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En la historia del mundo DeFi, intercambiar la clásica stablecoin descentralizada DAI uno a uno por el nuevo USDS, y el token de gobernanza MKR por SKY en una proporción fija de 1:24.000, no es en absoluto una simple iteración del producto o una mejora técnica. Muchos creyentes en DeFi están entusiasmados con el gran PPT oficial del "plan final", convencidos firmemente de que este es el camino necesario para introducir una garantía tradicional de activos más amplia y llevar la escala de activos del protocolo a cientos de miles de millones de dólares. Pero creo que esta transformación es precisamente el desarme voluntario de soberanía técnica más trágico y heroico en la historia de DeFi. Bajo la presión del cumplimiento y la supervivencia, MakerDAO, pionera del préstamo descentralizado, decidió cambiar su identidad y moderar personalmente su lado idealista.
Al mirar atrás en este plazo de dos años de transformación de marca y arquitectura, vemos que cada hito tecnológico ha estado acompañado de la sombra del compromiso.
En agosto de 2024, el fundador anunció públicamente la hoja de ruta para el cambio de marca "Endgame Plan", confirmando oficialmente MakerDAO a Sky y lanzando gradualmente una nueva stablecoin USDS que puede congelarse para reemplazar a la DAI de flujo libre. En ese momento, estallaron intensas batallas ideológicas dentro de la comunidad, con muchos advirtiendo que esto podría socavar su resistencia a la censura.
Para 2025, a medida que se intensifican las tormentas regulatorias, Sky comenzó a acelerar el proceso de intercambio de tokens. USDS introduce listas negras de direcciones y funciones de congelación con un solo clic en su código subyacente, alineándolo con las stablecoins fiduciarias tradicionales conformes USDC y USDT.
Avanzando hasta julio de 2026, cuando el Comité de Gobernanza de Sky llevó a cabo una serie de operaciones técnicas de finalización. No solo ajustaron los diferenciales de tipos de interés de Sky Spread y normalizaron las recompensas por staking, sino que también, mediante votación, comenzaron a eliminar y eliminar gradualmente los activos DAO en fase inicial y los activos de préstamos no garantizados que no podían superar auditorías de cumplimiento.
Esta serie de plazos ajustados finalmente transformó al antiguo rey del préstamo descentralizado en una entidad fiduciaria financiera tradicional disfrazada de Web3 a principios de agosto de este año.
En este proceso de transición irreversible, como uno de los primeros proveedores de liquidez DeFi, mi experiencia es extremadamente compleja. En aquel entonces, teníamos a DAI en nuestras manos por su naturaleza sin fronteras, libre de confianza y resistente a la censura, creyendo firmemente que era un santuario digital independiente del sistema bancario soberano secular. Pero hoy, cuando vi la caja de advertencia que me instaba a actualizar DAI a USDS y pensé en el código de lista negra que subyacía al nuevo token y que podía congelarse en cualquier momento, supe profundamente que el tótem DeFi que antes simbolizaba el espíritu de resistencia ya no existe.
Para sobrevivir en el vasto sistema financiero tradicional, el protocolo finalmente decidió cortar sus espinas más afiladas y ponerse voluntariamente las esposas doradas entregadas por los reguladores.
El precio de expandir la escala comercial suele ser la transferencia de soberanía. Cuando el protocolo decide acabar activamente con el gen de la libertad a cambio de que el capital institucional se apodere, ya ha degenerado de un experimento revolucionario a una agencia mediocre de renta.
Si todos los principales protocolos DeFi tienen que "abandonar sus propias habilidades" a cambio de cumplir, ¿es el experimento de finanzas distribuidas que una vez perseguimos solo un sueño lujoso en medio de la locura tecnológica?
Durante los próximos seis meses, me centraré en seguir el aumento y la caída de dos métricas de descentralización: una es la pendiente invertida entre la escala circular total del USDS y el DAI heredado existente, reflejando la velocidad con la que los usuarios aceptan activos congelados conformes; Otra cuestión es si la desinversión total de activos heredados por parte de Sky superará el umbral del 80% para activos del mundo real (RWA) en su balance, completando su transformación de una stablecoin descentralizada a un fideicomiso en cadena de dólares.¿Por qué no $BTC siguió el alza del mercado bursátil estadounidense? ¿Ha cambiado la lógica del mercado?
Un fenómeno reciente y evidente es:
Las acciones tecnológicas estadounidenses estuvieron fuertes.
BTC sigue siendo relativamente estable.
Mucha gente ha empezado a preguntarse si el mercado cripto ya no es favorecido por el capital.
Creo que esta valoración no es precisa.
El verdadero problema es que los dos mercados están negociando actualmente cosas diferentes.
El aumento de las acciones estadounidenses se debió principalmente al rendimiento del sector.
Ya existe una demanda real en la industria de la IA.
La inversión corporativa aumentó.
Los beneficios relacionados de la empresa han crecido.
Por lo tanto, los fondos institucionales están dispuestos a seguir asignando.
Sin embargo, el aumento de BTC depende más de las condiciones macroeconómicas y los ciclos de capital.
No tiene beneficios corporativos ni informes financieros.
El mercado se centra principalmente en:
Liquidez en dólares estadounidenses.
Cambios en los tipos de interés.
Fondos de ETF.
Apetito por el riesgo del inversor.
Así que las divergencias a corto plazo son bastante normales.
Ahora, el dinero prefiere la certeza.
Las acciones de IA ofrecen una respuesta clara para el capital.
BTC necesita esperar a la siguiente fase de fondos para buscar nuevas oportunidades de alto rendimiento.
Creo que si la liquidez global mejora en el futuro, BTC seguirá teniendo una fuerte resiliencia.
Simplemente, el capital actual ha elegido caminos diferentes.
El mercado no está abandonando las criptomonedas, sino esperando que surjan nuevas oportunidades. #存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? Una cartera inactiva desde 2025 acaba de despertar y empezó a comprar $ANSEM con seis cifras
Hace 1 día, volvió a la vida
La cartera vendió partes de sus $USELESS $FARTCOIN y $NOBODY activos para comprar 1,095 millones de tokens por 211,56K dólares
Luego, hace apenas 2 horas, otra cartera vinculada compró 543.000 tokens adicionales por 100.800 dólares
En conjunto, son 1,638 millones de $ANSEM acumulados por 312,36 millones de dólares
La primera cartera ahora posee el 0,11% de la oferta, lo que la convierte en la 58ª mayor poseedora
wallet:E8UeRNpgLdQBSPwJvfLhjAw5tarbe1eEY13cX2csugpa
La segunda cartera contiene el 0,0537% de la oferta, ocupando el puesto 137
Monedero: KSmeghLvp1LJGqYKzCB31LctzER1dh1aUnvRqDyEyVRCualquiera de nuestras decisiones de trading debe incluir un límite de tiempo para ser considerada válida.
Recientemente, me encontré con un punto de vista que expresaba que: lo más probable es que en el próximo ciclo alcista de Bitcoin, debido al cambio estratégico de MicroStrategy, ya no $MSTR se elevará en espiral con los pies al unísono. La conclusión es que comprar $MSTR ya no es viable, y uno debería comprar Bitcoin honestamente; nadie puede confirmar ni refutar este punto de vista hasta que se desarrolle en los próximos años, pero planteo dos puntos:
1. Observa la volatilidad de la moneda y de la acción en sí. La duplicación actual del precio de Bitcoin significa 130.000, superando el máximo anterior, mientras que la duplicación actual de MSTR significa 200.
2. Considera el tiempo y la inercia. Quizá el punto de vista anterior se confirme eventualmente, pero quizá $MSTR solo se demuestre incapaz de despegar en espiral en las etapas medias o finales del próximo ciclo de Bitcoin;
Sin embargo, para entonces Bitcoin podría estar ya en 130.000, y MSTR podría haber regresado a su anterior máximo. Bitcoin podría seguir subiendo, pero MSTR podría no seguirlo; igual que a principios de 2023, todavía especulábamos sobre L2, soluciones modulares y otras cosas que finalmente resultaron inviables.A las 20:30 del miércoles por la noche, el IPC está a punto de llegar.
Revisé las expectativas del mercado: el crecimiento interanual de julio fue del 3,4% y el crecimiento subyacente del 2,5%, ambos ligeramente por debajo del valor anterior. La caída es pequeña, pero la dirección es a la baja—esta tendencia es más importante que los propios números. Mi juicio personal es sencillo: mientras el aumento de precios no sea escandaloso, la subida de tipos de septiembre puede básicamente quedar en secreto.
Pero si el mundo cripto puede aprovechar esta ola para subirse, eso es otro asunto.
Veamos primero las posiciones actuales: Bitcoin a 65.093 dólares, Ethereum a 1.919 dólares, ambos atrapados por debajo de los niveles clave de resistencia. El BTC ha estado rondando los 65.000 en las últimas semanas, sin subir ni bajar, solo sin un catalizador que señale la dirección correcta.
Mi expectativa es: el IPC probablemente sea moderado. Mientras el tipo subyacente no supere el 0,2% mes a mes, el mercado confirmará que el ciclo de subidas de tipos ha terminado realmente. Tras varias publicaciones del IPC por debajo de lo esperado, el BTC ha subido entre un 5% y un 8% en ese día. Ethereum es más elástico; debería superar el rango de 1.920-1.930, siendo el siguiente paso 2.000.
Por el contrario, si el IPC subyacente subyecte supera inesperadamente el 2,6%—aunque creo que la probabilidad es baja—el mercado definitivamente entrará en pánico a corto plazo. BTC y ETH inevitablemente bajaron entre un 3% y un 5%, y Ethereum está fuertemente apalancado, lo que hace que su precio sea mucho más elevado que el de Bitcoin.
Pero aunque sea más agresivo, no creo que realmente haya una subida de tipos en septiembre. Con una debilidad económica marginal, un crédito más ajustado y una inflación general a la baja que pesa, lo que deja a Powell sin razón para presionar más los precios. Así que, en mi opinión, un pullback es una ventana para añadir posiciones.
En cuanto al espacio, mi análisis sugiere que en agosto, es muy probable que BTC esté entre 57.700 y 67.000 dólares. Si se mantiene por encima de 67.000 dólares, el siguiente punto de parada será entre 71.000 y 74.000 dólares. Mientras Ethereum mantenga el BTC estable en 65.000, 2.000 dólares no es un sueño. El mercado apuesta ahora ampliamente a que el ETH se acercará a los 2.000 en agosto.
En el lado del oro, si el IPC se inclina hacia el colapso, el oro spot puede fácilmente superar los 4.350 dólares. El empleo débil, la reducción de las expectativas de subidas de tipos, un dólar más débil y el aumento del oro han sido todos tranquilos.
En el mercado bursátil estadounidense, acciones de almacenamiento como SanDisk SNDK, SK Hynix y SPCX suelen experimentar una volatilidad significativa tras la publicación de datos. Los beneficios previos de SanDisk superaron las expectativas y aun así cayeron, por lo que sigue siendo incierto si el aumento del IPC podrá revertirse. He estado pendiente de SPCX y últimamente ha tenido un rendimiento bastante fuerte.
Pero sinceramente, ninguno de estos es lo que más me importa. El campo de batalla principal está en el mundo cripto: veamos cómo fluyen los fondos on-chain y los ETFs después de que salga el IPC del miércoles; esa es la votación real.
Bitcoin está esperando la señal de certeza de recortes de tipos de interés, no el IPC en sí. Pero el IPC puede ser la mecha. Ya verás.
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? Anteriormente, los ETF spot de BTC y ETH de EE. UU., que habían tenido grandes salidas netas durante varios meses consecutivos, ahora experimentan retornos de capital, calentando el sentimiento de asignación institucional. Sin embargo, esta ronda de entradas es una recuperación temporal, y los ritmos alcistas de las dos principales monedas muestran una clara divergencia. Si el mercado puede sostener su mercado sigue siendo una cuestión limitada.
Desde una perspectiva de lógica de capital, las suscripciones a ETF obligarán a las instituciones a comprar monedas correspondientes en el mercado spot, formando una presión compradora rígida para sostener los precios. Esta ronda de los principales ETFs de BlackRock es la principal entrada, aliviando la presión de venta del mercado a corto plazo y reparando una liquidez previamente demasiado pesimista. Existe una secuencia de entradas de capital: en la etapa inicial de recuperación del apetito por el riesgo, los fondos priorizan el BTC como posición central en el mercado cripto; Una vez que el mercado se estabilice, los fondos incrementales rotarán hacia ETH. Combinado con RWA y narrativas de aplicaciones on-chain, ETH suele tener una elasticidad mayor.
Sin embargo, existen deficiencias evidentes en el flujo de retorno actual: la escala de las entradas netas semanales es mucho menor que las salidas acumuladas anteriores, y es simplemente una entrada de tipo pulso, sin una tendencia de entrada que dure más de tres semanas consecutivas, con una intensidad incremental de capital débil. La presión macroeconómica persiste: el IPC, las expectativas de subidas de tipos de la Fed y la volatilidad del dólar seguirán alterando los activos de riesgo. Una vez que suban los datos de inflación, las instituciones estrecharán rápidamente su exposición a los criptoactivos.
La diferenciación de tendencias del mercado persistirá: BTC depende de la compra estable de ETFs para formar un fondo oscilante, lo que le da una mayor resistencia a las caídas; La alta elasticidad del ETH conlleva una alta volatilidad, y las ganancias excesivas solo ocurren durante periodos de apetito por el riesgo ampliamente relajado. Si los fondos del ETF vuelven a salir, esta ronda de recuperación terminará rápidamente. A corto plazo, el enfoque está en la recuperación oscilante. Para lograr una tendencia alcista sostenida, el ETF necesitará entradas netas grandes consecutivas + una doble resonancia de las expectativas de relajación macroeconómica. $BTC $ETH $BEAT Cualquiera de nuestras decisiones de trading debe incluir un límite de tiempo para ser considerada válida.
Recientemente, me encontré con un punto de vista que expresaba que: lo más probable es que en el próximo ciclo alcista de Bitcoin, debido al cambio estratégico de MicroStrategy, ya no $MSTR se elevará en espiral con los pies al unísono. La conclusión es que comprar $MSTR ya no es viable, y uno debería comprar Bitcoin honestamente; nadie puede confirmar ni refutar este punto de vista hasta que se desarrolle en los próximos años, pero planteo dos puntos:
1. Observa la volatilidad de la moneda y de la acción en sí. La duplicación actual del precio de Bitcoin significa 130.000, superando el máximo anterior, mientras que la duplicación actual de MSTR significa 200.
2. Considera el tiempo y la inercia. Quizá el punto de vista anterior se confirme eventualmente, pero quizá $MSTR solo se demuestre incapaz de despegar en espiral en las etapas medias o finales del próximo ciclo de Bitcoin;
Sin embargo, para entonces Bitcoin podría estar ya en 130.000, y MSTR podría haber regresado a su anterior máximo. Bitcoin podría seguir subiendo, pero MSTR podría no seguirlo; igual que a principios de 2023, todavía especulábamos sobre L2, soluciones modulares y otras cosas que finalmente resultaron inviables.Análisis 🔥 del impacto de los datos del IPC en el mercado de BTC tras la implementación
Lógica subyacente central:
El IPC determina las expectativas de recorte de tipos de la Fed → impulsa los rendimientos del Tesoro estadounidense y el índice del dólar, → cambia la liquidez general del mercado y el apetito por el riesgo. Actualmente, el BTC está muy vinculado a los activos de riesgo estadounidenses, y los datos del IPC cambiarán directamente la dirección a corto plazo del mercado.
Hora clave: el IPC de julio de EE. UU., publicado a las 20:30 hora de Pekín el 13 de agosto, es actualmente el mayor catalizador del mercado.
Tres escenarios de datos impactan en BTC
Escenario (1): IPC < expectativas del mercado (enfriamiento de la inflación, positivo)
- Cambios macroeconómicos: crecientes expectativas de recortes de tipos, caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense, debilitamiento del dólar estadounidense y aumento del apetito por activos por riesgo.
- Mercado BTC: Prioriza el desafío en el nivel de resistencia de 66.000; si el volumen sube y se rompe, se abrirá potencial alcista.
- Efecto dominó: Las altcoins son mucho más elásticas que el BTC, y las monedas de pequeña capitalización de AA y AI-Agent tienden a experimentar ganancias más fuertes.
- Riesgo oculto: Las buenas noticias pueden desencadenar 'expectativa de compra y venta de hechos', es decir, una rápida retirada tras un subidón. No persigas las ganancias a ciegas.
Escenario 2: IPC > expectativas del mercado (repunte de la inflación, bajista)
- Cambios macroeconómicos: Las expectativas de recortes de tipos se han retrasado significativamente, los rendimientos del Tesoro estadounidense se han recuperado, el dólar se ha fortalecido y el mercado ha endurecido las expectativas de liquidez.
- Gráfico BTC: Prueba directa de la cuenca clave en 64.500 de soporte; Una vez que efectivamente se desvíe de este punto, la actual ronda de repunte de la nómina no agrícola llegará a su fin, con un retroceso hasta el rango de 63.800-64.000.
- Efectos cadena: Todo el mercado está cayendo en términos generales, con altcoins cayendo mucho más que BTC, lo que provoca una liquidación concentrada en el mercado de futuros y un fuerte aumento del riesgo de deslizamiento en la inserción.
Escenario (3): El IPC cumple plenamente con las expectativas del mercado (neutral)
- Macro: La dirección general de los recortes de tipos no cambiará, las fluctuaciones del sentimiento del mercado son limitadas y, tras unos minutos de pulsos, el mercado volverá a su tendencia técnica original.
- Mercado BTC: Sigue fluctuando entre 64.500 y 65.200.
- Comportamiento de capital: Los fondos se recentrarán en datos macroeconómicos, flujos de capital de ETF, datos on-chain y narrativas sectoriales, lo que conduce a la diferenciación sectorial y principalmente a la rotación de temas candentes.
Son necesarios dos puntos clave que se pasan fácilmente por alto
1. Centrarse en el IPC básico, no solo en el IPC global
Si el IPC general parece bueno pero el IPC subyacente supera las expectativas, el mercado sigue interpretándolo como una inflación obstinada y cambiará de rumbo, lo que hará que muchas personas juzguen mal el mercado al centrarse solo en datos superficiales.
2. Ilusiones a corto plazo tras la publicación de datos
Los primeros 15-30 minutos tras la publicación de los datos son extremadamente volátiles, a menudo mostrando "rupturas falsas y caídas falsas". No persigas directamente la primera ola; comprueba si el cierre puede mantener un nivel clave de precio para señales efectivas.
Una vez implementado el IPC, dos señales principales deben ser vigiladas de cerca
1. Si los niveles de soporte 64.500 y 66.000 de BTC pueden romper o caer por debajo de esto es la línea divisoria entre alcistas y bajistas.
2. Tipo de cambio ETH/BTC: El fortalecimiento de los tipos de cambio provoca un desbordamiento de capital hacia altcoins; Con el debilitamiento del tipo de cambio, el mercado de altcoins se ha enfriado. (Solo análisis personal) $BTC
Todos avanzan con firmeza. Te deseo grandes riquezas y tiempos cada vez mejoresEsta mañana temprano, estuve vigilando el mercado y $BTC volatilidad aumentó de repente, oscilando de un lado a otro alrededor del nivel de 65000. Las posiciones aumentaron un 2,66%, y el ETF también registró una entrada neta de más de 100 millones de USD el viernes.
Tanto el mainstream como las altcoins están realmente agitándose bajo la superficie. El indicador de temporada de altcoins en CoinMarketCap ha subido hasta el 54, y el volumen de operaciones en el Upbit surcoreano se ha disparado drásticamente en los últimos dos días. Parece que los fondos se están retirando de Kospi y entrando en el espacio cripto.
Los datos de nóminas no agrícolas del viernes de -23.000 fueron realmente impresionantes, empujando directamente a la baja las expectativas de subidas de tipos y trayendo de vuelta las operaciones de recortes de tipos. La liquidez ha tomado un respiro temporal.
Ahora depende de si este impulso puede aprovechar el viento de cola macro para extender aún más el alcance.
Dicho esto, ha habido demasiadas rupturas falsas en este ámbito. Cuando suba el golpe, no te preocupes demasiado por la palanca.¿Por qué las acciones estadounidenses alcanzan nuevos máximos mientras que las acciones ordinarias no sienten que estén subiendo?
Recientemente, muchas personas han tenido una pregunta.
¿Por qué el índice sigue subiendo, pero las acciones que posees no muestran rendimientos evidentes?
Creo que la razón es que la concentración actual en el mercado bursátil estadounidense es extremadamente alta.
Esta ronda de repuntes fue impulsada principalmente por un puñado de grandes empresas tecnológicas.
Por ejemplo, gigantes como Nvidia, Microsoft, Apple y Amazon han hecho contribuciones significativas al índice.
Estas empresas comparten características comunes:
El tamaño del mercado es grande.
Fuerte rentabilidad.
La IA es muy relevante.
Así que entró una gran cantidad de capital.
Pero esto también genera un problema.
Una subida del índice no significa que todas las acciones estén subiendo.
Muchas acciones de la industria tradicional no han rendido en tandy.
Esto indica que el mercado no es un mercado alcista integral, sino estructural.
Los fondos buscan las posiciones más concretas.
Creo que las oportunidades futuras en el mercado bursátil estadounidense siguen existiendo.
Pero la lógica de inversión ha cambiado.
Antes, puede que habías comprado todo el mercado.
Ahora es aún más importante buscar empresas que realmente se beneficien de las tendencias del sector.
Las ganancias del mercado no dan miedo.
Lo que da miedo es no saber por qué la capital está subiendo. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? Me interesa bastante $TRIA porque cayó justo en el momento justo. Recuerdo $LAB se estrelló a principios de julio, y $TRIA también se estrelló unos días después. Si hubiera sido solo una coincidencia del accidente, quizá no habría prestado tanta atención a $TRIA. Sin embargo, tras la caída brusca, $TRIA en realidad entré en una prolongada consolidación lateral, lo que me puso un poco sensible. Recuerdo que después de que $RAVE se desplomara, $LAB también subió tras entrar en un periodo de trading lateral. Personalmente, creo que $TRIA tiene el potencial de convertirse en una moneda demoníaca. —————————————————— Veamos sus datos de contratos. Se observa que su interés abierto sube repentinamente en el centro y la ratio de multieficiencia del contrato aumenta. Sin embargo, tras aumentar el interés abierto del contrato, vuelve a caer rápidamente y su ratio largo-corto también disminuye. Personalmente, creo que puede haber fondos que quieran comprar la caída, pero incapaces de soportar este movimiento lateral a largo plazo, se van. Esto demuestra que todavía hay relativamente poco capital externo en el mercado en este momento. Echemos otro vistazo a su tendencia. Se puede observar que el rango de su oscilación se va reduciendo cada vez más, lo que generalmente significa que los resultados de un movimiento lateral están a punto de aparecer. —————————————————— En esta situación, la tabla debe estar muy limpia. Se puede decir que el fuerte desplome a principios de julio eliminó la mayoría de las posiciones largas de alto apalancamiento. Después de eso, siguió un largo mesLa emisión de USDT de TRC20 superó los 91.200 millones, superando oficialmente a Ethereum para convertirse en la red con la mayor emisión de USDT del mundo. Este año, TRON solo emitió 10.000 millones de nuevos USDT, con 75,47 millones de cuentas holding, más de 3.500 millones de transferencias y un total de transacciones cross-chain que alcanzó los 15.000 millones. Combinado con la integración de Moonpay, los usuarios no necesitan tener TRX para pagar comisiones. Esta serie de datos es sencilla: las stablecoins son la mayor fuente de vida para las cadenas públicas, y TRX ya ha ganado la carta más importante en un mercado alcista. Mucha gente solía menospreciar a TRON, pensando siempre que el ecosistema era solo un grupo de agricultores, sin DeFi de alta gama y sin la tecnología de Ethereum. Pero los datos de stablecoins no mienten. Una gran cantidad de USDT llegando a TRC20 no es solo promoción, sino que los usuarios reales votan con sus pies. Transferencias rápidas y comisiones extremadamente bajas, totalmente respaldadas por todas las principales bolsas. Ya sea depósitos y retiradas minoristas, transferencias de brick multiplataforma o transferencias de capital, TRC20 se ha convertido en el canal principal para el flujo de capital dentro de la industria. La escala de las stablecoins representa la cantidad real de capital acumulado en la cadena. Cuantas más stablecoins haya en una cadena, mayor será el fondo de fondos disponible para la movilización en la cadena. Los fondos no desaparecerán en el aire. Una enorme cantidad de USDT permanecerá en la red TRON y eventualmente encontrará una salida. Fluirá en DEX on-chain, Touchou y varios protocolos, impulsando directamente las tarifas on-chain y el consumo de gasolina, beneficiando finalmente el consumo y la deflación del TRX. La integración de Moonpay esta vez tampoco debe subestimarse. Puedes pagar comisiones sin TRX, lo que reduce mucho la barrera para nuevos usuarios.$KAITO a 0,66—¿es la tasa de comisión negativa una trampa o un almuerzo gratis?
La trampa más fácil ahora mismo es ver la comisión de financiación por entrar en largo a una tasa anualizada del 2900%, y pensar que es una oportunidad para "cobrar dinero mientras estás tumbado", así que te lanzas a vender en larga. Pero la tasa extremadamente negativa muestra precisamente que los bajistas están subvencionando a los alcistas, aunque los precios siguen bajando. ¿Qué significa esto? Los alcistas existentes están dispuestos a pagar altas comisiones de financiación cada día para mantenerse, pero las ballenas ya están admitiendo pérdidas y saliendo de la empresa.
Lado de las noticias:
Los principales inversores abrieron posiciones a un precio medio de 1,055 dólares y hoy vendieron 2,08 millones de tokens a 0,669 dólares, perdiendo 800.000 dólares y saliendo de la compra. Esto no es una nueva venta en corto de ventas, sino que los últimos alcistas no pueden mantenerse. Las tasas negativas son el resultado, no una señal de reversión.
Opinión pública: Tiendo a mantenerme bajista. Aunque los tipos negativos son extremos, mientras el volumen no supere 0,674, un rebote es un incentivo alcista. El punto de fallo es el cierre horario por encima de 0,696 con mayor volumen, lo que indicaría un relajamiento de la estructura bajista.
Estrategia de trading:
Se espera que los cortos conservadores entren cerca del rebote de 0,674, cortos agresivos cerca del precio al vista.
¿Puede esta tasa negativa atraer a nuevos alcistas para que entren y tomen el control? #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada Empecemos con la bomba de relojería macro más importante de esta semana.
Los datos de inflación se publicarán este miércoles y jueves. Hay un trasfondo que debe ser observado: los precios del crudo se dispararon alrededor de un 37% en julio. Los precios del petróleo son el motor principal de la inflación, y un aumento de este tamaño probablemente elevará directamente las lecturas inflacionarias. Si los datos superan las expectativas, la probabilidad de que la Fed vuelva a subir los tipos aumentará drásticamente, ejerciendo presión tanto sobre Bitcoin como sobre los activos de riesgo. Esta es la mayor ventana de cisne negro macro de esta semana.
Técnicamente, Bitcoin está emitiendo señales extremadamente raras de baja volatilidad.
La volatilidad ha caído a su punto más bajo en año y medio, las Bandas de Bollinger han alcanzado su límite y el volumen de operaciones se ha secado al máximo. Al mismo tiempo, el interés abierto sigue subiendo y los tipos de financiación siguen siendo altos durante el fondo bajista, lo que indica que el verdadero fondo del mercado no se ha estabilizado completamente y que el impulso para el lavado bajista del apalancamiento a largo plazo no se ha liberado del todo.
Según el mapa de calor de liquidación a 90 días, las enormes órdenes largas de liquidación se han acumulado entre 50.000 y 47.000 por debajo de la cifra.
Estas posiciones están ahí, y es muy probable que los principales jugadores primero presionen hacia abajo para eliminar esta liquidez, arrebatando fichas a los poseedores de pánico, y luego lancen un repunte parabólico. Esta es la lógica clásica de la cosecha antes de cada gran fondo de Bitcoin, y nunca ha sido una excepción.
Mi rango de construcción de posición principal sigue siendo bajo, sin cambios. Mientras el mercado se atreva a bajar, se duplicará la acumulación allí.
Por último, aquí hay una señal gravemente infravalorada por el mercado: Ethereum está creando una divergencia histórica.
El precio de Ethereum está bajando, pero el número de transacciones en toda la red se está disparando contra la tendencia. Este es un fenómeno nunca antes visto en la historia: los precios están bajando, pero el uso real de la red está explotando. Esta extrema divergencia entre los fundamentales y los precios ha ocurrido históricamente durante periodos en los que los grandes fondos reanudaban discretamente la acumulación de acciones.
Los datos de la IPP y el IPC de esta semana son las variables más importantes a corto plazo, así que mantente alerta hasta que se publiquen los datos. El momento más fuerte queda para los lados bajos; no persigas el rally, espera a que el mercado se desplome.¿Puede Weida seguir subiendo? ¿Qué es lo que realmente le preocupa al mercado?
Recientemente, Nvidia ha seguido siendo el centro de atención en el mercado bursátil estadounidense.
Mucha gente ve cómo el precio de la acción sigue subiendo y se pregunta:
¿Es demasiado tarde para perseguirlos ahora?
Creo que este asunto no debería juzgarse solo por el aumento de precio.
El núcleo de las ganancias pasadas de Nvidia no fue porque al mercado le gustara el bombo, sino porque captó la demanda principal del crecimiento explosivo de la industria de la IA.
Actualmente, las empresas globales están aumentando su inversión en IA, y esta inversión primero requiere soporte en potencia de cálculo.
Por eso también el negocio de centros de datos de NVIDIA sigue creciendo.
Pero ahora, las demandas del mercado sobre NVIDIA han cambiado.
Anteriormente, los inversores se centraban en:
¿Hay posibilidad de que exista la IA?
Los inversores ahora se centran en:
¿Cuánto tiempo más puede continuar el crecimiento de la IA?
¿Pueden los beneficios futuros superar aún las expectativas?
Esta es la característica de las grandes empresas.
Cuanto más fuerte sea, mayores serán las expectativas del mercado.
Cualquier información por debajo de las expectativas podría provocar fluctuaciones en el precio de las acciones.
Creo que NVIDIA aún tiene ventajas industriales en el futuro.
Pero la lógica del aumento ha cambiado de "detectar oportunidades" a "verificar el crecimiento".
Los fondos no seguirán comprando solo por la IA.
Necesita que los pedidos, ingresos y beneficios se entreguen de forma continua.
Así que lo que realmente determina el espacio de NVIDIA ahora no es la presión del mercado, sino la demanda real de la industria de la IA en los próximos años.¿Por qué las acciones estadounidenses se están fortaleciendo a medida que suben? ¿Qué es exactamente el comercio de fondos?
Recientemente, el rendimiento de las acciones estadounidenses ha superado claramente las expectativas de muchas personas.
Muchos inversores ya temían sobrevaloraciones y una desaceleración económica, pero el mercado no experimentó una corrección importante; en cambio, siguió fortaleciéndose, impulsado por las acciones tecnológicas.
Creo que la razón principal del actual alza de las acciones estadounidenses no es simplemente la estimulación emocional, sino que el capital ha reafirmado la lógica del crecimiento.
Durante el último año, la IA se ha convertido en el tema principal más importante en el mercado bursátil estadounidense.
Pero ahora, el mercado ya no solo especula sobre conceptos de IA; busca empresas que realmente puedan generar beneficios.
Tomemos NVIDIA como ejemplo: sus últimos ingresos trimestrales alcanzaron los 68.100 millones de dólares, con un negocio de centros de datos que representó 62.300 millones, lo que indica que la demanda de IA está pasando gradualmente del crecimiento conceptual al comercial real.
Por eso también los fondos están dispuestos a seguir asignando fondos a acciones tecnológicas.
El mercado no está comprando una historia, sino una cadena industrial que ya ha empezado a hacerse realidad.
Además de la IA, las expectativas de recortes de tipos también son un factor clave que impulsa las acciones estadounidenses.
Cuando el mercado espera que los tipos de interés futuros bajen, las valoraciones de las empresas en crecimiento se respaldan porque los costes de financiación disminuyen y se reevalúa el valor de los beneficios futuros.
Sin embargo, creo que el mayor riesgo ahora también es evidente.
Cuanto más rápido sea el alza, mayores serán las expectativas del mercado.
Si la inversión en IA se ralentiza o los beneficios corporativos quedan por debajo de las expectativas, las acciones estadounidenses también podrían experimentar una volatilidad significativa.
Así que ahora, al mirar las acciones estadounidenses, no puedes fijarte solo en los movimientos del índice.
Lo que realmente hay que abordar es:
¿Seguirán los fondos fluyendo hacia las principales empresas tecnológicas? ¿Por qué está aumentando la volatilidad en las acciones estadounidenses mientras que el mundo cripto se está calmando?
Recientemente, muchas personas han notado un fenómeno extraño.
En el pasado, la gente pensaba que el mundo cripto era el mercado más volátil, pero ahora, los movimientos diarios de precios de las acciones tecnológicas estadounidenses a veces no son menores que los del mercado cripto.
¿Por qué ha ocurrido este cambio?
Creo que la razón principal es la diferencia en la estructura de financiación.
Actualmente, el mercado bursátil estadounidense, especialmente en el sector tecnológico, está muy concentrado en el capital.
Una gran cantidad de capital institucional está concentrada en algunas empresas líderes, como Nvidia, Microsoft, Google y otras.
Cuando el mercado es optimista respecto a la IA, grandes cantidades de capital fluyen rápidamente.
Pero cuando el mercado muestra algunas preocupaciones —como cambios en los tipos de interés, presiones de valoración o expectativas decrecientes de beneficios— los fondos pueden ajustarse rápidamente.
Así que la volatilidad se expande de forma natural.
Tras varios ciclos, la estructura del mercado cripto está cambiando.
Tras la aparición de los ETFs de Bitcoin, han ido llegando cada vez más fondos a largo plazo.
Estos fondos no persiguen máximos ni venden en caídas todos los días, sino que funcionan según la lógica de asignación de activos.
Al mismo tiempo, muchos inversores minoristas han salido tras varios mercados bajistas, y el sentimiento del mercado es menos entusiasta que antes.
Por lo tanto, la caída de la volatilidad del BTC es en realidad un signo de madurez en el mercado.
Por supuesto, una baja volatilidad también implica falta de impulso para las rupturas a corto plazo.
Un mercado verdaderamente importante suele requerir nuevas entradas de capital y nuevas narrativas para surgir.
Actualmente, el mercado bursátil estadounidense está cotizando crecimiento por IA.
El mundo cripto está esperando la próxima ronda de consenso sobre el capital.¿Por qué no puede subir BTC en las acciones de IA? ¿En qué se está centrando exactamente el capital de mercado?
Recientemente, muchos inversores se han sentido así.
Aunque el precio de Bitcoin sigue siendo fuerte, su subida claramente no es tan rápida como la de las acciones de IA estadounidenses.
Especialmente algunas cadenas de industrias de IA, cuyos beneficios a corto plazo incluso han superado a muchos activos cripto.
Creo que la razón no es que el BTC pierda valor, sino que el escenario del mercado es diferente.
La mayor noticia en el mercado bursátil estadounidense ahora mismo es la industria de la IA dando frutos de su potencial.
En los últimos años, el mercado ha debatido si la IA tiene valor comercial, y ahora el capital ha visto la respuesta.
El crecimiento del negocio de centros de datos de NVIDIA es la prueba más clara.
Entrenar modelos de IA requiere una enorme potencia de cálculo, y detrás de esa potencia hay servidores, almacenamiento y soporte energético.
Así que los fondos empezaron a dispersarse desde los chips principales hasta toda la cadena industrial.
En cambio, la mayor ventaja de Bitcoin ahora mismo son sus atributos de activos.
Goza de reconocimiento global y cuenta con financiación de ETFs.
Pero el problema es que carece de métricas de validación a corto plazo como los beneficios corporativos.
El mercado no puede juzgar el crecimiento futuro a partir de informes financieros; solo puede juzgarse por los ciclos de financiación y el sentimiento del mercado.
Por lo tanto, BTC necesita un entorno de liquidez más fuerte para su ascenso.
Cuando los tipos de interés bajan, los costes de financiación disminuyen y los inversores están dispuestos a asumir más riesgos, el sector cripto suele ganar mayor resiliencia.
El mercado actual no trata de quién es mejor, sino de quién se ajusta mejor a las preferencias actuales de capital.
Las acciones de IA satisfacen la demanda de certeza de las instituciones.
BTC, por otro lado, espera la próxima ronda de aumento del apetito por el riesgo.En julio, Estados Unidos perdió inesperadamente 23.000 nóminas no agrícolas, marcando el primer crecimiento negativo desde febrero de este año. Los datos combinados de mayo y junio fueron revisados bruscamente a la baja, debilitando la resiliencia del mercado laboral y haciendo que el equilibrio entre inflación y empleo de la Fed sea más complejo. Recientemente, la divergencia entre los funcionarios respecto a las subidas de tipos se ha ampliado, y la prima de riesgo de la política monetaria seguirá reflejándose en los rendimientos del Tesoro estadounidense y en las valoraciones de activos en dólares. Mientras tanto, el resumen de la reunión de julio del Banco de Japón envió señales más fuertes de subidas de tipos, con algunos miembros sugiriendo un enfoque más flexible e incluso más agresivo en la normalización de políticas. La debilidad del yen provocó una rara intervención conjunta en el mercado de divisas de Japón y Estados Unidos. Si aumentan las expectativas de subidas de tipos de interés en Japón, el aumento de los costes de financiación del arbitraje del yen podría intensificar aún más la volatilidad de activos sobrevalorados y altamente apalancados. Los bonos del Tesoro estadounidenses se encuentran en otra posición crítica. Recientemente, Becente ha apoyado la intervención en yenes, ha discutido las herramientas de liquidez FIMA y ha ajustado la redacción de la emisión a largo plazo del Tesoro, con el objetivo esencialmente de aliviar la presión sobre el mercado del Tesoro estadounidense a largo plazo. Sin embargo, el apoyo al Tesoro es limitado; lo que realmente determina los rendimientos a largo plazo son la trayectoria de la inflación, la política de la Reserva Federal y la valoración que el mercado tiene de la sostenibilidad fiscal de EE. UU. El sector presenta una imagen completamente diferente. La demanda de SpaceX, servidores de IA, HBM y NAND sigue siendo fuerte, con el gasto de capital corporativo que sigue creciendo. Sin embargo, tras los informes de resultados de SanDisk y Western Digital, los precios de sus acciones se desplomaron, lo que refleja que la cuestión ya no es solo "si el rendimiento crecerá", sino si las empresas pueden seguir superando las ya altas expectativas del mercado. La contradicción central de la industria de la IA es que se desplaza continuamente hacia la eficiencia del capital y la capacidad de valoración. Por lo tanto, el mercado realmente lo necesita esta semana$BICO ¿Deberías sumar a una moneda que ha caído mil veces?
En los últimos días, muchas personas en el planeta han estado debatiendo si sus monedas han caído miles de veces y si deberían sumarse y amortizar los costes.
Gente como $CORE, $LAB, $XCH, $CFX preguntan por ellos todos los días.
Para ser sincero, esto no puede ser un enfoque único para todos; depende del modelo económico.
Primero: Modelo de inflación
El precio del token cayó 1.000 veces, pero la oferta total también aumentó 1.000 veces, por lo que el valor total de mercado apenas se redujo.
Esta es una trampa clásica de "comprar más a medida que cae": crees que estás pescando en el fondo, pero en realidad estás comprando un fondo que sigue liberando liquidez.
Pase lo que pase, no pueden compensarlo.
Segundo: Cantidad total fija
El volumen total fijado, los precios bajaron mil veces, pero el equipo del proyecto seguía trabajando activamente.
De hecho, merece la pena considerar compensar un poco más, ya que el precio de los chips puede repartir bastante.
En pocas palabras, primero comprueba si el volumen total ha cambiado y luego si el equipo sigue disponible.
#现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? "Di cosas sin decir nada, di cosas duras cuando nada importa"
🏗 Estado actual del mercado
Las grietas en las paredes aún no se han reparado adecuadamente, pero ya se han reincorporado grandes cantidades de fondos. La semana pasada, los ETFs spot de BTC estadounidenses registraron una entrada neta semanal de 865 millones de dólares, estableciendo un nuevo máximo de quince semanas para las entradas; BlackRock IBIT fue el actor principal, absorbiendo 694 millones de dólares solo en fondos, y los ETFs spot de ETH registraron entradas netas durante cinco semanas consecutivas, apoyando poco a poco el mercado.
❌ Conceptos erróneos de los inversores minoristas
La mayoría de la gente, al ver grandes cantidades de dinero entrando en el mercado, asume inmediatamente que el mercado está a punto de subir en una dirección.
En realidad, la entrada de fondos es solo para abastecerse en el lugar, equivalente a materiales comprados en la obra, y no significa que los fundamentos hayan pasado por aprobación. Por muy bella que sea la visión del proyecto en el libro blanco, la altura del mercado a largo plazo siempre la determinará la macro fundación. Si la base es débil, ninguna cantidad de capital puede sostener un aumento sostenido.
📌 Tres fundamentos básicos (Indicadores de Fundación de Mercado)
1️⃣ Expectativas de recortes de tipos de la Fed: Controlar el coste total de financiación en el mercado es el soporte más fundamental
2️⃣ Pánico de mercado: La creciente aversión al riesgo ejercerá presión directa sobre activos de riesgo como las criptomonedas
3️⃣ Volumen de negociación al contado: Solo cuando se ejecutan órdenes de compra suficientes puede mantenerse estable la estructura alcista
Esta ronda de entradas de capital solo llena los huecos dejados por salidas anteriores y no cuenta como nuevos refuerzos incrementales
🛡 Objetivos de cobertura· XAUT Gold Token
Al igual que un amortiguador de gran altura, experimenta fluctuaciones débiles en días normales, pero durante caídas bruscas del mercado o volatilidad severa, atrae fondos refugio para cubrir riesgos. No importa cuántas variaciones haya en el mercado, en última instancia depende de si las fluctuaciones del mercado son controlables.
💡 Resumen
Por muy activo que parezca el mercado, un mercado fuerte no significa necesariamente que los fundamentos sean sólidos. Los cimientos de los principales jugadores aún no son sólidos, y el rebote a corto plazo es solo una farsa.
Incluso si los fondos entran en grandes cantidades, si no se cumplen las condiciones macroeconómicas, seguirá siendo difícil iniciar un mercado alcista a largo plazo.Las acciones estadounidenses están subiendo de forma espectacular en IA, pero ¿por qué DaBing y Erbing se están desacelerando realmente?
Recientemente, muchas personas han notado un problema.
Acciones relacionadas con la IA como Nvidia, SanDisk y Micron tuvieron un buen desempeño, pero BTC y ETH no mostraron ganancias similares.
Creo que la razón no es la pérdida de atractivo en las criptomonedas, sino el cambio en el orden en que se seleccionan los fondos.
Actualmente, el tema principal del mercado es la IA.
Los fondos están experimentando un aumento en la inversión corporativa, el crecimiento de pedidos y el crecimiento de beneficios.
En contraste, el mundo cripto actualmente carece de una nueva historia que pueda generar consenso global sobre el capital.
Aunque el BTC está respaldado por ETFs, es más bien una asignación de activos a largo plazo.
Aunque el ecosistema de ETH es fuerte, el mercado sigue esperando nuevos catalizadores de crecimiento.
Así que, a corto plazo, los fondos están más dispuestos a comprar activos que ya han demostrado su valía.El IPC del miércoles es, sinceramente, bastante crucial.
La expectativa actual es que el IPC interanual general caiga del 3,5% al 3,4%, y el IPC subyacente del 2,6% al 2,5%. El capital es, efectivamente, sólido y ha bajado con facilidad.
Pero la pregunta es, ¿cuánto se considera suficiente la reducción de precio?
Este es el verdadero dilema para el mercado: si subir los tipos en septiembre, las nóminas no agrícolas ya han inclinado las expectativas hacia recortes de tipos, pero el IPC es el verdadero juez.
Si el IPC continúa bajando, la probabilidad de subidas de tipos disminuirá aún más y los activos de riesgo podrían dispararse. Si el IPC se recupera y las expectativas de rebajas de tipos regresan, el mercado tendrá que revalorar.
$BTC Sigue en 65.000, sin moverse. Los ETFs han estado registrando entradas netas; BlackRock ha generado casi 700 millones esta semana, con dinero fluyendo continuamente. Pero el precio no sube; 65.000 yuanes es como un muro. Si el IPC se enfría, podría alcanzarse, superando potencialmente los 66.000 o incluso 67.000. Si el IPC se recupera, podría volver a caer a 64.000 o incluso menos.
$BICO Esta moneda me ha agotado mucho últimamente. Hace unos días, dos pedidos cortos estaban saturados. Abrí uno a 0,0314 y lo subí. No me convencí y añadí otro, pero aun así se adelantó. Pero anoche, supuse que lo hice bien, y esta ronda volví con una gran victoria. Pero sinceramente, llegué un poco pronto para ganar, no lo conseguí del todo.
$BEAT cayó de 3,4 a 2,6, casi un 30%. Estas monedas suben y bajan rápido, y una vez que su volumen disminuye, es difícil perseguirlas. Lo mejor es simplemente observar desde la distancia.
SanDisk sigue tumbado en 1200 y no se levanta. Las expectativas del sector del almacenamiento aún están siendo revisadas. ¿Realmente el almacenamiento está más allá de la salvación? Todos los fondos han quedado. Ahora, ¿no hay nadie que pueda salvar SanDisk?
Antes de que se publiquen los datos del IPC, no hagas ajustes importantes de posición. Es mejor apostar por la dirección que esperar la dirección correcta y esperar hasta que se materializan los datos.
Ahora es el proceso de esperar los resultados, y el miércoles es el momento de decidir el resultado.
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? Si esta ronda de SOL se ha calentado puede responderse con rapidez; Si el mercado está sesgado o no depende de otro conjunto de cifras. OKX Onchain OS registró 19 menciones de SOL en una hora a las 17:00 del 10 de agosto, incluyendo 19 menciones de X y 0 artículos de noticias; El número total de sesiones de 24 horas fue de 447. La última hora es 1,02 veces la media horaria de la ventana larga, que es casi la media de 24 horas y puede clasificarse como 'aproximadamente cerca de la media de la ventana larga'. Esta velocidad describe nuevas discusiones y no está necesariamente relacionada con las fluctuaciones del mercado. El tono del texto es 21% alcista, 21% bajista y alrededor del 58% neutral, indicando actualmente un 'enfoque cerrado alcista o bajista'. 52% alcista y 9% bajista en 24 horas; Si hay una brecha entre ambas ventanas, primero debe entenderse como un cambio en la estructura de discusión, en lugar de derivar directamente un objetivo de precio. Voy a trazar estas dos líneas por separado. Si el tono es demasiado pesado pero la velocidad de la mención es más lenta, significa que la discusión actual es más positiva, pero la nueva atención no se ha acelerado; Si las menciones suben y los bajistas son dominantes, puede ser que las noticias de riesgo o de culpa atraigan a la gente. Aunque el bombo y el tono estén en la misma dirección, aún no se puede equiparar directamente con una compra genuina. La fuente es otra limitación. Actualmente, SOL está "casi totalmente impulsado por X." Las redes sociales responden más rápido y el mismo tema puede repetirse repetidamente; Cuanto más concentrada sea la fuente, más necesita confirmación la siguiente ventana. Las noticias mencionan que un aumento no significa automáticamente que el evento sea cierto; el anuncio original sigue siendo el estándar final de verificación. 2¿Por qué no puede subir BTC ETH en SanDisk Micron? ¿Qué es exactamente lo que hace tan fuerte al mercado estadounidense de almacenamiento por IA?
Recientemente, ha surgido un fenómeno interesante en el mercado.
Bitcoin y Ethereum, como activos clave en el mundo cripto, han mostrado un rendimiento relativamente estable, pero acciones conceptuales de almacenamiento por IA como SanDisk y Micron han experimentado ganancias más fuertes en el mercado estadounidense.
Muchos inversores empezaron a preguntarse:
¿Por qué es que, aunque ambos se beneficiaron del ciclo tecnológico, el mercado bursátil estadounidense se disparó tan fuertemente y el mundo cripto no estalló al mismo tiempo?
Creo que la razón principal es que la lógica de trading de ambos mercados es completamente diferente.
Actualmente, el mercado bursátil estadounidense está especulando con el "crecimiento realizado".
Tomemos SanDisk y Micron como ejemplos: la lógica subyacente es la creciente demanda de centros de datos de IA. A medida que los modelos de IA crecen y los servidores demandan un almacenamiento de alta velocidad más alto, la industria del almacenamiento está generando nuevas expectativas de crecimiento.
Los últimos ingresos trimestrales de Micron alcanzaron los 9.300 millones de dólares, un aumento de aproximadamente un 50% interanual, convirtiéndose en un foco clave de crecimiento. El mercado que lo compra no se trata solo de comprar conceptos de IA, sino de comprar órdenes reales y crecimiento de beneficios.
Pero BTC y ETH actualmente cotizan bajo una lógica diferente.
Bitcoin no tiene beneficios corporativos ni informes trimestrales de resultados; el mercado se centra más en las entradas de capital, cambios en los tipos de interés, la demanda de ETF y el apetito por el riesgo.
Ethereum no es una excepción. Aunque su ecosistema es enorme, el mercado sigue esperando que más aplicaciones crezcan y capturen valor.
En resumen:
Los fondos bursátiles estadounidenses están mirando el presente.
El capital cripto está esperando el futuro.
Por eso también se ha producido la reciente divergencia. Objetivo de 200 dólares, $LINK ¿De verdad puede aumentar 25 veces en cuatro años?
Según The Block, Standard Chartered Bank ha publicado su primer informe de investigación sobre Chainlink y ha hecho una previsión bastante audaz: se espera que LINK suba a 200 dólares para finales de 2030.
Al precio actual de unos 8 dólares, el aumento potencial es cercano a 25 veces.
El núcleo de Zhazha Guangxu no son los precios de las monedas a corto plazo, sino la tokenización de activos.
En el futuro, si activos como acciones, fondos, bonos y bienes raíces se lanzan a gran escala, los contratos inteligentes deberán obtener de forma estable datos externos como precios, pruebas de reservas y valor neto de los activos, y la información y los activos deberán transferirse entre diferentes blockchains.
El oráculo de Chainlink y el protocolo cross-chain CCIP están justo en esta cadena de infraestructura.
Un análisis más detallado revela que "el negocio es importante" no significa necesariamente que LINK vaya a subir. El objetivo de 200 dólares requiere muchos factores:
- El mercado de las RWA está creciendo rápidamente
- Las instituciones financieras continúan adoptando Chainlink
- Aumento de las comisiones del protocolo
- Los ingresos del protocolo pueden convertirse en demandas de compra o staking de LINK.
Si el uso institucional crece pero el valor del token no puede ser capturado por el valor del protocolo, el rendimiento del precio también puede quedar muy por debajo de las expectativas.
200 dólares es más bien una apuesta a largo plazo sobre la escala futura de la tokenización de activos, y la lógica depende del volumen de operaciones de CCIP, los ingresos del protocolo, la escala de staking y los clientes reales que pagan. El miércoles por la noche a las 20:30 se revelará 🕗 la respuesta
A las 20:30 horas del miércoles se publicará el IPC de julio de Estados Unidos. El mercado espera que el IPC interanual general sea del 3,4% y el IPC subyacente del 2,5% interanual, ambos por debajo de los niveles anteriores.
Esta piedra estaba finalmente a punto de caer.
Pero sinceramente, lo que realmente importa no son los números en sí, sino la "revaloración" de los números en el mercado. En los últimos meses, el mercado ha estado "prediciendo" que la inflación bajará, con BTC rondando los 65.000 durante casi dos semanas, esperando esta señal de confirmación.
Si se espera o es menor: Se confirma el enfriamiento de la inflación, lo que reduce aún más la probabilidad de una subida de tipos en septiembre, y se espera que BTC rompa la zona de resistencia 65.000-65.500 y se mueva hacia 67.000-68.000. Tras varias publicaciones del IPC por debajo de lo esperado, BTC se ha recuperado entre un 5% y un 8%.
Si es inesperadamente alcista: BTC puede retroceder hasta 63.500-64.000, pero un retroceso también es una ventana para añadir posiciones. La nómina no agrícola se ha vuelto negativa, el crédito se ha ajustado y la economía se debilita en el margen; Powell carece de mucha confianza para subir los tipos de interés.
El CPI es la mecha, pero la dirección ya está escrita. A las 20:30 del miércoles por la noche, BTC te dirá a dónde quiere ir.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布: ¿Se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre en septiembre? #存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? Los datos ya no importan; lo que importa es la dirección 🧭 del juego
A las 20:30 del miércoles de julio, el IPC está a punto de llegar. El mercado espera que el IPC interanual general caiga del 3,5% al 3,4% y que el IPC subyacente baje del 2,6% al 2,5%. Las organizaciones no agrícolas ya han dado ejemplo: el empleo se está debilitando, la inflación se está enfriando y esta trayectoria lleva tiempo en marcha.
La dirección de las expectativas ya es muy consistente. Los datos y las expectativas no están muy alejados; con lo que realmente compite el mercado no son los números en sí, sino si los fondos interpretarán los datos como una "señal de confirmación" o "se realizarán noticias positivas" después de que se publiquen los datos.
Dos direcciones, dos guiones:
Si los datos cumplen con las expectativas o son más bajos—confirmando un enfriamiento de la inflación, debilitando aún más las expectativas de subidas de tipos, debilitando el dólar y bajando los rendimientos del Tesoro estadounidense. Tras varios informes del IPC por debajo de lo esperado, el BTC ha subido entre un 5% y un 8% el mismo día. Es muy probable que el BTC rompa la zona de resistencia entre 65.000 y 65.500, con Ethereum mostrando mayor resiliencia; debería bajar por debajo de 1.920-1.930, con el próximo objetivo en 2.000.
Si los datos son inesperadamente altos—el mercado entrará en pánico a corto plazo, BTC podría retroceder a 63.500-64.000, y Ethereum está fuertemente apalancado, así que la oscilación de precio es mucho más fuerte que BTC. Pero no es un gran problema, porque las nóminas no agrícolas se han vuelto negativas, el crédito se está ajustando y la economía se debilita marginalmente, Powell no tiene la confianza para subir los tipos. Un retroceso es una oportunidad.
El BTC lleva dos semanas rondando los 65.000, no porque sea débil, sino porque está esperando una señal.
La zona de resistencia entre 65.000 y 65.500 es, sin duda, dura: desde junio, ha sido puesta a prueba y retrasada repetidamente. Pero esta vez es diferente a las anteriores: el trasfondo ha cambiado. La inflación ha disminuido durante cuatro meses consecutivos, el empleo ha empezado a volverse negativo y las instituciones ya han comprado 854 millones de dólares en ETFs una semana antes de la publicación del IPC.
El IPC no es el punto final, sino la mecha.
A las 20:30 del miércoles por la noche, el mercado te dará la respuesta. No necesitas apostar por adelantado; solo sigue después de confirmar la dirección.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布: ¿Se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre en septiembre? Los datos hablan, pero la dirección ya está escrita 📝
A las 20:30 del miércoles se publicará el IPC de julio.
Los valores esperados ya están sobre la mesa: IPC interanual global del 3,4%, IPC interanual subyacente 2,5%, ambos valores inferiores a valores anteriores. Las nóminas no agrícolas ya han caído como señal de descenso: el empleo en julio disminuyó en 23.000 personas, con una revisión total a la baja de 103.000 en los dos primeros meses.
Los datos hablan por sí mismos, pero las tendencias llevan tiempo contando la historia.
La inflación ha pasado del 4,2% → 3,5% → 3,4%, el empleo ha pasado de ser "fuerte" a "negativo", el crédito se está estrechando y la economía se debilita en el margen. Estas líneas convergen y apuntan en la misma dirección. El IPC es simplemente una reafirmación de esta dirección, no un camino nuevo.
El mercado ya ha reaccionado de antemano. Durante la última semana, los ETFs de Bitcoin spot estadounidenses registraron una entrada neta de 854 millones de dólares, lo que supone el mejor rendimiento semanal desde mediados de abril. Solo BlackRock absorbió 694 millones de dólares. Las instituciones no apuestan fuertemente en direcciones inciertas; lo que leen es más completo que el propio IPC—es la tendencia.
El BTC lleva dos semanas funcionando en 65.000, no porque sea débil, sino porque está esperando una señal.
El nivel de 65.000 ha sido probado repetidamente desde junio. Cada vez que caigo, me atrapan; cada vez que me levanto corriendo, me empujan hacia atrás. No es que no pueda abrirse paso—es solo que aún no ha llegado el momento.
Los analistas de CryptoQuant predicen un rango de 57.700-67.000 para agosto. Mantente estable en 67.000, próxima parada 71.000-74.000. Mientras el ETH mantenga BTC en 65.000, 2.000 no es un sueño.
El IPC es la mecha, no la dirección en sí. La dirección ya está escrita en la tendencia.
La respuesta se revelará a las 20:30 del miércoles. No necesitas apostar por adelantado; solo sigue después de confirmar la dirección.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布: ¿Se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre en septiembre? En vísperas de la publicación del IPC, la verdadera respuesta no está en los datos en sí, sino en cómo los 📋 interpreta la Reserva Federal
A las 20:30 del miércoles se publicará el IPC de julio.
Las expectativas ya están bastante unificadas: el IPC interanual global cayó del 3,5% al 3,4%, y el IPC subyacente bajó del 2,6% al 2,5%. Este conjunto de cifras ha sido repetidamente analizado, digerido y valorado por el mercado en las últimas semanas; si solo cumple con las expectativas, en el mejor de los casos puede considerarse "seguir el guion tras el plan", ni sorprendente ni sorprendente.
Pero la verdadera cuestión a considerar no es "cuántos datos habrá", sino "cómo interpretará la Reserva Federal estos datos".
Las nóminas no agrícolas ya han dado ejemplo: el empleo en julio cayó inesperadamente en 23.000 personas, con el total anterior revisado a la baja en 103.000. El empleo se debilita, el crédito se endurece y la inflación se está enfriando. Estas tres líneas convergen de forma más convincente que cualquier otro punto de datos.
Ya han surgido divisiones dentro de la Reserva Federal. En la reunión de julio, tres miembros del comité electoral defendieron una subida inmediata de las tasas. Pero el desacuerdo en sí revela una cosa: el consenso se está aflojando y la dirección está vacilando. Y una vez que la dirección empieza a cambiar, es bueno para los activos de riesgo.
El mercado ya ha invertido dinero por adelantado.
Durante la última semana, los ETFs de Bitcoin spot estadounidenses registraron una entrada neta de 854 millones de dólares, lo que supone el mejor rendimiento semanal desde mediados de abril. Las instituciones entraron en el mercado antes de que se publicaran los datos. No apuestan por el IPC; han leído la tendencia: la inflación ha caído del 4,2% al 3,5% y luego al 3,4%, y la dirección está marcada.
¿Qué haces ahora?
El BTC ha estado rozando el nivel de 65.000 durante casi dos semanas. La zona de resistencia entre 6.000 y 65.500 es, de hecho, dura, y se ha retrasado varias veces. Pero cuanto más tiempo muejas, una vez eliges la dirección correcta, más fuerte se vuelve la fuerza. Los analistas de CryptoQuant han fijado el rango de agosto entre 57.700 y 67.000 dólares. Mantente estable en 67.000, próxima parada en 71.000-74.000. Mientras ETH mantenga BTC en 65.000, 2.000 dólares no es un sueño.
El IPC es solo la mecha. La verdadera dirección es el cambio en el ciclo de tipos de interés.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布: ¿Se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre en septiembre? En vísperas de la publicación del IPC, el mercado ya había revelado su carta 🃏 ganadora
A las 20:30 del miércoles está previsto que llegue el IPC de julio de EE. UU.
El mercado espera que el IPC interanual general baje del 3,5% al 3,4% y el IPC subyacente del 2,6% al 2,5%. Las nóminas no agrícolas ya han dado ejemplo: el empleo en julio disminuyó inesperadamente en 23.000 personas, y las cifras de los dos meses anteriores se revisaron a la baja en 103.000. El empleo se está debilitando, la inflación se está enfriando y la dirección es constante.
Pero lo realmente interesante no es la expectativa en sí, sino que el mercado ya la ha asimilado.
Durante la última semana, BTC se ha mantenido lateralmente cerca de 65.000, sin precipitarse ni vender. Tanto los alcistas como los osos están esperando, y ninguno está dispuesto a dar el primer paso. El nivel de 65.000 ha estado lateral durante casi medio mes. Cuando el volumen aumenta, se contrae, y después de contraerse, vuelve a girar lateralmente. El centro de gravedad se está desplazando lentamente hacia arriba. El punto más bajo está subiendo poco a poco, lo que indica que el interés de venta se debilita y que alguien está acumulando acciones en silencio.
El mercado ya ha dado su respuesta de antemano: durante la última semana, los ETFs de Bitcoin al contado de EE. UU. registraron una entrada neta de 854 millones de dólares, lo que supone el mejor rendimiento semanal desde mediados de abril. Las instituciones están dejando claras sus apuestas con dinero real: sus apuestas son claras.
El IPC es solo la última señal de confirmación.
Si los datos cumplen con las expectativas o incluso bajan: confirmando la reducción de la inflación y debilitando aún más las expectativas de subidas de tipos, es muy probable que BTC rompa la zona de resistencia entre 65.000 y 65.500. Tras varias publicaciones del IPC por debajo de lo esperado, el BTC ha subido entre un 5% y un 8% el mismo día, mostrando la mayor resiliencia del ETH. El siguiente objetivo es 2000.
Si los datos son inesperadamente altos: los choques a corto plazo son inevitables, pero los retrocesos pueden ser en realidad oportunidades. Las no agrícolas se han vuelto negativas, el crédito se está endureciendo, la economía se debilita en los márgenes y Powell carece de confianza para subir los tipos.
Básicamente hay dos resultados para el IPC, pero solo hay una dirección.
La respuesta se revelará a las 20:30 del miércoles. La dirección del mercado surgirá por sí sola; solo necesitas ver claramente hacia dónde va y luego hacer un seguimiento.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布: ¿Se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre en septiembre? En vísperas del IPC, el BTC se mantuvo alrededor de 65.000 durante una semana, lo que en realidad me hizo 📦 sentir más seguro
BTC se mantiene firmemente por encima de los 65.000 dólares, con una ganancia semanal de aproximadamente el 3%. El candelabro parece tranquilo, pero las corrientes subyacentes son más interesantes que el precio en sí.
Durante la última semana, los ETFs de Bitcoin spot estadounidenses registraron una entrada neta de 854 millones de dólares, lo que supone el mejor rendimiento desde mediados de abril. Solo BlackRock absorbió 694 millones de dólares. No son inversores minoristas que se precipitan, sino que las instituciones están votando anticipadamente: apuestan a que la inflación seguirá disminuyendo y las expectativas de subidas de tipos se debilitarán aún más.
Por otro lado, el índice Panic & Greed se mantiene en el rango de pánico de 31 a 32, y la prima negativa de Bitcoin de Coinbase ha durado 82 días. Están entrando fondos, el sentimiento es temor, una característica típica en vísperas de un cambio en el mercado.
Básicamente hay dos resultados para el IPC, pero solo hay una dirección.
Este IPC es el último indicador macroeconómico básico antes del FOMC de septiembre. Las expectativas son unánimes: el IPC global interanual cayó del 3,5% al 3,4% y el IPC subyacente cayó del 2,6% al 2,5%.
Si los datos cumplen las expectativas o incluso bajan: confirmando un enfriamiento de la inflación, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre disminuirá aún más, y es probable que BTC rompa la zona de resistencia entre 65.000 y 65.500. Tras varias publicaciones del IPC por debajo de lo esperado, el BTC ha subido entre un 5% y un 8% en ese día. El ETH es más elástico; el siguiente paso es mirar hacia 2000.
Si los datos son inesperadamente altos: un shock de sentimiento a corto plazo es inevitable, y el BTC podría retroceder hasta 63.500-64.000. Pero incluso con una postura beligerante, la probabilidad de una subida real de tipos en septiembre es baja: las nóminas no agrícolas ya han dado ejemplo: el empleo en julio cayó inesperadamente en 23.000, el endurecimiento del crédito y la debilidad económica marginal son tres factores que lo lastran.
El IPC no es el punto final, sino la mecha.
Cuanto más tiempo se mantenga el nivel de 65.000, una vez elegida la dirección, más fuerte será el impulso. O arriba o abajo, sin un tercer camino.
La respuesta se revelará a las 20:30 del miércoles. No necesitas apostar por adelantado; solo sigue después de confirmar la dirección.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布: ¿Se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre en septiembre? En vísperas del índice IPC, el mercado ya había salido de un "rally contradictorio": los fondos se precipitaban hacia el frente y el sentimiento seguía en pánico 🧩.
BTC se mantiene firmemente por encima de los 65.000 dólares, con una ganancia semanal de aproximadamente el 3%. Puede parecer tranquilo, pero las corrientes subyacentes merecen aún más reflexión que los candelabros.
Dos fuerzas se tiraban mutuamente.
La primera fuerza es el dinero. En la primera semana de agosto, los ETFs de Bitcoin spot en EE. UU. registraron una entrada neta de 854 millones de dólares, marcando el mejor rendimiento semanal desde mediados de abril. Solo BlackRock IBIT atrajo 694 millones de dólares. Esto no es que los inversores minoristas se precipiten; las instituciones están usando dinero real para hacer sus declaraciones: apuestan a que la inflación seguirá disminuyendo y que las expectativas de subidas de tipos se debilitarán aún más.
La segunda fuerza es la emoción. El índice Panic & Greed sigue rondando el rango de pánico entre 31 y 32, y la prima negativa de Bitcoin de Coinbase ha durado 82 días. Están entrando fondos, el sentimiento es temor, una característica típica en vísperas de un cambio en el mercado. Mientras la mayoría de las emociones permanecen en pánico, el dinero inteligente se está reajustando silenciosamente.
Básicamente hay dos resultados para el IPC, pero lo que realmente importa es la reacción del mercado.
Este IPC es el último indicador macroeconómico básico antes de la reunión del FOMC del 16 de septiembre. Las expectativas del mercado son unánimes: el IPC interanual general cayó del 3,5% al 3,4% y el IPC subyacente cayó del 2,6% al 2,5%. Si los datos cumplen con las expectativas o incluso bajan, confirmando el enfriamiento de la inflación, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se reducirá aún más, y es probable que BTC supere el rango de 65.000-67.000. Tras varias publicaciones del IPC por debajo de lo esperado, el BTC ha subido entre un 5% y un 8% en ese día.
Si los datos superan inesperadamente las expectativas y la rigidez de la inflación supera las expectativas, las expectativas de subidas de tipos pueden resurgir. Pero incluso con una postura beligerante, la probabilidad de una subida real de tipos en septiembre es baja: las nóminas no agrícolas ya han dado ejemplo: el empleo en julio cayó inesperadamente en 23.000 personas.
El IPC no es el punto final, sino la mecha.
BTC se mantuvo alrededor de los 65.000 durante una semana, sin subir ni bajar. La zona de resistencia entre 65.000 y 65.500 es, de hecho, dura; desde junio, múltiples pruebas la han retrasado. Pero esta vez, hay una diferencia respecto a las anteriores: el fondo ha cambiado. La inflación alcanzó un máximo del 4,2% en mayo, cayó al 3,5% en junio y luego al esperado 3,4% en julio, marcando cuatro meses consecutivos de caída. Los datos permanecieron en una sola vía, sin cambio de dirección.
Ahora no es momento de adivinar la dirección, sino de esperar y confirmar la dirección.
La respuesta se revelará a las 20:30 del miércoles. No necesitas apostar por adelantado; solo sigue después de confirmar la dirección. Deja que los datos te den la respuesta, deja que el gráfico de velas te muestre la dirección.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布: ¿Se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre en septiembre? La cobertura de esta semana sobre el estancado calendario de la Ley CLARITY ha señalado repetidamente una disposición ética no resuelta como el principal obstáculo. Entender esa disputa requiere comprender la historia de la que realmente se trata, y este mes trajo dos acontecimientos que ponen un verdadero detalle detrás de ella. $TRUMP, la memecoin lanzada bajo el nombre del presidente Trump, alcanzó un pico de capitalización bursátil cercano a 9.000 millones de dólares y un precio de 73,43 dólares el 19 de enero de 2025, un día antes de su segunda investidura. Organización TrumpEn vísperas del IPC, el mercado ya había "votado" 🗳️ por adelantado
A las 20:30 del miércoles se publicará el IPC de julio.
De hecho, el mercado ya ha dado la respuesta de antemano, no a través de las opiniones de ningún analista en particular, sino a través del flujo real de fondos.
Durante la última semana, los ETFs de Bitcoin spot estadounidenses registraron una entrada neta de 854 millones de dólares, lo que supone su mejor rendimiento semanal desde mediados de abril. Solo BlackRock IBIT aportó 694 millones de dólares. Esto no es que los inversores minoristas se apresuren; las instituciones están usando dinero real para defender su postura. Su apuesta es clara: la inflación sigue disminuyendo y las expectativas de subidas de tipos se debilitan aún más.
Mientras tanto, el índice Panic & Greed se mantiene en el rango de pánico entre 31 y 32, y la prima negativa de Bitcoin de Coinbase ha durado 82 días, estableciendo un nuevo récord de mayor duración. Están entrando fondos, el sentimiento es temor, una característica típica en vísperas de un cambio en el mercado. Mientras la mayoría de las emociones permanecen en pánico, el dinero inteligente se está reajustando silenciosamente.
Básicamente hay dos resultados para el IPC, pero lo que realmente importa es la reacción del mercado.
Si los datos cumplen con las expectativas (incluso un sesgo dovish): confirmando un enfriamiento de la inflación y reduciendo aún más la probabilidad de una subida de tipos en septiembre, lo más probable es que BTC intente romper la zona de resistencia entre 65.000 y 65.500. Tras varias publicaciones del IPC por debajo de lo esperado, el BTC ha subido entre un 5% y un 8% en ese día. El ETH es más elástico; es muy probable que baje por debajo de 1.920-1.930, siendo el siguiente objetivo 2.000.
Si los datos se vuelven alcistas: la rigidez de la inflación supera las expectativas, el dólar se fortalece, los activos de riesgo enfrentan presiones a corto plazo y el BTC podría retroceder hasta 63.500-64.000. Pero incluso con una postura beligerante, la probabilidad de una subida real de tipos en septiembre es baja—con el debilitamiento del empleo marginal, el endurecimiento del crédito y la inflación en tendencia a la baja, Powell no tiene motivos para presionar por una subida. Así que un pullback es en realidad una ventana para añadir a tu posición.
Ahora no es momento de adivinar la dirección, sino de esperar y confirmar la dirección.
BTC se mantuvo alrededor de los 65.000 durante una semana, sin subir ni bajar. La zona de resistencia entre 65.000 y 65.500 es, de hecho, dura, y desde junio se ha probado y vuelto a bajar repetidamente. Pero esta vez, hay una diferencia respecto a las anteriores: el fondo ha cambiado. Las nóminas no agrícolas ya han dado ejemplo: el empleo en julio cayó inesperadamente en 23.000, con los datos de los dos meses anteriores revisados a la baja en 103.000. La inflación alcanzó un máximo del 4,2% en mayo, cayó al 3,5% en junio y luego al esperado 3,4% en julio, marcando cuatro meses consecutivos de caída. Los datos permanecieron en una sola vía, sin cambio de dirección.
A las 20:30 horas del miércoles por la noche se publicaron los datos. Sea cual sea el resultado, el mercado dará su respuesta. No necesitas apostar por adelantado; solo sigue después de confirmar la dirección.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布: ¿Se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre en septiembre? $XSNDK $SNDK
SanDisk Corporation (código bursátil: SNDK) cotiza actualmente a niveles altos alrededor de 1.197,00 – 1.212,00 dólares.
Tras ser escindido y cotizado por separado de Western Digital (WDC), SNDK se benefició de la demanda explosiva de NAND Flash y SSDs empresariales de alta capacidad en servidores de IA, lo que provocó una fuerte subida en el precio de sus acciones. Actualmente se encuentra en la fase de "alta toma de beneficios y consolidación de chips" tras la publicación de resultados.
Tres factores clave y análisis fundamental
1. Los beneficios superan las expectativas, pero la orientación establece altos estándares para mover los hilos
El último informe financiero de SanDisk muestra que, impulsado por una fuerte demanda de almacenamiento de centros de datos con IA, tanto los ingresos trimestrales como los beneficios se dispararon exponencialmente, y el consejo de administración también aumentó su plan de recompra de acciones en 14.000 millones de dólares. Sin embargo, debido a las expectativas extremadamente altas del mercado sobre su crecimiento futuro, la previsión de beneficios del próximo trimestre no cumplió algunas de las previsiones más agresivas de Wall Street, lo que desencadenó una presión de toma de beneficios a corto plazo.
2. Los centros de datos de IA están impulsando la escasez de suministro de NAND
Similar a la popularidad de Micron (MU) en el sector de DRAM/HBM, SNDK ostenta una cuota de mercado muy alta en el sector de SSD empresariales (Enterprise Solid-State Drive) de alta gama. La oleada de grandes proveedores de servicios en la nube (CSPs) y despliegues de servidores de IA sigue consumiendo una enorme capacidad de NAND Flash, lo que eleva considerablemente los precios de los contratos de productos y los márgenes brutos.
3. Transformación del modelo de negocio (contrato a largo plazo, NBM)
La empresa promueve activamente los "Nuevos Modelos de Negocio (NBMs)", firmando acuerdos de suministro plurianuales con varias de las principales empresas de centros de datos y cobrando pagos anticipados. Este modelo de bloqueo a largo plazo de capacidad y precios reduce significativamente el riesgo de grandes fluctuaciones volátiles en la industria tradicional de la memoria.
Consejos de trading: Como peso pesado en la cadena de suministro de almacenamiento con IA, los fundamentos de SNDK siguen siendo muy sólidos. A corto plazo, la brecha prevista tras el informe de beneficios se ha corregido. Para los inversores optimistas sobre el superciclo de la memoria de IA a medio y largo plazo, consideren construir inversiones regulares a largo plazo o comprar posiciones en caídas en el rango de 1.050 a 1.180 dólares; Para operaciones a corto plazo, es recomendable observar si el precio puede romper por debajo de la línea de soporte de 1.180 dólares y volver a superar los 1.300 dólares. En vísperas del IPC, el BTC se mantuvo cerca del umbral de 65.000 durante una semana, y todos contuvieron la respiración 🤫
A las 20:30 del miércoles por la noche, está a punto de llegar el IPC de julio de EE. UU.
Las expectativas del mercado son claras: el IPC interanual cayó del 3,5% al 3,4%, pero subió un 0,1% mes a mes; El IPC subyacente cayó del 2,6% al 2,5%, un 0,2% respecto a mes anterior. El modelo de previsión en tiempo real de la Fed de Cleveland también coincide en gran medida: el IPC global subió un 0,09% mes a mes y un 3,42% interanual, mientras que el IPC subyacente subió un 0,21% mes a mes y un 2,52% interanual.
La caída no es grande, pero la dirección es hacia abajo.
Y esta tendencia es más importante que los propios números. Las nóminas no agrícolas ya han dado ejemplo: el empleo en julio disminuyó inesperadamente en 23.000 personas, y las cifras de los dos meses anteriores se revisaron a la baja en 103.000. La inflación alcanzó un máximo del 4,2% en mayo, cayó al 3,5% en junio y luego al esperado 3,4% en julio, marcando cuatro meses consecutivos de caída. Los datos permanecieron en una sola vía, sin cambio de dirección.
El empleo ha disminuido, la inflación ha caído: ¿cuánta confianza queda para una subida de tipos en septiembre?
Tras la publicación de nóminas no agrícolas, el mercado ha elevado la probabilidad de una subida de tipos en septiembre de más del 60% a alrededor del 40%. Bank of America sigue insistiendo en la opinión de que "las subidas de tipos comenzarán en septiembre", afirmando que "la Fed pone mucho más énfasis en el IPC que en el informe de empleo." Sin embargo, el economista jefe de Wells Fargo cree que todo el año 2026 permanecerá sin cambios. La Fed también estaba en plena conmoción: tres miembros del comité de votación defendieron una subida inmediata de tipos en la reunión de julio, marcando la primera vez desde 2016 que tres votaron en contra.
La bota cuelga en el aire, y el mercado está aún más enredado que la Fed.
Ahora veamos la posición de BTC: 65.093 dólares, casi un 3% más en la semana. ETH a 1.919 dólares. El BTC ha estado oscilando entre 64.000 y 65.000 en las últimas semanas, sin subir ni bajar. No es que los alcistas no sean fuertes, pero la zona de resistencia entre 65.000 y 65.500 es demasiado dura: desde junio, varias pruebas se han retrasado hacia abajo.
El IPC es la clave.
Escenario 1: Esperado o dovish (IPC subyacente ≤ 2,5%)
El enfriamiento de la inflación confirma → reducir aún más la probabilidad de una subida de tipos en septiembre→ un dólar más débil→ la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense→ se espera que el BTC supere el rango de 65.000-67.000. Tras varias publicaciones del IPC por debajo de lo esperado, el BTC ha subido entre un 5% y un 8% en ese día. Ethereum es más resistente; debería bajar por debajo de 1.920-1.930, con el próximo objetivo de 2.000. En el lado del oro, que el oro spot supere los 4.350 dólares no supone un problema.
Escenario 2: Inesperadamente agresivo (el IPC subyacente supera el 2,6%)
La rigidez de la inflación ha superado las expectativas→ con las expectativas de una subida de tipos en septiembre que vuelven a dispararse→ un dólar más fuerte→ ejerciendo presión sobre activos de riesgo→ BTC podría volver a testear entre 63.500 y 64.000. Ethereum tiene mucho trading apalancado, y cuando se colapsa, es mucho más difícil que BTC. Sin embargo, incluso con una postura beligerante, la probabilidad de una subida real de tipos en septiembre es baja: el debilitamiento marginal del empleo, el endurecimiento del crédito y la inflación general a la baja están afectando al mercado.
El dinero inteligente ya está moviéndose.
En la primera semana de agosto, los ETFs de Bitcoin al contado de EE. UU. registraron una entrada neta de 854 millones de dólares, lo que supone el mejor rendimiento semanal desde mediados de abril. BlackRock IBIT aportó 694 millones de dólares. Paradójicamente, sin embargo, el índice Panic & Greed sigue rondando el rango de miedo entre los 31 y 32 años, y la prima negativa de Bitcoin de Coinbase ha durado 82 días, estableciendo un nuevo récord de la racha más larga de la historia.
Están entrando fondos, el sentimiento es temor, una característica típica en vísperas de un cambio en el mercado.
Mi juicio es sencillo: mientras el aumento de precios no sea escandaloso, la subida de tipos de septiembre puede quedar en secreto.
Cuanto más tiempo se desgaste el BTC en el nivel de 65.000, una vez que se elige la dirección, más fuerte será el impulso. Los analistas de CryptoQuant fijan el rango de agosto en 57.700–67.000 dólares. Si se mantiene estable en 67.000, la siguiente parada es entre 71.000 y 74.000.
Mientras ETH mantenga BTC en 65.000, 2.000 dólares no es un sueño.
Bitcoin está esperando la señal de certeza de recortes de tipos de interés, no el IPC en sí. Pero el IPC puede ser la mecha.
Espera y verás. La respuesta se revelará a las 20:30 del miércoles.
#CPI #BTC #ETH #非农 #9月加息 $BTC #本周三CPI公布: ¿Se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre en septiembre? [Vigilancia del Faraón en el Mercado]
Todos le preguntan al faraón, ¿no está a punto de firmarse este acuerdo? ¿Por qué los precios del petróleo vuelven a dispararse? El faraón dijo sin rodeos que el acuerdo está a punto de firmarse, pero aún está lejos de 'aterrizar'. La acción de Irán ha devuelto directamente la responsabilidad a Estados Unidos, así que, naturalmente, la prima de riesgo sobre los precios del petróleo no puede reducirse.
Primero veamos qué ha pasado.
Irán y Omán han llegado efectivamente a un acuerdo estrecho, y ambas partes están cerca de finalizar una nueva vía fluvial temporal que atraviese aguas territoriales iraníes. El ministro de Asuntos Exteriores iraní, Alagazi, también confirmó que ha "entrado en la fase final".
Pero lo que realmente endureció los precios del petróleo fue el posterior recorte de Irán.
El ministro de Asuntos Exteriores iraní dejó claro que el acuerdo con Omán no significa que el estrecho se reabra de inmediato; si se reabre depende de si Estados Unidos puede cumplir una serie de condiciones. Las condiciones incluían la suspensión de operaciones militares, el levantamiento de los bloqueos marítimos, el levantamiento de todas las sanciones y la compensación por las pérdidas de guerra. Esto no es una condición; claramente es una forma de devolver el balón a EE.UU., y es poco probable que EE. UU. lo acepte completamente a corto plazo.
La tendencia de los precios del petróleo lo dice todo.
El crudo Brent ha repuntado más del 5% durante tres días consecutivos, acercándose de nuevo a los 85 dólares. Y no es solo el estrecho: los hutíes han salido a afirmar que atacaron refinerías saudíes, y un barco de la Compañía Nacional de Petróleo de Abu Dabi también fue atacado mientras pasaba por el estrecho.
¿Qué pensaba el faraón?
El lado positivo del acuerdo ya había sido digerido por el mercado, pero la medida de Irán envía efectivamente un mensaje al mercado: el acuerdo no se ha finalizado, así que no lo celebréis demasiado pronto. A corto plazo, es muy probable que los precios del petróleo sigan fluctuando repetidamente en la olla a presión de la geopolítica.
¡Sigue al Faraón y nunca pierdas el camino hacia la riqueza! $BTC $ETH $BICO #霍尔木兹协议未落地, ¿el precio del petróleo corre el riesgo de subirse de nuevo? #伯克希尔结束净卖出, reiniciar las asignaciones a gran escala
¡Maldita sea! Finalmente, Abel sacó el montón de dinero de la caja fuerte.
Con la publicación del último informe trimestral de Berkshire Hathaway, quienes aún seguían fieles al viejo guion de Buffett probablemente guardaron silencio.
El viejo truco de vender solo pero no comprar durante catorce trimestres consecutivos se rompió por completo. En el segundo trimestre, las compras netas de acciones fueron de casi 20.000 millones de dólares, comprando 23.500 millones, vendiendo 3.700 millones, con un aumento neto de casi 20.000 millones.
El efectivo ha caído de un máximo de casi 400.000 millones a unos 365.000 millones. El nuevo entrenador Greg Abel empezó a gastar el dinero que Buffett había ahorrado durante décadas tras entrar en el segundo cuarto completo.
El beneficio neto se duplicó hasta superar los 25.600 millones de yuanes, lo cual parece estupendo, pero todo son ganancias de inversión que apoyan la escena. Los beneficios operativos realmente fiables aumentaron un 16%. Los sectores manufacturero, servicios, comercio minorista, ferrocarriles y energético están bien, pero la cobertura de seguros está disminuyendo y Gaike se encuentra especialmente en mal estado. El enfriamiento de las empresas fundacionales es la verdadera trampa a vigilar.
Se lanzaron tres grandes inversiones: primero, un fondo de capital privado de 10.000 millones de yuanes fue insertado a la empresa matriz de Google, Alphabet, que pasó de una posición marginal al top cinco; Luego gastó 4.500 millones de yuanes para comprar sus propias acciones, con volúmenes de recompra trimestrales alcanzando máximos recientes; Finalmente, sacó otros 6.800 millones en efectivo para absorber al promotor residencial Taylor Morrison.
No se trata de comprar a plena capacidad, sino de elegir y vender. Los cinco primeros han pasado a Google, American Express, Apple, Bank of America y Coca-Cola, con un peso tecnológico claramente al alza y acciones tradicionales de foso dando paso al mercado.
Un analista conocido de X cree que esto no debe tomarse como una señal alcista total; aún quedan más de 360.000 millones de yuanes en efectivo, lo que se llama venta selectiva, no pensar de repente que el mercado es barato.
Algunos piensan que Abel simplemente se está etiquetando a sí mismo—comprando acciones, recomprando, adquiriendo entidades físicas—juntando las tres líneas, convirtiendo al gigante del "esperar, no comprar" de la era Buffett en alguien que ha empezado a actuar.
Berkshire siempre ha presionado agresivamente cuando el mercado está extremadamente infravalorado, pero esta vez está rozando el máximo del S&P. El dinero proviene de los bonos del Tesoro y del efectivo, fluye hacia el mercado bursátil y acciones propias, además de una adquisición física.
La señal era clara: Abel ya no quería ser el encargado de la caja. Pero el negocio de los seguros está disminuyendo, el efectivo sigue siendo absurdamente alto, y si el próximo gran paso continuará depende de si realmente tiene la visión de Buffett.
Es demasiado pronto para sacar conclusiones, pero la dirección ha cambiado. El Berkshire que antes custodiaba la cámara sin gastar ni un céntimo ahora está siendo convertido a la fuerza por el nuevo jefe en una máquina que gasta dinero por ahí.
En cuanto a si el dinero se gastó bien, el mercado te dará dinero real por la respuesta.10 de agosto de 2026: Revisión en profundidad y perspectivas sobre las tendencias del mercado de Bitcoin y Ethereum
Estado del mercado: Volumen reduciéndose y convergiendo, un cambio de mercado inminente
Esta semana, el mercado de criptomonedas entró en una típica fase de "calma antes de la tormenta". En los últimos siete días de negociación, el precio de Bitcoin ha estado atrapado en un rango extremadamente estrecho entre 64.000 y 65.500 dólares, con la volatilidad alcanzando un mínimo en casi tres meses. Este patrón extremo de convergencia suele señalar que el mercado está acumulando energía, esperando que fuerzas externas rompan el equilibrio.
1. Juego macroeconómico: las nóminas no agrícolas expiran, el IPC toma el control del poder de fijación de precios
Los datos de nóminas no agrícolas del pasado viernes quedaron inesperadamente muy por debajo de las expectativas, elevando la probabilidad del mercado de un recorte de tipo de 50 puntos básicos por parte de la Fed en septiembre a más del 70%. Sin embargo, los activos de riesgo (incluyendo acciones estadounidenses y BTC) no han mostrado la euforia esperada; en cambio, muestran signos de que "las buenas noticias se están agotando" en un estado débil. Esto indica que la contradicción central en el mercado actual ha pasado de las "expectativas de liquidez" a una lucha de tira y afloja entre el "riesgo de recesión" y la "rigidez de la inflación".
2. En cadena y en el lado de capital: aparecen señales de divergencia
· Movimientos de capital de los ETF: A pesar de los precios estancados, los ETFs de Bitcoin spot en EE. UU. registraron una entrada neta de hasta 850 millones de dólares el lunes (9 de agosto), lo que supone un máximo en un solo día en casi un mes. Estos datos suponen una clara divergencia positiva respecto al precio lento, lo que sugiere que los fondos institucionales tradicionales están ejecutando posiciones en el lado izquierdo por debajo de los 65.000 dólares.
· Los indicadores de demanda se están volviendo positivos: Los datos on-chain muestran que el número de nuevas direcciones activas y la tasa de cambio de las posiciones de los tenedores a largo plazo se han vuelto positivas, y las ventas de los titulares a corto plazo (STH) están casi agotadas. Sin embargo, esta fuerza de "defensa inferior" se refleja más en la defensa que en la ofensiva agresiva.
3. Barrera Mayor de Ventas: Las enormes posiciones atrapadas suprimen el potencial de rebote
El repunte actual está teniendo dificultades principalmente porque se han acumulado más de 3 millones de BTC en tokens de pérdida no realizada en el rango de 67.000 a 72.000 dólares por encima. Esto significa que, a menos que haya un catalizador extremadamente positivo más allá de las expectativas, cada paso que da el precio enfrenta una fuerte presión vendedora por posiciones desiguales. Además, la situación geopolítica recurrente en Oriente Medio también ha limitado la disposición de los fondos refugio a inundar activos de alto riesgo.
4. Microestructura: baja volatilidad dominada por el trading cuantitativo
Actualmente, el mercado está en modo de "oscilación de la red", dominado por traders subjetivos que se marchan y robots cuantitativos que dominan. La caída en la profundidad de liquidez hace que los precios sean propensos a picos breves de grandes órdenes, pero rápidamente vuelven al centro. En este entorno, las estrategias de seguimiento de tendencias fracasan, y tanto los alcistas como los bajistas esperan señales claras para romper el camino.
5. Variables clave: Tres escenarios para el IPC del miércoles
La clave de las tendencias del mercado está completamente ligada al Índice de Precios al Consumidor (IPC) de julio de EE. UU., que se publicará a las 20:30 del miércoles (12 de agosto). A partir de los resultados de los datos, deducimos tres caminos:
· Camino Uno (menor de lo esperado, alta probabilidad): Si el IPC subyacente mes a mes cae por debajo del 0,15%, el mercado revalorará la lógica de "aterrizaje suave + recorte de tipos". Es muy probable que BTC rompa la zona de resistencia de 65.500 a 66.000 dólares y suba rápidamente a 68.000 dólares para poner a prueba la fortaleza del mercado atrapado. Esta es una escena con mucha gente.
· Ruta Dos (Cumple con las expectativas, la probabilidad está en el medio): Si los datos coinciden con las expectativas, el mercado caerá en el dilema de la "dependencia de los datos". El BTC podría subir brevemente para atraer demanda alcista antes de retroceder, continuando consolidándose dentro de un rango, e incluso podría probar el soporte de 62.000 dólares antes de recuperarse debido a la búsqueda de liquidez.
· Ruta 3 (rebote más allá de las expectativas, baja probabilidad): Si el IPC subyacente supera el 0,3% mes a mes, se romperá por completo las expectativas de recorte de tipos y generará preocupaciones sobre la "estanflación". En esta situación, BTC debe estar alerta ante el riesgo de una guillotina; el soporte de 64.000 dólares podría ser superado, con el objetivo principal de retroceso en 62.000 o incluso 60.800 dólares.
6. El dilema de Ethereum de seguir las caídas pero no el aumento de los precios
En comparación con Bitcoin, Ethereum muestra un rendimiento aún más débil. El tipo de cambio ETH/BTC ha caído por debajo del soporte clave de 0,048, y las comisiones de gas on-chain han caído a mínimos históricos, reflejando la lenta actividad mainnet tras la expansión de la Capa 2. A corto plazo, la resistencia del ETH se centra en los 3.200 dólares, mientras que el soporte inferior está en la ronda de 3.000 dólares. Si BTC se rompe al alza, ETH tiene una oportunidad de ponerse al día, pero se espera que el impulso sea más débil que el de Bitcoin.
Estrategias de trading recomendadas
· Inversores en tendencia: Recomienden posiciones cortas o ligeras y esperen la línea de volumen K-line tras la publicación del IPC del miércoles como base para su entrada. Si el lado derecho baja de 66.000 dólares, puedes tomar una posición ligera y comprar largo; si cae por debajo de 64.000 dólares, deberías evitar el riesgo de forma decisiva.
· Titulares de spot: Considera reducir las posiciones en lotes en el rango de 66.000 a 67.000 dólares para cubrir posibles factores negativos; Si el IPC no cumple las expectativas, mantente pacientemente y espera por encima de los 68.000 dólares antes de obtener beneficios.
Resumen: La consolidación lateral del volumen actual es la calma antes de la gran batalla. Los datos del IPC del miércoles no solo son una guía para la política macroeconómica, sino también el único factor que rompe el actual estancamiento de BTC. Antes de que se publiquen los datos, cualquier apuesta direccional tiene un carácter muy parecido al juego, y esperar orientación es la mejor estrategia.
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(Nota: La fecha en este artículo se ha unificado al 10 de agosto de 2026, según lógica contextual, y la fecha de publicación del CPI es el 12 de agosto.) ）La primera ronda de levantamiento de la prohibición no se vino abajo, pero eso no significa que las siguientes puedan aguantar 📦
El 6 de agosto, SPCX vio su primer desbloqueo de bloqueo a gran escala tras la cotización: 911,5 millones de acciones, con un valor de mercado de aproximadamente 114.000 millones de dólares en ese momento, equivalente a 1,4 veces el precio de las acciones en circulación. El mercado esperaba inicialmente que esta fuera una fuerte caída, pero en lugar de caer, el precio de la acción subió, cerrando un 6,14% en 114,92 dólares el día del cierre del bloqueo.
Pero esto es solo el primer paso en el mecanismo de desbloqueo de nueve etapas.
Aún quedan varias batallas difíciles por delante. Según la cronología revelada en el prospecto:
· 20 de agosto: Se desbloquean unos 319 millones de acciones
· Septiembre: Dividido en dos lotes (alrededor del 9/10 de septiembre y del 24/25 de septiembre), cada uno con aproximadamente un 7%
· Octubre: Dividido en dos lotes (alrededor del 9/10 de octubre, 24/25 de octubre), cada uno alrededor del 7%
· 8 de diciembre: Finaliza el periodo de cierre de 180 días, con el mayor lote de acciones negociables que alcanza los 5.330 millones de acciones
· Junio de 2027: Se desbloquearán unas 6.400 millones de acciones ordinarias de Clase A en manos de Musk
Septiembre y octubre juntos se acercaron a 1.400 millones de acciones, más que la primera ronda de 911,5 millones de acciones. El verdadero choque de oferta aún está por llegar.
Los osos tampoco se han ido.
A fecha de 6 de agosto, aproximadamente el 36% de las acciones en circulación de SPCX habían estado en corto. Antes del informe de resultados, los vendedores en corto aumentaron rápidamente sus posiciones cortas, alcanzando las 219,3 millones de acciones a fecha de 29 de julio, representando el 34% de las acciones cotizadas en bolsa. Otros datos muestran que las posiciones cortas son de unos 300 millones de acciones.
Pero los bajistas también tienen dos caras: la subida del precio de la acción en el día del cierre se debe en parte a la cobertura corta. Si los insiders liberan acciones al por mayor tras el levantamiento de la prohibición, la munición corta será aún más abundante; Si la presión de venta no es tan alta como se imagina, los bajistas podrían seguir viéndose obligados a retroceder.
Mi opinión: Que se levantara la primera ronda de prohibiciones y puedan resistir no significa que puedan aguantar en las siguientes rondas también.
La razón por la que la primera ronda del cierre no colapsó es porque la caída del 13,6% tras el informe de resultados ya había absorbido parte de las noticias negativas, y el día del cierre terminó siendo una "noticia negativa hecha realidad". De hecho, hubo un fuerte apoyo de capital alrededor de 105-110 dólares. Pero cada tanda de desbloqueo trae nuevos choques de oferta—700 millones de acciones en septiembre, 700 millones en octubre—más que en la primera ronda, con chips que se lanzan continuamente.
Las opiniones institucionales también están claramente divididas. Morgan Stanley considera el desbloqueo como un punto de entrada, manteniendo una calificación de sobrepeso con un precio objetivo de 300 dólares. Pero Piper Sandler advirtió que la presión sobre la suspensión por el desbloqueo continuará hasta el verano de 2027. Argus también señaló que las próximas rondas de desbloqueo podrían traer más presión de venta.
El puesto de SPCX es tanto barato como barato (se ha reducido a la mitad desde un máximo de 225 dólares) y caro (dependiendo de cómo lo calcules). Aún quedan varias rondas por desbloquear, así que no voy a apostar mucho en esta posición. Primero observemos cómo ocurre la absorción en las siguientes rondas de desbloqueo y esperemos a que la estructura del chip se estabilice. No hay prisa por lanzarse ni por correr.
#SPCX #SpaceX #解禁 #空头 $BTC #本周三CPI公布 dólares, ¿se reescribirá el aumento de precios de septiembre? La última grieta de contracción en el muro portante ni siquiera ha sellado la cera, pero el camión de bombeo ya ha empezado a explotar de nuevo: la semana pasada, la torre del ETF Bitcoin al contado de EE. UU. vertió hormigón por valor de 865 millones de dólares en una sola semana, estableciendo un récord para el mayor volumen de bombeo en quince semanas. La grúa torre principal de BlackRock IBIT levantó por sí sola 694 millones de hilos de acero; El ETF spot de Ethereum tuvo entradas netas consecutivas durante la quinta semana, soldando el brazo segmento por sección a la estructura principal como una celosía de techo.
Quienes escuchen esta cifra de fuera podrían pensar que el rascacielos está a punto de alcanzar su punto máximo. Pero a mi parecer, esto era solo un periódico matutino con materiales en el lugar que llegaban. El papel blanco es una representación del instituto de diseño, con planos de color, vistas aéreas y parámetros de reflejo de muro cortina de cristal tan bellos que podrían ganar premios; Pero lo que realmente determina la supervivencia del edificio nunca son las curvas de los dibujos, sino las balsas de cimentación sobre la capa de sustentación. Las entradas netas de ETF indican que los contratistas generales están empezando a reducir precios, lo que indica que el departamento de capital está dispuesto a transportar hormigón a las obras, pero nada más. En los registros de supervisión in situ, las palabras "materiales almacenados" no deben tacharse en rojo, porque eso es solo recepción de materiales, no aceptación. El ritmo de entrada de materiales puede ser muy rápido, con camiones bomba que llenan toda la zona de la línea roja. Si la cimentación del pilote aún no ha penetrado el suelo limoso, ninguna cantidad de hormigón solo formará una columna de pilar bajo tierra sin fricción.
Si este edificio puede seguir creciendo más alto está determinado por tres conjuntos de indicadores duros listados en el informe geológico. Primero, el grosor de la capa sostenida para las expectativas de tipos de interés: la perforación geológica de la Fed muestra que si el ciclo de recortes de tipos ha entrado realmente en una capa densa de arena determina los costes de financiación posteriores. Segundo, el coeficiente de presión lateral de la tierra del sentimiento de riesgo: cuando el índice de miedo sube, el sobre debe resistir la presión activa de la tierra de todo el mercado ante un colapso. Tercero, el espaciamiento entre pilotes de apoyo en el volumen de transacciones del mercado spot — solo cuando los extremos del pilote entran en la capa de guijarros de densidad media puede convertirse la fuerza de tracción en fuerza de anclaje. La entrada de capital de la semana pasada proporcionó una preparación material suficiente para el sitio, pero el volumen de bombeo no visto en quince semanas podría rellenar el pozo original de cimentación, sin refuerzo.
Otro proyecto oculto que merece la pena destacar es el token de oro estadounidense XAUT. Es como un amortiguador viscoso en un edificio de gran altura, normalmente no soporta cargas verticales, pero absorbe energía durante las vibraciones del vórtice del viento y el desplazamiento sísmico. La conexión entre las entradas de capital de ETF y los activos refugio está cambiando las características dinámicas de edificios enteros: puedes cambiar la fachada en cualquier estilo, con un muro cortina paramétrico, doble ventilación de superficie o incluso un patio aéreo apilado, pero a los ingenieros estructurales solo les importa una variable: tras pasar la aceleración máxima por el amortiguador, ¿se puede controlar el ángulo de desplazamiento entre plantas dentro del rango elástico del bastidor principal?
Cerré el plano, cogí el telémetro láser y me dirigí hacia el lugar. La fachada de la torre refleja una luz deslumbrante, pero cualquier arquitecto titulado entiende que encender las luces no significa encenderlas. Los contratistas suelen depurar las tiras de luz nocturna para que sean vibrantes antes de que la estructura principal alcance cero o menos—para que los drones las vean, no para los informes de estudios geológicos.
Que cien camiones bomba rugan simultáneamente en el lugar no significa que el informe geológico apruebe que construyas doscientos pisos aquí. #BTCETHETFInflowsReturn $MU Las posiciones cortas obtienen un 135% de beneficio desplegado—solo pregunto si los hermanos que siguen el ejemplo son atractivos.
Hace unos días, una mano clara pedía una señal bajista, diciendo que un rally y un retroceso atraerían a los alcistas, y que la vieja historia de almacenar alcistas largos es solo para engañar a los recién llegados. Algunos incluso insistieron en lanzarse para comprar la caída. Ahora el mercado nos ha demostrado equivocados, y los alcistas han sido golpeados tan fuerte que ni siquiera pueden levantar la cabeza. Nuestras posiciones cortas han asegurado de forma constante una ganancia no realizada del 135%.
No creas que el colapso ha terminado; el colapso acaba de empezar. Aquí tienes algunos datos para dejarlo claro: mirando el mercado, desde el máximo de 928,98, cerró a la baja en 6 de los 10 días de negociación, con una caída acumulada de casi el 5%; Ayer, el subida a 891,24 fue directamente provocada por una larga sombra superior, con volumen en caída y volumen en disminución por rebotes, con los principales actores vendiendo sin dudarlo. En el lado del capital, es aún más sencillo: en los primeros tres días, los fondos principales registraron una salida neta de 450 millones de dólares, pero solo 158 millones se recuperaron en un solo día tras la recuperación, y luego otros 145 millones—claramente subiendo el precio y vendiendo. Los insiders cobraron 169,4 millones en los últimos tres meses, y ni siquiera ellos creen en ningún mito alcista.
Las instituciones han cambiado silenciosamente, con Citi recortando directamente el precio objetivo de 1.400 a 1.150 dólares, una reducción del 18%. La industria es aún más dura: el impulso para las subidas de precios de almacenamiento se ha reducido trimestre a trimestre, con el pico probable en el segundo trimestre del año que viene; SK Hynix ha invertido 38.150 millones de dólares en ampliar la producción, y la capacidad de almacenamiento nacional está acelerando su aumento. La inversión entre oferta y demanda está a solo una ventana temporal, y la luz roja para el pico del ciclo hace tiempo que se encendió.
Al mercado nunca le faltan oportunidades; lo que le falta es el valor para darle la vuelta a la situación en medio de una ola de ruido. Mantener posiciones cortas significa que un rebote es una oportunidad para sumar posiciones.
Lo anterior es solo un intercambio personal de trading y no constituye asesoramiento de inversión. $BTC $ETH #本周三CPI公布, ¿se reescribirán los precios para una subida de tipos en septiembre? #存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? $SPCX
Esto ha sido un típico ajuste de posiciones cortas recientemente, ya que el desbloqueo del 6 de agosto fue muy bajista antes de la tendencia anterior, y el precio de la acción también había caído durante un mes seguido, acumulando ventas cortas masivas. Era como un paquete de dinamita a un cerillo de prenderse.
Desarrollos positivos consecutivos recientes:
1. La fábrica de chips Terafab tiene un aspecto muy futurista y está diseñada
2. Argus se empuja hacia arriba para comprar el jueves, precio objetivo 160 (lo que no significa que se alcance)
3. El acuerdo de 60.000 millones de dólares de Cursor supuestamente vence esta semana
4. Cathie Wood añadió 13,2 millones de dólares
Todos estos se están calentando y encendiendo continuamente paso a paso
Como otro lote de nuevos desbloqueos llegará el 20 de agosto, en realidad no es bueno ser alcista solo porque el precio ha subido. Aunque esta escala de desbloqueo no es tan grande como el 6 de agosto, el nivel de pánico puede haber disminuido significativamente. Pero creo que esta ronda está en el límite de 145, ya que estoy atascado alrededor de 160. Así que planeo abrir primero la misma cantidad de posiciones cortas para asegurar pérdidas flotantes alrededor de 140, luego esperar a un retroceso y estabilización antes de acercarme al siguiente rebote, y después romper el equilibrio.
Pero este es un plan ideal. Quién sabe si este tipo seguirá impulsándose y soplando descontroladamente; habrá que esperar y ver.
Y presta atención al cierre posterior al mercado el lunes 10 de agosto
$RKLB
El informe de resultados está a punto de ser publicado, lo que hace que este sea un buen momento para verificar si el sector espacial está fundamentalmente impulsado por fundamentos o por pura rotación. Es muy probable que SPCX colabore. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? Las acciones estadounidenses suben, el mercado cripto fluctúa—¿por qué los fondos han elegido el lado opuesto?
Recientemente, el mercado ha mostrado una clara divergencia.
Las acciones tecnológicas estadounidenses siguen atrayendo la atención del capital, pero el mundo cripto no ha subido al mismo tiempo.
Creo que la razón principal es que los fondos buscan certeza.
La industria de la IA ha entrado ahora en la fase de realización.
El crecimiento del negocio de centros de datos de NVIDIA demuestra al mercado que la demanda de IA no es solo un concepto simple, sino un crecimiento real del negocio.
Sin embargo, muchos proyectos en la comunidad cripto aún están en fase de expectación.
BTC necesita esperar a que la liquidez mejore.
Las altcoins deben esperar a una nueva narrativa de mercado.
Así que, naturalmente, los fondos entran en direcciones que ya han demostrado su valía.
No es que el mundo cripto no tenga oportunidades.
En cambio, el orden de financiación ha cambiado.¿Por qué es débil la subida de BTC? ¿Realmente ha abandonado el capital el mundo cripto?
Recientemente, el mayor sentimiento en el mundo cripto se puede resumir en una palabra:
Frío.
Mucha gente ha notado que, aunque las acciones tecnológicas estadounidenses siguen fortaleciéndose, BTC y la mayoría de las altcoins no han mostrado rupturas significativas.
Creo que mucha gente malinterpreta el mercado actual.
No es que los fondos abandonen el mundo cripto, sino que las decisiones de capital se han vuelto más cautelosas.
En mercados alcistas anteriores, los fondos se expandían de BTC a ETH y luego fluían hacia un gran número de altcoins.
Pero ahora, la estructura del mercado ha cambiado.
Los ETFs de Bitcoin han generado más capital institucional, que se centra más en la asignación a largo plazo que en la especulación a corto plazo.
Al mismo tiempo, la repunte de la IA en las acciones estadounidenses atrajo una gran cantidad de capital de riesgo.
El crecimiento del rendimiento de empresas como Nvidia ha dado al capital oportunidades más concretas.
Así que ahora ha surgido el mercado:
Certeza en el trading de bolsas.
El mundo cripto espera un catalizador.
Lo que realmente determina la dirección de BTC en el futuro no es solo el precio, sino si el capital vuelve a aumentar el apetito por el riesgo.La oferta en circulación de USDC a finales de trimestre cayó a 73.300 millones de dólares, un 4,8% menos trimestre a trimestre, lo que pone de manifiesto la presión de retiradas de efectivo de fondos existentes. Si el lanzamiento de la mainnet de Arc el 16 de septiembre puede absorber incrementos institucionales será clave para la recuperación de liquidez.
La oferta en circulación de USDC cayó a 73.300 millones de dólares al final del trimestre, una reducción del 4,8% trimestre a trimestre que suprimió directamente el capital de mercado spot a corto plazo en cadena de mercado. Aunque la oferta media en circulación mantuvo un aumento interanual del 25%, la contracción en los datos de cierre de trimestre indica que la liquidez está en una fase de salida neta.
La lógica primaria y secundaria que impulsa los flujos de capital reside en el juego competitivo entre la presión de la redención existente y las expectativas de nuevos canales de liquidación. BlackRock, DTCC, Visa y Mastercard que se unen a la línea de validadores fundadores de Arc determinan la profundidad de los canales tradicionales de acceso a fondos a medio y largo plazo, mientras que las salidas de capital a corto plazo se reflejan directamente en un volumen de liquidación activo estancado.
El escenario alcista se basa en la suposición de que los fondos incrementales entran sin problemas. Si después de que la red principal pública de Arc entre en funcionamiento el 16 de septiembre, las instituciones tradicionales convierten rápidamente activos tokenizados y necesidades de liquidación RWA en liquidez on-chain, se confirmará el mínimo de la oferta circulante de 73.300 millones de dólares y los flujos de capital pasarán de salidas netas a una reposición continua. La variable observada son los fondos reales de liquidación acumulados en cadena tras el lanzamiento de Arc. Si estos datos no se recuperan según lo previsto, la lógica incremental falla.
El escenario negativo refleja el riesgo de un bloqueo del cumplimiento incremental. Si la mainnet de Arc no logra impulsar transferencias institucionales a gran escala tras el lanzamiento, la tendencia de hemorragia del 4,8% trimestre a trimestre podría continuar, comprimiendo aún más la escala global de acumulación de stablecoins. La condición desencadenante es que, tras el lanzamiento de la mainnet, los canales de liquidación institucionales no generen flujo real de capital; la señal de vencimiento es que la oferta circulante al final del trimestre vuelve a subir y supera el máximo anual.
Un crecimiento interanual del 25% en la circulación media establece una línea de defensa a medio plazo; mientras estos datos mantengan un crecimiento positivo, la liquidez global no sufrirá rupturas estructurales. Si la caída trimestre a trimestre se amplía aún más y erosiona el crecimiento interanual, las primas de liquidez del mercado sufrirán una revisión integral a la baja.
En los próximos 7 días, el enfoque debería centrarse en seguir el flujo de capital y la sedimentación de la red principal pública de Arc antes de su lanzamiento, así como los cambios en la oferta circulante cerca de la línea base de 73.300 millones de dólares.
#黄金升破4300美元, ¿están los fondos en riesgo de recortes de tipos de interés o refugios seguros? #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #标普收盘再创新高, se espera que el nivel de 8.000 puntos se calienteChicos, lo más extraño de BTC y $ETH ETH estos dos últimos días no es que no puedan bajar ni subir.
Las fluctuaciones se hacían más estrechas, como si alguien contuviera la respiración.
Mi propio juicio es sencillo: esto probablemente sea el final del cambio del mercado. En momentos como este, no te dejes llevar: mantén la cabeza clara y espera a que tome su propio rumbo.
El ETH es aún más interesante.
Las entradas de ETF sumaron 243,7 millones de dólares en cinco días, y 92,1 millones en solo un día de jueves; los datos parecen bastante sólidos.
Pero el precio seguía rondando 1909, y 1935 simplemente no podía desintegrarse.
No trato las entradas consecutivas como una señal directa de reversión, lo que me diferencia de mucha gente.
Si mantienes 1900, los toros aún tienen la cara; 1935 no podía ser conquistado, pero aún había gente frenando el mercado.
Una vez que 1885 se rompa, quienes persiguen ETFs serán los primeros en ser golpeados, y lo más probable es que 1850 vuelva a aparecer.
Lo que estaba viendo no era la mesa poniéndose verde.
Me centraba en cuánto tiempo tardaría en darme una señal clara para entrar en el mercado.#财报观察员: La compra bajista se convierte en el foco—¿cuál es la perspectiva de SpaceX de cara al futuro?
Soy Ci Ge. El hecho de que SpaceX se recuperara tras levantar la prohibición queda claro si lo analizamos con claridad.
El 6 de agosto se desbloqueó el primer lote de acciones restringidas, con unas 911,5 millones de acciones entrando en la ventana de venta de la acción. El precio de la acción no solo no cayó, sino que se recuperó de forma continua. Los últimos datos muestran que los bajistas siguen en el mercado, con más de 250 millones de acciones vendidas en corto, lo que representa alrededor del 16% de las acciones negociables. El volumen de operaciones de opciones creció simultáneamente, con fondos apostando en ambos bandos y el juego claramente calentándose.
Detrás del rebote del primer día, dos fuerzas se mueven simultáneamente. La presión de venta no fue tan fuerte como se imaginaba. El fundador aseguró sus posiciones hasta 2027, y los primeros inversores mostraron reticencia a recortar pérdidas entre 100 y 110 dólares. La presión de venta liberada por el cierre fue absorbida por el mercado. Los compradores están entrando activamente en el mercado, y algunos están dispuestos a aceptar a este nivel. Los bajistas no se han retirado; el ratio corto del 16% indica que las fuerzas bajistas siguen siendo fuertes, pero esto también significa que si el precio de la acción sigue subiendo, la cobertura corta se convertirá en combustible adicional para comprar.
El informe financiero en sí no es malo, con ingresos que aumentan interanualmente y pérdidas se reducen, pero los altos gastos de capital en IA son un arma de doble filo. El proyecto Terafab ya ha comenzado, y Musk está construyendo su propia capacidad de producción de chips, trazando planes para la demanda de potencia computacional a largo plazo. Ni la liberación del bloqueo ni el informe de resultados hicieron caer el precio de la acción, por lo que la cobertura corta se ha convertido en la mayor narrativa a corto plazo. Con una ratio de ventas en corto del 16%, un aumento del 10% en el precio de las acciones es suficiente para hacer sufrir a los bajistas. Pero desbloquear no es un evento puntual; habrá ventanas progresivas en el futuro, y cuánto podrá aceptar el mercado está por verse.
En cuanto al mercado cripto, la recuperación de SpaceX y el informe de resultados de Palantir, que fue mejor de lo esperado, refuerzan la misma señal: el mercado está dispuesto a pagar por la narrativa de alto gasto en capital para el crecimiento futuro. La fuerte caída tras el informe de resultados de SanDisk se debió a que las previsiones no eran lo suficientemente impresionantes y el mercado ofrecía un descuento. El repunte en el día de desbloqueo de SpaceX se debió a que el mercado vio el potencial a largo plazo de la infraestructura aeroespacial de IA. La presión a corto plazo sobre el sector del almacenamiento es un tema rector, no un problema de la desaparición de la demanda de almacenamiento por IA.
A continuación, céntrate en dos cosas: si la cobertura corta puede seguir impulsando el precio de la acción y cómo se liberará la presión vendedora durante la siguiente ventana de desbloqueo. El reciente repunte de SpaceX, la cobertura corta es una señal abierta, mientras que los juegos de opciones son un hilo oculto. La dirección ya está clara; si seguir o no depende de ti mismo.
Ci Ge terminó de hablar. Piensa bien. $BTC $ETH $SNDK "Di cosas sin decir nada, di cosas duras cuando nada importa"
📌Vista previa principal de datos del IPC: Podría reescribir las expectativas de subida de tipos de la Fed en septiembre
Lógica macro
El miércoles por la tarde, se publicarán los datos de inflación del IPC de julio, y este indicador influirá directamente en la decisión de la Fed sobre la subida de tipos de septiembre en septiembre. Anteriormente, los datos de nómina no agrícola más débiles ya habían reducido la probabilidad de una subida de tipos, y ahora el IPC es la variable clave que determina la dirección final.
En esta fase, el mercado pronostica una probabilidad del 44% de una subida de tipos en septiembre. El oficial Wash ha dejado claro que si los datos de inflación se recuperan, votará a favor de las subidas de tipos. Este IPC es mucho más importante que los datos anteriores del mismo periodo.
Las expectativas de mercado se refieren a los valores
La previsión global del IPC interanual es del 3,4%, frente al 3,5% anterior;
La previsión interanual del IPC subyacente era del 2,5%, y la previsión mensual subyacente del 0,2%.
Las tendencias del mercado corresponden a los resultados de estos tres tipos de datos
🔺 Escenario 1: Los datos de inflación superaron las expectativas
Si el aumento mensual del IPC subyacente supera el 0,2% y se recupera interanualmente, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se disparará, superando el 60%. Se espera que el endurecimiento de la liquidez afecte al mercado de criptomonedas, y es muy probable que BTC se retire hasta situarse en el rango de 62.000-63.000.
⚪ Escenario 2: Los datos de inflación y las expectativas del mercado están en marcha
Los datos cumplen completamente con las expectativas y el mercado solo experimentará ligeras fluctuaciones a corto plazo, sin cambios importantes en las expectativas de subidas de tipos. El BTC seguirá fluctuando entre 64.000 y 66.000, lo que dificulta salir de un movimiento alcista unilateral.
🟢 Escenario 3: Los datos de inflación quedaron por debajo de las expectativas
El IPC subyacente cayó por debajo del 2,5% interanual, incluso acercándose al 2,3%, y la probabilidad de una subida de tipos en septiembre caerá directamente hasta un 30%. Las crecientes expectativas de alivio de la liquidez son positivas para el mercado cripto. Se espera que el BTC rompa el nivel de resistencia de 66.000 con un aumento de volumen, desafiando aún más el nivel de 68.000.
Estrategias de control de riesgo de trading
Antes de implementar el IPC, mantén una postura de esperar y ver, evita aumentar posiciones o apostar mucho por la dirección.
Si los datos son positivos, si puedes hacer seguimiento y abrir largo depende del volumen de negociación;
Si los datos son bajistas y el precio baja, espera pacientemente a que la caída se estabilice completamente antes de comprar en caídas.
Entrar uno o dos días tarde cuando se establece la tendencia no afecta en absoluto a los rendimientos, pero una vez que la dirección es incorrecta, el coste de las posiciones pesadas puede ser extremadamente alto. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? #闪迪8月13日投资者日临近, las divergencias en el informe de resultados aún están por resolverse