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Surinvestir : Risque de capacité excédentaire, dépréciation croissante et mauvais rendements sur le capital investi.
Monétiser trop lentement : Laisser les coûts d'infrastructure impacter la trésorerie bien avant que les revenus liés à la nouvelle IA ne deviennent significatifs.
Le récent rapport renforce cette interprétation : Zuckerberg aurait reconnu que Meta était prêt à investir jusqu'à 200 milliards de dollars malgré l'incertitude quant au succès de son initiative IA. #MetaQ3AISpendingOutlook Samsung est en baisse de 6 % et SK Hynix de 7 % avant l'ouverture du marché, et les actions américaines de la mémoire ont chuté pendant la nuit. Il y a quelques jours à peine, le PDG de Micron vantait 150 milliards de dollars de commandes à long terme verrouillées et une offre plus restreinte pour les deux prochaines années. Une belle histoire, pourtant le prix a chuté en une journée.
Mon conseil aux traders à effet de levier : lorsque le récit et le prix divergent, faites confiance au prix. Si la chaîne matérielle de l'IA commence à se diviser, le risque de fuite frappera rapidement les actifs à bêta élevé comme $BTC. N'attendez pas d'être touché ; réagissez tôt.
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TSMC va publier son dernier rapport sur les résultats ce jeudi✨
En réalité, une croissance du chiffre d'affaires de 50 % d'une année sur l'autre n'est pas une nouveauté ; le marché a déjà reçu des données préliminaires la semaine dernière qui le confirment. Ce qui fait vraiment battre le pouls du marché, ce sont trois chiffres clés cachés dans le rapport sur les résultats : la marge brute, les prévisions de performance pour l'année complète et les dépenses d'investissement pour l'année prochaine.
La fourchette prédéfinie par TSMC pour la marge brute du troisième trimestre est de 65 % à 67 %, mais la marge brute du trimestre précédent a même atteint un pic de #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Frères, le rapport financier du troisième trimestre de TSMC vient de sortir, comme d'habitude, ne regardez pas le spectacle, regardez l'essentiel.
Le bénéfice net trimestriel s'élève à 763 milliards de nouveaux dollars taïwanais, en hausse de 68,7 % en glissement annuel, dépassant largement les attentes du marché qui étaient de 746,3 milliards, établissant un nouveau record pour le sixième trimestre consécutif. Le procédé 3 nm représente 33 % des revenus des wafers, et le 2 nm, tout juste en production, contribue déjà à hauteur de 8 %. Cette montée en puissance est bien plus rapide que prévu. Les procédés avancés représentent 79 % du chiffre d'affaires total, en clair, les commandes mondiales de puissance de calcul AI affluent massivement vers les lignes de production de TSMC.
Quel rapport avec notre univers crypto ? Un rapport énorme. Ces derniers jours, le bitcoin a chuté jusqu'à 80 230 dollars suite à des données CPI décevantes, provoquant une liquidation de 484 millions de dollars sur l'ensemble du réseau en une heure, dont 464 millions sur des positions longues. Mais de l'autre côté, les entreprises de minage de bitcoin accélèrent la réorientation de leurs contrats de puissance de calcul vers l'AI et le HPC, avec un volume contractuel cumulé d'environ 100 milliards de dollars. Les mineurs cessent de miner des cryptos pour vendre leur puissance de calcul aux entreprises AI, Genesis Digital Assets, IREN et d'autres sont en train de pivoter, ce n'est pas une petite tendance.
Sur le plan financier, la récente analyse de Wintermute confirme cela : lorsque les cryptomonnaies majeures sont sous pression, l'argent ne quitte pas le marché, il se déplace de la DeFi vers les tokens liés à l'AI, NEAR étant considéré comme un bénéficiaire typique. L'AI et la crypto partagent désormais la même ressource de puissance de calcul : Nvidia a besoin de puces, TSMC fabrique les puces, les entreprises de minage fournissent l'électricité et les infrastructures, et nos tokens échangés servent d'intermédiaires pour la rotation des capitaux.La bataille pour défendre 80000 a commencé, 4,8 milliards se sont retirés en premier 😱
J'ai regardé BTC, 81000 n'a pas tenu, cet après-midi ça a directement cassé.
ETH (-5,94 %), "si 2400 casse, on regarde 2350", il manque juste un souffle.
SOL (-4,83 %), les trois frères sont tous dans le rouge aujourd'hui, chacun pire que l'autre.
L'argent est toujours le sujet le plus intéressant.
En 24 heures, les contrats BTC ont fui 1,849 milliard, le spot 452 millions, soit un total de 2,3 milliards.
ETH est encore pire, contrats 1,973 milliard, spot 570 millions, soit un total de 2,543 milliards.
Les deux frères totalisent plus de 4,8 milliards, "fuir d'abord" est devenu la tendance dominante.
Mais la dernière heure est intéressante.
Entrée nette sur contrats BTC en 1 heure : 21,07 millions, entrée nette sur contrats ETH : 18,01 millions.
Côté taux, BTC est à 0,0075 %, plus élevé qu'à midi. Après avoir cassé 81000, les haussiers continuent de payer plus cher pour tenir leurs positions. Le taux ETH est à 0,0022 %, il manque juste un petit pas pour devenir négatif.
Mon avis en deux phrases.
① Fuir avant l'annonce est normal, avec un CPI hawkish et ce soir à 20h30 en suspens, tout le monde craint une revalorisation des taux.
② Le reflux en 1 heure est le premier groupe pariant sur "la mauvaise nouvelle est digérée", leurs positions ne sont pas lourdes.
Si le PPI dépasse vraiment les attentes, ce groupe sera les liquidations de demain 📉
Je ne surveille qu'un chiffre maintenant : le flux de capitaux 1 heure après l'annonce.
👉 S'il devient positif, cela signifie que les acheteurs en creux renforcent, je suivrai le rebond.
👉 S'il devient négatif, même les acheteurs en creux se sont trompés, alors 80000 va probablement être atteint 👀 #TSMCQ3RecordProfit
Les revenus de TSMC ont déjà dépassé les attentes, alors de quoi parle vraiment la conférence téléphonique sur les résultats de jeudi ?
Le chiffre d'affaires du troisième trimestre de TSMC a en fait été annoncé en avance, environ 46,7 milliards de dollars, supérieur aux prévisions de la société qui étaient de 44,6 à 45,8 milliards de dollars. La conférence téléphonique de jeudi ne porte pas sur le chiffre d'affaires, mais sur les coûts derrière ce chiffre d'affaires.Ces trois derniers jours, XAUT monte, xSKHY et xSNDK baissent. Ce n'est pas de la mystique, c'est le même argent qui circule entre deux pôles.
$XAUT monte, c'est l'argent refuge qui revient. Le 15 octobre au matin, le prix de l'or a franchi plusieurs fois la zone 4120~4150, avec une hausse intrajournalière de plus de 1%, XAUT a suivi jusqu'à 4140. L'indice du dollar a baissé de -0,42%, les rendements des bons du Trésor américain ont reculé, le coût de détention de l'or a diminué ; la banque centrale a acheté 63 tonnes d'or en septembre, un record des deux dernières années. Mais par rapport au ATH de janvier à 5505, c'est encore -25%, c'est un rebond après une forte baisse, pas un nouveau sommet. 4100 est le creux de cette phase.
$xSKHY baisse, c'est la position la plus serrée dans l'IA qui dégonfle sa bulle. L'ADR est à 138~139, en 24 heures -9,5%~-11%, le KOSPI a chuté de 7% déclenchant un sidecar. Quatre facteurs : la percée du 4F² de Changxin, l'expansion de Toshiba, le report des équipements HBM4, la fin anticipée du rachat d'actions de 40 milliards de dollars. Les investisseurs étrangers vendent depuis 7 jours consécutifs. La demande n'est pas mauvaise, c'est la valorisation qui est mauvaise.
$xSNDK baisse, c'est la même histoire, SanDisk est encore plus durement touchée. En une semaine -10,8%, du pic du 22 septembre à 1909 au creux du 13 octobre à 1401, un recul de 27%. Même un rapport financier supérieur aux attentes n'a pas empêché la chute des anticipations.
XAUT monte parce que l'argent cherche un refuge, les deux autres baissent parce que l'argent se retire des positions les plus serrées. La logique industrielle ne s'est pas effondrée, ce qui s'effondre ce sont les valorisations et les positions. #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配 Les revenus de TSMC ont déjà dépassé les attentes, alors sur quoi les investisseurs doivent-ils se concentrer lors de la conférence sur les résultats de jeudi ?
La société a précédemment annoncé un chiffre d'affaires du troisième trimestre d'environ 46,7 milliards de dollars, dépassant sa propre prévision de 44,6 à 45,8 milliards de dollars. Avec les chiffres du chiffre d'affaires déjà publiés, l'attention réelle de la conférence de jeudi se déplace vers le côté des coûts de l'entreprise, les marges bénéficiaires et l'efficacité avec laquelle TSMC transforme une forte demande en bénéfices.
#DailyOrbit #苹果新CEO迎来iPhone18首份成绩单 Ce bilan suscite beaucoup de controverses. Premièrement, la suppression de la version standard équivaut à renoncer volontairement au marché de masse, en se reposant sur le haut de gamme, ce qui réduit la structure de la demande ; deuxièmement, la hausse des prix limite la perception d'amélioration pour les utilisateurs ordinaires, les canaux se sont déjà différenciés, certains modèles Pro sont vendus à perte, seuls les Max et les pliables conservent une prime ; troisièmement, le duo iPhone à écran pliable a un coût élevé et un prix élevé, il s'agit d'une stratégie à long terme, difficile à générer des ventes à court terme. L'IPC est sorti toute la nuit, et un phénomène étrange s'est produit.
Le rendement des bons du Trésor américain a grimpé à 5,33 % hier soir, puis est directement retombé à 5,11 % ce matin. L'argent est devenu moins cher, le Bitcoin aurait dû souffler un peu.
Mais le Bitcoin n'a pas augmenté, il continue de baisser, il est maintenant à 81 000.
L'essentiel est de voir comment les bons du Trésor sont tombés.
L'inflation a baissé, tout le monde pense que les hausses de taux sont terminées, les bons du Trésor baissent, c'est une bonne chose, l'argent ose sortir, le Bitcoin suit la hausse.
Aujourd'hui, ce n'est pas le cas. Aujourd'hui, c'est le krach boursier, tout le monde a eu peur et a mis son argent dans les bons du Trésor. Quand l'argent afflue, le rendement est compressé.
Hier soir, le Nasdaq a chuté de 1,9 %, la pire journée depuis juillet. Aujourd'hui, l'Asie continue de s'effondrer, la bourse coréenne a chuté jusqu'à 8 % en séance, Samsung et Hynix ont perdu plus de 10 %. Le secteur de l'IA a été complètement laminé.
Les entreprises d'IA construisent des centres de données, la plupart de l'argent est emprunté. Avec la hausse des taux, emprunter devient plus cher, ce sont elles qui craquent en premier.
Cette fois, le Bitcoin n'a pas été considéré comme une valeur refuge, mais vendu avec les actions technologiques. Les entreprises minières qui se sont tournées vers la puissance de calcul pour l'IA ont chuté jusqu'à 13 % hier soir.
Donc aujourd'hui, la baisse des bons du Trésor n'est pas une bonne nouvelle pour le Bitcoin, cela montre que le marché a peur.
Le pétrole ne s'est pas non plus calmé. Le Brent est toujours autour de 105 dollars, et il y a eu des affrontements dans le détroit d'Ormuz. Aujourd'hui, l'Agence internationale de l'énergie tient une réunion à Paris pour discuter de la libération d'un million de barils de réserves d'urgence. Si cela se fait, le prix du pétrole pourrait baisser un peu, c'est la seule bonne nouvelle à espérer pour l'instant.
J'ai déjà dit que si les bons du Trésor retombaient en dessous de 5,2 %, c'était un signal haussier pour le Bitcoin. Le moment est venu, visons d'abord 83 200, puis 2 410 pour l'Ethereum ! $BTC $ETH Les données d'inflation américaines ont dépassé les attentes, le Bitcoin a directement chuté sous 81 000, des liquidations de plusieurs milliards de dollars ont frappé, AVAX, SEI, INJ ont tous suivi la baisse, aucun problème propre aux projets. APT a augmenté de 51 % en quatre semaines, mais les stablecoins sur la chaîne ont diminué de 17,5 %, la hausse repose sur l'émotion et non sur les fonds, cette structure ne tiendra pas longtemps. Sous pression macroéconomique, les rebonds sont des fenêtres pour fuir.
Je viens d'ouvrir la fenêtre du poste de sécurité pour prendre l'air, une voiture est entrée dehors, après l'enregistrement je continue à surveiller le marché.
WAL prix actuel 0,0582, bloqué au-dessus d'une zone dense précédente. MACD en croisement baissier sous la ligne zéro, RSI au sommet puis en recul, la dynamique à court terme est faible. Autour de 0,0571 il y a une forte concentration de liquidations, c'est un support clé, une cassure entraînerait une liquidation en chaîne. Au-dessus, la pression des liquidations à 0,06 est nettement réduite, la pression de vente est moins forte. À court terme, principalement une oscillation, mais le support en bas est plus clair que la résistance en haut.
En termes d'opérations, privilégier les positions courtes. Entrer par paliers entre 0,0585 et 0,0592, premier objectif de prise de profit à 0,0572, deuxième à 0,0558. Stop loss à 0,0605, si le prix dépasse ce niveau, reconnaître l'erreur et sortir. Ne pas toucher les positions longues, attendre que 0,0571 tienne vraiment avant de tenter un rebond, ne pas surcharger la position. Dans ce marché, rester en vie est plus important que de faire de l'argent rapidement.
$WAL
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
@OKX星球 上方空头像三块磁铁，但磁铁不一定吸得住价格 🌙 真要冲上去，是爆空行情还是又一次假动作？ 刚盯完12小时清算图，心里有种熟悉的小紧张。BTC、ETH、SOL上方都堆着空头仓位，像三根被拉到极限的橡皮筋。 - BTC：84375.7附近，约3218万U清算，距现价+0.74% - ETH：2545.16附近，约1398万U清算，距现价+1.3% - SOL：108.85附近，约200万U清算，距现价+1.03% 数字看着都不远，对吧？但跨市场联动这个镜头下，我更在意的是三件事。 第一，这三个触发点几乎挤在同一个窄幅区间里。意味着一旦风险偏好回暖，BTC带头往上戳，ETH和SOL的清算会形成共振，短线买盘会被动放大，山寨情绪也会跟着松一口气。这是偏多的路径。 第二，但共振也可能是反向的。如果BTC先假突破再收回，ETH和SOL上方的挤压就会变成诱多陷阱，追高的人反而成为下一批燃料。跨市场同步拉升需要的是一致预期，而现在宏观数据没落地，这种一致性很脆。 第三，我真正盯的是资金费率有没有同步转正、未平仓量有没有在拉升中继续堆。如果价格冲、费率不热、OI不增，那多半是脉冲，不是趋势。 偏空的风Changxin affirme que « le nombre de puces nues par tranche de wafer augmente d'au moins 50 % », mais ne le réécrivez pas tout de suite comme une baisse de 50 % des coûts.
J'ai consulté l'annonce originale de la plateforme G5 de l'entreprise, la note de bas de page est très claire : l'objet de comparaison est la propre plateforme technologique de quatrième génération, le nombre de puces nues est converti selon la base des puces de 8 Gb. Elle fournit un indicateur concret de progrès technologique, ce n'est pas une conclusion de comparaison des coûts avec tous les concurrents.
Plus de puces nues peuvent être contenues par tranche de wafer, ce qui aide effectivement à répartir les coûts. Mais le nombre final de produits conformes pouvant être vendus dépend encore du taux de rendement, des frais de traitement et des tests d'emballage. L'augmentation du nombre de puces nues et la réduction du coût par produit vendable sont séparées par un processus de production, on ne peut pas simplement transférer le pourcentage.
Dans cette fluctuation des actions de mémoire, les deux types d'émotions me semblent trop précipités. Voir un progrès technologique et conclure que les profits des anciens fabricants vont être anéantis ; ou penser que les nouveaux acteurs ont des livraisons limitées à court terme et ne méritent aucune attention. L'impact de la concurrence peut d'abord se refléter dans la négociation des prix avec les clients. Dès que les acheteurs commencent à comparer sérieusement les alternatives, même si la part de marché n'a pas beaucoup changé, les négociations de prix peuvent devenir plus difficiles.
Je suis prêt à examiner sérieusement les progrès de Changxin et j'espère que la discussion se fera sur la même base de comparaison. Je souhaite voir ensuite le taux de rendement des produits vendables et des preuves de livraison aux clients. Ne pas avoir lu même la note de bas de page dans l'annonce technique et réorganiser les profits mondiaux de la mémoire, c'est vraiment trop précipité.
#闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注 #TSMCQ3RecordProfit
Les revenus de TSMC ont déjà dépassé les attentes, alors de quoi parle vraiment la conférence téléphonique sur les résultats de jeudi ?
Le chiffre d'affaires du troisième trimestre de TSMC a en fait été annoncé en avance, environ 46,7 milliards de dollars, supérieur aux prévisions de la société qui étaient de 44,6 à 45,8 milliards de dollars. La conférence téléphonique de jeudi ne porte pas sur le chiffre d'affaires, mais sur les coûts derrière ce chiffre d'affaires.$SNDK SanDisk, Hynix, Samsung, et tous ces fabricants de puces de stockage en pagaille, il faut juste vendre à découvert et c'est fini
Pourquoi ces quelques fabricants de puces doivent-ils forcément baisser ?
La raison principale, c'est que ces entreprises répètent sans cesse
Oh là là~ capacité de production insuffisante, stock insuffisant
Disons-le comme ça, si ce truc pouvait rapporter sur le long terme, ces entreprises auraient déjà augmenté leur capacité pour voir qui vend le plus
Personne ne laisse de l'argent sur la table, tout le monde comprend ça.
Maintenant que les prix sont montés en flèche, dès qu'on parle d'augmentation de capacité, ils ne disent rien, c'est clair que ces fabricants ou même toute l'industrie ont un consensus
Ce truc peut s'effondrer à tout moment, espérer que l'IA devienne une valeur sûre ? Les algorithmes américains sont impressionnants, c'est vrai, mais les applications réelles sont quasiment nulles, la diffusion et l'utilisation sont même bien inférieures à celles en Chine, sauf si une percée majeure dans les algorithmes haut de gamme survient
Sinon, 95 % des utilisateurs utilisent la version gratuite, posent une question et s'arrêtent là, au mieux ça aide à modifier un truc, rédiger un texte, retoucher quelques images, très peu font de la vidéo IA, et quelle puissance de calcul peuvent-ils vraiment utiliser ?
Le marché est quasiment saturé maintenant, sans nouvelle percée technologique, le marché peut chuter à tout moment
C'est un peu comme après la crise minière de 2022, mais à l'époque ces fabricants n'étaient pas aussi malins, ils augmentaient la production pour le minage, ce qui a créé un énorme stock, après la crise minière tout s'est écroulé, la tendance a été à la baisse, avec une chute des prix des mémoires flash de plus de 40 % sur l'année
Maintenant ils jouent finement, quand le marché est bon, ils augmentent les prix, mais ne montent pas la capacité, si le marché est saturé ou qu'il y a un crash, ils se replient comme une tortue, attendant la prochaine percée technologique pour remonter les prix, donc en essence, c'est une baisse garantie#PalantirQ3Valuation #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Hier soir, dès la publication des données sur l'inflation américaine, le Bitcoin a plongé directement depuis un sommet, provoquant la liquidation instantanée des contrats de plusieurs dizaines de milliers de personnes !😱
Actuellement, le marché est concentré sur les données de production de ce soir. Le CPI mesure si les prix à la consommation sont élevés, tandis que le PPI évalue si les coûts de production des usines continuent d'augmenter.
Si ce soir les coûts des usines augmentent également, il sera probablement difficile pour les rendements des bons du Trésor américain de baisser, et le Bitcoin à la barre des 80 000 deviendra le dernier support clé.
Inversement, si les données montrent un refroidissement, le marché aura des raisons de penser que cette hausse n'était due qu'au prix du pétrole, et les capitaux pourraient alors revenir audacieusement.
Actuellement, $BTC est passé d'un sommet à environ 80 000, le marché testant à plusieurs reprises ce support clé. Le prix est bloqué dans la fourchette 80 000–81 000 ; une fois ce niveau perdu, la prochaine étape pourrait être 78 000.
Après la publication des données ce soir, la direction sera essentiellement claire. Tenir ou casser dépendra de la force du PPI.
$ETH $SOL
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Pour être honnête, à court terme, il y a de fortes chances que le marché soit en phase de consolidation pénible, sans retournement brutal à la hausse. $BTC $ETH $SNDK
La racine de cette baisse est toujours les données d'inflation américaines supérieures aux attentes, le marché commence à penser que la Fed va retarder la baisse des taux, voire ne pas exclure une nouvelle hausse. Le rendement des bons du Trésor américain continue de monter, tous les actifs à haut risque sont sous pression, les actions technologiques américaines, le stockage, les cryptomonnaies chutent ensemble.
Parlons d'abord des actions américaines, en particulier du secteur du stockage que nous suivons depuis longtemps.
Le secteur a trop monté auparavant, le cours a déjà intégré les bonnes nouvelles liées à l'IA. Maintenant, les investisseurs deviennent très exigeants, dès que les résultats sont un peu en dessous des attentes, le cours s'effondre.
Comme SanDisk, coincé depuis longtemps à la résistance des 1500, avec beaucoup de prises de bénéfices en attente. De plus, le tweet de Musk soutenant Micron inquiète le marché que SanDisk augmente trop ses prix et perde des clients, les acheteurs hésitent donc à pousser le cours.
À court terme, les actions du stockage auront du mal à revenir directement à un nouveau sommet, il y aura probablement des oscillations répétées, avec des rebonds sur les bonnes nouvelles et des replis face aux mauvaises nouvelles macroéconomiques.
Parlons maintenant du secteur des cryptos, comme ETH et BTC.
Ils sont très sensibles aux taux d'intérêt, tant que le marché s'attend à ce que les taux restent élevés, les fonds ne veulent pas rester dans les cryptos.
Quand le marché baisse, les positions à effet de levier explosent en chaîne, la chute est beaucoup plus rapide que pour les actions. Même s'il y a un rebond, c'est plutôt une correction, il est difficile de lancer immédiatement un nouveau grand marché haussier.
À surveiller de près :
Le rendement des bons du Trésor américain et les discours des responsables américains.
Tant que le rendement des bons du Trésor continue d'augmenter, il sera difficile pour les actifs risqués d'avoir un grand mouvement.Les mineurs de Bitcoin vont bientôt faire face à une augmentation de la difficulté.
Autour du 16 octobre, la difficulté devrait augmenter de 5,68 %.
Cela ne semble pas beaucoup.
Mais cela a une conséquence plus directe : avec la même puissance de calcul, l'argent extrait sera réduit de 5,37 %.
D'où vient ce 5,37 %.
Il y a un concept appelé hashprice, qui signifie combien on peut gagner par unité de puissance de calcul en une journée.
Actuellement, ce chiffre est de 39,77 dollars.
Quand la difficulté augmente, avec la même machine et la même journée, on extrait moins de pièces.
Les revenus chutent donc immédiatement.
Le point clé est que ce chiffre ne tient pas encore compte des frais d'électricité.
Donc, pour savoir si le minage est vraiment rentable, il faut regarder deux choses : combien on gagne et combien coûte l'électricité.
Les anciennes machines avec un coût d'électricité bas peuvent encore tenir.
Les nouvelles machines avec un coût d'électricité élevé sont en danger.
Un calcul a été fait :
Pour une machine avec une efficacité de 20 joules par térahash, à un prix de l'électricité de 8 cents le kilowattheure, les frais d'électricité mangent tout le profit.
Autrement dit, ce n'est pas parce qu'on extrait moins qu'on perd de l'argent, c'est parce que les frais d'électricité sont plus élevés que les revenus extraits.
Alors pourquoi ajuster soudainement la difficulté ?
Le Bitcoin ajuste automatiquement la difficulté tous les 2016 blocs extraits, avec pour objectif de maintenir une moyenne d'un bloc toutes les dix minutes.
Comme la puissance de calcul totale augmente, la vitesse d'extraction des blocs s'accélère, donc la difficulté doit augmenter.
C'est aussi pourquoi c'est une "prévision" et non une "certitude".
Il reste plus de trois cents blocs avant l'ajustement, durant lesquels le prix, la puissance de calcul et les coûts peuvent encore changer.
Le véritable point critique n'est pas la difficulté, mais le prix de l'électricité.
Les mineurs avec une électricité bon marché étendent leurs machines.
Ceux avec une électricité chère ont déjà commencé à éteindre leurs machines#Le chiffre d'affaires record de TSMC était déjà dans le radar du marché avant le 15 octobre, donc le présenter comme une nouvelle surprise haussière le jour des résultats pourrait manquer la vue d'ensemble.
Le 8 octobre, la société a annoncé que le chiffre d'affaires de septembre avait bondi de 54,6 % en glissement annuel, tout en reculant de 0,6 % par rapport au mois précédent. 📊
La conclusion ? Une forte croissance annuelle ne signifie pas nécessairement des gains mensuels constants. Même dans un marché florissant des puces AI, il y a des fluctuations à court terme.
#DailyOrbit Des chiffres records pour TSMC, mais je pense que la vraie histoire est ce qui vient ensuite. 🧐
Le chiffre d'affaires avait déjà été divulgué mois par mois, donc la surprise est limitée. Ce qui compte maintenant, c'est la prévision de marge (65%-67% contre 67,7% au T2) et combien TSMC va dépenser en capex.
Pourtant, avec une demande aussi forte pour les puces AI, je vois le tableau à long terme comme solide. À court terme, le marché pourrait rester prudent. 📊
#TSMCQ3RecordProfit $TSM
C'est juste mon avis, pas un conseil financier.#La croissance de Netflix pourrait ralentir, le secteur publicitaire devient un nouveau point d'intérêt La position 81000 est prise par d'autres, ce n'est pas un support personnel
$BTC est retombé vers 81000 cette nuit.
C'est la deuxième fois en deux jours qu'il teste ce prix.
Ce que les autres pensent : tenir ce niveau, c'est un double creux, on vise 84000.
Si ça ne tient pas, on regarde 80000, c'est l'ancre de tout le marché.
Comment ce chiffre est calculé : 81000 est le point d'entrée des fonds lors de la chute rapide précédente.
Le deuxième test montre que le premier groupe qui a pris position est déjà en perte latente.
Le deuxième test est plus fragile que le premier, car il y a moins de personnes prêtes à prendre le relais.
$OKB monte de 2,4%, l'argent se réfugie dans les tokens de plateforme, cherchant la stabilité.
$STRK chute encore de 10%, ceux qui ont acheté au sommet restent coincés.
Avant que la direction ne soit claire, ceux qui bougent en premier se font frapper.
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#$BTC $OKB #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Le rapport financier du TSMC pour le troisième trimestre est publié, avec un bénéfice net largement supérieur aux attentes du marché, établissant un record historique. Le moteur principal est la demande explosive pour les puces de calcul AI.
✅ Données clés : bénéfice net de 763,06 milliards de nouveaux dollars taïwanais, en hausse de 68,7 % en glissement annuel ; chiffre d'affaires de 1,49 billion de nouveaux dollars taïwanais, en croissance de 50,9 % ; marge brute de 66,4 %, marge nette dépassant 51 %, avec des bénéfices en hausse sur plusieurs trimestres consécutifs. Les procédés avancés (7 nm et moins) constituent la base du chiffre d'affaires, le secteur HPC (calcul haute performance) continue d'apporter le plus grand revenu.
💡 Mes quelques observations :
1. L'AI est le cœur de cette croissance. Les grands modèles AI stimulent les commandes de puces HPC, la capacité de production des procédés haut de gamme 3 nm et 5 nm est insuffisante, les procédés avancés à forte marge augmentent le niveau global de rentabilité. Mais la croissance est fortement liée à la chaîne industrielle AI, un ralentissement des dépenses en capital des clients en aval affectera directement les commandes futures.
2. Les investissements en capital élevés sont une épée à double tranchant. Pour répondre aux commandes AI, l'expansion continue maintient les dépenses en capital à un niveau élevé, le modèle à actifs lourds signifie une pression importante sur les amortissements futurs.
3. La position reste forte, mais les variables externes augmentent. Les barrières des procédés avancés restent difficiles à ébranler à court terme, cependant la géopolitique, la diversification des clients et les coûts de construction locaux sont des incertitudes à moyen et long terme à affronter.
Le dividende AI est actuellement réalisé, les performances sont impressionnantes, mais la forte croissance n'est pas éternelle. Il faudra suivre de près les dépenses en capital AI et le rythme de libération de la capacité des procédés avancés.Le record de revenus de TSMC était déjà connu du marché avant le 15 octobre. Considérer ce même fait comme une surprise positive soudaine le jour du rapport sur les résultats pourrait être un pas en retard sur le rythme.
La société a annoncé le 8 octobre que le chiffre d'affaires de septembre avait augmenté de 54,6 % en glissement annuel mais avait diminué de 0,6 % en glissement mensuel. Ce contraste est assez intéressant : une forte croissance à long terme ne signifie pas que chaque mois est supérieur au précédent. De petites fluctuations mensuelles.Parlons un peu des idées et des plans.
Ces derniers mois, je n'ai fait qu'acheter à bas prix et augmenter légèrement mes positions longues, sans autres opérations. J'ai surtout tenu bon pendant le marché. En fait, le marché actuel, c'est surtout tenir bon, et ce sera probablement pareil à l'avenir...
Les manœuvres audacieuses sont devenues difficiles. Pour les gens ordinaires, c'est aussi la seule façon de gagner un peu d'argent concrètement, entre le spot et les contrats à terme... Pour l'instant, je pense que c'est juste un petit sommet.
Si ça revient vers 7,6 (si on ne donne pas d'opportunité, je garderai mes positions), je devrais augmenter un peu mes positions. Globalement, je vise toujours 9,5-10.
C'est aussi à peu près la zone de rebond de la vague B. Globalement, je m'attends à une grande oscillation de haut niveau... Le principal, c'est que l'indice, depuis avril dernier jusqu'à maintenant, est en train de faire une vague 4 interne.
Personnellement, je pense qu'après les élections à moyen terme, il y aura encore une petite hausse de 10 à 20 points. Après cela, il y aura une grande correction à moyen terme de 20 à 30 points (on n'exclut pas que la correction commence directement ici). Donc le risque est assez élevé... Si la dernière vague prévue se réalise, je considérerai de liquider mes positions autour de 9,5-10...
Je pense que pour une longue période à venir, ce sera un marché très volatil. Les grandes opportunités viendront après une correction du Nasdaq de 20 à 30 points... C'est là que ce sera le moment d'investir lourdement dans l'indice et dans divers actifs.Radar de la structure des échéances
Le spread positif marqué de $BTC sur le premier niveau d'achat et de vente a nettement diminué. L'écart marqué entre court et long terme est de +2,27 %, l'écart de prix entre le premier niveau d'achat court et de vente long est de +1,21 %.
Le spread positif au premier niveau de $ETH est de très faible ampleur. L'écart de prix entre achat court et vente long est de +0,6 %, la taille du premier niveau apparié est d'environ 198 dollars ; pour une taille de 10 000, ce niveau ne couvre qu'environ 2 %.现在亚太市场恐慌情绪彻底扩散，KOSPI韩国综合指数跌幅进一步扩大，盘中跌幅来到9%，盘面抛压汹涌，市场避险情绪急剧升温 。存储芯片龙头SK海力士直接大跌接近12%，半导体板块成为重灾区，大量高位做多的筹码遭遇重击，不知道又会有多少多头被埋在里面😇。 亚太股市集体杀跌只是前菜，今晚美股开盘变数极大，行情很难乐观。叠加晚间还要公布美国当周初请失业金以及PPI生产者物价指数两份关键数据，通胀链条的数据连环出炉，会直接放大全市场波动。一旦PPI再度走高，会进一步强化美联储加息的预期，风险资产会继续承压。 现在全球市场逻辑是打通的，韩日股市、美股科技、加密市场联动性极强。韩国散户同时重仓芯片股和加密货币，股市爆仓之后，部分资金会被迫减持加密资产补保证金，间接给BTC、ETH带来抛压。刚经历CPI利空洗礼的币圈本就脆弱，外围再持续输出利空，很容易再度触发合约清算。 接下来重点观察两点，一是美股开盘之后科技、半导体板块能不能止住溃败；二是PPI数据的好坏。现阶段宏观完全主导盘面，不确定性拉满，不要随意抄底博弈反弹。杠杆仓位务必收紧，提前做好应对插针的准备，不要扛单赌方向。#美国CPILe marché global rembourse encore le CPI, mais RSR est en hausse pour le troisième jour consécutif, combien de temps Upbit pourra-t-il encore profiter de cette opportunité ?
Le Bitcoin stagne à 81 000, ETH baisse de 2,7 %, mais RSR (Reserve Rights) grimpe de 10 % contre la tendance pour atteindre 0,00218, devenant l'un des plus remarquables du classement des plus fortes hausses, à part ZK.
Mais il faut préciser que ce n'est pas une nouveauté d'aujourd'hui. Le véritable déclencheur a été l'ouverture par Upbit, le 12 octobre, des paires de trading KRW et USDT pour ce token, ce qui a attiré en masse les petits investisseurs coréens, avec une hausse de 50 à 60 points en une seule bougie ce jour-là ; s'y ajoute la réduction anticipée de l'offre suite au vote communautaire de septembre sur la modification des performances pour le déblocage et la destruction des tokens. Cette hausse de 10 % aujourd'hui ressemble plutôt à un rebond résiduel le troisième jour après le lancement. J'ai cherché et je n'ai pas trouvé de nouvelles bonnes nouvelles.
Mon analyse : la première bouchée sur une nouvelle plateforme est la plus savoureuse, mais courir après le troisième jour revient souvent à porter le cercueil des deux premières vagues. Sur OKX, le volume d'échange sur 24h n'est que d'un peu plus de 1,4 million USDT, le principal terrain de bataille est en fait le marché KRW d'Upbit, OKX ne fait que suivre la tendance avec un carnet d'ordres mince. Le RSI est déjà à 67, le prix colle à la bande supérieure de Bollinger, facile à faire monter mais aussi à faire chuter, les glissements et les pics peuvent piquer.
Surveillez deux signaux : si le volume peut soutenir une stabilisation au-dessus du précédent sommet à 0,0022 et si le volume sur le marché coréen ne s'effondre pas ; dès que la force d'achat en won coréen faiblit et que le volume baisse en montant, c'est généralement une fenêtre de prise de bénéfices à court terme. DYOR, ce n'est pas un conseil d'investissement.
#RSR #stablecoin #Upbit#Tesla dépasse les attentes de livraison, la restauration des bénéfices devient un point focal #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
真正决定广告业务上限的三个变量
1. 广告ARPU能否追上订阅ARPU
目前广告套餐单用户收入仍低于无广告套餐，若广告主预算、程序化购买、直播CPM提升，差距才可能缩小。
2. 直播与高参与度内容能否持续供给
NFL、WWE、MLB等直播内容广告变现效率更高，也能提升用户活跃，但成本高、排期集中，需要证明可持续。
3. AI广告系统能否提升投放效率
奈飞正在推进AI驱动的广告规划、创意适配、受众洞察和数据洁净室，这关系到广告主是否愿意长期增加预算。
投资判断
奈飞广告业务值得跟踪，但不能只看“广告收入翻倍”这个口号。更关键的是看：广告套餐ARPU、广告主留存、直播广告填充率、程序化占比，以及利润率是否被内容成本稀释。
如果这些指标改善，广告业务会从“故事”变成“现金流”；如果改善不及预期，它就只能继续充当估值支撑，而非业绩反转点。#TSMCQ3RecordProfit Le record de chiffre d'affaires de TSMC était déjà connu du marché avant le 15 octobre. Considérer ce même fait comme une surprise positive soudaine le jour de la publication des résultats pourrait être un pas en retard sur le rythme.
La société a annoncé le 8 octobre que le chiffre d'affaires de septembre avait augmenté de 54,6 % en glissement annuel mais avait diminué de 0,6 % en glissement mensuel. Ce contraste est assez intéressant : une forte croissance à long terme ne signifie pas que chaque mois est supérieur au précédent. Petit 💫 mensuel20261015
I. Les paris sur la hausse des taux de la Fed doublent
1. IPC septembre 3,7 %, août 3,4 % ; cœur septembre 2,6 %, août 2,4 %, les deux chiffres sont légèrement supérieurs aux attentes ; la plus forte hausse concerne l'essence
2. Avant la publication des données IPC, le marché pariait environ 20 % de chances de hausse des taux, après publication c'est passé à 47 %
3. BTC le 14 octobre, plus bas intrajournalier à 81588,88, hausse sur 30 jours de 4,27 % ; mensuellement toujours en hausse, intrajournalier a déjà cassé
4. BTC ne verse pas d'intérêts, les bons du Trésor à 2 ans à 4,87 %, le marché est partagé à parts égales
II. Course à la vitesse des preuves à connaissance nulle d'ETH
1. Zksync a enchaîné 7200 blocs sur le réseau principal, 99 % des preuves sont terminées en moins de 10 s, un bloc toutes les 12 s ; aucune preuve n'est plus lente que la production de blocs
2. Ce système, pour les banques, argument de vente : même si le serveur est piraté, il est impossible de faire valider une mise à jour illégale du registre
3. Qui obtiendra en premier la validation formelle de son système de preuve
III. ETH en baisse de 4,45 % sur la semaine, actuellement autour de 2500
1. Il y a 9 ans, achat d'ETH à 50 dollars, dépensé 370k USD, valeur actuelle 19 260k ; déverrouillage du staking, dépôt sur Kraken.
2. Trois signaux :
(1) Les pièces sont transférées vers les exchanges
(2) Les gros porteurs vers l'OTC : un gros acheteur OTC a acquis près de dix mille pièces, encaissé 25 000k
(3) Les acheteurs américains se retirent : un comparatif montre que le prix de la même pièce est plus élevé sur l'exchange C $CRCL Ne vous précipitez pas pour copier.
D'un point de vue fondamental, depuis le 4 octobre, l'offre de USDC est également passée de 75,4 milliards à 72,67 milliards, se rapprochant de 71,75 milliards, ce qui met la base fondamentale de Circle sous pression. Le point de vue technique est également baissier, la probabilité de poursuite de la baisse est élevée.
Deux scénarios pour la tendance : un support entre 58-66, possible stabilisation. Si le seuil de 58 est franchi, on regarde vers 50, voire 45-50. Bien que le second scénario soit plus probable, il n'est pas garanti que 58 soit franchi.
La stratégie se divise en deux parts 3:7 : achat bas entre 58-66, ordre limite ordinaire autour de 50, ajustement ultérieur en fonction de l'évolution de USDC ou de la tendance.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
L'IPC américain de septembre dépasse les attentes, la probabilité d'une hausse des taux en octobre double du jour au lendemain : le PPI de ce soir est une variable clé !
L'IPC américain de septembre a augmenté de 3,7 % en glissement annuel (valeur précédente 3,4 %, prévision 3,6 %), l'IPC de base a augmenté de 2,6 % en glissement annuel (prévision 2,5 %), et de 0,6 % en variation mensuelle (valeur précédente 0,4 %). La pression inflationniste ne se limite plus à l'énergie, elle s'est étendue à plusieurs secteurs tels que les loisirs, les voitures d'occasion, la santé, l'éducation et l'habillement.
Le marché anticipe fortement un resserrement : les paris sur une hausse des taux en octobre sont passés de 21,6 % à 43,7 %, soit presque le double ; selon le CME, la probabilité d'une hausse des taux avant la fin de l'année dépasse 96 %. Les actifs à risque subissent une pression collective, les actions américaines sont vendues, le Nasdaq chute de 1,88 %, soit la plus forte baisse journalière depuis juillet, l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie plonge de 4,3 %, le dollar se renforce, l'or plonge.
À suivre ce soir : le PPI américain de septembre. Le marché prévoit unanimement une hausse mensuelle de 0,5 % et une hausse de base de 0,3 %. Si le PPI dépasse les attentes, cela renforcera la perception d'une inflation persistante et intensifiera les craintes de hausse des taux ; en cas de léger recul, cela offrira une fenêtre de répit au marché.
En résumé : l'IPC a remis la hausse des taux d'octobre sur la table, le PPI de ce soir déterminera s'il s'agit d'ajouter de l'huile sur le feu ou d'un refroidissement temporaire. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Je suis le frère du scénario, ce rapport financier de TSMC est comme une injection de tonus pour l'industrie de l'AI.
Le chiffre d'affaires a augmenté de 50,9 %, le bénéfice net de 68,7 %.
Cette vitesse de gain, même une machine à imprimer de l'argent doit saluer le grand frère.
Mais ce qui m'intéresse davantage, ce n'est pas le profit, mais la logique industrielle derrière.
L'AI est-elle une bulle ?
Mon avis est que la valorisation de l'AI peut comporter une bulle, mais la demande réelle n'en est certainement pas une.
Pourquoi ?
Parce que les géants de la technologie peuvent faire monter le cours de leurs actions en racontant des histoires, mais TSMC doit gagner de l'argent avec de véritables commandes.
Si les puces ne se vendent pas, le rapport financier ne jouera pas la comédie avec vous.
Ce qui est encore plus intéressant, c'est que la chaîne industrielle de l'AI est en train de former une énorme structure de répartition de richesse.
Les vendeurs de puces en amont font fortune, tandis que les développeurs d'applications AI en aval brûlent encore beaucoup d'argent.
C'est comme la ruée vers l'or d'autrefois.
Ceux qui cherchaient de l'or ne faisaient pas forcément fortune, mais ceux qui vendaient les pelles étaient déjà riches.
Cependant, le fait que TSMC gagne de l'argent ne signifie pas que toutes les entreprises AI peuvent en faire autant.
La véritable ligne de partage à l'avenir ne sera pas qui possède le plus de puissance de calcul, mais qui peut transformer cette puissance en profit.
C'est pareil dans le monde des cryptomonnaies.
Les tokens liés à l'AI font beaucoup de bruit, mais peu de projets génèrent réellement des flux de trésorerie.
Alors ne foncez pas tête baissée dès que vous voyez les deux lettres AI.
Les histoires peuvent faire monter la hype un moment, mais c'est le profit qui peut durer toute une vie.
Selon vous, qui sera le plus grand gagnant de cette vague AI : les vendeurs de puces ou les développeurs d'applications ?
Discutons-en dans les commentaires. $BTC $ETH $ZEC Il y a un trader appelé Loracle qui a vendu à découvert presque tout le marché.
Il détient une dizaine de contrats d'actions américaines, tous à découvert :
NVIDIA, Oracle, SanDisk, Micron... tous sont parmi les noms qui ont le plus augmenté dans cette vague AI.
Il ne vend pas à découvert une crypto en particulier, mais le "récit AI". Et pour l'instant, il a raison.
Mais en même temps, il est long sur Bitcoin, la seule position longue est $BTC .
Il y a aussi une foule d'altcoins, tous en position courte.
Le résultat est :
Les positions courtes sont presque toutes bénéficiaires. Et la seule position longue a perdu plus de la moitié des gains de toutes ses positions courtes.#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 La livraison est une bonne nouvelle en termes de "quantité", le rapport financier est le véritable test de la "rentabilité". Le 2 octobre, les livraisons du T3 ont atteint 486 532 véhicules, soit 5,3 % de plus que le consensus compilé par la société (environ 462 000), avec une hausse du cours de l'action de 4,65 % en une journée ; mais la production s'est élevée à 464 391 véhicules, les livraisons dépassant la production d'environ 22 000 véhicules, ce qui indique qu'une partie a été compensée par la digestion des stocks/véhicules en transit, et non par une explosion pure des nouvelles commandes.Je pense que la maintenance des dépôts et retraits d'Ethereum sur Binance ne signifie pas un incident, les transactions continuent normalement, c'est juste une révision. Le spot ETH est d'environ 2365 USDT (Beijing 14:42, OKX).#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Le secteur de la publicité est actuellement le seul point lumineux en termes de croissance, mais ce n'est pas la principale source de revenus — c'est là que réside la principale erreur d'interprétation sur ce sujet.$SOL : Les bonnes nouvelles ne garantissent pas une hausse !
L'événement développeur de Solana à Shanghai et le soutien public de CZ sont positifs pour le sentiment de l'écosystème, mais ils ne sont pas des signaux d'un rallye majeur des prix.
Un rebond à court terme alimenté par l'engouement est possible, notamment pour les meme coins Solana, mais « acheter la rumeur, vendre la nouvelle » pourrait déclencher des prises de bénéfices une fois l'événement commencé.
La situation globale dépend toujours des conditions macroéconomiques, des rendements du Trésor américain et des attentes de baisse des taux de la Fed.
#KOSPIDropsNearly8% Le marché rembourse la dette du CPI, mais les fonds font doubler une vieille cryptomonnaie de jeu "DAO a même fermé la chaîne", que se passe-t-il ?
Le Bitcoin stagne à 81 000, OKB baisse de 5 points, l'argent chaud ne va pas vers les principales cryptos, mais se regroupe plutôt sur des vieilles cryptos de jeu comme MAGIC — aujourd'hui +9,6 % à 0,1177, début octobre elle était encore à un peu plus de 0,07, plus que doublé en un peu plus d'une semaine, avec un pic à 0,12.
Un peu de réalisme : ce n'est pas le second souffle de GameFi. Treasure, derrière MAGIC, s'est essentiellement contracté cette année, ils ont même confié leur propre chaîne au DAO pour l'arrêter, 90 % des tokens sont déjà en circulation, il n'y a pas de nouvelles collaborations ni de données on-chain pour soutenir. Cette hausse ressemble plus à une flambée spéculative avec effet de levier dans un marché mince après l'engouement pour les jeux AI-agent, un analyste étranger a carrément qualifié ça d'"histoire de levier".
Le marché est aussi honnête : le volume d'échange sur OKEx en 24h est seulement d'environ 2,5 millions USDT, typique d'un petit marché peu liquide, le prix est bloqué sous la résistance à 0,1179 et sous la MA5, aujourd'hui une pointe à 0,12 a été repoussée, facile à faire monter comme à faire baisser ; il y a aussi une pression de vente attendue avec un déblocage de tokens de plusieurs millions, une fois que le short squeeze n'a plus de nouveaux acheteurs, la correction est souvent brutale.
Surveillez deux signaux : est-ce que le volume permet de tenir au-dessus du précédent sommet à 0,12, ou est-ce qu'on a des pointes répétées à la résistance avec un volume décroissant, ce dernier cas est généralement la fin du mouvement. Ne suivez pas la logique d'achat du Bitcoin pour attraper un couteau qui tombe. DYOR, ce n'est pas un conseil d'investissement.
#MAGIC #GameFi #TreasureKORU est actuellement dans un état contradictoire de « logique fondamentale à long terme intacte + structure de prix à court terme gravement endommagée ». Mon avis est que cette position est plus adaptée à l'observation ou à l'attente d'un signal du côté droit, plutôt qu'à une tentative d'achat au plus bas.
Fondamentaux : le récit à long terme est toujours là, mais est masqué par la panique à court terme
Le moteur sous-jacent de l'économie coréenne — les exportations de semi-conducteurs liées à l'IA et les investissements en équipements — reste solide. Le rapport d'octobre de l'Institut coréen de développement (KDI) indique clairement que les exportations de semi-conducteurs et d'ordinateurs maintiennent une forte croissance, et que les catégories liées à l'infrastructure IA (acier, métaux non ferreux, etc.) conservent une bonne dynamique. Le FMI et l'AMRO ont tous deux relevé leurs prévisions de croissance pour la Corée en 2026 à 3,3 %.
Pas d'intervention pour l'instant, mais à mettre sur la liste d'observation. Trois raisons :
Premièrement, un effet de levier de 3x subira une « dégradation » continue dans un marché en range ou en oscillation ; même si le KOSPI stagne, la valeur de KORU sera érodée. L'état de panique sur le marché coréen n'est pas encore totalement dissipé, et la probabilité d'un marché en range ou en baisse lente est élevée.
Deuxièmement, la profondeur de liquidité sur OKX n'est pas suffisante pour soutenir des positions à fort levier. Un volume de position de 6,5 millions de dollars signifie qu'une liquidation importante pourrait déclencher un effet domino, et les coûts de spread et de slippage grignoteront significativement les profits.
Troisièmement, l'analyse technique doit être reconstruite après le fractionnement d'actions. Le fractionnement 20 pour 1 a modifié les coordonnées de prix, les anciens niveaux de support et de résistance ont une valeur de référence limitée, et le marché a besoin de temps pour former une nouvelle zone de trading.
Si vous devez absolument participer, attendez un signal clair de stabilisation du KOSPI coréen Le compte à rebours avance, mais le marché ne suit pas forcément
$LTC verra sa prochaine réduction de moitié prévue en juillet 2027, la récompense par bloc passant de 6,25 à 3,125.
Cette règle est claire, mais le moment où le prix réagit n'a pas le même calendrier.
Je pense que la plus grande erreur est de comprendre « la réduction future de l'offre » comme « acheter maintenant et le prix doit monter ».
Ceux qui achètent avant la réduction de moitié peuvent aussi vendre avant qu'elle n'ait lieu. Ce qu'il faut vraiment observer, c'est s'il y a encore une nouvelle demande d'achat après que les attentes ont été maintes fois discutées, et non pas simplement que le compte à rebours a diminué de quelques jours.
La réduction de l'offre de $ETC est différente, tous les 5 millions de blocs, la récompense diminue de 20%, ce n'est pas une réduction de moitié directe.
Donc, on ne peut pas voir le terme « réduction de l'offre » et appliquer directement les hausses historiques d'autres cryptos.
La baisse de l'offre peut être une raison d'étude, mais si la demande diminue aussi, le prix peut toujours être sous pression.
Je considère la réduction de l'offre comme une condition, il faut ensuite confirmer avec la performance du marché.
Pour $XLM, je m'intéresse davantage à la croissance des paiements et à la quantité de tokens qui doivent rester.
Ils sont utilisés pour les frais de réseau, le loyer et pour satisfaire le solde minimum requis.
Mais un montant important de transfert ne signifie pas qu'il faut acheter et conserver une quantité équivalente de XLM à long terme.
Je préfère observer combien de solde les utilisateurs doivent conserver après une utilisation continue. Le développement des paiements est important, mais il faut encore calculer combien la demande de tokens augmente.Le 15 octobre, le KOSPI a chuté de 8,36 % en séance, déclenchant la dixième suspension de trading de l'année, avec une pause de 20 minutes. Le KOSDAQ a également été suspendu simultanément.
SK Hynix a perdu plus de 11 %, Samsung Electronics plus de 9 %. Le KOSPI a chuté pendant sept jours de bourse consécutifs, accumulant une baisse d'environ 21 % depuis son sommet.
La Corée du Sud est le « canari dans la mine » de l'appétit mondial pour le risque. Elle est tombée la première, qui sera la suivante ?
Le Nasdaq a reculé de 1,88 %, perdant plus de 510 points, enregistrant la plus forte baisse journalière depuis le 23 juillet. L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a clôturé en baisse de 4,3 %, pour le sixième jour consécutif.
Nvidia a chuté de 3,16 %, Meta de plus de 3 %, Oracle a plongé de 8,8 %. Dell Technologies a perdu plus de 11 %.
La valorisation des actions technologiques est en train d’être réévaluée à la hausse des anticipations de taux d’intérêt. Même Nvidia, aussi forte soit-elle, ne peut résister à la montée des taux sans risque.
L’IPC américain de septembre a largement dépassé les attentes. Avant la publication, la probabilité d’une hausse des taux en octobre était d’environ 22 % ; après la publication, elle a directement grimpé à 43,7 %, doublant en une journée.
Le marché commence à parier sur trois hausses de taux supplémentaires d’ici fin 2027. Le taux annuel de l’IPC de septembre est monté à 3,4 %, l’inflation restant au-dessus de l’objectif de 2 % depuis 65 mois consécutifs.
C’est la véritable cause de toutes les baisses. Ce ne sont pas les guerres, mais les taux d’intérêt.
Les 9, 12 et 15 octobre, le Bitcoin est retombé trois fois autour de 81 000 $. Les pertes réalisées : le 12 octobre sont inférieures à celles du 9, et celles du 15 sont inférieures à celles du 9.
Le 9 octobre ressemble plus à un pic de sortie concentrée des détenteurs sensibles à court terme ; la deuxième correction montre une faible volonté de vente ; la troisième est une perte stop des détenteurs hésitants sous l’effet d’un catalyseur macroéconomique négatif. L’intensité des ventes diminue, mais ce n’est pas encore fini.
La proportion des détenteurs à court terme en perte est d’environ 31 %, la moyenne historique cumulée étant de 42,7 %. Cela signifie que la liquidation des détenteurs hésitants n’est pas encore suffisante.
Ne confondez pas les « tests répétés du support » avec un « creusement de fond réussi ». Marcher plusieurs fois sur le même plancher finira par le faire craquer.
Surveillez si la taille des pertes réalisées continue de se réduire : si la libération des pertes diminue et que le prix tient à 81 000 $, le repli pourrait être proche de la fin. Si les pertes augmentent à nouveau, le marché aura besoin d’un renouvellement plus complet.
Ce n’est pas le moment de parier sur la direction, mais d’attendre un signal.
$BTC $ETH $SKHYNIX #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 $TSLA Observation : 5 ans sans intérêt, c'est vraiment fort, mais ça ne sauve pas le marché macro
5 ans à 0 % d'intérêt, c'est vraiment une astuce extrême, pour maintenir les ventes, Tesla a poussé l'effet de levier financier à l'extrême
Les livraisons du T3 à 486 000 véhicules ont dépassé les attentes, mais en réalité, elles ont diminué de 2,1 % en glissement annuel, ce qui montre que la guerre des prix et les subventions d'intérêt ne rapportent que de l'argent difficile.
Le rapport financier du 21 octobre arrive bientôt, le marché est entièrement concentré sur la marge brute et les flux de trésorerie, ainsi que sur les nouvelles promesses de Robotaxi et Optimus.
Mais en regardant le marché, TSLA est passé de 388 à 362, en baisse de 1,1 %
Même si les résultats de TSMC explosent, le cours chute quand même, Tesla, même avec des livraisons supérieures aux attentes, ne peut pas rester solide dans le contexte d'un resserrement macroéconomique.
Peu importe à quel point les voitures se vendent bien, cela ne peut pas compenser la tendance forte du dollar et la raréfaction de la liquidité
Les subventions d'intérêt peuvent stimuler les commandes, mais ne sauvent pas la valorisation.
Si l'environnement général ne s'améliore pas, même si les actions bougent, elles ne peuvent que suivre la tendance générale à la baisse
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Regardez le spectacle tranquillement, ne vous inquiétez pas trop pour le capital. Ne vous précipitez pas à acheter lors du rebond ! Les flux de fonds de BTC, ETH, SOL sont contradictoires 🚦
Sur 24 heures, la situation semble stable, mais sur la dernière heure, tout a changé : BTC, ETH, SOL en spot + contrats affichent une sortie nette simultanée, la pression vendeuse à court terme domine.
$BTC : spot +95,65 millions sur la journée, contrats +91,86 millions, la base reste solide. Mais sur 1 heure, spot -48,64 millions, contrats -229 millions, la pression de vente est bien réelle, surveillez la reprise en spot.
$ETH : le plus compliqué. Sur 24h, contrats +415 millions, mais spot -89,43 millions. Les contrats sont actifs mais sans direction claire, le spot ne suit pas, le rebond manque de fondations.
$SOL : spot +30,07 millions et contrats +26,07 millions sur la journée, c’est correct, mais sur 1 heure, sorties des deux côtés, sur 4 heures c’est plutôt faible, la continuité est incertaine.
En résumé : ne poursuivez pas les prix élevés s’il y a une reprise. Surveillez la contraction de la pression vendeuse sur 1 heure et le renforcement du spot sur 4 heures. Une couleur chaude sur le graphique journalier ne signifie pas sécurité sur l’heure. Les contrats sont à haut risque, soyez prudents en ouvrant des positions !
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 9月CPI一出，市场最不愿看到的组合出现了：整体和核心通胀双双超预期。整体同比3.7%，高于预期的3.6%和前值3.4%；环比0.6%，快于前值0.4%。更棘手的是核心CPI同比2.6%，同样压过预期2.5%和前值2.4%，环比0.3%。这不是单一能源扰动，而是价格压力在向更广领域渗透。 汽油涨价是整体通胀回升的推手，但核心同步走高，才是真正的信号。美联储最忌讳的就是核心通胀不降，因为这意味着加息理由更充分。数据公布后，利率预期被重新定价，此前10月加息概率仅约23%，如今大概率被上修。美元和美债收益率可能同步走强，风险资产承压。 $BTC 当前仅涨0.42%，在CPI超预期背景下，这个涨幅明显偏弱，说明多头缺乏追高意愿。上方阻力83500至84500，下方支撑81500至82000。若市场开始定价10月加息概率抬升，$BTC 可能回测下方支撑，跌破则看向80000。$ETH 和 $ZEC 同样难以独善其身，风险偏好收缩时，高波动资产往往首当其冲。 核心逻辑：通胀黏性越强，利率高位停留越久，流动性越紧。短端承压、美元走强的组合，对加密市场是逆风。确认信号在于10月加息概率是否持续上修，#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Le « paradoxe des livraisons » de Tesla
Tout le monde considère que des livraisons supérieures aux attentes sont une bonne nouvelle. Mais c’est précisément cette surperformance qui cache une mauvaise nouvelle.
Au T3, 486 532 véhicules livrés, au-dessus des attentes du marché, mais en baisse de 2,1 % en glissement annuel. Sur quoi repose cette surperformance ? Très probablement pas sur une augmentation des ventes, mais sur des promotions par baisse de prix qui ont soutenu le volume. Plus l’histoire du volume est un succès, plus celle du prix devient difficile à raconter.
Ce qui est encore plus crucial, c’est la structure des livraisons — la part des voitures américaines à forte marge diminue, tandis que celle des modèles à faible marge augmente. Cela signifie que même si les livraisons dépassent les attentes, la marge brute automobile est très probablement sous pression. Chaque point que vous célébrez pour le volume érode la qualité des profits.
Les deux options sont coûteuses : échanger volume contre baisse de prix, plus les livraisons sont impressionnantes, plus la reprise des bénéfices est difficile ; réduire le volume pour maintenir les prix, et l’histoire des livraisons s’effondre immédiatement.
Donc, pour le rapport financier du 21 octobre, ne vous focalisez pas sur les chiffres des livraisons, mais sur la marge brute.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Le « paradoxe de croissance » de Netflix
Tout le monde dit que la publicité est le nouveau moteur de Netflix. Mais c’est précisément ce moteur qui révèle que l’ancienne histoire ne tient plus.
L’essence des forfaits publicitaires, c’est que Netflix admet lui-même : certains utilisateurs ne valent que pour les revenus publicitaires, pas pour les abonnements. Plus la part de la publicité est élevée, plus cela montre que l’époque où l’on pouvait facturer le plein tarif grâce au contenu premium est en déclin.
Ce qui est encore plus crucial, c’est l’évaluation — une marge bénéficiaire de 33 % est attribuée à une activité d’abonnement mature, mais la prime est soutenue par une activité publicitaire qui représente une très petite part. C’est comme payer le prix d’une voiture déjà sur la route pour un moteur non encore prouvé.
Les deux options ne sont pas bon marché : si la publicité fonctionne, cela prouve que l’âge d’or est passé ; si elle ne fonctionne pas, il ne reste plus qu’à augmenter les prix.#ZEC机构资金入场，高位杠杆开始出清