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Una vez que lo ves claramente, esta es la baza definitiva de doble mano: mientras todos tienen la mirada fija en la ficha del 5,3% que de repente "aparece" en su mano derecha, la carta oculta izquierda del banquero ya ha sido secretamente barajada en la casilla oculta.
Durante seis meses completos, el centro del escenario estuvo envuelto en una sombra asfixiante. Los inversores minoristas en las gradas estaban tan agotados tras seis meses consecutivos de caídas que estaban somnolientos, con fichas esparcidas por todas partes. ¿Qué debería hacer más un mago estafador cualificado en este momento? Por supuesto, ¡encienden el flash para crear un deslumbrante "error visual"!
El valor total bloqueado por DeFi, de 73.800 millones de dólares, volvió a la gran pantalla, como una paloma blanca que de repente sale de un sombrero, haciendo que el público estallara en largamente los esperados jadeos. Pero si eres un colega que entiende los secretos de la lotería, te darás cuenta de lo misterioso que es el montaje de utilería en esta escena: el enorme chasis de Ethereum, valorado en 40.460 millones de dólares, apenas se mueve, y el verdadero auge ocurre en esos "pequeños escenarios de cola larga" que suelen estar encorvados en el centro de atención.
De apenas 3.460 millones de dólares a 7.020 millones, duplicar parece abrumador, pero desde mi punto de vista, no es más que el caso más clásico de "cortar cartas e intercambiar las vigas". Los principales actores no necesitan dinero real para aprovechar el pesado escenario principal; solo necesitan verter una pequeña cantidad de liquidez en esas redes superficiales de cola larga para sacar un candelabro alcista evidente a un coste muy bajo, creando la ilusión de una "recuperación total". En el mundo mágico, esto se llama Carta de Forza, que utiliza la luz local para desviar a la fuerza tu atención de la desolación macro.
En las sombras de las puertas laterales del escenario, incluso hay símbolos entrelazados como $XMSTR que juegan el papel de reflejos en espejos, refractando los haces del capital de mercado tradicional en esta caja mágica cerrada, acompañando un gran drama interdisciplinar de restauración. Crees que estás viendo una "recuperación marginal de fondos de la industria", pero en realidad, lo que ves es solo las cartas de "incentivo por mucho tiempo" cuidadosamente seleccionadas y exhibidas por los grandes actores bajo acciones falsas de barajado.
En el arte de ganar a mano, cuanto más ansioso estás por mostrar al público un "milagro", más profundos se vuelven los secretos ocultos. La primera recuperación tras seis meses consecutivos de caídas es simplemente un intento de tranquilidad de los grandes fondos para tranquilizar a los espectadores antes de prepararse para la próxima gran sacudida. El juego nunca se reiniciaba; el repartidor simplemente reorganizaba el orden de las cartas ocultas colocadas sobre la mesa.
No te apresures a aplaudir y gastar dinero: el movimiento ganador más peligroso del mago suele llegar justo en el momento en que el público cree que ha amanecido y está listo para levantarse.
#影响周期·Calificación Mensual #行业趋势· DeFi #TVL 73.800 millones de dólares·+5,3%· ETH 40.460 mil millones de dólares$CORE el actual declive de CORE y su dependencia del trading cuantitativo para sobrevivir se deben fundamentalmente a que el equipo del proyecto estableció un camino de cosecha desde el principio, destruyendo gradualmente toda la confianza del mercado paso a paso. Esto se divide en seis capas de causas y efectos principales:
1. La intención original al principio era recolectar tráfico, no centrarse en construir una blockchain pública
1. Empezar con narrativas falsas para generar impulso: vinculado a la fuerza a los conceptos de Bitcoin y Satoshi, confiando en airdrops gratuitos de cero clic para generar tráfico en toda la red, con el objetivo de atraer rápidamente inversores minoristas en lugar de atraer capital de desarrolladores o instituciones. La especulación inicial a corto plazo llevó el mercado a un máximo de 6 dólares, siendo la primera fase el cobro en el máximo. Desde el principio, se posicionó como un proyecto de "subida y venta por completo", no como un proyecto de cadena pública a largo plazo.
2. El equipo es completamente anónimo y en el extranjero, sin planes de negocio a largo plazo: registrado en las Islas Caimán y las Islas Vírgenes Británicas, el personal principal nunca utiliza nombres reales, evitando naturalmente la responsabilidad legal, y todos los diseños priorizan el flujo de caja sobre el desarrollo del ecosistema; La llamada autonomía de la DAO es solo una fachada; el tesoro y los grandes tokens están completamente controlados por unos pocos, y la comunidad no tiene un poder real de gobierno.
3. El mecanismo de asignación inicial plantó una presión de venta permanente: 2.100 millones de tokens, con la tesorería, el equipo y los primeros contribuyentes poseyendo enormes tokens de bajo coste, ciclos de desbloqueo que duraban décadas, sin recompras a gran escala ni quemaduras para cubrir la presión de venta, y una presión continua de venta suprimiendo permanentemente el precio.
2. La economía de los tokens cambia proactivamente las normas para sobrellevar la confianza del mercado
1. Modificación no autorizada del mecanismo de comisiones del whitepaper: Originalmente prometió quemar tokens para comisiones de transacción, pero luego ajustó discretamente la comisión para distribuir las comisiones a nodos y equipos, eliminando el soporte deflacionario, emitiendo tokens adicionales sin una divulgación previa completa, lo que constituye un cambio oculto.
2. Los fondos de reserva del tesoro se empeñaron ilegalmente para retirar efectivo: 200 millones de tokens del tesoro del ecosistema se empeñaron de forma privada para préstamos, extrayendo decenas de millones de stablecoins, y se retiraron fondos para la construcción del ecosistema; El destino de los fondos no está claro, no hay una divulgación completa de auditoría, los inversores minoristas se dan cuenta de que los activos públicos han sido malversados y los fondos a largo plazo se retiran directamente.
3. La dilución del mercado circulante nunca cesa: las recompensas de minería se liberan de forma lineal, la inflación persiste y, con los desbloqueos por equipos, la oferta del mercado sigue aumentando; Competidores similares en el sector BTCFi generalmente cuentan con mecanismos de burn y recompra, mientras que CORE solo se libera durante todo el proceso sin recuperarse, haciendo inevitable la depreciación a largo plazo de los tokens.
3. El vaciamiento ecológico solo hace promesas vacías y se niega a invertir en el campo
1. La narrativa de BTCFi es puramente empaquetada, sin escenarios reales de demanda: se centra en lstBTC, SatPay y RWA, con una promoción abrumadora, pero el TVL en cadena es lento, los usuarios activos diarios son pocos, no hay aplicaciones de éxito y no hay fondos institucionales reales entrando en el mercado; La llamada cooperación de emparejamiento institucional y custodia de Hong Kong no tiene listas concretas ni acuerdos de implementación: todo son artículos blandos de relaciones públicas de crisis.
2. Iteración técnica lenta sin barreras exclusivas: El consenso híbrido no tiene ventaja irremplazable; competidores como Stacks y Babylon en BTC Layer 2 tienen recursos, capital y desarrolladores superando abrumadoramente a CORE; El equipo no está dispuesto a invertir fondos para apoyar a los desarrolladores; los proyectos del ecosistema están dispersos y de muy baja calidad, y no hay volante de capital que respalde el precio del token.
3. Cuando surgen problemas, solo mantienen las relaciones públicas y la estabilidad, no resuelven fallos sustantivos: cada vez que el precio de la moneda se desploma o surgen dudas, anuncian inmediatamente planes en el extranjero, bifurcaciones duras y negociaciones institucionales para desviar la atención, sin responder nunca a cuestiones fundamentales como la malversación del tesoro, la manipulación cuantitativa o la liberación de la presión de venta, limitándose a encubrir conflictos y provocar que los problemas se acumulen y empeoren.
4. Iniciar proactivamente swaps cuantitativos de lavado y venta, destruyendo por completo la verdadera oferta y demanda del mercado
1. Tener privilegios exclusivos de exención de API para la creación de mercado en los exchanges, crear cientos de cuentas falsas con 1,08 millones de órdenes fijas para compra y venta autónoma bidireccional: esta es una actividad de wash trading legalmente prohibida, estabilizando posiciones y creando una sensación de trading falsa para ocultar el agotamiento real de la liquidez.
2. El propósito principal del trading cuantitativo es distribuir las acciones en lotes: cerrar el mercado cuantitativo provocaría un crash repentino, impidiendo que el equipo del proyecto venda lentamente; La caja de 0,024 dólares se formó artificialmente y fluctuó, con cada pequeño rebote. El equipo dividió las acciones y las vendió a inversores minoristas de pesca de fondo, ampliando el ciclo de cosecha.
3. Distorsión artificial de las tendencias del mercado para desalentar todos los fondos institucionales a largo plazo: las instituciones identifican inmediatamente la manipulación continua del mercado y no desplegarán monedas de control; El mercado se queda solo con inversores minoristas especulativos, sin fondos incrementales a largo plazo, y con posiciones atrapadas y fichas de equipo esperando a vender, por lo que el mercado solo seguirá cayendo en una dirección sombría.
5. El control de la opinión pública divide a las comunidades, destruyendo los cimientos del consenso
1. Trolls pagados controlando los comentarios en internet: Cada vez que alguien presenta una captura de pantalla inversa o cuestiona la hipoteca del tesoro, inmediatamente lo etiquetan como 'odiadores y perros ociosos', atacando al denunciante y suprimiendo hechos negativos. Los inversores minoristas no se atreven a defender sus derechos y solo se quejan en privado.
2. Crear deliberadamente conflicto comunitario: Algunos inversores minoristas son lavados el cerebro por publicoriales favorables con la esperanza de alcanzar el equilibrio, otros están profundamente atrapados y se quedan en blanco, y muy pocos quieren informar y defender sus derechos. El grupo está completamente dividido, incapaz de formar una fuerza de presión colectiva, y los equipos de proyecto manipulan el mercado de forma imprudente.
3. Las crisis negativas se gestionan con frialdad, nunca se comunican con honestidad: incidentes como los colapsos de liquidación de préstamos en cadena o el robo de activos en protocolos: los responsables simplemente echan la culpa al mercado, no proporcionan planes de compensación o rectificación, erosionan repetidamente el último vestigio de confianza entre los titulares y rompen completamente el consenso.
6. Con el endurecimiento regulatorio global, todas las vías de escape se están volviendo cada vez más estrechas y la situación está completamente cerrada
1. La ley MiCA de la UE reprime la negociación y venta; la manipulación continuada puede llevar a que la bolsa revoque los derechos de market making en cualquier momento; La SFC de Hong Kong eleva los umbrales de cumplimiento para tokens anónimos, pero el llamado diseño de Hong Kong no puede implementarse mediante una cooperación formal con licencia, invalidando completamente la narrativa.
2. La desviación del tráfico de monedas virtuales nacionales está completamente prohibida, los nuevos canales minoristas de inversores permanecen bloqueados a nivel nacional y el número de nuevos compradores está disminuyendo. Sin la entrada de nuevos inversores para desbloquear fichas, el mercado solo puede apoyarse en la autoinflación cuantitativa para sostenerse.
3. La solución óptima para los equipos de proyecto es retirarse y salir poco a poco: la inversión en ecosistemas solo consume capital, sin retornos; La venta inversa continua es la única forma de obtener beneficios; no dejarán de manipular activamente, y el precio cero lento ya es seguro.
Resumen
El estado actual de medio muerto de CORE no se debe a que el mercado general se arrastre a la baja o que la vía fracase, sino a que cada movimiento del equipo del proyecto se centra en sacar y cosechar: los modelos económicos dejan presión de venta, malversación de activos del tesoro, narrativas falsas, manipulación cuantitativa y segmentación comunitaria. Todas estas acciones sobregiran el valor a largo plazo. Cuando el consenso del mercado se rompe por completo, solo quedan máquinas para empujar el volumen y mantener el mercado colgado sin base para una reversión.¿Por qué dos módulos ópticos se comportan de forma tan diferente?
¿con Zhongji Xuchuang cayendo en picado mientras Lumentum se eleva?
El precio de la acción de Zhongji Xuchuang cayó de un máximo de ¥1416,88 a ¥850,05. Aunque su rendimiento y tecnología son absolutamente líderes en el sector, los fondos de mercado evitan riesgos cuando se enfrentan a expectativas de política como la prohibición de la FCC o restricciones en el extranjero.
Lumentum $LITE, en cambio, se recupera violentamente. La lógica del mercado es muy simple y burda; si los fabricantes chinos de módulos ópticos enfrentan restricciones de pedido o riesgos de cumplimiento, la cadena de suministro local norteamericana representada por Lumentum inevitablemente asumirá los pedidos excedentes y las brechas de capacidad.
Algunos blogueros adoptan una mentalidad de avestruz tras quedar atrapados: creen que gigantes como Nvidia dependen enormemente de las capacidades de entrega de módulos ópticos de China y de sus ventajas de coste, y que el gobierno estadounidense no se atreve a cortar realmente el acceso a ellos.
Creen que la fuerte demanda de la revolución del poder computacional de la IA puede anular las normas regulatorias.
El mercado es despiadado. La historia demuestra repetidamente que cuando las regulaciones y leyes se implementan realmente o dan señales claras, el mercado de capitales fija según la lógica de supervivencia y cumplimiento.
El capital prefiere aceptar mayores costes de adquisición a corto plazo y una entrega más lenta antes que enfrentarse a cisnes negros en políticas.
Si tuviera que elegir acciones tecnológicas para comprar,
Solo compraría acciones tecnológicas de $smh, no acciones A-share.
Cada vez es diferente, pero en realidad cada vez es igual.
Howard Marks escribió un pasaje en "The Most Important Thing" que dice:
"A veces, cuando una tendencia alcista o bajista ha durado mucho tiempo y ha llegado a un extremo, la gente empieza a decir 'esta vez es diferente'. Sacan a relucir la geopolítica, cambios institucionales, revoluciones tecnológicas, cambios de comportamiento, diciendo que las reglas antiguas están desfasadas. Luego toman decisiones de inversión basadas en tendencias recientes. Sin embargo, resultados posteriores demuestran que las reglas antiguas siguen aplicándose y el ciclo se reinicia. Los árboles no crecen hasta el cielo, y muy pocas cosas llegan a cero, pero la mayoría de los fenómenos son cíclicos."
#BTCETHETFInflowsReturn Vista previa de apertura del mercado bursátil estadounidense por la tarde 2026.08.10 (Puntos clave: Semiconductores / Micron MU / SOXL) Predice $SNDK $MU $XSOXL basándose en las tendencias de apertura del mercado bursátil surcoreano de hoy
1. El pasado viernes, las acciones estadounidenses cerraron al alza en general, con datos de nóminas no agrícolas más débiles que suprimieron las expectativas de subidas de tipos y el apoyo de valoración para las acciones tecnológicas;
2. Hoy, SK Hynix abrió al alza y subió rápidamente, para luego retroceder gradualmente a lo largo del día. El sector de almacenamiento experimentó un débil impulso alcista, lo que indica "buenas noticias matutinas que se están haciendo realidad", lo que indirectamente influyó en el sentimiento de almacenamiento en el mercado bursátil estadounidense esta tarde.
3. Puntos clave de la semana: Los datos de inflación del IPC del jueves muestran que los fondos entran en un modo cauteloso de espera y observación antes de lo previsto, con subas y bajadas fuertes y sostenidas débiles;
4. Diferenciación del sector central: Los chips informáticos son más resistentes, mientras que el almacenamiento (Micron, SanDisk) enfrenta una mayor presión para obtener beneficios.
1. Tres tipos de previsiones generales de escenarios de apertura de mercado
Escenario 1: Una apertura ligeramente alta (lo más probable)
Antecedentes: Los futuros del Nasdaq subieron moderadamente antes de la apertura del mercado, continuando con el sentimiento alcista del pasado viernes.
Dos tendencias de divergencia:
✅ Tendencia saludable: un ligero rally en la apertura máxima, retrocesos sin romper por debajo del mínimo inicial, el Nasdaq se mantiene estable y el sector tecnológico se mantiene estable en términos generales;
❌ Tendencia de riesgo: Abre en alta y sube rápidamente, luego baja gradualmente y el máximo sigue bajando (el almacenamiento de acciones coreanas muestra el mismo patrón hoy), con fondos a corto plazo retirándose a precios altos.
Nota clave: Es muy probable que el sector del almacenamiento experimente una "apertura débil a niveles altos".
Escenario 2: Apertura ligeramente más baja
✅ Benevolente: Breve caída y recuperación rápida, sin nuevos bajos, pánico liberado de golpe, con posibilidad de recuperación;
❌ Debilidad: Abrió más abajo y continuó descendiendo, rebotó sin volumen, el centro de gravedad se desplazó hacia abajo durante todo el día, evitando la pesca en el fondo.
Escenario 3: Oscilación estrecha del casement
La divergencia entre alcistas y bajistas se está intensificando, a la espera de la guía del IPC del jueves.
Regla de trading: No sobrecargar posiciones durante fluctuaciones; operar con la tendencia solo después de que el volumen rompa la resistencia o soporte por debajo.
2. Simulación especial de objetivos clave
1. SOXL (Triple Semiconductor Increase)
Contradicciones principales: fragmentación interna en el sector de semiconductores, gran potencia de cálculo pero almacenamiento débil, extracción del índice; Los productos apalancados temen fluctuaciones laterales prolongadas que erosionan el valor neto.
Observación de la cuenca hidrográfica:
Mantener la resistencia por encima de → los alcistas mantiene la ventaja;
Rompiendo efectivamente por debajo del soporte clave y sin poder recuperarse en media hora→ Tendencia a corto plazo debilitándose.
⚠️ No persigas repuntes en la apertura; una apertura alta, una subida de precio alta, una retirada, es una trampa de alta frecuencia.
2. Micron MU / SanDisk SNDK (pista de almacenamiento)
Directamente influenciado por la repunte y retroceso intradía de SK Hynix:
Características esperadas: Propenso a la presión en grandes aberturas y débil momento en edificios altos.
Lógica central: El almacenamiento se disparó en las primeras etapas y el mercado empezó a apostar por una "pendiente de aumento de precios desacelerada." Cualquier subida de precios podría fácilmente desencadenar la toma de beneficios;
Señales del mercado: El volumen de repunte sigue disminuyendo; intenta no entrar a lo largo a ciegas y mantener el rally fuerte.
3. Las reglas de negociación más simples de 30 minutos antes de la apertura del mercado (solo para uso práctico)
1. Primero, observar el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años: los rendimientos al alza suprimen las acciones de crecimiento tecnológico; La caída de rendimientos es positiva para los chips;
2. Distinguir las fortalezas del sector: ¿Puede NVIDIA/AMD fortalecer la potencia de cálculo y si Micron y otros stocks de almacenamiento están aumentando al mismo tiempo;
⚠️ La potencia de cálculo aumenta, el almacenamiento por sí solo cae = rotación de capital sectorial, el almacenamiento es débil a corto plazo;
3. Altos y bajos formados en media hora tras la apertura = la cuenca más importante del día;
4. Criterios de volumen: Aumentos de volumen en los repuntes, volumen reducido en los retrocesos = fuerte; Volumen en reducción en volumen creciente, volumen en expansión en declive = débil.
4. Recordatorios de riesgos importantes
1. La liquidez del mercado se diluye gradualmente en agosto, con más picos y grandes oscilaciones durante la negociación, y ajustes estrictos de stop-loss para las posiciones apalancadas;
2. No copiar simplemente la estrategia de la acción A de mantener la posición; Las acciones estadounidenses son un juego cuantitativo enorme entre las instituciones; no existe un único creador de mercado;
3. Los datos del IPC de esta semana están en su punto máximo, por lo que es poco probable que los grandes fondos desencaderen un rally unilateral; lo más probable es que haya fluctuaciones generalizadas;
4. Ciclo de vinculación entre mercados: El precio de cierre de almacenamiento de acciones estadounidense esta noche influirá a su vez en la apertura del mercado bursátil coreano mañana.
Consejos minimalistas para la operación
No persigas los momentos altos en los altos, espera la confirmación de los pullbacks;
Abre bajo sin precipitarte, observa la fuerza del soporte;
No predigas rupturas durante la consolidación; espera a que la señal aterrice y luego actúa.#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? Los datos de nóminas no agrícolas de julio sorprendieron al mercado: los empleos cayeron en 23.000, mientras que la expectativa era un aumento de 80.000.
En los últimos dos meses, se redujo un total de 103.000 yuanes, lo que indica que el empleo lleva mucho tiempo fatigado, pero esto solo ahora se está exponiendo. Tras la publicación de los datos, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre cayó del 57% al 44%, Polymarket vio cómo la probabilidad de apostar por no subir tipos se disparaba hasta el 63%, y Kalshi fue aún más agresivo con un 65%.
Bitcoin sí se disparó, alcanzando los 65.300 dólares. Pero duró solo cinco minutos y rápidamente rondó los 64.900.
¿Por qué no puede subir? Tres razones: las stablecoins siguen saliendo al mercado, los datos mensuales no son suficientes para fijar la dirección y la resistencia por encima de 65.000 es demasiado fuerte. En pocas palabras, el mercado está esperando el IPC del miércoles — ese es el verdadero veredicto.
Los economistas de Bloomberg esperan que el IPC de julio suba un 2,4% interanual, con la posibilidad de que el IPC subyacente caiga hasta su nivel más bajo desde 2021. Si ese es el caso, la razón para subir los tipos de interés se vuelve aún menos sostenible.
Por $BTC: un empleo débil enfría las expectativas de subida de tipos, ofreciendo oportunidades de respiro a corto plazo. Pero cuánto dura este aliento depende enteramente de la calidad del IPC. Washi ya había declarado anteriormente: aliviar el empleo está bien, pero si la inflación es dura, seguirá aumentando. No te precipites; espera a que llegue el IPC. Entrar ahora es una apuesta.Los datos del IPC se publicarán este miércoles No solo mires las cifras generales; el IPC subyacente mes a mes es la clave para determinar el destino del mercado. Si esta cifra puede bajar al 0,2% o incluso menos, las acciones de IA y tecnología verán desarrollos positivos claros.
Tres escenarios para los datos subyacentes de inflación
1. Si la inflación subyacente baja del 0,2%, indica un enfriamiento de los precios. La gente sentirá que los recortes de tipos son estables y los fondos se lanzarán inmediatamente a la IA, los semiconductores y los activos de alto rendimiento.
2. Si la tasa del 0,3% está en línea con las expectativas, el sentimiento del mercado es relativamente estable.
3. Subiendo hasta el 0,4%, el mercado reducirá aún más las expectativas de una subida de tipos en septiembre. El bono del Tesoro estadounidense a 10 años podría volver a probar el rango del 4,5%-4,6%, obligando a todos a retroceder y defenderse.
La publicación de sus resultados por parte de Cisco el mismo día también es crucial. Los inversores minoristas no deberían fijarse solo en cuánto ganancia por acción obtiene, sino también en si sus pedidos de dispositivos de IA pueden superar los 9.000 millones de dólares. Si los pedidos siguen aumentando, significa que construir centros de datos de IA no solo es comprar frenéticamente chips, sino también grandes cantidades de equipos de red, y el efecto global en el beneficio de la industria de la IA está creciendo.
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? El 7 de agosto, el informe de nóminas no agrícolas de julio en EE. UU. disminuyó inesperadamente en 23.000 empleos (se espera que aumente entre 80.000 y 85.000). Las cifras combinadas de mayo y junio se revisaron a la baja en unos 103.000 empleos, y la tasa de desempleo cayó al 4,1%. La probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha caído del 55% a aproximadamente el 46%, mientras que la probabilidad de mantener los tipos sin cambios ha subido al 62%.
Los datos del IPC de julio de EE. UU., que se publicarán este miércoles (12 de agosto), son un nodo clave de verificación. Si el IPC no cumple las expectativas, reforzará aún más las expectativas de recortes de tipos, lo que podría empujar a BTC a desafiar el nivel de 66.000-67.000; si supera las expectativas, podría retroceder hasta el nivel de soporte de 64.000.
$BTC $ETH $MOVE #本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? Informe de Investigación Fundamental $INJ / Inyectivo (Cadena Pública/L1) 3,20 $
Conclusión de una frase: Inyectiva ($INJ) puntuación global 63/100, valorada con narrativa por encima de la implementación. Al observar las tres capas, el equipo de la empresa tiene reservas de efectivo, la red de protocolos ya muestra signos de uso pagado y se ha implementado la captura de tokens.
Resumen del proyecto: Inyección (token $INJ), sector público blockchain/L1. Centrado en cadenas financieras dedicadas y CosmWasm. Comparado con ETH y SOL. La colaboración tradicional entre empresas se basa en servidores en la nube y la conciliación de contratos, lo que provoca sobrecargas de gas, restricciones TPS y frecuentes incidentes de seguridad entre puentes entre cadenas durante una alta concurrencia. Las cadenas públicas utilizan una máquina de estados unificada para la liquidación sin confianza, reduciendo los costes de conciliación. El valor medio de la orden es de 50-500 dólares al mes, con la liquidación requerida en USDC o moneda fiduciaria. Pistas narrativas, uso en mercados bajistas reducido entre un 60 y un 80%. Posicionando la plataforma vertical de extremo a extremo. Implementación del producto: La capa de protocolo está oficialmente operativa, y el panel on-chain muestra la acumulación de comisiones del protocolo, mostrando signos de uso pagado. No se ha encontrado la última versión, 60 envíos válidos en los últimos 90 días.
A nivel de usuario, dirección MAU no revelada, DAU no divulgada, volumen de transacciones 24 horas 80,00 millones de dólares, TVL no encontrado. Las direcciones de monedero no equivalen a usuarios activos mensuales de personas físicas; las direcciones grandes y grandes que ocupan posiciones concentradas tienden a sobrestimar el número real de usuarios. En el lado de los ingresos, las comisiones de usuario no se revelan. Los ingresos por el lado de la oferta representan aproximadamente el 80-90% de las comisiones de usuario (atribuidas a LPs y nodos), los ingresos por tesorería de protocolos son de 2,00 millones de dólares, los poseedores de tokens recompran y queman a un ritmo anualizado, sin mecanismo de consumo. El volumen de transacciones las 24 horas es la rotación del negocio, no los ingresos. Que una empresa gane dinero no significa que el protocolo genere dinero, y los beneficios del protocolo no equivalen a que los poseedores de tokens ganen dinero. En el lado del código, 60 envíos válidos en 90 días, 25 colaboradores activos, última versión no encontrada. GitHub es una evidencia de Clase A que puede ser verificada directamente. Antecedentes de inversión: Para la financiación de capital de empresas, consulte PitchBook/Crunchbase (nivel A); para financiación privada y pública de tokens, utilice whitepapers, curvas de lanzamiento y contratos desbloqueados en cadena (nivel A); los creadores de mercado y la financiación del ecosistema son de nivel B y no representan participaciones a largo plazo de VCs tecnológicos; para la integración técnica, consulte la evidencia de acceso a API/SDK (nivel B); las asociaciones estratégicas y los muros de logotipos son de nivel D. El uso de GPUs NVIDIA no equivale a inversión NVIDIA, y salir a bolsa en las bolsas no equivale a inversión estratégica.
En el lado de los tokens, la oferta total es de 1.300.000.000, circulando 950.000.000 (73,1%), FDV 4,20 mil millones de dólares, el siguiente desbloqueo es en el cuarto trimestre 2026 (+3,50% circulante), tasa anualizada de recompra de quemaduras, sin quema explícita de recompra. ¿Tienes que comprar monedas para usar el producto? Sí, una fuerte captura de valor (Gas/Garantías/Acceso al Servicio). Comparando con pares (estándares unificados, sin comparaciones aleatorias entre sectores): En términos de capitalización de mercado circulante, Inyección de 3.000 millones de dólares, ETH no divulgado, SOL no divulgado. Para FDV, inyección 4,20 mil millones de dólares, ETH no divulgado, plazo de prescripción no divulgado. En términos de ingresos anualizados, Injective 2,00 millones de dólares, ETH no divulgado, SOL no divulgado. En cuanto a las direcciones o usuarios activos mensuales, Injective no ha divulgado, ETH no ha sido divulgado, ni el plazo de prescripción (SOL). Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; cualquier omisión se complementa con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración, capitalización bursátil 3,00B$, FDV $4,20B, P/S 1500,0x, FDV dividido por ingresos 2100,0x. Perspectiva pesimista: 3.000 millones de dólares con un 50-70% de descuento, oscilando dentro de un rango neutral; perspectiva optimista: duplicación de ingresos, caídas de quemaduras, entrada de clientes empresariales, FDV correspondiente a P/S, alineándose con las principales empresas. Finalmente, una evaluación cualitativa: fundamentos sólidos (puntuación 63/100). Se ha implementado la captura de valor de los tokens (recompra/quema/gas). La capitalización bursátil en circulación es relativamente alta en relación con los fundamentos, sobregirando las expectativas, y la VDF es moderada. Tres riesgos principales: desbloqueo masivo y venta masiva a corto plazo, eliminación de ingresos por protocolos a largo plazo, demanda de tokens que depende únicamente de incentivos (una vez que se cortan los incentivos, el uso colapsa). Monitorización continua: ciclos de comisión de protocolos, cantidades de burn, retención activa de direcciones, saldos de TVL/préstamos, versiones de GitHub. Los datos provienen de fuentes públicas y son solo para referencia, no constituyen asesoramiento de inversión. Si la desviación del indicador supera el 30%, se requiere una reevaluación.
Eso es todo por ahora. Si tienes alguna opinión, nos vemos en los comentarios.
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[Crypto Weekly Vol.20] Reseña rápida
Fechas de cobertura: 2026.08.03 — 08.09
Fecha de publicación: 2026.08.10
1. Revisión del Resumen de Datos Clave
▪️BTC $65,230,4 📈 +3,36%
▪️ETH $1,926,39 📈 +3,64%
▪️OKB $94,46 📈 +9,29%
▪️Los ETFs spot de BTC registraron una entrada neta semanal de 865,3 millones de dólares, marcando cinco días consecutivos de entrada
▪️Los ETFs spot de ETH registraron una entrada neta semanal de 243,7 millones de dólares, con un máximo en un solo día de 92,1 millones
2. Eventos seleccionados del sector
🟢 Las nóminas no agrícolas cayeron 23.000 en julio, y las expectativas de una subida de tipos en septiembre se enfriaron; el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó al 4,64%, mientras que el Nasdaq subió un 5,2% en la semana.
🔴Strategy reveló que vendió 1.638 BTC, ganando alrededor de 104,7 millones de dólares, con sus últimas participaciones bajando a 842.138.
🟢El desarrollo del cliente Solana avanza, se ha lanzado la versión mainnet v1.1.3 de Firedancer y el enfoque multicliente sigue avanzando
3. Lo mejor de la pista de esta semana: almacenamiento con IA
El almacenamiento de IA está pasando de "discos duros de bajo coste" a una infraestructura de datos verificable. A corto plazo, hay que prestar atención al calor narrativo; a medio y largo plazo, se deben observar órdenes pagadas, volumen de recuperación de datos y ingresos por protocolos.
4. Atención al mercado (08.10—08.16)
▪️IPC de julio del 12/8 de EE. UU.
▪️Ventana de desbloqueo de PPI e IP de julio del 13/8 de EE. UU.
5. El editor dijo
La reposición de capital durante el mercado bajista se está intensificando, y los ETFs proporcionan soporte spot para la recuperación; Sin embargo, el miedo aún no ha disminuido y el mercado está más cerca de una recuperación gradual que de una inversión de tendencia.#本周三CPI公布,9月加息定价会改写吗?
Creo que si los datos del IPC publicados este miércoles cumplen con las expectativas, es muy probable que Bitcoin supere los 65.000 dólares y comience una nueva ronda de repunte.
Porque los datos de empleo ya han allanado el camino para "no subir los tipos", y el BTC es mucho más sensible a las expectativas de tipos de interés que a la inflación en sí.
La razón por la que juzgo así es que el rendimiento de BTC en los últimos meses ha demostrado que teme más "expectativas de subidas de tipos" que "datos de inflación ligeramente superiores".
Por ejemplo, el 28 de julio, a pesar de la caída de los precios del petróleo y el aumento de las acciones estadounidenses, BTC aún cayó a 63.100 dólares debido a comentarios agresivos de funcionarios de la Reserva Federal; mientras que el 5 de agosto, cuando se publicaron los datos de nóminas no agrícolas, aunque aún no se había anunciado el IPC, BTC se recuperó inmediatamente hasta 64.486 dólares. Esto muestra que el mercado ahora trata "empleo débil = sin subida de tipos = positivo para activos de riesgo" como la lógica de impago.
Desde la perspectiva de la operación de posiciones, la semana pasada sumé un 20% a mi posición cerca de 63.000 dólares, apostando a que los datos no agrícolas harían que bajaran las expectativas de subidas de tipos. Ahora que BTC ha superado los 65.000 dólares con una ganancia semanal de casi el 3%, indica que los fondos ya están posicionándose por delante.
Si el tipo anual del IPC realmente baja al 3,4% este miércoles, básicamente sella la conclusión de "no habrá subida de tipos en septiembre", y es muy probable que el BTC se dispare directamente hasta el rango de 66.000–67.000 dólares.
Sin embargo, también desconfío de un detalle: si la inflación subyacente de los servicios sigue siendo muy persistente (por ejemplo, por encima del 2,6%), puede hacer que algunas instituciones duden. Pero teniendo en cuenta los pobres datos de empleo, lo más probable es que la Fed "haga la vista gorda" y priorice el apoyo a la economía. Así que mi estrategia es: después de que se publiquen los datos del IPC, siempre que no se recuperen más allá de lo esperado, seguir manteniendo o incluso añadiendo posiciones; Si los datos aumentan inesperadamente, considera reducir posiciones para cubrir el riesgo.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn [La dominancia no es un botón alcista o bajista]
El aumento del dominio de Bitcoin puede deberse a la fortaleza de Bitcoin, o simplemente a que otros activos están cayendo más rápido. Para determinar si los fondos realmente han retornado, debes analizar la capitalización total de mercado, la liquidez de la stablecoin y las transacciones al contado.
Si el mercado en general se expande y Ethereum se pone al día después, estará más cerca del spread de apetito por riesgo; Si el mercado en general se contrae, el aumento de la dominancia podría ser en realidad una forma de defensa. $BTC $ETH $BTC la publicación del IPC del miércoles: ¿se reescribirán los precios para una subida de tipos en septiembre?
Tras el inesperado debilitamiento de las nóminas no agrícolas, el mercado ya ha reducido la probabilidad de una subida de tipos en septiembre, pero los datos de empleo son solo una referencia; El IPC del miércoles es el verdadero punto de referencia que podría reescribir los precios de las subidas de tipos. Las divisiones internas dentro de la Fed ya son muy evidentes: tres funcionarios insisten en subir los tipos rápidamente, mientras que la mayoría prefiere esperar a más pruebas de inflación. Este IPC determinará directamente qué lado del equilibrio de poder se inclinará.
Si el IPC, especialmente el IPC subyacente, sigue enfriándose y cumple o incluso queda por debajo de las expectativas del mercado, la valoración de una subida de tipos en septiembre seguirá disminuyendo, la narrativa de mantener tipos de interés altos se suavizará temporalmente, los rendimientos del Tesoro estadounidense tendrán margen para ajustarse y los activos de riesgo entrarán en una ventana de recuperación del sentimiento. Sin embargo, cabe señalar que los factores geopolíticos de Oriente Medio están impulsando la subida de los precios del petróleo y provocando disturbios de recuperación en el sector energético. Incluso si las lecturas generales parecen buenas, la rigidez en la inflación de los servicios seguirá limitando a la Fed para que no se desplace completamente hacia la flexibilización.
Por el contrario, una vez que los datos del IPC se calienten y la inflación subyacente se recupere, el mercado revalorará rápidamente una subida de tipos en septiembre, lo que provocará un aumento brusco de la probabilidad de una subida de tipos en futuros, empujando los rendimientos del Tesoro estadounidense al alza y ejerciendo nueva presión sobre las acciones de crecimiento y los activos cripto. Incluso si el rendimiento de la nómina no agrícola es débil, la Fed seguirá priorizando la inflación y no abandonará las subidas de tipos basándose únicamente en un informe de empleo.
También existe un escenario intermedio en el que los datos se acercan a las expectativas, por lo que es muy probable que septiembre siga siendo cauteloso, con subidas de tipos que no terminan del todo, sino que solo se posponen hasta noviembre. En esta fase, el mercado no ha descartado completamente la posibilidad de una subida de tipos; solo ha reducido temporalmente sus apuestas. El verdadero punto de inflexión depende de si este IPC confirma una caída sostenida de la inflación.
En general, estos datos no se tratan simplemente de añadir o no sumar, sino de remodelar directamente el tema principal del trading durante los próximos dos o tres meses. Antes de que se materialicen los resultados, el mercado seguirá siendo cauteloso y volátil, evitando las apuestas unilaterales de antemano.Justo cuando el aire acondicionado se bajó un grado más, el canto de las cigarras fue completamente bloqueado por el cristal insonorizado, dejando solo el leve ruido blanco de la rejilla de ventilación. Tumbado en el sofá mirando el móvil un rato, el pulgar deslizándose mecánicamente por sus Momentos, deteniéndose de repente—un antiguo compañero enseñó un volante nuevo con la leyenda: "Premiándome." Miré el logo durante dos segundos, chasqueé los labios y contuve la acidez.
Esta semana, el tiempo estaba sofocante como un vapor, con la lluvia reteniendo y sin salida, y la baja presión te oprimía el pecho. De vez en cuando, suenan los carillones de las tiendas de conveniencia, los repartidores de comida hacen cola bajo la sombra de los árboles viendo vídeos cortos, y el sonido de las bocinas es esporádico. Puse el móvil sobre el estómago, mirando al techo con la mente hecha un lío total.
Echando un vistazo a la esquina superior izquierda, 10 de agosto de 2026, 15:12. Por la mañana, revisé cuatro versiones del plan en una cafetería, tenía tanto dolor en el cuello que quería torcerlo y patearlo como si fuera una pelota. Lo peor es que el cliente eligió la primera versión. Desahogarse es una cosa, siempre que llegue el dinero. En ese momento, no quería hacer nada. Revisó varias comunidades y revisó los cambios en los activos de su cartera. Las gotas del 20 al 30% no afectan la vida diaria, pero no puedes evitar mirar—como alguien rascándote la palma, sabiendo que pica pero aun así extendiendo la mano.
$BTC Hoy parece que el pegamento está pegado, con una amplitud menor que un punto. El candelabro se mueve como si un ECG fuera a parar, y los jugadores contratados probablemente están maldiciendo directamente a la pantalla. Un viejo chip de la cadena ha sido movido, y la dirección ha estado inactiva el tiempo suficiente como para que la gente se fije en la vista de nuevo. Cada vez que esta vieja dirección hace un movimiento, pienso en aquellos que acumularon monedas en los primeros días y luego se olvidaron—si realmente se olvidaron, está bien, pero si siguieran observando hasta ahora, no puedo imaginar qué tipo de mentalidad tendrían.
$ETH gas es tan bajo que los transbordos son gratuitos, y la red principal es tan silenciosa como una biblioteca. Una institución cambió su dirección un poco; no era mucho, pero al menos mostraba que no planeaban quedarse fuera y observar. $SOL Allí, un nodo validador ajustaba su tasa de comisión, sincronizando un punto en el que los rendimientos de staking seguían disminuyendo y los cálculos crepitaban rápido.
Hay algunos detalles en DeFi que merece la pena destacar. $AAVE La cantidad de endeudamiento aumentó repentinamente, y la estructura de varias transacciones no se parecía a la de inversores minoristas, sino más bien a probar nuevos enfoques. Revisé los registros on-chain y, cuanto más miraba, más parecía que un equipo estaba haciendo simulaciones de estrategia usando dinero real. $MKR ejecutó una pequeña recompra, que fue aprobada casi por unanimidad; estas personas realmente confiaban en lo que tenían. $UNI El nuevo grupo añadió varios pares de traspasos, con un despliegue de capital hábil y jugadores veteranos sentando las bases. $LINK El número de llamadas sigue aumentando. Esto es como la energía hidroeléctrica, el carbón y la electricidad: hay que usarla tanto en mercados alcistas como bajistas.
La pista de RWA tiene una cartera que $ONDO se alimenta en bocados pequeños, con cientos de vez en cuando, el ritmo es tan constante como el de cuerda. $ENS La popularidad en subastas ha subido un poco y el precio medio de las transacciones ha subido un poco. Hice una captura de pantalla pero no me apresuré a averiguarlo.
Los memes siguen siendo los mismos, $PEPE y $BTC están muy sincronizados, y cuando el mercado no tiene rumbo, se convierte en un saco de boxeo emocional. Pero la diferencia entre delantera y trasera sigue creciendo, y la fila trasera es tan fina que no aguanta una buena oferta.
$ARB y $OP direcciones activas han caído a mínimos recientes, y parece que todo el sector L2 ha sido pausado. $STRK los precios han bajado otra vez. Las nuevas cadenas públicas $SUI, $SEI y $APT han experimentado tendencias cada vez peores, con máximos bajando paso a paso, la posición de los principales actores disminuyendo continuamente y el resto estancados en niveles altos fingiendo estar muertos. Por muy atractiva que sea la narrativa técnica, una vez que se retiran los fondos, toda la ejecución paralela y la arquitectura modular pasan desapercibidas.
$WIF El volumen de negociación se redujo hasta el punto de desaparecer. $BONK y $FLOKI vacilaron durante la sesión, pero antes incluso de tocar la media móvil intradía, fueron rechazados. La publicación de arriba apenas mantiene dignidad gracias a los viejos fans, la última fila está desierta, las discusiones sociales caen a un solo dígito y tarda mucho en ver una sola publicación, con los propios autores preguntando: "¿Sigues vivo?"
La tasa de participación en los votos de $CRV y $CAKE es lamentablemente baja, y la comunidad hace lo que quiere. Cuando los mayores empiecen a cuestionar sus vidas, el punto de inflexión puede que no esté lejos, pero en el mundo cripto, el punto de inflexión que crees que es el fondo, puede cavar un sótano y alejar la escalera en movimiento.
Algunos proyectos están atascados en medio: $TIA, $INJ, $PENDLE, $FXS, $CVX. El proyecto en sí no tiene problemas graves, pero con esta emoción tan frágil, un FUD aleatorio puede causar un error. No moverse cuando no puedes ver con claridad—he sufrido esta desventaja más de una vez.
Clasificando las huellas de fondos: entradas evidentes — $ENA, $PEPE, $ONDO, $LINK, $UNI, $AAVE, $MKR, $ENS, $LDO, $RNDR. Salidas evidentes—$WIF, $BONK, $FLOKI, $ARB, $OP, $STRK, $SUI, $SEI, $APT, $DYDX, $CRV, $CAKE. Pero estas cosas pueden cambiar en un abrir y cerrar de ojos. No te lo tomes demasiado en serio: el mercado se vuelve hostil más rápido que pasar las páginas de un libro.
Algunas ventanas están abiertas para otras, así que ir con prisa no ayuda. Tu propia oportunidad no llegará ni un segundo antes solo porque estés mirando la pantalla. Antes tenía ese hábito todo el tiempo, deseando poder mirar cada minuto y segundo, pero lo único que echaba de menos era dormir y buen humor.
Pon el aire acondicionado en el ajuste adecuado, deja el teléfono a un lado y descansa. La dirección flotará sola, como burbujas; cuando debería salir, no puedes bloquearla.Apple está probando los chips DRAM de Changxin Memory, planeando utilizarlos en múltiples líneas de productos para iPhone y MacBook.
Si esta noticia hubiera sido hace dos años, nadie podría haberla tomado en serio. Pero en este momento, la señal que envía es mucho más profunda de lo que parece a simple vista. Los fabricantes de terminales están buscando activamente proveedores alternativos, y el panorama de los chips de memoria podría estar aflojando.
La posición de las acciones de almacenamiento es realmente delicada en este momento; incluso los informes de resultados han superado las expectativas y los precios de sus acciones están cayendo.
Los ingresos de $SNDK de SanDisk se dispararon un 372%, el margen bruto del 84,6% y aprobó una recompra de 14.000 millones de yuanes, aunque aun así cayó un 7% fuera de horas. Western Digital duplicó sus beneficios, pero cayó un 11% en las operaciones fuera de horario. SK Hynix $SKHYNIX registró una caída máxima del 54%, Samsung Electronics del 42%.
Cuanto mejor es el rendimiento, más fuerte es la caída, y el mercado simplemente no se lo cree.
Sin embargo, tras la apertura de la bolsa coreana hoy, SK Hynix subió más del 4%, Samsung Electronics ganó más del 3% y KOSPI en su momento se disparó más de un 2%. Anteriormente, la presión de venta apalancada se estaba aliviando, pero tras la implementación de las nuevas regulaciones regulatorias para los ETFs apalancados, la escala de los productos relacionados se redujo, las ventas disminuyeron y los precios de las acciones se recuperaron de forma natural.
Ten en cuenta que esto es una recuperación del sentimiento a corto plazo, no una reversión fundamental.
Mucha gente trata a Apple como una noticia común y la deja pasar, pero tiene un peso significativo.
El umbral de certificación de la cadena de suministro de Apple es extremadamente alto. Si Changxin realmente entra en la cadena, significará que los chips de almacenamiento chinos entrarán por primera vez en el sistema de suministro de un fabricante global de terminales líder. Para Samsung y SK Hynix, la amenaza a corto plazo es mínima, ya que la capacidad de producción y el rendimiento de Changxin siguen quedándose por detrás de los gigantes coreanos. Pero la importancia del "efecto ventana rota" supera el volumen real de orden: altera la certeza del patrón original.
El ciclo de aumento de precios de los chips de memoria durante el último año se basó en dos fundamentos: "oferta altamente concentrada + demanda explosiva de IA." Si los fabricantes de terminales comienzan a buscar activamente proveedores alternativos, aunque solo sea en la fase de "pruebas", envía una señal al mercado de que el patrón oferta-demanda no es estático. Este cambio marginal en las expectativas puede ser más duradero que el impacto de un solo informe de resultados.
Bank of America también está emitiendo declaraciones, esperando que Samsung lance más de 30 billones de won en dividendos especiales más 40 billones de won en recompras, y SK Hynix podría utilizar el 50% de su flujo de caja libre para recompensar a los accionistas.
Los conglomerados surcoreanos siempre han sido tacaños con los rendimientos para los accionistas. Si incluso ellos impulsan los planes de retorno, demuestra que la dirección se ha dado cuenta de que "la narración por sí sola no puede sostener las valoraciones". Los rendimientos para los accionistas son "lo que una empresa debe hacer después de que el precio de la acción cae a cierto nivel", no "una señal de que los fundamentos han mejorado".
El estado actual de las reservas de almacenamiento es que hay un repunte a corto plazo, pero la presión a medio y largo plazo no ha disminuido.
La presión de venta apalancada se alivió, por lo que un repunte en los precios de las acciones era normal.
La elección de Apple con Changxin es una variable estratégica a largo plazo que no cambiará de inmediato, pero la dirección es clara: el lado de la oferta se está aflojando. También se está llevando a cabo una ampliación de capacidad, y se espera que los tres principales fabricantes de memorias inviertan 146.000 millones de dólares en equipos el próximo año, 3,4 veces más que en 2024. La demanda de IA existe, pero la "prima de escasez" se está diluyendo poco a poco.
El sector del almacenamiento no va a morir; la demanda de IA persiste, pero los días de "quedarse de brazos cruzados y subir los precios" puede que nunca vuelvan.
La recuperación de hoy es más bien una recuperación natural después de que la presión vendedora haya disminuido, en lugar de que nuevos compradores entren con fuerza en el mercado. Espera hasta que salga la señal real; por ahora, solo tenemos que esperar.
La espera del paciente traerá buenos resultados. $SAMSUNG #存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? $SPCX ¡Aa! 🤡🫨🤡🫨 Esta oleada de intensa volatilidad es esencialmente el choque de dos supereventos—el "primer informe financiero + el mayor desbloqueo de la historia"—con alcistas y bajistas manteniendo sus propias opiniones. He identificado claramente los factores positivos y negativos más críticos recientes. Cuando el mercado estaba fluctuando hace un momento, ¡la posición corta se esfumó!
💡 La volatilidad actual en SPCX no está impulsada por una única fuente de noticias, sino que es el resultado de una lucha entre dos fuerzas: "sólidos fundamentos" y "altas valoraciones + quema agresiva de efectivo + presión de desbloqueo".
⚠️ A continuación, el punto más importante a tener en cuenta
20 de agosto: Se desbloqueó el segundo lote de 319 millones de acciones, sirviendo como punto de referencia para comprobar si el pánico por el desbloqueo se ha digerido realmente
28 de agosto (NET): 14º vuelo de Starship, primer vuelo orbital + despliegue de satélite V3; el éxito llevará a una reevaluación de las valoraciones del negocio espacial
Informe de resultados del tercer trimestre (previsto para principios de noviembre): Mayor lote de 1.300 millones de acciones desbloqueadas + datos de gasto de capital, determinando la dirección a medio y largo plazo
Umbral de ronda de 100 dólares: Morgan Stanley tiene un conocido piso de valoración empresarial por IA; romper por debajo podría desencadenar una nueva ronda de stop-loss
#SPCX因星舰发射与解禁引发多空分歧
$BTC $ETH Respecto al concurso largo-corto en esta ronda de SPCX, déjame ayudarte a reorganizar la lógica central en un tono más seguro para que tus decisiones sean más fáciles y cómodas:
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El mercado actual de SPCX es esencialmente un choque directo entre los "fundamentos del primer informe de resultados" y el "mayor pico de desbloqueo de la historia." Ni los alcistas ni los bajistas tienen una oportunidad clara de ganar; solo pueden buscar la certeza en momentos clave.
Lógica alcista central (definitivamente un soporte duro):
· El progreso de Starship supera las expectativas: si el vuelo número 14 despliega con éxito el satélite V3 el 28 de agosto, el negocio espacial pasará de la "narración" a la etapa "comercial", y esta reconstrucción de valoración es una realidad tangible.
· Negocio de IA respaldado por grandes bancos: el resultado de valoración de la IA de 100 dólares de Morgan Stanley no es fabricado; mientras no baje de este nivel, los fondos institucionales a largo plazo comprarán en lotes a este nivel.
Lógica Bearish Central (y la igualmente innegable fuerza supresora):
· La ola de desbloqueo es una verdadera presión de venta: el segundo lote de 319 millones de acciones desbloqueadas el 20 de agosto no es una "expectativa" sino más bien "continua". Los primeros inversores tienen costes muy bajos, y cualquier repunte es una ventana para que reduzcan posiciones.
· La quemadura de caja no ha disminuido: los datos de gasto de capital antes de los beneficios del tercer trimestre no están claros, y las preocupaciones del mercado sobre el empeoramiento del flujo de caja suprimirán los techos de valoración.
Aquí tienes tres hitos clave a los que debes prestar atención:
1. 20 de agosto (Segundo lote de restricciones de levantamiento): Este es el primer punto de referencia para comprobar si el 'pánico de las prohibiciones de levantamiento se ha digerido realmente'. Si el precio se estabiliza tras desbloquearse sin alcanzar nuevos mínimos, indica una compra fuerte y la lógica bajista falla temporalmente.
2. 28 de agosto (Vuelo Starship 14): El éxito o fracaso determina directamente si el negocio espacial puede valorarse de forma independiente. El éxito desencadenaría un contraataque alcista a gran escala; el fracaso podría superar la marca de los 100 dólares.
3. Umbral de ronda de 100 dólares: Este es el resultado final de valoración de la IA de Morgan Stanley, y también un nivel psicológico importante para el análisis técnico. Una vez que el volumen baje y no pueda recuperarse rápidamente, las órdenes de stop-loss se dispararán, con objetivos bajistas en el rango de 85-90.
Mi juicio: A corto plazo, la lucha alcista y bajista no se detendrá, pero por debajo de 100 dólares, no vayas a corto a ciegas; no persigas a largo plazo por encima de 110 dólares. La verdadera dirección debería elegirse después del 28 de agosto. Antes de eso, vender caro y comprar barato, y obtener beneficios mientras el mercado está bien, es la estrategia óptima.
Lo anterior son solo mis opiniones personales y no constituyen asesoramiento de inversión. ¡Te deseo prosperidad continua!$CRCL La estructura aquí es, en efecto, bastante excesiva
En cuanto a los dark pools, el volumen de negociación del viernes pasado mostró costes institucionales alrededor de 66–67, siendo 69–70 la siguiente importante zona de oferta y resistencia Gamma.
El viernes, la prima neta fue positiva. El precio de la acción se disparó en las primeras operaciones, con una prima positiva acumulándose rápidamente. Aunque el precio no siguió alcanzando nuevos máximos, NOPE volvió a fortalecerse y el cierre seguía claramente por encima de la mediana de 30 días.
El apetito por el riesgo dentro de las opciones es algo más fuerte que el cierre del spot.
Put Wall 65, Call Wall 70 y OI también indican que el mercado está cotizando en esta zona.
Por lo tanto, 69–70 es la zona de prueba de aceptación de precios superiores más importante para CRCL a corto plazo.
El lado del put no ha desaparecido; las posiciones protegidas originales están cambiando por madurez y strike, en lugar de totalmente sin coberturas.
Pero la volatilidad IV y real casi coinciden perfectamente, sin una prima evidente, y el riesgo está dentro del rango esperado.#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre?
Creo que si los datos del IPC del miércoles cumplen con las expectativas, es muy probable que Bitcoin supere los 65.000 dólares y comience un nuevo rally.
Porque los datos de empleo ya han allanado el camino para una "sin subida de tipos", y BTC es mucho más sensible a las expectativas de tipos de interés que a la propia inflación.
Hago este juicio porque el rendimiento de BTC en los últimos meses ha demostrado que teme "expectativas crecientes de subidas de tipos" en lugar de "datos de inflación ligeramente más altos".
Por ejemplo, el 28 de julio, a pesar de la caída de los precios del petróleo y la subida de las acciones estadounidenses, BTC aún cayó a 63.100 dólares debido a comentarios agresivos de funcionarios de la Reserva Federal; Y tan pronto como se publicaron los datos de nóminas no agrícolas del 5 de agosto, incluso antes de que se publicara el IPC, BTC se recuperó inmediatamente a 64.486 dólares. Esto muestra que el mercado ahora toma como lógica de impago "empleo débil = sin subidas de tipos de interés = activos de riesgo favorable".
Desde la perspectiva de la gestión de puestos, la semana pasada sumé un 20% a unos 63.000 dólares, apostando a que los datos de nóminas no agrícolas harían que bajaran las expectativas de subidas de tipos. Ahora que BTC ha superado los 65.000 dólares, con un aumento semanal de casi el 3%, esto muestra que los fondos ya se están posicionando con antelación.
Si el tipo anual del IPC del miércoles realmente baja al 3,4%, básicamente sellaría la conclusión de "no habrá subida de tipos en septiembre", y el BTC podría perfectamente situarse directamente en el rango de 66.000-67.000.
Sin embargo, también soy cauteloso con un detalle: si la inflación subyacente de los servicios sigue siendo muy persistente (por ejemplo, por encima del 2,6%), puede hacer que algunas instituciones duden. Pero teniendo en cuenta los pobres datos de empleo, es muy probable que la Fed "haga la vista gorda" y priorice la protección de la economía. Así que mi estrategia es: después de que se publiquen los datos del IPC, mientras no se recuperen más allá de lo esperado, sigue manteniendo o incluso aumenta las participaciones; Si los datos suben inesperadamente, considera reducir posiciones para cubrir el riesgo.
Para los inversores comunes, este IPC no se trata de "adivinar la subida o caída", sino de "confirmar la tendencia". En lugar de dejarse atrapar por fluctuaciones a corto plazo, es mejor aprovechar la ventana de la recuperación macroeconómica; al fin y al cabo, cuando el mercado laboral empieza a "enfriarse", los oídos de la Fed están más atentos que nadie.$CORE Ayer, tras leer el último tuit oficial de CORE, no vi ninguna noticia supuestamente positiva importante. En cambio, entendí claramente la situación actual más realista del proyecto: no hay nuevas historias incrementales que publicar, solo empaquetas repetidas de los resultados básicos para estabilizar el sentimiento del mercado.
Las cuatro frases principales de la copia oficial son: el sistema central está 100% operativo, el producto Bitcoin se ha integrado con éxito, el proyecto ha generado ingresos reales y la operación continua es la premisa de todo desarrollo.
Para los inversores minoristas comunes, esto significa estabilidad, implementación y fundamentos mejorados; Pero para quienes observan el mercado a largo plazo y analizan narrativas, este es un conjunto de juegos de palabras muy estándar y maduro, diseñado específicamente para recolectar expectativas de contenido.
Permítanme abordar primero el punto más fundamental y engañoso para todos: que el sistema esté 100% operativo es la línea mínima de paso para todas las cadenas públicas, no algo positivo.
La apertura de un restaurante normalmente no es una explosión de actuación; Una cadena pública que produce bloques normalmente, sin inactividad ni caídas, es la responsabilidad más básica del equipo del proyecto y el resultado final que debe cumplirse.
Pero el funcionario presenta deliberadamente "no fallos" como "fuerza superior y expectativas estables", creando intencionadamente una brecha de percepción.
Incontables cadenas públicas en el mercado operan sin fallos y con una estabilidad del sistema del 100% durante todo el año, pero aun así experimentan caídas a largo plazo, estancamiento ecológico y falta de interés.
La estabilidad no equivale a valor, y el funcionamiento normal no significa que haya capital dispuesto a tomar el control. Este es el mayor malentendido del mercado actual y la laguna psicológica que el funcionario mejor sabe explotar.
Segundo, la mayor pantalla de humo de todo el tuit — "ha generado ingresos reales."
Esta frase parece fundamentada #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn consejos o de trading. ¡El verdadero drama solo empieza el miércoles!
Después de que las nóminas no agrícolas de la semana pasada estuvieran significativamente por debajo de las expectativas, el mercado ya ha rebajado las expectativas de nuevas subidas de tipos por parte de la Fed.
Pero el débil empleo solo indica que la economía está empezando a enfriarse.
Otra pregunta que más le importa a la Fed —si la inflación sigue rozando el 2%— será respondida esta semana.
Así que, en mi opinión, el IPC del miércoles es el dato más importante de la semana.
Si la inflación sigue enfriándose, la lógica del debilitamiento del empleo y la caída de la inflación se vuelve más completa, y la presión para que la Fed siga subiendo los tipos disminuirá naturalmente, y el mercado podría incluso reconsiderar la posibilidad de nuevos recortes de tipos.
Por el contrario, si el IPC vuelve a subir, las expectativas optimistas que trajeron las nóminas no agrícolas de la semana pasada tendrán que revisarse de nuevo.
Esta semana también incluye IBP, solicitudes iniciales de desempleo y una pila de informes de beneficios de cadenas de la industria de la IA, pero ante todo el mercado de riesgo, el IPC debe ceder temporalmente.
Si las nóminas no agrícolas de la semana pasada interrumpieron las expectativas,
Entonces, ¿el IPC de esta semana está indicando al mercado si esto es solo una falsa alarma o si la tendencia macroeconómica realmente está empezando a cambiar?El mismo día de mañana, dos acciones conceptuales de IA ofrecerán respuestas completamente diferentes. CoreWeave y Super Micro están atrapados en la cadena de suministro de IA: CoreWeave es un proveedor de servicios en la nube que alquila GPUs a clientes para la computación, mientras que SMCI es un fabricante de hardware que ensambla servidores y los vende a los clientes. En el informe financiero del mismo día, uno respondió: '¿Cuánto más tardará en quemar dinero?' El otro respondió: '¿El dinero ganado es real o falso?' Empecemos con CoreWeave. El mercado espera que los ingresos crezcan un 111% interanual, sin preocupaciones por el lado de la demanda. El verdadero problema es que las pérdidas siguen ampliándose, con una previsión de pérdidas por acción por acción para este trimestre varias veces superior a la del mismo periodo del año pasado. Los 99.400 millones de dólares en pedidos ya demuestran que hay gente haciendo negocios; la prueba es si la velocidad de acumulación de capacidad se mantiene al ritmo. Los analistas suelen pedir una compra, con un precio objetivo del 60% alcista, pero los inversores minoristas están recortando antes de los resultados — esta es una historia de confianza dividida, con la clave siendo si podrá cumplirse en el futuro. Ahora veamos SMCI. Ya reveló buenas noticias en julio, con nuevos pedidos que superaron los 60.000 millones de dólares en un solo trimestre, y su previsión de margen bruto se elevó directamente del 8,2% al 15% al 17%, casi duplicándose. Sin embargo, la salida de caja operativa del último trimestre fue de 6.600 millones de dólares, y la deuda bancaria más los bonos convertibles se acumuló hasta 8.800 millones de dólares. Esta es una historia de reconstrucción de la confianza: SMCI estuvo a punto de ser retirada en los últimos dos años debido a escándalos financieros y dimisiones de auditores. Esta vez, el informe responde esencialmente con cifras reales. ¿Las buenas noticias publicadas en julio son órdenes reales, o es mejor simplemente vaciar promesas y estabilizar el precio de la acción? Poniendo la velocidad en dos marchas$BTC $ETH $XAU El mercado bursátil coreano está experimentando actualmente un profundo ajuste estructural. Su característica principal no es simplemente una fuga del riesgo de mercado, sino más bien una rotación de fondos del muy saturado sector de semiconductores a otros sectores. Anteriormente, Samsung Electronics y SK Hynix, como objetivos principales para los conceptos de IA y HBM, atrajeron grandes cantidades de capital y apalancamiento, lo que llevó a una concentración excesiva de acciones. Con la liquidación de beneficios y la retirada de fondos apalancados, estas dos grandes acciones experimentaron correcciones significativas de aproximadamente un 6% y un 10% respectivamente el 6 de agosto, lo que pone de manifiesto la fuerte volatilidad tras el enfriamiento de las operaciones saturadas. Sin embargo, la resiliencia del mercado quedó demostrada el 10 de agosto. El índice KOSPI abrió más del 1,7%, mientras que Samsung Electronics y SK Hynix se recuperaron cada una más de un 2%, lo que indica que los fondos a corto plazo han empezado a intentar comprar acciones de chips. Este fenómeno sugiere que si sectores no relacionados con chips, como finanzas, consumo e industrial, continúan fortaleciéndose, el mercado coreano podría mostrar una tendencia estructural caracterizada por "acciones de peso pesado débiles y índices resilientes". Esto no solo proporciona un colchón para el índice, sino que también significa que los fondos buscan nuevos mínimos de valor en lugar de ser excesivamente bajistas respecto a las perspectivas del mercado. En cuanto al mercado de criptomonedas, Bitcoin (BTC) fluctúa actualmente de forma ajustada alrededor de 64.965 dólares, generalmente en una fase de consolidación de rangos entre 63.800 y 65.200 dólares. Existe una gran divergencia entre alcistas y bajistas en el mercado, pero falta una tendencia clara de sentido único. Según las condiciones técnicas actuales, si el BTC puede estabilizarse por encima de los 64.800 dólares, considera posiciones ligeras y prueba posiciones largas, estableciendo stop-loss por debajo de 64.450 dólares, con el objetivo principal en 66Actualmente, los activos globales se encuentran en un entorno de "tres altos": "los gobiernos piden dinero prestado (alta demanda fiscal), las empresas gastan dinero (alto gasto de capital) y piden prestado para pagar altos intereses (altos costes de capital)." En este entorno:
Puntos de datos individuales (como las nóminas no agrícolas) ya no pueden determinar la dirección del mercado; el mercado depende del "punch combinado" entre estos datos.
El IPC (Índice de Precios) de julio de este miércoles es el "juez": si los precios siguen siendo rígidos (altos), entonces los malos datos de empleo no obligarán a la Fed a recortar los tipos, y los mercados bursátiles globales seguirán bajo presión; Solo cuando los precios y el empleo se enfríen juntos el mercado podrá realmente respirar aliviado.
Antes de eso, el mercado será muy volátil, y las tendencias de diferentes activos (como el Dow y el Nasdaq, las acciones estadounidenses y japonesas) divergirán significativamente, sin subir ni bajar al unísono.#闪迪8月13日投资者日临近, las divergencias en el informe de resultados aún están por resolverse
SanDisk acaba de entregar un impresionante informe financiero con unos ingresos trimestrales que se dispararon un 372% interanual, 14.000 millones de dólares en nuevas recompras masivas y más de 93.000 millones en pedidos de almacenamiento de IA a largo plazo. Sin embargo, debido a unas previsiones de ingresos y margen bruto ligeramente por debajo de las expectativas sobrecalentadas de Wall Street, la acción cayó casi un 7% en un solo día, lo que llevó a polarizar a las instituciones: Goldman Sachs y otros alcistas se mantuvieron fieles a la lógica de demanda de IA a largo plazo, optimistas de que las nuevas divulgaciones de productos en los días de los inversores impulsarían la recuperación de valoración; Bajistas como Wells Fargo desconfían del ciclo de almacenamiento que alcanza su pico y del lado positivo de las ganancias anteriores, prediciendo retrocesos volátiles a corto plazo. Las fluctuaciones en el sector del almacenamiento afectan directa e indirectamente al sentimiento en el sector de la potencia computacional criptográfica. En esta fase, sigo siendo cauteloso y observador, sin apostar por la llegada de días favorables para inversores. Esperaré a que el plan técnico y los objetivos de rendimiento estén claros en el lugar antes de decidir el momento adecuado para desplegar. A largo plazo, creo firmemente que la industria se recuperará gradualmente.
$BICO
Estas representan únicamente opiniones personales y no constituyen asesoramiento de inversión.🔥 Los gigantes tecnológicos estadounidenses han empezado a revalorar
📉 El aspecto más destacable de esta retirada no son las fluctuaciones de un solo día de una sola empresa, sino la presión combinada sobre los grandes grandes del sector tecnológico estadounidense. Desde junio, el valor de mercado de los Siete Gigantes se ha evaporado en unos 3 billones de dólares, y el ETF MAGS ha caído un 13,6% en el mes, lo que indica que el capital está reevaluando el tema de la IA.
💻 Microsoft ha enfrentado la presión más evidente esta vez, cayendo un 21,6% desde junio. En el pasado, se consideraba el representante más estable de la comercialización de la IA, pero a medida que las inversiones en la nube, modelos, centros de datos y chips siguen creciendo, el mercado empieza a preguntarse: ¿cuánto tiempo tardarán estos gastos de capital en convertirse realmente en beneficios?
🍎 Apple también experimentó una volatilidad significativa, cayendo un 6,1% en un solo día el 25 de junio. El problema de fondo no es simplemente un problema de producto, sino que el aumento de los costes de memoria y almacenamiento puede afectar a la demanda, y el mercado está preocupado por la presión del consumidor.
🔍Alphabet cayó alrededor de un 5% en un solo día el 22 de junio, con varias grandes empresas tecnológicas debilitándose ese mismo día. El talento en IA, la inversión en infraestructuras y la competencia en la potencia de computación en la nube están influyendo en el juicio de los inversores sobre el crecimiento a largo plazo.
🤖 Esta ronda de movimientos de mercado no significa que la historia de la IA haya terminado, sino que el mercado ha pasado de "centrarse solo en la imaginación" a "centrarse en los rendimientos de la inversión". Quien consiga convertir la IA en flujo de caja, mejoras en eficiencia e ingresos reales podrá soportar mejor la volatilidad.
⚡ Curiosamente, aunque las empresas de plataformas están bajo presión, algunas cadenas de almacenamiento y hardware son en realidad más fuertes. Cuanto más dinero quema la IA, más necesita chips, memoria, centros de datos e interconexiones de alta velocidad, lo que provoca que el capital se reinstale dentro de la cadena industrial.
📌 Lo que realmente quiere decir este gráfico es: el tema tecnológico sigue siendo, pero la lógica de valoración ha cambiado. En el futuro, no deberíamos fijarnos solo en quién grita más sobre la IA; también deberíamos mirar quién puede convertir la inversión en IA en beneficios. El contenido es solo para fines informativos y no constituye ningún asesoramiento de inversión. 🥇 El oro es fuerte. Pero el mercado de bonos no se ha rendido.
Datos débiles de empleo en EE. UU. ayudaron al oro a mantenerse por encima de los 4.300 dólares.
Pero el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se está moviendo hacia el 4,7%. 📊
Eso crea una tensión clara:
✅ Un mercado laboral más débil sostiene el oro.
⚠️ Mayores rendimientos aumentan el coste de mantenerlo.
El próximo movimiento del oro puede depender menos de otro titular y más de cómo reaccione el mercado de bonos al IPC del miércoles.
El oro es fuerte. No es invencible.
黄金很强，但它并非不会回调。
#xauusd #trading #gold $BTC $XAUT En 2021, alguien publicó un informe que afirmaba que el sector global de semiconductores estaba en una avalancha colectiva.
Ese informe se llamaba—"Memoria, el invierno está llegando."
La persona que envió el informe se llamaba Shawn Kim. Analista jefe de semiconductores en Morgan Stanley.
Desde entonces, es conocido en el mercado coreano como el "portavoz del vendedor en corto".
Cinco años después, la misma persona simplemente ha cambiado su forma de hablar.
El 7 de agosto, Shawn Kim publicó su último informe de investigación, pasando oficialmente de bajista a alcista.
Dijo: La corrección más drástica en la industria de los chips de memoria está llegando a su fin, y las valoraciones actuales ofrecen un "punto de entrada táctico atractivo".
Describió este ajuste como—
"Una pequeña onda en el superciclo de la IA."
Quizá te preguntes: ¿Qué tiene de especial que un analista se vuelva alcista?
Pero la ironía de este asunto es diez veces más dura de lo que podrías pensar.
Hace solo dos semanas, SK Hynix acababa de expulsar a Morgan Stanley de su propio sindicato de suscripción de OPV estadounidense valorado en 26.500 millones de dólares.
26.500 millones de dólares, la mayor OPV extranjera en Estados Unidos. Suponiendo una tasa de comisión de suscripción del 0,5%, la comisión por sí sola asciende a 130 millones de dólares.
El último sindicato de suscripción está formado por Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs y JPMorgan Chase.
Morgan Stanley fue el único banco de inversión de primer nivel que no fue seleccionado.
Los expertos del sector generalmente creen que la razón directa de la exclusión de Morgan Stanley es que publicó repetidamente informes relacionados con el sector de semiconductores de Corea del Sur, incluido el famoso "invierno de almacenamiento".
¿Aguantas mi empresa mientras intentas ganar 130 millones de dólares en comisiones de suscripción?
SK Hynix: Perdona, la puerta está allí.
¿Y luego?
Entonces Morgan Stanley se dio la vuelta y siguió persiguiendo.
No solo perseguía mucho, sino que lo perseguía aún más fuerte—
SK Hynix mantiene el precio objetivo de 2,6 millones de KRW y el de Samsung Electronics de 381.000 KRW.
Según los precios de referencia de las acciones utilizados en el informe de investigación, esto corresponde a aproximadamente un 74% y un 65% de potencial al alza, respectivamente.
Aún más impresionante: Morgan Stanley aumentó la previsión de BPA de SK Hynix para 2026 en un 13%.
Una empresa que acaba de echarte del sindicato de suscripción de OPIs—
No solo no estás enfadado, sino que incluso subes tu previsión de beneficios, fijándolo en un precio objetivo del 74%.
¿Cómo se llama esto?
Esto se llama "decir no con la boca, pero ser honesto con tu cuerpo".
Entonces, ¿qué se encargaba exactamente Morgan Stanley?
Primero, las valoraciones se han vuelto ridículamente baratas.
Actualmente, las acciones de almacenamiento cotizan a unas 3 veces la ratio P/E a 12 meses, apenas reflejando una prima de crecimiento a largo plazo.
¿Qué significa 3x PE?
Más barato que las acciones bancarias.
En segundo lugar, la demanda de IA es mayor de lo que nadie imaginaba.
En la Cumbre de Memoria Flash FMS 2026, Micron dejó claramente: La IA está transformando permanentemente la industria del almacenamiento hasta convertirla en el núcleo de la arquitectura del sistema, con la cuota de la memoria en el valor total del sistema aumentando del 10% hace treinta años a casi el 50%.
Tanto la DRAM como la NAND escasean y continuarán más allá de 2027.
La propia SK Hynix prevé que la demanda de DRAM crecerá un 20% interanual y la demanda de NAND casi un 20% en 2026.
Casi todo el crecimiento incremental proviene de los centros de datos.
Tercero, el enfoque del mercado está cambiando.
Morgan Stanley considera que el enfoque del mercado para las acciones de almacenamiento está pasando de los ciclos de precios a los rendimientos de capital: las recompras de acciones, el flujo de caja libre y los acuerdos de suministro a largo plazo (LTAs) serán catalizadores para la próxima ola de precios de las acciones.
Pero no te alegres demasiado todavía.
Morgan Stanley también advirtió que el ritmo de aumento en los precios del almacenamiento se está ralentizando.
El aumento trimestral en los precios de los contratos de DRAM pasó del 96% en el primer trimestre al esperado 16% en el tercer trimestre.
La NAND bajó del 88% al esperado 13%.
Para el cuarto trimestre de 2026, la industria entrará gradualmente en la última parte del ciclo.
En ese momento, el apalancamiento operativo que genera el precio se debilitará, dificultando que los beneficios superen las expectativas.
Además, Apple está probando los chips DRAM de Changxin Memory para iPhone y MacBook.
Aunque la capacidad de producción de Changxin está casi al completo este año y no puede asumir temporalmente nuevos grandes clientes internacionales, la amenaza a largo plazo del suministro alternativo es real.
Cuando el profeta del "invierno frío" empieza a quitarse él mismo la chaqueta de plumas—
¿A qué esperas?
Incluso las posiciones cortas más grandes han cambiado demasiado, lo que muestra dos cosas:
(1) El reciente retroceso es resultado de una compensación apalancada, no de un colapso fundamental.
(2) La demanda de almacenamiento impulsada por IA es rígida y más fuerte de lo que nadie imagina.
El 10 de agosto, el índice KOSPI de Corea del Sur subió más del 2%, SK Hynix en su día subió más del 4% y Samsung Electronics se disparó más de un 3%.
El mercado está votando con los pies.
El guion para los stocks de almacenamiento puede ser completamente diferente de lo que imaginas.
Quienes entraron en pánico y se cortaron la carne en julio probablemente ya hayan terminado de llorar.
Y quienes entienden la señal de "oso a largo" —
Entrando en el mercado en silencio. $BTC #存储股抛压缓和, ¿sigue siendo estable el mercado alcista de la memoria de IA? #财报观察员: La compra bajista se convierte en el foco—¿cuál es la perspectiva de SpaceX de cara al futuro? #AIMemorySelloffEases las acciones de memoria de IA por fin están recuperando el aliento tras todo ese caos 😮 💨 posterior a los beneficios
SK Hynix y Samsung se recuperaron a medida que las ventas apalancadas disminuyeron, y BofA piensa que planes más claros de retorno para accionistas podrían dar más apoyo a ambas marcas. Eso importa porque los inversores ya no cuestionan la demanda de memoria por IA, sino si las valoraciones actuales dejan suficiente potencial 📈 de subida
Pero se informa que Apple pruebe chips CXMT aporta un nuevo giro. Más proveedores podrían aliviar la escasez de memoria, pero también podrían debilitar el poder de precios que hizo tan atractivo este comercio desde el principio.
Así que ahora estoy observando dos fuerzas: una enorme demanda de IA frente a una oferta en expansión. La recuperación parece más saludable, pero no estoy convencido de que la volatilidad haya terminado aún 👀
¿Es este el inicio de otra etapa al alza, o simplemente un momento de calma antes de que la competencia reinicie el mercado?Sobre los recortes de almacenamiento de Nvidia #美光暴跌后: ¿Está en la parte inferior o a mitad de altura? Veamos primero lo que dice el texto original: Nvidia considera menos memoria de alto ancho de banda para Rubin Ultra. (NVIDIA está considerando equipar las GPUs Rubin Ultra con menos VRAM de ancho de banda alto.) ) La reducción de memoria podría afectar al rendimiento o crear opciones de chip más baratas. (Reducir la capacidad de memoria puede afectar al rendimiento o dar lugar a soluciones de chips más baratas.) En las últimas semanas, NVIDIA ha estado probando al menos tres versiones de la GPU Rubin Ultra, que usan menos HBM del anunciado inicialmente. Pero hay dos razones principales aquí: primero, la capacidad limitada de producción, ya que no hay suficiente VRAM avanzada para mantener el diseño original de la pila; Segundo, cuestiones de coste: HBM es extremadamente caro, y reducir la capacidad puede reducir los costes de los materiales por tarjeta. Si NVIDIA realmente implementa este plan, el impacto potencial será que reducir la memoria afectará sin duda al rendimiento del chip, aunque puede compensarse de otras formas, como conexiones de red más rápidas o diseños de servidores más eficientes. Así que esto no afecta necesariamente la demanda de los clientes por el Rubin Ultra, especialmente para quienes buscan una buena relación calidad-precio8.10 Análisis del impacto de los mercados macro cripto en EE. UU.
Dos días después de la implementación de la nómina no agrícola, el mercado ha completado la primera ronda de precios esperados. Actualmente, toda la atención global está centrada en los datos del IPC de la próxima semana, y la dirección de la política estadounidense sigue siendo la variable central que determina las perspectivas a medio plazo del mercado en el sector cripto
En el ámbito de la nómina no agrícola, el crecimiento del empleo en julio se volvió negativo, con el total anterior revisado a la baja en 103.000, rompiendo directamente las expectativas previamente tensas de una subida de tipos en septiembre. Los datos de CME FedWatch muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha caído del 55% antes de las nóminas no agrícolas al 44%, mientras que la probabilidad de mantener los tipos sin cambios ha subido al 56%. Los rendimientos del dólar y del Tesoro estadounidense se han debilitado en conjunto, lo que supone un respiro temporal en el mercado cripto. Sin embargo, la falsa caída del desempleo significa que el mercado no puede valorar directamente una recesión. La antigua lógica de negociación se ha roto, aún no se han formado nuevas expectativas de consenso y el sector cripto está actualmente en una fase de competencia bursátil. Los cambios marginales en las expectativas macro han amplificado el impacto en el mercado, que es la razón principal de la volatilidad de alto nivel del mercado
El veredicto real es el dato del IPC de julio que se publicará el próximo miércoles. Actualmente, el mercado generalmente espera que el IPC de julio sea del 3,4% interanual y el IPC subyacente del 2,5% interanual. Estas cifras determinarán directamente la elección de política de la Fed en septiembre y servirán como catalizador principal que tanto alcistas como bajistas están esperando. El camino de transmisión hacia el mundo cripto es claro y bien definido: CPI débil→ inflación confirmada en enfriamiento→ relajación de las expectativas de subidas de tipos→ recuperación del apetito por riesgo→ subida de los precios de las monedas; Fuerte IPC→ inflación persistente → renovadas esperanzas de subida de tipos→ un dólar más fuerte→ y activos altamente volátiles bajo presión sobre $BTC $ETH $SOL Una tendencia importante de la IA a seguir: la informática ya no es la única limitación: la energía se está volviendo crítica.
La inversión reportada de Nvidia en infraestructura eléctrica pone de manifiesto la creciente demanda de electricidad para gestionar centros de datos de IA.
Para las criptomonedas, esto podría fortalecer las narrativas en torno al DePIN, la energía descentralizada y la computación.
La gran pregunta: ¿Quién puede conectar con éxito los recursos on-chain con las crecientes necesidades energéticas de la IA? 🚀El "trío de bajos" de stocks de almacenamiento: una avalancha de buenas noticias, pero una preocupación oculta acecha
¿Tienes algún stock de almacenamiento?
Si acaso, mi estado de ánimo estos últimos días probablemente ha sido como una montaña rusa: justo después de que el informe financiero de SanDisk "me derrumbara", tenía miedo de cortar pérdidas, y entonces SK Hynix anunció inmediatamente un plan de recompra de 100 billones de won.
Cuando suben los precios, no se atreven a perseguir; cuando bajan, no se atreven a comprar.
¿Por qué? Porque el sector del almacenamiento está protagonizando la batalla alcista y bajista más enredada de la historia.
Los toros tienen beneficios a nivel nuclear, mientras que los osos tienen una lógica aguda y sangrienta.
Hoy no voy a ir ni largo ni a la defensa. Vamos a separar ambos lados y juzgar por ti mismo.
⚡️ Trío de múltiples cabezas
Primero: Retornos explosivos para los accionistas
El 8 de agosto, medios coreanos informaron que SK Hynix está preparando un plan de retorno para los accionistas valorado en 100 billones de won (unos 71.000 millones de dólares), siete veces la escala del año pasado.
De esto, las recompras de acciones ascendieron a unos 40 billones de wones coreanos, lo que representa más del 2% del capital social total de la empresa, lo que equivale básicamente a todas las nuevas acciones emitidas previamente para cotizaciones ADR.
El mercado interpreta directamente esta recompra como una "cobertura sustancial contra la dilución de acciones".
Samsung tampoco va a quedarse atrás. KB Securities pronostica que el rendimiento anual para los accionistas de Samsung estará entre 100 y 200 billones de wones, más de 10 veces el nivel actual. Bank of America espera que Samsung devuelva el 50% de su flujo de caja libre a los accionistas, incluyendo más de 30 billones de won en dividendos especiales y más de 40 billones de won en recompras de acciones.
Dos gigantes coreanos del almacenamiento quieren devolver directamente el dinero ganado con la IA a los bolsillos de los accionistas.
Así no es como juegan las acciones cíclicas; así es como juegan las acciones de valor.
Segunda capa: La tendencia bajista se vuelve alcista
¿Recuerdas a Shawn Kim, el analista de Morgan Stanley que en julio criticó las acciones de almacenamiento por inútiles?
Es el hombre conocido en el mercado coreano como el "portavoz del oso".
El 7 de agosto, publicó un informe titulado con solo cinco palabras: "Corrección casi completada."
Describió este ajuste como "una pequeña onda en el superciclo de la IA." SK Hynix y Samsung se mantienen sin cambios, con los precios objetivo de ambas compañías que implican un potencial de subida superior al 60% en comparación con los precios actuales de las acciones.
Aún más despiadado: elevó la previsión de EPS de SK Hynix para 2026 en un 13%.
Solo me llevó un mes pasar de corto a largo.
Tercero: Demanda rígida
UBS prevé que la demanda de HBM crecerá un 90% interanual en 2026 y otro 77% en 2027.
Micron soltó una bomba en el FMS 2026: la proporción de memoria en el valor total del sistema ha aumentado del 10% hace treinta años a casi el 50% ahora.
La dirección de Micron citó: "La memoria ha subido del 10% a casi el 50% del valor del sistema, y la demanda de agentes de IA está en la fase de 'calentamiento pre-trimestre'." ”
El calentamiento aún no ha comenzado oficialmente, pero ya ha representado la mitad del valor del sistema.
¿Qué ocurre después de que empiece la competición oficial?
Goldman Sachs estima que la brecha global entre oferta y demanda de DRAM será del -4,9% en 2026, la más grave de los últimos 15 años. Tanto Samsung como la dirección de SK Hynix consideran que no habrá suministro nuevo significativo antes de 2028.
La oferta supera la oferta, continuando hasta 2028.
⚠️ Un trío vacío
Primero: La pendiente del aumento de precios se está ralentizando
Morgan Stanley advirtió en julio que se espera que el crecimiento de los precios de los contratos DRAM alcance su punto máximo en el cuarto trimestre de 2026.
Los datos son claros: los precios de la DRAM subieron entre un 93 y un 98% en el primer trimestre de 2026, entre un 58 y un 63 % en el segundo trimestre, solo un 13-18 % en el tercer trimestre y posiblemente solo un 3-8 % en el cuarto trimestre.
La tasa de subidas de precios está cayendo en picado.
La tasa de ajuste del beneficio neto de la industria del almacenamiento ha caído de un máximo del 92% al 77%.
La fuerza motriz principal detrás del aumento del precio de las acciones —"el rendimiento sigue superando las expectativas"— está desvaneciéndose.
Segundo: Se acerca el ciclo de expansión
El analista de investigación Shuli Ren publicó un informe en el que afirma que la estricción global del suministro de chips de memoria alcanzará su punto máximo en el segundo trimestre de 2026, se estabilizará en el primer trimestre de 2027 y podría experimentar sobrecapacidad tan pronto como en 2028.
El profesor Kwon Seok-jun, de la Universidad Sungkyunkwan de Seúl, advierte: Si la demanda de IA no cumple las expectativas, los planes de expansión de los grandes gigantes del almacenamiento podrían aumentar los inventarios del sector para 2028, provocando un exceso de oferta.
Qing Guixian, expresidenta de la división de semiconductores de Samsung, fue aún más directa: los precios globales de los chips de memoria podrían empezar a caer ya en la segunda mitad de 2027.
El destino del que no pueden escapar todas las acciones cíclicas — expansión y luego colapso.
Tercero: La valoración ya no es barata
Micron ya ha subido un 207% desde 2026, con un PE prospectivo actual de unas 5,5 veces.
¿Te parece barato 5,5x? Es cuando el mercado valora las valoraciones en el "ciclo superior", asumiendo que los beneficios ultra-altos actuales no son sostenibles.
Morgan Stanley ha rebajado la previsión de EPS de Samsung para 2026 en un 10%, citando la debilidad continua en su negocio de electrónica de consumo.
Por un lado, SK Hynix ha revisado al alza; por otro, Samsung lo ha revisado a la baja. Dentro de la misma industria, la diferenciación ya ha comenzado.
¿En quién debes confiar?
Para ser honesto, ambos bandos tienen razón, pero las dimensiones de tener razón son diferentes.
Los alcistas cotizan con una lógica a corto plazo: los rendimientos para los accionistas, Morgan Stanley en posiciones largas, HBM escasea. Estos catalizadores se harán realidad en las próximas semanas.
La lógica de negociación a medio plazo de los bajistas: subidas de precios desaceleradas, ciclos de expansión de la producción y sobregiros de valoración. Estos riesgos solo se harán evidentes gradualmente en los próximos trimestres.
No es que no puedas comprar acciones de almacenamiento, pero hay que ser claro—ya sea que juegues con la "lógica de trading" o con la "lógica de la holding".
Apostar a corto plazo por un rebote y observar al trío alcista es suficiente.
En la mitad de la partida, mira a largo plazo; los tres cuchillos para posiciones cortas siempre están ensangrentados.
Por último, aquí está la última señal—
El 9 de agosto, The Wall Street Journal informó: Apple está probando los chips DRAM de Changxin Memory para iPhone y MacBook.
Los fabricantes chinos de almacenamiento ya han comenzado a entrar en la cadena de suministro de Apple.
No se trata de una simple historia de "sustitución interna"; es decirle al mercado: la oferta alternativa está tomando forma.
Changxin Memory fue incluido en la lista el 27 de julio. Goldman Sachs afirma que su impacto en el panorama global de tensos es limitado, pero "limitado" no significa "ninguno".
Cuando los tres grandes gigantes del mundo estén ampliando su producción y los fabricantes chinos empiecen a entrar en la cadena de suministro de Apple, ¿la sobrecapacidad en 2028 es solo un discurso alarmista?
$SKHYNIX $SAMSUNG #存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? El estancamiento inicial de BIP-110 es tanto una señal de gobernanza como un problema de hashpower. Minar dos bloques en aproximadamente ocho horas antes de quedarse más de 80 bloques por detrás de la mainnet sugiere que proponer límites más estrictos sobre las inscripciones es mucho más fácil que coordinar Bitcoin alrededor de ellas.
La opinión de Wang Chun de que la bifurcación carece de hashpower y apoyo comunitario apunta a la restricción práctica: las reglas minoritarias solo obtienen influencia si atraen una adopción creíble. Incluso sin una división duradera, el intento podría agudizar el debate sobre si neutralidad significa preservar las reglas existentes o restringir los usos disputados del espacio de bloques.
#BIP110ForkStalls #OKXOrbitLos ingresos de TSMC $TSM julio alcanzaron los 467.580 millones de NT$, un aumento interanual del 44,7%. La alta tasa de crecimiento ha reforzado el apetito por el riesgo del mercado, pero la alta prima de valoración se enfrenta a los dos retos del ajustamiento trimestral de inventarios y el endurecimiento de liquidez.
El valor absoluto de los ingresos de julio, de 467.580 millones de NT$, confirma que el gasto en potencia de cálculo en IA aún no ha disminuido. El aumento interanual del 44,7% anula las suposiciones previas del mercado de que la demanda líder de fundiciones alcanzaría su punto máximo temprano, lo que impulsa una concentración continua de capital en activos tecnológicos líderes.
Los motores actuales del mercado se clasifican como: certeza del gasto de capital en hardware de IA, cambios mensuales en los ingresos y las limitaciones de los entornos macro de liquidez sobre la valoración de activos de riesgo.
El detonante de un escenario alcista es que las tasas mensuales de crecimiento de ingresos posteriores se mantengan estables y superen el 30% interanual. Bajo esta premisa, las posiciones largas seguirán dependiendo de primas fundamentales para mantenerse sólidas. La variable a vigilar es la tasa trimestral de digestión del inventario. Si el inventario se mantiene saludable, el espacio premium se abrirá aún más; La señal de fallo es que el crecimiento mensual de los ingresos ha caído por debajo del 30%.
El desencadenante de un escenario bajista es una contracción significativa de la liquidez macroeconómica, o una rápida caída mensual en los ingresos mensuales posteriores. En este momento, la alta prima de valoración sufrirá retiradas concentradas, las posiciones largas sufrirán presión para reducir posiciones, y la variable a vigilar es el retraso de los datos de inventario al final del trimestre; Una señal de fallo es que la caída mes a mes ha demostrado ser solo una fluctuación del ritmo de liquidación a corto plazo y no afecta a la tendencia interanual.
Cuando el crecimiento mensual de los ingresos cae por debajo del 30% interanual y trimestral, los inventarios continúan subiendo, la lógica de que el gasto en capital en IA sostenga valoraciones elevadas falla, y el enfoque principal del mercado se traslada por completo a la corrección de valoraciones y la defensa de refugio seguro.
En los próximos 7 días, céntrate en monitorizar las tendencias trimestrales de inventario y los posteriores indicadores de punto de inflexión mes a mes de los datos.
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? #存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #财报观察员: La compra bajista se convierte en el foco—¿cuál es la perspectiva de SpaceX de cara al futuro?#财报观察员: La compra bajista se convierte en el foco—¿cuál es la perspectiva de SpaceX de cara al futuro?
$XSPCX $BTC $ETH
Comprando el cambio de vendedor en corto, creo que ahora lo entiendo
El primer lote de acciones se levantará el 6 de agosto, y el mercado está esperando para deshacerse del mercado. Pero en lugar de vender, los precios siguieron subiendo, subiendo más de veinte puntos en dos días, incluso llegando a empujar el precio en emisión. Los bajistas siguen manteniendo más de 250 millones de posiciones cortas, alrededor del 16% de las acciones negociables, y las opciones también han aumentado.
Mi impresión es sencilla: esto es más bien un rebote tras expectativas decepcionadas, no un cambio repentino en los fundamentos.
El informe financiero muestra un aumento en los ingresos y pérdidas reducidas, pero el gasto en capital de IA está consumiendo efectivo y la presión de valoración vuelve a surgir de inmediato. Rocket, Starlink más IA, historias sexys y un flujo de caja realista.
Así que no idolatres el trading a corto plazo. La compra corta puede dar un empujón, y tras ese empuje, la siguiente oleada de desbloqueo y volatilidad de opciones seguirá ahí. A medio y largo plazo, depende de si Starship es estable, si Starlink puede generar ingresos y si el gasto en IA genera rendimientos claros.
Mi actitud: puedes verlo como un intercambio; no trates "que los osos se demuestren que están equivocados" como "ya infravalorados". La volatilidad es la norma, no la excepción. 🔥 Al observar los flujos de capital a 24 horas, veo que los fondos no han salido del mercado, sino que simplemente han cambiado de posición. 🟢 $BICO subió un 11,6%, con un volumen de negociación de 457 millones; $MMT subió un 15,2% $BEAT un 7,9%—el punto común es que todos tienen volúmenes reales de negociación detrás. Mientras tanto, $KAITO, $ALLO y $GRVT son débiles. BTC y ETH son estables, mientras que SOL, XRP y URI siguen esperando dirección. DeFi/RWA como AAVE, UNI, ONDO están acumulando; Meme sigue siendo muy selectivo. 📌 Mi estrategia: No persigas la primera vela verde, simplemente sigue el flujo constante de fondos. Primero, gestiona el riesgo 🚀 #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Nadie entiende la verdad detrás de la burla a Buffett: la mayoría de las personas y él, simplemente no están en el mismo juego. Las voces en toda la red que se burlan de Buffett por perderse el auge tecnológico han cambiado una y otra vez. Estos días, con una nueva subida en las acciones tecnológicas, los comentarios se llenan nuevamente de diversas opiniones: el gurú de las inversiones no puede seguir el nuevo tiempo, su mentalidad está estancada y perdió la oportunidad del mercado. He registrado cuidadosamente estos comentarios, no para debatir o refutar en el futuro, sino para confirmar una regla eterna del mercado de capitales: cuando las voces que cuestionan a Buffett alcanzan su punto máximo, el mercado suele estar a punto de experimentar un gran cambio. Las voces en toda la red que se burlan de Buffett por perderse el auge tecnológico han cambiado una y otra vez. Estos días, con una nueva subida en las acciones tecnológicas, los comentarios se llenan nuevamente de diversas opiniones: el gurú de las inversiones no puede seguir el nuevo tiempo, su mentalidad está estancada y perdió la oportunidad del mercado. En 2021, el fondo ARK de Cathie Wood subió vertiginosamente, y los rendimientos de Berkshire fueron repetidamente comparados y ridiculizados por los usuarios, etiquetándolo como anticuado, conservador y con peor desempeño que el mercado. Apenas dos años después, ARKK ha caído más del 70%, mientras que el precio de las acciones de Berkshire alcanzó un máximo histórico. Al repasar varias etapas representativas del mercado, la historia siempre es sorprendentemente similar. En el pico de la burbuja de internet en 2000, la opinión unánime en toda la red era que Buffett no entendía la tecnología de internet y que se aferraba a industrias tradicionales, perdiendo las ganancias de la era. Pero después del estallido de la burbuja, el Nasdaq cayó casi un 80%, y aquellos que se burlaban intensamente desaparecieron por completo de la industria, nadie recuerda sus nombres. En la víspera de la crisis financiera de 2008, tres meses antes de la quiebra de Lehman, muchas instituciones de Wall Street criticaban a Berkshire por tener grandes cantidades de efectivo y no invertir.#CPIToResetFedBets 🚨 UN SOLO NÚMERO DE INFLACIÓN PODRÍA CAMBIAR EL SIGUIENTE MOVIMIENTO DE LAS CRIPTOMONEDAS. 👀
El mercado cripto se acerca a un punto de decisión macro, y esta vez el catalizador no es otro lanzamiento de token ni titular de ETF.
Es el CPI de EE. UU.
La cifra inflacionista podría obligar a los operadores a replantearse hacia dónde se dirige la Reserva Federal a continuación — y ese revaloramiento podría afectar rápidamente a $BTC, $ETH y altcoins.
Aquí está la posible reacción en cadena:
🟢 El IPC es más débil
→ Disminuye la presión inflacionaria
→ Las expectativas de tipo se vuelven más favorables
→ los rendimientos del Tesoro podrían enfriarse
→ El apetito por el riesgo se fortalece
→ Las criptomonedas reciben otro viento favorable de liquidez
🔴 El IPC sorprende al alza
→ Vuelven las expectativas de la Fed con tendencia belicista
→ Los rendimientos pueden subir
→ Aumento de la fuerza del dólar
→ Los activos de riesgo se ven bajo presión
→ La volatilidad de las criptomonedas se expande
Pero hay un detalle importante:
$BTC ya está cerca de una zona de resistencia importante.
Eso significa que el IPC podría convertirse en el catalizador que finalmente impulse a Bitcoin a través de la resistencia — o en el detonante que exponga otra ruptura fallida.
Y estoy observando más la reacción que el número principal.
📊 Sorpresa del IPC
🏦 Fijación de precios de la Fed
💵 DXY
📈 Rendimientos del Tesoro
₿ $BTC
♦️ $ETH
🔥 Volumen de altcoin
Si la inflación se enfría y los mercados valoran agresivamente políticas más fáciles, los activos sensibles a la liquidez podrían reaccionar rápidamente.
Si la inflación se eleva, el comercio contrario podría desarrollarse igual de rápido.
**El mercado no está simplemente esperando el IPC.
Está esperando a descubrir si la narrativa de la Fed necesita ser reescrita.**
Por eso el próximo dato de inflación podría importar mucho más allá de un día de volatilidad.
👀 Observa los datos. Luego observa cómo responden los mercados.
DYOR. Solo observación del mercado. No es asesoramiento financiero.
$BTC $ETH #Crypto #CPI #Fed #Bitcoin #Altcoins #Macro #OKXOrbit
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases 1. Sectores beneficiarios directos: extracción aguas arriba y transporte de petroleros
- Empresas de extracción de petróleo y gas: El bloqueo ha ampliado la brecha global en el suministro de crudo, provocando que los precios internacionales del petróleo se disparen (el crudo Brent ha superado los 90 dólares por barril), aumentando directamente los beneficios de empresas puramente upstream como CNOOC y CNPC. Estas empresas tienen costes relativamente fijos; por cada aumento de 10 dólares en los precios del petróleo, la elasticidad del beneficio neto puede alcanzar miles de millones de yuanes, convirtiéndolas en los beneficiarios más directos de los conflictos geopolíticos.
- Portaaviones petroleros: El bloqueo obligó a los petroleros a rodear el Cabo de Buena Esperanza, prolongando el viaje entre 10 y 14 días. Sumado al aumento desorbitado de las primas de seguro de guerra, las tarifas diarias del VLCC han pasado de niveles normales a más de 400.000 dólares. Las empresas con grandes flotas de petroleros como COSCO Shipping Energy y China Merchants Shipping tienen tarifas de transporte muy flexibles, y sus precios de acciones suelen dispararse rápidamente tras confirmarse la noticia del confinamiento.
2. Beneficios indirectos y sectores de sustitución
- Empresas químicas y de carbón del carbón: los altos precios del petróleo mejoran la economía de la sustitución del carbón, con la expectativa de un aumento de los precios del carbón térmico; Al mismo tiempo, se bloquean las exportaciones de productos químicos como metanol y urea desde Irán, lo que pone de manifiesto las ventajas de coste de la vía nacional basada en carbón. Empresas como China Shenhua y Baofeng Energy podrían recibir atención de capital escalonado.
- Sector Oro y Militar: El aumento de las tensiones geopolíticas aumenta la aversión al riesgo, siendo el oro, un activo tradicional refugio seguro, favorecido por el capital; Las tensiones regionales también aumentan las expectativas para la defensa y la seguridad nacional, con subsectores como la defensa aérea de alerta temprana y la defensa a baja altitud que podrían beneficiarse.
3. Riesgos y precauciones
- Valoraciones ya en niveles altos: Algunas acciones petroleras, como el CNOOC, tienen un ratio precio/beneficio de 16,72 veces, superior al percentil histórico del 99,79%, lo que supone un riesgo de retroceso del sentimiento. Si el confinamiento dura poco o la situación se alivia, una caída en los precios del petróleo provocaría una caída en las acciones.
- Fragmentación interna del sector de refinación: Las empresas integradas de refinación y química con capacidades de transferencia de costes y ventajas de diversificación de materias primas (como Rongsheng Petrochemical y Hengli Petrochemical) pueden beneficiarse, pero las empresas de refinación pura que no puedan repercutir los costes verán sus beneficios reducidos.
- Daños al sector de la aviación: Los altos precios del petróleo elevan directamente los costes del combustible de aviación, lo cual es bajista para las aerolíneas, por lo que deben evitar objetivos relacionados.
4. Sugerencias de Operaciones Personales
- A corto plazo: Centrarse en las principales empresas mineras y de transporte de petroleros aguas arriba, pero establecer niveles de stop-loss para evitar perseguir los máximos.
- A medio plazo: Observa si el confinamiento dura más de un mes. Si los riesgos de interrupción de la cadena de suministro se intensifican, aumenta los ETFs petroleros o fondos relacionados para diversificar el riesgo.
- A largo plazo: Si la situación se mejora o se logra un avance mediante negociaciones, tomar beneficios rápidamente para evitar quedarse estancado en niveles altos. #霍尔木兹协议未落地, ¿el precio del petróleo corre el riesgo de subirse de nuevo? Hace unos días, el mercado seguía operando "aliviando la situación" y los precios del petróleo cayeron rápidamente.
Pero ahora, con el acuerdo de navegación del Estrecho de Ormuz aún sin implementarse oficialmente, el mercado ha retomado la consideración de los riesgos geopolíticos y los precios del petróleo vuelven a estar bajo presión de rebote.
Esto ilustra un punto:
El mercado negocia expectativas, pero la realidad requiere tiempo para demostrarse.
El Estrecho de Ormuz es responsable del transporte energético global; si cuestiones como la navegación, las sanciones y los seguros no pueden resolverse realmente, los riesgos de suministro energético persistirán. Sin embargo, creo que la clave de las tendencias a corto plazo en los precios del petróleo no es solo alcistas o caídas, sino si las primas de riesgo siguen ensanchándose.
Si el acuerdo se implementa finalmente, $BZ precios del petróleo podrían seguir bajando, aliviando las presiones inflacionarias y aumentando el margen de política de la Fed, lo cual es positivo tanto para las acciones estadounidenses como para el $BTC.
Pero si las negociaciones se reanudan y los precios del petróleo vuelven a subir, el mercado podría volver a negociar la lógica de "energía impulsando la inflación", poniendo bajo presión los activos de riesgo.
Para el trading, la característica más importante de los acontecimientos geopolíticos es:
Las noticias cambian rápido y los precios responden más rápido.
Así que, en lugar de perseguir fluctuaciones a corto plazo, presto más atención a las siguientes dos señales:
Una es si el transporte marítimo en Ormuz se ha recuperado realmente; La otra es si los cambios en los precios del petróleo afectarán a los datos posteriores del IPC. El mercado aún no ha entrado plenamente en una fase de certeza; por favor, tengan paciencia8.10 Revisión Intradía en profundidad | El flujo de dinero en ETFs, las diferencias de precios y las proporciones concentradas: estas tres cosas juntas te ayudan a entender el mercado
¿Es el mejor rendimiento semanal del ETF un punto de inflexión?
A fecha de la semana que finalizó el 7 de agosto, los ETFs de BTC al contado de EE. UU. tuvieron una entrada neta de unos 853,5 millones de dólares (el IBIT representó el 80%+), mientras que los ETFs de ETH registraron entradas netas de unos 244,9 millones de dólares, sumando un total de 1.100 millones de dólares. Esta fue la mejor semana semanal desde mediados de abril, poniendo fin a una racha de ocho semanas de salidas netas de ETFs de BTC.
Significado de señal: las instituciones han vuelto a la "asignación", no a perseguir los momentos altos. Solo el IBIT posee el 80%, lo que indica que los fondos incrementales son fondos de asignación dentro de canales de cumplimiento, no están apalancados por FOMO en el mercado.
Pero en cuanto al precio: el BTC sigue por debajo de 65.000 (en un momento bajou por debajo de 64.800 durante el fin de semana), el ETH está cerca de 1.900, formando una combinación de "ETF compra bajo para apoyar el fondo + precios estancados".
Conclusión: La recuperación de ETF = mejora de la estructura del chip en el fondo, soporte a la baja, pero no necesariamente confirma una inversión de tendencia. Habrá que esperar a que los precios surjan por sí solos—los precios físicos del BTC superen los 67.000, el ETH se mantenga por encima de 2040–2060—, entonces puede considerarse una resonancia entre capital y precio. Si solo observamos la entrada en Zhou Guan, es solo un 'requisito previo para una recuperación', no la recuperación en sí.
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BTC mantiene el 56%: ¿Es realmente diferente esta vez?
BTC superó el 56%, y la primera reacción de mucha gente fue "altcoins muertos = confirmación de mercado alcista", pero esta lógica se usó en 2019 y 2021 y no puede explotarse directamente.
Verdad estructural actual:
Los fondos incrementales pasan por ETFs, custodia institucional o bonos corporativos. Comprar BTC es para asignación de "oro digital", sin obligaciones de rotación de "BTC→ETH → imitaciones".
El XRP cayó un 5% pero los ETFs atrajeron fondos, BTC/ETH/BNB subió casi un 3%. Las imitaciones no siguen el ritmo de → El dinero nuevo está en la "lógica de asignación", el dinero viejo espera a que la "lógica de rotación" se recupere; dos juegos se corren en paralelo.
Divergencia externa: Los siete gigantes de la IA, los semiconductores y el mercado bursátil estadounidense han absorbido grandes cantidades de capital riesgo, dejando incapaces de atraer nuevos fondos a las narrativas tradicionales de imitación.
Aumento de cuota de mercado ≠ mercado fuerte. Incluso en una recesión, el BTC cae menos y eleva su participación. Esencialmente, es una concentración defensiva, no una confirmación por una gran ola ascendente.
Criterios de interpretación: el 56% indica que la rotación en bolsa y los fondos de asignación dominan los precios marginales, la probabilidad de crecimiento generalizado de falsificaciones en temporada es baja, las principales acciones con ingresos reales y los usuarios aún pueden ganar dinero, y las pequeñas monedas narrativas puras están marginadas durante mucho tiempo. Pero la vieja alegoría de que "después de que suba el BTC, debe rotar las imitaciones" merece la pena verla con descuento esta ronda.
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Caracterización de tendencias: Rebote y reparación, no reversión
Respirar técnicamente en una tendencia bajista significa que la probabilidad de una reversión directa para los alcistas es baja.
Antes de romper efectivamente la resistencia del núcleo (BTC 67.000 / ETH 2.060), la dirección general debe manejarse igualmente como una oscilación bajista dentro del rango máximo, sin ganancias persecutivas.
El soporte de ETF proporciona un colchón para las bajas (soportes como 62.500 y 1820 son más estables que los mercados de sentimiento puro), pero no cambian el límite de "resistencia no rota = alcistas primero."
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Marco de mercado y negociación de BTC
Presión (arriba → abajo)
65.500–66.000: Primera zona de resistencia, sin inserción volumétrica, rechazos de ruptura
67000: El núcleo alto anterior está presionando fuertemente hacia abajo
70.000: Solo después de alcanzar 67.000 es elegible para ver
Soporte (casi → lejos)
64.000: Cuenca temporal
62500: Apoyo fuerte importante
Estrategia
Se prefiere el bajista a corto plazo: estancamiento en 65.500–66.000, stop loss por encima de 67.000, mirar hacia 64.000 →62.500.
Largo en bajo y esperando retroceso: 64.000 estabiliza con posiciones ligeras y prueba posiciones largas; Posición de nuevo en la zona de soporte 62.500, objetivo alcista 65.500 → 67.000; si el sector físico supera 67.000, cambia de posición a 70.000.
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Mercado ETH y marco de negociación
Presión: Posiciones clave en 2040–2060, adecuadas para competiciones a gran altitud
Apoyo: 1900 (a corto plazo) → 1860 → 1820 en orden de zonas de orden
Enfoque: Enlace débil a corto plazo BTC, estancamiento y bajistas entre 2040 y 2060; A medio plazo, tocar fondo solo se aplica para retrocesos y posiciones bajas, probando 1900, 1860–1820 en lotes, rompiendo la estructura de revalorización de 1820.
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¡Cállate
Flujo de financiación: Los ETFs de 1.100 millones en una sola semana = fondos de asignación están regresando, sosteniendo el fondo sin perseguir máximos, no reversionando ni falsificando.
Estructura: 56% de participación en BTC = era de asignación + rotación de falsificaciones debilitadas, el antiguo enfoque de "esperar rotación" necesita ajustarse.
Lado del precio: Antes de que el BTC supere los 67.000 y el ETH antes de 2.060, el rebote debería ser un respiro; se prefieren posiciones alcistas; 64000/62500 y 1900/1860–1820 ofrecen oportunidades para largos bajos.
Mentalidad: Céntrate menos en el sentimiento alcista o bajista, y más en "quién compra (ETFs/instituciones) y quién vende (dinero antiguo apalancado)", operar según los límites, no apostar todo por las narrativas.
Lo anterior es un análisis técnico y no constituye asesoramiento de inversión. Por favor, controla estrictamente el tamaño de la posición y el stop loss durante los contratos. $BTC $ETH 🔥 ¡Las acciones estadounidenses alcanzaron otro máximo histórico! La lógica subyacente detrás de este mitin se revela de golpe
En la última semana, las acciones estadounidenses experimentaron su mayor repunte semanal desde mediados de abril.
El S&P 500 alcanzó un nuevo máximo de cierre, con el Nasdaq subiendo un 5,19% y el Dow subiendo un 2,96% en la semana, frenando por completo el sentimiento del mercado tras correcciones anteriores.
El motor principal de este repunte son los sorprendentes datos de nóminas no agrícolas de julio.
El empleo no aumentó, sino que en realidad disminuyó en 23.000, muy por debajo de las expectativas del mercado, lo que desminció directamente las expectativas de una subida de tipos por parte de la Fed. Los rendimientos del Tesoro estadounidense retrocedieron, aliviando la presión de valoración sobre las acciones tecnológicas, y las acciones de crecimiento se recuperaron colectivamente.
La divergencia del mercado es muy interesante, con varias líneas principales claramente definidas:
✅ El sector de las comunicaciones ópticas ha explotado por completo
La alta potencia de cálculo de IA está impulsando la demanda aguas arriba, con la demanda de módulos ópticos 800G/1.6T que sigue superando las expectativas. Applied Optoelectronics anunció un aumento de diez veces en la capacidad de producción en dos años, con incrementos semanales superiores al 9%; Coherent subió más del 13%, con todo el sector fortaleciendo colectivamente.
✅ El sentimiento hacia el espacio comercial está en su punto álgido
SpaceX se disparó un 15,83% en una sola semana, Elon Musk anunció oficialmente un aumento de rendimiento de 100 veces para la tercera generación de Starlink, desbloqueando plenamente el potencial de crecimiento de las comunicaciones por satélite y impulsando un rally nacional en todas las acciones de concepto espacial.
✅ El software de IA sigue validando el mercado
Los ingresos de Palantir en el segundo trimestre se dispararon un 93%, los ingresos comerciales casi se duplicaron interanualmente y aumentó su previsión anual completa, subiendo un 39% en una sola semana, lo que dio un impulso a las aplicaciones de IA en la industria.
❌ Los chips de almacenamiento están en un mundo de conflicto extremo
SK Hynix ofreció enormes rendimientos para los accionistas y planes de expansión, pero acciones como Western Digital y SanDisk se desplomaron debido a que las previsiones de beneficios no cumplieron las expectativas, lo que llevó al mercado a verificar rigurosamente la verdadera fortaleza de la recuperación del ciclo de almacenamiento.
Mucha gente pregunta, ¿puede durar esta manifestación?
A corto plazo, el cambio en las expectativas de liquidez es el mayor punto positivo, pero la verdadera prueba está en los datos del IPC de julio del 12 de agosto.
Si la inflación sigue bajando, las expectativas de recortes de tipos aumentarán aún más y el mercado puede seguir subiendo; Una vez que la inflación se recupere, las expectativas optimistas actuales serán revaloradas, y es muy probable que las acciones tecnológicas de alto nivel vuelvan a experimentar una fuerte volatilidad.
Otra cosa a recordar: las valoraciones generales están ahora en máximos históricos y la rotación sectorial se acelerará rápidamente.
No hay una pista que solo suba pero nunca caiga, ni hay un dios eterno. El verdadero crecimiento es cuando se cumple la actuación; los narradores acabarán siendo recompensados.
¿Crees que este nuevo máximo en el mercado bursátil estadounidense es un nuevo punto de partida para el mercado o un rally de cola? 👇 ¡Deja un comentario y hablemos!
#美股全线走高, las acciones de criptomonedas lideran la repunta. #存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? $SPCX $SKHY $SNDK Estamos empezando a notar algunas de las presiones compradoras más fuertes detrás de $BTC desde mayo.
Tanto los participantes minoristas como institucionales están volviendo a comprar agresivamente en el mercado.
Delta de venta al público: +921M
Delta de tamaño institucional: +1,87 mil millones
La última vez que ambos grupos alcanzaron estos niveles, Bitcoin cotizaba cerca de 75.000 dólares.
Si estos flujos se mantienen elevados y el BTC recupera los máximos del rango, la próxima expansión tendrá la participación más fuerte en meses.
Por otro lado, si la presión compradora sigue aumentando mientras el precio no avanza, demostraría que queda suficiente oferta para mantener el BTC atrapado dentro del rango.
Esta es la ley básica del comercio entre esfuerzo y resultado.
O bien el precio se expande para reflejar la presión compradora, o esa presión acaba agotándosela dentro del rango$BTC #CPIToResetFedBets El pasado viernes, las nóminas no agrícolas de julio en EE. UU. cayeron inesperadamente en 23.000, con cifras de mayo y junio revisadas a la baja en un total de 103.000. Con el empleo débil, el mercado rebajó inmediatamente las expectativas de nuevas subidas de tipos por parte de la Fed, lo que provocó una recuperación en las acciones estadounidenses y el cierre del S&P 500 en un nuevo máximo. A simple vista, parece que los datos malos traen buenas condiciones de mercado, pero esencialmente, los fondos apuestan por la presión de liquidez, lo que aliviará
Para el mundo cripto, este entorno no es desconocido. Mientras los rendimientos del Tesoro estadounidense y el dólar no sigan subiendo, los activos de riesgo suelen tener cierto margen de margen, y el sentimiento hacia BTC y las altcoins es más probable que se recupere. Pero no te apresures a tomar un informe de nóminas no agrícola como señal de una recuperación completa. El IPC estadounidense de este miércoles es la clave. Si la inflación no se enfría como se esperaba, el mercado podría girar rápidamente en contra de $BTC ¿Sabes cuál es la mayor diferencia en este ciclo respecto a los anteriores?
"El dinero vuelve antes que la atención."
Esto lo dijo un analista la semana pasada. He estado pensando en esta frase repetidamente.
Los ETFs han tenido entradas netas durante cinco días consecutivos, con BTC cotizando lateralmente en 65.000. Está entrando dinero, pero no ha atraído mucha atención.
2021 no fue así. 2021 fue primero de atención—inversores minoristas que llegaban en masa, redes sociales explotando—y luego vino el dinero.
Ahora es todo lo contrario. Las instituciones están configurando silenciosamente, mientras los inversores minoristas recorren vídeos cortos y ven contenido de entretenimiento.
¿Ha existido este patrón de "el dinero es primero, la atención después" en la historia? Sí. De octubre a diciembre de 2023. BTC subió discretamente de 25.000 a 42.000, pero la mayoría de la gente no se dio cuenta. Luego, en enero de 2024, se aprobó el ETF, la atención explotó y BTC subió de 42.000 a 73.000.
Los 65.000 actuales cotizan lateralmente, algo parecido a la versión inicial de esa fase. Los fondos ETF están acumulando, pero los inversores minoristas siguen temeros.
Cuando finalmente la atención se alcanzó —posiblemente un catalizador— los precios ya estaban en niveles más altos.
Por eso siempre se cumple el dicho "Sé codicioso cuando los demás tienen miedo". No por valentía, sino porque viste el flujo de dinero antes que la mayoría.¡100 billones de won! El "mayor retorno para accionistas en la historia" de SK Hynix está reescribiendo la lógica de valoración de las acciones de almacenamiento
10 de agosto, Seúl.
El índice KOSPI de Corea del Sur abrió bruscamente al alza, llegando a subir más de un 2%.
SK Hynix llegó a superar el 4%, y Samsung Electronics más del 3%.
¿Qué ha pasado?
Un plan de retorno para accionistas ha incendiado todo el mercado bursátil coreano.
Según el Korea Economic Daily, SK Hynix está preparando un plan de retorno para accionistas por un total de aproximadamente 100 billones de won (unos 71.000 millones de dólares).
De esto, las recompras de acciones ascendieron a unos 40 billones de wones coreanos (aproximadamente 28.400 millones de USD), lo que supone más del 2% del capital social total de la empresa.
¿Qué significa 100 billones de won coreanos?
El año pasado, los dividendos en efectivo de SK Hynix fueron de 2,1 billones de won, y las pérdidas de acciones sumaron 12,2 billones de wones, sumando solo 14,3 billones de won.
Este año, el precio se ha multiplicado por siete.
Esto no es un aumento de precio, es un giro de la mesa.
Quizá te preguntes: ¿De dónde saca SK Hynix su respaldo?
Dos palabras: HBM.
En el primer trimestre de este año, SK Hynix mantuvo firmemente el primer puesto en el mercado global de HBM con una cuota de mercado del 58%.
HBM4 comenzó la producción y envíos en masa en el segundo trimestre, con una expansión formal prevista para la segunda mitad del año. A partir de septiembre, el HBM4 de 12 capas para la plataforma de IA de nueva generación de Nvidia, "Vera Rubin", se lanzará en grandes cantidades.
Las plataformas de información financiera predicen que los ingresos anuales de SK Hynix para 2026 serán de aproximadamente 345,6 billones de KRW, con un beneficio operativo de unos 266,4 billones de KRW, un crecimiento interanual del 256% y 464%, respectivamente.
Te atreves a devolver tanto dinero como ganes.
Esto no es generosidad, es confianza.
Pero lo que realmente importa es que este plan está reescribiendo la lógica de valoración de los stocks de almacenamiento.
¿Cuál era la lógica de valoración de los stocks de almacenamiento en el pasado?
"Ganar dinero durante ciclos de bonanza."
Llega el ciclo y los precios de las acciones se disparan. El ciclo terminó y el precio de la acción se redujo a la mitad. Siempre en una montaña rusa.
Pero, ¿y si SK Hynix ofrece consistentemente recompras por valor de decenas de miles de millones de won cada año?
El ancla de valoración pasará de "PE cíclico" a "rentabilidad por dividendo + rentabilidad de recompra".
Desde "cuántas fichas vender" hasta "cuántos accionistas devolverte".
Esto es un cambio estructural.
HSBC señaló anteriormente que el mercado es pesimista respecto al ciclo de beneficios de SK Hynix, y que este plan de retorno para accionistas podría ser uno de los factores clave para mejorar la valoración.
Bank of America espera que SK Hynix devuelva el 50% de su flujo de caja libre a los accionistas, recomprando más de 40 billones de won en acciones y superando los 20 billones de won en dividendos en efectivo.
El mercado dice: ya no os veo como una acción cíclica.
Y esto no es solo asunto de SK Hynix.
Bank of America espera que Samsung Electronics también emita más de 30 billones de won en dividendos especiales y 40 billones de won en recompras de acciones.
KB Securities incluso predice que el rendimiento anual para los accionistas de Samsung podría oscilar entre 100 y 200 billones de wones.
Los dos gigantes del almacenamiento de Corea del Sur están pasando colectivamente de "acciones de crecimiento" a "acciones de valor".
Los fondos votan con los pies. El 10 de agosto, el índice KOSPI de Corea del Sur subió más del 2%, SK Hynix superó el 4% y Samsung Electronics ganó más del 3%.
Esto no es un rebote de un día.
Esto es una reestructuración del sistema de valoración.
Por supuesto, siempre hay otra cara de la moneda.
Ese mismo día, The Wall Street Journal informó que Apple está probando los chips de memoria de Changxin Memory, previstos para múltiples líneas de productos de iPhone y MacBook.
Algunos productos Changxin ahora tienen precios similares, o incluso más altos, a Samsung y SK Hynix.
Los esfuerzos de almacenamiento de China no han dejado de ponerse al día.
JPMorgan Chase espera que la cuota de SK Hynix en el suministro de HBM de Nvidia baje del 91% en 2023 al 54% en 2026.
La competencia se está intensificando. Pero la elección de SK Hynix es—usar dinero real para informar al mercado: estoy seguro del futuro.
Para ser sincero—
La historia de los tres gigantes del almacenamiento está pasando de "cuántos chips se venden" a "cuántos accionistas son recompensados".
En los últimos cinco años, apostaste a si los precios de la DRAM subirán.
En los próximos cinco años, lo que apuestas es si estas empresas están dispuestas a compartir el dinero contigo.
100 billones de won coreanos son el punto de partida, no el final.
Bank of America espera que el superciclo de almacenamiento dure hasta 2028. La dirección de SK Hynix declaró que se espera que los envíos totales en la segunda mitad del año sean superiores a los de la primera mitad.
El rendimiento se mantiene, existe el flujo de caja y las recompras permanecen.
Esta puede ser la segunda fase de este mercado alcista del almacenamiento.
$SKHYNIX $SAMSUNG $SKHY #存储股抛压缓和, ¿es estable el mercado alcista de la memoria de IA? Del 3 al 7 de agosto, el ETF spot de Bitcoin en EE. UU. registró una entrada neta de unos 853,5 millones de dólares, marcando cinco días consecutivos de entrada y la semana más fuerte desde abril de este año.
Aspectos clave:
El capital vuelve a entrar en BTC: En comparación con una salida neta de unos 61,5 millones de dólares la semana anterior, la situación del capital se ha invertido claramente.
BlackRock IBIT fue quien más contribuyó: unos 693 millones de dólares, representando alrededor del 81% del total de entradas esta semana, lo que indica que la demanda institucional se concentra principalmente en productos líderes.
Los precios del BTC aún no se han disparado al mismo tiempo: aunque se han producido grandes entradas, los precios siguen fluctuando principalmente alrededor de los 65.000 dólares, lo que indica que la presión de venta sigue en el mercado.
Mejora del entorno macroeconómico: La nómina no agrícola estadounidense se debilitó inesperadamente en julio, renovando las expectativas del mercado de un cambio hacia la relajación de la política monetaria, que apoya los activos de riesgo.
Esta noticia señala un lado fuerte para BTC, pero aún no es una "señal de confirmación del mercado alcista".
Actualmente, los más destacados son:
Las entradas netas continuas de ETFs→ BTC pueden superar y mantenerse por encima de 65.000~66.000 USD→ y si el volumen de operaciones aumentará en consecuencia.
Si continúan las entradas netas semanales de más de 500 millones de dólares y el BTC supera los máximos anteriores, la importancia de esta ronda de entradas de capital de ETF se verá significativamente mejorada, posiblemente pasando de una "pesca institucional de fondo" a un nuevo ciclo de aumento de asignaciones institucionales.
Por el contrario, si los ETFs siguen entrando con fuerza pero BTC sigue sin lograrlo, hay que estar alerta a que el capital sufra presión de venta y ventas al contado.
#本周三CPI公布, ¿se reescribirá el precio de una subida de tipos en septiembre? $BTC
#存储股抛压缓和, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? $ETH
#现货ETF资金回流, ¿pueden BTC y ETH tomar el control? $BICO #闪迪8月13日投资者日临近, las divergencias en el informe de resultados aún están por resolverse
13 de agosto Cuenta atrás del Día del Inversor en SanDisk | Impresionante informe de resultados pero caída del 5,4%: ¿quién cubrirá la "brecha de expectativas" de SNDK?
SanDisk (SNDK) acaba de publicar su informe financiero más explosivo desde su escisión:
• Ingresos del cuarto trimestre del año fiscal 26: 8.970 millones de dólares (interanual +372%)
• Margen bruto del 84,6%, un máximo histórico
• 14.000 millones de nuevas autorizaciones de recompra, con un fondo total de recompra de unos 20.000 millones
• Orientación media para el próximo trimestre en 10.550 millones, ligeramente por debajo de las expectativas de algunos vendedores → Ganancias post-mercado seguidas de pérdidas del -5,4%
Haciendo una fortuna, pero el precio de la acción no lo compra.
El mercado no está cotizando "el último trimestre" ahora, sino tres incógnitas sin resolver:
(1) ¿Está el ciclo NAND en el lado derecho del vértice o en la etapa intermedia de la revaluación de IA?
El director financiero dice que el mercado de la NAND superará los 500.000 millones de dólares para 2027, estando muy equilibrado hasta 2028; TrendForce es mucho más conservador (ingresos del sector de 147.300 millones de dólares en 2026).
Por un lado, la oferta es escasa y los SSDs de centros de datos de IA están consumiendo capacidad; por otro, los fondos se desvían de los objetivos de NAND pura de Memoria del Yangtsé/SK Hynix.
(2) ¿Puede un margen bruto del 84% sostenerse?
Este trimestre es del 84,6%, la orientación para el próximo trimestre es del 83-85%, y a partir de ahí se apoya en el bloqueo de precios de los protocolos a largo plazo (6 clientes conocidos, 8 acuerdos, exposición mínima de 93.900 millones), pero la aceleración trimestre a trimestre de ASP ya se ha ralentizado.
(3) ¿De qué habla el Día del Inversor del 13 de agosto sobre la decisión de revalorar?
El CEO David Goeckeler + el CFO Luis Visoso subieron personalmente al escenario, centrándose no en revisar el cuarto trimestre, sino en ello:
• Modelos financieros a largo plazo (margen de beneficio/ROIC/Capex)
• SSD de infraestructura de IA + QLC 3D + hoja de ruta HBF
• Comparte activos con Kioxia para su distribución
• Ritmo de recompra y retornos de capital
SNDK ahora = alto impulso + altas expectativas + alto margen bruto; cuando estos tres resuenen, cierra los ojos y ve a por más; cuando los tres se rompen, perforas con una aguja.
El informe de resultados del 5 de agosto es una "verificación de rendimiento", mientras que el día del inversor del 13 de agosto es una "narrativa para mantener vivas las cosas".
Si el 13º aún no ha explicado completamente la sostenibilidad del margen bruto, la toma de beneficios seguirá descontándose en el "ciclo más alto"; Para decirlo claro, volver a 2000+ no es un sueño.
Para el trading a corto plazo de SNDK/USDT perpetuo, no mires solo los candelabros:
• 8/12 Noche ~ 8/13 Costa Este de EE. UU. 9:00 Antes de la retransmisión en directo = Zona de partido esperada, fácil de insertar
• El día en que se emite la guía = Elección de dirección, no llevar la orden
• Anclas clave: ¿Alcanzarán los ingresos del próximo trimestre los 10.800 millones, el margen bruto se mantendrá del 83% y aumentarán aún más los retrasos contractuales a largo plazo?
El almacenamiento por IA no es una proposición falsa, pero la "demanda real de IA" y "cuánto se ha valorado ya el precio de la acción" son dos asuntos diferentes.BMT (el conocido gigante surcoreano en conectores y válvulas de precisión) logró unos ingresos históricos de 48.640 millones de KRW en el segundo trimestre de 2026. Si las industrias de semiconductores y construcción naval son como elefantes bailando, entonces BMT es el "mejor zapato de baile" que asegura que los elefantes no se torcen los tobillos
Los principales productos de BMT son conexiones y válvulas de ultra-alta pureza (UHP).
1. A medida que la carrera por la potencia informática de la IA entra en su punto álgido en 2026, la expansión de fábricas de obleas por parte de Samsung y SK Hynix (como Pyeongtaek P4/P5) está impulsando la demanda de sistemas de transportadoras limpios como algo "imprescindible" entre demandas rígidas.
2. Los tres principales astilleros de Corea del Sur (HD Hyundai, Samsung Heavy Industries, Hanwha Marine Insurance) están ocupados construyendo transportadores de GNL y transportadores de combustible de amoníaco/hidrógeno. El sistema de respiración (suministro de combustible) de estos "grandes pilotos" está apoyado completamente por BMT, que son válvulas de alta presión.
1. Rendimiento:
* Los ingresos alcanzaron un récord de 48.640 millones de KRW, marcando la exitosa transformación de BMT de "pequeño pero hermoso" a "grande y fuerte." Esto es un gran punto positivo para la recuperación de la valoración en el mercado secundario; los inversores ya no la ven como una acción de pequeña capitalización, sino como una "líder del ciclo industrial".
* En el pasado, estas válvulas de gama alta estaban monopolizadas por empresas como Swagelok en Estados Unidos. El aumento de la tasa de penetración de la TMB en el sector de semiconductores muestra ahora que el "foso" interno surcoreano ha sido profundamente excavado, y se espera que el potencial de margen bruto se expanda aún más.
* Los ciclos de semiconductores son rápidos, los ciclos de construcción naval largos. Esta combinación de "uno rápido, uno lento" da lugar a la BMTUno de los mayores valores de Bitcoin es su estabilidad.
La tibia recepción de la propuesta BIP-110 demuestra una vez más que la comunidad Bitcoin sigue siendo muy cautelosa respecto a las modificaciones de protocolo.
Esta es también una característica importante que diferencia a BTC de otras cadenas públicas.
Muchas blockchains buscan la innovación rápida, pero Bitcoin es más bien un activo de consenso global.
Cualquier propuesta para cambiar las normas subyacentes no es solo una cuestión técnica; también implica valores y la distribución de intereses.
Algunos creen que Bitcoin necesita más funcionalidad, mientras que otros piensan que debe seguir siendo simple y seguro.
Este debate no terminará.
Pero desde una perspectiva de inversión, el valor a largo plazo de Bitcoin proviene precisamente de este conservadurismo.
En los mercados financieros, el consenso estable en sí mismo es un activo escaso.