжить расти. Я считаю, что если в этот раз капитальные затраты не превысят ожидания, учитывая текущий ажиотаж вокруг вычислительных мощностей AI, то с большой вероятностью не повторится резкое падение акций после предыдущего отчёта. 📉 Слабое восстановление, не воспринимайте это как разворот
$BTC, $ETH в целом остаются под давлением, но я склоняюсь к слабому восстановлению: ловушка для быков, затем откат. Это не одностороннее падение.
ИПЦ 3,7% превзошел ожидания, сделки на снижение ставок получили холодный душ. CME показывает, что вероятность повышения ставки в октябре выросла с 22% до 53,7%; индекс доллара 102,7, доходность 10-летних облигаций США приближается к 5,33%, обновляя максимум за 24 года. Уильямс, Коллинз и Гулсби по очереди занимают жесткую позицию, переоценивая "выше и дольше". Если сейчас будет резкий рост, я признаю только сильный бычий сигнал, но вероятность этого слишком мала.
BTC в течение дня опускался до 80230, 80 тысяч почти на расстоянии вытянутой руки, за час ликвидировано позиций на 484 млн, из них длинных на 464 млн. Вчера из ETF вышло 261 млн BTC и 129 млн ETH, BlackRock вывел более 100 млн. Но крупные держатели на блокчейне увеличили позиции до 3,03 млн BTC, темп прироста за месяц самый быстрый с февраля. Институционалы уходят, крупные игроки заходят, за этим расхождением стоит ставка на направление.
Моя средняя цена BTC 63000, покупал по пути к 80 тысячам. Друзья смеются, что я ловлю нож, они ждут 50 тысяч; но я боюсь остаться без позиции, пропустить рост хуже, чем временный убыток. Работаю только с спотом, фьючерсы слишком волатильны, мой друг уже был ликвидирован сегодня утром.
Дальнейший прогноз: BTC 80 тысяч, ETH 2360. Настоящая поддержка BTC на 78 тысячах и в зоне себестоимости ETF; ETH слабее, из ETF за 10 дней подряд вышло 783 млн⚠️#特斯拉发布新一代Roadster，行情走高 #巴克莱推演SpaceX收购特斯拉方案 $TSLA
Коэффициент обмена установлен на уровне 0,7, текущая рыночная капитализация двух компаний составляет 0,71, разница около 2% — это скидка.
▪️ Отчет Barclays моделирует полное поглощение Tesla компанией SpaceX через обмен акциями
▪️ Временное окно указывает на период до ежегодного собрания акционеров Tesla, не позднее 6 декабря
▪️ По текущей оценке SpaceX стоит около 2,1 трлн долларов, Tesla — около 1,5 трлн долларов
▪️ Оценочный коэффициент — за каждую акцию Tesla примерно 0,7 акции SpaceX
▪️ Совокупный масштаб двух компаний около 3,6 трлн долларов
▪️ Акционеры Tesla не получат наличные, а получат сертификат после обмена акций
Разногласия не в том, состоится ли слияние, а в том, учитывается ли при коэффициенте обмена рыночная капитализация или контрольный пакет.
Полный обмен акциями означает отсутствие денежной компенсации, цена может быть определена только на основе оценки обеих сторон. Оценка SpaceX основана на котировках первичного рынка, Tesla — на ежедневных сделках, эти цены формируются на разных рынках, поэтому рассчитанный коэффициент изначально смещен. Право голоса — это другое дело: Маск владеет примерно 82% голосов SpaceX, после слияния эта доля только увеличится.
Рекомендация — наблюдать: процесс начнется только после официального объявления обеих сторон; пока это лишь расчет в аналитическом отчете.Я зашёл, обнаружил монету $GRVT, которая тайно растёт
Похоже, стоит ознакомиться
Что это такое: лицензированный кастодиан «Голдман Сакс в блокчейне»
GRVT — это гибридная децентрализованная биржа, сочетающая скорость матчмейкинга централизованных бирж с особенностями самокастодиального DeFi.
Она обладает первой в мире лицензией Class M от Бермудского управления финансового надзора для бирж деривативов на блокчейне, что является ключевым преимуществом в области соответствия нормативам среди DEX.
Захват стоимости: 100% излишков возвращаются, но время «запуска» короткое
Токеномика GRVT прозрачна: 100% экономических излишков протокола в конечном итоге направляются держателям GRVT через «реинвестирование в экосистему + систематический выкуп».
Но ключевой вопрос — абсолютный масштаб «топлива». GRVT не раскрывает конкретные цифры доходов протокола. При типичной структуре комиссий DEX и TVL около 107 миллионов долларов годовой доход протокола может составлять несколько миллионов долларов.
Основные риски
Первый — «парадокс доверия» гибридных бирж. Несмотря на наличие лицензии Бермуд, офчейн матчмейкинг означает централизованную зависимость от оператора.
Второй — высокая конкуренция. В сегменте DEX деривативов уже есть сильные игроки, такие как Hyperliquid, dYdX, Lighter и другие.
Третий — недавний инцидент с безопасностью. В начале октября 2026 года GRVT столкнулась с инцидентом безопасности на сумму около 3,8 миллиона долларов, при этом злоумышленник полностью вернул средства. $TAO
TAO вырос более чем на 10%, сможет ли отскок сектора AI превратиться в устойчивый спрос?
Спотовая цена за 24 часа выросла примерно на 10,67%, диапазон 256,4—289,1, цена находится примерно на 94% позиции. Рост и позиция достаточно сильные, что указывает на активное ценообразование в этой волне отскока.
Интерес к AI может привлечь капитал, но устойчивую ценность необходимо поддерживать балансом между реальным спросом и затратами на стимулы. Рост цены не может сам по себе доказать, что сеть получила больше внешних платёжных средств.
Если цена закрепится выше 289,1 и сохранит более высокие минимумы, сильный тренд стоит продолжать отслеживать; если при охлаждении AI-сектора цена быстро откатится, следует пересмотреть прогноз устойчивости. При пробое уровня 256,4 нужно изменить оценку, нельзя напрямую приравнивать рост отрасли к росту доходов каждого токена.Американский рынок акций открылся час назад, BTC, ETH и SOL отступили, но я слежу не за ценой, а за другими данными
$BTC текущая цена 82358, рост 1.47%. $ETH 2475, рост 4.34%, $SOL 106.3, рост 3.12%. Выглядит оживленно, но объем позиций снижается. BTC упал с 2.58 млрд до 2.45 млрд, соотношение лонгов и шортов с 1.88 до 1.76, у ETH соотношение лонгов и шортов упало с 2.73 до 1.85. SOL снизился с 2.72 до 2.31
Если сложить эти три показателя вместе, смысл ясен: кредитное плечо отступает, новых денег не поступает. Цена растет за счет покрытия коротких позиций, а не за счет активных покупок. После открытия американского рынка технологические акции не рухнули, что дало крипте передышку, но это коррекция, а не разворот
Сопротивление BTC сверху в районе 83000-84000, у ETH на 2500 есть зажатые позиции, SOL 110 — это барьер, если эти уровни не пробьются, то отскок — это повод для сокращения позиций, а не для их увеличения
Сегодня я по-прежнему не открываю сделки, не гонюсь за такой коррекцией, завтра после закрытия американского рынка посмотрю на поток средств в ETF и приму решение
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#BTC现货ETF大额流入后转负
#ETH触及2500美元后震荡 #MSCI新规或将Strategy等BTC财库公司移出指数
У меня есть что сказать
Ранее я уже писал о новых правилах MSCI, суть которых в том, что такие казначейские компании, как Strategy, могут быть исключены из индекса. Сегодня появились новые данные, на которые стоит обратить внимание. В комментариях кто-то подсчитал, что если исключение произойдет, пассивные фонды будут вынуждены продать MSTR, что может привести к оттоку до 8,8 млрд долларов.
Я считаю, что это краткосрочный негативный фактор, но паниковать не стоит. Есть две причины. Во-первых, сейчас это только симуляция оценки, окончательный список будет опубликован 11 ноября, а вступит в силу 30 ноября, при этом есть возможность для переговоров по освобождению от правил. Во-вторых, из индекса исключаются акции казначейских компаний, а не сам BTC. Пассивные фонды продают MSTR, а не биткоин. Покупатели BTC гораздо шире и не зависят только от индексных фондов.
Сегодня MSTR упал на 1,9%, BTC немного вырос на 0,10%, реакция рынка спокойная. После закрытия короткой позиции на 81500, биткоин сильно отскочил, сейчас я без позиций.
Сопротивление сверху находится в диапазоне 84000-85000, поддержка снизу — 80000. Если удержится 82000, будет боковое движение, пробой ниже 80000 приведет к более глубокому откату. Не гонюсь за ростом и не продаю на падении. Жду отката к уровню около 80000 для поддержки, при снижении объема и отсутствии пробоя — легкая покупка с установкой стоп-лосса на 79000.
Новые правила MSCI — это медленный фактор, а не переключатель направления. Краткосрочно биткоин по-прежнему следует за макроэкономикой.
Данный анализ актуален на данный момент, обязательно ставьте стоп-лоссы, желаю удачи. $BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Только что на OKX планете поставил ставку на то, что отчёт TSLA превзойдёт ожидания, выбрав Yes.
Не потому, что с выпуском Roadster сразу почувствовал, что Tesla взлетит. Новые автомобили, роботы, автопилот — эти истории легко вызывают эмоции, но их влияние на уже закрытую выручку и прибыль этого квартала на самом деле ограничено.
Я больше смотрю на то, что сейчас рынок не слишком оптимистичен в отношении Tesla. Если маржа автомобильного бизнеса сможет немного стабилизироваться, накопители продолжат приносить рост, а расходы не выйдут из-под контроля, в отчёте может появиться результат лучше, чем боится рынок. Плюс, если руководство сможет чётко объяснить дальнейшие поставки, развитие энергетического бизнеса и прогресс FSD, разрыв в ожиданиях может быть немаленьким.
Конечно, риски тоже есть: достаточно ли восстановления прибыли после снижения цен, продолжит ли автомобильный бизнес испытывать давление — всё это напрямую повлияет на результат. Поэтому это не бездумный оптимизм, просто я считаю, что в условиях "рынок уже очень осторожен" шансы на рост стоит попробовать.
Позиция небольшая, сначала поставлю эту задачу, подожду подтверждения отчёта.
#OKX美股财报季ZEC в этом ралли поднялся с 1073 до 1219, выглядит как герой, идущий против тренда, но на самом деле больше похож на тщательно спланированную ловушку для быков. В то время как весь рынок $BTC и $ETH медленно падает, он упорно танцует в одиночку, а такие независимые движения никогда не длятся долго. Еще более странно, что соотношение быков и медведей 20% к 80% — розничные инвесторы почти единогласно открывают короткие позиции, а крупные игроки тянут этот рост, явно сначала взрывая высоколеверидженные шорты, а затем ловя тех, кто гонится за ростом, на вершине. Вопрос: если действительно хотят поднять, почему не пробить сразу предыдущий максимум 1253? Ответ прост — силы не хватает. Зона 1240-1300 — это ранее зажатые позиции, и с нынешним жалким объемом чем их освободить? Позитив от ноябрьского обновления сети уже был заранее учтен, средства ETF продолжают уходить, крупные игроки играют по старой схеме — поднять цену, чтобы продать старые активы. Если посмотреть на структуру объема, объем при отскоке даже меньше, чем при падении — это учебниковый пример ловушки для быков. Кто гонится — тот и остается с убытками. Если $ZEC не пробьет 1253, не стоит говорить о смене настроений; даже 1250 не дотягивает — кому вообще это ралли адресовано? Мое мнение простое: на фоне синхронного ослабления $BTC и $ETH независимая сила $ZEC не имеет устойчивой поддержки. Если не будет роста с объемом и закрепления выше 1253, каждое повышение — это сигнал к снижению позиций, а не к покупке. 80% коротких позиций розничных инвесторов — это лучший «топливо» для крупных игроков — но когда топливо сгорит, останется лишь куча проблем. #USCPIAndPPITopForecasts 【Фараон смотрит рынок】
Корейский рынок акций в этой волне восстановительного отскока — сможет ли давление продаж со стороны иностранных инвесторов ослабнуть?
Фараон прямо говорит: не обманывайтесь этим отскоком в виде бычьей свечи, это не возвращение иностранных инвесторов, это розничные и институциональные инвесторы упорно держатся внизу, а иностранцы тайно уходят сверху.
Сначала посмотрим, насколько этот «восстановительный» отскок фиктивен. 16 октября индекс KOSPI отскочил более чем на 3%, акции Samsung и Hynix выросли более чем на 3%. Но взглянув на движение капитала, всё становится ясно — иностранцы в тот же день чисто продали акции на 345,1 млрд корейских вон.
Почему иностранцы уходят так решительно?
Во-первых, слишком высокая концентрация веса, при падении одного страдают все. Samsung и SK Hynix вместе занимают более половины веса KOSPI. В этом году иностранцы продали только эти две компании на 176 трлн корейских вон, что составляет 86% от общего объёма продаж иностранцев. Доля иностранных инвесторов в Samsung упала до самого низкого уровня с 2008 года.
Во-вторых, крупнейший «держатель» акций прекратил покупки. План обратного выкупа акций Samsung и Hynix на сумму около 55 трлн корейских вон близок к завершению. По оценкам JPMorgan, покупка корейских акций на 23 млрд долларов в прошлом месяце в основном поддерживалась обратным выкупом этих двух компаний.
В-третьих, нарратив об AI сходит на нет. Рынок всё больше беспокоится, сможет ли капиталовложение в AI окупиться. Несмотря на то, что Дженсен Хуанг кричит, что заказы расписаны на два года вперёд, американский полупроводниковый сектор за шесть дней потерял 1,6 трлн долларов рыночной капитализации. Корейская AI-волна превратилась в американские горки.
 $ETH $ZEC $SOL #韩股修复反弹，外资卖压能否缓解？ $BTC кто-то покупает, $ETH всё ещё теряет
◆ ETF | Вход и выход
15 октября (последние данные): чистый приток в BTC спотовый ETF составил 5,06 млн долларов, BlackRock IBIT вложил 16,79 млн; чистый отток из ETH спотового ETF составил 60,22 млн, ETHA — 44,39 млн из них. За 30 дней: BTC привлёк 2,1 млрд, ETH потерял 360 млн. Деньги институционалов — действия говорят громче слов.
◆ Ликвидации | Длинные позиции ETH самые пострадавшие
В тот же день общие ликвидации по сети составили 937 млн, 84% из них — длинные позиции. ETH ликвидировали на 286 млн, что на 46% больше, чем у BTC (215 млн) — при том, что капитализация ETH лишь малая часть от BTC, а кредитное плечо гораздо выше, CPI подогревает ситуацию.
◆ Комиссии | Почти нулевые
На OKX финансирование по BTC — 0,0028% за 8 часов, по ETH — всего 0,0006%, практически ноль. После очистки плечей ни быки, ни медведи не давят, такая позиция наоборот чистая.
$BTC можно покупать на откате к 81000–81500, при закреплении выше 82500 смотреть выше; $ETH можно покупать на откате к 2400, закрепление выше 2500 — признак восстановления. В обратном случае, если $BTC на часовом таймфрейме закроется ниже 80000, а $ETH упадёт ниже 2320 — лучше временно воздержаться.#SpaceXQ3Earnings Английский:
Провал в третьем квартале — это шум. $5.87 против $6.94 по оценке был на 100% вызван единовременным налоговым сбором в Бразилии. Исключая его, операционная маржа превзошла ожидания. Главное — уровень рекламы = 50% новых регистраций и маржа свободного денежного потока 23,11% — самая высокая за последние годы. Рынок наказал за разовый фактор, в то время как рекламный бизнес набирает обороты. Оптимизм в отношении четвертого кварталаВ последнее время Tesla вызвала ажиотаж на рынке, представив второе поколение Roadster с системой воздушного охлаждения, эта "летающая" новая машина резонирует с оптимистичными ожиданиями инвесторов по финансовым отчетам. Однако реальность может быть более сдержанной, чем настроение.
Несмотря на то, что финансовый отчет за первый квартал превзошел ожидания, рынок в целом ожидает, что прибыль за третий квартал снизится в годовом исчислении, а выручка упадет примерно до 27,9 млрд долларов. Morgan Stanley повысил целевую цену до 400 долларов, но сохранил рейтинг "нейтрально" и предупредил о возможном чистом оттоке свободного денежного потока в размере 11,7 млрд долларов за год. Настоящее испытание заключается в том, смогут ли Roadster и Robotaxi превратиться из технического трюка в реальную прибыль. Техническая возможность "летать" — это приятный бонус, но краткосрочное давление на прибыль в финансовых отчетах — это лакмусовая бумажка для оценки пузыря Tesla. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $TSLA Запущена машина сложных процентов! $TRUMP приносит прямую прибыль 104%, смотреть на это просто захватывающе!
Я вошёл с 50-кратным кредитным плечом по цене 1.816, сейчас цена 1.854, заработок 0U, но процент впечатляет. Фоном служит ожидаемый снимок позиций крупных игроков с ужина, который гуляет по рынку, плюс недавнее улучшение настроений в криптосообществе, TRUMP отскочил по тренду.
Но на самом деле средства с цепочки уходят, доля команды в монетах большая, они могут в любой момент сбросить. И на уровне 2.0 много зажатых позиций, пробиться сложно.
Так что не давайте цифрам сбить себя с толку, следите за уровнем 1.76, если пробьёт вниз — сразу выходите. Сделка с высоким плечом, сохранение капитала — на первом месте. $BTC $ETH #AnthropicIPO估值预期降至1.5万亿 На рынке доступно менее четверти монет, после того как я это подсчитал, я перестал волноваться
Текущая рыночная капитализация HYPE составляет около 18,15 млрд долларов, полностью разводнённая оценка — 77,95 млрд; в обращении примерно 222 млн монет, всего 955 млн, доля в обращении всего 23%. Суточный объём торгов — 957 млн долларов, что составляет 5,3% от рыночной капитализации в обращении, проблем с покупкой и продажей нет.
Монет мало, поэтому график разблокировки будет постоянно влиять на цену. Но именно из-за малого количества монет каждая потраченная платформой на выкуп копейка имеет большее влияние.
Я мало смотрю на краткосрочные свечные графики, но внимательно слежу за графиком разблокировки и доходами от выкупа. Предложение регулируется, спрос приносит доход — эта математика сходится.
Число 23% для $HYPE сначала меня пугало, боялся, что потом будут большие выбросы монет. Но когда увидел, что платформа ежемесячно стабильно выкупает монеты, страх сменился уверенностью.
Понимать предложение и спрос полезнее, чем разбираться в свечных графиках.
Вера — это результат расчётов, а не просто слова.Текущая ситуация на рынке — это учебный пример одновременной распродажи и сжатия позиций как быков, так и медведей. Вчера вечером цена пробила отметку в 80 000, затем резко отскочила обратно, сегодня весь день колеблется около 82 000, ни одна из сторон не решается сделать первый ход. Это не тренд, а перестановка сил среди крупных игроков.
Начнем с $BTC — Биткоина. После публикации PPI цена резко упала до чуть более 79 000, затем стремительно вернулась выше 82 000. За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму более 700 миллионов, произошла двунаправленная очистка рынка, максимальная ликвидация одной позиции превысила 26 миллионов. С начала октября по 14 число из ETF выведено более 500 миллионов, но впервые на блокчейне США наблюдается чистый приток биткоина. Соотношение быков и медведей склоняется в пользу быков, ставка финансирования стала отрицательной, что означает, что медведи платят за свои ставки.
Далее $ETH — Эфириум. ETH упал до 2360, ликвидировано позиций на сумму более 157 миллионов, что является крупнейшей однодневной ликвидацией за последнее время. Однако сегодня цена отскочила к уровню около 2450, за последние 12 часов ликвидации медведей в пять раз превышают ликвидации быков. Это говорит о том, что медведи, ставившие на падение, вынуждены закрывать свои позиции.
Наконец, $XAUT — золото. Вчера золото пробило отметку 4100, затем отскочило выше 4170, за день выросло примерно на 1,6%. Основные игроки — спекулянты на фьючерсах, в то время как ETF на золото и центральные банки продолжают накапливать активы. Центральные банки увеличивают запасы уже 23 месяца подряд, в сентябре добавлено 740 000 унций. Покупатели золота — это инвесторы, ориентированные на долгосрочное размещение, а не на кредитное плечо, при падении цены появляются реальные покупатели.
Суть этой одновременной распродажи и сжатия позиций — перераспределение активов между крупными игроками. Не стоит сейчас делать крупные ставки на направление движения, дождитесь, пока рынок полностью учтет и оценит доверие к Федеральной резервной системе. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Объем позиций по Dogecoin снизился на 200 миллионов, и я стал чувствовать себя спокойнее
Еще один показатель: общий объем позиций по контрактам на рынке. В начале октября он составлял 1,46 млрд долларов, сейчас — 1,26 млрд, за десять дней уменьшился на 200 миллионов.
Многие смотрят только на цену, не обращая внимания на это. Мой опыт показывает: когда цена падает и объем позиций тоже снижается, это не плохой знак. Это означает, что уходят те средства, которые были взяты в долг для открытия позиций, кредитное плечо снижается. Кредитное плечо — это то, что при росте подталкивает цену вверх, а при падении вызывает панические распродажи. В прошлые разы ускоренное падение цены происходило из-за массовой ликвидации позиций с кредитным плечом.
Сейчас кредитное плечо частично ушло, цена держится выше 0,078 и не пробивает этот уровень, рынок стал чище. Те, кто остался, имеют больше спотовых и легких позиций, если цена упадет дальше, у ликвидаторов будет меньше ресурсов для цепных ликвидаций.
Конечно, 1,26 млрд — это не мало, соотношение длинных и коротких позиций все еще 2,5, быки все еще сжимаются. Это называется улучшением, а не безопасностью, не путайте эти два понятия.
В моих заметках по рынку колонка с объемом позиций $DOGE появилась только в 2021 году. Раньше я много раз терпел убытки, не понимая, проиграл ли из-за направления или из-за кредитного плеча. Добавив эту колонку, я понял: чаще всего причина была во втором.
Данные движутся в лучшую сторону, хоть и медленно. Я не тороплю события, ведь ждал целых одиннадцать лет.