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Las acciones de depósito han dejado de caer, pero el mercado alcista aún no ha terminado.
Tras los informes financieros de las acciones de almacenamiento, las valoraciones siguieron bajando, pero ahora Samsung y SK Hynix han empezado a recuperarse, y el sentimiento del mercado finalmente se ha recuperado. $SNDK $SKHY $MU
Creo que esta ronda de ajustes es más bien una venta masiva de valoración que una inversión fundamental.
En primer lugar, tanto Samsung como SK Hynix están señalando esfuerzos para fortalecer los rendimientos para los accionistas. Si las recompras y dividendos posteriores son lo suficientemente fuertes, la presión de venta a corto plazo se reducirá significativamente.
En segundo lugar, Apple empezó a buscar más proveedores de memoria, incluyendo pruebas de Changxin. Mucha gente interpreta esto como un viento en contra competitivo, pero viéndolo desde otro ángulo:
Incluso Apple ha empezado a buscar activamente acciones, lo que demuestra que el suministro de memoria sigue siendo escaso.
Lo que realmente hay que preocuparse es la futura expansión.
El escenario más clásico en la industria del almacenamiento es: escasez→ subidas de precios→ enormes beneficios→ expansión descontrolada→ caídas de precios.
Así que a continuación, me centraré en una pregunta fundamental:
¿Puede la demanda de IA seguir superando a la nueva capacidad?
Mi opinión sigue sin cambios por ahora:
El almacenamiento aún no ha entrado en un mercado bajista, pero ahora solo es una reparación; no es momento de perseguir el precio ciegamente otra vez.Comenzó la semana del IPC, y aquí hay una señal a tener en cuenta: el USD/JPY alcanzó hoy 159, la mitad de los cuales ya se había borrado tras la intervención anterior. Un dólar más fuerte suele suprimir $BTC implícitamente: no provoca un colapso, pero drena silenciosamente el impulso ascendente de los activos de riesgo. Sumando el IPC del miércoles y el PPI del jueves, la verdadera variable de esta semana son las expectativas de tipos de interés, no ninguna noticia en cadena. El BTC está ahora en torno a 64.000, con un interés abierto muy bajo, los costes de financiación solo de leves a positivos, esperando que los datos den una dirección. No saques conclusiones precipitadas para el mercado antes de que se hayan realizado los datos. Habla por ti mismo según tu posición.Actualmente, todo el mercado está en una ventana de espera y observación antes de que lleguen los datos del IPC, y los activos de riesgo en su conjunto dudan en tomar decisiones audaces, siendo la diferenciación sectorial muy pronunciada. En el lado estadounidense, los semiconductores de almacenamiento se debilitaron colectivamente, $SNDK SanDisk, $MU Micron e $INTC Intel retrocedieron al unísono. Aunque hubo noticias positivas sobre que Intel tenía acciones gubernamentales, el capital no la compraba, y esas buenas noticias en realidad provocaron presión de venta. El sector aeroespacial es relativamente resiliente y $SPCX ligeramente rojo. El informe de resultados de esta noche de $RKLB es el factor decisivo para el sector aeroespacial. Si el informe no cumple las expectativas, reducirá directamente el apetito general por el riesgo. El crudo subió con fuerza, mientras que el oro obtuvo beneficios modestos en sus máximos. En el mercado cripto, $BTC sirve como ancla de los activos de riesgo, con movimientos fuertemente ligados a las fluctuaciones del Nasdaq. Las acciones tecnológicas estadounidenses son volátiles y BTC está atrapada en una lucha de rangos limitados, sin una dirección clara. $ETH fondos institucionales de ETF permanecen en el mercado, pero carecen de catalizadores explosivos, centrándose más en tocar fondo para generar impulso. Si se produce una caída importante en las acciones tecnológicas estadounidenses, el ETH suele retroceder más que BTC; Si el apetito por el riesgo en las acciones estadounidenses se recupera, el ETH también será más resiliente. La lógica es sencilla: ahora $BTC y $ETH son más bien activos tecnológicos de alta β, compartiendo la misma liquidez en dólares que las acciones estadounidenses. La tecnología bursátil estadounidense está recortando valoraciones, dificultando que el mundo cripto salga por sí solo de un gran mercado alcista; Con una recuperación del apetito de riesgo para las acciones estadounidenses, el mundo cripto tiene una base para un desarrollo ascendente. A continuación, céntrate en dos puntos clave: 1. El informe de resultados post-mercado de $RKLB, que afectará al sector aeroespacial y al sentimiento general del mercado; 2. Los próximos datos de inflación del IPC determinarán las expectativas de recortes de tipos de la Fed e influirán directamente en las acciones estadounidenses + subidaPregunta: ¿Cuánto interés ganan 5 Bitcoins por estar en un exchange durante todo un año? La respuesta es menos de 10 dólares.
Este es un problema real con Bitcoin: no genera ingresos por sí mismo. Bitmine y MicroStrategy se enfrentan al mismo dilema en este sentido, pero al menos Bitmine puede contar una "historia de ingresos" porque los beneficios de staking de Ethereum pueden incluirse en la cuenta de resultados, siendo el ETH su medio de producción. La narrativa de Micro Strategy gira básicamente en torno a "acaparar monedas y esperar a que suba el precio".
Sin embargo, aunque Bitcoin no tiene rendimiento nativo, los usuarios ordinarios aún pueden beneficiarse de los exchanges. Elegí OKX para inversiones regulares y acaparamiento de monedas porque han estado realizando actividades de minería de staking, ofreciendo alrededor del 5% de rentabilidad anualizada por emisión, con una cuota de 5 BTC por cuenta, que al menos puede cubrir parte de los gastos de vida. Sin estos eventos, simplemente acumular monedas sería complicado.La Casa Blanca actúa por primera vez para destituir a un gobernador de la Fed: la base del crédito del dólar se está aflojando y la lógica a largo plazo de BTC se está reforzando
En los 112 años de historia de la Reserva Federal, es la primera vez que un presidente intenta destituir a un miembro en funciones de la junta. Trump ha tomado medidas contra Lisa Cook, acusándola de "fraude hipotecario", pero detrás de ello hay una lucha de poder sobre la política de tipos de interés. La importancia de este asunto va mucho más allá de un simple cambio de elección: toca la base institucional del crédito en dólares. El mercado está observando a corto plazo, pero la lógica de transmisión a medio y largo plazo para BTC merece tu atención cuidadosa.
Resumen breve:
1. El núcleo del evento
· La Casa Blanca notificó oficialmente al gobernador de la Reserva Federal, Tim Cook, la propuesta de destitución y le concedió un periodo de respuesta de 21 días (que finalizó el 26 de agosto).
· Se alegaron las acusaciones de fraude en la presentación de hipotecas, pero los abogados de Cook afirmaron que era "infundado" y han presentado una demanda. El año pasado, el Tribunal Supremo dictaminó que podía permanecer en el cargo temporalmente.
2. El "Triple Movimiento" de Trump
· Eliminar a Cook (un miembro pacifista de la junta, posiblemente reemplazado por un candidato más belicista);
· Se ha comunicado repetidamente en privado con el presidente de la Reserva Federal Wash, cubriendo temas como Irán y la inteligencia artificial;
· Se están considerando nuevos ajustes en la composición del personal de la Fed.
· La Casa Blanca niega la presión directa sobre los tipos de interés, pero el mercado es bien consciente.
3. Por qué importa—sacude los cimientos de la credibilidad del dólar
· La independencia de la Reserva Federal es la piedra angular institucional del crédito en dólares. Una vez que las decisiones sobre los tipos de interés se politizen, la confianza global en los activos en dólares disminuirá.
· A corto plazo, el mercado reacciona primero a la incertidumbre (refugio seguro→ el oro se fortalece y el BTC fluctúa alrededor de 65.000). Si la retirada tiene éxito a medio y largo plazo, la narrativa de que el activo no soberano BTC se reforzará.
4. Se ve afectada la probabilidad de una subida de tipos en septiembre
· Si Cook es reemplazado por halcones, el panorama electoral del FOMC cambiará y la probabilidad actual del 40% de una subida de tipos podría volver a aumentar.
5. Estrategia y nodos
· El 26 de agosto es un periodo crítico para la competencia legal. Si la retirada tiene éxito→ la prima crediticia en dólares estadounidenses será revalorada, lo que sería positivo para BTC a largo plazo; Si se bloquea→ el mercado volverá a un crecimiento macroeconómico impulsado por datos.
· No apuestes demasiado por la dirección; espera a que la situación se aclare.
$BTC $ETH Aquí tienes un ejemplo vivo de hype temático: veamos: Archer Aviation subió hoy un 14% tras adquirir varias filiales de Boeing eVTOL. Los mercados tradicionales también están adoptando un enfoque puramente narrativo: una sola noticia de adquisición o una etiqueta de "futuro camino" puede desencadenar un gran candelabro alcista. Esta es exactamente la misma lógica que los memes y monedas conceptuales en criptomonedas: primero hay una historia, luego el capital, y después los fundamentales suman acciones. La única diferencia es que el mercado bursátil al menos tiene negocio real como base, mientras que gran parte de la narrativa on-chain es solo aire vacío. Puedes ver el drama, pero no trates la narrativa como un foso. Quienes saben, lo entienden.Como líder líder en la capa de disponibilidad modular de datos (DA), Celestia (TIA) suele enfrentarse a una presión sistémica a la baja; cuanto mayor es su tasa de adopción tecnológica en el ecosistema de la Capa 2, más tiende a soportar presión a la baja el precio de su token nativo TIA. Esta afirmación contraintuitiva suena increíble, pero revela la "trampa de valoración de utilidad" más dura en el proceso de tokenización de la infraestructura de cadenas públicas. En este día de 2026, mientras vemos cómo casi todas las L2 y cadenas de aplicaciones populares de Ethereum hacen cola para integrar Celestia y reducir sus propios costes de almacenamiento de datos, el precio secundario de TIA sigue fluctuando sin vida en un pantano de bajo nivel, causando un dolor extremo a innumerables inversores minoristas a largo plazo que se aferran a la narrativa modular.
Al mirar hacia atrás en la cronología de la evolución de los pioneros modulares desde el halo hasta el vaciamiento de valor, encontramos que las semillas de la crisis se sembraron en realidad hace tres años.
A finales de 2023, la mainnet de Celestia se lanzó con gran expectación, convirtiéndose rápidamente en una estrella en el mundo cripto gracias a su tecnología pionera de muestreo de disponibilidad de datos y bajos costes de almacenamiento. En aquel momento, todos creían firmemente que era el soporte más potente de Ethereum, incluso imaginando que TIA se convirtiera en la garantía de consenso de seguridad subyacente más rara en ecosistemas modulares.
Para 2025, con la expansión del espacio de datos de la mainnet y la incorporación de tokens competidores, ha comenzado una despiadada guerra de precios de DA. Aunque Celestia ganó cuota de mercado, sus servicios de almacenamiento de datos tienen casi ningún poder de fijación de precios, por lo que las comisiones totales de datos pagadas por las redes de Capa 2 se comprimen hasta quedar en polvo, lo que resulta en que los ingresos anualizados de la red sean inferiores a los beneficios diarios de algunas DApps convencionales.
Lo siguiente es el próximo 31 de agosto de 2026. Celestia está a punto de sufrir otra ronda masiva de desbloqueo y lanzamiento de tokens, sumando unos 10,7 millones de TIA (aproximadamente el 1,1% del suministro total).
Esta serie de plazos ajustados finalmente ofreció una dura lección pública sobre la dilución de tokens a principios de agosto de este año: el éxito técnico no se tradujo en captura real de valor a nivel subyacente de token; Mientras tanto, el desbloqueo lineal continuo de capital inicial y equipos está diluyendo posiciones largas en el sector minorista secundario en combustible mediante la presión inflacionista diaria.
Como alguien que participó profundamente en el arbitraje de staking de TIA, mi experiencia es muy amarga. En aquel entonces, veía cómo los rendimientos de staking alcanzaban los dos dígitos, y veía un nuevo proyecto tras otro anunciando lanzamientos aéreos a stakers construidos en Celestia. Estaba realmente cegado por esta aparente prosperidad. Pero cuando me calmé y calculé que los ingresos reales diarios por tasas DA de la red eran solo unos pocos cientos de dólares, mientras que grandes cantidades de tokens TIA se depositaban en el mercado secundario cada día por desbloquearse al mismo tiempo, la gravedad aritmética implacable me hizo sudar frío al instante.
Cuando la presión para diluir chips supera con creces la producción de un ecosistema autosustentable, cualquier narrativa modular exquisita no es más que un juego que se desprende lentamente para cobrar la liquidez de los capitalistas de riesgo.
Celestia demuestra que un "buen producto" no equivale a un "buen token". Cuando tu servicio se vuelve demasiado barato y mercantilizado, tu token inevitablemente se convierte en un consumible sin valor sin capacidad para captar valor.
Por supuesto, mi juicio pesimista sobre el colapso de la valoración de Celestia también puede sobreestimar la presión inflacionista de venta causada por el desbloqueo, pasando por alto el potencial nuevo poder adquisitivo que TIA podría desatar como garantía segura consensuada entre cadenas tras la actualización completa de interoperabilidad de la cadena.
Pero antes de eso, si la esencia comercial de la DA modular sigue siendo una guerra de precios sin barreras, creyendo ciegamente que la narrativa de TIA es simplemente usar dinero real para llenar el abismo de las ballenas encerradas tempranamente.
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada No hace falta adivinar esta noche. Antes de la publicación de los datos macroeconómicos, el mercado se estaba estrechando en un rango estrecho: BTC rebotaba entre 64.788 y 65.363, el ETH estaba estancado entre 1.905 y 1.934, y alcistas y bajistas esperaban que el IPC del miércoles fuera el punto de partida.
Hay varias señales destacadas en el ámbito de las noticias:
1. La Fundación Ethereum ha publicado otro envío
La monitorización on-chain muestra que la cartera de donaciones de la fundación transfirió 566,27 ETH (unos 1,09 millones de dólares), y una dirección asociada transfirió 2,62 ETH a una dirección de intercambio sospechosa. Aunque el volumen es pequeño, cada vez que cambia la dirección de la fundación, el mercado tiende a ponerse nervioso — al fin y al cabo, la narrativa de "el fondo vendiendo en el pico" está profundamente arraigada y puede suprimir en cierta medida el sentimiento del ETH a corto plazo.
2. MARA vendió 23.093 BTC pero aún mantiene 35.577 BTC
La empresa minera MARA retiró 1.600 millones de dólares en la primera mitad del año y actualmente aún mantiene alrededor de 2.300 millones de dólares en reservas de Bitcoin. Este movimiento es en realidad bastante racional: asegura beneficios mientras mantiene una posición baja, lo que indica que las compañías mineras no han convertido la tendencia a largo plazo en cortos, sino que simplemente han recuperado costes y mantenido beneficios puros para seguir persiguiendo. La presión real de venta en el mercado es limitada, ya que no se trata de una venta de liquidación.
3. Las acciones estadounidenses abrieron a la baja, pero los sectores tecnológico y de comunicaciones fueron fuertes a nivel local
Los tres principales índices abrieron ligeramente a la baja, pero el sector de las comunicaciones continuó con sus ganancias, con Meta subiendo más del 1% y Marvell y Lumentum subiendo más del 4%. La narrativa del hardware relacionado con la IA continúa, lo que indirectamente apoya el apetito por el riesgo del mercado cripto. Intel cayó más de un 3% tras anunciar un plan de emisión de acciones ordinarias de 15.000 millones de dólares: las empresas tradicionales de semiconductores están creciendo mediante financiación, lo que indica que la prosperidad del sector sigue siendo fuerte.
4. Los fondos coreanos continúan comprando acciones H de Zhongji Accelink
Las compras netas en un mes fueron de 43,39 millones de dólares, cuatro veces más que en segundo lugar. El sentimiento de FOMO entre los inversores minoristas coreanos siempre ha sido uno de los marcadores de tendencia del mercado. Este dinero caliente se está extendiendo cada vez más desde los mercados bursátiles tradicionales hacia activos tecnológicos emergentes, que también son una señal secundaria para las criptomonedas.
Resumen del mercado: BTC y ETH se mantienen lateralmente por encima de los niveles de soporte, con un soporte decente en niveles bajos, pero los fondos claramente están esperando que se materialicen los datos. No hay necesidad de apresurarse a tomar partido; es más seguro seguir la dirección después de que salga el IPC. 🎯SOL 的社群快照同時給了熱度和語氣，但兩者不一定站在同一邊。 OKX Onchain OS 於 08 月 10 日 20:00 統計到 SOL 一小時 10 次提及，其中 X 10 次、新聞 0 次；二十四小時總量為 447 次。 最新一小時相當於長窗每小時平均的 0.54 倍，也就是比二十四小時的每小時平均低約 46%，可歸為「明顯放慢」。這個速度描述的是新增討論，和行情漲跌沒有必然關係。 文本語氣則是偏多 60%、偏空 0%、中性約 40%，目前屬於「偏多明顯佔優」。二十四小時偏多 52%、偏空 9%；兩個窗口若出現差距，應先理解為討論結構在變，而不是直接推導價格目標。 我會把這兩條線分開畫。語氣偏多、提及速度卻放慢，代表現有討論比較正向，但新注意力沒有加速；提及速度上升、偏空又佔優，則可能是風險或故障消息把人吸引過來。就算熱度和語氣同向，也還不能直接等同真實買盤。 來源是另一項限制。目前 SOL「幾乎全由 X 驅動」。社群渠道反應最快，同一個話題也可能被重複轉發；來源越集中，越需要下一個窗口確認。新聞提及增加也不自動等於事件屬實，原始公告仍是最後的查證基準。 二十四小時內，SOSe rumorea que Microsoft lanzará su chip de IA Maia 300, desarrollado por sí mismo, ya en septiembre, y ha acordado con TSMC tener una capacidad de más de 300.000 unidades; el gasto en capital de IA no muestra señales de ralentizar esta máquina. Pero en el contexto de las criptomonedas, es mejor mantener la calma: en esta ronda de CapEx multimillonario, la proporción real de la "tasa de hash descentralizada" fluye hasta el punto de ser casi insignificante; la gran mayoría es digestión autoconstruida y en bucle cerrado por gigantes. Así que la ecuación "narrativa de IA = sector de la IA cripto beneficiándose" es en gran parte una suposición inventada por los propios inversores minoristas. Los más populares son NVIDIA y TSMC, no esos tokens on-chain. Data no juega contigo.10 de agosto | Análisis en profundidad de las situaciones entre EE.UU., Israel-Irán: El juego ha entrado en una ventana delicada de actividad: ¿en qué deberían centrarse los precios del petróleo y el mercado cripto?
Planet Daily:
El juego en Oriente Medio vuelve a recibir múltiples señales: Estados Unidos e Irán optan por consultas limitadas, Irán realiza cambios de personal de alto nivel, Israel intensifica su despliegue militar y las perspectivas de navegación en el Estrecho de Ormuz siguen siendo inciertas, afectando directamente el apetito de riesgo en los mercados de crudo, oro y criptomonedas.
1. EE.UU.: Trump hace una declaración para tratar el asunto de Irán de forma discreta
Trump reveló que Estados Unidos está optando actualmente por gestionar el asunto de Irán de forma discreta, priorizando la presión económica y suspendiendo temporalmente los ataques militares a gran escala, manteniendo ambas partes solo un estado "semi-negociado" limitado.
Estados Unidos ha observado la alta inflación de Irán, los fondos del Tesoro ajustados, la enorme presión fiscal e incluso el gasto militar siendo reducido, con el bloqueo marítimo amplificando aún más las dificultades económicas de Irán. Trump describió la actual rivalidad entre Estados Unidos e Irán como una partida de ajedrez, diciendo que aún existe la posibilidad de una resolución negociada, pero no proporcionó un calendario claro.
2. Israel: Desviar fondos industriales para compras de armas de emergencia, revirtiendo su postura sobre la retirada
El gobierno israelí aprobó oficialmente un presupuesto de emergencia para defensa, desviando subvenciones industriales originalmente asignadas a Intel y añadiendo 1.000 millones de nuevos shekels en gasto militar, todo ello para compras de armas de emergencia, estableciendo un nuevo récord para los presupuestos de defensa.
Según informes de medios locales, Netanyahu había acordado previamente retirar tropas a pequeña escala de tres zonas de Gazafah, pero luego cambió repentinamente su postura, dejando claro que antes de que Hamás se desarmara, el ejército israelí no se retiraría de la Franja de Gaza ni rechazaría propuestas de paz externas, dificultando la rápida resolución del conflicto terrestre regional a corto plazo.
3. Irán: cambios de personal al más alto nivel, aprobación del Plan de Seguridad del Estrecho de Ormuz
El 9 de agosto, hora local, el parlamento iraní aprobó por unanimidad el Esquema de Seguridad para el Estrecho de Ormuz, completando simultáneamente los cambios de personal de alto nivel en las agencias de seguridad nacional y reafirmando su soberanía sobre las vías fluviales del estrecho.
El esquema establece reglas rígidas para la navegación, imponiendo restricciones a los barcos de países hostiles y a las mercancías vinculadas a Israel. Irán enfatizó que la apertura total del estrecho depende de que Estados Unidos levante el bloqueo marítimo y detenga las operaciones militares; Mientras no se levante el bloqueo estadounidense, el estrecho no será completamente navegable.
Situación actual: Irán y Omán ya están negociando una ruta técnica de navegación temporal, pero el consenso técnico no garantiza la reapertura del estrecho. La decisión final depende del resultado de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, por lo que aún existen muchas incertidumbres.
4. La lógica de transmisión para los mercados globales de negociación
1. Crudo: La aversión al riesgo a corto plazo se ha enfriado, pero esto no significa que el riesgo se elimine por completo. Mientras el Estrecho de Ormuz no reanude completamente la navegación normal, los precios del petróleo seguirán enfrentándose a riesgos de pulso al alza. Si la situación vuelve a agravarse, los precios del petróleo se dispararán rápidamente.
2. Oro: La carta ganadora de la cobertura geopolítica sigue vigente, y relajar las condiciones suprimirá los precios del oro; Los conflictos repentinos pueden impulsar rápidamente la compra de refugios seguros.
3. Mercado de criptomonedas: BTC y ETH son activos de riesgo. La flexibilización moderada en Oriente Medio es favorable para el apetito por el riesgo; Una vez que el conflicto se intensifica, desencadena ventas de riesgo en todo el mercado, amplificando la volatilidad de los picos.
Punto clave: No operes solo con una sola noticia; la situación puede invertirse y las noticias pueden fluctuar en cualquier momento.
Resumen
Oriente Medio se encuentra actualmente en una fase delicada de combates pero sin romper el paso: Estados Unidos prioriza las sanciones económicas sobre la guerra; Irán está bajo una enorme presión económica mientras mantiene firmemente las fichas de la frontera; Israel sigue ampliando sus tropas y los planes de retirada de Gaza han quedado en pausa.
Aunque parece haber un atisbo de esperanza en las negociaciones, los conflictos multipartidistas no se han resuelto sustancialmente y podrían estallar de nuevo en cualquier momento. Tanto el mercado de materias primas como el mercado cripto deben seguir continuamente los acontecimientos.#财报观察员：空头回补成焦点，$SPCX后续怎么看？ $SPCX解禁潮还远远没有结束，后续多轮解禁抛压会一波接一波袭来。 📅解禁时间线 8月6日首批9.115亿股解禁落地，后续解禁安排： - 8月20日：约3.19亿股 - 9月：预计约7亿股 - 10月：接近7亿股 整体解禁分为九个阶段分批释放，会一直持续到2027年。马斯克以及部分核心股东锁定期延长，要到明年6月才结束。 多空博弈仍在持续 目前市场依旧有超2.5亿股$SPCX处于卖空状态，空头仓位并未离场。 - 如果解禁后内部股东大规模卖出，空头会获得更多筹码弹药； - 如果实际抛压小于市场预期，空头会面临被逼退风险。 多空双方博弈还没有结束。 盘面思考 8月6日首轮解禁市场超预期扛住冲击，股价没有下跌反而上行，但这不代表后续每一轮都可以顺利消化。 9月+10月合计解禁规模已经超过首批9.115亿股，源源不断的筹码释放，才是真正的大考验。 $SPCX当前位置估值分歧很大，不同周期视角会得出完全不一样的结论。 面对接踵而至的解禁，不适合重仓押注。保持观望，等待筹码结构彻底企稳，再做进一步判断。既不¿Por qué centrarse en $DOGE? $SPCX el token Starlink de Musk el 1 y 8,2 de agosto vio un volumen de doji reducirse hasta el extremo de los resultados, luego el 3 y 8,4 de agosto pasó de débil a fuerte con un volumen fuerte y un fuerte repunte; el 5 y 8,6 de agosto explotó con volumen y sacudida; y lo más importante, el 7 de agosto se disparó inesperadamente con volumen y rebotó fuertemente la gran vela bajista de los dos días anteriores. Esto no es solo una fortaleza ordinaria. No quiero cotizar en tokens de acciones estadounidenses, así que solo el $DOGE de Musk, que tiene la misma característica, necesita ponerse al día. De hecho, el pánico de esta noche por la apertura de la bolsa estadounidense fue cuando debería haber mantenido una posición pesada, porque esperaba una oportunidad para conectar con el candelabro bajista de SPCX. Desgraciadamente, cuando puse mi segunda orden en 0,6952, la red tuvo un problema, así que decidí no perseguirlo. Como también estaba haciendo arbitraje de recuperación, mientras mi razonamiento fuera sólido, había muchas oportunidadesDéjame hacerte una pregunta: si solo pones 5 Bitcoins por valor de más de 300.000 dólares en un exchange, ¿cuál es el interés durante todo un año? Como se muestra en el gráfico de abajo, la respuesta es menos de 10 dólares. Esta es la situación incómoda de Bitcoin como activo que no puede generar ingresos. Aunque Bitmine y MicroStrategy han perdido dinero, Bitmine aún puede contar al mercado de capitales una historia de ingresos. Los rendimientos de staking de Ethereum pueden incluirse en la cuenta de resultados, haciendo que la producción de Ethereum Bitmine sea material, mientras que WeCe solo puede contar historias de acumular monedas y esperar un aumento.
Afortunadamente, aunque Bitcoin en sí no ofrece rendimientos, los usuarios comunes aún pueden beneficiarse de los beneficios del exchange. La razón por la que elegí invertir regularmente y acumular monedas en OKX es porque ha habido actividades continuas de minería de staking, cada sesión ofreciendo un rendimiento anualizado del 5%, y cada cuenta recibe una cuota de 5 BTC. Al menos puedes ganar algunos gastos de subsistencia. Sin estas actividades, acumular monedas sería realmente complicado.Hablemos de los problemas estructurales en el lado de la falsificación. Veamos: esta noche, veamos hacia dónde van los fondos: energía tradicional (tanto el petróleo como el gas fuertes), el hardware de IA (los chips desarrollados por Microsoft, la expansión de TSMC), todo en la dirección de un "flujo de caja visible y tangible". Mirando la cadena, en cambio, aparte de algunas narrativas antiguas que simplemente giran en su lugar, casi no hay historias nuevas que atraigan capital incremental. No es que la moneda haya caído tanto, sino que ya no hay dinero nuevo dispuesto a pagar por la "narrativa pura". En momentos como este, perseguir un rebote no tiene mucho sentido; protege tus balas y espera una narrativa realmente establecida. Los que saben, saben.$SNDK ARGUS RESEARCH actualizó SanDisk (SNDK) de mantener a comprar
La información es solo de referencia y no constituye asesoramiento de inversión
1. Lógica central para el ajuste institucional (Puntos clave del Informe de Investigación Argus)
1. El informe de resultados superó con creces las expectativas del consenso del mercado
Los ingresos, el BPA y el margen bruto del último trimestre fiscal superaron las expectativas del mercado, con un crecimiento explosivo en el negocio de centros de datos y la infraestructura informática de IA impulsando una aceleración continua en la demanda de SSD de nivel empresarial. Junto con el crecimiento de los ingresos, la rentabilidad ha mejorado significativamente y los fundamentos han mejorado el impulso.
2. Las correcciones en el precio de las acciones aportan atractivo para la valoración
El precio de la acción había experimentado previamente una caída significativa y ha experimentado una caída considerable desde que las instituciones comenzaron a cubrir el mercado. En el contexto del continuo fortalecimiento de los fundamentos corporativos, la corrección del precio de las acciones ha hecho que la relación riesgo-recompensa sea más atractiva, lo que es el catalizador más directo para las mejoras de calificación.
3. El negocio de centros de datos con IA se convierte en el motor principal de crecimiento
La inferencia y el entrenamiento de IA impulsan la demanda de SSD NAND de gran capacidad y de nivel empresarial; La capacidad de la empresa se está desplazando hacia un negocio de centros de datos de alto margen, con la proporción de ingresos de estos datos aumentando rápidamente, optimizando la estructura de clientes y alejándose de la antigua dependencia del mercado de consumo.
4. Acuerdo de suministro a largo plazo NBM nuevo modelo suaviza las fluctuaciones cíclicas
La firma de acuerdos a gran escala de bloqueo de volumen y de precios a larga escala con los principales proveedores de nube ha permitido asegurar algunos ingresos desde el principio, reduciendo el impacto de las fluctuaciones puntuales de los precios de las NAND en el rendimiento. Las instituciones creen que el modelo de negocio está debilitando la fuerte naturaleza cíclica de la industria del almacenamiento y mejorando la visibilidad del flujo de caja.
5. Apoyo al plan de rentabilidad de capital
La empresa lanzó recompras de acciones a gran escala, que las instituciones interpretan como confianza de la dirección en operaciones a medio y largo plazo y en la mejora de los rendimientos para los accionistas.
Argus ha fijado un precio objetivo de 1.600 dólares.
2. Puntos de divergencia del mercado (por qué antes se dieron retenciones, solo ahora las suben)
1. Las preocupaciones sobre ciclos cíclicos fuertes no se han eliminado por completo
Aunque existe un acuerdo a largo plazo, el precio spot de la NAND sigue siendo la mayor variable. Si el gasto en capital en IA se ralentiza y los proveedores de la nube reducen la adquisición de almacenamiento, la caída de los precios spot seguirá suprimiendo los beneficios. La caída brusca anterior del mercado se debió esencialmente a preocupaciones sobre un "superciclo pico" en el trading.
2. Empresas de consumo contratadas proactivamente
Para priorizar a los clientes empresariales con grandes beneficios, se redujo proactivamente la capacidad de memoria flash de consumo propio, lo que resultó en una disminución de los ingresos del comercio minorista; A corto plazo, sacrificar cuota de mercado de los consumidores significa que, si la demanda corporativa se debilita en el futuro, será difícil para las empresas de consumo cubrir rápidamente la brecha de rendimiento.
3. La contradicción entre informes sólidos de resultados y una orientación débil
El informe de resultados del cuarto trimestre fue destrozado, pero las previsiones empresariales del próximo trimestre no cumplieron con algunas expectativas agresivas, que es la razón principal de la caída del precio de la acción tras la publicación de resultados. Los aumentos de precios institucionales se basan en fundamentos a medio y largo plazo, no en un crecimiento explosivo continuo a corto plazo.
4. Comparación de sectores
Actualmente, la mayoría de los analistas de Wall Street están en una posición de compra/compra fuerte, pero el rango objetivo de precios es amplio, entre 1600 y 3250 dólares, lo que indica desacuerdos significativos entre las instituciones sobre los precios de la NAND y la sostenibilidad del almacenamiento por IA.
3. Cómo entender este aumento: una perspectiva práctica
1. Esto es un ajuste de seguimiento tras un retroceso, no un bombo en el pico del precio de la acción. Argus inicialmente cubrió con un hold, pero tras la caída del precio de la acción y el colapso de los fundamentales, pasó a comprar. Puntos estratégicos clave: demanda continua de almacenamiento por IA + riesgo de ciclo de cobertura contractual a largo plazo + corrección de precio para absorber el pesimismo.
2. Puntos de riesgo:
- El gasto de capital en IA no cumple las expectativas, los proveedores de nube reducen las compras de almacenamiento;
- Se liberó la oferta de NAND, los precios de las patatas fritas cayeron y el margen bruto bajó desde un máximo del 84%;
- Los acuerdos de suministro plurianuales conllevan riesgos potenciales de impago del cliente y de que la demanda no cumpla las expectativas.En el mercado cripto en agosto, BTC cotizó repetidamente entre 60.000 y 65.000 dólares. Esto no es un movimiento lateral; es un grupo de personas esperando en una dirección. Las señales on-chain, las expectativas macro, las variables regulatorias y las acciones de los principales actores—cuatro dimensiones, todas apuntan a una respuesta vaga. Los titulares a largo plazo (LTH) aflojan sus posiciones Los titulares a largo plazo (LTH) son la fuerza más firme en el mercado de BTC, actuando normalmente solo a gran escala cerca de los principales puntos de inflexión del ciclo. Los datos de CryptoQuant muestran que a principios de julio, el SOPR de LTH cayó hasta el mínimo del ciclo de 0,73, lo que significa que este grupo de poseedores de diamantes vendió BTC con una pérdida media del 27%. Después, el indicador repuntó hasta 0,94 pero se mantuvo por debajo de 1—el LTH en general siguió vendiéndose con pérdidas. LTH-SOPR ha caído por debajo de 1 por primera vez desde julio de 2023, y históricamente, esta señal ha señalado repetidamente mínimos importantes del mercado. Mientras tanto, LTH comenzó recientemente a distribuir sus participaciones tras alcanzar un récord de 16 millones de BTC, con la ratio MVRV comprimida entre 1,21 y 1,22. El mercado muestra cada vez más características de la fase previa a la acumulación; aunque el índice de miedo es solo 27, el sentimiento sigue siendo cauteloso. El analista de CryptoQuant, Darkfoster, señaló que la ratio de beneficio actual para la oferta de BTC es de aproximadamente el 52%, con casi la mitad de las posiciones aún operando con pérdidas. Esta proporción disminuyó brevemente a mediados de 2026, pero se ha mantenido cerca de un punto crítico. Darkfost cree que el mercado se acerca a un punto clave en el ciclo bajista. Bi📊 $XRP liquidación de contrato expreso (15 de agosto)
Según los datos de liquidación, este mercado alcista fue frenéticamente rozado por el mercado alcista...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 872.800 $ 870.900 1.953,78 $
4 horas 960.900 $ 956.400 4.520,41 $
12 horas: 1.168.900 $ 1.142.600 26.300 $
24 horas: 2.346.800 $ 1.872.900 473.800 $
Al observar $XRP datos de liquidación, las liquidaciones de 1 hora, 4, 12 y 24 horas aplastaron a los bajistas. La posición de 1 hora fue 445 veces la tasa de los bajistas, la de 4 horas unas 211 veces, la de 12 horas unas 43 veces y la de 24 horas unas 3,95 veces. La tendencia alcista de la venta fue lo suficientemente intensa como para dominar todo el ciclo. Aunque la ventaja de los alcistas se redujo algo durante el largo ciclo, siguió siendo absolutamente dominante. Se dirigieron y explotaron alcistas a corto, medio y largo plazo desde todas direcciones, siendo la única resistencia de los bajistas una gota en el océano, con liquidaciones acumuladas superiores a 2,34 millones de dólares. Los toros sangran como ríos y el mercado de la muerte es imparable. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 14 de agosto
Esta semana, tres temas principales de mercado apuntan al mismo tema: las narrativas macro y la lógica del sector están experimentando una revalorización sincronizada.
📊 El IPC determina la vida: la magnitud de una subida de tipos en septiembre está en juego
A las 20:30 hora de Pekín del miércoles 12 de agosto se publicará el IPC de julio de Estados Unidos. La previsión integral de FactSet muestra que se espera que el IPC interanual general caiga del 3,5% en junio al 3,4%, mientras que el IPC subyacente interanual pasará del 2,6% al 2,5%. Deutsche Bank espera un aumento del 0,15% mes a mes.
¿Por qué es tan crucial este IPC? Tras el inesperado giro negativo en julio, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha caído del 57% al 44%. Sin embargo, los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos sigue fluctuando entre el 44% y el 55%. Un IPC que superara las expectativas fue suficiente para inclinar instantáneamente la balanza hacia subidas de tipos; Un conjunto moderado de datos podría apagar por completo las llamas de una subida de tipos en septiembre.
💾 Stocks de almacenamiento: Rendimiento explosivo, pero los precios de las acciones se han desplomado
Los ingresos de SanDisk en el cuarto trimestre fueron de 8.965 millones de dólares, un aumento interanual del 372%, pero tras el informe de resultados, el precio de la acción se desplomó en una ocasión más del 11%. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%, pero el precio de su acción ha caído alrededor de un 20% desde su máximo histórico del 14 de julio.
¿Sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? Shawn Kim, de Morgan Stanley, ha estado "mucho tiempo en el mercado bajista", creyendo que la corrección más dramática está llegando a su fin. La divergencia entre alcistas y bajistas es: los alcistas creen firmemente que la oferta de HBM superará la demanda al menos hasta 2027; Los bajistas señalan que se espera que los precios de los contratos de memoria alcancen su máximo en el cuarto trimestre, y que el margen bruto ultra-alto probablemente no se mantenga de forma permanente. El rendimiento es cosa del pasado; el desacuerdo está en el futuro.
📈 Rentabilidad de los fondos ETF: BTC vuelve a 65.000 dólares
Los ETFs spot de Bitcoin pusieron fin a una racha de ocho semanas de salidas que superaron los 8.200 millones de dólares. En la semana que terminó el 7 de agosto, los ETFs de Bitcoin spot en EE. UU. registraron una entrada neta de 853,5 millones de dólares, marcando el mejor rendimiento desde mediados de abril. BlackRock IBIT atrajo 479 millones de dólares entre el 3 y el 5 de agosto, representando el 76% del total de entradas.
Los ETFs spot de Ethereum también se reforzaron, con una entrada neta semanal de 245 millones de dólares, manteniendo las entradas netas durante cinco semanas consecutivas. La semana pasada, los ETFs de Bitcoin y Ethereum en contado en EE. UU. atrajeron unos 1.100 millones de dólares en entradas.
¿Puede BTC mantener más de 65.000 dólares? La clave está en el IPC: si la inflación es moderada, es probable que las entradas de ETF continúen; Si los datos son sólidos, el aumento de las expectativas de subidas de tipos podría afectar a los activos de riesgo.
💎 Resumen
El IPC determinará hacia dónde se inclina la balanza para una subida de tipos en septiembre; El "crash inesperado" de las acciones de almacenamiento demuestra que las valoraciones han superado los fundamentos; El rendimiento continuo de los ETFs muestra que los fondos institucionales están reentrando en el mercado. Los tres mercados han superado sus expectativas dentro del mismo periodo — los datos del IPC del miércoles serán el juicio definitivo para poner a prueba todo esto. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
#存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? El anuncio masivo de la oferta de acciones abrió un hueco en el balance, provocando que el $INTC se desplomara antes de la venta, ya que los fondos redibujaron rápidamente la línea entre la dilución de la valoración y las salidas de caja del negocio de la fundición.
Las caídas previas al mercado superaron en su momento el 5%, y el mercado predijo directamente un descuento en el plan de emisión de acciones ordinarias de 15.000 millones de dólares, con una expansión de capital propio de alrededor del 3,1% que suprimía el sentimiento de negociación a corto plazo.
En un contexto de 48.500 millones de dólares en deuda a largo plazo y una pérdida de fabricación por contrato en un solo trimestre de 2.090 millones de dólares, la financiación a gran escala de capital muestra cautela institucional ante un mayor apalancamiento, y el apetito por riesgo se está reduciendo en consecuencia.
Cuando las necesidades de financiación para la expansión se entrelazan con ciclos de retorno poco claros, la lógica de precios para la inversión en equipos de IA en el lado de la negociación se interrumpe forzosamente, y la fuga de capital combinada con las expectativas de descuento de la suscripción crea una sinergia inmediata a la baja.
Si el descuento final de la oferta es significativamente inferior a las expectativas del mercado y los procesos 18A o 14A vinculan sin problemas los pedidos principales a clientes principales como Apple, el mercado reevaluará su retorno sobre el capital invertido y la corrección de valoración se activará una vez finalizado el precio de emisión; Sin embargo, si la escala de la emisión adicional se ve aún más suprimida por los requisitos institucionales de suscripción, el impulso de rebote fallará de forma natural.
Si las ventas descontadas continúan deteriorándose con el flujo de caja libre del negocio de fundición, las posiciones existentes sufrirán un segundo impacto de stop-loss; Si los informes trimestrales posteriores muestran que los gastos en equipos y salas limpias superan los objetivos y que ningún nuevo cliente inyecta capital, será difícil revertir la tendencia de que los fondos defensivos abandonen el mercado.
El núcleo de esta ronda de supuestos bajistas es que la reposición de capital no puede convertirse en ingresos OEM según lo previsto. Una vez que se demuestre en informes financieros posteriores que los gastos de capital elevan las entradas de caja superiores a los costes de financiación, la lógica actual de dilución quedará completamente desmentida.
La variable a tener más en cuenta en los próximos días es el anuncio final del precio adicional de la acción y su descuento respecto al precio actual del mercado.
#比特币BIP-110 se estanca, el apoyo minero es insuficiente #财报观察员: La compra en bajos se convierte en el foco—¿cuál es la perspectiva de SpaceX de cara al futuro?Una breve divergencia pasada por alto: El oro alcanzó un nuevo máximo la semana pasada, mientras que el líder minero de oro, Barrrick, cayó hoy un 8% debido a que los beneficios del segundo trimestre quedaron por debajo de las expectativas. En la misma dirección, el subyacente (precio del oro) está subiendo, mientras que el portador (acciones mineras) está bajando. Este es casi el mismo escenario en cripto: BTC permanece inmóvil, pero aquellos operadores con el "concepto BTC" (empresas de bóvedas, acciones mineras) se multiplican por varias veces, volviéndose más salvajes al subir y más agresivos al bajar. Antes de empezar una larga narrativa, piensa bien: ¿estás comprando el objetivo en sí o un portaaviones apalancado? Los riesgos de ambos son completamente diferentes. Habla por ti mismo según tu posición.$SPCX Tras la primera ronda de desbloqueo el 6 de agosto, se desencadenó un repunte por short squeeze debido a la short covering, pero los fondos dominantes eran mayormente posiciones pasivas de cierre corto. Los múltiples desbloqueos posteriores y la brecha entre fondos incrementales formaron una contradicción estructural central.
Antes del desbloqueo, el mercado había vendido unilateralmente grandes posiciones cortas. El 6 de agosto, el día del desbloqueo, las primeras instituciones y empleados no optaron por recortar pérdidas al precio spot debido a las expectativas de flujo de caja de Starlink, que decepcionaron las expectativas negativas y provocaron un cierre bajista para cerrar posiciones.
Los motores actuales del mercado son los siguientes: liquidación pasiva corta y cubierta, disposición de los primeros tenedores a bloquear el mercado y la actualmente extremadamente escasa compra incremental al contado.
El desencadenante de un escenario al alza es que la compra activa incremental sustituye a la cobertura corta como principal fuerza, y los poseedores desbloqueados continúan manteniendo altas tasas de bloqueo en ventanas posteriores. Si el volumen de operaciones continúa creciendo tras la desaceleración de las ventas cortas, indica que los fondos a largo plazo están entrando en el mercado y la tendencia forzada de las ventas cortas continuará.
El detonante de un escenario a la baja es que el impulso de la compra en corto se agota, y en los meses siguientes, la presión vendedora de la ventana de desbloqueo gradual irá surgiendo poco a poco. Una vez que la avalancha de compras interrumpe y los grandes desbloqueos entran en el mercado, la falta de nuevo capital para transportar hacia adelante provocará retrocesos de precio y ganancias de short squeeze.
El escenario de la volatilidad depende del rendimiento de la rotación tanto de alcistas como de bajistas en el rango de precios actual durante la fase de cierre de posiciones cortas de cierre y cierre. Si la tasa de rotación baja significativamente entre las dos ventanas de desbloqueo, indica que el chip ha vuelto a entrar en una batalla de grapas.
La señal de fallo de la lógica de trading es que el siguiente lote de detenidores que desbloquean reducirá colectivamente sus posiciones más allá de lo esperado, lo que alterará directamente el balance de capital a corto plazo y alterará la estructura del mercado.
En los próximos 7 días, céntrate en monitorizar la tasa de caída en cortometraje cubriendo volumen, así como los cambios en los fondos de cobertura antes de la próxima tanda de ventanas restringidas de desbloqueo de acciones.
#白宫再次推动罢免美联储理事丽莎. Cook: #三星钱包将接入稳定币 escenarios de pago siguen ampliándose. #本周三CPI公布, ¿se reescribirán los precios para una subida de tipos en septiembre?Aquí va un auténtico desahogo del lunes 😅: el grupo explotó en cuanto abrí los ojos—los precios del petróleo subieron un 4% de la noche a la mañana, el Brent alcanzó los 85, y un montón de gente empezó a decir inmediatamente: "Es una guerra, corre a $BTC y toma riesgos." Hermano, cálmate primero. ¿Cuántas veces se ha repetido este guion en los últimos dos años: suben los precios del petróleo→ inflación→ subidas de tipos→ BTC simplemente ha caído junto con él y los fondos refugio nunca han llegado 😮 💨. Siempre que hay grandes noticias, los inversores minoristas son siempre los primeros en impulsar y los primeros en ser enterrados también. Ahora he aprendido la lección. Cuando veo las palabras "rápido", primero dejo el móvil sobre la mesa y me calmo durante cinco minutos antes de hacer nada 🫠🚨 $HMSTR — STRATEGY VENDE BTC MIENTRAS RECAUDA 653 MILLONES DE DÓLARES MEDIANTE VENTAS DE ACCIONES
Strategy ha realizado otro movimiento notable en su estrategia de capital.
La empresa vendió supuestamente 1.690 $BTC por aproximadamente 108,6 millones de dólares la semana pasada, utilizando los ingresos para recomprar alrededor de 1,15 millones de acciones preferentes de STRC.
Al mismo tiempo, Strategy vendió aproximadamente 6,59 millones de acciones $MSTR, recaudando aproximadamente 653,1 millones de dólares.
Una gran parte de ese capital se está añadiendo a la reserva en dólares de la empresa, que ahora ha crecido hasta aproximadamente 4.650 millones de dólares.
A pesar de la venta, Strategy sigue siendo uno de los mayores poseedores corporativos de Bitcoin:
🟠 Tenencias en BTC: 840.447 BTC
💰 Coste total de adquisición: ~63,36 mil millones de dólares
📊 Precio medio de compra en BTC: ~75.385 $
Merece la pena ver el panorama general.
La estrategia ya no consiste simplemente en acumular Bitcoin: gestiona activamente su estructura de capital, equilibrando la exposición a BTC, acciones preferentes, emisión de acciones ordinarias y reservas de efectivo.
La pregunta clave para los inversores es si esta estrategia en evolución puede seguir creando valor para los accionistas sin debilitar materialmente la economía del Bitcoin por acción de la empresa.
El manual de estrategia de Bitcoin está cambiando. Sigue viendo. 👀
$MSTR $BTC
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases 🚨 100 dólares al mes puede ser más importante que conseguir el fondo adecuado
100 dólares pueden parecer poco si miras una inversión.
Pero si haces de 100 dólares un hábito durante años, la historia es completamente diferente.
El DCA no se basa en que tengas que saber:
📉 Cuando el mercado toca fondo
📈 Cuando el mercado alcanza su punto máximo
🔥 Cuando empiezan a crecer las altcoins
💥 Cuando una ficha está a punto de explotar
En su lugar, construyes un sistema que:
Deducción de ingresos → capital → DCA → acumulación → paciencia → reevaluación de cartera.
Lo más difícil es no comprar.
Lo más difícil es seguir comprando cuando el mercado te hace dudar de tus propias decisiones.
Pero DCA tampoco significa comprar monedas a ciegas.
Una cartera puede priorizar activos como $BTC y $ETH como base, y luego considerar activos de mayor volatilidad como $SOL, $XRP o $TRX dependiendo del apetito por el riesgo.
💡 Un buen DCA no es solo "comprar igual".
Es decir, comprar de forma equitativa activos que ya entiendes por qué los posees.
⚠️ Las criptomonedas conllevan un riesgo muy alto. Ninguna estrategia garantiza beneficios.Saylor: $BTC podría bajar a 5.000 dólares
Michael Saylor afirma que la estrategia podría seguir sobre-colateralizada incluso si bitcoin se desploma a 5.000 dólares.
El punto clave es que la mayor parte de los 65.000 millones de dólares recaudados para comprar BTC no eran deuda clásica.
Si BTC sufre otra caída importante, ¿crees que Strategy realmente puede mantenerse segura?
#OKXTraderVoices #NewHereStartHere Aquí hay una señal que refleja la narrativa de la IA cripto. Veamos: Microsoft planea desarrollar su propio chip de IA Maia 300 y ha bloqueado la capacidad de producción de 300.000 monedas de TSMC. La "des-NVIDIA-ización" colectiva de gigantes desarrollando sus propios chips demuestra que los beneficios del negocio de la potencia informática se están moviendo hacia arriba y concentrándose en chips autoconstruidos. Esto es en realidad un arma de doble filo para proyectos on-chain que hablan de "potencia informática descentralizada" e "IA + Cripto": la demanda real está realmente explotando, pero el crecimiento incremental está casi completamente absorbido por los bucles cerrados de los gigantes. Es muy dudoso que la narrativa del chip residual pueda convertirse en fundamentos. Los puntos calientes son puntos calientes, pero protege tus balas.Tendrá éxito. Y tendrá éxito de una manera que incomoda a mucha gente. Estados Unidos ya ha aceptado BTC, lo cual no hace falta decirlo. Los enemigos de Estados Unidos—Irán y Corea del Norte—han aceptado BTC. El petróleo, las armas e incluso los peajes iraníes en el Estrecho de Ron pueden liquidarse en BTC. El oponente de Estados Unidos—Rusia—también ha aceptado BTC, ya que la guerra Rusia-Ucrania fue expulsada de SWIFT+ por Estados Unidos en cuanto comenzó, así que tiene que hacer negocios con otros países. Hong Kong, una región administrativa especial en China, también acepta BTC. No solo existen ETFs de BTC al contado, sino que las casas de cambio de dinero callejero en Hong Kong también pueden intercambiar BTC por dólares de Hong Kong, dólares estadounidenses o RMB en cualquier momento. Cuando el BTC es aceptado y utilizado simultáneamente por estos países opuestos, si tendrá éxito se vuelve irrelevante. BTC no tendrá éxito solo en el futuro; ya lo ha logrado, y el futuro solo será más exitoso. A continuación, explicaré por qué BTC ha tenido éxito de formas que incomodan a mucha gente. Mucha gente piensa que BTC no tiene valor porque no lo necesita, así que no lo entiende: no estudian ni viven en el extranjero, no necesitan gastar dinero en el extranjero, no tienen amigos ni clientes en el extranjero, no necesitan cobrar dinero del extranjero, casi no tienen activos salvo una casa y no necesitan preservar su valor. Así que, si crees que una cuenta bancaria + Alipay/WeChat es suficiente y no te ha afectado el incidente de la ruptura de la tarjeta, Lejos de esas instituciones financieras problemáticas, todo parece perfecto. Si el renminbi se mantuviera tan estable, el BTC no tendría sentido para la mayoría de la gente. Pero, desafortunadamente, la historia nunca lo hace📊 $SUI Contrato Liquidación Express (15 de agosto)
Según los datos de liquidación, los toros y osos se exprimen repetidamente, mientras que el granjero de perros recompra y vende...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora $2,441,40 $2,417,96 $23,44
4 horas 3.404,37 $3,230,27 $174,10
12 horas 28.800 $ 7.776.73 21.000 $
24 horas: 239.200 dólares, 134.700 dólares, 104.500
Según $SUI datos de liquidación, las liquidaciones de 1 hora y 4 horas aplastaron a los bajistas. El alcista de 1 hora fue 103 veces mayor que los bajistas, y el ratio de 4 horas fue de unas 18,5 veces. La tendencia alcista de venta se desplegó con intensidad de explosión nuclear en el ciclo corto; la dirección de 12 horas se invirtió completamente, con liquidaciones cortas aplastando a los alcistas, que eran 2,7 veces más alcistas, lo que llevó a un squeeze corto total; el mercado alcista de 24 horas volvió a superar, con los alcistas en 1,29 veces, logrando una ligera remontada con una ligera ventaja a pesar de las ventas largas. En SUI, Dog Trader completó repetidas presiones alcistas y cortas: vendiendo posiciones largas→ presionando posiciones cortas → vendiendo largas de nuevo, con liquidaciones acumuladas superiores a 230.000 dólares. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 14 de agosto
Esta semana, tres temas principales de mercado apuntan al mismo tema: las narrativas macro y la lógica del sector están experimentando una revalorización sincronizada.
📊 El IPC determina la vida: la magnitud de una subida de tipos en septiembre está en juego
A las 20:30 hora de Pekín del miércoles 12 de agosto se publicará el IPC de julio de Estados Unidos. La previsión integral de FactSet muestra que se espera que el IPC interanual general caiga del 3,5% en junio al 3,4%, mientras que el IPC subyacente interanual pasará del 2,6% al 2,5%. Deutsche Bank espera un aumento del 0,15% mes a mes.
¿Por qué es tan crucial este IPC? Tras el inesperado giro negativo en julio, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha caído del 57% al 44%. Sin embargo, los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos sigue fluctuando entre el 44% y el 55%. Un IPC que superara las expectativas fue suficiente para inclinar instantáneamente la balanza hacia subidas de tipos; Un conjunto moderado de datos podría apagar por completo las llamas de una subida de tipos en septiembre.
💾 Stocks de almacenamiento: Rendimiento explosivo, pero los precios de las acciones se han desplomado
Los ingresos de SanDisk en el cuarto trimestre fueron de 8.965 millones de dólares, un aumento interanual del 372%, pero tras el informe de resultados, el precio de la acción se desplomó en una ocasión más del 11%. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%, pero el precio de su acción ha caído alrededor de un 20% desde su máximo histórico del 14 de julio.
¿Sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? Shawn Kim, de Morgan Stanley, ha estado "mucho tiempo en el mercado bajista", creyendo que la corrección más dramática está llegando a su fin. La divergencia entre alcistas y bajistas es: los alcistas creen firmemente que la oferta de HBM superará la demanda al menos hasta 2027; Los bajistas señalan que se espera que los precios de los contratos de memoria alcancen su máximo en el cuarto trimestre, y que el margen bruto ultra-alto probablemente no se mantenga de forma permanente. El rendimiento es cosa del pasado; el desacuerdo está en el futuro.
📈 Rentabilidad de los fondos ETF: BTC vuelve a 65.000 dólares
Los ETFs spot de Bitcoin pusieron fin a una racha de ocho semanas de salidas que superaron los 8.200 millones de dólares. En la semana que terminó el 7 de agosto, los ETFs de Bitcoin spot en EE. UU. registraron una entrada neta de 853,5 millones de dólares, marcando el mejor rendimiento desde mediados de abril. BlackRock IBIT atrajo 479 millones de dólares entre el 3 y el 5 de agosto, representando el 76% del total de entradas.
Los ETFs spot de Ethereum también se reforzaron, con una entrada neta semanal de 245 millones de dólares, manteniendo las entradas netas durante cinco semanas consecutivas. La semana pasada, los ETFs de Bitcoin y Ethereum en contado en EE. UU. atrajeron unos 1.100 millones de dólares en entradas.
¿Puede BTC mantener más de 65.000 dólares? La clave está en el IPC: si la inflación es moderada, es probable que las entradas de ETF continúen; Si los datos son sólidos, el aumento de las expectativas de subidas de tipos podría afectar a los activos de riesgo.
💎 Resumen
El IPC determinará hacia dónde se inclina la balanza para una subida de tipos en septiembre; El "crash inesperado" de las acciones de almacenamiento demuestra que las valoraciones han superado los fundamentos; El rendimiento continuo de los ETFs muestra que los fondos institucionales están reentrando en el mercado. Los tres mercados han superado sus expectativas dentro del mismo periodo — los datos del IPC del miércoles serán el juicio definitivo para poner a prueba todo esto. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
#存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? La IA estadounidense desmonta la narrativa de la blockchain: desviar fondos antes que el almacenamiento, OpenAI y Anthropic completarán la inyección definitiva en septiembre
En 2026, el capital riesgo global está viviendo una migración de sentido único: el dinero caliente, el capital institucional y la liquidez especulativa, antes saturados de sectores blockchain y Web3, están ahora inundando la cadena industrial de la IA en Estados Unidos. La primera ola de captaciones de capital será impulsada por el sector de almacenamiento con IA, y en septiembre, las grandes empresas líderes como OpenAI y Anthropic se centrarán en avanzar en sus ventanas de OPV, crear un sistema de desviación de capital aún mayor, drenar continuamente la liquidez existente del mercado blockchain y transformar por completo el panorama de asignación de capital de estos dos sectores tecnológicos.
1. Pioneros en el sector del almacenamiento: Potencia de cálculo física El almacenamiento domina la narrativa del almacenamiento distribuido en blockchain
El punto de partida de esta ronda de desviación de capital comenzó con el épico repunte del sector de almacenamiento por IA en la primera mitad del año, que rompió directamente la lógica de valoración del sector de almacenamiento blockchain.
El entrenamiento y la inferencia de grandes modelos con IA generan una demanda física rígida y cuantificable de memoria HBM de alto ancho de banda y almacenamiento de gran capacidad de nivel empresarial, lo que lleva a empresas estadounidenses como Micron, Western Digital, SK Hynix y SanDisk a duplicar su rendimiento. A finales de julio, el sector del almacenamiento se disparó colectivamente en un solo día, con la ganancia de SanDisk superando el 21%. El valor de mercado de SK Hynix superó en su momento los 1,35 billones de dólares, superando la capitalización total de Bitcoin y convirtiéndose en el activo duro preferido por los fondos institucionales. Los datos de IDC muestran que proveedores globales de nube y empresas de IA han cerrado órdenes de compra de almacenamiento plurianuales. Micron por sí sola posee 22.000 millones de dólares en contratos de suministro a largo plazo, con pedidos visibles, flujo de caja estable y la construcción de capacidad de hardware físico como narrativa fundamental completa y verificable.
En contraste, en el sector del almacenamiento distribuido blockchain, proyectos como Filecoin y Arweave llevan mucho tiempo enfrentándose a desafíos de implementación. El almacenamiento on-chain depende de la inflación de tokens para subvencionar a los mineros, siendo escasa la demanda real de almacenamiento de pago y el modelo de ingresos muy dependiente de la especulación con tokens; Sin el apoyo de la demanda rígida de las industrias reales y confiando únicamente en una única narrativa de "descentralización", el almacenamiento de IA ha perdido completamente su atractivo frente al crecimiento real del rendimiento. Los resultados de la votación de capital son claros: desde abril de 2026, los ETFs de Bitcoin y Ethereum al contado de EE. UU. han registrado salidas netas acumuladas superiores a 12.000 millones de dólares, mientras que los ETFs estadounidenses de semiconductores y almacenamiento han registrado entradas netas superiores a 20.000 millones de dólares en el mismo periodo. Este mismo lote de fondos de alto apetito de riesgo ha pasado completamente del mercado cripto al segmento de hardware de IA.
Aún más crítico, la potencia de cálculo y los recursos eléctricos que antes servían a la minería de Bitcoin ahora se están desplazando hacia el almacenamiento por IA. Más del 70% de los ingresos de muchas empresas cotizadas de minería de criptomonedas provienen de servicios de alojamiento de potencia computacional con IA y alquiler de almacenamiento en centros de datos, convirtiendo la minería en un negocio paralelo. El capital ya no paga el ilusorio "futuro descentralizado", sino que apuesta por hardware de almacenamiento con IA que puede generar ingresos de inmediato. La reducción de la liquidez en el sector de almacenamiento blockchain es solo el preludio de este cambio de capital.
2. Ventana de salida a bolsa de septiembre para gigantes de la IA: OpenAI y Anthropic impulsan el desviamiento definitivo de capital
$SNDK $OPENAI $ANTHROPIC
Si el sector del almacenamiento solo desvía fondos minoristas e institucionales de tamaño medio, entonces el proceso de OPV lanzado por OpenAI y Anthropic en septiembre agotará fundamentalmente todos los fondos incrementales primarios y secundarios de los que depende blockchain, creando un efecto aplastante de devoración de capital.
Dos de las principales empresas de modelos grandes del mundo ya han presentado en secreto documentos de cotización S-1 a la SEC de EE. UU., fijando septiembre de 2026 como la ventana principal de valoración, precios y roadshows. Anthropic completó una ronda de financiación Serie H de 65.000 millones de dólares, con una valoración post-inversión de 965.000 millones y unos ingresos recurrentes anualizados superiores a 47.000 millones de dólares; La valoración de capital privado de OpenAI es de 852.000 millones de dólares, con una única ronda de financiación que alcanzó los 122.000 millones. La recaudación potencial combinada de ambas empresas se acerca a los 100.000 millones, estableciendo un récord global de financiación de empresas tecnológicas. Los principales bancos de inversión globales como Sequoia, Morgan Stanley y Goldman Sachs han apostado por estos dos gigantes de la IA. El fondo de capital riesgo, que originalmente fluye anualmente hacia startups Web3 y blockchain, tiene el 80% de su participación adquirida por la vía de IA, con la financiación de proyectos blockchain reduciéndose más de un 70% respecto al pico de 2021.
Desde la perspectiva de los atributos de capital, dos tipos de fondos abandonarán por completo la vía cripto y acudirán a las OPVs de IA en septiembre:
Primero, las instituciones tradicionales tienen capital a largo plazo. Las pensiones, los fondos soberanos y los grandes fondos de gestión de activos, que antes asignaban pequeñas cantidades de ETFs de Bitcoin como objetivos de cobertura tecnológica, ahora se están trasladando a grandes empresas modelo con capacidades comerciales sostenibles. Las herramientas de IA empresarial de Anthropic tienen un 41% de cuota de mercado, el ChatGPT de OpenAI, de nivel consumidor, cuenta con cientos de millones de usuarios de pago, y las vías de monetización tanto para B2B como para C2B son claras; Los proyectos blockchain generalmente carecen de ingresos estables, y la incertidumbre regulatoria sigue suprimiendo la asignación institucional. Para las grandes instituciones que buscan rendimientos estables a largo plazo, las principales empresas de IA con valoraciones de billones de yuanes superan con creces los criptoactivos volátiles y con un potencial de implementación limitado.
Segundo, dinero caliente especulativo a corto plazo. El capital especulativo que solía especular en altcoins y blockchain conceptual está cambiando colectivamente a acciones estadounidenses con temática de IA. El índice Nasdaq 100 ha subido más del 43% este año, y el sector de la IA sigue una tendencia tendencial. Los fondos no necesitan asumir múltiples riesgos como una regulación estricta del mercado cripto, colapsos de plataformas o aniquilación de tokens; los inversores pueden participar en el superciclo de IA simplemente a través de una cuenta de acciones. El Director de Inversiones de Bitwise afirmó sin rodeos que los criptoactivos se han convertido en "apuestas inversas" del mercado: cuando el sector de la IA sigue generando un impulso ascendente muy seguro, ningún capital especulativo está dispuesto a permanecer en el mercado blockchain, donde la liquidez está disminuyendo.
Durante la gira de septiembre, así como las fases de valoración y precios de los dos gigantes de la IA, Wall Street amplificará plenamente la narrativa del crecimiento de la industria de la IA, con medios de comunicación, informes de bancos de inversión y sesiones de opinión de capital, todas centradas en la comercialización de grandes modelos y la expansión de la infraestructura de potencia computacional. El sector blockchain perderá completamente la atención del mercado: se perderán el flujo de tráfico, la intensidad de las discusiones y el capital incremental. Las altcoins, las blockchains públicas y los proyectos Web3 seguirán cayendo en un profundo agotamiento de liquidez, siendo solo activos líderes como Bitcoin y Ethereum capaces de retener pequeñas cantidades de fondos existentes.
3. Lógica subyacente: La IA es la fuerza productiva actual, mientras que blockchain sigue siendo una historia lejana
La IA puede absorber continuamente la savia vital de la blockchain, y el núcleo es una divergencia fundamental en la lógica de valor de estos dos grandes sectores. Las OPVs de OpenAI y Anthropic en septiembre amplificarán enormemente esta divergencia:
La capacidad de aterrizaje está a años luz
Los grandes modelos de IA han penetrado en todos los escenarios de oficina empresarial, desarrollo de código, producción de contenidos y fabricación industrial. Las empresas están dispuestas a pagar para comprar servicios API, generando flujo de caja real; La mayoría de los proyectos blockchain aún están en la fase conceptual.Miércoles (12 de agosto) Escenario del IPC con cuatro escenarios, dame algunas probabilidades
El miércoles 12 de agosto se publicaron los datos del IPC de julio de EE. UU., con resultados a las 20:30 hora de Pekín del miércoles. Estos son los últimos datos macroeconómicos importantes antes del FOMC de septiembre, y también el día del juicio final para el movimiento lateral de 11 días de BTC en 65.000.
Esta noche, desglosaremos las posibilidades y daremos una probabilidad basada en la lógica del mercado.
Veamos primero el contexto:
- Sorpresa en la nómina no agrícola en julio: -23.000 (expectativa de mercado +80.000)
- Tasa de desempleo: 4,1%
- La reciente declaración de Wash: "Si la inflación se debilita, consideraremos recortar los tipos, pero no se descarta subirlos si es necesario."
- Actualmente, la probabilidad de una bajada de tipos en septiembre se fija en un 60%
- Expectativa del IPC de mercado para julio del 2,9%
Probabilidad de los cuatro escenarios del miércoles:
Escenario 1: IPC ≤ 2,7% (deflación confirmada) probabilidad 15%
- La probabilidad de una bajada de tipos en septiembre salta instantáneamente al 100%
- El dólar estadounidense colapsó y los rendimientos del Tesoro de EE. UU. cayeron
- BTC subió directamente por encima de 70.000, lo que provocó una posición corta
- El oro sube otro 3%
- Riesgo: Un exceso suave puede señalar un pico
Escenario 2: IPC 2,7-2,9% (como se esperaba) probabilidad del 35%
- El mercado "respira aliviado"
- Pero no subirá bruscamente, ya que ya ha subido en precio
- BTC sigue en posición lateral en 65.000
- La probabilidad de una bajada de tipos en septiembre se mantiene alrededor del 60%.
- Este sistema es el máximo común divisor
Escenario 3: IPC 2,9-3,1% (ligeramente por encima de las expectativas) probabilidad 30%
- Las expectativas de subidas de tipos se están intensificando de nuevo
- La probabilidad de una bajada de tipos en septiembre ha caído por debajo del 40%.
- El dólar estadounidense se recuperó y los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron
- BTC cayó a 60.000, desencadenando un aumento de fuerzas alcistas
- El oro es en realidad más resistente a las caídas (para necesidades de refugio seguro)
Escenario 4: IPC ≥ 3,1% (claramente superando las expectativas) Probabilidad 15%
- Miedo a subidas de tipos de interés
- La probabilidad de una subida de tipos en septiembre se ha disparado hasta el 30%+
- Todos los activos de riesgo han caído
- BTC se desplomó de 60.000 a 55.000 a 58.000
- Este es el peor guion
Escenario 5: Probabilidad de retraso en los datos 5%
- Cierre del gobierno o razones técnicas
- BTC permanecerá sin cambios a corto plazo, esperando el próximo anuncio
Observando las tendencias actuales del mercado:
- En total, 65% de probabilidad de aterrizar en el Escenario Dos + Escenario Tres
- La dirección a corto plazo del BTC depende de si el Escenario Uno o el Escenario Cuatro llegan primero
- 65.000 es un nivel neutral; superar 60.000 significa que realmente quieres correr, superar 70.000 significa que realmente quieres perseguir
Tres cosas que los inversores minoristas deberían hacer:
1. Antes de que se publiquen los datos del IPC a las 20:30 horas del miércoles por la noche, no añadas apalancamiento ni abras grandes posiciones
2. El spot continúa con DCA, pero se retiene el 30% de efectivo y se implementan otros datos
3. Céntrate en dos números: IPC en tiempo real + la probabilidad de un recorte de tipos en el cambio en tiempo real de CME FedWatch en septiembre; este último es más importante que el primero
Por último, aquí va un dato curioso:
En agosto de 2025, el IPC también superó las expectativas, con BTC cayendo de 63.000 a 59.000 esa noche, para luego volver a subir a 61.000 al día siguiente. El guion en realidad tiene una tasa de repetición bastante alta.
El guion del miércoles lleva mucho tiempo en la biblioteca de guiones del mundo cripto. El problema es que nadie sabe qué página ha pasado esta vez.📊 $SPCX — LA COBERTURA CORTA SIGUE SIENDO UN TEMA DE ATENCIÓN. ¿QUÉ SIGUE? 👀
El desbloqueo del 6 de agosto se absorbió mejor de lo que muchos esperaban, pero la historia no ha terminado.
$SPCX aún le esperan varias grandes oleadas de desbloqueo, lo que significa que la posible presión de venta podría seguir llegando por etapas.
📅 Próximos desbloqueos
Tras el desbloqueo del primer lote de aproximadamente 911,5 millones de acciones el 6 de agosto, el mercado sigue enfrentándose a:
🔹 20 de agosto: ~319M de acciones
🔹 Septiembre: ~700 millones de acciones
🔹 Octubre: ~700 millones de acciones
El proceso de desbloqueo más amplio está estructurado en nueve etapas y se espera que continúe en 2027.
Elon Musk y ciertos otros accionistas han prorrogado los periodos de cierre que, según se informa, se extenderán hasta junio del próximo año.
🐻 Los pantalones cortos aún no han desaparecido
Más de 250 millones de acciones $SPCX siguen en posiciones cortas, lo que significa que el lado corto sigue teniendo una exposición significativa.
Si los insiders empiezan a vender agresivamente tras los desbloqueos, una oferta adicional podría dar más confianza a los shorts.
Pero si la presión vendida esperada no se materializa, los cortos podrían volver a ser vulnerables a una presión.
La batalla entre suministros y cobertura escasa está lejos de terminar.
🔍 Mi opinión
El mercado absorbió con éxito el desbloqueo del 6 de agosto.
En lugar de colapsar, la acción en realidad subió.
Eso es una señal positiva, pero no garantiza que los futuros desbloqueos tengan el mismo impacto.
Las siguientes oleadas podrían ser aún más significativas.
Los aproximadamente 700 millones de acciones previstos tanto en septiembre como en octubre juntos representan una cantidad considerable de oferta potencial nueva.
Esa es la verdadera prueba.
A los niveles actuales, $SPCX puede parecer barato o caro dependiendo de tu marco de valoración y tu horizonte de inversión.
Pero con varios eventos de desbloqueo aún por delante, no me interesa apostar mucho todavía.
Por ahora:
👀 Vigila el suministro.
📊 Monitorea la posición corta.
⏳ Espera a que la estructura de acciones se estabilice.
No hace falta precipitarse. No hay necesidad de entrar en pánico.
Que el mercado nos muestre cuánta oferta puede absorber realmente.
$SPCX
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases Hoy, SpaceX recuperó su precio de salida a bolsa de 135 dólares, con muchas personas en los comentarios gritando: "Ha tocado fondo, sube a bordo." Mi opinión es toda la contraria: la escalera de desbloqueo ni siquiera ha terminado todavía. Tras el informe de resultados del segundo trimestre, empiezan a publicarse, luego se lanzan por lotes cada pocas semanas, y solo se desbloquean completamente a final de año—"volver al precio de emisión" no es una señal mínima para mí, sino una señal de que los chips empiezan a emerger condicionalmente. La estrategia para las apuestas grandes de baja frecuencia es esperar a un vacío real, no apresurar un rebote por encima del precio de emisión. Si el precio no llega a mi nivel, no moveré ni una sola. Puedes tener tu propia perspectiva sobre la dirección, pero no te conformes con el momento adecuado.#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
#本周CPI公布, ¿se reescribirán los precios para una subida de tipos en septiembre?
Me inclino más a que el IPC del miércoles no haga de las subidas de tipos de septiembre el tema principal, y la reacción inicial del BTC es ser alcista.
Tras la nómina no agrícola de -23.000, el mercado ya ha reducido la probabilidad de una subida de tipos en septiembre de aproximadamente el 67% hace una semana a alrededor del 48%.
Ahora el IPC es la última puerta.
El mercado espera que el IPC subyacente sea de aproximadamente +0,2% mes a mes.
Si la ≤ real es del 0,2%:
Empleo débil + descenso continuo de la inflación,
La lógica para una subida de tipos en septiembre se verá aún más debilitada.
El BTC está ahora en torno a 64.6K.
Aguanta en 64.000, seguiré siendo optimista.
66K–67K se mantiene firme con el aumento del volumen,
Mejoraré mi juicio de "oscilando ligeramente alcista" a "confirmando un ataque al alza" y seguiré viendo 68K–70K.
Pero si el IPC subyacente ≥ repentinamente del 0,3%, especialmente si los servicios y la vivienda vuelven a calentarse:
El dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro estadounidense podrían recuperarse de inmediato,
El BTC debería primero protegerse de los 64.000 y luego apuntar a los 63.000.
Así que esta vez, no apostaré por adelantado a los datos completos.
Pero en cuanto a la dirección, apuesto a:
**El IPC no está lo suficientemente alto → la probabilidad de subida de tipos sigue bajando→ BTC intenta romper hasta 66.000–67.000. **
Lo que realmente merece la pena observar no es la aguja única que emite el CPI.
Pero 30 minutos después de que salieran los datos:
**¿Puede BTC realmente superar los 67.000? **
Si puedes mantenerte firme, yo me hago más fuerte.
Si no puede mantenerse en pie, por muy bueno que sea el IPC, solo ofrece noticias positivas.
$BTC $ETH Los precios del petróleo subieron bruscamente esta vez: el Brent superó en su momento los 85 dólares, subiendo más del 4% intradía, y el WTI también volvió a los 79. Mucha gente traduce instintivamente "calentamiento geopolítico" como "$BTC favorables adversas al riesgo", pero la verdadera cadena de transmisión en los últimos dos años es diferente: crecientes expectativas de inflación → precios del petróleo→ subidas de tipos de interés del mercado→ subidas reales de los tipos de interés y activos de riesgo y criptoactivos bajo presión conjunta. Si quieres verificar la dirección, no te limites a mirar los titulares—mira hacia dónde se dirige el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 2 años—se mueve primero, el BTC después. Data no juega contigo.Flujos de capital
El mercado registró una facturación de 24 horas de 735,17 millones de USD, con BTC manteniendo un margen de 22,7 puntos porcentuales, y los fondos aún concentrados en grandes monedas para refugiarse a salvo.
Los cinco principales ganadores operaron un total combinado de 58,39 millones de dólares, representando 7,9 puntos porcentuales de todo el mercado, dejando clara la proporción de dinero inteligente atacando posiciones.
Los cinco principales bajistas cotizaron un total de 24,66 millones de dólares, representando 3,4 puntos porcentuales de todo el mercado, concentrándose la presión vendidizora en unas pocas monedas, no un colapso total.
Las tres principales compras inteligentes de dinero: volumen de transacciones $GRVT 47,25 millones USD +20,62%, $ROBO transacción 967.714 USD +14,96%, $BOME transacción 5,43 millones USD +11,24%.
Las tres principales ventas inteligentes de dinero: $BICO transacciones a 16,12 millones de USD con una caída del 17,53%, $HMSTR transacciones a 577.905 USD menos un 8,69%, $XLITE transacciones a 2,75 millones USD con una caída del 5,85%.
Señal: Las transacciones ofensivas son más de 1,3 veces las defensivas; el dinero inteligente compra activamente la ventaja, no los inversores minoristas que están jugando.
Para decirlo claro: los fondos son los que hablan con más honestidad: sigue la dirección de las transacciones, no imagines tú mismo la tendencia del mercado.
Los datos de mercado provienen de la interfaz pública de OKX y no constituyen ningún asesoramiento de inversión.
Hermano X terminó de hablar, piénsalo tú mismo.🇺🇸 LAS ACCIONES ESTADOUNIDENSES SE MANTIENEN CERCA DE MÁXIMOS HISTÓRICOS ANTES DEL PPI DE JULIO
Las acciones estadounidenses se mantienen cerca de niveles récord mientras los mercados esperan los datos del IPC de julio, mientras que las expectativas de subidas de tipos de la Fed se han suavizado tras una nómina más débil de lo esperado.
🛢️ Los precios del petróleo subieron en medio de la incertidumbre persistente en torno al Estrecho de Ormuz, ya que Trump parecía favorecer la presión económica sobre Irán frente a los ataques militares directos.
📈 Las acciones de larga duración avanzaron, mientras que TSMC reportó fuertes ventas. Las estimaciones del BPA para el S&P 2026 también continuaron subiendo, proyectadas ahora en aproximadamente 361 dólares, lo que representa un crecimiento interanual de alrededor del 30%, con el índice cotizando cerca de 21,4 veces los beneficios.
Sin embargo, las valoraciones elevadas siguen siendo motivo de preocupación, ya que actualmente las acciones ofrecen poca o ninguna prima de riesgo en comparación con los rendimientos del Tesoro a 10 años.
⚠️ Seguimos siendo cautelosos con $TSLA debido a la disminución de las expectativas de beneficios a largo plazo, la intensificación de la competencia entre vehículos autónomos y su valoración ya estirada.
La cuestión clave ahora es si los sólidos beneficios e inversión en IA pueden seguir justificando estas elevadas valoraciones de mercado.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases 📊 $CL Liquidación de Contratos Express (15 de agosto)
Según los datos de liquidación, esta oleada de posiciones cortas fue frenéticamente aplastada por los Dog Traders...
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora: 172.100 $ 2.841,15 169.300 $
4 horas: 247.800 $ 14.700 233.100 $
12 horas: 400.700 dólares, 75.200 dólares, 325.500 dólares
24 horas: 721.100 dólares, 196.600 dólares, 524.500 dólares
Según $CL datos de liquidación, las liquidaciones cortas de 1 hora y 4 horas aplastan a las largas; las posiciones cortas a 1 hora son 59 veces más largas que las alcistas, y la proporción de 4 horas es de unas 16 veces. La presión corta se desarrolla con intensidad de nivel explosivo nuclear en el ciclo corto; La ventaja de 12 horas en cortos persistió pero se redujo drásticamente, bajando a 4,3 veces, con un debilitamiento marginal del momento de short squeeze; las liquidaciones cortas en 24 horas se dispararon a 524.500 dólares, 2,66 veces más que las posiciones largas. Dog Farm completó una matanza de ciclo completo de shorts en CL: se dirigieron y destruyeron cortos a corto, medio y largo plazo en todas direcciones, con liquidaciones acumuladas que superaron los 720.000 dólares. Los vendedores en desenlace sangran como ríos, y la presión bajista era imparable. Todos deberían controlar cuidadosamente sus posiciones para evitar que les reingresen.
🔥 Barómetro del Mercado | 14 de agosto
Esta semana, tres temas principales de mercado apuntan al mismo tema: las narrativas macro y la lógica del sector están experimentando una revalorización sincronizada.
📊 El IPC determina la vida: la magnitud de una subida de tipos en septiembre está en juego
A las 20:30 hora de Pekín del miércoles 12 de agosto se publicará el IPC de julio de Estados Unidos. La previsión integral de FactSet muestra que se espera que el IPC interanual general caiga del 3,5% en junio al 3,4%, mientras que el IPC subyacente interanual pasará del 2,6% al 2,5%. Deutsche Bank espera un aumento del 0,15% mes a mes.
¿Por qué es tan crucial este IPC? Tras el inesperado giro negativo en julio, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha caído del 57% al 44%. Sin embargo, los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos sigue fluctuando entre el 44% y el 55%. Un IPC que superara las expectativas fue suficiente para inclinar instantáneamente la balanza hacia subidas de tipos; Un conjunto moderado de datos podría apagar por completo las llamas de una subida de tipos en septiembre.
💾 Stocks de almacenamiento: Rendimiento explosivo, pero los precios de las acciones se han desplomado
Los ingresos de SanDisk en el cuarto trimestre fueron de 8.965 millones de dólares, un aumento interanual del 372%, pero tras el informe de resultados, el precio de la acción se desplomó en una ocasión más del 11%. Los ingresos de SK Hynix en el segundo trimestre fueron de 79,32 billones de KRW, un aumento interanual del 557%, pero el precio de su acción ha caído alrededor de un 20% desde su máximo histórico del 14 de julio.
¿Sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? Shawn Kim, de Morgan Stanley, ha estado "mucho tiempo en el mercado bajista", creyendo que la corrección más dramática está llegando a su fin. La divergencia entre alcistas y bajistas es: los alcistas creen firmemente que la oferta de HBM superará la demanda al menos hasta 2027; Los bajistas señalan que se espera que los precios de los contratos de memoria alcancen su máximo en el cuarto trimestre, y que el margen bruto ultra-alto probablemente no se mantenga de forma permanente. El rendimiento es cosa del pasado; el desacuerdo está en el futuro.
📈 Rentabilidad de los fondos ETF: BTC vuelve a 65.000 dólares
Los ETFs spot de Bitcoin pusieron fin a una racha de ocho semanas de salidas que superaron los 8.200 millones de dólares. En la semana que terminó el 7 de agosto, los ETFs de Bitcoin spot en EE. UU. registraron una entrada neta de 853,5 millones de dólares, marcando el mejor rendimiento desde mediados de abril. BlackRock IBIT atrajo 479 millones de dólares entre el 3 y el 5 de agosto, representando el 76% del total de entradas.
Los ETFs spot de Ethereum también se reforzaron, con una entrada neta semanal de 245 millones de dólares, manteniendo las entradas netas durante cinco semanas consecutivas. La semana pasada, los ETFs de Bitcoin y Ethereum en contado en EE. UU. atrajeron unos 1.100 millones de dólares en entradas.
¿Puede BTC mantener más de 65.000 dólares? La clave está en el IPC: si la inflación es moderada, es probable que las entradas de ETF continúen; Si los datos son sólidos, el aumento de las expectativas de subidas de tipos podría afectar a los activos de riesgo.
💎 Resumen
El IPC determinará hacia dónde se inclina la balanza para una subida de tipos en septiembre; El "crash inesperado" de las acciones de almacenamiento demuestra que las valoraciones han superado los fundamentos; El rendimiento continuo de los ETFs muestra que los fondos institucionales están reentrando en el mercado. Los tres mercados han superado sus expectativas dentro del mismo periodo — los datos del IPC del miércoles serán el juicio definitivo para poner a prueba todo esto. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
#存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? Si la Fed mantiene los tipos sin cambios en septiembre, es más probable que indique que la política es esperar y observar, en lugar de iniciar un ciclo de recortes de tipos. El entorno macroeconómico actual sigue apoyando Bitcoin, pero los rompimientos sostenidos por encima del rango requieren que las entradas de ETF superen consistentemente la presión de ventas del mercado, mientras que los datos de inflación se alivian aún más y los rendimientos a largo plazo disminuyen. Hasta que se produzcan estas dos condiciones, es muy probable que Bitcoin siga operando dentro de un rango. $BTC #新手必看: Todo lo que necesitas está aquí. #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada Cuenta atrás del Día del Inversor de SanDisk: ¿Por qué rechaza el mercado este explosivo informe financiero?
Puede que no creas el informe financiero del cuarto trimestre de SanDisk: los ingresos fueron de 8.970 millones, un aumento interanual del 372%; El BPA ajustado fue de 39,25 dólares, frente a 0,29 dólares en el mismo periodo del año pasado—un aumento de 135 veces; el margen bruto fue del 84,6%, el más alto hasta la fecha. También aprobó una recompra de 14.000 millones de dólares y posee ocho contratos a largo plazo de la NBM, con un retraso de 93.900 millones de yuanes.
Con este resultado, el precio de la acción cayó un 7% después del cierre tras el informe de resultados, y al día siguiente cayó hasta un 14% intradía, cayendo de un máximo de junio de 2.354 dólares a un mínimo de 1.243 dólares, casi reducido a la mitad.
¿No es mágico? ¿Dónde estaba el problema? Guía.
La previsión de ingresos de SanDisk para el próximo trimestre es de 10,3-10,8 mil millones, con una mediana de 10.550 millones. ¿Cuál es la expectativa de Wall Street? 11.1500 millones. Faltan 600 millones de yuanes. La previsión de margen bruto es del 83-85%, la expectativa del mercado del 86,7%, prácticamente plana o incluso ligeramente inferior trimestre a trimestre, lo que indica en acciones cíclicas que los tiempos más rentables pueden haber terminado.
Así que ahora la brecha entre toros y osos es enorme:
La lógica desde múltiples puntos de vista es difícil: 93.900 millones de yuanes en pedidos de contratos a largo plazo aseguran ingresos futuros, la demanda de almacenamiento por IA sigue en aumento, el negocio de centros de datos crece varias veces y la dirección del mercado de NAND espera alcanzar una escala de 500.000 millones de yuanes para 2027. La recompra de 14.000 millones de yuanes está justo ahí, la valoración se ha reducido a la mitad desde su máximo y el ratio PE es solo 16 veces —parece que está ganando dinero.
La lógica de los bajistas tampoco es blanda: guiasteis dos trimestres consecutivos de "mejor de lo esperado, pero no suficiente", ¿qué significa eso? Esto demuestra que las mejores expectativas se han cumplido plenamente, y que el precio de la acción solo puede sostenerse mediante un superamiento continuo. Si el crecimiento se ralentiza, Davis sufrirá una doble derrota. Margen bruto del 84%—dime, ¿cuánto margen de mejora hay? Los expertos siguen vendiendo. Sin mencionar que la NAND es naturalmente cíclica: feroz al subir, pero mortal al bajar.
El 13 de agosto es el Día del Inversor, el día en que la dirección de SanDisk debe "defenderse". El CEO Goeckeler y el CFO Visoso subirán personalmente al escenario, con la espera de que hablen sobre estrategias de almacenamiento con IA a largo plazo, hojas de ruta de productos y cómo suavizar los ciclos contractuales a largo plazo de NBM. Para decirlo claramente, lo que el mercado quiere no es cuánto ganaste en el cuarto trimestre, sino si puedes demostrar que esta vez es diferente, no solo otro pico del ciclo NAND.
Mi opinión: esta acción es ahora un típico juego de "buena empresa vs. buen precio". Los fundamentos son sólidos, pero el precio de la acción cayó de 2300 a 1200, no por nada: el mercado está valorando la posibilidad de un "pico de ciclo". Si el Investor Day puede presentar una lógica de crecimiento convincente a largo plazo (como la penetración de almacenamiento por IA, la cobertura de contratos a largo plazo, la planificación de capacidad), entonces la posición actual podría ser un pozo de oro; Pero si son solo promesas vacías sin números específicos, entonces ni siquiera 1200 puede ser suficiente.
Estas acciones con buenos beneficios pero precios en caída son las más tentadoras y también las más peligrosas. ¿Crees que fue un error vender o debería retirarse?
#闪迪8月13日投资者日临近, las divergencias en el informe de resultados aún están por resolverse #闪迪8月13日投资者日临近, las divergencias en el informe de resultados aún están por resolverse
El Día del Inversor de SanDisk, el 13 de agosto, ha atraído a bastantes personas en los últimos días.
Pocos días después de la publicación del informe financiero, los ingresos alcanzaron los 8.965 mil millones, un aumento del 372% interanual, un margen bruto del 84,6%, un BPA de 39,25 dólares, superando las expectativas, e incluso se anunció un plan de recompra de 14.000 millones de dólares. Luego cayó un 7% en el trading fuera de horario y al día siguiente cayó casi un 7%.
La señal del mercado es muy directa: se espera un buen rendimiento, pero una orientación que no sea impresionante es un delito. La previsión mediana de ingresos para el próximo trimestre es de 10.550 millones, por debajo de los 10.800 millones esperados de FactSet. Después de que el precio de la acción subiera un 430% este año, superar las expectativas ya no es suficiente.
El día de la familia, el día del inversor, trata de tres cosas.
Primero, ¿se pueden implementar los detalles de la estrategia de almacenamiento de IA? La empresa ha asegurado 93.900 millones de dólares en ingresos contractuales mínimos, con un plazo medio ponderado superior a 4 años. Lo que el mercado quiere saber es si estos acuerdos a largo plazo pueden implementarse realmente durante la recesión del sector.
Segundo, ¿puede HBF contar una historia nueva? La flash de alto ancho de banda no sustituye a HBM, pero podría convertirse en una solución complementaria para cargas de trabajo de IA. Algunos inversores creen que SanDisk está pasando de ser una empresa tradicional de almacenamiento a un actor en infraestructuras de IA.
Tercero, cómo explotar los 500.000 millones de dólares TAM. Algunos analistas creen que el potencial de mercado de SanDisk podría alcanzar los 500.000 millones de dólares para 2027.
En cuanto a valoración, SanDisk actualmente tiene un ratio P/E futuro de unas 6 veces. El mercado ya está valorando en un ciclo de caídas y debilitamiento del poder de fijación de precios. JR Research ha subido recientemente su calificación de Mantener a Comprar, creyendo que se está formando una oportunidad para bajar fondo. El consenso de Wall Street sigue siendo una compra fuerte, con 13 compras y 3 retenciones, y un precio objetivo medio de 2.220 dólares.
La vela bajista tras el informe de resultados ha absorbido casi por completo la "brecha de expectativas". Si el Día del Inversor puede contar la historia de los acuerdos a largo plazo con mayor profundidad y aclarar el camino del HBF, el sentimiento del mercado podría recuperarse. Pero ten cuidado al perseguir precios más altos a este nivel: el ciclo de almacenamiento aún no ha alcanzado su punto máximo, pero el mercado ya está valorando "después del pico". El día 13, veamos si la dirección puede dar al mercado una razón para volver a subirse a la empresa. $SNDK Hoy, vamos a analizar la muy interesante tendencia del mercado de SpaceX: con un bloqueo a gran escala, el precio de la acción en realidad subió.
El 6 de agosto se desbloqueó el primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas, provocando un fuerte aumento del free float. El mercado generalmente esperaba presión de venta, pero el precio de la acción subió en lugar de caer. Actualmente, todavía hay 250 millones de posiciones cortas en el mercado, lo que representa el 16% de las acciones negociables. El volumen de operaciones de opciones ha aumentado simultáneamente, con tanto alcistas como bajistas apostando frenéticamente y compitiendo.
¿Por qué no ocurrió la ruptura del encierro?
Primero, la presión real de venta fue mucho menor de lo esperado. Las acciones principales de Musk han permanecido bloqueadas hasta 2027, y muchos inversores iniciales se muestran reacios a recortar pérdidas y salir en el rango de 100-110 dólares. Levantar la prohibición no significa que todo el mundo venda inmediatamente; la presión de venta la absorbe el mercado.
En segundo lugar, nuevos compradores están entrando activamente en el mercado. Al mismo tiempo, las posiciones cortas altas permanecen en el mercado. Si el precio de la acción sigue subiendo, la cobertura corta se convertirá en un combustible importante para impulsar el rally.
En el ámbito de los informes financieros, los ingresos han crecido significativamente y las pérdidas se están reduciendo, pero los gastos de capital relacionados con la IA son muy altos, lo que la convierte en un arma de doble filo. La fábrica de chips Terafab ya ha comenzado, construyendo su propia capacidad de producción de chips y apostando por la demanda de potencia computacional a largo plazo.
Un recordatorio: el desbloqueo no es un proceso puntual; aún quedan varias rondas de ventanas de lanzamiento por venir, y la capacidad de aceptación en el mercado aún debe ser observada. Con una posición corta del 16%, si el precio de la acción sube otro 10%, los bajistas enfrentarán una presión significativa.
Ahora, hablemos de las perspectivas para los sectores cripto y tecnológico. Los rebotes de SpaceX y Palantir envían la misma señal: el mercado está dispuesto a intercambiar altos gastos de capital por una prima en objetivos de crecimiento a largo plazo.
El SNDK de SanDisk bajó tras su informe de resultados porque la previsión del próximo trimestre no cumplió las expectativas, lo que llevó al mercado a descontarlo. La presión a corto plazo sobre el sector del almacenamiento es más un tema orientador, no una desaparición total de la demanda de almacenamiento por IA.
De cara al futuro, observa dos puntos clave: si la cobertura corta puede seguir impulsando el mercado y la presión vendedora que genera la próxima reapertura. En esta ronda de rally, la cobertura corta es una carta abierta, los juegos de opciones son una línea oculta y la dirección está clara. Si participar o no depende de tu tolerancia al riesgo. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #财报观察员: La compra bajista se convierte en el foco—¿cuál es la perspectiva de SpaceX de cara al futuro? $BTC 👀
El 14 de agosto podría ser una fecha importante a seguir.
Históricamente, $BTC ha mostrado una reacción negativa en este periodo en 8 de cada 10 casos.
Las dos excepciones que se volvieron alcistas la semana siguiente ocurrieron mientras Bitcoin oscilaba y formaba un posible máximo pivote antes de bajar finalmente.
Así que, en lugar de apostar a ciegas por una fecha, me centraré en la estructura y el sentimiento del mercado de cara al 14 de agosto.
A medida que nos acerquemos, la imagen debería hacerse más clara. Si se desarrolla una estructura alcista, favoreceré el alza; Si se acumula debilidad, tendré a bajista.
Deja que el precio confirme la dirección. 📊
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases $SPCX Este short squeeze tiene muy buena pinta, pero los inversores minoristas no deben dejarse llevar. Permítanme hablar de dos peligros ocultos que otros no han mencionado
Este rebote en SPCX es un clásico golpe bajista.
Durante todo un mes antes del cierre del bloqueo, tanto los inversores minoristas como los fondos de cobertura del círculo esperaban con ansias que se desbloquearan los 100.000 millones de yuanes y abandonaran el mercado para comprar la caída, haciendo cortos continuamente para hacer caer el precio de la acción, acumulando enormes posiciones cortas. El mercado era como un paquete de pólvora cargado de pólvora, sin solo un fusible.
Pero cuando se levantó la prohibición el 6 de agosto, la esperada venta colectiva nunca se materializó.
Las primeras instituciones y empleados veteranos tenían costes de mantenimiento muy bajos, pero nadie quería vender acciones de forma casual cuando el precio de la acción se reducía a la mitad. Preferían mantener Starlink a largo plazo para estabilizar el flujo de caja antes que vender a precios bajos, lo que refutaba directamente el mayor factor negativo.
Tras desvanecerse las expectativas, los vendedores cortos agrupados solo pudieron recomprar pasivamente acciones para cerrar sus posiciones, cerrando cada vez más a medida que subían los precios, creando forzosamente una presión de corto.
La mayoría de los blogueros acaban aquí, solo alabando lo fuerte que es el oso. Permítanme añadir dos problemas reales de los que poca gente habla:
1. Esta es solo la primera ronda de restricciones de desbloqueo; habrá múltiples rondas de ventanas de desbloqueo por fases después. En los próximos meses, las grandes acciones restringidas seguirán desbloqueándose y la presión de venta a largo plazo no ha desaparecido, solo ha estado temporalmente pausada;
2. El mercado de short squeeze se sostiene con la cobertura corta, no con compras incrementales activas. Una vez que las posiciones cortas se reponen completamente y no hay nuevo capital que tomar el control, el mercado puede volver fácilmente a su sitio.
La presión a corto plazo sigue vigente, pero los riesgos a medio y largo plazo no se han eliminado, lo que hace que perseguir máximos sea muy rentable.El BTC ha sido demostrado equivocado por el "oro real" estos dos últimos días
El oro spot rompió los 4.400 dólares por onza esta noche (10 de agosto), y los futuros del oro del COMEX también bajaron de 4.400.
El oro subió un 7% esta semana.
¿Y qué pasa con BTC? 65.000 se ha mantenido estable durante 11 días, un aumento del 3,8% esta semana.
La brecha es clara: el oro subió un 7%, el BTC subió un 3,8%. ¿Quién crees que es el activo refugio seguro?
Aún más incómodo son los datos de correlación.
Los expertos acaban de decir: la correlación entre BTC y el S&P 500 se ha disparado hasta 0,55, pero la correlación entre BTC y oro se ha mantenido extremadamente baja durante mucho tiempo.
En palabras claras: **BTC ya no merece ser llamado "oro digital"; ahora es una "alternativa a las acciones tecnológicas estadounidenses"**.
¿Qué irónico es eso?
Cuando Satoshi Nakamoto escribió el libro blanco en 2009, la historia de BTC trataba sobre "luchar contra la moneda fiduciaria, el riesgo cubierto y la protección contra la inflación", una versión digital del oro.
En este día de 2026, las acciones tecnológicas de BTC y estadounidenses avanzan y retroceden juntas, mientras que el oro sube por sí solo.
Piensa en este guion.
Específicamente, la situación del mercado:
Oro: El COMEX superó los 4400, un 7% más en la semana. Los bancos centrales han incrementado sus posiciones durante 21 meses consecutivos, y las reservas de oro de Tether alcanzan las 146 toneladas
BTC: 65.000 de costado durante 11 días, IV cae a un mínimo histórico del 36%, 64.000 liquidaciones en 24 horas
Acciones estadounidenses: El Nasdaq subió un 5,19% en la semana, con el S&P 500 + el Dow Jones alcanzando nuevos máximos
¿Lo viste? Las acciones de oro y estadounidenses están subiendo ambas al alza, mientras que BTC está jugando un muerto delante del cajero.
¿Por qué BTC sigue la caída pero no la subida? Porque las instituciones han clasificado el BTC como un "activo de riesgo altamente elástico", relacionado con el Nasdaq.
Las acciones tecnológicas estadounidenses están alciendo y el BTC debería seguir, pero esta vez, las acciones estadounidenses están en un rally de 'recuperación integral', el propio BTC no tiene una nueva narrativa y, con la bomba del IPC del 12 de agosto pesando, ni los alcistas ni los bajistas se atrevieron a moverse.
Así que el guion actual de BTC es: el oro está volando, las acciones estadounidenses suben, BTC está jugando muerto en la esquina.
Tres cosas para la gente común:
1. Si realmente quieres evitar la seguridad, compra oro, no BTC. Actualmente, BTC está vinculado a acciones tecnológicas estadounidenses
2. El BTC debe ser vigilado por el mercado bursátil estadounidense a corto plazo; no actuar de forma imprudente hasta que se publiquen los datos del IPC
3. Mantener BTC a largo plazo está bien, pero deja de llamarlo "oro digital"—ahora mismo no merece esa etiqueta
Por último, aquí va un dato curioso:
Datos del IPC de julio de EE. UU. del 12 de agosto, con el mercado esperando ahora un 2,9%. Vendiendo un 2,7%, BTC subió directamente a 70.000; Vendió un 3,1%, superando las 60.000.
Si esta mina terrestre no explota, BTC tendrá que seguir haciéndose el muerto.
¿Sigue el BTC merecendo ser llamado "oro digital"? #闪迪8月13日投资者日临近, divergencia de los informes de resultados aún por resolver. El recién publicado informe financiero de SanDisk muestra un mercado contradictorio de "explosivas subidas de beneficios y una fuerte caída del precio de las acciones", que divergen completamente a alcistas y bajistas del mercado. Este miércoles, el Día del Inversor será la ventana clave para resolver estas diferencias.
El informe financiero destaca los fundamentos: los ingresos del cuarto trimestre aumentaron un 372% interanual, el margen bruto alcanzó un máximo histórico del 84,6% y el negocio de almacenamiento con IA en centros de datos se duplicó trimestre a trimestre; Con una autorización adicional de recompra por valor de 14.000 millones de dólares y ocho acuerdos de suministro NBM a largo plazo que aseguran 93.900 millones de dólares en ingresos garantizados, más de la mitad de la capacidad ya ha sido bloqueada en contratos a largo plazo por parte de proveedores de nube, aumentando considerablemente la certeza de la demanda a medio y largo plazo. La memoria flash HBF de alto ancho de banda también está desbloqueando nuevo potencial de almacenamiento por inferencia de IA.
Sin embargo, las preocupaciones sobre que los bajistas lideren la presión de venta a corto plazo están en el núcleo de esta divergencia: la previsión de ingresos para el próximo trimestre no cumple con las expectativas del consenso del mercado, dos tercios de los aumentos de beneficio en esta ronda están impulsados por subidas de precios de NAND, el crecimiento de los envíos se está ralentizando y el mercado teme que el margen bruto pueda alcanzar su máximo; Las empresas edge enfrentan riesgos de acumulación temprana de almacenamiento aguas abajo, débil demanda de almacenamiento por parte de los consumidores y, sumados a aumentos previos de los precios de las acciones, preocupaciones de capital sobre el próximo punto de inflexión en el ciclo de almacenamiento.
El mercado se centrará en tres aspectos clave en el Día del Inversor: la sostenibilidad de los márgenes brutos para contratos a largo plazo y a largo plazo, los planes de progreso y expansión de capacidad para productos HBF y el ritmo de recompras de 15.500 millones de yuanes. Si la dirección eleva la previsión de demanda anual y establece claramente que se pueden mantener altos márgenes brutos, restaurará el pesimismo; Si las declaraciones de precios y capacidad de producción son conservadoras, la tendencia de corrección puede continuar. A corto plazo, los sectores siguen siendo volátiles y en conflicto, y los planes de la industria a medio y largo plazo publicados por Investor Daily determinarán si esta ronda de mercado de almacenamiento por IA puede continuar.
La información es solo para referencia y no constituye asesoramiento de inversión. $BTC $ETH $SNDK 原油单日蹿升4%，VIX恐慌心跳加速，全球风险资产的警报再次拉响。加密这边，$BTC和$ETH看似风平浪静的小跌，背后却是通胀幽灵与资金暗流的剧烈博弈。 本文大纲 - ⛽️ 油价冲击：通胀幽灵如何传导到加密 - 🛡️ 比特币：避险叙事又一次失灵 - 🔥 资金暗流：SNDK异动，Solana暗藏玄机 今日快照 $BTC 64,511，-1.01% $ETH 1,896，-1.32% $QQQ -0.15%，$SPY -0.05% $DXY +0.18%，$GLD -0.27% $IBIT -0.62% 美国原油(USO) +4.06%，VIX 15.15，+1.75% 道指 53,914.32，-0.23% 一、油价冲击：通胀幽灵如何传导到加密 ⛽️ 4%的原油涨幅，放在任何一天都足以让宏观交易员绷紧神经。能源成本直插CPI心脏，而今晚的CPI报告就像悬在市场头顶的铡刀。摩根士丹利Caron警告，一份过热的通胀数据将让联储彻底陷入困境。 传导链清晰得残酷：油价飙升 → 通胀预期上修 → 美债收益率跳升 → 科技股估值受压 → 加密联动承压。$QQQ和$SPY几乎平盘，但$BTC和$EHe estado pensando en EIP-8361 y EIP-8363.
Ethereum lleva mucho tiempo enfrentándose a un compromiso interesante: más staking refuerza la seguridad de la red, pero esa seguridad históricamente ha estado respaldada por la emisión continua de $ETH. Incluso una inflación anual del ~2% se convierte en un coste significativo con el tiempo, afectando finalmente a todos los $ETH titulares.
Eso hace que la reducción gradual de la emisión sea una dirección interesante.
Pero está ocurriendo un cambio más profundo.
El restaking, el re-re-taking y el ecosistema de staking más amplio han desarrollado sus propios efectos de red. La seguridad ya no depende enteramente de la emisión de la L1.
Eso podría cambiar la economía a largo plazo de Ethereum.
Si propuestas como EIP-8361 y EIP-8363 avanzan, podrían ayudar a crear un equilibrio más saludable entre el ETH líquido y el con staking. Los protocolos de staking fuertes deberían sobrevivir proporcionando un valor genuino, mientras que los modelos más débiles pierden relevancia de forma natural.
Para mí, la señal más grande no es simplemente una emisión más baja.
Es Ethereum ganando confianza suficiente para dejar que su ecosistema en crecimiento cargue con mayor parte de la carga de seguridad en lugar de depender principalmente de la inflación perpetua.
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#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases Los fondos de ETF siguen regresando, lo que parece muy positivo, pero el mercado de futuros ha mostrado una clara divergencia.
Las posiciones en contratos de BTC y ETH han retrocedido desde sus máximos, con muchos fondos a corto plazo saliendo con ganancias positivas.
Los blow-ups de margen a 24 horas superan con creces las posiciones cortas, eliminando un gran número de posiciones largas.
Los fondos spot a largo plazo están entrando en el mercado, mientras que los fondos de contrato a corto plazo se retiran, ampliando la divergencia entre alcistas y bajistas.
Estas divergencias dificultan iniciar inmediatamente un aumento unilateral, y es muy probable que mantenga una consolidación y una reestructuración.
De cara al futuro, el foco estará en si las tenencias contractuales pueden volver a subir. Solo cuando los fondos especulativos regresen podrá producirse un gran repunte. Perseguir máximos requiere precaución.
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#现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? Original de Shushu!! La sensación de "despegue" del crudo de esta noche está presente, pero prefiero describirlo como una ronda de subidas de precios por riesgo geopolítico en lugar de un simple avance tecnológico. El rally del precio del crudo hoy en día sigue centrado en el Estrecho de Ormuz. El mercado esperaba originalmente a que Irán y Omán finalizaran el plan temporal de navegación, pero luego Irán mencionó los términos, exigiendo que EE.UU. hiciera primero concesiones en sanciones, bloqueos portuarios y fondos congelados. Mientras este problema no se materialice, los operadores seguirán añadiendo otra capa de prima de riesgo a los precios del petróleo. Según los informes del mercado de hoy, el Brent en su momento se mantuvo por encima de los 84 dólares, el WTI fluctuó entre 78 y 79 dólares, y AP también mencionó que el Brent subió alrededor de un 1,6% debido a la incertidumbre en Hormuz. El aspecto más fácilmente subestimado de AP y Barron's es que los precios del petróleo no están negociando "interrupciones en el suministro", sino "riesgos de interrupción del suministro que no han desaparecido". En circunstancias normales, Ormuz implica una gran parte del transporte global de crudo y gas natural licuado. Mientras el acuerdo de navegación no se firme hasta dentro de un día, el mercado seguirá tirando y tirando del mercado. Cuando suben los precios, parece que van a despegar; cuando la noticia se calma un poco, se retiran rápidamente. Esta noche, tenemos que vigilar tres puntos. Primero, comprueba si Brent puede mantenerse por encima del rango de 84,5 a 85 dólares. Si esta posición se mantiene, indica que el mercado está empezando a valorar Hormuz con mayor riesgo. WTI corresponde a entre 79 y 80 dólares. Una vez que el WTI supere los 80, las acciones de energía, los servicios petroleros y la negociación inflacionista se activarán. Segundo, ver si hay algo nuevo en Oriente Medio13 de agosto El Día del Inversor de SanDisk determinará si tocará fondo y se recuperará. # A medida que se acerca el Día del Inversor de SanDisk del 13 de agosto, los informes de resultados siguen divididos
El mayor evento en el sector de almacenamiento estadounidense esta semana fue el SanDisk Investor Day el 13 de agosto.
SanDisk ha caído en cierta medida ahora, pero carece de razón para subir. Este evento de lanzamiento es un momento clave para que el mercado encuentre una lógica para su ascenso.
Empecemos por el estado actual de SanDisk.
Ha caído desde su máximo de junio, reduciéndose a la mitad, con su pico casi reducido a la mitad. Actualmente, la ratio P/E es solo 6 veces, lo que se considera una valoración mínima entre las acciones tecnológicas.
Su último informe financiero en realidad no es malo, con unos ingresos que superan las expectativas.
La única razón de la venta masiva de capital es que la previsión para el próximo trimestre es ligeramente más débil.
El sentimiento del mercado es así: el pico de precios fue demasiado fuerte antes, las expectativas se cumplieron completamente, pero la fantasía no cumplió con las expectativas, lo que llevó a un recorte directo de valoración.
Actualmente, las divisiones institucionales son enormes:
Algunos apuntan a precios en 2500, otros en 2200 y algunos incluso más bajos.
La razón de una brecha tan grande no es el rendimiento, sino porque la gente no está segura de si su nueva tecnología puede realmente generar beneficios.
Mucha gente se sintió incómoda viendo a los ejecutivos vender acciones en el anterior máximo.
Pero para ser sincero: vender acciones tras duplicarse en un punto alto es una práctica normal y no hay necesidad de entrar en pánico excesivo.
Lo que realmente determina las ganancias y pérdidas futuras no es la reducción de acciones, sino si el día del inversor puede definir claramente los puntos de crecimiento futuro.
El núcleo de este evento de lanzamiento fueron tres puntos principales:
Avances en la implementación de nuevas tecnologías, planes de expansión de productos y pedidos a largo plazo de grandes clientes.
Voy a explicar sus dos tecnologías nuevas principales en un lenguaje claro para que la gente común pueda entender:
1. Nueva tecnología HBF: Aborda específicamente el problema de que la IA no puede almacenar ni funcionar rápido
El mayor problema al que se enfrenta la IA ahora mismo es real:
La potencia de cálculo de la GPU está aumentando, pero los datos no pueden ser leídos ni almacenados, lo que lleva a un desperdicio de potencia de cálculo.
Actualmente, existen dos tipos de opciones de almacenamiento en el mercado:
• El almacenamiento de alta gama (HBM) es rápido, pero demasiado caro y pequeño para guardar modelos grandes
• Los SSD normales son baratos y voluminosos, pero su velocidad es demasiado lenta para seguir el ritmo de la computación de la IA
El nuevo producto de SanDisk, HBF, es la alternativa perfecta atrapada en medio:
Es mucho más rápido que los SSD normales, mucho más barato que el almacenamiento de gama alta y tiene mucha capacidad.
Una explicación sencilla:
Una nueva solución de almacenamiento diseñada específicamente para inferencia de IA, modelos grandes y tareas de texto largo.
Actualmente, Google y las principales empresas de IA han entrado en el ecosistema, lo que indica que el lado industrial está reconocido.
Antes, esto era solo una "historia técnica".
En este Día del Inversor, la principal preocupación del mercado era:
¿Cuándo se entregará la producción en masa, cuándo se entregarán los suministros y cuándo comenzarán los beneficios reales?
Explicación clara = recuperación de valoración
Explicación vaga = continuar consolidando lateralmente y tocando fondo
2. Memoria flash BiCS10 de próxima generación: mayor capacidad, menor consumo energético
Una explicación sencilla:
La nueva generación de chips de almacenamiento de SanDisk ofrece mayor densidad, mayor eficiencia energética y mayor capacidad.
El uso principal es actualmente el más caliente:
IA con grandes bases de datos, bases de conocimiento y almacenamiento masivo de datos.
Las muestras se enviarán a clientes principales para su análisis en la segunda mitad del año, con una ampliación gradual el próximo año.
Esta es la principal dirección de mejora para la industria del almacenamiento en los próximos dos años.
3. ¿Por qué fue tan crucial este evento de lanzamiento?
Posición actual de SanDisk: el precio de la acción se ha reducido a la mitad, la valoración es extremadamente baja, el rendimiento no se ha derrumbado, pero el mercado carece de confianza en el futuro.
Ahora mismo, no es falta de rendimiento, sino falta de expectativas de crecimiento.
Si este Día del Inversor:
Los plazos de nuevas tecnologías están claros, la comercialización está bien definida y los pedidos importantes a largo plazo de los clientes son suficientes
El mercado revalorará inmediatamente, y alrededor de 1200 es un mínimo importante, señalando el inicio de una corrección.
Si el evento de lanzamiento sigue siendo vago, centrándose solo en conceptos y no en la implementación:
A corto plazo, solo puede seguir moviéndose lateralmente, desperdiciando emociones y tiempo.
Una última frase para resumir
SanDisk está saliendo actualmente de una zona segura pero carece de catalizadores.
El 13 de agosto, este Día del Inversor,
Este es el punto más importante para verificar si se trata de una inversión de fondo o de un continuo desgaste hacia abajo.
¿Puede una historia técnica convertirse en una historia de ingresos?
Determina directamente su tendencia durante el próximo mes o dos.