Orbit Post Sitemap
Вышел отчет по безопасности за август, данные довольно интересные.
Количество хакерских атак выросло — 50 случаев, что на 67% больше, чем в июле.
Но общий ущерб, наоборот, снизился — 136 миллионов, почти вдвое меньше по сравнению с предыдущим месяцем.
Что это значит? Мелких взломов стало больше, а крупных — меньше.
Случай с Tectonic на 74 миллиона — крупнейший в августе и четвертый по величине в этом году.
За ним следуют Moonwell, Termlabs, Coinsbuy — в основном с ущербом от миллиона и выше.
А Injective с 4.8 миллионами уже не входит в топ.
Хакерские атаки становятся все более частыми, но суммы по отдельным случаям уменьшаются.
С одной стороны, это говорит о повышении уровня безопасности в отрасли, крупные уязвимости найти сложнее;
с другой — хакеры начали действовать по принципу «разбрасывания сети», выбирая мелкие уязвимости для быстрой наживы.
В любом случае, хорошая новость — общий ущерб снижается, плохая — частота атак растет.
Тем, кто должен проводить аудит безопасности, не стоит экономить, а тем, кто использует маленькие кошельки — не стоит жадничать.
Безопасность — это то, в чем никогда не стоит быть уверенным, что тебя не коснется.
Конечно, частые появления хакеров сильно бьют по рынку!
$INJ
#Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块 На этот раз NVIDIA потратила 3,5 миллиарда долларов, возможно, не ради MediaTek
NVIDIA инвестирует 3,5 миллиарда долларов в MediaTek, на первый взгляд кажется, что она просто дает деньги партнеру, но я считаю, что действительно стоит обратить внимание на то, почему именно сейчас NVIDIA решила включить MediaTek в свою экосистему.
Включение MediaTek в NVLink Fusion означает, что в будущем клиенты, создавая собственные кастомные AI-чипы, смогут подключаться к стоечным системам NVIDIA. Это изменение довольно ключевое, потому что в будущем вычислительные мощности для AI могут развиваться не только через покупку GPU NVIDIA — облачные провайдеры, автопроизводители и технологические компании всё больше захотят создавать свои собственные кастомные чипы.
Очевидно, что NVIDIA это понимает.
Вместо того чтобы ждать, пока другие постепенно обойдут их GPU, лучше сразу включить кастомные чипы в свою экосистему. Вы можете сами проектировать чипы, но в итоге они всё равно будут подключены к моей сети, системам и инфраструктуре. Таким образом, NVIDIA продает не просто GPU, а целую систему AI-вычислений.
MediaTek действительно является хорошим элементом пазла. Их возможности в SoC, кастомных чипах, вычислениях для ПК и автомобилей как раз дополняют те области, которые NVIDIA не покрывает. Особенно после того, как AI распространяется из дата-центров на ПК, автомобили и конечные устройства, эти рынки становятся всё более важными.
Поэтому меня не так волнует, насколько MediaTek вырастет в краткосрочной перспективе за эти 3,5 миллиарда долларов.
Настоящее внимание стоит уделять последующим заказам.
Если NVLink Fusion в итоге позволит большему количеству кастомных AI-чипов подключаться к экосистеме NVIDIA, то эти деньги — это не просто инвестиция в партнера по цепочке поставок, а предварительное закрепление за собой входа в следующий этап AI-вычислительных мощностей.
Мы всё яснее видим стратегию Дженсена Хуана: GPU нужно продавать, но экосистему тоже нельзя упускать. $NVDA #英伟达向联发科投资35亿美元 $BTC $ETH $SOL Комиссии достигли 19-месячного максимума + рост открытого интереса — типичный «поздний этап отскока с докупкой на плечо». В августе открытый интерес по фьючерсам взлетел до 48 млрд, что вдвое превышало объем спотовых сделок, пузырь лопнул — двойной крах. Сейчас колебания между 77–79K, 10-кратные длинные позиции плачут при 76.8, 5-кратные — в панике при 74. Опытные игроки на этом уровне снижают плечо, но не уменьшают позиции, держат спот для покрытия волатильности, а плечо оставляют уикендовым спекулянтам, чтобы они «погибли». #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 #OKX预言家：CS2波尔图激战，F1与英超接力 OKB наступает мне на лицо и поднимается до 112, я больше не кричу "пик"; собачка притворяется мёртвой, как лотерея — сентябрь открылся с двумя лицами
🟡 OKB
① Вчера не успели опровергнуть, сегодня дошли до 112
Вчерашний опровержение не закончилось, сегодня $OKB сразу дошёл до 112! За 24 часа рост ещё на 1-2%, за 30 дней суммарно +28-30%, это не откат, это наступание мне на лицо и подъём вверх. Мощный драйв: IPO OKX в США ускоряется, X Layer подключился к Chainlink для котировок RWA, общий объём заблокирован на 21 млн, сжигание без эмиссии. Стейкинг OKB позволяет самостоятельно запускать рынки, газ сжигает OKB, дефляционная логика становится всё жёстче. Я сдаюсь, продолжайте меня опровергать.
② Это не просто ралли
Говоря по существу, этот рост OKB не случайный. После запуска X Layer Exchange OS разработчики, стейкая OKB, могут открывать спотовые, фьючерсные и прогнозные рынки, каждое взаимодействие в цепочке автоматически сжигает токены, квартально происходит дополнительное сжигание, предложение и спрос уже изменились. OKX также привлек ICE (Межконтинентальная биржа) для токенизации американских акций, комплаенс-наратив сразу поднял потолок оценки. В слабом рынке он держится благодаря трём линиям: "биржа + блокчейн + институционалы". Братья, на этот раз я правда не осмелюсь кричать "пик".
⚪ DOGE (собачка)
① Другие растут — я притворяюсь мёртвым, другие падают — я первым падаю на колени
$DOGE сегодня тоже немного подрос, за 24 часа менее 1%, цена 0.083. Но недельный график -10%, в мейнстриме это тип "другие растут — я притворяюсь мёртвым, другие падают — я первым падаю на колени". Нет новых нарративов, просто бета, поднимаемая биткоином. Если говорить о позитиве, Маск не писал в твиттере, платежи не запущены. Эта монета — индикатор настроений: сообщество оживляется — она взлетает, сообщество спит — она падает. Если хотите держать её как основную, советую заранее подготовить сердечные таблетки.
② Зарядка веры, не основная позиция
Честно говоря, DOGE сейчас — это "зарядка веры". Технически без объёмов, нарратив пустой, всё зависит от настроения Маска и рынка. Сегодня, когда весь рынок в красном, она еле вышла в плюс, значит у собачки нет собственной силы. Мой совет: держите её как лотерею, не как основную позицию. Если вдруг собачка резко пойдёт вверх — тогда кричите "взлёт", а так просто смотрите с улыбкой. В конце концов, мы торгуем пульсом, а не депозитом.ETH кредитное плечо обрушилось на 91%, а цена осталась неподвижной?
Опытные игроки криптосферы знают одно правило: при масштабном снижении кредитного плеча рынок обязательно рушится.
Но в этот раз с ETH всё перевернулось с ног на голову.
Кредитное плечо по контрактам упало на 91%, почти до нуля.
Раньше это бы привело к цепной ликвидации и обвалу цены.
Но цена упорно держится на уровне 2500 долларов, не падая ни на йоту.
Многие считают, что розничные инвесторы уже вымыты, плохие новости исчерпаны, и пора расти.
На самом деле это большая ошибка.
Это вовсе не формирование дна, а тихая смена контроля над ценообразованием ETH.
1. Кредитное плечо полностью исчезло, почему же рынок не рухнул?
Раньше рост ETH до 2500 был полностью обеспечен розничным плечевым спекулятивным спросом.
Binance и Bybit за семь дней создали кредитных позиций на 1,12 млрд долларов.
Все брали плечо, гоняясь за прорывом — чисто азартный рынок.
Теперь ветер переменился, плечо сократилось до чуть более 100 млн.
Краткосрочные спекулянты практически полностью вышли из игры.
Цена держится, потому что сменились покупатели.
Ушли заемные плечевые розничные игроки.
Взамен пришли реальные деньги институциональных инвесторов с Уолл-стрит через спотовые ETF.
За десять дней американский рынок ETH ETF привлек 1,5 млрд долларов.
Одна только BlackRock забрала более 1 млрд.
Это совершенно разные категории капитала.
Плечевые деньги — виртуальные, при падении они вызывают цепные ликвидации и обвал.
Спотовые ETF — реальные деньги, без плеча и риска паники. Проще говоря: деньги казино ушли, пришли настоящие деньги профессионалов.В акциях финансового фонда, следовать ли за стратегией покупки BTC с использованием финансирования или ставить на путь залога ETH от BitMine? Я склоняюсь к последнему.
Strategy продала акции на 369,7 млн долларов и купила 4603 BTC. BitMine за неделю увеличила позицию на 53501 ETH, из 5,901,100 монет примерно 86% уже заложены, по расчетам ожидаемый годовой доход составляет 340 млн долларов, но это всего лишь прогноз.
BTC на 4-часовом графике удерживается ниже 79387,8, ETH держится на EMA20 на уровне 2461,23, сверху 2534,48; индекс S&P на дневном графике выше EMA20, риск-аппетит не ослабел. Если ETH закроется выше 2534,48, а BTC не сможет преодолеть 79387,8, я продолжаю предпочитать ETH; если ETH упадет ниже 2461,23, а BTC пробьет 79387,8, это мнение отменяется.
$BTC $ETH #Strategy与BitMine同步增持
Только информационный обзор и личное мнение, не является инвестиционной рекомендацией. 2. Ключевые движущие факторы
1. Благоприятные фундаментальные факторы отрасли
Цена на NAND‑Flash по-прежнему находится в восходящем цикле, но темпы роста заметно замедлились. Вычислительная мощность AI стимулирует устойчивый спрос на корпоративные SSD и высокопроизводительную NAND, стратегия ограничения производства у производителей поддерживает цены на пластины, что создает долгосрочную фундаментальную поддержку; однако слабый потребительский спрос в некоторой степени ограничивает потенциал роста.
2. Волатильность сектора
На этой неделе полупроводниковый сектор на американском рынке в целом был слабым, в сегменте памяти накопилась значительная фиксация прибыли, что вызвало волну централизованных продаж. В начале недели акции компаний памяти открылись с понижением и продолжили снижение, SanDisk последовал за сектором; с ослаблением паники капитал вновь начал играть на долгосрочную логику AI-памяти, что привело к небольшому восстановлению цены.
3. Изменения в структуре капитала и опционов
На этой неделе основной капитал временно вышел из рынка, диапазон давления опционов сузился, усилилась борьба между быками и медведями. Фокус торговли сместился с чисто спекулятивных историй на проверку выполнения заказов и способности поддерживать высокую маржу, что снизило краткосрочный спекулятивный интерес.
3. Технический анализ
После отката от исторического максимума цена находится в фазе консолидации и формирования основания. В районе 1600 долларов сформировалось сильное сопротивление, а около 1400 долларов — важная психологическая поддержка. Краткосрочные скользящие средние выровнялись после бычьего расположения, что означает временное завершение одностороннего роста и вероятное широкое колебание в ожидании новых катализаторов.
4. Перспективы
В среднесрочной и долгосрочной перспективе спрос AI на большие объемы и высокопрочный флэш-память остается ключевым драйвером; однако краткосрочные риски связаны с очень высокой оценкой, полностью учтенными ожиданиями по отчетности и замедлением темпов роста цен на флэш.
Основное внимание в будущем следует уделять двум моментам: во-первых, динамике спотовых и контрактных цен на NAND; во-вторых, руководству по капитальным расходам ведущих облачных компаний. Если заказы продолжат превышать ожидания, цена акций может снова пойти вверх; в противном случае сохранится высокая волатильность и консолидация оценки. #闪迪高位波动，存储股估值分歧加剧 #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 #闪迪投资者日后股价大涨，长期目标待验证 $SNDK В последние 45 минут торгов цена взлетела на 100 долларов, кто скупает??
Непосредственным триггером этого резкого роста стало включение в индекс MSCI Global.
После закрытия торгов 31 августа SanDisk официально вошла в индекс MSCI Global.
Все пассивные фонды, отслеживающие этот индекс, должны были завершить формирование позиций до закрытия, что вызвало массовую скупку в конце торгов и резкий рост цены.
Но на этом дело не заканчивается. Хранение данных для AI продолжает набирать обороты.
Высокая маржинальность трансформации SanDisk и долгосрочные договоры на поставки — вот настоящая опора — две трети производственных мощностей уже забронированы.
Маржа закреплена на уровне 80%, это не просто поддерживается хайпом.
С большой вероятностью рост продолжится, цель — около 1800.
Пассивное формирование позиций институциональными инвесторами — лишь искра, настоящее топливо впереди #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 Сегодня Robinhood Chain полностью взорвался.
BONER вырос более чем на 400% за день, MOO — более чем на 300%, AI и PONS тоже постоянно обновляют максимумы. Многие, увидев «концепцию Robinhood Chain», сразу начинают искать так называемых лидеров рынка.
Но не стоит путать концепцию с официальным проектом.
Большинство этих популярных монет — это Meme, выпущенные сторонними платформами, а не официальные токены Robinhood. Настоящий Gas в Robinhood Chain — это ETH.
Самое интересное в этой цепочке — это не очередное копирование Pump.fun, а то, что кто-то начал создавать торговые пары из Meme-монет и токенизированных акций. Например, AI торгуется в паре с токенизированными акциями Nvidia.
Раньше для выпуска Meme на цепочке обычно использовали ETH, SOL или стейблкоины для ликвидности; теперь даже токенизированные акции таких компаний, как Nvidia и Tesla, могут стать «базовыми активами» в цепочке.
Вот в каком направлении действительно стоит наблюдать за Robinhood Chain:
Если в будущем токены акций смогут свободно торговаться, создавать LP, использоваться в залоге и кредитовании, а также стать единицами ценообразования для других активов, то RWA перестанет быть просто копированием цены акций в цепочку, а превратится в перенос всей финансовой модели на блокчейн.
Конечно, пока что первыми вырвались казино.
Meme могут помочь новой цепочке быстро привлечь пользователей, капитал и объемы торгов, но популярность не равна долгосрочной ценности.#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
На этой неделе в США ожидается интенсивный поток данных по вакансиям JOLTS, отчет ADP по занятости в несельскохозяйственном секторе, первичные заявки на пособия по безработице и данные по занятости за август. Ранее в июле количество рабочих мест вне сельского хозяйства неожиданно сократилось на 23 тысячи, а предыдущие данные были значительно пересмотрены вниз на 103 тысячи, что свидетельствует о замедлении рынка труда и создает прямое противостояние с позицией Волша на Джексон-Хоуле, где он заявил о приоритете борьбы с инфляцией.
Три ключевых момента супернедели занятости:
Проверка политического курса: после ужесточения Волш повысил вероятность повышения ставки в сентябре почти до 60%. Если данные по занятости вновь окажутся слабыми, ухудшение ситуации на рынке труда и упорная инфляция поставят ФРС в сложное положение.
Страх рецессии против устрашения ужесточением: если данные окажутся слишком горячими, это усилит ожидания повышения ставок и повысит доходность американских облигаций; если данные рухнут, это может вызвать опасения жесткой посадки и привести к повторной переоценке ликвидности.
Усиление волатильности на активах: находящиеся на высоком уровне и чувствительные к изменениям рынки акций США, золота и BTC будут полностью зависеть от того, смогут ли макроэкономические данные по занятости обеспечить идеальный баланс для «мягкой посадки» экономики.
Как вы думаете, подтвердят ли данные по занятости на этой неделе ослабление экономики и снижение ожиданий повышения ставок, или же они дадут дополнительный импульс для ужесточения политики?
$BTC $SPX Перетягивание каната на отметке 100 долларов часто проверяет самообладание не только односторонними рыночными движениями. SOL неоднократно колебался около 102 долларов. Оглядываясь на август, цена поднялась с 70–80 до 110 долларов, что почти на 50%, затем отступило и консолидировалось, едва удерживаясь выше 100 круглых цифр. Биткоин держался около 77 000 долларов; хотя устойчивость SOL превосходила более широкий рынок, он постоянно не имел импульса для прорыва. Ежемесячная скользящая средняя обратила медвежью схему снижения прошлого десятилетия, сохраняя средне- и долгосрочный тренд, с плотной поддержкой в диапазоне от 80 до 82 долларов. Реальной переменной стала интервенция традиционных финансов. Чарльз Шваб, брокерская компания с 39 миллионами счетов, планирует запустить спотовую торговлю SOL, включая AVAX и LINK, но SOL остаётся основной целью. ETF для стейкинга SOL от Bitwise превысил $1 миллиард по масштабу, при этом рекордный объём торгов, а чистый поток спотовых ETF значительно увеличился в августе. Данные по блокчейну также впечатляют: объемы торговли спотовыми контрактами и токенизированными акциями достигли исторических максимумов в августе. Общая заблокированная стоимость DeFi восстановилась до $5,8 миллиарда, при этом Sanctum обогнал Jupiter и стал лидером TVL; Предложение стейблкоинов составляет около $16 миллиардов, уступая только Ethereum и Tron. Ставка стейкинга близка к 70%, а сетевые комиссии растут с активностью. Изменения со стороны предложения заслуживают внимания. Валидаторы одобрили предложение SGP-0002Трамп никогда не призывал напрямую к покупке DOGE, как это делал Маск, его "поддержка" всегда была косвенной, но при этом весьма эффективной. В ноябре 2024 года он объявил, что Маск возглавит новосозданное Министерство эффективности правительства, аббревиатура которого совпадает с DOGE, и в тот же день цена Dogecoin взлетела примерно на 27%, а за неделю удвоилась, преодолев отметку в 0,4 доллара. В январе 2025 года на сайте этого министерства появился аватар с изображением сиба-ину, и цена монеты снова резко выросла. Вот такой стиль продвижения от Трампа: он не упоминает монету напрямую, а создает ажиотаж, позволяя рынку додумывать самому.
Обратное тоже работает. В июне 2025 года между ними произошел публичный конфликт, и $DOGE за один день упал более чем на 10% — рост был из-за Маска, падение тоже из-за Маска.
Будет ли это повторяться? Очевидно, что сложнее. Маск уже вышел из правительства, Министерство эффективности завершило свою миссию в июле 2026 года, и однократный бонус от совпадения аббревиатуры исчерпан. Сейчас у Трампа есть свой криптобизнес, и его внимание не сосредоточено на Dogecoin. Чтобы повторить такой эффект, Маск должен вернуться к власти или Белый дом снова должен связать себя с этим символом. Но реакция рынка на одни и те же приемы всегда снижается: первый раз — это ракета, второй — обычно лишь рябь на воде.Уолш сделал инфляцию своим приоритетом. Теперь у рынка труда есть голос. Слабые данные по занятости в июле и их пересмотры указывают на замедление найма, в то время как его позиция на Джексон-Хоул повысила ожидания повышения ставок.
Это создает сложную ситуацию: что произойдет, если инфляция останется упорной, а занятость ослабнет? JOLTS, ADP и данные по занятости на этой неделе — это не просто отчеты о занятости.
Они проверят, сколько экономической боли ФРС готова принять ради стабильности цен. #LaborMarketTestsWalsh Bitcoin держится на уровне $78K. Но мировые рынки начинают трещать по швам.
Одно из того, что сейчас у меня на радаре — как Bitcoin держится, пока давление на традиционные рынки растет.
$BTC торгуется около $78K после восстановления с недавнего снижения к $77K.
Но окружающая его среда становится все сложнее.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась до 4,78%, что является самым высоким уровнем с начала 2025 года.
Brent снова выше $91 на фоне геополитической напряженности, которая поднимает цены на энергоносители.
Рынки все больше закладывают дальнейшее повышение процентных ставок.
Мой радар:
🟠 $BTC — держится в районе $77K
🔵 $ETH — наблюдаю за относительной силой
🟣 $SOL — чувствителен к ликвидности
🟢 $XRP — слежу за ротацией рынка
Важно, что Bitcoin не рушится.
Глобальные облигации под давлением.
Нефть растет.
Рисковые активы сталкиваются с ужесточением финансовых условий.
Тем не менее Bitcoin все еще держится около $78K.
Эта относительная сила заслуживает внимания.
Проблема в том, что более высокая доходность может затруднить рисковым активам удержать значительный прорыв.
Если стоимость заимствований продолжит расти, инвесторы могут стать более избирательными с капиталом.
Это ставит уровень $80K в центр внимания.
Чистое возвращение выше $80K покажет, что покупатели поглощают макроэкономическое давление.
Но потеря $77K расскажет другую историю.
Особенно если доходности и нефть продолжат расти.
На этой неделе также появится еще один катализатор.
Экономические данные США, включая отчет по занятости, могут повлиять на ожидания относительно следующего решения Федеральной резервной системы.
Это значит, что следующий крупный ход может исходить не из крипто-новостей.
Он может исходить из макроэкономики.
Вот почему $ETH, $SOL и $XRP полезно наблюдать.
Если основные криптоактивы продолжат держаться, пока Bitcoin консолидируется, капитал может просто ротироваться.
Если весь рынок начнет ослабевать вместе, то, вероятно, макроэкономическая среда становится доминирующей силой.
Пока я слежу за реакцией на ключевых уровнях.
$77K — поддержка.
$80K — сопротивление.
#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Strategy и BitMine одновременно увеличили позиции по $BTC на прошлой неделе, вложив вместе более 500 миллионов долларов‼️‼️
Strategy возобновила покупки после 10-недельной паузы, с 24 по 30 августа по средней цене 80318 долларов было куплено 4603 BTC на общую сумму около 369,7 миллионов долларов. По состоянию на 30 августа общий портфель составляет 845050 BTC, общая стоимость 63,73 миллиарда долларов, средняя цена около 75412 долларов.
BitMine не прерывал покупки уже 65 недель подряд, на этой неделе куплено 53501 $ETH, что значительно превышает 32447 монет на прошлой неделе, за две недели суммарно увеличено около 86000 монет. Общий портфель превысил 5,9 миллиона монет, из которых 86% (около 5,07 миллиона ETH) уже заложены.
Два разных пути. Strategy использует финансирование через акции → покупает BTC → рост цены акций → повторное финансирование в цикле. BitMine генерирует денежный поток через стейкинг. Один ставит на дефицит, другой — на доходный актив. Общее — оба голосуют реальными деньгами.
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ #Strategy与BitMine同步增持
#BitMine成全球最大ETH质押方 【Фараон смотрит на рынок】
NVIDIA только что отчиталась, за ней следом идут Broadcom и Dell, так куда же движется эта большая AI-пьеса?
Фараон прямо говорит, что прожектор смещается с GPU в обе стороны — с одной стороны кастомные чипы, с другой — AI-серверы. NVIDIA подняла потолок выше, теперь очередь Broadcom и Dell проверить, можно ли ещё вкладывать деньги в AI-инфраструктуру.
Прогноз выручки AI-полупроводников на третий квартал — 16 млрд долларов, рост более 200% в годовом выражении, а за весь год ожидается 56 млрд долларов, рост около 180%. Но рынок не так прост — прогноз в 16 млрд меньше ожиданий продавцов в 17,2 млрд примерно на 1,2 млрд, после отчёта акции упали более чем на 15%, потеряв за день более 270 млрд долларов рыночной капитализации.
У Dell серверы продаются бешеными темпами. Во втором квартале выручка достигла 29,8 млрд долларов, рост 19% в годовом выражении. Выручка от AI-серверов за квартал — 16,1 млрд долларов, рост в 7,57 раза, а в заказах на AI-серверы скопилось 51,3 млрд долларов, после отчёта акции взлетели на 39%.
Но Фараон должен напомнить, что проблема Dell не в том, продают ли они, а в том, зарабатывают ли они деньги.
Отчёт NVIDIA уже показал рынку, что спрос на AI не угасает, теперь очередь Broadcom и Dell доказать, сможет ли эта цепочка продолжать работать. Broadcom — ключ к кастомным чипам, Dell — лидер по поставкам серверов, их отчёты напрямую определят, как долго ещё будет длиться эта AI-инфраструктурная пьеса. #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验 $ETH $SOL #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
NVIDIA уже сдала экзамен, спрос на вычислительные мощности не вызывает сомнений. Но рынок смотрит не на один и тот же вопрос —
Dell опубликовала отчёт после закрытия рынка, Broadcom и Snowflake выступят завтра и послезавтра.
Основные моменты — два:
Аппаратная часть: заказ на кастомные AI-чипы, сетевое оборудование, серверы — смогут ли они превратить спрос на вычислительные мощности в реальную прибыль и денежный поток.
Программная часть: спрос на облачные данные — сможет ли он обеспечить более стабильный доход от подписок, превратив AI-историю из продажи железа в получение ренты.
NVIDIA подтвердила, что спрос на вычислительные мощности растёт, но ответы на этой неделе будут другими: сможет ли AI-деньги распространиться от уровня чипов на весь цепочку серверов, сетей и программного обеспечения?
Акции Dell значительно выросли, ожидания высоки. Broadcom — ключевой игрок в сетевых чипах, его прогноз напрямую определяет состояние рынка дата-центров.
NVIDIA пробежала первый этап, сможет ли второй этап удержать темп — узнаем сегодня вечером.Кошелек Cosmostation Wallet с сегодняшнего дня постепенно прекращает обслуживание. В официальном объявлении говорится, что в дальнейшем останутся только функции экспорта фразы восстановления и приватных ключей, что затронет версии для iOS, Android и расширение для Chrome.
Самое важное здесь — не «быстро сменить кошелек», а понять, что такое некастодиальный кошелек.
Некастодиальный кошелек не хранит активы на блокчейне. Он хранит ключи и использует их для подписания транзакций. Баланс активов записан в блокчейне, а кошелек — это просто инструмент для чтения баланса, генерации адресов и отправки транзакций.
Поэтому прекращение поддержки приложения кошелька не приведет к автоматическому удалению активов на блокчейне. Реальный риск возникает, если пользователь не сделал резервную копию ключей или после импорта в новый кошелек не проверил совпадение адресов. Фраза восстановления экспортирует не «файл баланса», а ключевые данные, необходимые для повторного вывода адресов аккаунта.
При миграции нельзя ориентироваться только на отображаемый баланс в новом кошельке. Аккаунт Cosmos может включать несколько адресов, стейкинг, делегирование, невыплаченные награды и разные сетевые настройки. После восстановления сначала нужно сверить адреса, затем подтвердить состояние активов и стейкинга, и только после этого удалять старое приложение.
Никогда не вводите фразу восстановления на веб-сайтах и не передавайте ее так называемой службе поддержки во время миграции.
Этот случай показывает, что бренд и интерфейс кошелька могут меняться, но аккаунт в блокчейне не изменится из-за закрытия одного приложения. Пользователю действительно нужно надолго сохранять возможность контролировать ключи, которые можно проверить и восстановить. $BTC ##Strategy与BitMine同步增持
Эти две компании представляют собой две совершенно разные модели финансового управления. Strategy опирается на возможности финансирования, выпуская акции для покупки монет, делая ставку на рост цены BTC. BitMine следует стратегии получения дохода, покупая ETH и зарабатывая на стейкинге, что добавляет дополнительный денежный поток помимо роста цены монеты.
Недавний выпуск акций Saylor для покупки монет показывает, что, по его мнению, текущая цена BTC по-прежнему стоит для инвестирования. Ранее на рынке предполагали, что Strategy полностью перешла в защитную позицию, теперь ответ ясен — они не перестали покупать, а ждут подходящего момента.
Влияние на крипторынок двоякое. Во-первых, институциональные покупки возвращаются. Одновременные действия таких публичных компаний, как Strategy, BitMine и Metaplanet, свидетельствуют о том, что по крайней мере часть капитала считает текущие цены разумными для инвестирования. Во-вторых, рыночная оценка двух моделей финансового управления будет постоянно сравниваться. Покупка BTC для роста стоимости и покупка ETH для получения дохода от стейкинга — разные рисковые предпочтения приведут к разным инвестиционным направлениям.
Проще говоря, одновременные действия этих двух крупных игроков показывают, что институциональные инвесторы по-прежнему верят в этот сектор.
А как вы думаете?
$BTC $ETH #Strategy与BitMine同步增持
Лидер имеет что сказать
Strategy и BitMine действуют одновременно.
Strategy купила 4603 BTC по средней цене 80318 долларов, потратив 370 миллионов долларов, общий портфель составляет 845,1 тыс. монет. Средства поступили от дополнительного выпуска обыкновенных акций. $BTC $ETH $SOL
BitMine за тот же период увеличила позицию на 53,5 тыс. ETH, общий портфель — 5,9011 млн монет, из которых 5,0673 млн заложены, годовой доход от стейкинга около 335 миллионов долларов.
Две компании представляют два разных финансовых подхода. Strategy опирается на возможности финансирования и рост стоимости BTC. BitMine добавляет доход от стейкинга поверх цены ETH. Один ставит на рост актива, другой — на денежный поток.
Постоянное увеличение позиций обеспечивает институциональный спрос, но дополнительный выпуск акций и колебания цен также влияют на оценку компании. Инвесторам нужно сравнивать не только показатели BTC и ETH, но и то, какая модель лучше повышает стоимость активов на акцию.
BTC около 79000, короткие позиции по ZEC продолжаются, все длинные позиции по BTC около цены входа закрыты, ждем отката, пока направление неясно, не стоит рисковать большими суммами.
Данный анализ актуален на момент публикации, обязательно ставьте стоп-лоссы, удачи.#Strategy与BitMine同步增持 Семья, две крупные криптофонды на этой неделе снова активизировались.
Strategy с 24 по 30 августа купила 4603 BTC на сумму 370 миллионов долларов, увеличив позицию до 845,1 тыс. монет, деньги поступили от дополнительного выпуска обыкновенных акций. BitMine за тот же период увеличила позицию на 53,5 тыс. ETH, доведя общий объем до 5,9011 млн монет, из которых около 5,0673 млн находятся в стейкинге, годовой доход от стейкинга примерно 335 миллионов долларов.
У обеих компаний совершенно разные стратегии. Strategy опирается на финансирование и рост BTC, проще говоря, берет деньги на рынке в долг, чтобы ставить на рост BTC. BitMine — это ETH и доход от стейкинга, одновременно получая прибыль от роста цены монеты и процентов, двойной драйв.
Постоянное увеличение позиций действительно обеспечивает институциональный спрос на рынке, но риски размывания акций, концентрации активов и волатильности цены лежат на оценке обеих компаний. Инвесторам теперь нужно сравнивать не только, что ценнее — BTC или ETH, но и какая из этих моделей управления активами лучше передает стоимость на акцию.
Семья, крупные игроки покупают, но логика покупки разная. Вы на стороне финансирования и расширения баланса Strategy или на стороне стейкинга и дохода BitMine? Обсуждаем в комментариях. Желаю всем успешных сделок. $BTC $ETH $SOL ARB вырос на 40%, но ваш счет все еще в минусе? Вот самая жестокая правда криптомира.
Братья, сегодня ARB взлетел, рост на 40%, сразу до 0.119 USDT.
Везде кричат о бычьем развороте, в сообществе все говорят «ARB крутой».
Но вы открываете счет — и видите, что позиция в минусе, маржа почти закончилась, плавающая прибыль -126.89 USDT.
Не сомневайтесь в жизни, вы не одиноки.
---
Сегодняшний большой бычий свечной рост ARB на первый взгляд связан с запуском основной сети Robinhood Chain, ведь доходы Robinhood Chain в день уже превзошли Ethereum.
Но, брат, данные не лгут.
Данные с блокчейна показывают, что почти 99% объема торгов ARB сегодня — это отмывочные сделки — более 900 кошельков делают перекрестные сделки. Объем торгов 390 миллионов долларов, насколько там воды — решайте сами.
Еще больнее то, что сегодня на биржи поступило чистыми 104,896 ARB. При росте на 40% крупные игроки отправляют монеты на биржу — кому они продают? Догадайтесь сами.
Две недели назад ARB установил исторический минимум в 0.0727 USDT, а сегодняшний рост — это всего лишь попытка выкарабкаться из кучи мертвых. Настоящий разворот тренда? Еще далеко.
$ARB $ETH $BTC #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元
Последние данные
Эскалация ситуации на Ближнем Востоке, повышение рисков судоходства в Ормузском проливе, нефть Brent снова выше 90 долларов. Текущая цена $BTC 78780.
Общее мнение рынка
Рынок опасается, что рост цен на нефть повысит инфляцию, что отложит ожидания снижения ставок ФРС и подавит рисковые активы; часть средств рассматривает $BTC как альтернативный хедж на фоне геополитической нестабильности.
Анализ базовой логики
Сам конфликт напрямую не влияет на цену криптовалюты, цепочка передачи такова: рост цен на нефть → повышение инфляционных ожиданий → изменение ожиданий по ставкам → изменение ликвидности, что в конечном итоге влияет на крипторынок, при этом краткосрочные колебания будут значительно усилены.
Личное мнение (склоняюсь к постепенному возвращению бычьего рынка, это только личное мнение и не является инвестиционной рекомендацией)
Геополитическая неопределенность требует осторожности, не стоит играть вслепую, важно внимательно следить за изменениями цен на нефть и доходности американских облигаций. 1. Общие рыночные тенденции: дно, отскок, дивергенция и встряхивание За последние полмесяца весь крипторынок испытал типичную закономерность: дно на низких уровнях→ восстановление ликвидности → высокоуровневых дивергенций и колебаний.
На ранних этапах рынка Биткоин застрял в диапазоне 64 000–68 000, долгое время колебаясь в сторону, общая ликвидность была слабой, а рынок — скучным. Альткоины практически не имели независимых движений рынка, в основном следуя за пассивными колебаниями рынка с очень низким эффектом получения прибыли. В целом рынок был осторожным: большинство аккаунтов находились в состоянии небольших убытков, застряли или ждали коротких позиций.
С учетом потепления ожиданий по ликвидности за рубежом и небольшого ослабления регуляторных настроений рынок вступает в явную фазу восстановления. BTC быстро вырос, преодолев отметку в 80 000, полностью активируя рыночные настроения.
Главной особенностью этого подъёма является всестороннее восстановление альткоинов и сильная копия прошлогоднего рынка: сильные горячие точки ротации ежедневно, монеты настроений Memestock, агенты ИИ и треки событий, которые появляются один за другим, крупномасштабные ликвидации коротких позиций на рынке с кредитным плечом и быстрое изменение настроений рынка от замерзания к восторгу.
Но после быстрого восстановления рынок сразу же вошёл в фазу дивергенции: Биткоин неоднократно колебался и встряхивался на высоких уровнях, с запутанными трендами; Краткосрочные всплески криптовалют начали демонстрировать резкие скачки и быстрые корректировки, при этом краткосрочная волатильность значительно усилилась, а общая конкуренция стала сложнее.
2. Краткое изложение основной торговой логики этого ралли
1. Отличите: Восстановление ликвидности ≠ резкий разворот бычьего рынка Основной движущей силой этого раунда ралли является восстановление макроликвидности + восстановление настроений, а не полный фундаментальный разворот или начало нового бычьего рынка.
2. Рынок подделок: чрезвычайно быстрая ротацияСамая сильная DeFi-монета августа — не пустые слова: $HYPE за месяц вырос на 53%, но будьте осторожны с подводными камнями в сентябре💣
В августе весь рынок колебался, а HYPE тихо вырос на 53%, обновив исторический максимум.
Сейчас HYPE торгуется выше 80 долларов, 26 августа достиг исторического максимума в 83,5. Три катализатора сложились вместе:
Первый — Трамп лично заявил, что CFTC работает над созданием американского канала соответствия для бессрочных контрактов Hyperliquid, что открывает дверь для бессрочных фьючерсов, ранее заблокированных в США;
Второй — протокол активировал AQAv2, используя доходы от резервов USDC для обратного выкупа и сжигания HYPE, с годовой доходностью около 178 миллионов долларов;
Третий — Hyperliquid занимает 54,5% открытого интереса бессрочных контрактов во всей цепочке, доминируя на рынке.
HYPE стал еще дороже, мультипликатор оценки превышает 40 от доходов, вся эта волна держится на ожиданиях "CFTC-канала". Но 6 сентября будет разблокировка инсайда, а до первого выкупа в октябре — всё пока лишь история.
Мое мнение: монеты с самой сильной нарративной поддержкой часто растут сильнее всех, но и риски провала ожиданий высоки, не гонитесь слепо за ростом, дождитесь отката перед покупкой. Девчонки, $BTC действительно не так просто упасть! Уровень 77,000-78,000 уже почти неделю держится на пределе! 💀😭
Посмотрите на эту ситуацию — текущая цена BTC около 78,500, на прошлой неделе он с 64,000 взлетел выше 80,000, прибавив более 20%, а теперь колеблется в диапазоне 78,000-79,000. Ни вниз, ни вверх — просто изматывает.
Почему не падает? Покупатели на споте поддерживают. Уровень 77,000-78,000 действительно служит поддержкой, на споте участвуют мелкие инвесторы и некоторые институциональные игроки. В понедельник ETF на биткоин зафиксировал чистый приток в 216,7 млн долларов, из которых BlackRock внесла 205,9 млн, что компенсировало отток в пятницу. Институционалы продолжают покупать, значит есть поддержка на споте.
Но проблема в объёмах! Суточный объём торгов BTC всего 13,7 млрд долларов, капитализация 1,57 трлн, объём торгов составляет лишь 0,9% от капитализации, даже меньше 1%. Что это значит? Что в торгах участвует очень мало монет, большинство наблюдает. При достижении 78,300 объём вырос, но цена застопорилась — типичный сигнал «застоя на вершине», импульс к росту явно иссяк.
Посмотрим на соотношение быков и медведей и на ставку финансирования. 17 августа соотношение розничных быков к медведям достигло 2,22, сейчас немного снизилось, но быки всё ещё доминируют. Ставка финансирования 14 августа достигла 0,0228% — максимума за 19 месяцев, и сейчас остаётся положительной. Быки платят медведям каждый день, а цена не растёт — типичная пассивная структура позиций. Объём открытых позиций остаётся высоким — общий объём контрактов по сети 54,99 млрд долларов.
Чем дольше боковик, тем выгоднее медведям. Если поддержка 77,000-78,000 не выдержит, ниже ждут уровни 74,000 или даже 72,000-74,400. На споте покупают мелкие инвесторы и часть институтов, но ключевое — позиция крупных игроков.
Моя короткая позиция по BTC всё ещё открыта, я вошёл в шорт на 77,918, направление верное, осталось только ждать.
Девчонки, я выбираю продолжать шорт! Как думаете, насколько может упасть? Пишите в комментариях!! 🧋💀
$ETH
$SOL
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 $TRUMP Быстрый обзор: текущая цена 2,4093 USDT, 24 часа +3,01% Команда Diaomao перевела 11,01 миллиона токенов 2 часа назад, примерно 26,65 миллиона долларов США, напрямую отправив их на биржу. Знакомая закономерность: цена немного растёт → переводится немного → выходит на рынок→ цена резко падает. 23 августа они перевели 6,2 миллиона долларов США, и цена упала с 3,6 до 2,4 #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults $SNDK в этой волне действительно сыграл очень умело!
Сначала всё спокойно и ровно, а потом внезапно вливание капитала, и свеча резко подскочила вверх. Перед открытием американского рынка это выглядело как ловушка для медведей, но, к сожалению, сила роста не выдержала, после небольшого ажиотажа цена снова пошла вниз.
Многие удивляются, почему внезапно появилась такая сильная бычья свеча.
Ключевой момент — корректировка индекса MSCI, 31 августа — дата вступления в силу включения SanDisk.
Этот рост не был вызван массовой скупкой розничных инвесторов, главным образом институциональные инвесторы, отслеживающие индекс, пассивно перестраивали портфели, покупая акции, а основная часть средств сосредоточилась в покупках, сделанных в конце торговой сессии. После выхода позитивных новостей многие инвесторы зафиксировали прибыль, поэтому рынок естественно не смог продолжить рост. #BTC高位震荡，与黄金联动增强 Политический курс Уоша после вступления в должность уже обозначен:
2% — это жесткая цель, основным инструментом являются краткосрочные ставки, меньше использования опережающих указаний, приоритет ценам над беспокойством по поводу занятости.
После Джексон-Хоул рынок быстро пересмотрел вероятность "возможного повышения ставок". Теперь дело не в том, чтобы слушать его объяснения снова, а в том, увидят ли данные по занятости опровержение этой расстановки приоритетов.
В его логике есть уязвимое место. Он больше связывает замедление роста занятости с предложением рабочей силы, а не с падением спроса; также считает, что текущие финансовые условия нельзя назвать ужесточением.
Это имеет смысл при низком уровне безработицы и пособий по безработице. Но если на этой неделе данные покажут комбинацию "остановка найма, начало увольнений, сокращение рабочего времени", двойная миссия перестанет быть для него "непротиворечивой".
И это превратится в вопрос рынка: инфляция не вернулась к 2%, а занятость уже начала падать — будешь ли ты повышать ставки?
Еще более проблематична коммуникация. Он не хочет, чтобы рынок ориентировался на точечную диаграмму для ответов, но в итоге каждое новое число воспринимается как голосование за политику. Сильная занятость — ожидания повышения ставок растут, сначала двигаются краткосрочные гособлигации и доллар; слабая занятость — не автоматическое снижение ставок, а давление на его репутацию и сентябрьское заседание.
Трамп хочет снижения ставок, Уош подчеркивает борьбу с инфляцией, политический шум также усиливается данными.
Поэтому это не обычная неделя с данными по занятости. Это проверка того, готов ли новый председатель корректировать свои горячие суждения холодными данными. Рамки можно сохранять, но ценообразование должно отражать цифры. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 После выступления в Джексон-Хоуле рынок повысил вероятность повышения ставки в сентябре до более чем 50%. Настоящая проверка будет не в речи, а в данных по занятости, которые будут публиковаться на этой неделе.
Предпосылка Уоша ясна: уровень безработицы 4,1%, рынок труда примерно соответствует полной занятости, поэтому акцент политики должен быть на ценах, а не на дополнительной поддержке занятости.
Проблема в том, что в июле число занятых в несельскохозяйственном секторе уже сократилось. Если в августе рост составит около 50 тысяч, зарплаты продолжат охлаждаться, а вакансии и первичные обращения за пособием по безработице ослабнут, его нарратив «стабильная занятость, финансовые условия не слишком жесткие» ослабнет.
С другой стороны, если прирост восстановится, почасовая оплата останется устойчивой, а уровень безработицы закрепится на 4,1%, жесткая позиция сохранится, и обсуждение на сентябрьском заседании изменится с «повышать или нет» на «насколько повышать».
Уош сознательно дал мало прогнозов, фактически передав право на ценообразование данным. ADP, первичные обращения, JOLTS и несельскохозяйственные данные выйдут в течение нескольких дней, отдельные месячные колебания будут большими, но общую тенденцию сложно игнорировать.
Если занятость заметно охладится, сделки на повышение ставки сократятся; если же рост будет «медленным, но без краха», а инфляция останется выше 3%, его фраза «работа еще не закончена» будет интерпретирована рынком как более длительный период высоких ставок.
На этой неделе стоит обратить внимание на три момента: является ли прирост лишь медленным из-за демографических ограничений, есть ли разворот в уровне безработицы и начнут ли снова расти зарплаты. Только когда цифры совпадут с речью, позиция будет считаться выдержанной. #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Чувство от SOL похоже на круглосуточный магазин в мире криптовалют.
Оформление не самое изысканное, полки иногда бывают в беспорядке, там есть и нормальные товары, и куча непонятных новинок. Но он достаточно быстрый и удобный, поэтому в любое время суток там всегда можно увидеть людей, совершающих сделки.
Многие изучают публичные блокчейны, любят сравнивать TPS, технические маршруты и модели оценки.
Сейчас меня больше волнует одна простая вещь: частота использования.
Если для каждой операции на цепочке нужно постоянно считать комиссию и ждать подтверждения полдня, то даже самая хорошая история вряд ли станет привычкой. Преимущество SOL именно в этом — низкие издержки на операции и быстрая обратная связь, что легко превращает «попробовать» в «сделать снова».
Это одновременно и самое привлекательное, и самое рискованное.
После снижения порога входа хорошие проекты легче привлекают пользователей, а плохие — быстрее собирают урожай. Каждое гладкое подтверждение в кошельке может заставить думать, что зарабатывать так же просто.
Поэтому я не считаю, что из-за оживлённости экосистемы SOL там полно возможностей.
Но я также не могу игнорировать факт: когда всё больше людей действительно открывают кошелёк, нажимают подтверждение и завершают сделку, эта цепочка уже не просто презентация.
Что касается конечной стоимости SOL, у меня пока нет ответа.
Я лишь знаю, что в блокчейне способность заставить людей использовать его постоянно — это сама по себе очень трудно воспроизводимая способность. $SOL #Solana通胀缩减提案获投票通过 Ключ к торговле на этой неделе вовсе не в отдельных акциях, а в том, сможет ли цена на нефть упасть ниже 85 и когда вероятность повышения ставки в сентябре опустится ниже 50%.
Хорошие результаты Nvidia ≠ спасение мира. Сейчас снаружи высокая цена на нефть в 90 долларов, внутри — резкие заявления Уоша, что ФРС не исключает повышения ставки, а впереди в любой момент может случиться резкий провал по данным по занятости вне сельского хозяйства. Ты осмелишься идти против большого тренда?
Кроме того, что нужно следить за тем, как скачут доходности 2-летних, 10-летних и 30-летних американских облигаций, надо остерегаться удара в спину со стороны иены. Если иена действительно начнёт закладывать повышение ставок, все арбитражные фонды, которые брали дешёвую иену и скупали активы повсюду, будут вынуждены срочно закрывать позиции и уходить с рынка, ликвидность на рынке мгновенно иссякнет.
Пока цена на нефть упорно держится выше 90 долларов, рынок может в любой момент сойти с ума, но риск и волатильность будут выше.
На этой неделе ни в коем случае не стоит слепо волноваться из-за индекса, дождитесь, пока цена на нефть упадёт ниже 85 и тревога по поводу повышения ставок спадёт, не лезьте в драку богов и не спешите жертвовать своими позициями.
#美伊再交火、油轮遇阻，布油重返90美元 #财报观察员：博通与戴尔接棒，AI回报再受检验
NVIDIA доказала на примере выручки в сотни миллиардов, что вычислительная мощность не пуста, теперь Broadcom и Dell должны проверить следующий вопрос — насколько далеко может дойти поток денег в цепочке AI-оборудования. Broadcom смотрит, сможет ли маржа на кастомные чипы удержаться, Dell — сможет ли AI-серверы стабилизировать темпы роста выручки. Два отчёта, один проверяет «глубину», другой — «широту».
Broadcom после закрытия торгов в среду, рынок ожидает выручку за 3-й квартал в 29,4 млрд, рост на 84% в годовом выражении. AI-полупроводники — ключевой фактор — во 2-м квартале уже достигли 10,8 млрд, прогноз на 3-й квартал — 16 млрд, на год — 56 млрд, цель на следующий год — свыше 100 млрд. Broadcom занимает около 70% мирового рынка кастомных AI-чипов, Google, Meta, OpenAI используют их. Главное внимание рынка — на валовой марже, маржа кастомных чипов ниже, чем у стандартных продуктов, ключевой вопрос — сможет ли она удержаться на уровне около 74%.
Dell после закрытия торгов в четверг, выручка за 2-й квартал рекордная — 29,8 млрд, рост на 19% в годовом выражении, не-GAAP EPS 2,32 доллара превзошёл ожидания. Доходы ISG от серверов и сетей составили 12,9 млрд, рост на 69% в годовом выражении, в основном за счёт AI-серверов. За первое полугодие поставки AI-решений превысили 10 млрд, прогноз на год по поставкам AI-серверов повышен с 15 до 20 млрд. Но доходы от ПК в сегменте CSG выросли всего на 1%, потребительский бизнес упал на 7%. Прогноз выручки на год — 105-109 млрд.$BTC $ETH Самая тонкая проблема на рынке сейчас — это не сами данные по заработной плате вне сельскохозяйственных предприятий, а то, сколько рынок действительно «заплатил» за эти данные. В июле доля по заработной плате в несельскохозяйственных секторах снизилась на 23,0,000 долларов США, и с учётом данных за май и июнь, общая сумма была пересмотрена вниз на 103 000. Рынок труда рухнул мгновенно. Вероятность повышения ставки когда-то упала до 44%, но когда цены на нефть восстановились, вероятность повышения ставки вернулась к 50%. Внутреннее голосование ФРС было 9 против 3, при этом разрыв был настолько велик, что он стал публичным. Рынок уже испытывал тревогу из-за этой перетягивания каната. Теперь ожидается, что августовский несельскохозяйственный фонд заработной платы откроется до диапазона 58 000–80 000. Это ожидание уже значительно — от отрицательного до почти 60 000, и рынок рассчитывает на «бурное восстановление». Но действительно ли этого восстановления достаточно, чтобы снизить вероятность повышения ставок? Не обязательно. Уош только что предпринял жёсткий ход в Джексон-Хоул, заявив, что инфляции ещё предстоит работать. Пока занятость не рухнет, у него есть основания подавлять инфляцию. Итак, есть три сценария: если внесельскохозяйственные секторы значительно не дотягивают до ожиданий, например, менее 30,000 — рынок переоценит вероятность повышения ставки, и рынок может восстановиться в краткосрочной перспективе. Но не гонитесь за максимумами — впереди ещё CPI 11 сентября. Если зарплата в несельскохозяйственных секторах окажется в ожидаемом диапазоне от 50 000 до 80 000, это самая дилемма — ожидания оправдываются, но недостаточно, чтобы обратить логику повышения ставки, и Биткоин может столкнуться с давлением из-за исчерпания всех положительных новостей. Если несельскохозяйственные компании превысят 100 000, вероятность повышения ставки резко возрастает, и Биткоин продолжит испытывать давление, а 76 000 долларов может не удержаться. На данный момент эластичность рынка оказалась очень низко, все делают ставки в одном направлении, и даже небольшой разрыв в ожиданиях может быть увеличен. Рынок🔥 Недавно многие друзья в частном порядке спрашивали меня, можем ли мы всё ещё увидеть, как биткоин начинается с шестизначных цифр? Мой ответ: это сложно, но не невозможно; для этого нужен катализатор уровня «чёрный лебедь». Если в сентябре действительно произойдёт повышение ставки, вероятность BTC откатится до 73 500-75 тысяч. Но чтобы вернуться к диапазону 60 тысяч, одновременно должны активироваться три негативных фактора: системная коррекция на фондовом рынке США + ускоренные продажи MicroStrategy/майнерами + крупномасштабные непрерывные оттоки Краткий обзор рынка: двунаправленная борьба между фундаментальными показателями и оценкой SNDK
Обзор рынка
Фундаментальные данные SNDK впечатляют, нагрузка AI стимулирует спрос на корпоративные SSD и NAND, доходы дата-центров значительно выросли, годовой прирост составил 437%, институциональные инвесторы считают компанию предпочтительным выбором в секторе хранения данных. Включение в индекс MSCI привело к пассивным покупкам, что является событием ликвидности, а не изменением фундаментальных показателей; дальнейшая устойчивость зависит от спроса на продукты хранения и цен на чипы.
В то же время риски также очевидны: технически акция находится в нисходящем канале, давление на оценку заметно выше 1200.
Стратегия: не гнаться за краткосрочной эмоциональной динамикой, вызванной индексом, а ждать среднесрочной стабилизации цены с увеличением объема, прежде чем рассматривать участие. Рынок также наблюдает, смогут ли Micron и Hynix продолжить рост. BTC в настоящее время колеблется около 79000 на высоком уровне.
Логика рынка
Реальный спрос AI-серверов на SSD большой емкости и кэш-память — это фундаментальный драйвер роста SNDK. Включение в MSCI — лишь дополнительный катализатор, который усиливает краткосрочную динамику, но не определяет долгосрочный тренд.
Сильные фундаментальные показатели не гарантируют постоянный рост цены; при высокой оценке при ослаблении ожиданий спроса возможна значительная коррекция.
После событийного драйва рынок в конечном итоге вернется к циклу индустрии хранения и ценам на продукцию для подтверждения.
Торговые выводы
Различайте фундаментальные и событийные позитивные факторы, не принимайте ликвидность за начало нового тренда.
Не гонитесь за эмоциями на пике, лучше дождаться подтверждения стабилизации после коррекции и только затем строить среднесрочные позиции. Краткий обзор рынка: Разбор события корректировки индекса SNDK MSCI
Обзор рынка
SNDK из-за увеличения рыночной капитализации был повышен из индекса MSCI малых компаний в индекс MSCI World средних и крупных компаний, корректировка вступила в силу после закрытия торгов 31 августа и является одним из крупнейших новых компонентов в этой корректировке индекса.
Корректировка индекса приведет к пассивной ребалансировке портфелей: фонды, ориентированные на малые компании, будут пассивно продавать SNDK; фонды MSCI World будут пассивно покупать. Одновременно арбитражные фонды заранее занимают позиции, чтобы на момент вступления в силу закрыть их в обратном направлении. Во время аукциона закрытия происходит концентрация большого количества ордеров, что может вызвать резкие кратковременные скачки и падения цены.
Логика рынка
Повышение в индексе само по себе является позитивным событием, но не гарантирует обязательного роста цены.
Если дополнительный спрос уже учтен рынком, может произойти «забег вперед с последующим падением», то есть реализация позитивного эффекта. Событие лишь усиливает краткосрочную волатильность, не меняя долгосрочные фундаментальные тенденции.
В сегменте хранения данных уже существует значительное расхождение в оценках, а концентрация сделок из-за ребалансировки индекса дополнительно усилит внутридневные колебания, при этом обе стороны — и покупатели, и продавцы — будут испытывать значительные колебания прибыли и убытков.
Рекомендации по торговле
Рынок, движимый событиями, требует особой осторожности с «покупкой ожиданий и продажей фактов».
Не стоит просто покупать на новостях о включении в индекс, необходимо наблюдать за объемом сделок и реальной поддержкой на рынке в момент реализации.
В период окна события волатильность резко возрастает, обязательно снижайте кредитное плечо, чтобы избежать рисков резких ценовых всплесков во время аукциона закрытия. Краткий обзор рынка: трагедия розничного шорта SNDK
Обзор ситуации
Один розничный трейдер открыл короткую позицию по SNDK на уровне 822 долларов 9 мая, при этом увеличивал позицию в процессе, столкнувшись с постоянным шорт-сквизом, из-за чего позиция оставалась в убытке в течение пяти месяцев.
Он поверил мнениям в интернете: кто-то утверждал, что 2380 — это максимум, кто-то ожидал падения до 500‑800, и он упорно держался, надеясь выйти в прибыль и закрыть убыток.
Средства были взяты в кредит, по мере роста цены, приближаясь к уровню ликвидации, не было дополнительных средств для увеличения позиции, что поставило его в безвыходное положение, и психика сильно пострадала от ситуации на рынке.
Логика рынка
Самое болезненное в шорт-сквизах на «мемных» акциях — это пытаться бороться с трендом здравым смыслом. Субъективное мнение о пузыре и завышенной оценке не может мгновенно изменить цену.
В интернете много противоречивых мнений, и принятие чужих суждений за основу для сделок без собственных границ по стоп-лоссам опасно.
Торговля на заемные средства искажает психологию, убытки перестают быть просто цифрами на счете и превращаются в реальную долговую нагрузку, что затрудняет рациональное управление рисками.
В трендовом рынке «чувство, что цена слишком выросла» не является основанием для шорта, на вершине может продолжаться шорт-сквиз, и шортисты будут продолжать испытывать давление.
Выводы для трейдинга
Не используйте заемные средства для торговли, долги многократно увеличивают торговые риски. Обратный отсчет до отчета по занятости вне сельского хозяйства: 5 быстрых обзоров, чтобы прояснить ситуацию
В пятницу в 20:30 выйдет отчет.
Он может отправить ваши длинные позиции в рай или в ад.
Не паникуйте, 5 быстрых обзоров, 60 секунд, чтобы понять всю картину.
Обзор 1: Вероятность повышения ставки 57%-60% — рынок уже это учел
После выступления на Джексон-Хоул вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% до 58%, сейчас CME FedWatch показывает диапазон 54%-60%. Рынок уже заранее заложил ожидания ужесточения.
Если занятость окажется ниже 50 тысяч, эта вероятность резко упадет. Если выше 80 тысяч — повышение ставки практически гарантировано.
Разница в ожиданиях — источник волатильности.
Обзор 2: BTC сейчас по 79 000 долларов, институционалы покупают, цена не растет — что это значит?
Чистый приток средств в спотовый ETF на биткоин в августе превысил 3 млрд долларов — самый сильный месяц с 2026 года. За прошлую неделю чистый приток составил около 920 млн долларов.
Институционалы скупают, но цена не взлетает.
Что это значит? Это значит, что продавцы тоже активны. Кто-то покупает, кто-то продает. Уровень 79 000 — настоящая арена борьбы быков и медведей. Диапазон 77 000-81 000 — ключевая зона волатильности.
Обзор 3: Огромные разногласия в ожиданиях — чем больше волатильность, тем резче «втыки»
Опрос Reuters прогнозирует +58 тысяч, Deutsche Bank — +65 тысяч, Wells Fargo — +80 тысяч, некоторые даже ожидают отрицательный рост. JPMorgan считает, что диапазон от 30 до 70 тысяч наиболее благоприятен для рынка.
Чем больше разница в ожиданиях, тем сильнее колебания.
В пятницу вечером будьте готовы к резким движениям. Не говорите, что я не предупреждал.
Обзор 4: Отчет по занятости — лишь первый этап, инфляция — последний судья
Не забывайте график: 10 сентября выйдет PPI, 11 сентября — CPI. Отчет по занятости решает, достаточно ли доказательств с точки зрения занятости, чтобы остановить повышение ставки, но инфляционные данные имеют последнее слово в ценообразовании.
Не ставьте все на пятничный вечер.
Победа в отчете по занятости — это только первая партия. CPI — финал.
Обзор 5: «Низкий найм, низкие увольнения» — следите за разницей в ожиданиях, а не за цифрами
В июле занятость вне сельского хозяйства снизилась на 23 тысячи, за май и июнь суммарно пересмотрена вниз на 103 тысячи. На прошлой неделе Бюро трудовой статистики опубликовало ежегодную корректировку, снизив данные по занятости на 862 тысячи.
Реальная картина рынка труда — шесть слов: низкий найм, низкие увольнения.
В такой ситуации маргинальные изменения данных важнее абсолютных значений. Не смотрите на «насколько выросло» — следите за разницей в ожиданиях.
Данные лучше ожиданий → вероятность повышения ставки растет → рисковые активы падают.
Данные хуже ожиданий → вероятность повышения ставки снижается → рисковые активы растут.
Логика проста. А исполнение? Зависит от вашей скорости.
$BTC $ETH $XAU #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Самый изощрённый способ скрыть лавину — не чинить дамбу, а бросить публике кровавый скандальный слух.
Задумывались ли вы о более глубоком смысле инцидента с Цзин Тянь, почему Сунь Гэ выбрал именно это время для публикации этого маленького эссе? 27 августа всплыл инцидент с Цзин Тянь.
23 июля Евросоюз в 21-м раунде санкций против России включил HTX в список запрещённых для сделок, вступивший в силу 23 августа.
В тот же день Binance объявила о прекращении финансовых операций с HTX и ещё 10 платформами.
Всего за три месяца крупная биржа с годовым оборотом 3,3 трлн долларов и более 55 млн зарегистрированных пользователей была внесена в чёрные списки двух основных юрисдикций.
В момент публикации длинного текста тренды в соцсетях были полностью захвачены, весь интернет погрузился в ликование, правда перестала иметь значение, никого не волновали европейские проблемы одной биржи, потому что человечество никогда не устоит перед звёздами высшего эшелона, миллиардами наличных и кровавыми интригами в элитных кругах.
Этот бизнес приносит деньги, но каждый цент накапливает регуляторные риски.
В Великобритании ситуация аналогична. HTX ещё в 2023 году был внесён в предупреждающий список Управления по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA), неоднократные предупреждения игнорировались, реклама шла, пользователи привлекались. В октябре 2025 года FCA впервые в истории подала в суд на криптокомпанию — именно на HTX. @OKX星球 Каждый раз перед выходом данных по занятости меня спрашивают один и тот же вопрос: «Бычий или медвежий настрой?»
Мой честный ответ — три слова: я не знаю.
И я считаю, что сейчас никто не может быть уверен.
Биткоин только что пережил мощный отскок — в августе рост превысил 20%, цена поднялась с более чем 60 000 долларов до выше 79 000 долларов.
Но если вы думаете, что тренд уже ясен, вы ошибаетесь.
Во вторник Биткоин открылся на уровне 77 500 долларов, затем резко колебался, кратковременно опустился ниже 50-недельной скользящей средней на 77 269 долларов, а потом вернулся обратно. Доходность 10-летних казначейских облигаций США взлетела до 4,76%, продолжая оказывать давление на рисковые активы.
Цена растет, но фундамент шаткий.
Почему я говорю, что никто не может быть уверен?
Потому что рынок сейчас застрял в тупике — все сигналы противоречивы.
Сигнал А: Уош стал более жестким.
После выступления на Джексон-Хоуле вероятность повышения ставки в сентябре выросла с 35% почти до 60%. Уош ясно дал понять, что цель по инфляции в 2% не изменится.
Сигнал B: Но вероятность повышения в сентябре всего около 60%.
57%, 58%, 60% — цифры разных агентств немного различаются. Но если посмотреть дальше, есть более 40% вероятности, что повышения не будет. Рынок сам не пришел к единому мнению.
Сигнал C: Рынок труда охлаждается.
В июле количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства неожиданно сократилось на 23 000, а данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 000. Средний прирост за три месяца составляет около 20 000.
Сигнал D: Но уровень безработицы снижается.
В июле безработица упала до 4,1%, что является 13-месячным минимумом. Однако это улучшение связано с тем, что уровень участия в рабочей силе снизился до 61,4% — не потому что стало больше рабочих мест, а потому что меньше людей ищут работу.
Сигнал E: Инфляция улучшается, но остается высокой.
PCE составляет 3,7%, базовый PCE — 3,3%, уже 65 месяцев подряд выше целевого уровня в 2%. Рост зарплат замедляется, но ценовое давление сохраняется.
Сигнал F: Геополитика может в любой момент вновь разжечь инфляцию.
Конфликт между США и Ираном привел к отключению пятой части мировых поставок нефти. Торговая война с Канадой только что возобновилась. Бум AI поднимает цены на чипы.
Занятость слабая, но не слишком. Инфляция высокая, но не чрезмерная. Вероятность повышения ставки велика, но не определена.
60% против 40%. Это не направление, а подбрасывание монеты.
В пятницу выйдут данные по занятости за август, рынок ожидает от 50 000 до 80 000 новых рабочих мест. В июле было -23 000.
Если данные окажутся в диапазоне 50-80 тысяч — это не сильно, но и не катастрофа. Доказательств для повышения ставки недостаточно, но и причин не повышать тоже.
Что тогда будет с рынком? Неизвестно.
И не забывайте — после данных по занятости будет CPI. Августовский CPI выйдет 10 и 11 сентября. Заседание ФРС пройдет 15-16 сентября.
Данные по занятости в пятницу не ответят на вопрос «повысит ли ФРС ставку в сентябре», а лишь покажут, достаточно ли слаб рынок труда, чтобы остановить повышение. Окончательный ответ будет после CPI.
А что насчет тех, кто в чатах кричит «все в рынок» и «продаю все»?
Два типа людей.
Первый — действительно не понимает. Он упрощает сложную систему до бинарной логики «хорошие данные = падение, плохие данные = рост». Но реальность никогда не так проста.
Второй — делает вид, что понимает. Он знает, что не знает, но «кричать» привлекает подписчиков, приносит сделки и трафик. В моменты рыночной тревоги дать определенный ответ — даже если он неверен — эффективнее, чем сказать «я не знаю».
Но «эффективность» и «ценность» — разные вещи.
Я не считаю, что в такой момент кричать «все в рынок» — это ответственно.
И не считаю, что кричать «продаю все и бегу» — рационально.
Сложность этого рынка превышает возможности любого прогнозиста.
Признать это — не стыдно. В этой индустрии признать «я не знаю» требует больше мужества, чем притворяться «я знаю все».
Что делать? Не торговать?
Не отказываться от торговли, а изменить подход — перейти от «ставок на направление» к «управлению рисками».
Моя стратегия проста, всего три пункта:
Первое — данные на первом месте, без предвзятых ожиданий.
Не ставьте крупные позиции до выхода данных — это не торговля, а азартная игра. Подождите, пока данные выйдут и рынок отреагирует, потом действуйте. Опоздать — не смертельно, поспешить — можно потерять всё.
Второе — дисциплина по позициям, кредитное плечо не выше 3.
Неважно, бык вы или медведь, плечо выше 3 — это передача своей судьбы на волю случая. Волатильность в ночь данных по занятости может одним движением «проколоть» вашу позицию.
Третье — входите поэтапно, не ставьте всё перед выходом данных.
Никто не знает, как пойдут данные и как рынок их интерпретирует. Входите тремя частями, если ошибетесь — сможете исправить. Вложиться сразу — значит лишиться шанса на исправление.
Сколько вы продержитесь на этом рынке, зависит не от того, сколько раз вы были правы.
А от того, сможете ли вы продолжать играть после ошибок.
В ночь данных по занятости я не ставлю на направление.
Я ставлю на одно — кто лучше управляет рисками, тот дольше живет.
Моя ценность не в прогнозах роста или падения.
Моя ценность — помочь вам построить собственную систему принятия решений в условиях неопределенности.
Сегодня кто-то кричит «покупать», завтра — «продавать», таких полно. Но когда все в панике и хотят «определенного ответа», смелость сказать «я не знаю, но вот мой план» — вот что действительно стоит вашего внимания.
Если вы все же торгуете, запомните три вещи:
Ставьте стоп-лосс. Ставьте стоп-лосс. Ставьте стоп-лосс.
Повторяю трижды. Волатильность в ночь данных по занятости не выдержит вера.
Не перегружайте позиции. Оставьте патроны на понедельник — когда рынок переварит данные и эмоции улягутся, тогда направление будет более понятным.
Не гонитесь за ростом и падением. Волатильность за пять минут до выхода данных — скорее шум. Дайте «пулям» полетать.
Рынок сложен, настолько, что никто не может точно предсказать.
Но есть простое правило — контролируйте позиции и доживите до завтра.
В ночь данных по занятости я не даю торговых сигналов, не ставлю все на кон, не закрываю позиции.
Я делаю одно — контролирую то, что могу, и принимаю то, что не могу.
А «смогу ли я предсказать» — это как раз то, что не в моей власти.
$BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Мысли перед открытием рынка - 1 сентября 26 лет назад была выпущена песня "Разбуди меня, когда сентябрь закончится". Лето пришло и прошло. Для многих участников рынка, учитывая сезонность, сентябрь традиционно был сложным месяцем. Я слышал много призывов снизить риски. Лично я остаюсь в риске по нескольким причинам - 1. Июль должен был быть фантастическим месяцем, но вместо этого у нас был худший крах импульса. Полагаю, в этом году сезонность не работает. 2. В преддверии промежуточных выборов я придерживаюсь своего мнения #LaborMarketTestsWalsh Данные по рынку труда на этой неделе могут показать, достаточно ли у позиции Уолша, ориентированной на инфляцию, пространства для маневра 👀
Вышли JOLTS, ADP, заявки на пособия по безработице и данные по занятости за август, после того как в июле занятость упала на 23 тыс., а показатели за май–июнь были пересмотрены вниз еще на 103 тыс. Это уже указывает на ослабление темпов найма.
На Джексон-Хоуле Уолш подчеркнул, что инфляция остается выше 2%, финансовые условия не являются ограничительными, и приоритетом должна оставаться стабильность цен. Рынки отреагировали быстро: вероятность повышения ставки в сентябре кратковременно выросла с примерно 35% до почти 60% 📊
Что мне кажется интересным, так это напряжение между этими двумя историями. ФРС может хотеть продолжать давление на инфляцию, но продолжающееся ослабление рынка труда усложнит объяснение дальнейшего ужесточения.
Один слабый отчет, вероятно, не решит спор. Но если несколько индикаторов рынка труда ослабнут одновременно, вопрос может сместиться с того, достаточно ли политика ограничительна, к тому, не становится ли она слишком ограничительной.Отравляющие переводы Huobi были приостановлены вечером 28 августа
Неизвестно, связано ли это с тем, что «маленькое сочинение» вызвало слишком много негатива, или с тем, что CZ выступил с призывом прекратить, либо с протестами и коммуникацией с биржами Coinbase и Kraken.
В любом случае эта мерзкая мелкая выходка, без какого-либо объяснения и с намерением втянуть невинных пользователей, наконец-то прекратилась
Кошелек, с которого шли переводы, похоже, был признан WLFI адресом, который Sun использовал для слива WLFI
Это можно считать своего рода черным юмором #Биткойн вырос на 23% в августе, обогнав золото и фондовый рынок #Биткойн удерживается выше 78000 долларов #Американский индекс криптосвязанных акций вырос на 8,81% в августе
В августе BTC вырос на 23%, значительно превзойдя золото и фондовый рынок. Простыми словами, объясним логику и обсудим устойчивость тренда.
Этот ралли в августе по сути является результатом слияния макроэкономических ожиданий, денежного потока и деривативов.
Самым прямым триггером стало расширение Министерством финансов США обратного выкупа долгосрочных облигаций, что рынок интерпретировал как улучшение ликвидности, от чего выиграли все несуверенные активы.
Кроме того, SEC дала позитивные сигналы по регулированию, средства из сектора AI начали возвращаться, и начались покупки на спотовом рынке. Из-за того, что в период консолидации шортисты были слишком тесно сгруппированы, пробой ключевого уровня вызвал крупнейший в истории шортсквиз, а пассивные покупки еще больше увеличили рост.
ETF обеспечили поддержку, с чистым притоком почти 3 млрд долларов в течение 9 дней подряд, но с 28 августа начался отток в размере 200 млн долларов, и краткосрочная динамика начала ослабевать. Неформальная занятость — это первая сцена сценария повышения ставок в сентябре, а CPI — это финал
Ты смотришь на график, и сердце бьется в такт свечам.
Биткойн колеблется около 78 000 долларов, не может ни подняться, ни упасть.
Все ждут пятницы — отчета по занятости за август.
Но я хочу рассказать тебе факт, который большинство игнорирует:
неформальная занятость — не конец. Это только начало.
1/ Сначала посмотрим, что сейчас происходит.
CME FedWatch показывает, что рынок оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре в 65,4%.
Всего неделю назад этот показатель был около 35%.
Что случилось? Уош на Джексон-Хоуле выступил с жесткой риторикой.
Он сказал, что инфляция еще не показала «значительного улучшения», цель в 2% «твердо непоколебима», и если базовая инфляция не снизится четко и быстро — «работа еще не закончена».
Одним словом, вероятность повышения ставки почти удвоилась.
2/ Как отреагировал биткойн?
До выступления Уоша BTC только что поднялся выше 81 000 долларов.
После речи он сразу развернулся вниз с 81 000, за неделю упал примерно на 5,7%.
Сейчас торгуется в диапазоне от 77 100 до 78 400 долларов.
Ни вверх, ни вниз. Ни роста, ни падения.
Рынок ждет. Ждет определенного направления.
3/ Но большинство ошибается в одном.
Они думают, что пятничный отчет по занятости — это ответ.
Нет.
Уош сам уже поставил точку — с сегодняшнего дня до заседания FOMC 16 сентября каждый отчет по занятости и инфляции либо укрепляет его позицию, либо ослабляет.
Отчет по занятости — это только первая часть пазла.
4/ Вот полный таймлайн:
4 сентября (пятница) — отчет по занятости за август.
Экономисты ожидают прирост от 55 000 до 80 000 рабочих мест, уровень безработицы останется на 4,1%.
В июле было сокращение на 23 000, а данные за май и июнь были пересмотрены вниз на 103 000.
Первая улика с точки зрения занятости.
10 сентября (среда) — PPI за август (индекс цен производителей).
Растут или падают издержки компаний? Это «верхний сигнал» инфляции.
11 сентября (четверг) — CPI за август (индекс потребительских цен).
Вот где настоящая ставка.
Если базовый CPI вырастет более чем на 0,3% в месяц, ожидания повышения ставок взлетят.
Если упадет примерно до 0,1%, FOMC будет иметь основания не менять ставки.
16 сентября (среда) — заседание FOMC.
Окончательное решение.
5/ Понял?
Отчет по занятости — это первая сцена. CPI — это финал.
Между ними целая неделя.
Если ты угадаешь направление в пятницу, на следующей неделе CPI может все перевернуть.
Если ты в пятницу испугаешься и продашь с убытком, на следующей неделе CPI может заставить пожалеть об этом.
6/ Три сценария, подумай сам:
Сценарий 1: слабый отчет по занятости + слабый CPI
Рабочие места падают, инфляция снижается → вероятность повышения ставок резко падает → BTC резко отскакивает.
Сценарий 2: слабый отчет по занятости + упорный CPI
Занятость плохая, но цены не падают → дилемма Уоша: повышение ставок убьет занятость, а без повышения инфляция продолжится → высокая волатильность, неопределенное направление.
Сценарий 3: сильный отчет по занятости + упорный CPI
Занятость устойчива, инфляция не снижается → вероятность повышения ставок поднимается выше 80% → BTC может сразу откатиться к 70 000.
Самый опасный — сценарий 2. И самый вероятный.
7/ Горькая правда здесь.
В июле занятость уже сократилась на 23 000. Данные за май и июнь пересмотрены вниз на 103 000.
Реальное состояние рынка труда гораздо хуже, чем показывают поверхностные данные.
Но что сказал Уош на Джексон-Хоуле? Он сказал, что рынок труда «здоров», замедление роста занятости — это «демографический вопрос, а не рецессия».
Он квалифицировал плохие данные по занятости как «структурные», а не «циклические».
Что это значит?
Это значит, что даже если пятничный отчет будет плохим, он не обязательно ослабит свою позицию.
Ему нужно, чтобы CPI снизился. А не чтобы занятость росла.
8/ Еще одна горькая правда.
Твоя текущая позиция — это не ставка на отчет по занятости.
Ты ставишь на две вещи:
Первое — снизится ли CPI.
Второе — готов ли Уош признать свою ошибку.
Человек, который только что на Джексон-Хоуле повысил вероятность повышения ставки с 35% до 65% — ты думаешь, он через две недели сам себя опровергнет?
«Слова не равны действиям».
Но «слова» сами по себе — это уже действие.
9/ Что делать?
Не ставь все на кон в ночь выхода отчета по занятости.
Отчет по занятости — дымовая завеса. CPI — это ядерная бомба.
Между ними целая неделя. У тебя достаточно времени, чтобы наблюдать, корректировать и перестраиваться.
Не поддавайся FOMO, не паникуй, не трать все патроны в первой сцене.
10/ Заключение
Биткойн торгуется около 78 000 долларов.
Рынок ждет.
Ждет отчет по занятости, PPI, CPI, окончательное решение Уоша.
Неформальная занятость — первая сцена сценария повышения ставок в сентябре, а CPI — финал.
Не ставь все на первую сцену.
Шоу только начинается.
$BTC $ETH $XAU #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Немного о повышении ставок и политических макроэкономических факторах:
Рынок ожидает повышение ставок более чем на 50%, в сентябре повышение может не произойти, возможно, оно будет отложено до послесрочных выборов или конца года с одним повышением, в этом году, скорее всего, не будет последовательных повышений.
Если администрация Трампа в будущем введет тарифы на полупроводники, это окажет постоянное давление на сектор полупроводников.
Политическая борьба между двумя партиями ожесточенная, ожидается, что демократы могут занять больше мест в Конгрессе и Сенате на промежуточных выборах, что ограничит исполнительную власть администрации Трампа; перед промежуточными выборами рынок может колебаться с резкими падениями, чтобы поколебать общественное мнение, фондовый рынок Китая в основном следует за американским, поэтому сентябрь и октябрь будут волатильными, перед выборами может произойти заметная коррекция, что нормально, особенно около 18 сентября, на внешних рынках много коротких позиций, волатильность может значительно возрасти. Это не означает, что нужно обязательно открывать короткие позиции. Напротив, я лично считаю, что коррекция в сентябре и октябре — это возможность для нас заново войти в рынок, вплоть до выборов и даже последней волны роста к концу года.
Можно ориентироваться на высокие цели американского фондового рынка, индекс S&P ожидается выше 8000, поэтому после этой коррекции в криптовалютах, акциях и т.д. можно рассчитывать на выборную волну.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Накануне отчёта по занятости, три набора данных решают судьбу: как выглядит «в самый раз» отчёт по занятости?
У тебя в руках BTC, и ты наблюдаешь, как он колеблется около 78 000 долларов.
Рост или падение — всё наугад? Новости — наугад?
Хватит гадать. В пятницу в 20:30 по пекинскому времени выйдет отчёт, который напрямую определит, повысит ли ФРС ставки 16 сентября.
Это не учения. Это стартовый выстрел сентябрьского рынка.
1/ Сначала о текущей ситуации.
BTC в августе вырос с 68 000 до выше 81 000 долларов, почти на 20%. Но после жёсткой риторики Уоша на Джексон-Хоуле BTC откатился и сейчас торгуется около 78 000 долларов.
Ни вверх, ни вниз. Это самое изматывающее.
CME FedWatch показывает, что вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре выросла с менее 40% до 65,4%. Повышение в декабре уже полностью учтено.
Иными словами: рынок готов к сентябрьскому повышению.
Но эта готовность может быть полностью перечёркнута отчётом в пятницу вечером.
2/ Запомни три цифры.
В пятницу в 20:30 Министерство труда США опубликует отчёт по занятости за август.
Основные ожидания рынка:
Новые рабочие места: 55 000–58 000
Уровень безработицы: 4,1%
Средний почасовой заработок: рост на 0,3%–0,4% в месяц
Прогнозы разных организаций различаются: Deutsche Bank ожидает 65 000, Wells Fargo — 80 000. Экономисты в среднем прогнозируют около 55 000.
Данные за июль были -23 000. За май и июнь данные были пересмотрены вниз на 103 000.
То есть рынок труда уже охлаждается. Вопрос — достаточно ли этого, чтобы остановить повышение ставок ФРС?
3/ Три набора цифр — три судьбы.
Данные в пятницу могут быть в трёх вариантах, каждый из которых приведёт к совершенно разной динамике BTC.
🔴 Сценарий 1: данные < 30 000 (крайне слабые)
Если новые рабочие места в августе будут меньше 30 000 — или даже снова отрицательными — это значит, что рынок труда хуже, чем ожидалось.
Вероятность повышения ставки резко упадёт. Доллар рухнет, доходность гособлигаций упадёт.
Что с BTC? Резкий отскок. 85 000 долларов может быть только началом.
Рынок сразу оценит, что «ФРС не осмелится повышать ставки» — зачем повышать, если экономика такая?
🟡 Сценарий 2: данные 30 000–70 000 («в самый раз»)
Это самый благоприятный для рынка сценарий.
Слабая занятость — значит экономика охлаждается, у ФРС есть основания не повышать ставки.
Но без краха — значит нет рецессии, паниковать не нужно.
Morgan Stanley называет это «зоной золотоволосой девочки» — слабая, но не рухнувшая занятость, небольшое снижение вероятности повышения, умеренный рост рисковых активов.
BTC в этом сценарии, скорее всего, будет колебаться с тенденцией к росту, но без резких скачков. Рынок дождётся данных CPI 10-11 сентября для окончательного решения.
🟢 Сценарий 3: данные > 80 000 (сильнее ожиданий)
Если новые рабочие места превысят 80 000 — или даже 100 000 — повышение ставки практически гарантировано.
Уош на Джексон-Хоуле уже сказал: инфляция должна «чётко и достаточно быстро» вернуться к 2%. При такой сильной занятости у него нет причин не повышать ставки.
Доходность гособлигаций и доллар укрепятся, BTC будет под давлением в краткосрочной перспективе.
Аналитики Bitfinex предупреждают: если данные превзойдут ожидания, BTC может столкнуться с дальнейшим давлением продаж. Некоторые трейдеры прогнозируют падение BTC до диапазона 73 000–75 000 долларов.
4/ Но есть один момент, который большинство игнорирует —
Настоящее значение может быть не в количестве новых рабочих мест.
Аналитики Capital Street FX ясно говорят: в пятницу стоит смотреть не только на новые рабочие места. Уровень участия в рабочей силе, рост зарплат и пересмотр исторических данных лучше отражают фундаментальные изменения на рынке труда.
Уровень безработицы в июле снизился до 4,1%, звучит хорошо. Но это из-за снижения уровня участия до 61,4% — часть людей просто перестала искать работу.
Если в августе уровень участия вырастет до 61,5%, уровень безработицы может остаться прежним, но логика будет совсем другой.
Не смотри только на основное число. Дьявол в деталях.
5/ Ещё один неприятный факт —
Отчёт по занятости может не дать окончательного ответа.
Потому что 10 и 11 сентября выйдут данные по PPI и CPI за август.
Отчёт по занятости решает, достаточно ли доказательств с «рабочей стороны», чтобы остановить повышение ставок. А инфляционные данные имеют последнее слово в ценообразовании.
То есть: слабые данные в пятницу не гарантируют отсутствие повышения в сентябре — нужно смотреть на CPI.
Сильные данные — повышение почти неизбежно.
Отчёт по занятости — это порог, CPI — финальное решение.
6/ Что делать сейчас?
Не ставь на направление. Те, кто ставил на направление, в итоге проигрывали из-за волатильности.
Данные Bitfinex показывают, что на прошлой неделе в США в спотовый ETF по BTC вошло почти 1 млрд долларов. Институционалы продолжают наращивать позиции несмотря на макро неопределённость.
Что это значит? Умные деньги не ставят на один ход — они «наращивают позиции поэтапно».
Тебе стоит делать так же:
Перед выходом данных не занимай полную позицию и не уходи в кэш полностью
Установи стоп-лоссы, не жадничай
Первые 30 минут после выхода данных — самый хаотичный период, не принимай решения в это время
7/ И напоследок честно.
Один отчёт по занятости определит весь сентябрь.
Вероятность повышения 65,4% означает, что рынок склоняется к жёсткой политике.
Но если данные в пятницу будут ниже 30 000, эта вероятность может упасть вдвое за ночь.
Если выше 80 000 — может вырасти до более 80%.
Разница в цене BTC почти 20 000 долларов.
Единственное, что ты можешь сделать — не гадать цифры, а управлять позицией.
/ Заключение
Отчёт по занятости — не финал, а стартовый выстрел сентябрьского рынка.
До выстрела управляй своей позицией.
В пятницу в 20:30, в момент выхода данных — не паникуй, не жадничай, следуй сценарию.
$BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Многие DeFi-проекты говорят о выкупах, но немногие могут непрерывно покупать 30% циркулирующего предложения через комиссии. 31 августа $RAY объявил о новом этапе: выкупы RAY, поддерживаемые протокольными комиссиями, накопили более 30% текущего оборотного предложения. Это отличается от простого объявления о «плане обратного выкупа», поскольку деньги, используемые для покупки монет, поступают из фактических транзакционных комиссий, генерируемых протоколом. 1. Raydium превращает доход от протокола напрямую в покупки RAY. Логика Raydium на самом деле довольно проста. Пользователи торгуют в рамках протокола→ протокол генерирует комиссии → часть этих комиссий использует для выкупа RAY. По состоянию на июль 2025 года Raydium в сумме выкупила около 69 долларов. 1 миллион RAY, тратить около 190,4 миллиона долларов. Теперь совокупный масштаб обратного выкупа превысил 30% текущего оборотного предложения. Так что это не одноразовая выгода, а механизм, который работает уже давно. 2. DeFi всё чаще должен отвечать на вопрос: какое отношение заработанные деньги имеют к токенам? Многие протоколы имеют пользователей, объём торговли и доход. Но держателей токенов волнует больше всего: какое отношение деньги, заработанные протоколом, имеют с токенами в моих руках? Выкупы токенов сейчас — самый прямой ответ. Если доход от протокола выше, а выкупы увеличиваются, токены могут привлекать устойчивые рыночные выкупы, что проще понять, чем просто говорить о правах управления и будущей экосистеме. 3. Но увеличение количества выкупа не обязательно означает, что токены более ценныВ этом предложении по SOL, сокращение выпуска примерно на 18,9 млн монет за шесть лет привлекает внимание. Мне больше интересно наблюдать за доходностью от стейкинга через три года.
SGP-0002 в итоге был принят с результатом 67,001%, что всего на 0,331 процентного пункта выше порога в 66,67%. Он увеличивает скорость снижения годовой инфляции с 15% до 30%, при этом долгосрочный инфляционный минимум остается на уровне 1,5%, а время достижения этого уровня сокращается с примерно 5,7 до 2,8 лет.
Согласно модели предложения, номинальная доходность от стейкинга может снизиться с текущих 5,84% до 4,34% в первый год и до 2,25% к третьему году. Меньший выпуск уменьшит размывание доли держателей, но и новые SOL, получаемые стейкерами, тоже уменьшатся. Мелкие валидаторы, зависящие от инфляционных доходов, столкнутся с большим давлением, и по модели около 30 из них могут стать убыточными в течение трёх лет.
Моё простое мнение: ужесточение предложения ценно, но оно не создаст спрос автоматически. Нужно также учитывать комиссии за транзакции, доходы приложений и концентрацию валидаторов. После голосования потребуется реализация и активация, сегодня монеты не станут внезапно выпускаться в меньшем количестве.
Данные: предложения по управлению Solana, The Block. Личные записи, не являются инвестиционной рекомендацией.
$SOL #Solana通胀缩减提案获投票通过