Orbit Post Sitemap
Kijk nog niet omhoog naar de raketuitlaat, maar naar de dragende muur eronder: elke mooie testvlucht van Starship is slechts een structureel model vóór het dak wordt afgesloten; wat echt de waardering bepaalt, is of de fundering van Starlink cashflow de draagkrachtige laag heeft bereikt.
De eerste volledige kwartaalrapportage van SpaceX na sluiting van de Amerikaanse beurs op 20 oktober is voor mij geen winst- en verliesrekening, maar een volledige technische bouwtekeningreview. De groei van Starlink is als het massaal bouwen van standaard verdiepingen, waarbij het aantal gebruikers de kosten per eenheid kan verlagen, maar met elke extra terminal moeten de terugbetalingscycli, grondstationscapaciteit, spectrumgoedkeuring en onderhoudsredundantie gelijktijdig worden gerealiseerd; alleen op gebruikersaantallen jagen zonder het economische model per eenheid te volgen, is als een gevel die er spectaculair uitziet maar met onvoldoende kernversterking. De voortgang van Starship is een cruciale verticale mijlpaal; het testtempo, hergebruik van motoren, levensduur van thermische bescherming en lanceerfrequentie, als één van deze faalt, wordt de commerciële transformatie teruggetrokken van "bouwbaar" naar "conceptueel plan". Winstgevendheid is als een draaglastberekening: lanceerservices zijn de hoofdligger, Starlink is de vloerplaat, overheidscontracten zijn de schoorbalken, en deze drie moeten een gesloten krachtenpad vormen, niet steunen op eenmalige inkomsten als tijdelijke ondersteuning.
Toegepast op $xDELL is deze koppeling geen decoratieve gevel, maar een ingebed onderdeel in de constructievoeg. De markt handelt eerst op verwachtingen, als het opzetten van een bouwschutting vóór de bouw; de schutting is niet het dak. Als het tempo van Starship en de winst van Starlink niet gelijktijdig worden geverifieerd, zal de prijs op de keten eerst schommelen en daarna vermoeidheid in de knooppunten blootleggen. Kijk naar $xDELL, niet alleen naar het narratief van de gevel, maar naar de verbindingsconstructie met de onderliggende activa: is het een star anker of een emotionele mortelvoeg? Starre verbindingen dragen echte waarde over, mortel scheurt bij de minste beweging. Cruciaal is ook dat de liquiditeit van het getokeniseerde object als een brandgang is, onopvallend in normale tijden, maar bepalend voor evacuatie-efficiëntie in extreme marktomstandigheden; onvoldoende diepte maakt zelfs de mooiste koppelingen slechts botsingen in een BIM-model.
Mijn professionele oordeel is koel: grote projecten steunen niet op een hoge lobby, maar op diepe funderingspalen. Als SpaceX alleen bewijst dat het kan vliegen, is dat een impressie; als het aantoont dat Starlink continu bloed aanvoert, Starship volgens ritme hergebruikt wordt en winst de kapitaalkosten dekt, is het structureel goedgekeurd. $xDELL moet dezelfde keuring doorstaan, verkoopvergunningen zijn geen opleveringscertificaat. Een wolkenkrabber zonder dragende muren, bij wind is het eerste dat klinkt niet de lift, maar het glas. Geen goedkeuring betekent dat het dak sluiten een illusie is. #SpaceXQ3Earnings Starknet 社区以 99.95% 的压倒性票数支持从以太坊 Layer 2 转型为独立的抗量子 Layer 1 区块链。目前该投票仍为非绑定性质，但如此悬殊的比例已释放出极其明确的信号：Starknet 大概率将脱离以太坊，走上主权链之路。 这将是迄今最受关注的“L2 出走”事件之一。Starknet 长期被视为零知识 rollup 的旗舰项目，其若离开，将对以太坊留住扩容层生态的能力提出严峻拷问。 抗量子为何成为卖点 Starknet 的核心叙事是后量子密码学，而以太坊自身在这一领域才刚起步。通过将自身定位为抗量子 L1，Starknet 押注的是长期安全需求——当量子计算威胁逐步逼近，具备前瞻性密码学设计的链将获得溢价。该提案也意味着 STARK 代币持有者和 StarkWare 生态将迎来全新的主权路线图。 对以太坊与 L2 格局的影响 以太坊以 rollup 为中心的路线图，一直假设 L2 会在经济和技术上与主网保持对齐。Starknet 的投票打破了这一假设。若一个主流 ZK rollup 能够可信地转向独立，其他 L2 可能跟进，进而分散流动性，并迫使以太坊重新思考其#奈飞财报在即，广告业务成新看点 Het bedrijf heeft zijn eigen richtlijn al erg laag gesteld, de markt heeft de verwachtingen vooraf verlaagd; dit kwartaal profiteert het volledig van de winstbonus door prijsverhogingen, gecombineerd met aandeleninkoop, wat direct de winst per aandeel verhoogt. De advertentie-tier business is een verborgen opwaartse flexibiliteit; als de advertentie-inkomsten de verwachtingen overtreffen, zal de winstmarge verder stijgen.
De kijktijd van gebruikers valt tegen, het aantal nieuwe leden stelt teleur, maar het is moeilijk om de winstgrens te doorbreken.#TeslaQ3ProfitAndMargins Netflix publiceert vandaag na de Amerikaanse beurs de kwartaalcijfers, de resultaten worden morgenochtend rond vier uur Beijing-tijd bekendgemaakt. Ik denk dat de prestaties waarschijnlijk goed zullen zijn, maar of de aandelenkoers dat ook is, is een ander verhaal.
Laten we eerst bespreken waarom de prestaties waarschijnlijk geen problemen zullen geven. De consensusverwachting is een winst per aandeel van 0,82 dollar en een omzet van 12,87 miljard dollar, wat vrijwel overeenkomt met de eigen richtlijn van het bedrijf in juli. Netflix geeft altijd conservatieve richtlijnen; in de afgelopen acht kwartalen was de winst per aandeel in zeven kwartalen hoger dan verwacht. In oktober kondigde het bedrijf aan ongeveer 1000 mensen te ontslaan, de ontslagvergoedingen worden waarschijnlijk grotendeels in het vierde kwartaal geboekt, waardoor het derde kwartaal schoon blijft.
Het probleem is dat de aandelenkoers het goede nieuws niet erkent. Na de laatste vier kwartaalcijfers daalde de koers de volgende dag telkens: in oktober vorig jaar met 8,4%, in januari dit jaar met 4,5%, in april met 2,1% en in juli met 8,8%. In juli was de winst per aandeel duidelijk beter dan verwacht, maar omdat de richtlijn voor het derde kwartaal lager was dan verwacht, daalde de koers na sluiting van de beurs bijna 10%.
Daarom moet je op drie dingen letten. Ten eerste de richtlijn voor het vierde kwartaal, of de jaarlijkse omzet tussen 51 en 51,4 miljard dollar niet naar beneden wordt bijgesteld; ten tweede of de advertentie-inkomsten zoals gepland kunnen verdubbelen tot ongeveer 3 miljard dollar; en ten derde of de nieuwe contentmanager Peter Rice, die pas op de 26e begint, de contentuitgaven volgend jaar en het jaar daarna zal verhogen, wat een van de redenen is voor de neerwaartse rating van HSBC vanwege zorgen over de winstgevendheid.
De opties voorspellen na de cijfers een koersbeweging van 7% tot 9% omhoog of omlaag. De aandelenkoers ligt nu rond de 70 dollar, dit jaar is de koers al meer dan 20% gedaald, de verwachtingen zijn dus laag. Als de richtlijn stabiel blijft en de advertentie-inkomsten een fatsoenlijk cijfer laten zien, kan er een uitputting van het slechte nieuws komen; als de richtlijn opnieuw teleurstelt, is een daling onder de 70 dollar niet verrassend. $xNFLX #奈飞财报在即，广告业务成新看点 Worldcoin is weer druk bezig met massaal verkopen?
$WLD Die gekoppelde wallet is ontmaskerd en blijkt de afgelopen 7 maanden stiekem te verkopen! In totaal meer dan 3 miljoen dollar verkocht, met een gemiddelde prijs van slechts 0,40 dollar. Het meest opvallende is dat ze helemaal niet zijn gestopt; een uur geleden hebben ze weer 250.000 WLD naar de beurs gestuurd.
Eerlijk gezegd, als je ziet dat zo'n officieel gekoppeld adres constant munten naar de beurs stuurt, voelt dat echt koud aan. Wij zitten elke dag naar de grafieken te staren en allerlei analyses te maken, terwijl het projectteam al bij 0,4 dollar openlijk winst neemt? Deze 7 maanden durende langzaam-kook-methode van verkopen is een enorme klap voor het vertrouwen van de particuliere beleggers.Het is echt te bizar!
Deze kerel kocht in juni met hefboomwerking $ETH ter waarde van 30 miljoen dollar op het niveau van 1647 dollar. Na een paar maanden wachten, verkocht hij gisteren meer dan 12.000 munten op 2368 dollar, en wisselde dat direct om voor bijna 30 miljoen dollar, waarmee hij een winst van 8,99 miljoen dollar binnenhaalde! Omgerekend is dat bijna een half miljard yuan, hij speelt echt slim met deze high-low trading.
Maar dat is nog niet alles, het meest opvallende komt nog! Hij heeft zijn winst niet uitgegeven aan luxe, maar stortte 20 miljoen dollar terug in DEX en ging long op ruwe olie! Momenteel heeft hij longposities in $CL en BRENTOIL ter waarde van samen 22,4 miljoen dollar, en hij blijft flink bijkopen.
Eerlijk is eerlijk, zulke grote spelers hebben meestal een veel scherpere neus dan wij. Ze verdienen geld in de cryptowereld, maar kopen geen Bitcoin of Ethereum, in plaats daarvan duiken ze in traditionele grondstoffen. Wat is het signaal hiervan? Denkt hij dat de cryptomarkt op korte termijn een top bereikt en wil hij zich indekken met ruwe olie? Of gelooft hij in de komende wereldwijde inflatie en dat ruwe olie gaat stijgen?🤣 Het moet toch echt Sun zijn!
De on-chain data is naar buiten gekomen: het adres van Sun Yuchen heeft na twee jaar weer 7,2 biljoen PEPE van Poloniex verplaatst, met een waarde van maar liefst 28,44 miljoen dollar!
De laatste keer dat dit adres PEPE bewoog was in juni 2024, toen de PEPE-prijs nog maar 0,00001256 dollar was.
Na zo'n lange stilte ineens zo'n grote aankoop, de Meme-wereld gaat weer speculeren over het script: is het een valstrik of zijn ze van plan iets groots te doen? $PEPE #NetflixQ3AdsAndMargins SpaceX publiceert vandaag na de Amerikaanse beursuren het tweede kwartaalrapport sinds de beursgang. Interessant is dat de optiemarkt deze keer veel rustiger is dan de vorige keer.
Volgens Cboe-data hebben marketmakers slechts ongeveer 6% aan beide zijden ingezet, minder dan de helft van de 8% tijdens de eerste rapportage in augustus. Na het eerste kwartaalrapport in augustus daalde de aandelenkoers die dag met 13%, wat het dieptepunt bleek te zijn; daarna steeg de koers in twee maanden met 60%, maar de afgelopen twee weken is er weer maximaal 19% ingeleverd. Qua kapitaal blijft de markt optimistisch: maandag werden 1,1 miljoen opties verhandeld, 20% meer dan het 30-daags gemiddelde, waarvan 665.000 callopties, met meer kopers dan verkopers; de populairste optie is een call met een uitoefenprijs van 170 die vrijdag afloopt, die ongeveer 14% moet stijgen om break-even te draaien.
De fundamentele vraagstukken zijn ongewijzigd. Bloomberg verwacht een omzet van 12,89 miljard dollar en een aangepaste winst per aandeel van 0,15 dollar, wat het eerste winstgevende kwartaal sinds de beursgang zou betekenen. De AI-activiteiten worden verwacht ongeveer 6,4 miljard dollar aan omzet te genereren, voor het eerst meer dan Starlink. De uitgaven zijn ook fors: de kapitaalinvesteringen voor het derde kwartaal worden geschat op ongeveer 19,6 miljard, met een vrije kasstroom van ongeveer -11,6 miljard. Daarnaast wordt gemeld dat er onderhandeld wordt over een lening van 40 miljard dollar om Nvidia-chips te kopen.
Een andere hobbel is de vrijgave van aandelen. Twee dagen na het rapport volgt een batch, en op de 26e nog een batch, samen meer dan 1,6 miljard aandelen die verkocht kunnen worden. Echter, bij de drie vrijgaven in september reageerde de koers vrijwel niet.
Mijn mening is dat de kleinere verwachte volatiliteit aangeeft dat men denkt dat het ergste voorbij is. Maar als er tijdens de conference call vragen komen over het lenen van geld voor chips, kan de volatiliteit wel eens hoger uitvallen dan 6%. Voor het rapport is het verstandig om eerst af te wachten. $xSPCX #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓 #摩根大通JPMCoin上线以太坊主网 JPMCoin van JPMorgan Chase wordt uitgerold op het Ethereum-mainnet, wat een mijlpaal is voor traditionele topbanken die hun institutionele afwikkelingsinstrumenten naar openbare blockchains migreren. Dit is op de middellange tot lange termijn gunstig voor de compliant blockchain-narratief, maar heeft op korte termijn beperkte stimulans voor de ETH- en BTC-markt.
JPMCoin is een permissioned bank stablecoin gericht op institutionele klanten, met focus op grensoverschrijdende kapitaalafwikkeling en zakelijke transacties, en is niet bedoeld voor gewone retailbeleggers. Voorheen draaide deze stablecoin op de private blockchain van JPMorgan Chase; de aansluiting op het Ethereum-mainnet is bedoeld om via de infrastructuur van Ethereum de kapitaalstromen tussen verschillende instellingen te verbinden, de kosten van grensoverschrijdende afwikkeling te verlagen en de afwikkelingsefficiëntie te verbeteren.
Belangrijk om te weten is dat het fundamenteel verschilt van USDC en USDT, omdat het een toegangsmechanisme hanteert waarbij alleen goedgekeurde instellingen kunnen deelnemen, en het geen volledig open, gedecentraliseerd ecosysteem is.
Op marktniveau bewijst dit dat grote traditionele financiële instellingen de infrastructuur van openbare blockchains blijven erkennen en de interoperabiliteit tussen traditionele financiën en on-chain activa versnellen. Dit zal echter niet leiden tot een grote instroom van nieuw kapitaal dat direct in crypto spot koopt, het is meer een emotionele steun en zal moeilijk op zichzelf een trendmatige marktbeweging veroorzaken. De hoofdmarkttrends blijven afhankelijk van het rentebeleid van de Federal Reserve, de Amerikaanse staatsobligatierendementen en de kapitaalstromen van Amerikaanse spot-ETF's.
Belangrijke punten voor vervolgmonitoring: het daadwerkelijke transactievolume van institutionele overboekingen, of meer internationale banken volgen met implementaties, en de houding van toezichthouders ten aanzien van bankafwikkeling op de blockchain $BTC $ETH $ZEC $ZEC daalde met ~21% van de slotkoers op 30 sep ($1,438) naar 19 okt ($1,135). Afgeschermde voorraad over 28 dagen: 4,91M naar 4,96M, aandeel ~29%. Houders verlaten de pool niet, maar het verhaal van de geblokkeerde float houdt de prijs ook niet omhoog. De futuresomzet was op 19 okt ~12,6x die van spot en ETF's verloren $93,6M in de week tot 2 okt. Mijn inschatting: neutraal. Stromen en hefboomwerking drijven dit, niet het afgeschermde aandeel. Ik houd $1,050 (laagste punt 19 okt) en $1,220 (slotkoers 15 okt) in de gaten tot half november. Een dagelijkse slotkoers onder $1,050 maakt me bearish.Amerika en Iran bereiken een overeenkomst? Waarom kan zo'n leugen de markt nog steeds beïnvloeden?
Momenteel is het op macro-economisch niveau onmogelijk dat Amerika en Iran een substantiële overeenkomst bereiken,
maar het gerucht over een bemiddelingsvoorstel vandaag kan de olieprijs op korte termijn nog steeds doen dalen en risicovolle activa laten herstellen.
Reuters en andere media melden dat Iran de onderhandelingen opzettelijk vertraagt om de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen te beïnvloeden,
beide partijen zitten vast in de volgorde van het opheffen van de blokkade en het heropenen van de Straat van Hormuz, het wederzijds vertrouwen is extreem laag,
verschillende soortgelijke "tussenoplossingen" zijn snel mislukt;
Vandaag is er alleen een anonieme bron uit Pakistan/Qatar die spreekt van een "voorlopige positieve reactie", zonder officiële bevestiging.
Toch reageert de markt duidelijk, de olieprijs daalt, crypto herstelt,
dit komt doordat de risicopremie voor de levering via Hormuz extreem hoog is, algoritmes en posities prijzen elk moment van versoepeling direct in, en de olieprijs versterkt inflatie en risicobereidheid.
Vervolgens,
Brent $BZ is gedaald van bijna 112 naar het 106-108 bereik, met zware weerstand tussen 108-110, meerdere keren afgewezen.
Geopolitieke verstoringen (Houthi-aanvallen, scheepsincidenten) zijn niet verdwenen, na ontkrachting van het nieuws zal de prijs waarschijnlijk rond 105-106 weer stijgen,
nu de prijs is gedaald, is dat een koopkans, maar de ruimte omhoog is beperkt, tenzij er een echte escalatie is of onverwacht een overeenkomst wordt bereikt. Korte termijn wordt vooral door nieuws gedreven. #霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ $BTC Bitcoin schommelt herhaaldelijk tussen $82.000 en $83.000, terwijl $ETH Ethereum onder druk staat rond $2400. Beide worden beïnvloed door de dubbele druk van macro-economische tegenwind en interne liquiditeitskrimp.
Bitcoin (BTC): Bereikte kortstondig boven 83.000 USDT, met een dagelijkse stijging van ongeveer 1,3%, maar de opwaartse kracht hield niet aan en daalde eerder terug naar ongeveer $81.400. De kritieke weerstand ligt tussen $82.500 en $82.800, een zone die eerder steun bood maar nu weerstand vormt.
Ethereum (ETH): Momenteel rond $2.450, met een 24-uurs stijging van 2,46%, maar technisch gezien blijft het beeld overwegend negatief. ETH daalde eerder onder $2.400 en bereikte een intraday dieptepunt van $2.372, met een dalende moving average structuur (prijs onder SMA 7/20/50).
Kernfactoren van druk:
1. Hoge olieprijzen hernieuwen inflatiezorgen
Brent-olie blijft hoog tussen $109 en $111 per vat, WTI-olie boven $100. De aanhoudend hoge olieprijzen versterken de zorgen over aanhoudende inflatie, wat direct de waardering van risicovolle activa onder druk zet. De eerdere Bitcoin-rally verloor momentum nadat olie opnieuw boven $100 brak.
2. Amerikaanse staatsobligatierente en Fed-verkrappingsverwachtingen
De 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente steeg naar een hoog niveau van 5,12% tot 5,14%. CME-data tonen aan dat de markt een kans van 85% inschat dat de Fed in oktober de rente ongewijzigd laat, maar voor december is de kans op een renteverhoging van 25 basispunten 75%. Een hoge renteomgeving onttrekt continu liquiditeit aan risicovolle activa.
3. Interne deleveraging en liquiditeitsstress in de cryptomarkt
De vorige daling veroorzaakte grootschalige gedwongen liquidaties. Binnen 24 uur werden wereldwijd meer dan 50.000 beleggers geliquideerd, waarvan ongeveer 71,7% shortposities, maar ook veel longposities met hefboomwerking werden gesloten. In een dunne liquiditeitsomgeving kunnen kleine verkooporders grote prijsschommelingen veroorzaken; het dagelijkse handelsvolume van ETH daalde tot ongeveer 1733 ETH, wat zeer licht verhandeld is.
4. Coinbase-premie wordt negatief, Amerikaanse koopkracht zwak
De Coinbase-premie-index daalde op de 18e tot -0,141, het laagste niveau sinds eind juni. Een aanhoudend negatieve waarde van deze indicator betekent dat Amerikaanse institutionele kopers onvoldoende ondersteuning bieden, wat directe druk op korte termijn voor een correctie aangeeft.
Extra druk op Ethereum
ETH ondervindt complexere structurele druk dan BTC. ETH ETF's zagen voor de vierde dag op rij netto uitstroom, met recent een uitstroom van $103,3 miljoen op één dag. De door BlackRock geleide terugnames verzwakken de vraag naar allocatie. Tegelijkertijd groeit de wachtrij voor staking-uitstap; als deze groter wordt dan de instapwachtrij, is dat voor het eerst sinds eind 2025 en vormt het een middellangetermijndruk aan de aanbodzijde. Hoewel Bitmine zijn positie verhoogde tot 6,04 miljoen ETH (4,9% van het aanbod) wat enige bodemsteun biedt, kon dit de korte termijn daling niet stoppen, wat wijst op een gebrek aan nieuwe kopers.
Observatiepunten vanuit tradersperspectief
BTC: $80.000 is een belangrijke psychologische steun volgens de markt. Als de weerstand tussen $82.500 en $82.800 bevestigd wordt, neemt de kans toe dat de prijs in de komende weken onder $80.000 zakt. Om de korte termijn bearish druk te verlichten, moet eerst $83.000 worden terugveroverd en vastgehouden.
ETH: $2.371 tot $2.380 is de korte termijn steunzone; bij doorbraak ligt de volgende focus rond $2.329. De dagelijkse MACD toont een golden cross, maar het moving average systeem is nog niet bullish, waardoor de effectiviteit van de golden cross twijfelachtig is.
Opvallende divergentiesignalen: ondanks zwakke prijzen registreert de Amerikaanse Bitcoin spot ETF een netto instroom van $527 miljoen, met BlackRock's IBIT die $665 miljoen op één dag binnenhaalt, een nieuw hoogtepunt dit jaar. Deze divergentie tussen prijs en kapitaalstromen verdient aandacht; als ETF-instroom aanhoudt en de prijs stabiliseert, kan dit duiden op institutionele accumulatie bij dips. Maar als de aandelenmarkt deleverageert, kan de ETF-instroom snel omkeren. BTC draaide halverwege plotseling weer groen, betekent dit echt dat de markt gaat keren? Ik vind het nog te vroeg om nu conclusies te trekken
Vandaag liet BTC een beweging zien die het waard is om over na te denken: na een daling halverwege de dag volgde een herstel en stijging. Veel mensen zien het groen worden en denken meteen dat het geld terug is, en dat de volgende marktbeweging gaat starten?
Maar wat mij meer interesseert, is dat prijsherstel en trendomkering totaal verschillende dingen zijn. Een snelle terugtrekking kan komen door koopdruk op lage niveaus, maar ook door shortposities die worden afgedekt, gecombineerd met een verbeterd risicobereidheid in de Amerikaanse aandelenmarkt, wat de prijs tijdelijk doet herstellen. Als er daarna geen koopdruk volgt, kan het herstel alsnog weer in een daling veranderen.
Een ander signaal dat gemakkelijk over het hoofd wordt gezien, is dat een BTC-herstel niet betekent dat de hele markt tegelijkertijd sterker wordt. ETH presteert zwak, wat aangeeft dat de houding van kapitaal ten opzichte van verschillende activa niet uniform is. Alleen naar de groene candle van BTC kijken, kan ertoe leiden dat men een kortetermijnherstel als een volledige tegenaanval ziet.
Ik ga nu naar twee signalen kijken: ten eerste of het herstel standhoudt of dat het na een piek snel weer daalt; ten tweede of ETH en andere grote munten kunnen volgen. Als alleen BTC sterker wordt en andere munten zwak blijven, is het de vraag hoe duurzaam deze stijging is.
Natuurlijk is het ook te vroeg om nu al bearish te zijn. Wat echt belangrijk is, is niet hoeveel het is gestegen, maar of er na de stijging een aanhoudende koopdruk is.
Wat denken jullie van deze groene draai van BTC? Is het een hernieuwde risicobereidheid of een technische correctie tijdens een daling? Als het morgen weer omhoog gaat, hecht je dan meer waarde aan het handelsvolume of aan het vermogen van ETH en andere grote munten om mee te stijgen? #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH Bitcoin zag een instroom van 526 miljoen dollar op één dag, terwijl Ethereum vier dagen op rij uitstroomde: wie koopt er eigenlijk tijdens deze rally?
De kapitaalgegevens van vandaag zijn waardevoller om te analyseren dan alleen de koersbewegingen van BTC. De Amerikaanse spot Bitcoin ETF zag maandag een netto-instroom van ongeveer 526,6 miljoen dollar, de grootste instroom op één dag in bijna een maand; maar als je het uitsplitst, stroomde er bij één product van BlackRock IBIT al 665,2 miljoen dollar binnen, terwijl Fidelity FBTC en Grayscale GBTC juist respectievelijk 83,6 miljoen en 54,9 miljoen dollar uitstroomden. Een positieve totale instroom betekent dus niet dat alle instellingen terugkopen; de kapitaalconcentratie is juist erg hoog.
Aan de andere kant was er bij de Ethereum spot ETF die dag een netto-uitstroom van ongeveer 103,3 miljoen dollar, en dat was al de vierde handelsdag op rij met uitstroom. Het institutionele kapitaalgedrag van BTC en ETH vertoont een divergentie, wat aangeeft dat de markt niet simpelweg "volledig aan het herstellen" is, maar dat kapitaal zich herverdeelt tussen verschillende activa.
Als Bitcoin wordt ondersteund door een klein aantal grote kapitaalinjecties, zal het in de toekomst moeten blijken of de instroom zich kan verspreiden naar meer producten; als er slechts één kanaal sterk is, moet de stabiliteit van de rally nog worden bewezen. De aanhoudende uitstroom bij ETH betekent niet dat de prijs meteen zal dalen, maar het geeft wel aan dat institutionele kopers nog niet synchroon terug zijn.
Wat denken jullie: lijkt deze marktbeweging meer op een hernieuwde instap van instellingen, of is het een paar grote kapitaalstromen die BTC omhoog houden terwijl andere activa voorlopig achterblijven? Naar de prijs kijken is één ding, maar of het kapitaal zich verenigt, kan de volgende cruciale factor zijn. Dit is ook het keerpunt voor hoe ver de rally kan doorzetten. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ $BTC $ETH Je ziet vaak in chatgroepen mensen vragen: "BTC en LTC hebben allebei een halveringsmechanisme, DOGE wordt elk jaar met een vaste hoeveelheid bijgedrukt, de inflatie is zo hoog, hoe kan het dan in waarde stijgen?"
Deze uitspraak lijkt logisch, maar in werkelijkheid is het een verkeerde berekening.
$DOGE wordt elk jaar met 5 miljard munten bijgedrukt, let op, het is een vaste hoeveelheid, geen vast percentage! Wat betekent dit? Het betekent dat naarmate de totale basis groter wordt, het werkelijke inflatiepercentage elk jaar wordt verdund en lager wordt. De huidige inflatie is al tot een zeer laag niveau gedaald, zelfs veel lager dan de inflatie van veel traditionele fiatvaluta.
Bovendien zorgt een passende vaste bijdrukking ervoor dat de verloren munten door transacties en vergeten cold wallets worden aangevuld, wat juist garandeert dat het zijn "valuta"-liquiditeit behoudt en niet door vastgezette munten zijn circulatie-eigenschap verliest.
Veel mensen proberen de halveringslogica van Bitcoin hard toe te passen op Dogecoin, maar dat is een typisch verkeerd model. DOGE hoeft niet te vertrouwen op "kunstmatige schaarste" om de prijs op te drijven; de waarde ligt in liquiditeit, consensus en een zeer breed toepassingsgebied.
Als je deze onderliggende logica begrijpt, laat je je niet misleiden door die halve waarheden.#SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
OKX美股财报季开始啦，如何参与OKX预言家大逃杀？美股科技巨头却要集体交作业了！Netflix、Tesla、Meta、SpaceX四连发，市场最怕的不是业绩差，是“超预期但股价不买账”。
De gedachtegang is heel eenvoudig: kijk niet alleen naar de indrukwekkende omzet, maar houd ook de winst en de vooruitzichten goed in de gaten. Ik leg mijn kaarten meteen op tafel: Tesla kies ik voor Yes, Netflix licht Yes, Meta omzet Yes maar EPS durf ik niet en kies No.
SpaceX heeft de kleinste positie en kiest Yes. Waarom? Tesla leverde in het derde kwartaal 486.500 voertuigen, ruim 20.000 meer dan analisten verwachtten, maar de opslag liep niet mee, de brutomarge is vanavond het echte pijnpunt.
Netflix krijgt klappen op zowel advertenties als leden, omzetverwachting 12,86 miljard, afschrijving van content vertraagt, een lichte overtreffing is geen droom. Meta's advertenties stijgen flink, de kosten stijgen nog harder, GAAP winst per aandeel durf ik niet mee te juichen.
SpaceX Starlink heeft 12 miljoen gebruikers en 66% van de inkomsten uit connectiviteit, klinkt aantrekkelijk, maar de groep draait nog steeds een verlies van meer dan 500 miljoen, AI en raketten vreten geld.
Het belangrijkste: gaat het om omzet of GAAP EPS? Vier uur voor de afrekening mag er niet gehandeld worden, elke ronde moet je een antwoord geven.
Niet antwoorden = uitschakeling, ook bij tweezijdige weddenschappen verlies je. Je moet toch al op de kwartaalcijfers wachten, lever dan meteen een antwoord in, wie weet win je achter elkaar? Kijk apart naar omzet, EPS en vooruitzichten, anders ontdek je na de cijfers dat je tegenstander bent. Vanavond na de cijfers, wie blijft er tot het einde over?Voordat de 80.000 wordt doorbroken, volg ik $BTC niet en koop ik niet bij.
De afgelopen twee weken schommelde BTC voornamelijk tussen 80.000 en 84.000, en vanavond is het weer rond de 82.600.
Maandag was er een netto-instroom van 526,6 miljoen dollar in Amerikaanse spot-ETF's, bijna de grootste dag in een maand.
Maar aan de optie-kant is het erg voorzichtig.
Op Deribit is de 24-uurs handel in put-opties meer dan twee keer zo groot als die in call-opties, het populairst is de 80.000 put die op 30 oktober afloopt.
Ik denk dat dit betekent dat instellingen spot kopen en handelaren zich verzekeren; niemand wil als eerste het bereik doorbreken.
Deze soort schommelingen zijn niet interessant om hoog in te stappen, en ook niet nodig om laag in te stappen.
Wacht tot het boven de 84.000 staat voordat je verder kijkt.
Als het onder de 80.000 zakt, vervalt het idee dat ETF-geld de bodem ondersteunt, en blijf ik wachten.
Denk jij dat het eerst boven de 84.000 breekt, of eerst onder de 80.000?
$BTC $ETH
#Bitcoin #BitcoinETF Goedenavond broeders, de markt is eindelijk weer omhoog gegaan.
De kern is simpel: de dagelijkse grafiek van Bitcoin had vorige week alleen maar lange onderkanten, wat duidt op sterke koopdruk onderaan. Zolang de 81 niet wordt doorbroken, is de kans groot op een herstel, dus vooral kopen bij een terugval. Nu trekt het omhoog, de grote lijn klopt.
Bovenaan kijken we eerst naar Bitcoin 84000 en Ethereum 2480. Pas bij een sterke doorbraak is deze daling echt voorbij en begint een zijwaartse opwaartse beweging; lukt dat niet, dan volgt een terugval, en kan je nog steeds letten op longposities rond de vorige dieptepunten. Heb je nog geen longposities, jaag ze dan niet na, wacht op bevestiging van de doorbraak of een terugval om in te stappen. Als de weerstand niet doorbroken wordt, kan je voorzichtig short gaan met een kleine positie.
Let ook op het nieuws: de kans is groot dat de FOMC niets verandert, maar dat betekent geen versoepeling; de lange rente blijft hoog, de CPI van 3,7% is hoger dan verwacht, de energiecomponent is warm, en als de olieprijs stijgt kan het renteverhaal weer oplaaien. ETF's worden teruggetrokken, Bitcoin zag in twee weken netto een uitstroom van ongeveer 910 miljoen dollar, Ethereum een uitstroom van 320 miljoen dollar in één week; maar de grote walvissen kopen bij, de Ethereum staking ratio is boven 36%, de instroom van stablecoins naar exchanges steeg naar 30,5 miljard dollar, er is dus een discrepantie in het kapitaal. Ethereum heeft ook nog de staking opbrengst als anker, maar de ETF-goedkeuring verloopt traag.
Dus dit is voorlopig een herstel van de verwachtingen, geen omslag in liquiditeit. ETF's stoppen het bloeden en de walvissen blijven kopen, pas bij 84000 en 2480 is er echt vertrouwen in een doorbraak; als ETF's blijven uitstappen, moet je voorzichtig zijn bij de weerstand. Zorg goed voor je stop-loss, draag je posities niet te lang. Dit is slechts een marktanalyse, geen beleggingsadvies.
$BTC $ETH $ZEC Gisteren was de netto-instroom in Amerikaanse Bitcoin spot-ETF's 527 miljoen dollar, het hoogste in één dag in bijna een maand, maar vandaag daalde BTC juist in plaats van te stijgen en zakte weer terug naar 81.400. Bij nadere beschouwing ging al het geld naar één kanaal: BlackRock IBIT trok 665 miljoen aan, Fidelity en Grayscale zijn nog steeds actief. Simpel gezegd, particuliere beleggers kijken naar de prijs om in te stappen, instellingen kijken naar risico's om hun portefeuille aan te passen, een drukte rond ETF's betekent niet automatisch een drukke markt. Ga jij mee?
$BTCCircle heeft de kaarten op tafel gelegd: in de eerste helft van het jaar verdienden ze 14 miljard dollar, waarvan 59% (8,19 miljard) werd verdeeld onder distributiepartners en handelskosten, en ze gaven zelf nog eens 4,73 miljard uit aan licenties en naleving. Per verdiende dollar blijft er netto slechts 7 cent over. Simpel gezegd is dit een strategie om nieuwe spelers te lokken met 'hogere winstdeling': jij krijgt meer, maar wie betaalt de kosten voor naleving bij terugkoop? USDC vertegenwoordigt nu 77% van het wereldwijde stablecoin-handelsvolume, het kanaal is de echte geldschieter
$USDCBTC beweegt momenteel zijwaarts in het smalle bereik van 82.000 tot 83.000 dollar, in een overgangsvenster "na liquidatie en vóór richtingkeuze". Binnen 24 uur schommelde de prijs tussen 81.754 en 83.010 dollar, met hevige strijd tussen kopers en verkopers.
Technisch gezien is 83.000 dollar een sterke weerstand; na een afwijzing bij dit niveau gisteren daalde de prijs weer; aan de onderkant vormt het 50-daags voortschrijdend gemiddelde op 81.481 dollar een kortetermijnsteun, met sterkere steun rond 79.664 dollar. De BTC-weekgrafiek blijft boven de 50-week EMA, RSI vertoont geen divergentie, de middellange termijnstructuur is nog intact. Maar op de derivatenmarkt werd in de afgelopen 24 uur voor ongeveer 334 miljoen dollar geliquideerd, waarvan 173 miljoen dollar aan longposities, wat aangeeft dat bij pogingen omhoog veel hefboomlongs werden geliquideerd en het opwaartse momentum onvoldoende is.
De kapitaalsignalen zijn ernstig tegenstrijdig: aan de ene kant was er een netto-instroom van 527 miljoen dollar in spot-ETF's op één dag, waarbij BlackRock's IBIT een nieuw jaarlijks hoogtepunt bereikte; aan de andere kant was er vorige week een netto-uitstroom van 593 miljoen dollar uit digitale activum-ETF's, wat wijst op aanhoudende institutionele verkoopdruk. Deze divergentie duidt op interne verdeeldheid binnen instellingen, en het is nog onzeker of de ETF-instroom de macro-economische druk kan compenseren.
Macro-economische druk is de huidige kerntegenstelling. De rally in Amerikaanse tech-aandelen heeft zich niet vertaald naar BTC, de koersbewegingen wijken duidelijk af; de Amerikaanse 10-jaars staatsobligatierente is hoog met 5,13%, Brent-olie bereikte 110 dollar per vat, en de dubbele druk van inflatie en rente onderdrukt het risicoprofiel. De kans dat de Federal Reserve op de rentebesluitvergadering van 28 oktober de rente ongewijzigd laat is 85%, maar een renteverhoging in december wordt nog steeds verwacht. #BTC#贝莱德推出比特币风险缓冲ETF新方案
贝莱德 is weer actief, dit keer geven ze BTC als het ware een "kogelvrij vest".
Op 19 oktober hebben ze een aanvraag ingediend bij de SEC voor een Bitcoin beschermende ETF, met de ticker PBIT. Wat betekent dat in gewone taal? Het koopt niet direct BTC spot voor je, maar gebruikt je geld om opties op IBIT te kopen, gecombineerd met wat kortlopende Amerikaanse staatsobligaties. Als de markt stijgt, profiteer je mee; als de markt daalt, helpt de optie om het risico te beperken.
Maar ik moet jullie even waarschuwen, er zitten twee valkuilen aan. Ten eerste is de winst beperkt, ten tweede is het helemaal niet kapitaalgarantie. Simpel gezegd is het een financieel kogelvrij vest, het beschermt tegen oppervlakkige schade, maar bij een grote systemische crash doet het nog steeds pijn. Calamos heeft iets soortgelijks geprobeerd, maar zonder veel impact, nu doet BlackRock het zelf.
Wat zijn de gevolgen?
Ten eerste leidt het geld weg van spot-ETF's. Instellingen die de volatiliteit van BTC te hoog vinden en er niet tegen kunnen, zullen hun geld mogelijk naar deze "stabiele versie" verplaatsen. Het geld blijft in de crypto-wereld, maar gaat naar verzekeringen, wat op korte termijn de extra koopdruk op spot zal verminderen.
Ten tweede verandert de houding van Wall Street. Voorheen probeerden ze je zo veel mogelijk spot te laten kopen, nu verkopen ze je beleggingsproducten en derivaten. Dit laat zien dat crypto-activa volledig worden gefinancialiseerd door traditionele financiën. Op de lange termijn is dat positief, het betekent dat de sector volwassen wordt, grote instellingen meer tools krijgen en echt durven te investeren met echt geld.
Wat vind jij ervan? $BTC $ETH #霍尔木兹重开方案仍有效，油价能否继续回落？ De kwestie rond de heropening van de Straat van Hormuz komt weer naar voren. De Iraanse minister van Buitenlandse Zaken zei dat het eerdere "7-daagse heropeningsplan" nog steeds geldig is, maar de voorwaarden moeten worden vervuld. Tegelijkertijd maakte hij duidelijk dat men zich heeft voorbereid op mogelijke nieuwe acties. $CL
Kort gezegd is dit een test van elkaars grenzen. Het plan is geldig, maar voordat de kernpunten zoals het opheffen van sancties en het ontdooien van fondsen zijn gerealiseerd, zal de doorgang door de zeestraat niet gemakkelijk worden hervat. De situatie blijft gespannen en er kunnen op elk moment nieuwe problemen ontstaan.
De olieprijs weerspiegelt dit eerlijk. Eerder, door aanvallen op olietankers, steeg Brent-olie direct boven de 110 dollar. Nu is de prijs met ongeveer 1,7% gedaald en blijft rond de 110 dollar hangen, wat nog steeds een zeer hoog niveau is. Zelfs de Amerikaanse minister van Financiën, Janet Yellen, erkent dat de VS worden getroffen door een energiecrisis en hoopt dat de inflatie zal afnemen zodra het conflict voorbij is.
Dit betekent eigenlijk dat de huidige hoge olieprijs zelfs voor de VS onhoudbaar is. Als de inflatie niet daalt, vervliegt de droom van renteverlagingen door de Federal Reserve, de Amerikaanse staatsobligatierente blijft boven de 5,5% hangen en wereldwijd wordt kapitaal onttrokken.
Voor onze Bitcoin verandert de logica niet. Zolang de olieprijs stevig rond de 110 dollar blijft, blijft de druk op risicovolle activa hoog. Bitcoin schommelt rond de 80.000 omdat de macroliquiditeit volledig is opgedroogd. Late night notes: Beide lijnen raakten ze vanavond, maar ze trokken zich allebei weer terug
Vandaag was een volledige heen-en-weer beweging: 's ochtends een valse daling naar 81.166 die niet doorzette, 's middags een rebound die niet tot 82.544 reikte en daardoor inzakte, en 's middags een daling tot de rente terug naar nul. Toen de Amerikaanse aandelenmarkt 's avonds openging, werd eindelijk de balans opgemaakt — BTC stond echt boven 82.544, met een hoogste punt van 83.439; ETH brak ook eindelijk door de twee dagen durende weerstand op 2.446, met een hoogste punt van 2.478.
Maar laat in de nacht zie je dat beide lijnen het niet konden vasthouden: BTC staat nu op 82.500, net iets onder de lijn; ETH op 2.432, terug onder de weerstand. De rente aan beide kanten is +0,0053%, niet koud, niet warm, en tijdens de piek was er geen druk van kopers, dus deze beweging lijkt meer op short covering en testen dan op echt instroom van kapitaal.
Dit soort bewegingen zie je vaak: het is niet erg als de lijn de eerste keer niet wordt vastgehouden, het gaat om de tweede keer. Als de Aziatische markt morgen weer boven 82.544 kan sluiten, is vanavond een voorproefje; als het langzaam zakt onder 82.000, dan is deze piek van vanavond definitief — de dubbele bodem rebound stopt hier, en de range blijft bestaan.
De data spreken, fouten worden erkend. Waar zet jij morgen op in: een tweede aanval die standhoudt, of een piek gevolgd door een daling?$ETH shortposities zijn de brandstof voor deze stijging, maar de shortmuur boven is dikker dan de longmuur beneden
Op Hyperliquid is de huidige prijs van ETH perpetual contracts ongeveer $2.397, met een liquidatiebedrag van meer dan $20 miljoen binnen een prijsklasse van 2%. Breiden we de range uit naar 5%: de longzijde staat onder een gedwongen liquidatiedruk van ongeveer $38 miljoen, de shortzijde ongeveer $49,5 miljoen, met hefboomposities voornamelijk geconcentreerd tussen 20-25x. Het liquidatievolume aan de shortzijde is ongeveer 30% hoger dan aan de longzijde, wat betekent dat de potentiële brandstof voor een short squeeze naar boven meer dan voldoende is in vergelijking met de brandstof voor long liquidaties naar beneden.
Een grote ETH shortpositie werd van gisteravond tot vanochtend in vier golven gedeeltelijk gedwongen geliquideerd, waarbij ongeveer $19,78 miljoen aan nominale blootstelling werd gesloten. Maar na de liquidaties verliet deze shortpositie de markt niet, integendeel, hij herstelde zijn positie en handhaaft een open positie van enkele miljoenen dollars. Daarnaast tonen on-chain data dat er boven $2.416 een geconcentreerde short "kruitvat" is, waarbij de huidige shortkosten lager zijn dan de marktprijs en alle posities in verlies staan.
Maar de sentimentindicatoren geven een waarschuwing. De funding rate is +0,0035% positief, de Fear & Greed Index staat op 55, wat in het "hebzucht"-gebied ligt. Longs betalen nog steeds voor hun posities, wat aangeeft dat de daling nog niet tot voldoende deleveraging heeft geleid — dit is een typisch kenmerk van een ongezonde trend. Zodra BTC zwakker wordt, zijn deze betaalde longposities het meest vatbaar voor passieve liquidaties, wat de terugval kan versterken.
In gewone taal: shorts zijn de brandstof voor deze stijging, de shortmuur boven $2.416 bestaat echt. Maar nadat de shorts vier keer geliquideerd zijn, vullen ze hun posities weer aan, wat aangeeft dat dit geen eenmalige short squeeze is, maar een touwtrekwedstrijd. De funding rate blijft positief, de hebzuchtindex staat op 55, longs betalen nog steeds om hun posities te behouden, wat wijst op onvoldoende deleveraging en een risico.$ETH ETF versnelt het weglopen, terwijl grote walvissen stiekem aan het inkopen zijn, maar ze opereren niet op dezelfde tijdsdimensie.
Dit is het scherpste conflict rond ETH momenteel, en het is totaal anders dan de situatie bij BTC.
Op 20 oktober was er een netto uitstroom van 103 miljoen dollar uit Amerikaanse Ethereum spot ETF's, de vierde opeenvolgende dag van netto uitstroom, en die dag registreerde geen enkele ETH ETF een netto instroom. BlackRock's ETHA had de grootste uitstroom met 95,4 miljoen dollar (ongeveer 39.820 ETH), Fidelity's FETH stroomde 5,96 miljoen uit, en Grayscale's ETHE 1,92 miljoen. Over een langere periode gezien, sinds 29 september, was er slechts één dag met netto instroom (13 oktober, 25 miljoen dollar), de uitstroom is structureel, niet incidenteel.
Maar grote walvissen deden precies het tegenovergestelde in hetzelfde tijdsvenster. In de eerste 72 uur van oktober kochten grote wallet-adressen in totaal meer dan 166.000 ETH bij, met een nominale waarde van ongeveer 415 miljoen dollar, tegen een gemiddelde aankoopprijs van ongeveer 2.500 dollar. Sommige adressen haalden ETH van beurzen en zetten die over naar cold storage, wat duidt op een intentie om te houden in plaats van te handelen. Cruciaal is dat de cumulatieve netto instroom in ETH ETF's nog steeds hoog is, namelijk 12,84 miljard dollar, bijna 13,3 miljard eind september; de negen opeenvolgende handelsdagen van uitstroom hebben de lange termijn netto instroombasis niet veranderd.
De kern van het conflict ligt in de tijdsdimensie: de ETF-verkopers verkopen hun blootstelling op de secundaire markt, wat overeenkomt met kortetermijnarbitrage en tactische afbouw; de walvissen nemen de on-chain spotposities over, wat duidt op een middellange termijn houdintentie. Ze spelen niet op dezelfde tijdschaal. De kortetermijnverkoopdruk is reëel, net als het walviskostenaanknopingspunt rond 2.500.
In gewone taal: de ETF's lopen weg, en dat vier dagen achter elkaar zonder om te kijken; de walvissen kopen op, maar dan rond de 2.500. De korte termijn prijs wordt onderdrukt door de uitstroom van ETF's, terwijl de middellange termijn posities door walvissen worden vastgehouden. Nu kopen is het opnemen tegen de verkoopdruk van de ETF's.Gerelateerd aan $XAU.
Vroeger probeerde de Federal Reserve altijd haar ideeën over toekomstige renteverhogingen en -verlagingen duidelijk te maken,
er was een basisraamwerk zodat de markt minder hoefde te raden;
Na de toespraak van Waller,
denkt men dat als ambtenaren te veel praten,
de markt de speculaties als beloften zal zien,
dus pleit hij ervoor:
minder praten, laat de markt meer naar economische data kijken,
stop met zo gefixeerd te zijn op de uitspraken van Fed-ambtenaren;
Dit heeft recentelijk een grap op Wall Street gecreëerd — "Waller's stilte."
Dus waarom is de goudmarkt de laatste tijd zo "gevoelig",
— #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 stijging en daling hangen volledig af van speculatie.
Een klein CPI-cijfer of een terloops opmerking van een Fed-ambtenaar kan de goudprijs tientallen dollars omhoog of omlaag laten schieten.
"Waller's stilte"
versterkt eigenlijk de volatiliteit van de markt.
En voor goud
is deze door beleidsonzekerheid veroorzaakte vraag naar veilige havens
juist een van de sterkste steunpilaren voor goud. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？
Op dit moment is er in oktober nog steeds een lichte netto-uitstroom, en volgende week is er een rentebesluit van de Federal Reserve, waarbij de macro rentestand de belangrijkste variabele is.
Vanuit het kapitaalperspectief betekent de netto-uitstroom van ETF's dat instellingen op korte termijn winst nemen en de risicobereidheid afneemt, terwijl de prijs nog steeds wordt ondersteund, voornamelijk dankzij de overname door particuliere beleggers en het terugkopen van shortposities.
Als BTC boven de 70000 dollar blijft, en de ETF-uitstroom verandert in netto-instroom, kan de opleving langer aanhouden. Als het ETF-kapitaal echter blijft uitstromen, is het zeer waarschijnlijk dat de koers na een stijging weer zal dalen.
$BTC $ETH $ZEC NVDA sloot de eerste positieve candle na een reeks dalingen, met een volume dat slechts 80% was van de dag dat het daalde, en het hoogste punt miste de rand van de gap met twee cent.
De chipindex sloot diezelfde dag ook in het groen, met eveneens een krimpend volume.
In zeven handelsdagen daalde het van 230,48 naar 214,13.
Op 19/10 herstelde het en sloot op 217,09, met een handelsvolume van 98,4 miljoen aandelen.
Het volume was slechts 80% van de dag ervoor en 77% van twee dagen eerder.
Op 15/10 liet een gap een leegte achter van 218,47 tot 219,64 waar niemand handelde.
Op 19/10 was het hoogste punt 219,62, slechts twee cent verwijderd van de bovenkant van de gap.
De 20-daagse gemiddelde handelsprijs is 227,63, nog steeds boven het hoofd.
Ik denk dat er geen vastzittende posities in de gap zijn, niemand zit erin vast te wachten op herstel.
Op dit niveau is het niet dat er veel verkoopdruk is, maar dat er niemand haast heeft om te kopen.
Krimpend volume en het niet kunnen bereiken van het niveau is duidelijker dan een daling met hoog volume: tijdens de daling koopt iemand, tijdens de stijging jaagt niemand na.
Er zijn wel kopers, maar ze zetten vandaag niet echt door.
De ontkrachtingsvoorwaarden heb ik vastgelegd, we handelen volgens de regels.
Als het terug boven 219,64 sluit met een dagvolume van 120 miljoen aandelen, noem ik het een echte rebound.
Als het onder 214,70 zakt, is deze positieve candle ongeldig en behandelen we het als een geleidelijke daling.
De tijd loopt tot de sluiting van 23/10, ik volg niet voordat het boven dat niveau komt.
Voordat de gap wordt opgevuld, zie je het als een dalingscontinuatie of een bodemvorming met krimpend volume?
$NVDA $AMD $AVGO
#Chip aandelen beëindigen acht dalingsdagen op rij, kan de AI-rally doorgaan?
#TradingVoice: jouw ervaring verdient het om gehoord te worden $BTC 80,100 is de echte lakmoesproef, 82,500 is de doodvonnislijn voor de rebound
Korte termijn (48 uur): Grote kans dat er binnen het bereik van 80,100-83,000 een valse uitbraak wordt verwerkt. 82,500-82,800 is de "doodvonnislijn" voor de rebound — als het daar niet boven komt, wordt deze stijging vanaf 81,000 gekwalificeerd als een eenmalige short squeeze; 80,100 is structurele steun, als dit wordt doorbroken, dan is het door QCP gewaarschuwde scenario van "aandelenmarkt deleveraging die crypto raakt" officieel van kracht, en de psychologische grens van 80,000 zal direct getest worden.
Middellange termijn (1-2 weken): Drie signalen bepalen de richting, CryptoQuant heeft een duidelijke observatielijst gegeven: kan de Coinbase-premie-index positief worden, kan de netto-inflow van exchanges omkeren, kan de STH-SOPR boven 1 komen. Voordat deze drie signalen tegelijkertijd verbeteren, zijn de accumulatie van walvissen en de ophoping van USDT slechts "potentiële koopkracht", geen reeds aanwezige koopdruk.
Grootste risico: 75% kans op renteverhoging in december + 19 dagen achtereen negatieve Coinbase-premie + 82,500 verandert van steun in weerstand + deze stijging wordt gedreven door short stop-losses. De instroom van 665 miljoen in één dag bij BlackRock is het sterkste bullish argument, maar één dag kapitaalstroom verandert de macro-richting van een maand en de ETF-uitstroomtrend van twee weken niet. De angst- en hebzuchtindex staat op 56, nog steeds in het "hebzucht"-gebied, wat aangeeft dat de marktsentiment niet volledig is uitgezuiverd door de correctie.
In gewone taal: 83,000 stijgt en daalt weer, 82,500 verandert van steun in weerstand, short stop-losses zijn de enige brandstof voor deze stijging, de spot koopdruk is er nog niet. Long gaan onder 82,500 is gokken dat shorts nog een laatste stop-loss hebben om te pakken; short gaan tussen 82,500-83,000 bij uitputtingssignalen is wachten op een bevestigde weerstand en een kans aan de rechterkant. Houd je handen thuis, wacht tot de Coinbase-premie positief wordt of 80,100 wordt bevestigd als steun, dan pas handelen. In de cryptowereld is lang overleven tienduizend keer belangrijker dan veel verdienen. Vergadering gesloten! 🫡Het meest afwijkende signaal van deze $BAT-golf is: de prijs stijgt, maar de financieringsrente van de perpetual contracten is altijd negatief. Een negatieve rente betekent dat de shorts drukker zijn dan de longs, en dat de shorts continu betalen aan de longs. Hoe hoger de prijs stijgt, hoe meer shorts gedwongen worden om te liquideren, en die liquidaties worden op hun beurt koopdruk die de prijs nog verder omhoog duwt — een klassieke "short squeeze". Jij bent long gegaan op 0.19274, precies aan de winnende kant van de squeeze-keten. De markeringsprijs is 0.21322, een ongerealiseerde winst van 10,6%.
De data spreekt boekdelen: op 13 oktober steeg de prijs op één dag met 33% naar 0.205, met een dagomzet van 51,7 miljoen dollar, wat bevestigt dat er echte koopdruk was; qua prijsstructuur werd ook de weerstand van de mei-top op 0.127 en de februari-top op 0.139 doorbroken, waarmee op dagbasis de structuur van bearish naar bullish is omgeslagen. Toen jij instapte was deze structuur al gevormd, wat betekent dat je met de trend meeging en niet probeerde te bottomfischen.
Maar de negatieve signalen zijn ook duidelijk: op 12 oktober steeg de prijs nog, maar daalde het volume met 16%, wat aangeeft dat de latere stijging door leverage werd gedreven en niet door spotkopers; de dag-RSI bereikte zelfs 87,91, wat diep overbought is. De negatieve rente kan betekenen dat shorts rente innen en wachten tot de spotvraag opdroogt om dan te dumpen. Met jouw 20x hefboom is het nu het belangrijkste niet om meer winst te maken, maar om je stop-loss boven je kostprijs te zetten, zodat deze positie hoe dan ook niet in verlies eindigt. $BTC $ETH #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $BTC shortposities zijn de brandstof, maar de longposities bloeden ook
In de afgelopen 24 uur is er voor $157 miljoen aan liquidaties geweest op het hele netwerk, met $109 miljoen aan long liquidaties en $47,68 miljoen aan short liquidaties. Van de BTC long liquidaties was $29,44 miljoen, terwijl short liquidaties slechts $5,46 miljoen bedroegen — op middellange termijn zijn de longposities veel harder afgestraft dan de shortposities.
Maar de lokale data van de afgelopen 4 uur is precies het tegenovergestelde: ongeveer 90% van de gelikwideerde posities zijn short. Van de $48,17 miljoen aan Bitcoin liquidaties is $17,29 miljoen short; sommige datapunten tonen aan dat short liquidaties bijna zeventig procent uitmaken. Dit geeft aan dat de scherpe stijging van 81.000 naar 83.000 vooral werd aangedreven door shortposities die gedwongen werden te sluiten, niet door longposities die actief werden opgebouwd.
Het script van de 'doge' (marktmanipulator) is al halverwege gespeeld: eerst lokken ze shortposities met een valse doorbraak boven 83.000, dan trekken ze snel omhoog om de stop-loss te triggeren, waardoor short liquidaties de prijs nog hoger duwen. Maar het probleem in de tweede helft is — nadat de short stop-losses zijn opgebruikt, wie neemt het dan over? Met een negatieve Coinbase-premie en afwezigheid van spotkopers is het antwoord niet optimistisch.
In gewone taal: de shorts zijn opgeblazen, maar als er na het sluiten van de shorts geen spotkopers zijn om het over te nemen, verliest deze stijging zijn motor. $BTC ETF had een "gewelddadige impuls" op één dag, maar kan de wekelijkse uitstroomtrend niet veranderen
De gegevens van één dag waren het meest opvallend: de Amerikaanse Bitcoin spot ETF had een netto-instroom van 527 miljoen dollar, de grootste in een maand. BlackRock's IBIT kocht 665 miljoen dollar in, het hoogste netto-instroomrecord op één dag sinds 2026; Fidelity's FBTC en Grayscale's GBTC hadden samen een uitstroom van 139 miljoen dollar, volledig gecompenseerd door IBIT.
Maar de wekelijkse gegevens zijn het tegenovergestelde: de Bitcoin spot ETF had vorige week een netto-uitstroom van 229 miljoen dollar, de tweede week op rij negatief. Ethereum ETF had in dezelfde periode een uitstroom van 320 miljoen dollar en kende vier dagen op rij netto-uitstroom, waarbij het kapitaal sterk geconcentreerd is in BTC in plaats van de hele sector.
De on-chain data van CryptoQuant geeft een nauwkeuriger beeld: de netto-accumulatie van grote walvissen (houders van 1.000-10.000 BTC) in 60 dagen is veranderd van -62.600 naar +5.230, wat aangeeft dat het distributiepatroon inderdaad overgaat in een accumulatiepatroon. Binance USDT-reserves stegen van ongeveer 790 miljoen naar 1,76 miljard dollar, wat wijst op een toenemende koopkracht. Maar de Coinbase-premie-index is al 19 dagen negatief, momenteel -0,12%, wat betekent dat de Amerikaanse spotkopers niet volgen.
In gewone taal: BlackRock kocht op één dag 665 miljoen dollar, echt geld, maar een impuls van één dag kan de trend van twee weken netto-uitstroom niet veranderen. Walvissen hamsteren munten, USDT stapelt zich op, maar Amerikaanse spotkopers hebben nog niet ingegrepen. De ETF ging eerst in beweging; of de prijs volgt, hangt ervan af of IBIT morgen kan blijven kopen.$BTC Macro — 75% kans op renteverhoging in december, dit is het echte zwaard van Damocles
De markt richt alle aandacht op de "waarschijnlijkheid van geen renteverhoging in oktober", CME-gegevens tonen een kans van ongeveer 85% op het handhaven van de rente in oktober. Maar het echte risico ligt in december: de kans op een renteverhoging van 25bp is maar liefst 75%, 13% kans op een verhoging van 50bp, en slechts 11% kans op handhaving.
Inflatiegegevens ondersteunen het verhaal van versoepeling niet. De PPI steeg in september met 1,7% maand-op-maand, de grootste stijging sinds maart 2022; de CPI op jaarbasis was 3,7%, hoger dan verwacht. Brent-olie bereikte $110 per vat, geopolitieke spanningen duwen energieprijzen richting kerninflatie.
Voormalig Fed-bestuurder Warsh vermeed opzettelijk vooruitwijzingen tijdens de IMF-jaarvergadering en gaf geen enkel signaal van "einde van verkrapping". De marktprijs is "even pauzeren in oktober", maar in december is er waarschijnlijk een klap.
In gewone taal: het niet verhogen van de rente in oktober is al ingeprijsd, het positieve effect is uitgeput; de 75% kans op renteverhoging in december is de steen die bovenop deze opleving drukt. Macro geeft geen brandstof voor een aanhoudende stijging van BTC. $BTC prijs en marktsituatie — 83.000 is een valse uitbraak, 82.500 verandert van steun in weerstand
BTC stuit herhaaldelijk op de weerstand van 83.000 dollar en slaagt er niet in zich daarboven te handhaven. Crucialer nog, de doorbraak boven 82.789 werd door handelaren bestempeld als een valse uitbraak — de prijs doorboorde kortstondig deze grens maar zakte snel terug, waarbij de bovenliggende liquiditeit werd geplunderd, maar er geen koopdruk volgde, en zelfs de steun op 81.823 werd doorbroken.
De huidige structuur is fundamenteel veranderd: het gebied tussen 82.500 en 82.800 dollar verandert van steun in weerstand. Handelaar Rekt Capital waarschuwt dat als deze zone bevestigd wordt als weerstand, BTC de komende weken mogelijk opnieuw onder de 80.000 dollar kan duiken.
De steun aan de onderkant is gelaagd: 80.958 is directe steun, 80.100 is een sterkere structurele steun. Maar QCP Capital wijst erop dat als de aandelenmarkt blijft deleverenen, ook de steun op 80.000 dollar onder druk kan komen te staan.
In gewone taal: de poging om door 83.000 te breken mislukte, 82.500 veranderde van "vloer" in "plafond". Elke stap omhoog wordt beantwoord met verkooporders, naar beneden is 80.000 een psychologische grens maar geen onwrikbare bodem. $ETH verkocht net boven 2.440, bijna het hoogste punt van vandaag — niet omdat men bearish is, maar omdat het na de stijging zijwaarts bleef bewegen.
Zijwaartse beweging moet je bekijken op welke positie het plaatsvindt. Het klom uit de dip rond 2.350, schoot in één keer omhoog naar 2.440, raakte weerstand en bewoog niet meer, schuurde heen en weer boven 2.400. Accumulatie en aarzeling lijken op elkaar, het verschil is of er kopers zijn bij een terugval — als het echt omhoog wil, zullen kopers instappen bij een terugval, waarna het een nieuw hoogtepunt kan bereiken; nu is er geen terugval en geen doorbraak, kopers willen niet meer kopen, verkopers zijn nog niet weg, beide wachten tot de ander beweegt.
De brandstof voor de stijging zegt ook iets. Deze beweging vandaag werd voor het grootste deel veroorzaakt door shortposities die werden geliquideerd, waardoor de prijs omhoog werd geduwd, de shorts zijn aangevuld, maar er is geen nieuwe koopdruk. Cruciaal is dat het zijwaarts beweegt vlak onder de weerstand — de 20-daagse en 50-daagse lijnen drukken nog steeds, ETF's trekken al drie weken achtereen geld weg, instellingen zijn niet teruggekomen. Hoe langer het hier zijwaarts beweegt, hoe meer het aangeeft dat er boven echt mensen verkopen.
Dus is er verkocht. Het in de pocket steken betekent niet dat men bearish is, maar dat het kapitaal aarzelt en eerst aan de zijlijn gaat staan. Wacht tot het zelf een richting kiest, en beslis dan of je terugkomt. Verwachtingswaarde Jager｜Verwachtingswaarde van vandaag 20 oktober 2026 Vandaag is er iets dat niet helemaal klopt. De Amerikaanse Bitcoin spot-ETF had een netto instroom van 527 miljoen dollar op één dag, waarbij BlackRock's IBIT 665 miljoen dollar opkocht, wat het hoogste dagrecord is sinds 2026. Maar de prijs van BTC schommelde de hele dag rond de 82.000 en daalde zelfs licht met 1,1%. Vijfhonderd miljoen gekocht, maar de prijs bewoog niet. Als je vandaag de ETF-instroomdata zag, was je eerste reactie waarschijnlijk "het moet nu stijgen", en dan keek je de hele middag naar de koers, maar uiteindelijk gebeurde er niets. Dat gevoel is niet teleurstelling, maar verwarring. Geld is binnengekomen, waarom volgt de prijs niet? Vandaag wil ik het hebben over wat er achter deze "niet-volgen" gebeurt in de markt. Laten we dit tegenstrijdige punt eerst ontleden. De 527 miljoen van de ETF is een dagwaarde. Als je het over een week bekijkt, is er een netto uitstroom van 549 miljoen dollar van Bitcoin en Ethereum spot-ETF's samen, met een netto uitstroom van 229 miljoen voor Bitcoin ETF's alleen en 320 miljoen voor Ethereum. Een grote instroom op één dag is, gezien het bloedverlies over een week, voorlopig slechts een korte ademhaling. Bovendien is de instroomstructuur sterk geconcentreerd. IBIT kreeg 665 miljoen binnen, maar Fidelity's FBTC zag een uitstroom van 83,6 miljoen, en Grayscale's GBTC loopt ook terug. BlackRock alleen dekt het totale bedrag, terwijl de overige producten nog steeds netto uitstroom hebben. Niet iedereen is teruggekomen, maar één partij is als eerste teruggekomen. Aan de on-chain kant, de grote walvissen inderdaad#奈飞财报在即，广告业务成新看点 奈飞 Q3 财报马上出（盘后），给 Outcomes 朋友拆两眼：
① 数字层：公司自己指引营收大约 128.6 亿美元（同比约 +12%）、营业利润率约 33.2%、稀释 EPS 共识大概 0.82。华尔街也基本围着这附近转，超预期门槛其实不低——很多人已经把「会好」提前买进定价里了。
② 交易层：这盘赌的不是「赚没赚到钱」，是「盘后到下一完整交易日能不能继续涨」。增速三年最慢一档的预期、观看时长/流失率被反复质疑、广告能不能撑住第二引擎——任何一项指引含糊，都容易变成「利好兑现」砸盘。Outcomes 上押超预期的人已经不少，情绪拥挤本身也是风险。
我的仓位：财报发布后不会上涨（No）。不是唱空奈飞生意，是觉得这轮「好数字」大概率已经被盘前吃掉了，想吃涨幅不如等反应。一起验证 $NFLX。$MPL
Privékrediet en andere financiële activa trekken belangstelling als potentiële kandidaten voor blockchain-gebaseerde distributie. Maple Finance opereert in on-chain kredietmarkten, waar de kwaliteit van de underwriting en de transparantie van de kredietnemer belangrijker zijn dan aantrekkelijke geadverteerde rendementen. Kredietverliezen, liquiditeitsmismatches en concentratie kunnen de opbrengsten ondermijnen, zelfs wanneer blockchain-afwikkeling correct werkt. De evaluatie van MPL moet zich daarom richten op kredietprestaties, protocoleconomie, en eenElice daalde op de eerste dag van de beursgang op de Koreaanse aandelenmarkt met 33%
Elice is de grootste IPO van dit jaar op de Koreaanse KOSDAQ, een AI rekenkracht/modulaire datacenterbedrijf, met een uitgifteprijs vastgesteld op de bovengrens van de inschrijvingsrange van 90.500 KRW, en daalde tijdens de handel tot een dieptepunt van 61.000 KRW, een maximale daling van bijna 33%. Deze grote daling is in wezen het resultaat van een waarderingslogica-switch in de AI-sector gecombineerd met verkoopdruk van buitenlandse investeerders op de Koreaanse aandelenmarkt.
De fundamentele bedrijfsgegevens zijn op zich niet slecht, met een sterke omzetgroei in de eerste helft van het jaar en al winstgevendheid; tijdens de IPO-fase was de belangstelling van particuliere beleggers extreem hoog, met een overinschrijving van honderden keren. Maar de waardering was optimistisch vastgesteld vóór de wereldwijde grote daling van AI-chip aandelen, en de beursgang viel precies samen met de waarderingscorrectie in de AI-sector. De markt jaagt niet langer blindelings op AI-groeiverhalen.
Tegelijkertijd is de algemene situatie op de Koreaanse aandelenmarkt zwak, met aanhoudende verkopen door buitenlandse investeerders, een dalende risicobereidheid en een gebrek aan kapitaal om nieuwe aandelen te ondersteunen. De prijsverschillen tussen de primaire en secundaire markt zijn direct omgekeerd, waardoor nieuw kapitaal zich concentreert op het incasseren van winsten, wat leidde tot een paniekverkoop bij de opening.
Deze gebeurtenis heeft een sterke signaalwaarde: de waarderingslogica in de AI-infrastructuursector verschuift van het speculeren op groeiverwachtingen naar het beoordelen van cashflow en kapitaalrendement. Toekomstige wereldwijde AI rekenkracht IPO's zullen ook onder druk staan qua waardering. Op korte termijn zal dit de stemming rond Koreaanse technologieaandelen beïnvloeden en indirect ook de stemming in de wereldwijde AI-sector.
Belangrijke punten om te volgen: de orderuitvoering van Elice, GPU-utilisatie en de kapitaalstromen in de AI-sector van de Koreaanse KOSDAQ. $BTC $ETH $ZEC #芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？ $ZEC steeg op 20 oktober met 5%, kan het standhouden?
Onlangs bleef het net boven de 1.100 dollar, maar "houdt het niet stabiel". De prijs schommelt herhaaldelijk tussen 1.100 en 1.200 dollar, nadat het eerder even daalde tot ongeveer 1.050 dollar en toen weer terugkwam. De echte druk komt van de kapitaalzijde: de Grayscale ZCSH spot ETF heeft drie weken op rij netto uitstroom gezien, op 19 oktober was er een uitstroom van ongeveer 10,45 miljoen dollar op één dag. De ETF is overgeschakeld van eenzijdige aankopen bij de lancering naar tweerichtingsverkeer, waarbij de marginale koopdruk blijft afnemen.
Technisch gezien is ZEC onder de 20-daagse en 50-daagse voortschrijdende gemiddelden gezakt, met een structuur van lagere toppen. Sommige analisten waarschuwen dat als het onder de 1.140 dollar zakt, er ruimte kan ontstaan voor een daling naar 680 dollar. De NU7 upgrade (bloktijd verkort van 75 seconden naar 25 seconden) draait wel op het testnet, maar de activatiedatum op het mainnet is gepland voor 5 november; 20 oktober is slechts de beslissingsdag, niet de implementatiedag, dus het positieve effect is al ingeprijsd.
Conclusie: 1.100–1.140 dollar is de korte termijn scheidslijn tussen bulls en bears. Het wordt momenteel net vastgehouden, maar het bloedverlies bij de ETF en de technische verzwakking maken deze verdedigingslinie twijfelachtig. Totdat de kapitaalstroom omkeert of de NU7 mainnet upgrade succesvol wordt uitgerold, is het niet verstandig om de huidige prijs als een stabiele bodem te beschouwen. SPCX Q3-rapport: ik kies voor "niet boven verwachting"
Vanavond na de beurs publiceert SpaceX zijn tweede volledige kwartaalrapport sinds de beursgang. Wall Street verwacht een omzet van ongeveer 12,7-13 miljard en een winst per aandeel (EPS) van 0,13-0,16 dollar. Momenteel kiest ongeveer 76% voor boven verwachting, ik kies NEE.
Na een omzet van 7,8 miljard in Q2, een stijging van 92% op jaarbasis en een algehele overtreffing van de verwachtingen, is de verwachting voor Q3 al sterk naar boven bijgesteld. AI stijgt van 2,56 miljard naar een verwachte 6,4 miljard+, waardoor het nog moeilijker wordt om de verwachtingen te overtreffen.
De timing van contracten komt ook niet overeen: Anthropic draait in Q3 vrijwel op volle capaciteit, maar de grote deal van Google van ongeveer 920 miljoen per maand begint pas in oktober op volle snelheid, dus voor Q3 is alleen het opstartgedeelte bevestigd. De consolidatie van Cursor brengt ook extra omzet, maar kan ook voor verwatering zorgen.
De druk op de winstzijde is groter. De kapitaalinvesteringen in Q2 bedroegen al 18,4 miljard, en blijven hoog in de tweede helft van het jaar; de rentelasten van obligaties zijn volledig doorberekend; de toename van het aandelenkapitaal verwatert de EPS verder. Het aantal Starlink-gebruikers groeit, maar de ARPU staat onder druk, en de ruimtevaartdivisie draait nog steeds verlies. Bij een omzet die dicht bij de verwachtingen ligt, is de kwaliteit van de EPS vaak niet mooi.
Q2 overtrof bijna alle verwachtingen, maar de aandelenkoers daalde toch vanwege zorgen over kapitaalinvesteringen en cashflow. Deze keer is de markt strenger over "boven verwachting": zodra AI bevestigd is, maar kapitaalinvesteringen of cashflow zwak zijn, wordt het moeilijk om echt als boven verwachting te worden gezien.
Het langetermijnverhaal blijft bestaan, maar dit rapport lijkt meer een toetsing van het uitvoeringsritme. Kiezen jullie voor JA of NEE?Voorspelling van stijging of daling na het Netflix-rapport, ik kies Nee.
Het is niet dat ik negatief ben over Netflix, maar de positieve factoren zoals advertentiegroei en verbetering van de winstmarge zijn al lang in de marktverwachtingen verwerkt. Tegen de achtergrond van een vertraagde omzetgroei is een "redelijk" kwartaalrapport niet per se voldoende om de aandelenkoers te laten stijgen.
Het belangrijkste is de prijs: Ja kost 69¢, wat betekent dat de kans op stijging meer dan 69% moet zijn om het de moeite waard te maken. Ik zie niet genoeg bewijs om zo'n hoge winstkans te ondersteunen, dus ik geef er de voorkeur aan om met 35¢ Nee te kiezen.
Dit is een keuze op basis van odds, niet een definitieve uitspraak dat het zal dalen. Kleine positie, accepteer dat de inschatting fout kan zijn. #奈飞财报在即，广告业务成新看点 10000 uitdaging om terug te verdienen 36000: Derde dag terugblik en logisch denken
Vandaag is de derde dag van de uitdaging, het accountbedrag is gestegen naar 10700. Hoewel het doel van 36000 nog ver weg is, geeft het zien van het cijfer dat beetje bij beetje stijgt, juist een stabielere mindset dan voorheen.
De winst van vandaag komt voornamelijk uit shortposities op CL en HBAR in de ochtend. In deze markt besef ik steeds meer het belang van "kleine posities, lage hefboomwerking". Vooral bij het shorten van altcoins moet de strategie simpel en krachtig zijn: zodra de prijs de vorige top doorbreekt, onmiddellijk stoppen met verlies en uitstappen, nooit blijven hangen. Deze discipline zorgt er, hoewel je soms de winst van een ommekeer mist, voor dat je extreme marktomstandigheden overleeft.
Bij het terugkijken naar de winnaarslijst van vandaag viel me een interessant fenomeen op: de top van de lijst bestaat vooral uit longposities in aandelen of mainstream activa, wat totaal anders is dan de logica van Meme-munten of altcoins. Mainstream activa worden vaak ondersteund door fundamentele of macro-economische sentimenten, terwijl Meme- en altcoins meer een spel zijn van emotionele strijd en kapitaalrotatie. Als je dit begrijpt, snap je misschien waarom de grote markt soms stijgt terwijl je altcoins stil blijven staan.
De weg naar terugverdienen is lang, maar zolang de logica helder is en de uitvoering sterk, is elke dag een nieuw begin. Blijf doorgaan. #ETF持续流出，BTC反弹能否延续？ Wie nog niet is ingestapt, moet niet net als gisteren eerst op zijn dij slaan en dan de stijging achterna jagen om uiteindelijk vast te zitten. Dit soort vredesonderhandelingsberichten zijn dit jaar al talloze keren naar buiten gebracht, meestal is het ritme eerst het bericht loslaten, dan herhalen, en pas na een paar keer draaien wordt het bevestigd.
In dit proces is er nog steeds een kans om in te stappen. Het vredesakkoord zal waarschijnlijk slechts een paar weken tot een maand of twee standhouden, dat is het uiterste. Daarna volgt de volgende ronde van spanningen, stijgende olieprijzen en dalende aandelenmarkten, een voortdurende cyclus. $CL De grootste misleiding van 100x hefboom is je laten denken dat je wint zodra je de richting goed hebt. Maar wat echt bepaalt of je overleeft, is of je op het moment van de volatiliteit nog steeds in de markt bent. Vanmorgen zag ik een ETH-positie met 100x hefboom die van een drijvend verlies van 5% naar een drijvend winst van 43% ging. Mijn eerste reactie was niet jaloers, maar een koude rilling over mijn rug. Want dit is geen verhaal van "de juiste voorspelling", maar een typisch voorbeeld van een derivaten squeeze: de prijs daalt eerst om hoge hefboomposities en paniekerige posities uit te zuiveren, en trekt dan snel weer omhoog, waardoor degenen die in de markt blijven profiteren van de rebound. De steun rond 2360 is niet doorbroken, en in combinatie met het pessimisme door ETF-uitstroom vormt dit een venster voor een dubbele zuivering van sentiment en posities. Wat mij meer interesseert, is dat de kapitaalvoorkeur is veranderd. Een koele ETF-kant betekent niet dat alle risicobereidheid is verdwenen, maar dat geld selectiever, korter en meer geneigd is om in derivaten en kleine marktkapitalisaties te zoeken naar hefboomwerking. Kleine tokens zoals CT kunnen een onafhankelijke rally maken omdat, wanneer de hoofdtrend geen nieuwe instroom heeft, speculatief geld zich richt op volatiele niches. Dit is een tweesnijdend zwaard voor BTC en ETH: enerzijds betekent het dat het kapitaal in de markt niet is verdwenen en het sentiment snel herstelt; anderzijds betekent het dat de ondersteuning meer afhankelijk is van hefboom dan van stabiele kopers. Het bullish scenario is duidelijk: steun houdt stand, de squeeze eindigt, kleine tokens nemen het over, risicobereidheid herstelt tijdelijk, en ETH kan profiteren van het herstel in derivatensentiment. Maar de kwetsbaarheid is ook duidelijk: met 100x posities opgestapeld, zodra de financieringskosten weer oplopen, zal de volgende tegenbeweging nog heviger zijn; de onafhankelijke rally van kleine munten is ook sterk afhankelijk van sentiment en kan snel weer instorten. Als je de 43% drijvende winst niet realiseert, is het slechts een getal op het scherm, niet van jou. Mijn inschatting is #SpaceX上市后首份完整季度财报将揭晓
#OKX美股财报季 SpaceX deze eerste volledige kwartaalrapportage kies ik voor Yes. Niet omdat ik per se in de raketten geloof, noch omdat ik denk dat de groep als geheel al niet meer geld verbrandt. Wat mij echt aan deze kant doet staan, is dat Starlink de fase van "alleen groei, geen winstbijdrage" is ontgroeid. Het aantal gebruikers blijft toenemen, de inkomsten uit connectiviteitsdiensten en de operationele winstmarge verbeteren daadwerkelijk, dit is meetbaar met cijfers en blijft niet steken in plannen. De meningsverschillen over dit rapport concentreren zich vooral op de vraag of de hoge investeringen en afschrijvingen de totale winst zullen drukken. Mijn mening is dat de drempel zelf niet hoog is; zolang de bijdrage van Starlink maar solide genoeg is, is er een kans om de GAAP EPS boven de huidige lijn te krijgen. Een ander kenmerk van deze eerste volledige openbaarmaking is dat het management meestal prioriteit geeft aan het duidelijk maken van de onderdelen die al goed lopen, in plaats van op dit moment bewust de cijfers laag te houden. Natuurlijk bevindt de groep zich nog steeds in een investeringsfase, en uitgaven gerelateerd aan AI en apparatuur kunnen druk veroorzaken; zelfs als Starlink sterk is, betekent dat niet dat het geheel gemakkelijk over de streep komt. Mijn inzet is dat "de geverifieerde commerciële voortgang een deel van de zorgen kan wegnemen", niet dat het hele bedrijf al in een stabiele winstgevende fase zit. 为什么链上金融需要一个高性能交易市场? 1/聊HYPE,多数人盯着成交量和排名。但对研究者来说,更值得问的是:一个24/7运转的链上金融体系,到底为什么必须有一个高性能的交易市场? 这期只谈结构和功能,不谈价格。 2/ 第一个理由:传统市场关门的时候,总得有人接盘定价 美股、原油、白银这些资产,传统场所每周都有长时间休市。有数据显示,Hyperliquid上HIP-3股票永续合约的周末日成交量,从2025年10月的约2800万美元增长到2026年3月的约2.08亿美元,长期稳定在工作日的20%到25%。 更有意思的是价格质量:Messari的研究发现,周末时段的中位价差约1.43个基点,和主交易时段相当,且周末价格总体上能较准确地预示周一开盘价。 3/ 一个被反复引用的案例:原油 据报道,今年6月中东局势升级的周末,CME休市期间,Hyperliquid的原油永续合约成了实际的价格发现场所。TD Securities的分析称,在CME重新开盘前,这里已经反映了约80%的WTI涨幅,相关名义成交量三个周末内从约2500万美元增至5.5亿美元以上(此数据来自二手转述,请以原始研报为准)。 De bottleneck van AI ligt niet in rekenkracht, maar in geheugen, daarom is de AI-markt dit jaar zo contra-intuïtief: Nvidia $NVDA, die scheppen verkoopt, is niet de grootste stijger, maar Micron $MU en SanDisk $SNDK, die geheugen verkopen, wel.
1. Nvidia heeft zijn brutowinstmarge verhoogd van 56,9% naar 70%, door HBM en verpakkingscapaciteit te beheersen. Maar het maakt zelf geen geheugen, de fabriek gaat pas eind 2028 open.
Daarom is de koers dit jaar slechts met 15% gestegen en schommelt nu rond de 217. Het is zowel een begunstigde als een belemmerde van de AI-bottleneck.
2. Micron verwacht dit jaar een omzet van 54,2 miljard dollar, een stijging van 379%, met een brutowinstmarge van 87%.
Vanwege de verwachting dat in 2027 het grootste deel van de HBM uitverkocht en met premie verkocht zal zijn, is de RSI nu 75 en overgekocht. Hoewel de toetredingsdrempels het hoogst zijn, moet men oppassen voor een emotionele correctie.
3. SanDisk is dit jaar met 613% gestegen, puur NAND, afgesplitst van WDC; de omzet in Q4 steeg met 372%, met 8 langlopende contracten die 65% van de capaciteit tot 2028 dekken.
Maar het heeft geen HBM-binding, het steunt volledig op NAND-prijsstijgingen. Dus als het cyclische keerpunt komt, is het relatief riskant.
#芯片股终结八连跌，AI行情能否持续？