Orbit Post Sitemap
#WarshAtJacksonHole Председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш выступит с первой ключевой речью на Джексон-Хоуле 28 августа. Рынки ищут ориентиры, сможет ли ФРС снова повысить ставки, поскольку инфляция остается высокой, а доходность казначейских облигаций растет. Решение по политике в июле было необычно разделенным, в то время как текущие оценки ставят вероятность повышения в сентябре примерно на 40%, хотя этот показатель значительно меняется в зависимости от поступающих данных.
Нейтральная речь может вызвать лишь ограниченную реакцию, поскольку инвесторы уже ожидают, что Уорш будет ориентироваться на данные. Более значительный сдвиг может произойти, если он явно поддержит дальнейшее ужесточение или выразит большую озабоченность финансовыми условиями. Ястребиный тон, вероятно, поддержит доллар и доходность облигаций, одновременно оказывая давление на технологические акции, золото и криптовалюту. Более сбалансированное послание может ослабить эти опасения. Инвесторам также следует обратить внимание на июльскую инфляцию PCE, поскольку эти данные могут иметь большее значение, чем любое отдельное предложение из речи.Интеграция Microsoft модели ALLAM из Саудовской Аравии подчеркивает перестройку каналов между суверенным ИИ и транснациональными гигантами, рынок заново оценивает темпы внедрения AI Agent и их предельное влияние на риск-профиль и распределение капитала в технологическом секторе.
С точки зрения передачи событий, факторы, влияющие на ценообразование активов, следующие: решимость суверенного капитала инвестировать в локализованные AI-инфраструктуры, эффективность монетизации корпоративных каналов распространения и издержки на технологическую интеграцию, вызванные геополитическими и нормативными барьерами. Сотрудничество Саудовской компании HUMAIN с Microsoft по интеграции флагманской арабоязычной модели ALLAM в Microsoft 365 Copilot и Foundry, а также совместная разработка региональных специализированных агентов инженерами на местах подтверждают значимость транснациональных каналов распространения для регионального внедрения.
Это событие через канал изменения риск-предпочтений влияет на технологический и чиповый секторы, стимулируя перераспределение краткосрочных позиций, ориентированных на монопольную премию универсальных моделей, в сторону аппаратного обеспечения и экосистем каналов с реальными возможностями внедрения в госсектор и корпоративный сектор. Если суверенный капитал продолжит вкладываться в локальную инфраструктуру, настроение по снижению рисков в глобальном технологическом секторе временно ослабнет, что приведет к концентрации рисковых инвестиций в цепочку внедрения B2B-агентов.
Условия для позитивного сценария: успешное глубокое интегрирование модели ALLAM и агентов Microsoft Foundry и Microsoft 365 Copilot в реальные отрасли, такие как энергетика и финансы. В этот момент необходимо наблюдать фактическую конверсию заказов в госсекторе и корпоративном секторе, а также последующие инвестиции суверенного капитала Ближнего Востока в соответствующую инфраструктуру. Если платежеспособность B2B-агентов значительно возрастет и не возникнет нормативных препятствий, капитал существенно увеличит позиции в каналах вычислительных мощностей и корпоративного распространения; сигналом к отмене сценария станет остановка технологической интеграции из-за региональных нормативных проверок.
Условия для негативного сценария: усиление геополитических нормативных барьеров или ограничения суверенитета данных, приводящие к отставанию в совместной разработке инженерных команд. Важные переменные — скорость внедрения региональных нормативных проверок и проблемы с межграничным вызовом API. Если нормативные барьеры прервут системную интеграцию, рыночное настроение по снижению рисков в коммерческом внедрении суверенного ИИ резко ухудшится, вызвав безразличный вывод позиций, ориентированных на монетизацию B2B, сигналом отмены станет публикация суверенными субъектами четкого списка нормативных исключений.
Текущие условия отмены прогноза: если универсальные крупные модели добьются прорывных технологических достижений в многоязычных и межкультурных сценариях, вытесняя локальные модели; либо если глобальная ликвидность технологического капитала пострадает из-за ужесточения макроинфляционных ожиданий, что приведет к системному снижению инвестиционной активности суверенного капитала в AI-инфраструктуру.
Ключевые переменные для наблюдения в ближайшие 7 дней — прогресс развертывания интерфейсов командой инженеров Microsoft и HUMAIN на платформе Foundry и начальная обратная связь от клиентов госсектора и корпоративного сектора Ближнего Востока по ALLAM Agent.
#OpenAI自研芯片亮相，推理成本成关键 #BTC突破80000美元，能否站稳新关口Сегодня
a-акции, гонконгские акции и корейские акции выросли по всем фронтам
Нефть продолжает падать, золото и биткойн испытывают давление и снижаются с высоких уровней
Теперь посмотрим, что скажет PCE, это основной показатель инфляции
В первой половине года из-за геополитического влияния на цены на нефть инфляция была очень устойчивой и снижалась медленно
Взглянем на июль: рост WTI нефти составил 21,65%, Брент +20,29%
Но базовый PCE исключает наиболее волатильные компоненты, подверженные сезонным колебаниям, такие как продукты питания и энергия
Поэтому, если уровень потребления повышается, то есть выше ожиданий, растут ожидания повышения ставок (золото и биткойн под давлением); если соответствует ожиданиям — влияние минимально; если ниже ожиданий — ожидания повышения ставок снижаются (золото и биткойн получают поддержку)
Здесь есть показатель личных расходов за июль, который связан с потребительской уверенностью
Когда личные расходы растут вместе с ростом инфляционного давления, ожидания повышения ставок также растут; наоборот, ожидания снижаются
Я же склоняюсь к тому, что показатели будут ниже или на уровне ожиданий, так как в июле PPI снизился 1859年，达尔文在《物种起源》里写下一句改变人类认知的话—— “存活下来的物种，不是最强壮的，也不是最聪明的，而是最适应变化的。” 一百六十多年后，我发现这句话不只适用于生物。它同样适用于货币。 如果你把每一种货币看作一个物种，把全球经济看作一个生态系统，你会看到一部波澜壮阔的进化史。而比特币，正是这场自然选择中，迄今为止最完美的适应者。 货币是一个物种，不是一种工具 这是我们理解比特币的前提。 大多数人以为货币是人造的工具——政府发明它、央行管理它、银行分发它。但如果你把时间线拉长到五千年，你会发现货币根本不是被"发明"出来的。它是被"选择"出来的。 就像自然界中，不是上帝创造了适者，而是环境淘汰了不适者。 贝壳曾经统治人类交易数千年。从太平洋岛屿到非洲内陆，从中国古代到美洲原住民，贝壳是全球分布最广的原始货币。它为什么被淘汰？不是因为有人宣布"贝壳不再是钱了"，而是因为一个更适应环境的竞争者出现了——金属货币。 贝壳太脆弱、太容易获取、太容易伪造。当青铜器和铁器文明崛起，贝壳在竞争中自然落败。没有人投票决定淘汰贝壳，它只是在自然选择中输掉了。 黄金：原子世界的顶级物种 黄金为什么小薇财经8月26日消息，BitPool（B.TOP）创始人江卓尔在一篇帖子中表示，在周末大涨之后的美国股市首个交易日，ETF资金流向成为关键观察指标。数据显示， 比特币ETF净流入3.14亿美元， 而以太坊ETF净流入1.80亿美元。美国股市资金偏多，表明本轮上涨已获得进一步资金确认， 比特币跌回6.7万美元起点之下的概率非常低。同时，资金流入以太坊ETF相当于比特币的57.2%，显著高于ETH/BTC总市值占比18.8%。基于此，他认为ETH将继续扮演本轮牛市的“发动机”。随着特朗普大力拥抱区块链以及《CLARITY法案》的推进，诸如美元、美国股票和美国债券等金融资产可能进一步走上区块链，被代币化，并具备智能合约能力。他认为这将推动更多传统金融从业者理解并投资区块链生态。Большинство криптотрейдеров следят за Bitcoin, когда рынок становится волатильным, но сегодня есть ещё один показатель, за которым стоит наблюдать: Core PCE. Это один из индикаторов инфляции, который ФРС внимательно отслеживает, и его результат может изменить ожидания по процентным ставкам, ликвидности и рисковым активам. Вот что многие трейдеры упускают: «хороший» показатель инфляции не всегда является бычьим сигналом, а «плохой» — медвежьим. Рынок реагирует на разницу между ожидаемым и фактическим значением$ETH ETH по $2,447 — рекордный приток средств в ETF, цена застопорилась
Приток в ETF на $697 млн на прошлой неделе — **самый высокий за год**. Комиссии за газ $2,1 млн→$8,2 млн/день, ETH снова в дефляции. Но цена застряла на $2,447.
Почему нет движения? Рост на 30% за неделю → RSI 70→80+, перекупленность. Обновление Glamsterdam в Q4 ещё далеко — нет новых катализаторов.
$2,500–$2,546 — потолок; $2,400 — поддержка. Пробой $2,500 → $2,600. Потеря $2,400 → осторожность.
Тренд сохраняется, просто устал. Дайте ему передышку. Не гонитесь.Цзян Чжуоэр сказал, что медвежий рынок на 90% завершён, но я не собираюсь сразу вкладывать все средства
После того как Цзян Чжуоэр заявил, что «медвежий рынок на 90% уже позади», многие в сообществе восприняли это как сигнал к действию и полностью вложились с кредитным плечом в BTC, BNB, ожидая немедленного старта большого бычьего рынка.
Однако, изучив его полную стратегию, становится ясно, что он не призывает всех сразу идти all-in. Он по-прежнему оставляет 20-30% наличных, планируя ждать откатов для постепенного докупа, а также использовать фьючерсы для хеджирования и защиты спотовых позиций, принимая риск дальнейшего снижения рынка на 10%.
Данные с блокчейна это подтверждают: давление со стороны майнеров ослабло, но крупные игроки по-прежнему постепенно переводят свои активы на биржи с высоких уровней. Ключевой уровень сопротивления BTC — 80000, который неоднократно испытывает давление, поддержка — 77800. Такие монеты, как XRP и OKB, также не показывают коллективного роста, что указывает на явные признаки борьбы за существующие позиции.
Мнение эксперта — это вероятностная оценка долгосрочного цикла, а не гарантия немедленного резкого роста. Крупные игроки могут выдержать откат в 20-30%, а обычные розничные инвесторы с кредитным плечом при малейшем откате рискуют ликвидацией. Можно брать на вооружение его циклическое мышление, но размер позиции должен соответствовать вашей собственной терпимости к риску.
Риски: оценка циклов — это вероятностный прогноз, на рынке по-прежнему возможны неожиданные события (чёрные лебеди), не стоит воспринимать циклические взгляды как прямые торговые сигналы для краткосрочных сделок. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 $BTC $ETH $SOL Microsoft объявила о долгосрочном стратегическом сотрудничестве с саудовским AI-агентством HUMAIN, напрямую интегрировав их флагманскую арабоязычную модель ALLAM в Microsoft Foundry и Microsoft 365 Copilot, а также направив передовых инженеров для совместной разработки регионального специализированного агента.
Этот шаг посылает очень четкий сигнал: глобальная конкуренция в области ИИ переходит от одностороннего выпуска универсальных больших моделей к новому этапу суверенного ИИ и региональной локализации.
Долгое время гиганты Кремниевой долины лидировали в мире благодаря вычислительной мощности и преимуществу английских корпусов данных, но на таких специфических региональных рынках, как Ближний Восток, языковые особенности, религиозно-культурные нормы и требования к суверенитету данных создают высокие барьеры. Многоязычные модели, основанные только на дообучении английской версии, трудно полностью проникнуть в ключевые государственные и корпоративные сценарии. Выбор Microsoft напрямую принять саудовскую модель ALLAM основан на логике обмена открытой экосистемой ради огромного государственного и корпоративного B2B-рынка Ближнего Востока и поддержки нефтяного капитала.
Такая модель сотрудничества раскрывает ключевое разделение труда в будущем коммерциализации ИИ: регионы с мощным суверенным капиталом, такие как Ближний Восток, создают специализированные модели и данные, соответствующие местным требованиям, а гиганты вроде Microsoft выступают в роли суперканалов благодаря своим операционным системам и корпоративным каналам распространения. Такое сочетание суверенных моделей и транснациональных каналов распространения значительно ускорит проникновение ИИ-агентов в энергетический, финансовый и другие реальные секторы.
Как вы думаете, будет ли глобальная экосистема ИИ в будущем склоняться к абсолютной монополии нескольких универсальных моделей или к многообразию, основанному на суверенных национальных моделях?8 月 26 日，莱比特矿池（B.TOP）创始人江卓尔发文表示，在周末大涨后的首个美股交易日，ETF 资金流向成为关键观察指标。数据显示，比特币 ETF 净流入 3.14 亿美元，以太坊 ETF 净流入 1.8 亿美元 美股资金正在追多，这意味着本轮上涨进一步获得资金确认，比特币再跌回 67,000 美元起涨点下方的概率非常低。同时，以太坊 ETF 流入资金相当于比特币的 57.2%，明显高于 ETH/BTC 总市值占比 18.8% 的水平，他据此认为 ETH 仍将继续扮演本轮牛市的「发动机」 随着特朗普大幅拥抱区块链以及《CLARITY Act》推进，美元、美股、美债等金融资产未来可能进一步上链、代币化并智能合约化。他认为，这将推动更多传统金融人士了解并投资相关区块链生态Слушать высказывания Arthur Hayes и попадать в ловушку — лучше смотреть не на слова, а на кошельки в блокчейне
Arthur Hayes, как крупный макроаналитик, ранее открыто поддерживал $HYPE, устанавливая целевую цену в 150 долларов, что привлекло множество розничных инвесторов, которые поспешили войти. Однако вскоре его адрес кошелька полностью очистился, и многие последовавшие за ним оказались зажатыми на пике.
Раньше я тоже попадал в подобные ловушки: после прочтения его твитов я вложился крупно в $ZEC, игнорируя реальные транзакции в блокчейне. Позже, при анализе, я понял: публичные высказывания — это мнение, а транзакции в блокчейне — его реальные денежные действия. Слова могут меняться в любой момент, но переводы с кошелька подделать сложно.
В то же время данные рынка показывают, что у HYPE за 24 часа коэффициент оборота долго держится выше 70%, часты ликвидации по контрактам, что делает эту монету высокорисковой с быстрым входом и выходом капитала. BTC и $ETH, хотя и волатильны, имеют относительно стабильную структуру владения.
Теперь моя привычка: сначала смотрю, что реально покупает и продает его кошелек, а потом читаю твиты — порядок нельзя менять. То, что говорит крупный игрок, и его реальные действия могут сильно отличаться.
Риски: вышеизложенное — лишь личный анализ и не является инвестиционной рекомендацией #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 $BTC $ETH $SOL Данные по ETF впечатляют, уже 7 дней подряд наблюдается чистый приток, и это не останавливается.
BTC ETF: за один день 314 млн, за август всего 3,03 млрд
26 августа чистый приток в спотовый биткоин ETF в США составил 314 млн долларов, это уже седьмой торговый день подряд с положительным притоком. За август чистый приток достиг 3,03 млрд долларов, что всего на 390 млн меньше рекордного месячного притока в 3,42 млрд долларов, установленного в октябре 2025 года. При таком темпе оставшиеся 4 торговых дня августа почти наверняка приведут к новому рекорду.
По деталям по институциональным инвесторам: BlackRock IBIT внес 284 млн, Fidelity FBTC — 15,4 млн, Bitwise BITB — 3 млн, MSBT — 4,5 млн.
ETH ETF: 7 дней подряд, за один день 180 млн
Спотовый ETF на Ethereum также показывает 7 дней подряд чистого притока, во вторник чистый приток составил 179,8 млн долларов. BlackRock ETHA принес 146 млн, Fidelity FETH — 25,8 млн.
Честно говоря,
есть один важный момент — цена и капитал расходятся. За 7 дней притока средств в ETF BTC с уровня выше 80 000 долларов упал примерно до 78 880. Приток новых средств не поднял цену, что говорит о том, что покупатели сталкиваются с фиксацией прибыли и ликвидацией кредитного плеча, а не с односторонним ценообразованием за счет новых денег.
$BTC $ETH $OKB
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
#杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 $BTC Из-за ограничения по количеству символов, ребята, посмотрите на картинку, все мысли и анализ Лоло здесь 如果今晚市场是一张安静的棋盘，那明天英伟达的财报就是即将落下的第一颗重子。 你有没有发现，BTC 卡在 79K 到 81K 这个窄巷子里，已经不像前几天那样上蹿下跳了？ 昨晚 BTC 试了一次 80K 上方，结果像碰到隐形天花板一样被轻轻推了回来，现在又缩回 79K 附近。ETH 约 2470，SOL 约 99，整体就是"原地呼吸"的状态。价格没动，但衍生品市场的气息已经变了——资金费率从偏热慢慢转凉，说明杠杆资金在财报前主动收手，没有谁想当那个在数据落地前赌方向的人。 这种"假死"节奏，其实比大涨大跌更值得留意。 因为市场真正在交易的，不是现在的价格，而是明天凌晨英伟达的答卷。它不是普通个股，而是整个 AI 叙事和风险偏好的总开关。美股 AI 链的走向，会直接传导到加密这边的情绪和增量资金意愿。 - 如果财报亮眼，纳斯达克先动，BTC 大概率会顺势借力，向上挑战 83K 这个短期目标位，山寨也会跟着喘口气。 - 如果数据不及预期，风险资产会先挨一记短打，BTC 可能回踩更低区间，但那时反而是第一批现金等待者的舒适区。 很多人只盯着价格会不会涨跌，忽略了更关键的一点：当前衍生品市场已经MicroStrategy держит наличные, но не покупает монеты — это повод для настороженности
Я постоянно отслеживаю данные MicroStrategy MSTR по блокчейну и финансовой отчетности. У этой компании есть денежный резерв в 1,59 млрд долларов, предназначенный специально для покупки криптовалюты, а также позиция в BTC в размере 840447 монет со средней стоимостью 75385 долларов. В то время как BTC в этом раунде отскочил выше 78000, компания так и не начала активно скупать, а наоборот, на раннем этапе продала 6916 BTC для оптимизации структуры долгов.
Раньше рынок воспринимал MicroStrategy как бездумный бычий сигнал: стоит им привлечь финансирование — все без раздумий бросаются в BTC и ETH. Но теперь миф изменился: наличие денег не означает немедленную покупку монет. На рынке деривативов количество открытых позиций по BTC за 24 часа остается высоким, при этом лонги и шорты примерно поровну, а приток новых средств не такой бурный, как ожидалось. Аналогично $SOL лишь следует за общим рынком, и ему сложно показать независимое движение.
Этот случай научил меня, что без участия институциональных игроков, опираясь только на розничных инвесторов и кредитное плечо в деривативах, потенциал роста рынка будет ограничен. Не стоит слепо верить в то, что "крупные игроки с деньгами обязательно поднимут рынок" — институции тоже выбирают время для входа. Сейчас я рассматриваю записи о покупках MSTR как индикатор силы рынка, а не как сигнал к открытию позиций.
Риски: действия корпоративных инвесторов — это финансовые операции, которые не отражают краткосрочные колебания цен и не могут использоваться напрямую в качестве торговых сигналов. #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 $BTC $ETH $SOL $BTC BTC на уровне $79K — реальная коррекция или просто ложный пробой?
BTC достиг $81,255 (максимум за 3 месяца) и откатился до $79,000. Звучит знакомо? Уровень $80K уже несколько раз отвергался.
Ралли было реальным: около $2 млрд чистого притока в ETF на прошлой неделе — институциональные инвесторы активно покупают. Выкуп казначейских облигаций ослабляет USD — макроэкономические факторы остаются благоприятными.
Коррекция тоже была реальной: недельный рост на 25% → перекупленность по RSI; крайняя жадность (80); сильное сопротивление на $80K — тройной удар вызвал фиксацию прибыли.
Тренд сохраняется, но требуется охлаждение: $80,000**$BTC Этот рост рынка вызван резким падением AI, а также тем, что Уолл-стрит продвигает девальвацию доллара, что привело к притоку большого объема средств в крипторынок в качестве убежища! За неделю рост составил более 24%, что связано с ликвидацией крупных коротких позиций китов, вызвавшей паническую распродажу! Сейчас вновь возникает кризис с госдолгом США (новый долг на 840 млрд без покупателей), индекс доллара может укрепиться! Биткоин и Эфириум, вероятно, войдут в фазу коррекции и снижения!#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
Уровень в 80 тысяч, по моему мнению, не так просто удержать.
BTC пробил 80 тысяч, действительно быстро вырос, за неделю поднялся с 64000, чистый приток ETF составил 1,9 млрд долларов, шорты ликвидированы примерно на 4 млрд.
Но, честно говоря, на этом уровне я не уверен.
Этот рост отличается от предыдущего, он сильно зависит от ETF и шорт-сквизов, это пассивные покупки, а не устойчивый приток новых средств. Кроме того, около 80 тысяч накопилось много зажатых позиций, которые нужно постепенно переработать, поэтому отскок сразу после достижения этого уровня — вполне вероятен.
Еще один фактор — ежегодная конференция в Джексон-Хоуле на этой неделе, выступление Уоша: если он будет «голубем», рынок взлетит, если «ястребом» — возможен откат до 73000 или даже ниже.
Моя позиция проста: не гнаться за ростом. Подождать, пока уровень закрепится. Деньги в руках надежнее, чем застрять на вершине. $ETH 今晚PCE深度解读：通胀数据落地，将决定美联储9月走向 👍 北京时间周三晚间20:30，美国商务部经济分析局会发布7月PCE个人消费支出物价指数。这是美联储最为看重的通胀指标，这份报告，会直接左右市场对于9月要不要加息的判断。此前出炉的7月CPI、PPI，暂时没有看到通胀再度加速抬头的迹象。 回顾6月PCE，曾经出现2020年以来首次环比负增长，下跌0.11%。机构普遍预判7月整体PCE会迎来小幅反弹，环比大概上涨0.1%，同比数值会从6月3.7%小幅回落至3.6%附近。 把食品、能源这类波动大的项目剔除之后，核心通胀压力依旧不容小觑。市场主流预期7月核心PCE同比维持3.3%，和6月持平；核心PCE环比，会从0.1%抬升到0.2%。算下来，美国核心PCE同比已经连续65个月高于美联储2%的通胀目标。就目前现状来看，美联储还没有足够底气对外宣告抗通胀这场战役已经彻底结束。 两大新因素正在搅动核心通胀 不少投行分析师提到，关税带来的通胀扰动基本已经看不到了，但还有新的力量在推高物价。 一方面就是AI产业的扩张。法国外贸银行分析师表示，AI浪潮带动数据中心建设，计算机软硬件的涨В этот момент можно подумать о том, чтобы отступить! Nvidia скоро опубликует финансовый отчет после закрытия американского рынка, то есть завтра ночью. Я считаю, что независимо от результатов отчета, криптовалюта сильно упадет. Давайте разберёмся поэтапно. —————————————————— Если финансовый отчет Nvidia оправдает ожидания, её акции, скорее всего, пойдут вниз. Потому что сейчас её рыночная капитализация очень высока, и просто соответствовать ожиданиям недостаточно, чтобы удержать текущую цену акций. Она должна превзойти ожидания, чтобы сохранить текущую цену. Как только акции Nvidia пойдут вниз, весь сектор американских технологических акций будет тянуться вниз. Потому что её рыночная капитализация настолько велика, что может повлиять на весь рынок. Если сектор американских технологических акций пойдет вниз, многие институциональные инвесторы начнут без разбора продавать активы. А криптовалюта, которая уже сильно выросла, станет первой жертвой распродажи. Криптовалюта, скорее всего, сильно упадет. —————————————————— Если финансовый отчет Nvidia превзойдет ожидания, то акции таких компаний, как SanDisk, вероятно, сильно вырастут. В этот момент криптовалюта может оказаться под давлением, так как многие рисковые капиталы уйдут в акции вроде SanDisk. Это лучший исход, который я могу предположить, и единственный, при котором криптовалюта сможет удержать текущие цены. Однако я считаю, что вероятность того, что отчет Nvidia превзойдет ожидания, невелика. В нынешних рыночных условиях, если отчет просто оправдает ожидания, это уже будет хорошо. —————————————————— Если финансовый отчет Nvidia не оправдает ожиданий, то, возможно, ей предстоит столкнуться с... #黄金高位震荡，机构资金继续看涨
Колебания золота на высоком уровне скорее указывают на то, что сейчас это не просто сделка по хеджированию рисков
Раньше, покупая золото, многие думали о войне, инфляции, слабом долларе. Но в этот раз всё сложнее: государственный кредит, доходность долгосрочных облигаций, покупки центральных банков, средства ETF, тревога из-за пузыря AI — всё это сосредоточено в одном активе
Это делает золото очень сильным, но и очень перегруженным. Потому что когда все покупают один и тот же актив по разным причинам, цена в краткосрочной перспективе может оставаться высокой, но как только выступления ФРС, настроение на долговом рынке или укрепление доллара изменят ожидания, волатильность будет высокой
Я не считаю, что история золота закончилась. Просто на этом уровне нельзя покупать, опираясь только на слово «хеджирование». Вы покупаете защиту или покупаете чувство безопасности, которое уже слишком распространено? Концентрация снижается, монеты начинают ослабевать!
По состоянию на 24 августа, максимальный пик монет — накопление на уровне $63,000 — снизилось с пиковых 1,22 млн до 980 тыс;
в то время как столбец рядом на $62,000 изменился незначительно, что говорит о том, что краткосрочный рост цены мало повлиял на монеты в этой зоне.
Как мы предполагали в сценариях на 21 августа (см. цитату), когда монеты начинают ослабевать, цена либо стабилизируется, либо откатывается.
После этого формируется новая зона высокой концентрации монет. Потому что задержка цены даёт возможность для обмена.
Сейчас видно, что диапазон $76,000-$77,000 имеет потенциал стать новой зоной высокой концентрации монет (см. рисунок 1).
Всего за 3 дня в этом диапазоне добавилось 320 тыс BTC.
В то же время, при прорыве BTC к $77,000-$78,000,
наблюдалась мощная волна фиксации прибыли — самая крупная за последние 6 месяцев (см. рисунок 2).
Но даже несмотря на это, цена не упала значительно.
Очевидно, что здесь есть покупатели.
Если предположить, что в районе $76,000-$77,000 действительно формируется новый пик монет, то помните теорию «двойной якорной структуры»? Тогда последующий откат BTC с большой вероятностью произойдёт в середине этой структуры.
То есть примерно в районе $68,000-$70,000. $ETH $BTC $SOL Фундаментальный отчет $FLOKI / Floki (Meme/платежи) $3.20
Вывод: Floki ($FLOKI) получает комплексную оценку 50/100, рейтинг — повествование важнее реализации. Разберем по трем уровням: у команды компании есть денежные резервы, в сети протокола уже есть следы платного использования, захват стоимости токена реализован.
Floki (токен $FLOKI) — проект в сегменте Meme/платежи. Основной упор на Meme + университет на блокчейне. Конкуренты — DOGE, SHIB. Традиционные централизованные платформы берут комиссию 15-40%, пользователи не контролируют свои данные. В цепочке доверенные транзакции дешевле, а токен стимулирует ранних пользователей становиться участниками экосистемы. Средний чек 50-500 долларов в месяц, расчеты в USDC или фиатной валюте. Это повествовательный сегмент, в медвежьем рынке использование падает на 60-80%. Позиционируется как вертикальная платформа end-to-end. Реализация продукта: протокол уже работает, на дашборде в цепочке видно накопление комиссий, есть следы платных операций. Последняя версия не найдена, за последние 90 дней 60 активных коммитов.
По пользователям: MAU и DAU не раскрываются, 24-часовой объем торгов $80.00M, TVL не найден. Количество адресов кошельков не равно количеству активных пользователей, крупные адреса с большими балансами могут завышать реальные показатели. Доходы: пользовательские платежи не раскрываются, доход поставщиков примерно 80-90% от пользовательских платежей (принадлежит LP и нодам), доход протокольного казначейства $2.00M, годовой выкуп и сжигание токенов отсутствует. 24-часовой объем торгов — это оборот, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. По коду: за 90 дней 60 коммитов, 25 активных участников, последняя версия не найдена. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: долевое финансирование компании по PitchBook/Crunchbase (уровень A), частные и публичные продажи токенов по whitepaper, графику разблокировки и смарт-контрактам (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не гарантируют долгосрочное владение VC, техническая интеграция по API/SDK — уровень B, стратегические партнерства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи.
По токену: общий объем 1,300,000,000, в обращении 950,000,000 (73.1%), FDV $4.20B, следующий разблок токенов в 2026-Q4 (3.50% от обращения), годовой выкуп и сжигание отсутствует. Для использования продукта нужно покупать токены? Частично, средний уровень захвата стоимости (стейкинг/скидки/управление). В сравнении с конкурентами (единые критерии, без смешения сегментов): по рыночной капитализации в обращении Floki $3.00B, DOGE и SHIB не раскрывают данные; по FDV Floki $4.20B, DOGE и SHIB не раскрывают; по годовому доходу Floki $2.00M, DOGE и SHIB не раскрывают; по активным адресам Floki, DOGE и SHIB не раскрывают. Цифры основаны на публичных данных, некоторые отсутствуют и дополняются официальными или отраслевыми источниками. Оценка: рыночная капитализация в обращении $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV к доходу 2100.0x. Пессимистичный сценарий — 50-70% от $3.00B, нейтральный — колебания, оптимистичный — удвоение дохода, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV по P/S сравнивается с лидерами. Итог: фундаментально проект крепкий (оценка 50/100). Захват стоимости токена реализован (выкуп/сжигание/Gas). Рыночная капитализация в обращении относительно фундаментальных показателей завышена, переоценивает ожидания, FDV умеренный. Основные риски: крупные разблокировки токенов в краткосрочной перспективе, долгосрочное обнуление доходов протокола, спрос на токен зависит только от стимулов (при их прекращении использование резко падает). Следить за: еженедельными комиссиями протокола, суммами сжигания, удержанием активных адресов, TVL/балансом кредитов, выпуском версий на GitHub. Все выводы основаны на публичных данных и не являются инвестиционными рекомендациями. При значительном отклонении ключевых показателей выводы подлежат корректировке.
На этом всё, до следующего выпуска.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit Это связано с выкупом долгосрочных облигаций США? Этот рост вызван не одной причиной, а несколькими факторами вместе. Говорить только "Минфин покупает облигации, поэтому цена растет" — значит сказать лишь половину правды. Спусковым крючком стала новость от Министерства финансов США. США объявили о двукратном увеличении объема выкупа долгосрочных облигаций — с 2 млрд до 4 млрд долларов. Этот фон очень важен: госдолг США только что превысил 40 триллионов, долгосрочные ставки постоянно растут, доходность 30-летних облигаций достигла максимума с 2007 года. Правительство в этот момент вмешивается, чтобы сдержать рост доходности на длинном конце, рынок воспринимает это как сигнал: США, возможно, не хотят, чтобы ставки продолжали расти, и в дальнейшем могут использовать разные методы для ослабления доллара. Если эта логика верна, то золото и биткоин — активы, которые "нельзя напечатать", получают основания для роста. После выхода новости доллар ослабел, золото и биткоин выросли синхронно, что подтверждает эту логику. Но резкий рост за несколько часов в основном вызван ликвидацией коротких позиций. До этого биткоин несколько месяцев находился в упадке, многие инвесторы ставили на понижение. Новость от Минфина подтолкнула цену вверх, после пробоя нескольких ключевых уровней продавцы начали принудительно закрывать короткие позиции. Логика ликвидации такова: биржа автоматически покупает монеты на рынке для покрытия позиций, приход покупок поднимает цену, а рост цены вызывает новые ликвидации коротких позиций... этот цикл очень мощно раскрутился. 19 августа за один день ликвидировали короткие позиции на сумму около 2,7 млрд долларов — рекорд с момента начала статистики, при этом биткоин ликвидировали на сумму более 1 млрд долларов всего за час. Затем на рынок начали заходить институциональные инвесторы с реальными деньгами. Пусто опционы, истекающие в эту пятницу, заслуживают пристального внимания!
Около 81 700 контрактов на опционы BTC истекают, с общей номинальной стоимостью примерно 6,4 миллиарда долларов.
Примерно 44 600 колл-опционов против 37 000 пут-опционов, что ставит коэффициент Put/Call на уровне 0,83 и сохраняет общий настрой бычьим.
#BTC80KHoldOrFold
#WarshAtJacksonHole
#IranSanctionsAndTalks 11 июля я сказал, что фазовое дно рынка уже сформировано, и стоит покупать на откатах. Сегодня обновлю мнение: это фазовое дно с большой вероятностью станет историческим дном этого цикла. То есть медвежий рынок закончился, но это не значит, что в краткосрочной перспективе не будет откатов, сейчас мы находимся в фазе отсутствия консенсуса, рынок не един в восприятии. Четырёхлетний цикл не исчезнет, но по мере того, как актив становится всё более зрелым и цикл начинает зависеть от макроэкономической ликвидности и распределения активов, цикл искажается.
Раньше была точка зрения: чем хуже ликвидность, тем стоит играть на малой капитализации; чем лучше ликвидность, тем стоит играть на большой капитализации.
Сейчас выражаю новую точку зрения: в периоды отсутствия консенсуса играйте на активах с консенсусом, в периоды консенсуса — на активах без консенсуса.
Проще говоря, возьмём $HYPE в пример: HYPE в медвежьем рынке может обновлять максимумы, это монета, в которую рынок вкладывает деньги и консенсус, значит в периоды отсутствия консенсуса стоит играть на hype. То есть обменивать временной отсутствующий консенсус на определённость актива.
А в поздней бычьей фазе, когда все обсуждают, что BTC уже стал мейнстримом и даже традиционные инвесторы начинают активно его покупать, BTC сам по себе может оставаться хорошим активом, но коэффициент выигрыша уже сжат консенсусом. В этот момент нужно обменивать отсутствие консенсуса в активах на временную определённость.
Итог:
Когда никто не верит в рынок — верьте в лучшие активы;
Когда все верят в рынок — ищите активы, в которые ещё никто не верит.
Так что держите $HYPE 伊朗与阿曼近期的接触释放出一定的缓和信号，市场开始押注霍尔木兹海峡航运压力可能下降。若原油供应风险进一步缓解，油价降温或有助于减轻短期通胀压力。 与此同时，美国针对与伊朗有关联的网络继续追加制裁，意味着地缘政治风险并没有真正消失。 目前 $BTC 约 $81.6K，$ETH 约 $2.63K。如果谈判持续推进、能源价格回落，风险溢价下降可能进一步改善加密市场情绪，并为 BTC、ETH 带来支撑。 但需要注意的是，一旦谈判破裂、霍尔木兹局势重新升温，或美国扩大制裁范围，油价与避险情绪都可能快速反弹，加密市场也可能出现剧烈波动。 接下来真正值得关注的，不只是价格，而是地缘局势、油价与资金流能否同步改善。 #BTC #ETH #Iran #Crypto #BitcoinЯ в Cige. США расширяют финансовые и торговые санкции против Ирана, в то время как такие страны, как Катар, настаивают на возобновлении переговоров. Обе стороны, Иран и США, ведут диалог по вопросу навигации через Ормузский пролив. Эскалация санкций и дипломатический прогресс происходят одновременно. Цены на нефть не выросли, а наоборот упали, поскольку рынок считает, что дипломатия ближе к результатам, чем санкции.
#BTC80KHoldOrFold #WarshAtJacksonHole #IranSanctionsAndTalks США только что расширили санкции на цифровые активы, а Иран в ответ объявил, что через пролив будут пропускать только торговые суда, военные корабли — нет — цена на нефть упала ниже 80, биткоин — ниже 79000, альткоины льются кровью. Я смотрел на экран и долго смеялся, подтвердив одну вещь: это не конец позитивных новостей, это официальное начало «эластичной обороны» по Мансштайну — а быки — это те вражеские войска, которых заманили в ловушку. ⚔️ Взгляд Мансштайна: быки только что провели «молниеносную войну», теперь их заманили в карман. Суть «эластичной обороны» Мансштайна — одна фраза: сознательное отступление, заманивание врага глубже, а когда у противника растянуты линии снабжения — контратака с окружением. Подъем с 70 000 до 80 000 — это «молниеносная война» быков — 4 миллиарда шортов ликвидировано, рост за неделю 23%, RSI за 4 часа взлетел выше 93 — экстремальное перекупленное состояние. Но топливо для молниеносной войны — трупы шортов, а не настоящие покупки. Шорты закончились — топлива нет. Сейчас ловушка эластичной обороны уже расставлена. Во-первых, санкции ужесточаются, Иран не отступает. 24 августа США расширили санкции на цифровые активы, золото, судоходство и еще 5 сфер. Советник верховного лидера Ирана прямо ответил: «Ответ будет решительнее, чем когда-либо». Во-вторых, пролив открыт наполовину, но другая половина — ловушка. Иран объявил, что пропускает только торговые суда, военные корабли не пускает. При этом министр иностранных дел Ирана четко сказал: «Открытие пролива зависит от того, примет ли США полностью условия Ирана». Цена на нефть упала, но геополитическая премия риска никуда не исчезла — она просто превратилась из «открытой карты» в «скрытую». В-третьих, биткоин уже пал первым. 25-го числа он только что пробил 81最近大饼拉盘之后开始横盘。 虽然短短一周时间，加密货币整体涨了30%左右，但奇怪的是，市场似乎并没有出现特别强烈的FOMO，更没有那种“牛市来了、赶紧梭哈”的疯狂情绪。 不知道大家有没有这样的感觉？ 当然，也确实有一小部分人赚到了钱。 比如麻吉大哥，据说用6万块钱一路滚仓操作，最终赚到了1000多万，这种收益确实非常夸张。 但问题是，大部分散户其实是错过了这一波行情的。 为什么？ 因为在此前的市场下跌过程中，大量散户一直在等所谓的“最后一跌”。 “再跌一波我就买。” “等BTC跌到5万多，我就上车。” “现在还没到真正的底部。” 结果等着等着，大饼没有再给机会，反而直接拉了起来。 现在还有一批人依然在想： “没关系，等这波涨完，肯定还会跌下来，到时候我再上车。” 但我觉得，这次可能没那么容易。 因为这一次推动行情的资金，很可能已经发生了变化。 一、这次抄底的，可能不是散户，而是机构 我最近看了一下全网交易所的BTC余额，目前大约只有70万枚BTC。 当然，这个数字不同数据平台可能会存在一定差异，但趋势非常明显： 交易所里的BTC正在越来越少。 为什么交易所余额值得关注？ 因为对于大多数$BTC
Деньги продолжают поступать, но BTC снова упал ниже 80 000.
Это более примечательно, чем просто падение на 5%.
Этот рост с более чем 60 000 был понятен в первой половине:
шортисты были жестко выбиты, ликвидации сами по себе создавали покупательский спрос.
Но теперь ситуация начала меняться.
Деньги в ETF продолжают поступать, но BTC не продолжает расти на фоне позитивных новостей, а наоборот вернулся к уровню около 79 000.
Поэтому сейчас меня больше всего интересует не "когда пробьём 83 000".
А вот что:
Деньги продолжают поступать, почему же цена перестала расти?
Если BTC снова закрепится выше 80 000, я буду считать это просто сильной сменой рук.
Но если ETF продолжит покупать, позитивные новости будут выходить, а цена всё труднее будет пробиваться выше,
тогда стоит быть осторожным.
Потому что настоящая опасность на рынке обычно не в появлении большого негатива.
А в том, что позитив есть, а цена больше не реагирует на него.
$BTC Недавние переговоры между Ираном и Оманом по вопросам судоходства в Ормузьком проливе принесли новые ожидания по снижению на рынке. Последние новости показывают, что обе стороны обсуждают временные судоходные коридоры и связанные с ними меры безопасности. В результате международные цены на нефть продолжают падать, а нефть Brent когда-то опускалась примерно до 86 долларов, что снижает опасения рынка по поводу перебоев в поставках энергии. Тем временем США продолжают оказывать экономическое давление и санкции на сети, связанные с Ираном, что свидетельствует о том, что геополитические риски на самом деле не исчезли. Любые новые санкции или неожиданные переговоры могут вновь подтолкнуть цены на энергоносители и избегание рыночных рисков. На крипторынке $BTC сейчас колеблется около $79,000, а $ETH торгуется около $2,450. После недавнего быстрого роста рынок начал видеть некоторую прибыль, но общий аппетит к риску по-прежнему стоит следить. Если дипломатический прогресс между Ираном и Оманом продолжится, премии на риск в Ормузьком проливе будут ещё больше снижаться, а инфляционное давление, вызванное падением цен на нефть, может ослабеть, что потенциально создаёт более благоприятную макросреду для рискованных активов, таких как $BTC и $ETH. 📈 С другой стороны, если переговоры застопорились, санкции обострятся или региональная напряжённость снова ухудшится, настроения на рынке могут быстро измениться, а волатильность криптовалют может вновь усилиться. ⚠️ Далее, на которых стоит сосредоточиться: переговоры с Ираном → поставках Ормузом → международных ценах на нефть → долларов и макроэкономических настроений → потоках криптокапитала. #BTC80KHoldOrFold #IranОтчет Nvidia за этот квартал будет опубликован сегодня вечером — ключевая битва бычьего рынка AI, как торговать?
Рынок уже ожидает "превышения ожиданий" по результатам Nvidia в этом квартале. Смогут ли акции вырасти, зависит от того, сможет ли руководство одновременно выполнить три ключевых условия: улучшение прибыльности облачных провайдеров, контроль рисков финансирования и масштабное возвращение капитала. Для инвесторов, верящих в основную тему AI, относительно недорогие опционы предоставляют асимметричное окно для участия. Более глубокая торговая логика заключается в том, сможет ли платформа Rubin запустить следующий этап роста с более высокой базой, а также будет ли разрешен спор по циклическому финансированию — это определит, сможет ли смениться нарратив оценки.
Отчет Nvidia за этот квартал с высокой вероятностью останется сильным, но вопрос рынка уже не в том, "превышены ли ожидания", а в том, сможет ли отчет после превышения дать достаточно ответов. От ценообразования опционов до разногласий среди институциональных инвесторов, от споров по циклическому финансированию до ограничений по электроэнергии — этот отчет становится лакмусовой бумажкой для того, сможет ли бычий рынок AI перейти на следующий этап.比特币稳稳站在八万美元上方，上周现货比特币与以太坊ETF合计涌入约二十六亿美元资金，这个数字本身就在告诉我们，机构资金并没有离场，而是在用真金白银表达态度。💧 当大盘蓝筹资产吸金能力如此强劲时，市场往往会出现一种微妙的分化：一部分资金继续追逐确定性，另一部分则开始向外围寻找更高的弹性。眼下值得观察的，正是这种资本轮动是否正在从比特币向以太坊以及更高波动率的资产扩散，比如BNB、OKB这类平台币，也包括一些基础设施类代币。🌀 ETF的持续净流入是当前最扎实的支撑逻辑之一。它意味着传统资金正通过合规渠道逐步配置加密资产，这种买入行为往往更具持续性，也更能抵御短期情绪波动。与此同时，比特币市占率的变化和以太坊的相对强弱，成为判断资金是否真正外溢的关键指标。如果比特币主导地位开始回落，而以太坊持续走强，那通常是资金风险偏好抬升的前兆。🌱 不过需要留意的是，资本轮动从来不是一条直线。上周的大额流入可能已经部分定价在现有价格中，后续能否延续，取决于宏观流动性和市场信心的配合。对于高beta资产而言，弹性是双向的，上涨时更猛烈，回调时也更敏感。📉 眼下更像是一个结构选择期：比特币在巩固自己的BTC пробивает отметку в 80000 долларов: резкий разворот настроений, игра на коротком сжатии. Биткойн однажды поднимался до 81000 долларов, затем откатился и колебался в диапазоне 78000‑79000 долларов, недельный рост составил почти 24%, что стало лучшей недельной динамикой с начала 2023 года. За всего один месяц настроение на крипторынке резко изменилось: индекс страха и жадности вырос с 36 (зона страха) до 80, войдя в состояние крайней жадности.
Основным драйвером этого ралли стал возврат институциональных средств. Американский спотовый биткойн-ETF зафиксировал чистый недельный приток в размере 1,92 млрд долларов, что является максимальным показателем за последние 10 месяцев. Премия Coinbase сменила знак с отрицательного на положительный, что отражает продолжающееся накопление институциональными инвесторами в США, поддерживая Ethereum выше 2500 долларов и вызывая взрывной эффект прибыли на рынке.
Макроэкономический фон стал искрой для этого движения. Министерство финансов США удвоило объем обратного выкупа долгосрочных облигаций до 40 млрд долларов, что создало ожидания более свободной ликвидности на рынке. Доходность госбумаг и доллар ослабли, а капитал потек в биткойн, золото и другие активы, способствуя текущему ралли.
Однако крайняя жадность — это палка о двух концах. Индекс выше 80 означает массовый вход следящих за трендом инвесторов, что повышает риск краткосрочной коррекции. Бычий рынок допускает продолжение ажиотажа, но текущий рост включает покупки, вызванные ликвидацией коротких позиций, и после их исчерпания импульс роста может ослабнуть.
Сможет ли удержаться уровень в 80000, зависит от двух ключевых сигналов: будет ли спотовый ETF продолжать фиксировать чистый приток — при переходе к оттоку легко может начаться фиксация прибыли; если индекс страха и жадности продолжит расти, это будет означать перегрев рынка.$PENGU этот шорт с 0.009513 до 0.009257, плавающая прибыль 134%. Следя за стаканом, видно, что маркет-мейкеры увеличивают интервалы между котировками, что говорит о том, что они сознательно снижают частоту выставления заявок, уменьшая риск.
Как только маркет-мейкер уходит, стакан становится пустым, и цена мгновенно прыгает. Позиции с плечом 50x в такие периоды аномальных интервалов котировок самые опасные. Я сразу зафиксировал 90% прибыли, оставил 10% с тейк-профитом на 0.009513 для безубыточности и стоп-лоссом на 0.0094.
Тем, кто не вошёл в позицию, не стоит открывать сделки при аномалиях в котировках маркет-мейкера — это бездна, где никто не подхватит позицию. $BTC $ETH Сектор хранения данных переживает контрастные дни! Позавчера резкое падение более чем на 6%, вчера перед открытием рынка — всеобщее наступление
$xSNDK $xMU $WDC эта волна сильно потрепала инвесторов.
24 августа сектор хранения данных массово падал: SanDisk -6,45%, Seagate -6,51%, Micron -5,83%, Western Digital -5,24%, SK Hynix -4,92%. Samsung упал на 8,7%, причиной стало "неудовлетворительное" выполнение плана по возврату акционерам.
В итоге 26 августа перед открытием рынка все акции резко выросли: Seagate и Western Digital прибавили более 3%, Hynix и Micron — более 2%, SanDisk — более 3%. За один день из ада в рай.
Основная причина: сегодня вечером отчет Nvidia. Капитал ставит на превышение ожиданий и заранее скупает акции, сектор хранения данных — самый прямой бенефициар роста AI-вычислительных мощностей. Логика долгосрочного роста SK Hynix с обратным выкупом на 40 трлн, P/E 3,8 и контрактом на HBM до 2027 года не изменилась, но краткосрочные колебания огромны, не стоит делать ставки на направление до выхода отчетов. #СекторХраненияДанныхНаступает $SNDK $MU 市场正在进入一个更加敏感的阶段：利好预期已经被提前计入价格，接下来真正决定趋势的，是实际资金能否继续跟上。 最新数据显示，8月25日美国现货BTC ETF净流入约 3.27亿美元，其中IBIT贡献约 2.71亿美元；现货ETH ETF则录得约 1.92亿美元净流入，ETHA约占 1.55亿美元。资金持续流入说明机构需求仍在，但仅靠短期ETF买盘还不足以确认新的趋势。 $BTC 如果想重新站稳 $81K附近，需要ETF资金持续增加，同时企业财库继续增持，才能为上涨提供更坚实的现货流动性。 $ETH 则需要ETF连续净流入与机构/企业资金进一步跟进。如果资金流没有明显降温，ETH才更有机会积累足够动能，向下一关键阻力区域发起突破。 现在的核心不是“能不能涨”，而是：利好已经被定价多少，新增资金还能不能持续进场。 👀 #BTC80KHoldOrFold #ETH #Bitcoin #Ethereum麻吉今天没有被强平，还净加了1360.9838枚ETH。截至北京时间8月26日17点17分，他的ETH仓位浮盈约20万美元，显示强平价升至2171美元。仓位暂时活着，安全距离却在快速收窄。 我在17点11分和17点17分各取了一次公开账户快照。短短六分钟，ETH标记价从2457.9美元回落到2447.2美元，麻吉的ETH浮盈从44.1万美元降到20万美元，账户权益也从963.3万美元降到902.3万美元。与此同时，ETH显示强平价从2155美元抬到了2171美元。 他目前持有22560.9838枚ETH多单，开仓均价2438.33美元，仓位价值约5521万美元，设置为25倍全仓杠杆。现价只比成本高0.36%，页面回报率约9.09%。从2447.2美元跌到当前显示强平价，还剩约11.28%的距离。 今天的成交也很有意思。北京时间零点至17点12分，他累计开多2850枚ETH，平多1489.0162枚，净增加1360.9838枚，仓位较零点扩大约6.4%。期间平仓实现盈利约3.56万美元，付出约1952美元手续费和5825美元资金费。公开成交记录里没有出现强平标记。 我更在意他的全仓风险。$BTC падает, хотя деньги всё ещё идут: что происходит?
BTC падает, но парадокс в том, что ETF всё ещё привлек почти $2 млрд на прошлой неделе, при этом в нескольких сессиях на спотовом рынке зафиксирован приток средств свыше $300 млн.
Суть в структуре денежного потока: недавний рост был усилен ликвидацией шортов почти на $3 млрд. Когда принудительные покупки закончились, покупатели с уровней $60–70K начали фиксировать прибыль при росте BTC до $80–82K.
Поэтому я пока не считаю это разворотом вниз. BTC поглощает предложение после слишком резкого роста.
$BTC 伊朗与阿曼围绕霍尔木兹海峡航运的最新谈判正在改善市场情绪，恢复航道的希望推动油价连续走低，也缓解了能源供应和短期通胀压力。与此同时，美国仍在加强对伊朗相关实体和网络的制裁，地缘政治风险并未完全消失。 目前，$BTC 在 $79,000附近震荡，而 $ETH 回落至 $2,450–$2,500区域。比特币近期大幅上涨后仍守住关键心理关口，但市场正在消化部分获利盘。 如果外交谈判继续取得进展，霍尔木兹海峡的风险溢价进一步下降，油价可能继续承压，这将有助于改善风险资产情绪，并为加密市场提供更稳定的宏观环境。📈 但市场仍需保持警惕。⚠️ 任何谈判破裂、新制裁升级或海峡安全事件，都可能迅速推高油价并引发全球市场避险情绪，从而加剧 $BTC 和 $ETH 的短期波动。 接下来重点关注：油价走势 → 霍尔木兹谈判 → 制裁动态 → 加密市场资金流向。 #BTC #ETH #CryptoNews #IranTalks #StraitOfHormuz #Bitcoin #Ethereum目前市场预期核心PCE环比0.2%、同比3.3%。如果结果符合预期，甚至低于预期，对BTC、ETH和美股都偏利好，因为这会继续给“通胀没有重新失控”这个逻辑加分；反过来，如果核心PCE明显高于预期，市场就要重新交易利率维持高位甚至进一步收紧的风险，那大饼的回调压力会明显增加。 最近美国财政部确实在加大长期美债回购力度，目的之一就是缓解长端收益率压力，但这并不意味着PCE数据一定会被“做漂亮”。真正能交易的，还是公布值和预期之间的差。 所以今晚我的思路很简单：PCE低于预期，偏多；符合预期，先看市场是否兑现；高于预期，谨防BTC、SOL一起回撤。⚠️ 而且今晚还没完，盘后还有英伟达财报。英伟达期权市场已经在定价大约5.4%的财报后波动，对MU、SNDK这些AI/存储链股票也可能有明显带动。今晚不是赌方向的时候，等数据落地再跟随，胜率会更高。🔥 $BTC $ETH $SOL #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 #杰克逊霍尔临近，沃什能否明确政策路径 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 比特币、以太坊与 Solana，这三者在当前市场中的角色正变得愈发清晰。与其说它们是三种资产，不如说它们代表着三种完全不同的资金逻辑与持仓心态。市场并没有呈现普涨的狂热，而是进入了一种结构分层的状态，每一层都有各自的节奏和参与者。 先看比特币。从六万美元一路攀升至七万九千八百美元附近，这轮上涨的核心推动力并非散户情绪，而是持续净流入的现货ETF资金。机构资金的选择往往更看重确定性与流动性，比特币因此成为整个市场中最为稳固的基石。它的走势相对平滑，回撤幅度可控，适合作为组合中的核心仓位来长期持有。当市场出现不确定性时，资金的第一反应往往是涌向这类资产避险。 以太坊则处于一个微妙的加速阶段。近期现货ETF的周度净流入达到了约六亿九千九百万美元，创下年内新高，这个数字本身就说明了机构对其态度的转变。价格从一千九百美元附近反弹至两千五百美元关口，既保留了主流资产的稳健，又具备了一定向上弹性。对于那些觉得比特币波动太小、又不想直接暴露在高风险山寨币中的资金来说，以太坊恰好提供了一个中间选项。它的表现更像是市场风险偏好的温度计，不极端，但足够敏感。 而Solana走的是另一条路径。链上DEX交易活Крупнейший в мире корпоративный держатель BTC, его действия по покупке, продаже и финансированию являются важным индикатором настроений институциональных инвесторов.
1. Основные позиции и ключевые данные
- В настоящее время владеет 840447 BTC, средняя себестоимость позиции 75385 долларов за монету, текущая цена 78658, бумажная прибыль около 4,01 млрд долларов.
- Последняя покупка BTC была 22 июня, с тех пор приостановлено увеличение позиции; в период с июня по август суммарно продано 6916 BTC, в основном для выкупа высокодоходных привилегированных акций, выплаты дивидендов и оптимизации структуры задолженности, а не из-за негативного отношения к BTC.
- В августе через дополнительную эмиссию акций привлечено 3,28 млрд долларов, средства не были использованы для покупки монет. Распределение средств: обычные резервы 5,1 млрд долларов, новый гибкий пул наличных для покупки монет 1,59 млрд долларов, всего долларовая ликвидность 6,69 млрд долларов, средства готовы, но покупки пока не осуществляются.
2. Недавние важные изменения на рынке
1. Прекращение политики «только покупать, не продавать». Ранее только накапливали, теперь для снижения высокого давления дивидендов готовы продавать BTC ниже средней себестоимости, финансовые приоритеты выше бездумного накопления.
2. Обладание крупной суммой наличных, но наблюдение со стороны. USD Cash пул специально создан для покупки BTC, но в текущем ралли не использован. Это косвенно указывает, что институциональные инвесторы не считают текущие цены оптимальными для входа и ждут более комфортного уровня.
3. Акции MSTR и BTC тесно связаны. Рост и падение MSTR на американском рынке до и во время торгов косвенно влияют на настроение на рынке BTC; при значительном ослаблении MSTR это передается дальше.Массовое производство HBM4 в сочетании с отчетом Nvidia вызывает ребалансировку позиций и переоценку стоимости цепочки вычислительных мощностей AI для $xSKHY. Hynix во 2-м квартале достигла рентабельности 76% при коэффициенте P/E всего 3,5, более 50% доли HBM укрепляют базу поддержки риск-предпочтений. Если сегодня вечером прогноз Nvidia превзойдет ожидания и подтвердит спрос на HBM4, капитал подтолкнет ADR к пробою сопротивления в 165 долларов и проверке отметки 170 долларов. В случае макроэкономического снижения риска и общего отката, необходимо наблюдать, сможет ли ADR удержать поддержку на уровне 155 долларов.
#英伟达加码Perplexity，AI资本闭环再受审视 #美扩大对伊制裁，海峡复航谈判推进 #Strategy增发扩充现金，BTC配置节奏受关注Причины отката: наложение тройного давления
① Техническое сопротивление на уровне 83 000 долларов (максимальное давление)
83 000 долларов — это уровень 365-дневной скользящей средней, который аналитики считают «линией жизни и смерти». BTC столкнулся с сопротивлением и откатился около 81 200, что указывает на сильное давление продаж в этом районе. "Бычий рейтинг" CryptoQuant за 7 дней взлетел с 30 до 80 баллов, последний раз такой экстремальный показатель был в октябре 2025 года, когда BTC стоил 124 000 долларов — краткосрочный импульс сильно перекуплен.
② Экстремальная жадность вызвала фиксацию прибыли
Индекс страха и жадности взлетел до зоны "экстремальной жадности" 80-83, RSI после пробоя уровня 80 (перекупленность) откатился до 65-70. Доля розничных инвесторов с нереализованной прибылью выросла до 20,5%, что является максимумом с июня 2025 года. Сигналы краткосрочного перегрева сложились, что вызвало массовую фиксацию прибыли на ранних этапах.
③ Киты начали переводить активы на биржи
За последние 48 часов объем средств в биткоинах, эфире и рипле, поступивших на централизованные биржи, увеличился, исторические данные показывают, что это часто сопровождается последующим давлением продаж. Чистая дневная прибыль крупных кошельков достигла 614 миллионов долларов — максимума за год, некоторые крупные держатели решили зафиксировать прибыль. $BTC $ETH $MOVE #BTC突破80000美元，能否站稳新关口 Предторговый период — это продлённое время торгов с 4:00 до 9:30 по восточному времени США, ликвидность значительно ниже, чем во время официального открытия. Для криптосферы RWA-токенов SNDK, xNVDA, $XAUT он имеет очень сильное справочное значение, но предторговые импульсы нельзя напрямую считать действительным трендом.
1. Ключевые наблюдаемые данные
1) Фьючерсы на Nasdaq и S&P
Фьючерсы на Nasdaq NQ и S&P ES отражают глобальную склонность к риску. Рост фьючерсов более чем на 0,5% означает повышение склонности к риску, что благоприятно для AI-хранилищ, технологических акций и косвенно поддерживает BTC; ослабление фьючерсов приводит к давлению на активы роста. Предторговые фьючерсы — первый индикатор для оценки настроя рынка на открытии.
2) Доходность 10-летних казначейских облигаций США + индекс доллара DXY
Рост доходности облигаций и укрепление доллара сдерживают технологический рост; снижение доходности благоприятно для технологических акций США и криптоактивов с риском. Публикация данных CPI и заявок на пособие по безработице в предторговый период напрямую меняет динамику этих показателей.
3) Изменение цены и объём торгов в предторговый период (самый важный фильтр)
Акции с изменением цены более ±2% в предторговый период считаются явно аномальными. Аналогично, рост на 4% при низком объёме торгов — ложный импульс; при достаточном объёме сигнал более достоверен. Высокое или низкое открытие при низком объёме часто быстро разворачивается после официального открытия.
Ключевое наблюдение: Nvidia NVDA, Micron MU, SanDisk SNDK — коллективная сила или слабость сектора хранения данных в предторговый период напрямую определяет динамику $SNDK.
4) Индекс страха VIX
Рост VIX означает ожидание увеличения внутридневной волатильности, повышается риск резких движений RWA-токенов и BTC; снижение VIX указывает на более спокойные настроения на рынке.
5,@懂币猫 认为，$BTC 这次突破8万后出现的回落，还不足以定义为趋势反转。26日凌晨回踩约7.79万后，价格仍以横盘消化为主；两小时和四小时级别没有给出明确做空条件，盘面依然偏多。 真正要防的不是“没上车”的焦虑，而是把强趋势当成加杠杆追涨的理由。前一段约30%的流畅拉升已经走完，多头可以在冲高时分批止盈，却不等于把仓位全部清掉。接下来若想继续突破，日线需要给出更好的K线与成交量配合；在此之前，行情更像强势上涨后的整理，而不是适合频繁下注的单边段。 他把7.8万附近视为短线策略的触发区：若两小时级别收盘有效跌破，策略上才开始出现做空条件。更关键的结构防线在约7.65万至7.6万一带——若跌破前低后无法迅速收回，才说明这波上行节奏被破坏，市场可能切换到更长时间的整理剧本。即便如此，也不是立刻反手追空，而是等待结构给出下一次赔率。 他提醒，8万突破既可能来自新买盘，也可能夹杂空头止损；目前卖压偏低是强势证据，却不能替代确认。对踏空者，别在三根急拉K线后用高杠杆补票。此前类似快速上涨常会带来10%到15%的清洗，等待横盘完成、量价确认或更小周期结构，比猜顶猜底更有意义。 对$ETH ，他$BTC $ETH всё больше вызывает сомнений, эта волна, где везде кричат «бычий рынок вернулся», по сути — это большая группа людей, которые пропустили рост, не выдержали психологического давления и наконец-то вошли, гоняясь за ростом.
#BTC突破80000美元，能否站稳新关口
Биткоин с 60 тысяч поднялся почти до 80 тысяч, и вдруг на рынке появились все возможные логические объяснения.
Лёгкая ликвидность, вход институциональных инвесторов, выкуп Минфином, ожидания снижения ставок, продолжение AI-рынка — всевозможные причины повсюду.
Но я задумался над одним вопросом: не появились ли эти позитивные факторы только в последние пару дней?
Может быть, цена сначала выросла, а потом все начали отчаянно искать разные причины для этого роста.
Дальше не стоит спешить считать, насколько ещё может вырасти цена.
Гораздо важнее следить за тем, кто станет последней группой у отметки около 80 тысяч — теми, кто боится пропустить рынок и думает, что если не войдёт сейчас, то уже поздно.
Хотелось бы спросить всех: как вы считаете, сейчас бычий рынок только начался или рыночные настроения уже немного перегреты?
⚠️Личные размышления о рынке, не являются инвестиционной рекомендацией Отчет банка Монреаля $BMO за третий квартал показал чистую прибыль на 25% ниже по сравнению с прошлым годом
Но это не означает ухудшение его операционной деятельности, скорректированная чистая прибыль выросла на 19% в годовом выражении, скорректированная прибыль на акцию увеличилась на 22%
Это указывает на то, что в этом отчете присутствует одноразовый фактор, который повлиял на бухгалтерскую прибыль, а не на основную прибыльность
Что касается этого одноразового фактора, после выхода отчета об этом почти никто не говорил, но ответ был раскрыт еще два-три месяца назад
Во-первых, этот одноразовый фактор связан с продажей двух бизнесов: транспортного финансирования и финансирования поставщиков
Первый — это бизнес по предоставлению кредитов транспортной отрасли, второй — по предоставлению кредитов различным производителям и поставщикам
И эта продажа — не просто небольшая корректировка бизнеса, речь идет о портфеле кредитов и лизинговых активов примерно на 14,5 млрд канадских долларов
В официальном документе (майском) уже было объяснено влияние этой сделки
➠ Я выделю суть: эта продажа краткосрочно влияет на прибыль в отчетном периоде, но в долгосрочной перспективе повышает рентабельность собственного капитала
Как это понять? Например, раньше Монреаль вкладывал миллион, и поскольку у него есть разные продуктовые портфели, общая прибыль распределялась по разным продуктам
Теперь он продает два продукта, сами продукты в порядке, но, возможно, прибыль на единицу у них ниже, чем у других продуктов
Таким образом, за счет «уменьшения знаменателя» повышается [рентабельность вложений] — вот базовая логика этой сделки