Orbit Post Sitemap
$XAU 4,167｜Провал прорыва бокового диапазона
Макро: индекс доллара выше 102, доходность 10-летних казначейских облигаций США выше 5,2%, в сочетании с политикой ФРС «выше и дольше» продолжает давить на золото. Сегодня вечером стоит обратить внимание на переключение капитала — рост криптовалют, падение золота, средства из безопасных активов переходят в рисковые.
Технически: в последние два дня прорыв вверх диапазона 4,165–4,186 не удался.
Уровни: 4,165 — критическая линия, закрытие ниже которой ведет к целям 4,148 / 4,100; для возобновления роста необходимо закрепиться выше 4,186. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6%
FOMC落地，$BTC 和$ETH 的剧本每次都一样？
明明降息25bp落地，$ETH 却能先冲5个点再全部吐回。别急着喊“宽松开启”，那根长上影是获利盘倒货，不是增量资金进场。
FOMC对币圈的冲击，本质是“点阵图+预期差”的博弈。降息本身早被计价，关键在声明删不删“限制性”、点阵图明年降几次。若点阵图比市场少一次，美元一拉，币圈就得回踩；但会前横盘已经消化鹰派，落地后反而容易空头回补。
本周FOMC，我的判断：
若降息25bp但声明偏鹰，市场大概率先拉后砸。BTC上方87000是分水岭，有效站上才看89500；下方85000一旦失守，82500见。ETH弹性更大，冲高回落幅度历来大于大饼。
策略很简单：别在决议前重仓站队。鸽派超预期等回踩跟多，鹰派降息等反弹空。决议后第一根1小时K线的收盘，才是真正的方向确认信号。$BTC крупный провал с глубоким V-образным отскоком с 80961 до 83574, $ETH также отскочил с 2407 до 2523.
Но сначала взглянем на данные: вчера у крупных и второстепенных ETF был синхронный чистый отток.
Вопрос в том, кто же тянет этот отскок, если институциональные инвесторы уходят, а цена растет?
Ответ несложен. Это покрытие шортов после ликвидаций, плюс розничные инвесторы, скупающие на дне, и после очистки комиссий остаются легкие деньги.
У этих трех источников отскока есть общая черта — он быстрый, но без продолжения. Если деньги институционалов не на столе, стол не так устойчив. Такие V-образные движения я видел много раз, семь из десяти — это покрытие шортов.
Поэтому не стоит кричать о развороте при виде V. Моя мера — это один день — это просто уход, а последовательные дни — это отступление. Разворот так же: один V — это эмоции, а деньги вернутся, если завтра ETF продолжат приток.
Завтра вечером в 20:30 будет CPI, а Хамрак сегодня утром снова настроен на ужесточение, заявляя о необходимости более быстрых и частых повышений ставок. Если CPI снова взорвется, то этот V сегодня — пустая трата времени. $ETH #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 $ZEC Доля BTC на рынке вернулась к 60,28%, и у многих первая реакция — все деньги побежали покупать биткоин. Но есть и другой вариант: обе стороны падают, альткоины падают сильнее, и этот процент всё равно может подняться.
За тот же период из 169 активных монет 158 упали сильнее, чем BTC. Рост доли рынка — это результат "сравнения падений", а не обязательно активный выбор капитала.
Что ещё более изматывает, так это то, что при падении все очень активно следуют за ним, а при отскоке начинают говорить о долгосрочном подходе. Чтобы ждать ротации, нужно хотя бы видеть, что она стабильно обгоняет BTC, отскакивает с объёмом, и что при падении есть покупатели — однодневный рост ничего не доказывает.
У альткоинов будут шансы, но не у каждой монеты. "Она ещё не выросла" и "она заслуживает роста" — это большая разница.
$BTC $UNIКак же зарабатывают те, кто рисует такие свечные графики? Неужели они просто хотят потратить немного денег на «развлечение»? Я верю, что на рынке есть такие люди, но не слишком ли их много? $CT и $CAP — это именно такой стиль игры.
С точки зрения человеческой природы, лишь очень немногие будут заниматься бесполезным и тяжелым трудом, так как же тогда деньги в этих активах зарабатываются? Можно ли это воспроизвести? $BTC прогнозирует вероятность того, что биткоин достигнет нового максимума до июля 2027 года, на уровне 24%.
Я считаю, что это возможно.
Цикл биткоина уже начал ускоряться, поэтому новый максимум может появиться раньше, чем ожидалось.
В цикле 2018-21 BTC потребовалось 24 месяца после дна, чтобы достичь нового ATH.
В цикле 2022-25 это заняло 16 месяцев.
Сейчас BTC достиг дна в июле, и достижение нового максимума в течение 12 месяцев абсолютно возможно, будем наблюдать.Выкуп $HYPE уже не просто торговля объемом. Первый платеж AQAv2, около $14.58M дохода от резерва USDC, поступил в Фонд помощи в начале октября, покрывая доход, накопленный с 26 августа. Это примерно $0.4M в день, мало по сравнению с комиссиями perp, но не зависит от объема торгов.
Мой взгляд на конец месяца: нейтральный. Около $82, примерно на 15% ниже максимума конца сентября. Следим за $88 и $80. Закрытие выше $88 — становлюсь оптимистом. Закрытие ниже $80 — пессимистом.В настоящее время на рынке ожидается, что общий индекс потребительских цен (CPI) вырастет примерно на +0,6% в месячном выражении, а базовый CPI — примерно на +0,2%. $BTC $ETH Сценарий с бычьим уклоном: базовый CPI ≤0,2%, общий показатель без резких скачков. Инфляционное давление не усиливается, рынок продолжит снижать вероятность повышения ставки в октябре, доллар и доходность гособлигаций США снизятся, настроение на рынке рисковых активов улучшится. BTC может сначала подняться до 84 000, затем протестировать зону сопротивления на уровне 86 000–87 000. Чтобы действительно перейти к росту, нужно увидеть увеличение объёмов выше 84 000 и восстановление притока средств в ETF. Нейтральный сценарий: данные близки к ожиданиям, волатильность сначала увеличится, затем сократится. Данные не слишком холодные и не слишком горячие, рынок не получит нового направления. В краткосрочной перспективе возможны колебания с пробоями вниз и вверх, сначала будут выбиты стопы, затем рынок вернётся к боковому движению. В этом случае зона 82 000–84 000 остаётся ключевой для борьбы за позиции. Пока не закрепимся выше 84 000, рост будет рассматриваться скорее как восстановление, а не разворот тренда. Медвежий сценарий: базовый CPI ≥0,3%, общий показатель значительно выше ожиданий. Инфляционное давление растёт, рынок снова начнёт опасаться более позднего снижения ставок ФРС, а также повышения ожиданий по ужесточению в декабре. Доллар и доходность гособлигаций США пойдут вверх, что негативно для рисковых активов, таких как BTC. Если уровень 82 000 будет пробит вниз, следующий важный уровень поддержки — 80 000–81 000; при дальнейшем падении стоит обратить внимание на зону стоимости позиций около 77 000. В таком сценарии альткоины обычно ведут себя хуже BTC. Несколько рекомендаций по торговле: перед выходом данных не стоит открывать крупные позиции в направлении, так как вокруг CPI возможны двунаправленные резкие движения. После выхода данных сначала смотрите на уровни 82 000 и 84 000: закрепитесь выше какого — оттуда и двигайтесь дальше. DOGE упал так сильно, что теперь и шортисты начали страдать?
Только что посмотрел данные по контрактам на 12 октября, и там есть забавный момент.
Ранее Dogecoin падал подряд, на рынке всё больше было медвежьих настроений, но когда DOGE немного отскочил, именно шортисты не выдержали первыми.
По статистике CoinStats, по последним 24 часам на 12 октября ликвидации по контрактам DOGE составили около 1,09 млн долларов, из них шортов было на 815 тыс. долларов, что близко к 75%.
Это немного неловко.
Несколько дней назад быки были в шоке от распродажи, теперь очередь шортов платить цену. Такая ситуация с DOGE — кто в игре, тот и страдает.
Но я ещё посмотрел данные по позициям и понял, что рынок не такой уж безумный, как кажется.
На тот момент открытый интерес по контрактам DOGE был около 1,32 млрд долларов, за два дня вырос всего на 0,15%. Фондирование оставалось немного положительным, что говорит о том, что хоть кто-то и готов покупать, но масштабного вливания средств пока нет.
Если посмотреть на цену, то 12 октября $DOGE вернулся к уровню около 0,087 доллара, рост за 24 часа составил примерно 1%–3%, но за последние семь дней всё равно упал почти на 9,5%.
Поэтому я пока не решаюсь говорить о развороте тренда на этом отскоке.
Сейчас самое интересное — быки только что были вычищены, а шорты начинают выходить, и весь рынок постоянно проверяет ситуацию. Рынок очень наглядный. За 24 часа биткоин по-прежнему силен, эфир едва держится на месте, а такие альткоины, как SOL и XRP, продолжают снижаться. В условиях общего падения именно биткоин проявляет наибольшую устойчивость. Еще более показательным является доля рынка: за последние два дня она постоянно растет, снова превысив 59% и приближаясь к отметке в 60%. $BTC $ETH $SNDK Это довольно интересно. В последние два года рынок любил говорить о сезоне альткоинов, когда горячие деньги переходили от биткоина к мелким монетам. Но как только макроэкономическая ситуация ужесточается и снижается риск-предпочтение, первая реакция капитала — вернуться к биткоину. Чем слабее альткоины, тем стабильнее биткоин, и тем выше его доля рынка. За этим стоит более реальная причина. За последний год средства, поступающие через спотовые ETF на биткоин, в основном ориентированы только на BTC, институциональные инвесторы практически не используют их для покупки альткоинов. Поэтому каждая новая инвестиция практически всегда повышает долю биткоина на рынке. Однако рост доли не означает, что институционалы активно наращивают позиции. В последние недели в США наблюается чистый отток средств из спотовых биткоин-ETF, что говорит о том, что институционалы временно сокращают риск. Рост доли скорее пассивный — альткоины падают сильнее, знаменатель уменьшается, и доля биткоина естественно растет. Так что возникает вопрос: действительно ли институционалы рассматривают биткоин как цифровое золото для инвестиций, или же все просто боятся падения и временно объединяются вокруг надежного актива? Я склоняюсь ко второму. ETF действительно поддерживают биткоин, но недавний отток средств показывает, что институционалы не увеличивают свои позиции. Ключевой момент для наблюдения — сможет ли доля биткоина удержаться около 60%. Если да, и даже продолжит расти, это будет означать, что капитал нацелен на долгосрочную перспективу meme-монеты тоже разные между собой: $TRUMP — я предупреждаю всех, ни в коем случае не трогайте, это инструмент арбитража Трампа;
$DOGE — старая, потерявшая популярность meme-монета, которая может только следовать за рынком;
а вот $PEPE, которую скупают крупные игроки, — это уже вопрос терпения, кто выдержит коррекцию.
1. TRUMP — игра для инсайдеров, как только появилась новость о праздничном ужине Трампа на День национального праздника, команда снова была замечена, когда перевела 81,87 млн TRUMP с кошелька на биржу для обналички.
На самом деле это игра «кто хочет — тот и играет», ужин в ноябре, посмотрим, сколько крупных игроков готовы за него платить.
2. DOGE — институциональные инвесторы ушли, розничные тоже потеряли интерес к этой старой meme-монете. Сейчас только розничные быки держат позиции: объем 430 млн долларов, соотношение длинных и коротких позиций 3.12.
Без независимых катализаторов корреляция с BTC составляет 0.79, по сути это тень биткоина.
3. PEPE скупают крупные игроки, на блокчейне ситуация наоборот самая чистая. В прошлом месяце крупные игроки вывели с бирж чистыми 28,78 млн долларов PEPE, что говорит о том, что умные деньги заходят.
Но темное прошлое — это бомба замедленного действия, на официальном сайте была проблема с перенаправлением на вредоносное ПО из-за уязвимости фронтенда, поэтому моя позиция по PEPE до сих пор в убытке.
Конечно, если сравнивать, то с точки зрения наличия умных денег, накопления крупных игроков в PEPE выглядят надежнее, чем упорное держание левериджевых позиций в DOGE.🎭 Кровопролитие в полупроводниковом секторе: Micron упал на 6%, арендодатель упал на 8%, а биткоин тихо вырос на 1% — что вам говорит эта картина
$BTC 83600.2, рост 1.06%. Все падает, только биткоин растет. ETF на прошлой неделе зафиксировал самый крупный за три с половиной месяца однодневный чистый отток, BTC и ETH спотовые ETF одновременно уходят, институционалы бегут, но цена при этом красная. Что это значит? Значит, кто-то снизу покупает. Хамрак упирается и говорит, что повышение ставок еще нужно, данные CPI выйдут сегодня вечером, быки и медведи делают ставки на этом уровне...
$SLX 0.05293, падение 8.28%. Уровень 0.06 держался два месяца, сегодня пробит вниз. Арендодатель — это аренда фабрик по производству пластин, логика расширения AI не изменилась, но весь полупроводниковый сектор подвергается массовой распродаже, южнокорейский KOSPI упал более чем на 6%, Micron упал до 937, у SLX небольшой объем, поэтому его сбили на 8%. Долгосрочные арендные денежные потоки реальны, но краткосрочные настроения игнорируют это.
$xMU Micron 937.13, падение 6.20%. Китайская ChangXin объявила о прорыве в 4F² DRAM, к концу 2026 года выпустит DDR5 серверную память, что напрямую ударило по позиции Micron. Три месяца назад SanDisk уже обвалился вдвое, сегодня снова упал на 6%. История с AI-серверами, борющимися за HBM, продолжается, но новый фактор — конкуренция из Китая — снизил оценки.
Этот текст является лишь анализом рынка и не является инвестиционной рекомендацией.
#半导体板块集中抛售，韩国KOSPI跌超6% #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Саудовская Аравия стремится обойти Ормуз: министр энергетики нацелен на 10 млн баррелей в сутки нефти вне Персидского залива в течение 2-3 лет, плюс около 1,2 млн баррелей в сутки за счет конверсии газопроводов за 7-8 недель. Но удары хуситов, включая аэропорт Эр-Рияда 10 октября, угрожают реализации планов. Brent (~$106) поддерживает опасения по поводу инфляции и повышения ставок, доходность казначейских облигаций превышает 5%, что оказывает давление на BTC (~82,000; сопротивление 83,500-84,500, поддержка 81,500-82,000). В долгосрочной перспективе инфляция может привести к размыванию долга или смягчению политики.
$CL $BZ
#SepCPIHikeWatch $TAO
Bittensor организует работу ИИ в подсети, которые конкурируют за эмиссию токенов на основе создаваемой ими ценности. Это необычный эксперимент по вознаграждению полезного машинного интеллекта. Скептический вопрос заключается в том, служит ли выход подсети платящим пользователям или в основном гонится за эмиссией. Пока эта грань не станет яснее, повествование может опережать доказательства#闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注
$SNDK Два снижения, одно о техническом прогрессе, направления разные.
▪️ RSI SanDisk 19.79, пробитие 200-дневной скользящей средней, за 90 дней падение на 18.79%
▪️ Micron за семь дней упала на 9.87%, но всё ещё выше 200-дневной средней на 40.26%
▪️ Выручка Changxin за первое полугодие 150,31 млрд, чистая прибыль 77,605 млрд, рентабельность около 52%
▪️ Компания сама говорит, что часть включает рост цен и вклад использования производственных мощностей, не только спрос на AI
▪️ В третьем квартале контрактная цена NAND выросла на 10%–15% по сравнению с предыдущим кварталом, рост замедлился
Разногласия не в том, достиг ли рынок хранения данных пика, а в том, что «падение» и «технический прогресс» — это разные вещи.
Долгосрочный буфер Micron значительно толще, чем у SanDisk, хотя оба падают, исходные позиции разные. История Changxin — это нарратив о замещении импортного производства, данные исходят из отчёта компании и ясно указано влияние роста цен — рассматривать это как подтверждение спроса значит рассматривать ценовой цикл как цикл производственных мощностей. Настоящая переменная — это контрактная цена: рост замедляется, но направление ещё не изменилось.
Направление — в режиме ожидания — если контрактные цены начнут падать, все три компании одновременно окажутся под давлением; если сохранится положительный рост, это коррекция, а не разворот.$BTC и $ETH спотовые ETF за прошлую неделю (5–9 октября) зафиксировали совокупный отток около $1,22 млрд. BTC потерял $679 млн, завершив трехнедельный период притока, в то время как ETH сократился на $542 млн — это крупнейший отток с января, с девятью последовательными днями снятия средств.
Причиной, по-видимому, является макроэкономическая неопределенность, а не отказ от криптовалют.
Следите за CPI: мягкие данные могут подтолкнуть BTC к $84,500. Жаркие данные могут проверить уровни $81,500–82,000, затем $80,000. ETH ниже $2,400 может нацелиться на $2,350.
Не спешите покупать на падении.
#DailyOrbit То, что меня больше всего беспокоит в ZEC, возможно, вовсе не внезапный резкий обвал, а то, что однажды все будут заниматься только спекуляциями, даже не желая обсуждать, зачем вообще существует Zcash.
В последнее время интерес к приватности растет, все говорят об ETF, институтах, целевых ценах — одни и те же темы снова и снова. Честно говоря, я тоже надеюсь на рост, ведь кто покупает монеты, если не ради прибыли.
Но есть один болезненный реализм: если цена $ZEC будет постоянно расти, а число реальных пользователей, использующих защищённые транзакции, не увеличится, что в итоге останется от этого ажиотажа?
Функция приватности Zcash требует реального принятия со стороны кошельков и пользователей. Рост баланса в защищённом пуле может означать, что больше активов перешло в приватную среду, но это не обязательно означает рост числа активных пользователей.
Поэтому мне хотелось бы видеть, сможет ли кошелёк снизить порог входа, увеличится ли частота использования защищённых транзакций и появятся ли в экосистеме пользователи, готовые использовать её на постоянной основе.
Эти вещи могут быть не такими захватывающими, как большой рост цены, но они решают, сможет ли Zcash превратить внимание в реальный спрос.
Сейчас я всё ещё надеюсь на ZEC, но не считаю, что из-за тренда на приватность цена обязательно продолжит расти.
Пока что я предпочитаю наблюдать, и если данные по использованию продукта и денежным потокам будут расти, тогда я буду готов увеличить позицию. Основная логика быков и медведей
Измерение 📈 Сигналы бычьего рынка 📉 Риски медвежьего рынка
Технический аспект: $81,000 (400-дневная скользящая средняя) — сильная поддержка; 365-дневная скользящая средняя пробита; экстремально отрицательная ставка финансирования может указывать на дно. Цена ниже EMA50 и средней линии Боллинджера; с 15 минут до дневного таймфрейма — все линии в медвежьем тренде
Финансовый аспект: стратегия продолжает наращивать позиции; институциональные инвесторы хеджируют вместо продажи; XWIN сигнализирует о потенциальном минимуме. ETF за неделю вышли на сумму 451,8 млн
Макроэкономика: цена на нефть с 103; вероятность повышения ставки в октябре всего 18%. Ожидания по CPI завышены (3,7%); вероятность повышения ставки в декабре 70,6%; индекс доллара укрепляется
Настроения: индекс страха снизился с 67 до 56, часть страха уже снята. Прогноз рынка: вероятность падения до $80,000 в октябре — 56%
Ключевое предупреждение Wintermute: маркет-мейкер Wintermute ясно заявил, что биткоин потерял поддержку притока капитала. До улучшения условий, таких как преодоление доходности 30-летних казначейских облигаций на уровне 5,64%, биткоин остается активом с высокой чувствительностью к волатильности американского фондового рынка и повышенным риском снижения, не рекомендуется покупать на росте. $BTC $ETH $ZEC #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Похоже, что обычные спотовые покупки уже не могут поддерживать дальнейший рост $BTC и $ETH,
покупатели на низких уровнях могут ждать, пока другие будут срочно продавать, а затем покупать по приемлемой для себя цене, но те, кто двигает рост, должны постоянно догонять цену, забирая монеты на более высоких уровнях.
В последние торговые дни с 5 по 9 октября:
- Чистый отток средств из спотовых ETF BTC составил около 679 миллионов долларов.
- Чистый отток средств из спотовых ETF ETH составил около 542 миллионов долларов.
ETH относительно BTC более рискован, так как у ETH более тонкий торговый пул.
Кроме того, сейчас разница между активными покупками и продажами на спотовом рынке стала отрицательной, а давление активных продаж на бессрочных контрактах явно возросло.
Это указывает на то, что значительная часть инвесторов склонна к продаже, а небольшая часть спекулятивных средств выбирает колебания при резких движениях на контрактах, но не будет продолжать покупать дороже.
Также на рынке уже наблюдается распродажа альткоинов и ETH, с одновременным увеличением или удержанием позиций в $BTC.
Можно сказать, что держать BTC — значит держать всё.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 $ZEC $W $STRK На фоне продолжающегося спада на рынке я купил по низкой цене $ENA и $PENDLE.
ENA — я ставлю на ещё не реализованный «катализатор», а Pendle — на использование «механизма», который был несправедливо недооценён рыночными настроениями.
ENA (Ethena): долгие зимние ночи в ожидании «топлива»
Основная логика: ставка на то, что предложение USDe превысит 7,5 млрд долларов, что запустит цикл обратного выкупа 95% чистой прибыли.
· Текущее состояние: предложение USDe около 4,8 млрд долларов, до порога в 7,5 млрд ещё примерно 56% роста. Переключатель обратного выкупа пока не активирован.
· Недавний негатив: 5 октября было разблокировано около 1,41 млрд ENA (14,3% от обращения), хотя это «преждевременное завершение», а не дополнительное давление на продажу, огромный объём предложения уже вышел на рынок.
Pendle (PENDLE): механизм отлажен, но эмоции рынка его недооценили
Основная логика: жёсткий механизм обратного выкупа 80% доходов уже работает, текущий спад — в большей степени результат рыночных настроений и очистки кредитного плеча.
· Преимущества механизма: Pendle использует 80% доходов протокола для обратного выкупа PENDLE на открытом рынке через смарт-контракты и распределяет их среди стейкеров, что полностью проверяется в блокчейне и является жёстко прописанным в коде соотношением.
· Доходы и оценка: годовой доход держателей около 16 млн долларов, что соответствует коэффициенту P/S примерно 15-20 при текущей загрузке, что является относительно привлекательным показателем среди активов с эффективным денежным потоком.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Почему $SNDK падает, если разрыв между спросом и предложением на хранение данных не ожидается до 2028 года?
Фундаментальные показатели не обязательно изменились, но рынок уже учитывает возможный пик прибыли в 2027 году. Прорыв ChangXin в технологии 4F² вызвал опасения, что в будущем чипы для хранения данных могут значительно подешеветь.
Тем не менее, прогноз SanDisk по NAND остается неизменным, и ожидается, что разрыв между спросом и предложением достигнет пика в первом квартале 2028 года.
#DailyOrbit Хамрак призывает к повышению ставок, на первый взгляд это пугает, но октябрь не заблокирован, скорее это превентивная мера.
На мой взгляд, в октябре повышение маловероятно, возможно только в декабре.
Настоящий страх вызывает не CPI, а доллар и отток капитала, доллар сейчас очень силён, деньги предпочитают возвращаться в долларовые активы.
Если базовая инфляция снизится, биткоин сможет перевести дух, если базовая инфляция превысит ожидания, 80000, скорее всего, не удержится.
В целом, декабрь — это настоящий гром, пусть пули ещё немного полетят～
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 На завершающем этапе волны B этого раунда, на фоне геополитической напряжённости в Ормузском проливе, добавилась дополнительная премия за защиту.
Но $BTC особенный: в краткосрочной перспективе его воспринимают как защитный актив, что поднимает цену; однако если геополитический конфликт продолжит поднимать цены на нефть и усилит инфляционную жёсткость, рынок отреагирует — высокие процентные ставки сохранятся дольше, что в итоге станет негативом, и премия развернётся в обе стороны.
$ETH: на пике 2806 премия была выше. Его рост, помимо беты BTC, также подкреплён ожиданиями притока средств в экосистему Ethereum и в ETH ETF, что создаёт премию за будущие потоки, поэтому при падении премия откатывается сильнее.
• $SNDK: рост акций также отражает торговлю будущим спросом на AI-хранение, что является премией за будущие денежные потоки, и при росте ставки дисконтирования премия быстро сжимается.
Вкратце: рост волны B с 57000 до 87000, большая часть подъёма во второй половине до 87000 — это премия, основанная на переоценке ожиданий снижения ставок; если инфляционный нарратив останется сильным, эта премия будет постепенно отыгрываться.Сегодня вечером на рынке интересно, большие и вторые монеты начинают расходиться.
Большая монета откатилась с 80961V, сегодня вечером дважды касалась 84130, 84000 не удержалась, но под 82600 много ордеров на покупку, падать ниже не может. Этот V качественный.
Эфир выглядит гораздо хуже. После пробоя уровня 2626 он не возвращался, вчерашнее дно было на 2407, сегодня отскочил до 2544 и остановился, падал сильнее большой монеты, отскакивал слабее. Деньги из ETF продолжают уходить, институциональные инвесторы сейчас признают только большую монету, а не вторую.
Поэтому на американском рынке индекс Доу растет, а Nasdaq падает, в крипто-сфере большая монета сильна, вторая слаба — это одно и то же: деньги переходят от дорогого к более стабильному. Процентные ставки подняты до такого уровня, что все истории закончились, выживают те, кто держится за крупные активы.
Мое текущее мнение: пока большая монета не удержится на 84000, говорить о силе рано, пока вторая монета не вернется выше 2626, говорить о дне рано. Обе линии ждут ответа от CPI завтра вечером в 20:30.
Сегодня вечером я не буду действовать, до завтра вечером тоже.
У кого сейчас в руках больше большой монеты, а у кого второй?
#波动雷达：币种异动观察 $BTC $ETH $SNDK Все ждут завтрашних данных по CPI в США, на рынке наблюдается некоторая осторожность, $BTC относительно устойчив, альты выглядят слабее, кажется, что все ждут направления.
BTC сейчас колеблется около 83600, ночью цена опускалась до 81000, но быстро была выкуплена. Лично я считаю ключевой поддержкой диапазон 81000-83000, сопротивление примерно 84500-87000. В краткосрочной перспективе скорее всего будет консолидация, если данные CPI не превзойдут ожидания, возможно, будет попытка роста, но для прорыва нужны дополнительные объемы.
$ETH сейчас около 2520, удерживает ключевой уровень 2400, при падении ниже его будет покупка, но ETF продолжают отток, что немного сдерживает рынок. Сопротивление в районе 2570-2600, я считаю, что пока 2400 не пробит, есть шанс протестировать уровень около 2760, но для этого нужно улучшение настроений.
$SOL упал относительно сильнее, сейчас около 108, держится около 107.5. Сопротивление примерно 114-120, выше 125. Лично я считаю, что в краткосрочной перспективе он слаб, если удастся закрепиться выше 120, появится шанс на 150, иначе продолжится консолидация.Я долго смотрел на свечной график SanDisk сегодня. Предрыночные торги показывали цену около $1,434, что на почти 4% ниже. На мгновение я подумал закрыть свою длинную позицию. Но только на мгновение. Я открыл документ и записал каждую негативную новость, влияющую на рынок: конкуренция со стороны технологии DRAM от CXMT, ослабление капитальных потоков в полупроводниковой отрасли, продолжающаяся распродажа иностранными инвесторами, падение Samsung на 6,7%, снижение SK Hynix более чем на 8%, и жесткие комментарии, намекающие на повышение процентных ставок Цена обошла круг и осталась прежней, а позиции по контрактам исчезли. @梁老表 Главное предупреждение в этой ситуации — не сразу переходить из медвежьей позиции в бычью, а признать, что вы, возможно, слишком близко к медвежьим настроениям рынка: несмотря на длительное падение, ключевая поддержка не пробита, и нельзя считать глубокое падение единственным сценарием. Он допускает возможность коррекции и начинает серьезно рассматривать другой путь — возможно, эта коррекция уже близка к завершению. Сначала посмотрим на $ETH. По мнению 老表, уровень около 2400 уже был повторно протестирован и цена отскочила обратно, малый двойной минимум не был нарушен. Это означает, что поддержка — не просто линия на бумаге, а граница, которую сейчас нужно уважать. Пока 2400 не пробит, нельзя из-за прежних ожиданий падения бездумно ждать 2100, 2200 или еще более низких уровней, и тем более держать короткие позиции до конца, предполагая, что рынок обязательно пойдет по вашему сценарию. То, что действительно заставляет его задуматься о развороте, — это дневная MA50 в районе 2550—2560. Его условие очень четкое: посмотреть, сможет ли цена на этой неделе снова подняться выше этой скользящей средней и удержаться там. Если после возврата цена не упадет, и недельный график тоже восстановится, то прежний пробой мог быть ложным движением, которое ввело всех в медвежьи настроения, а цена снова вернется наверх. Это и есть подтверждение бычьего настроя, а не объявление окончания коррекции после одного отскока. При условии, что 2400 не пробит и на этой неделе цена вернется выше 2560, он называет идеальной целью для ETH диапазон 3000—3300. Это пространство для развития при выполнении условий, а не отдельная цель для призыва к покупке.Я все еще покупаю на этом откате SanDisk.
1419.1 Long $SNDK
С тех пор как появилась новость о Changxin, рынок последние два дня учитывает идею, что рост внутреннего производства памяти уничтожит конкурентное преимущество SanDisk. Я считаю, что эта реакция чрезмерна.
Основное направление Changxin — DRAM, в то время как основной бизнес SanDisk связан с NAND и SSD.
#DailyOrbit Слухи о прекращении огня давят на цены на нефть, BTC и золото ждут «раздачи» CPI
11 октября Трамп заявил, что Россия и Украина достигли соглашения о прекращении огня в энергетическом секторе. После появления новости рынок сначала отреагировал снижением «риска поставок»: цены на нефть резко упали, энергетическая премия была устранена. Однако это прекращение огня еще не было полностью подтверждено обеими сторонами, а его объем, сроки и механизмы контроля остаются неизвестными, что означает, что цены на нефть могут в любой момент снова колебаться из-за обратных новостей.
Интересно, что ослабление цен на нефть не стало простым негативным фактором для всех активов. Для $BTC и золота снижение цен на энергоносители может ослабить инфляционные опасения и, наоборот, обеспечить временную поддержку на дне. Однако для устойчивого восстановления обоих активов недостаточно смотреть только на цены на нефть, необходимо также следить за текущим ценообразованием доходности американских облигаций: если доходность снизится, давление на бездоходные активы ослабнет; если же доходность вырастет из-за роста инфляционных ожиданий, $BTC и золото останутся под давлением.
Главное событие — CPI 14 числа. Эти данные определят, как рынок скорректирует ожидания по снижению ставок и оценку инфляционной устойчивости, а также повлияют на доллар, американские облигации, золото и BTC. До этого момента новости о прекращении огня больше похожи на краткосрочные помехи, а не на ответ на тренд. Рынок ждет следующей карты. #9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #BTC与ETH现货ETF同步流出，机构需求转弱了吗？
$BTC Обе стороны выводят средства одновременно, но проценты вывода разные.
▪️ 7/10 в тот же день: выкуп биткоин ETF на 485 млн, эфириум — на 161 млн, первый — самый крупный с 25/6
▪️ Но относительно своих объемов вывода, биткоин — лишь часть эфириума
▪️ За прошлую неделю ETF в течение пяти дней четыре дня были положительными, за неделю осталось всего 82,9 млн, на предыдущей неделе — 2,39 млрд
▪️ В тот же период крупные китовые адреса на блокчейне перестали переводить монеты с конца августа, доля долгосрочных держателей, реализовавших прибыль, выросла с 34% до 55%
Разногласия не в том, выводят ли обе стороны одновременно, а в том, на какой объем делить выкуп, чтобы оценить его серьезность.
Термин «синхронный вывод» ставит рядом два числа разного порядка: общий объем биткоин ETF значительно больше эфириума, поэтому одинаковая сумма денег оказывает разное влияние. Поэтому для оценки направления нужно смотреть не только на абсолютные значения, но и на относительные доли. Есть и обратное доказательство того, что институциональный спрос не ослабел — доля прибыли, реализованной долгосрочными держателями на блокчейне, растет, предложение также одновременно обновляется.
Вывод — наблюдаем: синхронное ослабление будет, если относительные доли продолжат сужаться; если только абсолютные суммы совпадают по направлению, это иллюзия подсчета.$SNDK ранее заявляла, что разрыв между спросом и предложением на память не будет заполнен до 2028 года, так почему же цена падает?
Логика не изменилась, но рынок заранее закладывает пик прибыли в 2027 году. ChangXin объявила о прорыве в технологии 4F², и первая реакция рынка была не "взлет китайских чипов", а "память станет очень дешевой в будущем".
Фундаментальные показатели SanDisk в порядке — разрыв между спросом и предложением NAND достигнет пика только в первом квартале 2028 года.
#SepCPIHikeWatch Ежедневный спотовый долларовый усреднённый вклад 90u, 5️⃣✖️🔟➕4️⃣ дней
Братья, держитесь. $BTC $ETH $OKB
За неделю отток составил 678,9 млн долларов — чистый отток американского спотового BTC ETF на прошлой неделе, 7 октября однодневный отток 484,9 млн. Институциональные деньги уходят, но цена не рухнула, что говорит о продолжающемся поглощении на спотовом рынке.#Сектор полупроводников подвергся массовой распродаже, южнокорейский индекс KOSPI упал более чем на 6% Сектор полупроводников подвергся массовой распродаже, южнокорейский индекс KOSPI упал более чем на 6%. Сектор полупроводников столкнулся с массовой распродажей, индекс KOSPI в Южной Корее резко снизился, на рынке растут опасения по поводу завышенной оценки цепочки поставок AI, перегруженности капитала и цикла хранения чипов. Мое мнение: это падение нельзя просто воспринимать как окончание AI-рынка, необходимо также остерегаться цепной реакции, вызванной коррекцией высокой оценки и массовым выводом капитала. Во-первых, торговля полупроводниками слишком перегружена. Ранее цепочки поставок AI-вычислительной мощности, HBM-памяти, DRAM и NAND постоянно привлекали капитал. Когда рыночные ожидания совпадают, при появлении негативных новостей или прибыли ниже ожиданий, фиксация прибыли может вызвать резкое падение сектора. Во-вторых, важно наблюдать за фундаментальными показателями чипов памяти. Южнокорейская полупроводниковая индустрия оказывает значительное влияние на мировой рынок памяти. Поведение акций таких компаний, как Samsung Electronics и SK Hynix, отражает не только рыночные настроения, но и переоценку капитала относительно цен на память, спроса на AI и будущего роста прибыли. Пока спрос на AI-вычислительную мощность не претерпевает существенных изменений, нельзя судить об окончании цикла отрасли только по резкому падению акций. Но если рост цен на память замедлится, запасы увеличатся или доходность капитальных затрат окажется ниже ожиданий, потребуется пересмотр оценки. В-третьих, настоящие риски — это синергия ликвидности и оценки. При значительной коррекции популярных секторов заемные средства и количественная торговля могут усилить волатильность. Даже если долгосрочная индустриальная логика не изменилась, краткосрочные цены на акции могут оставаться под давлением. Продолжение#Strategy增持放缓，企业财库策略生变？ В качестве самого показателього представителя корпоративного казначейства BTC, темпы покупки монет явно замедлились, привлечённые средства больше не направляются полностью на покупку монет, значительная часть из них используется в первую очередь для выкупа привилегированных акций, оптимизации структуры задолженности и пополнения денежного резерва, что вызвало обсуждения на рынке: изменился ли долгосрочный подход к накоплению монет? Ранее их классическая модель была очень прямолинейной: выпуск акций для финансирования, средства в первую очередь шли на покупку BTC, постоянное расширение позиций. Сейчас же они перешли к активному управлению капиталом, уделяя приоритетное внимание дивидендам, долгам и резервированию ликвидности, отказавшись от бездумного ускоренного увеличения позиций. Основной причиной является высокая процентная ставка, повышающая стоимость финансирования, а также сужение премии к цене акций MSTR, что снижает эффективность схемы «акции в обмен на монеты». Важно различать: замедление покупок ≠ отказ от стратегии корпоративного казначейства BTC, официального объявления о прекращении накопления монет нет, просто сменился агрессивный ускоренный подход на более консервативный, ориентированный на окна финансирования. Если в дальнейшем премия к цене акций восстановится и условия финансирования улучшатся, не исключено возобновление активных закупок. Сигналы по финансированию в этом вопросе заслуживают внимания: это один из важных источников внебиржевого прироста, замедление означает краткосрочное снижение значительной части гарантированного спроса, что негативно для настроений по BTC. Но это корректировка темпа, а не массовая распродажа, и совсем не то же самое, что прямой выход с продажей монет. Основные моменты для дальнейшего отслеживания: еженедельные объявления о покупках, использование лимитов на дополнительный выпуск ATM, а также наличие постоянных продаж монет для выплаты долгов и дивидендов. Если долгосрочно сохраняется низкий темп покупок, это означает временное ослабление главной линии прироста корпоративного казначейства. $BTC $ETH $BTC упал до отметки 80 000, этот отскок — это атака быков или ловушка для покупателей?😯
Кто-нибудь заметил, что во время конференции Token2049 биткоин упал с 87 000 до примерно 80 300, потеряв сразу 7000 пунктов, что было довольно неожиданно.
Если сравнить, то видно явное расхождение на рынке: ETH пробил предыдущую поддержку и опустился до уровня около 2400, где начинался рост; а BTC удержался на уровне 80 300, не пробив его, что говорит о сильной поддержке на этом среднем сроке. В ночь на 12 октября он дважды касался 80 300, но возвращался к 80 900, поддержка была заметна невооружённым глазом.
Однако есть один сомнительный момент, из-за которого я не спешу быть оптимистом. По опыту, если институциональные инвесторы действительно хотят поднять цену, они обычно сначала пробивают круглую отметку вниз, чтобы выбить стопы у быков, а уже потом начинают рост. В этот раз биткоин остановился чуть выше 80 000, что кажется заманиванием быков, а не полноценной коррекцией — есть подозрение на ловушку.
Моя позиция пока осторожная, я оставляю идею коротких позиций на высоких уровнях и подумаю о добавлении шортов, когда цена отскочит в зону сопротивления 84 300–85 500.
#9月CPI公布在即，哈玛克称仍需进一步加息 Перспектива предпочтений капитала в цикле, различение ранних стадий цикла с ценностным нарративом и поздних стадий с мем-буйством
На разных этапах цикла предпочтения капитала полностью различаются. На ранних этапах важна фундаментальная база, в средних и поздних стадиях капитал предпочитает спекулятивные эмоциональные активы.
$BTC определяет текущую фазу цикла, $ETH отслеживает переключение предпочтений капитала. Слой за слоем: на поздних этапах цикла не стоит использовать фундаментальную логику для оценки мем-монет.
Список отслеживаемых активов:
🟠BTC｜эталон позиционирования цикла
🔵ETH｜шкала предпочтений капитала
🟣ATOM｜лидер кроссчейнов
🟢LINK｜лидер оракулов
🔷FET｜AI-криптоактив
Ключевое наблюдение — относительная сила BTC и ETH:
На ранних этапах цикла лидируют фундаментальные активы, такие как LINK и FET; в средних и поздних стадиях мем-активы поочередно растут, а фундаментальные активы отстают в росте — это сигнал смены этапа цикла.Настоящими жертвами среди розничных инвесторов часто становятся не резкие падения, а такие широкие колебания, которые "кажутся готовыми к росту". $ETH был резко поднят с 2407 до почти 2533, что выглядело как сильный рост, но за 7 дней он всё равно упал на 6,19% — это не тренд, а мясорубка. Моя торговая логика всегда была простой: если после покупки не сработал стоп-лосс, а плавающая прибыль превысила 15%, я поднимаю стоп-лосс до цены входа. Меняя небольшой риск на большую прибыль, логика верна, но реальность жестока. При колебаниях рынка, даже если не теряешь деньги, заработать почти невозможно. Как только появляется небольшая прибыль, цена слегка откатывается, и стоп-лосс на безубытке срабатывает. Только что тебя выбросили с рынка, а цена снова растёт — это очень неприятно. В таких широких колебаниях, как у $ETH, "стоп-лосс на безубытке" становится идеальной мишенью для крупных игроков, охотящихся на розничных инвесторов. Установив такой стоп-лосс, ты как бы говоришь крупным деньгам: "Я не выдержу колебаний" — кто, если не ты, будет сбит? Это не теория заговора, а следствие структуры рынка: там, где самая высокая ликвидность, сосредоточено больше всего стоп-лоссов, и цена естественно тянется туда. Торговля — это искусство компромисса. Без стоп-лосса рано или поздно будет ликвидация; с безубыточным стоп-лоссом придётся мириться с частыми выбросами с рынка. Если выбираешь защиту и контратаку, нужно принять цену — в боковом рынке либо не заработать, либо быть выбитым. Стоп-лосс на безубытке — это защита, которая заставит пропустить некоторые крупные движения, но по крайней мере сохранит тебя в экстремальных условиях. Здесь есть один легко упускаемый из виду вторичный эффект: когда большинство поднимает стоп-лосс до цены входа, "эффективный диапазон колебаний" рынка фактически расширяется — потому что каждое срабатывание стоп-лосса создаёт дополнительное давление на покупку и продажу.О механизме сжигания BNB:
В формуле Auto-Burn, чем выше цена BNB в текущем квартале, тем меньше сжигается монет; чем ниже цена, тем больше сжигается.
После ускорения создания блоков в BNB Smart Chain параметры формулы Auto-Burn были скорректированы с целью сохранить изначальную логику сжигания.
$BNB 745.66（-0.027%）
Решать, как действовать, вам самим, здесь лишь делюсь информацией. SanDisk упал с 1909 до 1445, как сейчас те, кто покупал на пике?
На прошлой неделе все еще хвалили SanDisk, говорили, что у Rosenblatt целевая цена 2400, суперцикл роста NAND. А теперь? SanDisk 1445, упал с максимума 1909 на 460 долларов, потерял 24%. RSI упал с 94 прямо в перепроданность, свечи — сплошные большие медвежьи.
$SNDK 1445, за два дня упал почти на 10%. Раньше на открытии поднимался на 100 с лишним пунктов, сколько людей тогда вошло? Сейчас все застряли на вершине. Логика роста NAND не изменилась, в Q1 рост 60%, в Q2 ожидается рост 70%, но цена акций этого не отражает. При росте не слушают логику, при падении тоже.
Самое ироничное — Rosenblatt. В начале октября впервые дал рекомендацию купить, целевая цена 2400, аргумент — AI меняет ценность NAND. Сейчас цена 1445, почти на 1000 долларов ниже цели. Институционалы дают рекомендации, розничные инвесторы покупают — классический сценарий.
$MU 938, вместе с SanDisk упал на 5%. Micron хоть имеет обратный выкуп на 35 млрд, поддерживает цену, а SanDisk ничего не имеет, держится только на ожиданиях роста NAND. Как только ожидания ослабнут, падение будет гораздо сильнее, чем у Micron.
Теперь вопрос: SanDisk 1445 — это возможность для покупки на дне или продолжение падения?
Оптимисты говорят, что в следующем году NAND продолжит расти, прибыль удвоится, сейчас P/E всего 19, дешево.
Пессимисты говорят, что с запуском производства ChangXin цена NAND рухнет в следующем году, покупать сейчас — ловить падающий нож.
#闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注 Подешевело, и что дальше?
$HYPE Я считаю, что сейчас самая частая ошибка — принимать оживленную торговлю за признак дна цены. Около 82.7, за 24 часа цена упала примерно на 5.3%, а объем торгов составил около 940 миллионов долларов. Кто-то покупает, кто-то продает, большой объем торгов лишь говорит об активности, но не доказывает преимущество покупателей. В этот момент убеждать себя активностью — не очень полезно. Мы говорим о долгосрочном развитии, а испытываем краткосрочные колебания — эти вещи нужно разделять. Если причина покупки — «все еще обсуждают», то при дальнейшем падении цены легко сменить позицию на «готов держать долго».
$PENDLE Уже около 2.05, за последний месяц упал примерно на 10%. Я бы спросил: если раньше не покупали, почему хотите купить сейчас? Если только потому, что стало дешевле, этого недостаточно. После снижения цены нужно заново оценить, остались ли причины для более высокой оценки, которые были раньше. Нельзя думать, что падение цены — это всегда выгодно, в итоге останется только все более низкая себестоимость и растущая позиция.
$SEI Около 0.062, за 24 часа упал примерно на 9%, но за месяц вырос почти на 40%. Вот это интересно: при той же цене те, кто купил раньше, могут считать, что еще могут выдержать, а новички уже испытывают трудности. Поэтому я не следую напрямую за мнениями в комментариях о росте или падении. Если кто-то вошел рано и с небольшой позицией, он может ждать, но это не значит, что вы тоже можете ждать. Сначала нужно понять, сколько колебаний вы готовы выдержать, а потом решать, стоит ли эта сделка.Сейчас это больше похоже на игровую фазу, а не на фазу погони за ростом или чистое продолжение тренда. Угадай, кто из крупных игроков с полностью противоположными направлениями платит "учебный взнос" рынку? Я некоторое время наблюдал за этой "сценой" между "боссом Одиннадцать" и "братом Маджи" и главное впечатление — не кто выиграл или проиграл, а то, что ритм уже изменился. Босс Одиннадцать открыл 30-кратную лонг позицию по ETH perpetual с усреднённой ценой 2630.03, но закрыл её на 2620.29, потеряв менее двух минут, убыток составил 21025U, доходность -12.73%. Это не просто ошибка в направлении, это когда после открытия высокой кредитной нагрузки он понял, что стоит на противоположной стороне ликвидности. В то же время у него была 30-кратная шорт позиция по BTC perpetual с усреднённой ценой 80798.6, закрытая на 80739.7, с прибылью 5159U, доходность +1.91%. По ZEC perpetual 5-кратный шорт, усреднённая цена 1466.89, 2000 контрактов, прибыль 7451U. Видишь, при одинаково высоком плече по ETH он быстро признал ошибку, а по BTC и ZEC удержался. Что это значит? Не то, что он внезапно стал осторожнее, а то, что он знает, где плотность позиций выше и где легче получить обратный смах. У брата Маджи другой сценарий. 40-кратный шорт по BTC продолжает приносить прибыль, 25-кратный лонг по ETH держится и отступает, короткие позиции большие, давление на счёт тоже большое. Один из них склоняется к лонгу, другой к шорту, но оба используют высокое плечо — это само по себе сигнал, что рынок вошёл в фазу расхождения. Тренд не сломался, но способ заработка изменился с "удержания" на "перехват ритма". Ключевое изменение на рынке здесь — высокое кредитное плечо позиции 💰 Blur + Blast: финансирование, распределение токенов и многомиллиардное балансовое состояние — что это на самом деле означает?
Команды, стоящие за Blur и Blast, когда-то создали впечатляющие цифровые показатели.
📊 Первая остановка: Blur ($BLUR)
- 💵 Финансирование около 11 миллионов долларов
- 🪙 Основные участники и советники получили 30,2% распределения токенов $BLUR
- 🚀 По историческому максимуму цены токена в 5,02 доллара, балансовая стоимость этой части токенов составляет примерно 4,54 миллиарда долларов
📊 Вторая остановка: Blast ($BLAST)
- 💵 Дополнительное финансирование около 20 миллионов долларов
- 🪙 Основные участники получили около 25,48 миллиардов токенов $BLAST
- 🚀 По историческому максимуму цены в 0,029 доллара, балансовая стоимость этой части токенов составляет примерно 744 миллиона долларов
- 💰 Сообщается, что совокупный доход сети составляет около 20,8 миллиона долларов
Если сложить сумму финансирования и доход сети Blast, получится около 51,8 миллиона долларов; а распределение токенов команд двух проектов, по их историческим максимумам, в совокупности достигает балансового пикового значения свыше 5,2 миллиарда долларов.
⚠️ Но здесь есть ключевое различие: балансовая стоимость не равна фактической выручке от продажи.
Исторический максимум цены, умноженный на количество токенов, может лишь приблизительно оценить теоретическую пиковую рыночную капитализацию.У ЛЕВЕРИДЖЕВОЙ АУДИТОРИИ МАЛЕНЬКАЯ ЗАПАСНАЯ ДВЕРЬ. 🚪
Снимок Hyperliquid от 13 октября показывает $1,66 млрд в $HYPE бессрочных открытых позициях против $611 млн оборота за 24 часа — коэффициент 2,72.
Для $BTC на той же площадке? Всего 1,03.
HYPE упал на 5,9% в этом снимке.
Этот коэффициент не измеряет ликвидность книги ордеров и не предсказывает ликвидации. Он показывает, насколько велика текущая открытая экспозиция по сравнению с торговой активностью.
Индекс потребительских цен США выйдет 14 октября.
#HYPE #OpenInterest #DailyOrbit Самое жесткое в этом ралли — не рост, а резкий разворот после взлета — 8 октября Starknet заявил "против квантовых атак, хочет перейти на L1", $STRK за день вырос на 40%, но слова "рассматривается" означают, что до реального внедрения еще далеко — график на 2027 год.
Я решил открыть шорт на 0.09847, логика проста: ожидания уже максимально завышены, но TVL экосистемы упал вдвое от пика, ежедневный доход всего несколько тысяч долларов, история не поддерживает цену.
И действительно, 13 октября рынок охладился, BTC упал на 3%, что повлекло падение альткоинов, STRK за день потерял 28%, цена упала до 0.08616, моя позиция с плечом 50x принесла 625% прибыли.
Дальше смотрю, удержится ли уровень 0.086, 15 октября ожидается разблокировка и давление продаж, не жадничайте с короткими позициями, лучше фиксировать прибыль поэтапно. $BTC $ETH 【ETH ETF непрерывно выводится 10 дней, рекордные 577 миллионов долларов】
Сегодня самое важное — это то, что спотовый ETF на Ethereum выводится чистыми средствами 10 торговых дней подряд, за последние 5 дней сумма вывода достигла 576,9 миллионов долларов, что стало крупнейшим 5-дневным оттоком с января этого года. За тот же период ETF на BTC также за неделю вывел 681,1 миллиона долларов.
1. Что изменилось с ETH? BlackRock ETHA за неделю вывел чистыми 477 миллионов долларов, став главным источником оттока, институциональные инвесторы системно сокращают долю ETH.
2. Почему это важно? За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 814 миллионов долларов, из них длинных позиций на 686 миллионов, что означает массовую очистку лонгового плеча. ETF выводятся, плечи лопаются, но цена ETH не рухнула — такое расхождение «двойного удара без падения» указывает на то, что рынок переоценивает ситуацию.
3. Какой взгляд сейчас более поддерживается? Скорее всего, это «фаза де-левагирования под руководством институционалов». После ухода средств из ETH ETF часть капитала перетекает в XRP и другие более регулируемые и определённые активы, а не полностью покидает крипторынок.
Далее стоит следить за тем, когда отток из ETH ETF впервые сменится на однодневный приток — это будет первым сигналом изменения настроений институциональных инвесторов. $ETH Снижение стейблкоинов на 856 миллионов долларов — означает ли это отток средств из криптосферы?
При снижении рыночной капитализации стейблкоинов рынок легко может напрямую связать это с оттоком капитала.
Но для такого вывода нужны дополнительные доказательства.
Lookonchain проанализировал активность в блокчейне с 5 по 11 октября и выявил три заметных изменения:
① Общая рыночная капитализация стейблкоинов уменьшилась на 855,94 миллиона долларов.
② Объем спотовых сделок на DEX за неделю снизился на 19,34%.
③ Объем сделок с бессрочными контрактами на DEX, наоборот, вырос на 8,20%.
Я также сверил данные с DefiLlama: недельные изменения по спотовым и бессрочным контрактам также идут в противоположных направлениях, но из-за различий в охвате статистики нельзя напрямую сравнивать падения.
Здесь есть два часто упускаемых из виду вопроса.
Первое: снижение рыночной капитализации стейблкоинов не означает, что эквивалентная сумма уже покинула крипторынок. Выкуп, изменения в кроссчейн-предложении и другие факторы требуют отдельной проверки.
Второе: рост объема бессрочных контрактов не обязательно означает преимущество быков или медведей.
Моя интерпретация такова: на данный момент можно констатировать диверсификацию торговой активности, а не полный отток капитала.
В дальнейшем, если стейблкоины продолжат сокращаться, спотовые сделки останутся вялотекущими, а открытый интерес по бессрочным контрактам будет расти, потребуется дополнительная проверка на накопление рисков кредитного плеча.
С другой стороны, если спотовая активность восстановится, а предложение стейблкоинов увеличится, это расхождение может оказаться лишь краткосрочной корректировкой.
Направление рынка требует доказательств, а не выводов на основе одного показателя.
$BTC $ETH #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
$TSM Выручка достигла рекордного уровня, заголовок сам написал «待揭晓» (ожидается раскрытие).
▪️ Выручка за сентябрь составила 511,86 млрд новых тайваньских долларов, что на 54,6% больше в годовом исчислении и на 0,6% меньше по сравнению с предыдущим месяцем
▪️ Прогноз валовой рентабельности за третий квартал составляет 65%–67%, что ниже фактических 67,7% за второй квартал
▪️ Верхняя и нижняя границы прогноза выручки были повышены уже два квартала подряд
▪️ Уровень валовой рентабельности в прошлом году в этот же период был примерно на 8 процентных пунктов ниже текущего
▪️ Единственная часть отчёта, которая ещё не представлена — это дата публикации финансового отчёта и данные по выручке
Разногласия не в том, хорошо ли продаётся, а в том, разделились ли «продать больше» и «заработать больше на каждой единице».
Выручка за сентябрь выросла более чем на 50% в годовом исчислении, но снизилась по сравнению с предыдущим месяцем — это указывает на замедление темпов роста, а не на ускорение. Ещё важнее, что прогноз валовой рентабельности находится в диапазоне 65%–67%, что на 0,7–2,7 процентных пункта ниже фактических показателей второго квартала: рост производственных мощностей передовых технологических процессов и амортизация будут сначала отражены в прибыли. Выручка — это прошлое, валовая рентабельность — это их собственная оценка, а реальные цифры придётся ждать в финансовом отчёте.
Направление для наблюдения — валовая рентабельность в отчёте должна быть на верхней границе прогноза, чтобы считаться устойчивой; если упадёт ниже 65%, то расхождение между объёмом и ценой продолжится.$BTC остановился, но деньги еще не вернулись
$BTC вечером около $83,100, за 24 часа практически без изменений, $ETH $2,493 продолжает снижаться, за 24 часа -1,9%. Дневной отскок удержался, но нужно понять, что его поддерживает: в первую неделю октября ETF в сумме вывели более 1,2 млрд долларов, фонды $ETH выходили 8 дней подряд, деньги уходят. Удержание происходит за счет поддержки спотового рынка и закрытия коротких позиций, а не за счет новых инвестиций.
Wintermute сегодня точно сказал: крипторынок живет за счет притока новых средств, при их оттоке шестинедельный контртенденционный отскок трудно поддержать. Завтра CPI, инфляционные ожидания около 3,6%, выше прошлогодних 3,4%, если превзойдет ожидания, доходность 10-летних казначейских облигаций США поднимется, и сегодняшнее "удержание" будет лишь паузой.
Смотрим на два сигнала: если $BTC упадет ниже $82,000, значит поддержка исчерпана; если $ETH не вернется выше $2,500, рынок не сможет удержаться на плаву.Вечеринка закончилась на прошлой неделе. После трёх недель непрерывного притока, спотовые Bitcoin ETF в США зафиксировали чистый отток в размере 681 миллиона долларов с 5 по 9 октября — это крупнейший недельный отток с июня. 13 октября Bitcoin кратковременно опустился ниже 81 000 долларов, прежде чем восстановиться выше 83 000 долларов, и давление исходило непосредственно от тех же покупателей, которые его поднимали. Данные с блокчейна показывают, что Bitcoin сейчас торгуется примерно на уровне средней себестоимости держателей ETF около 83 700 долларов. Когда цена возвращается к уровню входа, многие инвесторы продают. ThСамое раздражающее в ZEC — это то, что когда цена растёт, все говорят, что приватность — это будущее, а когда падает — вдруг становится «старым устаревшим активом, которым никто не пользуется».
Такой поворот лиц меня действительно поражает.
Но в последнее время я задумался над более реалистичным вопросом: если однажды приватные функции Zcash станут действительно хорошими, обязательно ли цена на монету вырастет?
Не обязательно.
У ZEC есть фиксированный лимит предложения, а вознаграждение майнерам постепенно уменьшается, что действительно задаёт долгосрочные правила предложения. Но рост использования приватных транзакций не означает, что все пользователи будут долго хранить монеты.
Кто-то может просто временно купить $ZEC, выполнить перевод и сразу продать. Чем удобнее кошелёк, тем быстрее может происходить оборот средств.
Поэтому сейчас мне не нравится слышать утверждения вроде «взрыв спроса на приватность обязательно приведёт к резкому росту ZEC». Чтобы спрос превратился в устойчивый покупательский интерес, нужно проверить ещё много факторов.
Конечно, я хочу, чтобы Zcash использовали всё больше людей, и чтобы монета росла в цене. Но для оценки рынка я всё равно смотрю на движение капитала, обращение монет и реальное использование.
Одной веры недостаточно, рынок может не поддержать это.
Пока что я буду наблюдать, а когда спрос и покупательский интерес проявят реальные результаты, подумаю о наращивании позиции.