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En vísperas del IPC, el BTC se mantuvo alrededor de 65.000 durante una semana, lo que en realidad me hizo 📦 sentir más seguro
BTC se mantiene firmemente por encima de los 65.000 dólares, con una ganancia semanal de aproximadamente el 3%. El candelabro parece tranquilo, pero las corrientes subyacentes son más interesantes que el precio en sí.
Durante la última semana, los ETFs de Bitcoin spot estadounidenses registraron una entrada neta de 854 millones de dólares, lo que supone el mejor rendimiento desde mediados de abril. Solo BlackRock absorbió 694 millones de dólares. No son inversores minoristas que se precipitan, sino que las instituciones están votando anticipadamente: apuestan a que la inflación seguirá disminuyendo y las expectativas de subidas de tipos se debilitarán aún más.
Por otro lado, el índice Panic & Greed se mantiene en el rango de pánico de 31 a 32, y la prima negativa de Bitcoin de Coinbase ha durado 82 días. Están entrando fondos, el sentimiento es temor, una característica típica en vísperas de un cambio en el mercado.
Básicamente hay dos resultados para el IPC, pero solo hay una dirección.
Este IPC es el último indicador macroeconómico básico antes del FOMC de septiembre. Las expectativas son unánimes: el IPC global interanual cayó del 3,5% al 3,4% y el IPC subyacente cayó del 2,6% al 2,5%.
Si los datos cumplen las expectativas o incluso bajan: confirmando un enfriamiento de la inflación, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre disminuirá aún más, y es probable que BTC rompa la zona de resistencia entre 65.000 y 65.500. Tras varias publicaciones del IPC por debajo de lo esperado, el BTC ha subido entre un 5% y un 8% en ese día. El ETH es más elástico; el siguiente paso es mirar hacia 2000.
Si los datos son inesperadamente altos: un shock de sentimiento a corto plazo es inevitable, y el BTC podría retroceder hasta 63.500-64.000. Pero incluso con una postura beligerante, la probabilidad de una subida real de tipos en septiembre es baja: las nóminas no agrícolas ya han dado ejemplo: el empleo en julio cayó inesperadamente en 23.000, el endurecimiento del crédito y la debilidad económica marginal son tres factores que lo lastran.
El IPC no es el punto final, sino la mecha.
Cuanto más tiempo se mantenga el nivel de 65.000, una vez elegida la dirección, más fuerte será el impulso. O arriba o abajo, sin un tercer camino.
La respuesta se revelará a las 20:30 del miércoles. No necesitas apostar por adelantado; solo sigue después de confirmar la dirección.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布: ¿Se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre en septiembre? En vísperas del índice IPC, el mercado ya había salido de un "rally contradictorio": los fondos se precipitaban hacia el frente y el sentimiento seguía en pánico 🧩.
BTC se mantiene firmemente por encima de los 65.000 dólares, con una ganancia semanal de aproximadamente el 3%. Puede parecer tranquilo, pero las corrientes subyacentes merecen aún más reflexión que los candelabros.
Dos fuerzas se tiraban mutuamente.
La primera fuerza es el dinero. En la primera semana de agosto, los ETFs de Bitcoin spot en EE. UU. registraron una entrada neta de 854 millones de dólares, marcando el mejor rendimiento semanal desde mediados de abril. Solo BlackRock IBIT atrajo 694 millones de dólares. Esto no es que los inversores minoristas se precipiten; las instituciones están usando dinero real para hacer sus declaraciones: apuestan a que la inflación seguirá disminuyendo y que las expectativas de subidas de tipos se debilitarán aún más.
La segunda fuerza es la emoción. El índice Panic & Greed sigue rondando el rango de pánico entre 31 y 32, y la prima negativa de Bitcoin de Coinbase ha durado 82 días. Están entrando fondos, el sentimiento es temor, una característica típica en vísperas de un cambio en el mercado. Mientras la mayoría de las emociones permanecen en pánico, el dinero inteligente se está reajustando silenciosamente.
Básicamente hay dos resultados para el IPC, pero lo que realmente importa es la reacción del mercado.
Este IPC es el último indicador macroeconómico básico antes de la reunión del FOMC del 16 de septiembre. Las expectativas del mercado son unánimes: el IPC interanual general cayó del 3,5% al 3,4% y el IPC subyacente cayó del 2,6% al 2,5%. Si los datos cumplen con las expectativas o incluso bajan, confirmando el enfriamiento de la inflación, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se reducirá aún más, y es probable que BTC supere el rango de 65.000-67.000. Tras varias publicaciones del IPC por debajo de lo esperado, el BTC ha subido entre un 5% y un 8% en ese día.
Si los datos superan inesperadamente las expectativas y la rigidez de la inflación supera las expectativas, las expectativas de subidas de tipos pueden resurgir. Pero incluso con una postura beligerante, la probabilidad de una subida real de tipos en septiembre es baja: las nóminas no agrícolas ya han dado ejemplo: el empleo en julio cayó inesperadamente en 23.000 personas.
El IPC no es el punto final, sino la mecha.
BTC se mantuvo alrededor de los 65.000 durante una semana, sin subir ni bajar. La zona de resistencia entre 65.000 y 65.500 es, de hecho, dura; desde junio, múltiples pruebas la han retrasado. Pero esta vez, hay una diferencia respecto a las anteriores: el fondo ha cambiado. La inflación alcanzó un máximo del 4,2% en mayo, cayó al 3,5% en junio y luego al esperado 3,4% en julio, marcando cuatro meses consecutivos de caída. Los datos permanecieron en una sola vía, sin cambio de dirección.
Ahora no es momento de adivinar la dirección, sino de esperar y confirmar la dirección.
La respuesta se revelará a las 20:30 del miércoles. No necesitas apostar por adelantado; solo sigue después de confirmar la dirección. Deja que los datos te den la respuesta, deja que el gráfico de velas te muestre la dirección.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布: ¿Se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre en septiembre? La cobertura de esta semana sobre el estancado calendario de la Ley CLARITY ha señalado repetidamente una disposición ética no resuelta como el principal obstáculo. Entender esa disputa requiere comprender la historia de la que realmente se trata, y este mes trajo dos acontecimientos que ponen un verdadero detalle detrás de ella. $TRUMP, la memecoin lanzada bajo el nombre del presidente Trump, alcanzó un pico de capitalización bursátil cercano a 9.000 millones de dólares y un precio de 73,43 dólares el 19 de enero de 2025, un día antes de su segunda investidura. Organización TrumpEn vísperas del IPC, el mercado ya había "votado" 🗳️ por adelantado
A las 20:30 del miércoles se publicará el IPC de julio.
De hecho, el mercado ya ha dado la respuesta de antemano, no a través de las opiniones de ningún analista en particular, sino a través del flujo real de fondos.
Durante la última semana, los ETFs de Bitcoin spot estadounidenses registraron una entrada neta de 854 millones de dólares, lo que supone su mejor rendimiento semanal desde mediados de abril. Solo BlackRock IBIT aportó 694 millones de dólares. Esto no es que los inversores minoristas se apresuren; las instituciones están usando dinero real para defender su postura. Su apuesta es clara: la inflación sigue disminuyendo y las expectativas de subidas de tipos se debilitan aún más.
Mientras tanto, el índice Panic & Greed se mantiene en el rango de pánico entre 31 y 32, y la prima negativa de Bitcoin de Coinbase ha durado 82 días, estableciendo un nuevo récord de mayor duración. Están entrando fondos, el sentimiento es temor, una característica típica en vísperas de un cambio en el mercado. Mientras la mayoría de las emociones permanecen en pánico, el dinero inteligente se está reajustando silenciosamente.
Básicamente hay dos resultados para el IPC, pero lo que realmente importa es la reacción del mercado.
Si los datos cumplen con las expectativas (incluso un sesgo dovish): confirmando un enfriamiento de la inflación y reduciendo aún más la probabilidad de una subida de tipos en septiembre, lo más probable es que BTC intente romper la zona de resistencia entre 65.000 y 65.500. Tras varias publicaciones del IPC por debajo de lo esperado, el BTC ha subido entre un 5% y un 8% en ese día. El ETH es más elástico; es muy probable que baje por debajo de 1.920-1.930, siendo el siguiente objetivo 2.000.
Si los datos se vuelven alcistas: la rigidez de la inflación supera las expectativas, el dólar se fortalece, los activos de riesgo enfrentan presiones a corto plazo y el BTC podría retroceder hasta 63.500-64.000. Pero incluso con una postura beligerante, la probabilidad de una subida real de tipos en septiembre es baja—con el debilitamiento del empleo marginal, el endurecimiento del crédito y la inflación en tendencia a la baja, Powell no tiene motivos para presionar por una subida. Así que un pullback es en realidad una ventana para añadir a tu posición.
Ahora no es momento de adivinar la dirección, sino de esperar y confirmar la dirección.
BTC se mantuvo alrededor de los 65.000 durante una semana, sin subir ni bajar. La zona de resistencia entre 65.000 y 65.500 es, de hecho, dura, y desde junio se ha probado y vuelto a bajar repetidamente. Pero esta vez, hay una diferencia respecto a las anteriores: el fondo ha cambiado. Las nóminas no agrícolas ya han dado ejemplo: el empleo en julio cayó inesperadamente en 23.000, con los datos de los dos meses anteriores revisados a la baja en 103.000. La inflación alcanzó un máximo del 4,2% en mayo, cayó al 3,5% en junio y luego al esperado 3,4% en julio, marcando cuatro meses consecutivos de caída. Los datos permanecieron en una sola vía, sin cambio de dirección.
A las 20:30 horas del miércoles por la noche se publicaron los datos. Sea cual sea el resultado, el mercado dará su respuesta. No necesitas apostar por adelantado; solo sigue después de confirmar la dirección.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布: ¿Se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre en septiembre? $XSNDK $SNDK
SanDisk Corporation (código bursátil: SNDK) cotiza actualmente a niveles altos alrededor de 1.197,00 – 1.212,00 dólares.
Tras ser escindido y cotizado por separado de Western Digital (WDC), SNDK se benefició de la demanda explosiva de NAND Flash y SSDs empresariales de alta capacidad en servidores de IA, lo que provocó una fuerte subida en el precio de sus acciones. Actualmente se encuentra en la fase de "alta toma de beneficios y consolidación de chips" tras la publicación de resultados.
Tres factores clave y análisis fundamental
1. Los beneficios superan las expectativas, pero la orientación establece altos estándares para mover los hilos
El último informe financiero de SanDisk muestra que, impulsado por una fuerte demanda de almacenamiento de centros de datos con IA, tanto los ingresos trimestrales como los beneficios se dispararon exponencialmente, y el consejo de administración también aumentó su plan de recompra de acciones en 14.000 millones de dólares. Sin embargo, debido a las expectativas extremadamente altas del mercado sobre su crecimiento futuro, la previsión de beneficios del próximo trimestre no cumplió algunas de las previsiones más agresivas de Wall Street, lo que desencadenó una presión de toma de beneficios a corto plazo.
2. Los centros de datos de IA están impulsando la escasez de suministro de NAND
Similar a la popularidad de Micron (MU) en el sector de DRAM/HBM, SNDK ostenta una cuota de mercado muy alta en el sector de SSD empresariales (Enterprise Solid-State Drive) de alta gama. La oleada de grandes proveedores de servicios en la nube (CSPs) y despliegues de servidores de IA sigue consumiendo una enorme capacidad de NAND Flash, lo que eleva considerablemente los precios de los contratos de productos y los márgenes brutos.
3. Transformación del modelo de negocio (contrato a largo plazo, NBM)
La empresa promueve activamente los "Nuevos Modelos de Negocio (NBMs)", firmando acuerdos de suministro plurianuales con varias de las principales empresas de centros de datos y cobrando pagos anticipados. Este modelo de bloqueo a largo plazo de capacidad y precios reduce significativamente el riesgo de grandes fluctuaciones volátiles en la industria tradicional de la memoria.
Consejos de trading: Como peso pesado en la cadena de suministro de almacenamiento con IA, los fundamentos de SNDK siguen siendo muy sólidos. A corto plazo, la brecha prevista tras el informe de beneficios se ha corregido. Para los inversores optimistas sobre el superciclo de la memoria de IA a medio y largo plazo, consideren construir inversiones regulares a largo plazo o comprar posiciones en caídas en el rango de 1.050 a 1.180 dólares; Para operaciones a corto plazo, es recomendable observar si el precio puede romper por debajo de la línea de soporte de 1.180 dólares y volver a superar los 1.300 dólares. En vísperas del IPC, el BTC se mantuvo cerca del umbral de 65.000 durante una semana, y todos contuvieron la respiración 🤫
A las 20:30 del miércoles por la noche, está a punto de llegar el IPC de julio de EE. UU.
Las expectativas del mercado son claras: el IPC interanual cayó del 3,5% al 3,4%, pero subió un 0,1% mes a mes; El IPC subyacente cayó del 2,6% al 2,5%, un 0,2% respecto a mes anterior. El modelo de previsión en tiempo real de la Fed de Cleveland también coincide en gran medida: el IPC global subió un 0,09% mes a mes y un 3,42% interanual, mientras que el IPC subyacente subió un 0,21% mes a mes y un 2,52% interanual.
La caída no es grande, pero la dirección es hacia abajo.
Y esta tendencia es más importante que los propios números. Las nóminas no agrícolas ya han dado ejemplo: el empleo en julio disminuyó inesperadamente en 23.000 personas, y las cifras de los dos meses anteriores se revisaron a la baja en 103.000. La inflación alcanzó un máximo del 4,2% en mayo, cayó al 3,5% en junio y luego al esperado 3,4% en julio, marcando cuatro meses consecutivos de caída. Los datos permanecieron en una sola vía, sin cambio de dirección.
El empleo ha disminuido, la inflación ha caído: ¿cuánta confianza queda para una subida de tipos en septiembre?
Tras la publicación de nóminas no agrícolas, el mercado ha elevado la probabilidad de una subida de tipos en septiembre de más del 60% a alrededor del 40%. Bank of America sigue insistiendo en la opinión de que "las subidas de tipos comenzarán en septiembre", afirmando que "la Fed pone mucho más énfasis en el IPC que en el informe de empleo." Sin embargo, el economista jefe de Wells Fargo cree que todo el año 2026 permanecerá sin cambios. La Fed también estaba en plena conmoción: tres miembros del comité de votación defendieron una subida inmediata de tipos en la reunión de julio, marcando la primera vez desde 2016 que tres votaron en contra.
La bota cuelga en el aire, y el mercado está aún más enredado que la Fed.
Ahora veamos la posición de BTC: 65.093 dólares, casi un 3% más en la semana. ETH a 1.919 dólares. El BTC ha estado oscilando entre 64.000 y 65.000 en las últimas semanas, sin subir ni bajar. No es que los alcistas no sean fuertes, pero la zona de resistencia entre 65.000 y 65.500 es demasiado dura: desde junio, varias pruebas se han retrasado hacia abajo.
El IPC es la clave.
Escenario 1: Esperado o dovish (IPC subyacente ≤ 2,5%)
El enfriamiento de la inflación confirma → reducir aún más la probabilidad de una subida de tipos en septiembre→ un dólar más débil→ la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense→ se espera que el BTC supere el rango de 65.000-67.000. Tras varias publicaciones del IPC por debajo de lo esperado, el BTC ha subido entre un 5% y un 8% en ese día. Ethereum es más resistente; debería bajar por debajo de 1.920-1.930, con el próximo objetivo de 2.000. En el lado del oro, que el oro spot supere los 4.350 dólares no supone un problema.
Escenario 2: Inesperadamente agresivo (el IPC subyacente supera el 2,6%)
La rigidez de la inflación ha superado las expectativas→ con las expectativas de una subida de tipos en septiembre que vuelven a dispararse→ un dólar más fuerte→ ejerciendo presión sobre activos de riesgo→ BTC podría volver a testear entre 63.500 y 64.000. Ethereum tiene mucho trading apalancado, y cuando se colapsa, es mucho más difícil que BTC. Sin embargo, incluso con una postura beligerante, la probabilidad de una subida real de tipos en septiembre es baja: el debilitamiento marginal del empleo, el endurecimiento del crédito y la inflación general a la baja están afectando al mercado.
El dinero inteligente ya está moviéndose.
En la primera semana de agosto, los ETFs de Bitcoin al contado de EE. UU. registraron una entrada neta de 854 millones de dólares, lo que supone el mejor rendimiento semanal desde mediados de abril. BlackRock IBIT aportó 694 millones de dólares. Paradójicamente, sin embargo, el índice Panic & Greed sigue rondando el rango de miedo entre los 31 y 32 años, y la prima negativa de Bitcoin de Coinbase ha durado 82 días, estableciendo un nuevo récord de la racha más larga de la historia.
Están entrando fondos, el sentimiento es temor, una característica típica en vísperas de un cambio en el mercado.
Mi juicio es sencillo: mientras el aumento de precios no sea escandaloso, la subida de tipos de septiembre puede quedar en secreto.
Cuanto más tiempo se desgaste el BTC en el nivel de 65.000, una vez que se elige la dirección, más fuerte será el impulso. Los analistas de CryptoQuant fijan el rango de agosto en 57.700–67.000 dólares. Si se mantiene estable en 67.000, la siguiente parada es entre 71.000 y 74.000.
Mientras ETH mantenga BTC en 65.000, 2.000 dólares no es un sueño.
Bitcoin está esperando la señal de certeza de recortes de tipos de interés, no el IPC en sí. Pero el IPC puede ser la mecha.
Espera y verás. La respuesta se revelará a las 20:30 del miércoles.
#CPI #BTC #ETH #非农 #9月加息 $BTC #本周三CPI公布: ¿Se reescribirá el precio de la subida de tipos de septiembre en septiembre? [Vigilancia del Faraón en el Mercado]
Todos le preguntan al faraón, ¿no está a punto de firmarse este acuerdo? ¿Por qué los precios del petróleo vuelven a dispararse? El faraón dijo sin rodeos que el acuerdo está a punto de firmarse, pero aún está lejos de 'aterrizar'. La acción de Irán ha devuelto directamente la responsabilidad a Estados Unidos, así que, naturalmente, la prima de riesgo sobre los precios del petróleo no puede reducirse.
Primero veamos qué ha pasado.
Irán y Omán han llegado efectivamente a un acuerdo estrecho, y ambas partes están cerca de finalizar una nueva vía fluvial temporal que atraviese aguas territoriales iraníes. El ministro de Asuntos Exteriores iraní, Alagazi, también confirmó que ha "entrado en la fase final".
Pero lo que realmente endureció los precios del petróleo fue el posterior recorte de Irán.
El ministro de Asuntos Exteriores iraní dejó claro que el acuerdo con Omán no significa que el estrecho se reabra de inmediato; si se reabre depende de si Estados Unidos puede cumplir una serie de condiciones. Las condiciones incluían la suspensión de operaciones militares, el levantamiento de los bloqueos marítimos, el levantamiento de todas las sanciones y la compensación por las pérdidas de guerra. Esto no es una condición; claramente es una forma de devolver el balón a EE.UU., y es poco probable que EE. UU. lo acepte completamente a corto plazo.
La tendencia de los precios del petróleo lo dice todo.
El crudo Brent ha repuntado más del 5% durante tres días consecutivos, acercándose de nuevo a los 85 dólares. Y no es solo el estrecho: los hutíes han salido a afirmar que atacaron refinerías saudíes, y un barco de la Compañía Nacional de Petróleo de Abu Dabi también fue atacado mientras pasaba por el estrecho.
¿Qué pensaba el faraón?
El lado positivo del acuerdo ya había sido digerido por el mercado, pero la medida de Irán envía efectivamente un mensaje al mercado: el acuerdo no se ha finalizado, así que no lo celebréis demasiado pronto. A corto plazo, es muy probable que los precios del petróleo sigan fluctuando repetidamente en la olla a presión de la geopolítica.
¡Sigue al Faraón y nunca pierdas el camino hacia la riqueza! $BTC $ETH $BICO #霍尔木兹协议未落地, ¿el precio del petróleo corre el riesgo de subirse de nuevo? #伯克希尔结束净卖出, reiniciar las asignaciones a gran escala
¡Maldita sea! Finalmente, Abel sacó el montón de dinero de la caja fuerte.
Con la publicación del último informe trimestral de Berkshire Hathaway, quienes aún seguían fieles al viejo guion de Buffett probablemente guardaron silencio.
El viejo truco de vender solo pero no comprar durante catorce trimestres consecutivos se rompió por completo. En el segundo trimestre, las compras netas de acciones fueron de casi 20.000 millones de dólares, comprando 23.500 millones, vendiendo 3.700 millones, con un aumento neto de casi 20.000 millones.
El efectivo ha caído de un máximo de casi 400.000 millones a unos 365.000 millones. El nuevo entrenador Greg Abel empezó a gastar el dinero que Buffett había ahorrado durante décadas tras entrar en el segundo cuarto completo.
El beneficio neto se duplicó hasta superar los 25.600 millones de yuanes, lo cual parece estupendo, pero todo son ganancias de inversión que apoyan la escena. Los beneficios operativos realmente fiables aumentaron un 16%. Los sectores manufacturero, servicios, comercio minorista, ferrocarriles y energético están bien, pero la cobertura de seguros está disminuyendo y Gaike se encuentra especialmente en mal estado. El enfriamiento de las empresas fundacionales es la verdadera trampa a vigilar.
Se lanzaron tres grandes inversiones: primero, un fondo de capital privado de 10.000 millones de yuanes fue insertado a la empresa matriz de Google, Alphabet, que pasó de una posición marginal al top cinco; Luego gastó 4.500 millones de yuanes para comprar sus propias acciones, con volúmenes de recompra trimestrales alcanzando máximos recientes; Finalmente, sacó otros 6.800 millones en efectivo para absorber al promotor residencial Taylor Morrison.
No se trata de comprar a plena capacidad, sino de elegir y vender. Los cinco primeros han pasado a Google, American Express, Apple, Bank of America y Coca-Cola, con un peso tecnológico claramente al alza y acciones tradicionales de foso dando paso al mercado.
Un analista conocido de X cree que esto no debe tomarse como una señal alcista total; aún quedan más de 360.000 millones de yuanes en efectivo, lo que se llama venta selectiva, no pensar de repente que el mercado es barato.
Algunos piensan que Abel simplemente se está etiquetando a sí mismo—comprando acciones, recomprando, adquiriendo entidades físicas—juntando las tres líneas, convirtiendo al gigante del "esperar, no comprar" de la era Buffett en alguien que ha empezado a actuar.
Berkshire siempre ha presionado agresivamente cuando el mercado está extremadamente infravalorado, pero esta vez está rozando el máximo del S&P. El dinero proviene de los bonos del Tesoro y del efectivo, fluye hacia el mercado bursátil y acciones propias, además de una adquisición física.
La señal era clara: Abel ya no quería ser el encargado de la caja. Pero el negocio de los seguros está disminuyendo, el efectivo sigue siendo absurdamente alto, y si el próximo gran paso continuará depende de si realmente tiene la visión de Buffett.
Es demasiado pronto para sacar conclusiones, pero la dirección ha cambiado. El Berkshire que antes custodiaba la cámara sin gastar ni un céntimo ahora está siendo convertido a la fuerza por el nuevo jefe en una máquina que gasta dinero por ahí.
En cuanto a si el dinero se gastó bien, el mercado te dará dinero real por la respuesta.10 de agosto de 2026: Revisión en profundidad y perspectivas sobre las tendencias del mercado de Bitcoin y Ethereum
Estado del mercado: Volumen reduciéndose y convergiendo, un cambio de mercado inminente
Esta semana, el mercado de criptomonedas entró en una típica fase de "calma antes de la tormenta". En los últimos siete días de negociación, el precio de Bitcoin ha estado atrapado en un rango extremadamente estrecho entre 64.000 y 65.500 dólares, con la volatilidad alcanzando un mínimo en casi tres meses. Este patrón extremo de convergencia suele señalar que el mercado está acumulando energía, esperando que fuerzas externas rompan el equilibrio.
1. Juego macroeconómico: las nóminas no agrícolas expiran, el IPC toma el control del poder de fijación de precios
Los datos de nóminas no agrícolas del pasado viernes quedaron inesperadamente muy por debajo de las expectativas, elevando la probabilidad del mercado de un recorte de tipo de 50 puntos básicos por parte de la Fed en septiembre a más del 70%. Sin embargo, los activos de riesgo (incluyendo acciones estadounidenses y BTC) no han mostrado la euforia esperada; en cambio, muestran signos de que "las buenas noticias se están agotando" en un estado débil. Esto indica que la contradicción central en el mercado actual ha pasado de las "expectativas de liquidez" a una lucha de tira y afloja entre el "riesgo de recesión" y la "rigidez de la inflación".
2. En cadena y en el lado de capital: aparecen señales de divergencia
· Movimientos de capital de los ETF: A pesar de los precios estancados, los ETFs de Bitcoin spot en EE. UU. registraron una entrada neta de hasta 850 millones de dólares el lunes (9 de agosto), lo que supone un máximo en un solo día en casi un mes. Estos datos suponen una clara divergencia positiva respecto al precio lento, lo que sugiere que los fondos institucionales tradicionales están ejecutando posiciones en el lado izquierdo por debajo de los 65.000 dólares.
· Los indicadores de demanda se están volviendo positivos: Los datos on-chain muestran que el número de nuevas direcciones activas y la tasa de cambio de las posiciones de los tenedores a largo plazo se han vuelto positivas, y las ventas de los titulares a corto plazo (STH) están casi agotadas. Sin embargo, esta fuerza de "defensa inferior" se refleja más en la defensa que en la ofensiva agresiva.
3. Barrera Mayor de Ventas: Las enormes posiciones atrapadas suprimen el potencial de rebote
El repunte actual está teniendo dificultades principalmente porque se han acumulado más de 3 millones de BTC en tokens de pérdida no realizada en el rango de 67.000 a 72.000 dólares por encima. Esto significa que, a menos que haya un catalizador extremadamente positivo más allá de las expectativas, cada paso que da el precio enfrenta una fuerte presión vendedora por posiciones desiguales. Además, la situación geopolítica recurrente en Oriente Medio también ha limitado la disposición de los fondos refugio a inundar activos de alto riesgo.
4. Microestructura: baja volatilidad dominada por el trading cuantitativo
Actualmente, el mercado está en modo de "oscilación de la red", dominado por traders subjetivos que se marchan y robots cuantitativos que dominan. La caída en la profundidad de liquidez hace que los precios sean propensos a picos breves de grandes órdenes, pero rápidamente vuelven al centro. En este entorno, las estrategias de seguimiento de tendencias fracasan, y tanto los alcistas como los bajistas esperan señales claras para romper el camino.
5. Variables clave: Tres escenarios para el IPC del miércoles
La clave de las tendencias del mercado está completamente ligada al Índice de Precios al Consumidor (IPC) de julio de EE. UU., que se publicará a las 20:30 del miércoles (12 de agosto). A partir de los resultados de los datos, deducimos tres caminos:
· Camino Uno (menor de lo esperado, alta probabilidad): Si el IPC subyacente mes a mes cae por debajo del 0,15%, el mercado revalorará la lógica de "aterrizaje suave + recorte de tipos". Es muy probable que BTC rompa la zona de resistencia de 65.500 a 66.000 dólares y suba rápidamente a 68.000 dólares para poner a prueba la fortaleza del mercado atrapado. Esta es una escena con mucha gente.
· Ruta Dos (Cumple con las expectativas, la probabilidad está en el medio): Si los datos coinciden con las expectativas, el mercado caerá en el dilema de la "dependencia de los datos". El BTC podría subir brevemente para atraer demanda alcista antes de retroceder, continuando consolidándose dentro de un rango, e incluso podría probar el soporte de 62.000 dólares antes de recuperarse debido a la búsqueda de liquidez.
· Ruta 3 (rebote más allá de las expectativas, baja probabilidad): Si el IPC subyacente supera el 0,3% mes a mes, se romperá por completo las expectativas de recorte de tipos y generará preocupaciones sobre la "estanflación". En esta situación, BTC debe estar alerta ante el riesgo de una guillotina; el soporte de 64.000 dólares podría ser superado, con el objetivo principal de retroceso en 62.000 o incluso 60.800 dólares.
6. El dilema de Ethereum de seguir las caídas pero no el aumento de los precios
En comparación con Bitcoin, Ethereum muestra un rendimiento aún más débil. El tipo de cambio ETH/BTC ha caído por debajo del soporte clave de 0,048, y las comisiones de gas on-chain han caído a mínimos históricos, reflejando la lenta actividad mainnet tras la expansión de la Capa 2. A corto plazo, la resistencia del ETH se centra en los 3.200 dólares, mientras que el soporte inferior está en la ronda de 3.000 dólares. Si BTC se rompe al alza, ETH tiene una oportunidad de ponerse al día, pero se espera que el impulso sea más débil que el de Bitcoin.
Estrategias de trading recomendadas
· Inversores en tendencia: Recomienden posiciones cortas o ligeras y esperen la línea de volumen K-line tras la publicación del IPC del miércoles como base para su entrada. Si el lado derecho baja de 66.000 dólares, puedes tomar una posición ligera y comprar largo; si cae por debajo de 64.000 dólares, deberías evitar el riesgo de forma decisiva.
· Titulares de spot: Considera reducir las posiciones en lotes en el rango de 66.000 a 67.000 dólares para cubrir posibles factores negativos; Si el IPC no cumple las expectativas, mantente pacientemente y espera por encima de los 68.000 dólares antes de obtener beneficios.
Resumen: La consolidación lateral del volumen actual es la calma antes de la gran batalla. Los datos del IPC del miércoles no solo son una guía para la política macroeconómica, sino también el único factor que rompe el actual estancamiento de BTC. Antes de que se publiquen los datos, cualquier apuesta direccional tiene un carácter muy parecido al juego, y esperar orientación es la mejor estrategia.
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(Nota: La fecha en este artículo se ha unificado al 10 de agosto de 2026, según lógica contextual, y la fecha de publicación del CPI es el 12 de agosto.) ）La primera ronda de levantamiento de la prohibición no se vino abajo, pero eso no significa que las siguientes puedan aguantar 📦
El 6 de agosto, SPCX vio su primer desbloqueo de bloqueo a gran escala tras la cotización: 911,5 millones de acciones, con un valor de mercado de aproximadamente 114.000 millones de dólares en ese momento, equivalente a 1,4 veces el precio de las acciones en circulación. El mercado esperaba inicialmente que esta fuera una fuerte caída, pero en lugar de caer, el precio de la acción subió, cerrando un 6,14% en 114,92 dólares el día del cierre del bloqueo.
Pero esto es solo el primer paso en el mecanismo de desbloqueo de nueve etapas.
Aún quedan varias batallas difíciles por delante. Según la cronología revelada en el prospecto:
· 20 de agosto: Se desbloquean unos 319 millones de acciones
· Septiembre: Dividido en dos lotes (alrededor del 9/10 de septiembre y del 24/25 de septiembre), cada uno con aproximadamente un 7%
· Octubre: Dividido en dos lotes (alrededor del 9/10 de octubre, 24/25 de octubre), cada uno alrededor del 7%
· 8 de diciembre: Finaliza el periodo de cierre de 180 días, con el mayor lote de acciones negociables que alcanza los 5.330 millones de acciones
· Junio de 2027: Se desbloquearán unas 6.400 millones de acciones ordinarias de Clase A en manos de Musk
Septiembre y octubre juntos se acercaron a 1.400 millones de acciones, más que la primera ronda de 911,5 millones de acciones. El verdadero choque de oferta aún está por llegar.
Los osos tampoco se han ido.
A fecha de 6 de agosto, aproximadamente el 36% de las acciones en circulación de SPCX habían estado en corto. Antes del informe de resultados, los vendedores en corto aumentaron rápidamente sus posiciones cortas, alcanzando las 219,3 millones de acciones a fecha de 29 de julio, representando el 34% de las acciones cotizadas en bolsa. Otros datos muestran que las posiciones cortas son de unos 300 millones de acciones.
Pero los bajistas también tienen dos caras: la subida del precio de la acción en el día del cierre se debe en parte a la cobertura corta. Si los insiders liberan acciones al por mayor tras el levantamiento de la prohibición, la munición corta será aún más abundante; Si la presión de venta no es tan alta como se imagina, los bajistas podrían seguir viéndose obligados a retroceder.
Mi opinión: Que se levantara la primera ronda de prohibiciones y puedan resistir no significa que puedan aguantar en las siguientes rondas también.
La razón por la que la primera ronda del cierre no colapsó es porque la caída del 13,6% tras el informe de resultados ya había absorbido parte de las noticias negativas, y el día del cierre terminó siendo una "noticia negativa hecha realidad". De hecho, hubo un fuerte apoyo de capital alrededor de 105-110 dólares. Pero cada tanda de desbloqueo trae nuevos choques de oferta—700 millones de acciones en septiembre, 700 millones en octubre—más que en la primera ronda, con chips que se lanzan continuamente.
Las opiniones institucionales también están claramente divididas. Morgan Stanley considera el desbloqueo como un punto de entrada, manteniendo una calificación de sobrepeso con un precio objetivo de 300 dólares. Pero Piper Sandler advirtió que la presión sobre la suspensión por el desbloqueo continuará hasta el verano de 2027. Argus también señaló que las próximas rondas de desbloqueo podrían traer más presión de venta.
El puesto de SPCX es tanto barato como barato (se ha reducido a la mitad desde un máximo de 225 dólares) y caro (dependiendo de cómo lo calcules). Aún quedan varias rondas por desbloquear, así que no voy a apostar mucho en esta posición. Primero observemos cómo ocurre la absorción en las siguientes rondas de desbloqueo y esperemos a que la estructura del chip se estabilice. No hay prisa por lanzarse ni por correr.
#SPCX #SpaceX #解禁 #空头 $BTC #本周三CPI公布 dólares, ¿se reescribirá el aumento de precios de septiembre? La última grieta de contracción en el muro portante ni siquiera ha sellado la cera, pero el camión de bombeo ya ha empezado a explotar de nuevo: la semana pasada, la torre del ETF Bitcoin al contado de EE. UU. vertió hormigón por valor de 865 millones de dólares en una sola semana, estableciendo un récord para el mayor volumen de bombeo en quince semanas. La grúa torre principal de BlackRock IBIT levantó por sí sola 694 millones de hilos de acero; El ETF spot de Ethereum tuvo entradas netas consecutivas durante la quinta semana, soldando el brazo segmento por sección a la estructura principal como una celosía de techo.
Quienes escuchen esta cifra de fuera podrían pensar que el rascacielos está a punto de alcanzar su punto máximo. Pero a mi parecer, esto era solo un periódico matutino con materiales en el lugar que llegaban. El papel blanco es una representación del instituto de diseño, con planos de color, vistas aéreas y parámetros de reflejo de muro cortina de cristal tan bellos que podrían ganar premios; Pero lo que realmente determina la supervivencia del edificio nunca son las curvas de los dibujos, sino las balsas de cimentación sobre la capa de sustentación. Las entradas netas de ETF indican que los contratistas generales están empezando a reducir precios, lo que indica que el departamento de capital está dispuesto a transportar hormigón a las obras, pero nada más. En los registros de supervisión in situ, las palabras "materiales almacenados" no deben tacharse en rojo, porque eso es solo recepción de materiales, no aceptación. El ritmo de entrada de materiales puede ser muy rápido, con camiones bomba que llenan toda la zona de la línea roja. Si la cimentación del pilote aún no ha penetrado el suelo limoso, ninguna cantidad de hormigón solo formará una columna de pilar bajo tierra sin fricción.
Si este edificio puede seguir creciendo más alto está determinado por tres conjuntos de indicadores duros listados en el informe geológico. Primero, el grosor de la capa sostenida para las expectativas de tipos de interés: la perforación geológica de la Fed muestra que si el ciclo de recortes de tipos ha entrado realmente en una capa densa de arena determina los costes de financiación posteriores. Segundo, el coeficiente de presión lateral de la tierra del sentimiento de riesgo: cuando el índice de miedo sube, el sobre debe resistir la presión activa de la tierra de todo el mercado ante un colapso. Tercero, el espaciamiento entre pilotes de apoyo en el volumen de transacciones del mercado spot — solo cuando los extremos del pilote entran en la capa de guijarros de densidad media puede convertirse la fuerza de tracción en fuerza de anclaje. La entrada de capital de la semana pasada proporcionó una preparación material suficiente para el sitio, pero el volumen de bombeo no visto en quince semanas podría rellenar el pozo original de cimentación, sin refuerzo.
Otro proyecto oculto que merece la pena destacar es el token de oro estadounidense XAUT. Es como un amortiguador viscoso en un edificio de gran altura, normalmente no soporta cargas verticales, pero absorbe energía durante las vibraciones del vórtice del viento y el desplazamiento sísmico. La conexión entre las entradas de capital de ETF y los activos refugio está cambiando las características dinámicas de edificios enteros: puedes cambiar la fachada en cualquier estilo, con un muro cortina paramétrico, doble ventilación de superficie o incluso un patio aéreo apilado, pero a los ingenieros estructurales solo les importa una variable: tras pasar la aceleración máxima por el amortiguador, ¿se puede controlar el ángulo de desplazamiento entre plantas dentro del rango elástico del bastidor principal?
Cerré el plano, cogí el telémetro láser y me dirigí hacia el lugar. La fachada de la torre refleja una luz deslumbrante, pero cualquier arquitecto titulado entiende que encender las luces no significa encenderlas. Los contratistas suelen depurar las tiras de luz nocturna para que sean vibrantes antes de que la estructura principal alcance cero o menos—para que los drones las vean, no para los informes de estudios geológicos.
Que cien camiones bomba rugan simultáneamente en el lugar no significa que el informe geológico apruebe que construyas doscientos pisos aquí. #BTCETHETFInflowsReturn $MU Las posiciones cortas obtienen un 135% de beneficio desplegado—solo pregunto si los hermanos que siguen el ejemplo son atractivos.
Hace unos días, una mano clara pedía una señal bajista, diciendo que un rally y un retroceso atraerían a los alcistas, y que la vieja historia de almacenar alcistas largos es solo para engañar a los recién llegados. Algunos incluso insistieron en lanzarse para comprar la caída. Ahora el mercado nos ha demostrado equivocados, y los alcistas han sido golpeados tan fuerte que ni siquiera pueden levantar la cabeza. Nuestras posiciones cortas han asegurado de forma constante una ganancia no realizada del 135%.
No creas que el colapso ha terminado; el colapso acaba de empezar. Aquí tienes algunos datos para dejarlo claro: mirando el mercado, desde el máximo de 928,98, cerró a la baja en 6 de los 10 días de negociación, con una caída acumulada de casi el 5%; Ayer, el subida a 891,24 fue directamente provocada por una larga sombra superior, con volumen en caída y volumen en disminución por rebotes, con los principales actores vendiendo sin dudarlo. En el lado del capital, es aún más sencillo: en los primeros tres días, los fondos principales registraron una salida neta de 450 millones de dólares, pero solo 158 millones se recuperaron en un solo día tras la recuperación, y luego otros 145 millones—claramente subiendo el precio y vendiendo. Los insiders cobraron 169,4 millones en los últimos tres meses, y ni siquiera ellos creen en ningún mito alcista.
Las instituciones han cambiado silenciosamente, con Citi recortando directamente el precio objetivo de 1.400 a 1.150 dólares, una reducción del 18%. La industria es aún más dura: el impulso para las subidas de precios de almacenamiento se ha reducido trimestre a trimestre, con el pico probable en el segundo trimestre del año que viene; SK Hynix ha invertido 38.150 millones de dólares en ampliar la producción, y la capacidad de almacenamiento nacional está acelerando su aumento. La inversión entre oferta y demanda está a solo una ventana temporal, y la luz roja para el pico del ciclo hace tiempo que se encendió.
Al mercado nunca le faltan oportunidades; lo que le falta es el valor para darle la vuelta a la situación en medio de una ola de ruido. Mantener posiciones cortas significa que un rebote es una oportunidad para sumar posiciones.
Lo anterior es solo un intercambio personal de trading y no constituye asesoramiento de inversión. $BTC $ETH #本周三CPI公布, ¿se reescribirán los precios para una subida de tipos en septiembre? #存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? $SPCX
Esto ha sido un típico ajuste de posiciones cortas recientemente, ya que el desbloqueo del 6 de agosto fue muy bajista antes de la tendencia anterior, y el precio de la acción también había caído durante un mes seguido, acumulando ventas cortas masivas. Era como un paquete de dinamita a un cerillo de prenderse.
Desarrollos positivos consecutivos recientes:
1. La fábrica de chips Terafab tiene un aspecto muy futurista y está diseñada
2. Argus se empuja hacia arriba para comprar el jueves, precio objetivo 160 (lo que no significa que se alcance)
3. El acuerdo de 60.000 millones de dólares de Cursor supuestamente vence esta semana
4. Cathie Wood añadió 13,2 millones de dólares
Todos estos se están calentando y encendiendo continuamente paso a paso
Como otro lote de nuevos desbloqueos llegará el 20 de agosto, en realidad no es bueno ser alcista solo porque el precio ha subido. Aunque esta escala de desbloqueo no es tan grande como el 6 de agosto, el nivel de pánico puede haber disminuido significativamente. Pero creo que esta ronda está en el límite de 145, ya que estoy atascado alrededor de 160. Así que planeo abrir primero la misma cantidad de posiciones cortas para asegurar pérdidas flotantes alrededor de 140, luego esperar a un retroceso y estabilización antes de acercarme al siguiente rebote, y después romper el equilibrio.
Pero este es un plan ideal. Quién sabe si este tipo seguirá impulsándose y soplando descontroladamente; habrá que esperar y ver.
Y presta atención al cierre posterior al mercado el lunes 10 de agosto
$RKLB
El informe de resultados está a punto de ser publicado, lo que hace que este sea un buen momento para verificar si el sector espacial está fundamentalmente impulsado por fundamentos o por pura rotación. Es muy probable que SPCX colabore. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? Las acciones estadounidenses suben, el mercado cripto fluctúa—¿por qué los fondos han elegido el lado opuesto?
Recientemente, el mercado ha mostrado una clara divergencia.
Las acciones tecnológicas estadounidenses siguen atrayendo la atención del capital, pero el mundo cripto no ha subido al mismo tiempo.
Creo que la razón principal es que los fondos buscan certeza.
La industria de la IA ha entrado ahora en la fase de realización.
El crecimiento del negocio de centros de datos de NVIDIA demuestra al mercado que la demanda de IA no es solo un concepto simple, sino un crecimiento real del negocio.
Sin embargo, muchos proyectos en la comunidad cripto aún están en fase de expectación.
BTC necesita esperar a que la liquidez mejore.
Las altcoins deben esperar a una nueva narrativa de mercado.
Así que, naturalmente, los fondos entran en direcciones que ya han demostrado su valía.
No es que el mundo cripto no tenga oportunidades.
En cambio, el orden de financiación ha cambiado.¿Por qué es débil la subida de BTC? ¿Realmente ha abandonado el capital el mundo cripto?
Recientemente, el mayor sentimiento en el mundo cripto se puede resumir en una palabra:
Frío.
Mucha gente ha notado que, aunque las acciones tecnológicas estadounidenses siguen fortaleciéndose, BTC y la mayoría de las altcoins no han mostrado rupturas significativas.
Creo que mucha gente malinterpreta el mercado actual.
No es que los fondos abandonen el mundo cripto, sino que las decisiones de capital se han vuelto más cautelosas.
En mercados alcistas anteriores, los fondos se expandían de BTC a ETH y luego fluían hacia un gran número de altcoins.
Pero ahora, la estructura del mercado ha cambiado.
Los ETFs de Bitcoin han generado más capital institucional, que se centra más en la asignación a largo plazo que en la especulación a corto plazo.
Al mismo tiempo, la repunte de la IA en las acciones estadounidenses atrajo una gran cantidad de capital de riesgo.
El crecimiento del rendimiento de empresas como Nvidia ha dado al capital oportunidades más concretas.
Así que ahora ha surgido el mercado:
Certeza en el trading de bolsas.
El mundo cripto espera un catalizador.
Lo que realmente determina la dirección de BTC en el futuro no es solo el precio, sino si el capital vuelve a aumentar el apetito por el riesgo.La oferta en circulación de USDC a finales de trimestre cayó a 73.300 millones de dólares, un 4,8% menos trimestre a trimestre, lo que pone de manifiesto la presión de retiradas de efectivo de fondos existentes. Si el lanzamiento de la mainnet de Arc el 16 de septiembre puede absorber incrementos institucionales será clave para la recuperación de liquidez.
La oferta en circulación de USDC cayó a 73.300 millones de dólares al final del trimestre, una reducción del 4,8% trimestre a trimestre que suprimió directamente el capital de mercado spot a corto plazo en cadena de mercado. Aunque la oferta media en circulación mantuvo un aumento interanual del 25%, la contracción en los datos de cierre de trimestre indica que la liquidez está en una fase de salida neta.
La lógica primaria y secundaria que impulsa los flujos de capital reside en el juego competitivo entre la presión de la redención existente y las expectativas de nuevos canales de liquidación. BlackRock, DTCC, Visa y Mastercard que se unen a la línea de validadores fundadores de Arc determinan la profundidad de los canales tradicionales de acceso a fondos a medio y largo plazo, mientras que las salidas de capital a corto plazo se reflejan directamente en un volumen de liquidación activo estancado.
El escenario alcista se basa en la suposición de que los fondos incrementales entran sin problemas. Si después de que la red principal pública de Arc entre en funcionamiento el 16 de septiembre, las instituciones tradicionales convierten rápidamente activos tokenizados y necesidades de liquidación RWA en liquidez on-chain, se confirmará el mínimo de la oferta circulante de 73.300 millones de dólares y los flujos de capital pasarán de salidas netas a una reposición continua. La variable observada son los fondos reales de liquidación acumulados en cadena tras el lanzamiento de Arc. Si estos datos no se recuperan según lo previsto, la lógica incremental falla.
El escenario negativo refleja el riesgo de un bloqueo del cumplimiento incremental. Si la mainnet de Arc no logra impulsar transferencias institucionales a gran escala tras el lanzamiento, la tendencia de hemorragia del 4,8% trimestre a trimestre podría continuar, comprimiendo aún más la escala global de acumulación de stablecoins. La condición desencadenante es que, tras el lanzamiento de la mainnet, los canales de liquidación institucionales no generen flujo real de capital; la señal de vencimiento es que la oferta circulante al final del trimestre vuelve a subir y supera el máximo anual.
Un crecimiento interanual del 25% en la circulación media establece una línea de defensa a medio plazo; mientras estos datos mantengan un crecimiento positivo, la liquidez global no sufrirá rupturas estructurales. Si la caída trimestre a trimestre se amplía aún más y erosiona el crecimiento interanual, las primas de liquidez del mercado sufrirán una revisión integral a la baja.
En los próximos 7 días, el enfoque debería centrarse en seguir el flujo de capital y la sedimentación de la red principal pública de Arc antes de su lanzamiento, así como los cambios en la oferta circulante cerca de la línea base de 73.300 millones de dólares.
#黄金升破4300美元, ¿están los fondos en riesgo de recortes de tipos de interés o refugios seguros? #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #标普收盘再创新高, se espera que el nivel de 8.000 puntos se calienteChicos, lo más extraño de BTC y $ETH ETH estos dos últimos días no es que no puedan bajar ni subir.
Las fluctuaciones se hacían más estrechas, como si alguien contuviera la respiración.
Mi propio juicio es sencillo: esto probablemente sea el final del cambio del mercado. En momentos como este, no te dejes llevar: mantén la cabeza clara y espera a que tome su propio rumbo.
El ETH es aún más interesante.
Las entradas de ETF sumaron 243,7 millones de dólares en cinco días, y 92,1 millones en solo un día de jueves; los datos parecen bastante sólidos.
Pero el precio seguía rondando 1909, y 1935 simplemente no podía desintegrarse.
No trato las entradas consecutivas como una señal directa de reversión, lo que me diferencia de mucha gente.
Si mantienes 1900, los toros aún tienen la cara; 1935 no podía ser conquistado, pero aún había gente frenando el mercado.
Una vez que 1885 se rompa, quienes persiguen ETFs serán los primeros en ser golpeados, y lo más probable es que 1850 vuelva a aparecer.
Lo que estaba viendo no era la mesa poniéndose verde.
Me centraba en cuánto tiempo tardaría en darme una señal clara para entrar en el mercado.#财报观察员: La compra bajista se convierte en el foco—¿cuál es la perspectiva de SpaceX de cara al futuro?
Soy Ci Ge. El hecho de que SpaceX se recuperara tras levantar la prohibición queda claro si lo analizamos con claridad.
El 6 de agosto se desbloqueó el primer lote de acciones restringidas, con unas 911,5 millones de acciones entrando en la ventana de venta de la acción. El precio de la acción no solo no cayó, sino que se recuperó de forma continua. Los últimos datos muestran que los bajistas siguen en el mercado, con más de 250 millones de acciones vendidas en corto, lo que representa alrededor del 16% de las acciones negociables. El volumen de operaciones de opciones creció simultáneamente, con fondos apostando en ambos bandos y el juego claramente calentándose.
Detrás del rebote del primer día, dos fuerzas se mueven simultáneamente. La presión de venta no fue tan fuerte como se imaginaba. El fundador aseguró sus posiciones hasta 2027, y los primeros inversores mostraron reticencia a recortar pérdidas entre 100 y 110 dólares. La presión de venta liberada por el cierre fue absorbida por el mercado. Los compradores están entrando activamente en el mercado, y algunos están dispuestos a aceptar a este nivel. Los bajistas no se han retirado; el ratio corto del 16% indica que las fuerzas bajistas siguen siendo fuertes, pero esto también significa que si el precio de la acción sigue subiendo, la cobertura corta se convertirá en combustible adicional para comprar.
El informe financiero en sí no es malo, con ingresos que aumentan interanualmente y pérdidas se reducen, pero los altos gastos de capital en IA son un arma de doble filo. El proyecto Terafab ya ha comenzado, y Musk está construyendo su propia capacidad de producción de chips, trazando planes para la demanda de potencia computacional a largo plazo. Ni la liberación del bloqueo ni el informe de resultados hicieron caer el precio de la acción, por lo que la cobertura corta se ha convertido en la mayor narrativa a corto plazo. Con una ratio de ventas en corto del 16%, un aumento del 10% en el precio de las acciones es suficiente para hacer sufrir a los bajistas. Pero desbloquear no es un evento puntual; habrá ventanas progresivas en el futuro, y cuánto podrá aceptar el mercado está por verse.
En cuanto al mercado cripto, la recuperación de SpaceX y el informe de resultados de Palantir, que fue mejor de lo esperado, refuerzan la misma señal: el mercado está dispuesto a pagar por la narrativa de alto gasto en capital para el crecimiento futuro. La fuerte caída tras el informe de resultados de SanDisk se debió a que las previsiones no eran lo suficientemente impresionantes y el mercado ofrecía un descuento. El repunte en el día de desbloqueo de SpaceX se debió a que el mercado vio el potencial a largo plazo de la infraestructura aeroespacial de IA. La presión a corto plazo sobre el sector del almacenamiento es un tema rector, no un problema de la desaparición de la demanda de almacenamiento por IA.
A continuación, céntrate en dos cosas: si la cobertura corta puede seguir impulsando el precio de la acción y cómo se liberará la presión vendedora durante la siguiente ventana de desbloqueo. El reciente repunte de SpaceX, la cobertura corta es una señal abierta, mientras que los juegos de opciones son un hilo oculto. La dirección ya está clara; si seguir o no depende de ti mismo.
Ci Ge terminó de hablar. Piensa bien. $BTC $ETH $SNDK "Di cosas sin decir nada, di cosas duras cuando nada importa"
📌Vista previa principal de datos del IPC: Podría reescribir las expectativas de subida de tipos de la Fed en septiembre
Lógica macro
El miércoles por la tarde, se publicarán los datos de inflación del IPC de julio, y este indicador influirá directamente en la decisión de la Fed sobre la subida de tipos de septiembre en septiembre. Anteriormente, los datos de nómina no agrícola más débiles ya habían reducido la probabilidad de una subida de tipos, y ahora el IPC es la variable clave que determina la dirección final.
En esta fase, el mercado pronostica una probabilidad del 44% de una subida de tipos en septiembre. El oficial Wash ha dejado claro que si los datos de inflación se recuperan, votará a favor de las subidas de tipos. Este IPC es mucho más importante que los datos anteriores del mismo periodo.
Las expectativas de mercado se refieren a los valores
La previsión global del IPC interanual es del 3,4%, frente al 3,5% anterior;
La previsión interanual del IPC subyacente era del 2,5%, y la previsión mensual subyacente del 0,2%.
Las tendencias del mercado corresponden a los resultados de estos tres tipos de datos
🔺 Escenario 1: Los datos de inflación superaron las expectativas
Si el aumento mensual del IPC subyacente supera el 0,2% y se recupera interanualmente, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se disparará, superando el 60%. Se espera que el endurecimiento de la liquidez afecte al mercado de criptomonedas, y es muy probable que BTC se retire hasta situarse en el rango de 62.000-63.000.
⚪ Escenario 2: Los datos de inflación y las expectativas del mercado están en marcha
Los datos cumplen completamente con las expectativas y el mercado solo experimentará ligeras fluctuaciones a corto plazo, sin cambios importantes en las expectativas de subidas de tipos. El BTC seguirá fluctuando entre 64.000 y 66.000, lo que dificulta salir de un movimiento alcista unilateral.
🟢 Escenario 3: Los datos de inflación quedaron por debajo de las expectativas
El IPC subyacente cayó por debajo del 2,5% interanual, incluso acercándose al 2,3%, y la probabilidad de una subida de tipos en septiembre caerá directamente hasta un 30%. Las crecientes expectativas de alivio de la liquidez son positivas para el mercado cripto. Se espera que el BTC rompa el nivel de resistencia de 66.000 con un aumento de volumen, desafiando aún más el nivel de 68.000.
Estrategias de control de riesgo de trading
Antes de implementar el IPC, mantén una postura de esperar y ver, evita aumentar posiciones o apostar mucho por la dirección.
Si los datos son positivos, si puedes hacer seguimiento y abrir largo depende del volumen de negociación;
Si los datos son bajistas y el precio baja, espera pacientemente a que la caída se estabilice completamente antes de comprar en caídas.
Entrar uno o dos días tarde cuando se establece la tendencia no afecta en absoluto a los rendimientos, pero una vez que la dirección es incorrecta, el coste de las posiciones pesadas puede ser extremadamente alto. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? #闪迪8月13日投资者日临近, las divergencias en el informe de resultados aún están por resolverse 💰 1.000 millones de dólares en BTC, pero una señal de mercado parece extraña
Esto es lo que pienso. ¿Qué ves al respecto? Cuéntame en los comentarios.
Algo interesante está ocurriendo en Bitcoin.
Se informa que los ETFs de BTC al contado registraron alrededor de 1.000 millones de dólares en entradas netas semanales, uno de los rendimientos semanales más sólidos de los últimos meses.
Al mismo tiempo, el índice Premium de Coinbase ha permanecido negativo durante un periodo prolongado.
Eso crea una divergencia interesante:
🏦 La demanda institucional parece fuerte.
🇺🇸 La compra en el mercado spot estadounidense no parece igual de agresiva.
¿De dónde viene el suministro?
Las posibles fuentes incluyen:
• Titulares a largo plazo que toman beneficios
• Mineros que gestionan reservas del tesoro
• Inversores existentes reasignando capital
• Otros participantes del mercado reduciendo la exposición
No deberíamos asumir que un grupo es responsable sin confirmación on-chain o de flujo de mercado.
Pero el panorama general merece la pena observarlo.
Si los grandes compradores continúan absorbiendo la oferta disponible mientras el precio se mantiene relativamente estable, el mercado podría estar atravesando una transición significativa de propiedad.
La pregunta importante no es simplemente:
"¿Quién es alcista?"
Es:
"¿Quién acumula y quién distribuye?"
Esos son los datos que quiero seguir.
$BTC $ETH #Bitcoin #Crypto #ETF #CryptoTrading $BTC $ETH #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn KOSPI de Corea del Sur abrió alto pero cerró en mínimo. Los dos "gigantes" de los chips de memoria abrieron altos pero cayeron. $SKHYNIX SK Hynix cerró un 0,14% $SAMSUNG Samsung Electronics bajó un 0,43%. Las secuelas de la financiación apalancada en Corea del Sur aún persisten, lo que supone algunos obstáculos para la recuperación de chips de memoria. SK Hynix planea lanzar un plan de retorno para accionistas que sume unos 100 billones de KRW, con recompras de acciones de unos 40 billones de KRW, representando algo más del 2% del capital total de acción. Impulsadas por esta noticia, las acciones subieron intradía pero retrocedieron al final de la sesión ¿Cómo se moverán las acciones estadounidenses esta noche? * La lógica HBM de Micron apoya el fondo + sigue el aumento de forma constante, pero la orientación de precios de la DRAM para el próximo mes es una espada colgante. Las ganancias son limitadas y la certeza relativamente alta. Se espera que abra entre un 1 y un 2%. * El precio spot de la NAND de SanDisk sigue subiendo (MLC 64Gb sube un 5,58% semanal). La elasticidad previa al mercado es la más alta, pero tras el informe de resultados, el "dato de venta" + la presión de venta desde el pico del ciclo no se ha liberado completamente. El riesgo de una caída tras una apertura alta es alto. El precio cayó por debajo de 1200 antes de la apertura del mercado, alrededor del 2% en la apertura, y se cotizó lateralmente durante la sesión. Lo más probable es que el mercado fluctúe de nuevo en el rango 1150-1230 Otras noticias * Citibank espera que los precios de DRAM y NAND alcancen su máximo en el segundo trimestre de 2027 antes de empezar a bajar * Jefferies advierte que "los precios pueden alcanzar su pico antes de lo esperado", OPPO y vivo han rechazado las ofertas de Samsung en el tercer trimestre, los ingresos de consumidores de SanDisk en el cuarto trimestre cayeron un 32% en términos trimestrales para #闪迪8月13日投资者日临近, y el informe de resultados sigue dividido El error más peligroso sobre los contratos 20x: no es el alto apalancamiento, sino decidir primero el tamaño de la posición y pensar en el stop loss al final.
El trading de contratos debería calcularse al revés: no "cuántos U estoy listo para abrir", sino "cuánto U estoy dispuesto a perder como máximo en esta operación."
Aquí tienes un ejemplo sencillo con $SOL. Supongamos que la cuenta tiene 10.000U, planeando entrar en largo plazo de liquidación cerca de una estructura clave, con una distancia técnica de stop loss del 4%. Si fijas la pérdida máxima por operación en el 1% de la cuenta, entonces el presupuesto de riesgo es de 100U, lo que corresponde a un tamaño de posición equivalente al spot de unos 2.500U.
En este punto, si usas un apalancamiento de 5x o 10x cambia principalmente cuánto margen se ocupa; El factor clave que determina el riesgo de cuenta sigue siendo el tamaño de la posición × la distancia del stop loss. Mucha gente invierte el orden: primero elige 20x → luego decide cuánto margen poner → finalmente elige un stop loss arbitrariamente. Por eso, incluso si la dirección del mercado es finalmente correcta, la cuenta puede salir prematuramente.
Lo que merece más atención son los eventos macro. Un estudio de 2026 encontró que los cambios en las expectativas de tipos de interés de la Reserva Federal tienen información predictiva para $BTC volatilidad realizada, mientras que los cambios en las expectativas del IPC también tienen significación estadística para la volatilidad de altcoins como $ETH y SOL. Por lo tanto, durante las publicaciones del IPC, las decisiones de la Fed y ventanas temporales similares, no me limito a preguntar "adelante o en posición corta esta noche", sino que primero pregunto: ¿puede esta posición resistir una duplicación repentina de la volatilidad?
Mis reglas de ejecución son sencillas: el riesgo normal de una sola operación en el mercado es del 1%-2%; reducir proactivamente el tamaño de la posición antes de la publicación de datos importantes; el stop loss debe colocarse donde falla la lógica de trading, no en un punto aleatorio de "solo puedo aceptar esta pérdida"; Después de 2-3 stop loss consecutivos, reduce el presupuesto de riesgo para la siguiente operación en lugar de aumentar el apalancamiento para apresurarte a recuperarte.
Recordatorio de riesgo: **El #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 听到 Al mirar las tablas de monitorización de liquidez de seis ETFs spot de Solana listados a nivel nacional, vi el número "0" escrito en la columna de suscripción neta durante cinco días consecutivos de negociación. Me froté los ojos doloridos y no pude evitar quejarme en el grupo de traders: los grandes actores prometidos que tomaron el control y comenzaron la celebración de la temporada de altcoins se convirtieron en un estancamiento silencioso en la fase de suscripción secundaria. Hace apenas unos días, el 7 de agosto, el mayor ETF Solana en EE. UU.—el BSOL Trust Fund de Bitwise—acababa de publicar su informe financiero del segundo trimestre. Los datos cuentan una historia dura: aunque el fondo recaudó con éxito 267 millones de dólares en fondos netos de suscripción en la primera mitad del año, sus operaciones de contabilidad registraron pérdidas extremadamente severas debido a la fuerte depreciación de los precios subyacentes de los tokens de la cadena pública de activos.
¿Es esto el desprecio tradicional del capital por los activos falsificados, o es simplemente un drenaje normal bajo una presa regulatoria? Esta tarde, programé una videollamada con un director asesor de inversiones especializado en la asignación de fondos fiduciarios de activos digitales para oficinas familiares en el extranjero. Su respuesta reveló las palabras honestas que había estado guardando durante mucho tiempo.
Le pregunté, dado que el ETF spot de Solana ha sido listado con éxito de forma conforme en el mercado bursátil estadounidense, e incluso gigantes como BlackRock han empezado a solicitar liquidar fondos tokenizados en sus cadenas, ¿por qué el interés comprador en ETFs secundarios ha caído de repente en este flujo muerto y "estancado"?
Se encoge de hombros y me dice a regañadientes que muchos alcistas de las criptomonedas suelen atribuir el guion de los ETF de Ethereum a Solana. Pero debes entender que los compradores de Wall Street no son monolíticos. Para fondos fiduciarios y cuentas de pensiones a largo plazo con requisitos de cumplimiento extremadamente estrictos, no se pueden ignorar los actuales fallos legales regulatorios de Solana. Los reguladores siguen definiendo a Solana como valores sospechosos de no registrar. Esta sombra regulatoria persistente disuade a la mayoría de los compradores que cumplen con la responsabilidad, que deben asumir la responsabilidad legal de la seguridad de los activos subyacentes. Sin el riego de estos depósitos de billones de yuanes, confiar únicamente en unos pocos ETFs liderados por inversores minoristas no puede soportar el consumo de valoraciones elevadas.
Volví a preguntar, los más de 200 millones de dólares suscritos por Bitwise BSOL, junto con enormes pérdidas de libros, significa eso que las instituciones quedan atrapadas en cuanto entran?
Suspiró y dijo que así era. El gran dinero fue atraído al mercado al final del mercado alcista, atraído por grandes narrativas, pensando que estaban comprando el futuro de cadenas de alto rendimiento, solo para toparse de repente con el movimiento de pinza de la alta inflación de tokens y la escasez secundaria de liquidez. Esta dolorosa sensación de sangrar directamente sobre el papel desencadena rápidamente una retroalimentación negativa extremadamente severa, ahuyentando a todos los fondos tradicionales de asignación que han estado esperando y esperando.
Esta racha de cinco días sin entrada es esencialmente instituciones usando sus pies para expresar su postura.
Al observar esas líneas de ceros inalterados, sentí un profundo alivio. En el mundo cripto basado en narrativas, a menudo sobreestimamos la magia universal de la expresión "cotización conforme", mientras pasamos por alto la verdadera brecha causada por los sistemas soberanos, la posición regulatoria y la capacidad del activo subyacente para generar ingresos. Cuando sopla el viento y la burbuja retrocede, lo único que queda es el frío estado de pérdidas y ganancias en los libros y un desierto de liquidez inconfundible.
El dinero de las instituciones no está pensado para apoderarse desinteresadamente de tu visión digital; lo que quieren son canales de cumplimiento definidos y retornos de seguridad a largo plazo.
¿Qué opinas sobre la incómoda situación de los ETFs de Solana sin entradas durante cinco días consecutivos? Ante cientos de millones de dólares en pérdidas en papel y una caracterización terca de los valores, ¿crees que fondos como BSOL volverán con el próximo ciclo de recortes de tipos, o están destinados a convertirse en la parada final de esta narrativa institucional de las criptomonedas? No dudes en compartir tus observaciones en la sección de comentarios.Resumen de noticias del fin de semana de SanDisk $SNDK (8.8–8.10)
1. Mayor contradicción: Informes explosivos de resultados, pero previsión débil (la causa raíz de la caída de esta semana)
- El informe de resultados del cuarto trimestre superó las expectativas en un máximo histórico
Ingresos de 8.970 millones (interanual +372%), beneficios por acción superaron las expectativas en un 14%, negocios de centros de datos +233% trimestre a trimestre
- Fatal Negativo: La previsión para el primer trimestre fiscal 2027 es conservadora (10,3–10,8 mil millones de dólares), quedándose por debajo del optimismo extremo de Wall Street
- Lógica de mercado: Buenas noticias realizadas + altas expectativas decepcionadas → Tres días consecutivos de fuga de capitales que aplastaron las valoraciones
2. La mayor [nueva noticia positiva] del fin de semana (el catalizador más crítico del lunes)
8.8 Noche Técnica Positiva Principal (Avance a nivel industrial)
SanDisk + Hynix lanzan conjuntamente un nuevo estándar de flash de IA de alto ancho de banda
- Especialmente personalizada para servidores de IA y almacenamiento computacional de alta velocidad
- Consolidar aún más su posición de liderazgo en SSDs de IA de nivel empresarial
- Interpretación institucional: órdenes a largo plazo para aliviar la ansiedad cíclica
3. Lógica Fundamental Dura Inalterada (El soporte no caerá profundamente)
1. Retiene 42.000 millones de dólares en pedidos de cumplimiento de centros de datos a largo plazo
2. Contrato con Kioxia prorrogado hasta 2034, bloqueando la capacidad de producción y el suministro sin preocupaciones
3. El plan de recompra a gran escala de 14.000 millones de dólares sigue implementándose
4. No se espera que los precios de la memoria flash para consumidores y empresas disminuyan en los próximos 12–18 meses
4. Opiniones institucionales de fin de semana (Sentimiento actual del mercado)
- Bulls (Bernstein): Mantener una visión muy alcista, precio objetivo de 3.000 $
- Bears (Citibank, Wellsgo): Previsiones a corto plazo a la baja, creyendo que las ganancias a corto plazo están sobregiradas y que las valoraciones necesitan tiempo para digerirse
5. Conclusión general
1. Los fundamentos son completamente sólidos, y sigue siendo una de las acciones de almacenamiento más sólidas de IA
2. La caída de esta semana no es un crash, sino una orden de alta expectativa que mata valoraciones + toma de beneficios
3. Los nuevos lanzamientos tecnológicos del sector durante el fin de semana proporcionan impulso para la recuperación y recuperación a corto plazo
4. Tendencia principal: Recuperación en un patrón fluctuante, ya no es una caída brusca unilateral y sin picos consecutivos por ahora
6. Lunes
- No seguirá cayendo profundamente
- Alta probabilidad de un rebote técnico y recuperación
- Nivel de presión: 1280–1350
- Niveles de apoyo: 1180–1200 $KAITO ha bajado mucho últimamente. Cuando estaba en torno a 1,2 dólares, seguía publicando artículos diciendo que la posición era demasiado alta y no aconsejaba comprar en 1,2 dólares. Porque creo que $KAITO era bastante caro en aquella época. ¿Y qué pasa en este mismo momento? Ahora $KAITO ha bajado a 0,66 dólares. ¿Puedes ir largo? Creo que ahora no es buen momento para pescar $KAITO de fondo. —————————————————— Veamos sus datos de contratos. Se puede ver que su ratio de contratos largos-cortos está efectivamente en aumento, y ahora ha vuelto al nivel de principios de julio. En cuanto al interés abierto, en realidad ha aumentado, lo que demuestra claramente que mucha gente pesca en el fondo. Los datos on-chain muestran que muchas personas están pescando de fondo actualmente. Echemos otro vistazo a su tendencia. Se puede ver que, aunque bajó a 0,66 dólares, sigue siendo más de un 150% superior al mínimo de febrero. Esto demuestra que todavía existen muchas posiciones rentables y, incluso a este nivel, estas acciones rentables siguen generando rendimientos considerables. Además, realmente no veo señales de que su tendencia se desacelere, así que no soy optimista respecto a la pesca de fondo ahora. —————————————————— Para monedas en esta situación, personalmente recomiendo operar por el lado derecho. Siempre me ha gustado pescar con estas monedas, y luego a menudo me quedaba atascado en ellas. Si pillas el ciclo, podrías empatar; Pero si no puedes alcanzarte,#存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
Hermanos, hay un detalle que merece la pena reflexionar en el reciente informe financiero de Circle:
USDC ha empezado a "frenar".
Al final del trimestre, el volumen de circulación cayó a 73.300 millones de dólares, una disminución trimestral de casi el 4,8%. Aunque la circulación media aumentó interanual
25%, pero estos datos mensuales siguen indicando que el crecimiento reciente de USDC se ha ralentizado claramente.
Aún más interesante, Circle ya ha presentado su siguiente carta: Arc.
El 16 de septiembre, Arc planeó lanzarse en la red pública principal, con gigantes financieros tradicionales como BlackRock, DTCC, Visa y Mastercard uniéndose al elenco fundador de validadores.
Así que creo que Circle probablemente quiso hacer algo más que solo USDC durante mucho tiempo.
USDC es responsable del "dinero", mientras que Arc se encarga de las "carreteras".
Liquidación de stablecoins, RWA, activos tokenizados y la conexión de instituciones financieras tradicionales: lo que Circle realmente quiere construir es una infraestructura financiera on-chain.
Si Arc realmente tiene éxito, USDC dejará de ser solo una herramienta para negociar y transferir dinero, sino que podría convertirse en el "combustible subyacente" para el flujo de fondos institucionales.
Por supuesto, no podemos apresurarnos a darle mucha expectación todavía.
La circulación del USDC ya ha disminuido trimestre a trimestre, y el mercado aún no ha validado Arc.
Así que la verdadera pregunta a seguir es si Arc podrá realmente llevar fondos financieros tradicionales a la cadena después del 16 de septiembre.
Si hubiera podido, la caída del 4,8% podría haber sido solo un episodio breve.
Si no, el juego de Circle quizá no sea tan fácil de jugar.Respirando en su punto más bajo y con el ritmo cardíaco bajando a treinta y cuatro latidos por minuto, el objetivo en la escala secreta mostró de repente un temblor extremadamente extraño—no por el suelo donde fue derribado, sino por alguien que hacía una finta táctica altamente engañosa detrás del humo en la hierba.
El informe trimestral publicado recientemente por Sandisk fue muy preciso, con tanto los ingresos como el beneficio por acción ajustado alcanzando el objetivo de las expectativas. Pero al borde del espejo 4x, la previsión mediana de ingresos para el próximo trimestre se desvió del consenso del mercado. En un instante, un viento feroz sopló por la posición, con balas rebotando y ruido volando por todas partes. Esos novatos que nunca habían visto sangre ya estaban en pánico y disparando rápidamente, pero para un arma vieja que llevaba setenta y dos horas acechando en el barro, este violento shock no era más que una maniobra de finta tras cobertura.
El verdadero escondite de la presa y el momento de la huelga han quedado claros: 13 de agosto, Día del Inversor. No era una presentación social suave — una ventana de disparo precisa que obligaba al objetivo a salir de su cobertura, exponiendo completamente su pecho al campo de visión de la imagen térmica.
En ese momento, los observadores acechando en la hierba calculaban frenéticamente la velocidad del viento, la presión del aire y la humedad: ¿era la guía para el refugio de retracción un disfraz táctico de la consola principal para evitar riesgos, o la demanda terminal estaba realmente agotada? La curva de ciclo de oferta y demanda para la memoria flash NAND, combinada con su hoja de ruta para la actualización de equipos de almacenamiento con IA, es el parámetro balístico central que determina si una bala puede penetrar blindaje pesado tras disparar desde la boca. Si la disposición táctica de almacenamiento bajo la onda de potencia computacional de IA puede soportar un suministro a largo plazo, entonces el retroceso actual es en el mejor de los casos un enfriamiento del cañón tras un fuego continuo y de alta intensidad.
En cuanto a esa recompra de acciones de 14.000 millones de dólares—en mi manual táctico, esto no era más que meter munición pesada de reserva ordenadamente empaquetada en los búnkeres subterráneos de la posición principal. La reorganización de la estructura de asignación de capital cambiará directamente el grosor del blindaje del objetivo y obligará a las calculadoras de valoración situadas en la parte trasera a reiniciar los parámetros de calibración del cifrado.
Al observar simultáneamente la $XSKHY de los objetivos de tokens de la bolsa estadounidense a través del visor de visión nocturna, las trayectorias de pulsos de las fluctuaciones derivadas muestran una resonancia fría y inquietante con el campo de batalla principal. El enlace transfronterizo entre el campo de batalla secundario y la posición principal es esencialmente el silbido del viento que sopla entre el alambre de espino. Antes de que se forme la verdadera zona absoluta de muerte, la fuerza previa a la tracción del dedo debe mantenerse en un punto crítico—ni un gramo más, ni un gramo menos.
Antes de que sonara el silbato del 13 de agosto, los parámetros de corrección balística estaban indeterminados, y la mira nunca se apartaba de la garganta de la presa ni un milímetro.
#SandiskInvestorDay 65.000 dólares en BTC—¿lo perseguirás?
Veamos primero la superficie: las buenas noticias siguen llegando, pero los precios se arrastran.
Desde que se recuperó del mínimo de principios de agosto de unos 62.000, BTC ha superado la marca de 65.000 dólares, con una ganancia semanal de casi el 3-4%. Pero la amplitud de 24 horas era solo del 0,21%, y se mantuvo en el rango de 600 dólares de 64.800 a 65.400 durante todo el día. Los precios han subido y casi me quedo sin energía.
Primero: Las nóminas no agrícolas explotaron, pero BTC no.
Las nóminas no agrícolas en EE. UU. cayeron 23.000 en julio, mientras que el mercado esperaba un aumento de 80.000. Los datos de empleo han caído bruscamente, señalando un enfriamiento del mercado laboral.
Lógicamente, un crash laboral = crecientes expectativas de recortes de tipos = un aumento de los activos de riesgo. ¿Pero qué pasa con BTC? Yo fui a por 65.000 y luego ...... Eso es todo.
Porque las nóminas no agrícolas son solo el aperitivo; el IPC del miércoles es el plato principal.
Antes del miércoles, todas las ganancias eran "esperadas", no "confirmadas".
La segunda cosa: los ETF están comprando agresivamente, pero puede que estés ignorando otra señal.
La semana pasada, los ETFs de Bitcoin spot registraron una entrada neta de 854 millones de dólares, lo que supone su mejor rendimiento semanal desde mediados de abril. Solo el IBIT de BlackRock atrajo 694 millones de yuanes, representando el 81% del total de entradas. Ha habido cinco días consecutivos de entradas netas y ninguna salida.
¿Suena impresionante? Pero mira el gráfico de las velas: se invirtieron 850 millones de dólares y el precio solo subió de 62k a 65k. Hace medio año, 850 millones podrían haber impulsado BTC de 60k a 72k.
Esto indica que el interés de venta es igualmente grande. Algunas personas compran ETFs, otras se venden de acciones al contado.
Tercer punto: la Ley CLARITY ha sido pospuesta y aún no se han implementado medidas regulatorias
El Senado de EE. UU. ha pospuesto la votación de la Ley CLARITY hasta septiembre, aumentando la incertidumbre sobre su aprobación a corto plazo. El 7 de agosto fue la última ventana antes del receso, pero finalmente el Senado no votó. Los datos del polimercado muestran que la probabilidad de aprobación en el plazo del año ha caído a alrededor del 16%.
El retraso en las noticias positivas no significa que las noticias negativas hayan desaparecido: antes de septiembre, el marco regulatorio de las criptomonedas aún estaba en el aire
Ubicación clave
Resistencia por encima: 65.500-65.800→ 67.000-68.000→ 70.000
Apoyo abajo: 64.800→ 63.800→ 62.000-62.500 Ahora, mirando a $ETH,
Últimamente es aún más evidente.
Alrededor de 1900 se siente soldado en su lugar.
Cada vez que cae aquí,
Hay capital recomprando.
Pero la resistencia en 1940-1950 también es clara.
Todo intento de romper la barrera es reprimido.
Esto demuestra que perseguir fondos no es tan fuerte como se imagina.
Si $ETH no puede mantenerse firmemente por encima de 1950 otra vez,
Todavía tenemos que estar atentos a una repetición de 1870 o incluso de 1850.
El mayor problema ahora
no es la falta de espacio hacia abajo,
Pero el mercado aún carece de un detonante.
——
Además, el mercado bursátil estadounidense es interesante.
$MU ha sido bastante fuerte últimamente.
El sector del almacenamiento está impulsado por la demanda de la IA.
El mercado tiene grandes expectativas para los beneficios futuros,
Así que los fondos están dispuestos a pagar valoraciones.
Pero el problema con estas acciones es evidente.
Cuanto más altas sean las expectativas,
una vez que los datos futuros decepcionen,
El retroceso será rápido.
Ahora mismo está más impulsado por las emociones,
No solo por los números de ganancias.
——
$SNDK es igual.
Sus datos de resultados anteriores no estaban mal.
El crecimiento de ingresos y el rendimiento de los beneficios fueron impresionantes.
Pero el mercado no comercializa el pasado,
Intercambia expectativas futuras.
Cuando los fondos piensan que el crecimiento podría ralentizarse,
Incluso con buenos ingresos,
Puede haber beneficios económicos.
Esto es común últimamente en las acciones tecnológicas.
Cuando se sube, la historia importa;
Cuando se cae, la valoración importa.
——
Así que todo el mercado está bastante conflictuado ahora.
Las criptomonedas tienen soporte de capital,
Las acciones tecnológicas estadounidenses cuentan con expectativas de IA que las respaldan.
Esto hace que los osos quieran empujar hacia abajo,
Pero no hay suficiente venta en pánico.
Cuanto más estable parezca el mercado,
Más tendremos que estar atentos a las liberaciones repentinas de liquidez.
——
No pretendo apostar a un gran desplome con esta operación.
Sinceramente,
Solo dame una gota cerca de 63000,
Voy a cortar pérdidas y marcharme.
Esta vez estoy realmente convencido.
Quería ganar dinero rápido,
pero casi me dejan tirado en el mercado 😭
$BTC
¿Cuánto tiempo más puedes aguantar 65000?
Es hora de darles una oportunidad a los osos, ¿no?
#本周三CPI公布,9月加息定价会改写吗?
#现货ETF资金回流,BTC与ETH能否接力?
#财报观察员:空头回补成焦点,SpaceX后续怎么看?
$ETH Apple está probando la DRAM Changxin, preparándose para suministrar iPhones y Macs, y la estructura de la cadena de suministro de almacenamiento empieza a relajarse.
El sector del almacenamiento experimentó una tendencia bajista: a pesar del crecimiento explosivo de los beneficios, los precios de las acciones cayeron y ni siquiera la recompra de mil millones de yuanes pudo evitar la caída.
El repunte a corto plazo de las acciones coreanas es simplemente una recuperación del sentimiento causada por la aliviación de la presión vendida apalancada, no una reversión fundamental.
Con las empresas coreanas ofreciendo recompras y dividendos a gran escala, grandes empresas expandiendo agresivamente la producción, la prima de escasez que trae la IA se está diluyendo y la tendencia de subida de precios probablemente terminará. Tras la recuperación, aún se necesitan señales claras.
$SAMSUNG $SNDK #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada
🔥 ¿Las acciones estadounidenses y las de IA se disparan, las criptomonedas siguen sin cambios? Elijo ver el programa, no actuar
He leído los informes de resultados de las acciones tecnológicas estadounidenses, pero eso es todo: son mi referencia para juzgar el sentimiento del mercado, no para abrir posiciones.
Hace unos meses, yo seguía siendo quien se centraba en los informes de resultados de Nvidia, los ingresos de centros de datos de AMD y la tasa de crecimiento de Microsoft Azure para hacer BTC. Cuando las acciones estadounidenses subieron, la gente pensaba que las criptomonedas debían seguir el mismo camino, pero cuando las acciones estadounidenses y la IA se dispararon, BTC en realidad se estancó e incluso bajó. Más tarde, me di cuenta de un problema: las acciones estadounidenses sí subieron, pero fueron esas pocas acciones tecnológicas líderes las que subieron, no un mercado alcista a gran escala. El BTC, un activo con una correlación superior a 0,8 respecto al Nasdaq, sigue cuando sube y sigue cuando baja, pero el grado de alineación varía.
Existen principalmente dos vías de conducción:
La primera es el apetito por el riesgo. El informe de resultados superó las expectativas, el sentimiento del mercado fue positivo y activos altamente volátiles como BTC y ETH se beneficiaron en consecuencia. Sin embargo, si la valoración global del sector de la IA se reduce, las criptomonedas también estarán bajo presión, especialmente las monedas relacionadas con la IA, la potencia de cálculo y el DePIN, que se verán más directamente afectadas.
La segunda es la desviación de liquidez. Cuando el efecto de la IA en la obtención de beneficios en las acciones estadounidenses es fuerte, se retiran fondos incrementales. Ves que las acciones estadounidenses suben, pero los fondos en el mercado cripto realmente están saliendo fluyendo. Los fondos institucionales son limitados; aunque obtienen beneficios, tienen que perder dinero en el otro.
¿Cómo debería hacerse?
Un principio fundamental: establecer la dirección desde la perspectiva macroeconómica y solo hacer ajustes menores en el informe financiero.
La posición total está determinada por los rendimientos del Tesoro y las expectativas de inflación. Los datos del IPC y la declaración de la Fed determinan cuánto debo mantener en la posición. El informe financiero solo cumple dos propósitos: primero, ajustar el peso de las monedas temáticas de IA/potencia informática; segundo, realizar pequeños ajustes a las posiciones locales.
Si el sector de la IA se dispara tras el informe de beneficios de EE. UU. pero el BTC se mantiene quieto, no perseguiré mucho tiempo; al contrario, seré cauteloso, lo que indica que el rally actual puede ser localizado y que los fondos incrementales no han fluído. Si tras el informe de resultados el sector de la IA se desploma y BTC sigue la caída, podría responder ligeramente según la situación, pero no en el momento más alarmista.
Varias señales claras del combate real:
· El informe de resultados supera las expectativas, los futuros del Nasdaq suben, BTC aún no se ha puesto al día en menos de una hora tras la publicación de los datos: esto indica que los fondos no han entrado en cripto, así que no aumentes activamente tus posiciones.
· Los informes de resultados quedan por debajo de las expectativas, los futuros del Nasdaq se desploman, el BTC cae pero con caídas menores que las del Nasdaq: esto sugiere que el mercado cripto puede haber liberado los riesgos antes, por lo que merece la pena considerar comprar en lotes.
· Si el sector de la IA lleva una o dos semanas en alza y luego otro informe de resultados supera las expectativas, hay que tener precaución: la probabilidad de que se agoten todas las noticias positivas es mayor que de seguir creciendo.
Las posiciones totales se establecen por niveles macro, con asignaciones parciales basadas en las condiciones del mercado de IA.
¿Afectará la subida y caída de las acciones tecnológicas estadounidenses a tu posición en criptomonedas? Comparte tu criterio en la sección de comentarios. 👇#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada
Sigo las acciones tecnológicas estadounidenses, pero no voy a ajustar directamente mi posición en cripto solo por sus movimientos de precio
Mucha gente trata el Nasdaq como un mando remoto para BTC: si el Nasdaq está en rojo, reduzco mi posición; si el Nasdaq es verde, aumento mi posición. Esta lógica seguirá funcionando en 2024, pero para 2026 será la mitad.
Aquí están los datos:
• En abril de 2026, el coeficiente de correlación a 40 días entre BTC y el Nasdaq está en 0,96, casi consolidándose
• Pero a principios de junio, el coeficiente del mismo calibre cayó a 0, y el coeficiente de correlación S&P a 30 días también cayó de 0,8 a alrededor de 0,5
• El 4 de agosto, el S&P subió un 1,5%, mientras que el BTC cayó hasta 62.400; el día que el S&P alcanzó un nuevo máximo, el BTC solo se recuperó hasta unos 64.000, mostrando una clara desaceleración en el rally
En otras palabras, la relación actual es "más agresiva en cuanto a caídas y más débil en ganancias": las acciones tecnológicas están impulsadas por el gasto de capital en IA, con fondos priorizados para Intel, AMD y empresas de nube, mientras que BTC no es beneficiario.
Mi marco práctico es una visión de tres capas, no una sola capa para tendencias alcistas o bajistas:
1. Macro (Señal verdadera): Las acciones estadounidenses caen debido a las expectativas de subidas de tipos, las nóminas no agrícolas y el endurecimiento de la liquidez → el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense, un dólar fuerte → BTC inevitablemente serán suprimidos, por lo que las posiciones se reducen. El mercado bursátil estadounidense cayó simplemente porque el informe de resultados de una acción tecnológica fue un bombardeo y una rotación interna en la narrativa de la IA → no tenía nada que ver con BTC, así que no se movió.
2. Capa de sentimiento (señal retardada): Si el Nasdaq cae un 3%+ y el VIX sube, los mercados apalancados de criptomonedas serán liquidados. Por ahora, no se trata de ajustar las "posiciones de inversión" sino de la "exposición a contratos/altcoins", cortando posiciones en alta beta para mantener los mínimos de BTC/ETH.
3. Capa independiente (BTC en sí): flujos de ETF, base CME, direcciones de tenencia a largo plazo on-chain, capitalización bursátil de stablecoin—estas son licencias propias de BTC. Las acciones estadounidenses están estancadas, los ETFs siguen teniendo entradas netas, así que también aumenté; Las acciones estadounidenses subieron, los ETFs tuvieron salidas netas durante 13 días consecutivos (junio fue igual), y aun así bajé los precios.
En pocas palabras: las acciones estadounidenses son una "presión de temperatura" en cripto, no un "botón de acción". Ajustar las posiciones únicamente en función del rojo y verde del Nasdaq es como decidir tu propia dieta según el estado de ánimo de tu vecino.
Mi propia disciplina:
• Las posiciones bajas (BTC + ETH spot) solo observan los ciclos y los flujos de ETF, sin influenciarse por fluctuaciones de un solo día del Nasdaq
• Las posiciones oscilantes solo hacen referencia al sentimiento del Nasdaq y se usan solo para "desapalancamiento/copia", no para "perseguir hacia atrás a largo plazo"
• Nasdaq en un solo día ± por debajo del 2%, ruido por defecto, no visto
¿Y tú? ¿Debería fijarse estrictamente en el Nasdaq para el reequilibrio, o simplemente mirar la propia estructura de BTC? La publicación del IPC de este miércoles es la votación crucial para decidir si subir los tipos de interés en septiembre y también una votación clave que determinará la dirección del mercado cripto.
Dado que la inesperada debilidad de la semana pasada en las nóminas no agrícolas ya ha dado argumentos a favor del bando dovish, ahora la última pieza del rompecabezas es la inflación. Si el IPC subyacente cumple o queda por debajo de las expectativas, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se reducirá a la mitad; mientras se recupere más allá de las expectativas, combinado con la base beligerante de tres votos disidentes en la reunión de julio, una subida de tipos es básicamente un asunto decidido.
En el mercado cripto, si el IPC es un poco más bajo, la Reserva Federal es más probable que se mantenga estable, dejando $BTC margen para recuperarse; si el IPC es más alto, vuelven las preocupaciones por una subida de tipos, y cualquier repunte probablemente se estanque en niveles clave.
Porque Bitcoin actualmente fluctúa alrededor de 65.000 dólares. Por el lado positivo, primero necesita superar los 66.300 dólares, luego la resistencia significativa en la marca de 70.000 dólares; Por el lado negativo, hay soporte de compra cercano a los 64.400 dólares, lo que hace poco probable una caída más profunda.
Tras la publicación de los datos del IPC, el foco principal es si el volumen de operaciones puede ayudarle a mantenerse por encima de los 65.000 dólares.
Si se mantiene estable, la gente dejará de preocuparse por las noticias macroeconómicas, el capital volverá a las criptomonedas y es probable que el mercado suba;
Pero si sube y luego retrocede, creo que el movimiento lateral a corto plazo continuará.
Así que todo el mercado está en un punto crítico y nadie se atreve a apostar por un movimiento unilateral por adelantado.
Al analizar los datos, el último FedWatch de CME muestra un 55,6% de probabilidad de mantener los tipos estables en septiembre y un 44,4% de una subida de 25 puntos básicos; antes de la publicación de nóminas no agrícolas de la semana pasada, la probabilidad de subida seguía por encima del 55%. Un informe de empleo débil redujo directamente las expectativas, y ahora es un juego equilibrado; un informe del IPC puede romper completamente el equilibrio.
Respecto a la #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn de la Fed Creo que $SPCX se puede usar más
La razón para ir a largo es sencilla
Elon Musk tuiteó durante el fin de semana, dando a Starlink 2.000 ingresos anuales
Visión
Actualmente, mientras la reutilización de Starship y los satélites V3 tengan éxito, será un hito importante
Realizado probabilísticamente
Así que creo que antes de que se refute por completo, SpaceX sigue siendo una cosa
Un objetivo de hype muy bueno
La primera oleada de desbloqueos hace unos días fue la más peligrosa. No puedes invertir en este, así que puedes tratar 105 como una base sólida. Los desbloqueos posteriores solo ralentizarán el aumento de precio
Si operas bajo estas dos suposiciones, entonces la publicación actual
El precio de la OPV reciente no es caro, así que subir el precio no es gran cosa
Si te desvías, simplemente acéptalo y paga por tu feA medida que se acerca el Día del Inversor el 13 de agosto, $SNDK cotiza lateralmente en medio de señales de valoraciones extremadamente bajas y reducciones ejecutivas, mientras el mercado busca apoyo en comunicados técnicos.
La previsión de ingresos del trimestre pasado solo superó los 250 millones de dólares antes de provocar una caída fuera del horario laboral, y actualmente los fondos actúan con extrema cautela dentro de un margen de error muy limitado.
Los alcistas se centran en si las arquitecturas HBF pueden llenar el muro de almacenamiento de potencia computacional, mientras que los bajistas temen que los plazos de comercialización se retrasen, ya que los fondos tienden a reducir la exposición al riesgo antes de la ventana crítica.
Si la tecnología de almacenamiento puede implementarse a tiempo determina directamente la prima de apetito por riesgo en los sectores de alta tecnología, pero la cadena de transmisión de sentimiento a activos más amplios aún está por confirmarse.
Si el día del inversor del jueves muestra hitos claros para la producción masiva de HBF y BiCS10, los observadores in situ pueden impulsar una rápida recuperación de la valoración, pero si las expectativas de tipos de interés macro indican un endurecimiento, esta trayectoria de recuperación fracasará inmediatamente.
Si el progreso de validación del cliente no cumple las expectativas o se ve limitado por la vía autodesarrollada por la industria, el precio de la acción puede enfrentarse a más presión y ventas masivas; solo las entregas reales de rendimiento pueden frenar la tendencia bajista.
Los datos de inflación y empleo a nivel macro pueden influir mucho más en la liquidez general del mercado que en las hojas de ruta técnicas de las empresas individuales, y una valoración optimista que ignora los ciclos de tipos de interés queda fácilmente desacreditada por los hechos.
La variable más destacada a seguir en los próximos siete días es si el calendario de producción en masa anunciado en el Día del Inversor puede atraer seguimiento por parte de fondos institucionales.
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #霍尔木兹协议未落地, ¿el precio del petróleo corre el riesgo de subirse de nuevo? #比特币BIP-110 se estanca, soporte minero insuficienteRecientemente, se ha especulado mucho sobre BTCFi, pero CORE y MERL simplemente no están en la misma línea
1. Posicionamiento subyacente: Nuevo continente vs. autopista
CORE — Intentando construir una "red de bitcoin"
CORE no es una Capa 2, sino una Capa 1 independiente. En esencia reside el consenso híbrido de Satoshi Plus: introduce el poder de hash de los mineros de Bitcoin en la validación de la cadena CORE, tomando prestada la seguridad de BTC como su propia base.
Ambición: Crear un "nuevo continente" compatible con EVM, no solo sirviendo al staking minorista, sino también dirigido al negocio institucional de lstBTC (staking líquido en Bitcoin), con el objetivo de convertirse en la infraestructura financiera del ecosistema de Bitcoin.
MERL — El "carril de alta velocidad" de los activos de Bitcoin
MERL es un auténtico Layer 2. La tecnología ZK-Rollup se utiliza para procesar transacciones fuera de la cadena y luego los resultados de validación (ZK Proof) se envían de nuevo a la red principal de Bitcoin.
Misión: Resolver problemas de congestión y altos niveles de gas cuando el BRC20 y los activos de inscripción interactúan en cadena. Atiende a usuarios que ya poseen activos nativos de BTC (como Ordinals).
📝 Planet Review: CORE trata de construir la base, mientras que MERL trata de construir puentes elevados.
2. Seguridad y staking: falta de confianza vs. custodia
Esta es la diferencia más difícil entre ambos y la clave para determinar tu preferencia de riesgo.
NÚCLEO: El "triple seguro" de la gestión no custodial
Seguridad principal: El BTC de los usuarios está bloqueado en el bloqueo de tiempo CLTV en la mainnet de Bitcoin, sin cross-chain ni custodia, y las claves privadas permanecen en manos del usuario.
Mecanismo de verificación: Se basa en un triple mecanismo de poder de hash de Bitcoin + staking de BTC + staking CORE para mantener la seguridad de la red.
Controversia: La sincronización de estados depende de los nodos de relevo, que es la razón principal por la que el mercado cuestiona su grado de descentralización.
MERL: El enfoque de "eficiencia primero" del modelo gestionado
Encapsulación de activos: Los usuarios depositan su BTC en una dirección multifirma MPC para su custodia, generando el activo empaquetado stMBTC.
Mecanismo de verificación: Utiliza nodos de ordenación PoS para producir bloques y envía regularmente pruebas ZK a la mainnet.
Puntos de riesgo: El valor de activos depende de la integridad de los custodios de MPC, y existe un riesgo teórico de contraparte.
3. Captura del valor del token: narrativa de recompra frente a necesidades esenciales del ecosistema
NÚCLEO ($CORE)
Lógica: Modelo de doble staking. Debes mantener y hacer staking de CORE para obtener rendimientos, lo que naturalmente genera una demanda de staking stakes.
Ingresos: comisiones de tarjeta de débito SatPay, comisiones institucionales de servicio de lstBTC, gasolina on-chain. El plan oficial es utilizar esta parte de los ingresos para la recompra y destrucción.
MERL ($MERL)
Lógica: expectativas claras de recompra. El plan oficial es asignar el 50% de los beneficios del ecosistema a la recompra de MERL.
Propósito: Principalmente utilizado para el staking de nodos y la gobernanza. Cabe destacar que las comisiones de gas en la cadena MERL priorizan el consumo de BTC en lugar de MERL.
4. Perfil ecológico: ¿Cuál es tu favorito?
✅ Fortalezas y debilidades de CORE
Ventajas: L1 tiene alta autonomía; Ciclos flexibles de estaca; Posee el negocio institucional de lstBTC; La compatibilidad con EVM es amigable para los desarrolladores; Los escenarios cubren pagos y gestión de patrimonio en todas las áreas.
Deficiencias: La arquitectura de relés sigue enfrentándose a preocupaciones de seguridad; Las primeras emisiones de alta inflación han supuesto cierta carga histórica.
✅ Fortalezas y debilidades de MERL
Ventajas: La narrativa de ZK Capa 2 se alinea con las tendencias tecnológicas; El ecosistema de inscripciones tiene una base sólida; El mecanismo de recompra es claro; Perfectamente adaptado a las necesidades de los jugadores nativos de Bitcoin.
Debilidades: Como L2, depende mucho de la mainnet de Bitcoin; Los activos BTC dependen de soluciones de custodia; El sector es altamente competitivo, con muchos competidores en productos similares de Bitcoin Layer 2.
5. Perspectiva de inversión: ¿En cuál deberías centrarte?
👉 Lógica para apostar en CORE:
Lo que te entusiasma no es el bombo de inscripciones a corto plazo, sino la gran narrativa de "instituciones entrando en el mercado". Crees que en el futuro una gran cantidad de capital institucional entrará en DeFi a través de lstBTC, y reconoces su vitalidad a largo plazo como cadena pública independiente. Lo que puedes apostar es en la infraestructura completa de escenario de la "Red de Bitcoin".
👉 La lógica detrás de apostar en MERL:
Eres un "nativo de Bitcoin" convencido. Tienes recursos BRC20 o inscripciones y quieres que fluyan tan eficientemente como los assets en ETH. Valoras la narrativa técnica de ZK y el mecanismo oficial claro de recompra de beneficios.
💡 Reflexiones finales
CORE y MERL no son un juego de suma cero de uno o otro. CORE pretende ser el sistema operativo subyacente que tenga el valor de Bitcoin; MERL es una herramienta eficiente para optimizar la circulación de activos de Bitcoin.
En este ciclo, determinar en qué capa está el activo (L1 vs L2) y quién lo posee (no custodial vs. custodial) es mucho más importante que simplemente mirar los candelabros.
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? 8,10 BTC todavía está a 108.000 millas del mínimo del mercado bajista
1. Comparando los mercados S&P y BTC, se puede ver que los máximos del mercado alcista de BTC suelen preceder al S&P, mientras que los mínimos bajistas suelen alinearse con el S&P
2. BTC cayó de forma independiente en la primera mitad del mercado bajista, mientras que el S&P continuó alcanzando nuevos máximos; La segunda mitad de un mercado bajista suele estar desencadenada por la caída del S&P, lo que empuja al mundo cripto a una profunda fase bajista
3. Actualmente, el S&P está en un nuevo máximo, y muchos ya han declarado que el mercado bajista ha tocado fondo, pero creo que BTC solo ha completado la primera mitad del mercado bajista, y el fondo superará lo que la mayoría esperaPersonalmente, creo que podría haber algunos desarrollos importantes en torno a las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos.
Y el activo que responde más rápido probablemente sea Bitcoin.
La razón es que impulsar todo el mercado de valores requiere mucho dinero, pero las criptomonedas, debido a su liquidez relativamente baja, reaccionan de forma brusca
Además, las donaciones políticas en la industria de las criptomonedas tienen un impacto significativo en estas elecciones.
El Partido Demócrata tampoco cuenta con bien financiación, y el Partido Republicano solo puede considerar a los votantes de las criptomonedas y a la industria.
Cuando por fin llegue la temporada electoral, tanto Corea del Sur como Estados Unidos estarán ocupados con círculos políticos.
Veo esta posibilidad con bastante alcanzamiento, pero al final es solo una posibilidad, y la probabilidad de equivocarse supera el 50%Not because the project failed, but because its success exposed structural tensions in how it’s priced and perceived. Here’s what actually happened: 📉 The trigger wasn’t macro, it was micro: - On July 28, SK Hynix perpetuals on Hyperliquid plunged 17.9% in minutes after abnormal pre-market trading in Korea spiked the oracle price, liquidating 4.7M in longs and triggering 6.9M in short profits. - That flash crash eroded confidence in price integrity, especially for new users drawn in by RWA hype🔥 Chicos, poned vuestra alarma a las 20:30 del miércoles.
El IPC de julio de EE. UU. se acerca. Este conjunto de datos probablemente determinará directamente si la Fed subirá los tipos en septiembre.
¿Cuál es la expectativa general del mercado?
Según datos de FactSet y Reuters, el consenso actual de Wall Street es: el IPC interanual global en julio cayó del 3,5% interanual al 3,4% y subió un 0,1% mes a mes; El IPC subyacente cayó del 2,6% al 2,5%. El modelo Nowcasting de la Fed de Cleveland también ofrece una previsión similar.
Las nóminas no agrícolas han dado la vuelta a la situación a medias.
El pasado viernes, la nómina no agrícola disminuyó en 23.000 yuanes, lo que elevó la probabilidad de una subida de tipos en septiembre del 67% hace una semana al 43%-44%. El mercado pensó en su momento que el incendio de la subida de tipos estaba a punto de extinguirse.
Pero Bank of America se cerró y dijo: No te preocupes, los no agrícolas no importan, lo que importa es el IPC. Citigroup, por otro lado, cree que si el IPC se debilita por segundo mes consecutivo, una subida de tipos en septiembre queda prácticamente descartada. Ambas instituciones ya habían chocado antes de la fecha de publicación del IPC.
Dos scripts corresponden a enfoques completamente diferentes.
Escenario Uno: IPC por debajo de las expectativas (< 3,4%)
La inflación sigue enfriándose + el empleo ya es débil = las expectativas de recortes de tipos se están calentando. Los rendimientos del Tesoro estadounidense están cayendo, el dólar está bajo presión y los activos de riesgo entran en un respiro. El BTC podría volver a poner a prueba el nivel de resistencia de 68.000. Lógica central: Las mejores expectativas de liquidez macro dan a las instituciones más motivos para asignar criptoactivos.
Escenario 2: El IPC supera las expectativas (> 3,4%)
La rigidez de la inflación persiste, especialmente en los servicios esenciales: los economistas esperan que los servicios suban un 0,3% mes a mes en julio, mientras que mayo-junio se mantendrán estables. Si la inflación supera las expectativas, las expectativas de subidas de tipos se recuperarán rápidamente, el dólar se fortalecerá y los activos de riesgo estarán bajo presión. El BTC podría volver a probar 62.000 o incluso 60.000. Y no olvidemos que los precios del petróleo subieron alrededor de un 21% en julio, por lo que el efecto de transmisión de la energía puede que aún no se refleje completamente en los datos.
Mi juicio:
No apuestes por la dirección a corto plazo. La volatilidad aumentará bruscamente antes y después de la publicación del IPC, y la probabilidad de una doble eliminación entre alcistas y bajistas es alta. Espera a que se publiquen los datos y el sentimiento del mercado se estabilice antes de actuar. Si el IPC está por debajo de las expectativas, no persigas el FOMO de las ganancias; espera a que se confirmen los retrocesos; Si el precio baja más allá de las expectativas, no te precipites a buscar fondo—espera a que termine el mercado en pánico.
Si la dirección es la correcta, tienes que esperar el momento adecuado antes de apretar el gatillo.
👇 ¿Apuestas a que el IPC será más bajo de lo esperado o mejor? Deja una marca en los comentarios y volveré el miércoles para comprobar la respuesta.
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? Todos esperan la última gota de $BTC, pero no creo que llegue. El antiguo guion del ciclo minorista de "una gran corrección tras la mitad" ya no se aplica; ahora los jugadores de ETF han cambiado: BlackRock y Fidelity están entrando como asignadores de activos, no para el swing trading. En agosto, los fondos han regresado continuamente sin salida neta, y esta estructura es diferente a cualquier ciclo anterior.
Lo mismo ocurre con $ETH. Muchos esperan que el ETH vuelva a bajar hasta 1800 o incluso menos, pero el ETHA de BlackRock revirtió el flujo de fondos con una única transacción de 50 millones+ el pasado lunes, y el ETF de Ethereum ha tenido entradas netas durante cinco semanas consecutivas. Aferrarse a los candelabros del ciclo pasado para esperar al fondo de este ciclo ignora que los compradores ya no son el mismo grupo. No tiene por qué golpearse el fondo por un golpe; un fondo formado por rectificado también es fondo. #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 🔥Resumen del mercado de tokens TradFi | Cierre del mercado estadounidense, ¡los tokens sintéticos retroceden colectivamente!
Estado actual del mercado 📊
Las acciones estadounidenses están actualmente cerradas, y todos los tokens sintéticos de la serie X han cerrado generalmente en verde, con una clara divergencia:
✅El nivel de hardware de chips de IA resistió las caídas, con descensos de solo -0,19%~-0,42%
$XMU Micron | $xTSM TSMC | $xMSFT Microsoft | $xSKHY Hynix
El tema principal de almacenamiento + potencia informática de IA sigue teniendo soporte de capital, reflejando una oleada de sacudidas tras una tendencia alcista, sin salidas de capital a gran escala.
⚠️ Sin embargo, hay que tener en cuenta que la mayoría de los objetivos tienen una baja rotación de negocios, y los pedidos pequeños pueden alterar los precios, reduciendo el valor de referencia de los indicadores técnicos.
⚠️ Aparecen objetivos de alto sentimiento y se logran beneficios
▪️ $xPLTR Palantir -2,23%
Para las acciones de tendencia de IA militar-industrial, tras los informes financieros positivos, los fondos obtienen beneficios, las acciones con sentimiento están altas y, con todos los factores positivos publicados, los retrocesos están bajo presión y la volatilidad puede ser muy intensa.
▪️ $xMSTR -2,17%
¡Acciones en la sombra de Bitcoin! La tendencia está muy ligada al mercado de BTC; cuando BTC se debilita, retrocede. Al usar BTC, la prioridad es vigilar el flujo de capital de Bitcoin, seguido de las acciones estadounidenses.
🎲 Los grupos temáticos de nicho están experimentando fluctuaciones amplificadas
$xGME GameStop | $xASTS Satélites Espaciales | $xUSAR Tierras Raras
Puramente impulsado por eventos y sentimientos, liquidez extremadamente pobre, rotación muy baja, picos y caídas son la norma, el análisis técnico básicamente falla, solo es adecuado para juegos de noticias.
💡 La lógica central del mercado
1. Este es el periodo de cierre del mercado bursátil estadounidense. El token X está igualado por los precios del oráculo y bajará con las operaciones reales fuera de horario en el mercado bursátil estadounidense. No te bases únicamente en la lógica de las velas bursátiles para el mercado.
2. La mayor variable macroeconómica sigue siendo la rentabilidad de los Bonos del Tesoro de EE. UU. Los altos rendimientos suprimen el crecimiento tecnológico, mientras que las caídas benefician al sector de la IA.
3. Orden de rotación de temas candentes: hardware informático de IA → temas de software de IA→ acciones sombra de BTC. Esta ronda es una toma de beneficios a corto plazo y aún no ha alcanzado una señal de inversión de tendencia.Combinado con la postura firme del ejército iraní de "cortar el pie del ejército estadounidense", es muy probable que el sector cripto experimente fuertes fluctuaciones a corto plazo debido al pánico. Tras la publicación de la noticia, las monedas convencionales como Bitcoin pueden caer rápidamente y desencadenar liquidaciones apalancadas, pero esto está impulsado principalmente por el sentimiento; Si el conflicto no escala hasta convertirse en una guerra a gran escala, el mercado a menudo puede recuperar pérdidas en 24-48 horas, e incluso puede recuperarse una vez agotadas las noticias negativas.
A medio plazo, los flujos de capital mostrarán tendencias divergentes, y la naturaleza de refugio seguro de Bitcoin sigue siendo cuestionable. Algunos fondos pueden verlo como entradas de "oro digital", pero más priorizarán su retirada como un activo de alto riesgo en medio de conflictos en curso. Si el conflicto conduce a una liquidez global más estrecha, el mercado cripto estará bajo presión; Por el contrario, si los conflictos son limitados y la credibilidad del dólar no se ve afectada, Bitcoin podría obtener financiación incremental a través de la narrativa de la "cobertura descentralizada".
A largo plazo, aunque los conflictos geopolíticos han reforzado la propuesta de valor central de las criptomonedas para la "resistencia a la censura y la descentralización", los inversores deben estar atentos a las trampas de trading "impulsadas por eventos". La historia muestra que tales conflictos tienen en su mayoría efectos positivos impulsados por el pulso que por tendencias. Las verdaderas oportunidades a largo plazo aún necesitan volver al desarrollo tecnológico y a la aplicación práctica, en lugar de depender únicamente de estímulos a corto plazo de eventos geopolíticos.
$BTC $ETH $SNDK
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada
No ajustaré directamente mis posiciones en criptomonedas basándome en acciones tecnológicas estadounidenses, pero las trato como un radar de sentimiento y una alerta de liquidez.
1. Acciones tecnológicas estadounidenses ≠ control remoto del mercado cripto.
A lo largo de los años, he visto demasiados escenarios surrealistas de acciones estadounidenses subiendo mientras las criptomonedas se desploman. El informe financiero de Tesla de 2021 explotó, y Bitcoin retrocedió desde los 60.000 dólares; En 2023, el precio de las acciones de Nvidia se duplicó, mientras que BTC cotizaba lateralmente alrededor de 30.000 dólares en el mismo periodo. La razón principal radica en la lógica de conducción diferente de ambos mercados.
Las acciones tecnológicas estadounidenses se basan en beneficios corporativos, modelos de valoración y asignación institucional; El mercado cripto se centra en los ciclos de liquidez, la rotación narrativa y los juegos emocionales. Usar candelabros de acciones estadounidenses para guiar posiciones en criptomonedas es como medir la presión arterial con un termómetro. La herramienta en sí está bien, pero se usa de forma incorrecta.
2. Sigo las acciones estadounidenses y busco dos capas de señales.
Capa 1: Transmisión del apetito por riesgo.
Los informes financieros de gigantes de la IA como AMD y NVIDIA son, en esencia, indicadores de alta frecuencia del apetito global por el riesgo. Unos beneficios que superan las expectativas indican que los fondos institucionales están dispuestos a asumir riesgos, y este sentimiento se extenderá al mercado cripto. Como activos de riesgo, BTC y ETH se beneficiarán indirectamente. Por el contrario, si el sector de la IA vende colectivamente a la baja las valoraciones, los activos de alta volatilidad inevitablemente estarán bajo presión, con temas relacionados como la IA, la potencia computacional y el DePIN que sufran el peso de la inversión.
Capa 2: Advertencia de desviación de liquidez.
Este es un punto más sutil pero más importante. Cuando el efecto de beneficio impulsado por IA en las acciones estadounidenses es extremadamente fuerte, los fondos incrementales se desvian de nuevo hacia los mercados financieros tradicionales. Durante la fiebre de la IA en 2024, personalmente vi cómo una gran cantidad de fondos cripto que estaban listos para entrar en el mercado se desviaban hacia las acciones estadounidenses. En este momento, cuanto más agresivamente suben las acciones estadounidenses, más peligrosas se vuelven las criptomonedas—no siguiendo el rally, sino desmoronándose.
3. Mi principio práctico es la fijación de posiciones macro y pequeños ajustes en los informes financieros.
Años de experiencia me han enseñado que las grandes posiciones las determinan la Fed y la inflación, mientras que las pequeñas las determinan la narrativa y el sentimiento.
Las posiciones totales (cuántas posiciones se mantienen, si son cortas) se basan en indicadores macroeconómicos como los rendimientos del Tesoro de EE. UU., el IPC y el índice del dólar estadounidense.
Pequeños ajustes locales (ya sea que los temas de IA sean muy o ligeros, y el peso de las posiciones de altcoins) serán mencionados en la prosperidad de los informes de beneficios de IA en EE. UU.
Si las acciones estadounidenses y la IA suben, pero las criptomonedas permanecen inmóviles, no las perseguiré; en cambio, seré cauteloso. Esto demuestra que los fondos apuestan con los pies y la liquidez está cambiando.
Los informes de beneficios de la IA en EE. UU. son mi pronóstico meteorológico imprescindible antes de la apertura del mercado, pero no voy a vender mi casa solo porque llueva. A lo largo de los años, la comunidad cripto me ha enseñado a escuchar al mercado, pero a tomar mis propias decisiones.Según se informa, Apple está probando chips DRAM de Changxin Memory, con planes de usarlos en varias líneas de productos de iPhone y MacBook.
Si esta noticia hubiera salido a la luz hace dos años, probablemente a la mayoría de los inversores no les habría importado mucho. Pero hoy, la señal es mucho más significativa.
Sugiere que los principales fabricantes de dispositivos están buscando activamente proveedores alternativos de memoria, lo que podría señalar un cambio en el panorama actual de los suministros de memoria.
Las acciones de memoria están en una posición muy interesante ahora mismo: los beneficios siguen superando las expectativas, pero las acciones siguen vendiéndose.
$SNDK registró un crecimiento de ingresos del 372%, un margen bruto del 84,6% y aprobó una recompra de 14.000 millones de dólares — pero aun así cayó un 7% fuera de horas.
Western Digital duplicó sus beneficios pero bajó un 11% fuera del horario laboral. $SKHYNIX ha registrado una caída máxima del 54%, mientras que Samsung Electronics ha caído hasta un 42%.
Cuanto más fuertes son los beneficios, más duro parece el mercado castigar a estas acciones.
A estas alturas, está claro que los inversores miran más allá de los beneficios principales y valoran lo que viene a continuación para el ciclo de memoria.
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#BTCETHETFInflowsReturn #闪迪8月13日投资者日临近, las divergencias en el informe de resultados aún están por resolverse
La posición de SanDisk $SNDK presenta una gran brecha entre alcistas y osos.
La lógica de los alcistas es sencilla: un ratio P/E de 6x, el precio de la acción se ha reducido a la mitad desde su máximo, el precio objetivo de Citi es 2500, y hay espacio para ello. HBF cuenta con soporte para Google y Torrents, con una densidad de BiCS10 aumentada en un 59%, proporcionando una base técnica sólida. Mientras el calendario esté claro el jueves, es muy probable que el mercado restablezca una prima.
Los osos no están nada convencidos. Todas estas afirmaciones llevan tiempo siendo desacreditadas por los informes de investigación; el mercado quiere ingresos inmediatos, no cosas que solo puedan comercializarse en 2027. La previsión del trimestre pasado cayó un 7% después del horario laboral, solo 250 millones de yuanes, dejando casi ningún margen de error. Aunque los ejecutivos que venden acciones a altos niveles cumplen con la normativa, el momento es incómodo. Samsung vuelve a empezar desde cero desarrollando su propio HBF, y la competencia está lejos de ser sencilla.
En el aspecto técnico, HBF es un almacenamiento de capa intermedia desarrollado conjuntamente por SanDisk y SK Hynix, con 8 a 16 capas de memoria flash NAND apiladas, un único módulo de 512GB, ancho de banda de 3TB/s conectado directamente a la GPU, atrapado entre HBM y SSD, apuntando a la "pared de almacenamiento" de la inferencia de IA. BiCS10 es un QLC de 332 capas, con muestras que se entregarán en la segunda mitad del año, centrado en lagos de datos de IA. El trabajo duro es, sin duda, duro, pero la producción en masa y la validación del cliente son dos obstáculos.
Entre sus pares, SK Hynix posee el 52% de HBM y también es distribuidor conjunto de HBF, posicionándose en ambos extremos del almacenamiento de IA. El enfoque HBF desarrollado por Samsung es incompatible con la SanDisk Alliance. Micron carece de posicionamiento HBF, y su NAND sigue sufriendo de BiCS10, lo que dificulta alcanzar tanto la parte superior como la inferior.
En el lado cripto, Bitcoin con 65.093 y Ethereum con $ETH 1.919 fluctuan por debajo de niveles clave. El progreso de SanDisk y HBF en realidad no está directamente relacionado con el mundo cripto: el almacenamiento con IA resuelve el problema del suministro de potencia computacional, no el motor principal del precio de las monedas. Pero hay una lógica indirecta: si el hardware de IA puede seguir dando resultados, el apetito por el riesgo se recuperará, y es solo cuestión de tiempo que los fondos fluyan de nuevo de activos refugio hacia acciones de crecimiento y criptoactivos. El problema es que este proceso es lento; BTC y ETH ahora están esperando señales de recortes de tipos, no almacenando la hoja de ruta técnica.
Por lo tanto, si el calendario de los jueves de SanDisk es sólido y tiene un impacto limitado en Bitcoin es limitado. Lo que realmente conecta son las expectativas de tipos de interés a nivel macro—IPC, datos de empleo, tono de la Fed—estos son los verdaderos catalizadores del mundo cripto.
El panorama de la industria está cambiando, pasando del trío HBM a la feroz competencia entre los fabricantes de HBF. El calendario del jueves era poco fiable, SanDisk siguió presionando por 1200 yuanes; Una vez confirmado, la reestructuración de la valoración del sector apenas está comenzando. ¿Pero podrán Bitcoin y $BTC aprovechar esta ola para regresar? Para ser sincero, creo que la transmisión no es tan directa; hasta dónde puede llegar el precio depende de los productos más resistentes. SpaceX $SPCX ha experimentado recientemente un típico short squeeze. Al fin y al cabo, antes del desbloqueo de 8,6hao, el sentimiento bajista era demasiado fuerte y el precio de la acción había caído durante un mes seguido, acumulando una enorme presión de short position. Era como un paquete de dinamita a un cerillo de prenderse.
Desarrollos positivos consecutivos recientes:
1. La fábrica de chips Terafab tiene un aspecto muy futurista y está diseñada
2. Argus se empuja hacia arriba para comprar el jueves, precio objetivo 160 (lo que no significa que se alcance)
3. El acuerdo de 60.000 millones de dólares de Cursor supuestamente vence esta semana
4. Cathie Wood añadió 13,2 millones de dólares
Todos estos se están calentando y encendiendo continuamente paso a paso
Como otro lote de nuevos desbloqueos llegará el 20 de agosto, en realidad no es bueno ser alcista solo porque el precio ha subido. Aunque esta escala de desbloqueo no es tan grande como el 6 de agosto, el nivel de pánico puede haber disminuido significativamente. Pero creo que esta ronda está en el límite de 145, ya que estoy atascado alrededor de 160. Así que planeo abrir primero la misma cantidad de posiciones cortas para asegurar pérdidas flotantes alrededor de 140, luego esperar a un retroceso y estabilización antes de acercarme al siguiente rebote, y después romper el equilibrio.
Pero este es un plan ideal. Quién sabe si este tipo seguirá impulsándose y soplando descontroladamente; habrá que esperar y ver.
Además, hay que tener en cuenta que tras el cierre del mercado el lunes, también se publicarán los beneficios de 10$RKLB en agosto, lo que convierte en un buen momento para verificar si el sector espacial está fundamentalmente impulsado por fundamentos o por pura rotación. Es muy probable que SPCX colabore.He aprendido por las malas que acertar con la dirección no significa nada si tu momento no es correcto.
Todavía recuerdo haber visto morir una opción de 500U antes del amanecer porque entré demasiado pronto. El mercado finalmente se movió en la dirección que esperaba, pero mi posición ya se había ido.
Por eso mismo estoy siendo más cuidadoso con $BTC ahora mismo.
Los datos de nóminas no agrícolas salieron hace dos días, y la primera reacción del mercado fue bastante clara: BTC saltó de unos 64.750 a más de 65.350, antes de retroceder hacia 64.800 y entrar en una consolidación lateral.
La dirección aún no está completamente decidida.
Los datos de empleo en sí mismos eran un fallo claro.
El NFP de julio cayó en 23.000, mientras que el mercado esperaba un aumento de alrededor de 80.000. Además, las nóminas de mayo y junio se revisaron a la baja en otros 103.000.
A primera vista, eso parece bajista para la economía y optimista para las expectativas de recortes de tipos.
Pero hay un inconveniente.
La tasa de desempleo en realidad bajó del 4,2% al 4,1%, principalmente porque la participación en la fuerza laboral disminuyó. Así que el mercado no puede simplemente mirar los datos de empleo y valorar inmediatamente una recesión.
Por eso la siguiente batalla ya no gira realmente en torno a la NFP.
Es el IPC.
El mercado ya ha absorbido el choque de empleo. Ahora todo el mundo se hace una pregunta:
¿Obligará el IPC del próximo miércoles a cambiar de nuevo las expectativas de política monetaria de la Fed para septiembre?
Si el IPC es más bajo de lo esperado, las expectativas de recortes de tipos podrían fortalecerse, y el BTC podría finalmente superar los 65.500 y abrir la puerta a otro movimiento al alza.
Pero si el IPC se eleva, esas expectativas podrían revertirse rápidamente y BTC podría volver a la zona de 63.500–64.000.
Por ahora, BTC está estancado alrededor de 65.000, esperando el siguiente catalizador.
Una revelación necesita compradores frescos.
Una crisis necesita un desencadenante negativo fresco.
NFP volcó la mitad de la mesa. El IPC podría cambiar la otra mitad.
Así que no me interesa adivinar a ciegas el siguiente paso.
Ya he pagado suficiente matrícula al mercado por acertar en la dirección pero equivocarme en el momento.
#DailyOrbit .#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn #现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control?
#一. La lógica positiva subyacente detrás de las entradas de capital de ETF
Los ETFs de BTC y ETH al contado de EE. UU. han puesto temporalmente fin a sus anteriores salidas netas continuas, con el capital regresando al mercado. Hay dos factores principales:
1. El mercado apuesta a principios de tiempo por el enfriamiento del IPC de esta semana, apostando a que la Reserva Federal suspenda las subidas de tipos en septiembre, mejorando las expectativas de liquidez de activos de riesgo y regresando gradualmente a los ETFs de criptomonedas al contado núcleo;
2. BTC y ETH, como ETFs subyacentes conformes, satisfacen las necesidades institucionales de asignación a medio y largo plazo. En comparación con las alts de pequeña capitalización, sus entradas y salidas de capital se alinean mejor con los ciclos macroeconómicos de política.
Diferencias en los rendimientos de entrada entre los dos tipos de ETFs objetivo
- $BTC ETFs spot: de mayor escala, altas participaciones institucionales, retornos de capital que favorecen la asignación a largo plazo, mayor estabilidad del mercado, que sirven como ancla direccional para el mercado en general;
- $ETH ETFs spot: Lanzados recientemente, más volátiles con fluctuaciones de capital más agresivas; el capital que retorna juega principalmente en ecosistemas DeFi y Capa 2, lo cual es beneficioso, con mayor flexibilidad de movimiento de precio que BTC.
2. Condiciones favorables para un ascenso de relevos
1. Soporte para macro entornos
Si esta caída en los datos del IPC supera las expectativas, se reduce la cotización de la subida de tipos de septiembre en septiembre, los rendimientos del dólar y del Tesoro estadounidense se debilitan y la tendencia de entradas de ETF continúa, impulsando directamente el BTC y el ETH para abrir un potencial al alza; Anteriormente, las monedas convencionales se habían estado negociando lateralmente durante mucho tiempo, acumulando amplio margen de impulso.
2. Los fundamentos tienen catalizadores incrementales
El ecosistema BTC sigue fermentando en torno al efecto post-reducción a la mitad de los recortes de producción respecto a la oferta existente; El ETH se beneficia del aumento de la escala de staking y de la posterior implementación del ecosistema de la mejora de Cancún, con razones de asignación institucional más enriquecedoras. Las entradas de capital de ETF amplificarán los efectos positivos fundamentales.
3. Efecto impulsado por sectores
Después de que el BTC se estabilice y suba primero, impulsará una recuperación del apetito general por el riesgo del mercado. El ETH, con su alta elasticidad, absorbe fondos incrementales, formando un rally líder en relevos y también impulsando la actividad sincronizada de cadenas públicas de alta calidad.
3. Puntos de riesgo centrales que restringen los relés
1. Los datos del IPC no cumplen las expectativas
Si la inflación se recupera y aumenta la probabilidad de una subida de tipos en septiembre, es probable que los fondos de ETF recién retirados vuelvan a ser salidas, lo que hará que BTC y ETH vuelvan a fluctuaciones en rangos o incluso sufran presión para corregirse.
2. La continuidad de las entradas de capital aún está por verificarse
En esta etapa, la mayoría de los ingresos son fondos de pesca del fondo durante el periodo, no entradas incrementales a largo plazo a gran escala. Una vez concentrada la toma de beneficios a corto plazo, es probable que el mercado se dispare y retroceda.
3. Las carencias independientes de ETH son evidentes
La escala global de entrada neta de los ETFs de ETH ha estado durante mucho tiempo por detrás de los ETFs BTC, los beneficios del ecosistema se están realizando lentamente, los fondos especulativos minoristas prefieren las monedas de pequeña capitalización, desviando fondos incrementales de ETH y debilitando el impulso de los esfuerzos de relevo.
4. Previsión de mercado por niveles
$BTC
Priorizar actuar como líder del mercado; Las entradas de capital de ETF primero estabilizarán el rango actual de volatilidad y, si se materializan noticias positivas sobre el IPC, pueden romperse al alza; Cuando llegan noticias negativas, las posiciones institucionales sostienen el fondo, lo que provoca retrocesos menores, lo que la hace adecuada como indicador de mercado.
$ETH
Si puede ponerse al día depende de dos factores: primero, la transmisión del sentimiento sectorial tras la estabilización de BTC; segundo, si sus propios fondos de ETF pueden seguir el mismo camino; Es más elástico, pero el riesgo de retrocesos aumenta simultáneamente, y el desvio de hotspots de pequeñas capitalizaciones comprimirá su potencial ascendente.
5. Puntos clave para apoyar la observación
1. Monitorizar de cerca los datos netos de entrada de ETF en un solo día antes y después de la publicación del IPC; estar atento a reversiones del mercado si hay interrupciones en la entrada;
2. Después de que el BTC se estabilice en un nivel clave de precio, observar la tasa de seguimiento del ETH para evaluar la efectividad del repetidor;
3. El patrón de polarización entre las monedas de pequeña capitalización permanece sin cambios a corto plazo. Durante la fase de relevo de los líderes convencionales, los fondos priorizarán su concentración en los dos activos principales: BTC y ETH. #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada La lucha entre sindicatos y dirección de SK Hynix aún no ha afectado a la producción de primera línea, pero las preocupaciones por los cuellos de botella en el suministro de HBM4 han comenzado a suprimir el apetito por riesgos en el sector tecnológico. Actualmente, alrededor del 11,6% de los empleados impulsan la formación de nuevos sindicatos debido al plan de distribución de acciones de bonificación por desempeño, coincidiendo con una ventana crítica para la expansión y entrega de capacidad en la segunda mitad del año. Si la dinámica posterior de los juegos se extiende a las líneas de producción o provoca retrasos en la entrega de HBM4, el riesgo de cuellos de botella en la potencia de cálculo desencadenar una reducción activa del apalancamiento en posiciones largas. Si mano de obra y dirección llegan rápidamente a un acuerdo de negociación y mantienen el ritmo de expansión, las primas de riesgo en la cadena de suministro serán compensadas inmediatamente por el mercado.
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