Orbit Post Sitemap
Цена падает, но медведи платят быкам.
Что изменилось? BTC снизился с 84,113 до 83,507, ослабев за последний час. Но ставка финансирования бессрочных контрактов упала до -0,0029%, короткие позиции платят деньги длинным. За последние 24 часа ликвидировано коротких позиций BTC на 11,72 млн долларов, длинных — только на 8,38 млн, медведи очищаются сильнее.
Почему это важно? При падении цены быки должны были испытывать давление. Но отрицательная ставка финансирования показывает, что медведи активно наращивают позиции, а на спотовом рынке ETF вчера получил чистый приток в 176 млн, из них FBTC — 103 млн. На рынке контрактов много коротких позиций, а на спотовом рынке капитал входит.
Какая интерпретация более вероятна? Более вероятен «пассивный отскок, вызванный покрытием коротких позиций». Цена движется вдоль верхней границы полосы Боллинджера, но не пробивает её эффективно, в сочетании с отрицательной ставкой финансирования это больше похоже на то, что закрытие коротких позиций толкает цену вверх, а не на активный вход новых денег в лонг.
Сегодня в 20:30 выйдут данные CPI, ожидается рост в годовом выражении до 3,6%. Карта ликвидаций показывает сильные ликвидации коротких позиций выше 87,510 на сумму 1,721 млрд. Медведи выстраиваются в очередь, CPI — стартовый выстрел — кто упадёт первым? $BTC $OKB
Чистое изменение OKB очень небольшое, удерживает ли платформа цену?
Сегодня в дневном 24-часовом окне наблюдения спот: диапазон 120.71—123.88 USDT, изменение +0.10%, объем торгов около 8,7 млн USDT.
Около уровня без изменений это лишь указывает на умеренную начальную доходность, не означает отсутствие колебаний в процессе и не предоставляет данных об изменении доходов платформы. Рост бизнеса должен проходить через механизмы предложения и прав собственности, чтобы передаваться токену, поддержка цены не может быть напрямую выведена из внимания к платформе.
Если отскок около 123.88 постоянно отталкивается продажами, сначала смотрим на поглощение предложения; если улучшение прав собственности подтверждается и поддерживает более высокие минимумы, тогда повышаем оценку долгосрочного спроса.Многочисленные ликвидации длинных и коротких позиций почти уравновешены, но настоящая аномалия на карте ликвидаций.
Что изменилось? За последние 24 часа ликвидации длинных позиций по Ethereum составили 10,45 млн, коротких — 10,14 млн, почти в равновесии. Но карта ликвидаций показывает, что на уровне 2636 долларов ликвидации коротких позиций достигли 1,047 млрд, а на уровне 2388 долларов ликвидации длинных позиций — 946 млн.
Почему это важно? Почти равное количество ликвидаций длинных и коротких позиций говорит о том, что ни одна из сторон не получила преимущества, но на верхнем и нижнем уровнях скопилось около 1 млрд ликвидационных ставок. Ликвидность Ethereum на Binance упала до примерно 7-месячного минимума, книга ордеров истончается.
Какое наблюдение более обосновано? Более обоснован «противостояние с кредитным плечом на фоне сжатия ликвидности». Вчера в Ethereum-ETF был чистый приток в размере 24,83 млн, что положило конец 10-дневному оттоку. Средства ETF только что изменили направление, а на стороне контрактов и длинные, и короткие позиции одновременно заняли крупные позиции — обе стороны ждут, кто сделает первый ход.
Далее стоит следить за тем, какой из уровней — 2388 или 2636 — будет протестирован первым, а также сможет ли Z-Score ликвидности Binance подняться с -1,00. Тонкий стакан, толстые мины — кто наступит первым? $ETH В момент, когда чертежи были развернуты, я понял, что это не обычное расширение — Microsoft прикрепила к столу чертежи третьего поколения AI-чипа Maia 300, массовая поставка которого запланирована на 2027 год. Производительность вывода на ватт примерно на 40% выше, чем у основных GPU-систем, а пропускная способность на уровне стоек в 7 раз превышает предыдущие поколения. Акции закрылись на отметке 541,15 долларов, установив новый рекорд закрытия, но всё ещё не достигли внутридневного максимума за 52 недели. Этот нюанс очень важен: несущая конструкция уже залита, но крыша ещё не закрыта, рынок ждёт настоящего испытания нагрузки.
С архитектурной точки зрения, собственная разработка AI-чипа — это замена несущей стены всей вычислительной башни. Раньше Microsoft полностью передавала нагрузку на структуру внешним поставщикам GPU, что было равноценно передаче главной балки соседу для предварительного изготовления — дорого, долго и с ограничениями по сейсмостойкости. Maia 300 призван встроить эту главную балку в собственную структурную систему. Повышение производительности на ватт на 40% — это не декоративная линия, а пересчёт несущей способности фундамента — при том же энергобюджете можно поддерживать больше уровней вычислительной нагрузки. Семикратное увеличение пропускной способности стоек — это замена старой силосной структуры на стальной каркас с ядром, что полностью перестраивает полезное пространство на единицу объёма.
Настоящие инженерные сложности никогда не в визуализации. Темп итераций третьего поколения чипов говорит об одном: компания уже прошла этап эскизов концепций и вошла в фазу армирования и испытаний свай. Массовое развертывание в 2027 году означает, что сейчас идёт процесс связывания арматуры и установки опалубки, а не выпуск пресс-релизов. Любой, кто понимает строительство, знает, что в день закрытия конструкции никто не аплодирует, но именно этот день решает, выдержит ли здание следующего землетрясения.
Перенесём взгляд на токенизированный актив XSPY на американском рынке — его логика взаимосвязи основана на той же механической модели, что и этот чип. Токенизация индекса — это не строительство нового здания, а комплексная прокладка коммуникаций по всему кварталу — перераспределение разрозненных акций, путей расчётов и сетей ликвидности в одну программируемую магистраль. Капитальные затраты Microsoft на вычислительные мощности с собственными чипами напрямую изменят распределение энергопотребления всего квартала. Когда ведущие компании снижают стоимость вывода с помощью собственных чипов, структурное напряжение валовой прибыли облачных вычислений меняется, и схема армирования оценки на уровне индекса тоже должна измениться.
Я видел слишком много проектов, погибших на стадии проектирования. Белые книги красивы, как анимационные рендеры, но фундамент даже не прошёл слой мерзлоты. Чтобы понять, сможет ли экосистема вырасти, я смотрю на три вещи: есть ли собственные материалы, избыточна ли структура и непрерывно ли ведутся работы. Microsoft одновременно ставит на все три в линии чипов — собственная разработка снижает зависимость и стоимость, многопоколенная итерация накапливает избыточность, годовой ритм обеспечивает непрерывность. Это не хайп, это организация строительных работ.
Что касается тех, кто гонится за краткосрочными скачками, они всегда вешают фасадные украшения на чужие здания, но никогда не смотрят отчёты о проверке свай. #microsoftmaia300Объем ликвидаций небольшой, но кредитное плечо тайно восстанавливается.
Что изменилось? За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 140 миллионов долларов, быки и медведи почти поровну, выглядит как спокойная коррекция. Но в то же время объем открытых позиций по контрактам на BTC взлетел на 11,14%, достигнув 61,75 миллиарда долларов.
Почему это важно? Объем ликвидаций мал, а объем позиций резко вырос, что означает, что ликвидированное кредитное плечо быстро заменяется новыми позициями. Карта ликвидаций показывает, что на уровне 87 510 долларов сила ликвидаций коротких позиций достигла 1,721 миллиарда, а на уровне 79 589 долларов — сила ликвидаций длинных позиций 1,65 миллиарда — с обеих сторон настоящие пороховые бочки.
Какое наблюдение поддерживается больше? Больше поддерживается версия «восстановления кредитного плеча, а не его очистки». На стороне ETF FBTC за один день чистый приток составил 103 миллиона, спотовые активы концентрируются, но спекулятивные позиции по контрактам также накапливаются.
Далее стоит следить, сможет ли объем позиций удержаться выше 60 миллиардов, а также за направлением сужения цены в диапазоне 83 000–84 000 долларов. Пороховые бочки уже расставлены, кто держит фитиль? $BTC $ETH Что касается текущего $BAT, каков его технический анализ и доля владения у десяти крупнейших адресов? Является ли он, как недавно популярные $STRK или $W, проектом с крупными китами, которые манипулируют ценой и продают токены?
Фундаментально он достаточно крепкий, это устоявшийся проект с реальным продуктом — браузерная и цифровая реклама, при этом предложение токенов практически полностью выпущено. Но у него есть ключевая проблема — сможет ли спрос на токены расти вместе с развитием экосистемы и создаст ли крупные адреса реальное давление продаж. Доля десяти крупнейших адресов составляет около 40%, так что у них в руках значительный объём токенов. Поэтому моё мнение о нем скорее такое: фундаментальная база есть, но только на ней рост не гарантирован. Дальнейший потенциал роста больше зависит от рыночных средств. Текущий рост очень похож на ситуацию, когда средства целенаправленно поднимают цену!Среди 673 узлов всей сети $SOL, 63 установили комиссию на уровне 100%.
Комиссия — это процент, который узлы берут с вознаграждений за стейкинг; установка её на 100% означает, что все вознаграждения от делегированных токенов полностью идут узлу, и ни одного токена не остаётся делегатору. Эти 63 узла не маленькие — они держат 24% от общего объёма застейканных средств, так что это не пустые оболочки без делегаторов.Годовой рост базового индекса потребительских цен в августе составил 2,4%, и на этот раз прогнозы в основном остаются около 2,4%. Многие следят за тем, достигнет ли общий CPI уровня 3,6–3,7%, но этот рост в основном обусловлен ценами на нефть — сейчас Brent торгуется около 106 долларов. Настоящее влияние на биткоин оказывает именно базовая инфляция и её распространение. $BTC $ETH $ZEC Если годовой рост базовой инфляции превысит 2,5%, это будет означать, что давление цен на нефть проникает в транспортные расходы, зарплаты и товары, и у ФРС появится больше оснований для повышения ставок. Доходность американских облигаций может продолжить рост, и биткоину будет сложнее удержаться около 84 000 долларов, он скорее пойдет вниз в поисках поддержки. Если же базовая инфляция останется на уровне 2,4%, то текущая инфляция в основном связана с нефтью. На заседании по ставкам в конце месяца, скорее всего, не будет повышения, доходность облигаций сможет немного стабилизироваться, и у биткоина появится шанс немного отдохнуть. ФРС так пристально следит за базовой инфляцией, потому что её напугал опыт 70-х годов. В 1973 году цены на нефть выросли в четыре раза, инфляция снизилась, и ФРС поспешила снизить ставки, но затраты на нефть проникли во все товары. Когда в 1979 году произошли события в Иране, вторая волна инфляции была еще сильнее первой, и только повышение ставок до 20% смогло её сдержать. Сейчас лидером снова выступает Иран. Поэтому сегодня вечером не стоит ориентироваться на общие цифры, смотрите именно на базовую инфляцию. Разница между 2,4% и 2,5% — это разница между ростом или падением биткоина. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ 2. Малые инвесторы отступают, но крупные игроки увеличивают кредитное плечо: в сентябре количество институциональных пользователей, занимающих $BTC под займы в USDT свыше 10 миллионов долларов, выросло на 83,3%, тогда как розничные займы сократились на 17,2%. Это указывает на концентрацию фишек в руках немногих.
3. Премия на казначейские акции $MSTR исчезла. Стратегия держит 848 250 монет общей стоимостью около 70,6 миллиарда долларов по текущим ценам, но рыночная капитализация компании составляет всего около 51,1 миллиарда долларов.3. Премия на казначейские акции $MSTR исчезла. Стратегия держит 848 250 монет стоимостью около 70,6 млрд долларов по текущим ценам, но рыночная капитализация компании составляет всего около 51,1 млрд долларов.
За последние два года модель «выпускать акции для покупки монет» была самой прибыльной на рынке акций США. Теперь рынок предлагает скидку вместо премии — это очень важное качественное изменение в этом цикле.$TRUTH взлетел!
Нужно обратить внимание на несколько моментов: нарратив о приватности отличается от маршрута ZEC, но тоже касается приватности. Контракты почти полностью покрыты на биржах: OKX, Binance, BG, Gate. За этим определённо стоят крупные деньги. С начала года был боковой тренд на дне, постоянные отмывки, и только сейчас начался рост с объёмом. Такая динамика не похожа на заработок на мелочах.
Подсчёт: в обращении 2,085 млрд монет, 0.1 соответствует рыночной капитализации в 209 млн; общий объём 10 млрд, 0.1 соответствует оценке в 1 млрд. Есть мейнстримовые контракты, есть AI + нарратив о приватности, эта оценка не преувеличена. Так что вопрос: потратить 9 месяцев на сбор позиций, вложить столько денег, чтобы заработать 1 млн или 5 млн? Очевидно, что это не окупится. Чтобы заработать, нужно как минимум рассчитывать на ликвидность контрактов на уровне миллионов, например, 20 млн долларов.
Те, кто не держит контракты, могут изучить спот. $TRUTH ниже 0.1, и мне кажется, история ещё не рассказана до конца. Конечно, возможно, я слишком богатого крупного игрока себе представляю.Три сделки, куда на самом деле идут деньги
$RENDER Я сначала посмотрю на его учёт предложения. Клиенты платят за задачи рендеринга, что приводит к сжиганию токенов; одновременно сеть выпускает токены в качестве вознаграждения участникам. Поэтому, увидев слово «сжигание», я не делаю прямой вывод о дефляции. Нужно учитывать количество сожжённых и выпущенных токенов за один и тот же период. За последний месяц цена выросла примерно на 53%, рынок уже оценил его выше. Далее я хочу проверить, сможет ли количество платных задач постоянно расти и сможет ли сжигание идти в ногу с выпуском. Клиенты действительно тратят деньги — это стоит изучать больше, чем просто популярную концепцию.
$IMX Я посмотрю на его учёт комиссий. Согласно правилам токена, 20% комиссий протокола должны оплачиваться IMX, эти средства идут на вознаграждение квалифицированных участников стейкинга. Обратите внимание, что 20% считаются от комиссии, а не от игрового оборота. С ростом числа игроков, сколько транзакций, за которые можно взимать плату, будет совершаться — именно это определит размер спроса. Радует, что игра становится популярной, но нужно точно понять, как доходы доходят до токена.
$GRT Я посмотрю на его учёт вознаграждений. Доходы узлов включают как плату пользователей за запросы, так и вознаграждения за индексацию в виде новых токенов. Оба считаются доходом, но источники разные: один от оплаты клиентов, другой от увеличения предложения. Меня больше интересует доля платы за запросы в доходах. Высокие вознаграждения могут привлечь провайдеров услуг, но только если есть постоянные платежи, это лучше доказывает наличие спроса на этот бизнес.今晚重头大戏就是CPI了，短期可能会有巨大波动。 目前CPI的预期是3.6%，之前是3.4%，核心CPI预期2.5%，之前2.4%。 并且预测市场给出的结果也是差不多，目前预测市场给出的结果是3.6%的概率高达42%。 目前原油还在高位，布伦特原油又站上了100以上，轻质原油90以上，所以这个通胀估计是下不来，所以大概率要符合预期的。 虽然数据要晚上宣布，但是目前数据层面来看，估计通胀9月是按不下来了，一旦宣布的结果是这样，那么还是会引发市场对于美联储在年底进一步加息的预期，那么市场可能会下跌，但是近几天其实市场已经在走下跌了，所以这个预期应该是提前走了，后面那就是利空落地了，最关键的还是月底的FOMC会议看加息不加息。 昨天美联储的三把手说了，可能今年在加一次，明年一定不加息！给市场一定的缓解，但是毕竟还有一次加息。那这么说话来看，估计本次可能不会加，要加也是11月12月了，如果数据持续没有缓解，可能还会在加一次。 目前预测市场给出的10月不加息概率高达80%，那么大概率也是符合预期的。 那后续行情该怎么走？ 其实说实话，到10月底，甚至11月初，比较难讲，因为上面还$BLUR , $YGG , $SAND — эти альткоины когда-то были чрезвычайно популярны, все они относятся к игровому или NFT-сегменту.
Тем временем команды проектов обналичили реальные деньги, постепенно разблокируя и распределяя токены в течение этого длительного периода.
Долгое время считалось, что цены восстановятся до прежних максимумов. Я считаю, что игровые и NFT-секторы в крипто — наименее перспективные. Не говоря уже о том, что игры крайне низкого качества.
В то же время на рынке так много онлайн-игр, мобильных игр и AI-игр.Ключевое противоречие заключается в несоответствии между рыночным ценообразованием и ожиданиями Федеральной резервной системы. Рынки прогнозов показывают вероятность в 67%, что BTC упадет ниже $80,000 в октябре, что означает, что текущие цены на криптовалюту не полностью учитывают сценарий "основной индекс потребительских цен превысит ожидания". BTC по цене 83800 долларов, осмелишься ли ты догонять?
ETF за неделю потерял 680 миллионов, сегодня вечером CPI висит над головой, цена застряла ровно посередине диапазона — этой ночью ты либо хлопнешь себя по колену, либо потеряешь деньги.
Сначала посмотрим на поверхность: боковик, снижение объема, быки и медведи делают вид, что ничего не происходит.
За 24 часа цена колеблется между 82950 и 84150, дневной график все еще в диапазоне 81000–86000. RSI от 54 до 61, нейтрально с небольшим перевесом быков, ADX чуть выше 10 — тренда нет. Скользящие средние слились вместе, объемы упали до усыпляющего уровня.
Ты, наверное, думаешь: так долго боковик, пора уже пробивать, да?
Я скажу тебе: это не накопление, это ожидание приговора. Сегодня в 21:30 по местному времени — американский CPI, именно он нажмет на курок.
Первое: ETF теряет деньги, институционалы покупают с сомнением.
С 5 по 9 октября чистый отток из спотовых ETF составил около 680 миллионов долларов. 7 октября отток за день был 490 миллионов — худший день с июня. 9 октября вернулось всего 21 миллион. Есть сообщения, что 13 октября был чистый приток 176 миллионов, но это еще не покрывает потери предыдущей недели.
Citigroup и другие все еще прогнозируют цель в 113000 за 12 месяцев, аргументируя это возвращением спроса на ETF. Но для переоценки нужны две недели подряд чистого притока, сейчас лишь остановилось кровотечение.
По-простому:
Институционалы покупают, но делают это с сомнением. Ты не играешь против крупного игрока, ты соревнуешься с толпой, которая тоже наблюдает и пытается быть быстрее.
Второе: сейчас BTC оценивается макроэкономикой, а не ончейном.
В сентябре ФРС повысила ставку на 25 базисных пунктов до 3,75–4,00%, впервые за три года. В протоколе от 7 октября большинство чиновников считают, что еще одно повышение в этом году "уместно". На заседании FOMC 28 октября рынок примерно на 80% ожидает паузы, 15–20% — еще одно повышение на 25 б.п.
Сегодняшний CPI: ожидается общий рост на 0,6% в месячном выражении, 3,6% в годовом; базовый рост 0,2% в месячном, 2,5% в годовом. Цены на бензин в сентябре сильно выросли, поэтому общий показатель ожидается плохим — это почти консенсус. Рынок торгует базовым показателем.
Если базовый CPI 0,3%: вероятность повышения ставки в октябре поднимается до 30%, BTC может сначала упасть.
Если базовый CPI 0,2%: соответствует ожиданиям, скорее всего боковик.
Если базовый CPI 0,1%: снижение ожиданий по ставкам, отскок будет устойчивым.
Доходность 10-летних казначейских облигаций на прошлой неделе закрылась около 5,24%, индекс доллара на максимуме за 18 месяцев. Деньги предпочитают оставаться в наличных и облигациях.
Ты не торгуешь BTC, ты ставишь на CPI.
Если у тебя большая позиция, ты рискуешь маржой, пытаясь угадать число, которое не поддается прогнозу.
Третье: свечной график говорит, что 83800 — это центральная ось.
Дневной график: максимум 2 октября 87100–87200, 5–6 октября еще 86700–87000. 8 и 13 октября дважды опускались до 80300–81100, затем отскок. Минимумы растут, максимумы снижаются. Сегодня диапазон 82950–84150, 83800 ровно посередине.
Ключевые уровни:
Сопротивление: 84150 → 84550 → 85500–86000 → 86700 (настоящие ворота для быков)
Поддержка: 82950 → 82200–82600 → 81000–81100 (защита двух свечей с длинными тенями) → 79900 → 76500
Дневной RSI 54–61, нейтрально с небольшим перевесом быков. ADX чуть выше 10, тренда нет. 4-часовой график показывает отскок с 81000 до 83800 — это коррекция, а не основной рост. Пока не будет закрытия выше 84150, это всего лишь отскок внутри диапазона.
Когда нет тренда, главный враг трейдера — собственное желание торговать.
Борьба быков и медведей, смотри сам:
С одной стороны:
Долгосрочный тренд не сломан, за 90 дней примерно +32%, среднесрочный тренд в восходящем канале
Позиции по бессрочным контрактам 18–22 миллиарда, за 24 часа снизились на 2%, кредитное плечо снижается, а не растет
Финансовые сборы Binance +0.001% до +0.002% за 8 часов, быки не переполнены
13 октября ETF снова получил чистый приток около 176 миллионов, признаки остановки оттока
Двойная защита на 81000 с двумя свечами с длинными тенями
С другой стороны:
ETF потерял 680 миллионов за неделю, институционалы покупают с сомнением
В сентябре повышение ставки, протокол более жесткий, ожидания повышения в декабре растут
Доходность 10-летних облигаций 5,24%, доллар на максимуме за 18 месяцев, рискованные активы под давлением
Дневные максимумы снижаются, ADX чуть выше 10, тренда нет
Сегодняшний CPI: при базовом 0,3% будет падение, гэпы сделают стопы неэффективными
Стратегия:
1. Сейчас (83800, до данных):
Не открывать новые позиции.
Если есть длинные позиции, стоп под 82600. Если есть короткие, стоп над 84550.
Если ни одна из сторон не достигла уровня, лучше остаться вне рынка и ждать данных.
2. С уклоном в бычью сторону (основной сценарий, но нужно дождаться уровней):
Делать лонг только в двух случаях:
Отскок с 82200–82600 с нижней тенью и закрытием выше, стоп 81800, первая цель 84500, вторая 85500. Если дневной график не закроется выше 84500, сокращать позицию вдвое.
Если CPI окажется мягче (базовый ≤0,2%, и не будет общего превышения ожиданий кроме бензина), цена пробьет 84550 и не упадет ниже при откате, тогда добирать с целью 86000–86700, стоп под минимумом пробоя. Пока дневной график не закроется выше 86700, не увеличивать позицию.
3. С уклоном в медвежью сторону (торговля по данным, не медвежий рынок):
Отскок в зоне 84500–85500 с длинной верхней тенью и слабым объемом — шорт, стоп 86200, цели 82900/82000.
Если дневной график закроется ниже 82000, это будет сигналом ослабления структуры, следующая цель 81000, затем 79900. Только если 81000 тоже пробьется, в торговый план добавляется 76500. До этого пробой и шорт могут быть выбиты двумя локальными минимумами на 81000.
83800 — не стартовая точка, а центр стола для ставок.
Сегодняшний CPI не убьет ни быков, ни медведей, он убьет тех, кто слишком сильно рискует.
Не спрашивай, вырастет ли BTC, сначала спроси, выдержит ли твоя позиция сегодняшний вечер.
Долгосрочный тренд не сломан, краткосрочного тренда нет — вот такой изматывающий рынок.
$BTC $ETH $ZEC #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 172 миллиона долларов — это чистый отток по контрактам BTC за четырёхчасовой период. Это не тот приятный положительный показатель за 24 часа, а именно за четыре часа. Задумывались ли вы, почему на дневном графике всё ещё показывается приток, а рынок становится всё более тяжёлым? Недавно я допустил ошибку, наблюдая за движением капитала: смотрел только чистый баланс за 24 часа и думал, что быки всё ещё доминируют. Позже, увеличив период до недели, я увидел чистый отток BTC в размере 3,313 миллиардов, и в тот момент понял, что всё это время смотрел на отретушированное лицо. Краткосрочные периоды более откровенны: за 5 минут ушло 8,07 миллиона, за 4 часа — 1,72 миллиона, за 8 часов — 1,58 миллиона. Положительный показатель в 55,51 миллиона за 24 часа больше похож на сладость для успокоения эмоций. С ETH ситуация аналогична. За 4 часа отток составил 99,32 миллиона, за 8 часов — 127 миллионов. Небольшой приток за 24 часа я склонен воспринимать как ловушку для быков, а не как сигнал восстановления. Среднесрочные капиталы не выбрали возвращение, и это важнее самой цены. SOL немного отличается. За 4 часа отток составил 8,92 миллиона, за 8 часов — 13,68 миллиона, но за 24 часа ещё есть приток в 20,12 миллиона. Структура продавцов ещё не сформировалась окончательно, поэтому я пока не предпринимаю активных действий, а просто наблюдаю. В такой неопределённой фазе эмоции легко берут верх, я предпочитаю пока держать руку на пульсе. ZEC более спокойна. За 8 часов отток составил 22,77 миллиона, за 24 часа почти без изменений, но недельный отток — 299 миллионов. Спокойствие не означает безопасность, это лишь значит, что отступление ещё не заметно. Если связать всё вместе, то рынок торгует не "есть ли деньги", а "кто уходит заранее". Когда недельный чистый отток совпадает с направлением часового оттока — это... #闪迪美光下跌，长鑫技术进展受关注
📉 Почему акции SanDisk и Micron падают?
Наложение тройного давления.
Во-первых, прорыв в технологиях ChangXin вызывает опасения по поводу конкуренции. ChangXin объявила о ключевом прогрессе в архитектуре 4F² и планирует выпустить серверные DDR5 RDIMM к концу 2026 года. Архитектура 4F² позволяет уменьшить площадь одного ячейкового элемента примерно на треть, что теоретически снижает затраты, и если ChangXin начнет поставки к концу года, она может опередить Samsung и SK Hynix примерно на два года по архитектуре. Рынок опасается, что международные гиганты, поддерживающие высокую прибыль через "контроль производства и цен", могут потерять эту модель, и предпочитают заранее учитывать риск снижения цен в будущем.
Во-вторых, исчезла поддержка выкупа на корейском рынке. Программы выкупа акций Samsung и SK Hynix на сумму около 40 млрд долларов завершились на несколько недель раньше срока, после чего индекс KOSPI за три торговых дня упал примерно на 8%. После корейских праздников последовали дополнительные падения, усугубленные продолжающимися чистыми продажами иностранцев, акции SK Hynix упали более чем на 10% за один день, что напрямую повлияло на настроение в глобальном секторе памяти.
В-третьих, логика сделок с AI меняется. Рынок переходит от "гонки за ростом AI" к "оценке возврата капитала", рост процентных ставок и стоимости финансирования AI заставляют более строго оценивать, смогут ли крупные капитальные затраты принести реальную прибыль. Компания Firmus, оператор дата-центров с долей NVIDIA, отложила IPO на 5 млрд долларов, что усилило опасения рынка по поводу рисков проектов инфраструктуры AI.
$SNDK #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ $BTC
Один и тот же «отток», но две разные формы.
▪️ 12.10 однодневный чистый отток 65,401,000 долларов США, полностью от BlackRock IBIT
▪️ 5.10–9.10 недельный чистый отток около 679 миллионов долларов США, самый высокий с июня, около 8,000 единиц
▪️ В том числе 7.10 однодневный отток 5,670 единиц, 484,9 миллиона долларов США, самый большой с 25.06
▪️ Ethereum ETF уже 10 торговых дней подряд с чистым оттоком, 12.10 однодневный отток 85,395,400 долларов США
▪️ 21–22.09 за два дня совокупный приток 1,7 миллиарда долларов США
▪️ Предыдущий раунд — крупные суммы за два дня, этот раунд — мелкие суммы в течение десяти дней подряд
Разногласия не в том, был ли отток, а в том, что форма двух оттоков, обозначенных словом «снова», разная.
Первый раунд — однодневный концентрированный, крупные суммы; этот раунд — десять дней подряд, однодневные суммы в несколько десятков миллионов. Противоположная сторона концентрированного оттока — быстрые деньги, непрерывные мелкие суммы ближе к снижению со стороны портфельных инвесторов. Владельцы ETF не все долгосрочные институциональные инвесторы, напрямую считать непрерывный отток коллективным уходом институционалов — это выход за рамки того, что могут показать данные.
Направление — в режиме ожидания — однодневный переход в положительную зону и три дня подряд считаются восстановлением; при сохранении мелкого чистого оттока спрос остается слабым.ETH на этой позиции нужно говорить с точки зрения стоимости крупных китов. Киты за три дня продали 1074 BTC и купили 35346 ETH, средняя цена 2529, текущая цена 2515, что означает, что цена трется у нижней границы основных позиций крупных игроков.
За последние 24 часа ликвидации ETH составили 356 миллионов, что больше, чем у BTC, это говорит о том, что высокое кредитное плечо только что было очищено, и плавающие позиции уменьшились.
Я склоняюсь к тому, чтобы делать покупку на откате. Только что закончил доставку в старом жилом районе на шестом этаже, телефон постоянно вибрировал с уведомлениями, пока я ждал лифт, быстро посмотрел на рынок. Логика очень сильная: киты накапливают около 2529, они не позволят цене сильно упасть и ударить по себе в лицо, зона от 2500 до 2480 — это вакуум для краткосрочных покупок, если цена упадет туда, будет поддержка.
Входной диапазон — от 2485 до 2510, при агрессивном подходе можно сразу взять треть позиции. Цель по прибыли — 2600, при пробое — 2680. Стоп-лосс ставим на 2440, если пробьет — значит киты активно покупают в убыток, не стоит следовать за ними.
Если даже 2440 не удержится, завтра придется сделать еще двадцать сделок, чтобы пополнить маржу.
$ETH
#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
@OKX星球 $OP однодневный рост на 22.08%, приближается к 90-дневному максимуму 0.16075, но on-chain TVL 444M USD за последние 7 дней сократился на 10.3%. Цена расходится с реальным спросом, драйвером этого роста является не on-chain экосистема, а рыночные позиции.
Текущая ставка финансирования по-прежнему -0.0238%, объем торгов увеличился до 2.6 раза от среднего за 20 дней, короткие позиции стали топливом для роста. On-chain активность не поддерживает рост, это отскок, вызванный контрактным плечом и шорт-сквизом, а не реальным спросом.
Моя длинная позиция по OP открыта сегодня, стоп-лосс поднят до 0.15405, при срабатывании убытка не будет, если не сработает — держу, сработает — выйду.
Структурно, если дневная свеча закроется выше 0.16075, это будет пробой 90-дневного диапазона, и шорт-сквиз может продолжиться; если цена отскочит вниз и пробьет 4-часовую EMA20 на 0.140581, без поддержки плеча вероятен откат к дневной EMA50 на 0.120742.
TVL продолжает снижаться, следующий ключевой момент — сможет ли цена удержаться после смены ставки финансирования на положительную: 0.16075 — это либо конец шорт-паники, либо начало распределения после окончания финансирования?
#OP #анализпозиций #onchainданные
Личное наблюдение, не инвестиционный совет, оценивайте риски самостоятельно.Отчет ASML за третий квартал опубликован, что временно сняло негативные ограничения, нависшие над рынком американских акций, и акции выросли в предторговой сессии! Вкратце, весь отчет ASML очень сильный, и за этим сильным отчетом стоит не только высокий спрос на AI, но и то, что капитальные затраты на AI уже распространились с заказов на GPU на передовые Logic, Memory и расширение фабрик по производству пластин, индустрия углубляется и расширяется. Еще важнее, что отчет ASML временно развеял опасения о высокой пузырчатости искусственного интеллекта. Согласно отчету, в период 2027-2028 годов оборудование для литографии столкнется с узким местом в поставках, что означает, что инвестиционный цикл AI приблизительно к 2030 году войдет в поворотный момент. Конечно, стоит отметить, что это лишь ожидания, связанные с оборудованием для литографии, и не стоит игнорировать влияние прогресса китайских AI-технологий, что вполне может привести к преждевременному наступлению ограничений. Здесь нужно быть осторожно оптимистичными. Пять ключевых данных из этого отчета: #Прогноз ASML: заказы на EUV — ключевой момент 1. Выручка выросла на 55% в годовом выражении, что говорит о том, что капитальные затраты на передовые полупроводники ускоряются. 2. Валовая маржа выросла с 51,6% до 57,5%, что означает, что компания не снизила качество роста при быстром увеличении. 3. Медианное значение выручки за 4 квартал — 14,7 млрд евро в месяц, выше, чем в 3 квартале, что означает, что 3 квартал не является пиковым циклом. 4. В 2027-2028 годах существующие поставки не смогут удовлетворить спрос, что означает, что производственные мощности по-прежнему не покрывают потребности отрасли. 5. Клиенты начали интересоваться 2029-203Проверяя данные по $SOL, часто сталкиваешься с тем, что одно и то же число в двух местах отличается.
Начнем с рыночной капитализации. На странице с курсом указано 63,83 млрд долларов — это цена по обращающемуся объему, а полностью разводненная рыночная капитализация составляет 68,87 млрд, разница в 5 млрд — это те 46,58 млн монет, которые еще не вошли в обращение. Оба числа верны, но имеют разный смысл, увидев слова "рыночная капитализация", сначала нужно понять, о каком именно показателе идет речь, а уже потом обсуждать, больше он или меньше.
Теперь о количестве транзакций в сети. Интерфейс показывает 280 тысяч транзакций в минуту, что примерно 4700 в секунду, но две трети из них — это голоса валидаторов, которые подтверждают блоки, а не переводы монет. Если убрать их, остается около 1600 транзакций в секунду.
4700 и 1600 — это два разных впечатления, и именно на этом уровне различия строится оценка загруженности сети. Тот, кто писал, мог не иметь злого умысла, но читатель легко может запутаться.
Еще момент — время. Данные в блокчейне актуальны в реальном времени, а данные на сайтах с курсами имеют задержку, при этом предложение монет растет ежедневно, поэтому при цитировании нужно указывать время получения данных. Если в одной статье используются числа с разных дней, читатель этого не заметит.
Все эти числа верны, проблемы возникают, когда их смешивают. Рыночная капитализация берется по одному принципу, объем торгов — по другому, и тогда отношение между ними теряет смысл.
При самостоятельной проверке запоминайте, по какому принципу берутся данные, цифры меняются ежедневно, а принципы — нет. Снижение выручки чуть ниже ожиданий — действительно ли это повод для падения? Честно говоря, судить о компании ASML только по небольшому снижению выручки — это недооценка её отчёта. Чистая прибыль $ASML за этот квартал достигла 4,96 млрд евро, а валовая маржа выросла до 57,5%, что значительно превзошло ожидания. Более того, компания уже третий квартал подряд повышает прогнозы на весь год и снова превзошла рыночные ожидания по выручке и валовой марже в четвёртом квартале. Это доказывает, что её ценовая политика и прибыльность остаются на доминирующем уровне. Всплеск интереса к AI толкает заказы далеко в будущее: запланированное расширение мощностей на 30% в 2027 и 2028 годах всё ещё недостаточно, некоторые клиенты уже заранее бронируют оборудование на 2029 и 2030 годы. Такая многолетняя сверхсильная способность к долгосрочному бронированию уникальна для всей полупроводниковой отрасли. В краткосрочной перспективе на рынке может быть эмоциональная коррекция, но в среднесрочной и долгосрочной — высокая валовая маржа, сильные прогнозы и выкуп акций на 4,1 млрд евро делают базу цены акций чрезвычайно устойчивой. Для полупроводникового сектора, такого как $NVDA, $TSM, $MU, заказы ASML на несколько лет вперёд — это самый надёжный залог роста AI, а распродажа акций — отличная возможность для долгосрочных инвесторов войти в рынок. $NVDA $MU
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 44% людей считают, что после выхода CPI рынок вырастет.
Моя первая реакция на эту цифру — восхищение.
Не восхищение тем, что они точно угадали, а восхищение смелостью делать ставку заранее.
Кратко о сути.
22V опросил своих клиентов, почти половина ожидает, что CPI в среду повысит склонность к риску.
Еще треть считает, что реакции не будет или они не понимают.
Так в чем же дело, хорошие или плохие новости эти данные?
Мой ответ — сейчас никто по-настоящему не знает.
Но рынок уже заранее настроился на хорошие новости.
Вот что, на мой взгляд, заслуживает внимания.
Не сами данные, а то, что все заранее максимально завысили ожидания.
Если данные действительно соответствуют ожиданиям, то это, возможно, ничего особенного.
Если данные хуже ожиданий — легко получить удар по репутации.
Поэтому сейчас самое важное — не цифры CPI, а куда пойдут деньги после выхода данных.
Слова о бычьем настрое не считаются, важны позиции.
Как думаешь, эти 44% — это умные деньги или очередная волна коллективного ажиотажа?
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 $ETH Большое событие приближается, друзья! Битва между быками и медведями на вершине горы состоится уже сегодня вечером. Все уже много раз говорили об этом, сегодня в 20:30 по американскому времени будут опубликованы данные по CPI, и это будет очень важный момент для изменения тренда. Позвольте сначала озвучить мой личный прогноз: данные CPI, скорее всего, будут в пределах ожиданий или даже ниже. Ожидания рынка и прогнозы Кливлендского ФРС указывают на расхождение между широким CPI и базовым CPI. По конкретным данным, прогноз Кливлендского ФРС по месячному изменению широкого CPI и годовому изменению базового CPI даже ниже рыночных ожиданий. Появились признаки ослабления занятости и потребительской уверенности. В сентябре было создано всего 29 тысяч новых рабочих мест, а индекс потребительской уверенности в октябре упал до 46,3, однако инфляционные ожидания потребителей на следующий год выросли до 4,7%. Найм замедлился, люди стали более пессимистичны в отношении экономики, а опасения по поводу дальнейшего роста цен усилились. Рост цен на энергоносители снижает покупательную способность, а дальнейшее повышение ставок может еще больше подавить занятость — вот в чем сложность для ФРС. Лично я склоняюсь к тому, что базовый CPI будет около 0,2%, и приостановка повышения ставок в октябре остается основным ожиданием. Если базовый CPI неожиданно вырастет до 0,3%, доллар и доходности по гособлигациям тоже пойдут вверх, и я перейду к медвежьему настрою; если базовый CPI окажется ниже ожиданий и доходности упадут, то отскок будет более уверенным. Я знаю только одно — сегодня вечером с большой вероятностью произойдет смена тренда. В периоды колебаний и при выходе ключевых данных движение обязательно будет зависеть от новостей, это бесспорно, поэтому либо держите позиции закрытыми, либо выбирайте направление с установкой стоп-лосса. Что касается повышения ставок в декабре, это будет зависеть от дальнейших событий. $BTC $ETH Почему стабильные монеты в кредитных картах так сложно заменить Visa? Сначала посмотрим, куда идут комиссии.
Предположим, что покупка по кредитной карте на 100 долларов, комиссия для продавца составляет около 2,2 доллара.
Из них примерно 1,75 доллара — это обменный сбор эмитента карты, что составляет 70%–80% от общей суммы; оценочный сбор Visa или Mastercard составляет около 0,13–0,18 доллара, что всего 7%–9%.
Это поднимает вопрос: если криптокарта просто обходит платежные системы, то реально сэкономленные средства могут быть не такими значительными, как кажется.
Эмитенты карт несут расходы на кредитование, безнадежные долги и удержание средств. Платежные системы, такие как Visa, в основном предоставляют сеть платежей и услуги передачи информации. Даже если использовать стабильные монеты для расчетов, пока эмитенты, продавцы и связанные с ними процессы контроля рисков зависят от традиционной сети, эти расходы не исчезнут автоматически.
Статистика показывает, что в июле объем криптокредитных карт превысил 759 миллионов долларов, количество транзакций около 9 миллионов, при этом более 90% все еще проходят через сеть Visa.
Это означает, что рост криптокарт и замена традиционных платежных сетей — это два разных процесса.
Оценивая проект платежей со стабильными монетами, нельзя просто слушать истории о «обходе посредников», нужно разбирать структуру комиссий: какую именно комиссию он экономит? Кто берет на себя кредитные и рисковые расходы? От каких традиционных инфраструктур зависят транзакции?
Реально определяет, насколько снизятся платежные издержки, не то, на какой актив меняется расчет, а насколько изменяется вся цепочка платежей.OP текущая цена 0.1518, сверху в диапазоне 0.154–0.156 сконцентрированы плотные ликвидации коротких позиций, признаки того, что крупные игроки искусственно поднимают цену для скупки, слишком очевидны. При высоком объеме цена застопорилась, волатильность ATR сужается, бычья динамика уже иссякла. С большой вероятностью будет откат вниз к уровню 0.1466, к ликвидностному разрыву 0.618, сначала сработают стопы длинных позиций снизу, а потом можно говорить о отскоке.
Только что обошел этажи, вернулся в беседку, долил в термос горячей воды.
Краткосрочная стратегия очень ясна — преимущественно продавать на подъеме. В районе текущей цены 0.1518 можно сразу открывать короткие позиции, стоп-лосс ставить выше 0.1565, не жадничать. Первый тейк-профит на 0.1472, второй на 0.1466, при пробое смотреть на 0.144. Остерегайтесь, что крупные игроки сначала поднимут цену до 0.156, чтобы заманить покупателей, а потом резко сбросят, обязательно жестко контролируйте кредитное плечо, не превышайте 20% от капитала.
Сейчас не спешите открывать длинные позиции, дождитесь отката к 0.1466 и оценки объема. Пока этот уровень не будет очищен, отскок будет ложным.
$OP
#Meta发布MuseWonder，股价涨超3%
@OKX星球 Я считаю, что на Binance очистка EPIC и QUICK не является сигналом для покупки на дне. Фьючерсы рассчитываются 20-го числа, а спотовая торговля прекращается только 28-го; спотовая цена около 83712 долларов США (Пекин 16:25, Coinbase).Сейчас $TRUTH — лидер по росту, чисто обдирают розничных инвесторов как лохов.
Поднимают цену, чтобы сбыть, на этом токене сложно поймать рост и не попасть в ловушку, итог часто — застрять в убытке. Этот токен, как и $WAL, тоже на цепочке SUI, скорее всего, рост связан с новостью о том, что фонд Sui инвестировал 30 миллионов долларов в DATANetwork.
Первого числа следующего месяца будет крупная разблокировка токенов, команда проекта может использовать эту новость, чтобы поднять цену и заранее продать свои позиции.
Объемы держания и торгов постепенно растут, но методы манипуляций всё ещё пугают, и работать как с лонгами, так и с шортами сложно, возле предыдущих максимумов стоит подумать о шортах.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ $BTC Сегодня вечером CPI, Уолл-стрит разделилась на два лагеря.
Goldman Sachs и Morgan Stanley прогнозируют 0.24, Citibank и Morgan ожидают 0.18. На Polymarket количество ставок на "теплый" показатель вдвое превышает ставки на "холодный".
За последние 12 раз, когда CPI был ниже ожиданий, BTC в течение 4 часов после публикации в основном рос.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 Сегодня вечером выйдут данные по CPI, нефть так сильно выросла, разве это не страшно, что будет обвал?
Brent уже по 106 долларов, сколько ещё людей готовы продолжать покупать?
Я считаю, что сейчас нефть довольно опасна, влияние войны действительно большое, но цена на нефть не может расти только за счёт этого, верно? Чем выше цена, тем больше давление на экономику. Сейчас рынок все смотрит на инфляцию, я думаю, нужно быть осторожным с возможными проблемами с спросом.
Посмотрите на американские облигации, доходность 10-летних уже около 5,2%. Если сегодня вечером CPI превзойдёт ожидания, многие снова начнут говорить, что ФРС не снизит ставки.
Но мне интересно, что если при такой высокой инфляции доходность облигаций не сможет расти?
Тогда будет интересно.
BTC сегодня вечером я не собираюсь покупать, такие данные часто вызывают резкие колебания, особенно когда все смотрят в одном направлении.
Лично я считаю, что с нефтью сейчас пора быть осторожным, а американские облигации, наоборот, стоит присмотреться.
Сегодня вечером будем смотреть на два момента: сможет ли нефть продолжить рост и будет ли доходность облигаций расти с последующим откатом.
Если оба варианта не сработают, то дальнейший рынок, вероятно, будет не таким простым.
#CPI #原油 #美债 #BTC CORE, ты вообще ещё сможешь встать на ноги? Сколько людей ещё держит?
Открываешь площадку — и повсюду "продажа в убыток", "прощай", "признаю убытки и выхожу".
Кто-то спрашивает: CORE вообще сможет восстановиться? Сколько людей ещё держит?
Я не буду разводить пустые разговоры, сегодня просто покажу тебе данные, чтобы раскрыть вопрос "сколько ещё держит".
Сначала самое болезненное: ежедневно активны всего 2300 адресов.
Последние данные DefiLlama: около 2300 активных адресов на CORE-сети за 24 часа, 140 новых адресов, 24-часовой объём транзакций всего 37 тысяч. Общая заблокированная сумма в DeFi на цепочке — менее 5 миллионов долларов, суточный объём торгов на DEX настолько мал, что им можно пренебречь.
В сообществе кто-то уже разобрался с "60 миллионами кошельков" — многие из них адреса, оставленные командой проекта при запуске токена на CORE, реальных активных держателей, вероятно, около сотни тысяч. Первые 100 адресов держат около 90% токенов.
Вот и правда о том, "сколько ещё держит": немного.
Но данные по стейкингу рассказывают другую историю.
В 2024 году около 150 миллионов CORE были застейканы. К 2026 году эта цифра выросла до 323 миллионов. Из примерно 1 миллиарда токенов в обращении почти треть заблокирована в стейкинг-контрактах и не участвует в ежедневных продажах.
2472 BTC заблокированы в некастодиальном стейкинге Core. Эти люди не играют на недельных колебаниях, они смотрят на годовую доходность и уровни двойных стейкинг-вознаграждений.
Сеть живая. Блоки выходят, награды начисляются. После хардфорка 3 сентября в течение 48 часов вознаграждения за стейкинг восстановились, объём торгов за день вырос более чем на 170%, было сожжено свыше 150 миллионов избыточных CORE.
Так кто же уходит, а кто остаётся?
Уходят те, кого убила боковик, краткосрочные трейдеры, чей менталитет сломала просадка с 0.8 до 0.02. Их уход уже не связан с ценностью самого проекта Core.
Остаются две категории: одна — те, кто слишком глубоко в минусе и для кого резать убытки бессмысленно — "упрямцы"; другая — те, кто действительно считает — считает доходы от стейкинга, выкуп, долгосрочные перспективы BTCFi.
Так CORE вообще сможет восстановиться?
Не обманываю, сейчас CORE застрял в очень сложном положении.
Хардфорк остановил кровотечение: сожжено 150 миллионов токенов, стейкинг восстановлен, сеть не прерывалась. Но 69 миллионов "призрачных" токенов всё ещё вне контроля, хардфорк может только двигаться вперёд, не может отменить уже проведённые транзакции, и официального проверяемого на цепочке решения по ним до сих пор нет.
Ещё важнее — SatPay отложен. Этот многообещающий новый биткоин-банк из-за лицензирования и регуляторных вопросов не имеет даты запуска, в очереди более 20 тысяч пользователей. А логика "эры доходов" Core в 2026 году — выкуп CORE за счёт доходов экосистемы — сильно зависит от реального денежного потока от SatPay. Без запуска продукта выкуп остаётся отдалённой перспективой.
Проект ещё не умер, но коммерческая модель не реализована.
Но козыри тоже есть: Core остаётся крупнейшей по TVL биткоин-сайдчейн-сетью с более чем 314 миллионами долларов, 5500 BTC в стейкинге, что составляет около 26% от всех биткоин-сайдчейнов. Более 76% биткоин-майнинга участвует в обеспечении безопасности сети. Узлы обслуживают такие кастодиальные компании, как BitGo и Copper.
Проекты, которые смогут встать на ноги, не делают это за счёт однодневного роста на несколько процентов, а накапливают реальные данные на цепочке шаг за шагом.
Ты ещё с нами? Честно. Тем, кто ушёл — я не виню. Тем, кто остался — давайте смотреть на данные, а не на эмоции.
$CORE 🚨Решающее сражение CPI! Готовьте патроны!
Сегодня вечером ключевое для биткоина — это базовый месячный индекс, а не общий годовой.
Три сценария:
• Базовый месячный индекс 0,2% соответствует ожиданиям: ожидания повышения ставок не меняются, BTC стабилизируется после негативного давления, внимание на поддержку выше 80 000.
• Базовый месячный индекс ≥0,3%: рынок вновь опасается повышения ставок, доходность гособлигаций США и доллар растут, BTC под давлением падает — реальная ставка растет, привлекательность бездоходных активов снижается, сначала очищаются позиции с кредитным плечом.
• Базовый месячный индекс ≤0,1%: ожидания ужесточения снижаются, доллар ослабевает, BTC демонстрирует сильный отскок.
Основная логика:
Рынок сейчас торгует ограничениями ликвидности, а не «защитой от инфляции». Рост цен на нефть, поднимающий общий CPI, лишь заставит ФРС склоняться к сохранению высоких ставок. Пока доходность 10-летних гособлигаций и доллар растут синхронно, BTC трудно расти самостоятельно.
Краткосрочное предупреждение:
В первые минуты после публикации данных возможны ложные прорывы, ценообразование ключевых компонентов (OER, сфера услуг, подержанные автомобили) часто отстает от общего показателя. Лучше дождаться подтверждения структуры через 5 минут, чем торопиться с мгновенными сделками.
Холодный базовый индекс → бычий настрой, горячий базовый индекс → сначала падение, затем смотрим, последуют ли гособлигации.
Не путайте общий скачок, вызванный бензином, с позитивом для BTC
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 Сегодня вечером CPI, ключевой момент не в 0.2 или 0.3, а в том, что средства в BTC, ETH и золоте демонстрируют редкое расхождение.
$BTC: институционалы выходят. Индекс премии стал отрицательным, американские инвесторы фиксируют прибыль; но количество адресов с 100–1000 монетами на цепочке достигло нового максимума, крупные держатели за три недели купили более 80 000 монет. Долгосрочные позиции поддерживают цену, краткосрочные покупки слабые. Ядро CPI 0.2%, возможно, достигнет 84 000–85 000; если выше 0.3%, быки около 81 000 могут снова подвергнуться распродаже.
$ETH: ETF теряет средства. На прошлой неделе чистый отток спотовых ETF превысил 500 млн, из них BlackRock — почти 500 млн. Однако кредитное плечо снизилось до семимесячного минимума, ставка финансирования стала отрицательной, медведи платят за удержание позиций. Пока ключевая поддержка не пробита, возможен отскок за счет покрытия коротких позиций; но для этого ETF должны прекратить отток, чего пока не наблюдается.
$XAUT: спекулятивные фьючерсные позиции выходят, а инвестиционные позиции входят. Позиции в золотых ETF продолжают расти, чистый приток в третьем квартале достиг исторического максимума; центральные банки наращивают запасы 23-й месяц подряд, в сентябре — максимальными темпами за этот цикл. Противоположная сторона BTC — крупные держатели на цепочке, у золота — центральные банки, терпение и характер капитала совершенно разные.
Вывод: не ставьте позиции на цифры CPI, ставьте на расхождение капитала. Возврат институционалов в BTC, остановка оттока ETF в ETH, у золота есть твердая логика поддержки.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#交易之声：你的经验值得被听到 Вызывать падение акций из-за незначительного снижения выручки — действительно ли это разумно?
Честно говоря, основываясь только на небольшом снижении выручки, делать медвежьи прогнозы — это недооценка отчёта ASML.
Чистая прибыль $ASML за этот квартал достигла 4,96 млрд евро, а валовая маржа выросла до 57,5%, что значительно превзошло ожидания. Более того, компания уже три квартала подряд повышает прогнозы на весь год и снова превзошла рыночные ожидания по выручке и валовой марже в четвёртом квартале. Это доказывает, что её ценовая политика и прибыльность по-прежнему находятся на доминирующей позиции.
Бум AI толкает заказы далеко в будущее: запланированное расширение мощностей на 30% в 2027 и 2028 годах всё ещё недостаточно, некоторые клиенты уже заранее бронируют оборудование на 2029 и 2030 годы. Такая многолетняя сверхсильная способность к долгосрочному бронированию уникальна для всей полупроводниковой индустрии.
В краткосрочной перспективе на рынке может быть эмоциональная коррекция, но в средне- и долгосрочной — очень высокая валовая маржа, сильные прогнозы и выкуп акций на сумму 4,1 млрд евро делают ценовую базу акций чрезвычайно устойчивой.
Для полупроводникового сектора, таких как $NVDA, $TSM, $MU, заказы ASML на несколько лет вперёд — это самый надёжный залог восходящего цикла AI, а распродажа акций — наоборот, отличная возможность для долгосрочных инвесторов.
DYOR
#阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点 $OP
Рост OP значительно превышает ETH, является ли масштабирование единственным объяснением?
Сегодня в дневном 24-часовом окне наблюдения спот: диапазон 0.13451—0.16252 USDT, изменение +17.48%, объем торгов около 11,24 млн USDT.
Большая ценовая эластичность лишь указывает на краткосрочное относительное лидерство. Активность сети, доходы сортировщика и права на токены нужно рассматривать по уровням, изменения предложения после первоначального падения также могут вызвать отскок, нельзя напрямую выводить успешную передачу стоимости из цены.
Если пробой 0.16252 не удастся, а минимумы будут снижаться, уменьшать вес устойчивого лидерства; если улучшение прав будет явно раскрыто и сохранит более высокие минимумы, тогда увеличить объяснение экономического спроса.Остаток Mt.Gox около 41 000 $BTC еще не распределен между кредиторами, по текущей цене 83 000 это примерно 3,4 миллиарда долларов
Крайний срок возврата — 31 октября, то есть в конце этого месяца. Конец этого месяца обещает быть необычным
Раньше при каждом сообщении о переводе рынок сначала падал, но реальный объем распродаж был невелик, потому что кредиторы получили BTC по очень низкой цене, многие предпочитают продолжать держать, а не продавать сразу
Но сейчас время выбрано особенно. $BTC уже несколько дней держится около 83 000, на прошлой неделе из ETF вышло 680 миллионов, а сегодня вечером будет CPI
Если доверенное лицо Mt.Gox сосредоточит переводы в этом окне, эмоциональный шок будет заметнее реального давления продаж
Важно наблюдать, идут ли эти монеты на биржи или в холодные кошельки: в холодные — это долгосрочное хранение, на биржи — возможная продажа
Следите за активностью адресов Mt.Gox до конца месяца, и все станет ясно
#Mt.Gox$BTC 《Накануне CPI не спешите ставить ZEC на продолжение отскока»
После резкого падения рынок восстанавливается без объема, отскок не равен развороту. Перед публикацией данных CPI сегодня вечером недостаточно новых средств, высокий кредитный рычаг по-прежнему уязвим. В этот момент самое опасное — видеть маленький зеленый свечной бар и сразу же полностью наращивать позицию.
Текущая цена ZEC около $1,267, за 24 часа рост на 5,5%, но наблюдается явное расхождение с денежными потоками. Grayscale ZCSH на прошлой неделе зафиксировал чистый отток $30,72 млн, за две недели суммарный отток около $124 млн, а цена при этом растет. По сути, это смена владельцев, а не всплеск спроса. RSI за 1 час достиг 85, что явно указывает на перекупленность в краткосрочной перспективе, риск перегруженности растет.
С технической точки зрения, сопротивление сверху находится на уровне $1,286, зона сильного давления и фиксации убытков — $1,297—$1,327, средние скользящие оказывают явное давление; снизу ключевая поддержка — $1,194—$1,199 (минимум сегодняшнего дня). Если с объемом пробьется вниз, возможно ускоренное падение к $1,150 и ниже.
Идеи для длинных позиций:
· Вход: легкая позиция после стабилизации в диапазоне $1,240—$1,250
· Тейк-профит: $1,286—$1,297 (первая цель), $1,327 (вторая цель)
· Стоп-лосс: ниже $1,210
Идеи для коротких позиций:
· Вход: легкая позиция после отскока и давления в районе $1,297—$1,327
· Тейк-профит: $1,260 (первая цель), $1,210 (вторая цель)
· Стоп-лосс: выше $1,340 Братья, существует существенная разница между HYPE и UNI, и понимание их токеномики крайне важно. 🚀 $HYPE — сильный доход, но следите за предложением Сила HYPE исходит от торговой активности деривативами Hyperliquid и его способности генерировать доход протокола. Его результаты не стоит автоматически списывать на искусственную манипуляцию ценой. Однако один важный момент: низкое обращающееся предложение само по себе не гарантирует рост цены. Разблокировка токенов, динамика стейкинга, фиксация прибыли Ближе к промежуточным выборам в США, появится ли "черный лебедь"?
Многие спрашивают: перед промежуточными выборами в США появится ли "черный лебедь"?
Личное мнение: с большой вероятностью будет колебание и повторение, трендовый "черный лебедь" маловероятен, но полностью исключать нельзя!
Базовый сценарий (текущие основные ожидания рынка):
С большой вероятностью "разделенный Конгресс", демократы вернут Палату представителей.
Рынок уже заранее учел этот прогноз, при реализации возможно "покупка ожиданий, продажа фактов", борьба быков и медведей, усиление волатильности, но вряд ли будет экстремальный односторонний тренд.
⚠️ Два потенциальных сценария "черного лебедя":
Черный лебедь 1: результаты выборов значительно отклонятся от опросов, демократы полностью захватят обе палаты Конгресса.
Последующие налоговые льготы, поддержка отраслей, стимулирующие законы по AI могут столкнуться с препятствиями. Государственный долг США и технологический сектор акций под давлением, рост спроса на защитные активы.
Черный лебедь 2: для привлечения голосов внезапное обострение геополитической ситуации за пределами страны.
Быстрый рост цен на нефть, рост инфляционных ожиданий, снижение ожиданий по снижению ставок, рост доллара и доходности гособлигаций, давление на золото и рисковые активы.
Ожидаемый результат — колебания; неожиданный — это "черный лебедь".
Сейчас стадия роста премии за риск, можно повысить бдительность, но не стоит заранее ставить на односторонний тренд!
Держите риск под контролем, ждите сигналов реализации.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 《Накануне CPI не спешите ставить на SOL в ожидании обновления с выгодой»
После резкого падения рынок восстанавливается без объема, отскок не равен развороту. В настоящее время перед публикацией данных CPI недостаточно новых средств, высокий кредитный рычаг по-прежнему уязвим. В этот момент самое опасное — видеть маленькие зеленые свечи и сразу же полностью наращивать позиции.
До обновления Alpenglow 21 октября осталось меньше недели, рынок заранее торгует по логике «покупай ожидания, продавай факты». Существует большая разногласия по ликвидности, ETF семь дней подряд фиксируют отток, но некоторые институциональные инвесторы покупают против тренда. По сути, это просто смена владельцев, а не всплеск спроса.
С технической точки зрения, сопротивление на уровне $110 — краткосрочное, средние скользящие оказывают давление; поддержка важна в диапазоне $104—$105. Если цена упадет с объемом ниже этого уровня, возможно ускоренное движение к $100 и ниже. В данный момент быки все еще переполнены, отскок без объема легко может ввести в заблуждение.
Стратегия для длинных позиций:
· Вход: легкая позиция после стабилизации в диапазоне $106.5—$107.0
· Тейк-профит: $108.0—$108.5 (первая цель), $109.5—$110.0 (вторая цель)
· Стоп-лосс: ниже $105.5
Стратегия для коротких позиций:
· Вход: легкая позиция после отскока и давления в районе $108.0—$108.5
· Тейк-профит: $106.5—$107.0 (первая цель), $104.5 (вторая цель)
· Стоп-лосс: выше $109.5 #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 $USDT ежедневно в Филиппинах обменивается на песо через одну и ту же биржу в объеме от семидесяти до восьмидесяти процентов, и теперь эта биржа, возможно, сама окажется вне игры. По данным CoinDesk, ссылающегося на двух осведомленных источников, Центральный банк Филиппин BSP сегодня утром начал регулировать крупнейшую криптобиржу страны Coins.ph из-за предоставления торгового канала для ограниченного зарубежного бизнеса, что может привести к аннулированию лицензии. Обе стороны не дали комментариев, поэтому часть о "отзыве лицензии" пока рассматривается как слух, но есть два подтвержденных факта: в начале этого месяца BSP ограничил депозитные каналы кошелька DCPay, принадлежащего Coins.ph, без объяснения причин; с начала года покинули свои посты главный специалист по комплаенсу и руководитель по борьбе с отмыванием денег. Регулятор еще не начал официальных действий, а комплаенс-офицер уже ушел — обычно это плохой знак.
Не стоит воспринимать это как обычную новость о штрафах и урегулировании. 18 миллионов пользователей, ежедневный объем торгов в 50 миллионов долларов, стабильный канал для четвертой по величине в мире страны-получателя денежных переводов — если BSP решился на такие меры, это означает изменение подхода к регулированию в Юго-Восточной Азии: в Южной Корее запрещают незарегистрированные платформы, здесь же напрямую воздействуют на лицензированные биржи с серыми операциями. От "установки барьеров" перешли к "реальным действиям", и все биржи в Юго-Восточной Азии, которые поддерживают объемы за счет серых потоков, должны насторожиться.
Прямого сильного влияния на рынок это не окажет, Coins.ph по своим объемам не сможет повлиять на $BTC. Но есть один структурный момент, за которым стоит следить: если крупнейший пул ликвидности песо-стейблкоина будет выведен, в краткосрочной перспективе местный стейблкоин... Сначала посмотрим на ожидания. Общий индекс потребительских цен (CPI) в годовом выражении ожидается на уровне 3,6% против 3,4% ранее, в месячном выражении рост составит 0,6%, что станет максимальным за последние пять месяцев, главным драйвером является отскок цен на энергоносители. Ядро CPI прогнозируется на уровне 2,5% в годовом выражении и 0,2% в месячном, что немного ниже 0,3% прошлого месяца. $BTC $ETH $SNDK Почему эти данные так важны? Потому что это последний отчет по инфляции перед заседанием ФРС 27-28 октября. По данным CME, рынок сейчас оценивает вероятность повышения ставки примерно в 17%. Но не забываем контекст. В августе ядро CPI выросло на 0,3% в месячном выражении, что привело к первому за более чем три года повышению ставки на сентябрьском заседании FOMC, тогда вероятность повышения достигала 70%. Сейчас осталось только 17%, что говорит о том, что рынок считает этот цикл ужесточения разовым корректировочным шагом, а не продолжением. Поэтому сегодня вечером ключевой показатель — месячное изменение ядра CPI. Если удержится на уровне 0,2%, ФРС, скорее всего, останется на месте и отложит повышение ставки до декабря, что успокоит рынок. Если поднимется до 0,3%, ожидания повышения ставки сразу же усилятся, и октябрьское заседание станет напряженным. Ранее Цзиньцзянь уже рассматривал 0,3% как порог для возобновления повышения. В четверг выйдет еще отчет по PPI, и вместе эти два показателя определят, как рынок оценит инфляцию и путь ФРС. #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 #韩股急跌后反弹收窄，半导体买盘能否持续？ #Meta巨额AI投入进入回报检验期
Цукерберг сказал кое-что интересное
Он публично признал, что Meta была вынуждена пообещать вложить от 100 до 200 миллиардов долларов в инфраструктуру ИИ, ещё до того, как модель была проверена и доказала свою эффективность. И даже тогда ответственный за ИИ Александр Ванг не мог гарантировать успех. Финансовый директор неоднократно предупреждал, что провал будет катастрофическим. Но Цукерберг сказал: «Мне пришлось это сделать», типичный случай, когда заставляют делать что-то без выбора.
Meta скоро 21 октября опубликует финансовый отчёт за третий квартал, рынок внимательно следит, сможет ли доход от рекламы поддержать такие большие расходы. Во втором квартале выручка составила 60,8 млрд, капитальные затраты — 31,1 млрд, прогноз на следующий квартал — от 61 до 64 млрд. Это много, но по сравнению с инвестициями в 200 млрд — капля в море.
Какие последствия?
Первое, риск пузыря из-за больших затрат на ИИ накапливается. Даже такой гигант, как Meta, признаёт, что не уверен в успехе, а те, кто только кричит лозунги и пишет белые книги про ИИ, пострадают ещё сильнее. Капитал будет быстрее концентрироваться в проектах с реальными вычислительными мощностями и продуктами. Когда волна спадёт, все, кто плавал голышом, окажутся на виду.
Второе, стоимость аппаратного обеспечения для вычислительных мощностей в краткосрочной перспективе не снизится. Meta собирается вложить 200 млрд в инфраструктуру, конкурируя за чипы, хранилища и электроэнергию. Майнеры и проекты с ИИ-вычислительными мощностями будут продолжать нести высокие затраты на оборудование, не стоит ждать снижения цен. Но с другой стороны, чем дороже вычислительные мощности, тем крепче базовая логика Биткоина как самой первичной формы выражения вычислительной мощности.
Что ты думаешь? $BTC $MU Заявление Маска напрямую встряхнуло настроение в секторе хранения данных.
Основные тезисы просты:
Micron сдержанна в ценообразовании на память, цены разумны.
Другие производители хранения данных слишком сильно подняли цены, завышая их.
Такая стратегия поможет Micron удержать долгосрочных крупных клиентов.
Скрытый смысл для отрасли:
1. В мире хранения данных появились разногласия в цикле повышения цен.
Micron выбирает не поднимать цены безумно, а завоевывать клиентов стабильными ценами.
Конкуренты пытаются повысить цены, опираясь на спрос на вычислительную мощность AI.
2. У клиентов больше выбора.
Крупные покупатели AI-серверов сравнивают цены на чипы разных производителей.
Кто сдержан в ценообразовании, тому легче получить долгосрочные заказы.
3. Различное влияние на сектор.
✅ Позитив для Micron: поддержка крупного игрока, рынок ожидает, что она отвоюет долю клиентов.
⚠️ Негатив для других производителей хранения, включая Sandisk и Hynix.
Рынок опасается, что их безудержное повышение цен приведет к потере крупных клиентов и снижению оценки.
4. Глубокий сигнал:
Хранение данных — это не бесконечное одностороннее повышение цен.
Клиенты на верхнем уровне имеют ограниченную терпимость к высоким ценам, чрезмерное повышение приведет к потере заказов.
Краткосрочная ситуация:
Новость служит катализатором настроений, вызовет колебания в секторе.
Долгосрочно всё равно нужно смотреть на спрос и предложение DRAM и NAND на спотовом рынке, нельзя полагаться только на одно сообщение.#Сентябрьский CPI будет опубликован сегодня вечером, разногласия по поводу повышения ставок ФРС остаются
Сегодня в 20:30 будет опубликован сентябрьский CPI. Сяо Мин заранее проанализировал текущую ситуацию с CPI!
Рыночные ожидания: общий годовой CPI вырастет с 3,4% до 3,6-3,7%, но месячный рост базового CPI может замедлиться с 0,3% до 0,2%. Эта комбинация очень важна. Общая инфляция поднимается из-за цен на нефть, но базовая инфляция охлаждается. Если базовый CPI действительно замедлится, это означает, что ценовое давление не распространяется, и ожидания паузы в повышении ставок усилятся. Если же базовая инфляция превысит ожидания, вероятность повышения ставок в октябре снова возрастет.
Среди чиновников большие разногласия. Хамак, Уильямс и Коллинз недавно заявили, что в этом году, возможно, придется повысить ставки еще раз, но никто явно не выступает за повышение уже в октябре. Данные CME показывают, что вероятность сохранения ставок без изменений в октябре около 77%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — около 23%. Чиновники склоняются к ужесточению, рынок — к смягчению, и этот разрыв — источник сегодняшних колебаний.
Для BTC в краткосрочной перспективе всё зависит от CPI. При умеренной базовой инфляции и усилении ожиданий паузы доллар и доходность американских облигаций снижаются, у BTC есть шанс отскочить и протестировать уровни 83500-84500. При более сильной базовой инфляции и росте ожиданий повышения ставок BTC испытывает давление, поддержка на 81500-82000, при пробое — к 80000. Сейчас BTC колеблется около 82000, за 24 часа немного упал на 0,15%, направление пока не определилось. Исторические классические сценарии
1. Общий CPI выше ожиданий, но базовый CPI соответствует или ниже ожиданий
В момент публикации: цена монеты резко падает, происходит резкий сброс
Через несколько секунд — несколько минут: капитал начинает скупать, цена частично восстанавливает падение.
Историческая особенность: отскок ограничен, сложно сразу пойти в большой рост. Это поверхностный медвежий сигнал, но фундаментально ситуация не так плоха, происходит колебательное восстановление, резкого одностороннего роста не будет.
2. Общий и базовый CPI оба выше ожиданий (инфляция взрывается)
Инфляция упорна, ожидания снижения ставок ФРС значительно отодвигаются, даже сохраняется возможность повторного повышения ставок.
Прямое одностороннее резкое падение, глубокая коррекция, альткоины падают значительно сильнее биткоина, в 2022 году при многократных резких скачках CPI была именно такая ситуация, это крупный макроэкономический медвежий сигнал.
3. Общий и базовый CPI оба ниже ожиданий (инфляция остывает)
Ожидания снижения ставок растут, прогнозируется смягчение долларовой ликвидности.
На открытии рынок сразу растет, начинается бычий взрыв, рост альткоинов значительно превышает BTC, множество шортов ликвидируется, это макроэкономический бычий сценарий.
Ключевое отличие крипторынка от американского фондового рынка
Волатильность биткоина выше, первые 10–30 минут после выхода данных CPI — пик ликвидаций, много ложных пробоев в обе стороны, часто происходит «ложный прорыв». Сначала резкий сброс для срабатывания стопов, затем разворот; или сначала подъем для заманивания покупателей, затем резкое падение.
Важно: ФРС больше ориентируется на базовый CPI, а не на общий
$CT #九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解 #Важное внимание: на этот раз это запущено на частном реестре института, а не на публичном блокчейне, это пилотный проект инфраструктуры традиционных финансов, а не открытый для обычных криптопользователей. В традиционном процессе после сделки с американскими облигациями расчёты проходят по схеме T+1, новые купленные облигации в тот же день нельзя использовать в залог для обратного выкупа, что приводит к высокой занятости средств и активов. После токенизации сделки, подтверждение прав и финансирование под залог могут быть завершены за несколько минут, что повышает оборотоспособность качественных залоговых активов, то есть так называемое в отрасли улучшение «перемещаемости залогов». По сути, это веха в области соответствующих нормативам RWA (токенизация реальных активов), что означает интеграцию традиционных фиксированных доходов, денежного рынка и токенизированных активов в институциональные стандарты финансирования. Но важно понимать: это техническая проверка, объёмы сделок не раскрываются, в краткосрочной перспективе это не изменит структуру рынка обратного выкупа американских облигаций и не приведёт к прямому притоку новых средств в крипто. Среднесрочные и долгосрочные перспективы более значимы: если последует масштабное внедрение, токенизированные американские облигации могут стать стандартным доходным залогом для институциональных и нормативных стабильных монет, а нарратив RWA будет продолжать укрепляться.Сегодня в 20:30 выйдут данные по ИПЦ за сентябрь, ключевой показатель — рост базового ИПЦ на 0,2 или 0,3, это будет переломный момент
Сначала о прогнозах:
Общий ИПЦ в годовом выражении может вырасти с 3,4% до 3,6%, в месячном — на 0,6%, что станет максимальным ростом за последние 5 месяцев. Основной причиной является рост цен на энергоносители.
Ожидается, что базовый ИПЦ в годовом выражении составит 2,5%, в месячном — 0,2%, что немного ниже прошлогодних 0,3%.
Почему эти данные так важны?
Потому что это последний отчет по инфляции перед заседанием ФРС 27-28 октября. По данным CME, сейчас рынок оценивает вероятность повышения ставки примерно в 17%.
Но не забывайте контекст: в августе базовый ИПЦ вырос на 0,3% в месячном выражении, что привело к первому повышению ставки ФРС за более чем три года, тогда вероятность достигала 70%. Сейчас осталось только 17%, рынок считает, что нынешнее ужесточение будет однократным, а не продолжительным.
Так что сегодня вечером все внимание на один показатель: месячный рост базового ИПЦ
Если он удержится на уровне 0,2%: ФРС, скорее всего, оставит ставки без изменений и отложит повышение до декабря. Рынок вздохнет с облегчением.
Если вырастет до 0,3%: ожидания повышения ставки сразу же усилятся, и октябрьское заседание снова станет напряженным.
Ранее Цзиньцзинь уже рассматривал 0,3% как порог для возобновления повышения. Сейчас рынок ставит на «однократную корректировку», а не на новый раунд ужесточения.
В четверг выйдут данные по PPI, которые вместе с этими цифрами определят, как рынок будет оценивать инфляцию и путь ФРС.
#九月CPI今晚公布，美联储加息分歧待解