Orbit Post Sitemap
Сначала посмотрим на ожидания. Общий индекс потребительских цен (CPI) в годовом выражении ожидается на уровне 3,6% против 3,4% ранее, в месячном выражении рост составит 0,6%, что станет максимальным за последние пять месяцев, главным драйвером является отскок цен на энергоносители. Ядро CPI прогнозируется на уровне 2,5% в годовом выражении и 0,2% в месячном, что немного ниже 0,3% прошлого месяца. $BTC $ETH $SNDK Почему эти данные так важны? Потому что это последний отчет по инфляции перед заседанием ФРС 27-28 октября. По данным CME, рынок сейчас оценивает вероятность повышения ставки примерно в 17%. Но не забываем контекст. В августе ядро CPI выросло на 0,3% в месячном выражении, что привело к первому за более чем три года повышению ставки на сентябрьском заседании FOMC, тогда вероятность повышения достигала 70%. Сейчас осталось только 17%, что говорит о том, что рынок считает этот цикл ужесточения разовым корректировочным шагом, а не продолжением. Поэтому сегодня вечером ключевой показатель — месячное изменение ядра CPI. Если удержится на уровне 0,2%, ФРС, скорее всего, останется на месте и отложит повышение ставки до декабря, что успокоит рынок. Если поднимется до 0,3%, ожидания повышения ставки сразу же усилятся, и октябрьское заседание станет напряженным. Ранее Цзиньцзянь уже рассматривал 0,3% как порог для возобновления повышения. В четверг выйдет еще отчет по PPI, и вместе эти два показателя определят, как рынок оценит инфляцию и путь ФРС. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ #Meta巨额AI投入进入回报检验期
Цукерберг сказал кое-что интересное
Он публично признал, что Meta была вынуждена пообещать вложить от 100 до 200 миллиардов долларов в инфраструктуру ИИ, ещё до того, как модель была проверена и доказала свою эффективность. И даже тогда ответственный за ИИ Александр Ванг не мог гарантировать успех. Финансовый директор неоднократно предупреждал, что провал будет катастрофическим. Но Цукерберг сказал: «Мне пришлось это сделать», типичный случай, когда заставляют делать что-то без выбора.
Meta скоро 21 октября опубликует финансовый отчёт за третий квартал, рынок внимательно следит, сможет ли доход от рекламы поддержать такие большие расходы. Во втором квартале выручка составила 60,8 млрд, капитальные затраты — 31,1 млрд, прогноз на следующий квартал — от 61 до 64 млрд. Это много, но по сравнению с инвестициями в 200 млрд — капля в море.
Какие последствия?
Первое, риск пузыря из-за больших затрат на ИИ накапливается. Даже такой гигант, как Meta, признаёт, что не уверен в успехе, а те, кто только кричит лозунги и пишет белые книги про ИИ, пострадают ещё сильнее. Капитал будет быстрее концентрироваться в проектах с реальными вычислительными мощностями и продуктами. Когда волна спадёт, все, кто плавал голышом, окажутся на виду.
Второе, стоимость аппаратного обеспечения для вычислительных мощностей в краткосрочной перспективе не снизится. Meta собирается вложить 200 млрд в инфраструктуру, конкурируя за чипы, хранилища и электроэнергию. Майнеры и проекты с ИИ-вычислительными мощностями будут продолжать нести высокие затраты на оборудование, не стоит ждать снижения цен. Но с другой стороны, чем дороже вычислительные мощности, тем крепче базовая логика Биткоина как самой первичной формы выражения вычислительной мощности.
Что ты думаешь? $BTC $MU Заявление Маска напрямую встряхнуло настроение в секторе хранения данных.
Основные тезисы просты:
Micron сдержанна в ценообразовании на память, цены разумны.
Другие производители хранения данных слишком сильно подняли цены, завышая их.
Такая стратегия поможет Micron удержать долгосрочных крупных клиентов.
Скрытый смысл для отрасли:
1. В мире хранения данных появились разногласия в цикле повышения цен.
Micron выбирает не поднимать цены безумно, а завоевывать клиентов стабильными ценами.
Конкуренты пытаются повысить цены, опираясь на спрос на вычислительную мощность AI.
2. У клиентов больше выбора.
Крупные покупатели AI-серверов сравнивают цены на чипы разных производителей.
Кто сдержан в ценообразовании, тому легче получить долгосрочные заказы.
3. Различное влияние на сектор.
✅ Позитив для Micron: поддержка крупного игрока, рынок ожидает, что она отвоюет долю клиентов.
⚠️ Негатив для других производителей хранения, включая Sandisk и Hynix.
Рынок опасается, что их безудержное повышение цен приведет к потере крупных клиентов и снижению оценки.
4. Глубокий сигнал:
Хранение данных — это не бесконечное одностороннее повышение цен.
Клиенты на верхнем уровне имеют ограниченную терпимость к высоким ценам, чрезмерное повышение приведет к потере заказов.
Краткосрочная ситуация:
Новость служит катализатором настроений, вызовет колебания в секторе.
Долгосрочно всё равно нужно смотреть на спрос и предложение DRAM и NAND на спотовом рынке, нельзя полагаться только на одно сообщение.#Сентябрьский CPI будет опубликован сегодня вечером, разногласия по поводу повышения ставок ФРС остаются
Сегодня в 20:30 будет опубликован сентябрьский CPI. Сяо Мин заранее проанализировал текущую ситуацию с CPI!
Рыночные ожидания: общий годовой CPI вырастет с 3,4% до 3,6-3,7%, но месячный рост базового CPI может замедлиться с 0,3% до 0,2%. Эта комбинация очень важна. Общая инфляция поднимается из-за цен на нефть, но базовая инфляция охлаждается. Если базовый CPI действительно замедлится, это означает, что ценовое давление не распространяется, и ожидания паузы в повышении ставок усилятся. Если же базовая инфляция превысит ожидания, вероятность повышения ставок в октябре снова возрастет.
Среди чиновников большие разногласия. Хамак, Уильямс и Коллинз недавно заявили, что в этом году, возможно, придется повысить ставки еще раз, но никто явно не выступает за повышение уже в октябре. Данные CME показывают, что вероятность сохранения ставок без изменений в октябре около 77%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — около 23%. Чиновники склоняются к ужесточению, рынок — к смягчению, и этот разрыв — источник сегодняшних колебаний.
Для BTC в краткосрочной перспективе всё зависит от CPI. При умеренной базовой инфляции и усилении ожиданий паузы доллар и доходность американских облигаций снижаются, у BTC есть шанс отскочить и протестировать уровни 83500-84500. При более сильной базовой инфляции и росте ожиданий повышения ставок BTC испытывает давление, поддержка на 81500-82000, при пробое — к 80000. Сейчас BTC колеблется около 82000, за 24 часа немного упал на 0,15%, направление пока не определилось. Исторические классические сценарии
1. Общий CPI выше ожиданий, но базовый CPI соответствует или ниже ожиданий
В момент публикации: цена монеты резко падает, происходит резкий сброс
Через несколько секунд — несколько минут: капитал начинает скупать, цена частично восстанавливает падение.
Историческая особенность: отскок ограничен, сложно сразу пойти в большой рост. Это поверхностный медвежий сигнал, но фундаментально ситуация не так плоха, происходит колебательное восстановление, резкого одностороннего роста не будет.
2. Общий и базовый CPI оба выше ожиданий (инфляция взрывается)
Инфляция упорна, ожидания снижения ставок ФРС значительно отодвигаются, даже сохраняется возможность повторного повышения ставок.
Прямое одностороннее резкое падение, глубокая коррекция, альткоины падают значительно сильнее биткоина, в 2022 году при многократных резких скачках CPI была именно такая ситуация, это крупный макроэкономический медвежий сигнал.
3. Общий и базовый CPI оба ниже ожиданий (инфляция остывает)
Ожидания снижения ставок растут, прогнозируется смягчение долларовой ликвидности.
На открытии рынок сразу растет, начинается бычий взрыв, рост альткоинов значительно превышает BTC, множество шортов ликвидируется, это макроэкономический бычий сценарий.
Ключевое отличие крипторынка от американского фондового рынка
Волатильность биткоина выше, первые 10–30 минут после выхода данных CPI — пик ликвидаций, много ложных пробоев в обе стороны, часто происходит «ложный прорыв». Сначала резкий сброс для срабатывания стопов, затем разворот; или сначала подъем для заманивания покупателей, затем резкое падение.
Важно: ФРС больше ориентируется на базовый CPI, а не на общий
$CT #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #Важное внимание: на этот раз это запущено на частном реестре института, а не на публичном блокчейне, это пилотный проект инфраструктуры традиционных финансов, а не открытый для обычных криптопользователей. В традиционном процессе после сделки с американскими облигациями расчёты проходят по схеме T+1, новые купленные облигации в тот же день нельзя использовать в залог для обратного выкупа, что приводит к высокой занятости средств и активов. После токенизации сделки, подтверждение прав и финансирование под залог могут быть завершены за несколько минут, что повышает оборотоспособность качественных залоговых активов, то есть так называемое в отрасли улучшение «перемещаемости залогов». По сути, это веха в области соответствующих нормативам RWA (токенизация реальных активов), что означает интеграцию традиционных фиксированных доходов, денежного рынка и токенизированных активов в институциональные стандарты финансирования. Но важно понимать: это техническая проверка, объёмы сделок не раскрываются, в краткосрочной перспективе это не изменит структуру рынка обратного выкупа американских облигаций и не приведёт к прямому притоку новых средств в крипто. Среднесрочные и долгосрочные перспективы более значимы: если последует масштабное внедрение, токенизированные американские облигации могут стать стандартным доходным залогом для институциональных и нормативных стабильных монет, а нарратив RWA будет продолжать укрепляться.Сегодня в 20:30 выйдут данные по ИПЦ за сентябрь, ключевой показатель — рост базового ИПЦ на 0,2 или 0,3, это будет переломный момент
Сначала о прогнозах:
Общий ИПЦ в годовом выражении может вырасти с 3,4% до 3,6%, в месячном — на 0,6%, что станет максимальным ростом за последние 5 месяцев. Основной причиной является рост цен на энергоносители.
Ожидается, что базовый ИПЦ в годовом выражении составит 2,5%, в месячном — 0,2%, что немного ниже прошлогодних 0,3%.
Почему эти данные так важны?
Потому что это последний отчет по инфляции перед заседанием ФРС 27-28 октября. По данным CME, сейчас рынок оценивает вероятность повышения ставки примерно в 17%.
Но не забывайте контекст: в августе базовый ИПЦ вырос на 0,3% в месячном выражении, что привело к первому повышению ставки ФРС за более чем три года, тогда вероятность достигала 70%. Сейчас осталось только 17%, рынок считает, что нынешнее ужесточение будет однократным, а не продолжительным.
Так что сегодня вечером все внимание на один показатель: месячный рост базового ИПЦ
Если он удержится на уровне 0,2%: ФРС, скорее всего, оставит ставки без изменений и отложит повышение до декабря. Рынок вздохнет с облегчением.
Если вырастет до 0,3%: ожидания повышения ставки сразу же усилятся, и октябрьское заседание снова станет напряженным.
Ранее Цзиньцзинь уже рассматривал 0,3% как порог для возобновления повышения. Сейчас рынок ставит на «однократную корректировку», а не на новый раунд ужесточения.
В четверг выйдут данные по PPI, которые вместе с этими цифрами определят, как рынок будет оценивать инфляцию и путь ФРС.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 Сегодня в 20:30 по Пекину выйдут данные по индексу потребительских цен (CPI) США за сентябрь. Все следят за инфляцией, но на самом деле внимание сосредоточено на нефти.
Сначала о нефти. Сейчас цена Brent — 106 долларов за баррель, в это же время в прошлом году она была чуть выше 60 долларов. После начала боевых действий в Иране танкеры в Ормузском проливе подвергаются атакам ежедневно, на этой неделе хуситы вновь атаковали штаб-квартиру Saudi Aramco.
В августе бензин в США подорожал почти на треть по сравнению с прошлым годом, общий CPI достиг 3,4%. В этом месяце рынок ожидает рост до 3,7%.
Но есть один показатель, на который мало кто обращает внимание. Если исключить нефть и продукты питания, базовая инфляция в августе составила всего 2,4%, и в этом месяце прогнозируется тот же уровень — 2,4%, без изменений.
Проще говоря, нынешняя инфляция почти полностью вызвана ростом цен на нефть.
Федеральной резервной системе это особенно неприятно. Повышение ставок может сдержать потребительские расходы, но не остановит ракеты на Ближнем Востоке. Пока нефть не подешевеет, CPI не снизится.
Поэтому рынок делает ставку в одном направлении: вероятность повышения ставки в декабре уже почти 90%.
Первым, кто не выдержит, станет рынок госдолга США. Доходность 10-летних облигаций — 5,21%, и это число критично для крипторынка. Деньги, вложенные в госдолг, приносят более 5% дохода без риска, поэтому инвесторы не хотят выходить на рискованные активы. В последние дни биткоин пытался пробить уровень 84 000 четыре раза, но не смог — причина именно в этом.
Сегодня вечером стоит обратить внимание на два показателя.
Если общий CPI превысит 3,7%, а базовая инфляция тоже пойдет вверх, это будет означать, что рост цен на нефть начал распространяться на другие товары. Ожидания повышения ставок усилятся, доходность госдолга может подняться до 5,3%, и биткоин, скорее всего, продолжит падение.
Если же общий CPI будет высоким, а базовая инфляция останется на уровне 2,4%, значит, дело только в нефти. Тогда на конце месяца, скорее всего, не будет повышения ставок, госдолг сможет немного «перевести дух», и биткоин тоже сможет немного расслабиться. $BTC $TRUTH Этот мем-монета переживает двустороннюю ликвидацию как по лонгам, так и по шортам; киты получают огромные прибыли, в то время как розничные инвесторы разоряются 😂
Этот мем-монета — токен с низкой капитализацией и отсутствием спотового рынка, что облегчает манипуляции ценой со стороны китов. В краткосрочной перспективе эти киты вызвали двустороннюю ликвидацию, уничтожив $1 миллион у розничных инвесторов. Это типичный сценарий пампа и дампа мем-монеты: после дампа, монета $SNDK СанДиск долго не может пробить отметку 1500,
причина не в ухудшении фундаментальных показателей, а в том, что импульс роста заблокирован ожиданиями.
Во-первых, значительный рост ранее привёл к накоплению большого количества фиксаций прибыли.
Резкий рост в прошлом уже учёл в цене акций положительный эффект от AI-хранения.
Сейчас инвесторы перестали бездумно гоняться за ростом, при приближении к уровню сопротивления фиксируют прибыль.
Во-вторых, финансовые прогнозы не оправдали чрезмерно высоких ожиданий рынка.
Даже если текущая отчётность впечатляет,
прогнозы по выручке и валовой прибыли на следующий квартал не продолжают превышать ожидания.
Рынок опасается, что рост цен на память достиг пика, темпы роста прибыли замедляются, и не готов давать более высокую оценку.
В-третьих, несколько ключевых новостей сдерживают рынок.
1. Крупные зарубежные производители памяти расширяют производство, что вызывает опасения по поводу увеличения предложения NAND и ослабления цен.
2. Освобождение производственных мощностей ChangXin Memory оказывает давление на мировые цены DRAM, что негативно сказывается на настроениях всего сектора памяти.
3. Рынок начинает сомневаться в устойчивости капитальных вложений в AI, опасаясь снижения маржинального спроса на серверную память.
4. Несколько инвестиционных банков понизили целевые цены, институциональные инвесторы стали более осторожными.
В-четвёртых, двоякий эффект долгосрочных контрактов.
За счёт сотен миллиардов долгосрочных заказов обеспечена стабильность показателей,
но это также ограничивает потенциал роста, затрудняя резкий прирост.
Краткое резюме:
Причина не в отсутствии фундаментальной поддержки,
а в том, что ожидания рынка уже максимально высоки.
Для прорыва отметки 1500 нужны более сильные катализаторы:
повышение контрактных цен на NAND, крупные дополнительные заказы от AI-клиентов,
иначе с большой вероятностью цена будет колебаться в диапазоне, и при росте легко откатится вниз.$PENGU против $TRUMP Умные деньги показывают явный контраст
Оба токена в минусе, но позиции различаются.
$PENGU: $7.35M лонгов против $5.56M шортов. Лонги снизились на $635K, в то время как шорты выросли на +$471K.
$TRUMP: $12.2M шортов против $9.32M лонгов. Шорты выросли на $1.78M, а лонги упали на $1.69M.
Поток за 30 минут: $PENGU: $68K покупок против $34K продаж. $TRUMP: $108K покупок против $109K продаж
$PENGU демонстрирует более сильное давление покупок, что может поддержать отскок. $TRUMP остается с преобладанием шортов, явных изменений в импульсе пока нет$BTC ：Разработчики продвигают квантовую устойчивость, L2, ценообразование вычислительной мощности. Экосистема работает, но цена жёстко сдерживается макроэкономикой. Доходность по гособлигациям США высока, институциональные инвесторы не гонятся за ростом, никакие технологические достижения не приводят к покупкам. Усилия бесполезны, рынок ждёт ФРС. $ETH ：Основные разработчики сосредоточены на исправлении протокола, оптимизации газа, обновлениях. Но цена никак не реагирует. Чем более процветает L2, тем слабее захват ценности основной сети, технически «правильное» решение усугубляет структурные противоречия экономической модели. Рынок платит не за технологии, а за спрос и предложение. $SOL ：Команды экосистемы активно проводят мероприятия, стимулируют, запускают новые проекты. Количество транзакций в сети бьёт рекорды, но институциональные средства уходят, приток ETF прекращается. Розничные инвесторы вовлечены в Meme, внешние новые участники не приходят. Усилия экосистемы превращаются в топливо для игры на существующем объёме, чем больше усилий — тем больше расходуется. В период сжатия ликвидности рынок оценивает только «предельный спрос», а не «долгосрочную правильность». Проекты работают, но это не значит, что цена вырастет. Не утешайте свои позиции фразой «он старается», рынок смотрит только на источник денег. ETH держится на уровне 2500, но количество быков сначала выросло: сегодня вечером не стоит гнаться за первой бычьей свечой
Я только что проверил данные по контрактам OKX. Текущая цена ETH около 2506, максимум за 24 часа 2537, минимум 2487, цена все еще упала на 0,39%; но соотношение длинных и коротких позиций с утра выросло с примерно 1,77 до 1,89, объем позиций около 1,391 млрд долларов, ставка финансирования за 8 часов также остается положительной на уровне 0,00417%.
Ставка не экстремальная, проблема в том, что позиции растут быстрее цены. Количество быков постоянно увеличивается, но ETH так и не смог преодолеть 2537, что говорит о том, что многие уже заранее сделали ставку на благоприятные данные CPI сегодня вечером.
Такая структура опасается, что после выхода данных сначала будет резкий рост, за которым последует приток длинных позиций и открытого интереса, но цена не сможет пробить 2537—2550 и быстро упадет ниже 2500. Это не означает, что хорошие новости не работают, а рынок просто сначала очищает самые перегруженные плечи.
Мои условия очень просты: при объеме и закреплении выше 2538, с поддержкой на откате — смотрим на 2580; если пробьет 2487 и не сможет вернуться — сначала смотрим на 2450, не спешим покупать на дне. В первые 5 минут после публикации данных я не буду входить, сначала посмотрю, продолжит ли открытый интерес расти при росте цены.
Положительные новости могут определить только первую свечу, а структура позиций решает, останется ли она. Мультипликатор длинных и коротких позиций OKX только что обновился (5-минутный интервал, около 12:00 14 октября по пекинскому времени, Coinglass), на рынке три стороны, а не две: - Розничные инвесторы BTC 1.31, розничные инвесторы ETH 1.78: розничные инвесторы склоняются к лонгам, и ETH более оптимистичен, чем BTC. - Киты BTC 0.69: склоняются к шортам, полностью противоположно розничным инвесторам. - Розничные инвесторы ZEC 0.67: склоняются к шортам. В то время как розничные инвесторы в целом склоняются к лонгам, у волатильной мелкой монеты ZEC наблюдается склонность к шортам. Такая диверсификация показывает: розничные инвесторы ставят на продолжение отскока, киты готовятся к коррекции, а розничные инвесторы ZEC более осторожны. Три типа денег, три разных мнения. Но стоит напомнить: мультипликатор длинных и коротких позиций — это лишь индикатор настроений, его нельзя использовать как единственную основу для открытия позиций. После экстремального оптимизма розничных инвесторов часто происходит резкое снижение лонгов; китовые шорты могут быть хеджированием, а не медвежьим прогнозом. Рассматривайте это как индикатор «что сейчас думают участники», а не как ответ на вопрос «что будет дальше». Далее стоит наблюдать, сужается или расширяется диверсификация: если мультипликатор китов поднимается к 1, или оптимизм розничных инвесторов снижается — это сигналы, которые стоит зафиксировать. Сегодня в 20:30 по США выйдут данные CPI за сентябрь, возможно, это станет следующим фактором, влияющим на сужение или расширение диверсификации. Личное наблюдение, не является торговой рекомендацией. #BTC #ETHSOL текущая цена около $106.77, за последние семь дней суммарное падение около 11.49%, на рынке капитала наблюдаются разногласия, технически цена находится вблизи ключевой поддержки, ведется борьба, одновременно обновление Alpenglow запланировано на 21 октября, краткосрочное направление зависит от реакции рынка после публикации данных CPI сегодня вечером.
«Перед CPI SOL торгуется в боковом диапазоне, сможет ли обновление Alpenglow стать переломным моментом?»
После резкого падения последовал откат, рынок, кажется, стабилизируется, но отскок не равен развороту. Наибольший риск сейчас — не в том, насколько упала цена, а в отсутствии устойчивого покупательского интереса. Накануне публикации данных CPI сегодня вечером недостаточно новых средств, позиции с высоким кредитным плечом остаются уязвимыми. В этот момент самое опасное — спешить полностью наращивать позиции, увидев несколько небольших зеленых свечей.
На рынке капитала наблюдаются тонкие разногласия. Спотовый ETF Solana в США фиксирует отток средств уже семь торговых дней подряд, 13 октября зафиксирован чистый отток около $1.04 млн. Однако Grayscale через GSOL за последние 20 дней купил около $20.2 млн SOL, за последний месяц был только один день с оттоком средств, что показывает, что некоторые институциональные инвесторы продолжают накапливать активы на откатах.
Технически ситуация остается осторожной. RSI около 41.58, ниже своей скользящей средней 52.41, давление продавцов все еще сильнее покупательского импульса, но уровень традиционного перепроданности 30 еще не достигнут. Полосы Боллинджера постепенно сужаются, скользящие средние разных периодов сходятся, выбор направления близок.
$SOL #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 США сентябрьский CPI (20:30 по пекинскому времени) предварительный анализ Рынок единодушно ожидает: - Годовой CPI: 3,6%, месячный: 0,6% - Ядро CPI (без учета продуктов питания и энергии, на что ФРС обращает наибольшее внимание): годовой 2,5%, месячный 0,2% Важное: это самый важный отчет по инфляции перед октябрьским заседанием ФРС, который напрямую изменит ожидания по снижению/повышению ставок, доходности гособлигаций США, силу доллара, вызовет значительные колебания BTC/альткоинов Три сценария (прямо соответствуют реакции рынка) Сценарий 1: Ядро CPI >0,2% (выше ожиданий, высокая инфляционная устойчивость) - Значение: цены снижаются медленнее, чем ожидалось, рынок снижает ожидания по снижению ставок, даже пересчитывает вероятность "повторного повышения" - Связь: укрепление доллара, рост доходности гособлигаций Рынок: негатив для рисковых активов, такие монеты как BTC, ETH, ZEC могут быстро падать, волатильность увеличивается, высокая вероятность резких движений в контрактах. - Стратегия: не покупать на росте; приоритет шортам, но осторожно с краткосрочными "продать ожидания, купить факт" ложными пробоями. Сценарий 2: Ядро CPI =0,2% (соответствует ожиданиям, базовый сценарий) - Значение: инфляция медленно снижается, ФРС сохраняет выжидательную позицию, прежние ожидания по снижению ставок не меняются - Связь: небольшие колебания гособлигаций и доллара, без резких движений Рынок: с большой вероятностью кратковременный рост с последующим откатом (типичное исполнение позитивных ожиданий), преимущественно флет, волатильность сосредоточена в первые 15–45 минут после публикации данных. - Стратегия: преимущественно наблюдать, ждать малых циклов свечей K Сегодня в 20:30 по Пекину выйдут данные по индексу потребительских цен (CPI) США за сентябрь, а настоящим главным героем является нефть.
Brent стоит 106 долларов за баррель, год назад было чуть больше 60. При напряжённости на Ближнем Востоке цена на нефть сначала растёт, в августе бензин подорожал почти на треть в годовом выражении, общий CPI достиг 3,4%, в этом месяце ожидается 3,7%.
Но если исключить нефть и продукты питания, базовая инфляция составляет всего 2,4%, в этом месяце прогнозируется также 2,4%. Эта волна инфляции почти полностью вызвана ростом цен на нефть, повышение ставок сдерживает потребление, но не сдерживает ракеты на Ближнем Востоке. Доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет 5,21%, деньги просто лежат и приносят более 5%, кто же захочет рисковать.
Сегодня базовая инфляция тоже вырастет, ожидания повышения ставок снова появятся, биткоин придётся искать новые минимумы; если базовая инфляция останется без изменений, в конце месяца, скорее всего, повышения ставок не будет.
$BTC$WLD
WLD немного снизился, почему повествование о росте пользователей не может заменить доказательства со стороны покупателей?
Сегодня в дневном 24-часовом окне наблюдения спот: диапазон 0.4967—0.5255 USDT, изменение -0.25%, объем торгов около 11,7 млн USDT.
Верификация пользователей, платное использование и покупка токенов связаны с ограничениями по поставкам и правам. Фронтенд внимание может расширяться, но не сформировался пропорциональный спрос на владение токенами; в текущих условиях нет данных по пользователям, нельзя напрямую объяснять небольшое падение снижением принятия.
Если уровень 0.4967 будет пробит и отскок не удастся, сначала снизить ожидания поддержки; если реальный экономический спрос улучшится и после восстановления выше 0.5255 закрепится, тогда увеличить вес передачи бизнеса.- 200 миллионов долларов. Это общий объем чистого оттока средств из спотовых ETF BTC и ETH на прошлой неделе, в то время как BTC тихо подполз обратно к уровню около 83300. Ты заметил, что это "потепление" на самом деле не привлекло никакого дополнительного капитала? Я долго следил за рынком деривативов и всё больше убеждаюсь, что это скорее взаимное тестирование между кредитным плечом. BTC несколько раз терся о сопротивление около 83300, каждый раз, когда его пытались поднять, это было как удар кулаком по вате — явно недостаточно силы. ETH колебался около 2503, пассивно следуя за рынком, без признаков самостоятельного укрепления. Такая структура — слишком рано говорить о развороте тренда, и в то же время не хватает топлива для старта, скорее это техническое восстановление после перепроданности. Я сам открыл короткую позицию по BTC на 81681, с кредитным плечом 50x и полным залогом, сейчас убыток 742U, доходность почти -98%. По ETH вошёл в шорт на 2465, сейчас цена 2503, убыток 494U, -78%. Обе позиции глубоко в минусе. Говорю это не чтобы пожаловаться, а чтобы подчеркнуть: держать высокое плечо и полную позицию против макроэкономических данных — это игра на удачу. Что меня действительно настораживает — это сигналы с рынка деривативов. Ставки финансирования не переходят в устойчивый положительный режим, значит быки не слишком самоуверенны; объем открытых контрактов не увеличивается заметно на росте, что говорит о том, что этот подъём — скорее покрытие шортов и краткосрочная игра, а не приход новых денег. Чистый отток из ETF в 120 миллионов — честный показатель, институциональный спрос на прирост снижается, на рынке остаётся только перераспределение существующих средств. Конечно, есть и бычьи аргументы: если техническое восстановление после перепроданности сформирует краткосрочный импульс, шорты могут... Три монеты одновременно падают, но причины падения совсем разные
Смотрите, сегодня повсюду падения, но если внимательно посмотреть, то у каждой монеты своя «поза» падения.
$WLD вчера -9,88%, сегодня ещё -3,21%. Два дня подряд резкое падение, направление одинаковое — это настоящее падение, трендовое.
$FIL вчера ещё +3,27%, сегодня -3,88%. Не дайте себя обмануть этими цифрами, они считаются отдельно за два дня. Если сложить вместе, то FIL за эти два дня практически не изменился — сначала поднялся, потом упал обратно, просто нарисовал круг.
$TRUMP сегодня упал всего на 1,35%, объём торгов 65 млн. Он падает мало не потому, что крепкий, а потому что никто не спешит продавать. У первых двух (WLD, FIL) объёмы торгов уже превышают миллиард, это значит, что монеты активно меняют владельцев — кто-то покупает, кто-то продаёт. А настоящий сильный спад — это когда кто-то действительно сливает монеты. Поэтому при анализе рынка не смотрите только на проценты изменения цены, обязательно учитывайте объёмы.
Объём — это детектор: если цена падает, а объём не растёт — это просто колебания; если цена падает и объём взрывается — это настоящее бегство. Когда объёмы у всех этих монет уменьшатся, тогда эта волна падения действительно закончится.Доходность 10-летних американских облигаций достигла 5,3%, максимума за 24 года, что повышает порог для рискованных активов. BTC сейчас около $83,5K, консолидируется выше $80K уже три недели без формирования дна; 86% BTC, поступивших на биржи в начале октября, принадлежат краткосрочным трейдерам с прибылью, $75K — их краткосрочная себестоимость. Пробой ниже $80K будет считаться ослаблением, а какую линию вы отслеживаете?$HYPE Эта динамика действительно вызывает смешанные чувства: и любовь, и ненависть. Недавно падение вызывало тревогу, но за последние два дня около отметки 81 цена наконец стабилизировалась.
Начнем с самого реального — сжигания. За последние 24 часа Hyperliquid сжег 9730 HYPE по средней цене 85,27 долларов, что примерно равно 830 тысячам долларов. Общее количество сожженных токенов достигло 48,42 миллиона, что составляет 4,84% от максимального предложения. Это сделано за счет комиссий протокола и газа, а не за счет эмиссии — реальная поддержка снизу.
Но с ETF дела идут не очень. 13 октября чистый приток был нулевым, 12 октября отток составил 26,5 тысячи, а 8 октября — почти 110 тысяч. Внешние инвестиции не поступают.
Однако на рынке контрактов оживление: общий объем открытых позиций по HYPE составляет около 3,15 миллиарда долларов, за 24 часа он вырос на 3,95%, но объем торгов сократился на 28,4%. Это говорит о том, что кто-то тихо наращивает позиции, но общий интерес к повышению цены слабый. Розничные инвесторы в основном ставят на отскок, но ставки по комиссиям лишь слегка положительные, что указывает на осторожное использование кредитного плеча быками.
С технической стороны, на часовом графике MACD зеленые бары уже сменились красными, что указывает на возможную стабилизацию в краткосрочной перспективе. Главное — сможет ли цена с ростом объема вернуться выше 85.
Мое мнение: сейчас HYPE находится на этапе внутренней дефляции с жесткой поддержкой, внешние инвестиции в ожидании, а быки и медведи максимально разделены. Ждем сигнала: либо рост с объемом выше 85, либо падение ниже 79,4. В промежутке я не вмешиваюсь.
$HYPE #HYPE再遭亿元解押，日企首度入场 СЛЕДУЮЩИЙ «КРАХ» SOLANA МОЖЕТ БЫТЬ ИЛЛЮЗИЕЙ НА ГРАФИКЕ. 📉
21 октября: обновление Alpenglow для $SOL нацелено на время финализации транзакции около 150 мс вместо ~12,8 секунд.
Вот в чем загвоздка: голоса валидаторов исчезнут из подсчёта транзакций в блокчейне. Отчётный TPS может резко упасть, даже если реальная активность пользователей останется прежней.
Меньшее число на панели может сопровождать более быструю сеть.
Не путайте меньшее количество учтённых голосов с меньшим числом пользователей.
#SOL #Solana #Alpenglow
#DailyOrbit 《Обратный отсчет до халвинга, как долго еще можно спекулировать на ожиданиях FIL?》
После резкого падения последовал откат, рынок, кажется, стабилизировался, но отскок не равен развороту. Сейчас главный риск — не в том, насколько упал рынок, а в отсутствии устойчивого покупательского спроса. На пороге публикации макроэкономических данных (CPI/PPI) недостаточно новых средств, а позиции с высоким кредитным плечом остаются уязвимыми. В этот момент самое опасное — видеть несколько небольших зеленых свечей и сразу наращивать позиции.
До халвинга 15 октября остался всего день-два, рынок заранее торгует по логике «покупай ожидания, продавай факты». По графику около 1.27 уже проявляются признаки локального максимума, заметно расхождение объема и цены, есть признаки распределения средств.
Сопротивление сверху на уровне 1.2085 (верхняя граница полос Боллинджера), несколько попыток пробоя не увенчались успехом, много зажатых позиций; снизу ключевой уровень — предыдущий минимум 1.0703, сейчас поддержка ослабевает. При пробое с объемом может открыться новый нисходящий потенциал.
Халвинг снижает скорость появления нового давления продаж, но не означает мгновенный всплеск спроса, безобъемный отскок легко может быть ловушкой для быков. Полосы Боллинджера на часовом графике постепенно сужаются, скользящие средние давят на рынок, объемы поддержки быков недостаточны.
Сейчас для FIL важно, как пройдет поддержка после халвинга и эффективность восстановления после отката.
Не стоит кричать о бычьем рынке при каждом небольшом росте и объявлять медвежий рынок при каждом падении. В текущей ситуации важнее, сможет ли ключевой уровень удержаться, чем настроение рынка. $FIL $RAY пробил наблюдаемый минимум, но объемы при этом сократились
Наблюдательный ордер с 2.1325 USDT опустился до текущих 2.0165 USDT, что составляет падение на 5.44%, и только что закрывшаяся 5-минутная свеча на уровне 2.0174 USDT также пробила ранее зафиксированный ориентировочный минимум 2.0575 USDT. Цена движется вниз, но я не собираюсь здесь открывать короткую позицию.
Ключевой момент — объемы не поддерживают движение. За последние 15 минут объем торгов составил лишь 0.63 от среднего за предыдущие 3 часа, такое пробитие скорее похоже на медленное снижение без объема, а не на резкое падение с большим объемом. Если позже цена сможет отскочить выше 2.0575 USDT и задержится там, я буду склонен рассматривать это как слабый отскок; если же будет резкий объемный спад вниз, тогда подумаю о следовании тренду. Пока что оставляю наблюдательный ордер активным.Саудовская Аравия собирается расширить нефтепровод, но пропускная способность трубопровода не может напрямую считаться новым объемом экспорта.
Министр энергетики 12 октября заявил, что планируется в ближайшие годы увеличить пропускную способность трубопроводной сети до 10 миллионов баррелей в день. Обход Ормузского пролива, конечно, ценен, но это цель строительства. В официальных материалах Aramco ранее также указывалось, что из примерно 7 миллионов баррелей суточной пропускной способности восточного и западного трубопроводов около 2 миллионов баррелей направляются на нефтеперерабатывающие заводы. В этих цифрах есть внутреннее потребление, поэтому нельзя считать весь объем как нефть, поставляемую на международный рынок.
Я считаю, что после атаки на аэропорт Эр-Рияда самым важным вопросом является возможность непрерывной работы этих резервных маршрутов. Нефть, поступающая в трубопровод, должна пройти через насосные станции, достичь порта и затем быть отправлена морским транспортом. Дополнительный наземный маршрут может снизить зависимость от какого-либо пролива, но безопасность инфраструктуры вдоль маршрута и экспортных портов по-прежнему требует отдельного внимания.
Расширение заслуживает внимания. Однако текущие риски для поставок остаются. Время строительства, фактический объем транспортировки и возможности погрузки в порту ближе к тому, что покупатели в итоге смогут получить, чем к максимальным цифрам в планах.
Я надеюсь, что эти инвестиции помогут стабилизировать поставки. Просто в последнее время энергетический рынок слишком склонен воспринимать долгосрочные проекты как решение, которое можно реализовать уже на следующей неделе. При обсуждении цен на нефть полезно разделять планируемую пропускную способность, фактическую транспортировку и объем экспорта, чтобы избежать ложного чувства уверенности. 10 миллионов баррелей — впечатляющая цифра, но именно количество реально поставляемой нефти требует дальнейшей проверки.
#利雅得机场遇袭，沙特加快陆路输油布局 #代币化美债首次用于大型三方回购 — это первый случай, когда основная платформа для крупных трехсторонних репо принимает токенизированные американские облигации в качестве залога. Важно отметить: в этот раз процесс проходит на частном реестре института, а не на публичном блокчейне, это пилотный проект в инфраструктуре традиционных финансов, а не открытая возможность для обычных криптопользователей.
В традиционном процессе после сделки с американскими облигациями расчеты проходят по схеме T+1, и новые купленные облигации в тот же день нельзя использовать в качестве залога для репо, что ведет к высокой занятости капитала и активов. После токенизации сделки, подтверждение прав и финансирование под залог могут быть завершены за несколько минут, что повышает оборотоспособность качественного залога, то есть улучшает так называемую «перемещаемость залога».
Качественно это является вехой в области соответствующих нормативам RWA (токенизация реальных активов), что означает интеграцию традиционных фиксированных доходов, денежного рынка и токенизированных активов в институциональные стандарты финансирования. Но важно понимать: это техническая проверка, объемы сделок не раскрываются, и в краткосрочной перспективе это не изменит структуру рынка репо с американскими облигациями и не приведет к прямому притоку новых средств в крипто.
Среднесрочное и долгосрочное значение гораздо выше: если последует масштабное внедрение, токенизированные американские облигации могут стать стандартным доходным залогом для институциональных и нормативных стабильных монет, что усилит нарратив RWA.
В крипторынке это скорее долгосрочный позитивный фактор, краткосрочные эмоциональные всплески ограничены, и это вряд ли напрямую вызовет резкий рост BTC, ETH, это медленно развивающийся фактор.
Дальнейшее внимание стоит уделить: появятся ли другие крупные кастодиальные банки и управляющие активами, которые последуют примеру, а также будет ли регулятор давать более четкие сигналы разрешения. Только при постоянном расширении масштабов это превратится в реальное ожидание прироста. $BTC $ETH $ZEC Перед публикацией CPI рынок кажется спокойным, но структура деривативов уже тихо выбрала направление
Многие считают, что до выхода данных CPI рынок будет стоять на месте. Но структура контрактного рынка на самом деле уже тайно выбрала направление.
BTC, ETH, SOL — эти три основных монеты действительно просто ждут выхода данных? BTC колеблется в диапазоне 83000-84000, поддержка исходит от накопленных позиций в бессрочных контрактах; ETH при постоянном оттоке с рынка спотовых активов крупные игроки наращивают позиции против тренда; SOL застрял около 110, кредитное плечо еще не полностью очищено.
CPI — явный катализатор, но шансы на рынке уже спрятаны в структуре контрактов.
Если BTC поднимется выше 84000, покрытие коротких позиций подтолкнет ETH и SOL вверх, что может оживить настроение по альткоинам; если упадет ниже 82000, стоп-лоссы быков вызовут каскадные продажи, и поддержка сразу рухнет.
Логика бычьего сценария: снижение давления от ETF + накопление крупных игроков, если CPI не станет сюрпризом, то шорты быстро сожмутся.
Риски: слишком плотные бессрочные позиции, отрицательная ставка финансирования — сигнал оттока капитала.
С большой вероятностью движение начнется с BTC, боковое колебание перед данными вряд ли закончится спокойно.$BTC следует за общим рынком и снижается, общая рыночная капитализация составляет 2,82 трлн долларов, за 24 часа падение на 2,47%, с ростом остались только несколько секторов с небольшой капитализацией. Tokenized Pre-IPO Stocks, два сектора Launchpad и InfoFi вместе показывают одно и то же: выпуск новых активов, первичное размещение. Маленький рынок, немного денег — и можно получить двузначный рост. Откуда деньги? Рыночная капитализация USDT за 24 часа -0,03%, эмиссия не увеличивалась, новых денег с внебиржи не поступало. Доля BTC 59,3%, всё ещё на высоком уровне, капитал не уходит в альткоины в больших объемах. Это перераспределение существующих средств в маленьких пулах. Настроения тоже остывают, индекс страха и жадности упал с 71 неделю назад до 62. Я считаю, что этот цикл первичных размещений и ротации не продлится долго. Сигнал окончания — два: одновременное отрицательное изменение за 24 часа в двух секторах Launchpad и отсутствие положительного роста рыночной капитализации USDT. Если оба условия выполнятся, этот цикл закончится.STRK разблокируется по 127 миллионов токенов ежемесячно в течение 6 месяцев подряд, множество позитивных факторов, но причины для возможного снижения остаются
Краткое резюме: ежемесячная разблокировка 127 миллионов токенов эквивалентна шести последовательным раундам целевых допэмиссий, что постоянно увеличивает предложение в обращении; позитивные факторы относятся к долгосрочным ожиданиям, тогда как давление от разблокировки — это реальный прирост предложения в настоящем. Позитив — это будущие ожидания, а давление продаж — это реализуемые ежемесячно реальные продажи, ожидания вряд ли сразу компенсируют постоянное размывание доли.
1. Сторона предложения: шесть последовательных «выпусков новых акций», постоянное размывание доли существующих держателей
1. В течение шести месяцев подряд 15-го числа каждого месяца выпускается 127 миллионов STRK, всего 762 миллиона токенов поступают в обращение, что составляет около 10,3% от текущего объема обращения, что эквивалентно шести раундам небольших IPO.
В традиционных фондовых рынках однократное дополнительное размещение снижает оценку, а STRK выпускается ежемесячно по частям, что представляет собой длительное и постоянное давление предложения, а не одноразовое событие.
2. Дифференциация структуры токенов: разблокированные токены включают большое количество низкозатратных токенов ранних участников, у которых очень низкая себестоимость, при росте цены они будут стремиться к продаже; у частных инвесторов есть затраты, но при росте рынка некоторые институциональные инвесторы также будут постепенно сокращать позиции для фиксации прибыли.
3. Суть разблокировки токенов: заморозка — это временная блокировка, после разблокировки количество свободно торгуемых токенов увеличивается. Если новые покупки не успевают за ростом предложения, стоимость каждого токена размывается. Даже при хорошем фундаменте и техническом нарративе дисбаланс спроса и предложения будет сдерживать цену.
2. Позитивные факторы — это долгосрочные ожидания, в краткосрочной перспективе они слабо конвертируются в немедленные покупки
1. Рекламируемые позитивы: независимое обновление L1, нативная квантовая устойчивость, QSB квантовая безопасность BTC, экосистема BTCFi, приватные пулы — все это будущие ожидания, большинство из которых еще не имеют масштабных коммерческих доходов и подтвержденной пользовательской базы.
Позитив привлекает долгосрочные инвестиции, но долгосрочные инвесторы не входят большими суммами сразу, они обычно покупают постепенно на спадах, что затрудняет поглощение ежемесячного потенциального давления в сотни миллионов токенов.
2. Задержка в реализации позитивов: трансформация L1 и внедрение квантовых технологий запланированы на 2027 год, что совпадает с текущим циклом разблокировок. До официального внедрения позитивы остаются ожиданиями и слабо стимулируют значительный приток новых средств.
3. Позитивы легко расходуются заранее: при выходе позитивных новостей краткосрочные инвесторы поднимают цену, а держатели дешевых разблокированных токенов используют этот момент для продажи, создавая эффект «позитив — окно для выхода», после чего цена снижается.
3. Психология рынка: четкий график разблокировок сдерживает быков от продолжительного роста
1. Весь рынок знает, что 15-го числа каждого месяца происходит крупная разблокировка — это публично доступный график. Крупные игроки и крупные держатели не будут сознательно поднимать цену, так как при росте дешевые токены массово продаются, и покупатели рискуют оказаться в ловушке.
2. Формируется эффект «потолка отскока»: при каждом позитивном отскоке цена достигает определенного уровня, после чего рынок заранее ожидает давление от разблокировки и начинает сокращать позиции. Цена сталкивается с продажами и не может развить устойчивый рост, что приводит к боковому или нисходящему движению.
3. Ожидания учитываются заранее: рынок часто начинает снижаться до даты разблокировки, чтобы заранее учесть негатив, не дожидаясь самого дня. Даже если в день разблокировки происходит кратковременный отскок, ожидания следующей разблокировки снова давят на рынок.
4. Общая рыночная ситуация усиливает давление предложения, позитивы не могут компенсировать
1. Если весь крипторынок слаб, и инвесторы избегают рисков, общий приток средств недостаточен. В таком случае, даже при постоянных позитивных новостях STRK, отсутствие новых инвестиций для поглощения предложения усугубляет негативное влияние увеличения предложения.
2. Ротация секторов: капитал в криптоиндустрии быстро переключается, интерес к квантовой устойчивости и обновлениям L2 меняется в зависимости от настроений рынка. Когда интерес угасает, даже хороший фундамент сложно поддерживает спрос на ежемесячно разблокируемые токены.Pyth сейчас в основном опирается на два направления. Первое — это прямое предоставление котировок биржам и маркет-мейкерам, что обеспечивает высокую скорость и чаще всего используется в сценариях с бессрочными контрактами; второе — продажа рыночных данных традиционным учреждениям, что в настоящее время является основным источником дохода.
По официальным данным, в третьем квартале 94% бессрочных контрактов RWA использовали цены Pyth. Эта цифра, размещённая в блокчейне, действительно свидетельствует о том, что в узкоспециализированных сценариях Pyth уже стал стандартным выбором.
Но то, что используется чаще всего, и то, что приносит наибольший доход — это не одно и то же. Ранее подсчитанный доход в 11 миллионов долларов в основном поступал от продажи традиционным учреждениям, а не от пользователей в блокчейне, оплачивающих эти котировки.
Использование в блокчейне и оплата вне блокчейна — это отдельные статьи. Даже если оракул занимает большую часть использования в блокчейне, его успех всё равно зависит от того, сможет ли он продать те же данные вне блокчейна.
При оценке таких инфраструктур важно не просто запомнить, кто занимает большую долю, а понять: иметь статус по умолчанию — это репутация, а вот сможет ли этот статус конвертироваться в деньги — вот что действительно важно.Стагфляция = одновременное появление экономического застоя и инфляции. Слабый рынок труда (29 тысяч новых рабочих мест вне сельского хозяйства) указывает на замедление экономики, а высокий уровень цен на нефть (101) говорит о том, что цены не снижаются. Кошмар Федеральной резервной системы: повышение ставок для сдерживания инфляции усугубит безработицу, а снижение ставок для спасения экономики только подольет масла в огонь. В истории периоды стагфляции были очень тяжелыми для рисковых активов, сможет ли BTC стать исключением на этот раз?Держал ETH 7 лет, продал 18 000 монет, в руках осталось 41 500.
Основатель POAP — опытный игрок с почти десятилетним опытом на блокчейне.
За 9 дней он перевел на Gemini 18 000 ETH на сумму 45,86 млн долларов.
Последняя транзакция была сегодня — 10 000 монет, 25,05 млн долларов. Продажа решительная, но не полная ликвидация. На блокчейне по-прежнему хранится 41 500 ETH на сумму 104 млн долларов.
Это не паническая распродажа, а "снижение веса".
Worthalter в криптосообществе имеет больше опыта, чем большинство. POAP — это протокол NFT для подтверждения посещаемости, запущенный в 2018 году, он видел безумие 2021 года и крах 2022-го. Такие люди не паникуют из-за нескольких падений. Он выбирает постепенную продажу, что говорит о управлении позицией — оставляя базовый запас и возвращая часть средств.
Но даже он продает, и это само по себе заслуживает внимания. В каком сейчас состоянии рынок? Лонги ликвидированы на 193 млн, шорты — на 153 млн, 89 000 человек потеряли позиции, максимальная ликвидация — 4,88 млн долларов. И лонги, и шорты терпят убытки, крупные игроки сокращают позиции.
Опытные игроки не пытаются предсказать вершину, они просто фиксируют прибыль в подходящий момент.
Какую криптовалюту вы держите дольше всего? Все еще держите?
Данные основаны на блокчейне и не являются торговой рекомендацией.
$ETH $BTC $SNDK $MU Сезон отчетности по итогам третьего квартала на американском рынке акций официально стартует на этой неделе.
Четыре крупнейших банка, открывающих сезон, демонстрируют очень интересное явление.
Многие банки показывают прибыль выше ожиданий,
но их акции при этом падают в цене.
Сейчас планка на рынке очень высока, просто хорошие показатели прибыли уже недостаточны для роста.
Инвесторы больше обращают внимание на структуру доходов и устойчивость будущего роста.
Главное событие впереди — сектор ИИ и хранения данных.
Этот раунд роста американского рынка акций сильно зависит от нескольких технологических гигантов.
Такие компании, как Micron и SanDisk, даже при впечатляющей отчетности,
если прогнозы на следующий квартал не оправдывают ожиданий, могут столкнуться с фиксацией прибыли.
Ключевой конфликт:
Рынок уже заранее учел ожидания роста ИИ в цене акций.
Даже если результаты соответствуют ожиданиям, это вряд ли вызовет значительный рост;
а слабые прогнозы могут привести к резкому снижению оценки.
Влияние на сектора:
✅ Банковский сектор: оживление торговой деятельности, но давление на чистый процентный доход, преимущественно колебания.
✅ Хранение данных/полупроводники: смотрят на спрос на вычислительные мощности ИИ и цены на чипы, даже при превышении ожиданий возможен рост с последующим откатом.
✅ Гиганты ИИ (NVIDIA, Microsoft): рынок внимательно оценивает отдачу от капитальных затрат на ИИ, при несоответствии ожиданиям возможна быстрая коррекция.
✅ Потребительский сектор: наблюдают за устойчивостью потребительского спроса, более стабильные компании обладают большей защитой.
Вкратце:
Этот сезон отчетности — "тяжелое испытание при высоких ожиданиях".
Хорошие результаты не обязательно ведут к росту, а малейшее отклонение от ожиданий может вызвать распродажу. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 Сегодня у многих в сообществе появилось беспокойство, и причина всего одна: BlackRock одним махом перевела более 860 монет и свыше 50 тысяч эфиров на институциональный кастодиальный счет Coinbase. Первая реакция у всех: не собираются ли они сбежать?
BlackRock — не мелкая компания, деньги, собранные их ETF, обычно лежат на хранении у таких кастодианов, как Coinbase. Но когда крупные объемы переводят на торговую площадку, это меняет ситуацию, и рынок начинает домысливать: собираются ли они сливать? Перебалансировать портфель? Или просто сменить место хранения?
Тем временем BTC только что получил удар около 81 000, а затем вернулся к уровню около 83 000, вызывая колебания. CPI выходит именно в этот момент, что усиливает чувствительность настроений. Стоимость этой партии превышает 200 миллионов долларов, и это определенно немало.
Но подобные сценарии уже были, перевод на биржу не означает немедленную продажу. Главное — следить за тем, продолжается ли вывод средств в блокчейне и есть ли крупные ордера в книге заявок. Что касается ловушек для медведей, это тоже возможно — сначала напугать осторожных инвесторов, а затем резко поднять цену. Не спешите с выводами, внимательно следите за реальными потоками денег.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
#韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ $BTC сбивает шорты, за 24 часа ликвидировано шортов на 43,59 млн долларов, что составляет 85,5% от всех ликвидаций BTC, но не спешите открывать лонги📉.
Сверху около 87 510 давит ликвидация шортов на 1,721 млрд долларов, если цена туда дойдет, будет новая волна шорт-убийств; вопрос в том, хватит ли сил у покупателей пробиться вверх?
Корреляция BTC с технологическими акциями заметно растет, южнокорейские чиповые акции уже упали несколько дней назад, опасения по поводу пузыря AI — не пустые слова.
Основная логика: 81 000 — линия жизни и смерти. Если удержится, будет продолжаться изматывающая консолидация; если пробьет — ускорение шортов. Стоп-лосс ставьте выше 84 500, если цена закрепится выше зоны сопротивления 20-дневной EMA, признаю ошибку и выйду.
Снизу сначала смотрим на 81 000, при пробое — 80 000–79 840, дальше — плотная зона ликвидации лонгов около 79 589, при срабатывании которой начнется цепная реакция.
Чего боятся при шорте больше всего? Обсуждаем в комментариях👇
⚠️Личное наблюдение, не является инвестиционной рекомендацией.
#Сентябрьский CPI будет опубликован сегодня вечером, разногласия по поводу повышения ставки ФРС еще не решены Сегодня вечером по CPI я бы не стал зацикливаться только на большом числе «3.6%». Сейчас рыночные ожидания таковы: сентябрьский CPI в месячном выражении +0.6%, в годовом +3.6%; базовый CPI в месячном выражении +0.2%, в годовом +2.5%. Публикация сегодня в 20:30. Бюро трудовой статистики США подтвердило время публикации — 8:30 по восточному времени США. В этот раз headline, скорее всего, будет не очень хорошим, главным образом из-за цен на нефть. В сентябре цены на бензин резко выросли, и только этот пункт может добавить около 0.3 процентных пункта к месячному CPI. Поэтому если сегодня увидим +0.6%, не спешите кричать «инфляция взорвалась». Я больше смотрю на базовый CPI. В прошлом месяце базовый CPI в месячном выражении был +0.3%, сегодня рынок ожидает +0.2%. Если удастся удержать на уровне 0.2% или даже ниже, это значит, что рост цен на энергоносители пока не распространился широко на другие товары и услуги, доходности американских облигаций и доллар могут продолжить снижение, а BTC сможет немного передохнуть в краткосрочной перспективе. В августе базовый CPI в годовом выражении был 2.4%, в месячном +0.3%. Но если базовый CPI сразу покажет 0.3% или выше, ситуация меняется. Это уже не просто «цены на нефть подняли headline», а инфляция становится устойчивой. Рынок только начал торговать идею «в октябре не будет повышения ставок», и такие данные могут легко привести к росту доходностей американских облигаций и доллара, а рисковые активы пострадают. Поэтому сегодня вечером я буду смотреть так: базовый CPI ≤0.2% — это позитив для рисковых активов. базовый CPI =0.3% — это более жёсткий сигнал, BTКоманда TRUMP перевела токены на новую адреса (Team Allocation) спустя 12 дней на сумму 11,78 млн долларов, возможно, для пополнения биржи👀
12 дней назад он уже переводил $TRUMP на адрес 52RDq…rkaD1 на сумму 8,87 млн долларов, эти токены затем через 2 адреса были внесены на #OKX, способ операции аналогичный
Адрес кошелька 2JEPvvG1kACwDJgacgEABnY3uiL7RLRncPW3APjNPNmeЯ тоже смеялся 😂
Большой брат Маджи снова докинул маржу в длинную позицию по ETH, цена ликвидации опустилась до 2395 долларов, он действительно решил быть неубиваемым быком.
Раньше было 2481, теперь 2395. За семь дней он потерял 11,27 миллиона долларов, при каждом резком падении можно увидеть, как Маджи получает по шее 😂
В 10:05 прибыль еще была 5,46 миллиона долларов, сейчас на счету осталось всего 562 тысячи долларов, но такие колебания для него — обычное дело...
Он докинул почти 100 долларов буфера.
Но текущая цена ETH колеблется около 2500.
Кредитное плечо 25x, 13,65K ETH.
До ликвидации осталось около 100 долларов. С учетом того, что BTC и ETH за день упали более чем на 5%, чистая стоимость длинной позиции Маджи упала с 12 миллионов до 2 миллионов, за день он потерял более 10 миллионов.
Его позиции по HYPE, PUMP и BTC были полностью закрыты с убытком 2 часа назад, сейчас осталась только длинная позиция по ETH. И эта позиция тоже не надежна, цена ликвидации 2471, всего в 40 долларов от текущей цены.
Докидывать маржу — по сути, продолжать лить воду в дырявое ведро.
Он не ждет отскока.
Он ждет «чуда», чтобы не случилась ликвидация.
Чем больше докидывает, тем больше показывает, что не хочет сдаваться.
Чем больше докидывает, тем больше показывает — на самом деле он не так уж далеко от ликвидации.
Молодые люди, не учитесь у китов «держать позицию».
Вы думаете, он играет на жизнь, на самом деле он играет, сколько у него еще осталось патронов. $BTC $ETH $TRUTH Сегодня утром цена упала с 0.0214 прямо до 0.0156, одна 4-часовая свеча -27%, с длинной верхней тенью. Но я считаю, что это не распродажа, а шейк-аут.
Посмотрим на структуру: с 10-12 по 10-13 цена держалась в диапазоне 0.014–0.016, боковик длился два дня, вечером 10-13 был стартовый объем в 1,52 млн монет, который открыл движение, затем три свечи подряд поднялись до 0.0202, объемы постепенно увеличивались. Утренний «шип» с минимумом 0.0156 почти точно вернулся к стартовой точке 0.0155 — классический ложный пробой с возвратом.
Ключевой момент — следующая свеча: 17,6 млн монет, самый большой объем за весь период, свеча закрылась на новом максимуме 0.0233. Если бы это была распродажа, объем закрытия не должен был бы превышать объем «шипа».
Еще один показатель: ставка финансирования +0.005%, настроение по кредитному плечу не горячее, это не точка, где бы быки были выбиты.
Конечно, свеча восстановления еще не закрыта, 0.0156 — критическая линия жизни и смерти этой структуры — если цена упадет ниже, придется признать распродажу. Как вы думаете, этот уровень поддержки устоит? $TRUTHПосле просмотра конференции TOKEN 2049 в Сингапуре в этом году, ощущение, что всё очень отличается от прошлых лет: раньше в основном продвигали проекты, рассказывали истории, привлекали финансирование; но в этом году появилось много традиционных финансовых гигантов, которых раньше не было.
Я общался с несколькими друзьями и даже считаю, что web3 находится на очень важном переломном этапе.
Фраза Сюй Минсина на открытии OKX NOW хорошо это отражает: криптоиндустрия и традиционные финансы сливаются в единую систему.
Почему генеральный директор Nasdaq вышел на сцену с докладом? Почему такие гиганты с активами в триллионы, как BlackRock и Goldman Sachs, собрались вместе? Раньше такого не было. Это показывает, что эти крупные игроки видят тенденцию слияния криптоиндустрии и традиционных финансов.
Поэтому я считаю, что позиция OKX верна: конечная цель Crypto вовсе не токены, а создание следующего поколения финансовой инфраструктуры.
В этом году их стратегия явно направлена на то, чтобы догнать $BNB: активное продвижение X Layer, совместное предприятие с ICE по токенизации акций США — всё это попытки войти в сектор финансовой инфраструктуры.
Я приобрёл некоторое количество $OKB, ожидая развития этой истории. #跟着OKX打卡2049 Мы все знаем, что для того, чтобы маленький капитал вырос, необходимо использовать стратегию «большая ставка + кредитное плечо». Однако, если применять этот метод к неправильным активам и в неправильном направлении, это обязательно приведет к обнулению. Поэтому мое мнение таково: не стоит трогать отдельные акции, так как они сильно колеблются и часто случаются «черные лебеди», при большой ставке можно потерять всё за один раз. Лучше работать только с крупными индексами американского рынка, например, с индексом Nasdaq 100 (соответствующий ETF — QQQ). За ним стоит корзина ведущих технологических компаний, с механизмом естественного отбора, что гарантирует долгосрочный рост индекса, и сам индекс не упадет до нуля — это очень важно. Делать «большую ставку + кредитное плечо» на долгосрочно растущем активе с позиции покупки — с точки зрения вероятности это выгодно. Как именно? Предлагаю следующий подход для примера: 1. В восходящем тренде (обратите внимание на это условие) каждый раз, когда индекс Nasdaq 100 откатывается более чем на -3% от предыдущего максимума, покупать до закрытия дня колл-опционы на $QQQ; 2. Выбирать контракты с датой истечения более 90 дней и страйком примерно на 5% выше текущей цены; 3. Фиксировать прибыль при росте опциона на 100%, а убыток — при падении на 30%. Проще говоря, используя соотношение прибыли и убытка 3:1, делая «большую ставку + кредитное плечо» на долгосрочно растущем активе и придерживаясь этого подхода, ваш капитал будет стремительно расти. Когда капитал достигнет определенного уровня (например, каждые дополнительные 100 000 долларов), 80% средств переводить в покупку $VOO (ETF на S&P 500), а оставшиеся 20% продолжать использовать по описанной схеме. Повторять этот цикл — это самый простой способ быстро увеличить небольшой капитал. Конечно, эта стратегия не лишенаЕсли в конце 2007 года вложить по 100 юаней в индекс Шанхая и S&P 500 и держать до октября 2026 года, то 100 юаней в S&P 500 превратятся в 532 юаня, а в акциях A-рынка останется всего 72 юаня — убыток почти 30%. При этом экономика Китая за тот же период выросла более чем в 5 раз, а экономика США — чуть более чем в 2 раза.
Основные причины: ведущие интернет-компании в ранние годы чаще выходили на зарубежные биржи, требования к непрерывной прибыльности для листинга на A-рынке в ранние годы приводили к пропуску стадии роста компаний; американский рынок акций возвращает акционерам доход через высокие дивиденды и обратный выкуп акций, тогда как рост капитализации A-рынка в основном обеспечивается за счет новых листингов, что приводит к размыванию долей старых акционеров; в ранние годы листинг на A-рынке был дефицитным, некачественные компании трудно выводились с рынка, затраты на нарушение правил были низкими, а высокая доля розничных инвесторов способствовала погони за ростом и паническим продажам, что увеличивало волатильность.
Хорошие правила не гарантируют, что цена акций не упадет, но в долгосрочной перспективе они защищают права акционеров. При инвестициях стоит обращать внимание на дивиденды компаний, неразмывание долей акционеров и механизмы защиты прав.Акции резко падают, а фьючерсы взлетают — я заработал эти деньги с чувством вины. Самый фантастический момент сегодня вечером: обвал сектора хранения данных на американском рынке. Акции Changxin Storage на IPO взлетели на 466%, мировые акции компаний хранения данных в панике — SK Hynix упал на 10%, Micron на 5%, акции SanDisk при открытии торгов снова упали почти на 5%. Но фьючерс SNDK на OKX с 1,403 резко поднялся до 1,465, вопреки движению базовых акций, теперь он дороже самих акций. Я вошёл по 1,437, текущая прибыль +5,5 USD. Этот рост — не сила быков, а слишком тесное положение медведей: днём панические продажи сбили фьючерсы ниже цены акций, а с открытием американского рынка негативные новости вызвали массовый выкуп коротких позиций, что резко подняло фьючерсы выше базовых акций. Мой выбор: сначала забрать прибыль в карман. Акции падают, конкуренция Changxin реальна, 29 октября предстоит важный отчёт — деньги, заработанные на расхождении, это временное явление рынка, не стоит считать это достижением. Вы играли с фьючерсами, связанными с акциями и криптой? Пишите в комментариях. Риски: личные записи, не инвестиционный совет, высокий риск кредитного плеча, не повторяйте бездумно.Шорты систематически срезаются
Самое мучительное в этом раунде — не колебания цены, а то, что как только вы уверены в нисходящем тренде, ваши короткие позиции взрываются; чем сильнее падение, тем смелее вы открываете шорт, а как только добавляете позицию — начинается отскок.
Данные за полдень это хорошо показывают: за 1 час ликвидировано позиций на 5,6 млн, из них 76% — шорты; за 4 часа — 20,19 млн, 71% шортов; за 24 часа ликвидации BTC составили 32,85 млн, из них 78,7% шортов, ETH — 63,5%. Те, кто не выдерживают — это действительно шортисты.
Это типичная спираль принудительного закрытия шортов: цена растет → шортисты вынуждены закрывать позиции → обратная покупка поднимает цену → срабатывает следующий уровень ликвидаций, усиливая процесс. Самая большая ловушка — считать "резкое падение ранее" поводом для "спокойного продолжения шортов".
Но отскок хрупок: чистый отток из спотовых ETF за неделю составил 679 млн, из них ETH — 542 млн; индекс премии Coinbase упал до минимума с июля, даже уходил в отрицательную зону. Этот отскок больше зависит от пассивного добора деривативов, а не от активных покупок на споте. В дополнение к этому резкое падение корейского фондового рынка на 5,5% и предстоящий сегодня вечерний CPI — волатильность только возрастет.
Поэтому стоит следить за одним — удержит ли отскок после роста поддержку. BTC держится на уровне 81300–82000 (где находится 400-дневная скользящая средняя), ETH — на 2480–2495, если не потеряет минимум 2494, структура сохранится. Если есть покупатели — это входящий спрос; если нет — это пустой огонь.
$BTC $ETH $ZEC #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 Не знаю почему, но у меня такое ощущение, что $ETH уже достиг вершины в этом ралли
Ребята, не знаю почему, но я постоянно держу шорт по ETH, возможно, это просто чувство. Мне кажется, что этот рост уже на пике.
Смотрите скриншот, я вошёл в шорт на 2,510.86, текущая цена 2,504.83, прибыль по позиции 0.71%, направление выбрано верно. На стакане сверху на уровне 2,504.86 стоит крупный ордер на продажу на 399.66, на 2,504.87 ещё 2.00, давление продавцов одно за другим. Снизу на 2,504.85 покупок всего 54.41, ниже идут редкие мелкие ордера, поддержка очень слабая.
ETH три раза пытался пробить уровень 2,570–2,600, но не смог, ETF на эфир показывает непрерывный отток средств, институционалы уходят; количество валидаторов, выходящих из очереди, резко выросло, много застейканных ETH ждут разблокировки, давление предложения нависает. Технически MACD продолжает формировать медвежий крест, объёмы падают, быки не оказывают сопротивления.
Просто чувство, что этот рост достиг предела, покупателей нет, падение — единственный исход. Мой шорт с 2,510.86 остаётся открытым, стоп поставлен выше 2,550, вниз смотрю на 2,450. Не стоит слепо ловить дно, отскок — это возможность для шорта.
$BTC $ZEC #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 $PONS этот токен изначально был официально выведен за пределы круга, а затем платформа эмиссии @ponsdotfamily стала популярной, но те, кто пробовал, знают, что приложение платформы на самом деле обычное
Посмотрел панель обратного выкупа и сжигания, там только сжигание, обратный выкуп равен 0
То есть официальные лица сейчас не хотят нести никаких затрат, хотят только продавать монеты и зарабатывать, иногда сжигая монеты, которые у них есть, чтобы показать это "лукам"
Текущая рыночная капитализация все еще около 300 миллионов, падение только начинается… $PONS Когда у меня была плавающая прибыль +55%, я не продавал, а теперь у меня убыток 12U
Вчера вечером контракт SanDisk резко вырос, и я заработал "нервные деньги" — базовая акция падала, а контракт рос, была дисбалансная премия, которая рано или поздно сойдется. Я понимал всю логику и даже писал об этом, чтобы предупредить других. Сегодня утром плавающая прибыль достигла +55%, и я сам установил железное правило, четко написанное: как только плавающая прибыль превышает порог, стоп-лосс переносится на точку безубыточности, если не можешь выполнить — продавай половину. Я ни одного пункта не выполнил. Не только не продал, но и утром, увидев рост, докупил. После обеда пришло ожидаемое сближение: контракт упал с 1493 до 1440, плавающая прибыль обнулилась, и теперь убыток 12U.
Самое больное — подсчеты: если бы утром я поставил стоп-лосс на безубыточность, сегодня в худшем случае вышел бы с прибылью. Тогда у меня были веские причины не ставить — тренд был хороший, решил подождать, коррекция — это возможность. Теперь оглядываясь назад, это не было решением, а жадностью, замаскированной под анализ.
Самая жестокая уловка рынка: сначала дают тебе плавающую прибыль, заставляя почувствовать себя гением; потом забирают ее обратно, прихватив с собой и основной капитал. Плавающая прибыль — это не деньги, деньги — это то, что ты забираешь с собой. Дисциплина не ограничивает, сколько ты можешь заработать, она гарантирует, что ты сможешь покрыть убытки.
У вас были моменты, когда "знаешь, что надо продавать, но руки не двигаются"? Как с этим справляетесь? Поделитесь в комментариях.
Риски: это личный разбор сделок, не является инвестиционной рекомендацией, кредитное плечо очень рискованно, прибыль и убытки на вашей ответственности.Сегодня вечером будет опубликован индекс CPI, хочу поделиться своим мнением.
Сначала вывод: я склоняюсь к тому, что CPI будет соответствовать ожиданиям или немного превзойдет их, вероятность того, что он будет ниже ожиданий, относительно мала.
Причина проста: сейчас цена на нефть $BZ близка к 110 долларам, индекс доллара продолжает расти, доходность американских облигаций также находится на высоком уровне, рынок опасается возобновления инфляционного давления.
Рассмотрим влияние трех сценариев на $BTC:
1. CPI выше ожиданий
Инфляционное давление может быть сильнее, чем рынок предполагает, ожидания повышения ставок могут возобновиться.
Если доллар и доходность облигаций продолжат расти, это будет неблагоприятно для BTC, вчерашний слабый отскок около 83000 долларов может усилить медвежьи настроения на рынке.
2. CPI соответствует ожиданиям
Это не является явным позитивом, но и не новым значительным негативом.
Ключевым будет поведение доллара и доходности облигаций после публикации данных. Если они продолжат расти, BTC может оставаться под давлением; если оба снизятся, у BTC появится шанс на отскок.
3. CPI ниже ожиданий
Это относительно благоприятный сценарий.
Рынок может снизить опасения по поводу повышения ставок, доллар и доходность облигаций снизятся, у BTC появится возможность для восстановления.
Однако, сможет ли рост продолжиться, еще предстоит наблюдать.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 Сегодня в 20:30 будет опубликован индекс потребительских цен (CPI) за сентябрь, ключевыми будут месячные изменения базового индекса в 0,2% и 0,3% — это переломный момент для рынка.
Ожидается, что общий CPI в годовом выражении составит 3,6%, в месячном — 0,6%, что обусловлено ростом цен на энергоносители; базовый CPI в годовом выражении — 2,5%, в месячном — 0,2%, что ниже августовских 0,3%.
Это последние данные по инфляции перед октябрьским заседанием ФРС, текущая вероятность повышения ставки на рынке оценивается всего в 17%.
Месячное изменение базового CPI в августе на уровне 0,3% напрямую вызвало ожидания повышения ставки, сейчас рынок предполагает, что это будет однократное повышение без дальнейшего ужесточения.
Ключевым будет месячное изменение базового CPI:
Если оно составит 0,2%, ФРС, скорее всего, не повысит ставку, отложив это до декабря, что снизит давление на рынок;
Если 0,3%, ожидания повышения ставки быстро усилятся, и октябрьское заседание станет более непредсказуемым, при этом CICC рассматривает 0,3% как порог для возобновления повышения ставки.
В четверг также выйдут данные по индексу цен производителей (PPI), вместе эти два показателя определят рыночные ожидания по инфляции и политике ФРС.