Orbit Post Sitemap
Вопрос читателя: Есть ли простые и удобные методы для поэтапного выхода на пике?
Ответ: Не нужны сложные индикаторы, запомните несколько правил:
1. Позитивные новости продолжаются, но цена больше не обновляет максимум, начинайте постепенно сокращать позиции;
2. Цена обновляет максимум, но объем торгов уменьшается, это значит, что деньги для догоняющих рост заканчиваются;
3. Заранее установите уровни для фиксации прибыли, не пытайтесь продать на абсолютном пике;
4. При срабатывании макроэкономических сигналов и ослаблении отдельных акций внутри рынка снижайте позиции.
Суть выхода на пике — не поймать вершину, а сохранить уже полученную прибыль. $BTC $ETH $OKB Инфляция не снизилась, а наоборот — стала еще горячее.
PPI США за сентябрь вырос на 6,3% в годовом исчислении, что является самым высоким показателем с декабря 2022 года и значительно превышает рыночные ожидания в 5,3%. Данные за прошлый месяц были пересмотрены до 5,6%. Цены на оптовом уровне снова идут вверх.
PPI — это цены на верхнем уровне цепочки, рано или поздно они передадутся на потребительский уровень. Поэтому это не просто «данные из прошлого», а скорее предупреждение для следующего CPI, рынку сложно воспринимать это как изолированный шум.
Это совсем не то, чего многие ожидали — «снижение инфляции и последующее снижение ставок ФРС». Вашингтон уже сокращает прогнозы и ослабляет значение точечного графика, а теперь добавляется неожиданно высокий PPI, что как бы говорит рынку: не спешите рассчитывать дату снижения ставок ФРС.
Интересно, что вчерашние торги на американском рынке сначала упали, а потом отскочили, BTC также удерживается около 82 000. Похоже, рисковые активы не верят этим цифрам или уже немного к ним привыкли. Как только ожидания снижения ставок откладываются, первыми реагируют доходности американских облигаций.
Мое мнение: один PPI не изменит тренд, но он постепенно будет подрывать ожидания «скорого снижения ставок». Чем дольше откладываются ожидания, тем тяжелее приходится активам с высокой оценкой. Это не повод для резкого падения, но постепенно будет снижать оптимизм, поддерживающий рисковые активы.
Поэтому хочу спросить тебя: считаешь ли ты этот PPI просто шумом или прелюдией к второму подъему инфляции? Если снижение ставок действительно отложат до следующего года, как ты будешь перестраивать портфель? Спотовый ETF на биткойн за один день снова зафиксировал чистый отток в размере 261 миллиона долларов,
за последние две недели $BTC биткойн и $ETH эфирные ETF вместе вывели 1,56 миллиарда долларов.
Самое интересное в этом оттоке — это перестановки в институциональных позициях. FBTC от Fidelity был выкуплен на 153 миллиона долларов всего за один день, даже IBIT от BlackRock, который обычно является «черной дырой» ликвидности, показал чистый отток, тогда как BITB от Bitwise в таких холодных рыночных условиях наоборот получил небольшой приток в 2,21 миллиона долларов. Такое распределение, когда ведущие эмитенты теряют средства, а средние инструменты получают лишь незначительные пополнения, указывает на то, что традиционные арбитражные фонды и макрогеджи проходят через очень конкретную очистку позиций.
Многие, кто следит за рынком, объясняют это превышением инфляционных данных и колебаниями ожиданий по процентным ставкам, но если разложить логику распределения активов этих традиционных управляющих, макроэкономические показатели — лишь поверхностный триггер для риск-менеджмента.
Покупатели спотовых ETF на эфир и биткойн во многом используют этот канал как высокобета-инструмент для перехода ликвидности. #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Чистая прибыль TSMC за третий квартал выросла на 68,7%, установив новый квартальный рекорд, но за впечатляющей финансовой отчетностью стоит смотреть критически.
Положительные моменты: спрос на AI-чипы продолжает взрывной рост, доля выручки от передовых техпроцессов достигла 79%, успешный запуск массового производства 2 нм техпроцесса приносит доход, высокомаржинальные передовые техпроцессы значительно ускоряют рост прибыли, опережая рост выручки.
Риски: результаты сильно зависят от крупных клиентов в сфере AI, концентрация спроса высока; строительство завода в Аризоне (США) продолжает увеличивать капитальные затраты, геополитические факторы создают долгосрочную неопределенность. Кроме того, на американском рынке акций TSM существует логика фиксации прибыли после выхода хороших новостей, поэтому краткосрочно цена акций может не расти синхронно с результатами. В долгосрочной перспективе ключевыми факторами для оценки остаются наращивание производственных мощностей передовых техпроцессов и устойчивый спрос со стороны клиентов.Инфляционный удар, кровавая распродажа с кредитным плечом, безумие технологических акций — удержались ли вы на сегодняшнем рынке?
Вчерашний рынок нельзя описать одним словом «флэт».
CPI только что превысил ожидания, а PPI тут же выстрелил ещё сильнее — годовой рост до 6,3%, что стало максимальным показателем с декабря 2022 года. Месячный рост в 1,3% более чем вдвое превысил прогноз в 0,6%, а базовый PPI тоже не отставал — с 4,7% сразу прыгнул до 5,0%. Бензин подорожал за месяц на 20,3%, дизель — на 21%, цены на энергоносители словно давление в сосудах, от нефтяных месторождений до касс.
Честно говоря, когда вышли данные, я был немного в шоке. Рынок — ещё больше: вероятность повышения ставки до конца года взлетела почти до 90%, а вероятность повышения в октябре с менее 18% неделю назад подскочила до примерно 34%. Ценообразование на CME FedWatch буквально изменилось за ночь.
«Ложный отскок» BTC
$BTC вчера вечером упал до 79 694 долларов, почти до 80 000, а затем резко отскочил выше 82 000. Выглядит впечатляюще, правда? Но советую сохранять спокойствие.
За последние 24 часа ликвидировали позиции на 929 миллионов долларов, из них длинных на 777 миллионов. Это не «очистка для здоровья», а настоящая мясорубка. Glassnode тоже предупредил: хотя цена и вернулась, ликвидность ниже 80 000 явно истончается, покупатели сосредоточены около 78 000, что больше похоже на пассивную защиту, а не на активное наступление.
Проще говоря: этот отскок обеспечен покрытием коротких позиций и покупками на низах, а не настоящим оптимизмом и вливаниями.
На графиках BTC колеблется между 81 000 и 82 400, $ETH слабее — в диапазоне 2 360–2 440, как лягушка в теплой воде, $SOL держится около 103, не поднимаясь и не опускаясь. Общая капитализация рынка упала примерно на 3%, а объем торгов вырос на 35% — что говорит о жесткой борьбе между быками и медведями, никто не сдается.
Индекс страха и жадности опустился с жадности к нейтральному уровню чуть выше 50. С точки зрения настроений, это даже здоровее, чем несколько дней назад, но не стоит обманывать себя, думая, что это сигнал к покупке на дне.
Важный сигнал: деньги тихо перемещаются
Сегодня на блокчейне интересные данные — один крупный кит/институциональный адрес за 5 дней продал 1 601 $BTC, получив 132 миллиона USDC, а затем купил 53 095 $ETH по средней цене 2 497 долларов.
Честно, меня это немного зацепило. Хотя $ETH сейчас сильно прижали, крупные игроки продолжают переводить средства в $ETH, значит, у кого-то есть своя ставка на этот актив. Но не спешите повторять — ETF по $ETH всё ещё показывает отток, институциональные инвесторы в целом предпочитают $BTC.
За последние 30 дней $BTC ETF получил чистый приток в 2,09 миллиарда долларов, а $ETH — отток в 319 миллионов, $SOL — отток в 33,2 миллиона. Деньги избирательны, а не уходят полностью.
Технологические акции — совсем другая история
Чистая прибыль TSMC за 3-й квартал составила 763 миллиарда новых тайваньских долларов, что на 68,7% больше год к году, рекорд за всю историю, превзойдя ожидания рынка. Спрос на AI и полупроводники крепок, как стальной лист.
С Netflix ситуация чуть сложнее. Прогноз выручки на 3-й квартал — рост на 12%, доходы от рекламы в этом году могут удвоиться до примерно 3 миллиардов долларов. Количество активных пользователей рекламных пакетов превысило 250 миллионов. Но после отчета за 2-й квартал акции упали на 8%, рынок чувствителен к «замедлению роста».
Видите, с одной стороны макроинфляция давит на рисковые активы, с другой — технологические лидеры зарабатывают огромные деньги. Вот такой раскол на рынке в 2026 году — денег много, но риск становится всё меньше.
Что делать сегодня?
Мое ощущение — одно слово: «тёрка».
Не обвал, но и не разворот. Кредитное плечо прочищено, настроение охладилось, рынок ждет заседания FOMC 28 октября. До тех пор $BTC, скорее всего, будет колебаться между 80 000 и 83 000, $ETH и $SOL для самостоятельного движения нужно дождаться остановки оттока ETF.
Если хочется поиграть — можно, но не увлекайтесь. Настоящие заработки — не в частых входах и выходах на волатильности, а в умении держать себя в руках, когда все нервничают.
$BTC $ETH $SOL
#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 1. Макроэкономика: подтверждение стагфляционной модели, резкое увеличение давления на повышение ставок В сентябре годовой индекс потребительских цен (CPI) составил 3,7%, базовый CPI — 2,6%, оба показателя превысили ожидания. Затем индекс цен производителей (PPI) вырос на 1,3% в месяц и на 6,3% в год, что стало максимальным ростом с марта и декабря 2022 года соответственно, базовый PPI вырос на 0,7% в месяц и на 5% в год. Энергетическая инфляция полностью проникла с уровня производителей на потребительский уровень. По данным FedWatch Чикагской товарной биржи, вероятность повышения ставки в октябре составляет около 34%, ожидания как минимум одного повышения ставки до конца года близки к 90%. Из 13 основных брокеров 12 прогнозируют повышение ставки на 25 базисных пунктов в декабре, а Bank of America даже предсказывает по одному повышению в октябре и декабре. Следующим ключевым событием станет заседание FOMC 27-28 октября. 2. BTC: резкий V-образный отскок, но структура хрупкая В настоящее время BTC торгуется около 82 348, за 24 часа рост составил 0,75%, минимальная цена за период достигла 79 694, после чего произошёл V-образный отскок до 82 520. За последние 24 часа ликвидировано позиций на сумму 929 млн, из них длинных позиций на 777 млн, ликвидировано длинных позиций BTC на 172 млн. Средства ETF продолжают уходить. 15 октября чистый отток средств из BTC-спотового ETF составил 262 млн, за эту неделю суммарный чистый отток — 151 млн, на предыдущей неделе — 681 млн. Институциональные инвесторы уходят, отскок обеспечен покрытием коротких позиций и высвобождением ликвидности после закрытия кредитного плеча, а не активным входом спотовых покупателей. Среди крупных игроков один трейдер открыл длинную позицию на 187 млн долларов с максимальным кредитным плечом, 1822 BTC, цена открытия 82 409, цена ликвидации 80 634, близко к текущей цене.#NetflixQ3AdsAndMargins #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом 🚨 В 2026 году действительно стоит опасаться рыночных рисков?
Оглядываясь на годы промежуточных выборов в США за последние десятилетия, рынок действительно не раз испытывал заметные откаты.
В исторических данных, приведённых в оригинале, в 2002, 2018 и 2022 годах падение превышало 16%.
Но исторические тренды не гарантируют повторения в будущем, и тем более нельзя утверждать, что в 2026 году 98% людей потеряют все свои активы.
Для инвесторов в $BTC действительно важно следить за:
📉 Будет ли продолжительное падение американского фондового рынка?
💵 Ужесточается ли ликвидность?
🐋 Накопливают ли крупные игроки позиции или продолжают выходить из рынка?
Не принимайте историческую статистику за неизбежное пророчество.
В бычьем рынке нужна наступательная стратегия, в медвежьем — план управления рисками.ETF на Ethereum прекратил падение, но это не значит, что институциональные инвесторы скупают актив
Спотовый ETF на $ETH падал десять дней подряд, но 13 октября наконец-то стал положительным.
Чистый приток составил 24,84 млн долларов, что не так уж и много.
Откуда эти деньги:
Grayscale Mini вложил 16,73 млн, Fidelity — 8,1 млн.
Вместе они составили почти весь объем в тот день.
Как считается эта сумма:
Bitmine держит 6,02 млн $ETH, что составляет 4,9% от всей сети.
До 5% не хватает всего 77 тысяч монет, немного докупит — и достигнет лимита.
После достижения лимита он не сможет покупать с текущей скоростью.
Эти 24,84 млн — это деньги, которые внесли другие, а не новые средства на рынок.
Когда покупательский спрос достигает предела, цена поддерживается теми, кто остается.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展
#$ETH В США в сентябре PPI вырос на 1,3% в месяц, что значительно выше ожидаемых около 0,5%, а оптовые цены на бензин за месяц выросли на 20,3%. Инфляция такая высокая, но вероятность повышения ставки в октябре снизилась с 33% до 27%.
Почему? Розничные продажи выросли на 0,8%, в основном за счет автозаправок, а «контролируемая группа» без бензина и других подобных товаров выросла всего на 0,1%, потребление не такое сильное; к тому же рынок опасается, что долговая нагрузка AI затормозит экономику, капитал уходит в американские облигации, доходность 10-летних облигаций упала примерно на 10 базисных пунктов.
Инфляция не отступила, но рынок стал больше бояться экономику. Падение доходности — это не сигнал к увеличению кредитного плеча.
#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Следующий день после пружинного разворота: "ложное пробитие → пружинный разворот" 15 октября после корректировки данных 15M стал ещё более впечатляющим — дельта падения -1,67 млрд (паника), дельта разворота за 10 часов +2,90 млрд (самая сильная покупка с момента пика 21 сентября), чистый итог за день +1,52 млрд, объём торгов 25,5 млрд. Сегодня утром объём сократился и цена стабилизировалась на уровне 82 100 (объём 2,3 млрд, +0,1 млрд) — подтверждается классическая волна ② отката, волна ③ готовится к старту, цель — пятый тест железного занавеса. 1. Теория Доу (Dow Theory) Последовательность низких точек завершила формирование основания с "ложным пробитием + более высоким минимумом": С точки зрения Доу, 79 700 15 октября — классический пример ложного пробития — внутридневной новый минимум (79 700 < 80 316), но закрытие дня на 82 392 не только восстановило двойное дно (80 300–80 960), но и превысило среднюю линию боковика 82 300 и нижнюю границу VA. В теории Доу "новый минимум, восстановленный в тот же день и закрывшийся на высоком уровне" является ключевым днём разворота, и последовательность низких точек начинает приобретать классические признаки основания: 80 316 → 80 960 → 79 700 (амплитуда -644 → -260, резкое сужение), все они были откуплены покупателями. Текущая структура: максимумы 84 262/84 350 (четыре предыдущих отскока) ещё не были пробиты, но цепочка "более высоких минимумов" по Доу (низ 81 843 сегодня утром > 79 700) уже предварительно сформирована. Линия подтверждения по Доу:#Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix может поддерживать рост выручки, но основной движущей силой становится не просто количество подписчиков, а монетизация — в частности, периодическое повышение цен, увеличение среднего дохода на одного пользователя и рост на международных рынках по мере нормализации тенденций платного совместного использования.
Уровень с рекламой представляет собой важный долгосрочный двигатель роста, обусловленный внедрением собственной рекламной технологии Netflix, расширением программных возможностей и увеличением числа подписчиков на тариф с рекламой.$BTC пережил откат к отметке около 80 000 долларов, и терпение рынка в отношении следующего раунда роста явно снизилось.
Ранее неоднократно ожидался сценарий, при котором биткоин пробьет вверх, а альткоины последуют за ним. Но рынок не показал такого плавного движения, и продолжающиеся колебания лишь усилили беспокойство.
Этот раунд колебаний — краткосрочная коррекция или начало более масштабной волатильности — пока нет достаточных доказательств для вывода. Пока рынок не подтвердит тренд, не стоит принимать ожидания за факт.$UNI, каждый день говорит, что он «король DeFi» и «первопроходец децентрализованных бирж». В этом году возвращайся к 5 долларам!
Сам протокол Uniswap действительно силён, объёмы торгов и комиссии постоянно на вершине, но что насчёт этого токена? Он больше похож на вазу, которую протокол с трудом поддерживает своим ореолом — уже более пяти лет кричат о «захвате стоимости», а на деле большую часть времени это просто инструмент для голосования, держатели токенов смотрят, как протокол зарабатывает бешеные деньги, а у них в карманах пусто.
Сначала поговорим о твоей «игре» с «токеном управления». В 2020 году раздали много токенов, заявляя, что сообщество решает. Но на деле крупные держатели, команда и ранние инвесторы сосредоточили у себя большинство, голосование сильно централизовано, а голос обычных людей почти не слышен. Процент одобренных предложений выглядит красиво, но участие ужасно низкое. Ты хвастаешься децентрализацией, а на самом деле это спектакль для немногих крупных держателей и фонда, а держатели токенов — просто статисты.
Теперь о захвате стоимости. Протокол ежедневно генерирует огромные обороты, комиссии исчисляются сотнями миллионов, но ты долгое время делал из «Fee Switch» интригующий роман. Только к концу 2025 года наконец откроешь его, устроив одноразовое сжигание 100 миллионов токенов и немного постоянного сжигания. Звучит круто, правда? А как на самом деле? Скорость сжигания медленная, как выдавливание зубной пасты, годовой эффект может составлять лишь доли процента, что никак не поддерживает твои фантазии после резкого роста. Цена упала с почти 45 долларов в 2021 году до чуть более 7 сейчас, снижение более чем на 80%, держатели токенов наблюдают за процветанием протокола, но вынуждены терпеть неловкость «токен не соответствует фундаментальным показателям».
$UNI #HOODQ3TradingGrowth robinhood chain, блокчейн robinhood, где пользователи торгуют токенами акций, зафиксировал падение объема DEX на 30% до $6,35 млрд в период с 6 по 12 октября. Однако TVL DeFi вырос до $1,058 млрд с 30 сентября по 12 октября, а Morpho, протокол кредитования, удерживал $486,8 млн открытых займов там. Таким образом, кредитование теперь является крупным направлением использования, а не только торговлей. В ту неделю заемщики заплатили около $417 тыс. процентов и бонусов за ликвидацию на Morpho, но Morpho не зафиксировал доходов протокола.CoreWeave в среду упал на 15,5%, CDS взлетели выше 1000 базисных пунктов, рынок оценивает вероятность дефолта за пять лет в 63%, все вокруг кричат, что кредитное плечо AI-инфраструктуры рухнуло.
Но резерв контрактных доходов составляет 129 миллиардов, основными клиентами являются Meta и OpenAI, Bank of America ставит цель покупки на уровне 140, долговой рынок считает, что компания близка к краху, а аналитики думают, что акции могут удвоиться — все смотрят на один и тот же финансовый отчет...
Модель компании — брать деньги в долг, скупать GPU, упаковывать их в сервис вычислительных мощностей, заключать долгосрочные контракты и сдавать в аренду. Чем выше кредитное плечо, тем больше уверенности в доходах, но тем более уязвима компания. Сейчас рост стоимости капитала — это стресс-тест для этой модели. Есть деталь, которую многие не заметили: у Nvidia есть соглашение о подстраховке — вычислительные мощности, которые не будут проданы до 2032 года, она забирает на себя, возможно, это самый важный страховочный механизм в этой истории.
Панические настроения слишком упрощены, если резерв контрактов будет реализован по плану, покрытие процентов — это вопрос времени, ключевое слово — «если», пока наблюдаем.
Данные основаны на публичных источниках и не являются инвестиционной рекомендацией.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Финансовый отчет уже показывает рост, кажется, что эта ставка не имеет большого смысла #NetflixQ3AdsAndMargins #NetflixQ3AdsAndMargins
Сезон отчетности — это про ожидания, а не про результаты.
Netflix (NFLX) отчитывается 21 октября после закрытия рынка. 72% голосов "Да" за превышение прогноза говорит мне, что рынок уже ожидает хороших новостей. Так что вопрос в том: что еще может удивить?
Мой чек-лист:
- Доля пользователей с рекламным тарифом
- Заполнение рекламного инвентаря
- Прогноз по марже
Если прогноз будет просто соответствовать ожиданиям, я ожидаю сдержанную или негативную реакцию, даже при превышении прогноза. Если рекламные показатели удивят, вот где потенциал роста. #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
20 октября Netflix опубликовал финансовый отчет, и действительно стоит обратить внимание не на выручку в 12,86 млрд долларов, а на рекламу, подписки и сокращения — стоит ли компания еще своих денег.
В этом отчете рынок ожидал выручку около 12,86 млрд долларов, что на 12% больше по сравнению с прошлым годом; операционная рентабельность прогнозировалась на уровне 33,2%, выше 28,2% годом ранее. Цифры неплохие, но акции упали примерно на 40% в этом году, что говорит о том, что рынок боится не «зарабатывает ли компания», а «сможет ли она продолжать расти быстро».
Три ключевых момента
1. Сможет ли рекламный бизнес обеспечить вторую кривую роста
Netflix прогнозирует доход от рекламы около 3 млрд долларов к 2026 году, почти вдвое больше. Но ARPU рекламных пакетов все еще ниже, чем у чистых подписчиков, масштаб рекламы, спрос рекламодателей и прогресс в интерактивной рекламе будут влиять на восстановление оценки.
2. Есть ли потенциал для роста подписок
Борьба с совместным использованием паролей и эффект повышения цен ослабевают, время просмотра пользователей выросло всего на 2% за первое полугодие. Прогноз на 4-й квартал важнее данных за 3-й: если прогноз на весь год в 51-51,4 млрд долларов будет выполнен, это будет означать стабилизацию.
3. Сокращение 1000 сотрудников — это оптимизация затрат или тревога по поводу роста?
Сокращения сосредоточены в продуктах, технологиях, юридическом отделе и HR, что составляет около 6% сотрудников. Краткосрочно это положительно скажется на рентабельности, но также показывает, что руководство признает, что рост не такой быстрый, как ожидалось. В определённой степени механизм Papertrade, который напрямую преобразует PnL трейдера в капитал протокола, действительно имеет свои преимущества
За почти неделю с момента запуска совокупный PnL трейдеров Papertrade достиг -55 миллионов долларов, при этом более половины убытков сосредоточены в первый день, а за последний полный торговый день PnL составил -7,43 миллиона долларов
Доля адресов с ежедневной прибылью составляет всего около 20-25%, то есть только 1 из 4-5 человек получает прибыль
Средние убытки значительно превышают медиану, большинство средних дневных убытков превышают $1k, тогда как медианные дневные убытки составляют несколько десятков долларов, распределение убытков имеет явный длинный хвост, и небольшое число адресов несёт большую часть потерь
Сейчас Papertrade ежедневно инициирует десятки тысяч ликвидаций, однако эти убытки не исчезают бесследно — они поступают в LP протокола, чтобы выплачивать победителям, пополнять очередь выплат и одновременно чеканить PAPER для проигравших; когда LP превышает верхний предел, излишки распределяются среди стейкеров PAPEREthereum отскочил до 2438 долларов, но быки всё ещё "платят" за позиции
ETH оттолкнулся от минимума в 2323 доллара до 2438 долларов, рост за день почти 4%.
Что изменилось? Внешне отскок, но в глубине — другая картина: за последние 24 часа по всей сети ETH ликвидировано позиций на 292 миллиона долларов, из них на платформе Binance ликвидировано более 157 миллионов долларов, при этом доля быков превышает 80%. Ещё важнее, что ставка финансирования остаётся в отрицательной зоне — в среднем около -0,0010%, на Binance даже упала до -0,0013%.
Почему это важно? Цена растёт, но кредитное плечо быков очищается ценой "платного удержания" позиций. Ситуация с ETF тоже не радует: чистый отток средств из спотового ETF на Ethereum за день составил около 130 миллионов долларов, а за неделю — уже 190 миллионов долларов.
Какой взгляд сейчас более оправдан? Это больше похоже на "пассивное снижение кредитного плеча после скученности быков", а не на здоровый разворот тренда. Структура счетов всё ещё склоняется к быкам, но активные покупки составляют лишь около 42,9%, на Binance активные покупатели опустились до 30%.
Что важно наблюдать дальше: будет ли повторно протестирован уровень ликвидаций на 2300 долларов. Если он будет пробит, то вакуум ликвидности внизу быстро проявится.
Оставим интригу: когда ETF и кредитные плечи быков уходят одновременно, откуда же тогда берётся "топливо" для этого отскока? $ETH #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом Биткойн вернулся к 82 000, но поддержка снизу исчезает
BTC сегодня утром отскочил с 79 694 долларов до выше 82 099 долларов, в течение дня рост составил 1,59%.
Что изменилось? Цена вроде бы отыгрывает позиции, но данные Glassnode по цепочке показывают, что новые ордера на покупку ниже 80 000 долларов сосредоточены в районе 78 000 долларов, между 80 000 и 78 000 наблюдается ликвидный вакуум. При этом ставка финансирования опустилась до -0,0046%, что указывает на медвежий настрой.
Почему это важно? Цена растет, но базовая покупательская поддержка, которая держит этот отскок, становится слабее. Отскок в основном обеспечивается покрытием коротких позиций и срабатыванием пассивных ордеров на покупку, а не активным вливанием средств.
Какой взгляд сейчас более оправдан? Это скорее техническое восстановление после макроударов, а не разворот тренда. Вчера из спотового ETF вышло около 262 миллионов долларов, институциональные инвесторы не вернулись полностью.
Что важно отслеживать дальше? Сможет ли удержаться линия поддержки на уровне 78 000 долларов — при пробое поддержка быстро исчезнет.
Оставим интригу: когда интерес розничных инвесторов упал до многолетнего минимума, откуда же взялось «топливо» для этого отскока? $BTC Анализ роста SAND
SAND — это токен метавселенной и блокчейн-игры The Sandbox, относится к монетам с ротацией секторов, текущий рост обусловлен синергией нарратива сектора, капитала и контрактов.
1. Катализатор нарратива: ротация сектора метавселенной/WEB3-игр
После стабилизации рынка капитал выходит из основных монет и возвращается в долгое время перепроданный сектор метавселенной и блокчейн-игр.
- The Sandbox поддерживается материнской компанией Animoca Brands, имеет множество известных брендовых IP-партнерств, занимается виртуальной землей LAND, является лидером сектора метавселенной, поэтому первым получает выгоду от оживления интереса к сектору.
- Нет значимых независимых позитивных новостей, больше логика перепроданной коррекции, исторически цена упала с высокого уровня значительно, позиции держателей низкие, высокая волатильность, капитал предпочитает скупать перепроданные старые альткоины.
2. С точки зрения спотового капитала
1. Киты скупают на низах, монеты выводятся с бирж и накапливаются внебиржево; ликвидность невелика, для движения цены не требуется огромный капитал.
2. Эффект сектора: монеты метавселенной, такие как MANA, также укрепляются, что привлекает розничных инвесторов следовать за трендом, спотовый спрос концентрирован.
3. Контрактный сегмент (усилитель ускоренного роста)
1. Ранее на низких уровнях накоплено много коротких позиций, при пробое ключевого сопротивления происходит шортсквиз (паника у шортистов), короткие позиции закрываются с убытком, что дополнительно поднимает цену.
2. После роста ставка финансирования становится положительной, множество трейдеров входят в длинные позиции, дополнительный капитал в контрактах поддерживает рост;
#闪迪财报前夕，HBF与存储紧缺引发热议 За четыре недели рост составил 54%, при этом обогнав и Биткойн, и Эфириум — почему же Sui так вырос? Три реальных достижения: Bitwise перенесла ориентированный на институциональных инвесторов RWA-хранилище на Sui с целевым чистым доходом свыше 10%; Samsung объявила о поддержке USDC на устройствах Galaxy и интеграции возможностей Sui; объем заблокированных средств в DeFi на цепочке вырос за четыре недели на 15,5%, достигнув пикового значения около 1,21 млрд долларов. Однако стоит охладить пыл: за последнюю неделю объем заблокированных средств снизился на 5,2%, активность в сети снижается; кроме того, в обращении находится лишь 41% от общего объема, почти 60% еще предстоит разблокировать. Текущая цена около 1 доллара, что примерно на 78% ниже исторического максимума в 5,35 доллара. Поддержка сначала на уровне круглой отметки в 1 доллар, если не удастся закрепиться выше 1,15, то отскок нельзя считать сильным. Как вы думаете, этот рост Sui — это реальные инвестиции институциональных игроков или очередная волна эмоций? Обсудите свое мнение в комментариях. Это лишь анализ данных и не является инвестиционной рекомендацией.#美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？
Вероятность повышения ставок в этом году очень высока, особенно в декабре; вероятность повышения в октябре относительно низкая (около 25-30%), но данные явно повысили ожидания повышения ставок на весь год.
CPI (сентябрь, опубликован 14 октября): в месячном выражении +0,6% (соответствует ожиданиям), в годовом +3,7% (ожидалось около 3,6%); базовый CPI в месячном выражении +0,3% (ожидалось 0,2%), в годовом +2,6% (ожидалось 2,5%). Резкий рост цен на бензин (в месячном выражении +9,1%) обеспечил более половины месячного роста, но и базовый показатель также оказался сильным.
PPI (сентябрь, опубликован 15 октября): в месячном выражении +1,3% (ожидалось около 0,5-0,6%), в годовом +6,3% (максимум с декабря 2022 года, ожидалось около 5,4%); базовый показатель (без учета продуктов питания и энергии) в месячном выражении +0,7% (ожидалось 0,3%), в годовом около 5%. Резкий рост цен на энергетические товары (+10,8%, бензин +20,3%) является основной причиной, но давление наблюдается и на товары, и на услуги, что указывает на признаки распространения инфляции.
Данные поддерживают возможность повторного повышения ставок в этом году (с высокой вероятностью в декабре), барьер для действий в октябре выше, но не невозможен. В дальнейшем ключевыми будут динамика цен на энергоносители, данные по занятости, инфляция по PCE и последние заявления чиновников перед периодом молчания. Если энергетический шок продолжит распространяться, это может заставить ФРС занять более жесткую позицию; если цены быстро снизятся, возможно сохранение терпения. Рыночные цены будут динамично корректироваться в зависимости от новых данных.#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Личное мнение
Объективно говоря, направление рекламного бизнеса правильное, темпы роста действительно впечатляют
Основная логика: после пика подписок реклама + спортивные трансляции открывают новый потолок
1. Взрывной рост доходов от рекламы
К 2025 году доходы от рекламы вырастут более чем в 2,5 раза по сравнению с 2024 годом, превысив 1,5 млрд долларов, в 2026 году прогнозируется удвоение до примерно 3 млрд долларов, в 2027 году ожидается преодоление отметки в 5 млрд долларов
2. Рекламный тариф стал основным драйвером привлечения новых пользователей
Рекламный тариф (США $8,99/мес.) составит более 60% всех новых регистраций в первом квартале 2026 года, количество рекламодателей превысит 4000, рост в годовом исчислении 70%, база рекламодателей быстро расширяется
3. Спортивные трансляции + рекламная экосистема формируют замкнутый цикл
Чемпионат мира по женскому футболу, NFL, WWE, MLB и другие трансляции значительно увеличивают рекламный инвентарь и возможности для повышения цен
Спортивные трансляции увеличивают время просмотра пользователями, что способствует росту цены за рекламу
4. Логика рентабельности подтверждается
Пользователи рекламного тарифа не требуют дополнительных затрат на контент, это "вторичная монетизация существующего контента", маржинальная прибыль очень высокая, операционная прибыль в четвертом квартале 2025 года выросла на 30% в годовом выражении, рекламный бизнес является важным драйвером#NetflixQ3AdsAndMargins Я сделал сводку по известной информационной и новостной ситуации! На данный момент биткоин $BTC и эфир $ETH находятся в состоянии консолидации. Лично я склоняюсь к медвежьему сценарию! Потому что сначала инфляционные данные негативны, политика ФРС тоже скорее жёсткая, снижение доллара и американских облигаций — это небольшой позитив, но не может служить единственным основанием для роста. Финансовая ситуация требует подтверждения, но на данный момент известна как отрицательная. Если посмотреть на сегодняшние данные — инфляция выше нормы, потребление сильное, увольнений мало. Это означает, что у ФРС в краткосрочной перспективе нет достаточных оснований для быстрого перехода к смягчению. Лично я считаю, что направление всё ещё медвежье, но будет коррекция. Что касается поддержки биткоина, я ориентируюсь на уровень около 80 000. Поддержка эфира — около 2550. Уровень сопротивления для биткоина — около 82 000, для эфира — около 2430. Можно подождать выступления Уоша, чтобы понять, будет ли он более жёстким или более мягким #DailyOrbit Вчера вечером ликвидировали 930 миллионов, но смена инвестиционного стиля была очевидна: деньги уходят с монет-спекулянтов и возвращаются в голубые фишки и уровни с ложными пробоями. Глубокие V-образные коррекции у NEAR, FIL, SUI поддерживаются покупателями, но из этих трёх я купил только SUI. Почему?
$NEAR — самая волатильная и самая ненадёжная. За 30 дней +109%, за сентябрь +178%, но нет явного катализатора, рост обусловлен меткой AI и покрытием коротких позиций; вчера вечером упала на 10,1%. Только Grayscale AI фонд её покупает, но это частное размещение, краткосрочных покупателей нет.
$FIL — предложение действительно сократили: разблокировка за шесть лет, годовой прирост уменьшен до 22 миллионов монет (-75%), 13 октября запуск PDP на основной сети, 19 октября обновление Solstice. Но капитализация всего 900 миллионов, открытый интерес в сети — всего 20 миллионов долларов, предложение жёстко ограничено, спрос — вопрос.
$SUI — единственная, что я держу. Уровень в 1 доллар многократно подтверждён, вчера минимум был 0,9966, но цена отскочила обратно; экосистема реально инвестирует деньги, фонд вложил 30 миллионов в DATA Network.
Я не взял два других не потому, что не верю, а потому что не могу просчитать баланс. Главная тема на следующую неделю — "продолжение восстановления после перепроданности" $RAVE $CP действительно много мелких инвесторов в альткоинах, которые смотрят в сторону падения и продолжают держать позиции
Ключевой уровень сопротивления: $0.1800 Ключевой уровень поддержки: $0.1500
Соотношение быков и медведей: мелкие инвесторы крайне азартны
На Binance соотношение быков и медведей среди мелких инвесторов достигает 4.4083, на OKX — 3.7 (крайняя азартность, мелкие инвесторы безумно ловят падающие ножи).
Что касается крупных игроков: соотношение быков и медведей по числу крупных держателей 5.2775, но соотношение позиций крупных держателей всего 1.9505.
Фундаментальные показатели проекта и данные с блокчейна: полный контроль, маркет-мейкеры активно перепродают
Ранее RaveDAO был раскрыт блокчейн-исследователем ZachXBT: около 90% предложения сосредоточено в кошельках, связанных с командой, концентрация в топ-10 кошельках превышает 98%.
В апреле произошла классическая операция «ловушка на медведей — шорт-сквиз — сброс позиций», ликвидировано шортов на $23,99 млн.
Согласно данным блокчейна, **все крупные позиции принадлежат Gnosis Safe Proxy, крупнейший адрес держит 72.58% ($12,2 млн)**, высокая концентрация токенов.
За последние 7 дней изменение балансов: KuCoin увеличил на 13.13%, PancakeSwap — на 3.26%, общая активность в сети крайне низкая, маркет-мейкеры часто перепродают между PancakeSwap и Aerodrome.
$BTC #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ 📊 $BTC текущая цена $82,309, я ставлю WAIT, пока не добавляю позицию. У меня в руках длинная позиция, открытая по $83,030, пока держу, сейчас наблюдаю. Сверху давит нисходящая трендовая линия, сейчас $83,449, она продолжает опускаться каждый день, пока не пробьёт — это крышка. A) Если поддержка на $81,953 удержится, есть шанс, что рынок пойдёт к зоне сопротивления и плотного объёма $82,883-83,320, пробой ниже $81,953 аннулирует этот сценарий. B) Если $81,953 пробьют вниз, она сразу станет сопротивлением, в краткосрочной перспективе вероятен сброс ликвидности вниз с целью $79,760-81,033, при дальнейшем пробое есть дальняя цель $65,536, пробой выше $81,953 отменит этот сценарий. Уровень $83,515 отскакивал 21 раз, удерживался 13 раз, пробивался 6 раз, ещё 2 раза без реакции, действительно ключевой уровень. Объём позиций за последние 24 часа упал на 3.8%, а цена выросла на 1.72%, это значит, что шортисты закрывают позиции, а не заходят новые лонги, такой отскок может быстро остановиться. Если отскок дойдёт до $82,883, я сначала зафиксирую прибыль, сократив позицию вдвое, стоп-лосс подниму до $83,030 безубытка. Как думаешь, это просто покрытие шортов и всё закончится, или реально пробьют линию $83,449? #OKXTraderVoices #TSMCQ3RecordProfit #NetflixQ3AdsAndMargins Краткий анализ краткосрочного движения BTC с точки зрения теории Доу, теории Чан, волновой теории, соотношения объема и цены, потока ордеров и поведенческой экономики цены (стратегические рекомендации)
$BTC #星球日报
Комплексная оценка
Подтверждение теории Доу: ложный пробой не сработал + ключевой день разворота
Паттерн бычьего тренда по теории Чан + сдвиг центра вверх, триггер покупки на 82,550
Волновая теория: волна ② откат 53% — классический пример, цель волны ③ — 84,700-85,700, вероятность запуска 70%
Отношение объема и цены: фаза разворота + исторически сильный дельта-объем в 2,9 млрд, минимальный объем консолидации
Поток ордеров: дельта непрерывно становится положительной + пружинный отскок + восстановление VA
Поведение цены: флаг на высоком уровне ожидает пробоя.
Полное совпадение по шести измерениям: это самый четкий бычий сигнал с 6 октября, и он подкреплен «пружинным разворотом + исторически самым сильным дельта-объемом покупки + классической волной ②» — принципиально отличается от предыдущих четырех безрезультатных тестов. $BTC Вчера вечером BTC быстро опустился до 7.9w, мгновенно отскочив обратно до 8.2w. Такой длинный нижний фитиль по сути является результатом ликвидации кредитного плеча из-за низкой ликвидности в ночное время.
Сначала о причинах падения.
Во второй половине ночи глубина книги ордеров на рынке уменьшилась, крупный ордер на продажу пробил нижнюю поддержку, и цена быстро упала до 7.9w.
Под ценой было много стоп-лоссов для длинных позиций, и при пробое цены сработали многочисленные ликвидации высоко кредитных длинных позиций, что дополнительно потянуло цену вниз.
Однако спотовые продажи не продолжались, это была цепная ликвидация по фьючерсам с кредитным плечом.
Почему цена быстро отскочила?
Во-первых, уровень 7.9w — это зона спотового поглощения, куда заранее вошли крупные игроки.
При резком падении крупные держатели и спотовые покупатели сразу вошли в рынок, чтобы поддержать цену.
Во-вторых, при быстром отскоке новые открытые короткие позиции были выбиты стоп-лоссами. Покупка для закрытия коротких позиций стала пассивным спросом, что быстро подтолкнуло цену обратно к 8.2w.
В итоге произошла двунаправленная чистка, ликвидированы кредитные плечи как в лонгах, так и в шортах.
Важно! Длинный нижний фитиль не означает установление дна.
Это типичный фьючерсный «флеш-крэш», краткосрочная чистка кредитного плеча, а не сигнал макроразворота.
Основными факторами, определяющими долгосрочный тренд, остаются доходность американских облигаций и ожидания снижения ставок ФРС.
Пока доходность облигаций США остается высокой, такой отскок скорее всего будет колебательным восстановлением, а не началом нового бычьего рынка.
Краткое резюме:
В ночное время низкая ликвидность, сначала сбивают стопы длинных позиций, затем входят покупатели, после чего выбивают стопы коротких.
Выглядит как сильная поддержка, но колебания еще не закончены.
Не стоит слепо входить в лонг по длинному нижнему фитилю — такие флеш-крэши быстро разворачиваются, риск остается высоким.
Дальше следим за двумя ключевыми моментами: сможет ли поток средств в спотовый ETF продолжиться и снизится ли доходность американских облигаций. Только при одновременном появлении этих двух сигналов можно говорить о реальной стабилизации. #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ Основные выводы на сегодня Сегодня есть две новости, которым стоит уделить повышенное внимание. Во-первых, OKX 15 октября обновила раскрытие информации по OKXICE TSV (торговая площадка токенизированных ценных бумаг). Число американских эмитентов, выразивших возражения, увеличилось с 4 8 октября до 9, то есть за неделю прибавилось 5 новых. Это показывает, что даже при наличии регулируемого экспериментального канала OKXICE сталкивается с сопротивлением со стороны самих листинговых компаний. Проекты не были отклонены, но коммерческая реализация действительно сталкивается с растущими препятствиями. Во-вторых, индекс цен производителей (PPI) в США в сентябре вырос на 1,3% в месячном выражении — максимальный рост за один месяц с марта 2022 года. За день до этого индекс потребительских цен (CPI) превзошёл ожидания, что усиливает давление на цены на сырьевых рынках. Одновременно 14 октября из спотовых ETF (биржевых инвестиционных фондов) на BTC, ETH и SOL снова начался отток средств. Мой вывод: в OKXICE появились средние негативные сигналы, которые стоит зафиксировать, а макроэкономическая ситуация с финансами продолжает ухудшаться. Однако этого недостаточно, чтобы изменить направление развития OKXICE, мои оценки институционального бизнеса X Layer остаются прежними, а для OKB по-прежнему нет новых возможностей для захвата стоимости. 1. OKXICE: число эмитентов, выступающих против токенизации, выросло с 4 до 9 OKX 15 октября обновила официальное раскрытие информации по OKXICE. Сравнение двух версий: * 8 октября: 4 эмитента выразили возражения — CBRS, APP, APLD и RKLB; * 15 октября: число возражающих увеличилось до 9, новых... Данные по инфляции полностью превзошли ожидания, достигнув четырехлетнего максимума.
Однако биткоин вырос.
Это была ложная эйфория «все плохие новости уже учтены»?
В США PPI за сентябрь вырос на 6,3% в годовом выражении — максимальный рост с 2022 года. В месячном выражении рост составил 1,3%, при ожидании всего 0,5%. Базовый PPI вырос на 5,0% в годовом выражении при прогнозе 4,4%, также значительно превысив ожидания. Цены на энергоносители выросли на 10,8% в месяц, бензин подорожал на 20,3%, дизель — на 21%.
Все показатели значительно превысили прогнозы.
По логике, с ростом ожиданий повышения ставок рисковые активы должны были рухнуть. Но что произошло на самом деле?
Три основных индекса американского рынка закрылись ростом, индекс Доу-Джонса вырос на 1,08%. Биткоин в течение сессии опускался ниже 80 000 долларов, затем резко отскочил и закрылся на уровне 82 300 долларов.
Данные — в аду, цены — в раю.
Такое расхождение — вот где настоящая опасность.
Почему же при плохих новостях цена выросла?
Потому что рынок уже давно учел эти плохие новости.
В течение часа после публикации PPI ликвидации по всему рынку составили всего около 32,46 млн долларов. Эта цифра значительно ниже ликвидаций в азиатскую сессию.
Это значит: большинство участников уже ушли или были готовы. Когда реальные данные вышли, паники не было.
Это и есть «все плохие новости уже учтены».
Но это лишь поверхностная история.
Настоящая история скрыта в данных по кредитному плечу.
За последние 24 часа общая сумма ликвидаций на крипторынке достигла 929 млн долларов.
Из них ликвидации длинных позиций составили 777 млн долларов — 83,6% от общего объема.
Что это значит?
Это значит, что перед этим отскоком длинные позиции уже были массово ликвидированы. Спрос на спотовом рынке крайне слаб, рост цены обеспечен не «реальными покупками», а «покрытием коротких позиций».
Покрытие коротких позиций создает лишь временный вакуум, а не разворот тренда.
Еще один нюанс.
На прошлой неделе из биткоин-ETF вышло около 681 млн долларов. Спотовый спрос уходит, плечевые длинные позиции ликвидируются, а цена растет.
Вы называете это «бычьим рынком»?
Это техническое восстановление после ликвидаций с пустым фундаментом.
Пятница, Бангкок.
Глава ФРС Кевин Уорш выступит на ежегодном собрании МВФ. Это его последнее публичное заявление перед заседанием FOMC 27-28 октября.
ФРС с субботы вступает в период молчания, и если будут сигналы от регулятора, их сможет передать только Уорш.
Стратег по ставкам Bank of America прямо говорит: инвесторы «ждут, когда Уорш даст зеленый свет для дальнейшего повышения ставок».
Текущие рыночные ожидания: вероятность сохранения ставки в октябре — 71,8%, вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 28,2%. Но вероятность повышения к декабрю уже взлетела до 92,8%.
Повышение почти гарантировано до конца года.
Вот где самая боль.
PPI 6,3% — это не отступление, а ускорение. Цены на энергоносители растут, тарифы растут, AI-чипы дорожают, фрахт дорожает. Инфляция не «временная», она устойчива.
А поддержка биткоина на уровне 80 000 долларов держится не на фундаменте, а на пустом окне после ликвидаций плечевых позиций.
Рынок не празднует снижение инфляции. Он празднует «появление худших данных».
Но PPI 6,3% — это не худшие данные.
Это, возможно, пролог к следующему раунду еще худших данных.
$BTC $ETH $SOL #NetflixQ3AdsAndMargins Биткойн упал обратно до 80 000, но быки всё ещё «жадничают»
Сегодня утром биткойн на мгновение опустился ниже 80 000 долларов, затем быстро вернулся выше 82 000.
Что изменилось? За последние 24 часа по всей сети ликвидировано позиций на 929 миллионов долларов, из них быки составили 777 миллионов. Ещё более интересно: ставка финансирования упала до -0,0044%, что является девятимесячным минимумом, но индекс страха и жадности всё ещё держится в диапазоне 55-63, то есть в зоне «жадности».
Почему это важно? Рынок с кредитным плечом «платит за ставку на падение», а держатели спотовых активов отказываются сдавать позиции. Две группы видят совершенно разные рынки.
Какой взгляд сейчас более оправдан? Это больше похоже на принудительное снижение кредитного плеча в деривативах, а не на системный медвежий тренд. Настоящий сигнал ниже — если отметка в 80 000 удержится, условия для сжатия шортов накапливаются.
Далее стоит внимательно следить за одним моментом: сможет ли ставка финансирования стать положительной. Это ключевой рубеж для определения, восстанавливается ли рыночный настрой или продолжается консолидация.
И в заключение — этот раунд ликвидаций — это перерыв в бычьем рынке или смена участников? $BTC #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Я стал более осторожен в отношении краткосрочного курса биткоина по сравнению с несколькими днями назад.
Потому что на рынке появился сигнал, который стоит внимательно отслеживать.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США заметно снизилась, доллар ослаб, золото выросло в цене.
Согласно прежней логике, это должно было благоприятно сказаться на биткоине.
Но биткоин упал до уровня около 80 000 долларов.
Что важнее, 14 октября из спотового биткоин-ETF было выведено 261 миллион долларов.
Это заставило меня задуматься о следующем:
Возможно, рынок торгует не ликвидностью, а рисками.
Снижение доходности госдолга может иметь две совершенно разные причины.
Одна — рынок ожидает снижения ставок, и деньги готовятся вернуться в рисковые активы.
Другая — инвесторы испугались и начали покупать госдолг в качестве убежища.
Если верна вторая причина, то снижение доходности не обязательно спасёт биткоин.
Далее я буду внимательно следить за тремя сигналами.
Первый — сможет ли биткоин снова закрепиться выше 83 000 долларов.
Второй — сможет ли ETF непрерывно восстанавливать чистый приток средств.
Третий — при дальнейшем снижении доходности госдолга, будет ли биткоин расти или продолжит слабеть.
Если макроэкономическая ситуация улучшится, а покупательский интерес к биткоину не появится, я продолжу сохранять осторожность.
Но если появится новый негативный фактор, а биткоин не упадёт, и деньги начнут стабильно возвращаться, я изменю своё мнение.
Я всё больше убеждаюсь в одном:
Настоящее дно — это когда не все считают актив дешевым.
А когда плохие новости уже не пугают последних держателей.
Мои деньги могут ждать. #Рост Netflix может замедлиться, рекламный бизнес становится новым фокусом #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Отчет TSMC за этот квартал действительно впечатляет.
Выручка составила 1,49 трлн новых тайваньских долларов, что на 50,9% больше по сравнению с прошлым годом, чистая прибыль — 763,1 млрд, рост на 68,7%, рекорд за всю историю. Технология 2 нм уже занимает 8% дохода от производства пластин, а доля передовых технологий достигла 79%. Всё благодаря спросу на AI-чипы.
Но как думаешь, как отреагировала цена акций? Почти не изменилась, выросла всего на 0,18%. Типичная ситуация, когда ожидания полностью оправдались, и хорошие новости не вызывают ажиотажа. Сейчас рынок смотрит не на то, сколько заработали в этом квартале, а на то, смогут ли они продолжать расти в следующем. Некоторые уже отметили, что выручка в Q4, скорее всего, тоже вырастет, повышение цен на AI-пластины — это очевидно, но маржа в краткосрочной перспективе будет под давлением из-за затрат на 2 нм, валовая прибыль может упасть на один-два пункта.
Каковы последствия?
Во-первых, спрос на AI-чипы реальный, и передовые технологии не успевают за ним. Это значит, что аппаратные затраты майнеров и проектов AI-вычислительной мощности в краткосрочной перспективе не снизятся. Не стоит ждать снижения цен, этот бум ещё долго продлится.
Во-вторых, рынок стал более придирчив к оценке AI. Хорошие результаты — это нормально, но отсутствие значительного превышения ожиданий воспринимается как недостижение. Это настроение передастся в криптосферу, где AI-токены будут ещё сильнее разделяться: те, у кого есть реальная вычислительная мощность и реальные кейсы, выживут, а те, кто просто рассказывает истории, — нет.
Моё мнение простое. Этот отчет TSMC доказывает, что линия AI-аппаратного обеспечения не рухнула, но инвесторы начинают обращать внимание на маржу.
А как думаешь ты? $BTC $ETH #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点
В целом, Netflix переходит от «высокого роста за счет подписчиков» к более сбалансированной модели «рост подписчиков + ценообразование + монетизация рекламы». Масштаб рекламного бизнеса пока относительно невелик (около 50 млрд долларов от общего дохода), но он растет быстрее всего и имеет наивысшее стратегическое значение, поэтому сейчас это самый интересный аспект для отслеживания. В долгосрочной перспективе успех будет зависеть от того, сможет ли контент продолжать привлекать и удерживать пользователей, а также от того, смогут ли рекламные технологии и качество рекламных площадок обеспечить более высокую монетизацию.INJ вырос примерно на 17%, объем торгов в 9 часов увеличился в 2,3 раза по сравнению с предыдущим часом, но закрытие осталось ниже достигнутого максимума.
По состоянию на 10:18 по пекинскому времени, спотовая цена на OKEx около 8,80 долларов, объем торгов за 24 часа около 5,34 млн долларов. Объем торгов за полный час в 9 часов составил около 315 тыс. долларов, в 8 часов — около 136 тыс. долларов. Максимум в 9 часов — 8,849 долларов, закрытие на уровне 8,703 долларов, текущая цена снова приближается к этому максимуму.
Мое мнение: объем действительно увеличился, но 8,849 нужно подтвердить закрытием полного часа. Если смотреть только на внутридневной рост или 24-часовой прирост, легко упустить откат с вершины. Над текущей ценой есть ордера на продажу примерно на 84 тыс. долларов с шагом 1%, при догоняющей покупке стоит учитывать проскальзывание.
Больше всего меня интересует закрытие часа в 10 часов. Если цена закроется выше 8,849 и объем останется выше, чем в 8 часов, текущая осторожная оценка потребует корректировки; если цена снова вернется к уровню около 8,703, то увеличение объема в 9 часов не привело к закреплению на максимуме.
$INJ 1 октября я специально сделал скриншот UniHexa, тогда суммарный 24-часовой объем торгов по 4 торговым парам составлял всего 0.0538 BTC, примерно $4.49K.
Сегодня посмотрел снова, общий объем торгов уже достиг 0.1614 BTC, около $13.12K, что примерно в 3 раза больше, чем 1 октября.
Если посмотреть по отдельности, у нескольких пар наблюдается рост:
ORDI вырос с 0.0312 BTC до 0.0994 BTC;
DOG вырос с 0.0112 BTC до 0.0288 BTC;
UNCOMMON вырос с 0.0114 BTC до 0.0255 BTC;
MIM также вырос с нуля в тот день до 0.0077 BTC.
Так что этот рост не связан с внезапным увеличением объема по одной монете, несколько торговых пар начали торговаться, и это стоит отметить.
Честно говоря, дневной объем в $13K на одной торговой платформе всё ещё очень мал, и при этом одна торговая пара ORDI занимает более 60%. Глубина рынка, активные пользователи и маркет-мейкинг пока далеки от настоящей активности.
Причин может быть много. В последнее время экосистема Bitcoin действительно довольно спокойна, UniHexa всё ещё на стадии бета, количество торговых пар мало, многие даже не знают, как начать торговать. Продукт уже запущен, но привычки пользователей и ликвидность нужно постепенно развивать.
Две диаграммы лишь показывают, что сегодня лучше, чем 1 октября, но пока нельзя утверждать, что объем торгов стабильно растет.
$BTC $LAB продолжает держать, общий тренд всё ещё вниз, высокая концентрация контроля со стороны крупных игроков, легко попасть на ложный пробой, будьте осторожны
Соотношение быков и медведей: розничные инвесторы крайне азартны, крупные игроки относительно сдержаны (главный риск)
Соотношение быков и медведей среди розничных инвесторов на Binance 4.1282, на OKX достигает 7.54 (крайняя азартность, розничные инвесторы безумно ловят пики).
Со стороны крупных игроков: количество крупных игроков по соотношению быков и медведей 4.711, но соотношение позиций крупных игроков всего 1.3912.
Фундаментальные показатели проекта и данные с блокчейна: высокая концентрация контроля
Согласно данным с блокчейна, топ-10 держателей по-прежнему Gate холодный кошелек (11.6%) и Gnosis Safe мультиподпись (команда/инвесторы, в сумме более 18%), монеты сильно сконцентрированы.
За последние 7 дней изменение балансов: MEXC увеличился на 18.02%, Bitget на 13.94%, Gate на 12.34%.
Основные игроки переводят монеты на эти средние и мелкие биржи, в сочетании с разблокировкой 16.23 млн токенов пару дней назад, сигнал давления на продажу крайне явный.
Негативные факторы:
14 октября только что произошла разблокировка 16.23 млн токенов (продолжается ежемесячно до декабря). Кризис доверия из-за предыдущей атаки хакеров на конечный продукт сохраняется. История манипуляций командой неоднократно упоминалась ZachXBT, 70.8% предложения помечено как «Untracked».
$BTC $ETH #美国CPI与PPI双超预期，年内能否再加息？ #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 0