Orbit Post Sitemap
🦅Tolkning av finansielle rapportsykluser for AI-infrastruktur: Resultater bekrefter om AI-etterspørselen er reell, og flere ledende selskaper har publisert sine rapporter én etter én
1. Kjernelogikken i denne runden av AI-resultatsesongen
Optiske moduler, leverandører av skytjenester innen databehandling og halvlederutstyr har samlet offentliggjort sine finansielle rapporter, med kun ett kjernekriterium: om AI-investeringene investert av store selskaper virkelig har blitt omgjort til reelle inntekter, for å vurdere om etterspørselen i AI-industrien kun er tematisk hype eller reell etterspørsel.
2. Fordeling av oppgitt målprestasjon
1. CoreWeave ($CRWV utleie av datakraft)
Aksjekursen etter stengetid steg 9 %, og resultatene i andre kvartal overgikk forventningene betydelig:
1. Kvartalsomsetningen var 2,58 milliarder dollar, en økning på 112 % sammenlignet med året før;
2. Netto tap på 626 millioner dollar, bedre enn markedets forventning på 757 millioner dollar, med tap som ble betydelig redusert;
3. Etterslepet av ordre når 104 milliarder dollar, med kjernekunder som ledende AI-selskaper som OpenAI, Meta og Microsoft.
Konklusjon: Etterspørselen etter leasing av datakraft fortsetter å øke, tap skyldes kun kapasitetsutvidelse, og etterspørselen nedstrøms er helt fin.
2. Lumentum (produsent av optiske moduler)
Inntektene i fjerde kvartal var 1,01 milliarder dollar, noe som doblet seg år-til-år, med EPS-resultat per aksje som oversteg forventningene med 0,28 dollar;
Ved samtidig å binde Google TPU og NVIDIA GPU til to store AI-datakraftruter, har etterspørselen etter AI-optiske moduler blitt realisert.
Den steg imidlertid bare 1,8 % etter stengetid, noe som reflekterer at markedet allerede hadde priset inn forventningene til rallyet, og de positive resultatene faktisk ble realisert.
3. Nøkkelmål som skal oppgis i finansrapporten
1. Sammenhengende (etter børsavslutning 12. august)
Kjerneleverandør av AI-optisk sammenkobling, markedsforventning på 1,98 milliarder yuan, en økning på 30 % år-til-år. Finansielle rapporter brukes for å verifisere om vekstraten i AI-optisk kommunikasjonsindustrien fortsetter å akselerere.
2. Applied Materials AMAT (etter børsstenging 13. august, ledende selskap innen halvlederutstyr)
Forventet omsetning er 9 milliarder yuan, en økning på 23 % fra år til år. Som et ledende selskap innen halvlederutstyr reflekterer ytelsen brikkeprodusentenes vilje til å utvide produksjonen og bestemmer kapasitetssykluser oppstrøms.
4. Andre viktige hendelser
1. SpaceX ($SPCX) opplåsingssyklus
Opplåsingen av den første partiet aksjer 6. august utløste ikke noe salg, og aksjekursen holdt seg over IPO-utstedelsesprisen; Men den 20. august fant den andre opplåsingsrunden sted, med 319 millioner aksjer åpnet, noe som utgjorde omtrent 7 % av den totale aksjekapitalen. I september og oktober ble store aksjer igjen åpnet i partier, med stadig økende chip-tilbud, noe som vil undertrykke aksjekurselastisiteten i lang tid.
2. SanDisk SNDK (13. august, Investor Day)
HBF-teknologiveikartet og den kommersielle implementeringsplanen for BICS10 vil bli kunngjort; Inkluderer arbitrasjesaker for grid-handel, som viser stabile avkastninger fra grid-strategier under variasjoner i markedet.
5. Sammendrag
Kveldens Coherent og morgendagens AMAT-resultatrapport, kombinert med torsdagens SanDisk Investor Day, vil tre viktige opplysninger direkte avgjøre den fremtidige retningen for AI-infrastrukturmarkedet:
Hvis resultatrapporten overgår forventningene, vil fortellingen om høy AI-velstand fortsette; Når ytelsen ikke lever opp til forventningene, vil fondene gå tilbake til verdsettingslogikken for inntjening og begynne å presse tematiske bobler. #财报观察员: Resultatrapporten for AI-infrastruktur lanseres én etter én #今晚CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet? $BTC
Whale økte beholdningen med 46 420 BTC over 60 dager, men nettverksaktiviteten falt med 45 %
Adresser med over 10 000 BTC opplevde en netto økning på 46 420 BTC (omtrent 2,97 milliarder dollar) over 60 dager, med tokens som kontinuerlig konsentrerte seg fra spredte innehavere til superhvaler. Tilbudet av langsiktige innehavere (LTH) har gått ned parallelt, noe som ytterligere bekrefter trenden med tokenkonsentrasjon.
Men på den annen side falt volumet av nettbaserte transaksjoner med 45 % år-til-år, noe som skaper en tydelig strukturell motsetning mellom aktivitet på kjeden og hvalakkumulering. Store aktører akkumulerer aksjer, men markedet mangler handelsdybde, og kortsiktig oppgangsmomentum er utilstrekkelig. Dette står i kontrast til den tidligere rapporten om likvidasjoner av gruvehvaler (6 494 BTC solgt på 20 dager) som pekte på ulike partier hvaler – markedsdeltakernes atferd er tydelig divergerende. CoreWeave økte kraftig etter arbeidstid, og jeg håper også den trekker seg litt tilbake—ikke for aggressivt å øke på én gang
I går kveld var CoreWeaves finansrapport virkelig imponerende, med en omsetning på 2,58 milliarder yuan, mer enn en dobling fra år til år. Bestillingsrestene nådde 104 milliarder yuan, og salget etter arbeidstid økte med omtrent 15 %. For å være ærlig er disse dataene ganske viktige for å gjenopprette tilliten til AI-infrastruktursektoren.
Når det er sagt, selv om finansrapporten er god, er den raske økningen noe svak. Nå som markedet nettopp har skutt fart, håper jeg faktisk at det kan trekke seg litt tilbake, i stedet for å fylle forventningene helt på én gang. Tross alt er selskapets gjeld faktisk høy, og renteutgiftene har mer enn doblet seg. Etter hver stor oppgang er det alltid profitttakere som prøver å trekke seg ut. I tillegg har SpaceX tatt nye grep, og begynt å selge overskudd av datakraft til andre. Meta kan også utvikle sin egen skyvirksomhet. Selv om trusselen foreløpig ikke er stor, vil den noe senke verditaket.
Med 104 milliarder yuan i ordre er AI-etterspørselen fortsatt til stede, men prisene har steget til dette nivået. Å bevege seg sakte er mer stabilt enn å ta alt i ett steg; en tilbaketrekning kan faktisk gi deg mer rom å komme.
#财报观察员: Finansielle rapporter om AI-infrastruktur gjør sin debut — $CRWV #今晚CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet?
KPI-dataene skal offentliggjøres klokken 20:30 i kveld, og forventningene til renteøkninger har allerede nådd en 50-50-fordeling—CME FedWatch viser 52 % sjanse for uendret rente i september, og 48 % sjanse for en økning på 25 basispunkter. Markedet forventer at den totale årlige KPI-raten vil falle fra 3,5 % til 3,4 %, og at kjerne-CPI-årsraten vil falle fra 2,6 % til 2,5 %.
Kjerne-KPI er den virkelige vinneren
Forventet kvartal-til-kvartal vekst på 0,2 %, årlig vekst på 2,5 %. Cleveland Feds Nowcasting-modell viser at kjerne-KPI steg med 0,21 % måned-til-måned i juli. Hvis de faktiske dataene er nær 0,2 %, i samsvar med forventningene, kan markedet oppleve lite volatilitet. Men hvis den overstiger 0,25 %, vil sannsynligheten for en renteøkning i september sannsynligvis komme tilbake til over 60 %.
Chicago Fed-president Goolsbee inntok en haukeaktig holdning før CPI-lanseringen, og sa: «Inflasjon er for øyeblikket det største problemet.» Både hauke- og dueaktige fraksjoner i Fed venter på disse dataene; hvem som vinner og hvem som taper avhenger helt av tallene.
Tre muligheter
Kjerne-KPI i tråd med forventningene (0,2 % måned-til-måned, 2,5 % år-til-år): Sannsynligheten for en renteøkning i september er fortsatt rundt 50 %, med BTC som svinger i det kortsiktige området mellom 63 000 og 65 000. SanDisk Grid fortsetter å kjøre sine svingninger.
Kjerne-KPI er under forventningene (0,1 % eller lavere): Sannsynligheten for en renteøkning i september kan falle til 30–40 %, $BTC det er en sjanse for å bryte gjennom 65 000 eller til og med utfordre 66 000. $XAU Gold kan bryte over 4420 og fortsette å stige.
Kjerne-KPI overgår forventningene (0,3 % eller høyere): Sannsynligheten for en renteøkning i september kan hoppe direkte over 70 %, og BTC kan falle tilbake til 62 000 eller til og med 61 000. Gull er under kortsiktig press.
Min posisjon
$SNDK SanDisk Grid har vært i drift i 7 og en halv dag, med 3 439 arbitrasjeforsøk, nettoverskudd på 39U, uovertrufne tap redusert til -29U, total fortjeneste +9,79U. Prisen er rundt 1290, med en nedre ende på 1219 og en øvre grense på 1490, som gir tilstrekkelig plass.
Uavhengig av KPI-data, så lenge prisene svinger innenfor intervallet, vil nettet fortsette å bevege seg. Det eneste å være oppmerksom på er at dataene langt overgikk forventningene, noe som førte til at prisen brøt under den nedre grensen, men Forced Parity 919 har fortsatt mer enn 300 poeng igjen, så det er ingen grunn til panikk nå.🦅 Grundig analyse av kapitalspill: institusjonelle ETF-er som bunnfisker, hvalgruvearbeidere som selger, BTC- og ETH-trender som går helt fra hverandre
1. Kjernesituasjon: Fondene trekker i både bulls og bears, BTC sitter fast i en sidelengs konsolidering
ETH hadde ukentlige ETF-innstrømninger som nærmet seg 1,1 milliarder, mens BTC-prisene falt under 64 000-merket. Markedspolariseringen reflekterer i hovedsak en tautrekking mellom kjøp av institusjonelle fond og salg av whale chips. Kveldens amerikanske KPI-data for juli er den største kortsiktige variabelen, med markedet som generelt spår at KPI år-til-år vil falle til 3,4 %; Vedvarende synkende inflasjon øker forventningene om rentekutt. Etter at markedsrisikoviljen har hentet seg opp, har ETHs oppadgående motstandskraft alltid vært sterkere enn BTCS.
Mange lurer på: med BTC spot-ETF-er som fortsatt har store netto tilstrømninger, hvorfor svinger markedet fortsatt rundt 64 000? Kjernen i svaret er at institusjoner kjøper på den ene siden, mens hvaler og gruveselskaper selger seg, noe som får begge fondene til å kjempe hardt, og naturlig nok fører til at kortsiktige markeder havner i en fastlåst situasjon.
1. Kjøpere: Wall Street-ETF-er akkumulerer jevnt og trutt langsiktige midler
Forrige uke hadde amerikanske BTC-spot-ETF-er netto innstrømninger fem påfølgende handelsdager, totalt 853 millioner dollar. BlackRocks IBIT alene sto for 694 millioner dollar, noe som utgjorde over 80 % av den totale innstrømningen.
BlackRock har også uttalt at dette partiet av midler hovedsakelig er for langsiktig allokering. Selv om mange institusjoner investerer på høye nivåer på 100 000 eller 110 000 dollar, vil de ikke få panikk og kutte tap for øyeblikket. Enkelt sagt kjøper Wall Street-institusjoner sakte til prisnivået 60 000 dollar for å støtte bunnen, med sterk kjøpsmotstand.
2. Selgere: Hvaler og gruvearbeidere på lenker flykter med tap, med overveldende salgspress på eksisterende eiendommer
On-chain-overvåkingsdata gjenspeiler tydelig salgspresset:
1. En anonym hval solgte totalt 7 513 BTC over tre uker, tilsvarende omtrent 487 millioner dollar;
2. En mistenkt mineradresse satte inn 6 494 BTC til Binance innen 20 dager, solgt til en gjennomsnittspris på 64 798 dollar, med en markedsverdi på 421 millioner dollar;
En av aksjene ble kjøpt for en høy pris på 116 111 dollar for et år siden, men har nå et tap på 44 % og kutter tapene smertefullt.
Ikke bare kutter detaljinvestorer tap, men store eiere med store mengder chips casher også ut, med eksisterende salgspress som kontinuerlig undertrykker BTCs gevinster.
Oppsummering av dagens situasjon: langsiktige ETF-fond fortsetter å ta over, on-chain whales + miners fortsetter å selge; Kjøp skyldes nye institusjonelle fond utenfor børsen, mens salg er utgangen av eksisterende tokens på børsen. Begge parter kolliderte kraftig rundt 64 000-nivået, noe som førte til at BTC-volatiliteten falt til sitt laveste punkt i året, og lot bulls og bears midlertidig være like.
2. Nøkkelavvik: ETH-akkumuleringseffektiviteten overgår BTC, og de to divergerer i trend
Nylig har kapitalstrømmene for de to største myntene begynt å vise et tydelig gap:
Endagskapitalstrøm: BTC ETF hadde en netto innstrømning på omtrent 112 millioner dollar, ETH ETF hadde en netto innstrømning på omtrent 56,78 millioner dollar;
Syvdagers dimensjon: ETH ETF akkumulerte en netto innstrømning på 118 500 Ethereum, verdsatt til 225 millioner dollar.
Selv om ETHs totale midler er mindre enn BTCs, tiltrekker ETH seg mer effektivt med markedsverdi og konsentrerer tokens raskere.
Fordelen på nedsiden er også tydelig: BTC falt nesten halvparten fra toppen, mens ETH falt fra 4800 til 1900, et fall på over 60 %. Større rom for nedgang betyr bedre verdivurderingskostnadseffektivitet og et høyere oppgangstak.
3. KPI-data avgjør den fremtidige markedstrenden
1. KPI under forventningene, avtagende inflasjon
Økende forventninger om rentekutt og løs likviditet har styrket risikoen. ETH, på grunn av sin høye konsentrasjon av brikker, har falt enda hardere, så oppgangen vil være langt mer eksplosiv enn BTC;
2. KPI overgår forventningene, inflasjonen tar seg opp igjen
Med forventningene om renteheving som stiger igjen, vil hele kryptomarkedet også møte press og korreksjon, uten sterke aksjer som står på egne ben.
4. Endelig sammendrag
På dette stadiet er markedet i en rolig periode før KPI-lanseringen, med usikkerheter som skjuler seg:
BTCs fordel ligger i sterk institusjonell tillit og stabil ETF-finansiering, men langsiktig press fra on-chain salg har bremset den oppadgående momentumet;
ETH har falt dypere og er mindre verdsatt, men den nylige kapitalinnstrømningseffektiviteten er bedre. Når markedet kommer seg, vil dets elastiske fordel bli fullt utnyttet. $BTC $ETH #今晚CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet? #财报观察员: Resultatrapporten for AI-infrastruktur lanseres på rad. #今晚CPI公布, vil prisene for renteøkningene i september bli omskrevet? 🐸 Meme-mynthandlere – dette er et jaktområde skreddersydd spesielt for deg. Plattformen tilbyr en premiepott på $20 000 BTC for å belønne sentimenthandlere i markedet. Reglene er enkle og greie: kjøp eller sett inn $SHIB, $DOGE, $PEPE, med totalt 2 000 vinnerplasser, og avsluttes 25. august. Men ikke bare behandle det som en markedsføringskampanje – det ligger dypere signaler bak. 🔥 På overflaten er det en belønning, men i bunn og grunn er det en kamp om likviditet. Fortellingen om mememynter har aldri handlet om verdioppdagelse, men snarere om nærkontakt med oppmerksomhet. Plattformen valgte dette tidsvinduet for å målrette den mest aktive perioden med detaljhandelsfond i meme-sektoren. Gjennom lotterilignende insentiver blir vente-og-se-fondene i markedet reaktivert, samtidig som kjøpspress tilføres disse tre aktivakategoriene—smart penger ser chip-omsetning, ikke bare velferdsfordeling. 📊 På datasiden er innstillingen av 2 000 vinnere svært subtil. Det er ikke en universell modell for «alle vinner», men snarere en tankegang om «høy sannsynlighet for å vinne» i forventning. Dette treffer nettopp tradernes mest sårbare nerve: FOMO og flaks eksisterer side om side. Enda viktigere er det at arrangementsreglene spesifikt legger vekt på de to kanalene «kjøp eller påfyll», noe som betyr at plattformen ønsker å fange både inkrementell handel og aktivere eksisterende posisjoner. Slår to fluer i en smekk, dyktig teknikk. 💡 For markedsdeltakerne handler den reelle informasjonen ikke om størrelsen på premiepotten, men om plattformens holdning til å satse på meme-myntsektoren. I en periode med forsiktig stemning taler det for seg selv å våge å bruke ekte penger for å insentivere disse tre tokeneneDette trekket var på riktig fot—SK Hynix' aksje steg ytterligere 4,7 % i dag. Hva er egentlig dagens spekulasjoner om lagringsbrikker?
Holder fortsatt lange posisjoner på SKHYNIX 997, nåværende kurs 1 048, urealisert overskudd 126 %. Den underliggende aksjen steg ytterligere 4,7 % i dag, og hentet seg opp fra et lavpunkt på 134 til nå på 141,65, omtrent 5 % opp. La meg snakke om hva som har skjedd nylig med lagringschip-siden.
Dalian utvider produksjonen og starter den andre fabrikken på nytt
SK Hynix har gjenopptatt byggingen av sin andre NAND-flashfabrikk i Dalian, med mål om å øke den lokale produksjonskapasiteten med 50 %. Den nye produksjonslinjen har en månedlig kapasitet på omtrent 50 000 wafers, og med de eksisterende 100 000 waferene fra det første anlegget, når Dalians totale kapasitet 150 000 wafers. Dette anlegget startet byggingen for fire år siden, men på grunn av nedgangen i bransjen har det vært satt på pause lenge. Nå som det er startet opp igjen, betyr det at forventningene har endret seg. NAND-prisene har steget nesten ti ganger det siste året.
Ble den største aksjonæren i Kioxia
Toshiba har kontinuerlig redusert sine beholdninger, med SK Hynix som eier 14,19 % av Kioxia-aksjene gjennom SPC2, noe som overgår Toshibas 14,06 % og blir den største aksjonæren. Landskapet for NAND-flashindustrien blir omrokkert.
Grunnprinsippene for minnebrikker er virkelig i endring
JPMorgan Chase har hevet sin prognose for det globale lagringsmarkedet, og anslår det til rundt 969 milliarder dollar i 2026, 1,44 billioner dollar i 2027 og 1,82 billioner dollar i 2028. AI-etterspørselen driver både prisene på lagringsbrikkene og forsendelsene til å vokse samtidig, og denne logikken gjelder fortsatt. SK Hynix' DRAM-enhetspris steg med 65 % kvartal for kvartal i første kvartal, og NAND økte med 75 %. Selskapet har tydelig uttalt at i år kan ingen av kundenes behov fullt ut møtes, og prisøkningene vil fortsette gjennom året. Inventaret er bare omtrent 4 uker igjen.
Sekundærmarkedet er også i bevegelse
Ved åpningen av det koreanske aksjemarkedet steg Samsung over 4 %, og SK Hynix økte mer enn 2 %. Den amerikanske lagringssektoren steg også i går, med SK Hynix opp 4,7 %, SanDisk opp 2,68 %, Seagate opp 2,44 % og Micron opp 0,87 %. Philadelphia Semiconductor Index steg med 0,87 %. Micron har imidlertid allerede falt 27 % fra sitt historiske høydepunkt i juni, noe som indikerer betydelig divergens.
La meg dele min vurdering
Logikken bak underliggende aksjestabilisering + token-oversolgt pågår fortsatt. Utvidelse av produksjonen i Dalian, Kioxia-egenkapital og JPMorgan økte forventningene—tre nyheter kombinert, noe som holdt kortsiktig stemning fortsatt sterk. Fortsett å holde lange posisjoner på 997. Det første målet er 1 050–1 070, nå med 1 100–1 150. Flytt stop-loss opp til 1 000 for å sikre gevinst.
Historien om minnebrikker er ikke over ennå, men på kort sikt har prisene steget betydelig – følg med på tidspunktet.
Brødre, hva synes dere om denne trenden i lagringsmarkedet? La oss snakke i kommentarfeltet. Personlige innsikter kun til 🤫 👇 referanse. $SKHYNIX #存储股抛压缓和, er bullmarkedet for AI-minne fortsatt stabilt? Radar for kontoposisjonsdivergens
Om retningskonsensusen stemmer eller ikke, kan du se ved å sammenligne kontoforholdet med toppbeholdningene.
$DOGE Antallet kontoer er konsekvent høyt, men toppposisjonsforholdet forblir under 1, så tallfordelen har ikke blitt til en posisjonsfordel for toppposisjonen. Å utvide posisjoner samtidig som man faller, ledsages av salgspress og nye posisjoner, men OI alene kan ikke bekrefte retningen på short-posisjonene. Hvis prisen stiger, men ledende posisjoner forblir bearish, vil posisjonsstørrelseskonflikter sannsynligvis oppstå under tilbakeganger.
$CAP Antallet kontoer heller konsekvent mot bearish, men toppposisjonsforholdet er over 1, så antallet bearish personer blir ikke en fordel ved topp short-posisjoner. Prisen og posisjonen falt parallelt; dette segmentet behandles som en reduksjon i posisjonsreduksjon. Før toppposisjonsforholdet faller tilbake under 1, er det fortsatt enighet om at shortkontoer har en fordel.
$XRP Antallet kontoer er allerede bullish, med toppposisjoner som ikke følger etter; den nåværende divergensen kommer fra mengde og vekt. Nedgangen førte ikke til posisjonsutvidelse; først observer når nedgangen i risikoeksponering avtar. Kontosiden er allerede overvektet; det avhenger av om toppposisjonene er villige til å skyve vekten til samme side.$BICO 在之前猛涨，吸引了市场相当多的关注。 在到达顶点之后，$BICO 进入了相当长一段时间的震荡了，结果是并没有什么大的反弹。 我推断，$BICO 在短期内很难有大的反弹了，也就是说，$BICO 的故事暂时结束了。 如果不出意外的话，$BICO 后续会持续的下跌。 甚至于说，可能跌到比一开始上涨的位置还要低。 —————————————————— 我们看一下它的合约数据。 可以发现，它的合约持仓量在昨天是有一段小的上涨，对应的合约多空比是在下跌的。 这说明，在昨天反弹的时候，是有很多空头做空的。 我们再来看一下长一点时间的数据。 可以发现，虽然现在的价格和前两天是差不多的。 但是，它的合约持仓量是要比前两天低得多的，多空比也是涨了很多。 这说明，这两天价格的稳定应该是空头止盈造成的。 空头止盈其实有好有坏。 好处在于，做空的压力减小了。 坏处在于，市场流动性也减少了。 流动性是所有上涨的根基，没有流动性的上涨是无根之萍。 —————————————————— 根据我的判断，我认为$BICO 短期内应该是很难有大的起色了。 可能，在下一个周期，它还能再来一次暴涨？ 这个我就不清楚Jeg vet at mange fortsatt ikke tror BTC har nådd bunnen og fortsatt venter på 40 000
Jeg har nettopp skannet altcoins som har falt kraftig de siste to årene. Etter to år med oppsamling har noen allerede begynt å bryte gjennom, og noen har til og med økt ti ganger. Dette er alle tegn på at markedet bunner ut. Selv om de fleste markeder ikke stiger sammen før i oktober, har det samme skjedd gjentatte ganger gjennom årene, med noen mynter som alltid lanseres først og leder publikum.
Bare fordi du ikke får kjøtt, betyr ikke det at du ikke har noe; hvis du mangler teknologi, ikke skyld på markedet.
#今晚CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet? $BTC $ETH På kvelden før KPI-indeksen sviktet både kryptomarkedets «risikovilje + risikoaversjon» – jeg så denne situasjonen tydelig på markedet. Inne i kabinettet var den ufiltrerte spillretningen den mest sikre vurderingen for øyeblikket.
♾️ BlockInfinity 8/11 California tirsdag: På kvelden før KPI mislyktes både risikovilje og risikoaversjon i krypto, med spillboksen som viste ren gambling
🌐 Makroskopisk
Største variabel denne uken = USAs juli-KPI (publiseres onsdag). Konsensus: Samlet år-til-år vekst 3,4 % (topp 3,5 %), kjerne 2,5 % (topp 2,6 %). To scenarier—(1) Hete data → bekymringer om stagflasjon, fallende amerikanske aksjer, og Walsh kan lene seg mot renteøkninger; (2) <3 % → risikovillig avkastning, prising av renteøkninger ved årets slutt. Sysselsetting «dårlige nyheter = gode nyheter», men KPI «dårlige nyheter er bare dårlige nyheter.» Fed priser inn en renteøkning på ~28 basispunkter i desember og omtrent 50/50 i september. Timiraos: Flere og flere FOMC-medlemmer følger med på KPI for å avgjøre 'om renteøkninger er nødvendige'; Den nye styrelederen Wash bagatelliserer «dataavhengighet»-rammeverket, men det gamle rammeverket dominerer fortsatt.
🌍 Internasjonal situasjon
Hormuzstredet forblir stengt: Irans øverste nasjonale sikkerhetsråd gjentar at «hvis USA ikke aksepterer vilkårene, vil det ikke åpne igjen» (og krever en slutt på krigen + opptøing av midler), mens USA fortsetter å utøve «maksimalt press» på Iran. Sikringssignaler: Pakistan antyder at USA og Iran er nær en avtale → oljeprisene gir tilbake tidlige gevinster; En eksplosjon fant sted ved Zawiye-raffineriet i Libya. USAs militære etterretning har fastslått at Irans strategiske fokus har flyttet seg fra atomprogrammet til stredet, og at vurderingen av styrkekontroll er «langvarig, dødelig, ekstremt kostbar og ikke kan garantere seier»→ Den geopolitiske betydningen er vanskelig å redusere ned.
🛢️ WTI $83,20 (+1,3 %, etter å ha trukket seg tilbake fra et intradagsnivå på +5 %); 🥇 Gull $4 370 (trukket tilbake etter tomåneders topp), sølv $64,64 (−1,9 %), kobber $6,685 (+0,2 %).
📈 Tekniske aspekter (flere sykluser)
🔴 $BTC $63 289 (−0,95 %): Daglig MACD dødskryss (DIF95<DEA101 bar−12) blir bearish, bryter under MA20 (64 169), RSI 14 46; 4H RSI 35, 1H RSI 32 kraftig oversolgt, 1H Bollinger-bånd kun 1,09 %, ⚠️ ekstrem kompresjon nærmer seg infeksjon. Bryst 62 227–66 397 vokter den nedre kanten.
🔴 #ETH $1 864 (−0,5 %): Svakeste ben i strukturen, daglig MACD bearish, nær MA50/EMA50, 4H/1H RSI 33–36 oversolgt, marginen 1 820–1 982 blir bearish.
🟡 #SOL $75,1 (−0,9 %): Relativt mest motstandsdyktig mot nedganger, dagsdiagrammet fortsatt over MA20 (74,45), positiv justering på RSI 49; 1H RSI 32, kortsiktig oversolgt.
🔬 Derivater / Kapasitet
🔴 24-timers likvidasjon = bullish flom: BTC $55,4 M (long blow $50,0M / short blow $5,4M ≈ 9:1), ETH $32,4M (long blow $26,5M), SOL $4,5M (long blow $4,2M) — denne nedgangsrunden = long squeeze.
🟡 Rentene er moderat positive (BTC +0,010 % / ETH +0,007 %, ikke-ekstreme); BTC OI $46,4 milliarder, 24h kun +0,16 % (ubelånt, shortposisjoner kjøper mens man kjøper).
🟡 Spotrabatt −0,11 % / −$71 (Ingen kjøp på det amerikanske spotmarkedet); Frykt for korrupsjonsindeks: 29 (frykt); BTC DVOL på 35,98 (skjult bølge presset til et lavt nivå).
📈 U.S. Stocks (intradag, omtrent 1 time før stengetid)
🔴 Nasdaq litt svak, QQQ 717,9 (−0,7 %); AI-capex ledet nedgangen ORCL −4,3 % / GOOGL −3,0 %
🟢 CRCL +7,4 % skiller seg ut; TSLA +0,7%、META +1,3%
🟡 Lagringsdifferensiering: SNDK +1,8 % / SKHYNIX +2,2 % / MU −2,2 %; INTC −1,6 %
₿ BTC Kjernedom
Dagsdiagrammet viser et dødskryss for første gang, med flere perioder i et bearish mønster, men prisen forblir innenfor boksområdet (62,2–66,4K) uten å bryte gjennom; 4H/1H RSI er kraftig oversolgt + bulls ble nettopp feid med 50 millioner dollar. Betydning = "Svak, men oversolgt." Før trendbekreftelse mangler, betyr det å jage shortselgere å drive short squeezes, jage lange posisjoner = løpe barbeint før CPI-binærhendelsen.
🎯 Nøkkelposisjoner: Bryt over 65,8–66,9K for å bli bullish, bryt under 62–63K for å åpne neste gir; Mellom de to = støy.
⚖️ Omfattende dom
Kryptos doble svikt i «risikovilje» og «risikoaversjon» fortsetter: gull når et to-måneders høydepunkt, oljeinflasjonspremier blusser opp igjen, men BTC følger nedgangen, men ikke gevinster—markedsprisene i Midtøsten/oljemarkedet priser inn «renteøkninger» i stedet for «trygge havner». Før KPI-lanseringen på onsdag er alle retninger i et binært gamble: en varm side som undertrykker risikoen, en kald side som tenner en oppgang. Strøm optimal = lav eksponering og andre data; sats ikke tungt på retningen før 65K magnetisk tiltrekningsnivå + hendelsen.
🎯 Dagens handelsperspektiv (kun til referanse, ikke personlige posisjoner)
• BTC: Ikke følg ordre i mellomintervallet (63–64K); Bryter over 65,8K og holder over = lett posisjon, test lang, stop loss på 64,8K; Lukk under 62K = turn bearish, stop loss på 63,2K. ATR dagsdiagram ~$1 254, stop loss er ikke smalt her.
• ETH: Svakeste ben, rebound 1 900–1 940 motstand, lett short og stop loss på 1 965; bryt under 1 820 for å akselerere.
• Generell disiplin: Kontrollposisjon før KPI = foretrekkes; Hvis du er kraftig oversolgt, ikke jakt på short-posisjoner (squeeze short fuel); hvis bekreftelsen mangler, ikke jakt på lange posisjoner uten press. Vent på et falskt utbrudd for å bekrefte retningen.
⚠️ Risikohendelser
📅 Onsdag: US juli KPI (høyest) + EIA råoljelagre + OPEC/IEA månedlige rapporter + Tencent Q2-resultater
📅 Torsdag: US juli PPI + første arbeidsledighetskrav + JD.com resultatrapport
⚠️ Ikke-investeringsråd, DYORGull har blitt et hett tema over 4 400 dollar, mens BTC ligger rundt 63 821 dollar og ETH fortsatt konsoliderer på lave nivåer. Det faktum at disse to knappe eiendelene ikke har styrket seg samtidig, indikerer at trygge havn-fond for øyeblikket er mer rettet mot tradisjonelle eiendeler, og krypto handles fortsatt som risiko-aktiva foreløpig. Jeg vil verifisere tre punkter: om BTC kan ta tilbake 64 000; om ETH kan holde seg over 1 875 og slutte å falle; Etter hvert som gull fortsetter å stige, vil BTCs spothandelsvolum øke parallelt? Hvis divergensen mellom sterke gull- og svake kryptomarkeder fortsetter, har ikke den risikovillige fortellingen blitt overført ennå; Bare hvis tre forbedringer gjøres, kan kapitalen omprises. Tror du BTC vil ta over for gull, eller fortsette å svinge uavhengig? $BTC $ETH #美股全线走高 ledet kryptoaksjene gevinstene
Et ganske kontroversielt spørsmål: Ved å plassere aksjer med åpne handelstider i evige kontrakter som varer hele dagen, forbedrer det effektiviteten, eller inkluderer det også risikoen for tidsforsinkelse?
Når underliggende aksjer er av, pauser ikke nyhetene, men spotprisene oppdateres midlertidig ikke. På dette tidspunktet kan derivater først svinge som forventet, for så å justere seg etter at spotmarkedet åpner. Det ser ut som den samme eiendelen, men i virkeligheten har den et annet sett med likviditets- og prismekanismer.
Dette betyr ikke at produktet har problemer, men det «kjente firmanavnet» får lett folk til å undervurdere ukjente kontraktsstrukturer.På overflaten virker det som om penger har blitt forsiktige. Men mer presist: midlene har ikke forsvunnet; de venter på at makrousikkerheten skal materialisere seg. Særlig bemerkelsesverdig er den nylige fornyede, klare kapitaletterspørselen etter amerikanske spotkrypto-ETF-er. BTC- og ETH-ETF-er tiltrakk seg rundt 1,1 milliarder dollar i finansiering den siste uken, noe som indikerer at noen institusjonelle fond ikke har trukket seg ut på grunn av kortsiktig volatilitet. Det er også derfor jeg er motvillig til å være altfor bearish på markedet akkurat nå. Hvis kveldens KPI ligger under forventningene, fortsetter inflasjonspresset å avta, og Fed signaliserer mer imøtekommende politikk, kan risikoaktiva raskt gjennomgå en ny prising. På det tidspunktet vil jeg fokusere på disse retningene: ₿ $BTC forbli kjernen i hele kryptomarkedet. Når det makroøkonomiske miljøet forbedres, er BTC ofte den første som får likviditetsstøtte. ♦️ $ETH ETF-finansieringsbehov og den pågående utviklingen av Ethereum-økosystemet gir ETH en sterk institusjonell allokeringslogikk. ⚡ $SOL Hvis markedet går inn i en risiko-på-modus igjen, er høy-beta eiendeler som SOL vanligvis mer tilbøyelige til å få tilgang til ny risikokapital. 🟡 $BNB Støttet av et modent økosystem og pågående on-chain-brukstilfeller, er det fortsatt verdt å følge med på. 🔵 $OKB Etter hvert som OKX-økosystemet utvides, aktiviteten på lenken øker, og forventningene om tokennytte og deflasjon fortsetter å øke, forblir OKB en av børsplattformene jeg følger med på. Men her er en veldig generøs enInngang: Fasebasert handel på 64 200–64 700 Stop loss: over 65 200 Mål: 63 000–62 000 BTC har svingt i intervallet 62 000–66 000 i flere uker, med 64 800–65 000 som første motstand. Tungt salgspress er over, og det er fortsatt rom for at dagens pris kan falle ytterligere fra dette nivået. Coinbases negative Bitcoin-premie har vart i 82 dager, og setter en ny rekord for lengst tid noensinne. Institusjonell etterspørsel er utilstrekkelig til å tåle presset fra detaljhandelen, og grunnlaget for oppgangen er ikke solid. Kveldens KPI-data vil bli offentliggjort, den siste kjernemakroindikatoren før FOMC i september. Markedet er forsiktig og bearish før dataene. $BTC #今晚CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet? 📊 $NEAR kontraktslikvidasjonsexpress (12. august)
Ifølge likvidasjonsdata viser NEAR et mønster med kortsiktig kortsiktig knusing og mellomlangsiktige til langsiktige langsiktige posisjoner, med kraftig økende tvungne likvidasjoner:
· Kortsiktig (1H/4H): Kort likvidasjon på 1 time $34 600, long posisjon kun $313, bærer knuser bulls 110 ganger, short squeeze-intensitet på kjernefysisk nivå; 4-timers short på $88 800, long på $384, bears knuser lange posisjoner med 231 ganger, kortsiktige bears blir fullstendig målrettet og eksploderer, med ekstremt intense short squeezes.
· Mellomlang til langsiktig syklus (12H/24H): 12-timers lang likvidasjon $1,3293 millioner, short $144 100, long posisjon 9,2 ganger bear; 24-timers long $1,4099 millioner, short $153 500, long posisjon 9,2 ganger. Omfanget av lange posisjoner i mellomlangsiktige og langsiktige posisjoner har økt eksponentielt, med en fullstendig retningsendring og konsentrert bullish salg.
· Totale likvidasjoner har oversteget 1,5634 millioner dollar**, med lange posisjoner likvidert til 1,4099 millioner dollar, noe som utgjør over 90 %. Oksene er i et blodbad, og den positive salgsmomentumet er ustoppelig.
⚠️ Risikoadvarsel: NEAR sin kortsiktige korte squeeze-intensitet er ekstremt høy (både 1H- og 4H-bears knuser over 100 ganger), men retningen snur i mellom- til langsyklusen, med bears som kontrollerer markedet og en tydelig dobbel kill karakteristikk for både bulls og bears. Giring anbefales å komprimeres til innen 3 ganger; ikke jakt på rallyer eller selg ved nedgang. Strengt kontroller posisjoner og vent på en klar retning.
🔥 Markedsbarometer | 12. august
Dagens tre hete temaer peker på det samme temaet: markedet går fullstendig fra «historiefortelling» til et stadium hvor man «leverer inn svararket» – hovedfesten for AI-infrastruktur går inn i sin første runde med avkastningsvalidering.
🏗️ Skyleverandører leverer finansielle rapporter: AI-investering går inn i valideringsfasen for avkastning
I kvartalsregnskapssesongen for andre kvartal leverte de fire store skyleverandørene sitt første «rapportkort» om AI-investeringer. Amazon AWS-omsetningen nådde 42,2 milliarder dollar, +37 % år-over-år, noe som markerer den raskeste veksten på 18 kvartaler; Microsoft Azure steg +43 % år-til-år, med en helårsomsetning på Azure som for første gang passerte 100 milliarder dollar; Google Clouds inntekter var 24,8 milliarder dollar, en økning på 82 % år-til-år. Den samlede skyinntekten til de tre selskapene var omtrent 116,2 milliarder dollar, en økning på omtrent 43 % sammenlignet med året før.
Enda viktigere, ordensreserver er nøkkelen. AWS-ordreopphopet nådde 496 milliarder dollar, en tresifret økning år-til-år; Google Cloud-etterslep på 514 milliarder dollar; Microsofts kommersielle RPO økte med 84 % år-over-år til 678 milliarder dollar—synligheten for fremtidige inntekter blir bedre.
Men kostnaden er like reell. Amazons frie kontantstrøm de siste 12 månedene gikk fra positive 18,2 milliarder dollar til minus 7,6 milliarder; Googles frie kontantstrøm er under kortsiktig press. De samlede kvartalsvise kapitalutgiftene til de fire selskapene har skutt i været til 151,4 milliarder dollar.
Markedet stemmer med føttene: belønner selskaper som kan gjøre hashkraft om til ekte skyinntekter, og straffer narrativer som kun investerer uten avkastning.
📊 KPI offentliggjort i kveld: Vekten for en renteøkning i september står på spill
Klokken 20:30 Beijing-tid den 12. august vil den amerikanske KPI-indeksen for juli bli offentliggjort. Markedet forventer at den totale KPI år-til-år vil falle fra 3,5 % til 3,4 %. Før datautgivelsen viste CME-data at sannsynligheten for en renteøkning i september fortsatt var på 51,2 %.
Deutsche Bank forventer at KPI vil være 0,15 % måned-til-måned, og kjerne-KPI 0,26 % måned-til-måned. Cleveland Fed anslår en liten måned-til-måned økning på 0,09 % i total KPI og 0,21 % i kjerne-KPI. Hvis kveldens data overstiger forventningene, vil den haukeaktige leiren raskt vokse; Hvis de er moderate, kan forventningene til renteøkninger falme ytterligere.
💰 Nvidias 500 milliarder dollar vs. Intels 20 milliarder: divergens mellom to veier
Den 10. august kunngjorde to chip-giganter samtidig finansieringsplaner.
NVIDIA har inngått samarbeid med seks institusjoner – inkludert Apollo, BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs og KKR – for å etablere en uavhengig finansieringsplattform for datakraft, med mål om å samle over 500 milliarder dollar i tredjepartskapital. Jensen Huang uttalte: «Datakraft har nå blitt infrastruktur som elektrisitet og internett. «Essensen er å gjøre GPU-er om fra forbruksvarer til finansieringsinfrastruktur. Etter kunngjøringen stengte Nvidias aksje ned 2,86 %.
Intel kunngjorde en utstedelse av ordinære aksjer på 20 milliarder dollar, noe som markerte den største enkeltkapitalfinansieringen siden børsnoteringen i 1971. På kunngjøringsdagen stengte aksjekursen ned 4,06 %. Begge veier peker mot samme konklusjon: konkurransen innen AI-brikker har eskalert fra et teknologisk kappløp til et kapitalkappløp.
💎 Sammendrag
Skyleverandører beviste den reelle AI-etterspørselen med 43 % inntektsvekst, men de kvartalsvise kapitalutgiftene på 151,4 milliarder dollar minnet også markedet om at tempoet i kontantforbrenning aldri har avtatt; Hvert basispunkt i kveldens KPI kan avgjøre hvilken vei vekten tipper for en renteheving i september; Samtidig markerer finansieringsplanene på 500 og 20 milliarder yuan som ble kunngjort av Nvidia og Intel samme dag, den offisielle inntreden i en ny fase av «kapitalintensiv» AI-konkurranse. Når bransjelogikk, makronarrativ og kapitalstrategi konvergerer på samme dag, beveger markedet seg fra «historiefortelling» til et stadium hvor man «leverer svararket». #今晚CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet?
#财报观察员: Resultatrapporten for AI-infrastruktur lanseres én etter én
#黄金站上4400美元 øker etterspørselen etter risikoforebygging [Blockchain Asset Morning Report | 12. august]
BTC $64 900|ETH $1 915
🔥 Dagens marked
BTC har kommet tilbake til rundt 65 000 dollar.
Men nå er jeg faktisk ikke like optimistisk.
For noen dager siden strømmet ETF-fond tilbake, men BTC klarte ikke å fortsette å stige, noe som indikerer at salgspresset på dette nivået er større enn forventet.
Så på kort sikt er jeg litt pessimistisk.
Dette betyr ikke at bullmarkedet er over, men hvis det ikke bryter over 65 000-nivået, øker sannsynligheten for å finne støtte nedenfor.
ETH er faktisk verdt å følge nøye med.
Hvis BTC fortsetter å bli millet, vil ETH mest sannsynlig forbli det første stoppet for kapitalrotasjon.
Når det gjelder fjellfestningen?
De 50 største markedsverdiene har fortsatt ikke gitt noen betydelig profitteffekt.
Å kjøpe kopier føles nå mer som å satse på rotasjon enn å følge trender.
⸻
📰 I dag er verdt å følge med på
(1) SEC vil diskutere nye regulatoriske regler for krypto i dag
Dette er en av de mest bemerkelsesverdige nyhetssakene i dag.
Markedet fokuserer på regler som tokenregulering og safe harbor.
Hvis det virkelig går fremover, kan den langsiktige effekten bli betydelig.
(2) Amerikanske inflasjonsdata vil bli offentliggjort i dag
Dette er den virkelige store variabelen på kort sikt.
Hvis inflasjonen overstiger forventningene,
BTC vil sannsynligvis bli den første som kommer under press.
(3) CLARITY-loven er utsatt til september
Senatet gikk glipp av augustvinduet, og lovforslaget fortsetter å bli forsinket.
Den kortsiktige skjevheten er bearish, men jeg tror det handler mer om timing, ikke om reversering.
(4) BTC ETF-fond hadde netto innstrømning i fem sammenhengende dager
Den siste runden med midler kommer faktisk tilbake, og akkumulerer omtrent 850 millioner dollar over fem handelsdager.
Spørsmålet er også enkelt:
Når penger kommer, hvorfor kan ikke prisene gå opp?
Dette er det mest tankevekkende aspektet akkurat nå.
⸻
🧠 Min mening
I dag har jeg ikke planer om å bunnfiske.
BTC på 65 000 er ustabilt, jeg er bearish; Hvis ETH begynner å prestere bedre enn BTC, vil jeg faktisk begynne å lete etter muligheter.
Falske, vent.
Hvis denne runden virkelig har en andre markedsbevegelse,
Jeg foretrekker:
Ta BTC først, vent på at ETH bekrefter, og se deretter etter altcoins.
Ikke snu det rundt.
DYORNoen ganger lurer jeg på om noen faktisk er normale.
$SPCX Noen sier de nådde 600 på én natt, men falt 80 på én natt
Er det ikke? Kan du nå 600 på én natt? Total markedsverdi er 7,9 billioner
Tenk deg å være 1,5 Nvidia, 1,75 Apple, 5 Meta, og så videre
Et selskaps totale markedsverdi overgår verdens ledende selskaper
Jeg vet ikke hva SPCX tjener nå, men hvor mye overskudd er det nå?
Kan du sørge for at hver rakettoppskyting blir vellykket og smidig?
Selv om det finnes store positive faktorer, blir de gradvis absorbert. Hvem kan øke alt på en gang?
Noen spør hvorfor 200 ikke åpnet en kort plass? Fordi du kjøpte det på lager
Jeg beundrer virkelig noen mennesker – hjerneløse, hvorfor gidde å spille amerikanske aksjer?
Hvor mye penger har du i lomma for en dag? Og jeg tåler ikke å se andre gjøre det bra
Faktisk er ikke visjon og tankesett det en fattig person bør ha
#SPCX因星舰发射与解禁引发多空分歧 Den konvertible obligasjonen på 1 milliard dollar ble allerede krevd av kreditorene for å bli innløst tidlig i november, med litt over 400 millioner i kontanter tilgjengelig—dette er, etter min mening, den mørkeste fallgruven i Trumps kvartalsrapport.
Hvis de virkelig vil inndrive gjeld, må den lille mengden BTC de har sannsynligvis selges.
Da Bitcoin nådde toppen i 2025, var gjennomsnittsprisen per mynt omtrent 107 000 dollar. Ved utgangen av andre kvartal hadde den 9 477 BTC, med en rettferdig verdi på bare 557 millioner dollar. Inkludert staking og tilhørende eiendeler, var totalen omtrent 1,2 milliarder dollar. Netto tap for kvartalet i andre kvartal var 238 millioner yuan, ti ganger høyere enn samme periode i fjor, med over 190 millioner yuan som urealiserte tap fra digitale eiendeler og verdipapirbeholdninger. Under administrerende direktørs telefonkonferanse sa han direkte: «Jeg leker ikke med kryptovalutaer lenger, jeg vender tilbake til hovedvirksomheten min.»
Oversettelse: Jakter på topper, fanget og trekker seg tilbake.
Men interessant nok økte de i juli hemmelig beholdningen til 14 139 BTC. Det som er enda mer imponerende er å se tilbake på dette året: i juni og juli i fjor søkte jeg om tre krypto-ETF-er på rad—noen rene BTC, noen BTC pluss ETH—med klare allokeringer, men i mai i år trakk jeg meg stille ut av alle. Så, etter et år med uro, ble ETF-en trukket tilbake, og etterlot en haug med fastlåste BTC i hånden.
Så hva er det med å vende tilbake til hovedvirksomheten? Ved å selge millisekund-prioritet tilgang til Trumps tweets for månedlige avgifter på 60 000 til 100 000 dollar, har han allerede signert med mer enn 10 høyfrekvenshandelsfirmaer. Når presidenten skriver om tollsatser og krig, vet Wall Street først og bygger posisjoner først; når detaljinvestorer ser dette, er markedet allerede borte. Det demokratiske partiet erklærte at hvis de vant mellomvalget, ville de undersøke saken, men administrerende direktør sa at dette er bransjens standardpraksis og helt rimelig.
I første halvår tapte selskapet 644 millioner yuan, inntektene i andre kvartal var bare 1,67 millioner yuan, mens Truth API bare tjente 12 millioner yuan i året. Hele selskapet var travelt i et helt kvartal og solgte 10 VIP-kanaler. Til slutt publiserte de til og med en oppkjøpshistorie på 6 milliarder yuan om fusjonsselskapet TAE, og sa at det ville være avklart innen utgangen av året.
Den mest slående sammenligningen: et børsnotert selskap tapte 644 millioner yuan i første halvdel av året, mens presidenten alene mottok 636 millioner yuan i royalties fra den $TRUMP meme-mynten. Tapene tilhører aksjonærene, mens overskuddet fra utstedelsen av mynter tilhører dem.
Du kan kalle det et medieselskap, men det er bare spekulasjon i kryptovalutaer; Du kan si det er et kryptoselskap, men det sier at det slutter; Du kan si at den slutter, men i juli la den til nesten 5 000 $BTC; Du kan si at den har strategiske oppsett—ETF-er trukket ut, BTC fanget; Du kan kalle det et dataselskap—det selger svigerfarens Twitter; Når jeg ser tilbake, tjente presidenten selv like mange TRUMP-mynter som selskapet tapte på et halvt år.
Kryptotap + innsideinformasjon fra presidentens innlegg + fortelling om kjernefysisk fusjon + individuell tokenutstedelse for å høste purre—en fire-i-en-situasjon. Dette manuset er virkelig bra; jeg tør ikke røre DJTs aksjekurs.
#特朗普媒体Q2加密亏损扩大 falt BTC-beholdningene Strategi for å selge mynter, Trump-media som taper penger – kjernen i kryptomarkedets tilbakegang er ikke pris, men historien om penger har endret seg
Strategy begynte å selge BTC, Trump Media rapporterte et tap på 238 millioner dollar i andre kvartal, og Grayscale trakk noen søknader om krypto-ETF-er
Tidligere ble markedet drevet av tre typer historier
Institusjoner fortsetter å kjøpe $BTC, Trump bringer forventninger til kryptopolitikk, og falske ETF-er tiltrekker kapital
Men nå som midlene blir omregnet, kan disse historiene virkelig generere langsiktig kontantstrøm?
Den største betydningen av Strategys salg av mynter er ikke hvor mye de solgte, men at det knuser troen på at institusjoner alltid vil kjøpe BTC
Trumps medieproblemer er like: IP-en er sterk, men markedet begynner å stille spørsmål ved om innflytelse kan omsettes til inntekter
Jeg tror denne justeringsrunden føles mer som en verdivurderingsreset
BTC kan fortsatt dra nytte av institusjonell allokering i fremtiden, men mange prosjekter drevet av narrativ, finansiering og forventninger vil møte økende press
Markedet skifter fra å kjøpe drømmer tilbake til å se evnen til å realisere dem
Ikke-investeringsråd for DYOR Realisert Cap-metrikken beregner den totale kostnaden for å holde på tvers av nettverket basert på prisen på hver mynts siste bevegelse. En $BTC på 550 milliarder dollar betyr at et stort antall tokens er overlevert over 60 000 dollar, og hver omsetning øker gjennomsnittskostnaden. Nye kjøpere er villige til å betale høyere priser for å overta, noe som indikerer at markedet priser seg inn på forhånd for fremtidige markedstrender. $ETH har innsett at markedsverdien sitter fast på 280 milliarder dollar, ute av stand til å bevege seg. ETF-er kjøper riktignok, statsobligasjoner samler opp lager, men alle disse kjøpene har blitt absorbert av gamle posisjoner som går i null og selger ut. Pengene kommer inn, men kostnadsstrukturen har ikke endret seg, noe som betyr at institusjonene gir likviditet til erfarne aktører. Markedet bekreftet også denne splittelsen. $BTC for tiden rundt 63 600 dollar, med en markedsandel på 56,7 %, tilbakegangen skyldes makrofaktorer som undertrykker markedet, og økende amerikanske statsobligasjonsrenter har utløst en kollektiv sammentrekning av risikoaktiva. $ETH har gjentatte ganger bunnet rundt 1880-dollar-området, med salgspress synlig over 1900 dollar, og hver oppgang utløst av «break even og exit»-salgsordrer. $BTC spot-ETF-er hadde netto innstrømninger på 440 millioner dollar de siste 30 dagene, med kortsiktige utstrømninger upåvirket av den mellomlangsiktige trenden; selv om ETF-er $ETH tiltrakk seg fond i fem sammenhengende uker, klarte de likevel ikke å presse kostnadskurven oppover, noe som er verdt å reflektere over. On-chain-data lyver ikke—den ene erstatter nye folk, den andre fanger veteraner. $BTC salgspresset absorberes av reelle penger; når makrotrenden skifter, vil momentumet mest sannsynlig være på deres side. $ETH før prislinjen på 280 milliarder stiger, bør hver økning stille ett spørsmål til: hvem kjøper, hvem selger. $BTC$BTC lå fortsatt på 63 600 yuan denne timen, men det som virkelig betyr noe er ikke prisen, men volumet—24-timers transaksjoner falt med 51,9 %, og etterlot hele markedet som zombier tappet for blod.
Panikkindeksen på 27 er sveiset sammen av frykt, men OI er bare 109 300, og finansieringen er bare +0,0100 % nøytral – det er ikke en kamp mellom okser og bjørner, men en kollektiv «liggende flat» hvor ingen av sidene er villige til å ta det første steget.
En bredde på 6 opp og 9 ned ser skremmende ut, men på ETH-økosystemet leder BICOs -8,76 % nedgangen bare som et tilfelle av salg av statsobligasjoner, ikke et systemkrakk.
Interessant nok gikk on-chain token-aksjer mot trenden: ARK Innovation (XSKHY) +4,76 %, 3 ganger Halvleder (XSOXL) +3,57 % – tradisjonelle risikoaktiva øker, og penger glir ut av krypto og inn i amerikanske aksjer.
Rammeverk: Ekstrem krymping + ekstrem frykt, ofte et «neglisjert» bunnområde, ikke rett før et krasj; Men en reversering må vente til volumøkningen går tilbake til 64 000 for bekreftelse; akkurat nå er det bare et vakuum, ikke et signal.
Tror du denne krympingen er stillheten før stormen, eller tørker likviditeten virkelig ut? Kommenter din vurdering (≥ 15 ord med begrunnelser før du går inn i anbefalingspoolen).
Kryptoaktiva innebærer høy risiko. Denne artikkelen utgjør ikke investeringsråd og reflekterer utelukkende personlige meninger.
#OKX星球 $BTC $ETH #缩量行情 #链上数据Samtidig i går kveld leverte både sky- og maskinvareender—AI-forsyningskjeden—hver sine egne artikler, hvor ett svar var rent og det andre ble beholdt. På CoreWeaves side viste detaljinvestorenes forhåndsrapporteringsreduksjoner seg å være feil vurderinger denne gangen. Inntektene var 2,58 milliarder dollar, noe som overgikk forventningene og økte med 112 % år-over-år; Justert tap per aksje var $1,03 til $1,14, langt over markedets forventninger om et tap på $1,20 til $1,41. Rapporten avslørte også nye forretningssamarbeid med Anthropic og Meta, med justert EBITDA som nådde 1,5 milliarder dollar, noe som indikerer at operasjonell giring virkelig trer i kraft—99,4 milliarder dollar i ordre på lager begynte å omsettes til omsetning og positiv EBITDA dette kvartalet. Aksjekursen steg med 8 % til 14 % i etterhandel, og hvis denne økningen tas med, hentet den seg opp nesten 65 % fra årets bunn. Analytikernes gjennomsnittlige målkurs var 147 dollar, med over 60 % optimisme direkte bekreftet av inntjeningsdataene. Super Micro er litt mer komplisert. Inntektene på 11,1 milliarder dollar var litt under forventningene, men selskapet hadde allerede i juli spådd at det ville falle under veiledningsterskelen, så markedet var allerede mentalt forberedt. Det virkelige høydepunktet var bruttomarginen på 17,5 %, en kraftig økning fra 9,9 % forrige kvartal, og en ikke-GAAP EPS på 1,62 dollar, nesten 70 % over målet. Enda mer imponerende er prognosen—helårsinntektene for regnskapsåret 2027 forventes å nå 65 til 72 milliarder dollar, noe som langt overstiger markedets forventninger på 52,5 milliarder. Aksjekursen steg omtrent 8,5 % etter resultatrapporten. Men SMCI skjuler selv en i sin veiledning$BTC klarte ikke å holde 65 000 dollar for fjerde dag på rad. $ETH og $XRP ledet store token-nedganger.
Dette handler ikke bare om kryptosentiment. Bredere markedsfrykt øker på grunn av oljepriser, høyere obligasjonsrenter og kommende amerikanske inflasjonsdata, noe som presser krypto-sentimentindeksen til 27 (frykt).
Vår vurdering: markedet venter på onsdagens amerikanske prisdata. Hvis inflasjonen overrasker høyt, kan du forvente at det bredere markedet vil dra krypto ned, uavhengig av token-spesifikke nyheter.
$XRP er på 1,02. Mister du 0,992, bryter ukentlig intervall. 📊 $SOL Contract Liquidation Express (12. august)
Ifølge likvidasjonsdata viser SOL et mønster med raske kortsiktige retningsskifter og mellom- til langsiktig bullish press, med kumulative likvidasjoner kun slått av XRP:
· Kortsiktig syklus (1H/4H): 1-times lang likvidasjon $12 000, short på $2 594, long posisjon er 4,63 ganger lengre enn short, bear leder svakt; 4-timers long på $12 100 (omtrent uendret fra 1-times nivå), short på $259 500, bears knuser long med 21,4 ganger. I den korte syklusen skjer en kraftig vending fra bjørner som er litt bedre til short squeeze, med short-chasere som målrettet og eksplosivt.
· Mellomlang til langsiktig syklus (12H/24H): 12-timers lang likvidasjon $3,141 millioner, short $1,5009 millioner, long posisjon 2,09 ganger bears; 24-timers long posisjon $3,682 millioner, short posisjon $1,5897 millioner, long posisjon 2,32 ganger bear-verdi. Omfanget av langsiktige, langsiktige likvidasjoner fortsetter å øke, men multiplikasjonene forblir relativt milde, og gapet mellom bulls og bears har ikke økt ekstremt.
· Totale likvidasjoner har oversteget 5,2716 millioner dollar**, med lange posisjoner på 3,682 millioner dollar, som utgjør nesten 70 %. Bullene blør som elver, og den positive salgstrenden dominerer den mellomlange til langsiktige syklusen**.
⚠️ Risikoadvarsel: SOL skifter raskt i kortsiktig retning (1H bulls presterer litt bedre→ 4H bears knuser), med en svært høy risiko for dobbel kill mellom lang og kort; Mellomlangsiktige og langsiktige bjørner fortsetter å kontrollere markedet. Giring anbefales å komprimeres til innen 3 ganger; ikke jakt på rallyer eller selg ved nedgang. Strengt kontroller posisjoner og vent på en klar retning.
🔥 Markedsbarometer | 12. august
Dagens tre hete temaer peker på det samme temaet: markedet går fullstendig fra «historiefortelling» til et stadium hvor man «leverer inn svararket» – hovedfesten for AI-infrastruktur går inn i sin første runde med avkastningsvalidering.
🏗️ Skyleverandører leverer finansielle rapporter: AI-investering går inn i valideringsfasen for avkastning
I kvartalsregnskapssesongen for andre kvartal leverte de fire store skyleverandørene sitt første «rapportkort» om AI-investeringer. Amazon AWS-omsetningen nådde 42,2 milliarder dollar, +37 % år-over-år, noe som markerer den raskeste veksten på 18 kvartaler; Microsoft Azure steg +43 % år-til-år, med en helårsomsetning på Azure som for første gang passerte 100 milliarder dollar; Google Clouds inntekter var 24,8 milliarder dollar, en økning på 82 % år-til-år. Den samlede skyinntekten til de tre selskapene var omtrent 116,2 milliarder dollar, en økning på omtrent 43 % sammenlignet med året før.
Enda viktigere, ordensreserver er nøkkelen. AWS-ordreopphopet nådde 496 milliarder dollar, en tresifret økning år-til-år; Google Cloud-etterslep på 514 milliarder dollar; Microsofts kommersielle RPO økte med 84 % år-over-år til 678 milliarder dollar—synligheten for fremtidige inntekter blir bedre.
Men kostnaden er like reell. Amazons frie kontantstrøm de siste 12 månedene gikk fra positive 18,2 milliarder dollar til minus 7,6 milliarder; Googles frie kontantstrøm er under kortsiktig press. De samlede kvartalsvise kapitalutgiftene til de fire selskapene har skutt i været til 151,4 milliarder dollar.
Markedet stemmer med føttene: belønner selskaper som kan gjøre hashkraft om til ekte skyinntekter, og straffer narrativer som kun investerer uten avkastning.
📊 KPI offentliggjort i kveld: Vekten for en renteøkning i september står på spill
Klokken 20:30 Beijing-tid den 12. august vil den amerikanske KPI-indeksen for juli bli offentliggjort. Markedet forventer at den totale KPI år-til-år vil falle fra 3,5 % til 3,4 %. Før datautgivelsen viste CME-data at sannsynligheten for en renteøkning i september fortsatt var på 51,2 %.
Deutsche Bank forventer at KPI vil være 0,15 % måned-til-måned, og kjerne-KPI 0,26 % måned-til-måned. Cleveland Fed anslår en liten måned-til-måned økning på 0,09 % i total KPI og 0,21 % i kjerne-KPI. Hvis kveldens data overstiger forventningene, vil den haukeaktige leiren raskt vokse; Hvis de er moderate, kan forventningene til renteøkninger falme ytterligere.
💰 Nvidias 500 milliarder dollar vs. Intels 20 milliarder: divergens mellom to veier
Den 10. august kunngjorde to chip-giganter samtidig finansieringsplaner.
NVIDIA har inngått samarbeid med seks institusjoner – inkludert Apollo, BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs og KKR – for å etablere en uavhengig finansieringsplattform for datakraft, med mål om å samle over 500 milliarder dollar i tredjepartskapital. Jensen Huang uttalte: «Datakraft har nå blitt infrastruktur som elektrisitet og internett. «Essensen er å gjøre GPU-er om fra forbruksvarer til finansieringsinfrastruktur. Etter kunngjøringen stengte Nvidias aksje ned 2,86 %.
Intel kunngjorde en utstedelse av ordinære aksjer på 20 milliarder dollar, noe som markerte den største enkeltkapitalfinansieringen siden børsnoteringen i 1971. På kunngjøringsdagen stengte aksjekursen ned 4,06 %. Begge veier peker mot samme konklusjon: konkurransen innen AI-brikker har eskalert fra et teknologisk kappløp til et kapitalkappløp.
💎 Sammendrag
Skyleverandører beviste den reelle AI-etterspørselen med 43 % inntektsvekst, men de kvartalsvise kapitalutgiftene på 151,4 milliarder dollar minnet også markedet om at tempoet i kontantforbrenning aldri har avtatt; Hvert basispunkt i kveldens KPI kan avgjøre hvilken vei vekten tipper for en renteheving i september; Samtidig markerer finansieringsplanene på 500 og 20 milliarder yuan som ble kunngjort av Nvidia og Intel samme dag, den offisielle inntreden i en ny fase av «kapitalintensiv» AI-konkurranse. Når bransjelogikk, makronarrativ og kapitalstrategi konvergerer på samme dag, beveger markedet seg fra «historiefortelling» til et stadium hvor man «leverer svararket». #今晚CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet?
#财报观察员: Resultatrapporten for AI-infrastruktur lanseres én etter én
#AI基建融资升温 går Nvidia og Intel hver sin vei I går så jeg en fan spørre hvorfor alle venter på KPI og hvor mye som trengs for å overgå forventningene. La meg forklare i detalj:
KPI står for konsumprisindeksen, som følger hvor mye prisene på daglige nødvendigheter (husleie, mat, bensin, medisinsk behandling, taxier) har økt. Enkelt sagt ligner det på inflasjonsraten.
I kveld kl. 20:30 vil denne månedens data bli offentliggjort, som i hovedsak vil avgjøre om det blir en renteøkning i september. Den nåværende markedsforventningen er «samlet KPI opp 3,4 % år-til-år, og kjerne-KPI (ekskludert energi og mat, som er mer volatil) opp 2,5 % år-til-år.» Hvis den overstiger dette, indikerer det kraftig inflasjon og mulige renteøkninger, noe som fører til $BTC nedgang; Hvis den faller under terskelen, betyr det at inflasjonen er kontrollerbar, så rentene vil ikke bli hevet eller kanskje til og med senket, og $BTC vil stige.
Men jeg tror sannsynligheten for et rentekutt er veldig lav. Fordi Feds mål er å holde inflasjonen på 2 %, men markedet forventer at den blir 2,5 %, noe som indikerer at inflasjonen fortsatt er relativt høy.
Det finnes en annen skjult fare: UBS-data viser at institusjonelle short-posisjoner i amerikanske statsobligasjoner har nådd rekordhøye nivåer. Hvis KPI ikke lever opp til forventningene, kan en oppgang i obligasjonsmarkedet tvinge disse bjørnene til å stenge sine posisjoner, noe som fører til at markedsvolatiliteten øker som en kjedereaksjon.
#今晚CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet? #财报观察员: Resultatrapporten for AI-infrastruktur lanseres én etter én
Den virkelige verdien av AMDs finansielle rapport er ikke inntektene, men hvor dramatisk etterspørselen etter AI-servere egentlig er.
Super Micro Computer (SMCI) har nettopp offentliggjort sin finansielle rapport for fjerde kvartal for regnskapsåret 2026, som kan oppsummeres i én setning:
Inntektene var litt under forventningene, men overskudd, bruttomargin og fremtidig veiledning var alle svært sterke.
Inntektene for kvartalet var 11,12 milliarder dollar, nesten en dobling fra år til år, men litt under markedets forventning på rundt 11,6 milliarder dollar; Justert EPS var 1,70 dollar, betydelig over markedets forventning på omtrent 0,92 dollar. Enda viktigere var at bruttomarginen nådde omtrent 17,5 % ~17,6 %, noe som var klart bedre enn det tidligere nivået selskapet selv hadde satt.
(1) Hvorfor steg den opp etter stengetid?
Fordi markedet egentlig ikke bryr seg om dette inntektstapet.
Det som virkelig begeistrer fondene er neste kvartal og veiledningen for regnskapsåret 2027.
Selskapet forventer en omsetning på 14,5~15,5 milliarder dollar for neste kvartal, mens markedet bare hadde forventet rundt 11,8 milliarder dollar; Inntektene for hele regnskapsåret 2027 er direkte anslått til 65~72 milliarder dollar, noe som langt overstiger Wall Streets tidligere anslag på rundt 53 milliarder dollar.
Så logikken bak denne markedstransaksjonen er enkel:
Å tape litt overskudd dette kvartalet er ikke viktig; det som betyr noe er at ordrene fortsatt blomstrer i fremtiden.
Etter at resultatene ble offentliggjort, steg SMCI med omtrent 7 %~9 % i etter-arbeidstid.
(2) Har etterspørselen etter AI virkelig kjølnet ned?
Ut fra Chaoweis økonomiske rapport, i hvert fall foreløpig, er den ikke synlig.
Selskapet avslørte over 60 milliarder dollar i nye ordre og gikk inn i regnskapsåret 2027 med en rekordlang etterslep; Samtidig har antallet store kunder med årlige inntekter på over 1 milliard dollar økt fra fire i fjor til ni.
Dette viser at AI-investeringer ikke er begrenset til Nvidia-GPUer.
Fondene fortsetter å:
GPU- → AI-servere → væskekjøling → datasentre → nettverkskoblet → lagring
Hele infrastrukturkjeden sprer seg.
Og AMD er tilfeldigvis i AI-serversegmentet.
(3) Det som bekymret meg mest denne gangen var bruttofortjenesten
En av de største bekymringene markedet har hatt om SMCI tidligere var:
Inntektene vokser raskt, men fortjenestemarginene blir tynnere for å hente AI-serverbestillinger.
Som et resultat nådde bruttomarginen for dette kvartalet omtrent 17,5 %, langt over selskapets tidligere forventninger. Selskapet forklarte at dette hovedsakelig skyldes en bedre kundestruktur og produktportefølje.
Dette betyr at hvis du kan vedlikeholde den senere:
Rask inntektsvekst + stabil bruttomargin
Da vil markedets verdsettelseslogikk endre seg.
Det er ikke bare en «lavmargin maskinvareprodusent som hjelper NVIDIA med å bygge servere.»
(4) Men risikoene er også åpenbare
SMCIs største risiko nå kommer faktisk fra økende forventninger.
Selskapet har allerede hevet sitt inntektsmål for regnskapsåret 2027 til maksimalt 72 milliarder dollar, og ethvert påfølgende kvartal som opplever ordreforsinkelser, problemer med GPU-levering eller nedgang i bruttomargin kan føre til at betydelige forventninger ikke innfris. Inntektene for forrige kvartal var litt under forventningene, noe som igjen var relatert til forsinkelser i enkelte kunders infrastrukturprosjekter.
Så den nåværende SMCI er noe lik den forrige SanDisk:
Godt er ikke lenger nok; det må fortsette å være veldig godt.
Min forståelse av denne finansielle rapporten er:
Dette er ikke bare en positiv resultatrapport for SMCI, men en annen bekreftelse på at kapitalinvesteringer i AI-infrastruktur ennå ikke har kjølt seg betydelig ned.
Hvis de påfølgende finansielle rapportene fra optiske moduler, nettverk, halvlederutstyr og datasenterselskaper fortsetter å vise lignende signaler, kan denne runden med AI-oppgang ikke bare være en «historiefortellings»-fase.
Kort sagt:
NVIDIA selger GPU-er, mens AMD selger spaden som virkelig putter GPU-er inn i datasentre.
Denne finansrapporten forteller markedet: de som kjøper spader legger fortsatt til $SMCI ordrer Romaksjer skilte lag: RKLB og ASTM publiserte sine resultatrapporter og stupte deretter, mens SPCX steg
$RKLB og $ASTS falt begge etter at resultatene ble offentliggjort, men $SPCX ble ikke bare trukket ned, men steg i stedet med 4,2 %, og steg igjen over IPO-prisen på 135
Årsaken er ikke komplisert
RKLB: Forventningene er for høye
Rocket Labs omsetning i andre kvartal var 234 millioner, en økning på 62 % år-til-år, og satte ny rekord, med ordrerester som nådde 2,36 milliarder.
Ser man kun på det fundamentale, er denne finansrapporten ganske god.
Men markedet er virkelig bekymret for to ting: for det første, tap overstiger fortsatt forventningene; En annen, viktigere faktor er tidspunktet for Neutrons realisering.
Markedets nåværende høye verdsettelse av RKLB er i stor grad basert på forventninger om Neutrons suksess og inntreden i større lanseringsmarkeder.
Så for RKLB er rekordinntekter ikke lenger nok.
Markedet begynte å spørre: når vil Neutron egentlig ta av? Når vil fortjenestemarginene øke? Når vil skala virkelig tjene penger?
Dette er en typisk god økonomisk rapport, men ikke god nok til å støtte en høyere verdsettelse.
ASTS: Kommersialiseringen har ennå ikke tatt igjen verdsettelsene
ASTS Q2 omsetninger var omtrent 31,5 millioner, under markedets forventninger; Tap per aksje var 0,77, også betydelig verre enn forventet.
Selvfølgelig kan du ikke bare se på disse tapstallene.
ASTS har nå 13 satellitter i bane, med kontraktsrester på nær 1,3 milliarder og over 60 partneroperatører.
Så det virkelige problemet er at satellitter har blitt skutt opp, men de har ikke begynt å tjene penger ennå.
Dette er faktisk en hindring som alle vekstaksjer med høy verdi til slutt vil komme seg gjennom.
Fra å snakke om fremtiden, gikk vi videre til å levere inn lekser.
Hvorfor falt ikke SPCX sammen?
For det første er det en tidsforsinkelse.
SPCX-oppgangen under normal handel i går skjedde faktisk før RKLB og ASTS sine resultater etter stengetid.
Med andre ord, etter at de to aksjene falt etter at markedet stengte, opplevde ikke SPCX et betydelig sektoromfattende krakk.
Fordi SPCX nå handler med en helt annen logikk: å låse opp alle negative faktorer.
Tidligere fryktet markedet mest at tidlige aksjonærer ville skynde seg å ta ut pengene etter at det første partiet på over 900 millioner aksjer var salgbart.
Men etter selve opplåsingen forventet ikke markedet vedvarende fottrafikk.
Så logikken begynte å snu:
Å låse opp forventninger
→ Tidlig salg
→ Virkelig låst opp
→ Salgspresset er under de mest pessimistiske forventningene
→ Alle negative nyheter er brukt opp
→ Aksjekursen har gått over 135
Reuters' rapport om denne fasen viser også at markedet tidligere var svært følsomt for potensiell salgspress etter opplåsing, og den faktiske prisutviklingen absorberer denne risikoen igjen.
Det finnes en dypere grunn: SPCX kan ikke bare forstås som en rakettaksje.
I SpaceXs siste 10-Q er selskapets virksomhet allerede tydelig delt inn i følgende deler:
Space、Connectivity、AI。
Total inntekt for andre kvartal var 7,814 milliarder dollar, en økning på 91,9 % år-til-år.
Av dette: Inntektene fra romfartsvirksomheten var omtrent 962 millioner dollar; Connectivity, som er Starlink-sentrert, genererte 4,291 milliarder dollar i inntekter; Inntektene fra AI-bedrifter har allerede nådd 2,561 milliarder dollar.
Så nå har SPCX i praksis blitt en stabel på tre etasjer: rakett + Starlink + AI.
RKLBs risiko for å forsinke Neutron betyr ikke at SpaceX sine fundamentale forhold er i fare.
ASTS-kommersialiseringen går sakte, men det betyr ikke at Starlink er treg med å kommersialisere.
Faktisk, på en måte, fremhever problemene som RKLB og ASTS avdekker SPCXs største fordel:
Andre beviser fortsatt historien, men SpaceX har allerede enorme inntekter.
Romplaten begynner å stratifisere seg
Tidligere var markedstransaksjoner: SpaceX børsnoterte→ revurdering av romindustrien→ alle steg sammen.
Deretter vil markedet handle om hvem som virkelig kan gjøre historien om til inntekter og kontantstrøm.
ASTS validerer også kommersialisering
RKLB validerer nøytron
SPCX, derimot, har gått inn i en ny fase, med modne virksomheter som gir inntekter og Starship og AI som tilbyr nye verdsettelsesmuligheter
Dette er også grunnen til at gårsdagens nedgang i RKLB og ASTS ikke bare gikk videre til SPCX.
Selvfølgelig betyr ikke dette at den langsiktige verdsettingsrisikoen for SPCX har forsvunnet.
Tvert imot.
Kortsiktig opplåsing er utløst, og langsiktige verdsettelser er fortsatt dyre—disse to tingene kan holdes samtidig.
Verdt å følge med på er posisjonene på 135 og 150
Men ingenting av dette betyr noe; $SPCX vil til slutt gå opp i tosifret antallPengene strømmer inn i stor skala, men prisen forblir uendret! BTC-bulls og bears er fullstendig revet fra hverandre, med to nøkkelvariabler skjult i markedet
Mange kryptotradere i det siste er sannsynligvis forvirret og klarer ikke å forstå de nåværende markedstrendene.
Det er tydelig at Wall Street-institusjoner pumper ekte penger inn i markedet, spot-ETF-fond fortsetter å strømme kraftig tilbake, og tallene ser svært lovende ut. Logisk sett burde BTC ha brutt ut for lenge siden. Men realiteten er at myntprisen sitter fast rundt 64 000, svinger sidelengs, uten vei opp, uten fall, ekstremt bekymringsfullt.
I dag skal jeg forklare den underliggende logikken, sannheten bak kapitalspill, og dagens tilstand for kontrakthøsting, alt på én gang. Når du forstår, vil du innse at dette ikke bare er en bullish eller bearish oppgang, men en ekstrem bullish og bearish splittelse.
La oss begynne med de åpenbare institusjonelle positive nyhetene som alle kan se—dataene er helt autentiske og pålitelige. Forrige uke hadde den amerikanske spot Bitcoin ETF en ukentlig netto innstrømning på 853,5 millioner dollar, noe som markerer den beste tilførselen siden midten av april.
Denne runden med store oppkjøp ble nesten utelukkende utført av BlackRock alene, med IBIT som utgjorde det aller meste av de ekstra midlene. I tillegg fortsetter BlackRock å lempe på opptakskravene, og senker direkte minimumsgrensen for IBIT-konvertering med 96 %, noe som nå krever bare 1 million dollar for å delta.
Hensikten bak denne runden er spesielt tydelig: å fortsette å åpne kanaler og tiltrekke flere små og mellomstore institusjoner for langsiktig posisjonering. Det som er sikkert, er at viljen til langsiktige allokeringsfond til å gå inn på Wall Street aldri har svekket.
Men hvorfor kjøper institusjoner som gale, mens prisen bare ikke stiger? Kjerneproblemet er det massive salgspresset på kjeden, som fullstendig motvirker institusjonelt kjøpspress.
Overvåkingsdata på lenken er klare, og viser at to bølger av ekstremt tungt salgspress kontinuerlig slippes løs. Den første bølgen var toppklassehvaler, som solgte nonstop de siste tre ukene, med totalt 7 513 BTC; Den andre bølgen var minerhvaler, som kontinuerlig overførte mynter til Binance i nesten 20 dager, og overførte totalt 6 494 BTC.
På den ene siden fortsetter ETF-institusjoner å legge til milliarder i posisjoner; på den andre siden masseselger og trekker seg ut. Styrken til både lange og korte fond er fullt sikret, noe som er den grunnleggende grunnen til at BTC har handlet sidelengs så lenge uten å kunne stige.
Det som er enda mer brutalt, er at markedet nå sitter fast mellom opp- og nedturer; futuresmarkedet opplever også et dobbelt salg mellom bulls og bears, med innhøstingsintensiteten på full kapasitet.
Innen bare 24 timer var likvidasjonsdataene i hele nettverket sjokkerende å lese. Totale BTC-likvidasjoner i hele nettverket utgjorde 44,4251 millioner dollar, inkludert 38,4452 millioner USD i lange posisjoner og kun 5,9799 millioner i korte posisjoner. Det store flertallet av detaljinvestorer på høye nivåer ble presist høstet; ETH var like brutal, med 32,7423 millioner USD på 24 timer og 22,8875 millioner yuan i lange posisjoner.
De samlede én-dags likvidasjonene av de to store mainstream-myntene oversteg 77 millioner dollar. I et marked med smalt spenn og svingninger, enten du går long eller short, så lenge du våger å belåne det, er det mest sannsynlig at du blir slått ut av hovedaktørene.
I tillegg har holdningene til institusjonelle investorer nylig divergert betydelig, og er ikke lenger enstemmig positive.
Forrige uke hentet markedet seg opp igjen, med en samlet netto tilstrømning på 1,1 milliarder dollar fra BTC- og ETH-spot-ETF-er, noe som indikerer en positiv utsikt. Men innen 10. august endret markedsstemningen seg plutselig: spot Bitcoin-ETF-er hadde en netto utstrømning på 91 millioner dollar på én dag, mens Ethereum-ETF-er fortsatt opprettholdt en beskjeden netto innstrømning på 5,3 millioner dollar.
Dette indikerer at interne institusjonelle inndelinger har begynt; på kort sikt finnes det ingen samlet bullish syn på BTC, fondene roterer stille sine allokeringer, og potensielle risikoer på markedet akkumuleres stille og rolig.
For øyeblikket er hele kryptoverdenens kjernefokus utelukkende på to nøkkelvariabler, som direkte vil bestemme retningen for det påfølgende markedet.
For det første, det kontinuerlige institusjonelle kjøpet av ETF-er – kan de tåle det pågående salgspresset fra hvaler og gruvearbeidere, noe som bryter den nåværende balansen mellom tilbud og etterspørsel? For det andre vil de kommende KPI-dataene som publiseres denne uken direkte omskrive makrorisikoviljen og avgjøre om globale fond vil fortsette å være i kryptomarkedet.
Til slutt, noen praktiske råd til alle vanlige tradere.
Gå aldri blindt all in og all in bare fordi ETF-fond strømmer inn. Dette er et typisk marked med langsiktig institusjonell posisjonering og kortsiktige salg fra store aktører, uten noen ensidig trend.
Kortsiktige kontraktsaktører må strengt kontrollere giringen. Enkeltdags likvidasjonsdata på 77 millioner er det mest autentiske beviset på nåværende volatilitet og høsting; Spottradere bør ikke handle for ofte; bare vent og se.
Enten det er langsiktig eller kortsiktig, sats ikke på retning på dette stadiet. Vent til KPI-data er ferdigstilt, presset på kjedesalget avtar, og markedet har valgt retning fullt ut, følg deretter trenden for å posisjonere seg deretter. Dette er den tryggeste handelsmetoden.
$BTC $ETH $SOL #现货ETF资金分化 fortsetter BTC-salgspresset
$39.5 亿市值、仅 $182 万成交，换手率不足 0.05%——这是死盘，还是筹码极度锁仓的巨鲸巢穴？
CC 现报 $0.1002，市值高达 $39.5 亿，跻身加密货币市值前百，但 24 小时成交仅 $182 万，量比 0.0046%，流动性极度枯竭。价格在 $0.093-$0.101 区间微幅波动 8.6%，涨幅 3.37% 纯属无量空涨。这种“巨额市值、微量成交”的极端剪刀差，要么是团队/早期投资者高度锁仓，要么是做市商极度控盘，散户几乎无法以合理滑点建仓离场。
社交情绪全面缺位：热度排名无、多空占比零、综合情绪中性。近四十亿市值的项目却无任何社交声量，极不正常——要么项目方刻意低调，要么社区早已被清洗殆尽。聪明钱信号显示净做空、零持仓、零多头，即使专业机构也不愿触碰这种流动性陷阱，风险收益比根本算不出来。
核心判断：CC 是典型的“市值虚高、流动性枯竭、智能资金回避”的隐形巨鲸标的，非核心圈内人士极难参与，建议观察而非介入。På grunn av de kombinerte fordelene med finansiering og fortelling. I juli var netto innstrømning til ETH-ETF-er betydelig høyere enn til BTC, med fortellinger som fokuserte mer på innovasjoner som personvern, kvantesikkerhet og KI.
Finansieringssiden: Institusjonspreferansen skifter mot ETH
- Nettoinnstrømning i juli: ETH ETF omtrent 365 millioner dollar, BTC ETF omtrent 172 millioner dollar.
- Strukturelle forskjeller: ETHs institusjonelle etterspørsel er omtrent 2,8 ganger den daglige utstedelsen; BTCs institusjonelle etterspørsel er omtrent 23 % lavere enn den daglige utstedelsen.
- Avvik i kapitalstrømmer: Den 10. august opplevde BTC-ETF-er en netto utstrømning på omtrent 145 millioner dollar.
- ETF-utstrømninger: 10. august gikk ETH-ETF-er også over til netto utbetalinger.
Narrativt aspekt: Teknologiveikartet gir mer rom for fantasi
- Vitalik oppdaterer veikart: foreslår et «Strawmap», som prioriterer sterk personvern, kvantesikkerhet og AI-assistert formell verifisering.
- Personvern: Introduserer «nøkkel-tilfeldige tall» og «skjermede transaksjonspooler» for å forbedre transaksjonspersonvernet på kjeden.
- Kvantesikkerhet: Løfter kvanteresistent kryptografi til en kjerneprioritet, med planer om å oppnå post-kvantekryptografi etter 2029.
- KI og formell validering: Utnyttelse av KI for å forbedre formell valideringseffektivitet og sikre kodesikkerhet gjennom matematiske bevis.
- Skalerbarhet: Utforsk native Rollups for å forbedre nettverksgjennomstrømning og endelighet.
Grunnprinsipper: Innstramming av tilbud og økosystemutvidelse
- Staking Locked: Over 36 millioner ETH er staket, noe som utgjør nesten 30 % av det totale tilbudet, noe som ytterligere strammer inn det sirkulerende markedet.
- Whale Holdings: Adresser med 10 000 til 100 000 ETH nådde et rekordhøyt nivå på omtrent 19,6 millioner ETH.
- Selskapsallokering: BlackRock eier omtrent 1,21 milliarder dollar i tokeniserte, virkelige Ethereum-aktiva (RWA).
- Ledende innsamling: I 2026 ledet Ethereum-økosystemets prosjekter innen offentlig token-salg, med omtrent 334 millioner dollar.
Regulering og geopolitikk: Russland inkluderer detaljhandelstransaksjoner
- Regulatorisk fremdrift: Den russiske sentralbanken har godkjent detaljhandel med BTC, ETH og USDT på regulerte børser fra 1. september 2026.
Avklaring og risiko
- Ikke den eneste detaljhandelseiendelen: Den russiske detaljhandelslisten inkluderer BTC, ETH og USDT, men ETH er ikke den eneste eiendelen.
- Kortsiktig volatilitet: 10. august vendte ETH-ETF-er seg mot netto utbetalinger, noe som indikerer en mulig avkjøling av kapitalentusiasmen. $ETH $SNDK Observasjonsnotater:
✅Resultatene i fjerde kvartal overgikk forventningene: inntekter, EPS, bruttomargin, datasentervirksomhet, langsiktige kontraktsordrer og tilbakekjøp på 14 milliarder yuan var alle positive faktorer.
⚠️ Negative faktorer: Prognosen for neste regnskapskvartal lå under markedets forventninger, og ble den største bekymringen.
Tre sentrale uløste saker (venter på Investor Day 13. august):
1. Svak veiledning: Er det konservative finanser eller en nedgang i etterspørselen nedstrøms?
2. Bransjesyklus: Om AI-modellen for langsiktige kontrakter kan dempe NAND-syklisk aktivitet og opprettholde høye bruttomarginer, avhenger av tilbudspresset fra industrikapasitetsutvidelse.
3. Kapitalplanlegging: 14 milliarder yuan utførelsesrytme for tilbakekjøp, hvordan midler skal fordeles (tilbakekjøp vs. kapasitetsutvidelse).
Viktige markedsnivåer: sterk motstand på 1278,85; støtteområde på 1240-1245.
Handelsstrategi: Før hendelsen utspiller seg, er det svært sannsynlig at du opprettholder et høyt nivå oscillasjonsmønster; unngå ensidig innsats på retningen. Uttalelsene fra Investor Day vil være katalysatoren for å bryte volatilitetsmønsteret.
#闪迪8月13日投资者日临近 gjenstår avvik i resultatrapporten å løse 📊 $SUI Contract Liquidation Express (12. august)
Ifølge likvidasjonsdata har SUI raskt endret sin kortsiktige retning, mens mellomlangsiktige til langsiktige posisjoner knuser korte posisjoner:
· Kort syklus (1H/4H): 1-times lang likvidasjon $461,70, short $111,53, bulls 4,14 ganger bears, bears svakt dominerende; 4-timers long $472,64, bears $6 009,22, bears knuser bulls 12,7 ganger, short squeeze på 4-timers nivå med intens intensitet, og short chasers er mål for høsting.
· Mellomlang til langsiktig syklus (12H/24H): 12-timers lang likvidasjon $520 700, short posisjon kun $24 200, bulls knuser bears 21,5 ganger; 24-timers long posisjon $528 100, short $94 700, bullposisjon 5,58 ganger bear. Omfanget av lange likvidasjoner i mellomlangsiktige og langsiktige posisjoner har økt kraftig, med en 12-timers multipel som har nådd 21,5 ganger, noe som indikerer en konsentrert oppgang i det lange salgsmarkedet.
· Totale likvidasjoner har oversteget 622 900 dollar, med lange posisjoner på 528 100 dollar, som utgjør over 84,8 %. Oksene er i et blodbad, og de positive salgene er ustoppelige.
⚠️ Risikoadvarsel: SUI bytter raskt mellom kortsiktige lang-korte posisjoner (1H-buller presterte litt bedre→ 4H-bjørner knuser), med mellom- til langsiktige bears som kontrollerer markedet og en svært høy risiko for doble kills mellom long og short. Giring anbefales å komprimeres til innen 3 ganger; ikke jakt på rallyer eller selg ved nedgang. Strengt kontroller posisjoner og vent på en klar retning.
🔥 Markedsbarometer | 12. august
Dagens tre hete temaer peker på det samme temaet: markedet går fullstendig fra «historiefortelling» til et stadium hvor man «leverer inn svararket» – hovedfesten for AI-infrastruktur går inn i sin første runde med avkastningsvalidering.
🏗️ Skyleverandører leverer finansielle rapporter: AI-investering går inn i valideringsfasen for avkastning
I kvartalsregnskapssesongen for andre kvartal leverte de fire store skyleverandørene sitt første «rapportkort» om AI-investeringer. Amazon AWS-omsetningen nådde 42,2 milliarder dollar, +37 % år-over-år, noe som markerer den raskeste veksten på 18 kvartaler; Microsoft Azure steg +43 % år-til-år, med en helårsomsetning på Azure som for første gang passerte 100 milliarder dollar; Google Clouds inntekter var 24,8 milliarder dollar, en økning på 82 % år-til-år. Den samlede skyinntekten til de tre selskapene var omtrent 116,2 milliarder dollar, en økning på omtrent 43 % sammenlignet med året før.
Enda viktigere, ordensreserver er nøkkelen. AWS-ordreopphopet nådde 496 milliarder dollar, en tresifret økning år-til-år; Google Cloud-etterslep på 514 milliarder dollar; Microsofts kommersielle RPO økte med 84 % år-over-år til 678 milliarder dollar—synligheten for fremtidige inntekter blir bedre.
Men kostnaden er like reell. Amazons frie kontantstrøm de siste 12 månedene gikk fra positive 18,2 milliarder dollar til minus 7,6 milliarder; Googles frie kontantstrøm er under kortsiktig press. De samlede kvartalsvise kapitalutgiftene til de fire selskapene har skutt i været til 151,4 milliarder dollar.
Markedet stemmer med føttene: belønner selskaper som kan gjøre hashkraft om til ekte skyinntekter, og straffer narrativer som kun investerer uten avkastning.
📊 KPI offentliggjort i kveld: Vekten for en renteøkning i september står på spill
Klokken 20:30 Beijing-tid den 12. august vil den amerikanske KPI-indeksen for juli bli offentliggjort. Markedet forventer at den totale KPI år-til-år vil falle fra 3,5 % til 3,4 %. Før datautgivelsen viste CME-data at sannsynligheten for en renteøkning i september fortsatt var på 51,2 %.
Deutsche Bank forventer at KPI vil være 0,15 % måned-til-måned, og kjerne-KPI 0,26 % måned-til-måned. Cleveland Fed anslår en liten måned-til-måned økning på 0,09 % i total KPI og 0,21 % i kjerne-KPI. Hvis kveldens data overstiger forventningene, vil den haukeaktige leiren raskt vokse; Hvis de er moderate, kan forventningene til renteøkninger falme ytterligere.
💰 Nvidias 500 milliarder dollar vs. Intels 20 milliarder: divergens mellom to veier
Den 10. august kunngjorde to chip-giganter samtidig finansieringsplaner.
NVIDIA har inngått samarbeid med seks institusjoner – inkludert Apollo, BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs og KKR – for å etablere en uavhengig finansieringsplattform for datakraft, med mål om å samle over 500 milliarder dollar i tredjepartskapital. Jensen Huang uttalte: «Datakraft har nå blitt infrastruktur som elektrisitet og internett. «Essensen er å gjøre GPU-er om fra forbruksvarer til finansieringsinfrastruktur. Etter kunngjøringen stengte Nvidias aksje ned 2,86 %.
Intel kunngjorde en utstedelse av ordinære aksjer på 20 milliarder dollar, noe som markerte den største enkeltkapitalfinansieringen siden børsnoteringen i 1971. På kunngjøringsdagen stengte aksjekursen ned 4,06 %. Begge veier peker mot samme konklusjon: konkurransen innen AI-brikker har eskalert fra et teknologisk kappløp til et kapitalkappløp.
💎 Sammendrag
Skyleverandører beviste den reelle AI-etterspørselen med 43 % inntektsvekst, men de kvartalsvise kapitalutgiftene på 151,4 milliarder dollar minnet også markedet om at tempoet i kontantforbrenning aldri har avtatt; Hvert basispunkt i kveldens KPI kan avgjøre hvilken vei vekten tipper for en renteheving i september; Samtidig markerer finansieringsplanene på 500 og 20 milliarder yuan som ble kunngjort av Nvidia og Intel samme dag, den offisielle inntreden i en ny fase av «kapitalintensiv» AI-konkurranse. Når bransjelogikk, makronarrativ og kapitalstrategi konvergerer på samme dag, beveger markedet seg fra «historiefortelling» til et stadium hvor man «leverer svararket». #财报观察员: Resultatrapporten for AI-infrastruktur lanseres én etter én
#本周三CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet?
#AI基建融资升温 går Nvidia og Intel hver sin vei Altcoins har nådd et stadium hvor selv hunder ikke lenger spiller.
Selv om $CYS og andre tokens har økt i det siste, har kontraktsrentene holdt seg positive, noe som indikerer at detaljinvestorer har sluttet å bite i kroken. Den gamle taktikken med bullsellers som presser opp spot- og høstingskontrakter vil nå sannsynligvis ikke fungere.
Med andre ord kan ikke Dog Farm lenger finne en konkurrent i dagens marked. Som et resultat bruker noen prosjekter penger på å finne folk til å poste short-selling-tweets, med mål om å tiltrekke flere detaljinvestorer til kopiering og short-selling – virkelig et tilfelle av å beregne til det fulle.
Det er ikke mange klare muligheter for tiden, så det er best å observere mer og handle mindre, spesielt for å ikke bli blendet av de ulike triksene på hundegårder, ellers er det ikke verdt det.Amerikanske aksjer og risikofylte aktiva sank defensivt før inflasjonsdataene for juli ble offentliggjort. S&P 500-indeksen holdt seg innenfor et smalt område, med markedsforventninger for Feds rentepolitikk i september som viste en stillstand på 50-50. Inflasjonsmålinger som avviker fra forventningene vil forstyrre balansen, mens høyere enn forventede økninger vil føre til haukete rentehevinger og vedvarende høye rentepriser, noe som utløser tverrmarkedspress. Hvis de publiserte tallene møter eller ikke oppfyller forventningene til avkjøling, vil trenden med posisjonsnedgang stoppe opp, og den politiske omstruktureringen i september vil skifte mot å lette forventningene.
#贝莱德IBIT换购门槛降至100万美元 #Strategy再卖1690枚BTC blir bedrifters finansielle beholdninger mer mangfoldige#美国7月cpi与ppi数据本周出炉
KPI offentliggjøres i kveld, PPI følger i morgen kveld: Hvilken bør vanlige folk se på?
Disse to begrepene brukes hver dag, men de er egentlig veldig enkle: KPI ser på «om kjøpene dine er dyre», mens PPI ser på «om et selskaps innkjøp og produksjon er dyr.» Den ene er nærmere forbrukerne, den andre nærmere produksjonssiden.
I kveld vil den amerikanske KPI-en for juli bli offentliggjort. Markedet forventer for øyeblikket omtrent 3,4 % år-til-år, ned fra forrige måneds 3,5 %; Kjerne-KPI forventes å ligge rundt 2,5 %, noe som er litt lavere enn forrige måneds 2,6 %. Enkelt sagt satser markedet nå på forhånd på at inflasjonen vil fortsette å avta sakte.
Det er problemet. For noen dager siden ble USAs ikke-landbrukslønn uventet negativ, og arbeidslivet sier til Fed at de skal «slutte å øke prisene»; Men Hormuz-risikoen har presset oljeprisene opp, og energikostnadene kan igjen presse inflasjonen tilbake. Så kveldens KPI spør egentlig: Opplever USA for øyeblikket «økonomisk nedkjøling», eller er landet på vei mot stagflasjon preget av «forverret sysselsetting + høyere priser»?
Hvorfor skal vi se på PPI i morgen? Fordi det er mer som oppstrøms. Råmaterialer, transport og energikostnader for selskaper øker først, og kan gradvis overføres til forbrukerne senere. Du kan tenke på det slik: KPI viser hvor mye du betalte i dag, PPI viser om handelsmenn har en grunn til å heve prisene i morgen.
Det finnes bare to scenarier for BTC. [KPI under forventningene] Presset for renteheving fortsetter å avta. Hvis BTC klarer å klatre over 64 000 igjen og bryte gjennom 65 000, vil jeg klart styrke meg. [KPI overgår forventningene] Spesielt med kjerne-KPI som viser månedlig vekst på 0,3 % eller høyere, kan markedet raskt gjenoppta renteøkninger og høye renter, og BTC forventes å forbli under press nær 63 000.
Jeg ser på tre posisjoner nå: 63K er den umiddelbare defensive linjen, 64K stabiliserer seg igjen, og 65K er en klar bekreftelse på styrking. Det viktigste i kveld er ikke å gjette KPI-tallet, men hvordan BTC vil bevege seg etter at dataene kommer ut. Hvis gode nyheter kommer ut, men prisene ikke stiger, er det svakt i seg selv; Hvis negative nyheter kommer ut, men prisen ikke beveger seg, kan det faktisk tyde på at noen kjøper den.
Kort sagt: KPI ser på «om handelen din er dyr nå», og PPI ser på «om selskapene vil fortsette å øke prisene i fremtiden.» I kveld ser vi først på KPI, og i morgen på PPI. Begge rapportkortene sammen avgjør om Fed har noen grunn til å fortsette å heve rentene. #美国CPI #美国PPI $BTC$LUNA er en av de mest grundige og utilgivelige feilene i kryptohistorien. Det er ikke et «håpefullt prosjekt», men et dødt symbol som er helt dødt og fortsatt brukes av noen spekulanter til å gamble på følelser.
I mai 2022 kollapset den algoritmiske stablecoinen UST, noe som førte til at LUNA falt fra en topp på nesten 120 dollar til nesten null, og utslettet markedsverdien på 40–60 milliarder dollar. Grunnlegger Do Kwon er dømt til 15 års fengsel av en amerikansk domstol, Terraform Labs har gått konkurs, og SEC søker store bøter. Dette er ikke vanlig markedsvolatilitet, men en hendelse karakterisert som storskala svindel. Alle som holder eller promoterer den nye LUNA, tråkker på restene av utallige menneskers blod og tårer.
Terra 2.0 (den nye LUNA) ble delt ut etter at den gamle kjeden kollapset helt. Etter luftdropp til eksisterende eiere, solgte det store flertallet umiddelbart aksjene sine. Ingen ekte produkt, intet pålitelig team, ingen brukerbase—bare slagordet «Vi starter på nytt.» Som et resultat har New LUNA falt mer enn 99 % fra noteringstoppen, med en nåværende markedsverdi på bare rundt 30 millioner dollar, og svært dårlig likviditet.
Det finnes nesten ingen meningsfulle applikasjoner eller aktive brukere på kjeden. Sporadiske prissvingninger, drevet utelukkende av navnekonflikter (som OpenAIs Luna-modell) eller ekstrem sentimenthandel, er typisk «dead coin-spekulasjon». Ingen inntekt, ingen adopsjon, ingen vollgrav—bare endeløse negative merker og regulatoriske skygger.
Hele Terra-merket har blitt synonymt med «systemisk risiko» og «algoritmiske stablecoin-svindel» i kryptoverdenen. Uansett hvor mye fellesskapet etterlyser «gjenoppliving», har markedet allerede stemt med føttene: kapital, utviklere og brukere holder seg unna. Å fortsette å holde eller anbefale det er det samme som å ignorere historiske lærdommer og påføre offeret sekundær skade.
LUNA er ikke 'fallende og reiser seg igjen', men snarere et lik som allerede er dødt og fortsatt begraves av noen få personer. 📊 $CL kontraktslikvidasjonsexpress (12. august)
Ifølge likvidasjonsdata viser CL et mønster av korte likvidasjoner som knuser bullene, med korte presser gjennom alle sykluser:
· Kort syklus (1H/4H): 1 time lang likvidasjon på $0**, short-likvidasjon på $58 300, total monopol på shorts; 4-timers likvidasjon er fortsatt på 0** dollar, kort likvidasjon er 111 700 dollar, med shortposisjoner som mål og intensiteten av short squeeze ekstrem.
· Mellomlang til langsiktig syklus (12H/24H): 12-timers short likvidasjon $649 700, long $130 800, short er 4,97 ganger lengre; 24-timers short er $2 210 200, long er $566 300, short er 3,9 ganger lengre. Omfanget av mellom- til langsiktige kortsiktige likvidasjoner fortsetter å vokse, men 24-timers multiplumet har blitt smalere, noe som tyder på et skifte i bullish og bearish krefter.
· Totale likvidasjoner har oversteget 2,7765 millioner dollar, med shortposisjoner på 2,2102 millioner dollar, som utgjør over 79,6 %. Shortselgere blør som elver, og shortpresset er ustoppelig.
⚠️ Risikoadvarsel: CLs kortsiktige kortsiktige likvidasjoner er fullstendig monopoliserte, med ekstremt høy intensitet av short squeeze; Imidlertid snevret 24-timers lang-short-forholdet seg inn til 3,9 ganger, noe som vekker bekymring for risikoen for en tilbakegang fra høye nivåer. Giring anbefales å komprimeres til innen 3 ganger; ikke jakt på rallyer eller selg ved nedgang. Strengt kontroller posisjoner og vent på en klar retning.
🔥 Markedsbarometer | 12. august
Dagens tre hete temaer peker på det samme temaet: markedet går fullstendig fra «historiefortelling» til et stadium hvor man «leverer inn svararket» – hovedfesten for AI-infrastruktur går inn i sin første runde med avkastningsvalidering.
🏗️ Skyleverandører leverer finansielle rapporter: AI-investering går inn i valideringsfasen for avkastning
I kvartalsregnskapssesongen for andre kvartal leverte de fire store skyleverandørene sitt første «rapportkort» om AI-investeringer. Amazon AWS-omsetningen nådde 42,2 milliarder dollar, +37 % år-over-år, noe som markerer den raskeste veksten på 18 kvartaler; Microsoft Azure steg +43 % år-til-år, med en helårsomsetning på Azure som for første gang passerte 100 milliarder dollar; Google Clouds inntekter var 24,8 milliarder dollar, en økning på 82 % år-til-år. Den samlede skyinntekten til de tre selskapene var omtrent 116,2 milliarder dollar, en økning på omtrent 43 % sammenlignet med året før.
Enda viktigere, ordensreserver er nøkkelen. AWS-ordreopphopet nådde 496 milliarder dollar, en tresifret økning år-til-år; Google Cloud-etterslep på 514 milliarder dollar; Microsofts kommersielle RPO økte med 84 % år-over-år til 678 milliarder dollar—synligheten for fremtidige inntekter blir bedre.
Men kostnaden er like reell. Amazons frie kontantstrøm de siste 12 månedene gikk fra positive 18,2 milliarder dollar til minus 7,6 milliarder; Googles frie kontantstrøm er under kortsiktig press. De samlede kvartalsvise kapitalutgiftene til de fire selskapene har skutt i været til 151,4 milliarder dollar.
Markedet stemmer med føttene: belønner selskaper som kan gjøre hashkraft om til ekte skyinntekter, og straffer narrativer som kun investerer uten avkastning.
📊 KPI offentliggjort i kveld: Vekten for en renteøkning i september står på spill
Klokken 20:30 Beijing-tid den 12. august vil den amerikanske KPI-indeksen for juli bli offentliggjort. Markedet forventer at den totale KPI år-til-år vil falle fra 3,5 % til 3,4 %. Før datautgivelsen viste CME-data at sannsynligheten for en renteøkning i september fortsatt var på 51,2 %.
Deutsche Bank forventer at KPI vil være 0,15 % måned-til-måned, og kjerne-KPI 0,26 % måned-til-måned. Cleveland Fed anslår en liten måned-til-måned økning på 0,09 % i total KPI og 0,21 % i kjerne-KPI. Hvis kveldens data overstiger forventningene, vil den haukeaktige leiren raskt vokse; Hvis de er moderate, kan forventningene til renteøkninger falme ytterligere.
💰 Nvidias 500 milliarder dollar vs. Intels 20 milliarder: divergens mellom to veier
Den 10. august kunngjorde to chip-giganter samtidig finansieringsplaner.
NVIDIA har inngått samarbeid med seks institusjoner – inkludert Apollo, BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs og KKR – for å etablere en uavhengig finansieringsplattform for datakraft, med mål om å samle over 500 milliarder dollar i tredjepartskapital. Jensen Huang uttalte: «Datakraft har nå blitt infrastruktur som elektrisitet og internett. «Essensen er å gjøre GPU-er om fra forbruksvarer til finansieringsinfrastruktur. Etter kunngjøringen stengte Nvidias aksje ned 2,86 %.
Intel kunngjorde en utstedelse av ordinære aksjer på 20 milliarder dollar, noe som markerte den største enkeltkapitalfinansieringen siden børsnoteringen i 1971. På kunngjøringsdagen stengte aksjekursen ned 4,06 %. Begge veier peker mot samme konklusjon: konkurransen innen AI-brikker har eskalert fra et teknologisk kappløp til et kapitalkappløp.
💎 Sammendrag
Skyleverandører beviste den reelle AI-etterspørselen med 43 % inntektsvekst, men de kvartalsvise kapitalutgiftene på 151,4 milliarder dollar minnet også markedet om at tempoet i kontantforbrenning aldri har avtatt; Hvert basispunkt i kveldens KPI kan avgjøre hvilken vei vekten tipper for en renteheving i september; Samtidig markerer finansieringsplanene på 500 og 20 milliarder yuan som ble kunngjort av Nvidia og Intel samme dag, den offisielle inntreden i en ny fase av «kapitalintensiv» AI-konkurranse. Når bransjelogikk, makronarrativ og kapitalstrategi konvergerer på samme dag, beveger markedet seg fra «historiefortelling» til et stadium hvor man «leverer svararket». #财报观察员: Resultatrapporten for AI-infrastruktur lanseres én etter én
#本周三CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet?
#AI基建融资升温 går Nvidia og Intel hver sin vei PÅSTAND:
"Hvis du hadde satt 1 000 dollar i Ethereum i 2014, ville du hatt 6,1 millioner dollar i dag."
Det finnes ikke en slik verden.
Ethereum fylte 11 år i går. For å tjene de 1 000 dollarene i dag, må du gå gjennom alt dette:
1. 2014 forhåndssalg, ETH 31 cent. Du ga 1 000 dollar og fikk 3 215 ETH.
2. I august 2015 åpnet kjeden, prisen er $2,77. Pengene dine var 8 900 dollar. Ni ganger på et år solgte du den ikke.
3. 42 cent etter to måneder. Pengene dine gikk ned til 1 350 dollar. 85 % av inntektene dine er borte, du solgte ikke.
4. Sommeren 2016, det var 67 tusen dollar. Akkurat da ble DAO-en hacket, kjeden ble delt i to, og pengene dine gikk ned til 32 tusen. Fremtiden til prosjektet ble diskutert, du solgte det ikke.
5. Januar 2018, 4 millioner 604 tusen dollar. Livet ditt har forandret seg. Du solgte den ikke.
6. desember 2018, 266 tusen dollar. 94 % er borte på ett år. Nittifire. Du solgte den ikke.
7. mars 2020, pandemikrasj, 353 000 dollar. Du fikk ikke panikk.
8. 10. november 2021, 15 millioner 684 tusen dollar. Pensjonisttilværelse, hus, alt er greit. Du rørte den ikke.
9. juni 2022, 3 millioner 215 tusen dollar. På åtte måneder forsvant 12 millioner dollar. Du sa hodl.
10. august 2025, 15 millioner 929 tusen dollar. Andre gang på toppen, belønningen for ti års tålmodighet. Du solgte ikke igjen.
11. juni 2026, 4 millioner 983 tusen dollar. To tredjedeler av dem er borte på ti måneder.
12. I dag er det 6 millioner 173 tusen dollar.
Ja, de 1 000 dollarene ble til 6,1 millioner dollar. Påstanden er sann.
Men det tolvte sifferet er ikke historie. I dag. Og du står rett over den, 9,7 millioner dollar ned fra toppen.
Nå kommer jeg til det virkelig smertefulle stedet.
Ethereum har gjort nesten alt de lovet i løpet av disse 11 årene. Kjeden kjører, migreringen er fullført, og mesteparten av verdens stablecoin-trafikk dreier seg om den.
Men i år sa Ethereum Foundation opp 54 personer og kuttet budsjettet med 40 %.
Teknologien vant, prisen tapte. Begge deler er sanne samtidig.
Ethereum er mynten som lærer deg at du kan ha rett og tape penger.
99 % av folk selger på tredjeplass, mens 8 900 dollar går ned til 1 350. 0,9 % flykter i den sjette, mens de faller fra 4,6 millioner til 266 tusen. 0,09 % ser 15 millioner i åttende og sier ok, nok, noe som ikke er galt i det hele tatt.
De resterende 0,01 % ligger på 6,1 millioner i dag og er fortsatt ikke komfortable.
Det handlet aldri om å velge riktig prosjekt. $ETH 🚨 $1,1 MILLIARDER STRØMMET NETTOPP INN I BTC & $ETH ... SÅ HVORFOR SITTER PRICE FORTSATT FAST? 👀💰
Dette kan være en av de største motsetningene innen krypto akkurat nå.
Institusjonell etterspørsel er tydelig i bedring.
Men prisbevegelser?
Fortsatt nølende.
De siste ukentlige ETF-tallene:
🟠 $BTC: ~853,5 millioner dollar
🔵 $ETH : ~244,9 millioner dollar
Det tilsvarer omtrent 1,1 milliarder dollar som går inn i BTC og ETH til sammen.
Og likevel sitter $BTC fortsatt fast rundt midten av 60 000 dollar i stedet for å bryte høyere med overbevisning.
Så hva skjer?
Det finnes noen muligheter.
🏦 Etterspørselen etter ETF blir absorbert av eksisterende selgere.
📉 Tradere kan ta profitt inn i motstand.
⚠️ Derivaters giring kan også overskygge spotetterspørselen på kort sikt.
Derfor ville jeg ikke sett på ETF-strømmer isolert.
Det større spørsmålet er:
Hva skjer hvis disse tilstrømningene fortsetter?
Tenk deg dette:
🏦 ETF-kjøp fortsetter
📉 Salgspresset avtar
🇺🇸 KPI er gunstig
💧 Likviditeten forbedres
På et tidspunkt begynner tilgjengelig forsyning å bli tynnere.
Og når det skjer, kan et marked som har sett helt fast bevege seg veldig raskt. 👀
Men det finnes en annen side av dette.
Hvis ETF-innstrømningene begynner å svekkes mens $BTC stadig blir avvist ved motstand, kan markedet fortelle oss at institusjonell etterspørsel fortsatt ikke er sterk nok til å overvelde distribusjonen.
Derfor følger jeg med på flytpersistens, ikke bare ett imponerende ukentlig tall.
En sterk uke kan endre stemningen.
Flere påfølgende uker kan endre markedsstrukturen.
👀 1,1 milliard dollar har ankommet.
Nå er det virkelige spørsmålet:
Kan det faktisk flytte markedet?
#BTC #ETH #Bitcoin #Ethereum #ETF #Institutional #Crypto #Liquidity #AIInfraEarningsWatch Til $0.83 BEAT, ville du våget å ta denne flyvende kniven?
La oss se på overflaten først: krasj, krasj, og fortsatt krasj
På 24 timer stupte den med 53 %, fra 1,8 til 0,83, et fall på 70 %+ på én uke, og falt fra juni-toppen på 11,4 til nå, ned til bare en brøkdel. Markedsverdien krympet fra flere milliarder til 300 millioner, handelsvolumet økte, og alt var panikkkjøp. RSI er kraftig oversolgt, og MACD er i en bearish justering—enten bunn eller dyp avgrunn
For det første: å låse opp smashen er ekte, men du vet kanskje ikke hvor nådeløst det er
Den 1. august ble 21,25 millioner BEAT nettopp låst opp, noe som utgjør 6,9 % av opplaget, og markedet har tatt igjen solid. Men 1. september kommer det 11,25 millioner flere mynter
Tror du det er alt? Månedlige opplåsninger vil fortsette til 2029
Men på den annen side ble over 20 millioner tokens låst opp denne måneden, prisen falt fra 2 yuan til 0,83, og markedsverdien forsvant med 60 %. Før neste bølge med opplåsninger, hvor mye tror du det vil droppe?
For det andre: produktet er ekte, og det samme gjelder tilbakekjøpet
Audiera er ikke ren luft—et rytmedansspill på BNB Chain, tilpasset fra den klassiske Audition IP, med en global brukerbase på 600 millioner. AI-musikkproduksjon, Telegram-miniprogrammer og AI-agenter deltar alle sammen og skaper en komplett fortelling
Ukentlig inntekt er 800 000 BEAT, med omtrent 40 millioner tokens brukt årlig. Og lås opp 20 millioner mynter per måned, totalt 240 millioner per år. Ødeleggelseshastigheten kan ikke ta igjen opplåsingshastigheten
Produktet er bra, men tokenomics er brutale
Den tredje tingen: et teknisk signal har dukket opp som krever forsiktighet
Den falt fra 11,4 til 0,83, en nedgang på 92 %. På 24 timer falt den fra 1,8 til 0,83, en nedgang på 53 %. Økningen i handelsvolum viser at noen kutter tap, mens andre fisker på bunnen
0,8-0,83 er den nåværende støttesonen; hvis den brytes, vil 0,65-0,7 være bedre. Den første motstanden over er 1-1,1, og 1,50-1,80 er den tunge motstandssonen
Med denne nedgangen har alle tekniske indikatorer blitt ugyldige. RSI er oversolgt, så den kan bli oversolgt igjen, og MACD-bjørner kan være enda kortere. Det eneste som kan redde det, er BTC som stabiliserer seg + positiv KPI + prosjektteam som leverer reelle resultater
Nøkkelbeliggenhet
Motstand over: 1,00-1,10→ 1,50-1,80→ 2,00+
Støttenivåer: 0,80–0,83→ 0,65–0,7→ 0,5
Operasjonell strategi
Korttidsgamblere:
Lett posisjon på 0,80-0,83, test lang, stop loss på 0,75, mål 0,95-1,05. Hvis den går over 1,00, legg til posisjonen din og sikt mot 1,20+
Bearish-spillere:
Oppvei til 0,95-1,05 High Sell med et stop loss på 1,15, mål 0,75-0,7. Men bjørner, vær på vakt – dette nivået av oversalg kan knuse deg med bare én positiv utvikling
Mid-lane-spillere:
Vent til 0,70 holder + volumrebound + lysestakestabilisering før du vurderer det på nytt. Eller vent til 1. september med å låse opp de negative nyhetene og vent til de kommer. Hvis du blir truffet, må du stå i giv akt#闪迪财报前夕 har HBF og lagringsmangel utløst opphetede diskusjoner
Dette bekrefter nok en gang den harde logikken: markedet har gått fra den narrative premiumfasen der AI øker over hele linjen til et stadium med krevende ytelsesstigninger og frie kontantstrømberegninger
La oss kort diskutere SanDisk og Western Digitals resultatrapporter og calls, samt retningen for lagring i andre halvdel av AI
SanDisks finansrapport var fremragende: omsetningen nærmet seg 9 milliarder dollar, en økning på 372 % år-til-år og 51 % kvartal-til-kvartal; Inntjening per aksje oversteg 39 dollar, langt over markedets forventning på 34 dollar. Enda mer bemerkelsesverdig er dens bruttomargin på nesten 85 %, mer enn tre ganger så mye som i samme periode i fjor.
SanDisks forretningsstruktur har imidlertid skjulte bekymringer:
1. Vekstmotor-skjevhet: To tredjedeler av veksten kommer fra prisøkninger
SanDisk avslørte et viktig datapunkt under samtalen: omtrent en tredjedel av inntektsveksten kvartal for kvartal i fjerde kvartal kom fra økte leveranser (bits), mens så mye som to tredjedeler kom fra stigende NAND-priser
Når det gjelder terminalstruktur, dominerer datasentervirksomheten, med kvartalsomsetninger på nærmere 3 milliarder dollar, en dobling kvartal for kvartal og nesten 13 ganger år-til-år. Andelen datasenterforsendelser i totale forsendelser økte fra 12 % i fjor til 38 %. Til sammenligning falt forbrukerinntekten med 32 % kvartal for kvartal
Som administrerende direktør sa: «Forbrukerbedrifter klarer ikke å holde tritt med tempoet i handelsmarkedet.»
Dette betyr at SanDisks høye fortjeneste i stor grad avhenger av knapphetspremien på enterprise-grade SSD-er (spesielt TLC og den snart skalerte QLC Stargate-plattformen). Fortjeneste som hovedsakelig drives av prisøkninger er skjør[Kryptoscenario]
#本周三CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet?
Jeg er Script Bro. I kveld klokken 20:30 vil de amerikanske KPI-dataene for juli bli offentliggjort, og det vil bli en ny stor svingning i kveld. Under forrige fredags direktesending hadde ikke-landbruksansatte allerede offentliggjort forventninger om rentekutt, som var mild positiv for kryptosektoren og direkte positiv for gull og sølv. Det amerikanske arbeidsmarkedet har tydelig kjølt seg ned, noe som har fått markedet til å gjenoppta handelen med logikken rundt en rentekutt i september.
Men akkurat nå er nøkkelen om KPI kan fortsette å bekrefte inflasjonsnedgangen. Hvis dataene møter forventningene, kan lettelser fortsette, og amerikanske aksjer, kryptosirkler og Bitcoin vil fortsette å stige. Men hvis kjerneinflasjonen fortsetter, kan forventningene til rentekutt kjøles ned igjen, så på kort sikt bør du være forsiktig med en tilbakegang. Så i dag minner jeg alle på forhånd om å fortsette å følge KPI-markedet i kveld, og følge med på ettermiddagens direktesending, med fokus på muligheter i BTC, ETH og AI-relaterte sektorer.
Ut fra de siste markedstrendene har fondene ventet på en klar retning. På den amerikanske siden fortsetter Nvidia, deres forsyningskjede og AI-infrastrukturrelaterte selskaper å tiltrekke kapital, men markedet går nå fra å kun spekulere i forventninger til å fokusere på resultatleveranser. Om AI-investeringer kan omsettes til inntekter vil være en nøkkelfaktor for reprising. Det samme gjelder for kryptoverdenen. Markedet mangler ikke historier, men venter på at likviditeten virkelig skal komme tilbake. Gull har styrket seg nylig, med priser nær 4 400 dollar, noe som indikerer at trygge havn-fond fortsatt heller mot tradisjonelle eiendeler, og BTCs trygge havn-egenskaper ennå ikke er fullt utnyttet.
Tilbake til BTC, etter to dager med sidelengs bevegelse rundt 64 000 i helgen, dukket det endelig opp tegn til oppgang. Det kortsiktige fokuset er fortsatt på om den kan bryte gjennom 65 000-nivået. Tidligere hadde Script Brother alltid understreket at 65 000 ikke bare er et tall, men en viktig skillelinje i markedsstemningen. Hvis BTC kan stabilisere seg over 65 000 med økt volum, betyr det at den tidligere motstanden blir støtte, og det er en sjanse for å teste 66 000 eller enda høyere. For øyeblikket har også våre lange posisjoner steget.
Fra et teknisk perspektiv har BTC opplevd en viss kortsiktig oppgang, MACD-bearish momentum begynner å svekkes, og en lavnivå-rebound-struktur tar form. Motstanden fra de glidende gjennomsnittene ovenfor eksisterer imidlertid fortsatt, så det er ikke tilrådelig å blindt jage gevinster; det er viktigere å observere styrken på utbruddet. Script Bros egen virksomhet fokuserte hovedsakelig på risikokontroll. Tidligere lange posisjoner tok seg opp igjen til rundt 66 460, og valgte å gå i null og trekke seg ut, hovedsakelig med tanke på den høye markedsusikkerheten før makrodata ble offentliggjort, så han unngikk å satse på datatrender.
Når det gjelder ETH, svinger den fortsatt rundt 1900 dollar. Hvis den kan klatre over 1950 dollar igjen i fremtiden, kan det ytterligere styrke markedsstemningen. Nylig har resultatene til knockoff-investorer vært ganske blandet. Områder som AI, lagring og infrastruktur tiltrekker seg fortsatt oppmerksomhet, men det har ikke vært noen fullskala oppgang, noe som indikerer at fondene fortsatt er forsiktige og hovedsakelig søker visse muligheter. Hvis du handler med SanDisks SNDK, SK Hynix eller Micron, må du være nøye med risikokontroll og håndtere posisjonene dine godt, ellers kan du lett bli revet med i én bølge.
Script Brother mener at den virkelige nøkkelen for markedet nå ikke bare er å se på om KPI er positiv eller bearish, men om BTC kan holde sin nøkkelposisjon midt i økt makrousikkerhet. Hvis KPI fortsetter å drive forventningene til rentekutt, kan BTC få en ny oppgang, men hvis dataene demper markedets forventninger, bør kortsiktige tradere fortsatt være på vakt mot en ny shakeout.
I kveld er nøkkelen å se om 65 000 dollar kan holde seg stabilt, da dette kan avgjøre den kommende markedsrytmen. Hva tror du: etter KPI, vil BTC velge å bryte gjennom 66 000, eller fortsette å svinge og riste ut? La oss snakke i kommentarfeltet. $BTC $ETH $BEAT $VELVET — AI-fortellingen er kanskje ikke nok til å redde den kortsiktige strukturen.
Etter den kraftige oppgangen fra juni-bunnene mot 2 dollar, har $VELVET allerede retraceret kraftig og handles nå rundt 0,45–0,60 dollar.
Hvorfor jeg ser på den korte siden:
• Lås opp press: En forsyningsåpning rundt 10. august gir potensiell press på salgssiden. • Verdsettelse vs bruk: Markedsverdien ligger fortsatt over 200 millioner dollar, mens TVL har holdt seg relativt liten. • Distribusjonsrisiko: Store overføringer til børser ble observert under juni-oppgangen. • Airdrop-drevet aktivitet: Topplister, henvisninger og farming kan skape midlertidig volum som kan forsvinne når insentivene forsvinner. • Tillitsbekymringer: Tidligere sikkerhetshendelser og tidlige revisjonsproblemer er fortsatt en del av prosjektets historie.
Strukturen ser slik ut:
Narrativ pumpe → tung distribusjon → låse opp press → hypen forsvinner
AI + DeFAI kan fortsatt skape kortsiktig volatilitet, så jeg ville ikke blindt jaget en short. Men med mindre etterspørselen kommer tilbake med reell bruk, forblir $VELVET sårbar for ytterligere nedside.
Short bias > spot-kjøp foreløpig. Håndter risiko og vent på bekreftelse før du går inn.
$DOS #苹果测试长鑫存储芯片并展开初步供货谈判 Utenlandske medier bekrefter: Apple tester Changxin Memorys DRAM-brikker på iPhone og MacBook, med begge parter som initierer forsyningsforhandlinger og planlegger å prioritere levering av kinesiske enheter.
Den underliggende logikken: KI presser lagringskapasiteten for forbrukere, prisøkninger på lagring i USA og Korea, Apple søker diversifisering i forsyningskjeden; Changxin har god produksjonskapasitet og moden teknologi, nekter å bytte ordre for lave priser og får overtaket i prisforhandlingene for første gang.
Risikoadvarsel: Geopolitiske politikk, teknologisk tilpasning og masseproduksjonssykluser innebærer alle usikkerheter; testing garanterer ikke gjennomføring.
Milepæl: Innenlandsk DRAM er validert av Apples komplette system, noe som markerer et kritisk vendepunkt for innenlandsk lagring.🚨 Det virkelige AI-kappløpet skjer kanskje ikke i chips. Det kan hende det skjer i pengene bak dem. 💰🤖
Alle følger med på hvem som kan bygge de raskeste AI-brikkene.
Jeg ser på et annet spørsmål:
Hvem kan finansiere den enorme infrastrukturen som trengs for å faktisk implementere dem?
Nvidia jobber angivelig sammen med BlackRock, Blackstone og Goldman Sachs om en plattform som har som mål å mobilisere mer enn 500 milliarder dollar til kundesentre og GPU-er.
Samtidig planlegger Intel et aksjesalg på omtrent 15 milliarder dollar for å finansiere investeringsutbetalinger, driftskapital, AI-brikker og avansert produksjon.
Forskjellen er viktig.
🟢 Nvidia: Prøver å hjelpe kundene med å frigjøre mer kapital for å kjøpe infrastrukturen.
🔵 Intel: Å hente inn egenkapital for å finansiere sin egen ekspansjon.
Samme AI-boom.
Veldig forskjellige finansieringsstrategier.
Og markedets reaksjon sier mye.
Begge aksjene falt, noe som tyder på at investorer ikke bare spør:
"Hvor stor vil etterspørselen etter AI bli?"
De spør også:
"Hvem skal betale for alt dette — og hva vil det koste aksjonærene?" 👀
Det er den delen jeg mener fortjener mer oppmerksomhet.
Overskriften kan være 500 milliarder dollar, men den virkelige historien vil komme ned til:
💰 Finansieringsvilkår
🏗️ Faktisk infrastrukturbehov
📊 Kundeforpliktelser
⚙️ Henrettelse
📉 Kapitalintensitet
Nvidias endelige avtaler er fortsatt utestående, så hovedtallet er langt fra den ferdige historien.
Etterspørselen etter AI kan være enorm. Men å finansiere den etterspørselen kan bli den neste store slagmarken.
Ikke råd — bare analyse.
#Nvidia500BAIInfra #Nvidia #Intel #AI #ArtificialIntelligence #Semiconductors #DataCenters #AIInfrastructure #BlackRock #Blackstone #GoldmanSachs
#DailyOrbit Apple som utforsker CXMT-minnebrikker kan handle om mye mer enn å finne en annen leverandør.
Micron, Samsung og SK Hynix er fortsatt store aktører i Apples minneforsyningskjede, og det finnes fortsatt ingen bekreftet avtale med CXMT. Enhver meningsfull adopsjon vil også bli utsatt for amerikansk regulatorisk granskning.
Men selv testing eller foreløpige diskusjoner kan gi Apple ekstra forhandlingsmakt.
Med DRAM-forsyningen allerede under press, kan muligheten for at en annen leverandør kommer inn i bildet påvirke prising, produksjonsvolum og konkurransedynamikk i minneindustrien.
Det større spørsmålet er ikke om CXMT plutselig erstatter Apples eksisterende leverandører.
Det handler om hvordan disse leverandørene reagerer hvis Apple får et troverdig alternativ.
Hvis testingen fortsetter og regulatoriske hindringer blir fjernet, kan Apple få et annet verktøy for å forhandle frem bedre vilkår, mens leverandørene møter større press for å forsvare sine markedsposisjoner.
Foreløpig utvikler historien seg fortsatt.
Men Apple kan allerede ha endret forhandlingsbalansen.
Rehan_X
Fakta, trender og innsikt
#AppleTestsCXMTChips I går krasjet $SOL og $AAVE plutselig, og bjørnene følte at en ny svart svane var i ferd med å skje i kryptoverdenen
Interessant nok begynte markedet å komme seg raskt igjen midt på natten.
Faktisk har den virkelige eksamenen ikke engang startet ennå
Den amerikanske juli-KPI-en vil bli offentliggjort i kveld kl. 20:30.
For øyeblikket forventer markedet KPI på 3,4 % år-til-år, lavere enn forrige verdi på 3,5 %.
Så jeg foretrekker å forstå gårsdagens skråstrek som:
Giringen reduseres preventivt→ panikkposisjoner ryddes→ og KPI-→ reprises over natten for å bekrefte retningen på dataene.
Hvis kveldens KPI ikke lever opp til forventningene, kan midlene som ble dumpet i går faktisk bli drivstoff for dagens oppgang.
Spesielt for høy-beta eiendeler som $SOL og $AAVE, kan robustheten deres, når BTC bekrefter sin oppside, langt overstige BTCs.
Så i dag er min hovedbekymring ikke «hvor mye som falt i går», men om markedet fortsatte å kjøpe aktivt tilbake før KPI.
Hvis svaret er «ja», er kanskje gårsdagens store bearish candlestick ikke en trendvending, men snarere en veldig vakker shakeout.
I kveld klokken 20:30 vil den sanne retningen bli avslørt.
$BTC $SOL $AAVE📊 $LAB Contract Liquidation Express (12. august)
Ifølge likvidasjonsdata viser LAB et mønster av lange likvidasjoner som knuser short-posisjoner på tvers av alle sykluser, med en utbredt bullish salgstrend:
· Kort syklus (1H/4H): 1 times lang likvidasjon $222,81, short likvidasjon på **$0, shortposisjoner fullstendig nøytralisert; 4-timers long på $605,31, short på $1 700,75, med bears som er 2,8 ganger så mye bulls**. I den korte syklusen har sjeldne short blow-ups ført til forbikjøringer, noe som tyder på at shorts blir målrettet short-chasing.
· Mellomlang til langsiktig syklus (12H/24H): 12-timers likvidasjon $42 400, shortposisjon $4 701, bulls knuser short-posisjoner 9 ganger; 24-timers long posisjon $174 000, shortposisjon $18 200, long posisjon 9,6 ganger bear-verdi. Omfanget av lange likvidasjoner i mellomlangsiktige til langsiktige posisjoner har økt kraftig, med kraftig nedgradering av giring.
· Totale likvidasjoner har oversteget 192 100 dollar, med lange posisjoner på 174 000 dollar, som utgjør over 90 %. Oksene er i et blodbad, og det bullish salget feier gjennom som en varm kniv gjennom smør.
⚠️ Risikoadvarsel: LAB 1-times kort likvidasjon er 0, 4-timers kort likvidasjon overgår bullene, kortsiktige bullish og bearish kjemper hardt, mellomlang til langsiktig bjørn kontrollerer absolutt. Heving anbefales å komprimeres til innen 3 ganger; ikke bunnfisk blindt, kontroller posisjoner strengt, og vent på stabiliseringssignaler.
🔥 Markedsbarometer | 12. august
Dagens tre hete temaer peker på det samme temaet: markedet går fullstendig fra «historiefortelling» til et stadium hvor man «leverer inn svararket» – hovedfesten for AI-infrastruktur går inn i sin første runde med avkastningsvalidering.
🏗️ Skyleverandører leverer finansielle rapporter: AI-investering går inn i valideringsfasen for avkastning
I kvartalsregnskapssesongen for andre kvartal leverte de fire store skyleverandørene sitt første «rapportkort» om AI-investeringer. Amazon AWS-omsetningen nådde 42,2 milliarder dollar, +37 % år-over-år, noe som markerer den raskeste veksten på 18 kvartaler; Microsoft Azure steg +43 % år-til-år, med en helårsomsetning på Azure som for første gang passerte 100 milliarder dollar; Google Clouds inntekter var 24,8 milliarder dollar, en økning på 82 % år-til-år. Den samlede skyinntekten til de tre selskapene var omtrent 116,2 milliarder dollar, en økning på omtrent 43 % sammenlignet med året før.
Enda viktigere, ordensreserver er nøkkelen. AWS-ordreopphopet nådde 496 milliarder dollar, en tresifret økning år-til-år; Google Cloud-etterslep på 514 milliarder dollar; Microsofts kommersielle RPO økte med 84 % år-over-år til 678 milliarder dollar—synligheten for fremtidige inntekter blir bedre.
Men kostnaden er like reell. Amazons frie kontantstrøm de siste 12 månedene gikk fra positive 18,2 milliarder dollar til minus 7,6 milliarder; Googles frie kontantstrøm er under kortsiktig press. De samlede kvartalsvise kapitalutgiftene til de fire selskapene har skutt i været til 151,4 milliarder dollar.
Markedet stemmer med føttene: belønner selskaper som kan gjøre hashkraft om til ekte skyinntekter, og straffer narrativer som kun investerer uten avkastning.
📊 KPI offentliggjort i kveld: Vekten for en renteøkning i september står på spill
Klokken 20:30 Beijing-tid den 12. august vil den amerikanske KPI-indeksen for juli bli offentliggjort. Markedet forventer at den totale KPI år-til-år vil falle fra 3,5 % til 3,4 %. Før datautgivelsen viste CME-data at sannsynligheten for en renteøkning i september fortsatt var på 51,2 %.
Deutsche Bank forventer at KPI vil være 0,15 % måned-til-måned, og kjerne-KPI 0,26 % måned-til-måned. Cleveland Fed anslår en liten måned-til-måned økning på 0,09 % i total KPI og 0,21 % i kjerne-KPI. Hvis kveldens data overstiger forventningene, vil den haukeaktige leiren raskt vokse; Hvis de er moderate, kan forventningene til renteøkninger falme ytterligere.
💰 Nvidias 500 milliarder dollar vs. Intels 20 milliarder: divergens mellom to veier
Den 10. august kunngjorde to chip-giganter samtidig finansieringsplaner.
NVIDIA har inngått samarbeid med seks institusjoner – inkludert Apollo, BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs og KKR – for å etablere en uavhengig finansieringsplattform for datakraft, med mål om å samle over 500 milliarder dollar i tredjepartskapital. Jensen Huang uttalte: «Datakraft har nå blitt infrastruktur som elektrisitet og internett. «Essensen er å gjøre GPU-er om fra forbruksvarer til finansieringsinfrastruktur. Etter kunngjøringen stengte Nvidias aksje ned 2,86 %.
Intel kunngjorde en utstedelse av ordinære aksjer på 20 milliarder dollar, noe som markerte den største enkeltkapitalfinansieringen siden børsnoteringen i 1971. På kunngjøringsdagen stengte aksjekursen ned 4,06 %. Begge veier peker mot samme konklusjon: konkurransen innen AI-brikker har eskalert fra et teknologisk kappløp til et kapitalkappløp.
💎 Sammendrag
Skyleverandører beviste den reelle AI-etterspørselen med 43 % inntektsvekst, men de kvartalsvise kapitalutgiftene på 151,4 milliarder dollar minnet også markedet om at tempoet i kontantforbrenning aldri har avtatt; Hvert basispunkt i kveldens KPI kan avgjøre hvilken vei vekten tipper for en renteheving i september; Samtidig markerer finansieringsplanene på 500 og 20 milliarder yuan som ble kunngjort av Nvidia og Intel samme dag, den offisielle inntreden i en ny fase av «kapitalintensiv» AI-konkurranse. Når bransjelogikk, makronarrativ og kapitalstrategi konvergerer på samme dag, beveger markedet seg fra «historiefortelling» til et stadium hvor man «leverer svararket». #财报观察员: Resultatrapporten for AI-infrastruktur lanseres én etter én
#本周三CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet?
#AI基建融资升温 går Nvidia og Intel hver sin vei 🔑 CPI HOLDER NØKKELEN
Bitcoins forsøk på å gjenerobre 65 000 dollar holdt ikke, noe som sendte $BTC tilbake mot 64 000 dollar, mens $ETH falt under 1 900 dollar.
Med tradere som kutter risikoen i forkant av onsdagens amerikanske KPI-rapport, kan neste store trekk avhenge mindre av diagramnivåene og mer av hvordan inflasjonsdataene endrer forventningene til Federal Reserve.
Men én avvik skiller seg ut:
🏦 DEN INSTITUSJONELLE ETTERSPØRSELEN ER FORTSATT TIL STEDE
Spot $BTC ETF-er registrerte omtrent 853,5 millioner dollar i netto innstrømning, mens spot $ETH ETF-er tiltrakk seg rundt 244,9 millioner dollar mellom 3. og 7. august.
Til tross for den stabile institusjonelle etterspørselen, er prisene fortsatt under press.
Budskapet er klart: ETF-innstrømninger bidrar til å gi et gulv, men de har ennå ikke vært sterke nok til å absorbere tilgjengelig tilbud og utløse et avgjørende utbrudd.
🇺🇸 Nå vender alle øyne seg mot KPI.
En høyere enn forventet avlesning kan legge press på risikoaktiva, mens svakere inflasjon kan styrke argumentet for enklere Fed-politikk.
KPI kan avgjøre hva som skjer videre.
#AIInfraEarningsWatch
#CPIToResetFedBets
#AIInfraFundingDiverges