Orbit Post Sitemap
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Мое мнение о финансовом отчёте Netflix за третий квартал таково: рост рекламы и операционная рентабельность будут важнее общего роста доходов. Ключевой вопрос в том, сможет ли Netflix расширить свой рекламный бизнес, поддерживаемый рекламой, не жертвуя прибыльностью, одновременно инвестируя в контент и рекламные технологии.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 В канун публикации финансового отчёта Netflix
уже начались массовые увольнения
Я не оптимистично настроен по поводу финансового отчёта, который превзойдёт ожидания
Увольнения проводятся для обеспечения финансовых показателей
Если отчёт превзойдёт ожидания,
увольнения не нужны
Финансовые показатели тоже будут выглядеть хорошо Вчера вечером это представление было как страшилка в первой половине и драматический поворот во второй.
PPI 6,3% — самый высокий за четыре года ударил, биткоин на время упал ниже 80 000, до 79 725. Все думали, что 80 000 потеряны, а что в итоге?
Поздно ночью цена отскочила обратно до 82 216. Индекс Доу вырос на 1%, облигационный рынок отскочил, доходность 10-летних облигаций упала на 12 базисных пунктов.
Плохие новости уже учтены? Мой ответ — наполовину.
Учтённая половина — это ценовой уровень. Игла до 79 725 была резкой, но быстро отскочила, на отметке 80 000 появились покупатели. Облигационный рынок отскочил, доходность упала на 12 базисных пунктов — это первое за две недели приличное хорошее известие.
Неучтённая половина — это фундаментальные показатели. CPI 3,7%, PPI 6,3%, оба показателя высоки.
Официальные лица продолжают ужесточать риторику: Дэли говорит, что нельзя больше сидеть сложа руки, Хамак предупреждает, что если инфляционные ожидания закрепятся, повышение ставок превзойдёт ожидания. В сфере AI облигации дата-центров массово распродаются, облигации CoreWeave упали до 80 центов, доходность 15%.
Так что это отскок или разворот? Отскок с долей правды. Удержание 80 000 — факт, инфляция не достигла пика — тоже факт. По моей шкале, пока биткоин не закрепится выше 83 000, это считается отскоком.
Мои действия не меняются — наблюдаю. Удержание 80 000 — дело быков, меня это не касается.
Как вы думаете, 79 725 — это дно этой недели или середина пути?
#波动雷达：币种异动观察 $BTC $ETH $ZEC #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом $SAMSUNG Samsung в этот раз тоже показал себя жестко, упав с 210 до 152, вчерашний нижний теневой фитиль говорит о том, что около 152 была поддержка капитала, лично я считаю, что можно попробовать немного поучаствовать
Краткосрочное сопротивление около 165, если удастся пробить и закрепиться, движение к 180-200 не должно вызвать проблем
KB Securities уже высказались, назвав это падение "чрезмерной коррекцией", они ожидают "W-образный отскок". Сегодня фондовые рынки Японии и Кореи открылись ростом, акции Samsung на открытии торгов также отскочили примерно на 2%
На фоне макроэкономической ситуации и усиления конкуренции в отрасли, резкая коррекция токенизированных акций на американском и корейском рынках имеет фундаментальные основания. По прогнозам институциональных инвесторов, во втором квартале 2026 года Yangtze Memory Technologies займет лидирующую позицию по объему поставок NAND, а операционная прибыль Samsung в третьем квартале вырастет на 782,5% в годовом выражении, что станет историческим максимумом. Технически компания тоже на высоте, на SEDEX 2026 представили передовые технологии HBM4E, LPDDR-PIM. Самое невероятное — оценка: прогнозируемый P/E на 12 месяцев всего 3,3, что ниже самого низкого уровня с 2010 года
Почему при таком хорошем фундаменте акции падают? Потому что капитал голосует ногами. ChangXin Memory представила новую архитектуру 4F², к концу года планирует выпустить DDR5, а по прогнозам институциональных инвесторов во втором квартале 2026 года Yangtze Memory Technologies займет лидирующие позиции по поставкам NAND. Это напугало иностранных инвесторов, которые продолжают "продавать Корею", только 16 октября чистые продажи составили около 2130 млрд вон. Маск тоже присоединился к обсуждению, заявив, что Китай планирует масштабное производство памяти к 2028 году. Опасения перепроизводства висят как дамоклов меч над рынком#NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix может поддерживать рост выручки, но основной движущей силой становится не просто количество подписчиков, а монетизация — в частности, периодическое повышение цен, увеличение среднего дохода на одного пользователя и рост на международных рынках по мере нормализации эффектов платного совместного использования.
Поддерживаемый рекламой тарифный план представляет собой важный долгосрочный двигатель роста, обусловленный внедрением собственной рекламной технологической платформы Netflix, расширением программных возможностей и увеличением рекламного сегмента..История с халвингом FIL, кажется, никого не интересует. Когда рынок падает, действительно ли альткоины могут только подхватить простуду? Я долго смотрел на график FIL, и это чувство не разочарование, а усталость. Халвинг в прошлом цикле мог взбудоражить сообщество на несколько недель, а сейчас это как кричать в шумной комнате — никто не оборачивается. Рынок не игнорирует, он выбирает, что не слушать. Сначала восстановим факты. У FIL слабый собственный нарратив, сложно выйти на независимый рост. Даже при таком значительном позитиве, как халвинг, если BTC слабеет, цена не удержится. Это не уникальная проблема FIL, а общая для альткоинов. BTC — индикатор направления: когда он силён, риск-аппетит возвращается, и FIL может расти вслед за ним. Когда он слаб, падение FIL обычно сильнее, высокая волатильность и низкая устойчивость к падениям. Эта асимметрия — настоящая проблема. Так что сейчас рынок торгует не ожиданиями халвинга, а управлением рисками. Люди сомневаются, стоит ли держать альткоины, страх упустить прибыль слаб, усталость от нарратива сильна. При малейшем колебании BTC альткоины первыми сокращают позиции. FIL с высокой волатильностью часто становится первым источником ликвидности при снижении риск-аппетита. Оптимистичный сценарий тоже ясен. Если BTC стабилизируется и пробьёт вверх, риск-аппетит вернётся, нарратив халвинга может быть переоценён, и волатильность FIL усилит рост. Но этот сценарий зависит от сигнала от рынка, а не от FIL. Риски в том, что если BTC продолжит колебаться вниз, позитив халвинга будет полностью проигнорирован, и FIL может упасть.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 有可能超预期#NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix может поддерживать рост доходов, но основной движущей силой становится не просто количество подписчиков, а монетизация — в частности, периодическое повышение цен, увеличение среднего дохода на одного участника и рост на международных рынках по мере нормализации тенденций к совместному использованию платных аккаунтов.#代币化美债首次用于大型三方回购
Заголовок гласит «впервые используется для крупного трехстороннего репо», сначала я тоже подумал, что это такие американские облигации на публичном блокчейне, которые можно свободно передавать.
Перелопатил пересказ заявления The Block о BNY: Citadel Securities купила 2-летние американские облигации на Tradeweb, BNY записала токенизированное представление в своей приватной бухгалтерской книге, расчеты заняли несколько минут, затем эти облигации использовали как залог для ночного трехстороннего репо, обменяв их на наличные у BNY. Стандартный расчет по американским облигациям обычно T+1, здесь же — на уровне минут.
Проблема с эффективностью в учете залога и обороте залоговых активов, а не в создании еще одного пула доходности на блокчейне. Розничные счета тоже не участвуют в этой системе triparty.
Если BNY на следующей неделе объявит, что эти облигации можно свободно передавать на публичном блокчейне, я признаю свою ошибку.【Robinhood хочет перевести AMC на блокчейн, но глава компании говорит: с этой акцией ты не решаешь】
Генеральный директор AMC снова вступил в конфликт с Robinhood. На первый взгляд, это ссора между двумя компаниями, но на самом деле спор идет о новом бизнесе: после токенизации акций на американском рынке, кому принадлежит право выпуска — самой публичной компании или платформе, которая может создавать свои продукты.
Токен акции Robinhood $HOOD выпускается дочерней компанией на Джерси, официально заявлено, что каждый токен обеспечен соответствующей акцией, но держатели не обладают правами акционеров AMC. Наличие ценового риска акций не означает фактическое владение акциями. Вот почему спор продолжается.
Временное освобождение, введенное SEC 17 сентября, требует от торговых площадок уведомлять эмитента о листинге токенизированных акций третьей стороны и предоставлять возможность возражений. AMC борется именно за этот порог.
Это событие имеет гораздо большее значение для крипторынка, чем колебания AMC. Токенизация акций — это действительно тренд, но кто выпускает, кто хранит и какие права у держателей — если это не прояснить, то это просто упаковка традиционных финансов в продукт на блокчейне. Если Robinhood будет вынужден изменить правила, то выиграют платформы с регулируемыми токенизированными ценными бумагами; если же текущая модель продолжит работать, то влияние эмитентов будет меньше. Не спешите с хайпом, сначала посмотрите, на чьей стороне окажутся правила.🚨🚨🚨 После последних трёх промежуточных выборов в США динамика цены BTC
В 2014 году дно было достигнуто через 71 день после выборов, падение составило -46,7%.
В 2018 году дно было достигнуто через 39 дней после выборов, падение составило -50,6%.
В 2022 году дно было достигнуто через 1 день после выборов, падение составило -14,9%.
После каждого промежуточного выбора цена BTC обновляла минимумы, формируя золотую яму.
Что будет в 2026 году?
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $BTC $ETH $ZEC #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 Прибыльность автомобильного и энергетического бизнеса Tesla снизилась. Приблизительно рассчитав доход на автомобиль и объем поставок, во втором квартале доход Tesla на один автомобиль составил около 42,7 тыс. долларов, что на примерно 2600 долларов меньше, чем в предыдущем квартале. В сочетании с общим ростом производственных затрат, валовая маржа автомобильного бизнеса Tesla снизилась с 19,2% в первом квартале до 16,3% во втором квартале.#NetflixQ3AdsAndMargins 【Сценарий криптосферы】
#Anthropic称三季度营收升至168亿美元并实现盈利
Раньше все говорили, что AI — это машина для сжигания денег
Чем мощнее модель, тем больше денег сжигается
Теперь наконец-то кто-то начал зарабатывать
Но рынок капитала не так уж воодушевлен
Раньше за квартал удваивались
Теперь рост 45%
Уолл-стрит вдруг начал жаловаться, что это медленно
Просто рассказывать истории уже недостаточно
Это на самом деле тот же принцип, что и в криптосфере
В бычьем рынке торгуют воображением
Когда рынок остывает, нужно смотреть на реальные способности
У биткоина хоть есть история дефицита
А AI-компании действительно сражаются настоящими технологиями
Сегодня ты лидер отрасли
Завтра, когда кто-то обновит модель
Твой защитный ров может быть прорыт
Техническая революция не означает, что цена всегда будет расти
Хорошая компания не значит, что любую цену стоит покупать
Братья, как вы думаете, AI сейчас — это пузырь
Или следующая волна богатства только начинается?
$BTC $ETH 🚨 ETH$ETH Тревога! Хамак резко заявил: если инфляция не снизится, ФРС может быть вынуждена ужесточить ставки ещё сильнее!
ETH действительно стоит опасаться не одного повышения ставок, а возможности того, что ФРС вновь войдёт в цикл ужесточения! $BTC $ETH
Только что председатель ФРС Кливленда Хамак снова дала жёсткий сигнал. Она ясно предупредила, что если американские компании и домохозяйства начнут формировать «инфляционные ожидания», веря, что высокая инфляция сохранится надолго, то ФРС в будущем, возможно, придётся принять более жёсткие меры денежно-кредитной политики, чем сейчас ожидается.
Самое опасное в её заявлении — это её подход к политике: вместо того, чтобы ждать, пока инфляционные ожидания выйдут из-под контроля и резко повышать ставки, лучше действовать заранее, поднимая ставки до более ограничительного уровня.
Что это значит?
1. ETH больше всего боится, что рынок пересмотрит ставки
Для ETH жёсткие сигналы ФРС — это не просто незначительный макроэкономический шум.
Если инфляция останется высокой, рынок может пересмотреть перспективы снижения ставок и даже повысить настороженность по поводу дальнейших повышений. Как только доходность по гособлигациям США вырастет, а доллар укрепится, оценки рисковых активов могут оказаться под давлением. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Замедление роста Netflix стало установленным фактом, рекламный бизнес является долгосрочным источником роста, но в краткосрочной перспективе его объем ограничен, и вряд ли он взорвется за один квартал. Компания прогнозирует EPS за 3-й квартал всего 0,82 доллара, для достижения EPS в 0,84 доллара требуется множество благоприятных факторов, порог очень высок, я считаю, что EPS в этом квартале, скорее всего, будет ниже или равен 0,84 доллара.【Anthropic уже зарабатывает деньги, а акции AI-концепции всё ещё массово падают】
$ANTHROPIC выручка за третий квартал составила 16,8 млрд долларов, что на 46% больше по сравнению с предыдущим кварталом, скорректированная прибыль впервые положительная, результаты впечатляют. Но в тот же день индекс Nasdaq $QQQ упал на 1,88%, индекс полупроводников Филадельфии снизился более чем на 4%, акции CoreWeave в течение торгов упали на 16%. AI явно становится всё более прибыльным, но деньги, инвестируемые в AI, уходят — это немного неловко.
Рынок уже не боится отсутствия спроса на AI, а задаётся вопросом, сколько денег нужно сжечь, чтобы продолжать рост. Выручка Anthropic выросла с 4,73 млрд долларов в первом квартале до 16,8 млрд долларов в третьем, но темп роста снизился с 143% во втором квартале до 46%. Доходы растут, но наклон кривой роста явно замедляется.
С другой стороны, CDS CoreWeave взлетели выше 1100 базисных пунктов, доходность облигаций приближается к 16%. У Anthropic есть обязательства по инфраструктуре вычислительных мощностей на сумму более 518 млрд долларов на ближайшие десять лет. AI-компании зарабатывают, а компании, которые покупают для них оборудование и строят дата-центры, несут высокие долговые обязательства с высокой процентной ставкой — вот в чём суть паники на рынке.
Этот раунд больше похож на проверку оценки и денежного потока в цепочке AI-индустрии, а не на внезапное исчезновение спроса на AI. Если доходы продолжат расти, а стоимость финансирования снизится, акции вычислительных мощностей, упавшие в цене, могут первыми восстановиться; но пока высокие ставки и долговая нагрузка не уменьшатся, одних рассказов о росте выручки уже недостаточно.ETH застрял на уровне 2450. Кто же на самом деле в зоне риска — кит с лонгами на 187 миллионов и покупками на 6,78 миллиона или кто-то другой?
Утром глянул на рынок — ETH торгуется около 2440.
Вчера ночью минимум опускался до 2317, множество лонгов ликвидировали, ликвидации почти на 900 миллионов.
Но сегодня утром цена отскочила обратно к 2450, шорты тоже пострадали — ликвидировали на 87,43 миллиона.
Двойной удар по лонгам и шортам, постоянные колебания.
Есть два сигнала, на которые стоит обратить внимание.
Первый — древний кит, спавший 9 лет, перевел 6369 ETH на Kraken, средняя цена входа 14 долларов, нереализованная прибыль почти 16 миллионов.
Старые монеты начинают двигаться, рынок немного нервничает.
Второй — на Coinbase выставлен ордер на покупку ETH по цене 2328 долларов на сумму 6,78 миллиона, что на 4,55% ниже текущей цены.
В сумме близлежащие ордера на покупку составляют 19,49 миллиона, а на продажу всего 10,91 миллиона, чистый объем покупок превышает продажи на 8,57 миллиона.
Крупные деньги стоят внизу.
Еще интереснее, что 4 часа назад один кит открыл лонги на BTC и ETH на максимальном кредитном плече на сумму 187 миллионов.
Лонг по ETH — 15 270 монет, цена открытия 2455, цена ликвидации всего 2406.
То есть на уровне 2450 лонгисты держатся изо всех сил, а 40 пунктов ниже — их критическая линия.
Сейчас цена колеблется между 2400 и 2500.
У меня нет позиций, смотрю со стороны.
Бояться входить в лонг — можно попасть в ловушку, бояться шорта — можно быть выбитым, лучше дождаться, пока рынок сам выберет направление.
А вы сейчас без позиций или уже вошли? 👇
$ETH $BTC
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #BitMine增持至581.5万枚ETH，质押率约87% Американские акции (особенно компании зрелых отраслей) часто выплачивают дивиденды, и основная причина этого заключается в совместном влиянии четырёх факторов: культура акционеров, налоговая система, жизненный цикл компании и структура рынка. 1. Культура акционеров: дивиденды — это «жёсткий закон» Рынок США в основном представлен институциональными инвесторами (пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды, страховые компании), которые стремятся к долгосрочной стабильной прибыли, и дивиденды являются важным источником дохода. - Многие инвестиционные фонды в своих контрактах обязаны вкладывать средства в компании с устойчивыми дивидендами; - Если руководство не выплачивает дивиденды и не может предоставить доказательства высокого роста, оно подвергается давлению со стороны акционеров и даже риску «голосования ногами»; - Дивиденды рассматриваются как признак ответственности перед акционерами и хорошего корпоративного управления. 2. Налоговая система: дивиденды «не убыточны» Налоговое законодательство США исторически поощряет дивиденды: - 1913–1953 гг.: налог на дивиденды для физических лиц был ниже, чем налог на обычный доход, что стимулировало компании выплачивать дивиденды; - Закон о налоговых льготах для занятости и роста 2003 года: максимальная ставка налога на дивиденды была снижена до 15% (частично сохраняется до сих пор), что значительно повысило привлекательность дивидендов после налогообложения; - В сравнении с этим, налоговые преимущества обратного выкупа акций исторически были незначительными (до недавнего времени он стал более популярным). В результате дивиденды для акционеров имеют контролируемую налоговую нагрузку, и компании готовы их выплачивать. 3. Жизненный цикл компании: зрелые предприятия «имеют слишком много денег» В США много компаний — лидеров зрелых отраслей (потребительский сектор, финансы, фармацевтика, коммунальные услуги и др.): - Их рост замедляется, и им не нужно реинвестировать всю прибыль; - На счетах слишком много наличных, лучше распределить их среди акционеров, чтобы избежать нецелевого инвестирования руководством («самостоятельное инвестирование»).Три дня падения, а ставка всё ещё выше нуля: быки упрямы, но руки дрожат
Сегодня вечером сразу к выводам: такой способ падения за эти три дня — это не паника, а медленное болезненное снижение.
BTC 80,548, за 24 часа упал на 2,38%, минимум достиг 80,228, до 80 тысяч осталось совсем чуть-чуть. ETH 2,354, упал на 4,6%, уровень 2400 пробит. SOL 101,93, даже 100 уже под угрозой.
Но ставка меня удивила: BTC 0,0038%, ETH 0,0044%, всё чуть выше нуля, но не ушло в отрицательную зону. Три дня подряд падения, а проценты по лонгам платятся исправно.
Проще говоря, быки упрямы: признавать ошибку не хотят, позиции держат до конца; но 0,0038% — это даже меньше половины нормального значения в 0,01%, так что докупать они боятся. OI 30,800 BTC не двигается, никто не ликвидируется и никто не скупает на дне, все ждут какого-то повода.#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом #NetflixQ3AdsAndMargins
Я ПРОТИВ прибыли $NFLX в 28 центов
- Прибыль на акцию снижена с $0.84 до $0.82 за последние 90 дней
- Только 2 превышения ожиданий за последние 4 квартала, промах в 3 квартале 2025 на $1.09
- Рост выручки самый медленный за 11 кварталов (+11.9%)
- Акции -41% за год, понижение рейтинга Wells Fargo до $57
72% Да — переоценено. Снижается.
Риск 28 центов, чтобы выиграть 72 цента.Вчера вечером это представление было как страшилка в первой половине и драматический поворот во второй.
PPI 6,3% — самый высокий за четыре года ударил, биткоин на время упал ниже 80 000, до 79 725. Все думали, что 80 000 потеряны, а что в итоге?
Поздно ночью цена отскочила обратно до 82 216. Индекс Доу вырос на 1%, облигационный рынок отскочил, доходность 10-летних облигаций упала на 12 базисных пунктов.
Плохие новости уже учтены? Мой ответ — наполовину.
Учтённая половина — это ценовой уровень. Игла до 79 725 была резкой, но быстро отскочила, на отметке 80 000 появились покупатели. Облигационный рынок отскочил, доходность упала на 12 базисных пунктов — это первое за две недели приличное хорошее известие.
Неучтённая половина — это фундаментальные показатели. CPI 3,7%, PPI 6,3%, оба показателя высоки.
Официальные лица продолжают ужесточать риторику: Дэли говорит, что нельзя больше сидеть сложа руки, Хамак предупреждает, что если инфляционные ожидания закрепятся, повышение ставок превзойдёт ожидания. В сфере AI облигации дата-центров массово распродаются, облигации CoreWeave упали до 80 центов, доходность 15%.
Так что это отскок или разворот? Отскок с долей правды. Удержание 80 000 — факт, инфляция не достигла пика — тоже факт. По моей шкале, пока биткоин не закрепится выше 83 000, это считается отскоком.
Мои действия не меняются — наблюдаю. Удержание 80 000 — дело быков, меня это не касается.
Как вы думаете, 79 725 — это дно этой недели или середина пути?
#波动雷达：币种异动观察 $BTC $ETH $ZEC Я стал более осторожен в отношении краткосрочной динамики биткоина по сравнению с несколькими днями назад.
Потому что на рынке появился сигнал, который стоит принять во внимание.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США заметно снизилась, доллар ослаб, золото выросло в цене.
Согласно прежней логике, это должно было благоприятно сказаться на биткоине.
Но биткоин всё же упал примерно до 80 000 долларов.
Что ещё важнее, 14 октября из спотового биткоин-ETF вышло 261 миллион долларов.
Это заставляет меня задуматься о следующем:
Возможно, рынок сейчас торгует не ликвидность, а риск.
Снижение доходности госбумаг может иметь две совершенно разные причины.
Одна — рынок ожидает снижения ставок, и деньги готовятся вернуться в рисковые активы.
Другая — инвесторы испугались и начали покупать госбумаги в качестве убежища.
Если верна вторая причина, то снижение доходности не обязательно спасёт биткоин.
Далее я буду внимательно следить за тремя сигналами.
Первый — сможет ли биткоин снова закрепиться выше 83 000 долларов.
Второй — сможет ли ETF стабильно восстанавливать чистый приток средств.
Третий — если доходность госбумаг продолжит падать, будет ли биткоин расти вслед за ней или продолжит слабеть.
Если макроэкономическая ситуация улучшится, а покупательский интерес к биткоину останется низким, я продолжу сохранять осторожность.
Но если появится новый негативный фактор, а биткоин при этом не упадёт, и деньги начнут стабильно возвращаться, я изменю своё мнение.
Я всё больше убеждаюсь в одном:
Настоящее дно — это когда не все считают цену дешёвой.
А когда плохие новости уже не пугают последних держателей.
Мои деньги могут подождать.
Но рынок не обязан расти в соответствии с моими убеждениями. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Вероятность повышения ставки в октябре сейчас около 30%, в то время как повышение в декабре практически решено.
Текущий диапазон ставок по федеральным фондам составляет от 3,75% до 4,00%. Следующее заседание FOMC состоится 27-28 октября. После публикации CPI рынок на некоторое время поднял вероятность повышения ставки в октябре почти до 50%, но затем она снизилась до диапазона 27%-33%. Несмотря на более резкий рост PPI — месячный прирост 1,3%, годовой 6,3%, что является самым большим с 2022 года — ожидания повышения ставки в октябре немного снизились, отчасти из-за роста доходности государственных облигаций и сигналов некоторых чиновников ФРС о том, что «не стоит спешить с действиями в октябре». 
Ситуация в декабре совершенно иная. CME FedWatch показывает, что вероятность хотя бы одного повышения ставки до конца года составляет около 90%, большинство крупных инвестиционных банков прогнозируют повышение на 25 базисных пунктов в декабре сдвигая диапазон ставок до 4,00%-4,25%. Bank of America ожидает повышения ставок как в октябре, так и в декабре. 
Следует отметить, что промежуточные выборы в США пройдут в начале ноября, аналитики считают, что ФРС может не захотеть повышать ставки за неделю до выборов, что добавляет дополнительное политическое ограничение для октябрьского заседания. Президент Нью-Йоркского ФРБ Уильямс ранее заявил, что считает уместным еще одно повышение в этом году, но не указал точных сроков.
Для крипторынка реальное давление исходит от ожиданий повышения ставок до конца года, а не от того, состоится ли повышение в октябре. Пока рынок считает, что путь ставок направлен вверх, премия за ликвидность рисковых активов будет сжиматься. От банковской конференц-залы до расчетов на блокчейне: истинная ценность XRP не в рассказах, а в замкнутом цикле принятия
Многие знают XRP благодаря историческим резким скачкам или многолетнему судебному процессу Ripple с Комиссией по ценным бумагам и биржам США. Но оценивать XRP нельзя, глядя только на графики, и нельзя считать каждое сотрудничество Ripple автоматически положительным фактором для цены монеты.
По-настоящему стоит изучать институциональный путь, который Ripple формировал последние десять лет: от сети трансграничных платежей до цифрового хранения активов, стейблкоинов и институциональных расчетов. В августе 2025 года SEC и Ripple отозвали апелляцию, что значительно снизило долгосрочную юридическую неопределенность; в октябре 2026 года Ripple совместно с DriveWealth исследует интеграцию расчетов стейблкоинов, трансграничных депозитов и хранения, что говорит о продолжающемся расширении продуктовых границ.
Однако между новостями о сотрудничестве, оценкой компании, принятием RLUSD и ростом цены XRP нет автоматической связи. Основной вывод статьи: самый ценный актив Ripple — это не отдельный платежный канал, а способность войти в регулируемые системы банков, брокеров и платежных организаций; самая спорная сторона XRP — это то, что эта способность еще не стабильно трансформировалась в использование на блокчейне, спрос на токены и ценность для держателей. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ $XRP $BTC $ETH $ETH медвежьи трейдеры, перестаньте постоянно смотреть на индикаторы, сначала посмотрите, кто сидит по другую сторону ваших позиций.
Операции брата Маджи действительно странные: сначала он потерял с 12,25 млн долларов до 21,8 тыс., а потом внёс ещё 250 тыс. USDT, открыл длинную позицию с плечом 25x, доведя объём до 7,37 млн долларов, ликвидационная цена 2333. Вот это да, его козыри прямо на столе.
Такой крупный игрок с открытыми картами для охотников за ликвидностью — как мишень с подсветкой. Если цена действительно дойдёт до 2333, ликвидация на сумму более 7 млн долларов — самая жирная и заметная добыча.
Поэтому медведям не нужно гадать на эмоциях, просто следите за ликвидациями и смотрите, как разыгрывается спектакль. В районе 2333 ждём взрыв.
Это просто наблюдение за рынком, не инвестиционный совет.
$BTC $SOL Есть ли кто-то, кто хорошо разбирается в FIL и может сказать, сможет ли он укрепиться в будущем?
FIL удерживается выше одного доллара.
Скриншот с 7:45 утра: OKEx FIL/USDT спот 1.1655, рост за день 8.08%, максимум 1.2010, минимум 1.0023. EMA5 на дневном графике — 1.1213, EMA10 — 1.1077, EMA20 — 1.0763, цена держится выше всех трёх линий, порядок правильный. Слева на графике стартовый уровень 0.7541, верхняя вершина 1.2769. Кстати, уточню: исторический максимум, который можно найти, — около 237.24 1 апреля 2021 года, про 270 я не нашёл подтверждений, сейчас упало почти на 90%.
1 доллар — сильная поддержка, рынок это подтверждает: в сентябре цена пробила 1.00 вверх, сегодня утром минимум 1.0023, не опускаясь ниже, EMA20 всё ещё под ценой. Но по старой традиции, чтобы поддержка считалась сильной, её нужно протестировать два-три раза, а 1.00 пока проверена только сегодня утром. Курсор на графике стоит на 0.9830, это на 15.65% ниже текущей цены, если упадёт туда, то ниже останутся только 0.90 и стартовый уровень 0.7541. MACD ослабевает, DIFF 0.0474 опустился ниже DEA 0.0516, гистограмма −0.0084, сегодня максимум 1.2010, 1.2769 ещё не пробит.
Вероятность того, что цена будет колебаться между 1.00 и 1.20, самая высокая — 45%, от 1.00 до текущей цены 14.2%, до 1.2010 всего 3.0%, подтверждения с обеих сторон нет. Пробой вверх 1.2769 с целью 1.32 — 30%, причина в том, что бычий тренд сохраняется, ежедневное предложение снизилось с 648 тысяч до 365 тысяч монет, на блокчейне также растут реальные клиенты, такие как AI и архивы. Пробой вниз 1.00 с тестом поддержки на 0.90 — 25%, так как поддержка проверена только один раз, а BTC уже упал ниже 80000, 15 октября за час ликвидировали длинные позиции на 457 миллионов долларов. Три варианта распределены как 45%, 30%, 25%. Проще говоря, не стоит гадать на повышение или понижение, просто следите за уровнями 1.00 и 1.2769, какой из них будет пробит дневным закрытием, тот и задаст направление.
Ещё важная дата: с 19:59 19 октября Binance приостановит депозиты и вывод FIL для хардфорка, в эти дни прогнозы обычно ненадёжны. Также есть слабое место: на странице спота нет столбцов объёма, OI пустой, объём подтвердить не могу, поэтому уверенность в трёх вышеуказанных цифрах ниже.
Делюсь с вами. По какой цене у вас FIL? Планируете ли немного сократить позицию перед форком? Если 1.00 действительно пробьют, это будет коррекция или пробой?При формировании LP обратил внимание на Mastercard, с тех пор как начал следить, она идет очень сильно. (Всегда выходит из диапазона 😂) По состоянию на 13 октября цена акций непрерывно растет 8 торговых дней подряд, общий рост около 9%, и пробила техническую точку покупки на уровне 601,23 долларов. Даже несмотря на недавние опасения по поводу инфляции, влияющие на американский рынок, MA по-прежнему демонстрирует высокую устойчивость. Я считаю, что за этим стоят три основные причины 👇 1️⃣ Стабильный бизнес по потребительским платежам. Основной бизнес Mastercard — платежная сеть. Пока продолжаются потребительские и трансграничные транзакции, компания получает доход с этих операций. Недавние рыночные данные по объему транзакций в платежной индустрии остаются оптимистичными, инвесторы ждут отчетности, чтобы проверить, сохранится ли устойчивость потребления. 2️⃣ Аналитики повысили целевую цену, подкрепленную ожиданиями отчетности. Baird недавно повысил целевую цену MA с 660 до 710 долларов, сохранив рейтинг «превзойти рынок». Компания ожидается опубликовать отчет за третий квартал 29 октября, рынок начинает заранее формировать ожидания по результатам. Но стоит помнить, что целевая цена аналитиков — не гарантированная цена акций, рост перед отчетом может означать, что часть позитивных факторов уже учтена. 3️⃣ Технический прорыв привлекает капитал. MA пробила предыдущую техническую точку покупки и продолжает укрепляться в течение нескольких торговых дней. Трендовые фонды могут войти в позицию, что дополнительно поддержит рост цены. Однако после продолжительного роста стоит остерегаться фиксации прибыли. Мое мнение: этот раунд роста MA больше похож на сочетание фундаментальных ожиданий, катализатора в виде отчетности и технического резонанса.«Завтрак: три подряд бычьих свечи, а я не спешу хлопать в ладоши»☕
Только что умылся, я вынес завтрак на балкон, и первым делом открыл не график, а таблицу позиций — она уже прохладнее, чем булочки📊.
На бирже OKX игроки уходят с рынка: позиции по биткоину за ночь сократились на 3,34%, по эфиру — на 6,35%, по SOL — на 1,37%. Но биткоин подрос до 82200, прибавив 0,81%, эфир поднялся выше 2440 с ростом 0,86%, SOL вернулся к 105,3 с ростом 0,79%. Позиции падают, а цена растёт — это не новые деньги, а покрытие коротких позиций.
Но в других местах кто-то входит в рынок: общие позиции по биткоину практически не изменились, а по SOL выросли на 1,92%, единственный актив с увеличением позиций. Деньги, ушедшие с OKX, не обязательно покинули рынок, они просто перешли на другую площадку🔄.
Ликвидации подтверждают смену крупных игроков: за последние 24 часа ликвидировано контрактов на 859 миллионов, более 80% из них — длинные позиции, 163 тысячи человек вышли из рынка. Но за последние 4 часа ситуация изменилась: ликвидации коротких позиций превысили 51,6%, медведи начали возвращать долги. Все три ставки по финансированию положительные, на OKX по биткоину ставка 0,0050%, по эфиру — 0,0081%, быки платят комиссию за перенос позиций на следующий день.
Интересно, что крупные держатели эфира: на словах медведи составляют всего 0,82, но по позициям они честно занимают 1,22, уже вошли в рынок.
Моё мнение: на этом столе происходит смена крупных игроков. Пока не буду догонять эту волну, пока не сгорит топливо для покрытия коротких позиций, следующая ставка зависит от двух факторов: сможет ли рост позиций по SOL в 1,92% превратиться в тренд и распространится ли ликвидация коротких позиций с 4 часов на 24 часа.
Старый стол расформирован, новый ещё не начал игру — этот завтрак я ем медленнее👀, спокойно наблюдая за представлением😀#NetflixQ3AdsAndMargins #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 大概率不会有惊喜#NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix может поддерживать рост выручки, но основной движущей силой становится не просто количество подписчиков, а монетизация — в частности, периодическое повышение цен, увеличение среднего дохода на одного пользователя и рост на международных рынках по мере нормализации тенденций платного совместного использования.
Уровень с рекламой представляет собой важный долгосрочный двигатель роста, обусловленный внедрением собственной рекламной технологии Netflix, расширением программных возможностей и увеличением числа подписчиков на тариф с рекламой.ФРС должна замолчать, BTC$BTC сначала сделает ложный пробой, а потом V-образный отскок! Сегодня внимательно следим за этим уровнем
Уошингтон собирается смягчить тон по точечной диаграмме, ФРС не хочет давать направление, всю работу по угадыванию ставок переложили на рынок. При этом CPI всё ещё на уровне 3,7%, ставки на повышение в октябре однажды подскочили почти до 50%. Без указателей волатильность взорвётся.
Вчера вечером BTC сделал ложный пробой на 79,732, сейчас V-образный отскок до 82,238. ETH$ETH вырос с 2,313 до 2,458.
Ключевой момент: сегодня в 11:30 утра Уошингтон в Бангкоке проведёт неформальную беседу с главой МВФ, скорее всего, это будет последний публичный комментарий перед октябрьским заседанием. $SOL
ФРС не даёт направления, мы сами следим за данными и капиталом. Ты ждёшь в стороне или вчера уже вошёл в позицию?«Сжигание, эмиссия, разблокировка: не путайте три операции»
$BNB сжигается двумя способами: автоматическое сжигание зависит от цены монеты и ритма создания блоков; BEP-95 происходит пропорционально комиссии за газ в реальном времени. Рост объявленных цифр нельзя напрямую интерпретировать как рост доходов. Нужно смотреть, сохраняется ли активность оплаты в сети и сколько каждая из двух категорий сжигания вносит вклада. Сокращение предложения стоит зафиксировать, но причина определяет, сохранится ли эта логика.
$AVAX нужно считать чистое предложение. Награды за стейкинг исходят из новой эмиссии, а комиссии за транзакции сжигаются. Увеличение монет за счет наград и уменьшение за счет сжигания — если учитывать только одно, будет искажено. Нужно сопоставить награды и сжигание за один и тот же период, чтобы определить, сокращается ли предложение. Чем активнее транзакции, тем больше сжигание может компенсировать, но это зависит от фактических объемов.
$SUI общий лимит 10 миллиардов, но обращение будет выпускаться по плану. Фиксированный общий объем и рост обращения могут сосуществовать. Для анализа спроса нужно рассматривать новые использования вместе с разблокировками за тот же период. Разблокировка не равна обязательной продаже, но доступное для торговли предложение изменится. Насколько рынок сможет принять — нужно считать по фактическому обращению.
В общем, сжигание, эмиссия и разблокировка — три разных изменения. Сначала разбирайте источники, затем рассчитывайте чистые изменения за период, и в конце смотрите на реальное использование, не делайте выводы о стоимости на основе одного показателя.
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 Рынок необычно тих, вчерашние 1,1 миллиарда долларов будто кто-то тихо поглотил. Ты когда-нибудь видел, чтобы хорошие новости падали, а цена оставалась совершенно неподвижной? Чистый приток в спотовый BTC ETF в США за один день составил 1,1 миллиарда долларов — самый мощный с апреля, и он положил конец пятим дневному оттоку. По логике, такой объем покупок должен был поднять цену. Но BTC стоит около 82171 и почти не двигается. Это "отсутствие реакции" даже более примечательно, чем резкий рост. Мое понимание таково: настоящие крупные покупки обычно не шумят. Когда крупные заявки заходят на рынок, а цена не растет, это значит, что есть противоположная сторона, которая стабильно продает, и покупатели не торопятся. Такое тихое поглощение обычно означает, что монеты переходят от краткосрочных трейдеров к более терпеливым держателям. Если смотреть на ситуацию с разных рынков, сигнал не ограничивается криптой. Риск-аппетит на американском рынке акций недавно вырос, доллар не укрепляется, деньги готовы вернуться в высоковолатильные активы, но делают это осторожно — не гонятся за ростом, а покупают на спадах. ETH и основные альткоины не поддержали этот тренд, что говорит о том, что эти деньги направлены на "распределение" BTC, а не на спекуляции вокруг новостей. Ротация секторов узкая, горячие темы разбросаны и слабы, терпимость к покупкам на пике снижается. Путь к росту ясен: если завтра заявки на покупку продолжат расти и цена сможет закрепиться выше 84250, то этот боковой тренд — это смена владельцев, а не вершина, и после завершения накопления может последовать резкий рост. ETH и качественные альткоины могут затем подхватить волну настроений. Но риск тоже здесь. Если приток — это однодневный всплеск, а послезавтра данные станут отрицательными, то сегодняшнее спокойствие — этоОтчет Tesla за 21 октября после закрытия рынка, данные по поставкам уже опубликованы: 486,500 автомобилей, небольшой перевыполнение прогноза. Но на самом деле цену акций определяют не столько продажи, сколько следующие показатели:
Маржа по автомобилям без учета кредитов — 15% является критической отметкой
Чистый прирост подписок FSD — во 2-м квартале активных подписок 1,48 млн, смотрим на темпы роста
Фактическое количество работающих автомобилей Robotaxi/городов — не слушайте презентации, смотрите реальные данные
Свободный денежный поток — во 2-м квартале уже -1,09 млрд, дальнейшее отрицательное значение говорит о том, что расходы на AI продолжают ускоряться
Рыночные ожидания по выручке около 27,9 млрд долларов, прогнозы по прибыли на акцию сильно разнятся (от 0,26 до 0,45), так что резкий скачок после закрытия торгов не стоит пугаться.
Мое мнение: в этом квартале, скорее всего, продажи стабильны, прибыль под давлением, денежный поток испытывает нагрузку. Итоговое направление зависит от того, что Маск скажет на телефонной конференции о Robotaxi и Optimus — если будут конкретные данные, настроение улучшится, а пустые обещания — это максимум, что можно ожидать. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
Netflix опубликует финансовый отчет за третий квартал после закрытия торгов на американском рынке 20 октября. Согласно предыдущим прогнозам компании, ожидается, что выручка за этот квартал составит около 12,86 млрд долларов США, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом; операционная рентабельность прогнозируется на уровне 33,2%, что выше 28,2% за аналогичный период прошлого года.
Рост выручки замедляется, но прибыльность продолжает улучшаться. Это, возможно, самый важный сигнал в данном отчете.
Ранее рост Netflix в основном обеспечивался расширением числа платных подписчиков и повышением цен для участников. Однако по мере зрелости рынка потокового видео становится все сложнее поддерживать быстрый рост только за счет новых пользователей.
Поэтому рекламный бизнес может стать важным драйвером роста Netflix на следующем этапе.
По сравнению с традиционной моделью подписки, рекламные пакеты не только привлекают пользователей, чувствительных к цене, но и создают дополнительный доход за счет показа рекламы, повышая коммерческую ценность каждого пользователя.
Однако потенциал рекламного бизнеса не означает, что прибыль уже реализована.
Я считаю, что в этом отчете следует уделить особое внимание трем показателям:
① Доля пользователей рекламных пакетов и скорость их роста для оценки проникновения рекламной модели.
② Заполнение рекламных площадей и изменения CPM для оценки эффективности монетизации рекламного трафика.
③ Операционная рентабельность и будущие прогнозы для оценки, сможет ли рост доходов продолжать превращаться в прибыль.
С инвестиционной точки зрения, ключевой вопрос для Netflix уже не только в том, сможет ли компания продолжать расти, но и сможет ли будущий рост прибыли поддержать оценку, которую дает рынок.
Даже при отличных результатах отчета, если ожидания рынка были слишком высоки, цена акций может оставаться под давлением Банки продают криптовалюту, эпоха меняется
14 октября Standard Chartered официально объявил: клиенты из ОАЭ могут покупать биткоин и эфир прямо на своих банковских счетах, включая торговлю, хранение и расчёты — всё без участия сторонних кошельков.
Не стоит недооценивать эту новость. Разберём по частям:
🔹 Трёхэтапный план на два года: 2025 год — тестирование институциональными инвесторами → сентябрь этого года — запуск институциональных услуг в ОАЭ → сейчас открытие доступа для состоятельных частных клиентов. Каждый шаг точно совпадает с регуляторными окнами, при этом движется быстро и уверенно.
🔹 Здесь игра не в трафик, а в доверие. Пожилые люди боятся бирж? Не проблема, они могут использовать свои банковские счета, которыми пользуются десятилетиями. Самое ценное для банка — не лицензия, а психологическое ощущение "есть кто-то, кто ответит, если что" — именно это даёт криптоиндустрии шанс на продолжение.
🔹 Выбор ОАЭ для старта очень продуман: лицензия VARA — превентивный ход, чёткое регулирование, скопление богатых клиентов. Можно атаковать Азию, а при необходимости — удерживать позиции на Ближнем Востоке.
⚡ Долгожданный "вход институциональных инвесторов" наконец состоялся — но не для покупки, а для продажи криптовалюты. Переход из "чужака" финансовой системы в "товар на полке" банка важнее любых колебаний цен в сто раз.
⚡ Скорее всего, дальше последуют HSBC, DBS и банки Гонконга. Когда покупка BTC станет такой же скучной, как покупка финансовых продуктов, эта история будет завершена.
⚡ Окно возможностей для розничных инвесторов закрывается. Когда всё станет "законным, безопасным и скучным", сверхдоходность исчезнет.
Билет в эпоху всегда продавался только тем, кто осмелился сесть в поезд заранее. 🚨6,78 млрд ликвидаций! 80% — лонги! Вош сегодня в 11:30 утра раскроет карты!
Братья, прошлой ночью снова много людей слили позиции.
За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 678 млн долларов, из них лонгов на 545 млн, что составляет 80,41%, в 4,1 раза больше шортов. ETH ликвидировали на 291 млн, BTC — на 214 млн, самая крупная ликвидация — 12,03 млн долларов. BTC опустился до минимума 79 735, затем отскочил выше 82 300.
Сейчас весь рынок ждет одного человека: Воша. Сегодня в 11:30 утра он выступит на ежегодной встрече МВФ в Бангкоке, это его последнее публичное заявление перед началом молчаливого периода ФРС в субботу. Вероятность повышения ставки в октябре сначала взлетела с 20% до 55%, сейчас откатилась до 40%. По словам Bank of America: инвесторы ждут от него «зеленый свет» на повышение ставки. Если Вош будет более жестким, рынок полностью пересмотрит цены.
С AVAX ситуация очень интересная. Минимум за ночь — 9,33, точно на моем ранее определенном сильном уровне поддержки 9,30, когда BTC упал ниже 80K, AVAX не последовал за падением. На цепочке идет борьба между лонгами и шортами: один крупный кит потерял 12,2 млн и вышел из позиции, другой кит открыл лонг на 510 000 AVAX с 5-кратным плечом, с текущей прибылью 920 000. С одной стороны — слив, с другой — покупка на дне, бой идет около 9,5.
$BTC $AVAX $SOL $NEAR Вчера на американском рынке акций происходило следующее: уязвимость AI уже частично учтена в ценах, и деньги начали перетекать туда, где можно устоять. Индекс Dow вырос на 1,08%, закрывшись на отметке 52177 пунктов. S&P прибавил 0,33%, закрывшись на 7744 пункта. Nasdaq практически не изменился, прибавив всего 0,08%. Малые компании показали лучший рост — индекс Russell 2000 вырос на 1,38%. На первый взгляд это рост, но по сути — ротация, а не возобновленный интерес к технологиям. Утренние торги выглядели не очень. В сентябре PPI вырос на 1,3% в месячном выражении, значительно превысив ожидания, а в годовом — до 6,3%, что является максимальным показателем за более чем четыре года. По логике, это должно было давить на оценки, но доходность 10-летних казначейских облигаций наоборот упала с примерно 5,19% до около 5,09%. Рынок решил, что политика «более высоких ставок дольше» пока не изменилась, и немедленного повышения ставок не будет, при этом риск-премия была выведена из долгов и конкурентных историй AI. На самом деле торгуется полупроводниковый сектор, который уже семь дней подряд падает, индекс Philadelphia Semiconductor снизился еще на 0,9%. Хотя прибыль TSMC достигла рекордных значений, их прогноз на 2027 год был осторожным. Продолжаются опасения по кредитоспособности компаний, связанных с дата-центрами, таких как CoreWeave, акции AI-сектора утром резко падали, но затем лишь сократили потери. Деньги не вернулись в чипы, а ушли в медицину и часть потребительского сектора. Акции Eli Lilly выросли примерно на 3,5%, UnitedHealth тоже в плюсе. Такие непериодические и защитные компании стали той частью индекса, которая действительно поддерживает S&P. Технологический сектор в целом остается в минусе, но с небольшой амплитудой, что скрывается за ростом Dow и малых компаний. Инфляционные данные горячие, доходности падают, история AI пересматривается с точки зрения стоимости финансирования и цикла возврата инвестиций. Рынок неSTRK вырос на 13%, но сообщество еще не решило вопрос об отдельной цепочке.
По состоянию на 8:05 по пекинскому времени, спотовая цена на OKX около 0,08715 доллара, объем торгов за 24 часа около 58,82 млн долларов. В течение дня цена поднималась до 0,09877 доллара, сейчас она примерно на 11,8% ниже максимума.
Сообщество Starknet 15 числа начало 7-дневное необязательное голосование, спрашивая держателей, поддерживают ли они дальнейшее исследование отдельной постквантовой сети первого уровня. Даже при преобладании голосов «за» это лишь инициирует исследование, последуют конкретные предложения и голосования, в настоящее время нет расписания запуска.
Мое мнение: рынок уже торгует перспективным направлением, а прогресс пока ограничивается сбором мнений. Следя за ростом, легко принять голосование за одобренное обновление.
Меня больше интересуют официальные предложения после завершения голосования. Если официальные лица представят выполнимый план и график, эту осторожность придется пересмотреть; если же будет только интерес, а цена так и не вернется к дневному максимуму, причины поддержки этого роста нужно переоценить.
$STRK Вчера вечером в 8:30 (по пекинскому времени) вышли данные по PPI США за сентябрь: в месячном выражении +1,3% (прогноз 0,5%), в годовом +6,3% (прогноз 5,3%), это самый большой месячный рост с марта 2022 года. Биткоин резко упал, однажды пробив отметку в 80 000, достигнув минимума около 79 800, затем ночью отыгрался и сейчас торгуется около 82 150. За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на сумму 973 млн долларов, 92% из них — лонги, ETH лидирует с ликвидациями на 290 млн долларов — это уже четвертая волна ликвидаций в октябре, за четыре дня с рынка вымыто более 1,8 млрд долларов кредитного плеча. Почему падение такое резкое — цепочка причин очевидна из данных. Взрывной рост PPI почти полностью обусловлен энергетикой: цены на энергоносители выросли за месяц на 10,8%, бензин — на 20,3%, что составило более половины роста цен на товары; но и базовый индекс не радует — без учета продуктов питания, энергии и торговли PPI вырос на 0,5% в месячном выражении и на 5,0% в годовом, что говорит о том, что инфляция не ограничивается только ростом цен на нефть. К тому же в тот же вечер вышли данные по розничным продажам за сентябрь с ростом на 0,8% (превысив прогноз), а также заявки на пособия по безработице и региональные опросы производственной активности — все показатели сильнее ожиданий, экономика не охлаждается, инфляция не снижается, вероятность повышения ставки в октябре на время достигла более 50% (после выхода CPI). Куда идут деньги, видно ясно: золото выросло на 1,79% до 4 181 доллара, доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась до около 5,05%, средства идут в защитные активы Гулсби из Чикагского ФРС сегодня утром сказал важную вещь, которую должны услышать все, кто использует кредитное плечо: данные по инфляции в этом месяце «разочаровывают», но его больше всего беспокоит не тарифы и не Ближний Восток, а то, что если инфляция вызвана перегревом спроса из-за масштабного строительства AI дата-центров, то это проблема, которую нужно решать.
Поймите эту фразу: центральный банк впервые публично признал, что капитальные затраты на AI сами по себе являются источником инфляции. В прошлом году все воспринимали AI как чисто положительный фактор и поднимали на этом цены, а теперь у него появилась другая сторона — каждая потраченная на него копейка становится боеприпасом для ФРС, чтобы не снижать ставки.
Что это значит для таких активов, как $BTC, которые зависят от ликвидности, объяснять не нужно. Каждое отодвигание ожиданий снижения ставок ослабляет фундамент оценки. Не смотрите только на графики, обратите внимание, кто передает микрофон ФРС.Если в ближайшее время полупроводниковая отрасль переживёт сильный сверхпроданный отскок, моё ключевое мнение очень чёткое: это отличный шанс для сокращения позиций, а не начало новой волны полного входа в рынок. $SPCX $MU $SNDK
Из сегодняшней структуры рынка ясно видно расслоение:
MU после серии глубоких падений уже демонстрирует явное стабилизирование на низах и внутридневной отскок для восстановления; SPY опирается на защитные сектора, такие как медицина и потребление, общий тренд устойчив и сопротивляется падению; в то время как $QQQ по-прежнему тянет вниз аппаратное обеспечение AI и цепочка полупроводников, тренд слабый.
В настоящее время весь технологический сектор показывает технические признаки широкомасштабного прекращения падения, сужения диапазона и отскока с низов, условия для восстановления после сверхпродажи полностью созрели. В сочетании с завтрашним массовым истечением месячных опционов, действиями коротких позиций по закрытию, ребалансировкой пут-опционов и хеджированием маркет-мейкеров, краткосрочные денежные потоки, скорее всего, усилят волатильность рынка и вызовут технически сильный отскок.
Но я должен ещё раз подчеркнуть: отсутствие падения ≠ разворот вверх.
Текущая распродажа в октябре в полупроводниковом секторе — это коллективное ослабление всей цепочки: память, оптические модули, GPU, CPU, облачные AI-вычисления — все линии поражены, SOXX близок к экстремальной серии падений, настроение сектора, структура капитала и формация свечей полностью ухудшились.
После серии падений на рынке, даже самый сильный отскок не изменит общую картину коррекции октября. Самая фатальная ошибка в торговле — ошибочно принять сверхпроданный отскок за разворот тренда и слепо наращивать позиции, удерживать убытки и увеличивать кредитное плечо ради возврата средств. 《Помимо шума, есть ещё одна арифметическая задача》
Рост бизнеса не означает одновременный рост доходов. После того как часть рынков HIP-3 $HYPE вошла в режим роста, тарифы сильно упали, сделки могут стать активнее, но объём сделок и доходы не обязательно растут синхронно. В крайнем случае: если тарифы упадут до одной десятой, объём сделок должен вырасти в десять раз, чтобы доходы остались на том же уровне. Поэтому при увеличении объёмов не стоит смотреть только на шум, нужно следить за эффективными тарифами, реальными доходами и удержанием пользователей. Снижение цен оправдано, если это приводит к долгосрочным клиентам; иначе это просто красивая статистика (｡•́︿•̀｡)
Расширение $AAVE имеет «потолок». Для разных активов установлены лимиты на внесение и заимствование, которые можно регулировать через управление. Повышение лимитов лишь открывает пространство, доходы всё равно зависят от фактических займов. Нужно смотреть, полностью ли используются лимиты и не сосредоточены ли новые займы слишком сильно. После снятия ограничений качество роста нужно оценивать отдельно ( •̀ ω •́ )✧
Резерв аккаунтов $XRP — это ещё один вид занятости средств. Минимальный баланс, резерв для объектов в цепочке, удаление или изменение правил меняют занятость. Спрос, вызванный ростом аккаунтов, нужно считать по фактическому резерву; смотреть на чистый прирост аккаунтов и чистую занятость, а не приравнивать количество аккаунтов напрямую к спросу на покупку (ง •_•)ง
В одном предложении: чем заметнее цифры, тем важнее дополнить их расчётами～
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
#交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Акции AI в американском рынке дрожат, BTC тоже кашляет
Сегодня не смотрите только на крипторынок. В США акции Microsoft и Micron немного выросли, акции Nvidia упали более чем на 1%, SpaceX упала более чем на 2%, но три основных индекса в целом закрылись ростом, акции с концепцией криптовалютных резервов и драгоценных металлов выросли в лидерах. Что это значит? Рисковые активы не рушатся повсеместно, а в комбинации «AI с завышенной оценкой + высокие процентные ставки» деньги выбирают, где резать. При уровне BTC 82000, если американский рынок в конце сессии резко падает, BTC первым падает; если американский рынок стабилен, он тоже не решается резко расти. Сейчас корреляция BTC и Nasdaq гораздо выше, чем с «децентрализованным нарративом». #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $BTC вероятность достижения 100 000 до Рождества составляет 9,7%, не верьте больше в "конец года 100 000"
Не дайте себя обмануть целевыми ценами из аналитических отчетов. Derive.xyz сегодня дал холодные данные: вероятность того, что BTC достигнет 100 000 до Рождества, за 24 часа упала с 12,5% до 9,7%, снизившись на 2,8 процентных пункта. Это показывает, что делают институциональные инвесторы на рынке опционов? Отказываются от дальних колл-опционов и покупают защиту на ближайшие месяцы. Цена все еще около 82 000, но "надежда" уже упала. Розничные инвесторы говорят о росте вдвое, институциональные — о хеджировании, вот такой сегодня самый реальный рынок. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $BTC
Сделка по покупке майнинговой фермы Bitcoin в Эфиопии может сорваться.
BitFuFu планирует выйти из майнинга мощностью 80 МВт из-за спора по электроэнергии; поставщик угрожает изъятием оборудования, несмотря на то, что компания уже заплатила 4,1 миллиона долларов США.
Эта новость может подчеркнуть операционные риски в индустрии майнинга Bitcoin.
Данные OKX: BTC 82,222.90 USDT, +0.65% за 24 часа, объем 695.0M USDT.
Может ли спор по электроэнергии препятствовать расширению майнинговой деятельности Bitcoin?
Это не инвестиционный совет. DYOR.
#BTCETFOutflowsReturn