Orbit Post Sitemap
$SNDK в этой волне действительно сыграл очень умело!
Сначала всё спокойно и ровно, а потом внезапно вливание капитала, и свеча резко подскочила вверх. Перед открытием американского рынка это выглядело как ловушка для медведей, но, к сожалению, сила роста не выдержала, после небольшого ажиотажа цена снова пошла вниз.
Многие удивляются, почему внезапно появилась такая сильная бычья свеча.
Ключевой момент — корректировка индекса MSCI, 31 августа — дата вступления в силу включения SanDisk.
Этот рост не был вызван массовой скупкой розничных инвесторов, главным образом институциональные инвесторы, отслеживающие индекс, пассивно перестраивали портфели, покупая акции, а основная часть средств сосредоточилась в покупках, сделанных в конце торговой сессии. После выхода позитивных новостей многие инвесторы зафиксировали прибыль, поэтому рынок естественно не смог продолжить рост. #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Политический курс Уоша после вступления в должность уже обозначен:
2% — это жесткая цель, основным инструментом являются краткосрочные ставки, меньше использования опережающих указаний, приоритет ценам над беспокойством по поводу занятости.
После Джексон-Хоул рынок быстро пересмотрел вероятность "возможного повышения ставок". Теперь дело не в том, чтобы слушать его объяснения снова, а в том, увидят ли данные по занятости опровержение этой расстановки приоритетов.
В его логике есть уязвимое место. Он больше связывает замедление роста занятости с предложением рабочей силы, а не с падением спроса; также считает, что текущие финансовые условия нельзя назвать ужесточением.
Это имеет смысл при низком уровне безработицы и пособий по безработице. Но если на этой неделе данные покажут комбинацию "остановка найма, начало увольнений, сокращение рабочего времени", двойная миссия перестанет быть для него "непротиворечивой".
И это превратится в вопрос рынка: инфляция не вернулась к 2%, а занятость уже начала падать — будешь ли ты повышать ставки?
Еще более проблематична коммуникация. Он не хочет, чтобы рынок ориентировался на точечную диаграмму для ответов, но в итоге каждое новое число воспринимается как голосование за политику. Сильная занятость — ожидания повышения ставок растут, сначала двигаются краткосрочные гособлигации и доллар; слабая занятость — не автоматическое снижение ставок, а давление на его репутацию и сентябрьское заседание.
Трамп хочет снижения ставок, Уош подчеркивает борьбу с инфляцией, политический шум также усиливается данными.
Поэтому это не обычная неделя с данными по занятости. Это проверка того, готов ли новый председатель корректировать свои горячие суждения холодными данными. Рамки можно сохранять, но ценообразование должно отражать цифры. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 После выступления в Джексон-Хоуле рынок повысил вероятность повышения ставки в сентябре до более чем 50%. Настоящая проверка будет не в речи, а в данных по занятости, которые будут публиковаться на этой неделе.
Предпосылка Уоша ясна: уровень безработицы 4,1%, рынок труда примерно соответствует полной занятости, поэтому акцент политики должен быть на ценах, а не на дополнительной поддержке занятости.
Проблема в том, что в июле число занятых в несельскохозяйственном секторе уже сократилось. Если в августе рост составит около 50 тысяч, зарплаты продолжат охлаждаться, а вакансии и первичные обращения за пособием по безработице ослабнут, его нарратив «стабильная занятость, финансовые условия не слишком жесткие» ослабнет.
С другой стороны, если прирост восстановится, почасовая оплата останется устойчивой, а уровень безработицы закрепится на 4,1%, жесткая позиция сохранится, и обсуждение на сентябрьском заседании изменится с «повышать или нет» на «насколько повышать».
Уош сознательно дал мало прогнозов, фактически передав право на ценообразование данным. ADP, первичные обращения, JOLTS и несельскохозяйственные данные выйдут в течение нескольких дней, отдельные месячные колебания будут большими, но общую тенденцию сложно игнорировать.
Если занятость заметно охладится, сделки на повышение ставки сократятся; если же рост будет «медленным, но без краха», а инфляция останется выше 3%, его фраза «работа еще не закончена» будет интерпретирована рынком как более длительный период высоких ставок.
На этой неделе стоит обратить внимание на три момента: является ли прирост лишь медленным из-за демографических ограничений, есть ли разворот в уровне безработицы и начнут ли снова расти зарплаты. Только когда цифры совпадут с речью, позиция будет считаться выдержанной. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Чувство от SOL похоже на круглосуточный магазин в мире криптовалют.
Оформление не самое изысканное, полки иногда бывают в беспорядке, там есть и нормальные товары, и куча непонятных новинок. Но он достаточно быстрый и удобный, поэтому в любое время суток там всегда можно увидеть людей, совершающих сделки.
Многие изучают публичные блокчейны, любят сравнивать TPS, технические маршруты и модели оценки.
Сейчас меня больше волнует одна простая вещь: частота использования.
Если для каждой операции на цепочке нужно постоянно считать комиссию и ждать подтверждения полдня, то даже самая хорошая история вряд ли станет привычкой. Преимущество SOL именно в этом — низкие издержки на операции и быстрая обратная связь, что легко превращает «попробовать» в «сделать снова».
Это одновременно и самое привлекательное, и самое рискованное.
После снижения порога входа хорошие проекты легче привлекают пользователей, а плохие — быстрее собирают урожай. Каждое гладкое подтверждение в кошельке может заставить думать, что зарабатывать так же просто.
Поэтому я не считаю, что из-за оживлённости экосистемы SOL там полно возможностей.
Но я также не могу игнорировать факт: когда всё больше людей действительно открывают кошелёк, нажимают подтверждение и завершают сделку, эта цепочка уже не просто презентация.
Что касается конечной стоимости SOL, у меня пока нет ответа.
Я лишь знаю, что в блокчейне способность заставить людей использовать его постоянно — это сама по себе очень трудно воспроизводимая способность. $SOL #Solana通胀缩减提案获投票通过 Ключ к торговле на этой неделе вовсе не в отдельных акциях, а в том, сможет ли цена на нефть упасть ниже 85 и когда вероятность повышения ставки в сентябре опустится ниже 50%.
Хорошие результаты Nvidia ≠ спасение мира. Сейчас снаружи высокая цена на нефть в 90 долларов, внутри — резкие заявления Уоша, что ФРС не исключает повышения ставки, а впереди в любой момент может случиться резкий провал по данным по занятости вне сельского хозяйства. Ты осмелишься идти против большого тренда?
Кроме того, что нужно следить за тем, как скачут доходности 2-летних, 10-летних и 30-летних американских облигаций, надо остерегаться удара в спину со стороны иены. Если иена действительно начнёт закладывать повышение ставок, все арбитражные фонды, которые брали дешёвую иену и скупали активы повсюду, будут вынуждены срочно закрывать позиции и уходить с рынка, ликвидность на рынке мгновенно иссякнет.
Пока цена на нефть упорно держится выше 90 долларов, рынок может в любой момент сойти с ума, но риск и волатильность будут выше.
На этой неделе ни в коем случае не стоит слепо волноваться из-за индекса, дождитесь, пока цена на нефть упадёт ниже 85 и тревога по поводу повышения ставок спадёт, не лезьте в драку богов и не спешите жертвовать своими позициями.
#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
NVIDIA доказала на примере выручки в сотни миллиардов, что вычислительная мощность не пуста, теперь Broadcom и Dell должны проверить следующий вопрос — насколько далеко может дойти поток денег в цепочке AI-оборудования. Broadcom смотрит, сможет ли маржа на кастомные чипы удержаться, Dell — сможет ли AI-серверы стабилизировать темпы роста выручки. Два отчёта, один проверяет «глубину», другой — «широту».
Broadcom после закрытия торгов в среду, рынок ожидает выручку за 3-й квартал в 29,4 млрд, рост на 84% в годовом выражении. AI-полупроводники — ключевой фактор — во 2-м квартале уже достигли 10,8 млрд, прогноз на 3-й квартал — 16 млрд, на год — 56 млрд, цель на следующий год — свыше 100 млрд. Broadcom занимает около 70% мирового рынка кастомных AI-чипов, Google, Meta, OpenAI используют их. Главное внимание рынка — на валовой марже, маржа кастомных чипов ниже, чем у стандартных продуктов, ключевой вопрос — сможет ли она удержаться на уровне около 74%.
Dell после закрытия торгов в четверг, выручка за 2-й квартал рекордная — 29,8 млрд, рост на 19% в годовом выражении, не-GAAP EPS 2,32 доллара превзошёл ожидания. Доходы ISG от серверов и сетей составили 12,9 млрд, рост на 69% в годовом выражении, в основном за счёт AI-серверов. За первое полугодие поставки AI-решений превысили 10 млрд, прогноз на год по поставкам AI-серверов повышен с 15 до 20 млрд. Но доходы от ПК в сегменте CSG выросли всего на 1%, потребительский бизнес упал на 7%. Прогноз выручки на год — 105-109 млрд.$BTC $ETH Самая тонкая проблема на рынке сейчас — это не сами данные по заработной плате вне сельскохозяйственных предприятий, а то, сколько рынок действительно «заплатил» за эти данные. В июле доля по заработной плате в несельскохозяйственных секторах снизилась на 23,0,000 долларов США, и с учётом данных за май и июнь, общая сумма была пересмотрена вниз на 103 000. Рынок труда рухнул мгновенно. Вероятность повышения ставки когда-то упала до 44%, но когда цены на нефть восстановились, вероятность повышения ставки вернулась к 50%. Внутреннее голосование ФРС было 9 против 3, при этом разрыв был настолько велик, что он стал публичным. Рынок уже испытывал тревогу из-за этой перетягивания каната. Теперь ожидается, что августовский несельскохозяйственный фонд заработной платы откроется до диапазона 58 000–80 000. Это ожидание уже значительно — от отрицательного до почти 60 000, и рынок рассчитывает на «бурное восстановление». Но действительно ли этого восстановления достаточно, чтобы снизить вероятность повышения ставок? Не обязательно. Уош только что предпринял жёсткий ход в Джексон-Хоул, заявив, что инфляции ещё предстоит работать. Пока занятость не рухнет, у него есть основания подавлять инфляцию. Итак, есть три сценария: если внесельскохозяйственные секторы значительно не дотягивают до ожиданий, например, менее 30,000 — рынок переоценит вероятность повышения ставки, и рынок может восстановиться в краткосрочной перспективе. Но не гонитесь за максимумами — впереди ещё CPI 11 сентября. Если зарплата в несельскохозяйственных секторах окажется в ожидаемом диапазоне от 50 000 до 80 000, это самая дилемма — ожидания оправдываются, но недостаточно, чтобы обратить логику повышения ставки, и Биткоин может столкнуться с давлением из-за исчерпания всех положительных новостей. Если несельскохозяйственные компании превысят 100 000, вероятность повышения ставки резко возрастает, и Биткоин продолжит испытывать давление, а 76 000 долларов может не удержаться. На данный момент эластичность рынка оказалась очень низко, все делают ставки в одном направлении, и даже небольшой разрыв в ожиданиях может быть увеличен. Рынок🔥 Недавно многие друзья в частном порядке спрашивали меня, можем ли мы всё ещё увидеть, как биткоин начинается с шестизначных цифр? Мой ответ: это сложно, но не невозможно; для этого нужен катализатор уровня «чёрный лебедь». Если в сентябре действительно произойдёт повышение ставки, вероятность BTC откатится до 73 500-75 тысяч. Но чтобы вернуться к диапазону 60 тысяч, одновременно должны активироваться три негативных фактора: системная коррекция на фондовом рынке США + ускоренные продажи MicroStrategy/майнерами + крупномасштабные непрерывные оттоки Краткий обзор рынка: двунаправленная борьба между фундаментальными показателями и оценкой SNDK
Обзор рынка
Фундаментальные данные SNDK впечатляют, нагрузка AI стимулирует спрос на корпоративные SSD и NAND, доходы дата-центров значительно выросли, годовой прирост составил 437%, институциональные инвесторы считают компанию предпочтительным выбором в секторе хранения данных. Включение в индекс MSCI привело к пассивным покупкам, что является событием ликвидности, а не изменением фундаментальных показателей; дальнейшая устойчивость зависит от спроса на продукты хранения и цен на чипы.
В то же время риски также очевидны: технически акция находится в нисходящем канале, давление на оценку заметно выше 1200.
Стратегия: не гнаться за краткосрочной эмоциональной динамикой, вызванной индексом, а ждать среднесрочной стабилизации цены с увеличением объема, прежде чем рассматривать участие. Рынок также наблюдает, смогут ли Micron и Hynix продолжить рост. BTC в настоящее время колеблется около 79000 на высоком уровне.
Логика рынка
Реальный спрос AI-серверов на SSD большой емкости и кэш-память — это фундаментальный драйвер роста SNDK. Включение в MSCI — лишь дополнительный катализатор, который усиливает краткосрочную динамику, но не определяет долгосрочный тренд.
Сильные фундаментальные показатели не гарантируют постоянный рост цены; при высокой оценке при ослаблении ожиданий спроса возможна значительная коррекция.
После событийного драйва рынок в конечном итоге вернется к циклу индустрии хранения и ценам на продукцию для подтверждения.
Торговые выводы
Различайте фундаментальные и событийные позитивные факторы, не принимайте ликвидность за начало нового тренда.
Не гонитесь за эмоциями на пике, лучше дождаться подтверждения стабилизации после коррекции и только затем строить среднесрочные позиции. Краткий обзор рынка: Разбор события корректировки индекса SNDK MSCI
Обзор рынка
SNDK из-за увеличения рыночной капитализации был повышен из индекса MSCI малых компаний в индекс MSCI World средних и крупных компаний, корректировка вступила в силу после закрытия торгов 31 августа и является одним из крупнейших новых компонентов в этой корректировке индекса.
Корректировка индекса приведет к пассивной ребалансировке портфелей: фонды, ориентированные на малые компании, будут пассивно продавать SNDK; фонды MSCI World будут пассивно покупать. Одновременно арбитражные фонды заранее занимают позиции, чтобы на момент вступления в силу закрыть их в обратном направлении. Во время аукциона закрытия происходит концентрация большого количества ордеров, что может вызвать резкие кратковременные скачки и падения цены.
Логика рынка
Повышение в индексе само по себе является позитивным событием, но не гарантирует обязательного роста цены.
Если дополнительный спрос уже учтен рынком, может произойти «забег вперед с последующим падением», то есть реализация позитивного эффекта. Событие лишь усиливает краткосрочную волатильность, не меняя долгосрочные фундаментальные тенденции.
В сегменте хранения данных уже существует значительное расхождение в оценках, а концентрация сделок из-за ребалансировки индекса дополнительно усилит внутридневные колебания, при этом обе стороны — и покупатели, и продавцы — будут испытывать значительные колебания прибыли и убытков.
Рекомендации по торговле
Рынок, движимый событиями, требует особой осторожности с «покупкой ожиданий и продажей фактов».
Не стоит просто покупать на новостях о включении в индекс, необходимо наблюдать за объемом сделок и реальной поддержкой на рынке в момент реализации.
В период окна события волатильность резко возрастает, обязательно снижайте кредитное плечо, чтобы избежать рисков резких ценовых всплесков во время аукциона закрытия. Краткий обзор рынка: трагедия розничного шорта SNDK
Обзор ситуации
Один розничный трейдер открыл короткую позицию по SNDK на уровне 822 долларов 9 мая, при этом увеличивал позицию в процессе, столкнувшись с постоянным шорт-сквизом, из-за чего позиция оставалась в убытке в течение пяти месяцев.
Он поверил мнениям в интернете: кто-то утверждал, что 2380 — это максимум, кто-то ожидал падения до 500‑800, и он упорно держался, надеясь выйти в прибыль и закрыть убыток.
Средства были взяты в кредит, по мере роста цены, приближаясь к уровню ликвидации, не было дополнительных средств для увеличения позиции, что поставило его в безвыходное положение, и психика сильно пострадала от ситуации на рынке.
Логика рынка
Самое болезненное в шорт-сквизах на «мемных» акциях — это пытаться бороться с трендом здравым смыслом. Субъективное мнение о пузыре и завышенной оценке не может мгновенно изменить цену.
В интернете много противоречивых мнений, и принятие чужих суждений за основу для сделок без собственных границ по стоп-лоссам опасно.
Торговля на заемные средства искажает психологию, убытки перестают быть просто цифрами на счете и превращаются в реальную долговую нагрузку, что затрудняет рациональное управление рисками.
В трендовом рынке «чувство, что цена слишком выросла» не является основанием для шорта, на вершине может продолжаться шорт-сквиз, и шортисты будут продолжать испытывать давление.
Выводы для трейдинга
Не используйте заемные средства для торговли, долги многократно увеличивают торговые риски. Обратный отсчет до отчета по занятости вне сельского хозяйства: 5 быстрых обзоров, чтобы прояснить ситуацию
В пятницу в 20:30 выйдет отчет.
Он может отправить ваши длинные позиции в рай или в ад.
Не паникуйте, 5 быстрых обзоров, 60 секунд, чтобы понять всю картину.
Обзор 1: Вероятность повышения ставки 57%-60% — рынок уже это учел
После выступления на Джексон-Хоул вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% до 58%, сейчас CME FedWatch показывает диапазон 54%-60%. Рынок уже заранее заложил ожидания ужесточения.
Если занятость окажется ниже 50 тысяч, эта вероятность резко упадет. Если выше 80 тысяч — повышение ставки практически гарантировано.
Разница в ожиданиях — источник волатильности.
Обзор 2: BTC сейчас по 79 000 долларов, институционалы покупают, цена не растет — что это значит?
Чистый приток средств в спотовый ETF на биткоин в августе превысил 3 млрд долларов — самый сильный месяц с 2026 года. За прошлую неделю чистый приток составил около 920 млн долларов.
Институционалы скупают, но цена не взлетает.
Что это значит? Это значит, что продавцы тоже активны. Кто-то покупает, кто-то продает. Уровень 79 000 — настоящая арена борьбы быков и медведей. Диапазон 77 000-81 000 — ключевая зона волатильности.
Обзор 3: Огромные разногласия в ожиданиях — чем больше волатильность, тем резче «втыки»
Опрос Reuters прогнозирует +58 тысяч, Deutsche Bank — +65 тысяч, Wells Fargo — +80 тысяч, некоторые даже ожидают отрицательный рост. JPMorgan считает, что диапазон от 30 до 70 тысяч наиболее благоприятен для рынка.
Чем больше разница в ожиданиях, тем сильнее колебания.
В пятницу вечером будьте готовы к резким движениям. Не говорите, что я не предупреждал.
Обзор 4: Отчет по занятости — лишь первый этап, инфляция — последний судья
Не забывайте график: 10 сентября выйдет PPI, 11 сентября — CPI. Отчет по занятости решает, достаточно ли доказательств с точки зрения занятости, чтобы остановить повышение ставки, но инфляционные данные имеют последнее слово в ценообразовании.
Не ставьте все на пятничный вечер.
Победа в отчете по занятости — это только первая партия. CPI — финал.
Обзор 5: «Низкий найм, низкие увольнения» — следите за разницей в ожиданиях, а не за цифрами
В июле занятость вне сельского хозяйства снизилась на 23 тысячи, за май и июнь суммарно пересмотрена вниз на 103 тысячи. На прошлой неделе Бюро трудовой статистики опубликовало ежегодную корректировку, снизив данные по занятости на 862 тысячи.
Реальная картина рынка труда — шесть слов: низкий найм, низкие увольнения.
В такой ситуации маргинальные изменения данных важнее абсолютных значений. Не смотрите на «насколько выросло» — следите за разницей в ожиданиях.
Данные лучше ожиданий → вероятность повышения ставки растет → рисковые активы падают.
Данные хуже ожиданий → вероятность повышения ставки снижается → рисковые активы растут.
Логика проста. А исполнение? Зависит от вашей скорости.
$BTC $ETH $XAU #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Самый изощрённый способ скрыть лавину — не чинить дамбу, а бросить публике кровавый скандальный слух.
Задумывались ли вы о более глубоком смысле инцидента с Цзин Тянь, почему Сунь Гэ выбрал именно это время для публикации этого маленького эссе? 27 августа всплыл инцидент с Цзин Тянь.
23 июля Евросоюз в 21-м раунде санкций против России включил HTX в список запрещённых для сделок, вступивший в силу 23 августа.
В тот же день Binance объявила о прекращении финансовых операций с HTX и ещё 10 платформами.
Всего за три месяца крупная биржа с годовым оборотом 3,3 трлн долларов и более 55 млн зарегистрированных пользователей была внесена в чёрные списки двух основных юрисдикций.
В момент публикации длинного текста тренды в соцсетях были полностью захвачены, весь интернет погрузился в ликование, правда перестала иметь значение, никого не волновали европейские проблемы одной биржи, потому что человечество никогда не устоит перед звёздами высшего эшелона, миллиардами наличных и кровавыми интригами в элитных кругах.
Этот бизнес приносит деньги, но каждый цент накапливает регуляторные риски.
В Великобритании ситуация аналогична. HTX ещё в 2023 году был внесён в предупреждающий список Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA), неоднократные предупреждения игнорировались, реклама шла, пользователи привлекались. В октябре 2025 года FCA впервые в истории подала в суд на криптокомпанию — именно на HTX. @OKX星球 Каждый раз перед выходом данных по занятости меня спрашивают один и тот же вопрос: «Бычий или медвежий настрой?»
Мой честный ответ — три слова: я не знаю.
И я считаю, что сейчас никто не может быть уверен.
Биткоин только что пережил мощный отскок — в августе рост превысил 20%, цена поднялась с более чем 60 000 долларов до выше 79 000 долларов.
Но если вы думаете, что тренд уже ясен, вы ошибаетесь.
Во вторник Биткоин открылся на уровне 77 500 долларов, затем резко колебался, кратковременно опустился ниже 50-недельной скользящей средней на 77 269 долларов, а потом вернулся обратно. Доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела до 4,76%, продолжая оказывать давление на рисковые активы.
Цена растет, но фундамент шаткий.
Почему я говорю, что никто не может быть уверен?
Потому что рынок сейчас застрял в тупике — все сигналы противоречивы.
Сигнал А: Уош стал более жестким.
После выступления на Джексон-Хоуле вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% почти до 60%. Уош ясно дал понять, что цель по инфляции в 2% не изменится.
Сигнал B: Но вероятность повышения в сентябре всего около 60%.
57%, 58%, 60% — цифры разных агентств немного различаются. Но если посмотреть дальше, есть более 40% вероятности, что повышения не будет. Рынок сам не пришел к единому мнению.
Сигнал C: Рынок труда охлаждается.
В июле количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства неожиданно сократилось на 23 000, а данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 000. Средний прирост за три месяца составляет около 20 000.
Сигнал D: Но уровень безработицы снижается.
В июле безработица упала до 4,1%, что является 13-месячным минимумом. Однако это улучшение связано с тем, что уровень участия в рабочей силе снизился до 61,4% — не потому что стало больше рабочих мест, а потому что меньше людей ищут работу.
Сигнал E: Инфляция улучшается, но остается высокой.
PCE составляет 3,7%, базовый PCE — 3,3%, уже 65 месяцев подряд выше целевого уровня в 2%. Рост зарплат замедляется, но ценовое давление сохраняется.
Сигнал F: Геополитика может в любой момент вновь разжечь инфляцию.
Конфликт между США и Ираном привел к отключению пятой части мировых поставок нефти. Торговая война с Канадой только что возобновилась. Бум AI поднимает цены на чипы.
Занятость слабая, но не слишком. Инфляция высокая, но не чрезмерная. Вероятность повышения ставки велика, но не определена.
60% против 40%. Это не направление, а подбрасывание монеты.
В пятницу выйдут данные по занятости за август, рынок ожидает от 50 000 до 80 000 новых рабочих мест. В июле было -23 000.
Если данные окажутся в диапазоне 50-80 тысяч — это не сильно, но и не катастрофа. Доказательств для повышения ставки недостаточно, но и причин не повышать тоже.
Что тогда будет с рынком? Неизвестно.
И не забывайте — после данных по занятости будет CPI. Августовский CPI выйдет 10 и 11 сентября. Заседание ФРС пройдет 15-16 сентября.
Данные по занятости в пятницу не ответят на вопрос «повысит ли ФРС ставку в сентябре», а лишь покажут, достаточно ли слаб рынок труда, чтобы остановить повышение. Окончательный ответ будет после CPI.
А что насчет тех, кто в чатах кричит «все в рынок» и «продаю все»?
Два типа людей.
Первый — действительно не понимает. Он упрощает сложную систему до бинарной логики «хорошие данные = падение, плохие данные = рост». Но реальность никогда не так проста.
Второй — делает вид, что понимает. Он знает, что не знает, но «кричать» привлекает подписчиков, приносит сделки и трафик. В моменты рыночной тревоги дать определенный ответ — даже если он неверен — эффективнее, чем сказать «я не знаю».
Но «эффективность» и «ценность» — разные вещи.
Я не считаю, что в такой момент кричать «все в рынок» — это ответственно.
И не считаю, что кричать «продаю все и бегу» — рационально.
Сложность этого рынка превышает возможности любого прогнозиста.
Признать это — не стыдно. В этой индустрии признать «я не знаю» требует больше мужества, чем притворяться «я знаю все».
Что делать? Не торговать?
Не отказываться от торговли, а изменить подход — перейти от «ставок на направление» к «управлению рисками».
Моя стратегия проста, всего три пункта:
Первое — данные на первом месте, без предвзятых ожиданий.
Не ставьте крупные позиции до выхода данных — это не торговля, а азартная игра. Подождите, пока данные выйдут и рынок отреагирует, потом действуйте. Опоздать — не смертельно, поспешить — можно потерять всё.
Второе — дисциплина по позициям, кредитное плечо не выше 3.
Неважно, бык вы или медведь, плечо выше 3 — это передача своей судьбы на волю случая. Волатильность в ночь данных по занятости может одним движением «проколоть» вашу позицию.
Третье — входите поэтапно, не ставьте всё перед выходом данных.
Никто не знает, как пойдут данные и как рынок их интерпретирует. Входите тремя частями, если ошибетесь — сможете исправить. Вложиться сразу — значит лишиться шанса на исправление.
Сколько вы продержитесь на этом рынке, зависит не от того, сколько раз вы были правы.
А от того, сможете ли вы продолжать играть после ошибок.
В ночь данных по занятости я не ставлю на направление.
Я ставлю на одно — кто лучше управляет рисками, тот дольше живет.
Моя ценность не в прогнозах роста или падения.
Моя ценность — помочь вам построить собственную систему принятия решений в условиях неопределенности.
Сегодня кто-то кричит «покупать», завтра — «продавать», таких полно. Но когда все в панике и хотят «определенного ответа», смелость сказать «я не знаю, но вот мой план» — вот что действительно стоит вашего внимания.
Если вы все же торгуете, запомните три вещи:
Ставьте стоп-лосс. Ставьте стоп-лосс. Ставьте стоп-лосс.
Повторяю трижды. Волатильность в ночь данных по занятости не выдержит вера.
Не перегружайте позиции. Оставьте патроны на понедельник — когда рынок переварит данные и эмоции улягутся, тогда направление будет более понятным.
Не гонитесь за ростом и падением. Волатильность за пять минут до выхода данных — скорее шум. Дайте «пулям» полетать.
Рынок сложен, настолько, что никто не может точно предсказать.
Но есть простое правило — контролируйте позиции и доживите до завтра.
В ночь данных по занятости я не даю торговых сигналов, не ставлю все на кон, не закрываю позиции.
Я делаю одно — контролирую то, что могу, и принимаю то, что не могу.
А «смогу ли я предсказать» — это как раз то, что не в моей власти.
$BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Мысли перед открытием рынка - 1 сентября 26 лет назад была выпущена песня "Разбуди меня, когда сентябрь закончится". Лето пришло и прошло. Для многих участников рынка, учитывая сезонность, сентябрь традиционно был сложным месяцем. Я слышал много призывов снизить риски. Лично я остаюсь в риске по нескольким причинам - 1. Июль должен был быть фантастическим месяцем, но вместо этого у нас был худший крах импульса. Полагаю, в этом году сезонность не работает. 2. В преддверии промежуточных выборов я придерживаюсь своего мнения #LaborMarketTestsWalsh Данные по рынку труда на этой неделе могут показать, достаточно ли у позиции Уолша, ориентированной на инфляцию, пространства для маневра 👀
Вышли JOLTS, ADP, заявки на пособия по безработице и данные по занятости за август, после того как в июле занятость упала на 23 тыс., а показатели за май–июнь были пересмотрены вниз еще на 103 тыс. Это уже указывает на ослабление темпов найма.
На Джексон-Хоуле Уолш подчеркнул, что инфляция остается выше 2%, финансовые условия не являются ограничительными, и приоритетом должна оставаться стабильность цен. Рынки отреагировали быстро: вероятность повышения ставки в сентябре кратковременно выросла с примерно 35% до почти 60% 📊
Что мне кажется интересным, так это напряжение между этими двумя историями. ФРС может хотеть продолжать давление на инфляцию, но продолжающееся ослабление рынка труда усложнит объяснение дальнейшего ужесточения.
Один слабый отчет, вероятно, не решит спор. Но если несколько индикаторов рынка труда ослабнут одновременно, вопрос может сместиться с того, достаточно ли политика ограничительна, к тому, не становится ли она слишком ограничительной.Отравляющие переводы Huobi были приостановлены вечером 28 августа
Неизвестно, связано ли это с тем, что «маленькое сочинение» вызвало слишком много негатива, или с тем, что CZ выступил с призывом прекратить, либо с протестами и коммуникацией с биржами Coinbase и Kraken.
В любом случае эта мерзкая мелкая выходка, без какого-либо объяснения и с намерением втянуть невинных пользователей, наконец-то прекратилась
Кошелек, с которого шли переводы, похоже, был признан WLFI адресом, который Sun использовал для слива WLFI
Это можно считать своего рода черным юмором #Биткойн вырос на 23% в августе, обогнав золото и фондовый рынок #Биткойн удерживается выше 78000 долларов #Американский индекс криптосвязанных акций вырос на 8,81% в августе
В августе BTC вырос на 23%, значительно превзойдя золото и фондовый рынок. Простыми словами, объясним логику и обсудим устойчивость тренда.
Этот ралли в августе по сути является результатом слияния макроэкономических ожиданий, денежного потока и деривативов.
Самым прямым триггером стало расширение Министерством финансов США обратного выкупа долгосрочных облигаций, что рынок интерпретировал как улучшение ликвидности, от чего выиграли все несуверенные активы.
Кроме того, SEC дала позитивные сигналы по регулированию, средства из сектора AI начали возвращаться, и начались покупки на спотовом рынке. Из-за того, что в период консолидации шортисты были слишком тесно сгруппированы, пробой ключевого уровня вызвал крупнейший в истории шортсквиз, а пассивные покупки еще больше увеличили рост.
ETF обеспечили поддержку, с чистым притоком почти 3 млрд долларов в течение 9 дней подряд, но с 28 августа начался отток в размере 200 млн долларов, и краткосрочная динамика начала ослабевать. Неформальная занятость — это первая сцена сценария повышения ставок в сентябре, а CPI — это финал
Ты смотришь на график, и сердце бьется в такт свечам.
Биткойн колеблется около 78 000 долларов, не может ни подняться, ни упасть.
Все ждут пятницы — отчета по занятости за август.
Но я хочу рассказать тебе факт, который большинство игнорирует:
неформальная занятость — не конец. Это только начало.
1/ Сначала посмотрим, что сейчас происходит.
CME FedWatch показывает, что рынок оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре в 65,4%.
Всего неделю назад этот показатель был около 35%.
Что случилось? Уош на Джексон-Хоуле выступил с жесткой риторикой.
Он сказал, что инфляция еще не показала «значительного улучшения», цель в 2% «твердо непоколебима», и если базовая инфляция не снизится четко и быстро — «работа еще не закончена».
Одним словом, вероятность повышения ставки почти удвоилась.
2/ Как отреагировал биткойн?
До выступления Уоша BTC только что поднялся выше 81 000 долларов.
После речи он сразу развернулся вниз с 81 000, за неделю упал примерно на 5,7%.
Сейчас торгуется в диапазоне от 77 100 до 78 400 долларов.
Ни вверх, ни вниз. Ни роста, ни падения.
Рынок ждет. Ждет определенного направления.
3/ Но большинство ошибается в одном.
Они думают, что пятничный отчет по занятости — это ответ.
Нет.
Уош сам уже поставил точку — с сегодняшнего дня до заседания FOMC 16 сентября каждый отчет по занятости и инфляции либо укрепляет его позицию, либо ослабляет.
Отчет по занятости — это только первая часть пазла.
4/ Вот полный таймлайн:
4 сентября (пятница) — отчет по занятости за август.
Экономисты ожидают прирост от 55 000 до 80 000 рабочих мест, уровень безработицы останется на 4,1%.
В июле было сокращение на 23 000, а данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 000.
Первая улика с точки зрения занятости.
10 сентября (среда) — PPI за август (индекс цен производителей).
Растут или падают издержки компаний? Это «верхний сигнал» инфляции.
11 сентября (четверг) — CPI за август (индекс потребительских цен).
Вот где настоящая ставка.
Если базовый CPI вырастет более чем на 0,3% в месяц, ожидания повышения ставок взлетят.
Если упадет примерно до 0,1%, FOMC будет иметь основания не менять ставки.
16 сентября (среда) — заседание FOMC.
Окончательное решение.
5/ Понял?
Отчет по занятости — это первая сцена. CPI — это финал.
Между ними целая неделя.
Если ты угадаешь направление в пятницу, на следующей неделе CPI может все перевернуть.
Если ты в пятницу испугаешься и продашь с убытком, на следующей неделе CPI может заставить пожалеть об этом.
6/ Три сценария, подумай сам:
Сценарий 1: слабый отчет по занятости + слабый CPI
Рабочие места падают, инфляция снижается → вероятность повышения ставок резко падает → BTC резко отскакивает.
Сценарий 2: слабый отчет по занятости + упорный CPI
Занятость плохая, но цены не падают → дилемма Уоша: повышение ставок убьет занятость, а без повышения инфляция продолжится → высокая волатильность, неопределенное направление.
Сценарий 3: сильный отчет по занятости + упорный CPI
Занятость устойчива, инфляция не снижается → вероятность повышения ставок поднимается выше 80% → BTC может сразу откатиться к 70 000.
Самый опасный — сценарий 2. И самый вероятный.
7/ Горькая правда здесь.
В июле занятость уже сократилась на 23 000. Данные за май и июнь пересмотрены вниз на 103 000.
Реальное состояние рынка труда гораздо хуже, чем показывают поверхностные данные.
Но что сказал Уош на Джексон-Хоуле? Он сказал, что рынок труда «здоров», замедление роста занятости — это «демографический вопрос, а не рецессия».
Он квалифицировал плохие данные по занятости как «структурные», а не «циклические».
Что это значит?
Это значит, что даже если пятничный отчет будет плохим, он не обязательно ослабит свою позицию.
Ему нужно, чтобы CPI снизился. А не чтобы занятость росла.
8/ Еще одна горькая правда.
Твоя текущая позиция — это не ставка на отчет по занятости.
Ты ставишь на две вещи:
Первое — снизится ли CPI.
Второе — готов ли Уош признать свою ошибку.
Человек, который только что на Джексон-Хоуле повысил вероятность повышения ставки с 35% до 65% — ты думаешь, он через две недели сам себя опровергнет?
«Слова не равны действиям».
Но «слова» сами по себе — это уже действие.
9/ Что делать?
Не ставь все на кон в ночь выхода отчета по занятости.
Отчет по занятости — дымовая завеса. CPI — это ядерная бомба.
Между ними целая неделя. У тебя достаточно времени, чтобы наблюдать, корректировать и перестраиваться.
Не поддавайся FOMO, не паникуй, не трать все патроны в первой сцене.
10/ Заключение
Биткойн торгуется около 78 000 долларов.
Рынок ждет.
Ждет отчет по занятости, PPI, CPI, окончательное решение Уоша.
Неформальная занятость — первая сцена сценария повышения ставок в сентябре, а CPI — финал.
Не ставь все на первую сцену.
Шоу только начинается.
$BTC $ETH $XAU #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Немного о повышении ставок и политических макроэкономических факторах:
Рынок ожидает повышение ставок более чем на 50%, в сентябре повышение может не произойти, возможно, оно будет отложено до послесрочных выборов или конца года с одним повышением, в этом году, скорее всего, не будет последовательных повышений.
Если администрация Трампа в будущем введет тарифы на полупроводники, это окажет постоянное давление на сектор полупроводников.
Политическая борьба между двумя партиями ожесточенная, ожидается, что демократы могут занять больше мест в Конгрессе и Сенате на промежуточных выборах, что ограничит исполнительную власть администрации Трампа; перед промежуточными выборами рынок может колебаться с резкими падениями, чтобы поколебать общественное мнение, фондовый рынок Китая в основном следует за американским, поэтому сентябрь и октябрь будут волатильными, перед выборами может произойти заметная коррекция, что нормально, особенно около 18 сентября, на внешних рынках много коротких позиций, волатильность может значительно возрасти. Это не означает, что нужно обязательно открывать короткие позиции. Напротив, я лично считаю, что коррекция в сентябре и октябре — это возможность для нас заново войти в рынок, вплоть до выборов и даже последней волны роста к концу года.
Можно ориентироваться на высокие цели американского фондового рынка, индекс S&P ожидается выше 8000, поэтому после этой коррекции в криптовалютах, акциях и т.д. можно рассчитывать на выборную волну.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Накануне отчёта по занятости, три набора данных решают судьбу: как выглядит «в самый раз» отчёт по занятости?
У тебя в руках BTC, и ты наблюдаешь, как он колеблется около 78 000 долларов.
Рост или падение — всё наугад? Новости — наугад?
Хватит гадать. В пятницу в 20:30 по пекинскому времени выйдет отчёт, который напрямую определит, повысит ли ФРС ставки 16 сентября.
Это не учения. Это стартовый выстрел сентябрьского рынка.
1/ Сначала о текущей ситуации.
BTC в августе вырос с 68 000 до выше 81 000 долларов, почти на 20%. Но после жёсткой риторики Уоша на Джексон-Хоуле BTC откатился и сейчас торгуется около 78 000 долларов.
Ни вверх, ни вниз. Это самое изматывающее.
CME FedWatch показывает, что вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре выросла с менее 40% до 65,4%. Повышение в декабре уже полностью учтено.
Иными словами: рынок готов к сентябрьскому повышению.
Но эта готовность может быть полностью перечёркнута отчётом в пятницу вечером.
2/ Запомни три цифры.
В пятницу в 20:30 Министерство труда США опубликует отчёт по занятости за август.
Основные ожидания рынка:
Новые рабочие места: 55 000–58 000
Уровень безработицы: 4,1%
Средний почасовой заработок: рост на 0,3%–0,4% в месяц
Прогнозы разных организаций различаются: Deutsche Bank ожидает 65 000, Wells Fargo — 80 000. Экономисты в среднем прогнозируют около 55 000.
Данные за июль были -23 000. За май и июнь данные были пересмотрены вниз на 103 000.
То есть рынок труда уже охлаждается. Вопрос — достаточно ли этого, чтобы остановить повышение ставок ФРС?
3/ Три набора цифр — три судьбы.
Данные в пятницу могут быть в трёх вариантах, каждый из которых приведёт к совершенно разной динамике BTC.
🔴 Сценарий 1: данные < 30 000 (крайне слабые)
Если новые рабочие места в августе будут меньше 30 000 — или даже снова отрицательными — это значит, что рынок труда хуже, чем ожидалось.
Вероятность повышения ставки резко упадёт. Доллар рухнет, доходность гособлигаций упадёт.
Что с BTC? Резкий отскок. 85 000 долларов может быть только началом.
Рынок сразу оценит, что «ФРС не осмелится повышать ставки» — зачем повышать, если экономика такая?
🟡 Сценарий 2: данные 30 000–70 000 («в самый раз»)
Это самый благоприятный для рынка сценарий.
Слабая занятость — значит экономика охлаждается, у ФРС есть основания не повышать ставки.
Но без краха — значит нет рецессии, паниковать не нужно.
Morgan Stanley называет это «зоной золотоволосой девочки» — слабая, но не рухнувшая занятость, небольшое снижение вероятности повышения, умеренный рост рисковых активов.
BTC в этом сценарии, скорее всего, будет колебаться с тенденцией к росту, но без резких скачков. Рынок дождётся данных CPI 10-11 сентября для окончательного решения.
🟢 Сценарий 3: данные > 80 000 (сильнее ожиданий)
Если новые рабочие места превысят 80 000 — или даже 100 000 — повышение ставки практически гарантировано.
Уош на Джексон-Хоуле уже сказал: инфляция должна «чётко и достаточно быстро» вернуться к 2%. При такой сильной занятости у него нет причин не повышать ставки.
Доходность гособлигаций и доллар укрепятся, BTC будет под давлением в краткосрочной перспективе.
Аналитики Bitfinex предупреждают: если данные превзойдут ожидания, BTC может столкнуться с дальнейшим давлением продаж. Некоторые трейдеры прогнозируют падение BTC до диапазона 73 000–75 000 долларов.
4/ Но есть один момент, который большинство игнорирует —
Настоящее значение может быть не в количестве новых рабочих мест.
Аналитики Capital Street FX ясно говорят: в пятницу стоит смотреть не только на новые рабочие места. Уровень участия в рабочей силе, рост зарплат и пересмотр исторических данных лучше отражают фундаментальные изменения на рынке труда.
Уровень безработицы в июле снизился до 4,1%, звучит хорошо. Но это из-за снижения уровня участия до 61,4% — часть людей просто перестала искать работу.
Если в августе уровень участия вырастет до 61,5%, уровень безработицы может остаться прежним, но логика будет совсем другой.
Не смотри только на основное число. Дьявол в деталях.
5/ Ещё один неприятный факт —
Отчёт по занятости может не дать окончательного ответа.
Потому что 10 и 11 сентября выйдут данные по PPI и CPI за август.
Отчёт по занятости решает, достаточно ли доказательств с «рабочей стороны», чтобы остановить повышение ставок. А инфляционные данные имеют последнее слово в ценообразовании.
То есть: слабые данные в пятницу не гарантируют отсутствие повышения в сентябре — нужно смотреть на CPI.
Сильные данные — повышение почти неизбежно.
Отчёт по занятости — это порог, CPI — финальное решение.
6/ Что делать сейчас?
Не ставь на направление. Те, кто ставил на направление, в итоге проигрывали из-за волатильности.
Данные Bitfinex показывают, что на прошлой неделе в США в спотовый ETF по BTC вошло почти 1 млрд долларов. Институционалы продолжают наращивать позиции несмотря на макро неопределённость.
Что это значит? Умные деньги не ставят на один ход — они «наращивают позиции поэтапно».
Тебе стоит делать так же:
Перед выходом данных не занимай полную позицию и не уходи в кэш полностью
Установи стоп-лоссы, не жадничай
Первые 30 минут после выхода данных — самый хаотичный период, не принимай решения в это время
7/ И напоследок честно.
Один отчёт по занятости определит весь сентябрь.
Вероятность повышения 65,4% означает, что рынок склоняется к жёсткой политике.
Но если данные в пятницу будут ниже 30 000, эта вероятность может упасть вдвое за ночь.
Если выше 80 000 — может вырасти до более 80%.
Разница в цене BTC почти 20 000 долларов.
Единственное, что ты можешь сделать — не гадать цифры, а управлять позицией.
/ Заключение
Отчёт по занятости — не финал, а стартовый выстрел сентябрьского рынка.
До выстрела управляй своей позицией.
В пятницу в 20:30, в момент выхода данных — не паникуй, не жадничай, следуй сценарию.
$BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Много DeFi-проектов говорят о выкупе, но немногие могут постоянно выкупать 30% от обращающегося объема за счет комиссий. 31 августа $RAY объявил о новом рубеже: выкуп RAY, поддерживаемый комиссиями протокола, уже превысил 30% от текущего объема обращения. Это отличается от простого объявления «плана выкупа», потому что деньги на покупку монет поступают из реально сгенерированных комиссий за транзакции протокола. 1. Raydium превращает доходы протокола напрямую в покупку RAY Логика Raydium очень проста. Пользователи торгуют в протоколе → протокол генерирует комиссии → часть этих комиссий идет на выкуп RAY. По состоянию на июль 2025 года Raydium уже выкупил около 69,1 млн RAY, потратив примерно 190,4 млн долларов. Сейчас общий объем выкупа превысил 30% от текущего объема обращения. Так что это не одноразовое событие, а механизм, который работает уже долгое время. 2. Сейчас DeFi всё больше должен отвечать на вопрос: как заработанные деньги связаны с токеном? Многие протоколы имеют пользователей, объемы торгов и доходы. Но держатели токенов больше всего интересуются: как заработанные протоколом деньги связаны с моими токенами? Выкуп — это самый прямой ответ на этот вопрос. Чем выше доходы протокола, тем больше выкупов, и токен получает постоянный рыночный спрос, что проще понять, чем просто говорить о правах управления и будущем экосистемы. 3. Но много выкупов не обязательно означает, что токен станет дороже ЭтоВ этом предложении по SOL, сокращение выпуска примерно на 18,9 млн монет за шесть лет привлекает внимание. Мне больше интересно наблюдать за доходностью от стейкинга через три года.
SGP-0002 в итоге был принят с результатом 67,001%, что всего на 0,331 процентного пункта выше порога в 66,67%. Он увеличивает скорость снижения годовой инфляции с 15% до 30%, при этом долгосрочный инфляционный минимум остается на уровне 1,5%, а время достижения этого уровня сокращается с примерно 5,7 до 2,8 лет.
Согласно модели предложения, номинальная доходность от стейкинга может снизиться с текущих 5,84% до 4,34% в первый год и до 2,25% к третьему году. Меньший выпуск уменьшит размывание доли держателей, но и новые SOL, получаемые стейкерами, тоже уменьшатся. Мелкие валидаторы, зависящие от инфляционных доходов, столкнутся с большим давлением, и по модели около 30 из них могут стать убыточными в течение трёх лет.
Моё простое мнение: ужесточение предложения ценно, но оно не создаст спрос автоматически. Нужно также учитывать комиссии за транзакции, доходы приложений и концентрацию валидаторов. После голосования потребуется реализация и активация, сегодня монеты не станут внезапно выпускаться в меньшем количестве.
Данные: предложения по управлению Solana, The Block. Личные записи, не являются инвестиционной рекомендацией.
$SOL #Solana通胀缩减提案获投票通过Поток средств в биткойн-ETF снова достиг 200 миллионов долларов
Но сегодня действительно стоит опасаться американских облигаций
$BTC после начала сентября продолжает колебаться около 78 000 долларов, сегодня есть хорошая новость: американский спотовый BTC ETF после однодневного чистого оттока вновь показал чистый приток в размере 216,7 миллионов долларов, из которых IBIT от BlackRock привлек около 205,9 миллионов долларов.
Но я считаю, что сегодня действительно нужно следить уже не за ETF.
Цена на нефть снова превысила 90 долларов, доходность 10-летних американских облигаций выросла до 4,78%, ожидания повышения ставок ФРС в сентябре явно усилились. Вчера ночью BTC опускался до примерно 77 200 долларов.
Поэтому я сейчас не буду слишком агрессивен в краткосрочной перспективе по BTC.
Хорошая новость в том, что в августе BTC вырос на 24%, а сейчас при боковом движении на высоком уровне объем открытых позиций по бессрочным контрактам снизился до минимального с мая, что говорит о том, что кредитное плечо не накапливается безумно.
Если уровень около 77 000 удержится, я продолжу ждать возврата к 80 000; если же 77 000 будет пробит, стоит опасаться более глубокого отката.
$BTC #BTC高位震荡，与黄金联动增强 В последнее время моя автоматизированная торговая система на базе ИИ работает уже некоторое время. От начальных 0,17U до снижения в середине, а затем счёта снова выше 15U — весь процесс оказался гораздо интереснее, чем я представлял изначально. Но недавно я внезапно обнаружил новую проблему. Когда в системе возникает баг, я хочу её исправить. Когда система теряет деньги, я хочу это исправить. Но теперь система приносит прибыль — **Я действительно хочу её изменить. ** Хахаха. Это, пожалуй, самое удивительное в людях при работе с торговыми системами. Я всегда считаю, что это можно было бы немного оптимизировать. Могу ли я увеличить прибыль дальше? Можно ли переместить этот сигнал раньше? Можно ли немного увеличить позицию? Если добавить ещё один индикатор, будет ли процент побед выше? Если ИИ рассмотрит ещё одно условие, будет ли это умнее? Когда я подумал об этом, система, работавшая нормально, могла бы оказаться отправлен в реанимацию моими руками. --- Одна из моих главных проблем при самостоятельной торговле заключалась в том, что мне нравилось менять мнение на месте. Я всё спланировал. Но когда увидел, что рынок внезапно изменился: «Ситуация изменилась.» Тогда я сделал это изменение. Но позже я понял, что так называемая «ситуация изменилась» часто — это просто мои эмоции. Теперь, работая над системами ИИ, я понимаю, что эта привычка вовсе не исчезла. Это просто другая форма. Раньше я менял заказы вручную. Теперь я хочу изменить код вручную. По сути, всё ещё так: **Я всегда чувствую, что моё суждение в этот момент умнее правил, которые я установил раньше. **Цена на нефть взлетела до 90 долларов, доходность американских облигаций выросла до 4,77%, но $BTC по-прежнему держится в диапазоне 78-79 тысяч долларов.
Это признак устойчивости или риск еще не полностью учтен?
Во-первых, ястребиная позиция Уоша уже была заранее учтена рынком. Пока последующие данные по занятости не превысят ожидания, старые негативные факторы вряд ли смогут вызвать такой же шок.
Во-вторых, одновременный рост цен на нефть и доходности долгосрочных облигаций усилит опасения по поводу инфляции. Чем дольше ставки остаются высокими, тем больше новых средств потребуется для прорыва BTC выше 80 тысяч долларов.
В-третьих, устойчивость цены не означает, что тренд уже стал бычьим. BTC в основном колебался между 77 и 79 тысячами долларов, быки удержали поддержку, но 80 тысяч пока не пробиты эффективно.
Далее я смотрю только на два сигнала:
Сможет ли занятость снизить ожидания по повышению ставок и сможет ли BTC с ростом объема закрепиться выше 80 тысяч долларов.
Закрепление выше 80 тысяч означает, что рынок готов игнорировать макроэкономическое давление; пробой ниже 77 тысяч — сигнал к опасению «задержанного ценообразования негативных факторов».
Как вы думаете, BTC накапливает силы для прорыва или макрориски еще не отражены в цене?
$BTC $ETH
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 За последние 8 часов одна новость была вписана в устоявшуюся рамку «гонки вооружений в области AI»: Anthropic подписала соглашение на 35 миллиардов долларов на облачные вычисления с Lambda, дата-центры строит биткоин-майнинговая компания Hut 8, а аренду держит Nvidia. Большинство интерпретаций ограничиваются правильной, но пустой фразой «майнинговая компания превращается в арендодателя AI-вычислительных мощностей». Но есть один момент, который почти во всех отчетах упускается из виду, хотя именно он является самым необычным в этой истории: Nvidia, компания, продающая чипы, почему лично арендует дата-центр? Это нельзя объяснить «расширением бизнеса». Продавец лопат внезапно начинает арендовать землю — за этим стоит упущенная ставка: Nvidia превращается из поставщика, который «продал и ушел», в владельца вычислительных мощностей, который «обязан оставаться на физическом уровне». И то, что она готова подписать этот договор аренды, говорит о том, что она раньше всех поняла: настоящим узким местом в эпоху AI является не чипы, а электроэнергия. Переформулируем субъект: «этот договор аренды». Рассмотрим эту сделку с другой стороны. Субъект — не Anthropic, не Hut 8 и даже не Nvidia. Субъект — сам договор аренды. Договор аренды означает обязательства. Nvidia, владеющая договором аренды, обязуется постоянно платить за это физическое пространство, независимо от того, заполнено ли оно чипами и запущены ли вычисления. Компания с маржой свыше 70%, добровольно берущая на себя обязательства по физическим активам — это почти беспрецедентно в истории полупроводниковой отрасли. Почему? Ответ скрыт в одной цифре: Hut🔥В последнее время многие друзья писали мне в личку с вопросом, увидим ли мы снова биткоин с ценой, начинающейся на 6?
Мой ответ: это сложно, но не невозможно, нужен катализатор уровня «черного лебедя».
Если в сентябре действительно будет повышение ставки, то с большой вероятностью BTC откатится к уровню 73,500-75K. Но чтобы вернуться к цене, начинающейся на 6, нужно одновременное срабатывание трех негативных факторов: системная коррекция на американском рынке + ускоренная распродажа от MicroStrategy/майнеров + масштабный и продолжительный отток из ETF.
У поддержки на уровне 57,800 есть тройное подтверждение: волновая структура пятой волны на недельном графике + 200-недельная скользящая средняя + накопление крупных китов, это не пробьет одно лишь повышение ставки на 25 базисных пунктов.
В диапазоне 65K-68K сконцентрировано более миллиона BTC, и пробой этого уровня вызовет новую цепную реакцию распродаж.
Короче говоря: откат к 73,500 — это большая вероятность, а биткоин с ценой, начинающейся на 6, потребует неожиданного шока, это не базовый сценарий. $BTC $ETH $SOL держатся на уровне 79 000, ETH 2470 слабо растет вслед, соотношение ETH/BTC немного колеблется, но доля рынка BTC выросла до 59,7%, ETH упала до 11,28% — деньги идут в твердые активы, высокобета-активы остаются без поддержки. SOL, XRP падают и не растут, ZEC на ETF одиночный рост — это ложная сила. Рейтинг силы: BTC＞ETH＞крупные альткоины＞MEME. В середине бычьего рынка не происходит слепого роста, это когда основная линия набирает прибыль, а периферия — лишь немного. Неправильный выбор актива в бычьем рынке тоже приводит к убыткам. #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 #Anthropic：IPO新进展，招股书拟9月公开 $ARB ARB 0.111, OpenSea снова поддерживает Solana NFT, а ARB при этом вырос на 28%. По новостям OpenSea и Arbitrum напрямую не связаны, рост кажется немного натянутым, но рыночные настроения улучшились, краткосрочные деньги ищут выход.
С 0.084 до 0.120, рост на 40%, SAR поднялся с 0.073 до 0.087, EMA21=0.094, EMA55=0.091, цена уже выше всех скользящих средних, значение J 91, RSI6=91.96, в краткосрочной перспективе действительно перекуплен. Но перекупленность не обязательно ведет к немедленному падению, входить на этом уровне — значит зарабатывать на эмоциях, но и терять тоже можно из-за эмоций.
OpenSea снова обнимает Solana, что не оказывает прямого влияния на повествование L2 Arbitrum. Этот рост больше похож на секторную синхронизацию, где ARB выступает как отстающий актив L2. Если вы сегодня вошли, подумайте: что вы будете делать с этой позицией, когда рыночные настроения спадут?
Напишите в комментариях, вы вошли в эту волну или пропустили?🫡С точки зрения месячного графика, если BTC сильно откатится, то вероятность этого в октябре и ноябре достаточно высока
На данный момент факт, что август закрылся одной свечой с ростом, уже очевиден, и активный объем сделок значительно вырос по сравнению с июлем
Основываясь на нашем ранее озвученном принципе дивергенции дельты, здесь явно несоответствие, поэтому вероятность прямого отката/падения в сентябре невелика, с большой вероятностью сентябрь пройдет в виде колебаний на высоком уровне
Если в сентябре сформируется свеча и соответствующее значение дельты, как на изображении ниже, то в октябре/ноябре на месячном графике возможен откатИндекс Nasdaq в настоящее время колеблется около отметки 30 000, и настоящая опасность заключается в том, что при нескольких попытках пробить уровень 30 000 не наблюдается значительного притока капитала.
С точки зрения графика, максимумы продолжают снижаться, и цена снова испытывает давление от нисходящей трендовой линии круглой вершины.
Круглая вершина еще не полностью сформирована, но рынок уже перешел от одностороннего роста к консолидации на высоких уровнях, и сентябрь, вероятно, определит среднесрочное направление.
В сентябре ожидается не снижение ставки, а либо повышение, либо сохранение без изменений.
После более жестких заявлений Уоша ожидания повышения ставок заметно усилились.
Если данные по занятости окажутся сильными, доходность гособлигаций США и доллар могут продолжить рост, что дополнительно окажет давление на оценку технологических акций.
Если занятость будет умеренно снижаться, а инфляция одновременно спадать, ФРС останется на месте, и у рынка появится пространство для восстановления. Если же занятость резко ухудшится, благоприятное влияние ставок может не удержать рынок акций, и капитал может переключиться на торговлю рецессией.
Поэтому мой базовый прогноз по Nasdaq на сентябрь — колебания с уклоном вниз.
Зона основного сопротивления — от 29 700 до 30 100 пунктов; если не удастся с увеличением объема закрыться выше, этот отскок лучше использовать для сокращения позиций, а не для догоняющей покупки.
Пробой ниже 29 000 пунктов откроет путь к 28 500, а при дневном объеме и закрытии ниже 28 500 круглая вершина будет подтверждена, и далее можно ожидать уровни около 28 000 и 27 200. В противном случае, только закрепление выше 30 100 снимет риски вершины, и индекс сможет вновь попытаться достичь 30 900.
В сентябре стоит сосредоточиться на защите позиций, но не стоит заранее ставить на обвал; формация вершины не так важна, как отсутствие объема при отскоке и пробой поддержки — вот сигналы смены тренда на нисходящий.NFT не исчезли, просто игровой процесс перестал быть прежним. 31 августа OpenSea официально возобновила торговлю Solana NFT. Пользователи теперь могут напрямую покупать и продавать NFT Solana на OpenSea, $SOL официально входя в 25+ блокчейн-экосистем, поддерживаемых OpenSea. Прошло более четырёх лет с тех пор, как OpenSea впервые протестировал Solana NFT. 1. Рынок NFT сменился с доминирования $ETH на мультичейн-конкуренцию. Во время последнего бычьего рынка NFT Ethereum был почти неразделим. Но теперь всё совершенно иначе. Solana уже создала собственную экосистему NFT, а другие сети имеют свои рынки NFT. Воссоединившись с Solana, OpenSea фактически адаптируется к этим изменениям. Теперь конкуренция сводится не только к тому, кто будет крупнейшей NFT-платформой, но и в том, кто сможет объединить больше активов и ликвидности. 2. Возвращение OpenSea: конкуренция Solana NFT станет ожесточённой В последние годы пользователи Solana NFT в основном сосредоточились на платформах вроде Magic Eden и Tensor. Теперь, когда OpenSea вернулся, это похоже на наличие ещё одного внешнего канала трафика. Конечно, это хорошие новости для Solana, но для платформ для торговли NFT конкуренция станет более прямой: где одна и та же партия NFT и торговли пользователями в конечном итоге зависит от ликвидности, опыта и многого другогоВ настоящее время криптосфера находится на этапе высокой волатильности «резкий рост в августе, период консолидации в сентябре», в целом ситуация нестабильна, это не продолжение здорового бычьего рынка.
BTC колеблется в диапазоне 77 000–79 000 долларов, в августе поднимался выше 81 000, но не удержался, в выходные отскок сопровождался выравниванием spot CVD, что является короткой коррекцией, а не активной покупкой на споте. Американский спотовый BTC ETF 28/08 за день зафиксировал чистый отток около 202 млн долларов, прервав 9-дневный чистый приток, недельный приток сократился вдвое; резервы Binance выросли до годового максимума в 687 000 BTC, давление предложения накапливается. Макроэкономически ФРС сохраняет жесткую позицию, вероятность повышения ставки в сентябре превышает 60%, нефть Brent вернулась выше 90, а токенизация американских акций оттягивает институциональные средства, ликвидность не растет. ETH немного сильнее (ETF все еще с небольшим чистым притоком, поддержка на 2400–2500), но его высокая бета-волатильность означает, что при ослаблении BTC он рано или поздно последует за ним. SNDK — это акция американского рынка хранения данных, логика не связана с крипторынком.
Вывод: отсутствие объема, отсутствие поддержки ETF, макроэкономическое давление — краткосрочный медвежий настрой сохраняется, уровни 79k–80k — это ловушки для быков, базовый сценарий — откат к 76k или даже 72k. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $ZEC в последнее время действительно демонстрирует очень бурную динамику: всего за около десяти дней цена поднялась с отметки около 480 до почти 900, уверенно удерживаясь выше 800 и часто поднимаясь выше 850, что является типичным примером агрессивного роста, вызванного тематическим драйвом.
Этот раунд роста обусловлен сочетанием нарратива о конфиденциальности, ожиданий по ETF и притоком средств в качестве геополитического убежища. На фоне колебаний основного рынка сформировалась независимая тенденция, при этом большое количество коротких позиций на фьючерсном рынке было постоянно сжато и ликвидировано. Я выставил короткую позицию на уровне 851 во время коррекции, и она была исполнена, что показывает, насколько волатильна эта монета.
Важно понимать, что такой резкий рост обусловлен эмоциями и притоком капитала, а не линейным улучшением фундаментальных показателей. Несмотря на поддержку нарратива, цена монеты в краткосрочной перспективе сильно перекуплена, волатильность полностью отделена от основного рынка, и шортить в условиях одностороннего тренда очень рискованно — убытки шортов теоретически не ограничены.
Даже если ордер исполнен, нельзя расслабляться. Тематические монеты на высоких уровнях растут без логики и падают так же жестко. Основной рынок по-прежнему подвержен влиянию данных по занятости и политике ФРС, а ZEC — это актив с высоким бета-коэффициентом, поэтому при спадении интереса к теме коррекция будет очень резкой.
Такие активы подходят только для легких позиций с целью тестирования, категорически не рекомендуется играть крупными суммами. Пока тренд не завершен, возможны дальнейшие шорт-сквиз, поэтому необходимо строго контролировать стоп-лоссы и не идти против тренда.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 Маск сказал, что будущие доходы SpaceX могут достичь прогнозов Morgan Stanley на семь лет раньше, и эта цифра настолько велика, что рынок не сразу готов ей полностью поверить
Раньше, когда SpaceX говорила о ракетах, Starlink и Марсе, люди покупались на воображение. Теперь, когда оценка поднялась до такого уровня, инвесторы начинают задавать очень неприятные вопросы: достаточно ли частоты запусков, достаточно ли прибыли у Starlink, кто оплатит доходы AI дата-центров, как выдержать огромные капитальные затраты
Видение по-прежнему сильное, но сильное видение не равно сильному денежному потоку
Я считаю, что SpaceX сейчас вошла в новую фазу: раньше она доказывала «можно ли это сделать», теперь нужно доказать «можно ли на этом заработать». Это менее романтично, чем успешный запуск, но в конечном итоге капитал признает только этот счет
#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 $ETH В этом месяце ключевым словом для рынка эфира (ETH) является «ожидание разворота» — рынок находится на завершающем этапе сжатия, борьба между быками и медведями ожесточённая, односторонний тренд ещё не сформирован.
· Краткосрочное направление (до сентября): сегодня последний день августа, быки и медведи всё ещё борются за ключевую зону в 2500 долларов. По данным с блокчейна, крупные игроки накапливают позиции, но ставка финансирования на рынке фьючерсов низкая, что говорит о слабом энтузиазме розничных инвесторов к покупкам, поэтому для уверенного пробоя вверх или вниз недостаточно сил.
· Ключевые катализаторы в среднесрочной перспективе: сентябрь (следующий месяц) — главный этап. Рынок в целом ожидает снижения ставок ФРС в сентябре, а если будет одобрена функция доходности по стейкингу для эфириум-ETF, это станет значительным позитивом. Если эти два события реализуются, ETH может выйти из фазы консолидации и протестировать сопротивление в зоне 2600-2800 долларов.
· Потенциальные риски: если американский фондовый рынок ослабнет из-за ожиданий рецессии или снижение ставки в сентябре будет воспринято рынком как «вся выгода уже учтена», ETH может снова откатиться к сильной поддержке в районе 2400-2500 долларов.
Рекомендации по действиям:
· Для спотовых трейдеров: сейчас можно небольшими партиями покупать ниже 2400, но не вкладывать все средства сразу, оставьте резерв, чтобы увеличить позицию после прояснения направления в сентябре.
· Для трейдеров контрактов: волатильность сейчас очень низкая, подходит стратегия следования за пробоем. Рассмотрите вход по тренду при объёмном пробое 2600 вверх или пробое 2700 вниз, в зоне консолидации лучше воздержаться от сделок, чтобы избежать ловушек.
И напоследок: сентябрь — это месяц как возможностей, так и рисков, в день снижения ставки волатильность будет особенно высокой, обязательно контролируйте риски позиций.#贝森特拟放宽银行信贷，高利率压力待解 Шаг Бэсента кажется ослаблением кредитования, но на самом деле это противостояние с Уошем. Министр финансов хочет, чтобы банки больше кредитовали, чтобы поддержать экономику; председатель ФРС же стремится снизить инфляцию до 2%. Две силы тянут в разные стороны, рынок сейчас выбирает ФРС — доходность по гособлигациям США достигла 4,75%, цены на нефть продолжают расти, ожидания повышения ставок давят на все активы.
Но если посмотреть с другой стороны, если кредитование действительно начнет расширяться, ликвидность долларов на рынке увеличится, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе поддержит BTC. Артур Хейс тоже говорил, что ослабление банковского регулирования по сути позволяет банковской системе поглощать долги, переводя ликвидность с баланса ФРС на рынок. Направление верное, просто цепочка передачи слишком длинная.
Ключевой вопрос — куда в итоге пойдут деньги. Если в реальную экономику и технологические инвестиции, это расширение экономики и рост ликвидности, что благоприятно для BTC; если же только поднимаются цены, период высоких ставок затянется, и BTC продолжит испытывать давление. В краткосрочной перспективе рынок все еще торгует негатив, но направление этой политики действительно становится более мягким. Когда рынок увидит, что кредит действительно начинает поступать, ожидания ликвидности начнут переоцениваться. $BTC @OKX星球 В последнее время я наблюдаю особенно шизофреническую ситуацию.
С одной стороны, председатель Федеральной резервной системы Пауэлл занимает жесткую позицию: инфляция слишком высока, возможны повышения ставок, доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела до 4,75%, и рынок напряжен.
С другой стороны, Министерство финансов США объявило, что начиная с 9 сентября оно как минимум удвоит объем обратного выкупа казначейских облигаций с сроком от 10 до 30 лет. Что такое обратный выкуп? Это означает, что Казначейство тратит реальные деньги на выкуп своих долгосрочных облигацийСамое большое расстояние в мире — это когда обе сети являются публичными блокчейнами, но ты на Solana получаешь огромную прибыль, а я на Polygon терплю убытки. Я уже устал повторять, что сильный публичный блокчейн не равен сильному токену.
Средняя комиссия за 7 дней в Solana достигла примерно 9,200 $SOL, при этом использование сети и планы по связке с предложением токенов стабильно продвигаются, ценность SOL всё больше эволюционирует в сторону сети с реальным использованием; в то время как у Polygon объём транзакций вырос примерно на 55%, $POL уже упал ниже поддержки в $0.1.
У тебя в Polygon есть производительность, стекинг, повествование о росте доходов, и что дальше? В конце концов, цена всё равно зависит от того, сможет ли активность в сети генерировать постоянные комиссии и вернутся ли они держателям токенов. Технические показатели публичного блокчейна — это лишь возможности со стороны предложения, а спрос на токены — это совсем другой вопрос.
Поэтому при изучении токенов публичных блокчейнов помни о четырёх шагах: «производительность — использование — комиссии — предложение», без одного из них картина будет неполной $BTC сегодня снова поднялся до 79 000, но на этом уровне я действительно не хочу догонять
Днем, открыв рынок, BTC уже поднялся с 24-часового минимума 77 700 до примерно 79 169, максимум 79 256.
Если говорить о слабости, то несколько попыток пробить 77 700 не увенчались успехом; если о силе — 80 000 прямо над головой, но после всех колебаний так и не удалось закрепиться выше.
Сейчас я склоняюсь к краткосрочному бычьему настрою, но не буду догонять здесь.
Сегодня основное внимание на трех вещах:
Первое, сегодня в 22:00 будет опубликован отчет JOLTS, а в пятницу в 20:30 — данные по занятости вне сельского хозяйства. Снижение занятости благоприятно для BTC; если данные окажутся сильными, давление на ставки вернется.
Второе, доходность американских облигаций все еще высока. По состоянию на 31 августа доходность 10-летних и 30-летних облигаций США составляет 4,02% и 4,14% соответственно, ликвидность еще не на уровне для свободного роста.
Третье, $ETH на уровне 2484, $SOL около 104, SOL растет быстрее BTC, что говорит о готовности капитала к риску, но основные активы пока не пробили важные уровни.
Мои мысли просты: если BTC закрепится выше 79 500, можно смотреть на 80 000; если упадет до 78 000 — не стоит покупать, а если 77 700 будет пробит, бычий сценарий отменяется. ETH не пробил 2500, поэтому не спешу покупать.
Бычий настрой есть, но вопрос в том, где покупать.
Вы будете догонять на 79 000 или ждать реального закрепления на 80 000?
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #星球日报 BTC только что пережил самый сильный август за почти 9 лет: стоит ли продолжать покупать в сентябре? Просмотрев исторические данные, я обнаружил следующее～
Прошедший август $BTC вырос примерно на 24%, став самым сильным августом с 2017 года и одним из лучших месяцев для BTC с ноября 2024 года.
Но меня действительно интересует не этот рост на 24%, а другой вопрос:
Что обычно происходит с BTC в сентябре после сильного августа?
Я изучил прошлые данные.
С 2013 по 2025 год всего 4 августа BTC завершал месяц с ростом — в 2013, 2017, 2020 и 2021 годах.
Интересно, что:
После этих 4 сильных августов BTC в последующие сентябре всегда падал в среднем на 5,9%.
Если смотреть только на эти данные, можно легко сделать вывод:
«Чем сильнее рост в августе, тем осторожнее нужно быть в сентябре.»
И если смотреть на более длительный период, сентябрь действительно не считается «хорошим месяцем» для BTC.
По историческим данным CoinGlass, с 2013 года средняя доходность BTC в сентябре составляет около -3,08%, что делает сентябрь одним из худших месяцев по средней доходности.
Так что возникает вопрос:
Стоит ли сейчас быть медведем на сентябрь?
Я считаю, что не всё так просто.
Потому что есть ещё один очень интересный факт:
За последние три сентября BTC наоборот показывал рост.
В частности, в сентябре 2024 года рост составил около 7,29%, а в сентябре 2025 — около 5,16%. То есть за последние годы BTC последовательно ломал так называемое «сентябрьское проклятие».
Это как раз показывает важный момент в трейдинге:
Сезонность может служить фоном, но не должна быть прямым торговым сигналом.
«Раньше в сентябре часто падали» и «в этом сентябре обязательно упадёт» — это совершенно разные вещи.
Особенно учитывая, что рыночная ситуация в этом году сильно отличается от прошлых.
На самом деле сейчас стоит наблюдать не за «сентябрьским проклятием», а за тем, сможет ли покупательский спрос, стоящий за этим ростом, продолжиться.
28 августа в США по спотовому BTC ETF зафиксирован однодневный чистый отток около 202 млн долларов, что прервало 9-дневный период чистого притока; за неделю чистый приток всё ещё около 925 млн долларов, но это заметно меньше, чем примерно 1,92 млрд долларов на предыдущей неделе. В то же время запасы BTC на Binance выросли до примерно 687 000 монет — максимума с 2026 года.
Это означает, что если BTC хочет продолжить рост, ему, возможно, потребуется реальный спотовый и ETF капитал, чтобы поддержать потенциальные продажи.
Поэтому в сентябре я не буду сразу становиться медведем из-за «исторической слабости сентября», и не буду просто гнаться за ростом из-за 24% в августе.
Меня больше интересуют три вещи:
Во-первых, ускорится ли приток средств в ETF; во-вторых, сможет ли BTC надёжно удержаться около 80 000 долларов; в-третьих, движет ли рост реальный спотовый спрос или кредитное плечо.
Если цена растёт, а спотовый спрос усиливается, тогда значение сезонности должно снижаться.
И наоборот, если цена продолжит расти, но приток в ETF ослабнет, спотовый спрос не будет соответствовать, а кредитное плечо будет накапливаться, тогда сильный август может сделать соотношение риск/доходность сентября менее привлекательным.
В конечном счёте цену определяют деньги.
Рост на 24% в августе уже в прошлом, а главный вопрос сентября — сколько новых средств готовы продолжать покупать BTC около отметки 80 000 долларов?
$BTC BTC достиг 78 756, что действительно головная боль. Застрял на 78 756, ни вверх, ни вниз — не сильный, но и не полностью слабый, это самая тревожная позиция ловушки. Вверх сильное сопротивление 79 500-80 000 близко, но несколько прорывов были отражены, оставляя сильное давление на продажи; Ниже 77 000-77 300 — ещё одна краткосрочная спасательная линия; если она удержит колеблящуюся структуру, она останется нетронутой. После прорыва ему придётся очистить длинные кредитные чипы вниз. Сейчас рыночная напряжённость на полном уровне: 🔴 подавление: ястребиные ожидания по Walsh остаются накладными, ожидания повышения ставок в сентябре высоки, доходность казначейских облигаций США высока, рисковые активы могут быть нарушены в любой момент. Длинные и короткие позиции накапливаются на фьючерсном рынке; даже небольшое движение может спровоцировать ликвидацию инсерции. 🟢 Поддержка дна: Спотовые ETF по-прежнему сохраняют чистые притоки, институциональные покупки поддерживают базу, что затрудняет выход из неконтролируемого падения. Но этот уровень больше всего мучает трейдеров: если открыть длинные позиции, вы близки к сильному сопротивлению, и всплеск — сокращение объёма может легко вызвать бычий импульс; Открывайте короткие позиции, поддерживающие спот-фонды на дне, и бычий свечник может подняться в любой момент. Контрарианские короткие позиции сложны. Без больших новостей просто продолжайте делать стоп-лоссы в пределах диапазона. Настоящий судья — данные по заработной плате в несельскохозяйственном секторе в пятницу. - Несельскохозяйственные секторы превзошли объём и откроются выше 80 000; - Данные соответствуют ожиданиям, но вы остаетесь в диапазоне коробки, борясь за больше времени. Практический совет: 78756Одно слово Уоша обрушило рынок на 4000 пунктов, американские военные открыли огонь, и BTC снова опустился — начало сентября, рынок все еще переваривает двойной удар
Привет, ребята, первый день сентября, рынок спокойнее, чем ожидалось, но история прошлой недели достойна отдельной главы.
BTC сейчас торгуется в диапазоне 78 500-79 000 долларов, за 24 часа небольшой рост около 1%. ETH поднялся выше 2460 долларов, SOL вернулся к отметке около 103 долларов. С 26 августа, когда цена была выше 81 000, до 31 августа, когда опустилась ниже 77 000, а затем сегодня медленно поднялась обратно до 78 500 — за эти пять дней рынок прошел полный цикл «рост — обвал — восстановление».
И инструментом обвала стало одно слово Уоша.
«Еще есть работа» Уоша стоит 4000 пунктов
28 августа в 22:00 на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле председатель ФРС Уош выступил с речью «Эпоха, в которой мы живем». Это его первое появление на Джексон-Хоуле с момента назначения в мае, рынок ждал целый год.
Его ключевая мысль: годовая инфляция PCE около 3,7%, шести-месячная в годовом исчислении около 4,1%, что значительно выше цели в 2%; экономика США по-прежнему сильна, рост капитальных затрат компаний около 9% в годовом выражении — самый высокий с 2021 года; финансовые условия, по его мнению, «не являются ограничительными».
Бывший заместитель председателя ФРС Блинд отметил, что это уже не ФРС, которая повышает ставки «только если данные это оправдывают», а ФРС, которая «по умолчанию предполагает дальнейшее повышение ставок, если данные не противоречат». Этот переворот в логике пугает рынок больше, чем само повышение ставок.
После речи Уоша инструмент CME для отслеживания ФРС показал, что вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% до 60%. BTC с уровня выше 81 000 резко упал, за три дня потерял более 4000 долларов.
Конфликт между США и Ираном добавил масла в огонь
Пока рынок не успел переварить жесткую позицию Уоша, геополитика нанесла новый удар.
Центральное командование США нанесло авиаудар по целям Ирана вблизи Ормузского пролива. Цена на нефть Brent сразу выросла более чем на 3%, превысив 90 долларов за баррель. BTC после новости упал ниже 77 000 долларов, за час ликвидировали длинные позиции на сумму более 200 миллионов долларов. За 24 часа по всему миру ликвидировали позиции более чем у 100 000 человек, общий объем ликвидаций составил 421 миллион долларов.
Геополитический конфликт поднимает цены на нефть → растут ожидания инфляции → вероятность повышения ставок увеличивается — этот цепной эффект продолжается.
Но BTC не рухнул, значит, кто-то покупает
Интересно, что несмотря на все негативные новости, BTC стабилизировался около 77 000. Низкий объем продаж в выходные, отсутствие панических распродаж — это признак того, что быки не сдались. Американский рынок падает, нефть растет, а BTC торгуется в районе 78 000 долларов.
Данные по ETF тоже подтверждают это. С 17 по 27 августа спотовые ETF на биткоин показывали чистый приток средств 9 торговых дней подряд, общий объем около 3,04 миллиарда долларов. За август чистый приток превысил 3 миллиарда долларов. Максимальный однодневный приток составил 606,3 миллиона долларов. Институциональные инвесторы не уходят, они просто перестраивают портфели.
Что будет в сентябре? Два фактора определят направление
Самым большим источником неопределенности является заседание ФРС 15-16 сентября. Если данные по инфляции в сентябре останутся умеренными, давление на повышение ставок ослабнет. Если данные останутся высокими, вероятность повышения в 60% может стать реальностью.
По мнению Тома Ли, если ФРС в сентябре оставит ставки без изменений, криптоактивы (особенно ETH) станут самыми вероятными кандидатами на FOMO до конца года. Модель прогноза CryptoSlate на сентябрь показывает медианную цену в 81 319 долларов.
Текущая ситуация
BTC торгуется в диапазоне 78 500-79 000, как раз между поддержкой и сопротивлением. Сопротивление находится в зоне 79 500-80 000, поддержка — 77 000-77 500. Пока не появится ясное направление, лучше наблюдать и не торопиться.
Это не паника, а коррекция. Речь Уоша важна, но если в сентябре действительно будет повышение ставок, рынок уже начал это учитывать. Когда эмоции улягутся, все вернется на свои места.
Ребята, вас тоже «смахнуло» этой волной? Пишите в комментариях👇#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $BTC $ETH В то время как XRP вырос на 40% за две недели, на рынке деривативов появился крайне редкий сигнал дивергенции: розничные трейдеры на крипто-нативных биржах ускоренно сокращают кредитное плечо (общее открытое положение снизилось на 16%), тогда как позиции фьючерсов CME, доминируемых Уолл-стрит, резко выросли на 36%, достигнув доли в 17%. Это далеко не просто эмоциональный рост, вызванный розничными инвесторами, а структурная переоценка деривативов с глубоким участием институциональных TradFi игроков, связанная с голосованием по закону CLARITY в Сенате США в середине сентября. Одновременное снижение открытых позиций на традиционных криптобиржах и односторонний рост цены XRP указывают на то, что розничные позиции с высоким плечом в оффшорных бессрочных контрактах вымываются. Напротив, доля открытых позиций CME выросла с 10% до 17%, что свидетельствует о том, что регулируемые фонды Уолл-стрит берут под контроль краткосрочное и среднесрочное ценообразование XRP, отбирая его у оффшорных розничных трейдеров. Чистый шорт хедж-фондов удвоился (до 116 миллионов монет): это не просто медвежий настрой, скорее всего, профессиональные хедж-фонды проводят арбитраж базиса «покупка спота/продажа фьючерсов CME» или хеджируют крупные спотовые позиции. Чистая длинная позиция управляющих активами и трейдеров значительно выросла (в сумме +88 миллионов монет): маркет-мейкеры и долгосрочные управляющие активами синхронно фиксируют длинные позиции на спотовом и регулируемом фьючерсном рынках, став ключевыми покупателями, которые подтолкнули XRP с 0,99 до 1,38 доллара. Закон CLARITY, голосование по которому состоится в середине сентября, является... $BTC 100–1,000 BTC в портфеле у группы за 60 дней увеличились на 73,300 BTC, при этом группа с более чем 10,000 BTC также остается стабильной, с объемом 43,300 BTC.
В предыдущий период с апреля по май (когда был фиктивный рост),
объем у группы с 100 до 1,000 BTC был примерно на 20% выше текущего уровня.
Группа с более чем 10,000 BTC демонстрировала противоположную тенденцию: на пике волны объем снизился примерно на 40,000 BTC, после чего биткоин упал примерно на 25%.
Однако в этот раз структура группы с наибольшим объемом кардинально отличается;
в настоящее время не рекомендуется открывать короткие позиции по биткоину, особенно с очень отдаленным тейк-профитом.Акции сельскохозяйственного сектора массово взлетели, три огня зажглись одновременно
Всего через 20 минут после открытия 1 сентября акции Shennong Seed выросли на 20% с ограничением роста, объем торгов составил 1,87 млрд юаней (около 280 млн долларов). Wanxiang Denong достиг 6-дневного роста подряд, Xinsai Co. — 4-дневного, Fujian Jinsen — 3-дневного, Kangnong Seed и Qiule Seed выросли более чем на 10%. Три направления — зерно, животноводство и современное сельское хозяйство — взлетели одновременно.
На что ставит рынок? Первым фактором неожиданно стал нефть. Рост цен на дизельное топливо заставляет все больше стран увеличивать долю биотоплива, топливный рынок начинает конкурировать с продовольственным. Затем атака на порты Черного моря заблокировала экспортные пути, цены на пшеницу взлетели до трехлетнего максимума. И наконец, Эль-Ниньо добавил еще один удар, повысив глобальные ожидания по ценам на продовольствие.
Цены на нефть, военные действия и погода — три фактора одновременно зажглись, неудивительно, что акции сельского хозяйства взорвались. Но насколько далеко продлится этот рост, зависит от того, смогут ли эти три огня продолжать гореть.$SOL этот раунд рынка пришёл внезапно, без значимых новостей в поддержку, $BTC первым пробил зону консолидации, что напрямую вызвало массовое принудительное закрытие коротких позиций, а покупатели на ликвидациях продолжили поднимать цену, что зажгло рыночные настроения. $ETH последовал за ним, рост был даже более резким, чем у биткоина, капитал перетек в лидеров экосистемы, $SOL также увеличил волатильность, сформировав чёткую цепочку передачи: BTC пробивает лед, ETH подхватывает эстафету, SOL взрывается с эластичностью.
На блокчейне не было новых позитивных новостей, этот рост больше обусловлен капиталом и настроениями, по сути это типичный шорт-сквиз. Один трейдер поделился опытом удержания короткой позиции 2462, наблюдая, как цена постоянно растёт, не желая ставить стоп-лосс, субъективные оценки кажутся бессильными перед потоком капитала. Это чувство знакомо многим, после резкого подъёма часто следует риск отката, поэтому и покупка на пике, и удержание позиций требуют особой осторожности.
Стоит отметить, что внутри рынка явно происходит ротация капитала: после открытия пространства у крупных монет, средние и мелкие часто следуют за ними, но их устойчивость вызывает сомнения. Если в дальнейшем не будет реальной поддержки, при спаде настроений откат может быть значительным. Чем более бурный рынок, тем важнее трезво оценивать свои позиции и уровень риска, не принимать импульсивных решений из-за страха упустить момент или из-за временных убытков.📊
Риски: рынок очень волатилен, торговля с плечом крайне рискованна, пожалуйста, разумно контролируйте позиции и управляйте рисками. $BTC $ETH $SOLВ последнее время на Robinhood Chain очень популярна вещь под названием «币股 Meme». Раньше для игры с Meme в основном использовали USDT, ETH, SOL. Сейчас Robinhood превратил акции Nvidia, Tesla, Apple в токены на блокчейне, и поэтому некоторые начали использовать эти токены акций для игры с Meme. Например, AI/NVDA означает, что берут токен акции Nvidia, чтобы купить Meme AI. AI всё ещё является Meme, только в его торговом пуле находятся токены NVDA. Почему эта схема стала такой популярной недавно? Потому что пулы этих Meme изначально маленькие, а количество токенов акций на блокчейне тоже невелико. Когда людей становится много, цена очень легко поднимается, поэтому часто можно увидеть рост в десятки раз.
Иногда даже случается так: реальная акция HIMS на американском рынке стоит около 30 долларов, а токен HIMS на блокчейне разгоняют до 60-70, а то и более 100.
Поэтому я считаю, что «币股 Meme» проще всего понять так: использовать токены акций как фишки для игры с Meme.
В краткосрочной перспективе это всё ещё казино Meme, только с более интересными фишками. Но в долгосрочной перспективе интересно то, что токены акций могут действительно стать, как ETH и USDT, использоваться для торговли, залогов, кредитования и различных DeFi-продуктов.🟠 BTC (Большой Биток)
① Спрятался в старом логове, преодолеть отметку 80k очень сложно
Сегодня Большой Биток снова сидит в диапазоне 78k-79k, не выходя из своего старого логова, за 24 часа вырос примерно на 1%, объемы при этом заметно выросли по сравнению с прошлой неделей (+32%, достигли 30 млрд долларов). Но, честно говоря, этот рост немного "пустой" — спотовый объем остается на трехлетнем минимуме, в основном рост обеспечивают фьючерсы и институциональные ETF. Сегодня главенствует макроэкономика: конфликт между США и Ираном поднял цену на нефть выше 90, ФРС ужесточает политику, ожидания повышения ставки в сентябре взлетели до 65%. Преодолеть отметку 80k без серьезных позитивных новостей очень сложно.
② Инвестиционные компании на этой неделе действительно вложились по-крупному
Ребята, Strategy, Strive и BitMine в понедельник одновременно увеличили позиции, только первые две за неделю вложили более 500 млн долларов в покупку $BTC, Metaplanet также добавил 2400 монет на Coinbase Prime (около 186 млн долларов). Институции играют в замкнутый цикл "продажа акций для покупки монет", чем выше цена монеты, тем легче продать акции. Однако на прошлой неделе ETF по биткоину впервые за 9 дней показал отток средств (отток 200 млн), сейчас посмотрим, поддерживают ли институции дно или это эстафета.
🔵 ETH (Второй Биток)
① Институции держат как ценную вещь, «приклеенный» к полу
ETH сегодня показал хорошую динамику, за 24 часа вырос более чем на 2%, поднявшись до 2470. Главное не рост, а то, что BitMine снова купил 53501 $ETH, уже 65 недель подряд без перерыва скупает, сейчас владеет 4.9% от общего предложения на рынке, до 5% осталось совсем чуть-чуть. Еще круче, что 86% своих активов он поставил в стейкинг, председатель Том Ли говорит, что за год можно заработать лежа 335-390 млн долларов. ETF также показывает 10 дней подряд чистый приток средств. Это не просто покупка на дне, это «приклеивание» к полу.
② Три силы тянут в одном направлении
О логике «независимого» движения ETH. В августе BTC вырос на 30%, но спотовый объем достиг трехлетнего минимума, а ETH наоборот стал ценностью для институций. Крупнейший банк России Сбербанк теперь принимает BTC, ETH и $USDT в качестве залога по кредитам, фактически открывая для ETH официальный банкомат. Плюс реальный доход от стейкинга, эта волна ETH — не спекуляция, а слаженная работа институций, стейкинга и ETF. Но при падении цен на нефть и росте ставок в краткосрочной перспективе ETH будет следовать за BTC.