Orbit Post Sitemap
21:00-7:00 Ключевые слова: стратегия, стейкинг в Ethereum, спот золото 1. US CFTC требует от Kalshi продолжать работу на рынках прогнозирования в Нью-Йорке; 2. BlackRock перевела $77,8 миллиона в BTC и ETH на Coinbase; 3. Исполнительный директор OpenAl Брэд Лайткап уйдёт в отставку, чтобы начать «новый проект»; 4. Генеральный директор по стратегии: Компания продолжит увеличивать свои запасы биткоина в этом году; 5. Судья США приостановил Почтовой службе США исполнять исполнительный указ Трампа, ограничивающий отправку бюллетеней по почте; 6. Кошелёк для банкротства Alameda Research/FTX перевел 201 800 SOL в BitGo; 7. Верховный совет национальной безопасности Ирана: проливы не будут открыты, если США не примут условия Ирана.🧠 ВАМ НЕ НУЖНО ПРЕДСКАЗЫВАТЬ КАЖДОЕ ДВИЖЕНИЕ РЫНКА.
Простая гипотетическая ситуация:
Инвестируйте по $100 каждый месяц с 2022 года.
Без идеальных входов.
Без кредитного плеча.
Без панической продажи.
Историческая доходность показывает огромную разницу между активами:
$TRX → +195%
$BTC → +54.6%
$XRP → +51.2%
$SOL → +43.3%
$ETH → -12.5%
$ADA → -53.3%
Урок?
Дисциплинированная стратегия важна — но также важно, что вы покупаете.
Что бы вы выбрали? 👇
#CryptoInvesting #DCA #Bitcoin 3-кратный лонг на $LAB сразу же обвалился, вызвав убытки на позиции, кривая удержания постоянно снижается, что вызывает тревогу.
По данным умных денег, разногласия между быками и медведями очевидны: почти половина в убытке, половина в прибыли, соотношение быков и медведей 132,72%, краткосрочные колебания делают торговлю очень сложной.
В эту среду три ключевых события напрямую определят направление рынка:
#财报观察员：AI基建财报接力登场
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？
#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化
Есть ли среди вас братья по несчастью с позициями в $LAB? Стоит ли держаться и ждать отскока или лучше зафиксировать убыток и выйти, жду советов от опытных!Фундаментальный отчет $AKT / Akash Network (AI/вычислительные мощности) $0.52 (24ч +6.00%)
Ключевой вывод: Akash Network ($AKT) общий балл 36/100, рейтинг — ранний проект, недостаточно подтверждений. Анализ по трем уровням: у команды компании есть денежные резервы, доказательства использования протокольной сети слабые, передача ценности токена требует дальнейшего наблюдения.
Обзор проекта: Akash Network (токен $AKT), направление AI/вычислительные мощности. Основной продукт — децентрализованные облачные вычисления, аренда GPU. Конкуренты RNDR, TAO. Традиционные игроки в аренде вычислительных мощностей — AWS, CoreWeave и другие гиганты, которые берут оплату за GPU-час, аренда A100 стоит 12,000–25,000 долларов в месяц, дорого и высокие пороги входа. Решение на блокчейне фрагментирует вычислительные мощности для аукциона, поставщики не нуждаются в централизованной проверке, простаивающие GPU становятся доступным ресурсом. Средний чек 50–500 долларов в месяц, расчеты в USDC или фиатной валюте. Это нарративно-ориентированное направление, в медвежьем рынке использование падает на 60–80%. Позиционируется как вертикальная платформа end-to-end. Продукт на стадии тестирования или пилота, есть прогресс в коде, основной сеть/продукт — по официальной дорожной карте. Последняя версия v2.1.1, за последние 90 дней 1190 активных коммитов.
Пользовательский уровень: MAU и DAU не раскрываются, 24-часовой объем торгов $3.66M, TVL не найден. Количество адресов кошельков не равно количеству активных пользователей, крупные адреса с концентрацией активов могут завышать реальное число пользователей. Доходы: пользовательские сборы не раскрываются, доходы поставщиков примерно 80-90% от пользовательских сборов (принадлежат LP и нодам), доходы протокольного казначейства не раскрываются, годовой выкуп и сжигание токенов отсутствуют. 24-часовой объем торгов — это оборот, а не доход. Прибыль компании не равна прибыли протокола, прибыль протокола не равна прибыли держателей токенов. По коду: 1190 активных коммитов за 90 дней, 39 активных контрибьюторов, последняя версия v2.1.1. GitHub — доказательство уровня A, можно проверить напрямую. Инвестиционный фон: финансирование акций компании по PitchBook/Crunchbase (уровень A), частные и публичные продажи токенов по whitepaper, графику выпуска и смарт-контрактам разблокировки (уровень A), маркет-мейкеры и экосистемные гранты — уровень B, не означают долгосрочное владение VC, техническая интеграция по API/SDK — уровень B, стратегические партнерства и логотипы — уровень D. Использование GPU NVIDIA не означает инвестиции NVIDIA, листинг на бирже не означает стратегические инвестиции биржи.
Токен: общий объем 296,698,550.982413, в обращении 292,078,878.414427 (98.4%), FDV $153.30M, следующая разблокировка не раскрыта (доля в обращении не раскрыта), годовой выкуп и сжигание отсутствуют. Для использования продукта нужно покупать токены? Частично, средний уровень захвата ценности (стейкинг/скидки/управление). В сравнении с конкурентами (единый подход, без смешения направлений): рыночная капитализация в обращении Akash Network $153.30M, RNDR не раскрыт, TAO не раскрыт. FDV: Akash Network $153.30M, RNDR не раскрыт, TAO не раскрыт. Годовой доход: Akash Network не раскрыт, RNDR не раскрыт, TAO не раскрыт. Активные адреса или пользователи в месяц: Akash Network не раскрыт, RNDR не раскрыт, TAO не раскрыт. Цифры основаны на публичных данных, некоторые отсутствуют и дополняются официальными или отраслевыми источниками. Оценка: рыночная капитализация $153.30M, FDV $153.30M, P/S N/A (нет данных по доходам, якорь оценки не работает), FDV к доходам N/A. Пессимистичный сценарий — 50-70% от $153.30M, нейтральный — колебания в этом диапазоне, оптимистичный — удвоение доходов, реализация сжигания, приход корпоративных клиентов, FDV к P/S на уровне лидеров рынка. Итог: недостаточно доказательств, в основном нарратив (оценка 36/100). Путь передачи ценности токена неясен, только стимулы управления. Рыночная капитализация в обращении относительно фундаментальной оценки разумна или занижена, FDV близок к MC, без крупных разблокировок, давление на продажу контролируемо. Потенциальные риски: крупные разблокировки в краткосрочной перспективе, долгосрочное обнуление доходов протокола, спрос на токены только за счет стимулов (при прекращении стимулов использование падает). Следить за: еженедельные сборы протокола, суммы сжигания, удержание активных адресов, TVL/баланс кредитов, релизы версий GitHub. Все выводы основаны на публичных данных, не являются инвестиционными рекомендациями. При значительном отклонении ключевых показателей выводы подлежат корректировке.
На этом всё, до следующего раза.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit Позвольте мне поделиться своим мнением о последних тенденциях. Во-первых, мой предыдущий прогноз о снижении с 65500 основывался только на техническом анализе данных. В промежутке я постепенно наращивал короткие позиции с 64800 до 65460, затем я разместил хеджирующие длинные ордера на 64500 и 63850, которые держал до сегодняшнего дня. Потом на 64400 я зафиксировал часть прибыли по хеджирующим длинным позициям, а на 63400 добавил еще один ордер. Я не ожидал, что перед публикацией данных по инфляции цена опустится до 63100. Недавнее совместное вмешательство США и Японии в курс иены привело к ослаблению иены и укреплению доллара, из-за чего биткоин упал на 2000 пунктов. Однако Япония не будет продавать американские облигации по двум причинам: во-первых, США — это «старший брат» на рынке, и Япония не осмелится ему противоречить; во-вторых, продажа облигаций не решит проблем Банка Японии, а лишь усугубит ситуацию, вызвав порочный круг падения цен. Но это проблема, которую США должны решить, иначе долларовая стратегия Бейзента может начать рушиться именно здесь. Сейчас я вижу поддержку на уровне 63100 и жду сегодняшних данных по инфляции. Я не ожидаю дальнейшего снижения, и причина не в самих данных, а в политических интересах Трампа в преддверии промежуточных выборов. Данные по инфляции служат политическим целям, и в интернете много примеров фальсификации данных. У Воша есть множество способов предоставить Трампу нужные цифры. Поэтому мой прогноз на сегодня таков: возможные уровни поддержки — 63100 и 62300, после чего цена пойдет вверх, пробьет 67000 или сразу поднимется до 67000. Я склоняюсь к сценарию снижения до 63100, а затем росту до 67000.
В будущем я также буду ждать и полагаться на себя #财报观察员：AI基建财报接力登场
Давайте поговорим об этом сезоне отчетов по доходам в сфере инфраструктуры ИИ, это как эстафета, один за другим, с очень интенсивным темпом. Все сосредоточены на одном ключевом вопросе: превратились ли огромные инвестиции в ИИ, которые за годы сжигали деньги, в реальную прибыль?
Сначала взглянем на CoreWeave, выручка за 2-й квартал составила 2,58 миллиарда, удвоилась напрямую, с заказами в резерве просто невероятно высокими — 104 миллиарда долларов, после закрытия торгов акции выросли на 9%. Они все еще терпят убытки, но гораздо меньше, чем ожидалось. Проще говоря, убытки связаны исключительно с агрессивным расширением мощностей, и спрос определенно не иссякает. Затем посмотрим на Lumentum, спрос на оптические модули действительно взорвался, выручка удвоилась, прибыль на акцию также превзошла ожидания, но после закрытия торгов акции выросли всего на 1,8%. Реакция рынка была довольно сдержанной, вероятно, потому что хорошие ожидания уже полностью учтены в цене.
Далее сегодня вечером — Coherent, завтра вечером — AMAT, а в четверг — день инвестора $SNDK. После этих трех событий мы сможем в основном понять, продолжит ли инфраструктура ИИ рассказывать истории или пора перейти к реальным цифрам. Что касается разблокировки $SPCX, более 300 миллионов акций будут выпущены 20 августа, поэтому нам нужно быть готовыми к давлению на акции.#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges #财报观察员：AI基建财报接力登场
По пекинскому времени в ночь вышел отчет CoreWeave (CRWV) за второй квартал, результаты значительно превзошли ожидания, на этой неделе финансовые отчеты по инфраструктуре AI-вычислений официально открывают окно для проверки, в сочетании с вечерними данными по инфляции CPI, сектор технологического роста сталкивается с двойным испытанием «фундаментальных основ отрасли + макроэкономической ликвидности».
1. Ключевые данные отчета CRWV
1) Выручка за второй квартал составила 2,58 млрд долларов США, рост на 112% в годовом выражении, выше рыночных ожиданий; убыток на акцию составил 1,14 доллара, убыток сократился, что лучше прогноза.
2) Накопленные заказы составляют 104 млрд долларов (ключевой показатель), в начале третьего квартала добавлено обязательств на закупку на 25 млрд долларов, долгосрочный спрос на вычислительные мощности полон. По словам руководства: на данном этапе производственные мощности практически полностью распроданы, спрос превышает предложение.
3) Повышен прогноз выручки на весь год, одновременно увеличены капитальные расходы на год, планы расширения вычислительных мощностей не замедляются, что развеивает основные опасения рынка о замедлении расширения мощностей. Рентабельность новых заказов выросла на 5-10%, в июле цены на вычислительные мощности поднялись примерно на 25%, подтверждая дефицит предложения.
4) После закрытия торгов акции выросли максимум на 16%, инвесторы сразу выразили доверие к продолжению благоприятного тренда AI.
2. Передача по цепочке поставок: порядок положительного влияния
✅ Первые бенефициары: HBM высокоскоростная память (SK Hynix)
Масштабное расширение вычислительных мощностей, определенный рост спроса на HBM для GPU, логика роста сектора памяти подтверждена отчетом.
⚠️ Меньшая эластичность: NAND флеш-память (SanDisk)
Преимущества ограничены приростом AI SSD, основной потребительский спрос на флеш-память слабый, больше влияние настроений сектора, фундаментальные улучшения ограничены.
✅ Позитивные настроения: сектор вычислительных мощностей, высокобета-акции SPCX
Ожидания капитальных расходов на AI стабилизировались, краткосрочный рост склонности к риску, возможен технический отскок, средне- и долгосрочно давление со стороны графика снятия ограничений сохраняется.
📊 Крипторынок: влияние только на уровне настроений
Отчеты по вычислительным мощностям не изменят фундамент крипторынка напрямую, положительный эффект лишь поднимает склонность к риску, потолок рынка зависит от вечерних данных CPI и долларовой ликвидности.
3. Главный текущий конфликт: превышение ожиданий по отчету не равно одностороннему росту
CRWV представил отличный отчет, но макроэкономическая ликвидность остается потолком. Сегодня в 20:30 по США CPI станет переломным моментом недели:
1) Снижение инфляции CPI: положительный эффект отчетов по вычислительным мощностям усилится, AI-оборудование и память начнут восстановительный рост.
2) Рост инфляции CPI: возобновление ожиданий повышения ставок, рост доходности гособлигаций. Даже при отличных отчетах по вычислительным мощностям высоко оцененный технологический сектор будет под давлением и скорректируется.
3) CPI в пределах ожиданий: диверсификация рынка, более устойчивая ниша HBM с высокими барьерами, обычное оборудование колеблется и корректируется.
4. График следующих отчетов AI
1) Nebius (NBIS) — европейский оператор вычислительных мощностей, проверка темпов расширения за рубежом.
2) Nvidia (NVDA) — отчет 26 августа, ключевая звезда всей AI-индустрии, поставки GPU и руководство по закупкам HBM определят среднесрочную динамику сектора памяти.
Логика рынка изменилась: если раньше два года подряд бездумно спекулировали на капитальных расходах, теперь основной акцент на реализации заказов, рентабельности и сроках окупаемости, диверсификация цепочки поставок усилится. Высокобарьеровое оборудование продолжит пользоваться спросом, а конкурентные насыщенные сегменты будут под давлением оценки.
5. Три сценария развития рынка
Сценарий ①: Положительный отчет CRWV + снижение инфляции CPI (согласованное бычье движение)
Опасения по AI-рынку снимаются, давление на сектор памяти заканчивается, начинается восстановительный рост, акции роста коллективно отскакивают.
Риски: положительные новости могут вызвать покупку на ожиданиях и продажу на фактах с последующим откатом.
Сценарий ②: Хороший отчет, нейтральная волатильность CPI (базовый сценарий, наивысшая вероятность)
Фундаментальные показатели отрасли в порядке, но макроэкономические неопределенности сохраняются. Рынок входит в структурный режим, HBM силен, флеш-память слабее, индекс колеблется в диапазоне, ожидается отчет Nvidia для дальнейших ориентиров.
Сценарий ③: Положительный отчет CRWV, инфляция CPI выше ожиданий (согласованное медвежье движение)
Макроэкономическое ужесточение перекрывает отраслевые позитивы, технологический сектор снова под давлением снижения оценок, краткосрочные риски коррекции в секторе памяти возрастают.
6. Четыре ключевых индикатора для наблюдения
1) Доходность 10-летних гособлигаций США (после выхода CPI)
2) Долгосрочные цены и заказы на HBM от Hynix
3) Курс USD/JPY, завершение операций по арбитражу
4) Устойчивость сектора вычислительных мощностей на американском рынке: сможет ли рост CRWV после торгов сохраниться или будет откат после открытия
Краткое резюме
Отчет CRWV временно развеял опасения о пике спроса на AI-вычислительные мощности, дал отрасли уверенность.
Отчеты определяют силу сектора, CPI — направление рынка.
После выхода двух ключевых событий на этой неделе станет ясна рыночная тенденция. 📊 Экспресс-отчет о ликвидациях по контракту $CORE (18 августа)
Согласно данным о ликвидациях, короткие позиции на коротких сроках были жестко подавлены, а средне- и долгосрочные длинные позиции обрушились...
Время Общие ликвидации Ликвидации длинных позиций Ликвидации коротких позиций
1 час $539.04 $0 $539.04
4 часа $539.04 $0 $539.04
12 часов $11,800 $11,300 $539.04
24 часа $12,400 $11,800 $539.04
⚠️ Предупреждение о аномалиях данных: сумма ликвидаций коротких позиций абсолютно одинаковая во всех четырёх временных интервалах ($539.04), что крайне необычно, возможно, это связано с дублированием источника данных или системной ошибкой учёта, пожалуйста, проверьте реальные данные ликвидаций CORE.
Если данные о ликвидациях $CORE верны, то за 1 и 4 часа ликвидации коротких позиций полностью доминируют, длинные позиции равны нулю, ситуация с принудительным закрытием коротких позиций развивается в коротком периоде с односторонней силой, но сумма очень мала (всего $539); за 12 часов ситуация резко меняется, ликвидации длинных позиций превышают ликвидации коротких в 21 раз, начинается массовое уничтожение длинных позиций; за 24 часа преимущество длинных позиций продолжает расти, ликвидации длинных достигают $11,800, что в 22 раза больше, чем у коротких. Крупные игроки на CORE совершили резкий разворот от принудительного закрытия коротких позиций к массовому уничтожению длинных — короткие позиции на коротких сроках были целенаправленно ликвидированы, а средне- и долгосрочные длинные позиции полностью уничтожены, общая сумма ликвидаций превысила $12,000. Контролируйте свои позиции, чтобы не стать жертвой перекрестных ликвидаций.
🔥 Индикатор рынка | 18 августа
Сегодня три горячих темы указывают на одну и ту же тенденцию: рынок переходит от "рассказов" к "сдаче экзамена" — капитализация AI-инфраструктуры вступает в период первой проверки отдачи.
🏗️ Отчёты облачных провайдеров: инвестиции в AI входят в фазу проверки отдачи
Во втором квартале четыре крупнейших облачных провайдера представили первые "отчёты" по инвестициям в AI. Доход AWS от Amazon составил $42,2 млрд, рост на 37% в годовом выражении, самый быстрый за 18 кварталов; Microsoft Azure вырос на 43% в годовом выражении, годовой доход Azure впервые превысил $100 млрд; доход Google Cloud составил $24,8 млрд, рост на 82%. Совокупный доход трёх облачных сервисов составил около $116,2 млрд, рост примерно на 43%.
Ключевым также является резерв заказов. Задержка заказов AWS достигла $496 млрд, рост в три цифры; Google Cloud имеет резерв заказов в $514 млрд; коммерческий RPO Microsoft вырос на 84% до $678 млрд — видимость будущих доходов повышается.
Но цена тоже реальна. За последние 12 месяцев свободный денежный поток Amazon изменился с положительных $18,2 млрд на отрицательные $7,6 млрд; свободный денежный поток Google испытывает краткосрочное давление. Квартальные капитальные расходы четырёх компаний достигли $151,4 млрд.
Рынок голосует ногами: он вознаграждает компании, которые могут превратить вычислительные мощности в реальные облачные доходы, и наказывает тех, у кого есть только инвестиции без отдачи.
📊 Сегодня вечером публикуется CPI: весы повышения ставки в сентябре висят в воздухе
В 20:30 по пекинскому времени 12 августа будет опубликован индекс потребительских цен (CPI) США за июль. Ожидается, что общий годовой CPI снизится с 3,5% до 3,4%. До публикации данных CME показывает вероятность повышения ставки в сентябре на уровне 51,2%.
Deutsche Bank прогнозирует месячное изменение CPI на 0,15%, базового CPI — 0,26%. Федеральный резерв Кливленда прогнозирует общий CPI за июль с ростом 0,09% в месяц, базовый CPI — 0,21%. Если данные превзойдут ожидания, сторонники ужесточения политики быстро увеличатся; если данные будут умеренными, ожидания повышения ставки могут ослабнуть.
💰 Nvidia 500 млрд против Intel 20 млрд: дивергенция двух путей
10 августа два гиганта чипов одновременно объявили планы финансирования.
Nvidia совместно с Apollo, BlackRock, Blackstone, Goldman Sachs, KKR и другими шестью организациями создала независимую платформу финансирования вычислительных мощностей с целью привлечь более $500 млрд стороннего капитала. Дженсен Хуанг заявил: "Вычислительные мощности теперь стали инфраструктурой, как электричество и интернет." По сути, это превращение GPU из расходного материала в финансируемый инфраструктурный актив. После объявления акции Nvidia упали на 2,86%.
Intel объявила о выпуске обыкновенных акций на сумму $20 млрд — крупнейшее однократное размещение акций с момента выхода на биржу в 1971 году. В день объявления акции упали на 4,06%. Обе стратегии ведут к одному выводу: конкуренция в области AI-чипов перешла от технологической гонки к гонке капитала.
💎 Итог
Облачные провайдеры доказали 43%-й рост выручки, подтверждая реальный спрос на AI, но $151,4 млрд квартальных капитальных расходов напоминают рынку — скорость сжигания денег не снижается; каждый базисный пункт CPI сегодня вечером может определить, в какую сторону склонятся весы повышения ставки в сентябре; а планы Nvidia и Intel по финансированию на $500 млрд и $20 млрд, объявленные в один день, знаменуют переход AI-соревнования в новую "капиталоёмкую" фазу. Когда логика отрасли, макроэкономический нарратив и капиталовложения пересекаются в один день, рынок переходит от "рассказов" к "сдаче экзамена". #财报观察员：AI基建财报接力登场
#财报观察员：AI基建财报接力登场
#AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 Я просто хочу напомнить тем, кто считает, что цикл AAOI длится один год……
$AAOI ожидает, что к 2028 году производственные мощности ELSFP для CPO достигнут 400 тысяч единиц в месяц.
400k * ~400 долларов ELS ASP (предположение Goldman Sachs) = + около 1,92 млрд долларов дополнительной годовой выручки к 2028 году в виде новой независимой (с валовой маржой >50%) продуктовой линии.
На основе их текущих прогнозов на 2027 год (например, годовая выручка от трансиверов около 5,6 млрд долларов, при этом во второй половине года — около 471 млн долларов в месяц).
TAM для мощностей 1,6T также показывает сильный рост, поэтому я ожидаю, что с увеличением мощностей их прогноз на вторую половину 2027 года будет расти…
Для некоторых оптических компаний это цикл (например, 1,6T, горизонтальное/вертикальное расширение CPO, NPO и т. д.), которые накапливаются друг на друге… и снова накапливаются… TAM + маржа накапливаются как маленькие солдатики, как солдатики Anivia, выстроившиеся в ряд после использования W.
А не заканчиваются всего за один год.
Это резко контрастирует с некоторыми другими отраслями, где рост выручки в годовом исчислении может замедлиться примерно через год. #财报观察员：AI基建财报接力登场 $ADA
$XLM
$DOT
В топ-50 криптовалют по рыночной капитализации всегда есть несколько старых активов, которые сложно понять
1. ADA
Ранее называли «японским Ethereum», самая любимая цепочка для спекуляций у японцев, созданная одним из сооснователей Ethereum. Сейчас за день можно заработать 177 долларов, что, возможно, меньше зарплаты обычного работника.
Но рыночная капитализация более 7 млрд долларов, занимает 17-е место
2. DOT
Polkadot когда-то сделал многих богатыми, сейчас это просто уличная цепочка, которая фактически мертва: нет активности, нет пользователей, только несколько приложений из собственной экосистемы, некоторые из которых уже переходят на другие цепочки.
Но рыночная капитализация 1,4 млрд долларов, занимает 52-е место
3. XLM
Stellar — цепочка для корпоративных платежей, другой проект под руководством создателя Ripple XRP. Данные в цепочке действительно хорошие: стейблкоинов более 1 млрд, RWA-активов более 2 млрд, объем DeFi — 250 млн, что оправдывает рыночную капитализацию в 5,5 млрд долларов, сейчас занимает 20-е место.
Непонятно, потому что слишком нишевая, почти незаметная
4. HBAR
Hedera — высокопроизводительная публичная цепочка для бизнеса и организаций, данные в цепочке тоже удручающие: ежедневный доход DEX всего 100 долларов, деньги в цепочке в основном для корпоративных платежей, стейблкоинов всего 30 млн.
Но рыночная капитализация около 3 млрд долларов, занимает 29-е место
Эти старые монеты сильно упали в этом году, и что важно — все они токены публичных цепочек, поэтому долгосрочные инвестиции в публичные цепочки требуют осторожности. $SMCI руководство по показателям на 2027 год просто невероятное: ожидается выручка в 65–72 млрд долларов за финансовый 2027 год…
По сравнению с ожидаемыми примерно 52,4 млрд долларов это на 16,1 млрд долларов выше общих прогнозов.
SMCI получила за этот отчетный период заказы на сумму свыше 60 млрд долларов.
Эта временная линия тоже интересна, поскольку в июне они объявили о плане совместно построить $SPCX + xAI DC «в течение года».
Но если SMCI сможет поддерживать валовую маржу в 10–15% и достичь цели по выручке около 70 млрд долларов… учитывая рыночную капитализацию около 20 млрд долларов, я считаю, что потенциал для роста оценки очень велик (NFA, у меня сейчас краткосрочная позиция в SMCI, это решение основано на этом отчете).
Самое важное — узнать о марже на 2027 год во время сегодняшнего телефонного звонка. #财报观察员：AI基建财报接力登场 #现货ETF资金分化，BTC卖压仍在 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Суть события
SEC в эту пятницу проведет заседание для обсуждения двух наборов правил:
1. Система кастомизированного выпуска криптоинвестиционных контрактов
2. Новые правила «инновационного освобождения» для торговли токенизированными ценными бумагами, при этом вводятся два ключевых ограничения:
① Публичные компании имеют право отказать в токенизации и торговле своими акциями третьими лицами
② Платформы для торговли токенами должны быть зарегистрированы в США и усилить меры по борьбе с отмыванием денег
В чем выгода?
В целом это направлено на институционализацию и нормативное регулирование, что фактически означает, что американские регуляторы готовят легальный канал для «токенизированных активов».
Рынок воспримет это как отказ от тотального подавления криптовалют и подготовку законодательной базы для принятия ценных бумаг на блокчейне и токенизированных финансов, что в средне- и долгосрочной перспективе положительно скажется на настроениях по биткоину. Институциональные инвесторы будут более заинтересованы в криптосекторе.
Однако есть два негативных момента
1. Ужесточение регулирования токенов, относящихся к ценным бумагам: если токен определяется как инвестиционный контракт (ценная бумага), то требования к нему значительно ужесточатся. Множество мелких альткоинов, если SEC признает их ценными бумагами, столкнутся с резким ростом издержек на соответствие требованиям и усилением давления на выживание. Это выгодно крупным игрокам, но негативно скажется на мелких и некачественных монетах.
2. Требование регистрации платформ в США и усиление борьбы с отмыванием денег означает, что давление на офшорные биржи будет продолжать расти.
Простое прогнозирование рынка
• Краткосрочно: до официального принятия новости создадут позитивный настрой, возможен рост на ожиданиях, но сейчас это только проект, закон еще не принят, не стоит слишком сильно покупать на пике. Заседание в пятницу — это только обсуждение, до вступления в силу еще долгий путь.
• Средне- и долгосрочно: это выгодно BTC, ETH — крупным активам с товарным характером, которые сложно признать ценными бумагами; множество мелких альткоинов продолжат уходить с рынка, расслоение рынка будет усиливаться.$ETH Корейская биржевая пауза вызвала снижение кредитного плеча на азиатских рынках, ослабление экономической конъюнктуры в США, рост реальной доходности американских облигаций и снижение общего аппетита к риску. Высокая бета-волатильность биткоина проявляется ярче, усиливается корреляция с технологическими активами американского рынка, ликвидность криптоактивов, связанных с китайскими компаниями, испытывает более заметное давление.
Рынок демонстрирует ухудшение различных ведущих индикаторов: рост VIX, ослабление акций криптосектора; продолжающийся выкуп спотовых ETF, постепенный переход институциональных позиций к фиксации прибыли; ослабление ставок финансирования на деривативы, рост позиций на защиту от падения; токены на блокчейне продолжают концентрироваться на торговых площадках, крупные держатели и китовые инвесторы незаметно перемещают позиции и выходят с рынка; слабый отскок рынка, увеличение объёмов при снижении, признаки ослабления позиций усиливаются.
По мере того как институциональные инвесторы повторно проводят перестановки в целях хеджирования, риски на рынке накапливаются, существует потенциал для глубокого отката в дальнейшем, окно для выхода из позиций с целью снижения риска сужается, и как только сформируется негативная обратная связь, это может спровоцировать цепную ликвидацию, что откроет дополнительное пространство для снижения.SEC США собирается провести публичное заседание, и в центре внимания вышли две важные политики в отношении криптоактивов: одна — создание индивидуального механизма выпуска криптоинвестиционных контрактов, а другая — введение «инновационного исключения» для торговли цифровыми ценными бумагами. Эти правила существенно повлияют на будущее развитие токенизированных ценных бумаг, а именно например, сектор RWA. Этот инновационный план освобождения изначально планировался к публичному объявлению в мае этого года, но был отложен после обширных консультаций бирж и компаний, котируемых на листинг. По данным источников, новая версия добавляет ключевую оговорку: эмитенты акций имеют право вето и могут отказать третьим лицам в листинге своих акций для токенизированной торговли. В то же время стандарты AML против отмывания денег были полностью обновлены, требуя от платформ торговли токенами, которые должны быть зарегистрированы в США. Как следует понимать эти две политики? На первый взгляд они открывают каналы соблюдения требований для токенизированных ценных бумаг, но по сути полностью интегрирует бизнес по токенизации RWA в существующую регуляторную систему ценных бумаг США, а не просто в простое освобождение средств. С одной стороны, индивидуальные механизмы выпуска + инновационные исключения представляют собой официальное признание технического пути токенизации ценных бумаг. Теперь у институтов есть чёткие системы для токенизации on-chain акций и облигаций, что является значительным плюсом для долгосрочного нарратива RWA. Такие институты, как NYSE и Ondo, инвестирующие в токенизированные ценные бумаги, будут иметь соответствующие требования операционные пути. Но ограничения столь же строгие. Эмитенты имеют право вето, то есть сторонние DeFi-платформы не могут произвольно размещать традиционные акции в блокчейне в качестве токенов; торговые платформы обязаны регистрироваться в США, а зарубежные DeFi-протоколы хотят выступать в роли агентов по ценным бумагам в СШАРезюме отчёта о доходах $LITE:
«Мы также получили более чёткое понимание сроков масштабного развертывания CPO. Мы по-прежнему уверены в росте спроса на сверхмощные лазерные чипы во второй половине 2027 года.»
Lumentum подтвердил запуск плана масштабного наращивания производства CPO для своих основных клиентов во второй половине 2027 года.
«Недавно мы получили первый внешний заказ на модули источников света (ELS), поставка которых ожидается во второй половине 2027 года.»
График наращивания производственных мощностей в индустрии ELS
«Присоединение NPO стало для нас настоящим бонусом, значительно увеличив наш оптический TAM.»
Больше TAM для клуба лазерных дросселей
«Мы ожидаем, что спрос на трансиверы 1.6T начнёт ускоренно расти с первого финансового квартала и продолжится до 2027 года.»
«Даже в области CW мы удивлены нашей собственной ценовой способностью.»
$SIVE и другие производители CW-лазерного оборудования обладают положительной ценовой властью.
Поэтому мы можем получать значительную премию, и ожидаем, что она сохранится, если эти китайские компании выйдут на рынок.
Также хочу напомнить, что считаю, что некоторые китайские поставщики лазеров не выполняют поставки вовремя, поэтому, когда они публикуют впечатляющие цифры, у них нет никаких мер по исправлению ситуации. По фактическому объёму производства мы до сих пор не видели ничего подобного.
Китайские игроки отстают от рыночных ожиданий, что подтверждается $AAOI и $LITE.
«К сожалению, наши поставки высокомощных лазеров сильно отстают.»
«Сигналы спроса усилились, а наши производственные возможности значительно отстают от спроса.»
Серьёзный дисбаланс спроса и предложения на сверхмощные лазеры с непрерывной волной, продолжающийся дисбаланс спроса на EML. Ожидается, что к концу года объём поставок составит около 50 млн долларов, а во второй половине 2027 и в 2028 году поставки превысят 100 млн долларов («трёхзначные кварталы»), при этом масштабный спрос значительно вырастет.
- «Поэтому, я считаю, что за последние три месяца наша главная задача была обеспечить большее предложение подложек» (из-за дисбаланса спроса), «мы получили дополнительную помощь с подложками от $AXTI. Они отличный партнёр.»
Проблема узкого места с подложками InP.
Итоги:
- Главный продуктовый директор Lumentum подтвердил расширение объёмов поставок во второй половине 2027 года и опроверг любые сообщения о «задержках», назвав их рыночным «шумом». (Один отчёт о задержках вызвал большие потери, Nvidia, Lumentum и все эти компании потратили недели, чтобы взять ситуацию под контроль).
- Спрос на лазеры с непрерывной волной во второй половине 2027 года значительно вырастет
- Экстремальный дисбаланс спроса и предложения на сверхмощные лазеры с непрерывной волной удивил Lumentum
- Маржинальность сверхмощных лазеров очень высока, что позволяет повышать цены на лазеры с непрерывной волной.
- Китай ещё больше отстаёт в области лазеров и производственных мощностей.
В основном это подтверждает график и спрос/ценообразование западных игроков CW-лазеров.
Проблемы с дефицитом лазеров с непрерывной волной начались ещё до начала основного наращивания производства…#财报观察员：AI基建财报接力登场 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 Шахтёры перестают заниматься майнингом и переключаются на AI! Riot заключила крупный контракт с Anthropic, BTC $63,591 стабилен?
Riot Platforms подписала долгосрочный договор аренды дата-центра с AI-гигантом Anthropic, BTC-майнинговые компании ускоряют переход на AI-вычисления.
Проще говоря, компания Riot Platforms, занимающаяся майнингом BTC, только что получила крупного клиента — Anthropic, с которым подписан долгосрочный контракт на аренду дата-центра. Суть проста: майнинг уже не приносит достаточного дохода только за счёт блоковых наград, шахтёры вынуждены искать новые источники дохода. Спрос на AI-вычислительные мощности сейчас взрывной, а у майнинговых компаний есть готовая инфраструктура с электроснабжением и дата-центрами — идеальное сочетание. Riot не первая, кто так делает, но сотрудничество с таким крупным AI-партнёром, как Anthropic, показывает, что переход майнеров на AI — это не просто слова, а реальные инвестиции.
Влияние на рынок
В краткосрочной перспективе это событие стало сильным стимулом для акций BTC-майнеров. Акции RIOT, MARA, CLSK недавно искали катализатор, и история с AI-вычислениями как раз подходит. Инвесторы переоценивают майнеров — теперь это не просто добытчики монет, а поставщики AI-инфраструктуры, и логика оценки меняется кардинально.
В среднесрочной перспективе изменится вся структура отрасли майнинга. Чисто майнинговые компании будут вытеснены с рынка, а те, кто сможет трансформироваться в HPC и AI-вычисления, получат премию. Это также хорошо для самого BTC — диверсификация доходов майнеров снижает давление на продажу монет для оплаты электроэнергии.
Моё мнение
Честно говоря, я положительно оцениваю это направление. BTC сейчас на уровне $63,591, за 24 часа упал на 0,59%, но на этом уровне переход майнеров на AI окажет поддержку. ETH на $1,882.2 вырос на 0,49% вопреки тренду, что говорит о не таком уж плохом настроении рынка. AI-трансформация майнеров — это реальная история доходов, а не просто хайп. BTC в краткосрочной перспективе удержит отметку $63,000 без проблем, а акции майнеров станут более волатильными.
- Валюта: BTC
- Направление: позитив📈 прогноз роста
- Длительность: 12 часов
Если вы согласны с этим движением биткоина, поставьте лайк, чтобы я увидел, сколько людей поддерживают
$BTC $ETH #BTC #ETH
📊 Исторический бэктест
- Похожая новость «Отчёт: Bitcoin-майнер Riot Platforms планирует покупку Bitfarms за $950 млн» (2024-05-28) после выхода BTC за 12 часов вырос на +1,29%, прогноз был на рост❌ ошибочный
- Всего 282 новости с прогнозом роста BTC, из них 122 совпали с фактическим движением (точность 43%)
#Новости майнинговых компаний
⚠️ Не является инвестиционной рекомендацией#AIInfraEarningsWatch
AI-инфраструктура скоро вступит в самый важный тест: огромные деньги уже вложены, но действительно ли доходы успевают за этим?
Все это время рынок постоянно говорил о нехватке GPU, дата-центрах, AI-облаках и сотнях миллиардов долларов CAPEX. Но нарратив не может расти только на ожиданиях.
Теперь отчеты о доходах должны начать доказывать, что эта история реальна.
Следующий фокус — Lumentum, CoreWeave, Coherent, Applied Materials и Cisco — охватывающие оптику, AI-облака, оборудование для чипов и сетевые технологии.
Меня не слишком интересует, превзойдут ли EPS ожидания или нет на несколько процентов. Важнее смотреть на заказы, бэклог, рост выручки, маржу и прогнозы.
Потому что если крупные технологические компании действительно тратят сотни миллиардов долларов на создание AI-инфраструктуры, эти деньги должны где-то появиться в цепочке поставок.
CAPEX одного должен стать ДОХОДОМ другого.
Вот в чем суть.
Если заказы продолжают расти, бэклог увеличивается, а прогнозы повышаются, значит AI-бум начинает переходить от нарратива к реальному денежному потоку.
Но если CAPEX на AI продолжает расти, а заказы начинают слабеть, это будет гораздо более заметным сигналом.
И криптовалюта тоже не исключение из этой истории.
DePIN, децентрализованные GPU, вычисления, хранилища или AI-облака тоже рано или поздно столкнутся с одним и тем же тестом:
Действительно ли кто-то это использует? Есть ли доход? Или только токены и нарратив?
Начальная фаза AI-трейда — покупка ожиданий.
Следующая фаза может быть временем, когда рынок начнет покупать ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК.
Я считаю, что именно тогда AI-инфраструктура действительно становится интересной. Биткойн сегодня 63 650 долларов, за 24 часа упал на 0,46%.
Вчера вечером около 9 часов он поднимался до 64 416, затем полностью откатился назад, сейчас снова находится в районе 63 тысяч.
Прямой причиной стала ситуация в Ормузском проливе.
Министр обороны Пакистана заявил, что США и Иран близки к соглашению, рынок воспринял это как позитив и BTC кратковременно вырос.
Но Иран сразу опроверг — слова секретаря Высшего совета национальной безопасности: «Пролив не откроется, пока США не изменят свою позицию и не примут условия Ирана».
Позитив был опровергнут, цена вернулась обратно.
Это уже четвертая неудачная попытка пробить отметку 65 тысяч. С начала августа BTC четыре раза пытался достичь 65 000, и каждый раз его сбивали назад.
Уровень 65 000 превратился из сопротивления в психологический барьер, пробить этот рубеж пока не удаётся, говорить о развороте слишком рано.
Поддержка находится в диапазоне 63 300-63 500, средняя и нижняя полосы Боллинджера направлены вниз, в краткосрочной перспективе медведи доминируют. $BTC За неделю, закончившуюся 7 августа, чистый приток средств в американские спотовые биткоин-ETF составил 853,5 млн долларов, что стало лучшим недельным показателем с середины апреля.
Однако 10 августа за один день произошло чистое отток средств в размере 145 млн долларов, из которых 53,56 млн долларов вышли из фонда BlackRock IBIT.
Недельные данные выглядят очень хорошо, но однодневные данные резко изменились.
Типичная ситуация, когда институциональные инвесторы колеблются и не решаются делать крупные ставки на направление.
В то же время крупные держатели и майнеры продолжают продавать. Крупные держатели с более чем 10 000 BTC за последние 60 дней чисто купили 46 420 BTC, что является крупнейшим увеличением с марта. Несмотря на однодневный отток ETF в 145 млн долларов, крупные держатели продолжают покупать. С другой стороны, майнеры тоже продают: у публичных майнинговых компаний контракты на сумму более 70 млрд долларов на AI, вычислительные мощности переходят в AI-центры обработки данных, и в краткосрочной перспективе они не вернутся к майнингу. С одной стороны, крупные держатели покупают, с другой — майнеры и часть институциональных инвесторов продают, и эти две силы создают борьбу около отметки 64 000.
На уровне 64 000 ETF входят, крупные держатели покупают, майнеры продают, институциональные инвесторы колеблются. Четыре силы сталкиваются на одной цене, и пока направление не определено, лучше наблюдать и не торопиться. $BTC CPI в 20:30 сегодня вечером — единственное, на что стоит обратить внимание на этой неделе.
Ожидается, что годовой CPI составит 3,4%, предыдущий показатель — 3,5%; базовый CPI прогнозируется около 2,5% в годовом выражении.
Если данные окажутся ниже ожиданий, ожидания снижения ставок усилятся, и BTC может пробить отметку в 65 000, направляясь к 68 000–70 000.
Если данные превысят ожидания, ожидания снижения ставок ослабнут, и при пробое 63 000 возможны тесты уровней 60 000 и даже 58 000.
В ФРС сейчас тоже наблюдается раскол. 44,6% трейдеров ставят на повышение ставки на 25 базисных пунктов в сентябре, 54,2% — на сохранение ставки без изменений. Вероятность того, что ФРС сохранит ставку без изменений в сентябре, составляет всего 45%. Goldman Sachs прямо заявляет, что если инфляция резко вырастет в ближайшие недели, Уош готов повысить ставку в сентябре.
Нефармпроизводственная занятость уже стала отрицательной, данные по занятости за июль ослабли. Цена на нефть снова поднялась выше 88 долларов из-за ситуации в Ормузском проливе. Ослабление занятости ведет к снижению ставок, рост цен на нефть — к инфляции, два направления сталкиваются одновременно. Данные CPI сегодня вечером напрямую определят, куда пойдет рынок, пока не появится ясность, лучше наблюдать и не торопиться. $BTC Записываю краткую новость с отдалённым значением для настроений в отношении рисковых активов, посмотрим, как пойдёт: по слухам, Трамп рассматривает возможность снижения налога на прирост капитала, даже введения налоговых льгот для части продаж недвижимости, чтобы привлечь голоса на промежуточных выборах. Если такая политика действительно будет реализована, это краткосрочно станет эмоциональным стимулом для американского фондового рынка и всех рисковых активов (включая $BTC) — снижение налогов означает больше денег, остающихся на рынке. Но не спешите ставить на это как на позитив — сейчас это всего лишь «советники сообщили» и «рассматривается»; до реального законодательного утверждения ещё очень далеко, и много переменных. Ожидания политики — это игра на вероятностях, и до реализации всё может провалиться. Запомните эту «семечку», дождёмся, когда она действительно прорастёт. Посмотрим.Индекс премии кимчи на корейских биржах быстро вырос до примерно 0,51, цена покупки на корейском рынке выше глобальной средней более чем на 0,5%.
Премия кимчи появляется во время бокового движения BTC, обычно это означает рост настроений розничных инвесторов, но в небольшом масштабе.
В прошлую пятницу объем спотовой торговли BTC на корейских биржах был примерно на 12% выше среднего дневного значения, но после краткосрочного импульса покупательская активность в Корее не продолжилась.
Последние данные CryptoQuant также указывают на похожий вывод: настроения розничных инвесторов в Корее действительно улучшаются, но объем средств пока недостаточен, чтобы изменить текущий колебательный тренд. $BTC #AIInfraFundingDiverges
ИИ теперь — это не просто гонка за более мощными GPU, а постепенно превращается в гонку за тем, у кого хватит денег продолжать игру.
Nvidia вместе с BlackRock, Blackstone и Goldman Sachs нацелены привлечь более 500 миллиардов долларов вне рынка для финансирования дата-центров и GPU для клиентов. В то же время Intel планирует увеличить программу привлечения средств с 15 до примерно 20 миллиардов долларов после того, как объем заказов превысил 100 миллиардов долларов.
Эти цифры ясно показывают одно:
ИИ входит в фазу крайне капиталоемких инвестиций.
GPU — это лишь самая заметная часть. За ними стоят дата-центры, электроэнергия, охлаждение, сети, хранилища и огромная финансовая система для поддержки всей этой инфраструктуры.
И вот здесь я вижу, что криптовалюта начинает становиться заметной.
Если ИИ нуждается в сотнях миллиардов долларов для дальнейшего расширения, то такие области, как DePIN, децентрализованные GPU, вычисления, хранилища, энергия и RWA могут рассматриваться совершенно иначе.
Рынок обычно говорит об ИИ и крипто как о нарративе. Но, возможно, большая история, которая грядет, — это:
Кто будет финансировать инфраструктуру ИИ?
Уолл-стрит уже начинает вкладывать огромные суммы в эту игру. Крипто сейчас недостаточно велико, чтобы конкурировать напрямую, но если даже небольшая часть капитала ИИ начнет переходить в ончейн, этот нарратив станет очень важным для наблюдения.
Гонка вооружений в ИИ может уже не ограничиваться чипами, а переходить в гонку за капиталом.
И там, где возникает гонка капитала на сотни миллиардов долларов, обычно появляются новые возможности.
#AI #AIInfra #Crypto #DePIN
#RWAPerpsHit470B #AIInfraEarningsWatch
$NVDA $XNVDA Средняя стоимость краткосрочных держателей BTC в настоящее время составляет примерно 64 200 долларов.
Сейчас цена 63 600, краткосрочные держатели в целом находятся в состоянии плавающего убытка.
Реакция этой группы является важным фактором для определения краткосрочного давления на продажу. Как только цена приблизится к 64 200 или снова превысит этот уровень, часть краткосрочных держателей может выбрать выход без убытков, что создаст новое давление на продажу.
Но если цена продолжит держаться ниже 63 500, краткосрочные держатели могут ускорить фиксацию убытков, вызвав цепную реакцию. Текущая цена 63 650, разница с линией стоимости 64 200 менее 600 долларов, это очень тонкий момент.
Когда цена находится в пределах убытка в 5%, решения держателей становятся очень сложными — резать убытки больно, не резать — бояться дальнейшего падения. Разница в 600 долларов как раз попадает в этот диапазон, у тех, кто покупал на подъёме, нет причин фиксировать убытки, а у тех, кто покупал на дне, нет причин покупать дороже.
Бычьи и медвежьи настроения в ожидании, ждут выхода данных CPI, чтобы выбрать направление. $BTC MicroStrategy на прошлой неделе снова и снова продавала монеты.
С конца июля до начала августа было продано 1 638 биткоинов по средней цене 63 957 долларов, выручка составила около 105 миллионов долларов.
В настоящее время в портфеле 842 138 монет, средняя себестоимость 75 419 долларов, нереализованный убыток около 10 миллиардов долларов. Это уже третья продажа в этом году — первые две продажи составили 3 588 и 1 638 монет, по объему эта продажа примерно равна второй. Шесть недель подряд не было покупок, три раза подряд — продажи.
Генеральный директор Фонг Ле сказал: «Мы продаём, когда это необходимо». Стратегия сменилась от «никогда не продавать» к «продавать при необходимости». Но при том же объявлении о продаже в первый раз цена упала на 4,34%, а во второй раз выросла на 6%. Реакция рынка на эту новость ослабевает, что означает, что продажи уже усвоены рынком и больше не являются односторонне негативным фактором. MicroStrategy продолжает трансформацию из «машины для покупки монет» в «управляющего капиталом», и рынок переоценивает её новую роль. $BTC #财报观察员：AI基建财报接力登场
Говоря о сезоне отчетов по AI-инфраструктуре, это как эстафета — одна компания сменяет другую, и всё происходит очень напряженно. Все следят за одним ключевым вопросом: превратились ли те огромные инвестиции в AI в реальную прибыль?
Сначала посмотрим на CoreWeave: во втором квартале выручка составила 2,58 млрд, что вдвое больше, а отложенные заказы достигли астрономических 104 млрд долларов, после закрытия торгов акции выросли на 9%. Убытки всё ещё есть, но они значительно меньше ожидаемых, по сути, убытки связаны исключительно с масштабным расширением производства, а спрос остаётся очень высоким. Далее Lumentum: спрос на оптические модули действительно взорвался, выручка удвоилась, прибыль на акцию превзошла ожидания, но после торгов акции выросли всего на 1,8%, реакция рынка довольно сдержанная, вероятно, потому что хорошие ожидания уже учтены.
Дальше сегодня вечером отчёт Coherent, завтра AMAT, а в четверг — день инвестора $SNDK, после этих трёх событий можно будет понять, продолжит ли AI-инфраструктура рассказывать истории или пришло время считать реальные цифры. Что касается разблокировки акций $SPCX, 20 августа выйдет ещё более 300 млн акций, давление на акции нужно учитывать.Общий баланс USDT и USDC на биржах уже превысил 40 миллиардов долларов, что почти на 8% больше, чем в конце июня.
Эти деньги находятся на биржах, их не выводят и не покупают криптовалюту, они просто лежат без движения.
Исторически, когда резервы стейблкоинов на биржах достигают определённого уровня, это часто соответствует накоплению потенциального покупательского спроса.
Сейчас, при неизменных ценах и росте стейблкоинов, это означает, что покупатели наблюдают со стороны и ждут катализатора. Этот катализатор может быть данными по CPI или другими макроэкономическими событиями.
До появления катализатора эти деньги не будут двигаться.
$BTC $ASP Ежедневный инвестиционный дайджест｜12 августа
1️⃣ Спотовый рынок
· $ASP торгуется около $0.0133, за 24 часа +18%~20%, суточный объем торгов на всем рынке увеличился до примерно $3,35 млн - $3,77 млн, что значительно выше вчерашнего.
· OKX: около $290 тыс., 22,91 млн ASP, объем торгов за 24 часа увеличился примерно в 10 раз по сравнению с вчера.
· Gate: около $31,3 тыс., объем торгов за 24 часа вырос примерно на 225%.
· Binance Alpha: около $24,5 тыс., 418 сделок, объем торгов снизился по сравнению с вчерашним днем, на кошельке и на главной площадке проведена унификация и удаление дубликатов.
2️⃣ Binance Alpha
· Alpha торгуется около $0.01116, объем торгов за 24 часа $24,5 тыс., ликвидность около $131,6 тыс.
· Сегодня основной рост объема наблюдается не на Alpha, а на централизованных спотовых и фьючерсных рынках.
3️⃣ Фьючерсный рынок
· Bybit ASPUSDT бессрочный контракт, объем торгов за 24 часа около $616 тыс., рост на 448% по сравнению с вчера.
· Открытый интерес около $277,2 тыс., за 24 часа +49,37%, финансирование +0.0100%.
· Ликвидации за 24 часа около $5700, из них шортов около $5500, лонгов всего около $127.
· Резкий рост цены + увеличение открытого интереса + массовые ликвидации шортов — сегодня явно бычий рынок с повышением кредитного плеча и принуждением к закрытию коротких позиций.
4️⃣ Ликвидность и LP-стена
· Основной пул Pancake V3 торгуется около $0.01283, за 24 часа +14,47%, объем торгов $149 тыс., TVL вырос до $143,6 тыс.
· В пуле около 7,72 млн ASP + 45,7 тыс. USDT, по сравнению с вчерашним днем запас ASP заметно уменьшился, а USDT увеличился, что указывает на усиление покупок на блокчейне.
· Пока не зафиксировано крупных снятий LP, требующих отдельного уведомления; главное изменение сегодня — одновременный рост объема торгов и TVL.
5️⃣ Крупные держатели и ключевые адреса
· Backers Safe сейчас около 192,42 млн ASP, новых крупных выпусков в несколько миллионов пока не наблюдается.
· Командный Safe по-прежнему 150 млн ASP, без заметных изменений.
· Выкуп на BSC и SOL сегодня не зафиксировал новых крупных переводов; среди топ-20 реальных крупных держателей не обнаружено значительных аномалий, требующих отдельного внимания.
· В настоящее время на крупных счетах нет явных сигналов институциональных распродаж, совпадающих с сегодняшним ростом.
6️⃣ Разблокировки и потенциальное давление продаж
· Следующая ключевая дата — 24 августа. Backers около 8,3333 млн ASP, команда около 6,25 млн ASP, всего около 14,5833 млн ASP.
· До разблокировки осталось около 12 дней, сейчас важнее следить за тем, начнут ли институциональные кошельки переводить монеты заранее. Сегодня новых масштабных выпусков не зафиксировано.
7️⃣ Прогресс проекта + сегодняшняя оценка
· Aspecta Pre-Market 11 августа продолжил запуск нового раунда аукционных торгов, продуктовая часть проекта продолжает развивать бизнес Pre-Market.
· Сегодняшняя оценка: явное укрепление, но краткосрочно рынок начинает перегреваться. Рост объема на споте, резкий рост открытого интереса на Bybit почти на 50%, массовые ликвидации шортов, одновременный рост объема торгов и TVL на Pancake — это говорит о том, что сегодня не просто разгон тонкого пула, а синхронное движение средств на нескольких рынках. В краткосрочной перспективе важно наблюдать, сможет ли $0.013 удержаться, продолжит ли быстро расти открытый интерес, а также начнут ли после роста институциональные и крупные держатели переводить монеты. Хедж-фонды на Чикагской товарной бирже изменили свою позицию с долгосрочного чистого шорта на чистый лонг.
Генеральный директор CryptoQuant Ки Ён Чжу назвал это «историческим разворотом».
Раньше институциональные игроки занимались арбитражем — покупали спотовый биткоин и продавали фьючерсные контракты, зарабатывая на разнице цен.
Фьючерсный рынок долгое время был в чистом шорте не из-за медвежьих ожиданий, а потому что стратегия требовала хеджирования с помощью шорта. Появление чистого лонга говорит о том, что часть фондов прекратила арбитраж и начала делать направленные ставки.
Ключевым фактором этого изменения стал ETF. Регулируемые продукты предоставили традиционным инвесторам более удобный доступ, изменив структуру позиций на фьючерсном рынке.
Эти инвесторы — не розничные трейдеры, а хедж-фонды. Они редко делают направленные ставки, и если делают, то обычно с обоснованной причиной. Конечно, данные по позициям могут сильно колебаться, и хедж-фонды способны быстро корректировать свои позиции.
Но сам этот сигнал заслуживает внимания. $BTC $ETH Ethereum не ждёт цены. Он ждёт времени.
Прервал нисходящий тренд 26 июня, впервые с тех пор закрылся выше MA20 и не отдавал эту структуру с более высокими минимумами на всём пути вверх.
Вот что действительно важно сейчас: никто ещё не вознаграждает его за это. В этом месяце капитал хочет акции AI и металлы, а не основные криптовалюты. Процентные ставки, противостояние в Ормузском проливе, DXY, который продолжает падать — все ингредиенты для спроса на криптовалюту на месте, но деньги всё ещё не появляются. Они припаркованы, нерешительны, и сейчас им больше нравятся AI и золото, чем Bitcoin или Ethereum.
Именно поэтому ETH привлёк моё внимание. Из основных криптовалют именно он действительно выполнил техническую работу: чистый пробой, чистые более высокие минимумы, пока рынок был занят другим. Поэтому я провёл исследование по времени, а не по цене. Просто: когда это перестанут игнорировать?
Цена с момента пробоя колеблется в диапазоне $1,850-1,920. MA20 и MA50 выровнялись и сошлись, давление продаж исчезло, но новый импульс пока не подтверждён. Классическое накопление, а не прорыв.
Фибоначчи временных зон от максимума апреля и минимума июня указывают на следующий реальный период принятия решения — сентябрь-ноябрь. Это не прогноз цены, а окно, когда характер движения может измениться.
Произойдёт ли это сразу с открытием этого окна? Может быть. Может и нет. Но структурно нет причин, почему этого не могло бы случиться.#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges Сегодня появилась новость о Solana Staking ETF.
Один крупный банк уже разрешил клиентам брать кредиты под залог Bitwise Solana Staking ETF с максимальным коэффициентом кредита к стоимости 25%.
Теперь Solana ETF можно использовать в качестве залога.
Значение этого события в том, что Solana превращается из «криптоактива» в «финансовый актив, принимаемый в залог».
Готовность банка принимать крипто-ETF в качестве залогового обеспечения означает, что этот актив уже вошёл в традиционные финансовые балансы. Solana Staking ETF вышел на рынок чуть более месяца назад, и банк уже начал принимать его в залог. Общая чистая стоимость активов ETF составляет около 1,147 млрд долларов, при этом еженедельный приток средств составляет примерно от 73 до 110 млн долларов.
В тот же день Solana обработала 171,9 млн не голосующих транзакций, установив новый суточный рекорд. 10 августа объём транзакций на Solana значительно превысил предыдущий рекорд. Еженедельный доход приложений достиг 23,9 млн долларов.
Банк принимает залог, объём транзакций в сети бьёт рекорды, ETF продолжает привлекать средства. Три события произошли в один день и указывают в одном направлении — Solana превращается из «цепочки для транзакций» в «финансовую инфраструктуру». Посмотрим на ценообразование процентных ставок: "Наблюдение за ФРС" от CME показывает, что вероятность сохранения ставки без изменений в сентябре составляет около 52%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов уже достигла 48% — обратите внимание, речь идет о вопросе "повышать или не повышать ставку", а не "понижать или не понижать". Эта парадигма очень важна. Многие до сих пор используют старую схему "война = хеджирование = позитив для криптовалют", но сейчас, когда ситуация на Ближнем Востоке обостряется, рынок сначала думает о ценах на нефть, инфляции, а затем о повышении ставок, из-за чего рисковые активы оказываются под давлением. Поэтому завтрашний индекс CPI так важен: он напрямую определит, в какую сторону склонится эти 48%. До выхода данных важнее понять, какую рамку использует рынок для ценообразования новостей, чем гадать цифры.12 августа суд одобрил план компенсаций, который официально перешёл в фазу непрерывных выплат, и выплаты в размере 2,2 млрд долларов будут продолжаться до конца года.
Базовая стоимость для этой части кредиторов установлена на ноябрь 2022 года, то есть по цене на момент краха FTX.
Они купили ниже 20 000, продали выше 50 000 и уже зафиксировали прибыль.
12 августа один из адресов, связанный с FTX, за один день перевёл на несколько бирж около 2 300 биткоинов на сумму примерно 146 млн долларов.
Это уже не первый раз. 6 июля FTX внесла на биржу 3 840 биткоинов на сумму около 230 млн долларов. 21 июля было переведено ещё 3 700 биткоинов на сумму около 230 млн долларов. 5 августа ещё 4 000 биткоинов были выведены. С июля по настоящее время адреса, связанные с FTX, суммарно перевели около 15 000 биткоинов.
Вывод происходит каждую неделю. Это не однократная распродажа, а постоянные, поэтапные и ритмичные продажи. Каждый раз объём небольшой — от 3 000 до 4 000 монет, но каждую неделю. Такой постепенный «варёный лягушачий» выпуск предложения гораздо изматывающий, чем однократный слив. $BTC Отчет Nvidia за следующую неделю, 28 августа после закрытия рынка.
Уолл-стрит ожидает выручку в 43,3 млрд долларов, рост более 70% в годовом исчислении.
Реакция крипторынка на этот отчет более прямолинейна, чем у Nasdaq.
GPU Nvidia — основа вычислительной мощности для ИИ, а спрос на вычислительную мощность ИИ напрямую определяет структуру доходов майнеров — майнеры переходят от «добычи биткоина» к «аренде вычислительной мощности компаниям ИИ».
CoreWeave, Anthropic и Microsoft уже заключили с майнинговыми компаниями заказы на вычислительную мощность на сумму от нескольких миллиардов до сотен миллиардов.
Бизнес-модель майнеров изменилась, и отчет Nvidia стал опережающим индикатором доходов майнеров.
Если отчет Nvidia превзойдет ожидания, спрос на вычислительную мощность ИИ продолжит расти, доходы от трансформации майнеров станут более стабильными, и давление на продажу монет ослабнет.
Если результаты окажутся ниже ожиданий, прогнозы капитальных затрат на ИИ будут снижены, и история трансформации майнеров в ИИ может пошатнуться.
$BTC mNAV MicroStrategy в настоящее время примерно 0,98, цена акций около 96 долларов, что ниже чистой стоимости биткоинов, которыми владеет компания.
Это означает, что рынок считает операционную деятельность, долги и руководство компании в совокупности отрицательной стоимостью.
Другими словами, покупая акции MicroStrategy за 96 долларов, вы фактически покупаете биткоины по цене ниже рыночной, при этом беря на себя все обязательства компании.
На рынке опционов также появился примечательный сигнал — количество открытых позиций по колл-опционам MicroStrategy с истечением в декабре и страйками от 150 до 170 долларов увеличилось более чем в два раза за неделю. Кто-то ставит на то, что в ближайшие месяцы mNAV превысит 1.
mNAV MicroStrategy уже некоторое время находится ниже 1, рынок оценивает компанию ниже стоимости ее криптовалютных активов.
Рост количества колл-опционов указывает на то, что кто-то делает ставку на сокращение этого дисконта.
Есть только два пути к исправлению дисконта: либо резкий рост биткоина и увеличение чистой стоимости компании, либо рынок вновь поверит в ценность бизнес-модели MicroStrategy.
На данный момент второй путь кажется более разумным, но и более сложным. $BTC $ETH ⚡️ Ethereum: накопление в боковом тренде, ожидаем взрыв CPI
ETH по-прежнему удерживает уровень $1.880, покупатели и продавцы борются перед публикацией данных CPI США сегодня вечером.
Важные уровни:
· Сопротивление: $1.900 - $1.930
· Поддержка: $1.850 - $1.870
Сценарии:
CPI ниже прогноза → прорыв выше $1.910+
CPI выше прогноза → падение до $1.820
Киты скупают: поток средств в ETF продолжается, институциональные инвесторы накапливают на дне — предложение сокращается.
Чем дольше сжатие, тем сильнее взрыв. Волатильность резко возрастет сегодня вечером — управляйте рисками! #财报观察员：AI基建财报接力登场 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #AI基建融资升温，英伟达英特尔路径分化 $BEAT $BICO Данные за вторую неделю августа опубликованы, суточный объем входящих BTC на биржи снизился до менее чем 30 000 монет, тогда как в последнюю неделю июля он превышал 40 000.
Желающих пополнить биржевые балансы стало меньше, активные продажи сокращаются.
Держатели выбирают не совершать действий.
Покупателям не нужно быть очень активными, достаточно, чтобы продавцов стало меньше, и цена удержится.
Но покупатели тоже наблюдают. На прошлой неделе ETF привлек более 800 миллионов, цена прыгнула с 63 000 до 65 000, а затем остановилась. Покупатели есть, но они готовы покупать только на этом уровне, не хотят поднимать цену выше. На уровне 64 000 продавцов становится меньше, покупатели колеблются, стороны временно уравновесились.
Это мало связано с настроениями рынка, это просто ожидание обеих сторон. Ожидание данных CPI, заявлений ФРС, определения направления. Сейчас рынок не силен в бычьем тренде, а продавцы слабы. Если у покупателей появятся дополнительные средства, 65 000 может быть пробито; если появится новое предложение от продавцов, 63 500 может быть повторно протестировано. Сейчас еще не время для подтверждения направления, уровень 64 000 будет продолжать колебаться, но чем дольше, тем сильнее будет прорыв. $BTC От «покупать на спаде» к «ротационной покупке», MicroStrategy с конца июля по начало августа третий месяц подряд приостановила покупки стратегии.
Генеральный директор Фонг Ле на конференц-звонке по финансовым результатам сказал то, чего раньше никогда не говорил — «Ротационная покупка, продажа при необходимости, будем продолжать так делать.»
Раньше было «покупать на спаде», теперь стало «ротационная покупка», между двумя сторонами равенства изменилось направление действия.
В то же время, после того как mNAV упал ниже 1, он так и не вернулся, рынок оценивает эту компанию ниже стоимости монет, которые у неё на руках. Акции MicroStrategy с начала года упали с 180 до 93, почти вдвое.
Но на рынке опционов кто-то ставит на то, что в ближайшие месяцы mNAV поднимется выше 1, количество открытых позиций по колл-опционам с ценой исполнения 150-170 долларов и сроком истечения в декабре за неделю удвоилось. Рынок заново переосмысливает роль этой компании, этот процесс ещё не завершён.
$BTC GPU компании Nvidia является основой вычислительной мощности для AI, а спрос на AI-вычисления напрямую определяет структуру доходов майнеров.
Котирующиеся майнинговые компании имеют контракты на сумму более 70 миллиардов долларов на AI-центры обработки данных, майнеры уже не просто "люди, добывающие биткоины".
Если финансовый отчет Nvidia превзойдет ожидания, а спрос на AI-вычисления продолжит расти высокими темпами, доходы майнеров от трансформации в AI будут более стабильными, и давление на продажу монет уменьшится.
Если же результаты окажутся ниже ожиданий, а прогнозы капитальных затрат на AI будут снижены, история трансформации майнеров может ослабнуть.
Это отличается от логики CPI. CPI влияет на макроэкономическую ликвидность, а финансовый отчет Nvidia влияет на поведение майнеров.
Ликвидность — это косвенный фактор, поведение майнеров — прямой. В текущей рыночной структуре покупатели и продавцы ждут сигнала. Финансовый отчет Nvidia — первый сигнал, CPI — второй.
Если направления двух сигналов совпадут, уровень в 64 000 будет пробит. Если сигналы будут противоречить друг другу, рынок продолжит колебаться. $BTC Сегодня утром BTC упал ниже 64 000, достигнув минимума около 63 500, что стало недельным минимумом.
В то же время золото подскочило до 4 435 долларов, достигнув девятинедельного максимума. Индекс доллара также укрепился.
BTC открепился от золота и от доллара, все три движутся в разные стороны одновременно, что указывает на то, что это падение не вызвано макроэкономическими факторами, а обусловлено внутренними структурными потоками капитала на крипторынке.
Данные ChainCatcher показывают, что розничные инвесторы за один день вложили 50 миллионов долларов в золотые ETF — это не институциональные инвесторы уходят, а розничные меняют позиции.
Медвежий рынок длится слишком долго, часть людей не выдержала и перешла с BTC на золото.
В то же время количество китов с кошельками, содержащими более 10 000 BTC, выросло до 90, что является шестимесячным максимумом. Розничные инвесторы продают, киты покупают, обе стороны делают разные вещи на одном и том же уровне цен.
Капитал перетекает из BTC в золото, но крупные деньги остаются. $BTC Wintermute только что опубликовала отчет.
В первой половине 2026 года институциональные клиенты составляли 72% их OTC-торговли спотовыми активами, тогда как в первом полугодии 2025 года этот показатель был всего 59%.
За два года рост составил 13 процентных пунктов.
Розничные инвесторы постепенно выходят из рынка в длительном медвежьем тренде, а хедж-фонды, управляющие активами компании и финансовые отделы предприятий заполняют этот пробел.
Еще важнее поведение институциональных игроков. Wintermute обнаружила, что институциональные средства быстро выводятся после достижения пиком цены токена, в то время как розничные инвесторы держат позиции в среднем на три дня дольше. Институционалы зарабатывают и уходят, не задерживаясь и не увлекаясь борьбой. Кроме того, исследование CoinShares в мае этого года показало, что 63% институциональных инвесторов держат цифровые активы ради «диверсификации» и «потребностей клиентов», тогда как два года назад этот показатель составлял всего 36%. Доля чисто «спекулятивных» инвестиций снизилась до 15%.
BTC превращается из розничного казино в элемент баланса институциональных активов. Доля институциональных клиентов в OTC-сделках составляет 72%, что означает, что рыночная власть уже не в руках розничных инвесторов — они могут в любой момент устанавливать цены и выходить из рынка. Процесс ценового обнаружения превращается в игру между институциональными игроками. Розничным инвесторам на этом рынке нужно сначала понять, с кем именно они ведут противоположную сторону сделки. $BTC Цена на золото в Нью-Йорке поднялась до высокого уровня в 4339,75 долларов, а фондовые активы $XAAPL на блокчейне демонстрируют замедление на фоне усиления спроса на защитные активы и ожиданий смягчения.
Чистые длинные позиции по фьючерсам на золото COMEX резко выросли до 132 398 контрактов, что ярко отражает одностороннее движение капитала быков в защитные активы. В то же время токены акций подвергаются переоценке в процессе перераспределения капитала с высокорисковых активов на защитные.
С устранением ожиданий повышения ставок в сентябре изменения индекса доллара и реальных ставок стимулировали покупательский импульс со стороны центробанков и институциональных инвесторов. Макрофинансовые предпочтения постепенно отходят от агрессивных активов в пользу более защитных.
Снижение реальных ставок способствовало прорыву золота на высоких уровнях, а сильный эффект концентрации защитного капитала напрямую ограничивает расширение премии токенизированных акций, таких как $XAAPL, на блокчейне.
Если технологический сектор американского рынка возобновит приток капитала, условия для восстановления оценки $XAAPL будут зависеть от перехода темпов снижения ставок к позитивным ожиданиям корпоративной прибыли. Если цена на золото продолжит поглощать ликвидность на блокчейне, этот сценарий восстановления оценки будет опровергнут.
В случае резкой фиксации прибыли на высоких уровнях золота и смены макрофинансовых предпочтений $XAAPL может столкнуться с риском дисконтирования из-за внезапного оттока ликвидности. Если в этот период индекс доллара резко отскочит и возьмет под контроль капитал, логика ослабления будет нарушена.
Макрофинансовые разногласия между защитными и агрессивными активами в конечном итоге зависят от реальной формы кривой доходности. При расхождении в динамике сырьевых товаров и токенов акций любые односторонние сценарии могут потерять силу из-за перераспределения ликвидности.
В течение следующих 7 дней ключевыми переменными для наблюдения станут изменения чистых спекулятивных длинных позиций COMEX и соотношение хеджирования оборота токенов американских акций на блокчейне.
#苹果测试长鑫存储芯片并展开初步供货谈判 #Strategy再卖1690枚BTC，企业财库出现分化 #比特币矿企Riot获Anthropic算力大单Месячная активная аудитория Gemini от Google превысила 1 миллиард, став самым быстрорастущим продуктом в истории компании. Значение этой новости для криптосообщества не в самом Google, а в том, что она обозначила "водораздел" в применении AI: настоящий массовый AI — это тот, который распространяется крупными игроками и имеет реальных пользователей. В то же время в криптомире множество проектов с ярлыками "AI Agent" и "AI Public Chain", у которых почти нет ни пользователей, ни реальных сценариев применения — это просто хайп на словах. Когда крупные игроки завершат обучение пользователей AI и займут их сознание, пространство для чисто нарративных монет станет ещё меньше. При выборе AI-сектора не смотрите на наличие AI в названии, а оценивайте, есть ли у проекта реальные пользователи. Кто понимает, тот поймёт.Доброе утро, BTC всё ещё колеблется около 63,500. Минимум опускался до чуть выше 63,200, сейчас 63,599, за 24 часа почти без изменений. На этой неделе максимум достиг 65,300+, но затем цена откатилась назад, уже несколько недель торгуется в диапазоне от 62,000 до 66,000.
Сегодня самое важное событие — вышли данные CPI.
В США июльский CPI вырос в годовом выражении на 2,7%, в месячном — на 0,2%. Ядро CPI ещё серьёзнее: в годовом выражении +3,1%, в месячном +0,3%.
Данные довольно неоднозначные — общий показатель чуть ниже ожидаемых 2,8%, но ядро CPI превысило прогноз на 0,1 процентного пункта (ожидали 3,0%). Проще говоря, инфляция не обрушилась, но и не вышла из-под контроля.
Реакция рынка была прямой: данные CME показывают, что вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре упала до 48%, а вероятность сохранения ставки без изменений — 52%. После отчёта по занятости вероятность повышения была выше 50%, сейчас примерно 50 на 50. На октябрь вероятность сохранения ставки без изменений снизилась до 38,7%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 49%. То есть повышение ставки хотя бы один раз до конца года — весьма вероятно.
С другой стороны, ETF продолжают покупать.
На прошлой неделе чистый приток в спотовый биткоин-ETF составил 853,5 млн долларов — самая сильная неделя с середины апреля. Один только BlackRock IBIT привлёк 693,7 млн, Fidelity — 116,4 млн. За пять торговых дней был чистый приток, институционалы продолжают накапливать.
Но проблема в том, что покупки ETF компенсируются двумя силами. Майнеры продают, MicroStrategy тоже продаёт вне рынка. Покупают и продают одновременно, поэтому цена застряла в середине и не может ни подняться, ни упасть.
Сегодня ещё один интересный момент — BTC упал ниже 64,000 до недельного минимума, а золото выросло до 4,435 долларов за унцию — максимум за девять недель. Розничные инвесторы бегут в золото, что говорит о том, что доверие к рисковым активам ещё не полностью восстановилось.
Честно говоря,
эта зона довольно изматывающая — сверху давление на 65,000, снизу поддержка на 63,000, и сложно выбрать направление. Данные CPI не дали чёткого сигнала, рынок продолжает гадать.
Сопротивление сверху — сначала 64,300 (SMA20), если удержится, можно смотреть на 65,000. Первая линия поддержки снизу — 63,300 (SMA50), если пробьёт, тогда смотрим на 62,000 и даже 60,906 — там ожидается ликвидация длинных позиций на 1,05 млрд долларов.
Лично я считаю, что уровень 63,500 — это неопределённая зона, не буду торопиться. Подожду, пока направление станет ясным, и тогда решу, стоит ли догонять или заходить, так надёжнее, чем сейчас рисковать.
Это моё личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией.
$BTC $ETH $SPCX Когда цена на золото закрепилась на отметке 4339,75 долларов за унцию на закрытии в Нью-Йорке, недельный рост составил 7,27%, а фьючерсы COMEX поднялись до 4400,70 — это не просто дешевый ход пешкой, а типичная угроза превращения после принятия жертвы ферзя: внешне кажется, что вы съедаете центральную пешку, но на самом деле вы открываете противнику вечную линию атаки на королевском фланге.
Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе за июль — это просчет черных в десятом ходе. После того как вероятность повышения ставки в сентябре была полностью исключена, рокировка доллара и реальных ставок начала скрипеть. Мы видим это ясно: королевский фланг обнажен, ладья на базовой линии связана собственной пешечной цепью, и нет ни одного поля для защиты. Геополитика и энергетическая инфляция — это слон на диагонали, который отвлекает внимание — защищаешь короля, но теряешь ферзя. А центральные банки мира продолжают скупать золото, словно в преддверии эндшпиля тайно продвигая самую глубокую пешку на вторую базовую линию, ожидая момента превращения.
Данные CFTC показывают, что спекулянты COMEX к 4 августа накопили чистую длинную позицию в 132 398 контрактов — это коллективная позиция всех тяжелых фигур, сосредоточенных в центре. Но я должен предупредить: настоящие знатоки не ослепляются этими цифрами. В качественной партии группа пешек в центре часто означает, что противник уже просчитал цену жертвы фигуры для отвлечения. Золото движется не из-за «смягчающего» нарратива о снижении ставок, а потому что стратегический фокус партии сместился с «времени доллара» на «якорь веры» — вот где коренное изменение.
С другой стороны, токен американского рынка $XAAPL — словно король, который уже совершил короткую рокировку: кажется, что у него полный щит из пешек и фигур, но центральная линия уже наполовину открыта, а дальнобойность слонов заблокирована собственным королевским гнездом. Когда золото делает скачок до 4300, это заставляет легкие фигуры противника переставить позиции — вы не защищаетесь, вы освобождаете линию для двойной ладьи и двойного слона, чтобы атаковать короля.
Шахматисты знают: настоящие гроссмейстеры просчитывают эндшпиль на двадцать ходов вперед до того, как сделать ход. Этот ход цены на золото — это блеф, вызванный ожиданиями смягчения, или жертва фигуры в эпоху хаоса? Ответ на шахматной доске не в графиках торгового софта, а в тех полях королевского гнезда черных, которые кажутся случайно оставленными. Шторм на королевском фланге уже сформировался — слышишь, какая пешка дрожит? #gold4300easingorhedgeМежактивные потоки капитала сегодня вечером очень интересны. Крупнейший в мире золотой ETF (SPDR) увеличил свои позиции примерно на 1,7 тонны, цена на золото держится около двухмесячного максимума; в то же время в крипто-сфере Coinbase относительно Binance торгуется с небольшим дисконтом, что говорит о том, что американские спотовые деньги не скупают активы на этом уровне. При той же «неопределённости» деньги выбирают золото, избегая $BTC — это и есть так называемый «сбой крипто-хеджирования». Это не навсегда, но по крайней мере сейчас рынок не рассматривает биткоин как инструмент хеджирования, а оценивает его как высокорисковый актив. Смотреть, куда идут деньги, надёжнее, чем слушать, кто что кричит.🚨 $BTC розничный отток: сигнал об обвале торгов на 73% — институционалы переключаются?💥
📉 Второй квартальный отчет eToro только что подтвердил то, что уже намекали потоки ордеров: криптовалютные торги упали на 73% в годовом выражении, средний чек снизился с $182 вдвое, доходы от крипты упали на 29%. Розничные инвесторы уходят. Но ключевой поворот в том, что общий чистый вклад платформы вырос на 9%, количество счетов с депозитами достигло 4,28 млн, и они наращивают позиции в бессрочных контрактах на блокчейне, а также внедряют функцию «криптовалютной покупательной способности».🦈
Это классический сигнал умного капитала для перестройки: когда толпа постепенно уходит, институционалы тихо создают инфраструктуру для следующего раунда рынка. Приобретение TradeZero за 231 млн долларов — это хедж, ставка на акции и шортинг — для торговли волатильностью, а не против нее.💡
Когда ликвидность розничных инвесторов иссякает, цена становится магнитом для ликвидности маркет-мейкеров. Следите за быстрыми «смывами» ниже недавних минимумов, а затем за настоящим структурным разворотом.💬 Как вы думаете, дно уже достигнуто или это передышка перед следующим «смывом»?👇
⚠️ Не является финансовой рекомендацией. Обязательно управляйте своими рисками.🛡️
🏷️ #BTC #CryptoVolume #InstitutionalFlow #MarketStructure #TradingБиткоин-ETF переживают лучшую неделю с середины апреля. Но то, что действительно определяет направление рынка, — это не эти уже произошедшие притоки, а предстоящий выпуск данных — индекс потребительских цен США в среду. Данные говорят: 1,1 миллиарда долларов США, кто покупает? За последнюю неделю американские спотовые биткоин-ETF получили чистые притоки в размере 853,5 миллиона долларов, а ETF Ethereum — 244,9 миллиона долларов, в общей сложности около 1,1 миллиарда долларов. Ещё более примечательна концентрация: BlackRock обеспечивала более 80% совместных поступлений от обеих компаний. Wintermute отметил в своём последнем отчёте, что эти притоки происходят на фоне относительно низкого объёма торговли — не погоня за FOMO в розничной торговле, а скорее характеристика распределения учреждений согласно плану. В простом переводе: это не «покупать только при росте цен», а «покупать, когда приходит время». Но с другой стороны: спрос на ETF поглощается в других местах. Wintermute особо подчеркнул ключевой момент: спрос на ETF сопоставляется с предложением в других местах. Это означает, что хотя ETF продолжают привлекать средства, распродажа других частей рынка компенсирует эту часть покупки. Это также одна из причин, почему приток в 1,1 миллиарда долларов не поднял Биткоин резко выше 65 000 долларов. CPI в среду: Главный рыночный показатель Wintermute: «Предстоящие данные ИПЦ США, которые будут опубликованы в среду, станут ключевыми для проверки, сможет ли эта переоценка ставок сохраняться.» Текущий рынок переоценился в пользу возможного снижения ставки в сентябре. Но$OPG
Аиркойн
Тренд не обманывает, просто постоянно происходит сброс
Фактическое количество разблокированных и обращающихся монет значительно превышает официальные данные
Падение — это норма, листинг этой монеты — чистый скам
Использование AI-концепции, фальсификация данных о обращении, поддержка третьесортных организаций
Рыночная капитализация серьёзно завышена Эта волна вычислительной мощности AI — пузырь или настоящие деньги? Смотрите на денежный поток. Выручка CoreWeave во втором квартале удвоилась, после закрытия торгов акции выросли на 12%. Почему это важно — это не история о "будущей прибыли", а реальные доходы, уже поступившие на счет. Спрос на аренду вычислительной мощности реальный: сколько стоит аренда H100 за час, сколько времени в очереди — это конкретные показатели. Это отражение нарратива "AI + DePIN" в криптоиндустрии: у кого действительно есть вычислительная мощность и реальные платящие клиенты, у того есть основание для оценки; у кого только белая книга и TPS — тот просто рассказывает истории. Нарратив можно раздувать, но в итоге рынок признает только денежный поток. Посмотрим, как пойдет.