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$BTC breaks through 80,000, $MSTR surges 13%, but I always feel this is the last bull trap BTC current price 80,388, up 3%, breaking through the 80,000 mark. MSTR is even more aggressive, current price 137.97, soaring nearly 13%, RSI6 as high as 89, seriously overbought. On the surface: bulls are celebrating, 80,000 is finally held. My judgment: this is an emotion-driven "short squeeze" rally, not a trend breakout. There are three reasons: First, volume-price divergence. BTC broke through the p#Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC está llamando la atención. Los ajustes de cartera de los whales indican que los grandes fondos aún esperan señales más claras en el lado derecho. Las altcoins están bajo presión a corto plazo, pero esto no afecta las oportunidades estructurales del líder on-chain LINK, ya que la narrativa del ecosistema sigue siendo sólida.
Desde una perspectiva técnica, LINK experimentó una ligera caída en el nivel de una hora, solo -0,15% desde el máximo, indicando una fuerte consolidación; El gráfico de cuatro horas se mantiene en un canal alcista, bajando un 3,85% respecto al máximo, indicando una tendencia fuerte. Las 10 principales órdenes de compra en el libro de órdenes con 7.246 superan con creces las órdenes de venta en 5.442, lo que indica una clara ventaja entre los compradores; La tasa de financiación del 0,0098% está en un rango saludable, lo que indica que no hay un exceso de aglomeración entre los alcistas.
Niveles clave: Resistencia en 12,38 (máximo de 4 horas), soporte en 11,17 (mínimo de 1 hora).
Consejos de trading: entra en posiciones largas en lotes al retroceder hasta 11,70, stop loss en 11,16, objetivo 12,38.
Puntos de riesgo: sobreganancia en 4 horas del 40%+; si BTC se debilita, LINK puede provocar una fuerte caída; La profundidad total del libro de órdenes es media, las ventas repentinas pueden provocar caídas repentinas, se recomienda un control estricto de posiciones.
—— Estas son opiniones personales y no constituyen asesoramiento de inversión. Te deseo un buen negocio. ——
#Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC está atrayendo $LINK Antes de la aparición de Wash, la Fed jugó la "carta beligerante": BTC fue realmente puesto a prueba esta noche
En vísperas del pico de Jackson Hole, los funcionarios de la Reserva Federal han enviado repetidamente señales belicistas sobre la inflación. Las contradicciones fundamentales son ahora muy claras: el PCE interanual sigue en el 3,7%, el PCE subyacente sigue en el 3,3%, claramente por encima del objetivo del 2%, y la economía estadounidense no está lo suficientemente débil como para requerir un alivio inmediato.
Esto significa que Walsh no se enfrenta a "si recortar los tipos", sino a cómo explicar los límites de política bajo una alta inflación
El mercado se centra en dos tipos de guiones:
Agresivo: Enfatiza la inflación persistente y reserva la posibilidad de un mayor ajuste. Los rendimientos del Tesoro estadounidense y el dólar pueden seguir fortaleciéndose, el BTC debe protegerse para no superar los 80.000 dólares, y activos muy elásticos como el ETH podrían retroceder.
Dovish: Reconociendo que las condiciones financieras actuales ya son suficientemente limitantes o posiblemente están estableciendo las condiciones de redirección futuras, se espera que el apetito por el riesgo se recupere rápidamente, con BTC volviendo a superar los 80.000.
Lo más preocupante es la ambigüedad continua: las diferencias de política siguen sin resolverse y el mercado sigue sufriendo pérdidas dobles debido a la alta volatilidad.
No te apresures a apostar por ese candelabro ahora. Los responsables ya han presionado lo suficiente sobre el precio; Wash es quien finalmente fija el precio. Gestiona tu posición antes de hablar, sigue la dirección de tus fondos después de hablar. $BTC #美国核心PCE持平上月, ¿cómo marcará Wash-Jackson Hole el tono de su discurso? Mañana no es el Día de la Dirección, sino el "Día de la Volatilidad": 6.400 millones de dólares en opciones + el discurso de Walsh aterrizando simultáneamente
Tras no lograr llegar a 80.000 dólares, BTC volvió a retroceder y el mercado entró en otra lucha de alto nivel. El problema es que mañana, con dos variables principales que se van a debatir al mismo tiempo, la volatilidad a corto plazo podría amplificarse aún más.
Primero, unos 6.440 millones de dólares en opciones BTC están a punto de expirar en concentración. Un gran número de precios de ejercicio se distribuyen en el rango de 75.000–80.000 dólares, y cerca de la liquidación, la cobertura de los creadores de mercado, la migración de posiciones y los efectos gamma pueden amplificar las inserciones intradía.
En segundo lugar, Wash enviará señales de política en Jackson Hole. La sensibilidad actual del mercado no es una sola expresión como "subida de tipos" o "recorte de tipos", sino cómo define la relación entre la rigidez de la inflación, la desaceleración del empleo y los próximos pasos de política. Si la redacción supera las expectativas, el dólar, los bonos del Tesoro estadounidense y el BTC podrían revalorar simultáneamente.
Anteriormente, el aumento de BTC estuvo impulsado tanto por la compra de ETF spot como por la cobertura corta. Unos 1.900 millones de dólares en entradas netas de ETF proporcionaron soporte subyacente durante la semana, pero tras ganancias consecutivas, las posiciones de toma de beneficios y apalancadas también aumentaron significativamente.
Así que el mayor riesgo de mañana no es la distracción, sino que si lo haces, primero te golpeará fuerte la aguja.
A 80.000, ve una ruptura; a 76.000–78.000, ve una ruptura. Antes de que se desarrolle el evento, sé especialmente cauteloso con un apalancamiento alto, establece el take-profit y el stop-loss con antelación, y no apuestes tu posición a un solo candelabro. $BTC #美国核心PCE持平上月, ¿cómo marcó Walsh-Jackson Hall el tono en su discurso? 83.000 es la verdadera batalla por BTC.
Según las cotizaciones de OKX, $BTC se cotizó en 80.336 dólares, un aumento del 2,81%.
$ETH cerró en 2.522 dólares, un aumento del 2,79%.
$SOL cerró en 106,89 dólares, un aumento del 11,03%.
$HYPE cerró en 84,90 dólares, un aumento del 4,89%.
$OKB cerró en 113,81 dólares, un aumento del 2,60%.
La capitalización bursátil total fue de 2,71 billones de dólares, con 946 subiendo 245 y bajando 245; el ecosistema Solana subió un 10,69%, DeFAI subió un 6,95%.
Los ETFs spot de BTC, ETH, SOL y HYPE registraron entradas netas de 232 millones, 192 millones, 9,14 millones y 14,71 millones de USD, respectivamente.
Las entradas netas semanales de BTC y ETH alcanzaron los 1.918 millones y 693 millones de dólares, respectivamente, lo que indica que el repunte no estuvo impulsado únicamente por presiones cortas.
Cabe destacar que el BTC no es fácil de mencionar; Glassnode señaló que entre 83.000 y 86.000 dólares mantienen entre 1,05 millones de chips titulares a largo plazo, marcando la primera zona de presión de venta para el punto de equilibrio.
Relativamente hablando, el SOL está un poco más caliente. DeFi Development Corp aumentó sus posiciones en 19.000 SOL, y un trader puso largo con un apalancamiento de 20 veces para entrar largo en 100.000 SOL, aumentando tanto el tesoro como el apalancamiento.
Parece que este repunte está respaldado por ETFs y fondos on-chain, y el SOL ya está bastante saturado. Si BTC puede absorber entre 83.000 y 86.000 dólares en fichas, el mercado abrirá nuevas oportunidades; de lo contrario, las caídas de alto apalancamiento serán rápidas.#ZEC现货ETF首日成交额1480万美元
$ZEC ETF registró un volumen de negociación de 14,8 millones en su primer día—¿qué indica esta escala?
El ETF spot Zcash de Grayscale cotizó oficialmente en la NYSE Arca, con una facturación el primer día de 14,8 millones de dólares, cerrando un 1,54%. Comparado con los 4.600 millones de dólares del ETF BTC en su primer día, ni siquiera es una fracción del precio, pero este es el nivel real de precio de un ETF falsificado.
El mercado siguió un escenario estándar de "realización de noticias positivas". Antes de la cotización, la ZEC subió de menos de 600 a un máximo de ocho años de 880, subiendo un 56% en una semana. Tras el lanzamiento del ETF, las expectativas se cumplieron, cayendo de nuevo a unos 787.
Hay varios detalles detrás de ZCSH: la comisión de gestión del 2,5% es mucho más alta que la de los ETFs principales de BTC, reflejando el posicionamiento de nicho de los activos de privacidad; DCG planea inyectar 200.000 ZEC para formar una base inicial de liquidez; Grayscale la posiciona como una "posición satélite de alto riesgo en su cartera de activos digitales."
Los ETFs empujaron a Zcash a la sesión de negociación de acciones estadounidenses, pero esta escala sugiere que el dinero real y grande aún está al margen. Si las monedas de privacidad pueden abrir más espacio bajo el marco de cumplimiento sigue dependiendo de cómo evolucionen los datos netos de suscripción en el futuro.BTC重新站上8万美元，ETH同步回到2500美元上方，表面上看，风险资产正在重新进入强势阶段。 但如果把加密市场和美股放在一起看，会发现这轮上涨并不是简单的“全面风险偏好回归”，而是已经出现了明显的结构性分化。 一、BTC重新站上8万，关键是能不能把突破变成支撑 目前BTC现价约80364美元，24小时上涨2.94%，盘中最高触及80800美元，最低则在77858美元附近。 这说明BTC已经重新夺回8万美元整数关口，但从日内区间来看，波动依然不小。 8万美元的意义不只是一个整数位，更重要的是它此前一直是市场反复争夺的心理关口。 如果后续BTC能够持续站稳8万，并且回踩时依然有资金承接，那么这次上涨才更接近“有效突破”。 反过来，如果价格很快重新跌回8万下方，就要警惕这次冲高只是高位震荡区间的一次向上扩张。 所以目前BTC最核心的问题已经不是“涨没涨”，而是“8万上方有没有持续买盘”。 二、ETH同步上涨，但短线弹性正在重新释放 ETH当前约2521美元，24小时上涨2.9%，日内最高达到2566美元，最低2438美元。 相比前期BTC明显领涨、ETH补涨偏慢的状态，现在两者涨幅已经基Se proyecta que tres escenarios de discurso influyan en el KO
🔹 Escenario 1: La postura de expresión tiende hacia la agresividad (mantener los tipos de interés altos durante más tiempo, dejando margen para nuevas subidas de tipos)
- Reacción del mercado: los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron, las acciones tecnológicas de crecimiento cayeron bajo presión y la aversión al riesgo de mercado se intensificó.
- Lógica de tendencia KO: Positivo a corto plazo (compra de refugio seguro), los fondos huyen de acciones tecnológicas de alta volatilidad, fluyendo hacia blue chips defensivas con flujo de caja estable y dividendos fijos. KO podría volver a probar el máximo anterior entre la resistencia 92 y 92,5.
- Riesgos a medio y largo plazo: Los tipos de interés altos y sostenidos proporcionan rendimientos libres de riesgo, mientras que el aumento de los rendimientos de los bonos gubernamentales debilita el atractivo relativo de los dividendos KO. Las valoraciones altas son difíciles de mantener y, incluso tras un repunte, sigue existiendo presión para una corrección de valoración.
🔹 Escenario 2: La postura de discurso es dovish (implicando que se acerca la ventana de recorte de tipos, confirmando el fin del endurecimiento)
- Reacción del mercado: Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense están cayendo, el apetito por el riesgo se está recuperando y la rotación de capital vuelve al sector de crecimiento tecnológico.
- Lógica de tendencia de los KO: La presión a corto plazo conduce a una retrocesión, la demanda de asignaciones de refugio seguro disminuye, se elimina la toma de beneficios y es probable que el precio vuelva al rango de soporte de 88,8-89,0; si el mercado se fortalece en general, KO entrará en una fase de consolidación lateral.
- A medio y largo plazo: El inicio de un ciclo de recortes de tipos es beneficioso para la recuperación de valoración en las acciones de consumo y, tras una fuerte caída, en realidad abre un potencial de alza a medio plazo.
🔹 Escenario 3: Precaución neutral (dependiente de los datos, sin una guía clara sobre tipos de interés)
- Reacción del mercado: Las expectativas de tipos de interés permanecen sin cambios, con el mercado oscilando dentro de un rango estrecho.
Simulación de mercado macro | $KO Coca-Cola: análisis de escenarios del discurso de Jackson Hole en el contexto de la rigidez inflacionista del PCE + consumo estancado
📌 Contexto macroeconómico actual
El PCE interanual de julio se mantuvo estancado en el 3,7%, con una rigidez inflacionista superando las expectativas. Mientras tanto, el consumo real tras excluir los precios está casi estancado, presentando a la economía en un dilema similar a una estanflación de "inflación obstinada y demanda debilitante". El mercado espera con ansias los comentarios de los responsables de la Reserva Federal en la reunión anual de Jackson Hole, que cambiará directamente los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y el apetito por riesgo del mercado, afectando así la tendencia de precios de Coca-Cola.
Como acción clave de defensa para consumidores, la lógica de mercado de Coca-Cola es opuesta a la de las acciones de crecimiento: el núcleo del mercado es la rotación de refugio seguro + la ratio de valoración de los tipos de interés, no cambios a corto plazo en los ingresos. El precio actual ha vuelto a alrededor de 90, con una toma de beneficios desde el anterior máximo histórico de 92,49, lo que indica una valoración en máximos plurianuales (TTM P/E alrededor de 27), enfrentándose a la presión de la corrección de primas de valoración. 1,05 millones de #BTC de suministro a largo plazo para los holders se sitúan entre 83.000 y 86.000 dólares, siendo la primera estantería de coste alto por encima del valor comercial con 79.000 dólares.
Prácticamente todo se ha mantenido durante toda la reducción, haciendo de esa banda la prueba para ver si el suministro de pacientes se vende a punto de equilibrio.$ETH se intercambiaron 2.500 durante cinco días, ¿en qué estaba pensando?
El ETH ahora fluctúa alrededor de 2.500, básicamente plano en 24 horas. Subió un 33,9% durante agosto, desde 1.861 a principios de mes hasta ahora, pero en los últimos cinco días de negociación el precio se ha ido consolidando dentro de un rango estrecho de 2.440-2.570.
Primero, señalemos a la derecha: los ETFs están comprando de verdad. La semana pasada hubo una entrada neta de 697 millones de dólares, la semana más fuerte de 2026; la última entrada en un solo día fue de otros 180 millones. Los fondos de staking, spot e institucionales están presentes, y esta base es más sólida que la ola de mayo.
Y lo que me mantiene inquieto: desde superar los 1.875 hasta ahora, $ETH ha subido más de un 30%, sin ni una sola caída decente en el camino. En el gráfico de liquidación, los 2.545-2.555 tienen el apalancamiento más denso del mercado, y los precios suelen subir por estos puntos—¿qué ocurre después de la caída? Normalmente es una oleada de sacudimiento. CoinGlass muestra que el apalancamiento también se está acumulando por debajo de 2.415, con madera seca en ambos extremos.
Mi problema actual no es la dirección, sino el ritmo. Sigo siendo alcista, pero con una caída del 30% sin retroceso, añadir posiciones básicamente es alimentar el motor de liquidación. El dinero de nadie viene del viento...
No persigas hasta que 2.550 esté roto; si lo hace, mira 2.656 es otra historia. Sigue invirtiendo en inversión regular y haz una pausa para ganar apalancamiento.
#ETH触及2500美元后震荡 #美国核心PCE持平上月, ¿cómo marcó Wash-Jackson Hole el tono de su discurso? Después de hablar del enfrentamiento directo entre Maji y JackYi, volvamos a centrarnos en el tablero: los altibajos a corto plazo realmente no necesitan tomarse demasiado en serio; el verdadero ganador será el próximo martes.
En realidad, no presto mucha atención a cómo BTC ha recaído alrededor de 80.000 dólares en estos últimos días.
Barriendo de un lado a otro, opciones expirando con apuestas amplificadas, Maji reduciendo posiciones, JackYi gritando para aumentar las posiciones, la rotación de fichas a corto plazo parece muy activa, pero la dirección aún no está realmente determinada. El verdadero momento clave fue el 1 de septiembre.
Ese día, Estados Unidos publicó el PMI manufacturero del ISM de agosto, marcando el primer aumento de datos macroeconómicos de la semana.
Los datos del mes pasado subieron a 55,6, mostrando una resiliencia económica muy superior a las expectativas del mercado, lo que en ese momento frustró las expectativas de recorte de tipos y presionó a los activos de riesgo. Ahora, los nuevos datos del 1 de septiembre afectarán directamente el juicio del mercado sobre la economía estadounidense, la inflación y las políticas posteriores de la Fed: si la tendencia seguirá siendo fuerte o empezará a decaer, con un punto completamente diferente.
Y el momento es extremadamente justo:
El PMI manufacturero del ISM del martes liderará, seguido de cerca por ADP empleo y servicios ISM, seguidos por las nóminas no agrícolas del viernes. El próximo martes es en realidad el punto de partida de toda la semana de datos macroeconómicos. El lugar donde se dispare el primer tiro determinará el tono esperado para los próximos días.
Así que BTC mantiene actualmente cerca de 80.000, y en realidad no tengo prisa.
En el nivel de 84.000 dólares, JackYi dijo que la consolidación es normal, y Maji usó su posición para decirte que se va—pero creo que la verdadera dirección no son ellos, sino los datos del próximo martes.Ayer, Bitcoin superó los 80.000 dólares pero no logró mantenerse y luego volvió al rango de 78.000–79.000.
Realmente parece que las fluctuaciones de alto nivel están ocurriendo, maldita sea, el guion es diferente cada vez.
En el pasado, cuando los precios subían poco a poco, supongo que mucha gente se subía al tablero. Ya no quiero mudarme.
No ha habido nuevos temas principales en el mundo cripto estos últimos días. Hay algo de ruido en BSC—repostas de CZ, Binance Wallet, AI Agents, memes on-chain—puedes disfrutar de cualquier cosa.
Pero la mayor parte de esta popularidad tiene poco que ver con ganar dinero; hay muy pocas cosas que realmente lo sostengan. Ahora el ecosistema de memes también ha cambiado.
Antes, una sola ronda de narración podía tardar semanas, pero ahora la mayoría no sobrevive ni un día. Ver a otros multiplicarse diez o cien veces se siente animado.
Si realmente entraba, podría ser atrapado como el último testigo.
Como siempre: confía primero, siempre vende para confiar después. No trates las interacciones con celebridades, cotizaciones en bolsa o algunos grandes influencers como un secreto de riqueza. El dinero caliente se mueve mucho más rápido que la gente normal. Al final, todo lo que la gente común puede hacer es proporcionar liquidez, así que es mejor comprar algo de QQQ o invertir en el ETF Nasdaq 100.Los datos on-chain y los indicadores de velas indican que probablemente BTC ha salido de un fondo bajista, y los fondos de ETF también están regresando en sincronía.
En los últimos 30 días de negociación, hubo una entrada neta de unos 3.270 millones de dólares, con unos 2.300 millones en los últimos 7 días de negociación, lo que representa alrededor del 71%. ¿Está Wall Street también iniciando un ciclo de FOMO de cuatro años para Bitcoin?
Sin embargo, el 26 de agosto, las entradas en un solo día han disminuido claramente, enfriando la actividad de capital, correspondiente al estancado precio del BTC de ayer.这波从55刀一路干到83.5，创了历史新高，年内累计涨幅超过220%。最直接的导火索就是8月19号特朗普在白宫放话，说CFTC主席正在推动Hyperliquid以完全合规的方式进入美国。消息一出当天就暴涨20%，后面几天接着推到了80以上。$HYPE 但这票真正值钱的地方不是消息面，是基本面 Hyperliquid是目前最大的链上永续合约交易平台，协议累计净收入已经干到12.7亿美金，99%的手续费直接拿来回购并销毁HYPE。8月26号又启动了AQAv2机制，连平台里沉淀的50多亿USDC存款产生的利息，也要拿去回购。这意味着什么？只要平台还在赚钱，HYPE就自带一根持续不断的买盘。 Multicoin Capital的报告直接把2028年目标价干到了319刀，翻了4倍。核心逻辑是平台年化收益能达到80亿美金，按20倍估值倍数算出来的。 不过也得盯紧两个事 一是解锁，每个月都有代币释放出来，供给端的压力不会消失。二是特朗普那句口头支持到底能不能落地成真的合规框架，CFTC那边的具体条款还没出来。 这票基本面确实硬，已经从一个单纯的交易平台代币长成了有交易所平台币属性的资产。但再好的东NVIDIA y HBM
Anoche, el informe de resultados de Nvidia fue muy sólido.
Pero si solo te centras en que los ingresos superen las expectativas y las ganancias fuera del horario, perderás una señal más interesante: la demanda de IA sigue acelerándose y la memoria ya es tan cara que empieza a afectar al propio margen bruto de Nvidia.
Primero revisemos los datos del informe financiero
NVIDIA FY2027 T2:
Los ingresos totales fueron de 96.221 millones de dólares, un aumento del +106% interanual y del +18% trimestre a trimestre, con expectativas de mercado de unas 92.170 millones de dólares
Los ingresos de los centros de datos fueron de 89.000 millones de dólares, un aumento del +117% interanual y un +18% trimestre a trimestre, con expectativas de mercado de unos 85.080 millones de dólares
El beneficio neto GAAP fue de 59.688 millones de dólares, un aumento del +126% interanual
Beneficio operativo GAAP de 63.734 mil millones de dólares, un aumento del +124% interanual
EPS GAAP de 2,46 $
El BPA ajustado es de 2,22 dólares, frente a la expectativa del mercado de unos 2,10 dólares
El margen bruto GAAP / No GAAP fue ambos del 75%.
Los ingresos por computación en borde fueron de 7.200 millones de dólares, un aumento del +27% interanual y un +13% trimestre a trimestre.
Solo con mirar estos números, ya es una clara superación de las expectativas.
Más importante aún, el siguiente trimestre.
La previsión de ingresos para el tercer trimestre de Nvidia para el año fiscal 2027 es de 108.000 millones de dólares, ±2%
El mercado esperaba originalmente unos 104.190 millones de dólares.
Además, NVIDIA afirmó específicamente que esta guía no asume ingresos por centros de datos procedentes de China.
Aunque los centros de datos continúan creciendo rápidamente, la nueva generación de Vera Rubin ya ha entrado en producción a gran escala. Actualmente, socios como CoreWeave, Google Cloud, Microsoft Azure, Oracle y Nebius cuentan con racks Rubin funcionando en ellos.
NVIDIA incluso espera que Rubin pueda aportar alrededor del 20% de los ingresos de los centros de datos en el trimestre actual.
Esto significa que el cambio de Blackwell a Rubin aún no se ha producido como la evidente brecha de demanda que el mercado temía anteriormente.
Y luego hay otra estadística extremadamente asombrosa.
$NVDA Nvidia publicó de forma inusual su previsión de crecimiento para el año fiscal 2028 con antelación: se espera que los ingresos crezcan alrededor de un 70%.
Antes de la publicación de resultados, la expectativa media de Wall Street era solo de alrededor del 44%.
Así que la primera señal de este informe financiero ya es muy clara: al menos según los pedidos y las previsiones de clientes de Nvidia, el Capex de IA aún no ha mostrado signos de alcanzar su pico.
Luego llegó el lugar que pensé que más merecía la pena prestar atención: la memoria.
Aquí surge una lógica muy ingeniosa para la cadena industrial:
Los modelos de IA son cada vez más grandes
↓
El volumen de razonamiento de la IA está aumentando
↓
Los envíos de GPU y dispositivos completos siguen creciendo
↓
Rubin empezó a intensificarse
↓
La demanda de memoria de IA de alta gama sigue aumentando
↓
El suministro de memoria es escaso y los precios están subiendo
↓
Los costes de adquisición de Nvidia han aumentado
↓
El margen bruto de Nvidia empieza a verse bajo presión
Anteriormente, al juzgar la prosperidad de HBM, a menudo teníamos que buscar pruebas en los informes financieros de SK Hynix, Micron y Samsung.
Ahora, incluso uno de sus mayores clientes downstream ha empezado a hablar abiertamente sobre la escasez de memoria y el coste de la memoria.
Esta señal en realidad tiene un valor aún mayor.
La cadena de suministro de GPUs abarca ahora una amplia gama de segmentos, incluyendo procesos avanzados, CoWoS, HBM, PCB, redes, energía, refrigeración líquida, racks y construcción de centros de datos.
Pero HBM está claramente en el núcleo de esta cadena.
En junio de este año, NVIDIA y SK Hynix anunciaron una colaboración de varios años, desarrollando conjuntamente memoria de IA de próxima generación; En julio, se anunció una colaboración a largo plazo, con la mención oficial de HBM.
Ambas partes también desarrollarán y asegurarán conjuntamente suministros de memoria avanzados alrededor de plataformas de próxima generación como Vera Rubin.
Por lo tanto, lo que hace que este informe financiero de Nvidia sea importante para los fabricantes de HBM es que verifica tres cosas simultáneamente.
Primero, la demanda sigue siendo
Crecimiento de centros de datos +117% interanual, con Rubin preparándose para aportar alrededor del 20% de los ingresos de centros de datos este trimestre, y el año fiscal 2028 también prevé un crecimiento de alrededor del 70%.
La mayor preocupación de HBM, el Capex de IA, ha alcanzado su pico rápidamente y actualmente carece de soporte de datos de NVIDIA.
Segundo, la oferta sigue siendo ajustada
El propio crecimiento de Nvidia ya se ha visto limitado por el suministro de componentes de memoria y otros.
Si toda la industria de la memoria ya ha empezado a sobreofertar, es difícil imaginar que los mayores fabricantes de chips de IA crezcan rápidamente mientras reducen las expectativas de margen bruto debido al aumento de los costes de la memoria.
Tercero, el poder de negociación aguas arriba sigue siendo
NVIDIA posee una de las capacidades de adquisición más sólidas de toda la cadena industrial de semiconductores.
Cuando un cliente así enfrenta una presión evidente por los aumentos de precio de la memoria, está bastante claro quién tiene más voz en la relación de oferta y demanda aguas arriba.
Por lo tanto, para el sector del almacenamiento, este informe financiero refleja más directamente a SK Hynix, Micron y Samsung.
Especialmente SK Hynix.
En cuanto a $SNDK, hay que analizarlo por separado
El núcleo de SanDisk sigue siendo NAND y SSD. La construcción de centros de datos con IA puede impulsar SSDs a nivel empresarial, pero solo porque NVIDIA diga que la memoria es limitada, no podemos copiar completamente la lógica de HBM a NAND.
Así que el informe de resultados de NVIDIA de anoche resumido en una sola palabra
96.200 millones de dólares en ingresos nos indican que la demanda de IA sigue siendo fuerte; una previsión de 108.000 millones indica que la demanda sigue creciendo; Y el margen bruto que sigue disminuyendo nos indica que la memoria upstream ya es tan cara que incluso NVIDIA empieza a sentir presión.
El mercado ha estado esperando a ver cuándo terminará el ciclo de HBM
Al menos este informe financiero nos dice que el punto de inflexión aún no ha aparecido $BTC & $ETH: LA HISTORIA ESTÁ RESONANDO, PERO ESTE CICLO ES DIFERENTE
En 2022, $BTC repuntó tras la venta masiva de junio, solo para volver a casi 16.000 dólares antes de confirmar el fondo del ciclo. $ETH siguió un camino similar.
Ahora, $BTC ha retrocedido hacia los 78.000 dólares tras superar brevemente los 81.000 dólares, mientras que $ETH se mantiene cerca de los 2.500 dólares. La diferencia clave es la demanda institucional: los ETFs spot de Bitcoin registraron casi 2.000 millones de dólares en entradas semanales, lo que apoya la recuperación
¿Es esto una consolidación saludable o otra advertencia antes de que vuelva la volatilidad?$BTC & $ETH: LA HISTORIA ESTÁ RESONANDO, PERO ESTE CICLO ES DIFERENTE
En 2022, $BTC repuntó tras la venta masiva de junio, solo para volver a casi 16.000 dólares antes de confirmar el fondo del ciclo. $ETH siguió un camino similar.
Ahora, $BTC ha retrocedido hacia los 78.000 dólares tras superar brevemente los 81.000 dólares, mientras que $ETH se mantiene cerca de los 2.500 dólares. La diferencia clave es la demanda institucional: los ETFs spot de Bitcoin registraron casi 2.000 millones de dólares en entradas semanales, lo que apoya la recuperación
¿Es esto una consolidación saludable o otra advertencia antes de que vuelva la volatilidad?Bitcoin enfrenta resistencia cerca de los 80.000 dólares, que es la zona con mayor coste. Bitcoin se está probando en el rango de 80.000 a 82.000 dólares. Los datos on-chain muestran que actualmente es la zona de suministro más concentrada, con aproximadamente un 8% del último movimiento de Bitcoin ocurriendo aquí. Alrededor de 80.000 dólares, solo el 5% de la oferta ha reunido alrededor de 80.000 dólares, convirtiéndolo en el mayor grupo de tenencia entre todos los niveles de precios; 82.000 dólares también está entre los primeros. 78.000 dólares es la segunda mayor zona de concentración. En pocas palabras: los costes de compra de muchas personas están en estos niveles de precios. Cuando los precios vuelven a estar cerca de sus costes, algunos poseedores tienden a optar por vender, creando resistencia. El coste medio de una posición en un ETF spot de Bitcoin en Estados Unidos también está entre 80.000 y 82.000 dólares, aumentando aún más la presión en esta área. Mientras tanto, la media móvil de 50 semanas ronda los 81.081 dólares, y Bitcoin ha estado funcionando por debajo de esta línea desde noviembre de 2025. Históricamente, tras romper efectivamente esta media móvil a largo plazo, ha habido periodos de ganancias sostenidas. Por lo tanto, el rango de 80.000 a 82.000 dólares no solo es un umbral redondo, sino también una zona clave de prueba donde los costes y las medias móviles se solapan. Si puede mantenerse estable determinará la dirección tras una consolidación a corto plazo.
$BTC $BTC & $ETH: LA HISTORIA ESTÁ RESONANDO, PERO ESTE CICLO ES DIFERENTE
En 2022, $BTC repuntó tras la venta masiva de junio, solo para volver a casi 16.000 dólares antes de confirmar el fondo del ciclo. $ETH siguió un camino similar.
Ahora, $BTC ha retrocedido hacia los 78.000 dólares tras superar brevemente los 81.000 dólares, mientras que $ETH se mantiene cerca de los 2.500 dólares. La diferencia clave es la demanda institucional: los ETFs spot de Bitcoin registraron casi 2.000 millones de dólares en entradas semanales, lo que apoya la recuperación
¿Es esto una consolidación saludable o otra advertencia antes de que vuelva la volatilidad?¡Seguimos actualizando las posiciones cortas de Babala en MU!
Salva esta ola de cascada, déjame disfrutarla
$MU $SNDK $SKHYNIX
Después de abrir una posición corta en 956, MU ha caído desde el máximo intradía de 983,6 hasta alrededor de 915, con un beneficio flotante actual de más de 40 puntos para posiciones cortas.
El aumento y el retroceso de hoy han sido aún más agresivos de lo que esperaba.
Nvidia acaba de entregar un informe exhaustivo de resultados que superó las expectativas, con unos ingresos sólidos, negocio de centros de datos y una previsión global, que subieron casi un 8% durante las negociaciones, y el Nasdaq y todo el sector de semiconductores también suben.
Normalmente, como proveedor de HBM de Nvidia, Micron debería beneficiarse de esto.
Pero hoy, MU abrió al alza en 967 y alcanzó su máximo en 983,6, pero en lugar de seguir subiendo, siguió rompiendo por debajo del precio inicial, el precio de cierre de ayer y el soporte 930, alcanzando un mínimo cerca de 915. Según el máximo intradía, ha retrocedido casi 70 puntos.
Así que la caída de MU hoy no se debe al pobre informe de resultados de Nvidia, sino precisamente porque, a pesar de las noticias positivas y fuertes, el precio de la acción sigue sin subir.
Hay varias razones principales detrás de esto.
En primer lugar, las noticias positivas del informe de resultados de Nvidia ya se han negociado por adelantado.
MU subió casi un 4% antes de la apertura del mercado, con muchos fondos ya entrando siguiendo la lógica de que "los beneficios de Nvidia superan las expectativas y el almacenamiento sigue beneficiándose". Tras la apertura oficial, la buena noticia proporcionó en realidad liquidez para retirar beneficios anteriores.
Todo el mundo sabe que las buenas noticias a menudo no son una nueva oportunidad de compra.
En segundo lugar, la zona de presión 980–1000 es originalmente la zona de presión más evidente de MU.
Los rebotes anteriores fallaron alrededor de 980, y tras el máximo local de esta ronda de 1036, el máximo de repunte de MU ha ido disminuyendo de forma constante. Hoy, gracias al informe de resultados de Nvidia, el precio volvió a subir hasta 983,6, pero aún así no logró romper la zona de resistencia. Técnicamente, una clara ruptura y retroceso falso tras la formación del rally.
En tercer lugar, los stocks de almacenamiento fueron notablemente más débiles que en todo el sector de semiconductores hoy en día.
Nvidia subió casi un 8%, los ETFs de semiconductores subieron alrededor del 1,4%, pero MU cayó más de un 2% y SanDisk también cayó casi un 2%.
Esto indica que hoy en día todo el sector de los chips no ha caído simultáneamente, sino que los fondos se han centrado en el sector de la memoria. Algunos fondos se han desplazado de ganancias previamente vistas como Micron y SanDisk, a Nvidia, software y otros objetivos de IA que se benefician directamente.
Cuarto, el mercado está empezando a reevaluar "cuánto beneficio puede realmente aportar el aumento del precio del almacenamiento a Micron."
Los aumentos de precios en DRAM, NAND y HBM son sin duda buenos para Micron a largo plazo, pero algunos contratos de suministro a largo plazo se firmaron antes de esta ronda de subidas de precios, por lo que es posible que Micron no pueda absorber inmediatamente el aumento total al contado. Al mismo tiempo, las expectativas competitivas que traen las OPIs de los fabricantes chinos de almacenamiento y la expansión de capacidad han hecho que el capital sea reacio a seguir inflando ciegamente las valoraciones.
Quinto, tras derrotas consecutivas en 938 y 930, comenzaron a activarse órdenes de stop-loss de forma consecutiva.
MU primero rompió por debajo del precio de cierre de ayer de 938, luego bajó del nivel de soporte 930. Los fondos que habían estado comprando a largo plazo en estos niveles se vieron obligados a recortar pérdidas, y los fondos cuantitativos y de tendencia comenzaron a vender también, lo que finalmente llevó el precio a bajar hasta unos 915.
No he visto que MU aparezca de repente hoy con un bajista duro a nivel de empresa lo suficientemente fuerte como para explicar esta ronda de fuerte caída.
Así que un juicio más razonable es: se están realizando noticias positivas, la resistencia en 980 ha fallado, la toma de beneficios en el sector de almacenamiento está saliendo y el stop-loss tras romper por debajo de 930, todo lo cual en conjunto ha llevado a la caída de hoy.
El próximo precio céntrate en:
✔ 915—910: El apoyo principal actual
✔ Por debajo de 910: sigue vigilando 900 y 888
✔ 888 vuelve a caer: Negativo a 870–850
✔ Repunte por encima de 924–930: El descenso podría ralentizarse
✔ 945–956: Ahora se ha convertido en una zona de fuerte presión
Ahora que estoy cerca de 915, no voy a seguir haciendo shorts ni añadiendo más a mi posición. Planea tomar beneficios parciales entre 910 y 900, mantener las posiciones restantes en 888 y 850, y bajar el stop loss protector para evitar que la ganancia flotante de 40 puntos se convierta en pérdida.
¿Está bien ser contundente?
El verdadero peligro es que, a pesar de todas las buenas noticias, los precios no subirán.
Antes, Babala solo podía ganar dinero vendiéndolo en corto, pero ahora parece que vender en corto en MU es realmente un oficio profesional y muy adecuado.$BTC & $ETH: LA HISTORIA ESTÁ RESONANDO, PERO ESTE CICLO ES DIFERENTE
En 2022, $BTC repuntó tras la venta masiva de junio, solo para volver a casi 16.000 dólares antes de confirmar el fondo del ciclo. $ETH siguió un camino similar.
Ahora, $BTC ha retrocedido hacia los 78.000 dólares tras superar brevemente los 81.000 dólares, mientras que $ETH se mantiene cerca de los 2.500 dólares. La diferencia clave es la demanda institucional: los ETFs spot de Bitcoin registraron casi 2.000 millones de dólares en entradas semanales, lo que apoya la recuperación
¿Es esto una consolidación saludable o otra advertencia antes de que vuelva la volatilidad?#Revolut推出欧元稳定币EURR
El líder tenía algo que decir
La stablecoin euro EURR de Revolut se ha lanzado oficialmente.
Emitido el 20 de agosto, con confirmación el 26 de agosto para estar disponible para usuarios seleccionados en Dinamarca, Polonia y Portugal. Funciona en Ethereum y Polygon, redención a 1 euro. El emisor es Bridge Building, una filial de Stripe, siendo Revolut responsable de la distribución e integración.
La página de reservas mostraba inicialmente tanto reservas de oferta circulante como de efectivo en 374 euros. Los datos de prueba no son el volumen real, pero muestran que aún hay mucho margen para que el producto genere liquidez en el mercado.
¿Cuál es el sentido de esto?
El mercado europeo de stablecoins aún no ha surgido. USDC tiene EURC, y hay algunas stablecoins en euros en el mercado, pero su escala es muy menor que un orden de magnitud en comparación con las stablecoins en dólares estadounidenses. Sin escenarios de aplicación suficientemente grandes, los poseedores de stablecoins en euros tienen poco que hacer salvo mantener sus activos.
Revolut tiene un punto de entrada diferente. Cuenta con más de 80 millones de usuarios minoristas y 16 millones de usuarios de criptomonedas. Este es uno de los mayores puntos de entrada de criptomonedas en Europa, y su capacidad de distribución no tiene rival en los proyectos de stablecoins puros. Si las stablecoins están integradas en transferencias, pagos y escenarios de consumo, los poseedores se convierten en usuarios.
Pero el problema central no ha cambiado. Si se puede construir la profundidad de liquidez de las stablecoins en euros depende de si suficiente gente realmente las utiliza para trading, pagos y liquidación. Si es solo una stablecoin en dólares estadounidenses con un nuevo shell, esencialmente sigue dominada por USDC y USDT.
Impacto en el mercado cripto
El hecho de que el EURR se conecte en línea no impulsará directamente el mercado, pero sí representa una tendencia. El mercado de stablecoin está pasando de un solo dólar a la competencia multidivisa. A diferencia de Estados Unidos, Europa tiene un marco regulatorio más claro y los sistemas bancarios prefieren mantener el frente en lugar de abrazar la innovación. Pero la entrada de instituciones de la escala de Revolut hará que más personas empiece a reconocer la demanda de stablecoins en euros $BTC $ETH $SOL
En el mercado, el ritmo fue fluido hoy. Bitcoin estuvo entre 78.500 y 80.000, Ethereum entre 2.480 y 2.520, y yo también entré en el mercado en 2.540 en el reverso. Mañana, PCE y Wash hablarán y confirmarán posiciones pesadas y otras posiciones, sin prisa por apostar fuertemente.
Todos los análisis anteriores son sensibles al tiempo. Debes establecer órdenes de stop-loss para tus órdenes. Suerte.📊 $CORE entrega exprés de liquidación por contrato (27 de agosto)
La tendencia fue cambiando gradualmente de un monopolio largo a una adquisición corta de control, pero la cantidad total fue solo de 13.400 dólares, lo que indica una liquidez extremadamente baja y un mercado ineficaz......
Tiempo: Liquidación total, liquidación larga, liquidación corta
1 hora $1,954,50 $1,954,50 $0
4 horas $1,954,50 $1,954,50 $0
12 horas $6,052,04 $3,952,86 $2,099,18
24 horas 13.400 $ 5.372.41 8.074,61 $
Monopolio de 1-4 horas (posiciones cortas en 0), con una escala de 2.000 dólares, control tentativo; posiciones cortas de 12 horas revertidas a 1,88 veces, disparándose hasta 2.100 dólares; posiciones cortas de 24 horas ampliadas a 1,5 veces, con liquidaciones a 8.074,61 dólares frente a posiciones largas a 5.372,41 dólares, sumando un total de 13.400 dólares. Las liquidaciones de 12 horas representaron el 45,2% del volumen total de 24 horas, con concentración moderada. El múltiplo corto cayó de 1,88 a 1,5 veces, con un debilitamiento marginal del momento del squeeze corto. Combinado con el total diario de solo 13.400 dólares, este es un mercado de liquidez extremadamente baja y ineficaz y no proporciona ningún valor de referencia direccional. Se recomienda comprimir el apalancamiento a menos de 3 veces; esta moneda tiene una liquidez extremadamente baja y no es adecuada para negociación.
🔥 Barómetro del Mercado | 27 de agosto
Los tres temas candentes de hoy apuntan al mismo tema: inflación persistente, el rey del poder computacional de la IA entregando el campeonato, y Bitcoin oscilando a niveles altos ante múltiples catalizadores—las tres fuerzas convergen en la misma ventana temporal.
📊 El PCE del núcleo se mantiene estable en el 3,3%: el debut de Walsh-Jackson Hole es clave
El índice de precios PCE subyacente de EE. UU. para julio fue del 3,3% interanual, sin cambios respecto a junio; 0,2% mes a mes. El PCE global interanual fue del 3,7%, superior al 3,6% esperado. Mientras tanto, el gasto real en consumo personal estuvo cerca de cero mes a mes, mostrando un claro debilitamiento del impulso del consumidor.
Un punto culminante este viernes: el presidente de la Reserva Federal, Wash, pronunciará su primer discurso principal desde que asumió el cargo a las 22:00 hora de Pekín el 28 de agosto en la reunión anual del Banco Central Global de Jackson Hole. El mercado sigue de cerca el diagnóstico de Wash sobre las causas de la inflación: si la alta inflación se debe a un único choque de aranceles y conflictos en Oriente Medio, o a desequilibrios estructurales por sobrecalentamiento. Este juicio determinará la dirección de los tipos de interés y es actualmente la mayor división interna dentro de la Fed: tres funcionarios votaron a favor de subidas de tipos en la reunión del FOMC de julio. En el contexto de que las divisiones internas se hagan públicas, el discurso de Wash se considera una ventana clave para reconstruir la credibilidad de la Fed.
🖥️ Los ingresos de Nvidia en el segundo trimestre alcanzaron los 96.200 millones de dólares: la "máquina de imprimir dinero" de la potencia computacional de la IA sigue acelerándose
Tras el cierre del mercado el 26 de agosto, Nvidia entregó un informe de resultados mejor de lo esperado: los ingresos del segundo trimestre fueron de 96.221 millones de dólares, un aumento del 106% interanual, superando la expectativa del mercado de 92.380 millones de dólares; Los ingresos de centros de datos fueron de 89.000 millones de dólares, un 117% más interanual, representando el 92,5% del total de ingresos; El beneficio neto no GAAP fue de 53.954 mil millones de dólares.
La mayor sorpresa vino de la guía del tercer trimestre: la empresa espera unos ingresos de alrededor de 108.000 millones de dólares. Nvidia ha demostrado con datos que la demanda de potencia de computación en IA sigue acelerándose, y que "quemar dinero" se está convirtiendo continuamente en "hacer dinero".
₿ BTC se dispara y luego retrocede: 6.400 millones de euros de vencimiento de opciones se cotizan en el umbral más alto
Bitcoin superó brevemente los 81.000 dólares esta semana, pero luego retrocedió hasta la consolidación cerca de 78.000 dólares. Este rally fue impulsado por el "trading de depreciación" y los fondos de ETF: la semana pasada, los ETFs spot de Bitcoin registraron una entrada neta de 1.920 millones de dólares.
Una prueba mayor llega el viernes: Deribit tendrá alrededor de 81.700 opciones de Bitcoin a vencer, con un valor nominal de unos 6.400 millones de dólares. Las posiciones en opciones de compra están muy concentradas en 75.000 dólares (236 millones de dólares) y 80.000 dólares (157 millones), siendo el mayor punto de dolor de 68.000 dólares. Combinado con el efecto catalítico en cadena de las declaraciones de Warsh, está a punto de estallar un enfrentamiento entre alcistas y bajistas en el nivel de 80.000 dólares.
💎 Resumen
Tres cosas dibujan el mismo panorama: PCE subyacente estable en 3,3%, lo que indica que la persistencia de la inflación sigue sin resolver; el discurso de Walsh en Jackson Hole será un indicador clave de una subida de tipos en septiembre; Los ingresos de Nvidia por 96.200 millones de dólares y la previsión de 108.000 millones muestran que la demanda de potencia computacional por IA sigue acelerándose; Bitcoin superó brevemente los 80.000 dólares antes de retroceder y consolidarse, con opciones de 6.400 millones de dólares expirando para ampliar la batalla entre la brecha de precios. Los contratos CORE vieron liquidación de solo 13.400 dólares durante el día, lo que indica liquidez extremadamente baja y una negociación ineficaz, contrastando fuertemente con el enorme capital que fluye en los tres temas principales: el capital acelera su concentración en activos líderes. Cuando los datos de inflación, los discursos de los bancos centrales, los informes de resultados de IA y las opciones cripto convergen simultáneamente, el mercado espera la dirección de Wash. #美国核心PCE持平上月, ¿cómo marcará el tono el discurso de Wash en Jackson Hole?
#财报观察员: Nvidia supera las expectativas y los ingresos por software comienzan a dar frutos
#BTC冲高回落, el vencimiento de las opciones es una batalla importante en el umbral más alto $BTC & $ETH: LA HISTORIA ESTÁ RESONANDO, PERO ESTE CICLO ES DIFERENTE
En 2022, $BTC repuntó tras la venta masiva de junio, solo para volver a casi 16.000 dólares antes de confirmar el fondo del ciclo. $ETH siguió un camino similar.
Ahora, $BTC ha retrocedido hacia los 78.000 dólares tras superar brevemente los 81.000 dólares, mientras que $ETH se mantiene cerca de los 2.500 dólares. La diferencia clave es la demanda institucional: los ETFs spot de Bitcoin registraron casi 2.000 millones de dólares en entradas semanales, lo que apoya la recuperación
¿Es esto una consolidación saludable o otra advertencia antes de que vuelva la volatilidad?$BTC & $ETH: UN PATRÓN FAMILIAR, PERO UN MERCADO DIFERENTE
Ciclos anteriores mostraron que los fuertes repuntes del BTC podían ir seguidos de retrocesos más profundos antes de que se formara una tendencia clara. El ETH a menudo se movía en un ritmo similar.
Esta vez, $BTC ha bajado de más de 81.000 dólares hacia la zona de 78.000–80.000 dólares, mientras que $ETH se mantiene alrededor de 2.500 dólares. La principal diferencia es una mayor participación institucional, con los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. atrayendo aproximadamente 1.900 millones de dólares durante la semana que terminó el 21 de agosto. Hermanos que están pescando al fondo y almacenando chips, no os pican que os piquen las manos, agárrate fuerte. El último informe financiero de NVIDIA envía una señal central clara: AI Sprint está causando escasez de almacenamiento y las subidas de precios son inevitables. Los ingresos del segundo trimestre se duplicaron hasta 96.200 millones de dólares, con una previsión para el próximo trimestre en 108.000 millones. Jensen Huang declaró "potencia de cálculo equivale a ingresos", mientras que el director financiero afirmó sin rodeos que los costes de memoria han aumentado más de lo esperado y que la escasez durará al menos hasta finales del año fiscal 2028.
Los aumentos de precio no son en absoluto un simple lenguaje vacío. NVIDIA ha insinuado que los costes de los muebles de IA aumentarán más del 15% el próximo año, impulsados principalmente por la subida de los precios de los contratos HBM y DRAM. Los elementos de coste de Nvidia son las fuentes de beneficio para Samsung, SK Hynix y Micron.
La escasez es estructural. El setenta por ciento de la nueva asignación de obleas de los fabricantes originales irá a HBM, la capacidad de alta banda en 2026 quedará bloqueada y la fila única de núcleo se venderá hasta 2028. Los costes de almacenamiento en racks han aumentado de 300.000 a 2 millones de dólares, representando más del 25%—esto supone una brecha de capacidad física dura.$BTC Nodos verdaderamente críticos
Creo que el próximo martes
Cómo ha fluctuado el BTC alrededor de 80.000 dólares en los últimos días no es lo más importante.
Estoy más centrado en el próximo martes, 1 de septiembre.
Ese día, Estados Unidos publicará el PMI manufacturero ISM de agosto, que se disparó hasta 55,6 el mes pasado, mostrando una resiliencia económica mucho más fuerte que las expectativas del mercado. Los nuevos datos publicados el 1 de septiembre influirán directamente en el juicio del mercado sobre la economía estadounidense, la inflación y las políticas posteriores de la Reserva Federal.
A continuación vienen el empleo en ADP, los servicios ISM y luego las nóminas no agrícolas del viernes. El próximo martes será, de hecho, la primera toma de datos macroeconómicos de la semana.
Así que BTC mantiene actualmente cerca de 80.000, y en realidad no tengo prisa.
Si los datos de la próxima semana no vuelven a sesgar las expectativas de los tipos de interés y $BTC puede mantener el chip de estos días, creo que 84.000 dólares es muy probable la siguiente etapa.
El próximo martes merece la pena vigilarlo.本次的$NVDA 财报在营收和毛利润方面都实现了翻倍的同比增长 #财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现 而当一家公司的单季营收接近1000亿美元，还能同比翻倍时，继续讨论需求强不强，真的已经没有太大意义了。 利润质量的变化我觉得才是这个体量的公司在每季度发布财报后，我们需要去解析出来的东西。 在英伟达这里，其实就是要在财报里找出几个数据来解决这个问题：它在这样的营收规模下，需要向供应链让出多少利润？ 然后才进一步看业务结构等其他因素是否加深了本身就有的护城河 先来看关键数据 一、这份财报到底有多强 除了上图的关键数据外，英伟达下一季度1080亿美元的营收指引高于财报前约1042亿美元的平均预期。 更重要的是，英伟达罕见地给出下一财年判断：2028财年收入增长约70%，而市场此前平均预期只有44%左右。 我在今天早些时候发的短文里也有提到，这个70%还是在受供应限制的前提下做出的预计。 英伟达的这次财报，在报出营收同比增长106%，毛利润同比增长113%的情况下 盘后价格依旧一度下跌 但又在电话会开始后又迅速转涨 从信息披露的先后顺序进行事后归因 这两段走势大致对应了市场拿到的两En el pasado, la aceptación de las criptomonedas por parte de Wall Street siempre se mantuvo dentro de la zona segura del "oro digital" y las "monedas de plataforma".
Etiquetar a las altcoins como productos especulativos de alto riesgo las excluye completamente de los sistemas de gestión patrimonial convencionales.
Este mecanismo de selección bloquea esencialmente la liquidez de las altcoins en el mercado cripto nativo con umbrales de cumplimiento, permitiendo que suban y bajen en el juego de capital a pequeña escala.
Al incorporar $SOL, AVAX y LINK en el pool de trading esta vez, Charles Schwab Wealth Management no es esencialmente una simple expansión de tokens
En cambio, las finanzas tradicionales han desplazado su poder de fijación de precios en capas sobre los activos cripto, pasando de BTC y ETH a las altcoins de alta beta.
Pero ahora, cuando una correduría que gestiona 12 billones de dólares en activos deposita activamente altcoins en las cuentas regulares de los usuarios habituales, es como sellar estos activos con un sello semi-conforme.
No solo genera nuevo interés comprador, sino que también amplía la lógica de valoración de riesgo de las altcoins desde el sentimiento dentro de la comunidad cripto hacia el amplio marco de asignación de activos de las finanzas tradicionales.
Esto significa que la naturaleza puramente basada en fondos del mercado altcoin —"subiendo rápido y desplomándose aún más rápido"— se irá diluyendo continuamente.
Cada expansión posterior de las correduras tradicionales es una reestructuración y redefinición de las capas de activos en el mercado cripto: $BTC la confianza de Anchoring Wall Street,
$ETH Al abrazar el valor del ecosistema, las altcoins finalmente han empezado a competir por sus propios asientos de liquidez dentro del sistema financiero convencional.
#美国核心PCE持平上月, ¿cómo debería Wash-Jackson Hole marcar el tono de su discurso? 今天账户重新站上 $14,920。 很多人觉得，LP赚钱靠的是高 APY。 我越来越觉得，真正赚钱的是 交易发生本身。 没有交易，再高的 APY 都只是一个会消失的数字。 📊 第57天账本 本金：$10,000 当前净值：$14,920 累计总盈利：+$4,920（不含挖矿收益） Fees & Interest：+$432.11 Claimable Rewards：$62.23 🎯 10K → 20K 实验进度 当前：$14,920 完成：49.2% 距离目标：还差 $5,080 57天，终于走完了接近一半。 今天最值得聊的，不是 117% APY JUP-SOL 今天的 Fee APY 高达 117.07%。 这个数字很诱人，但它真正代表的是： 市场交易太活跃了。 LP 本质上不是“存币吃利息”，而是在给市场提供流动性。 别人每一次买卖，每一次兑换，每一次追涨杀跌，都在支付手续费。 而我赚的，就是这份“过路费”。 所以我更喜欢 SOL、JitoSOL、JTO 这种高相关交易对。 它们方向基本一致，无常损失相对可控，真正的收益更多来自 真实手续费，而不是赌哪一个币会突然翻倍。 🏠期权交割日临近，市场情绪被一层薄薄的紧张感包裹。BTC 今晨短暂冲上 79200 后迅速回落，目前徘徊在 78000 附近，上攻力度略显不足。明日 Deribit 将迎来巨额到期合约，BTC 名义价值高达 64 亿美元，最大痛点定在 68000，与现价相距甚远，做市商难以将价格精准引向痛点，反而会加大动态对冲操作，让盘面波动变得更加敏感。75K 与 80K 两个价位囤积了大量持仓，其中 75K 的看涨名义价值达到 2.36 亿美元，这一带或成为多空争夺的重要防线。ETH 同期也有 9 亿美元合约到期，最大痛点位于 2200，Put/Call 比率为 0.92，多空力量相对均衡，当前价格在 2500 附近横盘整理，走势略为沉稳。SOL 表现更为亮眼，24 小时内上涨 4% 触及 101，但连续拉升后积累的获利盘也不容忽视。周五 Jackson Hole 全球央行年会及重要官员讲话将登场，宏观变量与交割事件叠加，市场不确定性进一步上升。从关键位观察，BTC 上方 79000 至 80000 区域压力明显，不宜盲目追高，75000 是下方核心支撑；ETH 在 2550 至 2600 面临阻力En vísperas del debut de Wash, ¡tres árbitros se lanzaron colectivamente a una jugada agresiva!
Tres presidentes regionales de la Fed se pronunciaron el jueves, expresando colectivamente su preocupación por la inflación persistente. Schmid afirmó sin rodeos que los tipos de interés "pueden no contener realmente a la economía" y "podrían seguir siendo flexibles", insinuando la necesidad de un endurecimiento adicional; Goolsbee advirtió sobre el riesgo de que las altas expectativas de inflación se consoliden; Hamack dijo: "Ahora es el momento de actuar."
El PCE de julio en EE. UU. subió un 3,7% interanual, superando el objetivo del 2% durante 65 meses consecutivos, con una probabilidad de subida de tipos que se acercaba al 40% en septiembre. El debut de Walsh el viernes enfrenta una enorme presión comunicativa: desde que asumió el cargo, ha "hablado menos", reduciendo deliberadamente las previsiones prospectivas, pero si sigue evitando un camino claro, el riesgo de decepción en el mercado es alto.
Impacto a corto plazo en BTC/ETH:
Si Wash se inclina hacia el halcón (enfatizando una inflación obstinada), los activos de riesgo estarán bajo presión, BTC volverá a probar el soporte por debajo y el ETH seguirá su ejemplo; Si se presenta el sesgo dovish o se presenta un marco claro, el sentimiento puede restablecerse y se pondrá a prueba la resistencia por encima. Actualmente, BTC oscila alrededor de 80.000, con el mercado conteniendo la respiración mientras espera. Las altcoins son sensibles a la liquidez; una vez que la dirección esté clara, la volatilidad se amplificará rápidamente.
En resumen: los oficiales han liberado a sus halcones, y Washi es la señal final—sujeta las manos antes de hablar, sigue la señal después de hablar.
¿Crees que la manifestación de hoy fue una postura preventiva o un cumplimiento prematuro de buenas noticias?
$BTC $ETH 很多人做行情分析，习惯看K线形态、资金流向、筹码换手，但常常忽略一件事：每一轮币种的大级别涨跌，背后都离不开叙事的驱动。同样的流动性环境，不同故事，决定了一个币种是成为市场焦点，还是被资金遗忘在角落。BTC、ETH、SOL、ZEC、BCH、OKB，每一个标的，都拥有属于自己的叙事剧本，叙事的强弱、真假、可持续性，直接改写它们的波动节奏与趋势高度。 $BTC 的叙事，已经完成迭代升级。早期是去中心化数字黄金，现在叠加合规机构配置、另类对冲资产双重故事。这套叙事具备极强的现实落地支撑，ETF产品就是叙事落地的载体。所以它的行情特点是：叙事不会短期爆火爆炒，而是缓慢持续吸引长线资金。即便市场热点轮番切换，它的底层故事不会轻易失效。但也正因为叙事偏向长期，它很难出现短期几倍的暴力拉升；当市场上其他题材故事满天飞的时候，BTC往往会显得沉闷。它的波动，很少来自短期故事炒作，更多来自宏观环境，以及机构对这套长期叙事的信心变化。 $ETH 的叙事，处在新旧交替的尴尬阶段。过去的故事是世界计算机、DeFi与NFT生态乐园；如今质押升级完成之后，市场还没有形成统一、强有力的新叙事。生态还在运转，但缺少能Se acerca la liquidación forzada, es muy doloroso 😣
La segunda dirección de tesorería de ETH más grande del mundo sigue aumentando sus tenencias de tokens mediante recompensas por staking, con grandes posiciones institucionales en aumento constante, pero los tokens flotantes en el mercado secundario siguen fluyendo hacia los exchanges. El ETH desbloqueado mediante staking sigue entrando en circulación, y cada repunte trae realización de capital de oleada, con presión de venta a largo plazo en la parte superior.
$BTC tokens inactivos siguen bloqueados, con los titulares a largo plazo manteniendo posiciones cercanas a máximos históricos, ajustando sus posiciones; $ETH tokens permanecen en estado líquido, con la compra y venta de juegos cada vez más frecuentes. Las diferencias fundamentales en la estructura de chips hacen que la base de BTC sea más estable, la volatilidad de ETH más flexible, y en mercados de alto nivel, el riesgo de caída de ETH siempre es mayor que el de BTCLa prima de Bitcoin de Coinbase ha vuelto a un terreno positivo tras más de tres meses. Aunque este cambio puede no ser significativo, merece la pena destacar su importancia en el mercado. Anteriormente, la prima negativa persistió durante mucho tiempo, lo que indica una compra relativamente débil en el mercado spot de EE. UU., pero ahora se ha vuelto positiva, al menos indicando que la demanda marginal de fondos estadounidenses está mejorando. Indicadores similares son comúnmente utilizados por el mercado para observar la participación de inversores estadounidenses, especialmente fondos institucionales. (SpendNode)
Sin embargo, debe señalarse que que el tipo de primas se vuelva positivo no significa necesariamente una nueva ronda de entradas de capital a gran escala. Lo que realmente importa es si esta señal puede mantenerse y si irá acompañada simultáneamente de volumen de operaciones al contado, entradas netas de ETF y rebote de capital on-chain.
Así que, en comparación con el sentimiento a corto plazo, creo que lo que merece más atención en el futuro es la "respuesta de capital una vez que el mercado se ha realizado". Si la prima de Coinbase sigue siendo positiva y los fondos ETF continúan entrando, entonces el juicio del mercado sobre un retorno de las compras en EE. UU. será más convincente; Por el contrario, si el precio solo se vuelve positivo brevemente y luego vuelve a ser negativo rápidamente, el impacto real de este cambio en el mercado puede ser limitado.
En otras palabras, han aparecido señales, pero la tendencia aún necesita capital para confirmarse. #BTC冲高回落, la expiración de opciones amplía el juego de barreras $BTC #伊阿敲定临时航道, las sanciones estadounidenses a Irán se han intensificado $BTC superó los 80.000 $MSTR se disparó un 13%, pero siempre siento que este es el último señuelo para los alcistas
El precio actual de BTC es de 80.388, un 3% más, superando la marca de 80.000. MSTR es aún más fuerte, con un precio actual de 137,97, que sube casi un 13%, y un RSI de 6 que llega a 89, muy sobrecomprado.
En la superficie: los alcistas están celebrando, y los 80.000 yuanes finalmente han alcanzado la cima.
Mi opinión: esto es un "repunte de short squeeze" impulsado por el sentimiento, no una ruptura de tendencia.
Hay tres razones:
Primero, la divergencia volumen-precio. El BTC rompió el nivel de resistencia cerca del máximo anterior de 81.270, pero el volumen de negociación no se expandió significativamente. Este tipo de ruptura de bajo volumen suele deberse a una cobertura corta, no a una presión real de compra.
Segundo, la prima del MSTR es simplemente demasiado escandalosa. La semana pasada, vendí acciones por valor de 2.000 millones de dólares, no compré ni un solo céntimo de BTC y, solo basándome en las 'expectativas', subió un 13%. El RSI es 6 en 89—históricamente, tras condiciones tan extremas de sobrecompra, la probabilidad de una caída a corto plazo supera el 70%.
Tercero, en el nivel de 80.000, se concentra una gran cantidad de opciones. Mañana, expiran 6.400 millones de yuanes en opciones, tanto alcistas como bajistas están apostando. Perseguir a este nivel es extremadamente poco rentable.
Mi posición: elijo seguir manteniendo posiciones cortas cerca de 80.000. Stop loss si supera el máximo anterior de 81.270; si no, espera a que se recule. Perseguir posiciones largas en este nivel es como tomar el control
#BTC冲高回落, el vencimiento de las opciones es una batalla importante en el umbral más alto
#Strategy增发扩充现金, el ritmo de asignación de BTC está llamando la atención 今日被涮 $ENA +9.85% | 吐槽定调 偏空 $ENA 这一周活得比过山车还刺激，从一毛钱飙到一毛八又砸回一毛三，今天从低点弹回 $0.1527 涨了快 10%，看着像要王者归来。Ethena 发的那个合成美元 USDe 前阵子靠 FalconX 10 亿美元信贷额度火了一把，币价两天翻了 80%，结果热度一过就是三天连跌。这币刚上那会儿圈内吹的是链上版货币市场基金，USDe 收益率靠质押做对冲来撑，听着挺美，但币价走势从来不按白皮书走。你胆子真是肥嘟嘟的才敢在这追多。2 倍杠杆做空，入场 $0.155 到 $0.161，止损 $0.166，目标先看 $0.137 再看 $0.1346。理由不复杂：持仓量四天缩了 517 万 U 大户早溜了；今天这波反弹量还不到 7 日均量七成，缩量诱多味儿冲；资金费率趴在 0.005% 没人愿意出钱追多，情绪比币价诚实多了。$ENA 从 $0.18 跌到 $0.13 再弹到 $0.15，下跌中继的节奏，卡在 50% 回撤位做空，赔率比追多划算。 $ENA 这趟过山车 8 月 20 日发车，当天从 $0.102 一根大阳线拔到 $0$ETH ha vuelto a unos 2.500 dólares.
En los últimos días, cada vez que me apresuro, me caigo de nuevo al poco tiempo. Parece que voy a romper el paso, pero si corro, me voy a quedar atrapado; si me corto de golpe, temo que de repente se despegue.
Lógicamente, el ETH no debería carecer de buenas noticias ahora mismo. El dinero está entrando, los tokens están bloqueados, ¿por qué no puede subir el precio?
Porque la mayoría de estos factores positivos ya han sido notados por el mercado. El ETH subió de unos 1.900 dólares a 2.500 dólares en el último mes, con alrededor del 30% de quienes compraron en el mínimo obteniendo beneficios, y naturalmente algunos venderán en el nivel redondeado.
El on-chain no es especialmente popular en este momento. El 25 de agosto, Ethereum pagó comisiones por unos 171 ETH en toda la red, pero solo se quemaron 31 ETH. Algunas personas lo usan, pero aún no está lo suficientemente activo como para subir los precios mediante el burning.
Además, ETH sigue vigilando la actitud de BTC. BTC está estancado cerca de los 80.000 dólares, y sin elegir su propia dirección, es difícil que ETH se destaque por sí solo.
A corto plazo, buscaré soporte en 2420–2440, con resistencia en 2530–2560 por encima. Solo manteniendo por encima de 2560 habrá posibilidad de superar 2600.
Ahora mismo, algunas personas compran ETH, otras lo venden. Perseguir el alto y vender en corto es incómodo; una vez que entiende su dirección, puede ser más rentable que ir y venir.
#美国核心PCE持平上月, ¿cómo debería Wash-Jackson Hole marcar el tono de su discurso? La participación nominal tokenizada de Solana disminuyó, y los estilos de trading de alta frecuencia podrían convertirse en un cuello de botella para la expansión
Según datos de Blockworks, Solana, que durante mucho tiempo dominó la negociación de acciones tokenizadas en la cadena, ha caído recientemente del 71% al 30% del volumen diario de operaciones. Aunque Solana mantiene una ventaja de pionera con más de 9.500 millones de dólares en volumen acumulado de transacciones y 288.000 direcciones únicas, cadenas públicas competidoras como BNB Chain están desviando rápidamente el volumen de negociación a través de pools de emparejamiento de liquidez de "meme coins + acciones tokenizadas".
Bajo este mecanismo, los tokens de acciones actúan como intermediarios para el intercambio de capital, permitiendo a los proveedores de liquidez obtener comisiones y airdrops. Aunque existen herramientas similares como stonk.fun en Solana, no han aportado un volumen de negociación incremental significativo.
El análisis señala que esto está relacionado con el estilo extremo de trading de entrada rápida y salida rápida de Solana: los datos de Dune muestran que el tiempo medio de retención de sus tokens emparejados a corto plazo fue en su día solo de 44 segundos. Combinado con el uso generalizado de herramientas de compra, los traders tienden a obtener beneficios rápidamente temprano y a avanzar hacia nuevos objetivos, dificultando que las acciones tokenizadas alcancen liquidez sostenida.
$SOL $ETH $BTC #OKX预言家: Las predicciones para las principales ligas, LCK y F1 #StarkWare在BTC主网发首笔量子安全交易 están en marcha 最近很多人体感极强：市场进入数据真空震荡期，BTC区间规律极强、插针温柔、节奏好抓。 不少人状态直接打满：连续做7笔合约，笔笔赚钱，账户短期直接拉大阳线。 连胜带来的自信是最恐怖的。 手感火热、判断全对、买涨涨、买跌跌，怎么操作怎么赚。 此刻摆在所有人面前只有一个真实选择题： 你会不会借着连胜状态，直接加大杠杆、放大仓位，趁热打铁快速滚大账户？ 绝大多数人的心态高度统一： 连续盈利=自己技术成熟、盘感封神、交易体系已经跑通。 既然现在是百分百顺风局，当然要乘胜追击。 小仓位赚钱太慢，只有加仓、提杠杆，才能把这段黄金行情的利润吃满。 所有人都会默认：现在的连胜是实力，接下来还能继续稳赚。 这也是散户爆仓最高频的节点：不是亏多了心态崩，而是赚多了心态飘。 很多人不知道：近期的连续盈利，根本不是你变强了，是行情赏饭吃。 当前市场正处于PCE数据落地后、杰克逊霍尔年会前的典型真空震荡窗口： 宏观消息空白、美债收益率短期平稳、BTC波动率压低、区间规整、插针极少假破位。 这种行情，是合约交易者最舒服的“新手福利行情”。 顺势做波段、抓高低点，几乎闭眼能赚，极其容易打出多单连胜记录。 但市场马上Brothers, I just saw a set of giant whale order data. Four whales have placed large orders totaling $250 million on BTC, ETH, HYPE, and ZEC. After seeing it, I broke out in a cold sweat. $BTC whale: Currently opened 46.8 long positions at price 77833, 40x full margin. Below, there are 1176 buy orders between 72222-77522, and above, 928 sell orders between 81504-108888. He is betting that BTC will oscillate between 77500-81500. $ETH whale: 25x full margin short of 3000 ETH at an average price of En el entorno macro actual, la lógica macrocíclica del mercado no ha cambiado fundamentalmente.
Los datos más recientes muestran que persisten presiones inflacionarias, pero el impulso del consumo se está debilitando, lo que significa que el mercado sigue enfrentándose a una combinación de "inflación difícil de reducir y presión económica". Mientras tanto, las expectativas de una subida de tipos en Japón en agosto han resurgido, con la probabilidad de subida en el precio de mercado volviendo a rondar el 60%.
Lo que realmente merece precaución es el yen.
Si el Banco de Japón señala aún más una agresividad, o si el tipo de cambio del yen muestra una volatilidad significativa, el arbitraje global podría verse afectado de nuevo. En esta situación, la Fed podría no tener suficiente margen a corto plazo para cambiar rápidamente a una relajación y cubrir la presión del mercado.
Al observar el rendimiento del mercado japonés tras el aumento de los tipos de interés, está claro que eventos similares suelen provocar ajustes en los activos de riesgo. Tras una importante retirada del mercado, el apetito por el riesgo se recuperó gradualmente solo después de que aparecieran señales de política dovish en julio.
Por lo tanto, lo que realmente hay que vigilar ahora no son las fluctuaciones de precios a corto plazo, sino la profundidad que puede llegar esta posible corrección.
Para los fondos que antes no lograron seguir el ritmo del mercado, un retroceso puede en realidad suponer una oportunidad para reubicarse. Mientras la lógica de liquidez y revaloración de activos del gran ciclo no se interrumpa por completo, cuanto más se produzcan los retrocesos de pánico, más importante es estar atentos a nuevas ventanas de entrada en el oro. $BTC $ETH #BTC冲高回落, la expiración de opciones amplía el juego de barreras #美国核心PCE持平上月. ¿Cómo marcó el tono el discurso de Walsh-Jackson Hall? BlackRock aumentó sus posiciones en 300 millones en activos cripto en 10 horas; no trates el posicionamiento institucional como un repunte a corto plazo
En menos de 10 horas, las carteras de ETF relacionadas con BlackRock aumentaron sus posiciones en 3.620 BTC, sumando un total de más de 312 millones de dólares en criptoactivos. Cuando se dio a conocer la noticia, la pantalla se inundó de llamadas para que "las instituciones entren en el mercado y el mercado alcista se reinicie". De hecho, sentí que era mejor mantener la calma: las instituciones compraban asignaciones a largo plazo, no para impulsar tendencias de mercado a corto plazo.
Hagamos las cuentas: 3.620 BTC parece mucho, pero solo son 282 millones de dólares. Comparado con la escala de gestión a nivel de billones de BlackRock, eso ni siquiera es una fracción. Esto es una acumulación escalonada de reequilibrio regular de fondos indexados combinada con asignación a largo plazo, no un empuje hacia el fondo de la moneda. No se apresuran a repuntar tras comprar; incluso pueden empujar los precios cada vez más lentamente para acumular suficientes fichas. En los últimos seis meses, las entradas de ETF han sido continuas, pero BTC ha retrocedido profundamente—todo el mundo lo ha visto antes.
El mercado también lo confirma: a pesar de las noticias sobre las posiciones institucionales, el BTC sigue oscilando alrededor de 77.000, incapaz de alcanzar los máximos anteriores. Las posiciones atrapadas en 79.000-81.000 siguen muy lastradas, el apalancamiento alcista a corto plazo no se ha eliminado por completo y depender únicamente de la compra pasiva de las instituciones no puede sostener un rally unilateral.
Mi propio enfoque es claro: mantén tu posición sin moverla, acepta la lógica institucional a largo plazo, pero absolutamente no persigas máximos a corto plazo. Prueba el nivel de soporte de 74.000-75.000 y luego compra en lotes. El posicionamiento institucional es para el apoyo a largo plazo, no para perseguir y comprar a corto plazo.
¿Crees que las participaciones institucionales pueden ayudar a BTC a superar máximos anteriores? #贝莱德重申BTC仍具配置价值 现在市场分歧真的拉满，有一派观点很极端，可以拿来做思路参考 短期还有最后一冲，但把这波上涨定性成熊市里面的最后一拉，不是牛市启动。 #美国核心PCE持平上月，沃什杰克逊霍尔讲话如何定调？ 这套推演的逻辑： 8.25‑26附近已经打出本轮短期小高点，也就是我们现在看到的8万一带压力区； 后面就算再冲一波，属于末尾诱多； 9‑10月开启一轮终极洗盘，行情直接下杀，目标看5万下方，极端甚至靠近4万； 四年周期的真正大底部，要等到10月前后才会落地。 不得不承认历史熊市里面确实存在这种欺骗性极强的末段反弹，拉起来让所有人误以为牛回来了，随后再开启深度杀跌。 但现在同样有反向现实摆在眼前：现货ETF持续有资金流入，价格已经站上200日均线，不少链上指标已经走出早期牛市的信号，并不完全符合传统熊市结构。 所以这只是其中一套周期推演，不是既定事实。 我们不用直接全盘信，也不要直接全盘否定，重点盯两个确认信号： 1、如果是“熊市最后一拉”：冲高之后，会有效跌破关键周线支撑，ETF资金由流入转为持续流出，多头结构彻底坏掉； 2、如果是牛市初期反弹：回调不会走崩盘式暴跌，回踩之后会快速收回关键位置#财报观察员: Nvidia supera las expectativas y los ingresos por software comienzan a dar frutos
Soy Ci Ge. El informe de resultados de Nvidia superó las expectativas y el mercado ya lo ha presupuestado. Los ingresos alcanzaron los 96.200 millones de dólares, duplicándose interanualmente; los centros de datos alcanzaron los 89.000 millones, un aumento del 117% interanual. El director financiero dio inusualmente una previsión de un crecimiento del 70% en ingresos para el año fiscal 2028, mientras que los analistas esperaban previamente solo un 44%. Sin embargo, tras una ganancia previa al mercado de más del 4%, el mercado quedó analizado, lo que indica que estas cifras ya habían sido presupuestadas antes del informe de resultados.
Los rendimientos de la IA se están extendiendo al lado del software. Los productos de IA de Salesforce generan ingresos anuales recurrentes cercanos a los 4.000 millones de dólares, CrowdStrike ha batido un nuevo récord de ingresos anuales recurrentes y Synopsys ha elevado su previsión anual para todo el año. El enfoque de la evaluación del mercado ha cambiado de quién invierte en IA a quién puede convertir IA en pedidos, renovaciones y flujo de caja.
El informe de resultados de Nvidia reforzó la sostenibilidad del gasto en infraestructuras de IA, pero el precio de su acción ya había subido significativamente antes del informe. A continuación, el informe de resultados de Marvell evaluará si la conectividad de red puede beneficiarse al mismo tiempo. La cadena de la IA es larga, pero cada eslabón tiene un ritmo diferente. La dirección no ha cambiado, pero el ritmo sí. Ci Ge terminó de hablar, mira más de cerca. $BTC $ETH $SOL #财报观察员: Nvidia supera las expectativas y los ingresos por software comienzan a dar frutos
Soy el colega de inteligencia de nivel medio. Mirando el informe financiero del segundo trimestre de Nvidia para el segundo trimestre del año fiscal 2027, hay una frase: los bienes duros están explotando y los bienes blandos también están empezando a surgir.
Los ingresos fueron de 96.200 millones de dólares, duplicándose interanual y superando las expectativas; Los centros de datos 89.000 millones siguen siendo el motor principal absoluto, con Blackwell Ultra y Vera Rubin asumiendo el suministro. Pero lo que más importa es la capa de software—clientes empresariales en la nube de IA e industriales—que se disparó un 138% interanual. Software y servicios altamente complejos como DGX Cloud, NIM y la pila de redes Spectrum-X están pasando de ser "gratuitos" a "renovables", y la lógica de valoración está pasando de la venta pura de tarjetas a la "potencia de cálculo + suscripción".
Los inconvenientes a corto plazo son la memoria ajustada y una previsión de margen bruto ligeramente blanda, pero a medio plazo, la previsión para el próximo trimestre es de 108 mil millones, e incluso el próximo año se atreven a exigir un crecimiento del 70%. Esto no es un pico cíclico, sino la etapa intermedia de la infraestructura de IA.
Mi acción: el hardware es la posición base, el dinero por software es el hilo oculto para la próxima revaluación. Aguanta y no te dejes desvanecer por las sombras superiores e inferiores post-mercado.
$NVDA
$BICO
$TRUMP #财报观察员: Nvidia supera las expectativas y los ingresos por software comienzan a dar frutos
#财报观察员创作活动
El cambio más importante en este informe financiero es que la IA por fin empieza a responder a una pregunta práctica: ¿cuánto dinero se puede ganar realmente con el dinero gastado?
• Los ingresos de Nvidia en el segundo trimestre se duplicaron interanualmente, los centros de datos continúan creciendo rápidamente y se espera que el crecimiento de los ingresos en el año fiscal 2028 sea de aproximadamente un 70%. La demanda de potencia de cálculo sigue siendo fuerte, siendo la capacidad de suministro uno de los factores más críticos
• Los productos de IA de Salesforce generan casi 4.000 millones de dólares en ingresos anuales recurrentes, lo que indica que los clientes empresariales están dispuestos a seguir pagando por funciones de IA; al igual que nosotros, todos somos consumidores
• CrowdStrike añadió ingresos anuales recurrentes récord, Synopsys elevó su previsión anual completa y los dividendos de la IA se están extendiendo desde chips hasta software de seguridad y herramientas de diseño
• Los pedidos de Okta siguen creciendo, pero a un ritmo relativamente moderado, recordando al mercado que es fácil etiquetar con IA, pero más difícil de convertir en pedidos, renovaciones y flujo de caja
A continuación, es el turno de Marvell de entregar su boletín de resultados. Si el segmento de conectividad de red también puede satisfacer la demanda, esta ronda del mercado de IA contará con un soporte industrial más completo. En el futuro, las empresas dispuestas a ofrecer valoraciones elevadas deben demostrar su valía con ingresos reales.
#财报观察员 $xNVDA $NVDA 很多人分析行情习惯于盯着K线、ETF资金流入、热点叙事，但容易忽略一个更底层的现实：每一轮涨跌，本质都是筹码在不同成本的持有者之间完成交换。同样的大盘环境，BTC、ETH、SOL、BCH、$ZEC 走出完全不一样的行情，根源就在于各个币种筹码结构不同，套牢盘、浮盈盘、长期持有者的分布，直接限制了上涨的高度，也决定了回调的烈度。 $BTC 如今形成两类持仓群体的博弈。一部分是早期长期持仓者，持仓成本极低，面对高位上涨，只要价格抵达心理目标，就会持续向交易所转移筹码兑现利润；另一部分是ETF带来的新进机构资金，属于高位新进场的筹码。大周期上，机构持续进场，抬高了市场底部，长期向上的基础没有破坏。但短期每当行情冲高，早期低位筹码开始出逃，就会制造明显抛压。它的波动特征很特殊：大级别回调有新资金承接，很难出现无底线崩盘，但想要一气呵成突破新高，必须先完成一轮充分换手，把低位廉价筹码置换出去，由新进场资金接盘。如果高位换手不够充分，那么每一次冲高，都容易上演假突破，随后快速回落。 $ETH 最大的枷锁来自厚重的历史套牢筹码。上一轮牛市中后期大量用户集中在高位完成建仓，DeFi、质押参与者沉淀出一🚨 ¿ESTÁ EL GOBIERNO DE EE. UU. PREPARÁNDOSE PARA DESHACERSE DE BITCOIN DE NUEVO?
Una cartera vinculada al gobierno estadounidense que contiene fondos FTX/Alameda incautados se movió recientemente 24,41 $BTC (~1,92 millones de dólares).
Si estas transferencias se expanden en los bolseros gubernamentales más amplios, la entrada de liquidez podría desencadenar una presión de venta a corto plazo en todo el mercado.
Principales factores a tener en cuenta:
Seguimiento de carteras: Movimientos en cadena desde cuentas federales de decomisos.
Eventos macro: volatilidad del mercado en torno a los próximos #PCEToJacksonHole #AIMonetizationBroadens