Orbit Post Sitemap
Для BTC сосредоточьтесь в первую очередь на скорости и тембрах, а не только на популярных рейтингах
OKX Onchain OS зафиксировала 46 упоминаний BTC за один час в 20:00 7 августа (по китайскому времени), включая 36 раз на X и 10 раз в новостях.
По сравнению с 24-часовым средним показателем, скорость этого раунда составляет 0,83 раза, что считается «замедлением»; Тон на 30% бычий и 17% медвежий. Нет необходимости навязывать один и тот же вывод между двумя строками: ключевой ответ — это количество людей, а тон тяготеет в сторону. Ни один из них не может напрямую заменить транзакции или денежный поток.
Если следующий раунд продолжится со скоростью, новостными источниками и реальными рыночными транзакциями, уверенность в суждении будет ещё больше возросла; Если быстро вернётся к среднему значения, это изменение будет напоминать шум короткого окна.📊 $ZEC Contract Liquidation Express (8 августа)
Согласно данным ликвидации, эта волна коротких позиций была отчаянно разгромлена Dog Traders...
Время: полная ликвидация, долгосрочная ликвидация, короткая ликвидация
1 час: $18,700 $1,988.33 $16,700
4 часа: $485,000, $14,300, $470,600
12 часов: $708,500, $105,900, $602,600
24 часа: $1,279,600 $247,800 $1,031,800
Судя по данным ликвидации $ZEC, 1-часовые короткие ликвидации подавили быков, при этом шорты были в 8,4 раза выше быков, и короткий squeeze был жестким с самого начала; преимущество в 4 часа коротких позиций увеличилось примерно до 33 раз, при этом полномасштабный шорт-сквиз взорвался; 12-часовые медведи всё ещё лидировали с большим отрывом — около 5,7 раза, при этом шорт-сквизы проходили через короткий и средний цикл; 24-часовой короткий выброс вырос до $1,03 миллиона, что в 4,16 раза больше шорт-сквиза. Dog Zhuang завершила полноценную массу шортов на ZEC — короткие, средние и долгосрочные медведи были нацелены и атакованы со всех направлений. Общая сумма ликвидаций превысила $1,27 миллиона. Шорт-селлеры кровоточат, как реки, а медвежье давление было неудержимым. Всем следует тщательно контролировать свои позиции, чтобы не быть выкупленным обратно.
🔥 Рыночный барометр | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представляет «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал достигла 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост по сравнению с прошлым годом; Доход Western Digital за тот же период составил $3,747 миллиарда. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона врон, что на 557% больше по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после сессии. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составил $10,55 миллиарда, что ниже ожидания рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов сместилась с «хорошая ли производительность» на «достаточно ли быстрый темп роста».
Устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует, что общий доход отрасли хранения достигнет 992 миллиардов долларов к 2026 году и почти удвоится до 1,76 триллиона долларов к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные откаты столь же реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению искусственного интеллекта имели средний спад примерно на 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk упал на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла остаётся нерушимой, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года прошло три единогласных голосования против — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Избиратель Кашкари даже сказал, что повышение процентных ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 рабочих мест — самый слабый показатель с января. Тем не менее, рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM по PMI услуг резко вырос до 70,3, что является самым высоким показателем за четыре месяца — «слабая занятость, высокие цены» свидетельствовали о классической стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, что потенциально позволило получить рыночную стоимость около 100 миллиардов долларов. Ранее рынок обычно ожидал, что волна продаж вызовет распродажу.
В результате цена акций выросла на 6,14% вместо падения, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду резкое падение уже вызвало давление на снятие локдауна; Новые заказы на продажу фактически поглощались фондами донной рыбалки и шорт-покрытием. Рынок сыграл классический сценарий: «когда негативные новости исчезают, следуют хорошие новости». Однако предупреждение не снято — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов акций ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
Рост SanDisk на 372% привёл к резкому падению, доказывая, что оценки запасов хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX использовала день разблокировки, чтобы изменить ситуацию, разыгрывая классический сценарий «все плохие новости исчезают». Когда прибыль, превосходящая ожидания, становится стандартом, каждое отклонение от точки направления увеличивается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая власть, и она наказывает все «несовершенные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? Известный инвестиционный банк с Уолл-стрит Bernstein опубликовал новый исследовательский отчёт, в котором сразу повысили целевые цены нескольких компаний, охватывая три основные направления: освоение космоса, кибербезопасность и традиционную оборонную промышленность. Конкретные корректировки следующие: целевая цена SpaceX была увеличена с $239 до $248. Целевая цена Cloudflare была повышена с $136 до $164. Целевая цена Lockheed Martin была повышена с $614 до $629. Хотя в отчёте не уточняются конкретные причины каждой корректировки, сочетание прошлого стиля исследований Бернштейна и текущей рыночной среды позволяет интерпретировать отраслевой логику. $SPCX Сначала давайте рассмотрим SpaceX. Эта целевая цена больше отражает изменения в стоимости её акций. Коммерческая ценность SpaceX в основном зависит от стабильного денежного потока бизнеса Starlink. Будущий потенциал оценки во многом зависит от прогресса Starship в НИОКР и потенциала применения в космосе ИИ. Этот рост может свидетельствовать о том, что Bernstein более оптимистично настроен по поводу сроков коммерциализации проекта Starship или ожиданий роста пользователей Starlink. Как компания, предоставляющая облачные услуги и кибербезопасность, Cloudflare выиграла от спроса на edge-вычисления и защиту кибербезопасности, обусловленного вычислительными мощностями ИИ, при этом цена и оценка акций значительно выросли за последний год. Bernstein резко повысил целевой цену с $136 до $164, демонстрируя сильную уверенность в своей технологической базе и прибыльности в эпоху ИИ. Локк$SNDK SNDK достиг минимума 1232 сегодня вечером, затем приблизился к минимуму в 1167. Через три дня после отчёта о прибыли он упал с 1483 до 1232, стерев прирост в $250. Прибыль от восстановления с дна 993 уже была возвращена вдвое.
Что именно произошло?
1. После финансового отчёта «положительные новости исчерпаны» всё ещё перевариваются. Финансовые данные впечатляют, но цена акций не покупает — слишком много краткосрочных прибылей, выросших на 49% с 993 до 1483, и нижние нереализованные прибыли нужно устранить.
2. Общий спад в секторе RWA, где SNDK является лидером, несёт основной удар. Рынок торгуется боком около 64 000, аппетит к риску снижается, а оценки акций роста временно сжаты.
3. Последовательные снижения за последние два дня, но объём торгов сокращается — сегодняшний оборот составил 2,1 миллиарда, на 500 миллионов меньше, чем вчера. Это говорит о снижении давления на продажи, а панические продажи изнурительны. В первый раз, когда он достиг 1167, объем увеличился; сегодня — до 1232. Сокращение объёмов и спад часто являются сигналами истощения медвежьей энергии.
Ты ещё можешь держаться?
Цели Уолл-стрит всё ещё остаются — Susquehanna подняла с $3,250 до $3,500, Goldman Sachs повторил «Покупать», а Evercore подтвердил $3,100. Между текущей ценой акций и средней целевой ценой Уолл-стрит всё ещё существует более 70% разрыва. Фундаментальные показатели не изменились, но изменились краткосрочные настроения.
Что следует рассматривать с технической точки зрения?
RSI 6 равен 33,64, близко к зоны перепродажи, с ограниченным краткосрочным снижением. Ниже 1220-1230 — краткосрочная поддержка; прорыв ниже — цель 1160-1170; выше 1280-1300 — первое сопротивление; прорыв выше 1280 считается сигналом стабилизации.
Операционные рекомендации:
Для тех, у кого есть позиции: сокращение убытков на этом уровне не имеет большого значения; ждите отскока 1280-1300, прежде чем рассматривать снижение позиций.
Для тех, кто ещё не сел на борт: дождитесь, пока станция стабилизируется на 1280, прежде чем пересматривать решение; входить с правой стороны безопаснее.
Основной вывод: в краткосрочной перспективе фиксация прибыли всё ещё переваривается, но снижение сокращается при объеме + RSI 33 близок к перепродаже, и медвежье движение ослабевает. Направление остаётся вверх, но для покупки пространства нужно время. На первый взгляд, данные ETF на этой неделе показывают три подряд дня чистых притоков, общей суммой более $620 миллионов.
Но если разбить его, 5 августа был однодневный приток в 240 миллионов юаней; 6 августа — 180 миллионов юаней; а 7 августа — менее 200 миллионов юаней.
Ежедневные притоки сокращаются.
BlackRock IBIT составляет основную сумму, тогда как поступления от других продуктов практически незначительны.
Что ещё важнее, реакция на цены была — 5 августа приток ETF составил 240 миллионов, закрывшись на уровне 64 000, что на 1,7% больше. 6 августа притоки достигли 180 миллионов, закрывшись на 64 200, что на 0,3% больше. 7 августа притоки составили менее 200 миллионов, закрывшись на 64 100, почти не двигаясь. Предельный эффект уменьшается, а движущая сила инкрементальных фондов ослабевает. Масштаб биткоин-ETF продолжает расти, и общие чистые активы уже превышают $83 миллиарда. Но снижение предельной полезности инкрементальных фондов означает, что текущие цены требуют больших притоков капитала для роста цен.
BlackRock IBIT постоянно покупает, и некоторые подряд распродавают спотовые рынки, при этом обе команды достигли оборота чипов около 64 000 человек. Улучшение данных по ETF — факт, но цены не последовали этому примеру $BTC После публикации данных по заработной плате в несельскохозяйственном секторе вероятность повышения ставки в сентябре на CME снизилась с 70% до 40%.
Рынок сразу же поднялся — Биткоин достиг 65 200, золото прорвалось через $4 400, а индекс доллара США резко упал. А потом? BTC вернулся до 64 000.
Глубоко укоренившееся противоречие на рынке: является ли ослабление занятости «предвестником охлаждения инфляции» или «началом экономической рецессии»? Если данные по инфляции будут продолжать снижаться в течение следующих двух месяцев, то эти данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах станут положительным сигналом. Если инфляция останется упорной, а данные по занятости ослабнут, ФРС окажется в дилемме — если инфляция не снизится, она не сможет снизить ставки, но если занятость ухудшится, она не осмелится повысить ставки. Рынок уже начал обсуждать термин «стагфляция». Ястребиная позиция председателя Федеральной резервной системы Уолша очевидна — ценовая стабильность на первом месте, занятость на втором месте. Пока базовая инфляция остаётся выше 3%, ФРС не сможет легко изменить направление из-за ослабления данных по занятости. $BTC 长期持有者正在增持，短期持有者在减仓。
持有超过155天的地址在过去一个月净增加了约14万枚BTC的仓位，而短期持有者在同步减持，交易所储备持续下降至约218万枚。
供应端正在向长期持有者集中，这是一个典型的熊市底部积累模式。过去三次出现类似结构，分别对应2015年、2018年和2022年的底部区域。
但这次跟前面三次不同的是，现在的价格比历史底部高得多，而且宏观环境的复杂程度也远超以往。长期持有者在增持，但价格还是没起来，说明增持的规模还没有大到足以抵消宏观压力。供应在集中，需求在观望，两边的力量还没分出胜负。$BTC Логика ценообразования биткоина сейчас подвергается тонким изменениям — он всё больше действует как усилитель макроданных, а не как самостоятельный актив-убежище.
До появления данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах рынок был таким же тихим, как перед бурей. После выхода данных это было как игла, прокалывающая рынок и обратно, с амплитудой менее 1%.
Ликвидность сокращается сезонно, и участников рынка становится всё меньше. Спотовая цена биткоина остаётся стабильной около 64 000, без чёткого направления, поэтому шансы открыть длинную или короткую позицию малы. Если не можете удержать 63 800, подождите 63 000; если не можете удержать 63 000 — подождите 60 000–61 000. Пока направление не станет ясным, смотрите больше и двигайтесь меньше — наличные — король. Неважно, нужны ли эти несколько дней.
$BTC 🚨 США ПРОСТО ПОТЕРЯЛИ РАБОЧИЕ МЕСТА... И РЫНКИ НЕ БЫЛИ К ЭТОМУ ГОТОВЫ.
Последний отчёт по NFP составил -23K против ожидаемых +85K.
Это огромный промах — вместо добавления рабочих мест экономика США фактически потеряла 23 000 рабочих мест.
Вот как я это 👇 читаю
📉 USD: медвежье
🟡 Золото: Бычий
🚀 BTC и криптовалюта: потенциально бычий тренд
Более слабый рынок труда может повысить ожидания на более облегчённую политику ФРС и будущие снижения ставок — в целом, что является положительной основой для рискованных активов.
Но есть подвох. ⚠️
Такое слабое число также увеличивает риск более резкого экономического замедления. Если рынки начнут оценивать рецессию вместо снижения ставок, волатильность может стать неприятной.
Так что я не гоняюсь за первым ходом.
Я хочу увидеть$BTC чтобы они подтвердили направление, прежде чем принимать какие-либо решения.
Рынок отреагирует быстро.
Я бы предпочёл отреагировать на подтверждение, чем стать выходом из ликвидности.
Будь терпелив.
Пусть рынок раскроет свои карты. 👀
$BTC $ETH
#DailyOrbit 1. Логика связи в мире криптовалют: Криптоактивы, такие как Bitcoin и Ethereum, теперь тесно связаны с акциями роста США, Nasdaq и ожиданиями ликвидности доллара США. Несельскохозяйственные секторы неожиданно ослабевают, → рынок делает ставки на то, что ФРС снизит ставки раньше и шире. Ожидания снижения ставок растут→ доллар США ослабевает, рыночные фонды растут в будущих → Оценка рискованных активов (акций, валют) растут 3. Наоборот, если занятость будет перегрета и ФРС захочет сохранить высокие процентные ставки, она продолжит подавлять цену криптовалют. Короче говоря: ожидания снижения ставок ФРС — главная макротема, влияющая на криптомир в этом раунде. 2. Разбивка весов воздействия 1. Численность занятости вне сельского хозяйства снизилась (самый большой положительный фактор). Изначально рынок ожидал 80 000 новых рабочих мест, но в итоге снизился на 23 000, что свидетельствует о явном экономическом замедлении. Трейдеры сразу же будут торговать фразой «ФРС должна снизить ставки раньше времени, чтобы спасти экономику», что положительно сказывается на общем бычьем настроении на крипторынке. 2. Данные по заработной плате резко снижаются (второй крупный положительный) Зарплаты — самый важный индикатор стабильной инфляции в США; если зарплаты не растут, инфляцию трудно восстановить. Она отвергла оправдание ФРС о «длительном удержании ставок в борьбе с инфляцией», что ещё больше усиливало нарратив о снижении ставок. 3. Небольшое снижение уровня безработицы (единственный негативный шум) Если смотреть только на уровень безработицы хорошо, небольшая часть капитала будет колебаться. Но рынок охватывает весь отчёт о занятости и не рассматривает только уровень безработицы. Этот пункт оказывает мало влияния и в основном затмевается остальными тремя пунктами. 3. Краткосрочный и средне- и долгосрочный прогноз рынка Краткосрочный (несколько часов ~ 1-3 дня) — Хорошие новости появляются, краткосрочные росты обычно начинаются с всплеска, за которым следует «позитивное давление на реализацию новостей» Сегодняшний анализ данных вне сельского хозяйства
CME FedWatch показывает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре с 56,7%
Экономисты, опрошенные Dow Jones, ожидают 83 000 новых несельскохозяйственных работников и уровень безработицы в 4,2% в июле.
Но два дня назад данные ADP уже вызвали у рынка удивление — в июле в частном секторе было создано всего 44 000 новых рабочих мест, что ниже ожидаемых 75 000 и самого низкого показателя за год.
Занятость замедляется.
CME FedWatch показывает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре с 56,7%
ADP составил 44 000, что является самым низким показателем за год. Июньская зарплата в несельскохозяйственных секторах составила всего 57 000, а апрель и май вместе пересмотрены вниз на 74 000. Динамика найма заметно замедляется.
По состоянию на неделю, закончившуюся 1 августа, число первоначальных заявок на пособие по безработице составило 199 000, что снизилось ниже 200 000 уже третью неделю подряд. Компании вовсе не уволяют сотрудников.
Во втором квартале производительность труда вне сельскохозяйственных предприятий выросла на 1,4%, а затраты на единичный труд — на 1,3% — заработная плата продолжает расти, а давление на затраты продолжают ощущаться.
С одной стороны, сотрудников стало меньше; с другой — никого не уволили.
Июньский годовой индекс CPI составил 3,5%, что ниже 4,2%, но всё ещё далеко от цели в 2%.
В прошлую среду глава Федеральной резервной системы Тим Кук прямо заявил: «Инфляция слишком высока. Риск инфляции перевешивает риск занятости. Если потребуется, я готов повысить процентные ставки.» ”
Президент ФРС Миннеаполиса Кашкари — один из трёх противоположных голосов на июльском FOMC — также публично заявил: «Повышение ставок должно начаться прямо сейчас.» ”
Ястребиные голоса становились всё громче и громче.
29 июля FOMC оставил ставки без изменений на уровне 9 к 3.
3 голоса против. Все поддержали повышение ставки на 25 базисных пунктов.
Это первый случай с 2016 года, когда ФРС имеет три единогласных противных голоса в одном и том же решении.
«Рупор ФРС» Ник Тимираос прямо заявил, что это разделение подчёркивает растущее давление внутри ФРС с целью принять меры по инфляции, которая уже пять лет подряд превышает цель.
Уолш ни снижает ставки, ни повышает их, выкрикивая «нулевая терпимость к инфляции», но при этом сдерживая свою позицию.
Рынок начал терять веру.
Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 48 базисных пунктов в этом году до 4,64%.
Если ФРС не повышает ставки, рынок повышает ставки для себя.
В ближайшие шесть недель каждый выпуск по CPI, PCE и несельскохозяйственной зарплате будет настоящим штормом.
12 августа CPI. Август, внесельскохозяйственные зарплаты. 16 сентября FOMC.
Каждая точка данных может повысить или снизить вероятность с 56,7% на 10 пунктов.
Биткоин крайне чувствителен к доходности казначейских облигаций США. Когда ожидания повышения ставок нарастают, рискованные активы оказываются под давлением. Когда ожидания повышения ставок остывают, следует подскок.«70 MU коротких позиций, всё ещё не закончены.» 》💅
Зарплата вне сельского хозяйства упала до 23 000, Micron резко выросла перед торговлей, затем отступила, а затем упала до 874. Мои короткие позиции откатили с плавающей прибыли в 7 000 к плавающим убыткам, а затем обратно к линии безубыточности — прокатавшись на двух американских горках за один день.
Но логика не изменилась: по мере того как ожидания снижения ставок растут≠ технологические акции неизбежно растут, а рынок торговается скорее в сторону «рецессии», чем «снижения ставки». Спад прибыли сектора хранения ещё не полностью переварился — Western Digital упал на 13%, SanDisk упал более чем на 6%, Micron последовал за падением, но держался относительно хорошо, что говорит о покупке в диапазоне 800-880, но никто не хочет поднимать его выше 900.
Позиции: 70 коротких позиций в MU, стоимость 855,02, стоп-лосс 945/965/1030 размещены партиями, целевые 870-820 закрыты партиями.
Если рынок даёт возможность — воспользуйся ею; если нет — подожди. Без ставок на направление, просто реакция.
Копи-трейдинг открыт, судите сами 🧐
#MU #美光 #做空 #美股 #合约交易【今晚美股在涨，币圈为什么还没动？】
今晚真正值得盯的不是某一个币，而是美股。
美国7月非农意外转负，美联储9月继续加息的预期迅速降温。数据公布后，美股开盘直接给出反馈：纳指、标普双双上涨。
正常逻辑下：
美联储加息预期下降
→ 美债收益率压力减轻
→ 科技股风险偏好回升
→ BTC、ETH等风险资产受益
→ 最后才可能轮动到XRP、SOL和山寨。
但现在有一个很有意思的现象：
BTC依旧在6.4万—6.5万美元附近磨，涨不动，也跌不下去。
与此同时，本月BTC现货ETF目前没有出现净流出，8月第一周已经吸引约7.54亿美元资金。资金在进，但价格还没启动。
这反而是我今晚最关注的地方。
如果今晚纳指继续走强，BTC能够突破并站稳6.5万—6.6万美元，我认为币圈的风险偏好可能重新打开。
但如果出现“美股涨、BTC不涨”，那就要小心——说明币圈自身抛压依旧很重。
至于XRP，我暂时不会因为跌了就无脑抄底。本周XRP依然是主流币里表现较弱的一个，真正的多单机会，我更愿意等BTC先把方向打出来。
今晚我的顺序只有一个：
先看纳指 → 再看BTC → 再看ETH → 最后看XRP和山寨。
美股如果继续Risk On，币圈这根火柴，可能就差有人点了。
你们觉得今晚BTC能不能借着美股直接突破6.6万？
#BTC #ETH #XRP #美股 #纳斯达克 #美联储 #非农 #币圈 Вот интересная тема: одни и те же сиба-ину рассматриваются регуляторами в разных странах как совершенно разные виды.
Сейчас США занимают самую чувствительную позицию. В сентябре прошлого года первый ETF Dogecoin (DOJE) был листирован на Cboe; в январе этого года TDOG от 21Shares также вышел на биржу на NASDAQ. Совместная структура SEC и CFTC в марте напрямую классифицировала его как цифровой товар. Обратите внимание на эту логику — американские регуляторы не сказали «Dogecoin имеет ценность», а сказали: «Он не является ценной бумагой, поэтому регулируется правилами товаров». Это типичный американский подход: не судить, смешной ли вы, а просто к какому отделу принадлежите. Общий размер двух ETF составляет всего около $20 миллионов; институты голосовали против их кошельками, но дверь для входа была открыта. Можно сказать, что только США официально включила «шутки» в свою систему классификации — не послабление, а приобретение.
Япония придерживается подхода белого списка. FSA строго контролирует правила: биржи должны регистрироваться, активы клиентов храниться в холодных кошельках, а токены, которые можно листировать, должны пройти проверку отраслевой ассоциации. $DOGE был внесен в белый список несколько лет назад, обычно торгуя на лицензированных платформах, таких как bitFlyer и Coincheck. Японским регуляторам всё равно, мем; их волнуют только две вещи: безопасно ли хранение и предотвращено ли отмывание денег. После одобрения все получают одинаковое отношение; Dogecoin и Bitcoin не имеют различий в соблюдении требований.
Южная Корея ещё интереснее. DOGE на Upbit и Bithumb уже много лет стабильно входит в число самых популярных пользователей торговых объёмов, и с ростом премии корейские розничные инвесторы могут вывести DOGE из собственного рынка. Регуляторное внимание Южной Кореи всегда было сосредоточено на счетах реальных бирж и обзорах листинга токенов, без особой враждебности к самим мем-коинам, поскольку весь рынок движется розничными инвесторами. Запрет DOGE эквивалентен борьбе с их собственным торговым объёмом.
Что касается Китая, здесь нет тонких различий для обсуждения. После Документов 924 вся деятельность, связанная с виртуальными валютами, была незаконной финансовой деятельностью, независимо от того, была ли она $BTC или $DOGE, универсальным подходом, независимо от лица.
Так ослабила ли какая-либо страна регулирование из-за его «несерьёзного» характера? Строго говоря, нет. Реальный закон совсем противоположен: чем зрелее рынок, тем меньше его волнует нарратив и структура. «Шутливая» персона Dogecoin никогда не получала исключений; каждое обновление зависит от ликвидности, базы пользователей и отсутствия вопросов с соблюдением требований. Регуляторы не обращают внимания на мемы; регуляторы рассматривают только данные и риски. Это, пожалуй, самое большое косвенное одобрение DOGE — он управляется как легитимный актив.📊 $CORE Contract Liquidation Express (8 августа)
Согласно данным ликвидации, за последние 24 часа медведи лихорадочно подвергались давлению бычьих трейдеров, но краткосрочный рынок почти застопорился...
Время: полная ликвидация, долгосрочная ликвидация, короткая ликвидация
1 час $50.49 $50.49 $0
4 часа $50.49 $50.49 $0
12 часов $50.97 $50.97 $0
24 часа: $2,431.20 $50.97 $2,380.23
Согласно данным $CORE ликвидации, рынок на 1, 4 и 12 часов практически нулевой волатильный: суммы ликвидации составляют около $50, ликвидность сильно истощена, а все длинные позиции монополизированы, но масштаб минимален; В течение 24 часов направление резко изменилось: короткие ликвидации раздавили быков, объем которых был в 46,7 раза выше быков, и рынок короткого сжима взорвался в длинном цикле. Dog Farm завершила переход от крайне низкой волатильности к интенсивному сжиму коротких позиций на CORE — краткосрочные торги практически отсутствовали, долгосрочные медвежьи были нацелены и уничтожены, а совокупные ликвидации превысили $2,400. Хотя объём был очень мал, смена направления была крайне решительной. Всем следует контролировать свои позиции, чтобы избежать выкупа.
🔥 Рыночная флюгер | 8 августа
Сегодня три горячие темы указывают на одну и ту же тему: рынок вошёл в стадию «полностью загруженных ожиданий, недостатки должны быть устранены» — «превышение ожиданий» — это лишь проходная черта, и любой сигнал замедления роста будет усилен.
💾 Акции хранения резко упали после отчёта о прибыли: чем более взрывные были прибыли, тем сильнее снизились падения
SanDisk представила «легендарный» финансовый отчёт: выручка за четвертый квартал составила 8,965 миллиарда долларов, что на 372% рост в годовом выражении; Western Digital сообщила о 3,747 миллиарда долларов выручки за тот же период. Выручка SK Hynix во втором квартале составила 79,32 триллиона KRW, что на 557% рост по сравнению с прошлым годом.
Однако акции SanDisk упали почти на 8% после работы. Виновником является прогноз — медианный доход в следующем квартале составляет $10,55 миллиарда, что ниже ожиданий рынка в $10,82 миллиарда. Логика ценообразования рынка для запасов хранения сместилась с «хорошей производительности» на «достаточно ли быстрый рост».
Стабилен ли бычий рынок памяти ИИ? UBS прогнозирует общий доход отрасли хранения данных до $992 миллиардов в 2026 году и почти удвоится до $1,76 триллиона к 2027 году, при этом HBM станет основной движущей силой. Но краткосрочные коррекции также реальны — по состоянию на конец июля ведущие компании по хранению ИИ в среднем отдали около 40%; В июле корейский фондовый рынок SK Hynix зафиксировал максимальное снижение на 54%, Samsung Electronics — 42%, а SanDisk — на 47% за один месяц. Долгосрочная логика суперцикла не была нарушена, но оценки уже превзошли фундаментальные показатели, и любые недостатки будут усилены.
🏛️ Ястребиные сигналы ФРС усиливаются: слабая занятость не может подавить инфляционную тревогу
На июльском заседании FOMC впервые с 2016 года было отдано три единогласных голоса против одного и того же направления — три региональных председателя ФРС выступали за повышение ставки на 25 базисных пунктов. Голосующий член Кашкари даже заявил, что повышение ставок три раза в течение года «не невозможно».
Может ли слабая занятость подавить инфляцию? В июле ADP добавила всего 44 000 новых рабочих мест — это самый слабый показатель с января. Однако рост заработной платы остался высоким на уровне 4,4%, а субиндекс цен ISM Услуги PMI вырос до 70,3 — это максимум за четыре месяца — «слабая занятость, сильные цены» — классический сигнал стагфляции. Вероятность повышения ставки на рынке в сентябре остаётся на уровне 54,9%.
🚀 SpaceX восстанавливается после снятия ограничений: классический сценарий, когда все негативные новости публикуются
6 августа SpaceX разблокировала свою первую партию из 911,5 миллионов ограниченных акций, потенциально выпустив рыночную стоимость около $100 миллиардов. Ранее рынок обычно ожидал волны распродаж.
В результате цена акций не упала, а выросла на 6,14%, закрывшись на уровне $114,92. После отчёта о прибыли в 13,6% в среду падение уже освободило давление с целью снятия блокировки; Новые ордеры на продажу фактически были поглощены фондами дна и шорт-оффингом. Рынок воспользовался классическим сценарием: «когда все негативные новости исчезнут, хорошие новости». Однако тревога не была снята — ещё 319 миллионов акций могут быть открыты 20 августа, а около 700 миллионов ожидается выпуск в сентябре.
💎 Краткое содержание
SanDisk торговался ростом на 372% с резким падением, доказывая, что оценки акций хранения опередили фундаментальные показатели; ФРС разрывается между слабой занятостью и высокой инфляцией, при этом появляются сигналы стагфляции; SpaceX воспользовалась классическим сценарием «все негативные новости исчерпаны», подняв темп против тренда в открытый день. Когда прибыли превзойдёт ожидания становится стандартом, каждое отклонение от точки ориентировки усиливается бесконечно — старая логика рушится, формируется новая ценовая мощь, и она наказывает все «не идеальные» ответы. #存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
#财报观察员: После снятия блокировки цены восстановились — что вы думаете о будущем SpaceX? 🚨 США ПРОСТО ПОТЕРЯЛИ РАБОЧИЕ МЕСТА... И РЫНКИ НЕ БЫЛИ К ЭТОМУ ГОТОВЫ.
Последний отчёт по NFP составил -23K против ожидаемых +85K.
Это огромный промах — вместо добавления рабочих мест экономика США фактически потеряла 23 000 рабочих мест.
Вот как я это 👇 читаю
📉 USD: медвежье
🟡 Золото: Бычий
🚀 BTC и криптовалюта: потенциально бычий тренд
Более слабый рынок труда может повысить ожидания на более облегчённую политику ФРС и будущие снижения ставок — в целом, что является положительной основой для рискованных активов.
Но есть подвох. ⚠️
Такое слабое число также увеличивает риск более резкого экономического замедления. Если рынки начнут оценивать рецессию вместо снижения ставок, волатильность может стать неприятной.
Так что я не гоняюсь за первым ходом.
Я хочу увидеть$BTC чтобы они подтвердили направление, прежде чем принимать какие-либо решения.
Рынок отреагирует быстро.
Я бы предпочёл отреагировать на подтверждение, чем стать выходом из ликвидности.
Будь терпелив.
Пусть рынок раскроет свои карты. 👀
$BTC $ETH
#DailyOrbit Анализ рынка блокчейна 🔥🔥🔥 на полном рынке после внедрения данных о расчёте заработной платы вне сельскохозяйственного сектора
Результаты по заработной плате в несельскохозяйственных секторах: июльская занятость вне сельского хозяйства составила **-23 000**, ожидается +80 000, предыдущая стоимость 57 000, данные по маю и июне пересмотрены вниз на 103 000; уровень безработицы 4,1%, средняя почасовая оплата заработной платы снизилась.
Макроэкономические реакции: Индекс доллара США и доходность казначейских облигаций США быстро упали; Золото резко выросло; фьючерсы на американские акции выросли, а рынок резко снизил вероятность дальнейших повышений ставок ФРС, что усилило ожидания снижения ставок.
📊 Результаты основного рынка монет
1. BTC (Биткоин).
Текущая цена держится выше 65 200, и после получения данных она восстановилась в краткосрочной перспективе и прорвала верхнюю границу предыдущего треугольника сходимости.
- Поддержка: 64 500, сильная поддержка на 63 800; После пробоя исходное сопротивление превратилось в поддержку
- Сопротивление: 66 000 сильного сопротивления, затем выше 67 200 как уровень сопротивления на будущее
- Характеристики рынка: Краткосрочное бычье настроение открылось, но объём торгов не вырос, что указывает на рынок, обусловленный макросектором, а не внутренний взрыв капитала в криптовалюте. Будьте внимательны к росту, за которым следует откат, чтобы подтвердить поддержку.
2. ETH (Ethereum).
Одновременно укрепился, пробившись выше 1930, при этом курс ETH/BTC немного вышел.
- Поддержка: 1900; Сильная поддержка: 1870
- Давление: 1970-1980
С укреплением курса ETH и уходом капитала наружу это является предвестником для восстановления сектора альткоинов.
3. XAUT Token Gold
После резкого роста физического золота активы в сфере убежища и рискованных активов выросли одновременно, что отражает широкий рост, вызванный ожиданиями снижения ликвидности.
4. Тематические подделки (BICO, DOGE)
BICO продолжал стремительно расти, используя рыночные дивиденды, при этом краткосрочные условия перекупки усиливались; Сектор мемов DOGE последовал за восстановлением, но его импульс был слабее, чем у трека AA.
Характеристики альткоинов: Рыночные дивиденды в целом растут, но для них нет независимых положительных факторов; После того как BTC откажется, снижение на рынке подделок будет значительно больше, чем у основных монет.
🔥 Разбор основной рыночной логики
1. Это событие по расчету заработной платы в несельскохозяйственном секторе стало серьёзным поворотом: макропоказатели явно принесли пользу рисковым активам
Отрицательный рост занятости в сочетании с резкими нисходящими историческими данными ещё больше ослабили рыночные цены в эпоху высоких процентных ставок Федеральной резервной системы, в то время как доходность доллара и казначейских облигаций снизилась, что напрямую принесло пользу рисковым активам, таким как BTC.
Небольшое противоречие: уровень безработицы фактически снизился до 4,1% из-за снижения участия в рабочей силе, и рынок временно проигнорировал эту медвежью деталь; Если рынок позже переосмыслит этот индикатор, может произойти откат.
2. Отличите: макрофакторы ≠ криптонативного бычьего рынка
Этот раунд ралли обусловлен данными о занятости в США, а не самой криптовалютой (нет крупных притоков ETF, нет значительных обновлений протоколов).
Макропозитивные новости — это «искра»; всё зависит от того, смогут ли покупки продолжаться. Если объёмы не успевают, легко вырваться из импульса и взлететь, за которым следует откат и встряхивание.
3. Изменения в потоках капитала
- Фаза первая: BTC лидирует в ралли;
- Фаза вторая: ETH укрепляется, ETH/BTC растёт;
- Этап третий: Избыток капитала, клоны AA-AI агентов и горячих точек RWA взрываются; Сектор MEME слаб.
В настоящее время он находится на этапе перехода от второго к третьему этапу.
📈 Три последующие симуляции сценариев
✅ Оптимистичный сценарий
Удерживать уровень поддержки 64 500, прорваться через 66 000 с увеличением объёма, открывая потенциал роста; ETH поднялся выше 1970 года, что сигнализирует о периоде прибыли в секторе альткоинов.
⚖️ Нейтральная (с большей вероятностью)
После ралли реализуется фиксация прибыли, с откатом, подтверждающим поддержку в диапазоне 64 500–64 800, переваривая краткосрочные прибыли от несельскохозяйственных предприятий, прежде чем выбрать направление; Криптовалюты будут расходиться, действительно сильные секторы останутся активными, а слабые монеты быстро вернутся к исходному уровню.
❌ Сценарии риска
Рынок переоценил риск снижения безработицы, и доходность казначейских облигаций США восстановилась; BTC упал ниже 64 500 и вернулся в диапазон, что вызвало быстрые падения высокоуровневых альткоинов.
✅ Далее сосредоточьтесь на сигналах
1. Сможет ли BTC удержать новую поддержку на уровне 64 500 и избежать быстрого падения в прежний диапазон консолидации;
2. Будет ли курс ETH/BTC продолжать расти определяет устойчивость рынка альткоинов;
3. Будущая тенденция доходности облигаций США и казначейских облигаций: макроэкономика — корень этого роста;
4. Монеты малой капитализации, такие как BICO, которые уже резко выросли: акцент на расширении объема; новые максимумы без объёма — это окно для вывода денег.
✍️ Копирайтинг рынка
Крупный сдвиг в несельскохозяйственных рынках принёс макроположительные новости на крипторынке: BTC вышел из диапазона сближающегося треугольника и способствовал потеплению всего рынка.
Но помните: это рынок, обусловленный макросектором, а не внутренний взрыв капитала в криптовалюте. Не гоняйтесь слепо за максимумами.
64 500 — это новый важный водораздел; держите его, и рынок продолжит; Если он опустится ниже него, эта волна несельскохозяйственных дивидендов быстро исчезнет.
Подделка — часть рынка дивидендов, и будет значительное расхождение. Высокоуровневые тематические монеты по-прежнему несут значительные риски.
Все постепенно продвигались вперёд $BTC $ETH $BICO #Сегодняшний обзор рынка биткоина (около 200 слов)
7 августа Биткоин показал небольшой рост — за 24 часа — примерно на 1.00. 3%, держится выше $65,200 и вырывается из недавнего бокового цикла консолидации. Основным двигателем этого роста являются июльские данные по несельскохозяйственной зарплате в США, которые значительно не соответствуют ожиданиям. Рынок ожидает увеличения вероятности снижения ставок ФРС, а слабые ожидания ликвидности положительно поддерживают криптоактивы. Институциональные фонды продолжают поддерживать рынок: американские спотовые биткоин-ETF сохраняют чистые притоки четыре дня подряд, а совокупные притоки превышают $76 миллиардов, стабилизируя рыночную базу. Однако краткосрочные прибыли ограничены: $66,000 остаётся сильным уровнем сопротивления. Объем торгов не вырос значительно, и розничные инвесторы в целом осторожны. Смотря в будущее, если инфляционные данные ослабнут, снижение ставок может помочь биткоину преодолеть сопротивление; Если данные восстановятся, рынок, вероятно, вернётся к волатильности в диапазоне.#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию?
Сейчас внутри ФРС идут довольно жаркие споры. С одной стороны, данные по занятости по ADP упали до 44 000, а индекс занятости в сфере ISM в сфере услуг опустился ниже 50. С другой стороны, инфляция всё ещё держится выше 3,5%, не достигая 2% уже более пяти лет. Обе стороны тянут в противоположные направления.
Кук проголосовала «за» на июльском FOMC, который составил 9 против 3. В то время она всё ещё была «наблюдателем», но теперь явно изменила свою позицию. Она выразилась прямо: чем дольше инфляция держится выше целевого уровня, тем выше риск оказаться привязанным к механизмам оплаты труда и ценообразования. В нынешних условиях у ФРС нет места для ожидания. Ранее сдержанный член совета, вставший на сторону ястребов, выглядит убедительнее, чем призыв Кашкари к повышению ставок.
Уильямс также провёл черту: если инфляция не вернётся до 2%, повышение ставок абсолютно уместно. Кашкари выступил ещё жёстче, заявив, что повышение ставок три раза подряд до конца года «не невозможно».
Сейчас рынок оценивает 55% вероятность повышения ставки в сентябре, 52% вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов в октябре и 17% вероятность повышения на 50 базисных пунктов. Другими словами, рынок видит немного выше вероятность действий в сентябре, чем задержки.
Но данные по занятости действительно слабеют. ADP составляет 44 000, а первые заявки на пособие по безработице три недели подряд находятся ниже 200 000. Рынок труда по-прежнему устойчив, но незначительное охлаждение действительно происходит. Вопрос в том, достаточно ли этого похолодания для снижения инфляции.
Настоящая дилемма ФРС сейчас заключается в том, что она не смогла достичь целевой инфляции уже более пяти лет подряд, и её доверие подрывается. Сам Уош признал, что произошли сбои в коммуникации. Председатель, столкнувшийся с кредитным кризисом сразу после вступления в должность, трудно легко сказать «подождите ещё немного», когда инфляция превышает 3,5%.
Если данные по ИПЦ на следующей неделе снова превзойдут ожидания, повышение ставки в сентябре может упасть с 55% до предрешённого исхода. Если ИПЦ соответствует ожиданиям или даже не окажется довольным, данные по занятости могут вновь получить некоторое влияние. Но на данном этапе рассчитывать на то, что ФРС откажется от повышения ставок из-за данных ADP, маловероятно. Политическое давление из-за пяти лет подряд превышения цели инфляции имеет гораздо большую вес, чем слабые данные по занятости.После разрыва на открытии акций США цена акций Shopify SHOP резко выросла, поднявшись на 17,0% за один день, при этом объём торгов резко вырос и стал лидером всего сектора интернет-электронной коммерции и программного обеспечения.
Настроение на рынке: сильный бычий настрой
Ключевые сигналы: скорректированная прибыль на акцию во втором квартале достигла 0,42 доллара (превзойдя ожидаемые 0,39 доллара), квартальная выручка составила 3,58 миллиарда долларов (сильный рост на 25% по сравнению с прошлым годом), а торговый GMV (общий объём товаров) и маржа свободного денежного потока значительно превысили верхний предел Уолл-стрит.
Анализ: Результаты Shopify значительно развеяли прежние опасения рынка по поводу слабых расходов среди малых и средних торговцев в Северной Америке.
Встроенный инструмент маркетинга на основе искусственного интеллекта (Shopify Magic) быстро увеличил распространение, эффективно повышая уровень привязчивости продавцов и монетизации;
В то же время стали очевидны улучшения экономии и повышения эффективности после продажи логистического бизнеса, что позволяет ей демонстрировать сильную способность к свободному денежному потоку в условиях макро высоких процентных ставок, привлекая крупный капитал для стремительного внедрения.
$SHOP
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию? $SPCX
Вчерашний результат превзошел ожидания: открылся на уровне 107,09, минимум 105,11, максимум 115,75 и закрылся на 114,92, рост на 6,14%. Общий оборот за день составил 255 миллионов акций, примерно в 2,17 раза больше среднего за 65 дней, а закрытие — на уровне 92% от амплитуды дня. Это довольно стандартный случай «временной покупки выигрыша после огромного оборота».
Эта тенденция подтвердила несколько предыдущих крупных спекуляций:
1. Разблокирующие негативные новости действительно были обменяны заранее
2. Получение права на продажу не означает немедленную продажу
3. Достоверность дна уровня у 105 значительно улучшилась
Что ещё важнее, вчера они своевременно опубликовали новости о строительстве завода по производству чипов Terafab в Техасе для поддержки рынка, а сегодня выйдет релиз Grok 4.6. Ранее были подтверждены предположения о намерении Маска управлять рыночной стоимостью и использовать нарратив для поддержки хрупких фундаментальных показателей.
Terafab, скорее всего, быстро завершит строительство земель и заводов в поддержку этой версии, но уровень выхода и стабильное производство будут неоднократно задерживаться в соответствии с привычным поведением Маска.
Тем временем официально начнутся промежуточные выборы Трампа, и Маск вновь будет финансировать кампанию. В этот период ожидается, что некоторые биржи интересов для получения крупных заказов от Министерства обороны, а также предстоящие слияния Tesla и SpaceX, вероятно, получат зеленый свет. Трампу также нужны предвыборные заголовки, такие как «Космические приказы, американские рабочие места», чтобы усилить свою кампанию.
Далее рассмотрим несколько диапазонов:
112—115: Если она удержится в течение следующих двух-трёх торговых дней, значит, давление на разблокировку действительно было полностью поглощено.
120: Только при закрытии выше 120 область вокруг 105 может быть официально повышена до уровня дна, и тренд восстановится после «негативные новости исчерпали восстановление».
125–130: Это зона до релиза и область, где многие застрявшие позиции находятся в ловушке до отчета о прибыли. Только после прорыва и удержания это указывает на то, что активные фонды начинают продолжать возвращаться.
110: Если он быстро опустится ниже 110 и высокий объём сохранится, то 114,92 может быть просто однодневным отскоком, вызванным коротким покрытием и новостями Terafab. Данные по занятости оказались ниже ожиданий. Теперь мы можем вздохнуть с облегчением
Доллар США резко упал. Золото и серебро выросли.
Американские акции также быстро откатили.
Причина проста:
Плохие данные = снижение давления на снижение ставок.
Но здесь есть проблема.
Плохая занятость — это не всегда хорошо.
Если рынок начнёт торговаться в будущем, экономика замедлится. Ястребиные сигналы #Fed нагреваются, может ли слабая занятость победить инфляцию? , логика изменится.
В настоящее время этот подъём в большей степени обусловлен ослаблением доллара.
Не за счёт улучшения корпоративных доходов.
Так что не меняйте своё суждение только потому, что видите первый бычий подсвечник.
Далее рассмотрим два момента:
Сможет ли Nasdaq удержать позиции?
Держится ли объём торгов?
Реальный разворот тренда не определяется одной подсвечкой.Если посмотреть на сегодняшний рынок, рынок по-прежнему больше склоняется к «избирательной ликвидности», а не к массовому денежному вбрасыванию. BTC составляет около $65,186, ETH — около $1,625, а SOL — около $77.97; Тем временем CoinDesk отметил, что за последний месяц OI альткоинов упал примерно на 15%, а BTC фактически вырос примерно на 8%, а индекс сезона альткоинов составляет 42/100. (CoinDesk)
Что это значит?
Не каждый проект становится сильнее; просто несколько активов с наибольшим консенсусом первыми получили новую ликвидность.
📉 Подделка OI остывает
📊 Объём остаётся осторожнее, но увеличение позиций более осторожно
🧠 Трейдеры больше не гонятся за каждым импульсом, а ждут подтверждения, относительной силы и более высокой уверенности
🟢 Активы, которые всё ещё привлекают капитал, обычно следующие:
$BTC — Крупнейший жидкий магнит
$ETH — Основной актив, который учреждения считают проще всего для нацеливания
$SOL — Основная сюжетная линия High Beta
$DOGE / $WLD / $HYPE — термометры настроения и аппетит к риску
🔴 Те, кто всё ещё испытывает трудности, часто являются небольшими и средними подделками без нарративов, сделок или относительной силы
Главная задача на этом рынке — не угадывания, когда появится следующая большая бычья свеча, а чёткое видение, куда идут деньги.
Чем более избирателен рынок, тем важнее относительная сила.
Не гоняйтесь за каждой зелёной свечой; просто следуйте направлениям фондов.(1) SK Hynix (000660.KS) Текущий рыночный тренд — открылся максимумом, затем отклонился вниз: 7 августа корейский фондовый рынок резко вырос, но затем отступил. Индекс KOSPI Южной Кореи открылся на уровне 6 365,07 пунктов в начале торгов, в какой-то момент вырос почти на 2%, но затем снизился и закрылся вниз на 0,6% до 6 258,71 пункта. SK Hynix вырос на 1,74%, но в течение 20 минут после открытия переключился с роста на убытки. Он закрылся с падением на 4,88%. В какой-то момент он упал более чем на 5% в течение дня. Индекс KOSPI упал более чем на 5% на этой неделе, что стало седьмой подряд неделей падения. Фактор снижения: Слабость запасов чипов хранения в США передаётся через это. SanDisk и Western Digital понесли серьёзные убытки из-за того, что прогнозы по прибыли не оправдали ожиданий, а ухудшающееся настроение в мировом секторе чипов памяти напрямую повлияло на SK Hynix. Иностранный капитал продолжает поступать. Из-за продолжающихся чистых продаж со стороны иностранных инвесторов фондовый рынок Южной Кореи остаётся под давлением. Высокие бета-характеристики. Доходы SK Hynix полностью сосредоточены на DRAM и NAND-флэш-памяти, что делает компанию гораздо более чувствительной к условиям полупроводниковой отрасли, чем диверсифицированная Samsung Electronics, а падение при этом этапе корректировки памяти было ещё более резким. Рыночная информация: Индекс KOSPI Южной Кореи упал более чем на 5% на этой неделе, что стало самой длинной недельной серией убытков с декабря 2022 года. Резюме: сегодня SK Hynix пережила тенденцию «высокого открытия→ затем снижения → растущих убытков», при этом ухудшающееся настроение в мировом секторе чипов памяти и отток иностранного капитала стали основными движущими факторами. Высокие бета-характеристики бизнеса чистой памяти привели к снижению, значительно превышая спад Samsung Electronics (-4,88%) (+0,22%). Будет ли краткосрочная стабилизация зависеть от того, сможет ли сектор хранения в США стабилизироваться и изменить потоки иностранного капиталаСегодня Бюро статистики труда США опубликует данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах за июль, при этом рынок ожидает около 80 000–97 000 новых рабочих мест, а прогноз уровня безработицы останется на уровне 4,2%.
В прошлом месяце (июнь) было добавлено всего 57 000 новых единиц, что значительно меньше ожидаемых 115 000, что стало неожиданностью.
В настоящее время BTC колеблется около $64,000, консолидировавшись в диапазоне $58,000–$67,000 целых два месяца, в то время как ETH находится около $1,900, демонстрируя относительно сильную структуру.
Эти данные о заработной плате вне сельского хозяйства являются ключевым катализатором краткосрочного рынка.
Для BTC зона сопротивления между 65 000 и 67 000 является необходимым прорывом, а для ETH краткосрочный потолок — от 1 950 до 2 000.
Волатильность увеличивается до и после публикации данных, поэтому рекомендуется контролировать размер позиции и избегать сильных ставок на направление. # За предыдущий час общий объём рынка только что вырос на +77%, преодолев 65 000; за этот час объём снизился на -69,5% — BTC всё ещё оставался на уровне $65 208, 24 часа +1,22%. Цена ушла до падения объёма; этот прорыв длился менее часа, прежде чем никто не взял инициативу, что очень похоже на погоню за ралли с остановкой.
Я смотрел на Fear & Greed два раунда: приварил к 29 и не сдвинулся с места. Цена выросла, объём был выпущен и затем вышел, но страх розничных инвесторов совсем не уменьшился — это показывает, что инвесторы вошли на рынок после того, как оказались в ловушке и использовали объём для выхода, а не покупали новые деньги на дне.
Хуже всего — это дивергенция по контрактам: финансирование упало с +0,0070% до +0,0061% (быки ослабевают), но OI поднялся до 107 000 BTC (рычаг всё ещё накапливается). Спотовый вывод, поддержка контракта — эту структуру «нет объёма, удерживаемого левереджем» легче преодолеть одной стрелкой, чем открытым падением.
$BICO прошлом раунде -6,9%, в этом раунде +8,1%, и 24 часа плюс +41,8% — два эффектных прироста за час. Эта акция теперь — ловушка, а не возможность. Кто гонится, тот ловит нож. Я даже использовал её как контриндикатор в прошлом раунде и наслаждался этим весь день.
ETH тоже далеко не тихий: предложение по стейкингу EIP-8363 сталкивается с жёсткой критикой со стороны сообщества, а постоянные изменения правил стейкинга наносят самый большой удар по долгосрочной уверенности в удержании. Держатели ETH в последнее время чувствуют себя довольно измотанными.
Вот концепция, которую можно использовать — три характеристики ложного прорыва: (1) Прорыв объема, за которым следует падение на 50% > (на этот раз -70% таргетировано) (2) Страх не двигаться означает отсутствие новых денег (3) Спот снятия + рост OI = только кредитная поддержка. Два из трёх следует рассматривать как бычий стимул, а не как погоню за прорывом.
Время самоирония: моя позиция по долгам по ADA всё ещё на уровне 0.2022, плавающий убыток -1%. Позиция длинной позиции BICO была высмеяна в прошлом раунде и вернулась к исходному состоянию, в этом раунде с кровотечением +7.5% — я продолжал качаться туда-сюда, как рынок, но принимаю противоположный индикатор.
Этот Вулян держится с контрактами на 65 000 юаней, ты осмелишься последовать? А: Осмеливаюсь, я доверяю быку с рычагом; Б: не смею, сначала снимаю капитал и бегаю; В. Ложись и притворяйся мёртвым. Братья, набирайте письмо в комментариях, что бы вы ни выбрали, я сделаю это наоборот (ручная собачья голова).
Криптоактивы несут высокий риск. Эта статья не является инвестиционным советом и отражает исключительно личные мнения.
$BTC $BICO $ETH #OKX星球 #假突破 #缩量陷阱 #BTC关键位 #市场情绪 #爆仓预警$SNDK $MU $NVDA 8月7日美股开盘走势精简分析
一、指数盘面
美股周五开盘全线高开，道指涨0.18%，标普500涨0.35%，纳指涨0.75%，隔夜大跌后迎来技术性修复，资金博弈非农降息预期。
二、板块分化
科技权重集体走强，英伟达、特斯拉开盘涨超1%；存储芯片盘初反弹，闪迪涨超3%，缓解昨日暴跌压力。能源、医疗延续防御优势，工业、地产板块小幅跟涨。
三、行情逻辑
隔夜存储财报利空消化完毕，市场押注非农数据疲软带动降息；周尾资金回流成长赛道，前期超跌科技股迎来短线抄底。
四、短线预判
上方存在前期套牢盘压制，反弹持续性取决于晚间非农数据，存储板块仅为短期修复，中期上涨逻辑仍存分歧。Он удержал плавающий убыток в 520 000 юаней, но всё равно удерживал позицию, в то время как другой спокойно очистил позицию и стабильно получил прибыль
Рейтинги криптовалют всегда раскрывают сразу две совершенно разные истории, и живая торговля Xiaobo и Benny_256 — самый яркий контраст.
Xiaobo всегда является одним из ведущих игроков на графике объёмов торгов за 30 дней, активно инвестируя в длинные позиции $LAB контрактах, изначально полный ожидания рынка.
Он несколько раз добавлял позиции партиями, уверенный в росте рынка, и никогда не ставил заранее итоговую линию. Однако рыночная тенденция полностью отклонилась от ожиданий, и цены продолжали снижаться.
В настоящее время его плавающий убыток по позиции достиг 522 505,51 USDT, коэффициент потерь достигает 411%. Даже столкнувшись с резким падением, он решает держаться, даже открыто выражая ожидание продолжения падения монеты.
С другой стороны, Benny_256, занимающий девятое место в списке прибыли, выбрал совершенно противоположный подход.
Он использовал 10-кратное кредитное плечо для позиционирования $MSTR длинных позиций, внимательно следя за колебаниями рынка на протяжении всего процесса. Несмотря на многочисленные колебания на рынке, он всегда сохранял торговый ритм и не увеличивал позиции слепо для покупки сделок.
Определив правильный уровень цены, я решительно закрыл все позиции, получив прибыль в размере 36 205,40 USDT с доходностью 18,36%.
После завершения своей позиции он сохранял спокойствие и планировал начать заново на следующий день с основной долей в 500 000, повторяя стабильный темп прибыли предыдущих семи дней с 500 000 до 900 000.
На фьючерсном рынке один человек занимает большую позицию и несёт огромные нереализованные убытки, в то время как другой получает прибыль, пока рынок хорош, и стабильно накладывает деньги — эти два варианта ведут к разным ситуациям.
Многие легко вводятся в заблуждение краткосрочных рейтингов торговых объёмов, ошибочно полагая, что частое удержание позиций и долгосрочное удержание сделок — это торговая способность, при этом упуская из виду, что контроль рисков — основа долгосрочной торговли.
Слепое противостояние с противоположным рынком только увеличит ваши убытки в бухгалтерии; Только зная, когда нужно фиксировать прибыль, клиринговать позиции и перепланировать, вы сможете сохранить основной капитал на постоянной основе.
Хочу спросить всех: столкнувшись с крупным убытком на своей позиции, вы бы выбрали немедленно уйти, чтобы сократить убытки, или продолжить держаться, как Сяо Бо, и ждать, пока рынок изменится?Американские розничные инвесторы больше не покупают это снижение?! Продажа .......
За последние два года среди американских технологических компаний действует проверенное правило:
Снизившись на 5%, розничные инвесторы вошли на донную рыбу;
Снижение на 10% капитала поступало даже не один раз;
Вниз на 20%, 3 кредитных ETF пошли на всё и полностью вложились.
Каждый дроп автоматически создаёт новые возможности для покупки, например, встроенную подушку для снижения.
Но на этот раз это железное правило было нарушено...
1. Понадобился всего месяц, чтобы перейти от «покупать больше по мере падения цен» к «историческому краху рынка».
Менее чем за месяц розничные инвесторы переключились с «лихорадочного покупки» на «исторический уровень демпинга» — это самый внимательный микросигнал в этом раунде падения технологических акций.
Данные о розничной торговле, отслеживаемые Citadel Securities, показывают:
Американские розничные инвесторы четыре подряд торговых дня подряд продавали акции, установив рекорд по самой длинной серии продаж в этом году;
Акции технологических компаний зафиксировали еженедельную чистую продажу почти на 7 миллиардов долларов, что на 80% выше предыдущего недельного рекорда;
Из трёх дней с крупнейшими однодневными распродажами технологических компаний розничными инвесторами в истории США два произошли на прошлой неделе.
Продажи были сосредоточены именно на полупроводниках, искусственном интеллекте и секторах хранения — отраслях, где розничные инвесторы покупали больше всего, использовали больше всего и выросли больше всего в мае и июне.
Средний дневной объём розничных продаж этих акций уже вырос более чем в пять раз над предыдущим рекордом.
С одной стороны — «основная сила рыбалки на дне», которая раньше покупала больше по мере падения цен; с другой — «торговая сила», которая продаёт больше по мере падения цен. Та же группа полностью изменила своё поведение.
2. Реверс механизма: от «нисходящего буфера» к «нисходящему ускорителю»
Предыдущий нисходящий цикл был естественным механизмом поддержки дна:
Цены на акции падают, → розничные инвесторы, входящие на дно рыбы → заемные ETF одновременно увеличивают позиции, → маркет-мейкеры хеджируют поддержку цены→ падение автоматически останавливается
Чем ниже он падает, тем выше интерес к покупке, что указывает на стабильность рыночной ситуации.
Текущий нисходящий цикл — это неконтролируемый механизм паника:
Снижение цены акций → плавающие убытки на маржинальном счете и ликвидированные позиции → чистая стоимость ETF быстро сокращается→ Розничные инвесторы — пассивные стоп-лоссы/принудительные ликвидации → Концентрированные продажи ещё больше подавляют цену акций
Чем ниже он падает, тем больше продавцов, и спад становится ещё сильнее.
Та же сумма полностью превратилась из раллийного акселератора во время подъёма в ускоритель столкновения во время снижения.
Это также коренная причина недавних необычных тенденций в полупроводниках:
Хотя оценка снизилась на 30%, 40% или даже 50%, и оценки кажутся разумными, даже небольшой отскок сразу вызывает массовые заказы на продажу.
Потому что то, что сейчас переваривает рынок, — это не оценка, а позиции с кредитным плечем, накопившиеся до пика ранее.
3. Откат на рычаги: чем безумнее взлёт, тем жестокее падение
Рынок технологических фондов в последние месяцы был по сути настоящим ажиотом рычагов для розничных инвесторов.
Портфель привилегированных акций розничных инвесторов Goldman Sachs вырос почти на 36% всего за два месяца.
С эффектом получения прибыли кредитное плечо растёт и увеличивается: маржинальное финансирование для торговли акциями, увеличение доли в тройных ETF SOXL, использование опционов для добавления ещё одного слоя кредитного плеча......
Долг по маржинальному финансированию и кредитованию ценных бумаг в США когда-то вырос до 1,53 триллиона долларов, установив новый исторический рекорд.
Многие люди не «держат акции», а перерасходуют будущий денежный поток, ставя на то, что тренд будет продолжать расти.
Когда цены растут, это идеальный положительный ответ: чем быстрее рост, тем выше чистая стоимость счёта, тем больше кредитного плеча можно использовать и тем сильнее интерес к покупке.
Но как только тенденция меняется, положительная обратная связь сразу превращается в более разрушительную негативную.
На данный момент масштаб технологических кредитных ETF сократился на 50-60 миллиардов долларов по сравнению с пиком в июне, при этом некоторые продукты с использованием полупроводникового кредитного плеча сократились вдвое.
Большая часть денег была не «умными для точного выхода», а убытками, которые больше не выдерживали риска и были вынуждены снижать долговые, вынуждая вынужденный уход с неохотой.
Так что теперь бессмысленно следить за настроением розничных инвесторов. На самом деле важно: насколько далеко зашла эта лавина снижения задолженности?
4. Самое большое заблуждение: Розничные инвесторы снижают убытки ≠ не означает мгновенного падения
Многие говорят: розничные инвесторы продали рекордные акции, так что это определённо дно.
Это самая опасная ошибка на данный момент.
Во-первых, важно уточнить: коллективные розничные продажи никогда не являются главным сигналом.
На самом вершине все твёрдо верят, что «дроп — это возможность для ловли на дне», и никто не хочет продавать;
Только когда рынок уже усомнился в логике роста, начнётся масштабная паническая продажа.
С этой точки зрения, технологические акции действительно стали здоровее, чем два месяца назад — переполненные позиции очищаются, переваривается рычаговое плечо пузыря, а самые агрессивные фонды уходят.
Это необходимый путь к дну, но это не значит опускаться до дна.
Основные различия должны быть чётко выделяны:
Начало поляны и её завершение — это совершенно разные вещи.
Чтобы рынок действительно достиг дна, необходимо одновременно предпринять два шага:
(1) Старые средства, застрявшие на рынке, полностью недоступны для продажи;
(2) Долгосрочные новые фонды готовы активно брать на себя инициативу.
Теперь мы видим только первый шаг: розничные инвесторы останавливают потери, сокращение ETF, снижение маржинальных покупок и рекордные продажи.
Но по второму этапу пока нет чётких сигналов:
Постоянно ли на рынок выходят долгосрочные фонды, такие как пенсионные, суверенные фонды и паевые инвестиционные фонды?
Вернулись ли полупроводниковые ETF к стабильным чистым притокам?
Является ли объем отскока коротким прикрытием или это действительно долгосрочное построение позиций?
Ответы на эти вопросы определяют, находимся ли мы на дне или просто передыхаем в процессе упадка.
Коллективная капитуляция розничных инвесторов означает, что мы близко к дну.
Настоящее дно — это никогда не последний день, когда розничные инвесторы сокращают убытки, а скорее день после завершения всех пассивных продаж, когда кто-то всё ещё готов полностью захватить свои позиции.
5. Ядро фьючерсов: Ждите появления новых невыгодных покупателей
За последние два месяца логика акций технологических компаний была такова: могут ли дополнительные розничные фонды всё ещё поступать?
Логика следующего ралли такова: кто возьмёт на себя массовую распродажу.
Полный переворот торговой логики розничных инвесторов означает, что самая важная поддержка на этом этапе рынка ИИ была устранена.
Следующий раунд устойчивого роста придётся отложить до появления новых маргинальных покупателей.
В краткосрочной перспективе не переживайте из-за нескольких центов в финансовом отчёте одной компании; вам действительно нужно обратить внимание на два сигнала:
Когда давление на продажи полностью исчерпано, долгосрочные средства действительно вернутся обратно.
🖊️
Самое страшное на рынке никогда не было спадом, но рука, которая когда-то держала рынок, превратилась в разрушитель рынка
#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
$AAPL $SNDK $MU Обезвоживаемые круглосуточные рыночные данные убирают рыночный шум и сосредоточьтесь только на основной информации, которая действительно влияет на потоки капитала. 👇 🌍 ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ В двух словах: данные по заработной плате в США за июль оказались значительно ниже ожиданий, что побудило рынок пересмотреть ожидания снижения ставок в сентябре. BTC преодолел 65 000, фьючерсы на американские фондовые индексы укрепились, а глобальные рискованные активы ожидаются восстановлением ликвидности. Но суть торговли на рынке — это не «экономическое ухудшение», а скорее «охлаждение занятости, но инфляционное давление временно под контролем». Это именно любимая комбинация рисковых активов. 🪙 Криптовалюта | BTC преодолел 65 000, официально началась торговля с снижением ставок После объявления о заработной плате вне сельского хозяйства BTC быстро вырос. Цена выросла примерно с 64 300, преодолев 65 000, сейчас торгуются в диапазоне 65 200–65 500. Логика этого раунда роста в основном основана на трёх аспектах: (1) Улучшение ожиданий по макроликвидности Несельскохозяйственные секторы по заработку стали отрицательными, значительно ниже рыночных ожиданий. Рынок быстро повысил ожидания снижения ставки в сентябре, что оказало давление на доллар США, и активы, чувствительные к ликвидности, отреагировали первыми. Фьючерсы на BTC и Nasdaq росли одновременно, продолжая отражать связь между криптоактивами и активами технологического роста. (2) Средства ETF восстанавливаются После последовательных оттоков средства BTC ETF снова превратились в чистые поступления. Институциональные фонды вернулись на сторону покупателей, и крупнейшее краткосрочное давление на рынке ослабевает. (3) Структура он-чейна продолжает улучшаться: остатки BTC на биржах остаются низкими, а долгосрочные активы продолжают расти. Уровень финансирования остаётся умеренным, без значимых признаковSK Hynix инвестировала 54,3 триллиона вон в расширение мощностей хранения
В последнем решении совета SK Hynix завершила инвестиции в два крупных завода: проект M17 в Чхонджу с инвестициями в 19,1 триллиона вон (около 13,8 миллиарда долларов США) и вторую фазу Youngin с 35,2 триллиона вон, доведя общий объём инвестиций до 54,3 триллиона вон.
Завод M17 в Цинджу специализируется на NAND-флеш-памяти, покрывая потребности в хранении ПК, серверов и дата-центров на базе ИИ. Строительство начнётся в феврале 2027 года, а первая чистая комната ожидается в декабре 2028 года. Вторая фаза Yongren сосредоточена на передовой DRAM и высококлассной HBM памяти, а первая чистая комната ожидается завершена в 2029 году.
Этот масштабный план расширения сигнализирует о том, что компании считают, что ограниченное хранение ИИ сохранится. Однако период от прорыва до массового производства будет долгим, и в краткосрочной перспективе он не выпустит значительный объём новых поставок.
С точки зрения цены акций это средне- и долгосрочное положительное событие, но вряд ли оно вызовет краткосрочные ралли. В настоящее время рынок сосредоточен не на самом расширении, а на двух ключевых вопросах: смогут ли заказы на HBM4 и высокие цены удержаться, а также на том, будут ли огромные капитальные вложения сжать доходность акционеров. В сочетании с тем, что полупроводниковый сектор подвергается коррекции, простое объявление о расширении вряд ли напрямую повлияет на цену акций.
Предупреждение о риске: Мнения рынка распространяются только и не являются инвестиционным советом. $BTC $ETH $SKHYNIX #交易之声: Ваш опыт заслуживает услышки $SPCX
$BTC
Внесельскохозяйственные расчёты заработной платы становятся отрицательными: почему оптические модули могут быть полезны больше, чем хранение?
В июле численность заработной платы в несельскохозяйственных секторах США напрямую сократилась на 23 000, тогда как рынок ожидал рост примерно на 80 000. Ещё более тревожно то, что в мае это число снизилось с 129 000 до 63 000, а в июне — с 57 000 до 20 000 — всего на 103 000 рабочих мест меньше за два месяца.
После публикации данных первой реакцией рынка стало не сброс технологических акций, а явное укрепление фьючерсов на Nasdaq. Причина проста: занятость уже достаточно слаба, чтобы снизить ожидания повышения ставок, но не настолько, чтобы рынок оказался в полномасштабной торговой рецессии.
После публикации по заработной плате в несельскохозяйственных секторах вероятность повышения ставки на рынке в сентябре резко снизилась с примерно 55% до примерно 20%, а доходность 10-летних казначейских облигаций США также упала с примерно 4,67% до 4,60%.
Это очень прямое облегчение для оборудования ИИ, недавно подавленного высокими процентными ставками.
Оптические инструменты: Этот неаграрный расчет заработной платы на самом деле является относительно чистым положительным фактором
Думаю, сегодняшние макроданные будут более очевидны для таких компаний, как $Applied Optoelectronics (AAOI), $Lumentum (LITE) и $Coherent (COHR)$, производителей оптических модулей.
Основная логика оптических модулей сейчас по-прежнему — это капитальные затраты на дата-центры ИИ.
Microsoft, Meta, Google и Amazon не отменят сразу строительство 800G, оптических модулей 1,6T и ИИ-кластера только потому, что США нанимают десятки тысяч меньше за месяц. Что действительно влияет на краткосрочные оценки этих акций — это доходность казначейских облигаций США.
Падение доходности означает, что давление на дисконтирование акций с высокой оценкой роста ослабевает; Тем временем, пока Mag 7 не начнёт сокращать капитальные затраты на ИИ, логика заказа оптических модулей остаётся в значительной степени неизменной.
Так что сегодняшний состав на самом деле очень комфортный:
Капитальные затраты ИИ неплохие + ожидания повышения ставок снижаются + доходность казначейских облигаций США падает.
В сочетании с недавними ожиданиями политики США, ограничивающими выход новых оптических модулей Китая на рынок США, сами AAOI, LITE и COHR имеют слой логики перераспределения цепочки поставок.
Поэтому, если рынок продолжит торговать «плохие новости есть хорошие новости», я считаю, что оптические модули станут самым гибким направлением в области полупроводников.
Хранение: тоже положительно, но не решает все проблемы
Для $SanDisk (SNDK)$, $Micron (MU)$, $Western Digital (WDC)$ и $Seagate (STX)$ также благоприятны несельскохозяйственные зарплатные ведомости, но их логика не так чиста, как у оптических модулей.
Самое прямое преимущество — это процентная ставка.
С учетом падения доходности казначейских облигаций США и восстановления аппетитов к риску Nasdaq, полупроводники с высоким уровнем бета, естественно, получат выгоду. Особенно после недавнего периода резких снижений оценки акций хранения, снижение макродавления, по крайней мере, снижает риск дальнейших распродаж ставок.
Но теперь у хранилища есть свои проблемы.
Недавно опубликованный финансовый отчет SNDK — самый яркий пример: сильная прибыль, но прогноз по выручке на следующий квартал составляет около 10,7 миллиарда долларов, что ниже прежних ожиданий рынка примерно в 11,2 миллиарда долларов.
Таким образом, внесельскохозяйственные секторы могут улучшить среду оценки SNDK, но не могут превратить ниже ожидаемого прогноз в выше ожидаемых.
То, что действительно определяет цены на запасы хранения, по-прежнему будут цены на NAND и DRAM, спрос на SSD в дата-центрах, заказы облачных поставщиков и следующий раунд рекомендаций.
Что действительно нужно беспокоиться — это следующий этап
Хотя эта внесельскохозяйственная заработная плата отрицательна, её пока нельзя напрямую интерпретировать как рецессию в США.
Государственная занятость сократилась примерно на 53 000 человек в июле, при этом сезонная корректировка в образовании стала более заметной; в частном секторе фактически увеличился примерно на 30 000. Уровень безработицы даже снизился с 4,2% до 4,1%, хотя большая часть была связана с уходом рабочей силы.
Таким образом, текущий рынок всё ещё доступен для торговли:
Ослабление занятости → ФРС колеблется с повышением процентных ставок→ Ставки падают→ акции ИИ растут.
В настоящее время это наиболее благоприятная фаза для оптических модулей и накопителей.
Но если доля занятости в несельскохозяйственных секторах продолжит снижаться, а уровень безработицы начнёт стремительно расти в ближайшие месяцы, логика будет следующей:
Ухудшение занятости → рецессия→ снижение корпоративных прибылей→ капитальные затраты на ИИ могут быть пересмотрены.
К тому времени и оптические модули, и хранилища будут испытывать давление.
Так что моё суждение ясно:
В краткосрочной перспективе этот отчёт по расчету заработной платы вне сельского хозяйства положительно относится к аппаратному обеспечению ИИ, и преимущества оптических модулей могут быть больше, чем от хранения.
Оптические модули в настоящее время в основном торгуются по принципу «AI CapEx + снижение процентных ставок»; Хранилище всё ещё необходимо одновременно перерабатывать собственные отчеты о прибыли, рекомендации и ценовые циклы.
Пока рынок не перешёл от торговли с «снижением ставки/стоп-повышением ставки» к «рецессионной торговле», высокоэластичные акции инфраструктуры ИИ, такие как $AAOI, $LITE и $COHR, теоретически более комфортны, чем акции хранения, такие как SNDK и WDC, которые только что прошли тесты на прибыль.Анализ рынка: После долгой паузы RIVER наблюдает необычные движения капитала
После долгого периода молчания эта монета пережила движение крупных фондов, и многие планируют выйти на рынок, чтобы делать соответствующие спекуляции. Вот краткое изложение логики базового рынка.
(1) Отсутствие внешней положительной поддержки: За последние две недели ни одна крупная биржа не выставила новые акции и не выпустила крупных новостных релизов; рынок полностью движим борьбой существующих чипов.
(2) Высококонцентрированные токены: топ-10 адресов контролируют 89% предложения токенов, при этом один ведущий кошелёк держит 62,9% акции, а рыночные цены в основном контролируются несколькими игроками.
(3) Скрытые сомнения в структуре транзакций: рынок перекуплен, при этом подавляющее большинство транзакций происходит на централизованных платформах. Общий объём торгов за 24 часа варьируется от 1,1 до 1,2 миллиона, тогда как фактический чистый приток составляет всего 38 000. Было куплено 613 000, продано 575 000. Этот почти 29% рост был связан с кредитным плечом, вызванным дефицитом ликвидности, а не из-за крупных внебиржевых притоков капитала.
Судя по текущим спекуляциям, текущая фаза больше ориентирована на ралли с целью привлечения внимания рынка, и крупномасштабное распространение ещё не достигло этой стадии. Этот проект обладает большим опытом в маркетмейкинге и будет использовать ставки по контрактному финансированию для повышения цен. В настоящее время ставка финансирования платформы остаётся положительной; когда цены ещё больше растут, а ставка станет отрицательной, начнётся самая волатильная фаза.$BTC и $ETH сегодня опережали американские акции, и их сопротивление было необычным — скорее испытанием, а не сигналом безопасности.
Посмотри на цифры
$BTC 65 133 +1,40% $ETH 1 927 + 1,41%
$QQQ -0,37% $SPY -0,16% $IBIT -0,68%
$DXY -0,46% $GLD +0,01%
Ожидания казначейских облигаций США и ФРС продолжают подавлять оценки, и $QQQ здесь не решается бегать свободно. Линия обменного курса тоже беспокойна; $DXY этом шаг должен дрожать вместе с ней весь рынок. ИИ и полупроводники по-прежнему остаются переключателями настроений, и спасение $QQQ в их руках.
Деньги явно сжимаются в оборону, $QQQ выглядит слабым. $IBIT слабее $BTC; когда ETF слабеют, это как будто спотовая покупка не так уж сильна. $ETH на самом деле более эластична, чем $BTC, и аппетит к риску для мелких монет тихо растёт. $DXY вздыхает с облегчением, и рисковые активы едва могут отдышаться. $GLD всё ещё растёт, а фонды безопасных гаваней ещё не полностью вышли из эксплуатации.
Не спешите в погоню; кто первым проявит слабость, тот определит сегодняшнее направление. Подождём и посмотрим.$SKHYNIX
$SNDK
$BTC
Весь рынок больше не обращает внимания на Биткоин, и сейчас нет хороших новостей о криптовалюте. Все торгуют акциями США, делают SanDisk, Micron
Так что сейчас как раз время сосредоточиться на биткоине
Покупай, когда никому не интересно, продавай, когда толпа суетится $BTC Данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах значительно уступили ожиданиям, и рынок ожидал роста на 80 000, но не только не вырос, но и фактически снизился на 23 000. Эта разница между положительными и отрицательными показателями превышает 100 000. Уровень безработицы фактически немного снизился и не вырос. Но это связано не с улучшением рынка труда, а с уменьшением числа участников рабочей силы. Положительные новости уже вступили в силу. В фазе ралли краткосрочные трейдеры могут соответствующим образом сокращать свои позиции, избегать погони за максимумами и ждать откатов, чтобы подтвердить поддержку, прежде чем войти.
Уровень безработицы 4,1% (ожидается 4,2%), уровень безработицы не вырос, а фактически снизился.
Основная логика рынка сейчас: эти крайне плохие данные по занятости — всё равно что поставить ФРС в невыгодное положение. Рынок сейчас не боится рецессии, но сильно рассчитывает на то, что ФРС снизит ставки в сентябре, возможно, даже на 50 базисных пунктов! Вот почему, когда появились данные, биткоин не только не упал, но и поднялся выше 65 100 — все стремятся опережать ожидания о слабой ликвидности.
Учитывая текущую рыночную цену около 65 129,
В настоящее время эта цена только что превысила ежедневную спасательную линию EMA55, которую мы ранее отмечали — около 64 830
И дневной график, и красные полосы MACD на 4-часовом графике увеличиваются, что указывает на то, что недавний рост привёл к выходу реальных денег на рынок, и общий курс закрепился.
Предстоящие прогнозы рынка и торговые стратегии
Краткосрочный прогноз рынка
Сегодняшняя ночь, скорее всего, будет состоять из сценария «всплесканий и откатов, которые будут колебаться».
Когда данные впервые были опубликованы, розничные инвесторы следовали за трендом и покупали акции, подтолкнув цену к максимуму около 65 350. Но обратите внимание, что выше наблюдается сильное сопротивление, следующий уровень — 65 435, а выше него — предыдущий максимум 66 928. Основные игроки вряд ли рухнут сразу в пятницу вечером; вместо этого они могут воспользоваться возможностью, чтобы встряхнуть рынок.
Конкретные предложения по эксплуатации:
1. Никогда не гоняйтесь за высоким уровнем выше 65 300. Вы уже сделали прорыв, и сейчас вход может легко превратиться в покупку для основных игроков. Лучше пропустить первую волну, чем гнаться за ралли.
2. Дождитесь отката, прежде чем действовать. Поскольку 65 000 стабилизировался, откат между 64 800 и 65 000 — отличная возможность для входа. Если часовой график не может опуститься ниже этого уровня, а длинная нижняя тень закроется, это самая безопасная и комфортная точка входа.
3. Защищайте свою прибыль твёрдо: независимо от того, где вы вошли на рынок, стоп-лосс должен быть установлен ниже 64 000. Если, подкреплённый этими данными и положительными новостями, рынок всё ещё может преодолеть 64 000, это указывает на более серьёзные проблемы внутри рынка и необходимость безоговорочного выхода.
4. Будьте внимательны к рискам: сегодняшний фондовый рынок США определённо столкнётся с резкими колебаниями. Если рынок США резко упадёт из-за «рецессии», рынок может немного опуститься, поэтому умеренная позиция — самый безопасный вариант Короче говоря: неожиданное сокращение числа рабочих мест в США, замедление роста зарплат и резкий рост вероятности того, что ФРС будет вынуждена снизить ставки, резко возросли. Это положительно для мира криптовалют в средне- и долгосрочной перспективе! 1. Поймите этот отчёт о заработной плате в несельскохозяйственных секторах в трёх предложениях * Рабочие места в США не растут, а сокращаются; компании испытывают трудности с набором кадров. Изначально рынок прогнозировал 80 000 новых рабочих мест в июле, но они не только не выросли, но и даже упали на 23 000. Это показывает, что под давлением высоких процентных ставок американские компании испытывают трудности с ведением бизнеса и сильно истощаются в наборе персонала. * Зарплаты работников не могут расти, угроза инфляции полностью устранена Почасовая оплата рабочих выросла всего на 0,1% по сравнению с ежемесячным выражением (ниже ожидаемых 0,3%). Если зарплаты будут расти медленно, потребительские расходы восстановятся, а цены не взлетят вверх. Это означает, что самый большой страх ФРС — риск «восстановления инфляции» — больше не существует. * Уровень безработицы немного снизился до 4,1%. Хотя уровень безработицы выглядит немного лучше, он не может скрыть тот факт, что найм в частном секторе иссякает и экономика замедляется. 2. Это хорошие новости или негативные? Вывод: средне- и долгосрочный рынок — это сильный бычий тренд; краткосрочный — это встряска с высокой волатильностью. * Почему средне- и долгосрочный рынок является важным позитивным прогнозом? (Движимое ликвидностью) У ФРС две основные задачи: одна — предотвращение инфляции, а другая — обеспечение занятости. Ранее отказ от снижения ставок происходил из страха перед возрождением инфляции; Теперь, когда инфляция под контролем, занятость и риск экономической рецессии резко возросли. Чтобы предотвратить жёсткую посадку, ФРС была вынуждена снизить ставки и влить ликвидность. После открытия крана рынки капитала получат больше денег, что является рискованным активом для BTC и ETH"One report tonight could decide whether the Fed stays patient—or brings rate hikes back into the conversation."
📌 US July Non-Farm Payrolls (8:30 PM Beijing time): Why tonight's data matters for crypto and global markets
Markets expect the US economy to add 80,000 jobs in July, while the unemployment rate is forecast to remain at 4.2% and monthly wage growth is expected to come in at 0.3%.
At first glance, the labor market still looks stable. But beneath the surface, the cracks are becoming harder to ignore.
⚠️ The warning signs are already flashing.
Private payroll data from ADP showed just 44,000 new jobs, far below expectations of 75,000, suggesting that corporate hiring momentum is slowing much faster than economists anticipated.
Even more importantly, the labor-force participation rate has fallen to its lowest level since 2021. That means a steady unemployment rate may not actually reflect a healthy job market—it could simply mean that fewer people are actively looking for work.
🏭 Where are the jobs holding up—and where are they disappearing?
Healthcare and education continue to provide support.
Hotels and leisure businesses face seasonal weakness.
Financial firms are becoming more cautious as concerns about AI-driven job replacement grow.
🤔 Why does this matter for the Fed?
Tonight's report could reshape expectations for the rest of the year:
📈 Stronger-than-expected wages and job growth would reinforce inflation fears and revive speculation that the Federal Reserve may need to tighten policy sooner than markets expect.
📉 Weak employment numbers would strengthen the case for the Fed to remain patient and could increase expectations for future rate cuts.
For Bitcoin and the broader crypto market, this isn't just another economic release—it's a test of whether growth is slowing fast enough to outweigh inflation concerns.
At 8:30 PM, traders won't just be watching the jobs number. They'll be watching the future path of interest rates.
#DailyOrbit Ожидания по снижению ставок стремительно растут, но я советую пока отложить длинные позиции с высоким мультипликатором
Сегодня вечером несельскохозяйственные рынки заработной платы столкнулись с масштабным крахом на 23 000 сокращений, что вызвало мгновенное падение номинальной доходности мировых государственных облигаций и резкое падение индекса доллара США. Почти в тот же момент Биткоин получил очень заметный бычий подсвечник выше 64 000 долларов, и многие с восторгом воскликнули: «Кран заканчивается, сезон альткоинов вот-вот начнётся.»
Но лично я считаю, что спешка использовать высокий кредитный плеч для поиска длинных позиций на данном этапе, скорее всего, будет отброшена последующими колебаниями ликвидности.
Здесь есть классическая противоречивая логика.
В циклах финансовой истории плохие новости часто воспринимаются как хорошие, потому что плохие данные по занятости могут заставить ФРС снизить ставки. Но не забывайте, что ФРС никогда не переходит напрямую от жёсткого цикла повышения ставок к экстренному уходу без причины. Отправной точкой снижения ставок ФРС часто становится то, что определённые ключевые звена в реальной экономике начинают застопориваться или даже ужесточать давление.
Хотя моя крупная позиция всё ещё была спот-лонг, когда данные внезапно появились и рынок резко взлетел, я не только не стал гнаться за длинной позицией, но и фактически закрыл некоторые защитные позиции с кредитным плечом для закрытия прибыли.
Я решил защитить этот аргумент, потому что платил дорогие платы за обучение. В реальной эволюции исторических циклов, когда ФРС действительно вынуждена снизить ставки из-за плохих экономических данных, это часто сопровождается снижением ликвидности рисковых активов. Поскольку рынок торгует снижением ставок в первой фазе, вторая фаза быстро переходит в торговую рецессию, которая приводит к краху корпоративных прибылей и сокращению кредитов.
На данном этапе просто открыть длинные позиции с высоким кредитным плечом только потому, что «скоро будут снижения ставок», — это по сути ставка на то, что ФРС сможет мгновенно закрыть лазейку на физическом рынке бумажными отчётами.
Рядом с текущим уровнем сопротивления в $64,000 глубина размещения ордеров на рынке остаётся очень хрупкой. Сегодняшнее ралли в значительной степени является цепной реакцией после ликвидации коротких позиций и не означает, что внешние инкрементальные фонды начали накапливать крупные позиции.
Далее я рекомендую сосредоточиться на одном защитном индикаторе: чистом притоке спотовых ETF на биткоине в первые три торговых дня следующей недели. Если покупка ETF не увидит резкого и значительного роста, сегодняшний ралли, скорее всего, будет просто блефом в большом вакууме ликвидности.
#交易之声: Ваш опыт заслуживает того, чтобы его услышали Первоначальные 1,68 миллиарда долларов Terafab и обязательственные капитальные вложения SpaceX в 5 миллиардов сильно сжимают корпоративный денежный поток. Оценки в технологическом секторе США испытывают давление на оценки технологического сектора США, в сочетании с высокой волатильностью доходности казначейских облигаций США, что приводит к тому, что $XLITE токенизированных активов в блокчейне сталкиваются с ограничением премий ликвидности и давлением давления на оценку.
Рынок демонстрирует расхождение между мощной активностью цепи вычислительной энергетики США и высокими премиями он-чейн-токенов. Доходность казначейских облигаций США и доллар США остаются стабильными, макроликвидность испытывает трудности с поддержкой высокой премии активов без дивидендов, в то время как $XLITE стремится к концепции автономии чипа вычислительной мощности, при этом краткосрочные торговые цены значительно отклоняются от поддержки дисконтированного денежного потока прибыли базовых акций.
Основной движущей логикой является корректировка ставок дисконтирования акций под давлением доходности казначейских облигаций США; второй приоритет — снижение краткосрочного свободного денежного потока от первоначальных инвестиций в 1,68 миллиарда долларов на заводе Terafab; третий — это снижение предельных затрат, ожидаемое от самодостаточности форвардных вычислительных мощностей. Высокая процентная ситуация усиливает капитальные затраты при запусках тяжелых активов, напрямую ослабляя аппетит к риску для он-чейневых деривативных токенов.
Если доходность казначейских облигаций США снизится синхронно с индексом доллара США, а Tesla и SpaceX установят чёткие графики реализации капитальных расходов в размере 5 миллиардов долларов до 2030 года, ликвидность быстро восстановится. В таких условиях освобождение макроэкономического давления процентных ставок в сочетании с более быстрым, чем ожидалось, реализацией внутренних мощностей заставит $XLITE прорваться через зону высокого сопротивления и сохранить оценочные премии. Сигналом того, что этот сценарий терпит неудачу, является продолжающийся рост макродисконтной ставки.
Если доллар США останется сильным, процентные ставки останутся высокими, а механизм распределения Terafab неясен, что приведёт к ускоренному убытку свободного денежного потока в отчетах о прибыли, коррекции оценки акций американских технологических компаний будут напрямую переданы на рынок блокчейна криптовалют. В этот момент $XLITE будет испытывать давление из-за завышенных премий ликвидности, что приведёт к откату цен до дисконтного диапазона фундаментальных показателей. Сигнал того, что этот сценарий проваливается, заключается в том, что локальные налоговые льготы и другие внешние субсидии на финансирование действуют сверх ожиданий, замедляя темпы оттока наличных.
Когда темпы самостоятельного развертывания мощностей значительно превзойдут ожидания, что приведёт к росту прибыли от затрат на производство чипов, превышающих 1,68 миллиарда долларов в виде потерь денежного потока от инвестиций, весь фазовый медвежий сценарий полностью провалится.
В ближайшие 7 дней важно внимательно следить за тенденцией доходности 10-летних казначейских облигаций США, изменениями ликвидных премий в технологическом секторе США и реальным влиянием конкретного распределения прав и обязательств, а также темпов реализации капитальных расходов проекта Terafab на потоки капитала $XLITE вторичных рынков.
#谷歌母公司发债250亿美元 давление на инвестиции в ИИ усиливается; #CLARITY投票或延至9月 этические споры остаются нерешёнными. #财报观察员: После снятия запрета цены восстановились — каков взгляд SpaceX на будущее?🚨 НЕОЖИДАННО: Данные по занятости в США значительно не соответствуют ожиданиям
Последний отчёт по несельскохозяйственной зарплате (NFP) составил -23 000, по сравнению с ожиданиями +85 000. Вместо создания рабочих мест экономика США неожиданно их потеряла — что стало серьёзной неожиданностью.
Вот как я это читаю:
📉 Медвежье настроение по доллару США
🟡 Бычий стремление к золоту
🚀 Потенциально бычий фактор для BTC и более широкого крипторынка
Более слабый рынок труда может снизить ожидания будущего ужесточения ФРС, что в целом благоприятно для рискованных активов. Тем не менее, такой слабый показатель также вызывает опасения по поводу замедления экономического роста, поэтому волатильность, вероятно, останется высокой.
Я не гоняюсь за первым ходом. Я подожду, пока $BTC подтвердит направление, прежде чем принимать решения.
Будь терпелив. Пусть рынок откроет свои картыПревью будущей траектории SpaceX 🔥
1. Первое разблокирование блокировки уже реализовано, что можно считать самой большой негативной новостью с момента размещения на рынке. Цена не упала, а выросла. Сильно!
2. После локдаупа определённо будут продавать люди. Прошлой ночью три крупнейшие американские акции по объёму торгов выросли более чем на 20 миллиардов, что говорит о том, что быки и медведи теперь называют друг друга глупыми!
3. В сочетании с постоянным ростом объёма торгов с момента до публикации отчета о прибыли, хотя цена торгов почти не изменилась, это указывает на значительное расхождение — это переломный момент на рынке!
4. Максимум 225 уже снижен вдвое, а текущий 115 ниже 135 — это цена, которая была консолидирована через месяц после выхода на Nasdaq 6 июля, что очень надёжно!
5. Независимо от того, резко ли рынок упал за предыдущий период или недавно восстановился, $SPCX показал достаточную устойчивость и независимость!
6. Разблокировка 6 августа послужит образцом для будущих разблокировок. Если он поднимется в этот раз, следующий не будет страшным!
7. Пока что я не упустил ни одной возможности от SpaceX!
Сейчас
1. Ожидания меняются, и снятие запрета больше не пугает!
2. Чипы меняются, сосредоточены в жёстких руках!
3. Устойчивый отскок: 35% медведей — потенциальные покупатели!
4. В краткосрочной перспективе он вернётся до 135, но, вероятно, это не будет концом этого подъёма!
Будь то сравнение биткоина несколько дней назад или анализ чипов вчера — я был честен и честен, брат мой! #SPCX首份财报将公布, разблокировка на $100 миллиардов#SpaceX获 $1.6B военный контракт США, падение цены акций вызвало споры #交易之声: Ваш опыт заслуживает услышания В пустыне Техаса появились голоса о масштабных планах по производству чипов, а ожидания по значимым инвестициям активов в технологическом секторе США передаются в реальном времени через токенизированные каналы на спекулятивный фронтенд крипторынка.
Токенизированный $XLITE фондового рынка США испытал резкие колебания после публикации новостей, при этом объем торгов быстро вырос за короткий период, что отражает чувствительность капитала к нарративу автономии вычислительной мощности.
На фоне высоких процентных ставок, подавляющих оценки акций технологических компаний, эффект маржи от огромных капитальных расходов вызвал деликатную борьбу между доходностью казначейских облигаций США и лидерами IT.
Если доходность казначейских облигаций останется высокой, огромные производственные расходы технологических гигантов ещё больше ужесточат свободный денежный поток, что логически противоречит оптимистичному ценообразованию премий за хешрейт на рынке токенов.
Если индекс доллара США ослабнет, а рыночные ожидания по ликвидности ослабнут, фонды могут игнорировать давление денежного потока и продолжать повышать $XLITE премии до тех пор, пока квартальные отчёты технологических лидеров не сообщают о фактических капитальных затратах, превышающих цель.
Если технологический сектор США столкнётся с коррекциями оценки из-за крупных активов и потока средств-убежищей в золото, $XLITE столкнётся с риском быстрого снижения ликвидных премий, если не будут внедрены новые местные налоговые льготы сверх ожиданий.
Когда глобальный нарратив рынка об автономии вычислительной мощности вырывается из ограничений среды процентных ставок, традиционное кроссрыночное ориентирование на оценку становится неэффективным.
В ближайшие семь дней самой заметной переменной, за которой стоит следить, станет тенденция доходности казначейских облигаций США после объявления плана вложения в технологический капитал, который определит устойчивость токенизированных премий по активам.
#Circle财报后押注Arc, может ли USDC привести к новому росту? #西联稳定币卡落地, сценарии оплаты по Visa продвигаются дальше #CLARITY投票或延至9月, но этические споры остаются неразрешённымиМоё настроение взрывается — этот $ETH был слишком внезапным
Короткая позиция на уровне 1898 сразу же была стоп-лоссом, что привело к потере более 1800 долларов США
Мои маленькие разрозненные воздушные силы совсем не выдерживают таких колебаний
Несельскохозяйственные зарплаты ускорили рынок; до выхода данных минимумы ETH уже росли, и я отреагировал немного поздно на исходную медвежью структуру
В июле неожиданно сократилась ставка на 23 000 человек, значительно ниже рыночных ожиданий, что побудило рынок снизить ожидания повышения ставок и быстро усилить рискованные активы
ETH также воспользовалась этим настроением, чтобы сразу перейти с примерно 1900 года в 1944 год
После окончания последнего заказа я не стал сразу гнаться за ценой
Когда ралли 1944 года остановилось и цена вернулась примерно к 1930 году, я снова открыл короткую позицию в 1933 году
На этот раз внимание смещается
После выпуска волны сделок в 1944 году он не продолжал расширяться, и цена упала ниже максимума. Я сделал это ускорение, за которым последовал откат
А пока давайте сосредоточимся на 1920 году
Если этот уровень продолжит падать, следующий уровень 1910–1905 — это тот уровень, который меня волнует больше; Наоборот, если цена вернётся примерно к 1940 и стабилизируется, я не буду открывать короткие позиции, закрою свою позицию и выйду
Аналогично, когда речь идёт о коротких продажах, условия 1898 и 1933 годов уже не прежние
Предыдущий переезд был связан со структурными изменениями, которые не были выполнены вовремя; на этот раз я сосредоточился только на пространстве, оставшемся после всплеска 1944 года.
#存储股财报后下挫, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
#联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость превзойти инфляцию? 🇰🇷 Why Did SK Hynix ($SKHYNIX) Fall Despite Announcing a Dividend?
Many expected the stock to rally after today's shareholder return announcement, but it declined instead. Here are the three main reasons:
1️⃣ Expectations were simply too high.
For weeks, the market had been pricing in rumors of a massive KRW 66.4 trillion shareholder return package, including buybacks and special dividends. Instead, SK Hynix announced only a KRW 375 per-share quarterly dividend and said additional shareholder return measures will be finalized in Q3. While the company reaffirmed that more details are coming, investors viewed today's announcement as underwhelming.
2️⃣ The good news was already priced in.
SK Hynix has been one of the biggest drivers of the Korean market this year, with a massive rally fueled by AI and HBM demand. After such a strong run, many investors used the announcement as an opportunity to lock in profits, leading to a classic "buy the rumor, sell the news" reaction.
3️⃣ The entire memory chip sector is under pressure.
The weakness wasn't isolated to SK Hynix. Memory stocks globally have been correcting amid concerns over AI valuations, HBM demand expectations, and potential future oversupply. That negative sector sentiment dragged SK Hynix lower despite its long-term expansion plans.
📌 Bottom line:
Today's decline doesn't necessarily signal deteriorating fundamentals. It reflects a combination of overheated expectations, profit-taking after a strong rally, and broad weakness across the memory semiconductor sector. Investors are now waiting for the company's detailed Q3 shareholder return plan to determine the next catalyst.
#SKHynix #Semiconductors #AI #HBM #Stocks #Korea #InvestingДанные по заработной плате вне сельского хозяйства были по-настоящему шокирующими
Я предполагал, что данные могут не оправдать ожиданий, но не ожидал негативного роста
Если смотреть на конкретные данные, основной причиной негативного роста остаётся сокращение государственных работников
До публикации данных ожидаемое повышение ставок в сентябре составляло 55%, но после публикации данных оно упало до 40%.
Сохранение ставок без изменений в сентябре вновь стало рыночным ориентиром, а ожидания по повышению ставок значительно ослабли
USD, казначейские облигации США, курсы USD/JPY также полностью снизились, золото взлетело, а американские акции выросли почти на 1% в предрыночной торговле.
Хотя это, конечно, положительно, я всё равно чувствую, что что-то не так... #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость победить инфляцию? Несельскохозяйственные фермы потерпели серьёзный неожиданный кризис, но не спешите размахивать хорошими новостями
Новые рабочие места сократились на 23 000, ещё 103 000 сократились в первые два месяца; уровень безработицы снизился главным образом потому, что больше людей покинули рынок труда
Рынок уже снизил вероятность повышения ставки в сентябре до 44%
Это не плохая новость = бессмысленное качкание, а снижение давления на повышение процентных ставок и рост рисков роста: далее следите за доходностью казначейских облигаций США и посмотрите, смогут ли Nasdaq и BTC действительно захватить верх
Если процентные ставки падают, а рискованные активы не растут, вы торгуете не с ослаблением, а с рецессией. Ястребиные сигналы #Fed нагреваются: может ли слабая занятость победить инфляцию? #黄金4200美元拉锯, почему BTC не последовали за ростом? 韩国监管机构7月31日出的新规，对个股杠杆ETF下了重手。个人投资者想买这类产品，基础保证金门槛直接从1000万韩元拔高到3000万韩元现金。 效果立竿见影。KRX数据显示，8月7日，全市场16只相关产品合计成交额仅9412亿韩元，连续第二天没跨过万亿韩元门槛。要知道，新政前这可是热门得烫手的赛道。 但钱不会凭空消失，它只会换张面孔重新入场。 韩国投资证券研究员郑贤宗点破了一个现象：个股杠杆ETF是凉了，可半导体杠杆ETF的成交额反而涨了。更值得注意的是，资金正在明显涌向海外上市的同类产品，比如港交所那支CSOP SK Hynix Daily Leveraged Product，现在已经是全球个股杠杆ETF里市值最大的之一。$SNDK 这很好理解。海外ETF不受韩国国内监管约束，杠杆照加，半导体照追，无非是换了个交易场所。市场把这叫作“监管套利”，或者更形象一点，“气球效应”，这边按下去，那边鼓起来。 说到底散户对半导体周期的热情，对高杠杆工具的偏好，单靠提高本国市场门槛是堵不住的。监管层的初衷或许是降温控风险，但资金天然会寻找阻力最小的路径。眼下的格局就是：韩国本土杠杆产品缩量，南Главные положительные новости, братья, #$DOGE Основное противоречие в этом отчёте о занятости заключается в сосуществовании сокращения занятости и снижении уровня безработицы: в июле количество работников в несельскохозяйственных секторах сократилось на 23 000 по сравнению с ожидаемым ростом в 80 000 и предыдущим увеличением в 57 000, при этом новая занятость стала отрицательной с низкого уровня. Занятость в частном секторе выросла на 30 000, что ниже ожидаемых 78 000 и также ниже прежнего значения в 49 000. Спрос на труд слабее, чем ранее прогнозировался рынок, и ценообразование по процентным ставкам может сместиться в сторону снижения рисков занятости.
Уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%, ниже ожидаемых 4,2%, что отличается от отрицательного отворота по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Более прямые сигналы исходят из новых рабочих мест, созданных компаниями, замедления роста частного сектора и общего сокращения числа занятых ресурсов вне сельского хозяйства.
Заработная плата одновременно охладилась. Средняя почасовая заработная плата в июле выросла на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, ниже ожидаемых 0,3%, а также ниже предыдущих 0,3%, что свидетельствует о незначительном ослаблении давления на рост заработной платы. После последнего решения ФРС политическая ставка составила 3,75%. Отрицательный переход занятости и замедление заработной платы могут увеличить вес рисков роста в обсуждениях политики, но уровень безработицы остаётся на уровне 4,1%, а ежемесячные данные недостаточны, чтобы подтвердить, что политика изменилась. #联储鹰派信号升温, может ли слабая занятость обогнать инфляцию? $DOGE Внесельскохозяйственные ведомости сразу показали отрицательный результат, $BTC почему они не ушли сразу?
Июльская расчёт заработной платы в несельскохозяйственных секторах в США наконец вызвал серьёзный потрясение.
Внесельскохозяйственные рабочие места не были ниже ожиданий, но напрямую снизились на 23 000 по сравнению с первоначальным ожиданием рынка около 80 000 ростов. Более того, новые рабочие места в мае были пересмотрены с 129 000 до 63 000, а в июне — с 57 000 до 20 000, что в итоге потеряло 103 000 рабочих мест за два месяца.
На первый взгляд, это должны быть любимые данные BTC: снижение рабочих мест, более сложное время для ФРС оставаться ястребиной и улучшение ожиданий ликвидности.
Но настоящий вопрос в этот раз: занятость просто «охлаждается» или уже начала снижаться?
Во-первых, главный плюс для BTC — это не снижение ставок, а то, что ФРС менее склонна повышать ставки
В последнее время по-настоящему подавляет криптовалюты на рынке не только сам BTC, но и высокие цены на нефть, высокая инфляция и высокая доходность казначейских облигаций США, что вновь ставит «ФРС может продолжать ужесточение ужесточения» на стол.
После этого проекта по расчёту заработной платы вне сельского хозяйства эта логика явно ослабла.
Июль напрямую сократил количество рабочих мест на 23 000, а в сочетании с последовательными понижениями за предыдущие два месяца это показывает, что рынок труда в США далёк от того сильного, как кажется на первый взгляд.
Для BTC это означает очень прямое изменение:
Порог для дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики ФРС был значительно повышен.
Как только рынок возобновит торговлю в более расслабленной ликвидности, потенциал роста доходности доллара и казначейских облигаций будет ограничен, что само по себе поддерживает оценки BTC.
Во-вторых, эти данные слишком слабы, чтобы воспринимать их как чисто положительную новость
Проблема в том, что рынок предпочитает «медленное охлаждение занятости», а не «США внезапно перестают создавать рабочие места».
На этот раз доля заработной платы в несельскохозяйственных секторах выросла с ожидаемых +80 000 до -23 000, что значительно превышало нормальный уровень мягкой посадки.
Хотя уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%, что выглядит хорошо, уровень участия в рабочей силе также снизился до 61,4%. Другими словами, снижение безработицы не полностью доказывает, что рынок труда укрепился; частично причина в том, что некоторые люди напрямую покинули рынок труда.
Именно поэтому я считаю, что эти данные относятся к:
Краткосрочные положительные новости, но в среднесрочной необходимости осторожности.
Если уровень занятости продолжит снижаться в ближайшие месяцы, компании расширят увольнения, а потребление начнёт ухудшаться, то рынок перестанет торговать «смягчением ФРС», а будет «экономическая рецессия в США».
В это время и американские акции, и BTC могут сначала упасть, а затем ждать реального снижения ликвидности.
В-третьих, сейчас BTC больше всего не хватает — это дополнительный капитал
Это также самая неудобная ситуация для BTC на данный момент.
В последнее время средства ETF снова начали поступать, и внесельскохозяйственные секторы значительно не оправдали ожиданий. Теоретически макросреда постепенно склоняется в сторону BTC, но BTC всё ещё не наблюдал такого резкого прорыва, как раньше.
Это показывает, что рынок не лишён положительных новостей, а скорее то, что эти положительные факторы могут временно поддерживать дно и недостаточны для создания тренда.
Ранее застрявшие позиции, давление на продажи со стороны майнеров, долгосрочные держатели, сокращающие позиции и общий аппетит к риску рынка — всё это поглотило новый интерес к покупке.
Так что действительно важно не то, вырастет ли BTC или упадут на 1% сегодня ночью, а сможет ли он превратить макроположительные новости в постоянные притоки капитала.
Если ETF продолжат чистые притоки, доходность казначейских облигаций США снизится, а BTC снова удержится выше $65,000, этот неаграрный фонд заработной платы может стать катализатором для нового прорыва.
С другой стороны, если такие низкие данные по занятости не могут привести BTC к прорыву, это говорит о том, что давление на продажи на рынке остаётся очень сильным.
Моё суждение
В целом, эта внесельскохозяйственная заработная плата положительна для BTC, но это не слепой бычий сигнал.
Лучший сценарий — это умеренное ослабление занятости в ФРС, прекращение ястребиной политики ФРС, а экономика не войдёт в рецессию. Это сочетание «охлаждения роста + улучшения ликвидности» является наиболее благоприятным для BTC.
Сейчас нужно следить за тремя вещами: сможет ли он преодолеть $65,000, смогут ли фонды ETF продолжать поступать и смогут ли доходность казначейских облигаций США действительно снизиться.
Несельскохозяйственная заработная плата уже разложила первую часть головоломки.
То, сможет ли BTC восстановить свою тенденцию, определяет не сами данные по занятости, а смогут ли эти данные действительно изменить ликвидную среду в США.