Orbit Post Sitemap
Apple / CXMT er den nye minnetesten for mandag.
Rundt kl. 07:17 CT var $MU omtrent 864 dollar før markedet, -1,5 %, med $SNDK rundt 1 194 dollar, -1,5 %, og $WDC rundt 429 dollar, -1,3 %, mens $QQQ var rundt 723 dollar, +0,01 %, og $SOXX rundt 545 dollar, +0,3 %.
Reuters, som fulgte Wall Street Journal, rapporterte at Apple har testet minnebrikker fra Kinas CXMT for iPhones og MacBooks. The New York Times rapporterte at mangelen på AI-minne har presset kampen inn i Washington, og mange amerikanske tjenestemenn virker lite sympatiske til Apples forsøk på å kjøpe kinesiske brikker.
Vårt syn: båndet priser først en leverandørdiversifiseringsrisiko, men den kortsiktige $MU omstillingen ser fortsatt begrenset ut med mindre Apple får godkjenning for bredere bruk eller CXMT legger til nok kvalifisert tilbud til å endre prisingsdisiplinen i regnskapsåret 27. Hvis minneveien fortsetter å henge etter åpningen, tester markedet sannsynligvis det andre steget i stedet for bare å reagere på overskriften.
kilde: Reuters / WSJ / New York Times#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn $SPCX
Singapores Temasek foretar et stort oppkjøp av SpaceX $SPCX
Blant de siste offentliggjorte beholdningene eier Temasek omtrent 9,83 millioner aksjer i SpaceX, med en markedsverdi nær 1,68 milliarder dollar. SpaceX har blitt den femte største aksjeposisjonen i USA, og utgjør omtrent 4,5 % av den offentliggjorte porteføljen.
De fire øverste er BlackRock, Google, Visa og Nvidia. SpaceX sin posisjon er nå nesten like stor som Nvidias, og overgår til og med Mastercard.
SpaceX er i hovedsak et superinfrastrukturselskap under Space + Communications: raketter, Starship, Starlink, satellittkommunikasjon og andre kjernevirksomheter er for tiden kjernevirksomhetene. AI er mer et lag som kan bli lagt til i fremtiden,
Men når du sammenligner det med Temaseks andre samlinger, er det ganske interessant:
Nvidia, Broadcom, Microsoft, Google, Amazon, pluss SpaceX.
Det de satser på, er ikke bare «AI-aksjer», men kjernetypene infrastruktur for det neste tiåret: datakraft, brikker, sky, kommunikasjon og romfart.
Det faktum at et statlig investeringsfond har gjort SpaceX til sin femte største posisjon, er allerede et svært sterkt signal. I kveld klokken 20:30 vil det amerikanske arbeidsdepartementet offentliggjøre KPI-dataene for juli. Disse dataene er svært betydningsfulle for hele finansmarkedet, og for kryptomarkedet er det en ubestridelig makrorapport som potensielt kan avslutte Bitcoins nylige volatilitet. Økonomer spurt av Reuters forventer at den totale KPI i juli blir lavere enn i juni, mens Market Watch-data peker på en økning fra måned til måned. Markedssynene er for øyeblikket delte, men forskjellene bak tallene er langt mer komplekse enn de ser ut til å virke på overflaten. Citigroup mener at hvis inflasjonen avtar for andre måned på rad, vil muligheten for en renteøkning i september i stor grad være utelukket. Bank of America uttalte imidlertid rett ut at inflasjonspress i USA fortsatt kan eksistere, og sannsynligheten for en renteheving i september er fortsatt høy. Årsaken til avviket er at juli-indeksen for nonfarm payroll average rett og slett var for svak. Etter at dataene ble offentliggjort, falt sannsynligheten for en renteøkning i september på CME FedWatch fra 57 % til 44 %, men innen 12. august hadde sannsynligheten steget til 48 %. I tillegg tok tre stemmeberettigede medlemmer på FOMC-møtet i juli til orde for en umiddelbar renteøkning, noe som markerte første gang siden 2016 at alle tre velgerne hadde samme motstand. Derfor kan de to inflasjonsdatautgivelsene i den kommende måneden bli viktige indikatorer for å fastsette Feds pengepolitiske retning i september. Glassnode-data viser at omtrent 515 000 BTC, over 3 % av det sirkulerende tilbudet, har hatt en omsetning på rundt 63 000 dollar. Det 200-ukers glidende gjennomsnittet ligger også for øyeblikket rundt 63 000. De over 69 000 yuan er kostnaden for korttidsinnehavere, som er gjennomsnittsprisen for kjøpere de siste fem til seks månedene.Hver gang det er krig eller geopolitiske nyheter, roper noen i kommentarfeltet: «Trygge havn-midler strømmer inn i $BTC.» Våkn opp. Denne runden fortsetter gull å nå nye høyder, sølvet stiger, men kryptoprisene stagnerer – fordi krig i dagens makroøkonomiske rammeverk ikke prises som et «trygt tilfluktssted», men som «oljepriser som stiger → inflasjon → høyere og mer langvarige renter.» Renter er den gravitasjonskraften for risikofylte eiendeler. Hvis du vil vite om krig er bullish eller bearish for krypto, se først på hvor den toårige amerikanske statsobligasjonsrenten er på vei; Ikke bare stirr på nyhetsoverskrifter og forestill deg. Å behandle gulls nye topper som positivt for $BTC er en av de dyreste illusjonene de siste seks månedene. 🚨山寨季从来不是一场普惠盛宴，而市场正在用血淋淋的数字把这件事讲得越来越清楚。自特朗普正式就任以来，主流山寨币的走势几乎可以称得上集体塌方：$XRP跌了19%，$SOL跌了30%，$ADA重挫41%，$DOGE、$SUI、$AVAX同步崩塌超过50%，$TON、$DOT、$ENA、$UNI、$PEPE更是一路跌向60%左右的深渊。📉这些不是小币种，而是每个板块里市值最靠前的“顶流”。但它们依然扛不住资金撤离的碾压。 我们是不是该停下来问一句：大家苦等的那场山寨季，到底去哪了？👀市场正在教一堂关于残酷现实的课。一个故事讲得再好，不代表价格就会起飞；一个代币社区声势再大，也未必跑赢大盘；长期持有更不等于信念坚定——那可能只是单纯的沉没成本魔咒。过去大家习惯的“板块轮动、鸡犬升天”，这一轮似乎彻底变了。 量变正在积累成质变。市场的资金池并没有干涸，而是水流的方向变了。🔥钱不再是均匀地洒向每一个代币，而是高度选择性地涌入少数核心资产。几百个山寨币在阴跌中缓慢失血，只有少数被真正看中的标的还在虹吸流动性。这种两极分化的状态，恰好定义了当前周期的核心特征：这不是一个“等风来”的阶段，而是一Trump har sendt et nytt viktig signal: den amerikanske kapitalgevinstskatten kan stå overfor en historisk justering! 🔥
Hvis denne politikken virkelig blir gjennomført, vil virkningen gå utover bare de rike.
Men alle langsiktige investorer.
Det største problemet med amerikansk skattelovgivning akkurat nå:
Pengene du tjener er ikke nødvendigvis den reelle fortjenesten.
For eksempel:
100 000 dollar for å kjøpe aksjer.
Fem år senere økte prisen til 200 000 dollar.
I henhold til gjeldende regler:
Hvis du tjener 100 000 dollar, må du betale kapitalgevinstskatt på de 100 000 dollar.
Men her er problemet:
Hva om dollaren devaluerer 20 % på fem år på grunn av inflasjon?
Din reelle kjøpekraftgevinst er faktisk mindre enn 100 000 dollar.
Hvis fremtidig kapitalgevinstskatt tillater justering av kostgrunnlaget i tråd med inflasjonen:
Innkjøpskostnaden på 100 000 dollar kan justeres til 120 000 dollar.
Til slutt beskattes kun 80 000 dollar i reelle gevinster.
Kort sagt:
I fremtiden vil de kanskje ikke lenger betale for «falske profitter skapt av inflasjon.»
Dette er en betydelig endring for langsiktige aktivainvestorer.
For de siste tiårene:
Den største skjulte fienden til investorer er ikke bare markedsvolatilitet.
Også:
Inflasjon.
Du har hatt aksjer, gull, eiendom, BTC i årevis, og regnskapet ditt har doblet seg.
Men en del av det er bare de numeriske endringene som følger av nedgangen i monetær kjøpekraft.
Hvis retningslinjene endres:
✅ Langsiktige oppbevaringskostnader reduseres
✅ Viljen til å avsette kapital har økt
✅ Flere midler kan strømme inn i kvalitetsaktiva
I tillegg diskuterer markedet:
Er kapitalgevinst fra bolig under 2 millioner dollar helt skattefri?
Hvis det gjøres fremgang, kan det amerikanske eiendomsmarkedet også få ny stimulans.
Selvfølgelig avhenger det av økonomisk press og politisk manøvrering om denne politikken til slutt blir vedtatt.
Men retningen er verdt å merke seg:
USA omdefinerer reglene for kapitalmarkedene.
Fortid:
De som eier eiendeler møter det doble presset av inflasjon og skatt.
Fremover:
Politikk kan begynne å oppmuntre til langsiktige investeringer.
For eiendeler som aksjer, gull og Bitcoin:
De største markedsbevegelsene kommer ofte ikke fra kortsiktige nyheter.
Det kommer fra institusjonelle endringer.
Når reglene begynner å endre seg, vil også pengestrømmen endre seg. #财报观察员: Finansielle rapporter om AI-infrastruktur debuterer etter $BTC Coinbase Business har nettopp oppgradert betalingssuiten sin: AI-agenter kan transaksjonere direkte via x402-protokollen, og betalingslenker, utsjekk og fakturering støtter USDT fullt ut. USDT betalt av kundene konverteres automatisk til USDC og regnes deretter opp i sanntid til forhandlerens konto.
Det interessante er ikke at den støtter en ekstra stablecoin, men at den skiller «hva brukerne betaler» fra «hva handelsmenn tar betalt». Handelsmenn trenger ikke å bære forvaltningskostnadene mellom USDT og USDC selv, og AI-agenter kan direkte bli betalere.
Neste steg for stablecoin-betalinger er sannsynligvis denne typen sømløs backend-opplevelse.Jeg sliter med å se hvordan ETH kan overleve de neste årene.
> Inntektene har forsvunnet; Det ser ut til at $ETH vil være netto inflasjonsdrevet for alltid
> ETH kan aldri være en verdilagring, på grunn av den gjentakende utstedelsesdebatten og generelt på grunn av Vitaliks stadig skiftende, merkelig ambisiøse oppgraderingsplaner. For mye usikkerhet. $ZEC er et bedre valg for en SOV til å konkurrere med BTC enn ETH er
> L2-er betaler ikke meningsfulle penger til Ethereum. De er sentraliserte kjeder som faktisk ikke har sensurmotstand, og de bruker kun Ethereum til distribusjon
> vil Ethereum gradvis miste TVL til nyere kjeder med flere apper og flere brukere. Dette skjer allerede, og det vil akselerere i årene som kommer.
Ja, Ethereum vil alltid eksistere. Det vil være et digitalt fristed for cypherpunks. Men de fleste er ikke cypherpunks.
For meg ser det ut som $ETH er i en terminal nedgang.I går kveld ble bullene hardt rammet, med lange og korte likvidasjoner nesten på 9 til 1. Jeg vet hvor mange som kom inn: da de så $BTC spratt opp fra den oversolgte sonen, dukket tanken «det kommer til å reversere» opp i hodet deres, så de jaget inn med løftestang, bare for å bli fullstendig utslettet av en topp. Oversolgt er ikke et kjøpssignal; Oversolgt betyr bare «et bratt fall»; Å jage longs under et bratt fall er like dumt som naken shorting på høy – begge bruker retningsbestemt følelse som odds. Markedet belønner ikke mot, det straffer bare kløende fingre. Ikke vær opptenningsveden i de 90 %.Alternativ eiendelsforvaltning og leasing av datakraft absorberer høyrisikokapital, mens teknologigigantenes kontinuerlige nedganger og høye CDS avdekker sårbarheten ved kredittutvidelse. Kjernekonflikten ligger i om hastigheten på chip-maskinvareiterasjon vil overvelde verdivurderingene av sikkerheter.
Markedet viste et divergensmønster: kontinuerlige utstrømninger av teknologigiganter, styrke i alternative kapitalforvaltningssektorer, og kraftige oppganger etter arbeidstid i leasing av datakraft. Når det gjelder driverrangeringer, har kredittutvidelse størst vekt i infrastrukturen som fyller datakraftgap, etterfulgt av gjeldsinstrumenter som rekonstruerer risikoviljen, med sluttbrukerapplikasjoners avkastning sist.
Alternative kapitalforvaltningsinstitusjoner utnytter forventninger om økte forvaltningsgebyrer for å utvide omfanget av datakraftaktiva, og presser risikoviljen mot høyrente gjeldsinstrumenter. Men siden kredittderivater fortsatt er på høye nivåer, indikerer det at rentemiljøer og kredittrisiko overføres til aksjemarkedet gjennom maskinvarebaserte restverdiavskrivninger.
Oppside-scenarier fører til avhengighet av rettidig realisering av sluttbrukerapp-avkastning, og lånerenter og boliglånsvilkår annonsert av investorer er bedre enn forventet. Under disse forholdene vil maskinvareavskrivninger bli dekket av inntjeningen, sekuritiseringskjeder vil drive videre innstrømning av venturekapital til infrastruktur, og høynivå short-posisjoner vil bli tvunget til å lukke ettersom lånekostnadene faller og forventningene faller.
Hvis detaljene i samarbeidet om datakraft viser lånerenter høyere enn markedets forventninger, vil oppadgående momentum umiddelbart stoppe. På det tidspunktet vil høyrisikomidler raskt bli trukket ut fra datakraft, leasing og gjeldsinstrumenter.
Utløseren for et nedadgående scenario er at raske chip-maskinvareiterasjoner akseler avskrivninger av sikkerheter, og overgår forventningene i kredittrisikomodellen. Når maskinvarens residualverdi reduseres betydelig, vil kredittderivater igjen utvide seg til tidligere topper, utvidede kredittspreader vil utløse konsentrerte short-posisjoner og føre til at long-premien smalner raskt.
Hvis påfølgende kapitalforvaltningsinstitusjoners kapitalinnskuddsklausuler implementeres innen syv dager og gir mer avslappet rentebeskyttelse, vil short-dekningsmekanismen stoppe sin nedadgående trend, noe som tvinger høynivå kredittderivater til midlertidig gjenoppretting.
Den viktigste variabelen å følge med på de neste syv dagene er om partene vil kunngjøre bindende lånerenter og detaljer om de første boliglånene.
#AI基建融资升温 går Nvidia og Intels veier hver sin vei. #本周三CPI公布, vil prisene for prisøkningen i september bli omskrevet?Ser man på markedsrangeringene, sammenlignet med ensidige gevinster, er det mer verdifulle markedssignalet at kapital gradvis roterer fra store kapitaler til svært elastiske spor og mål støttet av forretningsfundamentaler. Resonansen av handelsvolum, priselastisitet og narrativ logikk er en nødvendig forutsetning for at markedet skal gå inn i en syklus med økende risikovilje; Å stole utelukkende på kortsiktige vinnerrangeringer reflekterer stort sett spillet med kortsiktige spekulative fond, med begrenset signaleffektivitet.
For øyeblikket kan den stratifiserte atferden til markedsfond deles inn i tre dimensjoner: det første laget, hvor hovedstrømsmål fungerer som likviditetsankere; For det andre sprer fondene seg til DeFi, offentlig kjede L1/L2, on-chain tradinginfrastruktur og andre sektorer med kontantstrøm og on-chain brukerskala-støtte; For det tredje sprer markedets risikovilje seg ytterligere, og strekker seg til AI-fortellinger, memer og småkapitalmarkeder med høy aktiva.
Kjerneindikatorer for observasjon inkluderer: kontinuitet i spotmarkedets handelsvolum, helsen til endringer i åpne kontrakters OI, og endringen i netto innstrømning/utstrømning av midler i sentraliserte børser, alt knyttet til on-chain TVL-skala og protokollavgiftsinntekt synkronisert verifisering. Hvis aktivaprisene stiger, men aktivitet i kjeden, lock-up-skala og protokollgebyrer ikke øker samtidig, er essensen i denne runden en sentimentdrevet premie, ikke en fundamental verdivurdering.
Basert på målets fundamentale dimensjon deles observasjonspoolen inn etter kapitalutnyttelseseffektivitet:
1. $JTO: Grunnprinsippene i Solana-økosystemet representerer aksjen. Den nåværende protokoll-TVL er omtrent 760 millioner dollar, med 6,77 millioner dollar i protokollgebyrer de siste 30 dagene, og årlige avgifter på over 200 millioner dollar. Forretningslogikken baserer seg på Solana-nettverksstaking og reelle etterspørselsdrivere på kjeden, og beveger seg bort fra ren narrativdrevet logikk.
2. $CRV: DeFi-sektorens likviditet β referanseindeks. Kjerneindikatorene for sporing er ikke kortsiktige svingninger i sekundærmarkedet; fokuset er på omfanget av Curves økosystem-stablecoin-virksomhet, dybden i AMM-poolens likviditet og protokollgebyravkastning, som fungerer som ankerpunkter for gjenoppretting av DeFi-sektorfond.
3. $LQTY: $ETH Elastiske mål i boliglånssektoren. Protocol TVL er på rundt 215 millioner dollar, men dagens protokollinntekter er svake, posisjonert som svært elastiske produkter med marginal fundamental forbedring, og er for øyeblikket ikke et ledende kontantstrømmål.
4. $FLOW: Nøkkelobservasjonsmål for mellomlangtidsdimensjonen. Økningen i økosystemavgifter kombinert med token-deflasjon og tilbudskontraktering skaper en dobbel marginal forbedringslogikk for nettverksbruk og token-tilbudskontraktering.
5. $GRVT: Kjernemål for transaksjonsinfrastrukturnarrativet. Prosjektet er posisjonert som et selvforvaltende, lav-latens, høygjennomstrømnings on-chain handelssystem, med tokens som fungerer som økosystem-aksjesertifikater. Hvis markedsmidler strømmer tilbake til den desentraliserte derivatsektoren, vil de β egenskapene til denne eiendelen bli fullt utnyttet.
Sporklassifisering: $LIGHT, $GRVT, $JTO, tilhørende handelsinfrastruktur- og kjedebaserte høyaktivitetsobservasjonsgrupper; $FLOW, $CRV, $LQTY, tilhører den grunnleggende observasjonsgruppen for kjedeapplikasjoner. Kortsiktige sterke aksjer som UP, $CAP, $GIGGLE, $BSP og $SHAZU på listen har sterk elastisitet i sekundærmarkedet, men det kreves stor forsiktighet med verdsettelsesovertrekk, mangel på likviditet i ordreboken og tilbaketrekningsrisiko forårsaket av gevinsttaking på høye nivåer.
Fra et tverrmarkedperspektiv kartlegger $AEHR og $CRWV eiendelene til den amerikanske AI-kjeden innen datakraft. CoreWeaves kvartalsomsetning var 2,575 milliarder dollar, en år-til-år-vekst på 112 %, med en ordrekø på 104 milliarder dollar; Samtidig forblir prosjektets kapitalutgifter og gjeldsskala høy, noe som gjør det til en høy β eiendel med sterke fundamentale forhold og sameksistens av verdsettelses- og kapitalutgiftsrisiko. AEHR har 100 millioner dollar i effektive ordre tilgjengelig, med en inntektsprognose på 130 til 150 millioner dollar for regnskapsåret 2027, drevet av økende etterspørsel etter AI-datakraft, silisiumfotonikk og halvlederinspeksjonsutstyr.
Prioritert observasjonssekvens for målet: $JTO > $CRV > $FLOW > $GRVT > $LQTY > $LIGHT > $AEHR > $CRWV.
Fra et likviditetsperspektiv og om store fond ligger på lur, er den narrative verdianalysen av saken at under aktivaprisoppgang er det nødvendig å kryssverifisere om on-chain lock-beløp, protokollgebyrer, faktisk handelsvolum og fondsstruktur alle forbedres marginalt i takt. Bare når priser på sekundærmarkedet, kapitalstrømmer og underliggende fundamentale forhold gir gjenklang, kan markedet skifte fra kortsiktig kapitaloppgang til sektornivå verdirevurdering.
Personlig mening og ikke rådPlanlegger Trumps selskap å forlate kryptovalutabransjen?
Hvis det virkelig er tilfelle, vil alle være fornøyde.
En av hovedårsakene til at "CLRITY Act" har blitt utsatt, er klausulen som forbyr presidenten og offentlige tjenestemenn å utstede og godkjenne kryptovalutaer.
Hvis $TRUMP gir opp kryptovalutavirksomheten,
Dette problemet vil ikke lenger eksistere.
Hvis han ikke gjør det selv, vil han i hvert fall ikke la andre gjøre det heller.
Videre, for de allerede utstedte $TRUMP og $WLFI ,
Dette er i bunn og grunn en definitiv mulighet for shorting.
Disse to myntene har eksistert fra starten av for å høste profitt.
Å ta en stor høst før lovforslaget blir vedtatt
passer Trumps stil veldig godt. 🛢️ Hormuz-avtalen? Faller til bakken! Med mindre USA får en andel av kjøttet
Avtalen vil aldri falle gjennom med mindre overskuddet deles med USA.
Hovedlogikken er enkel: Hormuzstredet er den nødvendige ruten for 30 % av verdens maritime oljeleveranser. Den som kontrollerer det har rett til å uttale seg. Iran ønsker å oppheve sanksjonene og kreve inn transittavgifter, mens USA ønsker å legge press på og sikre navigasjon — kravene fra begge sider er fullstendig motstridende. Hvordan kan de forhandle?
USA har en femte flåte i Persiabukta, med militær styrke av alle grunner. Hvorfor skal Iran få lov til å betale for det? Iran er ikke dumt—bare gi slipp uten å gå med på å oppheve sanksjonene? Det var ingen måte å komme i gang på.
Trumps forlengelse av Jones Act-unntaket med 90 dager er i seg selv et offisielt signal om at «forhandlinger ikke vil fungere på kort sikt.» Oljeprisene (WTI) steg til 82 dollar, Brent steg til 87 dollar, og markedet priser allerede inn en risikopremie.
Hvis USA ikke får tak i kjøtt, spiser Iran det selv. Hva drømmer du om? Missiler landet?
#霍尔木兹海峡通航协议未落地 øker oljeprisrisikoen De fleste memecoins leier en vits; $PONKE prøver å gjøre apen til ressursen.
Under @ponkesol er dette mindre en Solana-ticker enn en karaktervirksomhet: GIF-er, merch, en validator og en kult bygget rundt degen-gambleren alle kjenner igjen. Båndet er blåslått, men flere lommebøker kjøper enn selger, mens tyngre salgsstrøm baserer seg på prisen, noe som forteller meg at små troende fortsatt absorberer stemningen.
Jeg tror det kan vokse hvis karakteren fortsetter å unnslippe kryptotidslinjer til produkter folk faktisk vil ha; min advarsel er enkel: IP dør fort når innholdet blir tregere.🚀 NVIDIA vs Intel: Den ene tilbyr en gave gjennom lånte blomster, den andre brenner penger på seg selv
NVIDIA hentet inn BlackRock, Blackstone og Goldman Sachs for å lage en finansieringsplattform for AI-datakraft, med mål om å utnytte 500 milliarder dollar i tredjepartskapital for å hjelpe kunder med å bygge datasentre—alle pengene ble brukt på å kjøpe NVIDIA-GPUer, mens de ikke bidro og var bundet til økosystemet, og dermed i praksis fikk noe gratis.
Intel valgte å utstede ordinære aksjer gjennom en aksjeutstedelse, som muligens nådde 20 milliarder dollar, med abonnementer på over 100 milliarder, men kostnaden var utvannet egenkapital, med egen kapasitet til å brenne midler. AI-brikken startet sent, og produksjonen lå bak TSMC.
NVIDIA bygger sitt økosystem lett og skyver risikoen over til tredjepart. Jo større AI-infrastruktur som vokser, desto mer tjener den, så konjunktursvingninger fryktes ikke. Intels tunge jakt på produksjonskapasitet fører til stort kontantforbruk, noe som utvanner eksisterende aksjonærer med egenkapital. Hvis AI ikke lever opp til forventningene, vil aksjekursen være under press på begge sider.
Konklusjon: På kort sikt er Nvidia mer sammensatt, mens Intel fortsatt må holde ut – den ene er bankmann, den andre fabrikkdirektør – er tempoet helt annerledes.
#AI基建融资升温 går Nvidia og Intel hver sin vei Også henter inn penger til AI: Nvidia låner penger fra Wall Street, mens Intel velger å «selge seg selv»
I går kveld spurte en venn meg: «AI er så lønnsomt, så hvorfor mangler chipgigantene fortsatt kontanter?» ”
Svaret er: AI er ikke bare en teknologikamp, men også et kapitalløp som et pengeslukende beist.
Nvidia og Intel henter begge inn midler til AI, men tar to helt forskjellige veier.
Ved å utnytte sin GPU-fordel i tilbuds- og etterspørselsgrad og plattformposisjon, kobler NVIDIA kunder som mangler midler til å bygge datasentre med Wall Street-kapital som er ivrige etter å investere i KI. Den bærer ikke direkte store investeringer eller utsteder ytterligere utvannet egenkapital, men kan likevel drive kunder til å øke kapitalutgiftene og opprettholde kontroll over GPU-prising og distribusjon.
Intel valgte å fylle opp sin styrke direkte. Ifølge rapporter kan aksjeutstedelsesstørrelsen øke fra 15 milliarder til 20 milliarder, med abonnementsbehov på over 100 milliarder. Markedets vilje til å gi penger viser at kapitalen fortsatt gjenkjenner sine transformasjonsmuligheter; Men kostnaden er like åpenbar: eksisterende aksjonærers egenkapital vil bli utvannet, og nye midler må testes for FoU- og produksjonskapasitetsavkastning.
NVIDIA bruker sitt økosystem og sin posisjon i bransjen til å mobilisere ekstern kapital, mens Intel bytter aksjer mot tid til å transformere. Den førstnevnte er lettere, men er avhengig av Wall Streets pågående samarbeid; Den sistnevnte er mer direkte for blodpåfylling, men krever fortynningskostnader.
Jo mer AI-infrastruktur brenner penger, desto mer fungerer finansieringskapasiteten som en vollgrav. Fremtidige vinnere må ikke bare kunne lage sjetonger, men også kunne tjene mest mulig penger til lavest mulig kostnad.
Hvis du måtte velge mellom de to, hva ville du foretrekke: Nvidia, som «ikke bruker penger, men kan mobilisere kapital», eller Intel, som «gir mer ut for å kjøpe tid»? La oss snakke i kommentarfeltet.$BTC 12. august-handel: Dagstopp og short, venter på at KPI skal sette retning
Som vi advarte om i går kveld, trakk BTC seg tilbake 1 000 poeng, men morgenoppgangen var svak. Støtte ble funnet nær 63 400, men 63 850 ble ikke brutt over. Under oppgangen økte ikke handelsvolumet nevneverdig. Denne strukturen ligner midlertidig en oppgang etter en nedgang, snarere enn en ny trendvending
I dag er jeg fortsatt forsiktig, ikke bare bearish på BTC, men fordi det makroøkonomiske miljøet midlertidig er ugunstig for risikofylte eiendeler
For det første har forhandlingene mellom USA og Iran nok en gang nådd en fastlåst situasjon. Houthi-styrker angrep skip, Iran hevet kravene for å gjenåpne Hormuzstredet, og oljeprisene steg igjen. Hormuz-saken har stoppet opp; markedets bekymring er ikke lenger selve krigen, men kjeden av «strait blockage→ energibølger→ og inflasjonen som stiger igjen.»
For det andre står USA nå overfor en vanskelig kombinasjon: svekket sysselsetting og avtagende økonomisk vekst, men vedvarende høye langsiktige renter og energipriser. 10-års satsen er fortsatt rundt 4,7 %, mens 2-årsrenten er omtrent 4,2 %.
💠 Dagens handel var bearish på dagtid, og om natten nullstiller dataene retningen
63 850 er nivået hvor returen må hentes tilbake. Hvis volumet på dagtid krymper og motstandsnivået svikter, pleier jeg å behandle det som en svak struktur. Reduser posisjoner før KPI-publisering, ingen satsing på data. Etter at dataene kommer ut, bør du kun se på BTCs lysestakdiagrammer, samtidig som du overvåker 2-års, 30-årige, statsobligasjonsrenter og amerikanske dollar – hvis alle tre faller, bør du vurdere BTCs bullish logikk. Hvis avkastningen og dollaren stiger samtidig, selv om det er en oppgang, forblir markedet svaktMarkedet liker å bytte eksamenssvar før de slippes.
I kveld vil USA offentliggjøre KPI for juli.
Før dataene i det hele tatt er offentliggjort, har noen altcoins allerede beveget seg på forhånd.
Rundt klokken 09.00 den 12. august så jeg BTC til rundt 63 581 dollar, ned 0,51 % på 24 timer; ETH ligger rundt $1 882, opp 0,61 %; SOL er rundt 76,21 dollar, opp 0,26 %.
BTC faller fortsatt, men BNB er opp 2,96 %, DOGE opp 3,18 % og LINK opp 5,84 %.
Hvis du bare ser på listen over vinnerne, er det lett å trekke en spennende konklusjon:
Knockoff-sesongen har endelig begynt.
Men jeg foretrekker å definere i dag som en «frontløp før makrodata offentliggjøres» fremfor en falsk sesongbekreftelse.
Fordi en svært typisk motsetning har oppstått i markedet:
Fondene forlater BTCs relativt trygge sone for å teste for svært elastiske eiendeler, men markedet som helhet har ikke fått klar ny likviditet.
La oss først se på markedsstrukturen.
For øyeblikket er den totale markedsverdien i kryptomarkedet omtrent 2,27 billioner dollar, fortsatt ned 0,14 % på 24 timer; Omsetningen var omtrent 51 milliarder dollar, ned 2,69 % fra dagen før.
Med andre ord skyldes ikke økningen av noen altcoins i dag en plutselig tilstrømning av nye midler til hele markedet.
Det føles mer som om eksisterende fond står i kø på nytt.
BTC-markedsandelene jeg registrerte over flere påfølgende dager var omtrent 56,6 %, 56,4 % og 56,2 % i dag.
BTCs markedsandel synker sakte, mens ETH, BNB, DOGE og LINK begynner å prestere bedre, noe som faktisk samsvarer med de tidlige egenskapene ved kapitaldiffusjon fra BTC til svært elastiske eiendeler.
Men problemet er at denne spredningen ikke er stabil nok eller omfattende nok.
Samtidig falt ADA 2,61 %, ZEC falt 3,06 %, HYPE falt 1,13 %, og noen altcoins fortsatte å svekkes merkbart.
Dette er ikke en samtidig økning for alle eiendeler, men snarere at markedet velger noen få på forhånd som kan dra nytte av forventningene om makrolettelser.
Hvorfor skjedde denne trenden rett før i kveld?
Fordi KPI påvirker ikke bare «om inflasjonen er høy eller lav.»
Det vil igjen påvirke markedets vurderinger av renter, dollarlikviditet og verdsettelser av risikoaktiva.
Hvis inflasjonen faller under markedsbekymringene, kan tradere satse videre på et skifte i pengepolitikken, og svært elastiske altcoins er vanligvis mer tilbøyelige enn BTC til å forsterke denne stemningen.
Hvis inflasjonen stiger igjen, kan markedets forventninger om lettelser bli forsinket, og aksjer som steg tidlig i dag vil sannsynligvis være de første som går ut av markedet.
Derfor er altcoin-rallyet før datautgivelsen i bunn og grunn et retningsbestemt spill.
Den kan ligge foran markedet, eller den kan rett og slett låne morgendagens volatilitet inn i i dag.
Det andre signalet som holder meg forsiktig er ETF-fond.
Ifølge OKX-siden hadde BTC-ETF-er en netto utstrømning på omtrent 28 millioner dollar den siste dagen, med kumulative netto innstrømninger de siste 30 dagene som har falt til rundt 140,3 millioner dollar.
Dette indikerer at BTC ikke har blitt støttet av kontinuerlig økt institusjonell kjøp.
Når ETF-fond strømmer ut, BTC-prisene faller, og altcoins begynner å stige, ville jeg ikke bare tolket det som «en full gjenoppretting av risikovilje».
En mer sannsynlig forklaring er at noen handelsfond mener BTC har begrenset kortsiktig elastisitet, så de vender seg til eiendeler som LINK, BNB og DOGE, som har større sannsynlighet for å generere gevinster og oppmerksomhet.
Fordelen med dette markedet er at profitteffekten ser ut til å komme seg raskt.
Risikoene er like åpenbare: hvis makroresultatene ikke lever opp til forventningene, kan fondene trekke seg ut raskere enn de gikk inn.
Det tredje spørsmålet som må skilles, er at den underliggende logikken bak LINK-oppgangen og DOGE-økningen er forskjellig.
LINK er mer tilbøyelig til å ta på seg orakler, krysskjedeforbindelser og tradisjonelle finansielle on-chain infrastrukturfortellinger; DOGEs oppgang heller mer mot sentiment og svært elastisk handel.
Deres samtidige oppgang beviser bare at risikokapital undersøker, men beviser ikke at markedet har dannet et samlet hovedtema.
En ekte knockoff-sesong bør ha en mer komplett spredningsvei:
ETH presterte først konsekvent bedre enn BTC, etterfulgt av økt volum fra store børsnoterte kjeder og DeFi-sektorer, og til slutt økte små- og mellomstore eiendeler sine gevinster.
Men i dag har vi bare sett første halvdel av denne stien.
Så min vurdering er klar:
I dag er ikke en bekreftelse på knockoff-sesongen, men snarere en test av handel med altcoin-fond før KPI.
Etter 20:30 i kveld er jeg mer fokusert på tre utfall.
For det første, kan ETH fortsette å prestere bedre enn BTC etter datautgivelsen, i stedet for å trekke seg raskt tilbake; For det andre, kan BTCs markedsandel fortsette å falle etter hvert som den totale markedsverdien øker; For det tredje, kan fremveksten av LINK, BNB og DOGE støttes av handelsvolum og andre sektorer?
Hvis bare noen få mynter stiger, BTC fortsetter å svekkes, og ETF-er fortsetter å strømme ut, vil det fortsatt være en klynge av eksisterende fond.
Hvis den totale markedsverdien og handelsvolumet øker samtidig etter datalanseringen, ETH forblir sterk, og flere sektorer begynner å spre seg, kan i dag bli den første dagen i den reelle rotasjonen.
Før dataene ble offentliggjort, handlet markedet i fantasi.
Etter at dataene er offentliggjort, vil markedet fokusere på om brikkene er villige til å bestå.
Tror du LINKs oppgang på 5,84 % i dag signaliserer at knockoff-sesongen signaliserer tidlig eller et høyrisiko-hopp før kveldens KPI?Jeg har tenkt mye på betingede markeder de siste dagene.
En hel PM-subøkonomi som vurderer de nedstrøms konsekvensene av en hendelse kan bygges ved hjelp av betingede markeder.
Ta Eth slot-tider som et eksempel:
"Vil Ethereums slot-tider bli redusert til 3 sekunder i løpet av de neste 12 månedene?"
- Hvis JA: "Vil $ETH brenne dobbelt så mye i løpet av de neste 6 månedene?" Y/N
- Hvis JA: "Vil DEX likviditet øke med 30 % eller mer i løpet av de neste 12 månedene?" Y/N
- Hvis JA: "Vil antallet onchain-apper som distribueres til mainnet øke med 30 % eller mer i løpet av de neste 12 månedene?" Y/N
- Hvis JA: «Vil to eller flere staking-leverandører begynne å samlokalisere i løpet av de neste 12 månedene?» Y/N
- Hvis JA: "Vil Ethereums Nakamoto-koeffisient øke i løpet av de neste 12 månedene?" Y/N
Den beslutningsmessige verdien av disse delmarkedene er enorm, og hvert ekstra betingede marked øker også den åpne interessen og likviditeten for den opprinnelige hendelsen.
Siden de betingede markedene er betinget av at den opprinnelige hendelsen løser seg til JA, og er sikret av dette utfallet, får alle tradere i de betingede markedene pengene sine tilbake hvis den opprinnelige hendelsen løses til NEI.
Så de risikerer bare kapital betinget!
Alt som trengs er litt smart abstraksjon i bakgrunnen, og handel inn og ut av disse undermarkedene kan være like sømløst som å handle en hvilken som helst eventkontrakt.Radar for kontoposisjonsdivergens
Selv om det er en positiv side, er det ikke det samme å ha flere kontoer og tunge posisjoner – forskjellen vises i dette diagrammet.
$DOGE Alle og ledende kontoer presser på bullene, mens toppposisjonene forblir bearish—dette er et tydelig sett med konti/posisjon-divergens. Stigende priser og lavere posisjoner skyldes oftere at gamle posisjoner forsvinner. For å løse disse forskjellene må forholdet mellom toppposisjoner øke, i stedet for bare å øke antall kontoer.
$XRP Både den overordnede og ledende regnskapet har gitt noe bullish lesninger, mens de ledende beholdningene er omvendt bearish, og de to perspektivene fortsatt er i konflikt. Prisene stiger, og åpne posisjoner krymper. La oss først forstå dette som en oppgang fra reduserte posisjoner. Det oksene trenger videre, er ikke flere beretninger, men bekreftelse på vekten av ledende posisjoner.
$BEAT Antallet kontoer er konsekvent høyt, men toppposisjonsforholdet er fortsatt under 1, så tallfordelen har ikke blitt til en posisjonsfordel. Nedgangen førte ikke til posisjonsutvidelse; først observer når nedgangen i risikoeksponering avtar. Før toppposisjonsforholdet kom over 1, forble fordelen med lange kontoer en ufullstendig konsensus.juli-utkastet til CLARITY begrenser $CRCL oppside ved å stramme inn passive $USDC belønninger. reserver sto for 94 % av Circles inntekter og reserveinntekter i første kvartal, så renter og $USDC balanser driver inntjeningen. cloture trenger syv stemmer utover 53 republikanere, som matcher de syv demokratene som er imot.#三星钱包将接入稳定币 fortsetter betalingsscenarier å vokse, noe som gagner identitets- og betalingsprosjekter, og WLD, som en ledende identitetsprotokoll, har nylig tiltrukket seg kapitaloppmerksomhet.
På markedet ligger WLD for øyeblikket på 0,3374, ned 0,8 % på 24 timer, men både 1-times og 4-timers trender er oppover, med scenetopper på 0,3515 og 0,3564, og bunnnivåer på 0,3029 og 0,2971. Ordreordrer på 760 000 og kjøpsordrer på 660 000 er høye, noe som indikerer stort salgspress. Vær forsiktig med kortsiktig jakt på topper.
Finansieringsrate 0,01 % nøytral; Åpen rente 86,85M, både bullish og bearish, økte, retning skal bestemmes.
Handelsråd:
1. Kjøp long ved en pullback til 0,328, stop loss på 0,297, hold deg over 0,356, se på 0,375.
2. Bryt under 0,327, trekk deg tilbake til 0,335, gå short, stop loss på 0,351, mål 0,305.
Risiko: Salgspresset dominerer, tidligere topper er ikke brutt, utilstrekkelige positive leveranser er utsatt for falske utbrudd; Høy risiko for storskala markedskobling.
—— Dette er personlige meninger og utgjør ikke investeringsråd. Ønsker deg smidig handel. ——
#三星钱包将接入稳定币 fortsetter betalingsscenarier å utvide seg
$WLD For å være ærlig, for et mål som Circle. $CRCL #$CRCL
Hvis du er en innfødt kryptoperson, kjøpte det, du har til og med en stor posisjon, studerer den hver dag, og så ser du den stige til 200 i neste syklus, synes jeg virkelig det er unødvendig.
De utvalgte kom inn under 60, gjennomsnittlige detaljinvestorer (inkludert meg selv) kom inn over 80;
Man når 200, 3x; den andre når 200, litt over 2 ganger;
Så, med denne volatiliteten og erfaringen med holding, er det ikke mer attraktivt å kjøpe Bitcoin? På en kjent slagmark, hvis man tilfeldig legger til litt lav giring, eller delvis utnytter T-handel frem og tilbake, er fordelene nok til å dekke det. Viktigst av alt, når Bitcoins hovedopptrend kommer, er holdingopplevelsen fantastisk!
Jeg har FOMO når jeg kjøper dette, definitivt FOMO, og faktisk ingenting annet å kjøpe, akkurat som forrige syklus da jeg kjøpte mange $OP $RNDR under 1, og hamstret i bjørnemarkedet. Jeg behandler den som en fundamentalt støttet altcoin, forventer minst 3-5 ganger, i det minste bryter den forrige toppen, noe sånt~#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges 2,44 millioner USD belånt 103 millioner yuan i korte ordre! Denne hvalen har sveiset 40 ganger giring til BTCs nakke
Så nettopp HyperliquidNews overvåke: en anonym hval tok ut 2,441 millioner USD fra OKX til Hyperliquid for en uke siden, og har shortet helt til nå—
Nåværende posisjonsbilde:
• Posisjon: 1625 BTC short posisjon
• Nominell verdi: omtrent 103,3 millioner USD
• Kontoegenkapital: 2,432 millioner USDC
• Faktisk belåning: >40x
• Clearingpris: omtrent 1,12 % høyere enn dagens pris (ansikt-til-ansikt tak)
• Operasjonelle kjennetegn: Fortsetter å støtte posisjonsstørrelse med urealiserte flytende tap, en typisk «sta, høy-leverage short head»
For å si det enkelt: denne fyren satte over 2,4 millioner dollar i kapital på BTC med en innsats på 100 millioner dollar. Så lenge prisen beveger seg litt over 1 % mot bullene, vil kontoen hans forsvinne.
Hvorfor er denne rekkefølgen verdt å trende?
1. Dette er ikke en vanlig detaljhandelsordre—1600+ BTC shortorders er transparent suspendert på kjeden, alle punkter følger ordreboken;
2. 65 000-området er en konsentrasjonssone av runde tall + korte stop-loss. Hvis hvallikvidasjonsprisen holder seg nær, kan BTC som trekker en ny positiv lysestake lett utløse "short covering → akselerert oppgang";
3. Det negative eksempelet er maksimert—Det er ikke uten logikk å være bearish på BTC på mellomlang til lang sikt, men 40x giring har komprimert «feilmarginen» til størrelsen av én nål. Trenden har ennå ikke materialisert seg, og nedtellingen til tvungen likvidasjon har allerede kommet.
Hvordan se på kortsiktig handel:
• Godt over ryddingssonen → Bjørnene stemplet, oksene girer
• Blir truffet for å redusere eller lukke posisjoner → Whale fortsetter å overleve, fortsett å grinde
• Du åpner din egen kontrakt? Først, flytt giringen fra 40 til innen 5, og diskuter deretter retning
Markedet belønner de som overlever, ikke de som spiller mest aggressivt.
Hvis denne hvalen blir sprengt i luften, vil den bli ansett som det beste «drivstoffet» for BTC-bulls? Del din side i kommentarfeltet. 👇$ETH er interessant for meg av én enkel grunn.
Frykten som rammer krypto nå er helt annerledes enn i 2022.
Den gang var det FTX, aggressive renteøkninger, frykt for resesjon og en brutal nedbalansering i hele markedet.
Nå er det USA-Iran-situasjonen, bredere geopolitisk risiko, usikkerhet i CLARITY Act og en ny bølge av makrofrykt.
Og til tross for alt dette har $ETH allerede sett en kapitulasjon på 1 820 dollar i år.
Så jeg kommer stadig tilbake til det samme spørsmålet.
Hva om mye av de dårlige nyhetene allerede er priset inn?
Hva om alle venter på 1 500 dollar fordi det føles som den «trygge» inngangen, men markedet bare nekter å gi den?
Det er vanligvis slik dette fungerer.
Når overskriftene endelig blir positive og alle føler seg komfortable med å kjøpe igjen, forsvinner som regel den perfekte inngangen.
Det ville ikke overraske meg om folk bruker måneder på å vente på lavere $ETH mens markedet allerede har satt inn nivået de var for redde til å røre. #AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges Folk har glemt hvor refleksiv kryptoinntekter og -volumer er.
Solana 24h DEX-volumet var 30 millioner dollar i fjerde kvartal 2023. Ett år senere var den 200 ganger høyere, til 7 milliarder dollar dagen.Aksjekursøkningen i alternative kapitalforvaltningsinstitusjoner sammenfalt med kontinuerlige tilbakeganger blant teknologigiganter, og verdipapiriseringen av datakraft drevet av finansiell belåning presset markedsstemningen til randen av divergens.
Forventninger om vekst i forvaltningsgebyrer har økt alternative sektorer for kapitalforvaltning, med leverandører av leasing av datakraft som opplever en kraftig kapitaltilstrømning etter markedstid, mens store teknologiselskaper har opplevd kontinuerlige kapitalutstrømninger.
Finansieringsplanen forsøker å omdanne datakraft til eiendelsstøttede eiendeler, fylle finansieringsgapet i datasenteret gjennom kredittutvidelse, og holde kredittderivater for tilknyttede selskaper på høyt nivå.
Midler strømmer til kredittformidlere og leverandører av nedstrøms datakraft, noe som indikerer at markedets risikovilje beveger seg mot gjeldsinstrumenter, men raske maskinvareiterasjoner undergraver sikkerheten og etterlater fortsatt et bruddpunkt i denne overføringsmekanismen.
Hvis sluttbrukerens app-avkastning kan realiseres i tide og dekke finansieringskostnader, vil sekuritiseringskjeden drive kontinuerlige tilstrømninger av venturekapital til infrastrukturen; Hvis overskuddet før chip-utskiftingssyklusen ikke lever opp til forventningene, vil premien på lange posisjoner raskt reduseres.
Hvis nedskrivningen av maskinvarens restverdi overstiger risikomodellens forventninger, vil den økende kredittspreaden utløse akkumulering av short-posisjoner; Hvis påfølgende kapitalforvaltningsinstitusjoners innskuddsvilkår overstiger markedets forventninger, kan short covering stoppe denne nedadgående trenden.
Kjernen i divergensen ligger i om finansiell ingeniørkunst kan presse ut reell etterspørsel; når kredittderivater igjen utvider seg til toppene, vil verdsettelsesstøtten for datakraftaktivasetisering bli motbevist.
Den viktigste variabelen å følge med på de neste syv dagene er om partene vil kunngjøre bindende lånerenter og detaljer om de første boliglånene.
#火箭实验室财报超预期 fortsetter boomen i kommersielle romfarter #闪迪8月13日投资者日临近, og forskjeller i finansrapporten er fortsatt #比特币矿企Riot获Anthropic算力大单$ETH er interessant for meg av én enkel grunn.
Frykten som rammer krypto nå er helt annerledes enn i 2022.
Den gang var det FTX, aggressive renteøkninger, frykt for resesjon og en brutal nedbalansering i hele markedet.
Nå er det USA-Iran-situasjonen, bredere geopolitisk risiko, usikkerhet i CLARITY Act og en ny bølge av makrofrykt.
Og til tross for alt dette har $ETH allerede sett en kapitulasjon på 1 820 dollar i år.
Så jeg kommer stadig tilbake til det samme spørsmålet.
Hva om mye av de dårlige nyhetene allerede er priset inn?
Hva om alle venter på 1 500 dollar fordi det føles som den «trygge» inngangen, men markedet bare nekter å gi den?
Det er vanligvis slik dette fungerer.
Når overskriftene endelig blir positive og alle føler seg komfortable med å kjøpe igjen, forsvinner som regel den perfekte inngangen.
Det ville ikke overraske meg om folk bruker måneder på å vente på lavere $ETH mens markedet allerede har satt inn nivået de var for redde til å røre.$ETH **ETH Bearish vent-og-se, 1 880 dollar, teknisk situasjon forverres over hele linja**
Nåværende pris 1 880 dollar, i praksis uendret på 24 timer. Men la deg ikke lure av prisen – de tekniske aspektene er et komplett rot.
RSI falt fra 56 til 36 på én dag, MACD ble sterkt og solgte, og prisen var under alle glidende gjennomsnitt—MA20 på $1 883, MA50 på $1 905, MA200 på $2 045, tre kistebrett som holdt prisen fast nede. 4-timers MACD-døds-korset har nettopp dannet seg, og etter å ha brutt under 1 870 dollar (38,2 % Fibonacci), har det blitt til motstand. Prisklassen 1 900–1 930 dollar har fanget et enormt antall okser, og hver retur er en mulighet for dem til å gå i null.
ETF-siden ser også bra ut. I går hadde ETH spot-ETF-er en netto utstrømning på 27,22 millioner dollar på én dag. Selv om ukentlig diagram fortsatt var +207 millioner dollar, ledet fondene an før KPI. Nansen-data viser at institusjonelt spotkjøp økte 7,2 ganger, men derivater forblir netto short—med andre ord, de satser på spot- og KPI-positive, og bruker futures for sikring, ikke en ekte positiv utsikt.
Den gode nyheten er at Vitalik nettopp oppdaterte veikartet sitt: kvantesikkerhet + personvern + native Rollup-trioen. Staking-raten på 41,7 millioner ETH er rekordhøy. Men dette er alle langsiktige fortellinger og kan ikke reddes på kort sikt.
$1 854 er siste forsvarslinje; hvis den brytes, kan den sikte på $1 800→ $1 730→ $1 600. Først etter å ha holdt 1 900 dollar kan jeg si at det stabiliserer seg. KPI i dag er et spørsmål om liv eller død.Jeg har tenkt mye på betingede markeder de siste dagene.
En hel PM-subøkonomi som vurderer de nedstrøms konsekvensene av en hendelse kan bygges ved hjelp av betingede markeder.
Ta Eth slot-tider som et eksempel:
"Vil Ethereums slot-tider bli redusert til 3 sekunder i løpet av de neste 12 månedene?"
- Hvis JA: "Vil ETH brenne dobbelt i løpet av de neste 6 månedene?" Y/N
- Hvis JA: "Vil DEX likviditet øke med 30 % eller mer i løpet av de neste 12 månedene?" Y/N
- Hvis JA: "Vil antallet onchain-apper som distribueres til mainnet øke med 30 % eller mer i løpet av de neste 12 månedene?" Y/N
- Hvis JA: «Vil to eller flere staking-leverandører begynne å samlokalisere i løpet av de neste 12 månedene?» Y/N
- Hvis JA: "Vil Ethereums Nakamoto-koeffisient øke i løpet av de neste 12 månedene?" Y/N
Den beslutningsmessige verdien av disse delmarkedene er enorm, og hvert ekstra betingede marked øker også den åpne interessen og likviditeten for den opprinnelige hendelsen.
Siden de betingede markedene er betinget av at den opprinnelige hendelsen løser seg til JA, og er sikret av dette utfallet, får alle tradere i de betingede markedene pengene sine tilbake hvis den opprinnelige hendelsen løses til NEI.
Så de risikerer bare kapital betinget!
Alt som trengs er litt smart abstraksjon i bakgrunnen, og handel inn og ut av disse undermarkedene kan være like sømløst som å handle en hvilken som helst eventkontrakt. #AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges 熱門榜先給總量，但我通常會多看一眼來源，因為它更能說明這波熱度是怎麼傳開的。OKX Onchain OS 於 08 月 12 日 05:00 更新的一小時快照中，BTC 共 100 次提及，X 佔 89 次、新聞 11 次；ETH 共 59 次，X 54 次、新聞 5 次；SOL 共 53 次，X 51 次、新聞 2 次。 換算後，X 約佔 BTC 一小時提及量的 89%、ETH 的 92%、SOL 的 96%。這些比例不是好壞評分，而是提示訊息主要在哪裡傳播。X 的反應速度通常更快，能捕捉即時注意力；新聞來源更新較慢，卻較容易回到具體事件。當來源高度集中於 X，合理做法是提高時效敏感度，而不是降低查證標準。 來源集中還會影響情緒比例。BTC 當前偏多 32%、偏空 19%；ETH 偏多 47%、偏空 17%；SOL 偏多 58%、偏空 6%。如果大量文本源自同一段敘事的轉發，分類比例可能很整齊，但獨立資訊量未必同樣高，不能把一致語氣直接當成廣泛共識。 新聞提及也不天然等於可靠。聚合排行只顯示來源類別和數量，不代表每篇新聞都已由項目方或監管機構確認。要寫成事實，仍應進一步打開協議公告、De som handler aksjer og kryptovalutaer og alltid sitter fast i lysestaker, har allerede gått lenger enn bare å tjene penger. K-linjen skjuler vanlige folks uvillighet til å akseptere virkeligheten og deres lengsel etter kontroll. Vedvarende inntekter oppnås ikke over natten, men investeres gjennom utholdenhet og venting etter å ha økt bevisstheten
$BTC og $QQQ er begge slik.🔥 HVIS DU HADDE 100 DOLLAR Å INVESTERE HVER MÅNED, HVA VILLE DU VALGT?
La oss tenke oss at du startet i 2022 og aldri prøvde å time markedet perfekt.
Bare 100 dollar hver måned.
De historiske tallene:
🥇 $TRX — +195 %
🥈 $BTC — +54,6 %
🥉 $XRP — +51,2 %
$SOL — +43,3 %
$ETH — -12,5 %
$ADA — -53,3 %
Konklusjonen er ikke at disse returene vil gjenta seg.
Det er at disiplin + tid + valg av ressurser kan utgjøre en enorm forskjell.
Ditt valg på 100 dollar i måneden? 👇
#Crypto #DCA #BTC #SOLGruvearbeidere slutter å grave og bytter til AI! Riot signerer en stor avtale med Anthropic, er BTC 63 591 dollar stabilt?
Riot Platforms inngikk en langsiktig leieavtale om datasenter med AI-giganten Anthropic, noe som akselererte BTC-gruveselskapenes overgang til AI-datakraft.
Enkelt sagt har Riot Platforms, et BTC-gruveselskap, nettopp fått en stor kunde—Anthropic, som har signert en langsiktig leiekontrakt for datasenter. Kjernelogikken her er enkel: å utvinne belønninger alene er ikke lenger nok; Gruvearbeidere må finne nye inntektskilder. Etterspørselen etter AI-databehandling eksploderer akkurat nå, og gruveselskaper har tilgang til strømforsyning og datasenterressurser, noe som gjør det til en perfekt match. Riot er ikke de første til å gjøre dette, men samarbeidet med et ledende AI-selskap som Anthropic viser at gruveselskapenes AI-transformasjon ikke bare er prat, men ekte penger som investeres.
Markedspåvirkning
På kort sikt gir dette BTC-gruveaksjer et sterkt løft. Aksjer som RIOT, MARA, CLSK har lett etter katalysatorer, og AI-fortellingen passer perfekt. Kapital vil revurdere gruveselskaper—du er ikke lenger bare en myntminer, du er en AI-infrastrukturleverandør, med en helt annen verdivurderingslogikk.
På mellomlang sikt vil hele landskapet for gruveindustrien endre seg. Rene gruveselskaper vil bli forlatt av markedet; kun de som kan transformeres til HPC- og AI-datakraftleverandører vil ha premium potensial. Dette er også bra for BTC selv, ettersom diversifiserte gruveselskapers inntekter betyr mindre salgspress, og det er ikke nødvendig å selge mynter daglig for å betale strømregninger.
Min vurdering
Ærlig talt er jeg optimistisk med tanke på denne retningen. BTC ligger for øyeblikket på 63 591 dollar, ned 0,59 % på 24 timer, men dette nivået vil støttes av gruveselskapenes transformasjonsfordeler. ETH ligger på $1 882,2, opp 0,49 % mot trenden, noe som indikerer at markedsstemningen ikke er så ille. Gruveselskaper som går over til AI er en solid inntektshistorie, ikke bare hype. At BTC holder seg over 63 000 dollar på kort sikt er ikke et stort problem.
#AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges I morges ble Lumentums økonomiske rapport offentliggjort,
I går kveld ble tre kvitteringer fra morgeninspeksjonen nevnt:
1. Lumentum regnskapsår 2026 Q4: Inntekter på 1,0063 milliarder dollar; ikke-GAAP EPS på $3,23; GAAP/Non-GAAP bruttomargin på 47,4 % / 50,4 %; Bruttomarginen utenfor GAAP for tredje kvartal 2026 var 47,9 %.
2. Veiledning for første kvartal for regnskapsåret 2027: Inntekter 1,225–1,275 milliarder dollar (median 1,25 milliarder, markedsverdi omtrent 1,16 milliarder på det tidspunktet); Non-GAAP driftsmargin på 39,5 %–40,5 %, EPS på $4,05–$4,35.
Selskapet uttalte at OCS og skymodul 1.6T begynner å bli stablet sammen, det er etterspørsel etter ultra-kraftige CPO-lasere, de første bestillingene på ELS-moduler er allerede i gang, og NPO blir promotert av flere kunder.
3. Ved slutten av perioden utgjorde kontanter, kontantekvivalenter og kortsiktige investeringer totalt 2,7 milliarder dollar, en nedgang på 433,9 millioner dollar kvartal for kvartal; I samme periode økte netto PP&E med omtrent 195 millioner dollar kvartal for kvartal. Selskapet leverte ikke en fullstendig kontantstrømoversikt i fjerde kvartal og kan ikke utelukkende tilskrives svak drift eller en enkelt engangskostnad basert utelukkende på saldoendringer. GAAPs netto tap ble hovedsakelig påvirket av et tap på 7,8 milliarder dollar på engangs- og ikke-kontant gjeldsbetaling.[Utfordringsdagbok dag 3] 1k→100 000
#本周三CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet? $BTC
I går rapporterte 🟡 jeg volatilitet, men den forsvant først. Svar: Falt under 64 000.
Som planlagt, lås inn halvparten av de flytende gevinstene, og bruk den resterende halvdelen av små short-posisjoner til å overføre kveldens KPI.
✔ Hvordan se markedet
- BTC ligger for øyeblikket rundt 63 700, og har gått inn i kjernestøttesonen mellom 64 000 og 63 500
- #现货ETF资金分化 BTC-salgspresset fortsetter, Strategy selger mynter igjen, og salgspresset ovenfor har ikke avtatt
- Men kveldens KPI på 20:30 er den reelle prisen; jakter på shortselgere nå = satser på data
✔ Nøkkelposisjon
- Påmelding: 65 120 (halvparten allerede låst)
- Støtte: 63 500 → bryter under 63 000
- Ugyldig: Counter-pull stabilisert på 64 800, resterende short-posisjoner fjernet
✔ Kveldens plan
- KPI under forventningene: prioriter korttidsreduksjon og anti-rolling
- KPI høyere enn forventet: vent på en oppgang til 64,2 000–64,5 000 før du vurderer om du skal dekke det
- Ingen løftestang, ingen innsats på den første K-en ved åpningen
✔ Jernlov
På store datanetter bør stillingene være små nok til at «selv om du gjør feil, kan du fortsatt sove.»
Hva vil du gjøre etter kveldens KPI?
🟢 Hold det tomt
🟡 Først, observer og vent
🔴 Klar til bunnfiske
$BTC #1k到10w挑战Jeg forsto ikke helt den egentlige intensjonen bak $DOS denne runden med trading; alt i alt føltes det som en utpressing.
Etter at kontraktens forventninger i praksis var innfridd, begynte prisen å stupe. Kontrakts-OI er faktisk ikke veldig stor. Deretter ble den andre airdropen sluppet, med airdrop-adressen som følger:
0x6d8a31aeb37824ce0c31d3564349283c0e7a080f
Det første airdroppet var veldig lite, med omtrent 0,1 % som ble sluppet gjennom dagen.
Denne gangen er volumet også lite, men det har allerede sluppet ut 0,12 % på kort tid. Prisfallet er tydeligvis over det omtrent 500 000 U i kapital kunne ha råd til.
I går, da prosjektteamet var på Korea Exchange, overførte de mynter til Korea Exchange, Alpha, Bitget, Gate og Kucoin, totalt omtrent 3 %. På den tiden reagerte prisene knapt, og mange behandlet det som en røykteppe. Når jeg ser tilbake nå, fra toppen til denne runden med salg, har prosjektteamet sannsynligvis selv sluppet en god del lager.
Denne runden med airdrops har også en slags shakeout-følelse. Mange av disse ble faktisk ikke sendt til private investorer; alle store airdrop-adresser over 10 000 var nye adresser, så det var i praksis deres eget 'muselager'.
For øyeblikket er pristrenden ikke særlig sikker, og prisene sitter fast i et moderat område, vanligvis i en vanskelig periode. SEC planlegger å innføre innovative unntak for tokeniserte verdipapirer, noe som akselererer overgangen til tradisjonell amerikansk og amerikansk statskasselikviditet on-chain, øker overholdelsesterskler og tap av tillatelsesfrie protokoller som utløser sekundær likviditetsfordeling.
SEC planlegger å etablere en mekanisme for skreddersydd utstedelse av kryptoinvesteringskontrakter og gi unntak for handel med digitale verdipapirer, som krever at handelsplattformer registreres i USA og gir vetorett til utstedere av amerikanske aksjer. On-chain-compliance-veien for aksjer og obligasjoner i børsnoterte amerikanske selskaper er etablert, og kapitalpreferanser søker nå et rebalanseringspunkt mellom amerikanske aksjepremier og kryptorisikoaktiva.
De drivende faktorene rangeres som følger: fremdriften i implementeringen av det amerikanske utstedervetosystemet, den relative attraktiviteten til tokeniserte avkastninger på amerikanske statsobligasjoner under Feds renteveiledning, presset på kryptolikviditet forårsaket av høye amerikanske dollarrenter, og kapitaloverføringsveiene etter at tillatelsesfrie DeFi-protokoller er kuttet fra amerikanske enheter.
Det oppadgående scenariet må tilfredsstille den aktive utøvelsen av tokeniseringskrav fra tradisjonelle amerikanske utstedere, og fallet i den amerikanske dollarens referanserente under Feds rentekuttsyklus vil føre til at institusjonelle midler strømmer inn i samsvarende kanaler som $ONDO og andre lovlige eiendeler. Observasjonsvariabler inkluderer antall tokeniseringssøknader godkjent av amerikanske børsnoterte selskaper og omfanget av konvergensfond $ONDO. Hvis en ulisensiert DeFi-plattform bruker dette for å absorbere utenlandsk likviditet og overgå compliance-kanaler, vil den oppadgående logikken svikte.
Det nedadgående scenariet ble utløst av at amerikanske utstedere benyttet store vetorettigheter for å nekte å notere aksjer på nettet, mens amerikanske statsobligasjonsrenter forble høye, noe som førte til at tverrmarkeds-arbitrasjefond låste inn dollarkontanter. Den viktigste variabelen å følge med på er vetorenten blant amerikanske utstedere og hastigheten på uttak fra utenlandske kryptohandelsplattformer. Hvis regulatorene letter på registreringsrestriksjonene, vil nedsidescenariet umiddelbart mislykkes.
Når likviditeten i det amerikanske aksjemarkedet og statsobligasjonene svinger kraftig, noe som får Federal Reserve til å stramme inn dollartilbudet igjen, vil kapitalakkumulasjonsraten i kompatible tokeniseringskanaler være mye langsommere enn uttaksraten til tillatelsesfrie protokoller.
I løpet av de neste 7 dagene, fokuser på detaljene rundt de obligatoriske enhetsregistreringsklausulene som til slutt vil bli implementert på SEC-møtet, samt andelen amerikanske utstedere som kommer med sine første uttalelser etter at tokeniseringsforslaget er kunngjort.
#财报观察员: Finansielle rapporter om AI-infrastruktur debuterer på rad #比特币矿企Riot获Anthropic算力大单Ser på den nyeste tilbudsstrukturen for resultat/tap:
(1) BTC har gått inn i observasjonsområdet for bunnstruktur, som ofte sees i de senere stadiene av historiske bjørnemarkeder.
(2) 57,8K nær 30. juni 2026 kan ha dannet en fasebasert bunn (sub-bjørnbunn), og kan til og med bli dagens bjørnebunn.
(3) Men bunnområdet har dukket opp ≠ bjørnemarkedet er over. Markedet trenger fortsatt tid til å fullføre chip-redistribusjon og trendbekreftelse.
Det bør bemerkes at noen klassiske on-chain ekstreme bunnindikatorer ennå ikke er fullt utløst, som LTH, CVDD, MVRV, NUPL, osv.Flere kjernefaktorer påvirker $BTC og hva er en forventet KPI for i kveld?
Flere kjernefaktorer som for øyeblikket påvirker BTC:
1. KPI (publiseres i kveld) er for øyeblikket den største påvirkningsfaktoren
Markedet venter på amerikanske KPI-data for juli.
Nåværende markedsforventninger:
* KPI år-til-år omtrent 3,4 %
* Kjerne-KPI er omtrent 2,5 % år-til-år
For BTC: KPI → Fed-renteforventninger → USD-likviditet → BTC
Hvis inflasjonen er høy, blir Fed mer haukeaktig og legger press på risikoaktiva.
2. Ikke-landbruksbaserte lønnsdata er faktisk offentliggjort
Forrige ukes ikke-landbruksbaserte lønnsdata var svært svake.
Data viser:
* Ikke-landbrukslønn falt uventet med omtrent 23 000
* Betydelig under markedsforventningene på omtrent 80 000 til 90 000 vekst
Logisk sett:
Svake ikke-landbruksbaserte lønninger = økonomisk nedkjøling = Fed vanskeligere å øke rentene = positive for $BTC
Så på den tiden økte $BTC faktisk, og økte til rundt 65 000.
Derfor:
Denne nylige nedgangen skyldes ikke negative nyheter om ikke-landbrukslønn.
I stedet var det fordi markedet begynte å bekymre seg:
"Hva om sysselsettingen er dårlig, men inflasjonen ikke går ned?"
Dette kalles stagflasjonsbekymringer.
3. Situasjonen i Midtøsten undertrykker også BTC
Nylig har spenningene mellom USA og Iran blusset opp igjen.
Fører til:
* Råoljeprisene steg
* Inflasjonsforventningene tar seg opp igjen
* Risikoviljen sank, og BTC ble også trukket ned.
4. Enda viktigere, de tekniske aspektene
BTC de siste dagene:
* Gjentatte ganger mislyktes i å passere 65 000-merket
* En stor mengde kortsiktig kapital tok overskudd
* Fond reduserer aktivt posisjoner før KPI-publisering
Dette er et typisk eksempel: «Kjøp forventninger, selg fakta.»
Mange institusjoner reduserer posisjoner for å sikre seg før dataene offentliggjøres.
For øyeblikket er vekten av BTCs nedgang omtrent:
* KPI-prognose: 50 %
* Risikounngåelse før datautgivelse: 25 %
* Situasjonen i Midtøsten: 15 %
* Teknisk profitttakingsstrategi: 10 %
Ikke-jordbruksbaserte lønninger er faktisk gunstige for BTC og er ikke hovedårsaken til denne nedgangen.
Det mest sannsynlige scenariet etter kveldens KPI
Hvis kjerne-KPI ≤ 2,5 %
* BTC har sjansen til å utfordre 65 000~67 000 igjen
Hvis kjerne-KPI ≥ 2,7 %
* BTC kan trekke seg tilbake til 62 000~63 000
Hvis overraskelsen er tydelig høyere enn forventet,
* En test av støtte nær 60 000 er ikke utelukket21:00-7:00关键词：Strategy、以太坊质押、现货黄金 1.美CFTC要求Kalshi继续在纽约运营预测市 场；2.贝莱德向Coinbase转入7780万美元BTC和 ETH；3.OpenAl高管Brad Lightcap将离职开启 “新项目”；4.Strategy CEO：公司将在今年内继续 增持更多比特币；5.美法官叫停美邮政局执行特朗 普涉限制邮寄选票的行政令；6.Alameda Research/FTX破产钱包转移20.18万枚SOL至 BitGo；7.伊朗最高国家安全委员会：只要美国不 接受伊朗的条件海峡就不会开放。🧠 DU TRENGER IKKE Å FORUTSI HVER ENESTE MARKEDSBEVEGELSE.
Et enkelt hypotetisk scenario:
Invester 100 dollar hver måned siden 2022.
Ingen perfekte oppføringer.
Ingen pressmiddel.
Ingen panikksalg.
Historiske avkastninger viser et enormt gap mellom eiendeler:
$TRX → +195 %
$BTC → +54,6 %
$XRP → +51,2 %
$SOL → +43,3 %
$ETH → -12,5 %
$ADA → -53,3 %
Leksjonen?
En disiplinert strategi betyr noe—men det gjør også hva du kjøper.
Hva ville du valgt? 👇
#CryptoInvesting #DCA #Bitcoin Å gå long 3 ganger $LAB ble truffet av et plutselig fall, noe som førte til et flytende tap, med posisjonskurven som jevnt og trutt falt, noe som er hjerteskjærende å se på.
Ser man på Smart Moneys data, er forskjellen mellom bulls og bears tydelig: nesten halvparten sitter fast, halvparten er lønnsomme, og long-short-forholdet er 132,72 %. Kortsiktig volatilitet og pull-up er for vanskelige å manøvrere.
Ukens tre kjernetrender bestemmer direkte markedets retning:
#财报观察员: Resultatrapporten for AI-infrastruktur lanseres én etter én
#本周三CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet?
#AI基建融资升温 går Nvidia og Intel hver sin vei
Er det noen brødre i nød som holder $LAB? Bør du bite tennene sammen og vente på en rebound, eller kutte tapene og slutte? Hold deg online og vent på råd fra eldre!Fundamental Research Report $AKT / Akash Network (AI/Computing Power) $0,52 (24 timer + 6,00 %)
Kjernevurdering: Akash Network ($AKT) samlet score 36/100, vurdert som et tidlig fase-prosjekt, utilstrekkelig validering. Når man ser på de tre lagene, har selskapets team kontantreserver, protokollnettverket har svak dokumentasjon på bruk, og overføring av tokenverdier må fortsatt observeres.
Prosjektoversikt: Akash-nettverket (token $AKT), AI/datakraftsektor. Med fokus på desentralisert skybasert databehandling og GPU-leasing. Sammenlignet med RNDR og TAO. Tradisjonell leie av datakraft gjøres av giganter som AWS og CoreWeave, som tar betalt per time på GPU-en. A100s månedlige leie er 12 000–25 000 dollar, noe som er dyrt og har høy inngangsbarriere. On-chain-løsninger fragmenterer datakraften gjennom anbud, slik at leverandører ikke trenger sentralisert gjennomgang og gjør ledige GPU-er om til brukbare forsyninger. Gjennomsnittlig ordreverdi er 50-500 dollar i måneden, med oppgjør som kreves i USDC eller fiat-valuta. Fortellingsdrevne spor, bruken av bjørnemarkedet reduserte med 60–80 %. Posisjonering av den ende-til-ende vertikale plattformen. Produktdistribusjon: Under test- eller pilotfaser, med kodefremdrift, mainnet/produktfasen underlagt den offisielle veikartet. Siste versjon v2.1.1, med 1 190 gyldige innsendelser de siste 90 dagene.
På brukernivå, adresse MAU ikke oppgitt, DAU ikke oppgitt, 24-timers transaksjonsvolum 3,66 millioner dollar, TVL ikke funnet. Lommebokadresser tilsvarer ikke månedlige aktive brukere av naturlige personer; store adresser med konsentrerte posisjoner har en tendens til å overvurdere det faktiske antallet brukere. På inntektssiden oppgis ikke brukeravgifter. Inntekter fra tilbudssiden utgjør omtrent 80-90 % av brukeravgiftene (til LP-er og noder), protokoll-treasuryinntekter er ikke oppgitt, og token-innehavernes tilbakekjøp og årlige forbrenningsrate har ingen forbrenningsmekanisme. 24-timers transaksjonsvolum er forretningsomsetning, ikke inntekter. Et selskap som tjener penger betyr ikke at protokollen tjener penger, og protokollprofitt betyr ikke at tokeninnehavere tjener penger. På kodesiden, 1 190 gyldige innsendinger på 90 dager, 39 aktive bidragsytere, siste versjon v2.1.1. GitHub er et klasse A-bevis som kan verifiseres direkte. Investeringsbakgrunn: For selskapskapitalfinansiering, se til PitchBook/Crunchbase (A-nivå); for token privat og offentlig finansiering, bruk whitepapers, release curves og on-chain unlocked contracts (A-level); market makers og økosystemfinansiering er B-nivå og representerer ikke langsiktige beholdninger av teknologi-VC-er; for teknisk integrasjon, se på API/SDK-tilgangsbevis (B-nivå); strategiske partnerskap og logovegger er på D-nivå. Bruken av NVIDIA-GPU-er tilsvarer ikke NVIDIA-investering, og børsnotering betyr ikke strategisk investering.
På tokensiden er total tilgang 296 698 550,982413, sirkulert 292 078 878,414427 (98,4 %), FDV $153,30 millioner, neste opplåsing uoppgitt (andel sirkulerende uoppgitt), annualisert andel av burn og tilbakekjøp uten klar tilbakekjøp og burn. Må du kjøpe mynter for å bruke produktet? Noen krever mellomverdi-fangst (staking/diskontering/styring). Sammenligning med jevnaldrende (enhetlig standard, ingen tverrsektoriell tilfeldig sammenligning): Når det gjelder sirkulerende markedsverdi, Akash Network 153,30 millioner dollar, RNDR ikke oppgitt, TAO ikke oppgitt. Når det gjelder FDV, Akash Network 153,30 millioner dollar, RNDR ikke oppgitt, TAO ikke offentliggjort. Når det gjelder årlig inntekt, har ikke Akash Network offentliggjort, RNDR har ikke oppgitt, og TAO har ikke offentliggjort. Når det gjelder månedlige aktive adresser eller brukere, har ikke Akash Network oppgitt dette, RNDR er ikke oppgitt, og TAO har ikke blitt oppgitt. Tallene er basert på øyeblikksbilder av offentlige data; eventuelle utelatelser suppleres med offisielle selvrapporter eller bransjestandarder. Verdivurdering, sirkulerende markedsverdi 153,30 millioner dollar, FDV 153,30 MILLIONER DOLLAR, P/S IKKE TILGJENGELIG (inntekter mangler, verdsettelsesanker ugyldig), FDV delt på inntekter ikke tilgjengelig. Pessimistisk utsikt: 153,30 millioner dollar med 50-70 % rabatt, svingende i et nøytralt område; optimistisk utsikt: inntektene dobles, landet brenner, bedriftskundene er inne, FDV tilsvarer P/S, samsvarer med toppaksjen. Til slutt, en kvalitativ note: utilstrekkelig bevis, narrativt drevet (score 36/100). Token-verdioverføringsveien er uklar, med kun styringsinsentiver. Den sirkulerende markedsverdien er rimelig eller lav i forhold til fundamentale forhold, FDV er nær MC, ingen stor åpning, og salgspresset er håndterbart. Potensielle fallgruver: kortsiktig storskala opplåsing og salg, langsiktige protokollinntekter som går tilbake til null, token-etterspørsel som kun baserer seg på insentiver (når insentivene kuttes, kollapser bruken). Løpende overvåking: protokollavgiftssykluser, burn amounts, aktiv adressebeholdning, TVL/lånebalanser, GitHub-versjoner. Ovennevnte dom er basert på offentlig tilgjengelige data og utgjør ikke noen investeringsrådgivning. Konklusjoner må revideres når nøkkelindikatorer avviker betydelig.
Det var alt for nå. Vi sees neste gang.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitLa meg dele min egen vurdering av den siste trenden. Først var min tidligere spådom om en nedadgående bevegelse på 65 500 basert på teknisk vurdering av dataene. Midt i dette la jeg gradvis til short-posisjoner fra 64 800 til 65 460, deretter plasserte jeg lange hedge-posisjoner på 64 500 og 63 850 frem til i dag, tok deretter gevinst på en del av den lange hedge-posisjonen på 64 400, og la til en ny batch på 63 400. Jeg forventet ikke å bli presset ned til 63 100 før inflasjonsdataene ble offentliggjort. Nylig tvang en felles intervensjon fra USA og Japan i yen-kursen dollaren til å styrkes, noe som førte til at Bitcoin-markedet falt litt med 2000 poeng. Japan vil imidlertid ikke selge amerikanske statsobligasjoner av to grunner: for det første er USA det høye markedet og dets far og tør ikke gå imot det; for det andre vil salg av amerikanske statsobligasjoner ikke løse Bank of Japans problemer, men i stedet skape en ond sirkel av salg for å slukke tørsten og falle ytterligere. Men dette problemet må USA løse; ellers vil Becents dollarstrategi sannsynligvis kollapse herfra. For øyeblikket er den på 63100, og venter på kveldens inflasjonsdata. Jeg er ikke optimistisk med tanke på ytterligere nedgang, ikke på grunn av inflasjonsdataene i seg selv, men fordi Trump trenger dem til mellomvalget. Inflasjonsdata tjener politiske formål, og etter år med internettarbeid er datasvindel utallige. Walsh har mange måter å gi Trump de dataene han ønsker på. Så når det gjelder kveldens resultater, er mitt syn: støttenivåene som kan falle er 63 100 og 62 300, så kan det bryte 67 000 i nord, eller gå rett nordover til 67 000. Jeg foretrekker å falle til 63 100 og deretter gå nordover til 67 000.
Å vente på fremtiden er også å vente på deg selv#财报观察员:AI基建财报接力登场
La oss snakke om denne AI-infrastrukturens inntjeningssesong, det er som et stafettløp, ett etter ett, i et veldig intenst tempo. Alle fokuserer på det samme kjernespørsmålet: Har den massive AI-investeringen som har brukt opp penger gjennom årene, faktisk blitt til reelle gevinster?
Se først på CoreWeave, Q2-inntektene var 2,58 milliarder, en direkte dobling, med urimelig høye ordreoppslep på 104 milliarder USD, og etter arbeidstid økte den med 9 %. De taper fortsatt penger, men mye mindre enn forventet. Enkelt sagt skyldes tapene utelukkende aggressiv kapasitetsutvidelse, og etterspørselen mangler definitivt ikke. Se så på Lumentum, etterspørselen etter optiske moduler eksploderte virkelig, inntektene doblet seg, EPS overgikk også forventningene, men etter arbeidstid økte den bare litt med 1,8 %. Markedsreaksjonen er litt lunken, sannsynligvis fordi de gode forventningene allerede er fullt priset.
Neste ut i kveld er Coherent, i morgen kveld AMAT, og så på torsdag er $SNDK investordag. Etter disse tre hendelsene kan vi i bunn og grunn si om AI-infrastrukturen vil fortsette å spinne historier, eller om det er på tide å gå ned til de reelle tallene. Når det gjelder $SPCX opplåsing, vil over 300 millioner aksjer bli frigitt 20. august, så vi må være oppmerksomme på presset på brikkene. #AIInfraEarningsWatch #CPIToResetFedBets #AIInfraFundingDiverges #财报观察员: Resultatrapporten for AI-infrastruktur lanseres én etter én
I de tidlige morgentimene Beijing-tid publiserte CoreWeave (CRWV) sin kvartalsrapport for andre kvartal, som leverte en betydelig ytelsesoversikt. Denne uken gikk AI-datainfrastruktur offisielt inn i resultatverifiseringsvinduet. Kombinert med kveldens KPI-inflasjonsdata sto teknologivekstsektoren overfor en dobbel utfordring med «bransjefundamentaler + makrolikviditet».
1. Kjerneimplementeringsdata for CRWVs finansielle rapporter
1. Inntektene i andre kvartal var 2,58 milliarder dollar, +112 % år-til-år, og overgikk markedets forventninger; Tap per aksje var $1,14, med innsnevring av tap bedre enn forventet.
2. Etterslep av ordrer på 104 milliarder dollar (kjerne-høydepunkt), 25 milliarder dollar i nye kundeinnkjøpsforpliktelser ved starten av tredje kvartal, og sterke etterspørselsordrer etter fremoverrettet datakraft. Ledelsens eksakte ord: På dette stadiet er produksjonskapasiteten i praksis utsolgt, etterspørselen overstiger tilbudet.
3. Å øke helårsprognosen for inntekter og samtidig øke de årlige kapitalutgiftene. Planen for utbygging av datakraften har ikke bremset opp, noe som fjerner markedets tidligere største bekymring om en «nedgang i økningen i datakraften». Fortjenestemarginene for nylig signerte ordre økte med 5–10 %, og datakrafttilbudene i juli ble økt med omtrent 25 %, noe som bekrefter den stramme tilbuds- og etterspørselssituasjonen.
4. Etter stengetid steg aksjekursen så høyt som +16 %, og fondene stemte umiddelbart for å forbli optimistiske med tanke på den fortsatte AI-boomen.
2. Bransjekjedeoverføring: Rekkefølgen av positive faktorer
✅ Første fordel: HBM høybåndbreddeminne (SK Hynix)
Datakraften fortsetter å vokse massivt, og etterspørselen etter GPU-støttende HBM-anskaffelse har økt, med minnesektorens velstandslogikk støttet av finansrapporten.
⚠️ Svak elastisitet: Flash NAND (SanDisk)
Fordelene er begrenset til den gradvise veksten i AI SSD, med svak etterspørsel etter forbrukerkvalitets flashminne i kjernevirksomheten, hovedsakelig drevet av sektorsentiment, og begrenset grunnleggende forbedring.
✅ Positiv stemning: Datakraftsektoren, høy-beta SPCX-aksje
Forventningene til AI-kapitalutgifter forblir stabile, risikoviljen øker på kort sikt, noe som lett kan utløse en teknisk oppsving, men på mellomlang til lang sikt vil opplåsingsplanen fortsatt være begrenset av lanseringsplanen.
📊 Kryptomarked: drevet kun av sentiment
Regnekraftinntjeningsrapporter vil ikke direkte endre kryptofundamentene; positive nyheter øker bare markedets risikovilje, og markedstaket avhenger fortsatt av kveldens CPI-dollarlikviditet.
3. Den største nåværende motsetningen: at inntjeningen overstiger forventningene betyr ikke en ensidig økning
CRWV leverte en høyt scorende rapport, men makroøkonomisk likviditet er fortsatt taket. Kveldens amerikanske KPI kl. 20:30 vil være vendepunktet for denne ukens markedstrender:
1. KPI-inflasjonen kjøler seg: Positive resultater fra datakraften vil bli forsterket, og AI-maskinvare og lagring vil starte en opphentingsoppgang.
2. KPI-inflasjonen tar seg opp: forventningene til renteøkninger tar seg opp, amerikanske statsobligasjonsrenter stiger. Selv om regnekraftrapportene er overveldende, vil teknologisektorene med høy verdi fortsatt møte press og trekke seg tilbake.
3. KPI holder seg innenfor forventet område: Markedsdifferensiering, høy-barrier HBM-sektoren viser sterkere motstandskraft, vanlig maskinvare viser volatilitet og bunn.
4. Tidslinje for påfølgende AI-finansielle rapporter
1. Nebius (NBIS), en europeisk operatør av datakraft, som verifiserer tempoet i utenlandsk utvidelse av datakraft.
2. NVIDIA (NVDA) sin resultatrapport for 26. august setter hele AI-industrikjeden, med GPU-leveranser og HBM-anskaffelsesretningslinjer som bestemmer den mellomlange trenden i minnesektoren.
Markedslogikken har endret seg: fra tankeløs spekulasjon om kapitalutgifter de siste to årene, er fokuset nå på ordreplassering, fortjenestemarginer og avkastningssykluser, med ytterligere differensiering i bransjekjeder som utvides. Maskinvare med høy barriere er fortsatt populært, mens verdsettelsene i den konkurranseutsatte rødhavssektoren er under press.
5. Tre typer markedsscenariosimuleringer
Scenario (1): CRWV positiv + KPI-inflasjonsavkjøling (positiv resonans)
Bekymringene for AI-markedet avtok, salgspresset i lagringssektoren tok slutt, og en opphentingsoppgang startet, med vekstaksjer som samlet tok seg opp.
Risikoadvarsel: Når positive nyheter materialiserer seg, kan kjøpsforventninger og å selge realiteten føre til en kraftig økning og tilbakegang.
Scenario 2: Sterk resultatrapport, KPI-nøytral svingning (Baseline-scenario, høyest sannsynlighet)
Grunnprinsippene i bransjen er solide, men makrospenningen har ennå ikke materialisert seg. Markedet har gått inn i en strukturell fase, med sterk HBM og svakt flashminne, og markedet svinger innenfor et intervall og venter på ytterligere veiledning fra Nvidias resultatrapport.
Scenario (3): CRWV positiv, KPI-inflasjonen tar seg opp utover forventningene (bearish resonans)
Makroøkonomisk innstramming har overskygget bransjens fordeler, teknologisektorene har nok en gang falt i verdier, og kortsiktige korreksjonsrisikoer i lagring har økt.
6. Deretter overvåker du de fire viktigste ledende indikatorene
1. 10-årig amerikansk statsobligasjonsrente (trend etter KPI-publisering)
2. SK Hynix HBM forward-tilbud og nyheter om langtidskontrakt
3. USD/JPY-kurs, om carry og closing positions er lukket
4. Bærekraft i den amerikanske datakraftsektoren: Kan CRWVs gevinster etter arbeidstid holde, eller vil den åpne høyt og stenge lavt?
En kort oppsummering
CRWVs finansrapport fjernet midlertidig bekymringer om «etterspørsel etter AI-datakraft som topper», og beroliget forsyningskjeden.
Inntjeningsrapporter avgjør sektorenes styrke, mens KPI bestemmer den overordnede markedsbevegelsen.
Først etter at disse to store hendelsene finner sted denne uken, vil markedets retning bli klarere. 📊 $CORE Contract Liquidation Express (18. august)
Ifølge likvidasjonsdata blir kortsiktige bjørner presset ned og gnidde voldsomt, men mellomlangsiktige til langsiktige buller har direkte kollapset...
Tid: Total likvidering, lang likvidasjon, kort likvidasjon
1 time: $539,04 $0 $539,04
4 timer $539,04 $0 $539,04
12 timer: $11 800 $11 300 $539,04
24 timer: $12 400 $11 800 $539,04
⚠️ Dataavviksvarsel: Likvidasjonsbeløpet for korte ordrer er nøyaktig det samme over fire tidsdimensjoner (539,04 dollar), noe som er svært uvanlig og kan skyldes dupliserte datakilder eller systemfakturering. Vennligst verifiser de faktiske likvidasjonsdataene for CORE.
Ifølge $CORE likvidasjonsdata (hvis dataene er gyldige), monopoliserte 1-times og 4-timers korte likvidasjoner alle posisjoner, mens lange posisjoner var null. Short squeeze var rent ensidig i den korte perioden, men med svært små beløp (bare $539); 12-timers retningen snudde plutselig, med lange posisjoner som likviderte og knuste bjørnene, med bulls som var 21 ganger så høye, noe som førte til et fullverdig long-salg; Den 24-timers bullish fordelen fortsatte å vokse, med lange likvidasjoner som skjøt i været til 11 800, 22 ganger høyere enn shortposisjonene. På CORE gjorde Dog Farm en kraftig vending fra short squeezing til salg av lange posisjoner—kortsiktige short-chasere ble målrettet og ødelagt, mellom- til langsiktige langsiktige chasere ble utslettet på én gang, med kumulative likvidasjoner på over 12 000 dollar. Alle bør kontrollere sine posisjoner nøye for å unngå å bli kjøpt tilbake.
🔥 Markedsbarometer | 18. august
Dagens tre hete temaer peker på det samme temaet: markedet går fullstendig fra «historiefortelling» til et stadium hvor man «leverer inn svararket» – hovedfesten for AI-infrastruktur går inn i sin første runde med avkastningsvalidering.
🏗️ Skyleverandører leverer finansielle rapporter: AI-investering går inn i valideringsfasen for avkastning
I kvartalsregnskapssesongen for andre kvartal leverte de fire store skyleverandørene sitt første «rapportkort» om AI-investeringer. Amazon AWS-omsetningen nådde 42,2 milliarder dollar, +37 % år-over-år, noe som markerer den raskeste veksten på 18 kvartaler; Microsoft Azure steg +43 % år-til-år, med en helårsomsetning på Azure som for første gang passerte 100 milliarder dollar; Google Clouds inntekter var 24,8 milliarder dollar, en økning på 82 % år-til-år. Den samlede skyinntekten til de tre selskapene var omtrent 116,2 milliarder dollar, en økning på omtrent 43 % sammenlignet med året før.
Enda viktigere, ordensreserver er nøkkelen. AWS-ordreopphopet nådde 496 milliarder dollar, en tresifret økning år-til-år; Google Cloud-etterslep på 514 milliarder dollar; Microsofts kommersielle RPO økte med 84 % år-over-år til 678 milliarder dollar—synligheten for fremtidige inntekter blir bedre.
Men kostnaden er like reell. Amazons frie kontantstrøm de siste 12 månedene gikk fra positive 18,2 milliarder dollar til minus 7,6 milliarder; Googles frie kontantstrøm er under kortsiktig press. De samlede kvartalsvise kapitalutgiftene til de fire selskapene har skutt i været til 151,4 milliarder dollar.
Markedet stemmer med føttene: belønner selskaper som kan gjøre hashkraft om til ekte skyinntekter, og straffer narrativer som kun investerer uten avkastning.
📊 KPI offentliggjort i kveld: Vekten for en renteøkning i september står på spill
Klokken 20:30 Beijing-tid den 12. august vil den amerikanske KPI-indeksen for juli bli offentliggjort. Markedet forventer at den totale KPI år-til-år vil falle fra 3,5 % til 3,4 %. Før datautgivelsen viste CME-data at sannsynligheten for en renteøkning i september fortsatt var på 51,2 %.
Deutsche Bank forventer at KPI vil være 0,15 % måned-til-måned, og kjerne-KPI 0,26 % måned-til-måned. Cleveland Fed anslår en liten måned-til-måned økning på 0,09 % i total KPI og 0,21 % i kjerne-KPI. Hvis kveldens data overstiger forventningene, vil den haukeaktige leiren raskt vokse; Hvis de er moderate, kan forventningene til renteøkninger falme ytterligere.
💰 Nvidias 500 milliarder dollar vs. Intels 20 milliarder: divergens mellom to veier
Den 10. august kunngjorde to chip-giganter samtidig finansieringsplaner.
NVIDIA har inngått samarbeid med seks institusjoner – inkludert Apollo, BlackRock, BlackRock, Goldman Sachs og KKR – for å etablere en uavhengig finansieringsplattform for datakraft, med mål om å samle over 500 milliarder dollar i tredjepartskapital. Jensen Huang uttalte: «Datakraft har nå blitt infrastruktur som elektrisitet og internett. «Essensen er å gjøre GPU-er om fra forbruksvarer til finansieringsinfrastruktur. Etter kunngjøringen stengte Nvidias aksje ned 2,86 %.
Intel kunngjorde en utstedelse av ordinære aksjer på 20 milliarder dollar, noe som markerte den største enkeltkapitalfinansieringen siden børsnoteringen i 1971. På kunngjøringsdagen stengte aksjekursen ned 4,06 %. Begge veier peker mot samme konklusjon: konkurransen innen AI-brikker har eskalert fra et teknologisk kappløp til et kapitalkappløp.
💎 Sammendrag
Skyleverandører beviste den reelle AI-etterspørselen med 43 % inntektsvekst, men de kvartalsvise kapitalutgiftene på 151,4 milliarder dollar minnet også markedet om at tempoet i kontantforbrenning aldri har avtatt; Hvert basispunkt i kveldens KPI kan avgjøre hvilken vei vekten tipper for en renteheving i september; Samtidig markerer finansieringsplanene på 500 og 20 milliarder yuan som ble kunngjort av Nvidia og Intel samme dag, den offisielle inntreden i en ny fase av «kapitalintensiv» AI-konkurranse. Når bransjelogikk, makronarrativ og kapitalstrategi konvergerer på samme dag, beveger markedet seg fra «historiefortelling» til et stadium hvor man «leverer svararket». #财报观察员: Resultatrapporten for AI-infrastruktur lanseres én etter én
#财报观察员: Resultatrapporten for AI-infrastruktur lanseres én etter én
#AI基建融资升温 går Nvidia og Intel hver sin vei Jeg vil bare minne de som tror AAOI-syklusen varer et år......
$AAOI forventer at ELSFPs CPO-kapasitet vil nå 400 000 enheter per måned innen 2028.
400k * ~400 USD ELS ASP (Goldman Sachs-antakelse) = + omtrent 1,92 milliarder dollar i årlig inntektskapasitet lagt til i 2028, som en ny frittstående produktlinje (bruttomargin >50%).
Basert på deres eksisterende prognoser for 2027 (for eksempel er den årlige transceiver-inntekten i 2027 omtrent 5,6 milliarder dollar, sammenlignet med 471 millioner dollar per måned i andre halvår).
TAM-kapasiteten på 1,6 tonn presterer også sterkt, så jeg forventer at deres prognose for andre halvår 2027 vil øke etter hvert som mer kapasitet kommer i drift......
For noen optiske navn er dette en syklus (f.eks. 1,6T, CPO lateral ekspansjon/vertikal ekspansjon, NPO, osv.) stablet med hverandre...... Stablet opp til en annen ...... TAM + marginer stables som minioner, akkurat som Anivia stiller seg opp etter å ha brukt W minions.
Ikke bare ett år og så slutte.
Dette står i sterk kontrast til noen andre bransjer hvor inntektsveksten år-til-år kan avta etter omtrent ett år. #财报观察员: Resultatrapporten for AI-infrastruktur lanseres én etter én $ADA
$XLM
$DOT
Blant kryptovalutaer med en markedsverdi på 50, finnes det alltid noen gamle Deng-eiendeler som ikke forstår dem
1、ADA
En gang kalt «Japanese Ethereum», en kjede foretrukket av japansk spekulasjon, publisert av Ethereum-medgründere, tjener nå 177 dollar om dagen, sannsynligvis mindre enn en vanlig ansatt sin lønn.
Men med en markedsverdi på 7 milliarder dollar+ ligger den på 17. plass
2、DOT
Polkadot gjorde en gang så mange rike, men nå er det i bunn og grunn et veikantsproblem. Kjeden er helt død, uten aktivitet eller folk, bare noen få apper fra deres eget økosystem som kjører, noen av dem bytter til og med til andre kjeder
Men med en markedsverdi på 1,4 milliarder dollar ligger det på 52. plass
3、XLM
Stellar StarChain fokuserer hovedsakelig på bedriftsbetalinger, et annet prosjekt under grunnleggeren av Ripple XRP. Deres on-chain-data er faktisk ganske gode: stablecoins har 1B+, RWA-eiendeler 2B+, og DeFi-kapasitet er 250 millioner, med en markedsverdi på 5,5 milliarder. Den ligger for øyeblikket på 20. plass.
Jeg forstår det ikke fordi det er så nisjepreget, nesten usynlig
4、HBAR
Hedera, en høytytende offentlig kjede for bedrifter og institusjoner, har elendige on-chain-data. Den gjennomsnittlige daglige inntekten for DEX-er er bare 100 dollar, og hele kjeden betales hovedsakelig av bedrifter, med stablecoins på bare 30 millioner.
Men med en markedsverdi på rundt 3 milliarder dollar, ligger det på 29. plass
Disse gamle Dengbin-tokenene har alle hatt store nedganger i år, og viktigst av alt, de er alle offentlige kjedetokens. De som investerer i offentlige kjeder på lang sikt må være forsiktige.