Orbit Post Sitemap
Всем привет, я Ибао. Сегодня я представляю вам последнюю ключевую информацию и обновления рынка.
$BTC текущая цена BTC составляет $64 950, объем сокращается, а боковая торговля весь день тянет туда-сюда. Диапазон колебаний за 24 часа составляет всего 64 800–65 200. Ни быки, ни медведи не готовы брать инициативу, и направление полностью отложено. Ядро сопротивления выше — $65 350. На этом уровне накопилось большое количество коротких стоп-лоссов. После стабилизации объема пассивное закрытие коротких позиций медведями напрямую вызовет раунд краткосрочных коротких сжиманий, первая цель — 66 000. Ниже краткосрочная поддержка — 64 700, а среднесрочная жизненная линия — 64 500. После фактического прорыва дневного графика будут сосредоточены ликвидации краткосрочных длинных позиций на рынке. Для отката сначала посмотрите на 64 200.
Коренная причина нынешнего тупика на рынке особенно очевидна: неожиданное снижение заработной платы в несельскохозяйственном секторе уже полностью отразилось в ожиданиях снижения ставок в сентябре, но фонды неохотно ставят на это заранее. Все ждут июльских данных по ИПЦ в 20:30 в среду вечером. Нет данных по инфляции, чтобы это подтвердить, и нет дополнительных фондов, готовых войти и влиять на рынок.
Давайте сначала поговорим о текущем состоянии фондового рынка США. После закрытия в прошлую пятницу три основных индекса показали самые сильные недельные показатели с апреля. S&P и Dow закрылись на рекордных высотах, а Nasdaq вырос более чем на 5% за неделю, при этом акции AI-технологий возглавили рост по всем показателям. SpaceX выросла на 15,83% за один день благодаря удвоению Starlink V3, а Nvidia инвестировала $3 миллиарда в увеличение инвестиций в инфраструктуру вычислительной мощности на базе искусственного интеллекта. Результаты Palantir значительно превзошли ожидания, и институциональные фонды продолжали стремиться к росту. В выходные было два основных фундаментальных фактора: Berkshire Hathaway завершила 14 подряд кварталов чистых продаж, совершила первую крупную чистую покупку во втором квартале, а её денежные резервы резко сократились. Баффет сделал заявление с реальными деньгами, показав, что текущая стоимость акций уже достаточно высока.
Однако возникло заметное расхождение: пока акции США продолжали достигать новых максимумов, BTC оставался на неподвижном протяжении всего периода, полностью не следуя за связанным ростом. Есть две причины для такого разбивания: во-первых, на прошлой неделе спотовые ETF BTC зафиксировали недельный чистый приток в $853 миллиона — это самый высокий показатель с апреля. BlackRock получил только 80% фондов, но ETF — это фонды долгосрочного распределения, которые используют только обычные инвестиции как базу, не скупая активные покупки для повышения цен; Во-вторых, отрицательная премия Coinbase фиксируется уже 78 дней подряд, устанавливая новый рекорд. Внутренние американские трейдеры получают деньги и уходят при каждом отскоке, оставляя серьёзный дефицит активных внутренних длинных фондов и напрямую фиксируя потенциал роста биткоина.
В секторе хранения SK Hynix объявила о масштабном плане доходности акционеров в размере 71 миллиарда долларов, в сочетании с расширением фабрики вафель на 38,4 миллиарда долларов. Жёсткая необходимость расширения дата-центров на базе ИИ подтверждается, что подтверждает резкий сдвиг отрасли. Предыдущий спад SanDisk был вызван эмоциональной ошибкой. Долгосрочных заказов на корпоративные SSD достаточно, поэтому длинные позиции остаются на месте: стоп-лоссы повышены до 1202, первая цель — 1290, а среднесрочные — 1340-1350.
На следующей неделе сосредоточьтесь на трёх ключевых вопросах, которые напрямую определят общую тенденцию:
Во-первых, в среду вечером данные по ИПЦ в июле показали ожидания рынка по общему годовому ИПЦ на уровне 3,4% и базового CPI на уровне 2,5%. Данные ниже ожиданий, инфляция продолжает снижаться, и вероятность снижения ставки в сентябре полностью подтверждена. BTC с большой вероятностью бросит вызов уровню сопротивления 65 350; Инфляция восстановилась сильнее ожиданий, ожидания снижения ставок задерживаются, рынок находится под давлением и отступает, а жизненная линия 64 500 с высокой вероятностью будет нарушена.
Во-вторых, ежедневное отслеживание потоков капитала BTC в спотовых ETF + индекс премии Coinbase: только когда премия становится положительной, это считается возвратом внутреннего торгового капитала в США, и только после преодоления уровней сопротивления он сохраняется. Все остальные отскоки рассматриваются как быки, вызывающие волатильность.
В-третьих, геополитические ожидания между США и Ираном уже заранее оценены. Небольшие колебания цен на нефть уже недостаточно для влияния на инфляционные ожидания, поэтому нет необходимости слишком сильно сосредотачиваться на Ормузьком проливе — всё внимание капитала переключилось на сами данные по инфляции. #本周三CPI公布, будет ли переписано повышение ставок в сентябре? Закон о прозрачности официально перенесён на сентябрь
Лидер большинства в Сенате США Джон Тун подтвердил через представителя, что голосование по закону CLARITY Act в августе не будет, но пообещал начать его сразу после возобновления в следующем месяце. Сенат завершит работу с 10 августа и, как ожидается, возобновится 14 сентября.
Главным препятствием для законопроекта является настойчивость демократов в добавлении «морального пункта», направленного против Трампа — ожидается, что к 2025 году Трамп получит прибыль от криптовалют более 1 миллиарда долларов, что вызывает опасения по поводу конфликта интересов. Несколько республиканских сенаторов публично выступили против него, и даже 50 голосов пока неизвестно.
Директор по исследованиям Grayscale заявил, что шансы на принятие законопроекта в 2026 году снижаются. Если двухпартийные переговоры провалятся, а с приближением ноябрьских промежуточных выборов принятие в этом году практически маловероятно. Сенат уже заполнен временными резолюциями о ассигнованиях, законопроектами о санкциях России и кадровыми назначениями, а Закон CLARITY не получил статуса «соглашения о дебатах с ограничением по времени».
Настроение на рынке: индекс страха и жадности растёт до 40, переходя от «страха» к «нейтральному»
Сегодня индекс страха и жадности криптовалют находится на уровне 40, что является значительным подъёмом по сравнению с прошлой неделей с 25-31, официально покидая диапазон «страха» и переходя в «нейтральный». BTC вырос на 2,73% на этой неделе. Премия Южной Кореи составила -0,52%, что указывает на относительно стабильный корейский рынок.
BTC фармит около 65 000 уже три дня, при этом волатильность постоянно сжимается. 65 000 — это уровень оценки этой недели: прорыв с большим объёмом может достичь 66 000–67 000; прорыв может испытать 64 000–63 500. Окно для выбора направления закрывается, действие закона CLARITY отложено на сентябрь, отсутствуют краткосрочные макрокатализаторы, и рынок может продолжать колебаться в диапазоне от 64 000 до 65 500.
$BTC $ETH
#BTC #ETH #ETF资金 #CLARITY法案 #合约交易 #周一行情🔥 853 миллиона долларов, учреждения тайно занимаются донной рыбалкой
На прошлой неделе спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый приток в 853 миллиона долларов, что стало крупнейшим притоком за одну неделю с середины апреля. Чистые поступления составили пять подряд торговых дней: 170 миллионов долларов в понедельник, 211 миллионов во вторник, 244 миллиона в среду, 128 миллионов долларов в четверг и 98 миллионов в пятницу — неделя, превышая общий объем за предыдущие четыре недели.
Только BlackRock IBIT поглотил $693 миллиона, что составляет 81% от общего объема поступлений. FBTC от Fidelity последовал с $116 миллионами. Только BlackRock поглотил 80%, но учреждения не диверсифицируют, а концентрируют ставки.
Ещё более задуматься о времени. Уязвимость кошелька Coldcard была раскрыта 30 июля: было украдено как минимум 1,11 миллиона долларов, а убытки, возможно, превысили 130 миллионов. Логично, что проблема с аппаратным кошельком должна отпугнуть капитал, но с момента раскрытия уязвимости биткоин-ETF ежедневно получали чистые поступления. Аналитик Bloomberg ETF Эрик Балчунас процитировал: «Если взлом холодного кошелька (что кажется худшим случаем) действительно знаменует начало следующего бычьего рынка, это иронично, но это соответствует стилю криптомира.» ”
Внесельскохозяйственные секторы сократились на 23 000, при этом вероятность повышения ставок снизилась с 56% до 40%. Чем хуже работа, тем сильнее ожидание снижения ставки, что делает макрологику институционального распределения BTC более плавной.
Но есть и опасения. Суммарный чистый отток ETF по-прежнему составляет около 4,4 миллиарда долларов в этом году, при этом оборот снизился на 9% по сравнению с неделей до 8,19 миллиарда долларов — второй самый низкий показатель с октября 2024 года. Поток средств поступает, объёмы торгов сокращаются, что говорит о том, что покупатели — настоящие организации, а продавцы действительно не хотят продавать.
BTC вырос с 62 200 в понедельник до 65 400 в пятницу. 853 миллиона подняли цену на 3 000 пунктов, что указывает на то, что давление на продажах на этом уровне ниже, чем ожидалось.
В краткосрочной перспективе давайте посмотрим на CPI. Если инфляция продолжит снижаться, а ожидания снижения ставок усилятся, пожар ETF всё ещё может разгореться. Если CPI превысит ожидания, тень повышения ставок будет ослаблена.
Но стоит отметить одно: покупающие BTC через ETF-каналы учреждениями — это не первый раз. С апреля по октябрь 2025 года BTC вырос с 75 000 до 126 000, при этом еженедельные поступления ETF неоднократно превышали 1 миллиард за этот период. Сейчас это 853 миллиона, всё ещё без дыхания.
👇 Считаете ли вы, что этот раунд институциональных покупок — это сигнал на дно или ловушка отскока? Давайте обсудим в комментариях.
$BTC $ETH #本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре?
После неожиданного ослабления данных по заработной плате в несельскохозяйственных секторах рынок резко снизил вероятность повышения ставки в сентябре. Но несельскохозяйственные отрасли — это лишь сигнал занятости; инфляция — настоящая ограда решения ФРС. Индекс потребительских товаров в среду напрямую перепишет рыночную цену для повышения ставки в сентябре.
Три симуляции сценариев
1. ИПЦ ниже ожиданий, а инфляция продолжает остывать
Ожидания повышения ставки в сентябре будут полностью развеяны, доходность казначейских облигаций США снизится, а рисковые активы получат положительное настроение. Секторы BTC и ИИ в США получат краткосрочный импульс.
2. CPI соответствует ожиданиям рынка
Рынок остаётся без изменений, с небольшой вероятностью повышения ставки в сентябре. Рынок в основном колеблется в узком диапазоне, быстро возвращаясь к чиповым и техническим аспектам.
3. ИПЦ превышает ожидания, и липкая инфляция вновь появляется
Даже если занятость ослабнет, повышение ставок быстро восстановится, и повышение ставки в сентябре снова на повестке дня. Восстановление доходности казначейских облигаций США напрямую подавит крипторынок, вызвав волну давления на продажи.
Многоголовная перспектива
Данные по занятости ослабли, и экономика демонстрирует признаки остывания. Если инфляция будет снижаться параллельно, у ФРС нет причин продолжать ужесточение мерки. Рынок официально может рискнуть дальнейшим смягчением, открывая пространство для рискованных активов.
Реальность, требующая бдительности
Не верите слепо, что «плохая занятость означает отсутствие повышения ставок». Двойная миссия ФРС — отдавать приоритет контролю инфляции над занятостью. Если инфляция в сферах энергетики и услуг восстановится, даже если уровень занятости ухудшится, возможность повышения ставок всё равно останется. Кроме того, повышение цен на нефть на Ближнем Востоке напрямую нарушит общие показатели ИПЦ.
Моё личное мнение
ИПЦ может менять рыночные цены, но не может напрямую закрепить окончательное решение ФРС.
После публикации данных начнутся интенсивные спайк-инсертивы. Многие люди склонны заранее активно инвестировать в торговлю данными, что является очень рискованным поведением.
Не ставьте на результаты данных; дождитесь, пока данные появятся, а затем наблюдайте за реальной обратной связью от казначейских облигаций США и доллара, прежде чем отвечать. Это более безопасный выбор.
Отображение зашифрованного диска:
BTC сейчас находится в ключевой зоне сопротивления для чипа, и CPI станет внешним катализатором для прорыва из коробки. Хорошие новости обычно резко растут и откатываются; Негативные усиливают давление на продажи. Волатильность альткоинов будет значительно выше, чем у Биткоина, поэтому позиции кредитного плеча должны быть сокращены заранее.
Ключевые моменты на будущее: Не просто смотрите на общие показатели ИПЦ, а сосредоточьтесь на основных подстатьях ИПЦ и жилищных и сферах услуг — именно на этих направлениях ФРС сосредоточенаФорк #比特币BIP-110 завис, поддержка майнера недостаточна
Давайте поговорим о недавнем инциденте с BIP-110; я внимательно следил за направлением всего события.
Первоначальная цель этого предложения заключалась в ограничении некоторых записей больших данных в течение года, сжав пространство блоков, занятое нефинансовыми данными, такими как инскрипции. Сторонники считают, что это может снизить нагрузку на блокчейн, а противники опасаются, что изменения нарушат давние открытые нейтральные правила Биткоина и даже посеют семена сплитов форков.
Но реальность наступила быстро: примерно через восемь часов после запуска этой сети поддержки BIP-110 она добила всего 2 блока, прежде чем сразу же заглохнуть, при этом высота блока уже отставала от основной сети более чем на 80 блоков. Даже Ван Чунь, соучредитель майнинг-пула F2Pool, публично выразил неодобрение этой попытки форка, ссылаясь на явный недостаток хеш-ресурсов и консенсуса сообщества.
Этот случай произвёл на меня глубокое впечатление.
На первый взгляд споры ведутся о том, стоит ли ограничивать разработку инскрипций. Настоящая проблема в том, что корректировки правил Биткоина всегда зависят от консенсуса майнеров и широкой пользовательской базы. Полагаться исключительно на небольшую группу для принудительного продвижения правил без достаточной вычислительной мощности и поддержки сообщества затрудняет по-настоящему изменить ландшафт управления основной сетью.
В краткосрочной перспективе этот застой развилки также устранил серьёзное возмущение неопределённости на рынке BTC, и рынок продолжает колебаться в пределах определённого диапазона, пока нет чёткого направления для быков и медведей.美伊局势正处在一个“军事暂缓、博弈升级”的微妙阶段。双方从激烈交火转为外交与经济层面的激烈交锋，局势如同“一盘棋”。 核心态势：从“热战”到“冷战” 美国战略转向：总统特朗普表示正“低调处理”，倾向于加大经济施压**和“半谈判”，而非大规模军事行动。背后原因是军事打击成效有限、爱国者导弹等弹药库存严重消耗及国内油价压力。 伊朗强化管控：议会批准了霍尔木兹海峡安全战略，完成国家安全机构“换血”。革命卫队放话将保持对海峡的控制，直到美国接受全部条件。 霍尔木兹海峡：博弈主战场 海峡能否重开是局势关键，双方立场鲜明： 伊朗重开条件：要求美国永久停止军事行动、解除全部制裁、归还冻结资产并赔偿损失等5个条件。虽与阿曼就技术性通航接近达成协议，但明确这不等于重开海峡。 美国的困境：副总统万斯称博弈“已入中局”。美方既想恢复航运，又难以全盘接受伊朗要价，否则等同于“投降”。 伊朗立场：内部强硬，对话留窗 总统强硬表态：强调未在谈判中让步，美国仅在24小时内就改变了立场。 战备与机遇并存：伊军处于全面戒备，警告将打击入境美军。但总统也承认，国内空前团结，现在是推动协议的最好时机，前提是美国放弃施压。 Ребята, в последнее время я ощущаю сильное онемение — хорошая новость настолько насыщенна, что за ними почти невозможно уследить, но рынок просто не верит в это.
Откройте любое приложение для получения рыночных котировок, и вы увидите, как лидеры институтов его поддерживают, топовые проекты совершают технологические прорывы, а СМИ коллективно оптимистичны. Но самое возмутительное — новости сильно разрекламированы: рынок либо консолидируется боковой стороной, либо медленно падает. Этот сигнал должен быть очень внимательным: нынешний рынок никогда не испытывал недостатка хайп-историй, но ему не хватает реального капитала для выхода на рынок.
Оптимистичные новости в интернете полностью повысили ожидания рынка, но основной катализатор, способный превратить оптимизм в настоящие покупки, пока не проявился. Самый опасный текущий рынок — это только гром, но нет дождя — повторяющиеся нарративы шумят и перегреваются нагрев, внебиржевые фонды постоянно следят, а ликвидность внутри рынка будет только истощаться всё больше.
Теперь я больше не сосредотачиваюсь на положительных новостях при просмотре рынка, а фокусируюсь на трёх ключевых переменных, которые могут принести свежую энергию:
Во-первых, может ли денежно-кредитная политика ФРС оставаться мягкой? Падение процентных ставок, ослабление доходности казначейских облигаций США и падение индекса доллара США — настоящие коренные причины мягкости ликвидности на крипторынке; макросреда является основой для роста.
Во-вторых, могут ли спотовые ETF сохранять крупные, устойчивые чистые притоки? Институты не могут полагаться только на вербальные бычьи взгляды; только постоянные покупки за реальные деньги могут обеспечить надежную поддержку рынку.
В-третьих, $BTC Сможет ли он прорваться через сильный уровень сопротивления выше с увеличением объёма? Если биткоин не обеспечит эффективного прорыва по объему, инвесторы, наблюдающие за ним извне, не осмелятся войти, что затруднит общему рынку поддержание ралли.
Кроме того, тренд Ethereum не менее важен. Будь то растущий спрос на финансирование ETF или появление вирусных приложений в экосистемах DeFi и уровня 2, они могут нести рыночные нарративы и привлекать горячие деньги обратно. Оглядываясь назад, каждый комплексный бычий рынок подделок всегда опирался на Ethereum в качестве лидера.
То, сможет ли рынок альткоинов запуститься, полностью зависит от позиции двух основных игроков — BTC и ETH. Только когда оба основных потока стабилизируют рынок и нарушат тренд, фонды осмелятся перенаправлять средства на различные альткоин-траектории, такие как AI и RWA; Если биткоин продолжит испытывать давление и волатилен, ожидание отдельных всплесканий на фальшивые акции — это чисто рискованная спекулятивная игра.
На данном этапе моя основная торговая стратегия ясна: не смотреть на акции, а только на реальные эффекты капитала. Независимо от того, насколько разрекламирован рынок, терпеливо ждите чётких сигналов восстановления ликвидности — посылающих голубиные сигналы, устойчивые крупные притоки ETF и прорыв объёма биткоина через ключевые факторы. Отклик множества сигналов — лучшее время для значительных инвестиций в позиции.
До тех пор держите свои денежные фишки и не позволяйте преждевременно истощаться потоком позитивных новостей. Терпеливо ждите, пока рынок развернётсяРынок показал себя значительно лучше, чем ожидалось, в выходные. После публикации данных по CPI $BTC сразу же закрепился на отметке 65 000, с котировкой $65 135 в начале торгов, что на 0,55% выросло за 24 часа. Значимость этого уровня — не только психологический барьер; что важнее, он полностью раскрывает запертые позиции, приведшие к июньскому упадку. Фонды, осмелившиеся на этот уровень, свидетельствуют о том, что ожидание снижения ставки на 25 базисных пунктов уже рассматривается как рискованный актив, а слабый доллар предоставил достаточно пространства для восстановления. Однако поляризация рынка весьма экстремальна; фонды не выбрали широкий ралли, а сосредоточили усилия на нескольких нарративах. $TUT С однодневным ростом в 130%, AI+GameFi BEAT продолжает подниматься вдоль пятидневной скользящей средней, явно демонстрируя, что краткосрочные фонды объединяются для поддержки. В то же время ранее сильная BICO напрямую пострадала от прибыли и распродаж, в то время как нишевые монеты малой капитализации практически игнорировались. В условиях этого крайнего расхождения и погоня за высочайшими, и донной рыбалки имели низкие показатели успеха. $XRP всё ещё лежит на дне, котировавшись на $1.04, снизившись на 0.13% за 24 часа, резко контрастируя с силой $BTC. Если эта слабая акция не сможет расти в ближайшие два дня, она, скорее всего, продолжит достигать минимума на низких уровнях. Фонды скорее будут гоняться за более высокими ценами, чем коснуться их, что само по себе отражает отношение рынка. В настоящее время $BTC находится в зоне плотной торговли между 65 800 и 66 200. Напрямую определяет характер этого ралли, удастся ли преодолеть эту зону сопротивления с увеличением объема. Если нижний уровень от 64 200 до 64 500 не будет пробит, защитная подушка быков всё равно будет существовать. #存储股抛压🔥 Рынок НЕ рушится — он вращается. 别急着追跌。
Сейчас самая большая ошибка — думать, что из-за охлаждения некоторых AI-акций весь бычий рынок AI закончился.
Это не так.
Индекс S&P уже вырос почти на 500 пунктов от минимума FOMC, закрывшись около 7757, и теперь он фактически стабилизировался в высоком диапазоне 7700–7800.
看起来位置已经很高了，但 options structure 目前依然偏 bullish。
На этой неделе гамма сильно сосредоточена в районе 7700–7800, с положительным скивом, простирающимся к 8000. Поток капитала тоже интересен — в основном продажа путов + покупка коллов.
Проще говоря:
👉 Снизу есть покупатели
👉 Сверху ещё есть деньги на прорыв
👉 Паники на рынке пока нет
А VIX? Всё ещё ниже 15.
За последние несколько месяцев очевидный паттерн:
Каждый раз, когда VIX быстро поднимается к 20, его быстро сбивают вниз.
Так что, если волатильность не прорвётся, я бы по-прежнему рассматривал откат как высокоуровневую консолидацию, а не автоматический старт глубокой коррекции.
🔄 Главная история сейчас: СЕКТОРНАЯ РОТАЦИЯ
Сейчас не наблюдается всеобщего роста, а происходит ротация денег.
AI hardware вырос значительно, теперь начинает отдыхать.
Тем временем:
💻 ПО захватывает позиции
🤖 Mag 7 остаётся сильным
☁️ Новый облачный сектор разогревается
🚀 Космос привлекает внимание
⚛️ Квантовые технологии показывают потенциал восстановления
🪙 Золото снова укрепляется
Вот что сейчас действительно интересно на рынке.
Не всё должно расти одновременно.
🧠 А как насчёт AI Infrastructure?
Особенно MU.
MU сильно откатился с пиков, но сейчас больше похоже на формирование дна + консолидацию, нет признаков разрушения всей тезы AI Infrastructure.
Пока ключевой диапазон 800–900 держится, я не спешу заявлять, что бычий рынок памяти AI закончился.
Для настоящего перезапуска я хотел бы увидеть, как MU вернётся и удержится выше дневной EMA 21.
Иными словами:
Откат ≠ конец бычьего рынка.
🪙 Золото тоже заслуживает внимания
Золото уже показывает признаки формирования дна.
GLD снова вернулся к ключевым скользящим средним и к важной зоне около 400.
В потоке опционов заметна продажа путов, что указывает на поддержку снизу.
В краткосрочной перспективе я склоняюсь к консолидации в диапазоне 380–400 → с последующим поиском возможностей для роста.
🎯 Мой подход сейчас
Я всё ещё склоняюсь к покупке на откате, но НЕ слепо гонюсь за зелёными свечами.
Стратегия дохода от опционов:
S&P → продажа путов
IWM → продажа путов
GLD → продажа путов
Путы с более длинным сроком → хеджирование хвостовых рисков
Если хотите более агрессивную экспозицию, опционы Call с истечением 18 сентября могут быть интересны в выбранных секторах.
#DailyOrbit #存储股抛压缓和, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ?
Сектор хранения в последнее время пережил сильно дифференцированный рынок. После публикации финансового отчёта сектор пережил период интенсивной волатильности. Осторожные прогнозы по прибыли в сочетании с предыдущим высоким давлением на оценку вызвали коллективный откат. Многие компании показали впечатляющие результаты, но их цены акций пострадали от снижения оценки.
Вступая в новый торговый день, корейский фондовый рынок восстановился: SK Hynix и Samsung Electronics поднялись одновременно, что значительно снизило давление на продажи, вызванное торговлей с использованием заемного плеча. Учреждения выпустили новые ожидания, полагая, что две крупные корейские компании по хранению хранения, вероятно, введут более чёткие планы доходности акционеров, а ожидания по выкупу и дивидендам станут новой поддержкой для сектора.
Но с другой стороны, переменные столь же значимы. Конечная цепочка поставок активно диверсифицирует поставки чипов для хранения. Поступают сообщения, что Apple тестирует чипы Changxin Memory для решения ограниченного поставки памяти, и диверсификация цепочек поставок продвигается.
Фокус рыночных обсуждений сместился: мы больше не зацикливаемся на переваривании оценки после публикации прибыли, а вместо этого рассматриваем, сможет ли восстановление продолжаться.
Два основных фактора, поддерживающих этот раунд ралли: высокий спрос на ИИ-память и корпоративная политика доходности акционеров — смогут ли они продолжать поддерживать оценки секторов?
В то же время она сталкивается с двумя серьёзными потенциально негативными факторами: постепенно начинается цикл расширения отрасли, а рост локальных альтернативных цепочек поставок может постепенно изменить ожидания спроса и предложения рынка, подавляя последующие рыночные тенденции.
С одной стороны — дивиденды спроса и ожидания обратного выкупа; с другой — расширение поставок и изменения в цепочках поставок. Бычий рынок хранения ИИ достиг критического окна наблюдения, и необходимо постоянно отслеживать капитальные вложения крупных компаний, реальные закупки серверов ИИ на базе и прогресс корректировки цепочки поставок среди конечных производителей.#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
最近一直在跟踪存储板块，这一波走势真的看得人有点纠结💭
财报出来之后，存储股直接迎来一轮剧烈震荡。明明业绩数据很不错，但受谨慎指引以及高估值的压制，板块直接迎来一波回调，不少人都在担心AI内存这轮牛市是不是就此结束。
不过今天我注意到一个变化，韩股这边率先出现反弹，SK海力士、三星电子都有所回升，前期的杠杆抛压明显缓和不少。美银这边也给出观点，认为两家韩系存储大厂，大概率会出台更明确的股东回报方案，这会给股价带来新的支撑逻辑。
但风险点同样不能忽视，终端厂商已经在主动拓展供应链，网传苹果正在测试长鑫存储的芯片，用来应对内存供应紧张的局面。这就意味着，后续会出现新的供给竞争。
市场的讨论风向也已经变了，不再单纯纠结财报之后杀估值，所有人都在问反弹能不能延续。
一边是AI带来的强劲内存需求，叠加股东回报预期托举估值；另一边是行业扩产周期开启，还有国产替代供应入局，会逐步改变市场的供需预期。
现在我不会直接笃定牛市继续，也不看空直接离场。这个位置博弈性很强，后续重点就要盯两件事：韩企的股东回报方案落地情况，还有新供应端放量的节奏。行情怎么走，就看这两股力量谁占上风。刚吃完午饭，盘面没啥大动静，BTC还在65,200附近晃，早上最高摸到65,300多，最低踩到64,800，上下500刀的振幅，周末的劲儿还没完全过去。
24小时涨了大概0.57%，站上65,000倒是站稳了，就是突破得不太干脆。ETH报1,910左右，微跌0.31%，比BTC弱一点。SOL表现还行，涨了1.44%。
恐惧贪婪指数今天30，比昨天31又降了1点。还是"恐惧"，这都连续多少天了，市场情绪一直没缓过来。
说几个值得注意的事儿：
第一，特朗普对伊朗的口风变了。 他说正在"低调处理"伊朗问题，暗示比起再打仗更倾向于经济施压。但伊朗那边还是硬——议会批准了霍尔木兹海峡安全纲要，革命卫队说"保持控制直至敌方接受全部条件"。两边一个唱白脸一个唱红脸，油价布伦特涨到84.5美元附近，地缘这事儿没完，随时可能反复。
第二，ETF昨天净流入8.53亿美元，贝莱德IBIT带头买。这已经是连续好几天大额流入了，机构在65,000附近持续吃货，说明他们对这个价位是认可的。不过散户还是谨慎，爆仓数据过去24小时超9.5万人，追高的被埋了一波。
第三，本周最大的事——周三晚上的CPI。 市场预期7月整体CPI同比从3.5%降到3.4%，核心CPI从2.6%降到2.5%。非农已经把9月加息概率打到44.4%，如果CPI继续降温，加息预期可能进一步回落，BTC就有机会冲67,000-68,000。如果CPI超预期反弹，那加息概率又会重新飙升，BTC大概率回踩63,000甚至更低。
操作上，65000附近不上不下，追高怕被套，做空又怕踏空。我自己仓位不重，等周三CPI落地再说。方向没明确之前，动手就是赌，没必要。
个人观点，不构成任何投资建议。
$BTC $ETH $OKB
#MSTR再卖1638枚比特币，规模腰斩 #贝莱德等九机构组建安全联盟 #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Ключевая предпосылка: логика конечного результата гонки Сейчас существует более 70 цепочек второго уровня Ethereum, в будущем подавляющее большинство средних и малых L2 превратятся в мертвые цепочки или будут закрыты. Капитал, разработчики и ликвидность сильно концентрируются у лидеров; порог выживания — три жестких стандарта: 1. Стабильный крупный казначейский фонд, способный выдержать длительные расходы на поддержку; 2. Уникальное конкурентное преимущество (экосистемные кластеры, технологический стек, институциональные ресурсы); 3. Реальные активные пользователи и объем заблокированных средств, а не просто накрутка данных с помощью эирдропов. Гонка делится на два основных направления: Optimistic-Rollup (оптимистичный) и ZK-Rollup (с нулевым разглашением), эти два направления не уничтожат друг друга полностью, а будут сосуществовать долгое время. I. Оптимистичное направление (OP-Rollup) с токеном 1. ARB (Arbitrum) — самый высокий вес выживания. Преимущества: глубокие корни в DeFi, нативное развертывание GMX, Aave, Uniswap; трехуровневая цепочка Orbit может инкубировать дочерние цепочки; огромный казначейский фонд; высокопроизводительные контракты Stylus. Недостатки: до сих пор нет распределения комиссий держателям токенов; долгое давление от крупных разблокировок; Base отбирает новых пользователей. 2. OP (Optimism) — основное конкурентное преимущество — открытый фреймворк OP-Stack, создающий суперсетевые кластеры, многие новые цепочки напрямую используют этот код. Расширяет территорию, предоставляя полный набор шаблонов для разработки; механизм финансирования RetroPGF удерживает разработчиков. Недостатки: постоянное увеличение предложения токенов и размывание; нативная экосистема слабее, чем у ARB. GRVT 24 часа +18,34% прочно держит трон OKX; BICO рухнул на -43,97% за один день, а в этот час снова упал на -8,12% — один лидер в чартах, другой погружён.
Эта игра — не ротация, а поляризация: деньги объединяют немногих победителей, а определённые проигравшие душат.
BTC $64,994.67, 24 часа +0.302% горизонтальной линии. Объём вернулся с 86% до +3,5%, но объём был объёмом BICO escape, а не новыми деньгами.
OI 106 800, финансирование +0,0073%, лежа на месте, FG30 бесстрашно.
Чистый дивиденд в Гуанду составил 6:8 (7:7 вчера), при этом некоторые падения снова отложились; Oasis на американском фондовом рынке также понёс потери: XSPCX упал на 2,35%, а XSOX — на 0,64%.
Один линейка: ускорение Дракона 1 + ускорение хвоста дракона = поляризация столицы и кластеризация. Проигравшие на дне раздают деньги; ждите откаты с Ван Дэ и не гоняйтесь за высокими ставками.
Моя короткая позиция BICO с плавающей прибылью в 18:38 составила +17,87%, и я увернулся от этого с помощью этой линейки — структура правильная, а не просто идеальная.
Сколько дней может продержаться король GRVT? Ставка: А станет следующим крахом BICO в течение недели / Б останется на +18% в качестве главной темы.
Прокомментируйте свой выбор; если осмелитесь поставить на B — поделитесь доверием.
#OKX星球 $BTC $GRVT #山寨极化 #资金抱团
Криптоактивы несут высокий риск. Эта статья не является инвестиционным советом и отражает исключительно личные мнения.Форк #比特币BIP-110 завис, поддержка майнера недостаточна
Последние он-чейн-данные показывают, что предложение софтфорка BIP-110, направленное на ограничение инскрипций и токена BRC20, содержит всего 2. 53% поддержки среди майнеров по всей сети, что значительно ниже порога в 55%, необходимого для активации. Все ведущие майнинг-пулы явно отказались участвовать, и после разделения цепи форков было добыто всего 2 блока, прежде чем рынок застопорился. В настоящее время разница в высоте блоков от основной сети Bitcoin превышает 110, при этом хеш-мощность составляет менее 0,2% всей сети, и она давно утратила способность самостоятельно существовать. Этот инцидент лишь немного навредил малым монетам, связанным с Ordinals, в краткосрочной перспективе, но не повлиял на общие фундаментальные показатели BTC. Барьеры для консенсуса для децентрализации Биткоина вновь стали заметны. Я придерживаюсь обычной осторожности — не трогаю эту нишевую форк-деривативную монету, ожидая стабильного восстановления рынка, и твёрдо верю, что бычий рынок постепенно вернётся в долгосрочной перспективе.
#本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре?
Это отражает только личные мнения и не является инвестиционным советом.Всплеск SpaceX — это откат или медвежий выкуп?
SpaceX восстановилась с $104,83 до $136,10, увеличившись почти на 25% за два дня. Цена была вызвана не новыми положительными новостями, а отсутствием страха рынка о продажах из-за повторного открытия локдауна #OKX
Выручка во втором квартале составила около 7,8 миллиарда долларов, что более чем на 90% больше по сравнению с прошлым годом, при этом чистые убытки сократились до 541 миллиона долларов. После того как около 912 миллионов акций получили статус торговаемых, цена акций фактически выросла при больших объёмах, и медведям пришлось компенсировать этот разрыв.
Однако поворот тенденции пока не подтвержден.
Цена акции откатилась более чем на 53% от своего пика в $225.64, поэтому теперь поддержка составляет только между $104 и $110. Реальная делительная линия составляет $135, что является одновременно ценой предложения IPO и издержиной для первых инвесторов.
Основные моменты этой недели:
- Держать ставку выше $135 и прорваться через $142, с акцентом на $148–$152
- Держится выше $132 до $135, сохраняя сильную волатильность
- Опускаясь ниже $130, этот раунд ралли напоминает шорт покрытие, с целевой целью вниз от $122 до $126
По моему мнению, SpaceX сначала может оспорить $138 до $142, а затем отступить, чтобы подтвердить $135. Только удерживая ставку выше $142 с увеличенным объёмом, этот раунд ралли может перейти от переоценённого ремонта к поэтапному реверсу.
В конце августа появится новое окно для разблокировки. По сравнению с однодневными приростами, меня больше волнует, сможет ли цена акций удержаться выше 135 долларов, когда выйдет следующая партия фишек.FIL 持续走弱、很难大涨六大核心原因
1、抛压长期存在，供需失衡（最根本）
FIL 每天持续产出挖矿奖励，早期 SAFT 投资人、基金会筹码长期线性解锁。
大量存储服务商（矿工）每天产出 FIL，要支付电费、硬件成本，形成持续性卖盘。
价格一旦小幅反弹，就会迎来矿工集中兑现，很难持续拉升，典型「反弹就有人卖」。
2、叙事和实际落地严重脱节
宣传是 AI 去中心化存储，但真实付费存储占比极低。
全网绝大部分存储属于测试数据、补贴数据，真正企业付费订单很少；
链上收入大多来自罚金，不是存储服务费。简单讲：网络看着容量很大，但不赚钱。
没有真实业务需求支撑，资金不会长期布局。
3、代币经济模型自带恶性循环
价格下跌 → 矿工质押资产缩水 → 部分算力退出、关机离场 → 市场信心变差 → 继续承压。
不像 $BTC、$ETH 有持续销毁、刚需消耗，$FIL 代币消耗场景不足。
4、圈内市场共识偏弱，机构资金回避
FIL 早年国内矿机资金大量进场，历史套牢盘极其厚重；
市场形成固有印象：FIL = 挖矿盘。大资金优先选择 $ADA、$CFX、$LINK、平台币，很少主动配置 FIL。
同样资金，优先买走势更强、套牢盘更小的标的。
5、赛道竞争激烈，没有不可替代性
去中心化存储赛道还有 AR、SIA 等竞品；
对比中心化云存储，FIL 检索速度慢、成本偏高，企业大规模落地难度大。
AI 存储的热点利好很难持续传导到 FIL 身上，大多只是一日游脉冲。
6、盘面技术结构弱势
长期重心不断下移，压力层层下移；
别的主流回调有承接，FIL 经常大饼小涨它横盘，大盘一回调率先下跌。
资金选择方向的时候，主动避开弱势品种。
很多人关心：什么时候才有转机？
市场普遍留意两个关键时间点：
10 月中旬解锁周期结束 + 挖矿奖励减半
早期投资人六年解锁到期，每日新增流通代币大幅下降，抛压理论上减弱。
⚠️重点：只是供给减少，不等于一定会涨。如果依旧没有真实存储业务增量，仅仅靠减半叙事，大概率只是短期脉冲反弹，难以走出趋势牛市。
必须出现实质性变化：真实付费存储订单大规模增长，生态持续产生代币需求。
实操层面客观结论（当下行情）
在没有重大利好催化前，FIL 很难走出持续主升浪。
当前存量资金抱团主线：OKB、BNB、ADA、CFX、LINK；资金优先流向强势标的，弱势币种容易持续被冷落。
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Удержание BTC около $65,000 при доходности от притока ETF говорит о восстановлении спроса на рынке, но сдержанные 24-часовые движения по BTC, ETH и SOL показывают, что убедительность остаётся ограниченной. Я рассматриваю это как стабилизацию, а не как подтверждённый риск-актив.
ИПЦ может пересмотреть ожидания ФРС, а предстоящая сделка с Ормузом оставит макрориски нерешёнными. Пока эти сигналы не прояснятся, BTC выглядит более поддерживаемым, чем более широкий крипторынок, при этом выборочная экспозиция, скорее всего, превзойдёт безразборные покупки.
Это просто моё прочтение, не совет.
#OKXOrbit#本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре? На этой неделе действительно стоит обратить внимание не только на сам ИПЦ, но и на то, насколько рынок готов переоценить повышение ставки ФРС в сентябре после публикации данных.
В настоящее время рынок только что пережил явный раунд «охлаждения ястребиных ожиданий». Ранее слабые данные по занятости снизили срочность дальнейших повышений ставок в ближайшем будущем и стали одной из ключевых причин возобновления растущего риска в американских акциях. Фонды теперь ждут новых доказательств инфляции.
Ожидания рынка по этому CPI в США составляют примерно 3,4% в годовом выражении, при этом базовый CPI — 2,5% в годовом выражении.
Поэтому я считаю, что на этот раз главное — не просто оценить, будет ли ИПЦ вырастеть или упадать, а в том, отклонится ли он явно от ожиданий:
Если ИПЦ не оправдает ожиданий, предыдущее сочетание охлаждения занятости + снижения инфляции ещё больше ослабит логику повышения ставки в сентябре, оказывая давление на доходность казначейских облигаций США и доллар США, что благоприятно для рискованных активов, таких как акции США, BTC и ETH.
Если ожидания в целом оправдаются, рынок может не получить достаточно новой информации, и торговая логика вернётся к занятости, экономическому росту и последующим заявлениям Федеральной резервной системы, что сделает рынок склонным к резким колебаниям, прежде чем вернуться к исходной тенденции.
Настоящая опасность в том, что цена явно выше ожидаемых. Потому что некоторые рискованные активы уже торгуются заранее, заявляя «ФРС не так уж и ястребина», и когда инфляция снова окажется стабильной, рынку придётся скорректировать не только вероятность повышения ставки в сентябре, но и весь её путь — что может привести к более явному снижению оценки рисковых активов.
Так что на этот раз я не буду смотреть только на одну цифру CPI.
Меня больше интересует то, как будут меняться доходности казначейских облигаций США и сентябрьское ценообразование после публикации данных. Данные — это лишь поверхность; переоценка капитала — настоящий сигнал торговли.
После этого сообщения о CPI, как вы думаете, рынок продолжит торговать «смягчением повышения ставок», или повышение ставки в сентябре будет вновь вынесено на повестку дня? $BTC Ребята, в среду вечером вот-вот будет опубликован самый важный индекс CPI года. Причина проста: вне сельского хозяйства перевернули ситуацию, и CPI решает, как делать ставки в следующем раунде. Как будут выглядеть зарплаты вне сельского хозяйства в июле? Прямое отрицательное значение — снижение на 23 000, при этом рынок ожидает рост на 80 000, что приведёт к разнице в 100 000 между положительными и отрицательными показателями. Суммарные данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 000 человек; «сильный» рост занятости в начале года был статистической иллюзией. Государственные департаменты сократили 53 000 рабочих мест, а уровень участия в рабочей силе снизился до 61,4%, что является самым низким с февраля 2021 года. Вероятность повышения ставок ФРС в сентябре достигла пика в 67,2% до периода внесельскохозяйственной заработной платы и снизилась до минимума в 40% после несельскохозяйственного расчёта. Каков ожидаемый индекс ИПЦ на среду? Рынок в целом ожидает роста общего ИПЦ в июле на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем (июнь стал первым месячным снижением за шесть лет); Базовый индекс CPI вырос на 0,2% в месячном выражении и на 2,5% в годовом выражении, что является самым низким уровнем с февраля этого года. Экономисты Bloomberg более оптимистичны, ожидая, что общий годовой индекс потребительских цен составит всего 2,4%. Давление на цены на энергию ослабевает — цены на бензин упали почти до четырёхмесячного минимума в начале июля, и хотя к концу месяца они поднялись выше 4 долларов, в целом они значительно мягче, чем в предыдущие месяцы. Три сцены, три сценария. Сценарий 1: ИПЦ ниже ожиданий (годовой ≤ 3,3% или базовый ≤ 2,4%). Рабочие места рухнули, инфляция снизилась — вероятность повышения ставки в сентябре могла опуститься ниже 30%. Рынок биткоина, скорее всего, преодолеет 65 300-65 500 на этом импульсе, двигаясь к 66 000-67 000 или даже выше. Это и есть «двойная редукция»Apple и Changxin: снижение цен не удалось, но сотрудничество работает
На прошлой неделе Apple надеялась использовать свои закупки, чтобы получить скидки на DRAM, но Чансин не принял это, и её предложение может быть близко к Samsung и SK Hynix.
Причина, по которой Apple выбрала Changxin, проста:
· ИИ-серверы потребляют большую объёмную ёмкость высококлассных хранилищ, а традиционное снабжение DRAM одновременно сокращается
· Сам Changxin имеет достаточно заказов, производственные мощности, как сообщается, рассчитаны на более длительный цикл, и у неё нет недостатка в клиентах
В настоящее время DRAM Apple в основном зависит от Samsung, SK Hynix и Micron
Добавление Чансиня может снизить риск нехватки запасов и также увеличить рычаги влияния в будущих переговорах.
Для Чансина прохождение строгой проверки производительности, надёжности и согласованности Apple, даже при ограниченном количестве первоначальных заказов, является важным подтверждением выхода в мировую цепочку поставок элитной потребительской электроники.
Конечно, тестирование не означает массовое производство.
Сотрудничество по-прежнему требует преодоления трёх барьеров: сертификации продукции, стабильного снабжения и геополитической политики. Изначально его чаще используют для определённых моделей, продаваемых на китайском рынке, а не сразу заменят первоначального поставщика.
Apple больше не может рассматривать Changxin исключительно как инструмент для снижения цен; Changxin начал уверенно говорить «нет» ведущим глобальным клиентам.
Переговоры о цене провалились, но требования по цепочкам поставок сохранялись. Снижение цен не удалось, но сотрудничество стало возможным.
#存储股抛压缓和, устойчив ли бычий рынок памяти ИИ? 🤔 $BICO этот рыночный тренд кажется знакомым, не так ли? Резкий скачок на графике подсвечников очень похож на предыдущие сценарии $COAI, $LAB, $BSB и $RAVE. Опытные игроки, видя эту форму, инстинктивно вспоминают страх быть доминированными демоническими монетами в те годы — и болезненные воспоминания о том, как они застревали в погоне за кайтами и были разоблачены на коротких продажах. Это классический сценарий биржи фондовых игр: появляется новое лицо, несущее повествовательную ауру, деньги стремительно поступают, и спектакль заканчивается, оставляя после себя беспорядок. Единственное отличие в том, что никто не может точно предсказать точное время приземления перышка. 🚨 Давайте сначала рассмотрим набор жёстких исторических данных — не спешите сказать: «десятикратное увеличение обязательно достигнет пика». $LAB этом раунде рынка приблизился к 200 разам, $RAVE вырос примерно до 150 раз, а $COAI зафиксировал экстремальный рост в 120 раз. В рынке ликвидности, ориентированном на настроения, биржевые подсвечники могут быть выведены фондами в прямую линию; вопросы вроде «разумной оценки» и «где лучше достичь» по своей сути ложны. Якорь цены — это настроение; пока настроение не остынет, восходящий тренд не остановится. Десятикратное увеличение в определённых фазах ликвидности бычьего рынка — это лишь половина пути или даже отправная точка. Эти наивные трейдеры думали, что после десятикратного роста им стоит открыть короткие позиции, но рынок всё ещё осталось пять раз, и в итоге был раздавлен трендом. ⚡ Но, наоборот, риски выхода в длинные позиции и погони за пиками не менее тревожны. За каждым крупным бычьим подсвечником на рынке скрываются бесчисленные счета, которые были очищены. Особенно для акций малых и средних компаний, таких как $BICO, которые в последнее время активно спекулировали, их волатильность значительно превышает норму. Опытные трейдеры поймут#霍尔木兹协议未落地, цена на нефть рискует снова нагреться?
Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке вновь нарастает: соглашение о навигации в Ормузском проливе находится на рассмотрении, а на рынке возвращается премия за геополитический риск цен на нефть.
Переговоры между Ираном и Оманом по навигационной системе Ормузского пролива пока не достигли окончательного соглашения. После того как эта новость стала известна, цены на нефть резко выросли 10 августа: курс Brent в течение дня приблизился к 84 долларам за баррель, а WTI — до 78,5 долларов за баррель. Тем временем хуситы начали атаки на саудовские нефтеперерабатывающие заводы у Красного моря, что ещё больше усилило опасения рынка по поводу энергетической цепочки.
Судя по сигналам, выпущенным США, на данном этапе нет спешки с новым раундом военных ударов. Стратегически приоритетом является продолжать оказывать экономическое давление, главная цель — обеспечить нормальное плавание этого критического прохода через Ормузский пролив.
Для рынка основное внимание в будущем — не продолжение ли переговоров, а возможность реализации мер, связанных с общей авиацией.
Если соглашение продолжит откладываться, неопределённость по поводу его прохождения останется высокой, и цены на нефть будут продолжать учитываться в премии за риск, вызванный геополитическими конфликтами и сбоями в судоходстве, что даст дальнейший импульс роста цен на сырую нефть.
Цепную реакцию роста цен на нефть нельзя игнорировать: повышение цен на нефть повышает общие инфляционные ожидания, косвенно меняя условия игры ФРС в процентных ставках. Рисковые активы, включая крипторынок, также косвенно подвержены влиянию этой логики.
Самая большая проблема геополитических событий — их непредсказуемость, поскольку внезапные новости могут в любой момент нарушить рынок. Мы не можем просто ставить на облегчение ситуации; мы должны постоянно отслеживать прогресс переговоров и внезапные события в регионах Красного моря и пролива, поскольку геополитические риски часто накапливаются быстрее, чем ожидалось.Поток ETF в размере 860 миллионов долларов, почему BTC всё ещё не растёт?
За последние 5 торговых дней чистый приток BTC в спотовые ETF составил около 13532 BTC, что эквивалентно примерно 860 миллионам долларов, но цена всё ещё не закрепилась выше 65000 долларов.
Деньги не исчезли, а были поглощены продажами.
Диапазон 65000–66000 долларов — это зона плотных сделок в прошлом, здесь фиксируют прибыль застрявшие инвесторы и краткосрочные игроки, а покупатели ETF должны принять на себя позиции майнеров, долгосрочных держателей и институциональных инвесторов, которые перестраивают портфели.
Эти данные говорят о двух вещах:
Без поддержки ETF BTC, возможно, уже упал бы до 62000–63000 долларов; но несмотря на такой большой приток, цена не может пробить 65000 долларов, что указывает на сильное давление продаж сверху.
Для краткосрочной торговли важны два уровня:
Закрепление выше 65800 долларов, с целями в диапазоне 66600–67500 долларов
Пробой ниже 64000 долларов, с поддержкой на 63200 долларах, а при её потере — на 62500 долларах
Сейчас дело не в отсутствии покупателей, а в том, что покупки временно поглощаются продажами. Настоящий сигнал силы — это когда такой же приток ETF начнёт действительно поднимать цену.Пороховой бочонок CPI vs AI-детектор лжи: столкнется ли крипторынок на этой неделе с «двойным ударом Дэвиса» или «двойным кликом»?
На этой неделе мировые рисковые активы столкнутся с редким событием «двойного ядерного взрыва» — в среду решающая битва за июльский CPI в США, а массовые отчеты лидеров оптических модулей станут лакмусовой бумажкой для оценки состояния AI-рынка. Один отвечает за «деньги», другой — за «мечты», и крипторынок как раз стоит на перекрестке этих двух сил.
🔥 Среда CPI: главный макроэкономический шлюз
12 августа (среда) в 20:30 выйдут данные CPI за июль в США. Рынок в целом ожидает, что базовый CPI вырастет на 0,2% в месяц и около 3,2% в годовом выражении. Если данные окажутся значительно ниже ожиданий, ожидания снижения ставок мгновенно возродятся, доллар и доходность гособлигаций упадут, а история с расширением ликвидности подтолкнет BTC, ETH и другие рисковые активы вверх.
И наоборот, если инфляция останется упорной, даже превышение прогноза на 0,1% может мгновенно охладить энтузиазм быков — более длительные высокие ставки означают, что активы роста и крипторынок первыми попадут под «убийство оценки».
💡 Отчеты оптических модулей: проба на мечту AI
На этой неделе в китайском A-акциях сектор оптических модулей (CPO) достигнет пика отчетного сезона. Zhongji Xuchuang, New Easom, Tianfu Communications и другие «продавцы лопат для AI» поочередно представят свои результаты и дадут прогнозы на следующий квартал.
Их резкий рост ранее был обусловлен ожиданиями огромных капитальных затрат на гонку вооружений AI. Если эти отчеты подтвердят многократный рост прибыли и повысят прогнозы, это будет означать для рынка, что спрос на AI-оборудование не только не снижается, а ускоряется — это станет сильным стимулом для цепочки поставок Nvidia, AI-мемкоинов (FET, RNDR, WLD и др.) и повысит риск-приемлемость на всем крипторынке.
Но если валовая маржа этих компаний упадет, а прогнозы будут консервативными, ожидания пузыря AI мгновенно усилятся, и когда Nasdaq будет падать, крипторынок вряд ли останется в стороне.
🧩 Матрица сценариев: как крипторынок должен реагировать
· Двойной удар Дэвиса (CPI↓ + оптические модули↑): самый оптимистичный сценарий. Макроэкономика смягчается + подтверждается твердая логика AI, ожидания ликвидности и доверие к индустрии резонируют. В этом случае BTC с большой вероятностью резко пробьет предыдущие максимумы, альткоины получат волну восстановления настроений, а токены AI-сектора могут взорваться в краткосрочной перспективе.
· Двойное убийство Дэвиса (CPI↑ + оптические модули↓): самый опасный сценарий. Упорная инфляция отбросит надежды на снижение ставок, а вера в AI столкнется с опровержением результатов, технологические акции и крипторынок одновременно пострадают от «убыли прибыли + падения оценки». BTC может откатиться к ключевой поддержке, и кредитным быкам стоит быть особенно осторожными.
· Один положительный, другой отрицательный (перекрестные комбинации): рынок, скорее всего, будет колебаться в широком диапазоне, усиливая борьбу за существующие позиции. В этот момент лучше наблюдать и ждать определенных сигналов.
⏰ Следите за таймлайном
· Среда 20:30 — CPI США за июль
· Среда-пятница — отчеты лидеров оптических модулей (особое внимание Zhongji Xuchuang и New Easom: превзойдут ли ожидания и повысят ли годовые прогнозы)
Эти две силы по сути — столкновение «воды» и «света» — вода это ликвидность, свет — AI-нарратив. Для криптоигроков эта неделя — не время наблюдать со стороны, а время для практической работы с позициями и управлением рисками. Как вы думаете, будет двойной удар или двойное убийство? Пробьет ли BTC 70 000 или откатится к 60 000? Делитесь своими сценариями в комментариях.
#BTC #CPI #AI #光模块 #交易策略 #本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре? В настоящее время ФРС находится в дилемме. На июльском заседании трое членов выступили за повышение ставок, и в сочетании с тем, что базовый индекс PCE достиг 3,7% в июне, инфляция продолжает отклоняться от цели в 2%. Однако неожиданный негативный показатель по заработной плате в несельскохозяйственном секторе затянет данные по занятости, и вероятность повышения ставки в сентябре на рынке снизилась ниже 50%. Июльский индекс потребительских цен в среду напрямую изменит ценообразование процентных ставок.
Рынок единогласно ожидает, что общий годовой индекс CPI составит 3,4%, а базовый CPI — 2,5%. Данные делятся по трём сценариям: если и CPI, и базовый CPI превысят ожидания, это подтвердит устойчивость инфляции: ожидания повышения ставок в сентябре быстро растут, доходность казначейских облигаций США и доллар США одновременно укреплятся, что окажет давление на американские акции и криптовалюты; Если данные соответствуют ожиданиям, текущая ценообразование волатильности будет сохранена, и борьба с бычьими медведями продолжится; Если инфляция резко остынет, это напрямую исключит возможность повышения ставки в сентябре, смягчение ожиданий вырастет, а активы риска восстанутся повсеместно.
Приоритеты политики ФРС ставят на первое место инфляцию, а занятость служит лишь ограничением. Даже если занятость ослабнет, пока инфляция продолжает восстанавливаться, жёсткие чиновники всё равно будут настаивать на повышении процентных ставок; Только при постоянном ослаблении инфляции можно компенсировать политические противоречия, вызванные снижением занятости.
В краткосрочной перспективе рынок уже проработал данные заранее; до публикации CPI рынок был крайне осторожным, а волатильность сузилась. В средне- и долгосрочной перспективе этот CPI — лишь временная коррекция ценообразования. Будет ли повышение процентных ставок в течение года, будет зависеть от последующих данных PCE и августовских несельскохозяйственных секторов, и один единственный показатель вряд ли полностью изменит направление политики ФРС.
$BTC $ETH $OKB Это соглашение было ещё медленнее, чем моё стремление к девушкам — иногда почти достигнуто, иногда «официально не подписано». Цены на нефть колебались, как американские горки.
Вы правильно прочитали — во время переговоров они сменили тренера. Изначально я думал, что недавние слухи Becent о «подписании соглашения через два дня сегодня» правдивы, но сегодня это оказалось серьёзным событием — Иран сменил своего главного сотрудника по безопасности в самый критический момент переговоров.
Новичок — Резай, бывший главнокомандующий Революционной гвардии, ярый ястреб уже 16 лет, и после начала войны в феврале он ежедневно делает жёсткие угрозы. И этот человек напрямую занял пост секретаря Верховного совета национальной безопасности — как вы думаете, он здесь, чтобы пойти на уступки?
Ещё более удивительно, что Золгардер, которого сменили, тоже был жёстким. Переход от жёсткого к жёсткому означает, что Верховный Лидер посчитал, что предыдущая группа недостаточно жёстка, и хотел повысить ставки.
Если посмотреть на недавние события: Конгресс единогласно принял закон о проливе, но американские и израильские корабли были напрямую отказаны; Революционная гвардия заявила, что хочет контролировать другую сторону, пока не примет все условия; Они даже потребовали военные репарации от США; Теперь они приняли ещё более жёсткие меры
Это называется «близкое к согласию»? Думаю, это почти сломается.
Ещё один взгляд на доску:
$BZ Сегодня утром Brent сразу поднялся до 83,5, WTI поднялся выше 78, что более чем на два пункта больше.
$XAU Золото — самое честное: лондонское золото имело более 4 300 фунтов, внутреннее шанхайское золото выросло на 1,5%. Если что-то действительно идёт не так, первым столкнётся с золотом старая традиция.
$BTC Это немного неловко — на уровне 65 000 он был стабилен и вырос на 0,2% за 24 часа, будто и не двигался. А как насчёт тех, кто раньше рекламировал «цифровое золото» и «активы-убежища»? Когда действительно возникают геополитические вопросы, они просто затягивают процесс. Говоря прямо, это всё ещё логика рискованного актива, а не избегания риска.
$ETH Не говоря уже о то, что следовать за старшим братом около 1900 года без единого мнения, даже если недельный график достигает двух пунктов, это тоже вознаграждение в BTC.
Таким образом, рыночные сигналы ясны: цены на нефть растут (опасения по поводу предложения), цены на золото растут (безопасная гавань), а криптовалютные компромиссы (фонды их не признают). Рынок утверждает, что мирные переговоры обнадёживают, но честно говоря, идут в золото.
Не дайте себя обмануть фразой «близки к достижению сделки». Требования Ирана — разблокировка, вывод войск, разморозка активов и компенсация — на что согласились бы США? Сам Трамп сказал, что это «полупереговорные», то есть просто непринуждённый разговор и невоспринимание всерьёз.
Моё мнение: не открывайте короткие позиции на нефти; эта ситуация может в любой момент стать большой бычьей свечой; Длинные позиции по золоту комфортно удержать; Пока не держите крупные позиции на BTC или ETH; если вы не можете подняться или снизить, вход — это просто пытка.
Продолжая следить за рынком, сегодня наступил ещё один день уроков 🙂 рынка
#霍尔木兹协议未落地, цена на нефть рискует снова нагреться? #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ 6 августа у SpaceX наступает крупное ограничение по продаже акций, ранее рынок опасался, что огромные объемы продаж окажут давление на цену акций. Однако динамика превзошла ожидания большинства: после снятия ограничений акции не продолжили падение, а начали устойчивый рост, что свидетельствует о заметном изменении баланса сил на рынке.
Согласно текущим данным по позициям на рынке, сила коротких позиций по-прежнему значительна: более 250 миллионов акций SpaceX находятся в состоянии шорт-продаж, что составляет 16% от свободно обращающихся акций. Одновременно объемы торгов опционами значительно выросли, что усиливает борьбу между быками и медведями и может привести к усилению краткосрочной волатильности.
Если вспомнить катализаторы текущего ралли, первый отчет SpaceX после IPO показал смешанные результаты. Выручка выросла значительно в годовом выражении, убытки сократились, ключевые операционные показатели превзошли ожидания рынка; однако капитальные затраты на AI-бизнес также выросли, что вызвало активные дискуссии о долгосрочной оценке компании.
По мере того как негатив от снятия ограничений постепенно усваивается краткосрочными инвесторами, фокус рынка смещается. Сейчас внимание инвесторов сосредоточено не на давлении от продажи акций, а на двух ключевых переменных: начнут ли крупные шорты массово закрываться и сможет ли активность на рынке опционов поддержать краткосрочный тренд.
На рынке сформировались два диаметрально противоположных взгляда: одни считают, что рост — это переоценка SpaceX после устранения негативного фактора снятия ограничений, и улучшение фундаментальных показателей будет поддерживать рост; другие же настроены осторожно, полагая, что ралли — это в основном закрытие коротких позиций и торговая структура, и его устойчивость еще предстоит проверить.
В крипторынке токены, связанные с SpaceX, такие как XSPCX, XCRCL, XSND, следуют за настроениями базового актива. Взаимодействие фундаментальных ожиданий, волатильности акций на американском рынке и торговой активности требует постоянного мониторинга изменений в коротких позициях и потоках опционных средств, чтобы оценить, сможет ли тренд продолжиться.#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
Вчера вечером, посмотрев данные по занятости вне сельского хозяйства, у меня сразу возникло ощущение, что рынок снова оказался на распутье.
В июле занятость вне сельского хозяйства неожиданно сократилась на 23 тысячи человек, что сильно отличается от ожидаемых 80 тысяч, а данные за предыдущие два месяца были пересмотрены вниз. Это показывает, что охлаждение на рынке труда происходит быстрее, чем ожидалось. Интересно, что уровень безработицы при этом снизился до 4,1%, что не говорит о полном ослаблении экономики, а скорее о том, что меньше людей готовы выходить на работу, и в этом есть определённые разногласия.
Реакция рынка была мгновенной — ожидания повышения ставки в сентябре резко снизились. Однако это далеко не окончательное решение, так как Федеральная резервная система по-прежнему обеспокоена устойчивостью инфляции.
Главным событием на следующей неделе станут данные по индексу потребительских цен (CPI).
Если инфляция снова вырастет, ожидания повышения ставки, скорее всего, вернутся. В крипторынке сейчас главная линия очень ясна: данные по занятости — это лишь подготовка, а определяющим краткосрочное направление будет именно CPI.
Сейчас я тоже не решаюсь делать окончательные выводы, сначала подожду выхода данных и посмотрю, как поведёт себя рынок. Как вы думаете, CPI будет сильнее или снизится? $BTC Хотя я не понимаю технический анализ,
Но я помню последний раунд подъёма снизу
По сути, он может расти на 2% или 5% каждый день, а иногда — на 10% за один день.
В этот период рынок также будет стабилен или откатится
Но затем началась новая волна успехов
Через несколько циклов я понял это раньше, чем осознал
Он уже удвоился с самого низа
Кажется, что рынок смещается с 60 000 месяц назад к тому, что ещё не достиг дна
Он стал
60 000 — это минимум, и вы можете начать регулярно инвестировать
BTC, кажется, растёт каждый день. Если присмотреться, он всё ещё на уровне 60 000 😅
В настоящее время всё спокойно и неожиданно маловероятно, что вызовет какие-либо крупные события
Подтягивание BTC к новым минимумам
Но цены снижаются не только в плохих новостях
Дело может иметь обе стороны
Всё зависит от реакции ценыТекущий статус цен на рынке примерно 9-10 августа: инструмент CME FedWatch показывает вероятность удержания стабильности на сентябрьском заседании около 55-60% с повышением ставки на 25 б.п. примерно на 40-45%. Прогнозируемый рынок (Kalshi, Polymarket) более голубиный: стабильный около 63-66%, повышение ставки около 33-36%. Этот результат — результат резкого снижения ожиданий повышения ставок после заседания FOMC 29 июля, которое затем резко снизилось после слабого отчёта по занятости 7 августа. Июльский несельскохозяйственный фонд неожиданно снизился на 23 000 (ожидается +80 000), при этом предыдущие два месяца пересмотрены более чем на 100 000, а уровень безработицы снизился до 4,1%. Однако участие в рабочей силе и слабый найм в частном секторе свидетельствуют о охлаждении рынка труда. Текущий целевой диапазон федеральных фондов остаётся 3,50%-3,75%. Июльское заседание проголосовало 9-3 за сохранение ставок без изменений (трое членов поддержали повышение ставок). Новый председатель Кевин Уорш подчеркнул «нулевой терпимость к устойчиво выше целевой инфляции» и явно отказался давать прогнозы прогноза, подчеркнув опору на данные. Консенсус по рынку CPI в июле и предыстория Общий консенсус следующий (опрос Bloomberg/Reuters, Cleveland ФРС nowcast и др.): Общий CPI: месячный +0,1%, годовой показатель около 3,4% (июнь: -0,4%, 3,5% в годовом выражении). Базовый CPI (без учёта продуктов питания и энергетики): +0,2%, годовой — около 2,5% (июнь составлял около 2,6% в годовом выражении). Июнь$BTC
Это основано на исторических тенденциях промежуточных выборов в США
Лучшее окно для позиционирования BTC — октябрь,
С высокой вероятностью начнётся восходящее движение в начале октября
До выборов 3 ноября средний максимальный спад на рынке составлял около 16%.
Если посмотреть на более длинные временные рамки и статистику с 1950 года,
Nasdaq закрылся выше все 12 месяцев после дня выборов, с 100% процентом побед
Ни одного исключения
Если вы купите S&P 500 в день выборов
Следующий год был почти гарантированно прибыльным рынком
Средняя ставка доходности достигает 18,6%
Этот цикл, охватывающий десятилетия, сохраняет сильную эталонную ценность и сегодняЗелёная свеча не означает, что весь рынок улучшается 🚨
Этот рост выглядит впечатляюще, но под поверхностью выбор ликвидности становится всё более осторожным.
Средства поступают не во все альткоины, а вращаются среди небольшой группы победителей, при этом большинство проектов тихо теряют относительную силу.
Данные на самом деле очень ясно это показывают:
📉 Открытый интерес начал остывать
📊 Объём торгов оставался стабильным
Это указывает на то, что рынок находится в состоянии дисциплинированного удержания, а не полноценного празднования.
Трейдеры больше не гонятся за каждым импульсом, а концентрируют свои средства на паттернах с максимальной уверенностью. Умные деньги выбираются тщательно, а не слепая сеть.
🟢 Активы привлекают новую ликвидность
$JELLYJELLY • $OPG • $SLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP • $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
🔵 Основные монеты, лидирующие на рынке
$BTC — Крупнейший жидкий магнит
$ETH — Фаворит институциональных фондов
$SOL — Лидер по высокому бета-слою 1
$DATA — Нарратив инфраструктуры ИИ
$WLD — Трек по искусственному интеллекту и цифровой идентичности
$HYPE — Термометр аппетит к риску
$ZEC и $DOGE — барометр настроений розничных инвесторов
🔴 Проекты всё ещё испытывают трудности с привлечением средств
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Главное преимущество этого рынка — не в том, когда появится следующий крупный бычий подсвечник, а в том, чтобы чётко видеть, куда идёт капитал.
Когда капитал становится разборчивым, относительная интенсивность становится важнее хайп-историй. Самые сильные тенденции привлекают больше ликвидности, тогда как слабые проекты могут продолжать отстаивать даже при росте рынка.
В этот период цикла нет нужды гоняться за каждой зелёной свечой; просто тихо следуйте за направлением средств.
#Crypto #Bitcoin #Ethereum #Altcoins #Trading #Liquidity #MarketStructure #DeFi #Web3Опубликованы важные новости! Положительно?
Завтра вечером в 20:30 по пекинскому времени будет введена вводная плата в несельскохозяйственных секторах, и американские акции столкнутся с ключевым решением
В 20:30 вечера в эту пятницу будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Это самые важные данные по занятости с июльского заседания Федеральной резервной системы, и они напрямую перепишут ожидания по ставкам в сентябре, затрагивая все активы американских акций, казначейских облигаций и криптовалют.
Ранее данные ADP по небольшой несельскохозяйственной заработной плате явно уступали ожиданиям, что давало рынку раннее предупреждение по мере постепенного охолоджения занятости.
Три сценария данных соответствуют тенденциям фондового рынка США
Сценарий 1: Внесельскохозяйственные занятые места значительно сильнее, чем ожидалось, и зарплаты растут одновременно
Сильная занятость задержит ожидания снижения ставок, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США. Высокооплачиваемые ИИ и секторы хранения находятся под наибольшим давлением, тогда как акции роста, такие как MU и SNDK, подвержены давлению продаж; Синие чипы Dow относительно устойчивы к падениям, и общий индекс демонстрирует расхождение.
Сценарий 2: Несельскохозяйственные работники значительно ослабевают, безработица растёт
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность казначейских облигаций США снизится, что положительно скажется на акциях технологического роста. Оборудование хранения и искусственного интеллекта имеет возможность увидеть восстановление и восстановление. Но следует учитывать один риск: если данные слишком плохие, это может вызвать опасения рынка по поводу экономической рецессии, что приведёт к краткосрочному широкому падению.
Сценарий 3: Данные и ожидания в целом совпадают
Занятость слегка остыла, ни жарко, ни прохладно. Американские акции продолжают текущий цикл отрыва: Dow слегка сильный, Nasdaq колеблется на высоких уровнях, рынок возвращается к логике отчёта о прибыли, а ротация секторов продолжается.
Отложив в сторону несельскохозяйственные зарплаты, следующим прогнозом станет фондовый рынок США
1. Сектор хранения хранения в настоящее время находится в фазе высокой волатильности после фальсификации финансового отчёта. SNDK совершил глубокий разворот V, но вопрос о снижении ожиданий, вызванный отчетом о прибыли, не исчез полностью. Смотря в будущее, сосредоточьтесь на том, можно ли удержать ключевую поддержку в MU; её удержание приведёт к дифференциации секторов и восстановлению; Как только он фактически прорвётся ниже порога, текущий раунд хранения войдёт в среднесрочный этап переваривания оценки. Не воспринимайте перепроданный отскок как новый основной рост.
2. Структурная дифференциация рынка будет продолжать развиваться. Акции, чьи прогнозы превышают ожидания, продолжат получать премии; Даже если прибыль высокая, компании с консервативной доходностью для акционеров и прогнозами на будущее продолжат оставаться покидающими капиталом. Широкое ралли завершилось, что усложняет выбор акций.
3. Точки риска нельзя игнорировать. $SPCX сохраняется огромное давление разблокировки, которое время от времени нарушает рынок и усиливает резкую волатильность.
Ключевые цели, за которыми стоит обратить внимание:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Акции с ослабевающим импульсом и выходами капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Ожидание подтверждения сигнала в пуле наблюдения:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Сильные акции, поддерживаемые капиталом:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Краткое изложение текущей рыночной логики:
$BTC — Центр ликвидности на крипторынке, который определяет общую температуру рынка
$ETH — Институциональные фонды продолжают накапливать позиции, постепенно накапливая акции за счёт волатильности
$SOL — Эластичная роль сектора первого уровня с значительным потенциалом роста при запуске на рынок
$TAO и $WLD — ИИ остаётся популярным и неоднократно пользуется популярностью у капитала
$HYPE — Индикатор рыночных спекулятивных настроений, используемый для оценки текущего риска.
$DOGE и $ZEC — окно настроений розничных инвесторов, интуитивно отражающее краткосрочные спекулятивные напряжённостиОпубликованы важные новости! Положительно?
Завтра вечером в 20:30 по пекинскому времени будет введена вводная плата в несельскохозяйственных секторах, и американские акции столкнутся с ключевым решением
В 20:30 вечера в эту пятницу будет опубликован июльский отчёт по заработной плате в несельскохозяйственных секторах. Это самые важные данные по занятости с июльского заседания Федеральной резервной системы, и они напрямую перепишут ожидания по ставкам в сентябре, затрагивая все активы американских акций, казначейских облигаций и криптовалют.
Ранее данные ADP по небольшой несельскохозяйственной заработной плате явно уступали ожиданиям, что давало рынку раннее предупреждение по мере постепенного охолоджения занятости.
Три сценария данных соответствуют тенденциям фондового рынка США
Сценарий 1: Внесельскохозяйственные занятые места значительно сильнее, чем ожидалось, и зарплаты растут одновременно
Сильная занятость задержит ожидания снижения ставок, что приведёт к росту доходности казначейских облигаций США. Высокооплачиваемые ИИ и секторы хранения находятся под наибольшим давлением, тогда как акции роста, такие как MU и SNDK, подвержены давлению продаж; Синие чипы Dow относительно устойчивы к падениям, и общий индекс демонстрирует расхождение.
Сценарий 2: Несельскохозяйственные работники значительно ослабевают, безработица растёт
Рынок усилит ожидания снижения ставок, доходность казначейских облигаций США снизится, что положительно скажется на акциях технологического роста. Оборудование хранения и искусственного интеллекта имеет возможность увидеть восстановление и восстановление. Но следует учитывать один риск: если данные слишком плохие, это может вызвать опасения рынка по поводу экономической рецессии, что приведёт к краткосрочному широкому падению.
Сценарий 3: Данные и ожидания в целом совпадают
Занятость слегка остыла, ни жарко, ни прохладно. Американские акции продолжают текущий цикл отрыва: Dow слегка сильный, Nasdaq колеблется на высоких уровнях, рынок возвращается к логике отчёта о прибыли, а ротация секторов продолжается.
Отложив в сторону несельскохозяйственные зарплаты, следующим прогнозом станет фондовый рынок США
1. Сектор хранения хранения в настоящее время находится в фазе высокой волатильности после фальсификации финансового отчёта. SNDK совершил глубокий разворот V, но вопрос о снижении ожиданий, вызванный отчетом о прибыли, не исчез полностью. Смотря в будущее, сосредоточьтесь на том, можно ли удержать ключевую поддержку в MU; её удержание приведёт к дифференциации секторов и восстановлению; Как только он фактически прорвётся ниже порога, текущий раунд хранения войдёт в среднесрочный этап переваривания оценки. Не воспринимайте перепроданный отскок как новый основной рост.
2. Структурная дифференциация рынка будет продолжать развиваться. Акции, чьи прогнозы превышают ожидания, продолжат получать премии; Даже если прибыль высокая, компании с консервативной доходностью для акционеров и прогнозами на будущее продолжат оставаться покидающими капиталом. Широкое ралли завершилось, что усложняет выбор акций.
3. Точки риска нельзя игнорировать. $SPCX сохраняется огромное давление разблокировки, которое время от времени нарушает рынок и усиливает резкую волатильность.
Ключевые цели, за которыми стоит обратить внимание:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Акции с ослабевающим импульсом и выходами капитала:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Ожидание подтверждения сигнала в пуле наблюдения:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Сильные акции, поддерживаемые капиталом:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Краткое изложение текущей рыночной логики:
$BTC — Центр ликвидности на крипторынке, который определяет общую температуру рынка
$ETH — Институциональные фонды продолжают накапливать позиции, постепенно накапливая акции за счёт волатильности
$SOL — Эластичная роль сектора первого уровня с значительным потенциалом роста при запуске на рынок
$TAO и $WLD — ИИ остаётся популярным и неоднократно пользуется популярностью у капитала
$HYPE — Индикатор рыночных спекулятивных настроений, используемый для оценки текущего риска.
$DOGE и $ZEC — окно настроений розничных инвесторов, интуитивно отражающее краткосрочные спекулятивные напряжённости$PEOPLE Сегодня поэтапный подъём — это как внезапный прыжок на ступеньку. Выбор направления открытия заказа в такой ситуации на самом деле ощущается как подбрасывать монетку. Поскольку это поэтапный рост, нет необходимости пока выбирать направление, так как оно только начало расти. Он значительно вырос от минимума до максимума, так что если вы хотите коротко поместить, даже если он упадёт к исходной точке, вы всё равно можете получить хорошую прибыль. Так стоит ли сейчас идти в шорт? Лично я считаю, что сейчас не время. —————————————————— Давайте посмотрим данные по контрактам. Видно, что соотношение контрактных долгих и коротких позиций продолжает расти, а открытый интерес, как правило, стабилизируется после снижения. Лично я считаю, что причина этой ситуации в том, что её всплеск вызвал много коротких позиций. Давайте посмотрим на его недавние данные по контрактам. Эти данные вам знакомы? Когда я увидел его, он показался мне очень знакомым, и я вспомнил $MUBARAK данные, которые я изучал. Давайте посмотрим на данные для $MUBARAK. Посмотрите — разве оно не очень похоже? Исходя из прошлой ситуации $MUBARAK, $PEOPLE всё ещё должен находиться в восходящей фазе. Поэтому я не рекомендую короткое замыкание сейчас. Значит ли это, что когда $PEOPLE попадает в похожую ситуацию, как $MUBARAK, они могут коротко замыкаться? Не обязательно. По моему впечатлению, у $GIGGLE были похожие ситуации. Однако,#财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？
SpaceX 財報不差，市場為什麼還是不買單？
這次 SpaceX 財報其實不差，第二季營收來到 78 億美元，年增約 90%，淨虧損也縮小到 5.41 億美元。
但現在市場早就不只看營收，而是更在意：你到底燒了多少錢，又什麼時候能開始產生自由現金流？
SpaceX 單季資本支出來到 184 億美元，其中大量資金投入 AI，也讓自由現金流持續承壓。
不過這也是 SpaceX 最大的優勢。Starlink 已經有龐大的全球用戶與現金流來源，xAI 則帶來 AI 模型與算力需求。 未來如果 Starlink 能持續養 xAI，而 xAI 又反過來替 Starlink 創造新的收入，整個飛輪才真正有機會跑起來。
所以接下來真正要看的，不是營收還能不能成長，而是這些龐大的資本支出，什麼時候能轉成自由現金流。
以上內容僅為個人研究結果與觀點分享，歡迎理性討論，不構成任何投資建議。投資有風險，請自行評估並審慎決策。#本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре?
Весь макрорынок теперь вошёл в критическое окно ожидания CPI, и оценка повышения ставки в сентябре, скорее всего, будет переписана этими данными.
Оглядываясь на ситуацию с заработной платой в несельскохозяйственных секторах, неожиданно снизилась ставка в несельскохозяйственных секторах в июле на 23 000, а совокупные данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 000. После ослабления занятости рынок быстро снизил прогноз повышения ставки в сентябре. Разные торговые платформы давали разные вероятности: на Polymarket и Kalshi вероятность сохранения ставок без изменений составляла 63%-65%; в то время как FedWatch от CME был относительно консервативным, с 55,6% вероятностью отсутствия повышения ставки и 44,4% на повышение на 25 б.п., что означает, что рынок не полностью исключил повышение ставок.
Июльский индекс ИПЦ, который будет опубликован в среду, станет ключевым испытательным моментом, который скоро появится. Рынок единогласно ожидает, что общая годовая ставка ИПЦ снизится с 3,5% до 3,4%, а базовая годовая ставка ИПЦ — с 2,6% до 2,5%. Однако нельзя игнорировать один риск: инфляция в базовых сферах услуг стабильна и может замедлить темпы снижения инфляции.
Для крипторынка эти данные имеют большое значение.
BTC долгое время колеблется в диапазоне 64 500-65 500, ни быки, ни медведи не осмеливаются делать серьёзные шаги, фактически играя на макроуровнем исхода.
Различайте эти два сценария:
1. Если ИПЦ соответствует или даже превысит ожидания, а инфляция продолжит снижаться, ожидания повышения ставки в сентябре ещё больше ослабнут, создавая относительно благоприятную среду для рискованных активов;
2. С другой стороны, если данные по инфляции восстанавлются, особенно базовая инфляция превысит ожидания, ожидание повышения ставки в сентябре сразу же всплывет, что окажет давление как на фондовый, так и на крипторынки.
На данном этапе не стоит делать ставки на направления заранее. Данные — это один из аспектов, но обратная связь с рынка ещё важнее. Иногда данные выглядят хорошо, но рынок уже заранее их оценил, что может привести к «позитивным новостям, входящим и движущимся в обратном направлении».
В ближайшие дни я сосредоточусь на фактических показаниях CPI и изменениях в ожиданиях по процентным ставкам после публикации данных. Это ключ к определению краткосрочного направления рынка#本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре?
В последнее время я внимательно следил за американскими макроданными, и кажется, что рынок сейчас на взводе.
Эти данные по заработной плате в несельскохозяйственных секторах оказались несколько неожиданными: занятость неожиданно снизилась на 23 000, а данные за май и июнь также были пересмотрены вниз, составив 103 000 рабочих мест. После ослабления занятости рыночные ожидания повышения ставки ФРС в сентябре явно охладились.
Судя по данным нескольких платформ прогнозирования, Polymarket и Kalshi уже достигли 63%-65% вероятности сохранить ставки без изменений в сентябре; Инструменты по ставкам CME относительно противоречивы: 55,6% шанс отказа от повышения ставки и 44,4% на повышение на 25 б.п., что показывает очень явную борьбу между быками и медведями.
Июльский индекс ИПЦ, который будет опубликован в эту среду, станет самым важным препятствием впереди.
Консенсус рынка таков, что общий годовой уровень CPI ожидается снижением с 3,5% до 3,4%, а базовый CPI — 2,5% в год. Однако все обеспокоены тем, что инфляция в сфере базовых услуг останется упорной и будет сложно быстро снижаться.
💡 Для крипторынка этот набор данных окажет очень мгновенное влияние.
Если CPI подтвердит, что инфляция продолжает ослабевать, ожидания повышения ставки в сентябре будут ещё больше развеяны; Но если инфляция отскочит сверх ожиданий, ожидания повышения ставок быстро восстановятся, и рынок определённо столкнётся с резкими колебаниями.
Как и с BTC, который колеблется в диапазоне 64 500-65 500, многие люди испытывают трудности с тем, напрямок это восходящий или нисходящий.
Честно говоря, текущий рынок в основном ждёт сигнала по индексу ИПЦ. До публикации данных, скорее всего, останется такой изнуряющий колебающийся паттерн.
Что вы думаете об этом CPI? Считаете ли вы, что конечный результат будет круче или превзойдёт ожидания?Два блока за восемь часов. Основная цепочка Bitcoin продолжала работать.
Миноритарная цепочка BIP-110 появилась на блоке 961,632, когда узлы, применяющие правила, отвергли блоки без сигнала. Она унаследовала полную сложность майнинга Bitcoin, но только часть его хешрейта. В период разделения двухнедельный сигнал составлял 2,53%, что значительно ниже порога в 55%.
Этот порог также оспаривается. BIP-110 использует 55%, в то время как стандартные внедрения BIP9 для постоянных изменений консенсуса обычно требуют 95%.
Предложение ограничивает большие объемы данных и некоторые структуры скриптов на 52,416 блоков, примерно на один год.
· Сторонники утверждают, что это защищает пространство блоков для платежей и снижает нагрузку на узлы
· Критики считают, что пользователи, платящие комиссии, должны определять, как используется пространство блоков
· Ограничения могут повлиять на проекты на базе Taproot, такие как BitVM, и временно ограничить будущие пути мягких форков
Даже если будет активировано, BIP-110 не устранит произвольные данные. Нагрузки все еще могут быть разделены или структурированы иначе, что делает это ограничением, а не запретом.
Если активировано, UTXO, созданные до высоты активации, будут сохранены. BIP-110 не меняет лимит предложения Bitcoin в 21 миллион или правила эмиссии. Статус «Complete» означает, что авторы считают спецификацию завершенной и рекомендуют ее принятие. Это не указывает на одобрение сети или внедрение.
Теперь важна механика. Сложность майнинга корректируется каждые 2,016 блоков, что ставит миноритарную цепочку с низким хешрейтом под угрозу длительной остановки.
Среди цепочек, которые узел считает действительными, Bitcoin выбирает ту, у которой наибольшая совокупная доказательная работа. В период обязательного сигнала узлы BIP-110 исключают блоки без сигнала из этого выбора, в то время как стандартные узлы продолжают следовать цепочке с доминирующей работой. Отсутствие защиты от повторов также создает риски транзакций в миноритарной цепочке.
Это скорее не приговор для надписей, а живой тест того, как Bitcoin достигает консенсуса. Что этот эпизод показывает о том, где формируется этот консенсус: через код, хешрейт или более широкое принятие в экосистеме?
#BIP110ForkStalls 如果ETH继续采用PoW，它可能会拥有全球最大的GPU算力池之一
虽然不会直接成为OpenAI级别的大模型训练集群，因为AI竞争的核心已经从单纯的GPU数量，转向高端GPU、显存容量、高速网络以及软件生态
不过，这并不影响它成为一个巨大的分布式AI算力网络
想象一下如果当年数百万张ETH矿机GPU没有退出，而是通过协议接入AI计算市场，以太坊生态可能会形成一个由全球矿工提供算力的去中心化AI云
类似一个去中心化版AWS GPU Cloud
这也是一个很有意思的历史假设：ETH从PoW转向PoS，提高了能源效率和资本效率，但某种程度上放弃PoW等于放弃去中心化AI算力网络
@VitalikButerin Eth原本拥有全球最大的分布式GPU网络之一，如果结合AI时代的算力需求，也许可能成为未来去中心化AI基础设施的重要底层Пока все смотрят на Ормуз, реальная возможность может быть скрыта «после того, как соглашение будет окончательно утверждено».
Утром 10 августа ты открываешь глаза и смотришь на телефон.
Цена Brent выросла до $84,5 за баррель. Bitcoin превысил $65,000. Золото выросло до $4,350 за унцию.
Ты облегчённо вздыхаешь — BTC не пал.
Но вы когда-нибудь задумывались над вопросом:
Если протокол Ормуз действительно будет подписан, что произойдёт с BTC?
Если, как и большинству людей, ответ, который приходит на ум: «Достигнуто соглашение = снижение цен на нефть = снижение инфляции = ослабление ФРС = рост BTC», то, возможно, вы совершаете роковую ошибку.
Давайте начнём с того, что происходит сейчас.
В начале августа все думали, что Ормуз вот-вот откроется.
Трамп заявил, что он может быть полностью открыт уже завтра. Иран заявил, что «очень близок к соглашению» с Оманом. Цены на нефть сразу же упали более чем на 6%. BTC восстановился до 64 500 долларов.
Сцена мира и гармонии.
Затем Иран внезапно изменил свою позицию.
8 августа Верховный совет национальной безопасности Ирана сразу поставил пять условий перед повторным открытием пролива:
Навсегда прекратить военные операции против Ирана, снять все санкции, вернуть замороженные активы и компенсировать потери......
Министр иностранных дел Ирана Алагази выразился ещё прямо: «Даже если будет достигнуто соглашение с Оманом, это не означает повторного открытия Ормузского пролива.»
В простом переводе: соглашение — это соглашение, открытость — это открытость, две разные вещи.
В тот же день хуситы использовали дроны для бомбардировки нефтеперерабатывающего завода Saudi Aramco.
Соглашение не было подписано, цены на нефть выросли, и BTC держался около 65 000 долларов.
Какова сейчас торговля на рынке?
Чрезвычайно простая бинарная логика:
Достигнуто соглашение = падение цен на нефть = рост BTC
Соглашение не достигнуто = цены на нефть растут = падают BTC
Эта логика уже полностью реализована.
5 августа, когда ожидания по протоколу возросли, цены на нефть резко упали, а BTC восстановились. 10 августа, до вступления соглашения в силу, цены на нефть выросли, но BTC не рухнул.
Рынок неоднократно задавал дилемму «согласие или нет».
Но я хочу задать тебе обратный вопрос —
Что если соглашение действительно будет достигнуто?
Сценарий большинства людей таков: → достигнуто соглашения→ цены на нефть упадут→ инфляция снижает ожидания снижения ставок ФРС нагреваются→ BTC растут.
Сценарий неплохой, но слишком близоробный.
После достижения соглашения действительно следует решить не падение цен на нефть на несколько долларов, а три более далеко идущих фактора:
Во-первых, «признание фактов» Ираном.
Суть этого соглашения — не «повторное открытие пролива», а «метод повторного открытия».
Согласно предварительному соглашению между Ираном и Оманом, два существующих канала в проливе будут закрыты и заменены новыми временными маршрутами, проходящими через территориальные воды Ирана. Иран создаст «новый способ прохода в Ормузском проливе, отличный от предыдущих 60 лет».
Что это значит? Это означает контроль Ирана над Ормузом, впервые признанный в виде соглашения.
Последние 60 лет Ормуз был «международной водой». В будущем это будет «пролив, контролируемый Ираном».
Это не уступка; это передача власти.
Во-вторых, дедолларизация пошлин.
Иран объявил ещё в мае, что плата за проезд через Ормуз примут расчеты в биткоине, USDT и юане.
Если соглашение будет реализовано, эта «система недолларовых расчетов» будет официально легализована.
Пролив, несущий пятую часть мировой нефтяной торговли, не имеет последствий в долларах — мне не нужно много говорить о том, что это значит для «нефтедолларовой системы».
В-третьих, более широкое геополитическое примирение.
Иранский парламент одобрил общую структуру «Стратегического плана действий по обеспечению безопасности и развития Ормузского пролива». Цель Ирана никогда не заключалась просто в «уплате платных пошлин», а в использовании пролива как рычага для отмены санкций, оттаивания активов и регионального прекращения огня.
Если соглашение в итоге осуществится, пусть даже временно или локально, это приведёт к тому, что соперничество между США и Ираном сменилось с «военного противостояния» на «фазу сделки».
Начало торговой фазы гораздо важнее для глобальных рисковых активов, чем одна-две колебания цен на нефть.
Рынок всегда чрезмерно реагирует на геополитический «шум» в краткосрочной перспективе, недооценивая «сигналы», вызванные геополитической реструктуризацией.
Теперь все смотрят на «подписанное соглашение» — это шум.
После подписания соглашения, кто контролирует пролив, какая валюта используется для урегулирования пошлин и ослаблены ли санкции — это настоящий сигнал.
Шум вызывает у людей тревогу, а сигналы приносят прибыль.
Что же нам теперь делать?
Если вы имеете дело с бинарным событием «соглашение достигнуто/не достигнуто» —
Вы уже опоздали. Эта логика неоднократно проверялась рынком; любая производительность, превышающая ожидания, уже отражается в цене.
Если вы думаете о «мире после реализации соглашения» —
Затем нужно сосредоточиться на трёх вещах:
Как окончательный текст соглашения выражает контроль над проливом?
Разрешено ли официально рассчитывать плату за проезд в криптовалюте
Содержит ли пункт о снятии санкций какое-либо существенное содержание?
Любой из этих трёх сигналов окажет более длительное влияние на крипторынок, чем просто колебания цен на нефть на несколько долларов.
Ещё кое-что—
Реальность Ормузского соглашения такова: Иран поставил условия, которые США не могут полностью принять, но ни одна из сторон не хочет возвращаться к полномасштабной войне.
Так каков же наиболее вероятный исход?
Не «соглашение достигнуто» и не «разрыв переговоров».
Это условная, локализованная и поэтапная временная схема.
Соглашение будет подписано, но пролив не будет полностью открыт сразу. Цены на нефть упадут, но не вернутся к довоенному уровню. BTC вырастет, но не потому, что избегание рисков уменьшается — а потому, что самый важный энергетический канал мира впервые официально принял биткоин в качестве инструмента расчетов.
Это истинная долгосрочная история.
Не поддавайся краткосрочному шуму «подписано ли соглашение или нет».
Сосредоточьтесь на переписке структуры власти, а не на росте или падении цен на нефть.
$BTC $BZ $CL #霍尔木兹协议未落地, рискует снова нагреть цены на нефть? Понятие, звучащее очень правильно: пусть прибыль течёт. Различные классические инвестиционные книги говорят о стоимости долгосрочного удержания, утверждая, что сложные проценты требуют времени для урегулирования, а реальные большие доходы часто приходят от нескольких долгосрочных бычьих акций. Эти принципы сами по себе обоснованы и логически обоснованы. Но проблема в том, что эта философия противоречит разумной психологической терпимости и статусу удержания большинства людей. Рост цен акций никогда не бывает плавным; бывают разные повороты, и резкие падения часто встречаются. Когда у тебя прямо перед глазами фиксация прибыли в двадцать и более пунктов, сколько людей могут оставаться совершенно равнодушными? Наш мозг инстинктивно воспринимает плавающие прибыли как свои собственные деньги; любое снятие вызывает ощущение, похожее на реальные убытки. Изначально 200 000 юаней, теперь осталось только 50 000. Этот разрыв часто вызывает дискомфорт сильнее, чем никогда не зарабатывать эти 200 000 юаней; это врождённое человеческое неприязнь к потерям. В этот момент возникает противоречивая дилемма: рациональность подсказывает держаться долго и не быть потревоженным краткосрочных колебаниями; а инстинктивные голоса подсказывают безопасно зарабатывать — не стоит смотреть, как прибыль исчезает зря. Ещё более тревожный — другой психологический фактор — нежелание продавать на уровне отката, всегда думаешь о том, чтобы дождаться, пока цена вернётся к максимуму, прежде чем продавать, но при этом остаёшься запутанным между этими двумя голосами и долго не можешь принять решение.#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
跟大伙聊下存储板块最近的盘面，前期一波狠砸之后，抛压明显缓和下来，闪迪、美光还有韩系存储龙头，不再是没完没了的单边往下砸，短线杀跌动能减弱，空头回补进场，部分机构也站出来说，这一轮回调已经接近尾声。
但这里一定要拎清楚一件事：抛压缓和不等于调整结束，更不等于AI内存大牛市又可以闭眼冲。这一波杀跌杀的是前期炒上去的估值泡沫，HBM高端存储的刚需还摆在那里，但整个行业已经告别普涨，直接进入极端分化的阶段。
先说为什么抛压会缓和。
第一，前期那一批获利盘已经大规模兑现，空头仓位打得很满，现在出现空头回补，做空的宣泄已经释放一大半。
第二，经过大幅回撤之后，一部分机构觉得估值回到战术配置区间，大摩的观点也出现转向，认为可以做阶段性布局，但也讲得很明白，只是战术机会，不是全面大牛市又来了。
第三，大厂回购托底，就拿闪迪来说，财报明明数据大超预期，结果盘后照样被砸，但是140亿的回购授权摆出来，给股价实实在在垫了一层安全垫，稳住市场恐慌情绪。
不过风险并没有直接消失。财报看着利润炸裂，毛利率走到高位，但是涨价的斜率已经放缓。消费级普通存储需求依旧拉胯，整个板块的增长高度依赖AI服务器这一条赛道。一旦云厂商资本开支收缩，这块利润直接就要受冲击。另外市场一直在传下一代GPU有可能下调HBM配置规格，这个消息时不时出来扰动盘面，给远期订单预期埋了一颗雷。
分两种情景客观看待后面怎么走。
情景一：只是回调中继，走结构性行情（中性偏现实）
HBM长期供货长协议持续落地，云厂商AI资本开支维持高位，高端存储的供需缺口还在。
但不会再出现以前所有存储股一起暴涨的局面，走K型分化。HBM、服务器高端存储吃香；消费级普通存储很难有大行情。
美股AI硬件情绪回暖，半导体板块风险偏好抬升。会给比特币带来情绪层面的正向加持，但仅仅是情绪，带不动大级别趋势。
情景二：短暂反弹，二次抛压还会再来（风险情景）
后续大厂扩产的产能慢慢释放出来，供给上来挤压涨价空间；或者GPUHBM规格下调的消息落地，下游云厂商开支不及预期。
那这一轮反弹就变成空头二次出货窗口，存储板块再度承压下行。
半导体板块走弱，会压制全球风险偏好，比特币作为高贝塔品种，回调的弹性会更大。
很多圈友容易踩的误区：看到跌不动了，就觉得熊市结束，可以无脑抄底。周期股就是这样，利润最好看的时候，往往就是风险最大的时候，不能看见财报利润高，就默认股价会继续往上飞。#本周三CPI公布, будут ли переписаны цены на повышение ставки в сентябре? Друзья, самый крупный макроузел недели — данные по ИПЦ за июль США в среду вечером.
После срыва с ростом заработной платы в несельскохозяйственном секторе рынок поднял вероятность повышения ставки в сентябре до 44% до 56%. Polymarket показывает 63% шанс на отсутствие повышения ставки, а Kalshi — около 65%. Но падение ожиданий повышения ставок в основном связано с данными занятости, а не по инфляции. CPI — это реальная карта, определяющая, как пройдет сентябрь.
Рынок ожидает снижения общего годового уровня CPI с 3,5% до 3,4%, а базового CPI — с 2,6% до 2,5%. На первый взгляд тенденция к похолоданию сохраняется, но инфляция по базовым услугам остаётся стабильной: арендная плата и страхование продолжают расти, и эти цифры может быть сложнее снизить, чем ожидалось.
Ми Ге упомянул несколько ключевых позиций. Если CPI не оправдает ожиданий, вероятность повышения ставки в сентябре ещё больше снизится, доллар ослабнет, и BTC может проверить диапазон от 66 000 до 67 000. Если CPI превысит ожидания, рынок переоценит путь повышения ставки, оптимизм, принесённый несельскохозяйственными секторами, будет отозван, а BTC может испытать 63 000 или даже ниже.
Работать на таком уровне просто: не стоит слишком сильно ставить на направление до выхода данных. Решение по CPI эффективнее любого анализа; дождитесь публикации данных, прежде чем решать следующий этап. Что вы думаете о направлении среды? Поделитесь своим мнением в комментариях. Желаю всем гладкой торговли в новой неделе $BTC $ETH $SPCX Фарс с форком Bitcoin BIP-110: 0,15% хешрейта, 25 лет на корректировку сложности, почему так называемое "обновление" превратилось в полный провал
10 августа в сообществе Bitcoin разыгралась абсурдная драма — форк BIP-110, на который возлагали большие надежды некоторые участники сообщества, после официальной активации был добыт всего 2 блока и затем застопорился, сейчас он отстает от основной сети Bitcoin более чем на 80 блоков. Эта техническая трансформация, рекламируемая как "важное обновление Bitcoin", фактически провалилась уже в день своего рождения.
1. Предыстория: давняя борьба за "легитимность"
Предложение BIP-110 было выдвинуто разработчиками, давно активными в сообществе Bitcoin, с основной целью — изменить максимальный размер блока Bitcoin, пытаясь увеличить пропускную способность сети за счет увеличения объема блока. Сторонники считают, что с ростом популярности протоколов Ordinals, Runes и других, комиссии за транзакции в основной сети Bitcoin остаются высокими, и расширение емкости стало необходимостью. Противники же настаивают на "минималистском" подходе Bitcoin, считая, что любое изменение размера блока может угрожать безопасности и децентрализации сети.
Разногласия нарастали в первой половине этого года и в итоге вылились в "хардфорк" — майнеры и узлы, поддерживающие BIP-110, 10 августа официально отделились от основной сети Bitcoin, создав независимую блокчейн.
2. Основное содержание: 2 блока, 0,15% хешрейта, 25 лет ожидания
Реальность дала жесткий урок идеалистам. После разделения на высоте блока 961,632, за примерно 8 часов было добыто всего 2 блока. Основатель Strategy (бывший MicroStrategy) Michael Saylor подтвердил в посте на платформе X, что форк получил поддержку всего около 0,15% от общего хешрейта Bitcoin.
Еще более иронично, что при нынешней крайне низкой скорости майнинга, до первой корректировки сложности форк должен добыть 2 015 блоков — что при текущей скорости займет около 25 лет. Комментарий Сэйлора был точен: "Любой может форкать Bitcoin, но без безопасности, практичности, капитала и пользователей форк бессмыслен. Консенсус нужно завоевывать, а не объявлять."
Тем временем цена Bitcoin в основной сети держится около 65 030 долларов, за последние 24 часа более 95 000 человек ликвидированы. Чистый приток в спотовый Bitcoin ETF за день достиг 853 миллионов долларов, что в некоторой степени поддерживает цену основной сети.
3. Реакция сторон: насмешки, сожаления и безразличие
Michael Saylor — открыто насмехается. Он не только опубликовал данные о хешрейте, но и подчеркнул, что "консенсус нужно завоевывать, а не объявлять", прямо указывая на отсутствие у сторонников форка реальной поддержки сообщества.
Основное сообщество разработчиков Bitcoin — в целом молчит. Большинство ключевых разработчиков считают, что BIP-110 никогда не имел достаточного технического консенсуса, и этот форк с самого начала был нелегитимен.
Майнеры — голосуют ногами. 99,85% хешрейта остаются в основной сети Bitcoin, форк практически не поддерживается крупными майнинговыми пулами.
Криптоинвесторы — равнодушны. Рынок почти не отреагировал на событие, Bitcoin колеблется около 65 000 долларов.
4. Анализ влияния: проваленный "стресс-тест"
Провал форка BIP-110 в краткосрочной перспективе практически не влияет на экосистему Bitcoin — форк без хешрейта, пользователей и экосистемы не представляет угрозы для основной сети.
Но с более широкой точки зрения, событие выявило две глубокие проблемы механизма управления Bitcoin. Во-первых, механизм обновления Bitcoin сильно зависит от консенсуса сообщества, любые значительные изменения продвигаются с трудом, что с одной стороны обеспечивает "стабильность" Bitcoin, но с другой — снижает гибкость сети при решении реальных технических проблем. Во-вторых, политические издержки форков резко растут — форк BCH в 2017 году привлек значительный хешрейт и поддержку сообщества, а в 2026 году даже "серьезный" форк расширения не может привлечь и 0,2% хешрейта.
Аналитики CryptoQuant отмечают, что средняя стоимость держания монет у инвесторов с периодом владения 1-3 месяца и 3-6 месяцев составляет примерно 67 000 и 72 000 долларов соответственно, что выше текущей цены около 65 000 долларов. Это означает, что если Bitcoin продолжит расти, эти инвесторы с нереализованными убытками могут продавать при достижении цены на уровне их стоимости, создавая сопротивление.
5. Личное мнение
Провал форка BIP-110 по сути стал реалистичным уроком о том, "что такое Bitcoin". Ценность Bitcoin — это не только код, но и сетевой эффект, создаваемый хешрейтом, узлами, пользователями и ликвидностью. Можно предлагать любые изменения на GitHub, но если никто не майнит, не запускает узлы и не использует сеть — эта цепочка всего лишь база данных.
Однако я не считаю, что на этом история закончится. Хотя 0,15% хешрейта — ничтожная величина, запрос на расширение, предложенный BIP-110, не исчезнет из-за провала форка. По мере того как экосистема Bitcoin (особенно Ordinals и Runes) продолжает потреблять пространство блоков, проблема комиссий будет становиться все острее. Следующий раунд дискуссий о расширении может вернуться в более зрелом виде — при условии, что кто-то извлечет уроки из этого "черного юмора с 25-летней корректировкой сложности".
Для обычных инвесторов этот фарс с форком не стоит чрезмерного внимания. Настоящее, что стоит заметить: в условиях неопределенного регулирования (закон "Clarity Act" отложен до сентября) и приближающихся макроэкономических данных (CPI 14 августа), Bitcoin остается невозмутимым к "хардфорку" — эта устойчивость, возможно, и есть самый интересный сигнал. $BTC Как налоговые органы узнали, что вы зарабатываете на торговле виртуальными валютами за рубежом? Книга продолжается с прошлого раза
Некоторые юристы открыто заявляют, что прибыль от торговли криптовалютой должна быть выплачена в размере 20%. Другие утверждают, что поскольку внутренняя торговля виртуальными валютами ограничена, заработанные деньги вообще не требуют налогообложения. Оба утверждения слишком грубы. Действующий Закон Китая о подоходном налоге на личные лица уточняет налоговую систему для доходов от доходов от зарубежных доходов и передачи имущества. В 2008 году налоговые органы рассматривали доходы от перепродажи онлайн-игр в виртуальной валюте как доход от передачи имущества, но этот документ соответствовал онлайн-виртуальной валюте того времени и не мог включать контракты на Bitcoin, USDT , стейкинг, аирдропы и проектные токены — всё это в одном предложении. В частности, всё зависит от того, что вы действительно сделали. Это была спорадическая инвестиция? Или долгосрочные высокочастотные операции. Это была спотовая торговля? Или стейкинг прибыли, аирдропы, комиссии консультантов и распределение комиссий по проекту. Куда были переданы активы. Можно ли доказать транзакционные издержки. Были ли уже уплачены налоги за рубежом. Эти факты различаются, и характер и методы отчётности доходов тоже могут отличаться.
По-настоящему профессиональное управление — это не просто сразу указание налоговой ставки, а уточнение модели транзакций, затрат и путей финансирования.
Сегодня налоговые органы обычно сначала используют напоминания о рисках, призывы к исправлению и собеседования, чтобы предупредить о доходах за рубежом. Налоговые органы Чжэцзяна ранее публично раскрывали случаи, когда налогоплательщики, которые не декларировали зарубежные доходы и платили задолженности налоги и просроченные сборы после консультаций. Только когда они отказываются исправлять ситуацию или ситуация серьёзная, они могут приступить к процедурам проверки и штрафов. Поэтому после получения налогового текстового сообщения самое глупо — не выплачивать задолженность по налогам. Это притворяться мёртвым. Ещё глупее — сразу найти так называемого иностранного юриста в интернете и научить вас менять счета и продолжать скрывать информацию.
Настоящая карманочная безопасность означает, что эти деньги выдерживают объяснения
Отображение миллиона на зарубежных счетах не считается карманным обеспечением. Прибыль от биржи в десять миллионов не считается карманной залогой. Деньги, поступающие на ваш счёт, источники активов чётко указаны, оплаченные расходы, заполненные транзакции, банки чётко спрашивают, налоговые декларации, которые выдерживают проверку — вот что значит быть в безопасности. Те, кто инвестирует в зарубежные цифровые активы, должны хотя бы хранить эти данные. Обменивайтесь реальными именами и информацией о счетах. Полные записи о пополнении, транзакциях и выводах. Оригинальные квитанции. Адрес кошелька и хэш транзакций. Стоимость покупки активов и комиссии. Выписки из зарубежных банков. Подтверждение налоговых платежей за рубежом. Цель перевода средств в Китай и контрактных документов. Не зарабатывайте миллионы и не сможете даже представить основную сумму. Те, кто говорит купить удостоверение, открыть карту в Гонконге и хранить валюту за границей, навсегда будут скрыты налоговыми органами, не помогут вам выполнить. Он просто убирал свой сервисный гонорар ради безопасности. Что касается того, будут ли твои деньги действительно забираться в будущем, это уже твоё дело.С сегодняшнего дня начинайте оптимизм! Колеса судьбы начинают вращаться!
В последнее время были замечены ключевые изменения как в макро, так и с технической стороны.
Во-первых, июльские данные по занятости в США оказались недооценёнными, резко охладив рыночные ожидания по поводу повышения ставок ФРС. Основными драйверами акций США являются ожидания ликвидности и прибыли; Для рынков золота и криптовалют смягчение ликвидности является самым прямым и ключевым драйвером.
Сильный скачок золота — самый прямой пример. При сохранении высокого долга США и слишком высоких процентных платежей, долгосрочное денежное смягчение неизбежно, что и лежит в основе долгосрочного оптимизма золота. Ранее упоминалось, что июнь–июль — это недельное дно, а сентябрь–октябрь — дно месячного цикла, оба года хорошие для донной рыбалки. Учитывая чрезвычайно сильный подъём золота, сентябрьские и октябрьские минимумы вряд ли будут ниже, чем в июне–июле. Я поищу фазовое дно в малом цикле (конец августа) и опубликую его для вашего сравнения. Кроме того, график диапазона оценки, опубликованный на прошлой неделе, имеет очень высокий процент побед и имеет важную эталонную ценность.
Многие пессимистично относятся к переносу Clarity Act на после сентября. Но у меня на самом деле позитивный настрой — задержка в основном связана с перерывами в Конгрессе и другими факторами, а не с отказом. Если закон будет принят, CFTC установит лидерство CFTC в области цифровых товаров, полностью устранив юридические барьеры для попадания биткоина в традиционные институциональные аквизиции как «цифрового золота». Вместо отказа, задержка дала нам ценное время для накопления акций в зонах низких цен биткоина и эфириума. С точки зрения циклической модели, Биткоин также достигнет недельного дна в сентябре–октябре (связанные анализы уже публиковались несколько раз). Если смотреть на график оценочного диапазона, текущая «очень дешёвая зона» — это раз в год большая возможность: покупать, когда никто не заинтересован, продавать, когда шумно!
Не менее важно, что законопроект устанавливает легитимный статус Circle и Coinbase по соблюдению требований в цифровой финансовой системе США. Хотя законопроект ограничивает модель неограниченного пассивного интереса стейблкоинов, законодательство проясняет их роль в комплаенсе, делая их крупнейшими бенефициарами традиционного капитала Уолл-стрит, поступающего в криптопространство.
Модели циклов показывают, что Circle сейчас находится на ранней стадии апсайкла, и долгосрочные перспективы крайне позитивны. В последнее время рынок пессимистично относится к Coinbase, упуская из виду огромные долгосрочные дивиденды, которые он принесёт после реализации законопроекта. Во время текущих и предстоящих отката постепенное позиционирование спотовых активов с высокой вероятностью приведёт к очень высоким коэффициентам прибыли и убытков.
Многие люди всегда думают: «Когда цены растут, они призывают быка уйти; когда падают, говорят уйти к нулю». Фаза дна в конце медвежьего рынка действительно утомительна, даже отчаянна.
Но я решил начать с оптимизма. Если позаимствовать модную поговорку: Колеса судьбы начали вращаться — вы готовы?
(Приведённое выше содержание предназначено исключительно для коммуникации и не является инвестиционным советом.) ）$BTC $ETH Ethereum уже два дня лежит в стороне, при этом фонды явно задерживаются, ожидая индекса потребительских цен на следующую неделю. Этот объём данных действительно весьма значительный.
В настоящее время вероятность повышения ставки в сентябре снизилась ниже 50%, поэтому общая ситуация временно облегчена, но сможет ли она сохранить стабильность, полностью зависит от того, уважают ли данные по инфляции.
Рынок ожидает, что базовый CPI составит 3,1% в годовом выражении, что немного выше предыдущих 3,0%.
Если данные не оправдают ожиданий, отношение к риску ослабляется, BTC взлетает до 66 000, ETH достигает около 2 000.
Как только инфляция вырастет выше, чем ожидалось, и опасения по поводу повышения процентных ставок сразу же вернутся, это восстановление, скорее всего, закончится на уровне 64 800 или 1914 года.
Сянсян объявит результаты к среде вечером, так что не стоит слишком обращать внимание на другие новости этой недели — всё это пустой шум.
Просто надеюсь, что данные вас удивят и что возвраты по вашему счету будут доставлены напрямую.
Напоминание: каждый раз, когда ИПЦ публикуется, случаются повторяющиеся скачки, а когда появляются хорошие новости, это часто приводит к краху рынка. Рынок может развиваться не совсем так, как ожидается. Вышеописанное — это лишь логическое суждение рынка и не должно использоваться как инвестиционный ориентир.Растут ли цены на нефть вместе с BTC? Перестаньте обманывать себя «цифровым золотом» — оно превращается в «цифровую нефть».
Сегодня утром вы открыли приложение рыночных данных и увидели кое-что.
Нефть Brent выросла до $84,79, а WTI — выше $79,29.
Биткоин, 65 000 долларов.
Они все поднялись вместе.
По традиционной логике, такого не должно происходить.
Напряжённость на Ближнем Востоке→ стремительный рост цен на нефть→ растущие →инфляционные ожидания и нерешительность ФРС снижать ставки → медвежьи все рисковые активы — биткоин должен упасть.
Но он не упал.
Если вы всё ещё понимаете Биткоин через призму «цифрового золота», вы уже не можете понять этот рынок.
Давайте сначала посмотрим, что произошло сегодня.
Иран и Оман не смогли достичь соглашения в выходные о повторном открытии Ормузского пролива.
Хуситы использовали дроны для атаки нефтеперерабатывающего завода Saudi Aramco в Джизане, что стало второй атакой менее чем за две недели.
Количество судов, проходящих через Ормузский пролив на этой неделе, снизилось до 33 по сравнению с 50 за тот же период прошлой недели. 4 августа через весь пролив прошло всего 8 судов.
Эта жизненная линия, которая ежедневно перевозит 20 миллионов баррелей нефти по всему миру, сейчас перевозит только 3–5 миллионов баррелей в день.
Предложение сокращается до 15–25%.
Неудивительно, что цены на нефть не растут.
Так почему же биткоин растёт?
Потому что Биткоин переосмысливается.
Перестаньте называть это «цифровым золотом». Золото — это вещь прошлого; Биткоин превращается в «цифровую нефть».
Что это значит?
Во-первых, цены на биткоин и нефть разделяют один и тот же фактор затрат — энергию.
Майнинг биткоина по сути занимается «превращением электроэнергии в деньги». Цены на нефть растут→ стоимость электроэнергии растут→ стоимость майнинга растут→ «минимальная цена» биткоина поднимается.
В настоящее время денежная стоимость для биржевых майнинговых компаний по майнингу одного биткоина выросла примерно до $80,000 — выше рыночной цены.
Майнеры майнингуют с убытками, но всё равно продолжают майнинг. Почему? Потому что они рассчитывают, что «энергетическая привязанность» Биткоина станет сильнее.
Во-вторых, когда физический поток физической нефти прерывается геополитикой, капитал стремится к «энергетическому воздействию, не требующему физического транспорта».
Ормуз заблокирован, нефтяные танкеры не могут пройти, но сеть хешрейта биткоина не ограничена никакими проливами.
Биткоин — это виртуальная сырая нефть, в которой «нет трубопроводов, нет нефтяных танкеров, не требуется канал».
Некоторые спорят, является ли «биткоин активом-убежищем или активом риска».
Хватит спорить.
Биткоин — это ни золото, ни акция. Это совершенно новый класс активов — геополитический «энергетический роутер».
В мирное время она следует за акциями США. Когда приходит инфляция, она следует за ликвидностью. Но когда энергетическая жизненная линия на уровне Ормуза перервана — она начинает цениться независимо, становясь единственным «энергетическим эквивалентом», не ограниченным физическими границами.
Вот что произошло сегодня.
Золото всё ещё колеблется около 4 350 долларов. Биткоин поднялся выше 65 000 долларов.
Золото — это безопасное убежище, Биткоин ценообразование — ценообразование в «цифровой альтернативе» после краха глобальной цепочки поставок энергии.
Главный инвестиционный директор Karobar Capital заявил: «Пока рыночные цены будут учитывать "возможность" сбоев в поставках, а не "уверенность" нормализации, настроение на рынке останется бычьим.» ”
Проще говоря: пока Ормуз не подключится, цены на нефть не упадут. Пока цены на нефть не падают, нарратив «цифровой нефти» Биткоина никогда не прекратится.
Так можно ли действительно заключить соглашение?
Иран заявил, что переговоры «близки к завершению» и что будет проложен новый маршрут через территориальные воды Ирана. Однако 9 октября Революционная гвардия Ирана публично заявила: «Мы будем контролировать Ормузский пролив до тех пор, пока противник не примет все условия Ирана и не признает поражение.» ”
Трамп заявил, что «справляется с этим тихо».
Перевод: Обе стороны делают жёсткие угрозы; ни одна из них не хочет отступать.
Три месяца назад никто не хотел сравнивать биткоин с ценами на нефть.
Сегодня ты должен это сделать.
Объём оборота Ормуза снизился с 20 миллионов баррелей в сутки до 3 миллионов баррелей в сутки. Цены на нефть выросли с 70 до 84. Биткоин вырос с 50 000 до 65 000.
Эти три вещи находятся на одной цепочке причины и следствия.
Я не говорю, покупать или продавать.
Говорю вам: перестаньте использовать прошлогоднюю модель для понимания современного рынка.
Нарратив о «цифровом золоте» устарел.
«Цифровое масло» — вот что превращается в Биткоин.
Золото было безопасным убежищем прошлого, нефть — жизненной силой настоящего, а биткоин — мостом будущего.
Когда эти три объекта сходятся в Ормузском проливе, мы становимся свидетелями первого по-настоящему геополитического ценообразования криптоактивов.
Теперь понимаешь?
$BTC $BZ $CL #霍尔木兹协议未落地, рискует снова нагреть цены на нефть?