Orbit Post Sitemap
Рынок всё ещё падает, но $ZK с помощью одной видеокарты сгенерировал доказательства для 7200 последовательных блоков Ethereum, из которых 99% были готовы менее чем за 10 секунд, и при этом вырос примерно на 12%, в то время как $ARB и $OP, также относящиеся к L2, ослабли. Но означает ли сильная технология, что за ней стоит гнаться? DeFi-заморозка средств в ZKsync Era составляет всего около 15 миллионов долларов, что значительно ниже, чем у ARB и OP. Более того, изначально запланированный механизм межцепочечных комиссий после обновления v31 ещё не активирован, поэтому спрос на токены не обязательно вырастет. Однако доля токенов, принадлежащих десяти крупнейшим адресам, почти достигла 51%, поэтому я считаю, что текущая ситуация больше похожа на контроль со стороны крупных игроков. Поэтому я признаю, что в краткосрочной перспективе ZK сильнее своих аналогов, но склоняюсь к тому, что рост обусловлен сочетанием технических преимуществ и торговой активности.История с AI и памятью длится почти год, и после того, как на прошлой неделе появились данные о том, что результаты Samsung могут не оправдать ожиданий, на этой неделе акции компаний памяти массово скорректировались.
К счастью, у Micron $MU есть сильный козырь в виде HBM, поэтому на этой неделе акции упали всего на 5%; SK Hynix $SKHYNIX из-за фиксации прибыли упали на 10%; SanDisk $SNDK пострадали сильнее всего, так как полностью зависят от NAND, и при панике инвесторов акции рухнули почти на 20%.
1. Micron — самая устойчивая к падению. Серьезный дефицит HBM, к 2027 году более 75% производственных мощностей уже забронированы, поэтому институциональные инвесторы постоянно повышают целевые цены. Краткосрочное давление на акции связано с забастовкой на заводе на Тайване, что создает риск с поставками.
2. SanDisk пострадали сильнее всех — за неделю падение составило 18%. Поскольку компания полностью сосредоточена на NAND, рынок надувает пузырь на NAND и даже говорит о пике цикла. Естественно, они упали больше всех. Валовая маржа по последнему отчету была хорошей — 84,6%, а прогнозируемый PE всего 7,5. Теперь все ждут, сможет ли их отчет 29 числа удивить.
3. RSI у SK Hynix равен 27, что говорит о том, что акции были сброшены из-за фиксации прибыли. К счастью, их HBM4 уже поставляется Nvidia, и доля составляет почти 58%, поэтому инвесторы уверены и панических распродаж нет. При этом PE всего 3,1 — очень дешево.
Что касается выбора акций, все зависит от того, кто первым получит хорошие новости: MU нужно решить проблему забастовки; SanDisk — показать в отчете результаты выше ожиданий; SK Hynix — остановить фиксацию прибыли. #闪迪存储业务高增长能否延续？ $BTC снова испытывает уровень 80000, продолжаем наблюдение
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Чистая прибыль TSMC за третий квартал значительно превысила консенсус-прогноз рынка, квартальная прибыль обновила исторический максимум, основным драйвером является высокая востребованность AI-чипов с высокой вычислительной мощностью, заказы на передовые технологические процессы полны, доходы и прибыль растут одновременно, при этом прогноз по доходам на четвертый квартал повышен, цель по годовому росту доходов поднята, что подтверждает высокую определенность в развитии передового контрактного производства микросхем в условиях цикла капитальных затрат на AI, фундаментальные показатели остаются сильными. С точки зрения торговли, исполнение результатов является позитивным фактором, но необходимо остерегаться краткосрочного давления «покупать ожидания, продавать факты», поскольку часть роста акций уже была учтена в цене на фоне высокого роста AI, после публикации отчета в краткосрочной перспективе возможны колебания из-за фиксации прибыли.
В средне- и долгосрочной перспективе компания по-прежнему является мировым лидером по барьерам в передовых технологических процессах контрактного производства микросхем, постепенный рост производства по 2-нм техпроцессу, продолжающийся прием заказов на AI-чипы с высокой вычислительной мощностью, логика роста не нарушена; однако необходимо внимательно отслеживать два основных сдерживающих фактора: во-первых, временное снижение валовой рентабельности из-за наращивания производства по 2-нм техпроцессу, во-вторых, потенциальные риски, связанные с ростом капитальных затрат из-за строительства заводов за рубежом, изменениями геополитической политики и последующим снижением темпов капитальных затрат клиентов AI, что может повлиять на долгосрочные ожидания прибыли и средний уровень оценки.Отчет о прибылях и убытках TSMC за третий квартал значительно превзошел ожидания, но цена акций сразу упала — типичный случай «реализации положительных новостей».
За впечатляющим отчетом скрываются две стороны: с одной стороны, технология 2 нм стабильно набирает обороты, доля передовых процессов растет, спрос на AI-чипы остается устойчивым, краткосрочные фундаментальные показатели безупречны; с другой стороны, существуют и риски — результаты сильно зависят от нескольких крупных AI-клиентов, строительство завода в США повышает долгосрочные издержки, геополитическая неопределенность сохраняется. Краткосрочные положительные факторы реализованы, рынок начинает учитывать долгосрочные риски, в дальнейшем важно следить за капитальными расходами и устойчивостью заказов клиентов. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал превысила ожидания, прибыль достигла исторического максимума Данные по экономике США в целом хорошие, но доллар и доходность американских облигаций снижаются. Уолл-стрит, изучив отчёты, начинает сомневаться, не поддерживается ли рост заёмными средствами. В сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) составил 3,7%, индекс цен производителей (PPI) — 6,3%, розничные продажи выросли на 0,8% в месячном выражении. Цифры выглядят весьма впечатляюще. Но при более внимательном рассмотрении всё не так просто. Рост цен на бензин повысил оборот розничной торговли, а базовый индекс потребительских расходов, исключающий волатильные компоненты, вырос всего на 0,1%. Жители тратят больше денег, но это не обязательно означает, что они приобретают больше товаров. Тем более что рост цен сопровождается давлением на реальные доходы. Поэтому на рынке возникло редкое расхождение: Индекс доллара снизился до примерно 102,03. Доходность 10-летних американских облигаций упала до около 5,085%. Золото подорожало на 1,3%, достигнув около 4156 долларов. BTC же продолжает испытывать давление, опускаясь до примерно 80 247 долларов. Это говорит о том, что инвесторы переоценивают два фактора: Будет ли инфляция вынуждать ФРС продолжать повышение ставок и не повредит ли высокий уровень ставок экономическому росту. 🔮 Сегодня вечером обзор Web3 инвестиций BTC｜Макроэкономическая защита Падение доллара не вызвало немедленного роста покупок криптовалюты, наблюдаем за поддержкой около 80 000 долларов и изменениями открытого интереса. XRP｜Наблюдение за институциональными инвестициями Сравниваем относительную силу XRP/BTC и смотрим, смогут ли новости о инфраструктуре стейблкоинов превратиться в реальный спрос на сделки. LINK｜Инфраструктура финансов на блокчейне Следим за реальным использованием финансовыми институтами, успешностью внедрения и развитием.📊 Индекс цен производителей (PPI) в США вырос на 1,3% за месяц, BTC упал до 80 000! Но я не считаю, что весь спад можно полностью списать на инфляцию
Сегодня вечером официально публикуется PPI США за сентябрь:
Общий PPI вырос на 1,3% в месяц и на 6,3% в год, при исключении продуктов питания, энергии и торговых услуг месячный рост всё равно составил 0,5%.
Это действительно тревожный сигнал инфляции.
24-часовое падение BTC включает сделки до публикации PPI, поэтому нельзя напрямую утверждать, что все 2,14% падения вызваны именно PPI.
Другие доказательства исходят от ETF.
13 октября чистый приток в спотовый BTC ETF в США составил 175,7 млн долларов, а 14 октября произошёл чистый отток в 261,4 млн долларов.
Нестабильный спрос на капитал, а также возможное влияние инфляции на ожидания по процентным ставкам создают дополнительные препятствия для отскока.
Сейчас преобладает медвежий настрой, но этого недостаточно, чтобы подтвердить начало более масштабного падения.
Если BTC эффективно пробьёт отметку в 80 000 долларов и не сможет её вернуть, риск снижения возрастёт.
И наоборот, если цена снова закрепится выше 82 500 долларов, потребуется пересмотреть краткосрочную структуру.
Далее стоит отслеживать: появятся ли изменения в доходности американских облигаций и спросе на спотовом рынке после публикации PPI.
Данные показывают, что произошло, а последующая реакция цены и капитала помогает определить, изменился ли тренд.
Как вы думаете, отражает ли текущая цена $BTC уже риск инфляции?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ История всегда удивительно похожа? «Проклятие» промежуточных выборов для американского рынка и биткоина
Оглядываясь на прошлые циклы:
🔹 2014 год: через 71 день после промежуточных выборов BTC достиг дна
🔹 2018 год: через 39 дней после промежуточных выборов BTC достиг дна
🔹 2022 год: через 13 дней после промежуточных выборов BTC достиг дна
От 71 дня до 39 и затем до 13 — данные не лгут:
1️⃣ Ускорение институционализации: капиталы больше не ждут долгой определённости, опережение стало нормой.
2️⃣ Усиление макроэкономической связи: период реализации политики после промежуточных выборов — момент перестройки ликвидности. Интересный феномен: время достижения дна, кажется, становится всё раньше.
Что будет в 2026 году? Появятся ли новые изменения?
Но меня больше волнуют три вопроса:
1️⃣ Начинает ли улучшаться макроэкономическая ликвидность?
2️⃣ При падении BTC, увеличивается ли или уменьшается открытый интерес (OI)?
3️⃣ Когда рынок в целом пессимистичен, начинает ли цена отказываться от новых минимумов?
Если цена падает, а OI снижается, это может означать де-левереджинг; если затем цена стабилизируется и активные покупки усиливаются, стоит внимательно следить за возможным разворотом.
Исторические циклы дают лишь подсказки, поведение капитала — это сигнал для подтверждения.
Как вы думаете, близко ли дно цикла биткоина в 2026 году? $BTC $ETH $SOL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 Два мощных удара инфляции разбили иллюзии о снижении ставок.
① CPI первым ударил: в сентябре годовой рост CPI составил 3,7%, превысив прогноз в 3,6%, бензин подорожал за месяц на 9,1%, базовый CPI 2,6% также превысил ожидания. Вероятность повышения ставки в октябре за ночь выросла с 22% почти до 50%.
② PPI добил: в сентябре годовой рост PPI составил 6,3%, месячный — 1,3%, оба показателя значительно превысили прогнозы (5,3%/0,5%), это самый резкий рост с конца 2022 года. Рост цен на сырье начал передаваться вниз по цепочке, закрепляя инфляционную жёсткость.
③ Боль крипторынка: биткоин упал ниже 81 000, однажды достигнув 80 200; ETH резко снизился на 6% до около 2350. За 24 часа ликвидировано почти 1 млрд долларов по всему рынку, 90% из них — длинные позиции — те, кто ставил на рост, были массово выбиты одним ударом данных. Одновременно наблюдается чистый отток средств из спотовых ETF.
Запомните эту цепочку: инфляция выше ожиданий → рост ожиданий повышения ставок → рост доходности гособлигаций США и укрепление доллара → отток средств из высоковолатильных активов. Биткоин давно уже не "цифровое золото"-убежище, он — самая чувствительная к процентным ставкам часть глобальной торговой системы.
Настоящий день суда — заседание FOMC 27-28 октября. Удержит ли уровень в 80 000 — важнее любой бычьей свечи. Держите себя в руках, не становитесь частью тех 90%.
$BTC $ETH $SOL
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Отчет TSMC за третий квартал действительно впечатляет, чистая прибыль достигла исторического максимума, у многих первая реакция — полупроводниковая отрасль готова к полномасштабному росту. Мое мнение: ✅Положительные моменты: стабильный спрос на заказы по передовым технологическим процессам, постоянный вклад AI-чипов в выручку, валовая маржа остается на высоком уровне, прибыльность действительно на максимуме. Спрос на AI-связанные заказы у клиентов не снижается, передовые технологии по-прежнему являются основой TSMC, что и является ключевой причиной рекордной прибыли. ⚠️Но нужно смотреть объективно, есть и риски: восстановление спроса на зрелые технологические процессы идет медленно, в краткосрочной перспективе поддержка идет в основном за счет AI и передовых процессов; кроме того, растут затраты на строительство заводов за рубежом, геополитическая неопределенность в долгосрочной перспективе будет сдерживать капитальные расходы и маржу. Еще один момент — если капитальные расходы AI-клиентов сократятся, это напрямую повлияет на прогнозы по заказам. Текущие рыночные разногласия: Оптимисты считают, что спрос на вычислительные мощности AI будет долгосрочным, барьеры для передовых процессов TSMC устойчивы, и у компании есть потенциал для дальнейшего роста результатов; Осторожные полагают, что текущие высокие показатели уже во многом учтены в цене акций, и при замедлении темпов заказов от AI-клиентов ожидания могут снизиться. Кратко: этот отчет подтверждает, что дивиденды от AI продолжают реализовываться, но пик прибыли не равен пику цены акций. В дальнейшем важно следить за ситуацией с заказами на передовые процессы, валовой маржой и руководством по капитальным расходам клиентов. Полупроводниковый сектор очень волатилен, не стоит слепо гнаться за ростом, контролируйте позиции. #TSM #台积电 #半导体 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Прогноз консенсуса рынка по Non-GAAP EPS за 3-й квартал: 0,82~0,83 доллара, ожидаемые доходы около 12,86 млрд долларов
- Историческая закономерность: за последние 4 квартала Netflix дважды немного превзошёл EPS, дважды не достиг ожиданий; превышение ожиданий обычно незначительно, около 0,01 доллара, редко бывает значительным
- Положительные факторы: рост подписок с рекламой, постоянное повышение цен, что помогает увеличить доход на одного пользователя; замедление темпов амортизации контента во второй половине года поддерживает маржу
- Риски сдерживания: дополнительные инвестиции в контент и негативное влияние валютных курсов могут сжать прибыль; если рост новых подписчиков не оправдает ожиданий, это может негативно сказаться на результатах.Я иду, братья! Братья, у кого шорты, вы все офигели?
BTC прямо рухнул до чуть выше 80000, ETH еще круче — сразу до 2310.
Честно говоря, я был уверен в падении, но не ожидал, что оно будет таким резким.
Логика совсем не сложная: вчерашний ключевой CPI 0.3%, общий 3.7%, оба превзошли ожидания, сценарий снижения ставок сразу сменился на повышение. Данные CME показывают, что вероятность как минимум двух повышений ставок до конца января 2027 года выросла до 73.7%, вероятность повышения в октябре взлетела с 21.6% до 43.7%, а вероятность оставления ставок без изменений осталась всего 1.2%.
До выхода данных многие кричали "плохие новости уже учтены, закупаемся по полной", но за эту ночь всё стало топливом для падения. 84000 по BTC — это последняя ловушка для быков.
Если вы читали мой пост вчера, то знаете, что я постоянно говорил не гнаться за ростом перед выходом данных, откат — это подача позиций для шортов. Как только тренд меняется из-за макроэкономики, паника начинается быстрее всех.
Те, кто попал в эту волну, отпишитесь в комментариях, дайте знать, сколько человек офигели.
Тем, кто не попал — не переживайте, в цикле повышения ставок еще будут отскоки, возможностей будет не одна.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 $BTC $ETH $SOL Все падают, но нужно расставлять приоритеты
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
$BTC за последние 24 часа вечером упал примерно на 3%, за неделю снизился около 2%, но за последний месяц сохранил рост около 7%.
Такое поведение я пока оцениваю как «относительно устойчивое к падению», но еще не время ожидать сильного роста.
Далее посмотрим на реакцию около отметки 80 000 долларов. Круглые уровни привлекают внимание, но не создают автоматическую поддержку.
Если цена пробьет этот уровень и долго не сможет вернуться выше, придется снижать краткосрочные ожидания; если удержится и начнет постепенно отскакивать, это будет признаком восстановления. Не стоит спешить увеличивать позиции только потому, что падение было небольшим.
$ETH сегодня испытывает более сильное давление, за 24 часа упал примерно на 5,6%, за последний месяц также слегка снизился.
В такие моменты «раньше не сильно рос» не является поводом для покупки, небольшой рост может смениться дальнейшим ослаблением.
Даже если будет отскок, я сначала посмотрю, насколько он продлится.
Если цена немного отыграет падение, а затем снова упадет, это признак слабости; только устойчивое восстановление стоит менять мнение.
$SOL сегодня упал примерно на 4,4%, на первый взгляд не слишком заметно, но за неделю падение уже близко к 7%.
Смотреть только на один день — значит недооценивать давление, если посмотреть на несколько дней, оно становится очевидным.
Близко к 100 долларам легко возникнуть мысли, что «круглые уровни всегда поддерживают».
Я подожду, пока цена сама это докажет. Если удержится и продолжит рост, иная реакция, чем если ненадолго остановится и снова пойдет вниз.Честно говоря, мои два коротких ордера — это именно те сделки, о которых мечтают братья.
Почему я держусь до сих пор и ни разу не ослабил хватку? Не из-за удачи, а потому что я контролирую этот тренд — я, Хэймао, с первого дня всё ясно увидел.
Повторю своё предыдущее мнение: текущий рынок почти идентичен тому, что было при запуске предыдущего цикла повышения ставок. Сначала заманивают ростом, потом медленно опускают вниз, а в конце ускоряют падение. Этот путь мы уже проходили, сейчас просто повторяем сценарий.
Сначала посмотрим на $ZEC. С 1697 он скатился до 1087, EMA5, 10, 20 на 4-часовом таймфрейме все направлены вниз, MACD постоянно даёт мёртвые кресты под нулём, каждое отскоковое движение сбивается обратно вниз. Это не техническая коррекция, это тренд, который буквально прижимает тебя к земле. Grayscale Zcash ETF (ZCSH) за неделю зафиксировал отток 93,56 млн долларов, активы под управлением сократились с пиковых 900 млн до 750 млн. Братья, держащие спотовые позиции на блокчейне, не выдерживают и выкупают обратно, но кто будет покупать? Я точно не буду.
$ETH упал с 2807 до 2363, также медвежья расстановка, MACD еле дышит под нулём. Количество валидаторов, вышедших из очереди, достигло 851 000 ETH — максимум с 2026 года, очередь на разблокировку огромна. Спотовый ETF шесть дней подряд фиксирует отток, CVD с августа стабильно отрицателен. Это рынок с иссушенной ликвидностью — продавцов больше, чем покупателей, а отскоки — это возможность добавить шорт.
Знакомая картина? Практически идентична старту предыдущего цикла повышения ставок.
Многие думают, что после такого падения должен быть отскок, но когда тренд сформирован, он не изменится из-за нескольких криков. В период повышения ставок ликвидность сжимается, и активы с высокой оценкой страдают первыми. В сентябре ФРС уже повысила ставку на 25 базисных пунктов до 3,75%-4,00%, протоколы заседания показывают, что большинство чиновников считают, что до конца года будет ещё одно повышение. Доходность 10-летних казначейских облигаций достигла 5,24%, куда пойдут деньги? В госбумаги, кто же будет покупать ваши альткоины? Чем больше розничных инвесторов пытаются поймать дно, тем счастливее крупные игроки.
Я вошёл в шорт по $ZEC на 1422 и по $ETH на 2727, держу позиции до сих пор с плавающей прибылью 706% и 1336% соответственно. Были соблазны отскока, но я ни разу не дрогнул, потому что знаю, на каком этапе зарабатываю — на сжатии ликвидности и возврате к адекватной оценке.
Дальнейшая стратегия очень проста: если цена пойдёт вверх, я буду добавлять шорт. Каждый отскок с верхних уровней — это окно для входа в короткие позиции. Сегодня вечером CPI США превысил ожидания и достиг 3,7%, PPI скоро последует, рынок уже оценивает вероятность повышения ставки в декабре на 88%. Макроэкономическое давление будет только усиливаться, а не ослабевать.
Пока тренд не изменится, запомните — забудьте про кнопку "лонг".
$BTC$ZEC $ETH
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ CPI、PPI双双高于市场预期，上游出厂端和下游消费端通胀同步走强，说明通胀粘性比预想更强，而且上游成本存在向下游传导的压力，给美联储保留了再加息的选项。
但要分清：数据达标 ≠ 一定会加息。美联储一贯是“数据依赖”，单月一组超预期数据，不足以直接敲定加息。目前市场定价是：年内存在加息可能性，但不是确定性事件。一方面，通胀反弹提供了鹰派的理由；另一方面，美债长端收益率近期上行，金融条件已经被动收紧，一定程度替代了主动加息的效果，官员大概率会选择继续观望，等待更多验证数据。
对市场而言，这份数据直接压制此前的降息预期，推动美债收益率、美元走强。对于BTC、ETH这类高beta资产，基准情景偏利空，抬升持有无息加密资产的机会成本，短线波动容易放大。当然也存在特殊情形：如果短期快速杀跌后空头充分释放，有可能走出利空落地的修复，但这种属于情绪博弈，不是趋势反转。
后续重点跟踪：美联储官员近期的公开讲话、核心服务通胀，以及下一轮就业、通胀数据。$BTC $ETH $SOL #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Данные показывают синхронное восстановление цен на производственном и потребительском уровнях, рост цен на энергоносители распространяется по всей цепочке производства, разрушая ожидания устойчивого снижения инфляции и повышая ставки на ужесточение монетарной политики на рынке.
Однако вероятность немедленного повышения ставки в октябре низка, так как в сентябре уже было повышение, и Федеральная резервная система склонна дополнительно наблюдать за данными по занятости и инфляции. Повышение ставки на 25 базисных пунктов в декабре стало базовым ожиданием рынка.
Риски: если инфляция продолжит расти, в октябре возможно временное повышение ставки; наоборот, если занятость быстро ухудшится и экономика заметно охладится, планы по повышению ставки могут быть отложены.
Краткое резюме: данные по инфляции оставляют Федеральной резервной системе возможность для повышения ставки, дверь для повышения в этом году не закрыта, но это не решённый вопрос, декабрь — ключевое окно.
⚠️Только макроэкономический анализ, не является инвестиционной рекомендацией. Вечерний обзор горячих тем: CPI превзошел ожидания, ожидания повышения ставок удвоились, рынок сосредоточенно сбрасывает риски
$BTC $ETH ：
Годовой индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь составил 3,7%, превысив рыночные ожидания, инфляционное давление распространяется с энергетического сектора на другие области. После публикации данных вероятность повышения ставки ФРС в октябре резко выросла до 50%, удвоившись по сравнению с предыдущими оценками, что быстро усилило настроения на рынке в пользу защиты капитала.
Под влиянием этого BTC вечером упал ниже отметки 81000, достигнув минимума с конца сентября, за 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 982 млн долларов, из которых более 90% — длинные позиции, что свидетельствует о массовой очистке краткосрочных быков.
Анализ:
С точки зрения краткосрочной перспективы, возросшие ожидания повышения ставок из-за инфляции выше прогноза стали непосредственным триггером для этого падения, капитал сосредоточенно уходит в защиту, эмоции резко обостряются, краткосрочная волатильность значительно возрастет.
Однако с позиции четырехлетнего цикла это лишь временное колебание инфляции в середине цикла снижения ставок, а не начало нового цикла значительного повышения ставок. Текущий всплеск инфляции в большей степени вызван энергетическими и временными факторами и не сопоставим с жестким циклом повышения ставок из-за всеобщей инфляции в 2022 году.
Основное направление денежно-кредитной политики по-прежнему постепенно снижается с высокого уровня, фундаментальная логика бычьего рынка не нарушена, краткосрочные эмоциональные потрясения и ценовые колебания — это нормальная коррекция и очистка в процессе бычьего рынка.
Держать позиции в среднесрочной и долгосрочной перспективе не стоит менять из-за краткосрочных новостей, структура цикла не нарушена, нужно терпеливо дождаться окончания эмоциональной разрядки, низкие уровни снова станут возможностью для наращивания позиций.
Это лишь личное мнение, в торговле каждый сам за себя
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #NetflixQ3AdsAndMargins Сегодня в 8:30 по восточному времени были опубликованы важные макроэкономические данные, на этот раз проверены фактические значения, больше не используются прогнозные данные до публикации. PPI: значительно выше ожиданий. PPI за сентябрь в месячном выражении +1,3% (прогноз +0,5%), в годовом +6,3% (прогноз +5,3%); базовый PPI в месячном выражении +0,7% (прогноз +0,3%). Розничные продажи: в целом сильнее ожиданий, но внутри есть расхождения. Розничные продажи за сентябрь в месячном выражении +0,8% (прогноз +0,3%), без учета автомобилей рост +0,9% (прогноз +0,5%). Однако контролируемая группа розничных продаж выросла всего на +0,1%, что ниже прогноза +0,3%. Первичные заявки на пособие по безработице: рынок труда по-прежнему устойчив. Первичные заявки 199 тыс. (прогноз 200 тыс.), повторные заявки 1,71 млн (соответствует прогнозу). Рыночная ситуация после публикации данных: фьючерсы Nasdaq 100 примерно -1,3%, фьючерсы S&P 500 примерно -0,3%, доходность 10-летних казначейских облигаций США около 5,07%–5,09%, BTC около 80 700 долларов. Примечательно, что сегодня доходность казначейских облигаций фактически снижается, а технологические акции продолжают падать. Это указывает на то, что рынок обеспокоен не только инфляцией, но и переоценивает доходность инвестиций в AI, риски финансирования и оценку компаний. Вывод: сохраняется медвежий настрой, но не стоит ловить дно. Сегодняшние короткие позиции требуют подтверждения от отскока, нельзя открывать позиции только на основании макроэкономических негативных факторов. ———————————— 1. Сегодня Этот холодный душ инфляции обрушился на ожидания снижения ставок
Самое страшное в торговле — когда позиции уже поставлены на смягчение, а данные идут в противоположном направлении.
В США в сентябре PPI вырос на 1,3% в месяц, базовый PPI — на 0,7%. Цены на производственном уровне явно растут, даже исключая продукты питания и энергоносители, показатели остаются высокими, просто списать этот рост на колебания цен на нефть невозможно.
Но здесь есть одно отличие: рост PPI не означает, что в следующем периоде CPI вырастет на ту же величину. Компании могут частично поглотить издержки или повысить цены, а дальнейшая передача зависит от спроса. Настоящая проблема для рынка — это то, что ФРС сложнее будет спокойно давать сигналы о смягчении, а ожидаемый темп снижения ставок, на который рассчитывали деньги, возможно, придется пересмотреть.
В криптосфере мой вывод таков: в краткосрочной перспективе нужно быть осторожнее. Для устойчивого роста BTC и ETH, помимо собственных покупок, нужна внешняя ликвидность. Колебания инфляции создадут дополнительное сопротивление этой восходящей логике.
Далее я буду следить за долларом, доходностью американских облигаций и тем, сможет ли BTC удержаться в волатильном диапазоне после публикации данных. Если при негативных новостях деньги продолжают входить, это более ценно, чем просто гадать по данным о росте или падении. И наоборот, если отскок без объема и ключевые уровни пробиваются, не стоит спешить считать каждое падение выгодной покупкой.
Этот набор данных скорее негативен, но негатив не значит, что можно слепо ставить на падение. Сначала посмотрим, как деньги реагируют, а потом решим, как двигать позиции. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ @OKX星球 $BTC на этой волне собирается пробить 80 тысяч. Данные PPI опубликованы, и они снова превзошли ожидания, причем значительно: предыдущие 5,4%, прогноз 5,3%, опубликовано 6,3%. И это годовой показатель, а месячный вырос более чем в три раза — предыдущие 0,4%, прогноз 0,5%, опубликовано 1,3%.
И что еще хуже — розничные данные оказались неожиданно хорошими, что говорит о том, что покупательная способность американцев и развитие экономики все еще обладают устойчивостью. Ладно, ФРС может спокойно повышать ставки, а мы можем расслабиться и спать спокойно.
Основные данные перед заседанием уже почти все опубликованы, рост цен на нефть однозначно ведет к росту инфляции, но снижение занятости и розничных продаж показывает, что экономика США хоть и устойчива, но не слишком сильна. В краткосрочной перспективе признаков рецессии не видно, но ФРС, вероятно, подумает над этим.
Вчера CME оценивал вероятность повышения ставки примерно в 55%, после сегодняшних данных PPI, вероятно, она поднимется до 60%. А учитывая, что проблема Ормузского пролива не решена, инфляция в октябре будет выше, чем в сентябре, значит, в декабре снова будет повышение ставки?
Сейчас технологические акции и полупроводники уже немного не выдерживают, так что действительно увидимся в 2028 году #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Состояние $STRK в настоящее время не похоже на распродажу китами, топ-10 адресов в сумме держат около 7,09 млрд STRK, что является максимумом с апреля. Кроме того, три отслеживаемых адреса китов купили токены на сумму около 722 тыс. долларов, в тот же день на отслеживаемые биржи было зачислено чисто около 446 тыс. долларов. Чистый приток особенно высок. Сегодня известно, что будет разблокировка токенов, но цена не упала, а выросла. Лично я больше склоняюсь к тому, что киты готовят последний рывок для распродажи. Всем будьте осторожны с этой монетой. Киты не собираются уходить, готовится последний большой сбор!#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Только что увидел, что корейский рынок акций упал почти на 8%, Samsung и Hynix возглавили распродажу, и биржа снова активировала механизм аварийного отключения.
Это падение — не только проблема Южной Кореи. Ночью американский технологический сектор корректировался, Nasdaq упал на 1,88%, индекс полупроводников Филадельфии снижается уже шестой торговый день подряд. Сегодня Nikkei также упал более чем на 4%. Давление на распродажу в глобальной цепочке поставок AI усиливается синхронно.
На первый взгляд, это связано с превышением ожиданий по CPI, что усилило опасения по поводу повышения ставок, но более глубокая проблема кроется в самом AI. Отчет ASML показывает, что спрос на оборудование остается сильным, прибыль TSMC также превзошла ожидания, но инвесторы не верят. Все начинают подсчитывать: растут затраты на финансирование AI-инфраструктуры, конкуренция в индустрии хранения данных усиливается, и возникает вопрос, смогут ли эти инвестиции принести достаточную отдачу.
Южная Корея — индикатор для рынка памяти, и когда она падает, весь технологический сектор испытывает давление. Для BTC краткосрочное давление прямое. Распродажа технологических акций снижает склонность к риску, капитал уходит в защитные активы, и крипторынок вряд ли останется в стороне. BTC сейчас колеблется около 82000, поддержка в краткосрочной перспективе находится между 81500 и 82000, при пробое — смотрим на 80000.
Но с другой стороны, суть этой коррекции — переоценка соотношения затрат и результатов в AI. Если капитал уходит с переоцененного аппаратного сегмента, часть средств может перейти в BTC и подобные немонетарные активы.
$KR200 $SKHYNIX $SAMSUNG #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом $STRK STRK в последнее время сильно скорректировался после резкого роста, вызванного нарративом, что является возвращением к реальной стоимости. В начале месяца на фоне новостей о «трансформации в L1 + устойчивости к квантовым атакам» цена STRK взлетела с 0,05 до 0,126 доллара, но этот позитив был лишь на уровне «рассмотрения» без конкретных сроков, активность в сети и доходы от комиссий отставали от роста цены. Затем 15 октября было разблокировано около 127 миллионов токенов (3,37% от обращения), что в сочетании с данными по CPI, оттоком средств из BTC ETF и другими макроэкономическими факторами вызвало распродажу быков, и цена упала почти на 28% за один день. Вывод: в краткосрочной перспективе медвежий настрой, ключевая поддержка на уровне 0,083 доллара; при её пробое следующая цель — 0,06 доллара. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
После выхода данных CPI и PPI доходность американских облигаций уже непрерывно снижается, рынок начал торговать рецессию, средства уже перетекают в облигации. В конце концов, Чуаньцзы всё же должен сохранить рынок облигаций, держателям акций технологических компаний будет тяжело.Резкий обвал!! Рост PPI значительно превысил ожидания!! $BTC $ETH
Сегодня вечером американский PPI за сентябрь действительно подтверждает сценарий "роста инфляции"
PPI в месячном выражении +1,3% (ожидалось 0,5%, предыдущие данные 0,4%)
Ядро PPI в месячном выражении +0,7% (ожидалось 0,3%, предыдущие данные 0,2%)
С июня (-0,3%) до июля (0%), августа (0,4%) и сегодняшних 1,3% — инфляция на производственном уровне уже два месяца подряд значительно растет, достигнув нового максимума в этой серии. Одновременный резкий рост ядра PPI указывает на то, что это не просто колебания цен на нефть, а широкое распространение роста производственных затрат на всех уровнях.
Как ведущий индикатор CPI, ускорение роста цен на производственном уровне явно подавляет ожидания снижения ставок. Как только рост цен на сырье успешно передастся конечным потребителям, у Федеральной резервной системы останется крайне ограниченное пространство для маневра в политике. В краткосрочной перспективе макроэкономические ожидания ликвидности требуют переоценки, высоко оценённые и высоко кредитные активы, скорее всего, первыми почувствуют давление и будут вынуждены переработать эти настроения, держите руки в стороне, не ловите падающий нож.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Чистая прибыль TSMC за третий квартал выросла на 68,7% до 763,1 млрд новых тайваньских долларов, выручка увеличилась на 50,9% в годовом исчислении, доля передовых техпроцессов достигла 79%, начиная с 2 нм начался вклад в выручку, спрос на AI продолжает поддерживать. Однако после отчёта, превзошедшего ожидания, акции TSM упали более чем на 4%, типичный случай «все хорошие новости уже учтены».
Рынок обеспокоен двумя моментами: во-первых, выручка от HPC не выросла по сравнению с предыдущим кварталом, темпы роста AI замедляются; во-вторых, высокие затраты на строительство завода в США, стоимость одного кремниевого вафера в 4 раза выше, чем на тайваньских фабриках, что размывает валовую прибыль примерно на 2%–4%, и это будет продолжаться в долгосрочной перспективе.
В краткосрочной перспективе расширение AI-инфраструктуры и полные заказы на 2 нм обеспечивают определённость; в долгосрочной — риск перепроизводства и геополитическое давление на издержки постепенно подорвут прибыльность. Хороший финансовый отчёт не равен хорошей цене акций, разница в ожиданиях и скрытые издержки — вот настоящее испытание.$ZEC сегодня вечером удержит ли отметку 1000?
ZEC сегодня падает так, будто его преследуют за долги, за 24 часа упал на 13%-15%, самое сильное падение среди топ-25 по рыночной капитализации, без исключений. Текущая цена колеблется около 1090, целая отметка 1000 прямо под носом, сможет ли она удержаться сегодня вечером — главный вопрос для всех.
Вывод: скорее всего удержит, но давление большое. Верхняя граница 1170 уже превратилась из поддержки в сопротивление, быкам, чтобы перевернуть ситуацию, нужно сначала преодолеть этот серьезный барьер.
Почему такое сильное падение? Макроэкономика давит. Годовой CPI 3.7%, выше ожиданий, вместе с ростом инфляционных опасений рисковые активы массово падают. BTC пробил 81000, за 24 часа по всему рынку ликвидировали позиции на 935 млн, быки были выбиты, как будто собирали вещи под дождём. У ZEC ликвидации по контрактам почти 19 млн, плечевые длинные позиции закрываются, падение естественно усиливается.
Удержит ли 1000, зависит от BTC:
Если BTC стабилизируется около 80000, ZEC может получить поддержку в диапазоне 1040-1083, первая цель для отскока после перепроданности — 1140-1180.
Если BTC продолжит падать или настроение на американском рынке ухудшится при открытии, и ZEC пробьёт 1040, тогда отметка 1000 сразу станет уязвимой, а 900 уже обсуждается аналитиками.
Рекомендации: не спешите ловить дно, сначала посмотрите, удержится ли 1040. Если пробьёт — отпускайте позиции. Если стабилизируется — можно осторожно открывать длинные позиции с небольшим объёмом, стоп-лосс ниже 1020, цель — сначала 1140. Для шортов — ждите отскока к 1170 и неудачи пробоя, не гонитесь за падением. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Объяснение вопроса от фанатов: есть ли ещё бычий рынок? Спотовый рынок застрял в убытках 😭 сможет ли рынок сегодня вечером наконец вырасти???
Кратко: бычий рынок ещё продолжается! Но точно не в этом году!
И он обязательно начнётся, когда рыночные настроения будут достаточно подавлены, с новой волной ротации и накопления, и не будет резкого роста по всем фронтам — это невозможно, нет столько средств для разгона рынка и создания эффекта обогащения, ситуация будет хуже, чем на двух предыдущих бычьих рынках.
Во-вторых, согласно текущему тренду, самая сильная поддержка $BTC находится на уровне 80 000, это также место, где многие крупные игроки ликвидируются. Но дневной тренд продолжает медленно падать, институциональные инвесторы продают, макроэкономические факторы негативны, впереди ещё неопределённые промежуточные выборы. По карте ликвидаций, если цена коснётся уровня около 80 000, то суммарные ликвидации длинных позиций достигнут почти 250 миллионов долларов.
Сейчас слишком много быков, в бычьем рынке всегда происходят коррекции, без притока капитала рост невозможен, с большой вероятностью поддержка будет пробита и упадёт до 79 000-78 000.
В-третьих: есть ли спасение для спотового рынка?
Зависит от того, в каком сегменте альткоинов вы инвестировали? Насколько сильны фундаментальные показатели? Есть ли история развития? Если это лидер и вы не слишком глубоко в убытках, то терпеливо ждите, сохраняйте спокойствие и смотрите на общий тренд. Но хотя спотовый рынок не обнулится полностью, он может бесконечно приближаться к нулю, так что не ведитесь на обман тех так называемых KOL и учителей!
Рекомендации по операциям на вечер 15 октября [личное мнение, не является инвестиционным советом]:
Основные активы: ETH (шорт), американский рынок: #SNDK, Skhynix (шорт)$BTC $ETH $SOL
【Мнение ID】Данные резко изменились! Устойчивость экономики США превзошла ожидания, быкам не стоит слепо питать иллюзии о смягчении!
Самое жестокое на рынке — это когда после надежды тебе выливают холодную воду на голову. Многие все еще ставят на ожидания снижения ставок ФРС, но сейчас вышла серия важных данных из США, которые прямо разрушили иллюзии смягчения.
Большинство этих данных — негативный сигнал для золота и серебра. Число первичных заявок на пособие по безработице оказалось ниже ожиданий, рынок труда остается крепким; розничные продажи в сентябре значительно превзошли прогнозы, потребительская активность не снижается. Данные по инфляции PPI также выше ожиданий, что говорит о сохраняющейся инфляционной жесткости на верхних уровнях. Производственная активность в Нью-Йоркском ФРБ оказалась ниже ожиданий, лишь индекс ФРБ Филадельфии показал небольшой позитив, но один показатель не выдерживает натиска целого набора сильных данных.
Вся совокупность данных указывает: экономика США не ослабевает, темпы снижения инфляции медленнее, чем ожидалось, время снижения ставок ФРС будет отодвинуто, доллар и доходности по гособлигациям США получат поддержку, что будет давить на золото, серебро и криптоактивы.
Ключевые моменты для наблюдения
✅ Важно следить: смогут ли доллар и доходности по гособлигациям США продолжить рост на фоне этих данных; если рост продолжится, давление на рисковые активы усилится.
✅ Условия для позитивного прорыва: только если в дальнейшем последует серия слабых данных по занятости и инфляции, можно будет возродить ожидания снижения ставок.
✅ Торговое предупреждение: не стоит противопоставлять отдельные позитивные данные целому набору сильных фундаментальных показателей, не рискуйте большими позициями против тренда в надежде на отскок. $XRP Ripple делает RWA перпетуал для институциональных инвесторов, в итоге выбрали платформу на Hyperliquid
Даже «родной сын» цепочки, чтобы вести бизнес, должен идти туда, где есть ликвидность
Сообщество XRP, возможно, воспримет это как позитив, но я не вижу, в чем тут выгода Внешне кажется, что идет отскок, но на самом деле внизу продолжается перетягивание каната. Удержится ли уровень 81500 — это смелость или удача? Вчера вечером, наблюдая за нижней тенью свечи BTC, настроение было довольно сложным. Цена однажды упала до 81523, затем жестко поддержалась около 81400, сейчас вернулась к 81862 и даже поднялась выше супер-трендовой линии 81616. Выглядит так, будто покупатели выиграли, но я не спешу радоваться. Потому что шум создают свечи, а холодная реальность — это макроэкономика. KDJ уже достиг зоны перекупленности 86.6/81.9, скользящие средние сверху плотные и тяжелые, в краткосрочной перспективе может быть колебание. Еще важнее, что Гулсби ночью дал жесткий сигнал: инфляция в секторе услуг США все еще выше 5%, базовая инфляция устойчива, он даже не исключает дальнейшего повышения ставок. Это не просто фоновый шум, это меч, нависший над быками. Поэтому сейчас я склонен воспринимать этот отрезок рынка как тест настроений, а не разворот тренда. Покупатели действительно показали силу на уровне 81400, но макроэкономические негативы еще не полностью учтены, те, кто боится упустить момент, видят длинную нижнюю тень и хотят войти, а сомневающиеся смотрят на макроэкономику и не решаются, усталость от нарратива тоже сохраняется. Рынок на самом деле торгует вопросом "удержится ли уровень", а не "сможет ли сразу взлететь". Оптимистичный сценарий: пока 81500 не пробит, краткосрочные настроения будут постепенно восстанавливаться, после стабилизации BTC внимание может вернуться к ETH и SOL с их высоким бета, и риск-аппетит восстановится. Пессимистичный риск: если макроэкономика продолжит давить или не удастся пробить 82000, этот отскок легко может превратиться в ловушку для быков, а альткоины упадут быстрее всех. Такой уровеньСоотношение объема и цены #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 、核心底牌：毛利指引下滑，预期现裂痕
① За впечатляющими данными скрываются риски: прогноз валовой прибыли на Q3 составляет 65%-67%, что заметно ниже 67,7% во втором квартале.
② Рынок начинает опасаться, что рост капитальных затрат сожмёт прибыль, а неопределённость расширения мощностей для AI резко возрастает.
3. Передача на рынок: все положительные факторы учтены, деньги голосуют ногами
① После публикации отчёта связанные с TSM и xTSM монеты упали более чем на 2,7%, инвесторы фиксируют прибыль на пике.
② Это показывает, что ажиотаж вокруг вычислительных мощностей AI подвергается строгой проверке с точки зрения финансовых показателей, проявляется разрыв в ожиданиях.
Ключевой вывод:
Долгосрочная логика AI не изменилась, но краткосрочные настроения достигли минимума! Когда результаты совпадают с падением маржи, фиксация прибыли на пике становится главной тенденцией. Не позволяйте внешнему процветанию вводить в заблуждение, внимательно следите за последующими капитальными затратами 📉 $SNDK $SK HYNIX｜Последняя стратегия по сектору памяти: отскок под давлением, осторожное позиционирование!
Братья, сегодня продолжаем обсуждать сектор чипов памяти. На данный момент мой краткосрочный взгляд на этот сектор не изменился: не гнаться слепо за падением, сосредоточиться на наблюдении сигналов для шорта после отскока.
🔎 1. Почему сектор памяти продолжает испытывать давление?
В последнее время сектор памяти подвергается влиянию множества новостей, рыночные настроения явно ослабли, часть быков, вошедших на высоких уровнях, испытывает значительное давление на позиции. При сосредоточенной корректировке капитала волатильность соответствующих акций может еще больше возрасти.
Сейчас стоит обратить внимание на следующие факторы:
- Изменения в потоках иностранного капитала: стоит внимательно отслеживать движение иностранного капитала на корейском фондовом рынке, особенно в акциях полупроводниковых гигантов SK Hynix и Samsung Electronics. Однако утверждение о выводе иностранного капитала на сумму 141,5 млрд долларов требует проверки методологии подсчёта, временных рамок и фактических данных.
- Усиление конкуренции в отрасли: китайская индустрия чипов памяти продолжает развиваться, меняется оценка конкуренции в отрасли, будущей ценовой способности и ожиданий по прибыли компаний.
- Влияние новостей о выкупе акций: ход реализации планов выкупа акций Samsung может повлиять на краткосрочные рыночные настроения, конкретное влияние нужно подтверждать официальными объявлениями.
- Изменения в ожиданиях политики: если в Южной Корее не будут приняты новые меры поддержки, остается неопределенность в отношении улучшения краткосрочных рыночных настроений.
📊 2. Сегодня вечером на открытии американского рынка особое внимание к $SNDK!
С точки зрения краткосрочной торговли,PPI США в сентябре вырос на 1,3% в месячном выражении, прогноз 0,5%, предыдущие данные 0,4%; базовый PPI вырос на 0,7%, прогноз 0,3%, предыдущие данные 0,2%. Оба показателя значительно превысили рыночные ожидания и заметно ускорились по сравнению с августом. По историческим данным, PPI в месячном выражении был положительным и продолжал расти два месяца подряд: в мае 1,1%, в июне снизился до -0,3%, в июле вернулся к 0%, в августе вырос до 0,4%, а в сентябре достиг максимума в 1,3% за этот период. Рост базового PPI на 0,7% также является самым высоким за последние месяцы, что указывает на расширение ценового давления за исключением продуктов питания и энергии, а не на повышение отдельных компонентов, влияющих на общий показатель. Одновременное ускорение роста цен на производственном уровне означает, что рост затрат для предприятий распространяется, и ключевым моментом для оценки инфляционного пути рынка будет возможность передачи этих затрат на потребительские цены. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Индекс цен производителей (PPI) в США за сентябрь вырос на 1,3%, при этом месячный рост PPI был положительным и увеличивался два месяца подряд: 1,1% в мае, затем снизился до -0,3% в июне, вернулся к 0% в июле, вырос до 0,4% в августе, а сентябрьский показатель в 1,3% является самым высоким в этой последовательности. Базовый PPI с ростом в 0,7% также демонстрирует самый высокий темп роста за последние месяцы, что указывает на расширение ценового давления за исключением продуктов питания и энергии, а не на влияние одного компонента, поднимающего общий показатель. Одновременное ускорениеСтарые мемы в этот раз действительно не выдерживают, 50-кратная короткая позиция приносит значительную плавающую прибыль, но высокое кредитное плечо всегда как лезвие ножа. В фоне недавно один институт $DOGE ETF напрямую ликвидировался, спотовые средства несколько дней подряд не поступают и сопровождаются оттоком на миллионы, макроэкономика тоже ужесточается, биткоин стоит на месте, альткоины падают первыми.
Логика сделки основана на "оттоке институтов + коррекции с высоким β": открытие короткой позиции около 0.086, при пробое психологического уровня 0.08 ускорение падения, отметка достигла 0.0795. Большие китовые сделки сильно расходятся, отскок с уменьшением объема — не дно. Технически дневные скользящие средние полностью давят вниз, 4-часовой отскок до средней линии сразу падает, объемы снижаются при росте, структура медвежья полная.
В операциях половину позиции закрывать с прибылью, остальное — с защитой убытков и выходом в безубыток, оставшуюся позицию смотреть на поддержку предыдущего минимума, при возврате выше цены открытия полностью выходить. Мемы без новой истории — это чисто эмоциональная игра, при ужесточении макроэкономики падение самое сильное, деньги — это то, что забираешь, не жадничай за последнюю копейку. $ETH $BTC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 PPI США за сентябрь 2026: +1,3%
Прогноз: +0,6% Предыдущий месяц: +0,4%
Годовой PPI: 6,3% Предыдущий месяц: 5,6%
Core PPI за месяц: +0,5% Прогноз: +0,3%
Торговый взгляд: Не спешите ловить дно!
В сочетании с уже плохим CPI, текущий PPI значительно увеличивает риск того, что ФРС сохранит жёсткую денежно-кредитную политику. Но для определения дальнейшего направления самый важный сигнал — реакция доходности облигаций, USD и Nasdaq после публикации, а не только цифры PPI.
#USCPI3.7%PPIInFocus $BTC $ETH BTC 80807, многие спрашивают: упадет ли ниже 80 тысяч?
Я пристально слежу за этим числом, ладонь немного вспотела. До круглой отметки 80 тысяч осталось около 800, это как иголка.
Сначала посмотрим на текущую ситуацию. В сентябре индекс потребительских цен (CPI) превысил ожидания, базовая инфляция в месячном выражении составила 0,3%, в годовом — 2,6%, что выше прогнозов, вероятность повышения ставок выросла с 20% до 49%, хотя Polymarket показывает, что вероятность оставаться без изменений снова вернулась к 79%, но рыночные настроения уже охладились. За последние 24 часа ликвидации по всей сети приблизились к 1 миллиарду, из них 91,6% — длинные позиции, часть быков была выбита.
Теперь о самой линии защиты на уровне 80 тысяч. Это не просто случайная отметка. Самый крупный ордер на покупку в книге заказов спотового рынка Binance сосредоточен около 80 тысяч, средняя стоимость удержания ETF около 81500, хотя 8 и 13 октября цена пробивала этот уровень внутри сессии, к закрытию возвращалась обратно.
Слабые места тоже очевидны. Glassnode прямо говорит: «Верхняя часть более уязвима, чем нижняя», под уровнем 80 тысяч накопилось много ордеров на ликвидацию длинных позиций, около 75 тысяч есть еще одна такая куча.
$BTC Ключевые уровни, которые я отмечу:
Поддержка: 80000-80500, первое сигнал — пробой внутри сессии; если закрытие будет ниже 80500 и ETF продолжат отток, следующий уровень — «реальная средняя цена рынка» около 78000, дальше вниз — 75000-77000.
Сопротивление: 81500-82000, только возврат выше этого уровня будет означать восстановление; выше 83000 можно говорить о продолжении отскока.$SNDK несколько дней назад словно получил заряд энергии, антиквантовый, независимый L1, отделился от Ethereum, как только название появилось, сообщество сразу загорелось. Но если присмотреться, голосование — это лишь предварительный шаг, до настоящей основной сети придется ждать до следующего года, а пока только ожидания летают.
Логика торговли проста: нарратив слишком сильно поднял цену, а разблокировка добавляет давление продаж. Ранние участники купили значительно дешевле текущей цены, каждый месяц происходит разблокировка, при отскоке объемы снижаются, при падении — растут, значит, прибыльные позиции и получатели токенов выходят. Дневной график сменил резкий рост на коррекцию, позиции по деривативам сжимаются, в такой точке покупать в лонг — самый легкий способ быть выбитым.
Моя короткая позиция не зависит от «вырастет ли завтра», а от «удержит ли рынок после исполнения ожиданий». Сейчас закрываю половину с прибылью, стоп-лосс поднимаю к уровню себестоимости. Остаток позиции смотрю на поддержку на предыдущем минимуме, если цена вернется к ключевому сопротивлению — выйду, не буду влюбляться в нарратив. $ZEC $STRK #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Вероятность повышения ставки ФРС снизилась до менее чем 30%, даже после публикации данных по высокому уровню CPI.
Сегодня ожидается публикация данных по PPI, прогнозируется 5,3%.
Если только мы не увидим PPI на уровне 5,7%-5,8%, я считаю, что в этом месяце повышение ставки будет приостановлено.Проведём ончейн-аудит CORE: три набора данных, один вывод
В обсуждениях CORE на площадках всегда звучат только два мнения: «ожидается рост в 10 000 раз» и «скоро обнуление». Споры идут уже почти два года.
Сегодня я не принимаю чью-либо сторону. Просто сделаю одно: открою блокчейн-эксплорер и покажу вам все данные CORE, страницу за страницей.
Без призывов к покупке, без оскорблений критиков, без пустых слов. Ончейн-данные не лгут, смотрите и делайте выводы сами.
Первый набор данных: 69 миллионов «призрачных» токенов, где они сейчас?
Основные факты о баге от 31 августа.
Хардфорк v1.0.26 уничтожил на уровне протокола более 150 миллионов избыточно выпущенных CORE, общий объём был ограничен жёстким потолком в 2,1 миллиарда токенов. Цепь не прерывалась, блоки продолжают выходить, вознаграждения за стейкинг восстановились в течение 48 часов.
Но хардфорк может только обновлять вперёд, он не может отменить уже подтверждённые транзакции. 69 миллионов CORE, которые были переведены на внешние кошельки до выполнения форка, до сих пор не возвращены, не заблокированы и не уничтожены.
Стоимость этих токенов практически равна нулю. В каком они сейчас состоянии?
В сообществе кто-то отслеживал: часть адресов долгое время молчит, часть разбивается на мелкие адреса. Главный вопрос не в том, «будут ли они продавать», а в том, «когда именно».
Пока для этих токенов нет ончейн-верифицируемых схем блокировки или уничтожения, потолок оценки при каждом ралли будет ограничен. Это не эмоциональная оценка, а структурная проблема.
Второй набор данных: сколько из TVL — реальные деньги?
Core DAO сейчас — крупнейший биткоин-сайдчейн в BTCFi по TVL, заблокировано активов на сумму более 314 миллионов долларов, застейкано более 5500 BTC, что составляет около 26% от всех биткоин-сайдчейнов. Более 76% биткоин-майнинга участвует в обеспечении безопасности сети, с момента запуска основной сети TVL превысил 1 миллиард долларов, количество уникальных адресов — более 31 миллиона.
Но показатель TVL нужно рассматривать детально.
Ончейн-анализ показывает, что более 86% TVL сосредоточено в двух модулях: «кредитование + повторный стейкинг». В чём суть этих модулей? Это наложение кредитного плеча. Каскад ликвидаций Colend в марте 2026 года, вызванный падением CORE на 50%, впервые выявил этот структурный риск.
По-настоящему важно отслеживать институциональный стейкинг lstBTC — долгосрочно заблокированные BTC, именно они являются реальным приростом в нарративе BTCFi. Краткосрочные арбитражные и объёмные фонды уйдут при изменении рынка, и TVL мгновенно сократится.
Сейчас в сети застейкано около 7600+ BTC и более 300 миллионов CORE, при этом около 35% застейканных BTC одновременно заблокированы и в CORE. Это показывает, что механизм двойного стейкинга реально работает, но доходы от стейкинга в основном поступают из линейного выпуска CORE по 81-летней линии, а не из внешних доходов.
Стейкеров много, но откуда берутся деньги для стейкинга? На этот вопрос пока нет ответа.
Третий набор данных: хватает ли доходов от комиссий экосистемы, чтобы покрыть инфляцию?
Это самый болезненный набор данных.
Экономика токена CORE изначально устроена так: доходы от стейкинга идут держателям BTC, у CORE нет собственного естественного денежного потока. Сеть постоянно эмитирует токены для вознаграждения нод и стимулирования экосистемы, по сути — это вечная инфляция.
2026 год в Core определён как «эпоха доходов», основная идея — использовать доходы от стейкинга BTC, комиссии SatPay и другие доходы экосистемы для обратного выкупа CORE на вторичном рынке, заменяя инфляционные субсидии.
Но флагманский продукт SatPay отложен из-за лицензирования и регуляторных проблем, в очереди более 20 тысяч пользователей, дата запуска неизвестна. Без реального денежного потока план выкупа — пока лишь отдалённая перспектива.
Сколько сейчас реальных доходов ончейн? За 30 дней комиссия протокола Colend по займам около 400 тысяч долларов, доход протокола — около 12,7 тысяч долларов. Комиссия кроссчейн-моста Core за 30 дней — около 255 долларов.
Эти цифры не идут ни в какое сравнение с рыночной стоимостью ежемесячной эмиссии токенов.
Вывод простой: доходы от комиссий экосистемы сейчас далеко не покрывают инфляцию, права держателей CORE продолжают размываться.
Три набора данных вместе дают ответ:
Нет решения для призрачных токенов + институциональные средства lstBTC ещё не масштабированы + доходы от комиссий не покрывают инфляцию.
Ни один из трёх факторов не улучшился.
Это не приговор «CORE обнулится», и не предсказание «CORE взлетит». Это проект, который ещё работает, но коммерческая модель не замкнулась, он застрял в промежуточной зоне.
Цепь жива, код обновляется, 76% биткоин-майнинга её защищают, экстренный хардфорк сработал. Но между «жить» и «работать» стоит 69 миллионов токенов, отложенный флагманский продукт и ещё не запущенная линия доходов.
Практические советы — три пункта:
Первое, следите за ончейн-транзакциями призрачных токенов. Если однажды эти адреса начнут массово переводить токены на биржи, не слушайте чужие мнения, вы сами поймёте, что делать.
Второе, следите за институциональным стейкингом lstBTC, а не за общим TVL. Общий TVL можно нарастить за счёт кредитного плеча, а долгосрочный институциональный стейкинг — это настоящий сигнал.
Третье, следите за официальными объявлениями SatPay. Запуск продукта не означает мгновенный доход, но без продукта говорить не о чем.
Истории можно рассказывать любые, ончейн-данные не лгут.
Из этих трёх наборов данных, какой для вас самый важный?
$CORE CPI как холодный душ, вчера вечером индекс S&P прервал серию из 53 дней без падения более чем на 1%. Сегодня перед открытием торгов видно, что KOSPI уже упал на 7,6%, акции SK Hynix и Samsung обвалились на 11% и 9,5% соответственно. Что делают деньги? Одним словом: бегут из «рассказов» туда, где есть «денежный поток».
Перед открытием торгов видно ясно. Память для хранения продолжает падать, SanDisk упал более чем на 4%, Micron — на 3,7%. Но интересно, что тройной шорт на полупроводниковый ETF (SOXS) перед открытием вырос почти на 7%. Деньги не продают полупроводники, а прямо ставят на их дальнейшее падение. С другой стороны, TLT (ETF по 20-летним облигациям США) перед открытием вырос на 1,46%, деньги прячутся в облигациях.
Основной конфликт сейчас не в том, будет ли повышение ставок, а в том, кто будет платить долги AI.
Доходность облигаций CoreWeave уже превысила 15%, рынок оценивает, что они «не протянут и пяти лет». Это как первая доминошка, рынок внезапно осознал: для AI нужно брать кредиты, кредиты стали дороже, компании, которые наращивают вычислительные мощности за счет заемных средств, могут рухнуть первыми.
По направлению я склоняюсь к продолжению коррекции. Полупроводниковый сектор уже шесть дней падает подряд, почти на 12%. Но это не техническая коррекция, а переоценка рынком стоимости финансирования AI-инфраструктуры. После закрытия индекса доходность 10-летних облигаций США снизилась до 5,186%, что показывает, что рынок не верит в повышение ставок в октябре, а заранее торгует ожидания «длительного высокого уровня ставок».#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Опубликованы данные по PPI и розничным продажам, превзошедшие ожидания, что вновь нанесло серьёзный удар по рынку! Усилились опасения по поводу инфляции и ожидания повышения ставок!
Эти данные по PPI и розничным продажам фактически опровергают два оптимистичных сценария, о которых я писал ранее. PPI доказывает, что энергетическая инфляция уже передалась от цепочки поставок к предприятиям, в дальнейшем PCE вряд ли будет хорошим, а данные по розничным продажам, хоть и слабее предыдущих, значительно превысили ожидания, давление потребительской инфляции не ослабло.
Если судить по вчерашнему CPI, можно было сделать вывод, что «причина в основном в энергетическом шоке, а базовая инфляция пока не вышла из-под контроля».
Но в сочетании с этими данными по PPI и розничным продажам это означает, что ценовое давление, вызванное энергетической инфляцией, растёт, при этом спрос остаётся устойчивым, поэтому риск распространения энергетической инфляции на более широкий уровень инфляции явно увеличивается, и сентябрьский PCE вряд ли будет радовать.
Сейчас, согласно CME, вероятность повышения ставок в октябре и декабре пока не увеличилась, нужно подождать, пока рынок переварит сегодняшние данные и скорректирует цены!#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 【Краткий обзор】PPI взорвался до 6,3%, BTC испытывает уровень 81 000: причина падения — процентные ставки, а не монеты
Три события вместе:
1. PPI США за сентябрь вырос на 6,3% в годовом выражении, ожидался только 5,3%, инфляция на уровне производителей значительно превысила прогноз; в сочетании с вчерашним ростом трех ключевых показателей базового CPI, повышение ставки в октябре практически гарантировано, вероятность дальнейшего повышения в декабре увеличивается.
2. Первичные заявки на пособие по безработице составили 199 тысяч, что ниже ожиданий — устойчивость занятости дает ФРС уверенность в продолжении ужесточения. Высокая инфляция + стабильная занятость = более длительный период высоких ставок, оценки рисковых активов продолжают сдаваться.
3. Спящий 5 лет кит перевел 4 582 BTC выше отметки 82 000 долларов, получив прибыль в 9,3 раза. Но монеты были распределены на 5 новых адресов, а не отправлены на биржу — это само-хранение, а не продажа.
В одном предложении: макроэкономика оказывает давление, на блокчейне нет давления продаж, текущее падение вызвано ожиданиями по ставкам, а не распродажей монет. Внизу следим за уровнем 80 000 и триггером на годовой линии 78 423, при пробое будет другой разговор.$CRCL закрылся вчера на уровне 79,55 долларов, в предторговой сессии около 76,1 доллара, рынок торгует новыми ожиданиями по ставкам.
Здесь существует интересное противоречие.
Основной доход Circle поступает от доходов по резервным активам USDC.
Более высокие ставки способствуют поддержанию доходности резервов, но также могут подавлять оценку рисковых активов и увеличивать конкуренцию в индустрии стейблкоинов.
Поэтому нельзя просто считать, что снижение ставок благоприятно для CRCL, так же как и повышение ставок не обязательно ему помогает.
Технически наблюдаем диапазон 75—78,3 долларов.
Если цена снова закрепится выше 78,3, можно ожидать отскок до 82—84, при пробое 74 следует пересмотреть ситуацию.
Улучшение деловой среды компании не означает, что её акции обязательно вырастут.
Я предпочитаю дождаться подтверждения финансовой логики и структуры цены одновременно.
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ $BTC Влияние на решение ФРС в октябре: повышение ставки из «варианта» превращается в «реальность»
После превышения ожиданий по CPI рынок оценивает вероятность повышения ставки в октябре примерно в 33%-34%, при этом такие организации, как Huatai, по-прежнему придерживаются прогноза «приостановка в октябре, повышение в декабре».
Однако базовый PPI с месячным ростом на 0,7% полностью разрушил эту логику ожидания.
Цены на производственном уровне растут вдвое быстрее, чем ожидалось, что означает усиление давления на рост CPI в ближайшие 1-2 месяца. Член Совета ФРС Уоллер ранее ясно заявил, что «хочет увидеть сегодняшние данные PPI, прежде чем делать выводы», а теперь данные дают однозначный ответ: инфляция не только не контролируется, но и ускоряется.
Вероятность повышения ставки в октябре, скорее всего, резко вырастет с 33%-34% до более чем 50%, базовый сценарий «без изменений» на заседании FOMC 27-28 октября быстро отвергается.
$BTC $ETH $SOL #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Высокая доходность в реальной торговле может скрывать потенциальные риски больших просадок
Рынок обычно склонен воспринимать впечатляющую месячную доходность как доказательство устойчивой прибыльности этой стратегии с высокой кратностью колебаний. Один из утекших торговых отчетов показывает, что трейдер переключается между тремя типами активов, быстро открывая и закрывая позиции, при этом доходность за последние тридцать дней достигла 78,81%, а процент выигрышных сделок — 78,21%.
Переменная, которую часто упускают из виду, — это максимальная просадка в 48,60% за тот же период, включая одну сделку с явным убытком. При высоком кредитном плече краткосрочная прибыль не гарантирует стабильность стратегии, и если рыночный ритм изменится, те же методы могут усилить убытки. Сигналом, который может опровергнуть устойчивость этой стратегии, станет повторное появление просадки близкой по величине.
Прошлые записи закрытия позиций отражают только исторические результаты и не предсказывают дальнейшее движение рынка. Где вы планируете установить текущие уровни отложенных ордеров и стоп-лоссов?
$BTC $ZEC $ETH $PUMP, $PONS: это платформы для выпуска монет, обе имеют механизмы обратного выкупа/сжигания. Значит ли это, что они смогут удержать цену монеты? Сейчас ли это возможность для покупки на дне?
Вывод: после отката обе монеты представляют интерес для наблюдения, но текущее снижение денежного потока напрямую ослабляет поддержку цены.
1️⃣ $PUMP: обратный выкуп — реальный покупательский спрос, но риск давления на продажу сохраняется
Правила протокола предусматривают использование 50% чистого дохода на обратный выкуп и сжигание; за последние 30 дней выкуплено на 29,48 млн долларов, в среднем около 980 тыс. долларов в день, что обеспечивает некоторую поддержку покупок.
Однако недавно доход платформы снизился на 16% по сравнению с предыдущим периодом, что ослабляет обратный выкуп, а ежемесячное разблокирование токенов для команды и инвесторов увеличивает давление на продажу.
Краткосрочно важно наблюдать за стабилизацией на уровне 0,004 доллара.
2️⃣ $PONS: доход резко сократился, недостаточно силы для поддержания обратного выкупа
Текущая цена 0,30 доллара, откат более 67% от максимума.
Механизм: 80% комиссионных протокола автоматически используется для обратного выкупа и сжигания по TWAP, оставшиеся 20% идут на операционные расходы.
Проблема в том, что в сентябре доход протокола платформы составил около 140 млн долларов, а в начале октября доход резко упал, дневной объем торгов сократился с пиковых 930 млн долларов до 100-190 млн долларов, количество выпускаемых токенов также резко упало.