Orbit Post Sitemap
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Свободный денежный поток во 2-м квартале снизился с 2,27 млрд до 1,53 млрд долларов США (однократные факторы, такие как плата за прекращение сделки с Warner Bros), во-вторых, компания сократила частоту раскрытия данных о просмотрах, что усилило недоверие рынка к информации; годовые инвестиции в контент превышают 17 млрд, и при одновременном давлении со стороны Disney, Amazon и Paramount рекламные бюджеты могут не соответствовать ожиданиям.
Краткосрочно, при низких ожиданиях и высоких ставках «достичь цели» несложно, сложнее, чтобы рекламные данные соответствовали слову «новая точка зрения»; в среднесрочной перспективе сочетание роста на 12% и рентабельности свыше 30% по-прежнему является редким активом среди крупных компаний, а отчетность больше приводит к колебаниям оценки.#NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins Финансовый отчет очень впечатляющий, спрос на вычислительные мощности AI продолжает реализовываться, 2нм успешно приносит доход; однако рост сильно зависит от клиентов AI, а строительство завода в США создает давление по затратам и геополитике, риски за высоким ростом также нельзя игнорировать.Дополнение к PPI: виновник роста цен — энергетика, но цены на повышение ставок не продолжили расти
Основной PPI в годовом выражении +5,0% (прогноз 4,4%), также значительно превзошел ожидания; на этот раз драйвером роста цен стала энергетика — цены на энергоносители за месяц выросли на 10,8%, бензин — на 20,3%, что обеспечило около половины роста цен на товары, продукты питания также подорожали на 1,2% (BLS, по данным Barron's).
Розничные продажи в сентябре выросли на 0,8% (прогноз +0,3%), но в основном за счет подорожания бензина, остальные потребительские расходы были обычными, реальные зарплаты продолжают снижаться (Reuters).
В совокупности это означает «рост издержек предприятий, при этом потребители продолжают тратить», охлаждение инфляции не предвидится. Странный момент: цены на повышение ставок в октябре не продолжили расти, оставаясь примерно на уровне 30% (LSEG 29%, CME около 33,8%), что практически совпадает с уровнем до публикации PPI — рынок, похоже, не верит в повышение в октябре, ставки сосредоточены на декабре (MarketWatch).
ФБР совместно с прокуратурой Бруклина ликвидировали 241 сайт криптомошенничества
Изъято 112 серверов, возвращено около 300 тысяч долларов, арестов пока нет. Это дело длилось три года: сеть мошенников из Восточной Европы нацелилась на русскоязычное население США, используя русскоязычную рекламу в Facebook и поддельных инвестиционных консультантов для заманивания в покупку криптовалюты и перевод на фальшивые платформы, при выводе средств блокировали счета или требовали "налоги", а затем под видом "помощи в возврате" совершали повторное мошенничество.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Я считаю, что следующий ключевой момент для Netflix — это уже не только рост числа подписчиков, а сможет ли рекламный бизнес действительно поддержать вторую кривую роста.
Замедление роста пользователей не обязательно плохо, главное — сколько прибыли приносит каждый пользователь.
Но есть вопрос для размышления: если доходы от рекламы растут быстро, а цена акций не растёт, значит ли это, что рынок уже учёл этот позитив, или скрывается более большой риск?
Как вы думаете, сейчас Netflix — это возможность или ловушка с точки зрения оценки? Три медвежьих свечи, три медицинских диагноза🩺
$BTC: эмоциональная простуда🤧
Рынок охлаждается, цепная реакция продаж. Но на блокчейне не видно массового ухода крупных игроков, около 400-дневной скользящей средней всё ещё есть поддержка, признаки накопления на низах не исчезли. Слабость в эмоциях, а не в активах.
$ETH: дефицит ликвидности💸
Поток средств из ETF продолжается, балансы кошельков сокращаются, часть держателей активно сокращает позиции. Он страдает не только из-за общего рынка, но и из-за реального сжатия ликвидности. Восстановление возможно только с приходом новых денег, что сложнее.
$SOL: рычажная травма⚙️
Позиции шортов на бессрочных контрактах растут, кредитное плечо давит цену вниз; отток с рынка спотов ограничен, активы не меняют владельцев массово. Падение резкое, источник — производные инструменты.
Не смотрите только на рейтинг по падению, легко принять эмоциональные колебания за тренд. Анализируйте данные блокчейна: кто действительно продаёт, а кто просто падает вслед за рынком. BTC — эмоции улучшаются, ETH — деньги возвращаются, SOL — ликвидация рычагов. Понимание источника давления помогает знать, чему стоит уделять внимание, а что игнорировать🔍#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом $BTC Сейчас на рынке опасаться нужно не падения, а отскока после падения, который может ввести в заблуждение, заставив думать, что рынок уже стабилизировался.
Индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь превысил ожидания, индекс цен производителей (PPI) также оказался негативным, рынок начал опасаться повышения ставок ФРС, рисковые активы испытывают давление, биткоин однажды опускался к уровню около 79725 долларов. После негативных новостей начался отскок, сейчас цена около 82000 долларов, с технической точки зрения смотрим, сможет ли цена пробить уровень 83000, иначе нельзя подтвердить улучшение рынка. Снизу смотрим, удержит ли поддержку на уровне 80000.
Что касается $ETH, в последнее время表现低迷,最低跌到2315, сейчас反弹到2430美元,接下来重点看2400美元能不能站稳，突破2500美元。这轮大跌后快速反弹说明ETH在2300有资金愿意接盘。但是在美国通胀和美债收益率没有改善的局面下，现在只能确定这只是短期的技术性修复，不能认定行情发生反转。
Сейчас у меня ощущение, что это перепроданный отскок, дальше ключевым будет, сможет ли макроэкономическая ситуация ослабить инфляционное давление, сможет ли цена $BTC пробить уровень сопротивления, будет ли объем торгов расти, усилится ли активный спрос при отскоке. Только при одновременном улучшении этих факторов отскок будет более устойчивым. До появления этих сигналов нужно сохранять осторожность и не принимать краткосрочный отскок за начало нового ралли. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #NetflixQ3AdsAndMargins Более тревожно то, что уровень оттока (Trumd) в США за тот же период удвоился, что свидетельствует о насыщении основного рынка. Причина кроется в повышении цен, ужесточении правил совместного использования паролей и жесткой конкуренции со стороны Disney+, Amazon. Это доказывает, что модель роста, основанная на количестве подписчиков, больше не является устойчивой, вынуждая Netflix переключаться на оптимизацию ARPU и прибыли.#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Следующим драйвером роста Netflix станет не только количество подписчиков, но и реклама.
Когда рынок пользователей насыщен, рекламный сегмент становится новой точкой прорыва. Ключевой вопрос: сможет ли доход от рекламы реально вырасти, чтобы компенсировать замедление роста подписок и при этом сохранить стабильную маржу прибыли?
Необходимо внимательно отслеживать доходы от рекламы, рентабельность и финансовые прогнозы в следующем отчёте.
#NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Возможен ли еще один рост ставок в этом году? Американский BTC спотовый ETF зафиксировал однодневный чистый выкуп на сумму 261 миллион долларов, что означает повторное ослабление институционального спроса в этом раунде. Основной причиной остаются опасения по поводу инфляции, вызванные последовательным превышением ожиданий по CPI и PPI, повышение ожиданий по продолжительности высоких ставок, рост доходности гособлигаций США, что заставляет институты активно снижать экспозицию к таким высокобета альтернативным активам, как BTC, что является тактическим сокращением позиций под влиянием макроэкономических факторов. Важно понимать: однодневный отток ≠ долгосрочный медвежий настрой институтов по BTC, однодневные данные — это сигнал настроений, тренд определяется тем, сохраняется ли отток несколько дней подряд. Если это однодневный импульсный выкуп, ущерб ограничен; если же отток сохраняется несколько дней подряд, это означает постоянное изъятие спотового спроса, что приведет к отсутствию важнейшей дополнительной поддержки для отскока, и рынок будет испытывать большее давление. Логика капитала: подписка на ETF — это новый внебиржевой спрос, а выкуп создает давление на спотовом рынке. В условиях изначально слабой ликвидности и слабого отскока такой отток может усилить краткосрочные колебания и ограничить высоту отскока. Но также важно отметить, что ETF — лишь один из каналов институционального входа, крупные китовые адреса в блокчейне и зарубежные внебиржевые покупки не учитываются в этой статистике, поэтому нельзя судить о развороте тренда только по этим данным. $BTC $ETH $SOL Пишем
🚨 $BTC: ликвидировано длинных позиций на $966 млн — но киты не продают! 🐋
Bitcoin снова получил удар, ликвидировав $966 миллионов в маржинальных длинных позициях. Но главный вопрос: кто продаёт, а кто покупает на падении?
📉 Инфляция снова в центре внимания: индекс цен производителей (PPI) в сентябре вырос на 1,3% при ожиданиях 0,6%, а индекс потребительских цен (CPI) достиг 3,7% в годовом выражении. Это усилило опасения по поводу следующего шага ФРС, оказывая давление на рисковые активы.
#DailyOrbit Tesla вскоре 21 октября опубликует полные финансовые результаты за третий квартал 2026 года.
Прибыль вызывает ещё большее беспокойство. По данным за второй квартал: выручка составила 28,2 млрд долларов США (рост на 25,5% в годовом выражении), но операционная прибыль всего 398 млн долларов, операционная маржа резко упала до 1,4%; свободный денежный поток отрицательный — около 1,1 млрд долларов, капитальные затраты достигли 5,8 млрд долларов. Ожидается, что капитальные затраты за год превысят 25 млрд долларов, в основном на Robotaxi, Optimus и инфраструктуру AI. Консенсус-прогноз рынка на третий квартал — выручка около 27,8-28 млрд долларов (практически без изменений или небольшое снижение в годовом выражении), скорректированная прибыль на акцию 0,43-0,45 доллара (снижение более чем на 10% в годовом выражении).
С точки зрения оценки, текущая рыночная капитализация около 1,4 трлн долларов, коэффициент P/E превышает 300, что уже отражает оптимистичный сценарий полной коммерциализации Robotaxi и масштабного внедрения Optimus. Однако в настоящее время Robotaxi работает в ограниченном масштабе только в таких городах, как Остин, прогресс в автономном управлении FSD замедлен, а Optimus пока не имеет масштабных продаж. Исторический опыт показывает многократные задержки в графиках. Если руководство по третьему кварталу не предоставит чёткий путь к прибыли или коммерческим вехам, или если маржа продолжит испытывать давление, риск снижения цены акций значителен. По сравнению с этим, конкуренты, такие как BYD, демонстрируют большую устойчивость в балансе объёмов и прибыли, и глобальный рынок электромобилей становится менее благоприятным для Tesla
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 В связи с превышением ожиданий по CPI и PPI, крупный игрок на блокчейне Wintermute уже проголосовал реальными деньгами! Его открытые позиции в Hyperliquid составляют 87,34 млн, при этом короткие позиции достигают 86,4% (75,45 млн), с крупными ставками на понижение $ETH, $SOL и S&P 500, нереализованная прибыль составляет 3,97 млн, а общая прибыль — 209 млн. В сочетании с медвежьим расположением EMA на 4-часовом графике $BTC и медвежьим пересечением MACD, институциональные инвесторы явно хеджируют на высоких уровнях. Уровень в 80 тысяч — это линия обороны, но при таком давлении со стороны крупных игроков, безопасно будет дождаться отскока коротких позиций или формирования дна на 4-часовом графике, когда макроэкономика и технический анализ совпадут. Держитесь! #Превышение ожиданий по CPI и PPI в США, будет ли повышение ставок в этом году? Будет ли превышение?
- *В прошлом квартале (Q2) было превышение на $0.01*: Отчет $0.80 против $0.79 по оценке, но выручка $12.56 млрд немного не дотянула до $12.58 млрд по оценке, и акции все равно упали на 8% из-за слабых прогнозов.
- *Тенденция к этому отчету осторожная:* Консенсус $0.82 не изменился за последние 30 дней, но снизился на 2.4% по сравнению с 90 днями назад (было $0.84). Аналитики сокращают прогнозы - Erste Group снизила прогноз на 2027 год до $3.79, Morgan Stanley снизил целевой уровень с $83 до $80, KeyCorp с $92 до $85 на этой неделе. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 低于预期#NetflixQ3AdsAndMargins 🚨 $ETH пробил отметку 2400! На этот раз не спешите кричать о дне, рынок уже подает предупреждения!
Братья, движение Ethereum в этот раз выглядит хуже, чем ожидалось.
Сколько людей считали 2400 железным дном? Сколько начали кричать о V-образном развороте, увидев отскок от 2580? Кто-то думал, что 2500 удержится, и цена сразу пойдет к 2700.
А что в итоге?
📉 2400 был эффективно пробит вниз, цена опускалась до примерно 2310, сейчас снова колеблется около 2370.
Самое опасное — не просто падение, а то, что этот уровень уже неоднократно тестировался. Раньше можно было оттолкнуться от нижней тени свечи, теперь же пробит и реальный тело, что говорит о растущем давлении на поддержку.
Раньше падение встречалось покупателями, теперь нужно смотреть, хватит ли сил у покупателей удержать уровень.
Самое нежелательное — это когда кто-то из-за сильного падения сразу решает, что это точно дно.
Запомните ключевые уровни:
🔻 2400: с уровня поддержки превратился в ключевую зону, которую нужно вернуть.
🔻 2310: недавний минимум, за которым нужно следить, сможет ли он удержаться.
🔻 2300: если пробьют и этот уровень, рынок может искать новую поддержку, но нельзя заранее утверждать, куда именно упадет.
🔺 Выше 2500: если цена сможет снова закрепиться выше, это поможет восстановить краткосрочный настрой.
К тому же макроэкономическая неопределенность из-за данных по инфляции в США может усилить краткосрочные колебания. Быкам для переворота недостаточно просто верить.320 тысяч ликвидированных позиций, 930 миллионов исчезли в дыму! BTC только что сыграл "ложное падение", а настоящие испытания начнутся на следующей неделе
Текущая цена BTC около 82 000 долларов, за 24 часа ликвидировано 932 миллиона, быки потеряли 796 миллионов — те, кто пытался купить на дне, пострадали первыми. Утром цена опускалась ниже 80 000, затем медведи закрыли позиции и резко подняли цену обратно, но не обманывайтесь: 80 000-81 500 — это средняя стоимость позиций ETF, если цена закроется ниже этого уровня, все обычные держатели ETF уйдут в убыток, стоп-лоссы обрушатся лавиной.
ETH еще хуже: 2 500 на грани, 2 650 уже превратились из поддержки в сопротивление, ETF продолжают терять средства, любой отскок — это окно для бегства.
SOL: борется около 102, 50-дневная EMA на 107 — потолок, пробой ниже 99 ведет к уровню 96.
Основное на следующей неделе: закрытие BTC на уровне 80 000 определит судьбу; ETH нельзя пробивать 2 500; SOL 99 — последняя линия защиты. Перед FOMC не рискуйте с кредитным плечом.
#比特币爆仓 #以太坊 #Solana #加密货币 #美联储加息#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом #NetflixQ3AdsAndMargins Я думаю, что $NFLX, эта культовая компания, оказалась в сложной ситуации.
Комментарии их со-генерального директора на этой неделе о замедлении роста будут объяснены переходом к живому программированию.
Я не думаю, что это настоящая проблема. Живое программирование действительно приносит меньше часов просмотра на каждый доллар, потраченный на контент… но оно также значительно превышает средний показатель по привлечению новых активных пользователей… что должно значительно компенсировать этот негативный фактор.#NetflixQ3AdsAndMargins Я думаю, что $NFLX, эта культовая компания, оказалась в сложной ситуации.
Комментарии их со-генерального директора на этой неделе о замедлении роста будут объяснены переходом к живому программированию.
Я не думаю, что это настоящая проблема. Живое программирование действительно приносит меньше часов просмотра на каждый доллар, потраченный на контент… но оно также значительно превышает средний показатель по привлечению новых активных пользователей… что должно значительно компенсировать этот негативный фактор.#NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins
Также:
Не так просто конкурировать с несколькими мега-капами, которые все решили сосредоточиться на своих стриминговых библиотеках, не нуждаются в большой прибыли от этих библиотек и имеют финансовые ресурсы, чтобы значительно превзойти $NFLX по расходам.
Мое горячее мнение: я считаю, что лучшие дни этой культовой компании уже позади.$NEAR После обеда я заметил, что около 4.5 цена долго стояла на месте, объемы упали до минимума, подумал, что либо будет дальнейшее медленное падение, либо резкий рост. В итоге, как только появилась новость о позиции ETF Bitwise, цена резко взлетела до 5.17. Я вошёл по 4.576 с плечом 50x, сейчас прибыль чуть больше 590%.
Честно говоря, сам не верю.
Но чтобы сейчас догонять? Боюсь. Свеча с верхней тенью на 5.17 стоит на месте, MA120 давит на 5.21, и каждый шаг вверх — это давление от тех, кто хочет выйти из убыточных позиций. Я видел это много раз — сначала резкий рост на новости, потом медленное падение обратно, и те, кто догонял, оставались в минусе.
Я планирую начать выходить около 5.17-5.20, если удастся — буду благодарен судьбе. С плечом 50x, сколько бы ни было прибыли, одна резкая коррекция может всё обнулить.
Пару дней назад с STRK я так же думал, взял с 599 до 1332, но вышел около 0.098. На следующий день был резкий провал, чуть не потерял всё. Так что теперь я стал осторожнее, не жадничаю.
Если вы ещё не вошли, не гонитесь за ценой, подождите отката к 4.8-4.9, а если цена закрепится выше 5.21 — тогда можно думать о входе.#NetflixQ3AdsAndMargins
Также:
Не так просто конкурировать с несколькими мега-капами, которые все решили сосредоточиться на своих стриминговых библиотеках, не нуждаются в большой прибыли от этих библиотек и имеют финансовые ресурсы, чтобы значительно превзойти $NFLX по расходам.
Мое горячее мнение: я считаю, что лучшие дни этой культовой компании уже позади.Сейчас это больше похоже на сброс позиций, а не на погоню за ростом. Рассказ о халвинге FIL действительно может привести к самостоятельному движению? В последнее время я внимательно изучаю структуру производных FIL и всё больше убеждаюсь, что он похож на воздушного змея, привязанного к BTC. Как только ставка финансирования становится положительной, быки спешат увеличить позиции, но открытые контракты не растут, что указывает на рост кредитного плеча, тогда как спотовый рынок отступает. Такое расхождение обычно не означает начало тренда, а скорее игру. История самого FIL слабовата, а халвинг в условиях бокового или медвежьего движения BTC по сути подает патроны медведям. В прошлых циклах халвинга самостоятельный отскок FIL строился на улучшении риск-аппетита к BTC, и при ослаблении BTC откат FIL был сильнее, а устойчивость к падениям хуже. Сейчас на рынке производных торгуют не FIL и его халвингом, а тем, удержится ли BTC. Объем открытых позиций по бессрочным контрактам не растет, а подразумеваемая волатильность опционов низкая, что говорит о том, что никто заранее не ставит на большой тренд, а больше играет на коротких сроках. В такой структуре ожидания халвинга FIL частично уже учтены, но никто не хочет вкладывать реальные деньги в погоню за ростом. Единственный бычий сценарий: BTC сначала стабилизируется, ставка финансирования вернется к нейтральной, объем открытых контрактов умеренно увеличится, тогда FIL сможет воспользоваться халвингом для отскока. Медвежий риск более прямой: стоит BTC пошатнуться — кредитное плечо быков по FIL будет вынуждено закрываться, создавая отрицательную обратную связь, и падение FIL будет быстрее, чем у BTC. Пока не наступит сезон альткоинов, FIL вряд ли сможет пойти самостоятельно, отделившись от BTC PYTH +57% за 22 дня, почему прорыв 10-15 отличается
$PYTH вырос с 0.060 24.09 до 0.0946 сегодня, +57% за 22 дня. Сегодня +18.36%, максимум 0.10093, объем торгов 30.9 млн долларов, что в 1.7 раза превышает средний объем за 30 дней.
Это не эмоциональный всплеск, а трехфазная структура:
Накопление (30.09–13.10) Цена колебалась в узком диапазоне 0.073–0.090 в течение 14 дней, дневной объем 4–5 млн. Типичная «зона накопления» — стабильный объем, сужение цены.
Прорыв (14.10) +3.07%, преодоление сопротивления 0.085, объем не увеличился — «пробный прорыв».
Рост объема (15.10) +21.13%, максимум 0.10093, объем 29.74 млн — в 4 раза больше среднего за предыдущие 14 дней. Финансовые ставки нейтральны, открытый интерес вырос всего на 8% — прирост в основном за счет спотового рынка, а не кредитного плеча. Структура максимально чистая.
Почему именно сейчас? В четвертом квартале TVL DeFi на Solana (Kamino, Drift) восстанавливается, что напрямую увеличивает вызовы оракулов. $PYTH как основной оракул Solana имеет фундаментальную поддержку.
Но на дневном графике в 00:00 уже откат -2.72%. Отскок от 0.090 без пробоя — подтверждение здоровья; объемный пробой ниже 0.085 — провал прорыва.
На 4-часовом графике впервые попытка преодолеть круглую отметку 0.10, как вы думаете, сможет ли $PYTH закрепиться выше?Братья, вчера был первый день халвинга, цена упала с 1.27 до 1.08, многие ругались и говорили: «Все хорошие новости уже учтены, FIL погибает». А сегодня официально вышла важная длинная инфографика — «The Filecoin Flywheel (Маховик)», прямо подали основное блюдо. Глядя на эту картинку, я перечитал её три раза и в голове была только одна мысль: краткосрочная «ценовая спекуляция» закончилась, долгосрочный «маховик ценности» официально запущен. Не позволяйте дневным колебаниям вводить вас в заблуждение, давайте разберём официальную статью «Важные достижения этого месяца» и посмотрим, какие качественные изменения произошли в базовой логике после халвинга: 🎯 Качественное изменение 1: предложение Solstice официально реализовано, логика вознаграждений полностью изменилась. Официальный текст: большая часть доли распределяется сервисам, которые привлекают платных клиентов в сеть; доля майнинга консенсуса сокращена; не заработанная доля сервисов будет уничтожена. Это очень жёстко! Раньше майнеры могли просто держать жёсткий диск и получать общие вознаграждения, теперь так не получится. Эта часть вознаграждений даётся только тем сервисам, которые действительно привлекают клиентов. Если никто не привлекает клиентов, эта часть вознаграждений не будет выпущена, а сразу уничтожена. Это напрямую блокирует логику «инфляционного сброса» майнерами, заставляя всю сеть заниматься реальным бизнесом. 🎯 Качественное изменение 2: «кран» предложения перекрыт. Официально подтверждено: период блокировки распределения Protocol Labs и Filecoin Foundation, как и планировалось в 2020 году, завершён. Количество новых FIL, поступающих в обращение ежедневно, уменьшилось примерно на 75%. Давление продаж ежедневно сНегативные данные CPI: ожидания повышения ставок выросли до 40%, быки за ночь были сметены
Данные CPI оказались хуже ожиданий, трейдеры повысили ставки на следующее повышение ставки до 40%. Американский фондовый рынок и крипторынок резко упали, индекс Nasdaq снизился почти на 2%, BTC упал до около 82000.
▪ Усиление давления на азиатских рынках
Рынки Южной Кореи и Японии открылись с резким падением, риск-аппетит резко снизился. Ключевым станет удержание позиций во второй половине дня, но после обеда ситуация ухудшилась, азиатские рынки не смогли стабилизироваться.
▪ Массовые ликвидации уничтожают быков
За 24 часа ликвидировано почти 500 миллионов долларов, убытки быков составили около 400 миллионов долларов, левериджированные длинные позиции были массово закрыты.
▪ Вечерние торги на американском рынке остаются пессимистичными
Ожидается слабое открытие американского рынка, если падение продолжится, крипторынок вряд ли сможет показать рост самостоятельно.
Сейчас стоит внимательно следить за концом азиатской сессии и открытием американского рынка, не спешите ловить падающий нож. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $BTC смотрит на продолжение отскока. За 24 часа цена закрылась с +0.39%, в течение сессии сначала упала до 79,732.3, а затем отскочила обратно. Во время падения сумма ликвидированных длинных позиций примерно вдвое превышала ликвидированные короткие, эта волна ликвидаций была вызвана выбросом кредитного плеча. Давление ликвидаций длинных позиций уже прошло один цикл, цена смогла закрыться в плюсе, что говорит о том, что в районе предыдущего минимума есть покупатели. В опционах дневной объем торгов склоняется к медвежьим позициям, даже выше доли в структуре открытого интереса, при этом новые позиции в основном — это защитные покупки. Настроения остаются оборонительными, топлива для падения стало меньше. На графике скользящие средние расположены в медвежьем порядке — это результат предыдущего падения, сами скользящие средние запаздывают. Предыдущий минимум уже был протестирован и удержан, сейчас нужно следить именно за этим уровнем. Условие для смены тренда на медвежий: пробой 79,732.3 с закрытием ниже и невозможностью вернуться выше — это будет означать, что после ликвидации длинных позиций покупатели не появились, и тогда следует считать это новым минимумом, а бычий сценарий отменяется.«Цепочка зарабатывает, но монеты не обязательно стоят денег»
У всех трёх цепочек есть доход, но цена не меняется. Рынок начинает задаваться вопросом: кому же на самом деле идут прибыли?
Комиссии и вознаграждения за блоки $BTC идут майнерам, а не держателям монет. Майнеры продают монеты, чтобы оплатить электроэнергию, создавая постоянное давление на продажу. Держатели монет не получают дивидендов, а лишь делятся дефицитностью. Даже если цепочка активна, это сложно напрямую поднять цену монеты; BTC опирается на консенсус, а не на денежный поток.
Gas $ETH перераспределяется на L2, что ослабляет захват стоимости основной сети. EIP-1559 сжигает комиссии, но чем активнее L2, тем меньше сжигается. Стейкеры получают эмиссию и приоритетные комиссии, но эмиссия размывает долю нестейкеров. Нарратив о денежном потоке ETH требует всё больше объяснений.
Комиссии и MEV $SOL принадлежат валидаторам и стейкерам. Инфляция субсидирует валидаторов, размывая обычных держателей. Чем активнее экосистема, тем больше зарабатывают валидаторы, а держатели могут только ждать роста цены. Это скорее обмен инфляции на безопасность.
Доходы цепочки не равны стоимости токена. Главное не в том, используется ли цепочка, а в том, возвращается ли доход к токену. Токены, которые не могут захватывать доход, растут только за счёт настроений и консенсуса; те, что могут — имеют долгосрочную основу.
Поэтому сначала не спрашивайте, занята ли цепочка, а спросите, в чьём кармане деньги. У вас актив или топливо для работы на других?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？
#交易之声：你的经验值得被听到 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Вероятность того, что EPS Netflix за квартал превзойдет ожидания, достаточно высока, но превзойти прогноз по выручке будет сложно.
Основная логика такова: руководство компании уже установило ориентир (0,82 доллара), а консенсус аналитиков как раз находится на этом уровне или немного выше. Если фактические показатели попадут в рамки прогноза, то легко будет достичь или даже немного превзойти "консенсус".
Причины для превышения EPS:
· База прибыли и маржинальность: в прошлом году маржа пострадала из-за единовременных налогов в Бразилии, база была низкой, поэтому годовой рост прибыли в этом квартале будет выглядеть впечатляюще. При этом руководство прогнозирует операционную маржу в 33,2% на третий квартал, что примерно соответствует фактическим 33,4% за второй квартал, так что при контроле затрат значительных просадок по прибыли не ожидается.
· Эффект повышения цен и поддержка рекламы: недавнее повышение цен не вызвало массового оттока пользователей, доходы от подписок продолжают расти. Доходы от рекламы развиваются согласно плану (годовая цель — 3 млрд), хотя отдельно не раскрываются, но, по крайней мере, не станут обузой.
· Аналитики уже значительно снизили ожидания: за последние 30 дней консенсус по EPS снизился с 0,84 до 0,82, что частично отражает более осторожный взгляд на перспективы. Чем ниже ожидания, тем легче их превзойти "с низкой планки".Я считаю, что сейчас рынок смотрит на Netflix как на режиссера, который много лет снимает хиты.
Зрители еще есть, рекламодатели пришли, но инвесторы начинают спрашивать: сколько новых историй ты еще сможешь снять?
Ожидаемая выручка за третий квартал — 12,86 млрд долларов, рост на 12% в годовом выражении; ожидаемая операционная рентабельность — 33,2%, что выше 28,2% за тот же период прошлого года.
Это показывает, что Netflix хочет не только жить за счет подписок, но и сделать рекламный бизнес новым источником дохода.
Но есть и реальная проблема: сможет ли реклама поддержать вторую кривую роста — вот настоящий ключевой момент этого отчета.
Мое мнение: рост выручки ожидаем, а вот повышение рентабельности стоит внимательно отслеживать. В конце концов, как бы хорошо ни рассказывали истории, в итоге нужно считать деньги.
В итоге Netflix превращается из компании, продающей подписки, в развлекательный бизнес, который продает и билеты, и рекламу.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #NetflixQ3AdsAndMargins Пессимистичный взгляд на Sony: жизненный цикл консолей PS подходит к концу, продажи аппаратного обеспечения продолжают снижаться, обесценение приобретений в игровом бизнесе, выпуск эксклюзивного контента не соответствует ожиданиям. Технологии обратного проектирования на базе AI ускоряют разрушение барьеров платформ, таких как Switch, эмуляторы и взломы разрушают защитные рвы экосистемы консолей. Рост в кинобизнесе слабый, потребительская электроника сокращается; конкуренция в сегменте датчиков изображения усиливается, отставание в AI-стратегии. Диверсификация бизнеса группы, низкая эффективность капитальных вложений, в сочетании с валютными колебаниями, создают недостаточную поддержку для долгосрочной прибыльности.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 并不看好#NetflixQ3AdsAndMargins #闪迪存储业务高增长能否延续？
С точки зрения динамики $SNDK闪迪 не кажется слишком дорогим по сравнению с предыдущими пиками, но рост таких компаний в секторе хранения данных, как闪迪 и海力士, в большей степени зависит от рынка AI.
Лично я считаю, что хотя акции технологических компаний, включая AI, немного откатились, на самом деле продолжительность текущего ралли AI🚀 не так велика, и стоит ждать возврата к ценности на низах.
Расширение спроса косвенно может стимулировать рост таких компаний в секторе хранения данных, как闪迪 и海力士.
В краткосрочной перспективе, несмотря на сообщения о технологическом прорыве компании长鑫存储, рынок опасается снижения цен. На самом деле до начала массового производства, а также проверки производственных затрат и других факторов потребуется время, и важно отметить, что прорыв长鑫存储 касается конкретного типа памяти, а не является всесторонним, поэтому у таких гигантов хранения данных, как闪迪, сохраняется определённое технологическое преимущество.
Кроме того, падение нескольких американских компаний в секторе хранения данных, по моему мнению, может быть связано с ожиданиями ужесточения ликвидности на рынке. Возможность высокого роста бизнеса闪迪 также связана с спросом и ликвидностью, поэтому стоит учитывать риски!
@OKX星球 @八喜Zora_OKX #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом RaizelXbt только что сделал эту сделку по $BTC — внутридневной короткой позицией, в районе девяти часов был точечный выброс, который сработал на фиксацию прибыли на уровне 79868, вход около 80711, примерно тысяча пунктов прибыли.
80711–81063 — потенциальная зона медвежьей коррекции, красная рамка (79868–80711) — зона давления при резком падении, такая структура "быстрый выброс + слабый отскок" при отсутствии объёмов скорее склоняет отскок к продолжению давления медведей, логика шорта RaizelXbt всё ещё очень полезна для анализа.#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
TSMC представила впечатляющие результаты, что отражает сохраняющийся сильный спрос на AI-чипы и вновь подтверждает важное положение передовых технологических процессов в мировой полупроводниковой индустрии.
На фоне продолжающегося роста спроса на вычислительные мощности для AI, TSMC благодаря своим передовым технологическим процессам и техническим преимуществам, вероятно, продолжит извлекать выгоду из развития отрасли.
Однако рекордные показатели не гарантируют дальнейший рост акций. В дальнейшем стоит следить за тем, сможет ли спрос на AI-заказы продолжать расти, будет ли расширяться капитальные затраты, а также отражают ли рыночные оценки уже все будущие ожидания.
Личное мнение: долгосрочная логика AI-индустрии по-прежнему заслуживает внимания, но инвестиции нельзя основывать только на показателях — важно также учитывать, сможет ли рост сохраниться и насколько текущая цена акций оправдана.
Как вы думаете, сможет ли сильная прибыль TSMC стимулировать дальнейший рост всего полупроводникового сектора?#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Основной конфликт Netflix: глобальная база платных подписчиков близка к потолку, рост доходов от подписок, вызванный исключительно повышением цен и борьбой с совместным использованием аккаунтов, явно замедлился; рекламный бизнес растет очень быстро, но его объем пока очень мал, это «маленькая и быстрая» вторая кривая роста, а не двигатель, который сразу поддержит основной рынок.#NetflixQ3AdsAndMargins Рекламный сегмент Netflix продолжает расти, но маржа по-прежнему вызывает беспокойство. Реклама может стать основным источником дохода, но потребуется время для масштабирования. Является ли рекламный бизнес настоящей второй опорой роста или просто хорошим дополнением?
#NetflixQ3AdsAndMargins#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点
Поставки автомобилей Tesla были объявлены заранее и превзошли ожидания; однако валовая маржа, EPS и свободный денежный поток, скорее всего, вряд ли превзойдут ожидания, а возможно, даже будут ниже консенсус-прогноза — это текущий главный противоречивый момент
1. Уже реализованные предварительные данные (частично учтены в цене)
• Поставки автомобилей: 486,500 единиц, консенсус-прогноз 463,800, +5% выше ожиданий; поставки превышают производство, идет сокращение запасов
• Установленная мощность систем хранения энергии: 13,7 ГВт·ч, практически без изменений по сравнению с предыдущим периодом, не впечатляет, немного ниже ожиданий многих продавцов (раньше многие ожидали более 15 ГВт·ч)#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Сейчас видимая цена — это цена при вероятности повышения ставки на 28%, данные pce+gdp очень вероятно повлияют на вероятность повышения ставки. Данные — это всё же связанная вещь.