Orbit Post Sitemap
Вечерний обзор горячих тем: CPI превзошел ожидания, ожидания повышения ставок удвоились, рынок сосредоточенно сбрасывает риски
$BTC $ETH ：
Годовой индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь составил 3,7%, превысив рыночные ожидания, инфляционное давление распространяется с энергетического сектора на другие области. После публикации данных вероятность повышения ставки ФРС в октябре резко выросла до 50%, удвоившись по сравнению с предыдущими оценками, что быстро усилило настроения на рынке в пользу защиты капитала.
Под влиянием этого BTC вечером упал ниже отметки 81000, достигнув минимума с конца сентября, за 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 982 млн долларов, из которых более 90% — длинные позиции, что свидетельствует о массовой очистке краткосрочных быков.
Анализ:
С точки зрения краткосрочной перспективы, возросшие ожидания повышения ставок из-за инфляции выше прогноза стали непосредственным триггером для этого падения, капитал сосредоточенно уходит в защиту, эмоции резко обостряются, краткосрочная волатильность значительно возрастет.
Однако с позиции четырехлетнего цикла это лишь временное колебание инфляции в середине цикла снижения ставок, а не начало нового цикла значительного повышения ставок. Текущий всплеск инфляции в большей степени вызван энергетическими и временными факторами и не сопоставим с жестким циклом повышения ставок из-за всеобщей инфляции в 2022 году.
Основное направление денежно-кредитной политики по-прежнему постепенно снижается с высокого уровня, фундаментальная логика бычьего рынка не нарушена, краткосрочные эмоциональные потрясения и ценовые колебания — это нормальная коррекция и очистка в процессе бычьего рынка.
Держать позиции в среднесрочной и долгосрочной перспективе не стоит менять из-за краткосрочных новостей, структура цикла не нарушена, нужно терпеливо дождаться окончания эмоциональной разрядки, низкие уровни снова станут возможностью для наращивания позиций.
Это лишь личное мнение, в торговле каждый сам за себя
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #NetflixQ3AdsAndMargins Сегодня в 8:30 по восточному времени были опубликованы важные макроэкономические данные, на этот раз проверены фактические значения, больше не используются прогнозные данные до публикации. PPI: значительно выше ожиданий. PPI за сентябрь в месячном выражении +1,3% (прогноз +0,5%), в годовом +6,3% (прогноз +5,3%); базовый PPI в месячном выражении +0,7% (прогноз +0,3%). Розничные продажи: в целом сильнее ожиданий, но внутри есть расхождения. Розничные продажи за сентябрь в месячном выражении +0,8% (прогноз +0,3%), без учета автомобилей рост +0,9% (прогноз +0,5%). Однако контролируемая группа розничных продаж выросла всего на +0,1%, что ниже прогноза +0,3%. Первичные заявки на пособие по безработице: рынок труда по-прежнему устойчив. Первичные заявки 199 тыс. (прогноз 200 тыс.), повторные заявки 1,71 млн (соответствует прогнозу). Рыночная ситуация после публикации данных: фьючерсы Nasdaq 100 примерно -1,3%, фьючерсы S&P 500 примерно -0,3%, доходность 10-летних казначейских облигаций США около 5,07%–5,09%, BTC около 80 700 долларов. Примечательно, что сегодня доходность казначейских облигаций фактически снижается, а технологические акции продолжают падать. Это указывает на то, что рынок обеспокоен не только инфляцией, но и переоценивает доходность инвестиций в AI, риски финансирования и оценку компаний. Вывод: сохраняется медвежий настрой, но не стоит ловить дно. Сегодняшние короткие позиции требуют подтверждения от отскока, нельзя открывать позиции только на основании макроэкономических негативных факторов. ———————————— 1. Сегодня Этот холодный душ инфляции обрушился на ожидания снижения ставок
Самое страшное в торговле — когда позиции уже поставлены на смягчение, а данные идут в противоположном направлении.
В США в сентябре PPI вырос на 1,3% в месяц, базовый PPI — на 0,7%. Цены на производственном уровне явно растут, даже исключая продукты питания и энергоносители, показатели остаются высокими, просто списать этот рост на колебания цен на нефть невозможно.
Но здесь есть одно отличие: рост PPI не означает, что в следующем периоде CPI вырастет на ту же величину. Компании могут частично поглотить издержки или повысить цены, а дальнейшая передача зависит от спроса. Настоящая проблема для рынка — это то, что ФРС сложнее будет спокойно давать сигналы о смягчении, а ожидаемый темп снижения ставок, на который рассчитывали деньги, возможно, придется пересмотреть.
В криптосфере мой вывод таков: в краткосрочной перспективе нужно быть осторожнее. Для устойчивого роста BTC и ETH, помимо собственных покупок, нужна внешняя ликвидность. Колебания инфляции создадут дополнительное сопротивление этой восходящей логике.
Далее я буду следить за долларом, доходностью американских облигаций и тем, сможет ли BTC удержаться в волатильном диапазоне после публикации данных. Если при негативных новостях деньги продолжают входить, это более ценно, чем просто гадать по данным о росте или падении. И наоборот, если отскок без объема и ключевые уровни пробиваются, не стоит спешить считать каждое падение выгодной покупкой.
Этот набор данных скорее негативен, но негатив не значит, что можно слепо ставить на падение. Сначала посмотрим, как деньги реагируют, а потом решим, как двигать позиции. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ @OKX星球 $BTC на этой волне собирается пробить 80 тысяч. Данные PPI опубликованы, и они снова превзошли ожидания, причем значительно: предыдущие 5,4%, прогноз 5,3%, опубликовано 6,3%. И это годовой показатель, а месячный вырос более чем в три раза — предыдущие 0,4%, прогноз 0,5%, опубликовано 1,3%.
И что еще хуже — розничные данные оказались неожиданно хорошими, что говорит о том, что покупательная способность американцев и развитие экономики все еще обладают устойчивостью. Ладно, ФРС может спокойно повышать ставки, а мы можем расслабиться и спать спокойно.
Основные данные перед заседанием уже почти все опубликованы, рост цен на нефть однозначно ведет к росту инфляции, но снижение занятости и розничных продаж показывает, что экономика США хоть и устойчива, но не слишком сильна. В краткосрочной перспективе признаков рецессии не видно, но ФРС, вероятно, подумает над этим.
Вчера CME оценивал вероятность повышения ставки примерно в 55%, после сегодняшних данных PPI, вероятно, она поднимется до 60%. А учитывая, что проблема Ормузского пролива не решена, инфляция в октябре будет выше, чем в сентябре, значит, в декабре снова будет повышение ставки?
Сейчас технологические акции и полупроводники уже немного не выдерживают, так что действительно увидимся в 2028 году #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Состояние $STRK в настоящее время не похоже на распродажу китами, топ-10 адресов в сумме держат около 7,09 млрд STRK, что является максимумом с апреля. Кроме того, три отслеживаемых адреса китов купили токены на сумму около 722 тыс. долларов, в тот же день на отслеживаемые биржи было зачислено чисто около 446 тыс. долларов. Чистый приток особенно высок. Сегодня известно, что будет разблокировка токенов, но цена не упала, а выросла. Лично я больше склоняюсь к тому, что киты готовят последний рывок для распродажи. Всем будьте осторожны с этой монетой. Киты не собираются уходить, готовится последний большой сбор!#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Только что увидел, что корейский рынок акций упал почти на 8%, Samsung и Hynix возглавили распродажу, и биржа снова активировала механизм аварийного отключения.
Это падение — не только проблема Южной Кореи. Ночью американский технологический сектор корректировался, Nasdaq упал на 1,88%, индекс полупроводников Филадельфии снижается уже шестой торговый день подряд. Сегодня Nikkei также упал более чем на 4%. Давление на распродажу в глобальной цепочке поставок AI усиливается синхронно.
На первый взгляд, это связано с превышением ожиданий по CPI, что усилило опасения по поводу повышения ставок, но более глубокая проблема кроется в самом AI. Отчет ASML показывает, что спрос на оборудование остается сильным, прибыль TSMC также превзошла ожидания, но инвесторы не верят. Все начинают подсчитывать: растут затраты на финансирование AI-инфраструктуры, конкуренция в индустрии хранения данных усиливается, и возникает вопрос, смогут ли эти инвестиции принести достаточную отдачу.
Южная Корея — индикатор для рынка памяти, и когда она падает, весь технологический сектор испытывает давление. Для BTC краткосрочное давление прямое. Распродажа технологических акций снижает склонность к риску, капитал уходит в защитные активы, и крипторынок вряд ли останется в стороне. BTC сейчас колеблется около 82000, поддержка в краткосрочной перспективе находится между 81500 и 82000, при пробое — смотрим на 80000.
Но с другой стороны, суть этой коррекции — переоценка соотношения затрат и результатов в AI. Если капитал уходит с переоцененного аппаратного сегмента, часть средств может перейти в BTC и подобные немонетарные активы.
$KR200 $SKHYNIX $SAMSUNG #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом $STRK STRK в последнее время сильно скорректировался после резкого роста, вызванного нарративом, что является возвращением к реальной стоимости. В начале месяца на фоне новостей о «трансформации в L1 + устойчивости к квантовым атакам» цена STRK взлетела с 0,05 до 0,126 доллара, но этот позитив был лишь на уровне «рассмотрения» без конкретных сроков, активность в сети и доходы от комиссий отставали от роста цены. Затем 15 октября было разблокировано около 127 миллионов токенов (3,37% от обращения), что в сочетании с данными по CPI, оттоком средств из BTC ETF и другими макроэкономическими факторами вызвало распродажу быков, и цена упала почти на 28% за один день. Вывод: в краткосрочной перспективе медвежий настрой, ключевая поддержка на уровне 0,083 доллара; при её пробое следующая цель — 0,06 доллара. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
После выхода данных CPI и PPI доходность американских облигаций уже непрерывно снижается, рынок начал торговать рецессию, средства уже перетекают в облигации. В конце концов, Чуаньцзы всё же должен сохранить рынок облигаций, держателям акций технологических компаний будет тяжело.Резкий обвал!! Рост PPI значительно превысил ожидания!! $BTC $ETH
Сегодня вечером американский PPI за сентябрь действительно подтверждает сценарий "роста инфляции"
PPI в месячном выражении +1,3% (ожидалось 0,5%, предыдущие данные 0,4%)
Ядро PPI в месячном выражении +0,7% (ожидалось 0,3%, предыдущие данные 0,2%)
С июня (-0,3%) до июля (0%), августа (0,4%) и сегодняшних 1,3% — инфляция на производственном уровне уже два месяца подряд значительно растет, достигнув нового максимума в этой серии. Одновременный резкий рост ядра PPI указывает на то, что это не просто колебания цен на нефть, а широкое распространение роста производственных затрат на всех уровнях.
Как ведущий индикатор CPI, ускорение роста цен на производственном уровне явно подавляет ожидания снижения ставок. Как только рост цен на сырье успешно передастся конечным потребителям, у Федеральной резервной системы останется крайне ограниченное пространство для маневра в политике. В краткосрочной перспективе макроэкономические ожидания ликвидности требуют переоценки, высоко оценённые и высоко кредитные активы, скорее всего, первыми почувствуют давление и будут вынуждены переработать эти настроения, держите руки в стороне, не ловите падающий нож.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Чистая прибыль TSMC за третий квартал выросла на 68,7% до 763,1 млрд новых тайваньских долларов, выручка увеличилась на 50,9% в годовом исчислении, доля передовых техпроцессов достигла 79%, начиная с 2 нм начался вклад в выручку, спрос на AI продолжает поддерживать. Однако после отчёта, превзошедшего ожидания, акции TSM упали более чем на 4%, типичный случай «все хорошие новости уже учтены».
Рынок обеспокоен двумя моментами: во-первых, выручка от HPC не выросла по сравнению с предыдущим кварталом, темпы роста AI замедляются; во-вторых, высокие затраты на строительство завода в США, стоимость одного кремниевого вафера в 4 раза выше, чем на тайваньских фабриках, что размывает валовую прибыль примерно на 2%–4%, и это будет продолжаться в долгосрочной перспективе.
В краткосрочной перспективе расширение AI-инфраструктуры и полные заказы на 2 нм обеспечивают определённость; в долгосрочной — риск перепроизводства и геополитическое давление на издержки постепенно подорвут прибыльность. Хороший финансовый отчёт не равен хорошей цене акций, разница в ожиданиях и скрытые издержки — вот настоящее испытание.$ZEC сегодня вечером удержит ли отметку 1000?
ZEC сегодня падает так, будто его преследуют за долги, за 24 часа упал на 13%-15%, самое сильное падение среди топ-25 по рыночной капитализации, без исключений. Текущая цена колеблется около 1090, целая отметка 1000 прямо под носом, сможет ли она удержаться сегодня вечером — главный вопрос для всех.
Вывод: скорее всего удержит, но давление большое. Верхняя граница 1170 уже превратилась из поддержки в сопротивление, быкам, чтобы перевернуть ситуацию, нужно сначала преодолеть этот серьезный барьер.
Почему такое сильное падение? Макроэкономика давит. Годовой CPI 3.7%, выше ожиданий, вместе с ростом инфляционных опасений рисковые активы массово падают. BTC пробил 81000, за 24 часа по всему рынку ликвидировали позиции на 935 млн, быки были выбиты, как будто собирали вещи под дождём. У ZEC ликвидации по контрактам почти 19 млн, плечевые длинные позиции закрываются, падение естественно усиливается.
Удержит ли 1000, зависит от BTC:
Если BTC стабилизируется около 80000, ZEC может получить поддержку в диапазоне 1040-1083, первая цель для отскока после перепроданности — 1140-1180.
Если BTC продолжит падать или настроение на американском рынке ухудшится при открытии, и ZEC пробьёт 1040, тогда отметка 1000 сразу станет уязвимой, а 900 уже обсуждается аналитиками.
Рекомендации: не спешите ловить дно, сначала посмотрите, удержится ли 1040. Если пробьёт — отпускайте позиции. Если стабилизируется — можно осторожно открывать длинные позиции с небольшим объёмом, стоп-лосс ниже 1020, цель — сначала 1140. Для шортов — ждите отскока к 1170 и неудачи пробоя, не гонитесь за падением. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Объяснение вопроса от фанатов: есть ли ещё бычий рынок? Спотовый рынок застрял в убытках 😭 сможет ли рынок сегодня вечером наконец вырасти???
Кратко: бычий рынок ещё продолжается! Но точно не в этом году!
И он обязательно начнётся, когда рыночные настроения будут достаточно подавлены, с новой волной ротации и накопления, и не будет резкого роста по всем фронтам — это невозможно, нет столько средств для разгона рынка и создания эффекта обогащения, ситуация будет хуже, чем на двух предыдущих бычьих рынках.
Во-вторых, согласно текущему тренду, самая сильная поддержка $BTC находится на уровне 80 000, это также место, где многие крупные игроки ликвидируются. Но дневной тренд продолжает медленно падать, институциональные инвесторы продают, макроэкономические факторы негативны, впереди ещё неопределённые промежуточные выборы. По карте ликвидаций, если цена коснётся уровня около 80 000, то суммарные ликвидации длинных позиций достигнут почти 250 миллионов долларов.
Сейчас слишком много быков, в бычьем рынке всегда происходят коррекции, без притока капитала рост невозможен, с большой вероятностью поддержка будет пробита и упадёт до 79 000-78 000.
В-третьих: есть ли спасение для спотового рынка?
Зависит от того, в каком сегменте альткоинов вы инвестировали? Насколько сильны фундаментальные показатели? Есть ли история развития? Если это лидер и вы не слишком глубоко в убытках, то терпеливо ждите, сохраняйте спокойствие и смотрите на общий тренд. Но хотя спотовый рынок не обнулится полностью, он может бесконечно приближаться к нулю, так что не ведитесь на обман тех так называемых KOL и учителей!
Рекомендации по операциям на вечер 15 октября [личное мнение, не является инвестиционным советом]:
Основные активы: ETH (шорт), американский рынок: #SNDK, Skhynix (шорт)$BTC $ETH $SOL
【Мнение ID】Данные резко изменились! Устойчивость экономики США превзошла ожидания, быкам не стоит слепо питать иллюзии о смягчении!
Самое жестокое на рынке — это когда после надежды тебе выливают холодную воду на голову. Многие все еще ставят на ожидания снижения ставок ФРС, но сейчас вышла серия важных данных из США, которые прямо разрушили иллюзии смягчения.
Большинство этих данных — негативный сигнал для золота и серебра. Число первичных заявок на пособие по безработице оказалось ниже ожиданий, рынок труда остается крепким; розничные продажи в сентябре значительно превзошли прогнозы, потребительская активность не снижается. Данные по инфляции PPI также выше ожиданий, что говорит о сохраняющейся инфляционной жесткости на верхних уровнях. Производственная активность в Нью-Йоркском ФРБ оказалась ниже ожиданий, лишь индекс ФРБ Филадельфии показал небольшой позитив, но один показатель не выдерживает натиска целого набора сильных данных.
Вся совокупность данных указывает: экономика США не ослабевает, темпы снижения инфляции медленнее, чем ожидалось, время снижения ставок ФРС будет отодвинуто, доллар и доходности по гособлигациям США получат поддержку, что будет давить на золото, серебро и криптоактивы.
Ключевые моменты для наблюдения
✅ Важно следить: смогут ли доллар и доходности по гособлигациям США продолжить рост на фоне этих данных; если рост продолжится, давление на рисковые активы усилится.
✅ Условия для позитивного прорыва: только если в дальнейшем последует серия слабых данных по занятости и инфляции, можно будет возродить ожидания снижения ставок.
✅ Торговое предупреждение: не стоит противопоставлять отдельные позитивные данные целому набору сильных фундаментальных показателей, не рискуйте большими позициями против тренда в надежде на отскок. $XRP Ripple делает RWA перпетуал для институциональных инвесторов, в итоге выбрали платформу на Hyperliquid
Даже «родной сын» цепочки, чтобы вести бизнес, должен идти туда, где есть ликвидность
Сообщество XRP, возможно, воспримет это как позитив, но я не вижу, в чем тут выгода Внешне кажется, что идет отскок, но на самом деле внизу продолжается перетягивание каната. Удержится ли уровень 81500 — это смелость или удача? Вчера вечером, наблюдая за нижней тенью свечи BTC, настроение было довольно сложным. Цена однажды упала до 81523, затем жестко поддержалась около 81400, сейчас вернулась к 81862 и даже поднялась выше супер-трендовой линии 81616. Выглядит так, будто покупатели выиграли, но я не спешу радоваться. Потому что шум создают свечи, а холодная реальность — это макроэкономика. KDJ уже достиг зоны перекупленности 86.6/81.9, скользящие средние сверху плотные и тяжелые, в краткосрочной перспективе может быть колебание. Еще важнее, что Гулсби ночью дал жесткий сигнал: инфляция в секторе услуг США все еще выше 5%, базовая инфляция устойчива, он даже не исключает дальнейшего повышения ставок. Это не просто фоновый шум, это меч, нависший над быками. Поэтому сейчас я склонен воспринимать этот отрезок рынка как тест настроений, а не разворот тренда. Покупатели действительно показали силу на уровне 81400, но макроэкономические негативы еще не полностью учтены, те, кто боится упустить момент, видят длинную нижнюю тень и хотят войти, а сомневающиеся смотрят на макроэкономику и не решаются, усталость от нарратива тоже сохраняется. Рынок на самом деле торгует вопросом "удержится ли уровень", а не "сможет ли сразу взлететь". Оптимистичный сценарий: пока 81500 не пробит, краткосрочные настроения будут постепенно восстанавливаться, после стабилизации BTC внимание может вернуться к ETH и SOL с их высоким бета, и риск-аппетит восстановится. Пессимистичный риск: если макроэкономика продолжит давить или не удастся пробить 82000, этот отскок легко может превратиться в ловушку для быков, а альткоины упадут быстрее всех. Такой уровеньСоотношение объема и цены #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 、核心底牌：毛利指引下滑，预期现裂痕
① За впечатляющими данными скрываются риски: прогноз валовой прибыли на Q3 составляет 65%-67%, что заметно ниже 67,7% во втором квартале.
② Рынок начинает опасаться, что рост капитальных затрат сожмёт прибыль, а неопределённость расширения мощностей для AI резко возрастает.
3. Передача на рынок: все положительные факторы учтены, деньги голосуют ногами
① После публикации отчёта связанные с TSM и xTSM монеты упали более чем на 2,7%, инвесторы фиксируют прибыль на пике.
② Это показывает, что ажиотаж вокруг вычислительных мощностей AI подвергается строгой проверке с точки зрения финансовых показателей, проявляется разрыв в ожиданиях.
Ключевой вывод:
Долгосрочная логика AI не изменилась, но краткосрочные настроения достигли минимума! Когда результаты совпадают с падением маржи, фиксация прибыли на пике становится главной тенденцией. Не позволяйте внешнему процветанию вводить в заблуждение, внимательно следите за последующими капитальными затратами 📉 $SNDK $SK HYNIX｜Последняя стратегия по сектору памяти: отскок под давлением, осторожное позиционирование!
Братья, сегодня продолжаем обсуждать сектор чипов памяти. На данный момент мой краткосрочный взгляд на этот сектор не изменился: не гнаться слепо за падением, сосредоточиться на наблюдении сигналов для шорта после отскока.
🔎 1. Почему сектор памяти продолжает испытывать давление?
В последнее время сектор памяти подвергается влиянию множества новостей, рыночные настроения явно ослабли, часть быков, вошедших на высоких уровнях, испытывает значительное давление на позиции. При сосредоточенной корректировке капитала волатильность соответствующих акций может еще больше возрасти.
Сейчас стоит обратить внимание на следующие факторы:
- Изменения в потоках иностранного капитала: стоит внимательно отслеживать движение иностранного капитала на корейском фондовом рынке, особенно в акциях полупроводниковых гигантов SK Hynix и Samsung Electronics. Однако утверждение о выводе иностранного капитала на сумму 141,5 млрд долларов требует проверки методологии подсчёта, временных рамок и фактических данных.
- Усиление конкуренции в отрасли: китайская индустрия чипов памяти продолжает развиваться, меняется оценка конкуренции в отрасли, будущей ценовой способности и ожиданий по прибыли компаний.
- Влияние новостей о выкупе акций: ход реализации планов выкупа акций Samsung может повлиять на краткосрочные рыночные настроения, конкретное влияние нужно подтверждать официальными объявлениями.
- Изменения в ожиданиях политики: если в Южной Корее не будут приняты новые меры поддержки, остается неопределенность в отношении улучшения краткосрочных рыночных настроений.
📊 2. Сегодня вечером на открытии американского рынка особое внимание к $SNDK!
С точки зрения краткосрочной торговли,PPI США в сентябре вырос на 1,3% в месячном выражении, прогноз 0,5%, предыдущие данные 0,4%; базовый PPI вырос на 0,7%, прогноз 0,3%, предыдущие данные 0,2%. Оба показателя значительно превысили рыночные ожидания и заметно ускорились по сравнению с августом. По историческим данным, PPI в месячном выражении был положительным и продолжал расти два месяца подряд: в мае 1,1%, в июне снизился до -0,3%, в июле вернулся к 0%, в августе вырос до 0,4%, а в сентябре достиг максимума в 1,3% за этот период. Рост базового PPI на 0,7% также является самым высоким за последние месяцы, что указывает на расширение ценового давления за исключением продуктов питания и энергии, а не на повышение отдельных компонентов, влияющих на общий показатель. Одновременное ускорение роста цен на производственном уровне означает, что рост затрат для предприятий распространяется, и ключевым моментом для оценки инфляционного пути рынка будет возможность передачи этих затрат на потребительские цены. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Индекс цен производителей (PPI) в США за сентябрь вырос на 1,3%, при этом месячный рост PPI был положительным и увеличивался два месяца подряд: 1,1% в мае, затем снизился до -0,3% в июне, вернулся к 0% в июле, вырос до 0,4% в августе, а сентябрьский показатель в 1,3% является самым высоким в этой последовательности. Базовый PPI с ростом в 0,7% также демонстрирует самый высокий темп роста за последние месяцы, что указывает на расширение ценового давления за исключением продуктов питания и энергии, а не на влияние одного компонента, поднимающего общий показатель. Одновременное ускорениеСтарые мемы в этот раз действительно не выдерживают, 50-кратная короткая позиция приносит значительную плавающую прибыль, но высокое кредитное плечо всегда как лезвие ножа. В фоне недавно один институт $DOGE ETF напрямую ликвидировался, спотовые средства несколько дней подряд не поступают и сопровождаются оттоком на миллионы, макроэкономика тоже ужесточается, биткоин стоит на месте, альткоины падают первыми.
Логика сделки основана на "оттоке институтов + коррекции с высоким β": открытие короткой позиции около 0.086, при пробое психологического уровня 0.08 ускорение падения, отметка достигла 0.0795. Большие китовые сделки сильно расходятся, отскок с уменьшением объема — не дно. Технически дневные скользящие средние полностью давят вниз, 4-часовой отскок до средней линии сразу падает, объемы снижаются при росте, структура медвежья полная.
В операциях половину позиции закрывать с прибылью, остальное — с защитой убытков и выходом в безубыток, оставшуюся позицию смотреть на поддержку предыдущего минимума, при возврате выше цены открытия полностью выходить. Мемы без новой истории — это чисто эмоциональная игра, при ужесточении макроэкономики падение самое сильное, деньги — это то, что забираешь, не жадничай за последнюю копейку. $ETH $BTC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 PPI США за сентябрь 2026: +1,3%
Прогноз: +0,6% Предыдущий месяц: +0,4%
Годовой PPI: 6,3% Предыдущий месяц: 5,6%
Core PPI за месяц: +0,5% Прогноз: +0,3%
Торговый взгляд: Не спешите ловить дно!
В сочетании с уже плохим CPI, текущий PPI значительно увеличивает риск того, что ФРС сохранит жёсткую денежно-кредитную политику. Но для определения дальнейшего направления самый важный сигнал — реакция доходности облигаций, USD и Nasdaq после публикации, а не только цифры PPI.
#USCPI3.7%PPIInFocus $BTC $ETH BTC 80807, многие спрашивают: упадет ли ниже 80 тысяч?
Я пристально слежу за этим числом, ладонь немного вспотела. До круглой отметки 80 тысяч осталось около 800, это как иголка.
Сначала посмотрим на текущую ситуацию. В сентябре индекс потребительских цен (CPI) превысил ожидания, базовая инфляция в месячном выражении составила 0,3%, в годовом — 2,6%, что выше прогнозов, вероятность повышения ставок выросла с 20% до 49%, хотя Polymarket показывает, что вероятность оставаться без изменений снова вернулась к 79%, но рыночные настроения уже охладились. За последние 24 часа ликвидации по всей сети приблизились к 1 миллиарду, из них 91,6% — длинные позиции, часть быков была выбита.
Теперь о самой линии защиты на уровне 80 тысяч. Это не просто случайная отметка. Самый крупный ордер на покупку в книге заказов спотового рынка Binance сосредоточен около 80 тысяч, средняя стоимость удержания ETF около 81500, хотя 8 и 13 октября цена пробивала этот уровень внутри сессии, к закрытию возвращалась обратно.
Слабые места тоже очевидны. Glassnode прямо говорит: «Верхняя часть более уязвима, чем нижняя», под уровнем 80 тысяч накопилось много ордеров на ликвидацию длинных позиций, около 75 тысяч есть еще одна такая куча.
$BTC Ключевые уровни, которые я отмечу:
Поддержка: 80000-80500, первое сигнал — пробой внутри сессии; если закрытие будет ниже 80500 и ETF продолжат отток, следующий уровень — «реальная средняя цена рынка» около 78000, дальше вниз — 75000-77000.
Сопротивление: 81500-82000, только возврат выше этого уровня будет означать восстановление; выше 83000 можно говорить о продолжении отскока.$SNDK несколько дней назад словно получил заряд энергии, антиквантовый, независимый L1, отделился от Ethereum, как только название появилось, сообщество сразу загорелось. Но если присмотреться, голосование — это лишь предварительный шаг, до настоящей основной сети придется ждать до следующего года, а пока только ожидания летают.
Логика торговли проста: нарратив слишком сильно поднял цену, а разблокировка добавляет давление продаж. Ранние участники купили значительно дешевле текущей цены, каждый месяц происходит разблокировка, при отскоке объемы снижаются, при падении — растут, значит, прибыльные позиции и получатели токенов выходят. Дневной график сменил резкий рост на коррекцию, позиции по деривативам сжимаются, в такой точке покупать в лонг — самый легкий способ быть выбитым.
Моя короткая позиция не зависит от «вырастет ли завтра», а от «удержит ли рынок после исполнения ожиданий». Сейчас закрываю половину с прибылью, стоп-лосс поднимаю к уровню себестоимости. Остаток позиции смотрю на поддержку на предыдущем минимуме, если цена вернется к ключевому сопротивлению — выйду, не буду влюбляться в нарратив. $ZEC $STRK #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Вероятность повышения ставки ФРС снизилась до менее чем 30%, даже после публикации данных по высокому уровню CPI.
Сегодня ожидается публикация данных по PPI, прогнозируется 5,3%.
Если только мы не увидим PPI на уровне 5,7%-5,8%, я считаю, что в этом месяце повышение ставки будет приостановлено.Проведём ончейн-аудит CORE: три набора данных, один вывод
В обсуждениях CORE на площадках всегда звучат только два мнения: «ожидается рост в 10 000 раз» и «скоро обнуление». Споры идут уже почти два года.
Сегодня я не принимаю чью-либо сторону. Просто сделаю одно: открою блокчейн-эксплорер и покажу вам все данные CORE, страницу за страницей.
Без призывов к покупке, без оскорблений критиков, без пустых слов. Ончейн-данные не лгут, смотрите и делайте выводы сами.
Первый набор данных: 69 миллионов «призрачных» токенов, где они сейчас?
Основные факты о баге от 31 августа.
Хардфорк v1.0.26 уничтожил на уровне протокола более 150 миллионов избыточно выпущенных CORE, общий объём был ограничен жёстким потолком в 2,1 миллиарда токенов. Цепь не прерывалась, блоки продолжают выходить, вознаграждения за стейкинг восстановились в течение 48 часов.
Но хардфорк может только обновлять вперёд, он не может отменить уже подтверждённые транзакции. 69 миллионов CORE, которые были переведены на внешние кошельки до выполнения форка, до сих пор не возвращены, не заблокированы и не уничтожены.
Стоимость этих токенов практически равна нулю. В каком они сейчас состоянии?
В сообществе кто-то отслеживал: часть адресов долгое время молчит, часть разбивается на мелкие адреса. Главный вопрос не в том, «будут ли они продавать», а в том, «когда именно».
Пока для этих токенов нет ончейн-верифицируемых схем блокировки или уничтожения, потолок оценки при каждом ралли будет ограничен. Это не эмоциональная оценка, а структурная проблема.
Второй набор данных: сколько из TVL — реальные деньги?
Core DAO сейчас — крупнейший биткоин-сайдчейн в BTCFi по TVL, заблокировано активов на сумму более 314 миллионов долларов, застейкано более 5500 BTC, что составляет около 26% от всех биткоин-сайдчейнов. Более 76% биткоин-майнинга участвует в обеспечении безопасности сети, с момента запуска основной сети TVL превысил 1 миллиард долларов, количество уникальных адресов — более 31 миллиона.
Но показатель TVL нужно рассматривать детально.
Ончейн-анализ показывает, что более 86% TVL сосредоточено в двух модулях: «кредитование + повторный стейкинг». В чём суть этих модулей? Это наложение кредитного плеча. Каскад ликвидаций Colend в марте 2026 года, вызванный падением CORE на 50%, впервые выявил этот структурный риск.
По-настоящему важно отслеживать институциональный стейкинг lstBTC — долгосрочно заблокированные BTC, именно они являются реальным приростом в нарративе BTCFi. Краткосрочные арбитражные и объёмные фонды уйдут при изменении рынка, и TVL мгновенно сократится.
Сейчас в сети застейкано около 7600+ BTC и более 300 миллионов CORE, при этом около 35% застейканных BTC одновременно заблокированы и в CORE. Это показывает, что механизм двойного стейкинга реально работает, но доходы от стейкинга в основном поступают из линейного выпуска CORE по 81-летней линии, а не из внешних доходов.
Стейкеров много, но откуда берутся деньги для стейкинга? На этот вопрос пока нет ответа.
Третий набор данных: хватает ли доходов от комиссий экосистемы, чтобы покрыть инфляцию?
Это самый болезненный набор данных.
Экономика токена CORE изначально устроена так: доходы от стейкинга идут держателям BTC, у CORE нет собственного естественного денежного потока. Сеть постоянно эмитирует токены для вознаграждения нод и стимулирования экосистемы, по сути — это вечная инфляция.
2026 год в Core определён как «эпоха доходов», основная идея — использовать доходы от стейкинга BTC, комиссии SatPay и другие доходы экосистемы для обратного выкупа CORE на вторичном рынке, заменяя инфляционные субсидии.
Но флагманский продукт SatPay отложен из-за лицензирования и регуляторных проблем, в очереди более 20 тысяч пользователей, дата запуска неизвестна. Без реального денежного потока план выкупа — пока лишь отдалённая перспектива.
Сколько сейчас реальных доходов ончейн? За 30 дней комиссия протокола Colend по займам около 400 тысяч долларов, доход протокола — около 12,7 тысяч долларов. Комиссия кроссчейн-моста Core за 30 дней — около 255 долларов.
Эти цифры не идут ни в какое сравнение с рыночной стоимостью ежемесячной эмиссии токенов.
Вывод простой: доходы от комиссий экосистемы сейчас далеко не покрывают инфляцию, права держателей CORE продолжают размываться.
Три набора данных вместе дают ответ:
Нет решения для призрачных токенов + институциональные средства lstBTC ещё не масштабированы + доходы от комиссий не покрывают инфляцию.
Ни один из трёх факторов не улучшился.
Это не приговор «CORE обнулится», и не предсказание «CORE взлетит». Это проект, который ещё работает, но коммерческая модель не замкнулась, он застрял в промежуточной зоне.
Цепь жива, код обновляется, 76% биткоин-майнинга её защищают, экстренный хардфорк сработал. Но между «жить» и «работать» стоит 69 миллионов токенов, отложенный флагманский продукт и ещё не запущенная линия доходов.
Практические советы — три пункта:
Первое, следите за ончейн-транзакциями призрачных токенов. Если однажды эти адреса начнут массово переводить токены на биржи, не слушайте чужие мнения, вы сами поймёте, что делать.
Второе, следите за институциональным стейкингом lstBTC, а не за общим TVL. Общий TVL можно нарастить за счёт кредитного плеча, а долгосрочный институциональный стейкинг — это настоящий сигнал.
Третье, следите за официальными объявлениями SatPay. Запуск продукта не означает мгновенный доход, но без продукта говорить не о чем.
Истории можно рассказывать любые, ончейн-данные не лгут.
Из этих трёх наборов данных, какой для вас самый важный?
$CORE CPI как холодный душ, вчера вечером индекс S&P прервал серию из 53 дней без падения более чем на 1%. Сегодня перед открытием торгов видно, что KOSPI уже упал на 7,6%, акции SK Hynix и Samsung обвалились на 11% и 9,5% соответственно. Что делают деньги? Одним словом: бегут из «рассказов» туда, где есть «денежный поток».
Перед открытием торгов видно ясно. Память для хранения продолжает падать, SanDisk упал более чем на 4%, Micron — на 3,7%. Но интересно, что тройной шорт на полупроводниковый ETF (SOXS) перед открытием вырос почти на 7%. Деньги не продают полупроводники, а прямо ставят на их дальнейшее падение. С другой стороны, TLT (ETF по 20-летним облигациям США) перед открытием вырос на 1,46%, деньги прячутся в облигациях.
Основной конфликт сейчас не в том, будет ли повышение ставок, а в том, кто будет платить долги AI.
Доходность облигаций CoreWeave уже превысила 15%, рынок оценивает, что они «не протянут и пяти лет». Это как первая доминошка, рынок внезапно осознал: для AI нужно брать кредиты, кредиты стали дороже, компании, которые наращивают вычислительные мощности за счет заемных средств, могут рухнуть первыми.
По направлению я склоняюсь к продолжению коррекции. Полупроводниковый сектор уже шесть дней падает подряд, почти на 12%. Но это не техническая коррекция, а переоценка рынком стоимости финансирования AI-инфраструктуры. После закрытия индекса доходность 10-летних облигаций США снизилась до 5,186%, что показывает, что рынок не верит в повышение ставок в октябре, а заранее торгует ожидания «длительного высокого уровня ставок».#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Опубликованы данные по PPI и розничным продажам, превзошедшие ожидания, что вновь нанесло серьёзный удар по рынку! Усилились опасения по поводу инфляции и ожидания повышения ставок!
Эти данные по PPI и розничным продажам фактически опровергают два оптимистичных сценария, о которых я писал ранее. PPI доказывает, что энергетическая инфляция уже передалась от цепочки поставок к предприятиям, в дальнейшем PCE вряд ли будет хорошим, а данные по розничным продажам, хоть и слабее предыдущих, значительно превысили ожидания, давление потребительской инфляции не ослабло.
Если судить по вчерашнему CPI, можно было сделать вывод, что «причина в основном в энергетическом шоке, а базовая инфляция пока не вышла из-под контроля».
Но в сочетании с этими данными по PPI и розничным продажам это означает, что ценовое давление, вызванное энергетической инфляцией, растёт, при этом спрос остаётся устойчивым, поэтому риск распространения энергетической инфляции на более широкий уровень инфляции явно увеличивается, и сентябрьский PCE вряд ли будет радовать.
Сейчас, согласно CME, вероятность повышения ставок в октябре и декабре пока не увеличилась, нужно подождать, пока рынок переварит сегодняшние данные и скорректирует цены!#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 【Краткий обзор】PPI взорвался до 6,3%, BTC испытывает уровень 81 000: причина падения — процентные ставки, а не монеты
Три события вместе:
1. PPI США за сентябрь вырос на 6,3% в годовом выражении, ожидался только 5,3%, инфляция на уровне производителей значительно превысила прогноз; в сочетании с вчерашним ростом трех ключевых показателей базового CPI, повышение ставки в октябре практически гарантировано, вероятность дальнейшего повышения в декабре увеличивается.
2. Первичные заявки на пособие по безработице составили 199 тысяч, что ниже ожиданий — устойчивость занятости дает ФРС уверенность в продолжении ужесточения. Высокая инфляция + стабильная занятость = более длительный период высоких ставок, оценки рисковых активов продолжают сдаваться.
3. Спящий 5 лет кит перевел 4 582 BTC выше отметки 82 000 долларов, получив прибыль в 9,3 раза. Но монеты были распределены на 5 новых адресов, а не отправлены на биржу — это само-хранение, а не продажа.
В одном предложении: макроэкономика оказывает давление, на блокчейне нет давления продаж, текущее падение вызвано ожиданиями по ставкам, а не распродажей монет. Внизу следим за уровнем 80 000 и триггером на годовой линии 78 423, при пробое будет другой разговор.$CRCL закрылся вчера на уровне 79,55 долларов, в предторговой сессии около 76,1 доллара, рынок торгует новыми ожиданиями по ставкам.
Здесь существует интересное противоречие.
Основной доход Circle поступает от доходов по резервным активам USDC.
Более высокие ставки способствуют поддержанию доходности резервов, но также могут подавлять оценку рисковых активов и увеличивать конкуренцию в индустрии стейблкоинов.
Поэтому нельзя просто считать, что снижение ставок благоприятно для CRCL, так же как и повышение ставок не обязательно ему помогает.
Технически наблюдаем диапазон 75—78,3 долларов.
Если цена снова закрепится выше 78,3, можно ожидать отскок до 82—84, при пробое 74 следует пересмотреть ситуацию.
Улучшение деловой среды компании не означает, что её акции обязательно вырастут.
Я предпочитаю дождаться подтверждения финансовой логики и структуры цены одновременно.
#Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ $BTC Влияние на решение ФРС в октябре: повышение ставки из «варианта» превращается в «реальность»
После превышения ожиданий по CPI рынок оценивает вероятность повышения ставки в октябре примерно в 33%-34%, при этом такие организации, как Huatai, по-прежнему придерживаются прогноза «приостановка в октябре, повышение в декабре».
Однако базовый PPI с месячным ростом на 0,7% полностью разрушил эту логику ожидания.
Цены на производственном уровне растут вдвое быстрее, чем ожидалось, что означает усиление давления на рост CPI в ближайшие 1-2 месяца. Член Совета ФРС Уоллер ранее ясно заявил, что «хочет увидеть сегодняшние данные PPI, прежде чем делать выводы», а теперь данные дают однозначный ответ: инфляция не только не контролируется, но и ускоряется.
Вероятность повышения ставки в октябре, скорее всего, резко вырастет с 33%-34% до более чем 50%, базовый сценарий «без изменений» на заседании FOMC 27-28 октября быстро отвергается.
$BTC $ETH $SOL #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Высокая доходность в реальной торговле может скрывать потенциальные риски больших просадок
Рынок обычно склонен воспринимать впечатляющую месячную доходность как доказательство устойчивой прибыльности этой стратегии с высокой кратностью колебаний. Один из утекших торговых отчетов показывает, что трейдер переключается между тремя типами активов, быстро открывая и закрывая позиции, при этом доходность за последние тридцать дней достигла 78,81%, а процент выигрышных сделок — 78,21%.
Переменная, которую часто упускают из виду, — это максимальная просадка в 48,60% за тот же период, включая одну сделку с явным убытком. При высоком кредитном плече краткосрочная прибыль не гарантирует стабильность стратегии, и если рыночный ритм изменится, те же методы могут усилить убытки. Сигналом, который может опровергнуть устойчивость этой стратегии, станет повторное появление просадки близкой по величине.
Прошлые записи закрытия позиций отражают только исторические результаты и не предсказывают дальнейшее движение рынка. Где вы планируете установить текущие уровни отложенных ордеров и стоп-лоссов?
$BTC $ZEC $ETH $PUMP, $PONS: это платформы для выпуска монет, обе имеют механизмы обратного выкупа/сжигания. Значит ли это, что они смогут удержать цену монеты? Сейчас ли это возможность для покупки на дне?
Вывод: после отката обе монеты представляют интерес для наблюдения, но текущее снижение денежного потока напрямую ослабляет поддержку цены.
1️⃣ $PUMP: обратный выкуп — реальный покупательский спрос, но риск давления на продажу сохраняется
Правила протокола предусматривают использование 50% чистого дохода на обратный выкуп и сжигание; за последние 30 дней выкуплено на 29,48 млн долларов, в среднем около 980 тыс. долларов в день, что обеспечивает некоторую поддержку покупок.
Однако недавно доход платформы снизился на 16% по сравнению с предыдущим периодом, что ослабляет обратный выкуп, а ежемесячное разблокирование токенов для команды и инвесторов увеличивает давление на продажу.
Краткосрочно важно наблюдать за стабилизацией на уровне 0,004 доллара.
2️⃣ $PONS: доход резко сократился, недостаточно силы для поддержания обратного выкупа
Текущая цена 0,30 доллара, откат более 67% от максимума.
Механизм: 80% комиссионных протокола автоматически используется для обратного выкупа и сжигания по TWAP, оставшиеся 20% идут на операционные расходы.
Проблема в том, что в сентябре доход протокола платформы составил около 140 млн долларов, а в начале октября доход резко упал, дневной объем торгов сократился с пиковых 930 млн долларов до 100-190 млн долларов, количество выпускаемых токенов также резко упало. Поставки Tesla превзошли ожидания, почему же рынок всё ещё сосредоточен на прибыли?
В третьем квартале Tesla поставила около 486,5 тыс. автомобилей, что превысило рыночные ожидания, но при этом снизилось примерно на 2% в годовом выражении. Эти цифры очень интересны: краткосрочный спрос не так плох, как ожидалось, но и говорить о полном развороте не приходится. Сейчас рынок действительно зациклен не только на том, сколько автомобилей продано.
Если автомобильный бизнес снова стабилизируется, это, конечно, сможет поддержать оценку; но высокая оценка Tesla уже давно не основана только на продажах автомобилей. Роботакси, автопилот и Optimus уже включены в будущие ожидания, вопрос в том, когда эти истории смогут превратиться в стабильный доход, а не в эмоциональные колебания после каждого анонса.
Ещё важнее, что хорошие показатели по поставкам не означают одновременного улучшения маржи. Снижение цен, ассортимент продукции и производственные затраты влияют на итоговые результаты. Когда 21 октября выйдет отчёт, инвесторы, скорее всего, будут интересоваться не только «сколько продано», но и валовой прибылью от автомобилей, денежным потоком и прогрессом коммерциализации автопилота.
Поэтому я не считаю, что это превышение ожиданий по поставкам напрямую означает полный разворот фундаментальных показателей. Это, по крайней мере, доказывает, что спрос сохраняется, но чтобы поддержать более высокую оценку, Tesla нужно предложить ответы, выходящие за рамки объёмов продаж. А если прибыль продолжит испытывать давление, даже впечатляющие данные по поставкам могут не убедить рынок.
Как ты думаешь, сейчас рынок покупает возрождение автопроизводителя или будущее автопилота и роботов? #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $TSLA Реальная история Биткойна
В 2008 году, во время глобального финансового кризиса, Сатоши Накамото опубликовал белую книгу Биткойна, а в 2009 году был добыт генезис-блок, в который была записана новость о банковской помощи из газеты The Times, что стало вызовом кризису доверия к традиционным финансам.
В 2010 году программист обменял 10 000 биткойнов на две пиццы — это была первая реальная товарная сделка с биткойнами. В начале это был просто эксперимент криптографических энтузиастов, почти не имевший ценности.
В 2012, 2016, 2020 и 2024 годах биткойн пережил четыре халвинга вознаграждения за блок, пройдя через четыре цикла бычьего и медвежьего рынка. Каждая фаза была очень похожа: длительный медвежий рынок с формированием дна перед халвингом, паника розничных инвесторов и распродажи; затем ожидание халвинга подогревает рынок, начинается бычий рынок, истории о богатстве широко распространяются; после пика ажиотаж спадает, пузырь лопается, начинается глубокий медвежий рынок.
В 2017 году цена достигла почти 20 000 долларов; в 2021 году — максимум 69 000 долларов; в 2024 году халвинг совпал с запуском американского спотового ETF, и институциональные инвесторы официально вошли на рынок.
История учит нас: халвинг лишь сокращает предложение новых токенов, но не гарантирует наступление бычьего рынка. Каждый цикл — это перераспределение активов. Большинству сложно удержать позиции до конца: кто-то продаёт на дне с убытком, кто-то покупает на пике и попадает в ловушку, а истории о быстром обогащении скрывают высокий риск потерь.
Краткий комментарий:
Биткойн — это не чудо быстрого обогащения, а многолетняя игра человеческой природы, повторяющаяся снова и снова. Инфляция снова охлаждает пыл, мечты о снижении ставок пока откладываются 🧊
CPI за сентябрь вышел с общим "перебором":
Годовой показатель 3,7%, на 0,1 выше прогноза, бензин взял на себя большую часть роста;
Ядро инфляции годовое 2,6%, ожидалось 2,5%;
Ядро инфляции месячное 0,3%, ожидалось 0,2%.
Развлечения, подержанные автомобили, авиабилеты, медицина, одежда — цены растут по очереди, это не разовый всплеск, а скорее широкомасштабное затяжное горение 🔥
Рынок сразу изменил мнение: ставки будут повышать, даже обсуждается возможность трех дополнительных повышений до конца 2027 года. Снижение ставок? Пока не стоит об этом думать 😤
Крипторынок, естественно, страдает. Изначально ставили на "рост цен на нефть и стабильное ядро", теперь ядро тоже взорвалось, нарратив застопорился. Если доходность американских облигаций продолжит расти, бездоходные активы будут под давлением.🪙📉
Нижняя граница 81500-80500, сегодня вечером с большой вероятностью будет протестирована; верхняя 84400-85200 — крышка превратилась в железную пластину. ETH, $SOL, $ZEC и подобные высокобета-активы при падении пострадают сильнее. ETF уже теряют деньги, макроэкономика добавляет проблем, шансы на отскок минимальны.
Не спешите ловить дно, не увлекайтесь шортами. Сначала подождите 15-30 минут, чтобы увидеть, на чьей стороне окажутся деньги при открытии американского рынка. Истинное направление станет ясно только после 21:30. Сегодня терпение дороже смелости ⏳#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 6,3% обрушилось: сегодня вечером медведи платят, быки расплачиваются🔨
Цифры вышли: PPI в годовом выражении +6,3%, в месячном +1,3%, ожидалось 5,4% и 0,6%, значительно выше прогноза. Розничные продажи в месячном выражении +0,8%, потребление всё ещё активно, инфляция горит с двух сторон.
Превышение ожиданий — железный факт. Ставки на повышение ставок снова усиливаются, рискованные активы сегодня вечером страдают.
Рынок: цена BTC 80950, только что пробили 81000; цена ETH 2359,55, 2350 прямо под ногами; цена SOL 102,07. Объем ETH 289 млн, BTC 192 млн, медведи собирают урожай.
Интересно соотношение быков и медведей: по всей сети за 24 часа медведи 51,75%, медведи начинают доминировать; но по отдельным монетам BTC и ETH быки всё ещё более 55%. В целом по сети медведи, по отдельным монетам быки — возникло расхождение, что говорит о том, что это падение вызвано макроэкономикой, а не внутренним крахом крипторынка, в основном эмоции.
Ранее я говорил, что "быки ещё не умерли", комиссии сейчас все положительные, BTC 0,0049%, ETH 0,0059%, SOL 0,0041%. Но при падении 6,3% "80000 для быков" нужно опасаться, нижний уровень быков сегодня вечером может быть действительно пробит.
Как смотреть на сегодня вечером: не ловить первый удар. После выхода сюрпризных данных первая волна — эмоции, вторая — направление, подождём, пока медведи не завершат ликвидацию первой волны. Смотреть со стороны, патроны оставим на завтра.PPI вырос на 1,3%, сегодня вечером ответ скорее негативный
$BTC и $ETH только что получили данные за 20:30: индекс цен производителей (PPI) в США за сентябрь вырос на 1,3% в месячном выражении, ожидался 0,5%, это самый большой месячный рост с марта 2022 года; базовый PPI вырос на 0,7%, что также вдвое превышает ожидания. В обзоре в полдень говорилось "ждем, пока PPI определит направление", направление появилось — подтверждается негативный тренд. Еще более болезненно, что розничные продажи выросли на 0,8% в месячном выражении, значительно превысив прогноз в 0,3%, а число первичных заявок на пособие по безработице составило 199 тысяч, что соответствует ожиданиям: экономика не слабеет, а инфляция взрывоопасна — это самая сложная для оценки комбинация, ставки на повышение в октябре будут только расти, рисковые активы страдают с обеих сторон.
$BTC сейчас торгуется по 80742 долларов, всего в шаге от уровня поддержки в 80 тысяч. Прогноз: если цена эффективно пробьет 80000 (смотрим на дневное закрытие, а не на кратковременные провалы), это подтвердит медвежий тренд с целью около 77000. Условие отмены: если 80000 удержится и доходность американских облигаций снизится, это будет означать, что рынок решил переварить негатив, и цена вернется в диапазон 82000–84000. Рекомендации по торговле: не стоит входить на первой же медвежьей свече пробоя, дождитесь подтверждения закрытием и следуйте тренду; отскок к 81500–82000 — это сигнал для сокращения позиций, а не для их увеличения. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Традиционный рост числа подписчиков у лидера стримингового рынка Netflix явно достиг пика, прирост пользователей вошел в стадию плато, общий темп роста выручки продолжает замедляться, прежняя логика роста практически исчерпана.
Основное внимание рынка полностью сместилось: рекламный бизнес стал единственным высокоростовым двигателем Netflix.
Данные выглядят очень впечатляюще, рекламные доходы в 2025 году значительно вырастут, компания четко ставит цель удвоить рекламные доходы к 2026 году до 3 миллиардов долларов. Опираясь на оптимизацию размещения рекламы с помощью AI, поддержку популярных сериалов и спортивных трансляций IP, масштаб платных рекламных пользователей продолжает расширяться, что является ключевой картой Netflix для удержания оценки.
Но слабое место тоже очень серьезное: доля рекламного бизнеса в выручке пока низкая, в краткосрочной перспективе сложно компенсировать слабый рост подписочного бизнеса. Технологические акции на американском рынке сейчас крайне зависят от реализации новых точек роста, и если темпы роста рекламы не оправдают ожиданий, это легко может вызвать коррекцию оценки.
Настроения в сегменте акций роста США напрямую влияют на риск-профиль крипторынка. Слабый рост таких эталонных акций, как Netflix, будет сдерживать общий интерес к технологическому сектору. В краткосрочной перспективе не стоит слепо покупать рисковые активы, лучше сохранять консолидированную позицию, ждать отчетов компаний о прибыли и данных по новым бизнесам, все сделки строго с установкой стоп-лоссов, не делать преждевременных ставок на позитив.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Отчет TSMC за третий квартал вышел, цифры впечатляют, но акции упали.
Выручка выросла на 50,9% в годовом исчислении до 1,49 трлн новых тайваньских долларов, чистая прибыль выросла на 68,7% до 763,1 млрд, что стало квартальным рекордом и превзошло ожидания рынка. Технология 2 нм занимает 8% выручки от производства пластин, а доля передовых технологий в целом составляет 79%. Спрос на AI-чипы продолжает поддерживать результаты, эта база очень крепкая.
Но акции упали на 2,67%. Проблема в прогнозе валовой прибыли. Компания прогнозирует 65-67%, что ниже фактических 67,7% во втором квартале. Рынок опасается, что даже при высоком спросе на AI-чипы, снижение валовой прибыли означает, что давление затрат на передовые технологии съедает прибыль. Также стоит следить за возможным дальнейшим увеличением капитальных затрат.
Для BTC это не напрямую, но логика связана. TSMC — ключевой поставщик инфраструктуры вычислительных мощностей для AI, его выручка и прибыль подтверждают реальность спроса на AI, нарратив экономики вычислительных мощностей не прерывается, долгосрочная логика BTC как базового якоря сохраняется. Но слабый прогноз валовой прибыли указывает на рост затрат, и оценка всей цепочки полупроводников требует переосмысления. В краткосрочной перспективе BTC продолжает выдерживать давление от превышения CPI, влияние отчета TSMC вторично.
В операциях не стоит гнаться за технологическими акциями только из-за того, что прибыль TSMC превзошла ожидания. Подождите публикации PPI, посмотрите, как пойдут доходности американских облигаций и доллар, и только потом решайте, стоит ли входить.Вечером вышел ряд экономических данных из США, которые в целом оказались негативными: первичные заявки на пособие по безработице, розничные продажи за сентябрь, годовой и месячный индексы PPI превысили ожидания рынка. Но негативные данные не означают, что рынок сразу же начнет резкое падение, краткосрочное воздействие этих данных ограничено, и вряд ли вызовет одностороннее резкое движение.
Несколько показателей одновременно усилились, что дополнительно подтверждает устойчивость американской экономики и сохраняет возможность того, что ФРС продолжит придерживаться более жесткой политики. Однако влияние одного раунда данных ограничено, и, скорее всего, рынок продолжит колебаться в текущем диапазоне на дне.
Не стоит слепо открывать короткие позиции при виде негативных данных, важно сосредоточить внимание на объеме средств, который будет высвобожден после открытия американского рынка вечером, посмотреть, как рынок акций США переварит эти данные, и только потом делать выводы о дальнейшем направлении крипторынка. На данном этапе продолжаем придерживаться диапазонной стратегии и терпеливо ждем четких сигналов от рынка.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC $ETH #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Результаты TSMC за третий квартал превзошли ожидания: выручка составила 1,49 трлн новых тайваньских долларов, чистая прибыль — 763,1 млрд, что на 68,7% больше по сравнению с прошлым годом, производство 2нм техпроцесса внесло 8%, доля передовых техпроцессов достигла 79%, спрос на AI по-прежнему является ключевой поддержкой. Однако цена акций не выросла, а упала, что говорит о том, что хорошие новости уже учтены в цене. Настоящая озабоченность рынка связана с тем, что валовая прибыль страдает из-за начального производства 2нм и строительства заводов за рубежом, а также возможного значительного увеличения капитальных затрат в 2027 году. Проще говоря, фундаментальные показатели очень сильны, но краткосрочные настроения смещаются с «гонки за AI» на «оценку отдачи от AI». В дальнейшем ключевым будет руководство на 4-й квартал и капитальные затраты — превысят ли они ожидания; если они просто соответствуют ожиданиям, давление на оценку продолжит сдерживать цену акций. Долгосрочная логика AI не нарушена, но краткосрочные колебания неизбежны.Перед публикацией данных PPI рынок уже начал падать, как только данные вышли, падение резко ускорилось
$BTC скатился с отметки выше 83000 до 80168, $ETH упал до 2315, $SOL пострадал сильнее всех — минимум 100.46, почти потерял трёхзначный уровень, сейчас немного отдохнул, биткоин на 81000, эфир на 2363, SOL на 102.15
PPI 6.3%, ожидалось 5.3%, инфляция вовсе не снизилась. CPI только что взорвался, теперь PPI тоже, снижение ставок полностью исключено, угроза повышения ставок снова нависла. Это не проблема одного показателя, а двух подряд инфляционных индикаторов, которые опровергают ожидания, рынок почти потерял иллюзии по поводу поворота ФРС
Смотрим на рынок, первая волна падения уже прошла, но быки ещё не сдались. Объёмы позиций не сильно снизились, ставка финансирования не ушла в экстремально отрицательную зону, значит кредитное плечо ещё не полностью ликвидировано. В такой момент пытаться ловить дно — это просто раздавать деньги, если и пробовать, то только когда рынок уменьшит объёмы и стабилизируется
У меня пока короткие позиции, не потому что я медведь, а потому что в такой ситуации и быки, и медведи легко попадают под вынос, упорствовать — значит просто раздавать деньги, лучше дать кредитному плечу самому разойтись, сейчас не время торопиться
Ключевые уровни снизу: биткоин 80000/78000, эфир 2300/2200, SOL 100/95. Не спешите ловить на круглых уровнях, промах — и руки в крови
Как вы держитесь в этой ситуации сегодня вечером?
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#BTC现货ETF大额流入后转负
#ETH触及2500美元后震荡 Сегодня Hayes скупает активы, ZAMA подскочила на 9%, но объемы слишком малы, чтобы увлекаться.
В цепочке зафиксировано, что Arthur Hayes сегодня через FalconX и Flowdesk купил криптовалюты примерно на 888 000 долларов, из них 3 миллиона ZAMA примерно на 197 000, вместе с AERO и PENDLE. Zama занимается полностью гомоморфным шифрованием, проще говоря, это шифрование данных, при котором можно производить вычисления, что как раз связано с историей о конфиденциальных вычислениях в AI. Когда знаменитость покупает, деньги следуют за этим нарративом, и на OKEx спотовый рынок сегодня подскочил до +9,4% около 0,074.
Но немного охладим пыл: в этой корзине доля ZAMA самая маленькая, менее 20%, основная часть — AERO; и суточный объем спотовой торговли всего около 1,55 миллиона долларов, цена уже близка к внутридневному максимуму 0,076, при таких тонких объемах адрес знаменитости может быть как ветром, так и косой — может поднять цену, а может резко сбросить без предупреждения.
Следите за сигналом: будет ли адрес Hayes докупать и сможет ли объем удержаться выше 0,076; опираться только на одну покупку на 197 тысяч — рискованно, после ухода последователей вероятен откат. DYOR, это не инвестиционный совет.
#ZAMA #FHE #AI#TSMCQ3RecordProfit Председатель Федерального резервного банка Нью-Йорка Уильямс выступил в умеренном ключе
Роль Уильямса довольно особенная, у него относительно высокая степень независимости.
Он является единственным членом FOMC (Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы), но не входит в Совет управляющих ФРС.
Он председатель регионального банка, но единственный постоянный член с правом голоса в решениях ФРС.
Уильямс считает, что в этом году может быть еще одно повышение процентной ставки, а в следующем году повышать ставки не потребуется.Данные по $ETH опубликованы, и они по-прежнему полностью негативные!
Кратко: обычно PPI опережает CPI, но в этот раз он вышел после CPI.
Месячный и годовой показатели значительно превысили ожидания, CPI сначала вызвал негатив, затем PPI — тоже негатив, что снова создает ожидания дальнейшего роста цен!
Мое понимание: PPI — индекс цен производителей, рост PPI означает рост издержек, которые неизбежно перекладываются на потребителей. При этом сегодняшние данные по розничным продажам за месяц не показывают охлаждения потребления, фактическое значение даже составило 0,8%, что означает, что потребительская активность и возможности остаются высокими, несмотря на рост цен.
Вывод: производственные издержки (PPI) и потребительская способность вместе подталкивают инфляцию вверх, поскольку месячный показатель розничных продаж учитывает общую сумму потребления (за исключением питания вне дома, другие сферы услуг не включены).
Заявки на пособие по безработице также не показывают ослабления на рынке труда, что добавляет еще один «ястребиный» сигнал!
Сегодняшние три показателя — PPI, месячный показатель розничных продаж и заявки на пособие по безработице — все дают негативный сигнал.
Только для справки, не является инвестиционной рекомендацией. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Тепловая карта ликвидаций только что обновилась, точки ликвидации по четырём монетам почти одновременно сузились, что вызывает больше опасений, чем любой отдельный индикатор. Текущая цена $BTC — 81,655.8 долларов, максимальная боль для шортов сверху — 83,259.04 долларов, расстояние всего +1.96%; максимальная боль для лонгов снизу — 81,200.95 долларов, расстояние всего -0.56%. Текущая цена $ETH — 2,417.3 долларов, сверху 2,463.62 долларов (+1.92%), снизу 2,396.69 долларов (-0.85%). Текущая цена $SOL — 104.39 долларов, сверху 105.664 долларов (+1.22%), снизу 103.364 долларов (-0.98%). Текущая цена $ZEC — 1,140.51 долларов, сверху 1,197.072 долларов (+4.96%), снизу 1,122.714 долларов (-1.56%). По-настоящему важна не сама цифра, а структура: нижние зоны ликвидаций всех четырёх монет сосредоточены в пределах менее чем 1.6% от текущей цены, тогда как верхние точки боли разбросаны в диапазоне от 1.2% до 5%. Такая асимметрия указывает на то, что лонги с кредитным плечом скапливаются в одном узком диапазоне, и при срабатывании ликвидации последуют цепной реакции, как домино. Нижняя буферная зона $ZEC самая тонкая, расстояние -1.56% означает наименьшую терпимость к внешним колебаниям, а верхняя точка боли для шортов +4.96% ещё$BTC $ETH Данные PPI превзошли ожидания, сегодня вечером открытие американского рынка, смогут ли быки окончательно превратиться в топливо??
В этот раз данные PPI США напрямую превзошли ожидания, годовой показатель вырос с предыдущих 5,4% и прогноза 5,3% до 6,3%; месячный показатель также вырос с предыдущих 0,4% и прогноза 0,5% до 1,3%. Инфляционное давление на производственном уровне явно усилилось.
Еще более важно, что розничные данные оказались лучше ожиданий, что говорит о том, что потребление в США сохраняет устойчивость, и в экономике пока нет явных признаков рецессии. В такой ситуации пространство для снижения ставок Федеральной резервной системой может быть еще более ограничено.
Ранее ставки на повышение процентных ставок уже усилились, после очередного взрыва PPI соответствующие ожидания могут продолжить расти. Но повышение ставок не является неизбежным, дальнейшее развитие будет зависеть от динамики инфляции, данных по занятости и заявлений ФРС.
Если риск в Ормузском проливе сохранится, а цены на нефть продолжат расти, инфляционное давление в будущем может усилиться. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验