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#O Dia do Investidor da SanDisk a 13 de agosto está próximo, divergências no relatório financeiro por resolver
$SNDK SanDisk realizará o seu Dia do Investidor no dia 13 de agosto.
O que será discutido neste Dia do Investidor?
De acordo com o cronograma oficial, começa às 9h, horário do leste, na quinta-feira, 13 de agosto. Os tópicos principais incluem: roteiro do produto HBF, cronograma de comercialização, tecnologia BiCS10 3D NAND, planos de expansão da capacidade SSD e contratos de fornecimento a longo prazo.
O que é HBF?
HBF é uma nova tecnologia de armazenamento lançada em conjunto pela SanDisk e SK Hynix, posicionada entre HBM e SSDs tradicionais. HBM é demasiado caro e tem pequena capacidade, os SSDs são lentos e com largura de banda insuficiente, e o HBF encaixa-se exatamente no meio — usando empilhamento de NAND flash, 8 ou 16 camadas empilhadas, com um máximo de 512GB por módulo e largura de banda de 0,4 a 3,0TB/s. Utiliza uma interface UCIe, permitindo ligação direta a GPU e CPU. Google e Tenstorrent já aderiram ao ecossistema. O objetivo é resolver o problema da "parede de armazenamento" na inferência de IA — à medida que os modelos crescem, por mais potente que seja a GPU, é inútil se os dados não puderem ser fornecidos.
O que é BiCS10?
BiCS10 é a décima geração de 3D NAND desenvolvida em conjunto pela SanDisk e Kioxia, com 332 camadas empilhadas, versão QLC, densidade de bits aumentada em cerca de 59% em comparação com a geração anterior. As amostras serão entregues na segunda metade do ano. Utiliza tecnologia de ligação de wafer CBA, otimizando circuitos lógicos e matrizes de armazenamento separadamente. Apresenta alta densidade e baixo consumo de energia, projetada especificamente para lagos de dados de IA e bases de conhecimento RAG.
Por que é importante?
O preço atual das ações da SanDisk é 1214, uma queda de 48% desde o pico de junho de 2354, com uma relação preço/lucro de cerca de 6 vezes. O relatório de ganhos mostrou 8,97 mil milhões, superando as expectativas, mas a orientação foi reduzida em 250 milhões, fazendo o mercado virar-se imediatamente para o negativo. O preço-alvo do Citi é 2500, e o preço-alvo médio dos analistas é 2220. Se o Dia do Investidor fornecer um roteiro HBF e cronograma de comercialização suficientemente claros #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn mais longo. 🟠 A janela de ressonância entre macro e cripto está a abrir-se: o BTC voltou aos 65.000 dólares, o ETH e o BNB dispararam quase 3% em simultâneo, e o sentimento geral do mercado mudou. Mas não se apresse a anunciar um mercado em alta; primeiro compreenda a lógica subjacente por trás desta recuperação. 📉 Comecemos pelo lado micro: a receita da Hyperliquid diminuiu durante quatro trimestres consecutivos. Embora os responsáveis pela RWA tenham atingido um máximo histórico, esta aparência animada na verdade disfarça a própria fadiga de $HYPE. Os dados não mentem—o mercado vota com os pés, e um aumento no volume de negociação não significa necessariamente que os fundamentos de um projeto estejam a melhorar. A janela temporal para narrativas apoiarem as avaliações está a encurtar-se. Este é o "sinal de diferenciação" mais típico antes da chegada da temporada de falsificações. 🇯🇵 O verdadeiro destaque está no Japão: o SBI Group planeia oficialmente lançar ETFs duplos à vista para $BTC e $XRP na Bolsa de Valores de Tóquio, após aprovação para operar ao abrigo do quadro FIEA. Este é um passo importante para a entrada de capital asiático em conformidade no mercado, tão significativo quanto a aprovação de um ETF à vista dos EUA. Assim que os canais institucionais forem abertos, o poder de alocação do iene será transmitido diretamente para os criptoativos, tornando o mercado asiático o motor incremental para o próximo mercado em alta. 📈 Olhando para as ações dos EUA: O S&P 500 fechou num novo máximo histórico, atingindo 7.758 pontos, apoiado por dados fracos de emprego. Esta lógica é contraintuitiva, mas clara — quanto mais fracos forem os dados económicos, mais fortes são as expectativas do mercado para cortes de taxas, o que, por sua vez, aumenta o apetite pelo risco. A ligação entre o Nasdaq e o BTC foi plenamente demonstrada nesta ronda: as expectativas de liquidez do dólar são o maior combustível macro para o mercado cripto. Na história do mundo DeFi, converter a clássica stablecoin descentralizada DAI para a nova USDS numa proporção de um para um, e trocar o token de governação MKR por SKY numa proporção fixa de vinte e quatro mil para um, não é uma simples iteração de produto ou atualização técnica. Muitos crentes do DeFi sentiram-se entusiasmados perante a grandiosa apresentação do "plano final" oficial, acreditando firmemente que este é o caminho inevitável para introduzir garantias de ativos tradicionais mais amplas e levar a escala dos ativos do protocolo para centenas de milhares de milhões de dólares. Mas eu penso que esta transformação radical é, na verdade, a rendição voluntária mais trágica da soberania técnica na história do DeFi. Sob a pressão da conformidade e da sobrevivência, o MakerDAO, pioneiro do empréstimo descentralizado, escolheu, ao mudar de nome, domesticar a sua veia idealista.
Ao rever a linha temporal de dois anos da transformação da marca e da arquitetura, vemos que cada avanço técnico foi acompanhado pela sombra de compromissos.
Em agosto de 2024, o fundador anunciou em grande estilo a rota de rebranding do "plano final", confirmando oficialmente a mudança do nome MakerDAO para Sky e o lançamento gradual da nova stablecoin USDS, que pode ser congelada, para substituir a DAI de livre circulação. Na altura, houve um intenso debate ideológico dentro da comunidade, com muitos alertando para a possível perda da resistência à censura.
Em 2025, com a intensificação da tempestade regulatória, a Sky acelerou o processo de troca dos tokens. O USDS incorporou no código base listas negras de endereços e uma função de congelamento com um clique, alinhando-se com as stablecoins reguladas tradicionais USDC e USDT.
Em julho de 2026, o conselho de governação da Sky executou uma série de operações técnicas finais. Ajustaram a taxa de spread Sky, normalizaram as recompensas de staking e, através de votação, começaram a eliminar progressivamente os ativos DAO antigos e os empréstimos sem garantia que não passavam na auditoria de conformidade.
Esta linha temporal de apertos sucessivos culminou no início de agosto deste ano, transformando o outrora rei dos empréstimos descentralizados num entidade fiduciária financeira tradicional disfarçada de Web3.
Neste processo irreversível de transformação, como um dos primeiros provedores de liquidez DeFi, sinto-me profundamente complexo. Na altura, segurávamos DAI com orgulho pela sua natureza sem fronteiras, sem necessidade de confiança e resistente à censura, acreditando que era um santuário digital independente do sistema bancário soberano mundano. Mas hoje, ao ver o aviso para atualizar DAI para USDS e pensar no código de lista negra do novo token que pode ser congelado a qualquer momento, sei que o totem DeFi que representava o espírito de resistência já não existe.
Para sobreviver no vasto sistema financeiro tradicional, o protocolo escolheu cortar a sua ponta mais afiada e pôr as algemas douradas da regulação.
A expansão em escala comercial geralmente custa a soberania. Quando o protocolo opta por terminar voluntariamente o seu gene de liberdade para atrair capital institucional, deixa de ser um experimento revolucionário e torna-se um intermediário medíocre que gera rendimento.
Se todos os principais protocolos DeFi tiverem de "auto-sabotar-se" para obter conformidade, será que o experimento de finanças distribuídas que perseguíamos não foi apenas um sonho luxuoso na euforia tecnológica?
Nos próximos seis meses, vou acompanhar de perto dois indicadores descentralizados: um é a inclinação invertida entre a escala total de circulação do USDS e o estoque legacy da DAI, refletindo a velocidade de aceitação dos usuários dos ativos congelados por conformidade; o outro é se, após a completa eliminação dos ativos legacy, a proporção de ativos do mundo real (RWA) no balanço da Sky ultrapassará o limite crítico de 80%, completando a transformação da stablecoin descentralizada para um fundo fiduciário de dólares on-chain.Por que $BTC não acompanhou a subida do mercado acionista dos EUA? A lógica do mercado mudou?
Um fenómeno evidente recentemente é:
As ações tecnológicas dos EUA estão fortes.
O BTC está relativamente estável.
Muitas pessoas começam a duvidar se o mercado cripto já não é apreciado pelos fundos.
Eu acho que esse julgamento não é preciso.
O verdadeiro problema é que os dois mercados atualmente negociam coisas diferentes.
A subida do mercado acionista dos EUA baseia-se principalmente na concretização da indústria.
A indústria de IA já apresenta uma procura real.
O investimento das empresas aumentou.
O lucro das empresas relacionadas cresceu.
Portanto, os fundos institucionais estão dispostos a continuar a alocar.
Mas a subida do BTC depende mais do ambiente macroeconómico e do ciclo dos fundos.
Não tem lucro empresarial nem relatórios financeiros.
O mercado observa mais:
A liquidez do dólar.
As mudanças nas taxas de juro.
Os fundos ETF.
A preferência de risco dos investidores.
Por isso, divergências a curto prazo são normais.
Atualmente, os fundos preferem certezas.
As ações de IA deram uma resposta clara aos fundos.
Enquanto o BTC precisa esperar pela próxima fase em que os fundos procurem novamente oportunidades de alto rendimento.
Acredito que, no futuro, se a liquidez global melhorar, o BTC continuará a ter forte resiliência.
Só que agora os fundos escolheram direções diferentes.
O mercado não abandonou o universo cripto, está apenas à espera de uma nova janela de oportunidade. #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Uma carteira inativa desde 2025 acabou de acordar e começou a comprar $ANSEM com seis dígitos
Há 1 dia, voltou à vida
A carteira vendeu partes das suas participações em $USELESS $FARTCOIN e $NOBODY para comprar 1,095M de tokens por $211,56K
Depois, há apenas 2 horas, outra carteira ligada a esta comprou mais 543K tokens por $100,8K
Juntas, são 1,638M de $ANSEM acumulados por $312,36K
A primeira carteira agora detém 0,11% do fornecimento, tornando-se a 58ª maior detentora
carteira:E8UeRNpgLdQBSPwJvfLhjAw5tarbe1eEY13cX2csugpa
A segunda carteira detém 0,0537% do fornecimento, classificando-se como a 137ª maior detentora
carteira: KSmeghLvp1LJGqYKzCB31LctzER1dh1aUnvRqDyEyVRQualquer uma das nossas decisões de negociação deve incluir um limite de tempo para ser considerada válida.
Recentemente, deparei-me com um ponto de vista que expressava o seguinte: muito provavelmente, no próximo ciclo de alta do Bitcoin, devido à mudança estratégica da MicroStrategy, o $MSTR deixará de disparar em espiral com ambos os pés a avançar em sincronia. A conclusão é que comprar $MSTR já não é viável, e que se deve comprar honestamente Bitcoin; ninguém pode confirmar ou refutar este ponto de vista até que se desenrole nos próximos anos, mas levanto dois pontos:
1. Observe a volatilidade da moeda e da ação em si. O atual preço do Bitcoin a duplicar significa 130.000, ultrapassando o máximo anterior, enquanto o atual preço do MSTR a duplicar significa 200.
2. Considere o tempo e a inércia. Talvez o ponto de vista acima venha a ser confirmado, mas talvez o $MSTR só venha a provar-se incapaz de disparar em espiral nas fases médias a finais do próximo ciclo do Bitcoin;
No entanto, para então o Bitcoin já poderá estar nos 130.000, e o MSTR poderá ter regressado ao seu máximo anterior. O Bitcoin poderá continuar a subir, mas o MSTR poderá não acompanhar; tal como no início de 2023, ainda especulávamos sobre L2, soluções modulares e outras coisas que acabaram por se provar inviáveis.Às 20h30 de quarta-feira, o CPI vai ser divulgado.
Eu analisei as expectativas do mercado, com o ano a ano de julho em 3,4% e o núcleo em 2,5%, ambos ligeiramente abaixo do valor anterior. A queda não é grande, mas a direção é descendente — essa tendência é mais importante do que os números em si. O meu julgamento pessoal é direto: desde que não haja um aumento absurdo, a subida das taxas em setembro basicamente pode ser descartada.
Mas se o mercado cripto vai aproveitar esta onda para subir, isso é outra questão.
Vamos primeiro ver a posição atual: Bitcoin a 65.093 dólares, Ethereum a 1.919 dólares, ambos presos logo abaixo de níveis críticos de resistência. Nas últimas semanas, o BTC tem oscilado em torno dos 65.000, sem conseguir subir nem descer, faltando apenas um catalisador para definir a direção.
A minha expectativa é que o CPI seja moderado. Contanto que o núcleo não ultrapasse 0,2% mês a mês, o mercado confirmará que o ciclo de subida das taxas realmente terminou. Nas últimas vezes em que o CPI ficou abaixo do esperado, o BTC subiu entre 5% e 8% no mesmo dia. O Ethereum tem maior elasticidade; a faixa de 1.920-1.930 deve ser ultrapassada, e o próximo alvo será 2.000.
Por outro lado, se o núcleo do CPI surpreender e subir acima de 2,6% — embora eu ache pouco provável — o mercado certamente entrará em pânico a curto prazo. Uma retração de 3% a 5% no BTC e ETH é inevitável, e como o Ethereum tem mais posições alavancadas, a queda pode ser mais severa do que no Bitcoin.
No entanto, mesmo que o cenário seja mais agressivo, não acredito que haverá uma subida das taxas em setembro. A fraqueza marginal da economia, o aperto do crédito e a tendência descendente da inflação são três fatores que pressionam, e Powell não tem razão para aumentar as taxas. Portanto, vejo qualquer correção como uma oportunidade para reforçar posições.
Em termos de espaço, as análises que acompanho indicam que em agosto o BTC provavelmente oscilará entre 57.700 e 67.000 dólares; se conseguir manter-se acima dos 67.000, o próximo alvo será entre 71.000 e 74.000. Para o Ethereum, desde que o BTC se mantenha nos 65.000, os 2.000 dólares não são um sonho. Atualmente, o mercado aposta amplamente que o ETH se aproximará dos 2.000 em agosto.
No ouro, se o CPI for mais brando, o ouro spot ultrapassar os 4.350 dólares e continuar a subir não será problema. Emprego fraco, expectativas de subida das taxas a arrefecer, dólar em queda e ouro a subir — esta cadeia tem sido muito consistente.
Quanto às ações americanas, as do setor de armazenamento como SanDisk (SNDK), Hynix e SPCX costumam ter grande volatilidade após a divulgação dos dados. Apesar de SanDisk ter superado as expectativas no último relatório, as ações caíram; não está claro se um CPI favorável poderá reverter isso. Tenho estado atento ao SPCX, que tem mostrado força recentemente.
Mas, para ser honesto, nada disso é o que mais me preocupa. O campo de batalha principal é o mercado cripto — vamos ver como o capital on-chain e os fluxos de ETF se comportam após a divulgação do CPI na quarta-feira, isso é o verdadeiro voto.
O Bitcoin espera o sinal definitivo de corte das taxas, não o CPI em si. Mas o CPI pode ser o estopim. Vamos aguardar para ver.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Anteriormente, após vários meses consecutivos de grandes saídas líquidas, os ETFs spot de BTC e ETH dos EUA estão a receber um fluxo de capital de retorno, com o sentimento de alocação institucional a aquecer, mas esta ronda de entradas é uma recuperação faseada, existindo uma clara diferenciação no ritmo de subida das duas principais moedas, e ainda há várias restrições para que possam desenvolver uma tendência sustentada.
Do ponto de vista da lógica do capital, a subscrição de ETFs obriga as instituições a comprar as moedas correspondentes no mercado spot, formando uma pressão de compra rígida que suporta o preço. O principal ETF da BlackRock é o motor do fluxo de entrada nesta ronda, aliviando a pressão de venda no curto prazo e corrigindo o excesso de pessimismo anterior no mercado. A entrada de capital ocorre por ordem: no início da recuperação do apetite pelo risco, o capital prioriza o BTC, como a base central do mercado cripto; após a estabilização do mercado, o capital incremental roda para o ETH, reforçado pela narrativa de RWA e aplicações on-chain, conferindo maior elasticidade ao ETH.
No entanto, o fluxo de retorno atual tem limitações evidentes: o volume líquido semanal de entrada é muito inferior ao volume acumulado de saída anterior, sendo apenas uma entrada pontual de capital, sem ainda formar uma tendência de entrada contínua por mais de três semanas, com a força do capital incremental a ser fraca. A nível macro, ainda existem pressões, como o CPI, expectativas de subida das taxas pelo Fed e volatilidade do dólar, que continuarão a perturbar os ativos de risco; se os dados de inflação subirem, as instituições irão rapidamente apertar a exposição aos ativos cripto.
A divergência na evolução futura continuará: o BTC, apoiado pela compra estável dos ETFs, consolida-se com maior resistência à queda; o ETH, com alta elasticidade, apresenta também alta volatilidade, tendo ganhos excessivos apenas em fases de apetite pelo risco amplamente relaxado. Se o capital dos ETFs voltar a sair, esta ronda de recuperação terminará rapidamente. No curto prazo, a recuperação será principalmente de consolidação; para que haja uma tendência de subida sustentada, é necessária uma ressonância dupla de entradas líquidas contínuas e significativas nos ETFs e expectativas macroeconómicas de afrouxamento. $BTC $ETH $BEAT Qualquer uma das nossas decisões de negociação deve incluir um limite de tempo para ser considerada válida.
Recentemente, deparei-me com um ponto de vista que expressava o seguinte: muito provavelmente, no próximo ciclo de alta do Bitcoin, devido à mudança estratégica da MicroStrategy, o $MSTR deixará de disparar em espiral com ambos os pés a avançar em sincronia. A conclusão é que comprar $MSTR já não é viável, e que se deve comprar honestamente Bitcoin; ninguém pode confirmar ou refutar este ponto de vista até que se desenrole nos próximos anos, mas levanto dois pontos:
1. Observe a volatilidade da moeda e da ação em si. O atual preço do Bitcoin a duplicar significa 130.000, ultrapassando o máximo anterior, enquanto o atual preço do MSTR a duplicar significa 200.
2. Considere o tempo e a inércia. Talvez o ponto de vista acima venha a ser confirmado, mas talvez o $MSTR só venha a provar-se incapaz de disparar em espiral nas fases médias a finais do próximo ciclo do Bitcoin;
No entanto, para então o Bitcoin já poderá estar nos 130.000, e o MSTR poderá ter regressado ao seu máximo anterior. O Bitcoin poderá continuar a subir, mas o MSTR poderá não acompanhar; tal como no início de 2023, ainda especulávamos sobre L2, soluções modulares e outras coisas que acabaram por se provar inviáveis.Análise do impacto dos dados do CPI no mercado do BTC após a divulgação🔥
Lógica fundamental principal:
O CPI determina a expectativa de corte de juros do Fed → impulsiona o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA e o índice do dólar → altera a liquidez geral do mercado e a preferência por risco, o BTC está atualmente altamente ligado aos ativos de risco do mercado acionista dos EUA, os dados do CPI irão diretamente reescrever a direção de curto prazo do mercado.
Tempo chave: CPI dos EUA de julho, divulgado a 13 de agosto às 20:30, horário de Pequim, é o maior catalisador do mercado atual.
Três cenários de dados e seu impacto no BTC
Cenário ①: CPI < expectativa do mercado (desaceleração da inflação, positivo)
- Mudanças macro: aumento da expectativa de corte de juros, queda do rendimento dos títulos do Tesouro, enfraquecimento do dólar, aumento da preferência por ativos de risco.
- No gráfico do BTC: primeiro impacto na resistência em 66000, se houver um rompimento com volume, abre espaço para alta.
- Efeito associado: altcoins têm muito mais elasticidade que o BTC, moedas pequenas em alta como AA e AI-Agent terão ganhos mais fortes.
- Risco: a realização do positivo pode causar "comprar expectativa, vender fato", com rápida queda após o pico, não persiga a alta cegamente.
Cenário ②: CPI > expectativa do mercado (reação da inflação, negativo)
- Mudanças macro: expectativa de corte de juros adiada significativamente, rendimento dos títulos do Tesouro sobe, dólar fortalece, expectativa de aperto de liquidez no mercado.
- No gráfico do BTC: testa diretamente o suporte crítico em 64500; se cair abaixo efetivamente, a recuperação atual impulsionada pelo relatório de emprego termina, recuando para a faixa 63800-64000.
- Efeito associado: queda generalizada no mercado, altcoins caem muito mais que o BTC, liquidações concentradas no mercado de contratos, risco elevado de slippage e picos falsos.
Cenário ③: CPI totalmente conforme expectativa do mercado (neutro)
- Macro: não altera a direção principal de corte de juros, volatilidade limitada no sentimento do mercado, após um pulso de minutos retorna à tendência técnica original.
- No gráfico do BTC: mantém a oscilação na faixa 64500-65200.
- Comportamento do capital: o capital mudará o foco dos dados macro para o fluxo de fundos de ETFs, dados on-chain e narrativas setoriais, surgindo uma diferenciação setorial e rotação de hotspots.
Dois pontos-chave adicionais que são facilmente negligenciados
1. Focar no CPI núcleo, não apenas no CPI geral
Se o CPI geral parecer bom, mas o CPI núcleo superar a expectativa, o mercado ainda interpretará como inflação persistente, o mercado se moverá na direção oposta, muitas pessoas julgam mal o mercado ao olhar só para os dados superficiais.
2. Ilusões de curto prazo após a divulgação dos dados
Nos primeiros 15-30 minutos após a divulgação, a volatilidade é extremamente intensa, frequentemente ocorrem "falsos rompimentos e quedas falsas", não persiga a primeira onda diretamente, o sinal válido é se o preço fechar firmemente acima ou abaixo do nível chave.
Após a divulgação do CPI, fique atento a dois sinais centrais
1. Se o suporte em 64500 e a resistência em 66000 do BTC podem ser rompidos ou quebrados efetivamente, esta é a linha divisória entre alta e baixa.
2. Taxa ETH/BTC: se a taxa fortalecer, o capital flui para altcoins; se enfraquecer, o mercado de altcoins esfria diretamente. (Análise pessoal) $BTC
Avancem com estabilidade Desejo-vos grande riqueza Cada vez melhor Esta manhã cedo, estive atento ao mercado, e a volatilidade do $BTC aumentou repentinamente, oscilando em torno do nível de 65000. As posições aumentaram 2,66%, e o ETF também registou um afluxo líquido de mais de 100 milhões de USD na sexta-feira.
Tanto as moedas principais como as altcoins estão realmente a mexer por baixo da superfície. O indicador de temporada de altcoins no CoinMarketCap subiu para 54, e o volume de negociação na Upbit da Coreia do Sul disparou dramaticamente nos últimos dois dias. Parece que os fundos estão a sair do Kospi e a entrar no espaço cripto.
Os dados de emprego não agrícola de sexta-feira, com -23.000, foram realmente surpreendentes, pressionando diretamente para baixo as expectativas de subida das taxas e trazendo de volta as operações de corte de taxas. A liquidez fez uma pausa a curto prazo.
Agora depende de saber se este impulso consegue aproveitar o vento favorável macroeconómico para estender ainda mais o intervalo.
Dito isto, houve demasiados falsos rompimentos neste espaço. Quando houver um surto, não durma demasiado profundamente sobre a alavancagem.Por que o mercado acionista dos EUA atinge novos máximos, mas as ações comuns não parecem subir
Recentemente, muitas pessoas têm uma dúvida.
Por que o índice continua subindo, mas as ações que possuem não apresentam ganhos evidentes?
Acredito que a razão esteja na alta concentração atual do mercado acionista dos EUA.
Esta rodada de alta é impulsionada principalmente por algumas grandes empresas de tecnologia.
Por exemplo, gigantes como Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, que contribuem significativamente para o índice.
Essas empresas têm características em comum:
Grande escala de mercado.
Alta capacidade de lucro.
Alta correlação com AI.
Portanto, uma grande quantidade de capital está fluindo para elas.
Mas isso também causa um problema.
A alta do índice não significa que todas as ações estão subindo.
Muitas ações de setores tradicionais não apresentam desempenho sincronizado.
Isso indica que o mercado atual não é um mercado em alta generalizado, mas sim um mercado estrutural.
O capital está procurando as posições com maior certeza.
Acredito que as oportunidades no mercado acionista dos EUA ainda existem no futuro.
Mas a lógica de investimento mudou.
Antes, talvez se comprasse o mercado inteiro.
Agora é mais necessário encontrar empresas que realmente se beneficiem das tendências da indústria.
A alta do mercado não é assustadora.
O assustador é não saber por que o capital está subindo. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Tenho bastante interesse em $TRIA porque aconteceu no momento exato. Lembro-me $LAB crashou no início de julho, e também $TRIA crashou alguns dias depois. Se fosse apenas uma coincidência do acidente, talvez não estivesse a prestar tanta atenção a $TRIA. No entanto, depois da queda acentuada, $TRIA numa consolidação lateral prolongada, o que me deixou um pouco sensível. Lembro-me que, depois de $RAVE ter colapsado, $LAB também subiu depois de entrar num período de negociação lateral. Pessoalmente, acho que $TRIA tem potencial para se tornar numa moeda demoníaca! —————————————————— Vamos analisar os dados dos contratos. Pode-se ver que o seu interesse aberto aumenta subitamente a meio e a taxa de multieficiência do contrato aumenta. No entanto, após o aumento do juro aberto do contrato, este desce rapidamente novamente, e o rácio long-short também diminui. Pessoalmente, penso que pode haver fundos a querer comprar a queda, mas incapazes de suportar este movimento lateral a longo prazo, eles saem. Isto mostra que ainda existe relativamente pouco capital externo no mercado neste momento. Vamos analisar novamente a sua tendência. Pode ver-se que o alcance da sua oscilação está a diminuir cada vez mais, o que geralmente significa que os resultados de um movimento lateral estão prestes a aparecer. —————————————————— Nesta situação, o tabuleiro deve estar muito limpo. A forte queda no início de julho pode ser considerada a eliminação da maioria das posições longas de alta alavancagem. Depois disso, seguiu-se um longo mêsA emissão de TRC20-USDT ultrapassou os 91,2 mil milhões, superando oficialmente o Ethereum para se tornar a rede com a maior emissão de USDT do mundo. Este ano, só a TRON emitiu 10 mil milhões de novos USDT, com 75,47 milhões de contas de detenção, mais de 3,5 mil milhões de transferências e transações totais cross-chain que atingiram os 15 mil milhões. Combinado com a integração com o Moonpay, os utilizadores não precisam de deter TRX para pagar taxas. Esta série de dados é simples: as stablecoins são o maior sustento das cadeias públicas, e o TRX já ganhou a carta na manga mais importante num mercado em alta. Muitas pessoas costumavam menosprezar o TRON, sempre pensando que o ecossistema era apenas um grupo de agricultores, sem DeFi de topo de gama e sem a tecnologia do Ethereum. Mas os dados de stablecoin não mentem. Uma grande quantidade de USDT a atingir o TRC20 não se resume apenas à promoção — são utilizadores reais a votar com os pés. Transferências rápidas e taxas extremamente baixas, totalmente suportadas por todas as principais bolsas. Quer sejam depósitos e levantamentos a retalho, transferências de tijolos multiplataforma ou transferências de capital, o TRC20 tornou-se o canal central para o fluxo de capital dentro do setor. A escala das stablecoins representa a quantidade real de capital acumulado na cadeia. Quanto mais stablecoins houver numa cadeia, maior é o fundo disponível para mobilização na cadeia. Os fundos não desaparecerão no ar. Uma enorme quantidade de USDT permanecerá na rede TRON e eventualmente encontrará uma saída. Irá fluir DEXs on-chain, Touchou e vários protocolos, impulsionando diretamente as taxas on-chain e o consumo de combustível, beneficiando em última análise o consumo e a deflação do TRX. A integração da Moonpay desta vez também não deve ser subestimada. Pode pagar taxas sem TRX, reduzindo muito a barreira para novos utilizadores.$KAITO a 0,66, a taxa negativa é uma armadilha ou uma oportunidade?
O erro mais comum atualmente é ver uma taxa de financiamento anualizada de 2900% para posições longas e pensar que é uma oportunidade de "ganhar dinheiro sem esforço", entrando imediatamente em posições longas. Mas uma taxa de financiamento extremamente negativa indica que os vendedores a descoberto estão a subsidiar os compradores, e o preço continua a cair. O que isto significa? Os compradores existentes preferem pagar uma taxa de financiamento elevada diariamente para manter as posições, mas as baleias já estão a aceitar perdas e a sair.
Notícias:
Grandes investidores abriram posições a um preço médio de 1,055 dólares, e hoje venderam 2,08 milhões a 0,669 dólares, perdendo 800 mil dólares. Isto não é um aumento de posições curtas a pressionar o mercado, mas sim os últimos compradores a não aguentar mais. A taxa negativa é um resultado, não um sinal de reversão.
Opinião imparcial: Eu continuo pessimista. Embora a taxa negativa seja extrema, enquanto não houver um candle horário de alta com volume a ultrapassar 0,674, qualquer recuperação é uma armadilha para compradores. O ponto em que esta análise falha é um fecho horário acima de 0,696 com aumento de volume — só aí a estrutura dos vendedores a descoberto se enfraquece.
Estratégia de operação:
Conservadores esperam pela recuperação perto de 0,674 para abrir posições curtas; agressivos entram em posições curtas perto do preço atual.
Esta taxa negativa atrairá novos compradores para assumir as posições? #交易之声：你的经验值得被听到 Primeiro, vamos falar da mais importante bomba-relógio macroeconómica desta semana.
Na quarta e quinta-feira desta semana serão divulgados os dados da inflação. Por trás disso, há um contexto que deve ser observado — o preço do petróleo bruto subiu cerca de 37% em julho. O preço do petróleo é o principal motor da inflação, e um aumento deste nível provavelmente vai impulsionar diretamente a leitura da inflação. Se os dados superarem as expectativas, a probabilidade de o Federal Reserve aumentar novamente as taxas de juro vai subir drasticamente, pressionando o Bitcoin e os ativos de risco. Esta é a maior janela de cisne negro macroeconómico desta semana.
No aspecto técnico, o Bitcoin está atualmente a emitir um sinal de volatilidade extremamente raro.
A volatilidade caiu para o ponto mais baixo em um ano e meio, as bandas de Bollinger estão extremamente apertadas, e o volume de negociação está extremamente esgotado. Mas, ao mesmo tempo, os contratos em aberto continuam a subir, e a taxa de financiamento permanece alta na fase de fundo do mercado bear — isto indica que o verdadeiro fundo do mercado ainda não está completamente estabelecido, e a força para limpar a alavancagem dos longos ainda não foi totalmente libertada.
De acordo com o mapa térmico de liquidação a 90 dias, há uma enorme acumulação de liquidações longas entre 50.000 e 47.000.
Estas posições estão ali, e é muito provável que os principais players primeiro façam um movimento para baixo para limpar esta liquidez, roubando as fichas das mãos dos investidores em pânico, antes de iniciar uma subida violenta em forma de parábola. Esta é a lógica clássica de colheita antes de cada grande fundo do Bitcoin, sem exceção.
A minha zona principal de construção de posição continua a ser abaixo, sem mudanças — sempre que o mercado se atrever a cair, vou acumular o dobro aí.
Por fim, um sinal que o mercado está a subestimar gravemente — o Ethereum está a criar uma divergência histórica.
O preço do Ethereum está a cair, mas o número total de transações na rede está a aumentar freneticamente contra a tendência. Isto é um fenómeno nunca antes visto na história — o preço está a cair, mas o uso real da rede está a explodir. Esta divergência extrema entre os fundamentos e o preço historicamente ocorre sempre na fase em que os principais investidores estão silenciosamente a recomprar.
Os dados do PPI e CPI desta semana são a maior variável de curto prazo, mantenha-se alerta antes da divulgação dos dados. A munição mais pesada fica para baixo, não persiga a alta, espere pela queda.A Nvidia ainda pode continuar a subir? O que o mercado realmente teme?
Recentemente, a Nvidia continua a ser o foco de atenção no mercado de ações dos EUA.
Muitas pessoas, ao verem o preço das ações a subir constantemente, perguntam-se:
Será que é demasiado tarde para investir agora?
Acho que esta questão não pode ser avaliada apenas pelo aumento do preço.
O núcleo do crescimento passado da Nvidia não foi porque o mercado gostava de especular, mas porque captou a necessidade central da explosão da indústria de IA.
Atualmente, as empresas globais estão a aumentar os seus investimentos em IA, e esses investimentos requerem primeiro suporte de capacidade computacional.
É por isso que o negócio de centros de dados da Nvidia continua a crescer.
Mas agora as exigências do mercado em relação à Nvidia mudaram.
Antes, os investidores estavam preocupados:
Será que a IA tem potencial?
Agora, os investidores perguntam:
Por quanto tempo o crescimento da IA pode continuar?
Será que os lucros futuros podem superar as expectativas?
Esta é a característica das grandes empresas de capitalização.
Quanto mais fortes, maiores as expectativas do mercado.
Qualquer informação abaixo das expectativas pode causar flutuações no preço das ações.
Acredito que a Nvidia ainda tem vantagens industriais no futuro.
Mas a lógica de subida mudou de "descobrir oportunidades" para "validar crescimento".
O capital não continuará a comprar apenas por causa das palavras IA.
É necessário ver ordens, receitas e lucros a serem concretizados continuamente.
Portanto, o que realmente determina o espaço da Nvidia agora não é o entusiasmo do mercado, mas a verdadeira procura da indústria de IA nos próximos anos.Por que o mercado acionista dos EUA fica cada vez mais forte à medida que sobe? O que exatamente está a ser negociado com o capital?
Recentemente, o desempenho do mercado acionista dos EUA superou claramente as expectativas de muitas pessoas.
Muitos investidores estavam preocupados com avaliações elevadas e com a desaceleração económica, mas o mercado não sofreu uma correção significativa; pelo contrário, continuou a fortalecer-se impulsionado pelas ações tecnológicas.
Acredito que o núcleo da subida atual do mercado acionista dos EUA não é simplesmente um impulso emocional, mas sim o capital a revalidar a lógica de crescimento.
No último ano, a AI tornou-se a principal tendência no mercado acionista dos EUA.
Mas agora o mercado não está apenas a especular sobre o conceito de AI, está a procurar empresas que realmente possam gerar lucros.
Tomando a Nvidia como exemplo, a receita do último trimestre da empresa atingiu 68,1 mil milhões de dólares, dos quais 62,3 mil milhões vieram do negócio de centros de dados, o que indica que a procura por AI está a evoluir do conceito para um crescimento comercial real.
É por isso que o capital está disposto a continuar a investir em ações tecnológicas.
O mercado não está a comprar uma história, mas sim uma cadeia industrial que já começou a ser concretizada.
Além da AI, a expectativa de cortes nas taxas de juro também é um fator importante que impulsiona o mercado acionista dos EUA.
Quando o mercado acredita que as taxas de juro podem diminuir no futuro, a avaliação das empresas de crescimento é apoiada, porque o custo do capital diminui e o valor dos lucros futuros é reavaliado.
No entanto, acredito que o maior risco agora também é óbvio.
Quanto mais rápido sobe, maiores são as expectativas do mercado.
Se o investimento em AI desacelerar ou os lucros das empresas ficarem abaixo das expectativas, o mercado acionista dos EUA pode sofrer uma volatilidade significativa.
Portanto, ao analisar o mercado acionista dos EUA agora, não se deve olhar apenas para a subida ou descida dos índices.
O que realmente precisa de atenção é:
Se o capital continua a fluir para as líderes tecnológicas. Por que a volatilidade do mercado acionista americano está a aumentar enquanto o mercado cripto se mantém cada vez mais calmo
Recentemente, muitas pessoas notaram um fenómeno estranho.
Antes, pensava-se que o mercado cripto era o mais volátil, mas agora a variação diária das ações tecnológicas americanas por vezes não é menor do que a do mercado cripto.
Por que razão ocorreu esta mudança?
Acredito que a principal razão seja a diferença na estrutura de capital.
Atualmente, no mercado acionista americano, especialmente no setor tecnológico, o capital está altamente concentrado.
Grandes quantidades de capital institucional estão concentradas em poucas empresas líderes, como Nvidia, Microsoft, Google, entre outras.
Quando o mercado está otimista em relação à IA, grandes quantias de capital entram rapidamente.
Mas quando surgem algumas preocupações, como mudanças nas taxas de juro, pressão sobre avaliações ou queda nas expectativas de lucro, o capital também se ajusta rapidamente.
Por isso, a volatilidade naturalmente aumenta.
No mercado cripto, após vários ciclos, a estrutura do mercado está a mudar.
Com o surgimento dos ETFs de Bitcoin, cada vez mais capital de longo prazo está a entrar.
Este capital não faz trading diário de compra e venda, mas opera segundo uma lógica de alocação de ativos.
Ao mesmo tempo, muitos investidores individuais saíram após várias fases de mercado em baixa, e o sentimento do mercado não é tão frenético como antes.
Portanto, a diminuição da volatilidade do BTC é, na verdade, um sinal de maturidade do mercado.
Claro que uma baixa volatilidade também significa falta de impulso para explosões de curto prazo.
Grandes movimentos de mercado geralmente requerem a entrada de novo capital e o surgimento de novas narrativas.
Atualmente, o mercado acionista americano está a negociar o crescimento da IA.
O mercado cripto está à espera do próximo consenso de capital.Por que o BTC não sobe tanto quanto as ações de AI? No que exatamente o mercado está a focar-se?
Muitos investidores têm sentido isso recentemente.
Embora o preço do Bitcoin se mantenha forte, a sua velocidade de subida é claramente inferior à das ações de AI no mercado americano.
Especialmente algumas empresas da cadeia industrial de AI, cujo aumento a curto prazo até ultrapassa muitos ativos criptográficos.
Acredito que a razão não é que o BTC tenha perdido valor, mas sim que o mercado está em fases diferentes.
Atualmente, a maior história no mercado americano é a concretização da indústria de AI.
Nos últimos anos, o mercado tem discutido se a inteligência artificial tem valor comercial, e agora o capital já viu a resposta.
O crescimento do negócio de centros de dados da Nvidia é a prova mais evidente.
O treino de modelos de AI requer grande poder computacional, e por trás desse poder estão servidores, armazenamento e suporte elétrico.
Por isso, o capital começou a expandir-se dos chips centrais para toda a cadeia industrial.
Em contraste, o maior trunfo do Bitcoin atualmente é a sua natureza como ativo.
Tem reconhecimento global e também o apoio de fundos ETF.
Mas o problema é que não tem indicadores de validação a curto prazo semelhantes aos lucros empresariais.
O mercado não pode avaliar o crescimento futuro através de relatórios financeiros, apenas através do ciclo de capital e do sentimento do mercado.
Portanto, a subida do BTC necessita de um ambiente de liquidez mais forte.
Quando as taxas de juro descem, o custo do capital diminui e os investidores estão dispostos a assumir mais risco, o setor das criptomoedas normalmente ganha maior flexibilidade.
O mercado atual não é sobre quem é melhor, mas sobre quem corresponde melhor às preferências atuais do capital.
As ações de AI satisfazem a necessidade das instituições por certezas.
Enquanto o BTC espera pela próxima ronda de aumento da propensão ao risco. Em julho, os EUA perderam inesperadamente 23.000 folhas de emprego não agrícolas, marcando o primeiro crescimento negativo desde fevereiro deste ano. Os dados combinados de maio e junho foram fortemente revistos em baixo, enfraquecendo a resiliência do mercado de trabalho e tornando o equilíbrio do Fed entre inflação e emprego mais complexo. Recentemente, a divergência entre os responsáveis relativamente aos aumentos das taxas alargou-se, e o prémio de risco da política monetária continuará a refletir-se nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e nas avaliações dos ativos em dólares. Entretanto, o resumo da reunião de julho do Banco do Japão enviou sinais mais fortes de aumentos das taxas, com alguns membros a sugerirem uma abordagem mais flexível e ainda mais agressiva à normalização da política. O iene fraco provocou uma rara intervenção conjunta no mercado cambial, entre o Japão e os EUA. Se aumentarem as expectativas de aumento das taxas de juro no Japão, o aumento dos custos de financiamento da arbitragem do iene poderá intensificar ainda mais a volatilidade em ativos sobrevalorizados e altamente alavancados. Os títulos do Tesouro dos EUA encontram-se numa posição crítica. Recentemente, Becente apoiou a intervenção do iene, discutiu as ferramentas de liquidez FIMA e ajustou a redação da emissão de títulos do Tesouro a longo prazo, visando essencialmente aliviar a pressão sobre o mercado do Tesouro dos EUA a longo prazo. No entanto, o apoio ao Tesouro é limitado; o que realmente determina os rendimentos a longo prazo é o caminho da inflação, a política da Reserva Federal e a valorização da sustentabilidade fiscal dos EUA pelo mercado. O lado da indústria apresenta um quadro completamente diferente. A procura por SpaceX, servidores de IA, HBM e NAND mantém-se forte, com os investimentos de capital corporativos a continuarem a expandir-se. No entanto, após os relatórios de resultados da SanDisk e da Western Digital, os preços das suas ações caíram, refletindo que a questão já não é apenas "se o desempenho irá crescer", mas se as empresas conseguem continuar a superar as já elevadas expectativas do mercado. A contradição central da indústria da IA está a evoluir continuamente para a eficiência do capital e a capacidade de avaliação. Por isso, o mercado precisa mesmo dele esta semana$BICO caiu 1000 vezes, devo reforçar a posição?
Nos últimos dias, muitas pessoas no planeta têm discutido — se a moeda que possuem caiu mais de mil vezes, será que devem reforçar a posição para diluir o custo?
Como $CORE, $LAB, $XCH, $CFX, todos os dias alguém no grupo pergunta.
Para ser sincero, isto não pode ser generalizado, depende do modelo económico.
Primeiro tipo: modelo inflacionário
O preço da moeda caiu 1000 vezes, mas a quantidade total também foi aumentada 1000 vezes, o valor total de mercado praticamente não diminuiu.
Este é o típico "quanto mais cai, mais se compra" — pensas que estás a comprar na baixa, mas na verdade estás a assumir a posição num sistema que continua a emitir moeda.
De forma alguma deves reforçar a posição.
Segundo tipo: quantidade total fixa
A quantidade total está bloqueada, o preço caiu 1000 vezes, mas a equipa do projeto continua ativa.
Neste caso, pode-se considerar reforçar um pouco, pois o custo médio das participações pode ser bastante reduzido.
Em resumo, primeiro verifica se a quantidade total mudou, depois se a equipa ainda está ativa.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ "《Sem assunto, fala-se à força》
🏗 Situação atual do mercado
As fissuras nas paredes ainda não foram reparadas, mas o capital já está a regressar em força. Na semana passada, o ETF spot de BTC nos EUA teve um fluxo líquido semanal de 865 milhões de dólares, batendo o pico de fluxo das últimas quinze semanas; a BlackRock IBIT é o principal motor, absorvendo sozinha 694 milhões de dólares, o ETF spot de ETH teve fluxo líquido positivo por cinco semanas consecutivas, sustentando lentamente o mercado.
❌ Equívocos dos investidores de retalho
A maioria vê a entrada de grandes somas de capital e assume diretamente que o mercado vai disparar unilateralmente.
Na realidade, a entrada de capital é apenas um abastecimento, equivalente à chegada de materiais numa obra, não significa que a base fundamental esteja aprovada. Por mais promissor que seja o whitepaper do projeto, o que determina a força a longo prazo do mercado é sempre a base macroeconómica; se o alicerce for fraco, por muito capital que haja, não sustentará uma subida contínua.
📌 Três fundamentos macroeconómicos principais (indicadores da base do mercado)
1️⃣ Expectativa de corte de juros pelo Federal Reserve: controla o custo do capital em todo o mercado, é o suporte mais fundamental
2️⃣ Sentimento de pânico no mercado: o aumento do sentimento de aversão ao risco pressiona diretamente ativos de risco como as criptomoedas
3️⃣ Volume de transações spot: apenas com volume suficiente de compras o movimento de subida é sólido
O atual retorno de capital apenas compensa as saídas anteriores, não representa um reforço incremental do mercado
🛡 Ativo de hedge · token de ouro XAUT
Como um amortecedor de um arranha-céus, com volatilidade baixa no dia a dia, absorve capital de proteção em quedas acentuadas ou volatilidade intensa para mitigar riscos. Por mais que o mercado apresente variações, no fim o que importa é se a volatilidade está controlada.
💡 Resumo
Por mais animado que o mercado pareça, um desempenho brilhante não significa fundamentos sólidos. Se a base principal não estiver firme, o rali de curto prazo é apenas fogo de vista.
Mesmo com entrada massiva de capital, se as condições macro não forem cumpridas, um mercado bull a longo prazo continua difícil de arrancar. O mercado de ações dos EUA ligado à AI está a disparar, mas por que razão o BTC e o ETH estão a ficar para trás?
Muitas pessoas notaram recentemente um problema.
Ações relacionadas com AI como Nvidia, SanDisk e Micron estão a apresentar um desempenho forte, mas o BTC e o ETH não tiveram um aumento do mesmo nível.
Acredito que a razão não é que o mercado das criptomoedas tenha perdido atratividade, mas sim que a ordem de escolha dos fundos mudou.
O maior tema do mercado atualmente é a AI.
Os fundos veem um aumento nos investimentos das empresas, crescimento das encomendas e melhoria dos lucros.
Em comparação, o mercado das criptomoedas atualmente carece de uma nova narrativa que possa gerar consenso global entre os investidores.
Embora o BTC tenha o apoio de ETFs, é mais visto como uma alocação de ativos a longo prazo.
O ETH, apesar de ter um ecossistema forte, ainda está à espera de um novo catalisador de crescimento.
Portanto, a curto prazo, os fundos preferem comprar ativos que já provaram o seu valor. CPI de quarta-feira, para ser honesto, estes dados são bastante cruciais.
A expectativa atual é que o CPI geral ano a ano caia de 3,5% para 3,4%, e o CPI núcleo de 2,6% para 2,5%. O poder do capital é realmente forte, baixou facilmente.
Mas a questão é, quanto é suficiente para baixar?
Este é o verdadeiro ponto de dúvida do mercado: se haverá aumento de juros em setembro. O relatório de emprego já puxou a expectativa para um corte de juros, mas o CPI é o verdadeiro árbitro.
Se o CPI continuar a cair, a probabilidade de aumento de juros diminuirá ainda mais, e os ativos de risco podem ter outro impulso. Se o CPI subir, a expectativa de corte de juros recuará, e o mercado terá que reavaliar.
$BTC ainda está estável em 65000. O ETF continua com entradas líquidas, a BlackRock investiu quase 700 milhões esta semana, o dinheiro continua entrando. Mas o preço não sobe, 65000 é como uma parede. Se o CPI esfriar, pode haver uma recuperação, com possibilidade de ultrapassar 66000 ou até 67000. Se o CPI subir, pode recuar para 64000 ou até menos.
$BICO, esta moeda realmente me deu trabalho recentemente. As duas posições curtas dos últimos dias foram liquidadas, abri uma a 0,0314, foi puxada para cima, não aceitei e abri outra, mas também foi puxada para cima. No entanto, na noite passada, finalmente acertei uma aposta e recuperei parte das perdas, mas para ser honesto, fechei um pouco cedo, não aproveitei tudo.
$BEAT caiu de 3,4 para 2,6, quase 30%. Moedas que sobem rápido e caem rápido, quando o volume diminui, não é fácil de acompanhar, recomendo apenas observar de fora.
SanDisk ainda está parada em 1200. A correção das expectativas no setor de armazenamento continua, será que o armazenamento está realmente sem salvação? Todo o capital fugiu, ninguém pode salvar a SanDisk?
Antes dos dados do CPI serem divulgados, não faça grandes ajustes de posição, apostar na direção é menos eficaz do que esperar pela direção, decida após os dados serem divulgados.
Agora é o processo de esperar pelo resultado, quarta-feira é o momento de decidir o vencedor.
#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Se esta ronda de SOL aqueceu pode ser respondida com rapidez; Se o mercado é tendencioso ou não depende de outro conjunto de números. O OKX Onchain OS registou 19 menções de SOL numa hora às 17:00 de 10 de agosto, incluindo 19 menções de X e 0 artigos de notícias; O número total de sessões de 24 horas foi de 447. A última hora é 1,02 vezes a média horária da janela longa, que é quase a média das 24 horas e pode ser classificada como 'aproximadamente próxima da média da janela longa.' Esta velocidade descreve novas discussões e não está necessariamente relacionada com flutuações do mercado. O tom do texto é 21% otimista, 21% pessimista e cerca de 58% neutro, indicando atualmente uma 'aproximação fechada de alta ou baixa'. 52% otimistas e 9% baixistas em 24 horas; Se houver uma lacuna entre as duas janelas, deve primeiro ser entendida como uma alteração na estrutura de discussão, em vez de derivar diretamente um preço-alvo. Vou traçar estas duas linhas separadamente. Se o tom for demasiado pesado mas a velocidade da menção for mais lenta, significa que a discussão atual é mais positiva, mas a nova atenção não acelerou; Se as menções estiverem a subir e os bearish estiverem dominantes, pode ser notícias de risco ou de falhas a atrair pessoas. Mesmo que o hype e o tom estejam na mesma direção, ainda não pode ser diretamente equiparado a uma compra genuína. A origem é outra limitação. Atualmente, o SOL é "quase inteiramente impulsionado por X." Os canais sociais respondem mais rapidamente, e o mesmo tema pode ser republicado repetidamente; Quanto mais concentrada for a fonte, mais precisa de confirmação a próxima janela. As notícias mencionam que um aumento não significa automaticamente que o evento é verdadeiro; o anúncio original continua a ser o padrão final de verificação. 2Por que BTC e ETH não sobem tanto quanto SanDisk e Micron? Onde está a força real do mercado de ações americano em AI e armazenamento?
Recentemente, surgiu um fenómeno muito interessante no mercado.
Bitcoin e Ethereum, como ativos centrais do universo cripto, têm uma tendência relativamente estável, mas no mercado de ações americano, ações de conceito de armazenamento AI como SanDisk e Micron têm apresentado uma subida mais forte.
Muitos investidores começaram a questionar:
Por que, sendo ambos beneficiários do ciclo tecnológico, o mercado de ações americano sobe tão rapidamente, enquanto o universo cripto não explode em simultâneo?
Acredito que a razão principal é que a lógica de negociação dos dois mercados é completamente diferente.
O mercado de ações americano está a especular sobre "crescimento já realizado".
Tomando SanDisk e Micron como exemplo, a lógica por trás é o aumento da procura por centros de dados AI. À medida que os modelos de AI crescem, a necessidade de armazenamento rápido nos servidores aumenta, trazendo novas expectativas de crescimento para a indústria de armazenamento.
A receita trimestral mais recente da Micron atingiu 9,3 mil milhões de dólares, um crescimento anual de cerca de 50%, com o negócio de centros de dados a tornar-se o foco do crescimento. O mercado compra estas ações não só pelo conceito de AI, mas porque está a comprar encomendas reais e crescimento de lucros.
Mas BTC e ETH estão atualmente a negociar sob uma lógica diferente.
Bitcoin não tem lucros empresariais nem relatórios trimestrais; o mercado foca-se mais em fluxos de capital, mudanças nas taxas de juro, procura por ETFs e apetite ao risco.
Ethereum é semelhante, embora tenha um ecossistema vasto, o mercado ainda espera por mais crescimento de aplicações e captura de valor.
Simplificando:
O capital do mercado de ações americano vê o presente.
O capital do universo cripto espera o futuro.
É por isso que recentemente houve uma divergência. Objetivo de 200 dólares, será que o $LINK pode realmente valorizar 25 vezes em quatro anos?
The Block reportou que o Standard Chartered Bank publicou pela primeira vez um relatório de pesquisa sobre Chainlink, fazendo uma previsão bastante ousada: espera-se que o LINK possa subir para 200 dólares até o final de 2030.
Com o preço atual em cerca de 8 dólares, o potencial de valorização é próximo de 25 vezes.
O foco principal do Standard Chartered não é o preço da moeda a curto prazo, mas a tokenização de ativos.
No futuro, se ações, fundos, obrigações e imóveis forem amplamente tokenizados, os contratos inteligentes precisarão obter de forma estável dados externos como preços, provas de reserva e valor líquido dos ativos, além de transmitir informações e ativos entre diferentes blockchains.
Os oráculos da Chainlink e o protocolo cross-chain CCIP estão exatamente nessa cadeia de infraestrutura.
Analisando cuidadosamente, "importância do negócio" não significa necessariamente que o LINK vai subir. A meta de 200 dólares depende de muitos fatores:
- Expansão rápida do mercado RWA
- Adoção contínua da Chainlink por instituições financeiras
- Aumento das taxas do protocolo
- Receita do protocolo que possa ser convertida em demanda de compra ou staking do LINK.
Se o uso institucional crescer, mas o valor do token não for capturado pelo valor do protocolo, o desempenho do preço pode ficar muito abaixo do esperado.
200 dólares é mais como uma aposta de longo prazo no futuro da escala da tokenização de ativos, e a validade dessa lógica ainda depende da observação do volume de transações do CCIP, receita do protocolo, escala de staking e clientes pagantes reais. Quarta-feira às 20h30, a resposta será revelada🕗
Na quarta-feira às 20h30, será divulgado o CPI dos EUA de julho. O mercado espera que o CPI geral tenha uma variação anual de 3,4% e o CPI núcleo uma variação anual de 2,5%, ambos abaixo dos valores anteriores.
Esta pedra finalmente vai cair.
Mas, para ser honesto, o que realmente importa não são os números em si, mas a "reprecificação" do mercado em relação a esses números. Nos últimos meses, o mercado tem "previsto" que a inflação vai diminuir, o BTC esteve a oscilar perto dos 65000 durante quase duas semanas, esperando por este sinal de confirmação.
Se corresponder às expectativas ou for mais baixo: confirmação do arrefecimento da inflação, a probabilidade de aumento das taxas em setembro será ainda mais reduzida, o BTC poderá ultrapassar a zona de resistência entre 65000-65500, avançando para 67000-68000. Após as últimas divulgações do CPI abaixo do esperado, o BTC teve uma recuperação entre 5% e 8%.
Se for inesperadamente mais agressivo: o BTC poderá recuar para 63500-64000, mas essa correção também será uma oportunidade para reforçar posições. O relatório de emprego já está negativo, o crédito está a apertar, a economia está a enfraquecer marginalmente, e Powell não tem muita margem para aumentar as taxas.
O CPI é o estopim, mas a direção já está definida. Na quarta-feira às 20h30, o BTC vai dizer-te para onde quer ir.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ Os dados já não são importantes, o que importa é a direção do jogo🧭
Quarta-feira às 20h30, o CPI de julho será divulgado. O mercado espera que o CPI geral ano a ano caia de 3,5% para 3,4%, e o CPI núcleo recua de 2,6% para 2,5%. O relatório de emprego já deu o tom, o emprego está a enfraquecer, a inflação a arrefecer, este caminho já está a ser percorrido há algum tempo.
A direção esperada já é bastante consensual. A diferença entre dados e expectativas é pequena, o que o mercado realmente está a jogar não é o número em si, mas sim se, após a divulgação dos dados, o capital vai interpretá-los como um “sinal de confirmação” ou como uma “boa notícia concretizada”.
Duas direções, dois cenários:
Se os dados estiverem em linha com as expectativas ou forem mais baixos — confirmação do arrefecimento da inflação, enfraquecimento adicional das expectativas de subida das taxas, dólar a enfraquecer, rendimentos dos títulos do Tesouro a descer. Nas últimas vezes que o CPI ficou abaixo do esperado, o BTC subiu entre 5% a 8% no mesmo dia. O BTC tem grande probabilidade de romper a zona de resistência entre 65000-65500, o Ethereum tem maior elasticidade, deverá romper os 1.920-1.930, com o próximo alvo nos 2.000.
Se os dados forem inesperadamente mais altos — o mercado entrará em pânico a curto prazo, o BTC poderá recuar para 63.500-64.000, o Ethereum tem muitas posições alavancadas longas, a queda poderá ser mais severa do que no BTC. Mas não é um problema grave, porque o relatório de emprego já está negativo, o crédito está a apertar, a economia está a enfraquecer marginalmente, e Powell não tem coragem para subir as taxas. A correção é uma oportunidade.
O BTC tem estado a consolidar na zona dos 65000 há duas semanas, não porque está fraco, mas porque está à espera de um sinal.
A zona de resistência 65000-65500 é realmente forte — desde junho tem sido testada várias vezes e rejeitada. Mas desta vez há uma diferença em relação às anteriores: o contexto mudou. A inflação caiu quatro meses consecutivos, o emprego começou a ficar negativo, e as instituições já compraram 854 milhões de dólares em ETFs uma semana antes da divulgação do CPI.
O CPI não é o fim, é o estopim.
Quarta-feira às 20h30, o mercado dará a resposta. Não precisas de apostar antecipadamente, só precisas de seguir a direção depois de confirmada.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Os dados falam por si, mas a direção já está traçada📝
Quarta-feira às 20h30, divulgação do CPI de julho.
O valor esperado já está na mesa: CPI geral anual de 3,4%, CPI núcleo anual de 2,5%, ambos abaixo dos valores anteriores. O relatório de emprego já caiu como aviso — em julho, o emprego diminuiu em 23 mil, e os dois meses anteriores foram revisados para baixo em 103 mil no total.
Os dados falam, mas a tendência já disse tudo.
A inflação caiu de 4,2% → 3,5% → 3,4%, o emprego mudou de "forte" para "negativo", o crédito está a apertar, a economia está a enfraquecer marginalmente. Estas linhas convergem para a mesma direção. O CPI é apenas uma confirmação dessa direção, não um novo caminho.
O mercado já reagiu antecipadamente. Na última semana, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA teve um fluxo líquido de entrada de 854 milhões de dólares, o melhor desempenho semanal desde meados de abril. A BlackRock sozinha captou 694 milhões de dólares. As instituições não apostam fortemente em direções incertas; elas percebem algo mais completo do que o próprio CPI — a tendência.
O BTC esteve a oscilar em 65.000 durante duas semanas, não porque está fraco, mas porque está à espera de um sinal.
O nível de 65.000 foi testado várias vezes desde junho. Cada queda foi suportada, cada subida foi reprimida. Não é que não possa romper, é que o momento ainda não chegou.
O analista da CryptoQuant prevê um intervalo para agosto entre 57.700 e 67.000. Se se mantiver acima de 67.000, o próximo alvo será 71.000-74.000. Para o ETH, enquanto o BTC se mantiver em 65.000, 2.000 não é um sonho.
O CPI é o estopim, não a direção em si. A direção já está escrita na tendência.
Quarta-feira às 20h30, a resposta será revelada. Não precisa apostar antecipadamente, apenas siga a direção após a confirmação.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Na véspera do CPI, a verdadeira resposta não está nos dados em si, mas em como o Fed interpreta os dados📋
Quarta-feira às 20h30, o CPI de julho será divulgado.
As expectativas já estão bastante unificadas: o CPI geral ano a ano cai de 3,5% para 3,4%, o CPI núcleo recua de 2,6% para 2,5%. Esses números já foram repetidamente analisados, digeridos e precificados pelo mercado nas últimas semanas — se apenas corresponderem às expectativas, no máximo será um “roteiro a seguir”, sem surpresa nem susto.
Mas a verdadeira questão a refletir não é "qual será o dado", mas sim "como o Fed vai interpretar esses dados".
O relatório de emprego já deu o tom — o emprego em julho caiu inesperadamente em 23.000 pessoas, e os valores anteriores foram revisados para baixo em 103.000. O emprego está enfraquecendo, o crédito está apertando, a inflação está arrefecendo. Essas três linhas convergem e são mais convincentes do que qualquer dado isolado.
Já há divergências dentro do Fed. Na reunião de julho, três membros votantes defenderam um aumento imediato das taxas. Mas a própria divergência indica uma coisa: o consenso está se afrouxando, a direção está oscilando. E assim que a direção começa a oscilar, é positivo para ativos de risco.
O mercado já votou com dinheiro antecipadamente.
Na última semana, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA teve um fluxo líquido de entrada de 854 milhões de dólares, o melhor desempenho semanal desde meados de abril. As instituições entraram no mercado antes da divulgação dos dados. Elas não estão a apostar no CPI, mas sim a entender a tendência — a inflação caiu de 4,2% para 3,5% e depois para 3,4%, a direção já está definida.
E agora, para onde vai?
O BTC tem estado a oscilar perto dos 65.000 há quase duas semanas, a zona de resistência entre 60.000-65.500 é realmente forte, várias tentativas foram rejeitadas. Mas quanto mais tempo oscilar, mais forte será o movimento quando a direção for escolhida. O analista da CryptoQuant prevê para agosto um intervalo entre 57.700 e 67.000 dólares. Se se mantiver acima de 67.000, o próximo alvo será 71.000-74.000. O ETH, desde que o BTC se mantenha nos 65.000, os 2.000 dólares não são um sonho.
O CPI é apenas o estopim. A verdadeira direção é a inversão do ciclo das taxas de juro.
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Às 20h30 de quarta-feira, o CPI dos EUA de julho será divulgado.
O mercado espera que o CPI geral anual caia de 3,5% para 3,4%, e o CPI núcleo diminua de 2,6% para 2,5%. O relatório de emprego já deu o tom — o emprego em julho surpreendentemente diminuiu em 23.000, e os dados dos dois meses anteriores foram revisados para baixo em 103.000. O emprego está a enfraquecer, a inflação a arrefecer, e a direção é consistente.
Mas o que realmente interessa não é a expectativa em si, mas sim que o mercado já a incorporou.
Na última semana, o BTC manteve-se estável perto dos 65.000, sem subir nem cair. Os compradores e vendedores estão à espera, ninguém quer ser o primeiro a agir. Esta zona dos 65.000 tem estado lateralizada quase meio mês, com volumes a diminuir e depois a estabilizar, com o centro de gravidade a subir lentamente. Os mínimos estão a subir gradualmente, o que indica que a pressão de venda está a diminuir e que há quem esteja a acumular discretamente.
O mercado já deu a resposta antecipadamente: na última semana, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA teve um fluxo líquido de entrada de 854 milhões de dólares, o melhor desempenho semanal desde meados de abril. As instituições estão a apostar com dinheiro real — a direção da sua aposta é clara.
O CPI é apenas o último sinal de confirmação.
Se os dados corresponderem ou forem inferiores às expectativas: a confirmação do arrefecimento da inflação, a expectativa de subida das taxas será ainda mais enfraquecida, e o BTC provavelmente romperá a zona de resistência entre 65.000-65.500. Nas últimas vezes que o CPI ficou abaixo do esperado, o BTC subiu entre 5% e 8% no mesmo dia, e o ETH teve uma reação ainda maior, com o próximo alvo a ser os 2.000.
Se os dados forem inesperadamente altos: o impacto a curto prazo será inevitável, mas a correção será uma oportunidade. O emprego já virou negativo, o crédito está a apertar, a economia está a enfraquecer marginalmente, e Powell não tem margem para subir as taxas.
O resultado do CPI só pode ser um de dois, mas a direção é uma só.
Às 20h30 de quarta-feira, a resposta será revelada. A direção do mercado vai emergir por si só, só precisas de perceber para onde vai e segui-la.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Na véspera do CPI, o BTC manteve-se estável em 65000 durante uma semana, o que me deixou mais tranquilo📦
O BTC mantém-se firmemente acima dos 65.000 dólares, com uma valorização semanal de cerca de 3%. O gráfico de velas parece calmo, mas as correntes ocultas sob a superfície são mais interessantes do que o próprio preço.
Na última semana, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA teve um fluxo líquido de entrada de 854 milhões de dólares, o melhor desempenho desde meados de abril. A BlackRock sozinha captou 694 milhões de dólares. Não são os investidores individuais a entrar, são as instituições a votar antecipadamente — apostam que a inflação continuará a descer e que as expectativas de subida das taxas serão ainda mais reduzidas.
Por outro lado, o índice de medo e ganância ainda está na zona de medo entre 31-32, e o desconto negativo do Bitcoin na Coinbase já dura 82 dias. O capital está a entrar, mas o sentimento é de receio — características típicas da véspera de uma mudança de tendência.
O resultado do CPI só pode ser um de dois, mas a direção é apenas uma.
Este CPI é o último indicador macroeconómico central antes do FOMC de setembro. A expectativa é unânime: o CPI global anual deve cair de 3,5% para 3,4%, e o CPI núcleo deve recuar de 2,6% para 2,5%.
Se os dados corresponderem ou forem inferiores ao esperado: a confirmação do arrefecimento da inflação, a probabilidade de subida das taxas em setembro será ainda mais reduzida, e o BTC provavelmente romperá a zona de resistência entre 65000-65500. Nas últimas vezes que o CPI ficou abaixo do esperado, o BTC valorizou-se entre 5% e 8% no mesmo dia. O ETH é ainda mais elástico, com o próximo alvo nos 2000.
Se os dados forem inesperadamente altos: o impacto emocional a curto prazo será inevitável, e o BTC poderá recuar para 63500-64000. Mas mesmo que seja mais agressivo, a probabilidade de subida das taxas em setembro é baixa — o relatório de emprego já deu o sinal, com uma redução inesperada de 23.000 empregos em julho, aperto do crédito e enfraquecimento marginal da economia, três fatores que pressionam.
O CPI não é o fim, é o estopim.
Quanto mais tempo o BTC se mantiver estável em 65000, mais forte será o movimento quando a direção for escolhida. Ou sobe ou desce, não há terceira via.
Na quarta-feira às 20h30, a resposta será revelada. Não precisa apostar antecipadamente, apenas siga a direção quando esta for confirmada.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Na véspera do CPI, o mercado já apresentou um "mercado contraditório" — o capital está a antecipar-se, mas o sentimento ainda está em pânico🧩
O BTC mantém-se firmemente acima dos 65.000 dólares, com uma valorização semanal de cerca de 3%. Parece calmo, mas as correntes ocultas sob a superfície são mais dignas de análise do que os gráficos de velas.
Duas forças estão a puxar uma contra a outra.
A primeira força é o dinheiro. Na primeira semana de agosto, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA teve um fluxo líquido de entrada de 854 milhões de dólares, o melhor desempenho semanal desde meados de abril. A BlackRock IBIT sozinha captou 694 milhões de dólares. Não são os investidores de retalho a entrar, são as instituições a apostar com dinheiro real — estão a apostar que a inflação continuará a descer e que as expectativas de subida das taxas serão ainda mais reduzidas.
A segunda força é o sentimento. O índice de medo e ganância ainda oscila entre 31-32, na zona de pânico, e o desconto negativo do Bitcoin na Coinbase já dura 82 dias. O capital está a entrar, mas o sentimento está receoso — uma característica típica da véspera de uma mudança de tendência. Quando a maioria ainda está em pânico, o dinheiro inteligente já está a ajustar as suas posições discretamente.
O resultado do CPI pode ser apenas um de dois, mas a reação do mercado é o que realmente importa.
Este CPI é o último indicador macroeconómico central antes da reunião do FOMC a 16 de setembro. As expectativas do mercado são unânimes: o CPI global anual deverá cair de 3,5% para 3,4%, e o CPI núcleo deverá recuar de 2,6% para 2,5%. Se os dados corresponderem ou forem inferiores às expectativas, a confirmação do arrefecimento da inflação reduzirá ainda mais a probabilidade de subida das taxas em setembro, e o BTC poderá romper a faixa dos 65.000-67.000. Nas últimas vezes que o CPI ficou abaixo do esperado, o BTC valorizou entre 5% e 8% no mesmo dia.
Se os dados forem inesperadamente superiores, a inflação poderá mostrar-se mais persistente, e as expectativas de subida das taxas poderão ressurgir. Contudo, mesmo que seja um cenário mais agressivo, a probabilidade de subida em setembro é baixa — o relatório de emprego já deu o sinal, com uma redução inesperada de 23.000 empregos em julho.
O CPI não é o fim, é o estopim.
O BTC tem oscilado à porta dos 65.000 durante uma semana, sem conseguir subir nem descer. A resistência entre 65.000-65.500 é realmente forte — tem sido testada várias vezes desde junho e rejeitada. Mas desta vez há uma diferença em relação às anteriores: o contexto mudou. O pico da inflação foi 4,2% em maio, caiu para 3,5% em junho e espera-se 3,4% em julho, uma descida contínua durante quatro meses. Os dados seguem uma trajetória consistente, sem mudança de direção.
Agora não é tempo de adivinhar a direção, é tempo de esperar pela confirmação.
Na quarta-feira às 20h30, a resposta será revelada. Não precisa apostar antecipadamente, apenas siga a direção após a confirmação. Deixe os dados darem a resposta, deixe os gráficos de velas indicarem a direção.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ A cobertura desta semana sobre o calendário paralisado da Lei CLARITY apontou repetidamente para uma cláusula ética não resolvida como o principal obstáculo. Compreender essa disputa exige compreender a história sobre a qual realmente se trata, e este mês trouxe dois desenvolvimentos que colocaram um verdadeiro detalhe por trás disso. $TRUMP, a memecoin lançada em nome do Presidente Trump, atingiu um pico de capitalização de mercado perto dos 9 mil milhões de dólares e um preço de 73,43 dólares a 19 de janeiro de 2025, um dia antes da sua segunda tomada de posse. Organização TrumpNa véspera do CPI, o mercado já "votou" antecipadamente🗳️
Quarta-feira às 20h30, o CPI de julho será divulgado.
Na verdade, o mercado já deu a resposta antecipadamente — não através da opinião de algum analista, mas pelo fluxo real de capital.
Na última semana, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA teve uma entrada líquida de 854 milhões de dólares, o melhor desempenho semanal desde meados de abril. A BlackRock IBIT contribuiu com 694 milhões de dólares. Não são os investidores de varejo entrando, são as instituições a apostar com dinheiro real. A direção da aposta é clara — a inflação continua a cair, e as expectativas de aumento das taxas diminuem ainda mais.
Ao mesmo tempo, o índice de medo e ganância ainda oscila na zona de medo entre 31-32, o desconto negativo do Bitcoin na Coinbase já dura 82 dias, estabelecendo um novo recorde histórico. O capital está entrando, mas o sentimento é de medo — típico da véspera de uma mudança de tendência. Quando a maioria ainda está presa no medo, o dinheiro inteligente já está a ajustar as posições silenciosamente.
O resultado do CPI pode ser apenas um de dois, mas a reação do mercado é o que importa.
Se os dados corresponderem às expectativas (ou forem mais dovish): a confirmação do arrefecimento da inflação, a probabilidade de aumento das taxas em setembro diminui ainda mais, e o BTC provavelmente tentará romper a resistência entre 65000-65500. Nas últimas vezes que o CPI ficou abaixo do esperado, o BTC subiu entre 5% e 8% no mesmo dia. O ETH é ainda mais elástico, provavelmente romperá 1.920-1.930, com o próximo alvo em 2.000.
Se os dados forem surpreendentemente hawkish: a inflação mostra-se mais persistente do que o esperado, o dólar fortalece, os ativos de risco sofrem pressão a curto prazo, e o BTC pode recuar para 63.500-64.000. Mas mesmo que seja hawkish, a probabilidade de aumento em setembro é baixa — enfraquecimento marginal do emprego, aperto do crédito, a direção geral da inflação é para baixo, Powell não tem razão para aumentar agressivamente. Portanto, a correção é na verdade uma janela para aumentar posições.
Agora não é hora de adivinhar a direção, é hora de esperar pela confirmação da direção.
O BTC tem oscilado em torno dos 65000 durante uma semana, sem conseguir subir nem descer. A resistência entre 65000-65500 é realmente forte, testada várias vezes desde junho e rejeitada. Mas desta vez há uma diferença em relação às anteriores: o contexto mudou. O relatório de emprego já deu o tom — em julho, o emprego diminuiu inesperadamente em 23.000, e os dados dos dois meses anteriores foram revisados para baixo em 103.000 no total. A inflação, que atingiu o pico de 4,2% em maio, caiu para 3,5% em junho e espera-se 3,4% em julho, em queda contínua por quatro meses. Os dados seguem uma trajetória, a direção não mudou.
Quarta-feira às 20h30, os dados serão divulgados. Independentemente do resultado, o mercado dará a sua resposta. Não precisa apostar antecipadamente, apenas siga quando a direção estiver confirmada.
#CPI #BTC #ETH #非农$BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $XSNDK $SNDK
A SanDisk Corporation (código de ação: SNDK) está atualmente a negociar a preços elevados, entre aproximadamente $1,197.00 e $1,212.00 dólares.
Desde a cisão da Western Digital (WDC) e a sua listagem independente, a SanDisk (SNDK) beneficiou da explosiva procura por NAND Flash de alta capacidade e Enterprise SSDs para servidores de IA, com o preço das ações a subir significativamente. Atualmente, encontra-se na fase de "realização de lucros em níveis elevados e reorganização de posições" após a divulgação dos resultados financeiros.
Três principais fatores impulsionadores e análise fundamentalista
1. Resultados acima do esperado, mas orientação ambiciosa gera pressão
Os últimos resultados da SanDisk mostram que, beneficiando da forte procura de armazenamento para centros de dados de IA, a receita e os lucros trimestrais aumentaram exponencialmente, e o conselho aprovou um programa de recompra de ações de 14 mil milhões de dólares. Contudo, devido às elevadas expectativas do mercado para o crescimento futuro, a orientação para o próximo trimestre não satisfez algumas das previsões mais agressivas de Wall Street, provocando uma pressão de realização de lucros a curto prazo.
2. Centros de dados de IA impulsionam escassez de oferta de NAND
Semelhante à forte procura da Micron (MU) no segmento DRAM/HBM, a SNDK detém uma quota de mercado muito elevada no segmento de Enterprise SSDs de alta gama. Os grandes fornecedores de serviços em nuvem (CSP) e a onda de construção de servidores de IA continuam a consumir grande parte da capacidade de produção de NAND Flash, elevando significativamente os preços contratuais dos produtos e as margens brutas.
3. Transformação do modelo de negócio (contratos de longo prazo NBM)
A empresa está a promover ativamente "Novos Modelos de Negócio (NBMs)", assinando acordos de fornecimento plurianuais com vários líderes de centros de dados e recebendo pagamentos antecipados. Este modelo de bloqueio de capacidade e preços a longo prazo reduz significativamente o risco das fortes flutuações cíclicas típicas da indústria tradicional de memória.
Recomendação de operação: Como uma ação central na cadeia de fornecimento de armazenamento para IA, a SNDK mantém fundamentos muito fortes. A curto prazo, devido à correção provocada pela diferença entre expectativas e resultados, os investidores com visão de médio a longo prazo sobre o superciclo da memória para IA devem considerar a construção faseada de posições para investimento a longo prazo ou compras em quedas na faixa de $1,050 a $1,180; para operações de curto prazo, deve-se observar se o preço consegue estabilizar acima da linha de defesa dos $1,180 e regressar acima dos $1,300. Na véspera do CPI, o BTC oscilou em torno dos 65000 durante uma semana, todos prenderam a respiração🤫
Quarta-feira às 20h30, o CPI dos EUA de julho será divulgado.
A expectativa do mercado é clara: o CPI geral anual cai de 3,5% para 3,4%, com aumento mensal de 0,1%; o CPI núcleo recua de 2,6% para 2,5%, com aumento mensal de 0,2%. O modelo de previsão em tempo real do Federal Reserve de Cleveland também está basicamente alinhado — CPI geral mensal sobe 0,09%, anual 3,42%, CPI núcleo mensal sobe 0,21%, anual 2,52%.
A queda não é grande, mas a direção é para baixo.
E essa tendência é mais importante que os números em si. O relatório de emprego já deu o tom — em julho, o emprego caiu inesperadamente em 23 mil, e os dados dos dois meses anteriores foram revisados para baixo em 103 mil no total. O pico da inflação de 4,2% em maio caiu para 3,5% em junho e para a expectativa de 3,4% em julho, com queda contínua por quatro meses. Os dados seguem uma trajetória, a direção não mudou.
Emprego fraco, inflação em queda, quanta força resta para o aumento das taxas em setembro?
Após o relatório de emprego, o mercado reduziu a probabilidade de aumento das taxas em setembro de mais de 60% para cerca de 40%. O Bank of America ainda mantém a previsão de "início do aumento em setembro", afirmando que "o Fed dá muito mais importância ao CPI do que ao relatório de emprego". Mas o economista-chefe do Wells Fargo acredita que as taxas permanecerão estáveis durante todo o ano de 2026. Internamente, o Fed está dividido — três membros votaram a favor do aumento imediato em julho, a primeira vez desde 2016 que houve três votos contra.
A incerteza paira no ar, o mercado está mais indeciso que o Fed.
Agora, olhando para o BTC: 65.093 dólares, alta semanal próxima de 3%. ETH a 1.919 dólares. Nas últimas semanas, o BTC tem oscilado entre 64.000 e 65.000, sem conseguir subir ou descer. Não é que os touros estejam fracos, mas a zona de resistência entre 65.000-65.500 é muito forte — várias tentativas desde junho foram rejeitadas.
O CPI é a chave.
Cenário 1: conforme esperado ou mais brando (CPI núcleo ≤ 2,5%)
Confirmação do arrefecimento da inflação → probabilidade de aumento em setembro diminui ainda mais → dólar enfraquece → rendimentos dos títulos americanos caem → BTC pode romper a faixa 65.000-67.000. Nas últimas vezes que o CPI ficou abaixo do esperado, o BTC subiu entre 5% e 8% no mesmo dia. O Ethereum é ainda mais elástico, deve romper 1.920-1.930, com próximo alvo em 2.000. No ouro, o preço à vista acima de 4.350 dólares não é problema.
Cenário 2: surpresa mais agressiva (CPI núcleo acima de 2,6%)
Inflação mais persistente que o esperado → expectativas de aumento em setembro disparam novamente → dólar se fortalece → ativos de risco sob pressão → BTC pode recuar para 63.500-64.000. O Ethereum, com posições alavancadas, pode cair ainda mais que o BTC. Mas mesmo com cenário mais agressivo, a probabilidade de aumento em setembro é baixa — emprego enfraquecido, crédito apertado e tendência geral de queda da inflação são três fatores que pressionam.
O dinheiro inteligente já está em movimento.
Na primeira semana de agosto, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA teve entrada líquida de 854 milhões de dólares, o melhor desempenho semanal desde meados de abril. A BlackRock IBIT contribuiu com 694 milhões. Mas o paradoxo é que o índice de medo e ganância ainda oscila entre 31-32, na zona de medo, e o desconto negativo do Bitcoin na Coinbase já dura 82 dias, batendo recorde histórico.
O capital está entrando, o sentimento está receoso — típico da véspera de uma mudança de tendência.
Minha avaliação é simples: desde que não haja um salto irracional, o aumento das taxas em setembro pode ser descartado.
Quanto mais tempo o BTC ficar em 65.000, mais forte será o movimento quando a direção for escolhida. O analista da CryptoQuant indica o intervalo de agosto entre 57.700 e 67.000 dólares. Se se mantiver acima de 67.000, o próximo alvo é 71.000-74.000.
O ETH, desde que o BTC se mantenha em 65.000, 2.000 dólares não é um sonho.
O Bitcoin espera o sinal certo de corte de taxas, não o CPI em si. Mas o CPI pode ser o estopim.
Vamos aguardar. Quarta-feira às 20h30, a resposta será revelada.
#CPI #BTC #ETH #非农 #9月加息$BTC #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ 【Pharaoh observa o mercado】
Todos estão a perguntar ao Pharaoh, este acordo não estava quase assinado? Então por que é que o preço do petróleo disparou novamente? Pharaoh responde diretamente, o acordo está quase assinado, mas ainda está a uma distância enorme de ser "implementado"; esta jogada do Irão devolveu a bola aos EUA, pelo que o prémio de risco do preço do petróleo naturalmente não pode baixar.
Vamos primeiro ver o que aconteceu.
O Irão e Omã realmente chegaram a um consenso, as partes estão perto de fechar uma nova rota temporária através das águas territoriais iranianas. O ministro dos Negócios Estrangeiros do Irão, Alaghezi, também confirmou que "está na fase final".
Mas o que realmente apertou o preço do petróleo foi o golpe seguinte do Irão.
O ministro dos Negócios Estrangeiros do Irão afirmou claramente que o acordo com Omã não significa que o estreito será reaberto imediatamente; a reabertura depende de os EUA cumprirem uma série de condições. As condições incluem cessar operações militares, levantar o bloqueio marítimo, revogar todas as sanções, compensar os danos de guerra, entre outras. Isto não são condições, é claramente devolver a bola aos EUA, que a curto prazo não podem aceitar tudo.
A evolução do preço do petróleo já diz tudo.
O Brent subiu mais de 5% acumulado em três dias consecutivos, aproximando-se novamente dos 85 dólares. E não é só o estreito, os houthis voltaram a afirmar que atacaram uma refinaria na Arábia Saudita, e navios da Abu Dhabi National Oil Company também foram atacados ao passar pelo estreito.
O que pensa Pharaoh?
O acordo já foi precificado pelo mercado, mas esta jogada do Irão é como dizer ao mercado: o acordo não está implementado, não se entusiasmem demasiado cedo. A curto prazo, o preço do petróleo provavelmente continuará a oscilar sob a pressão da geopolítica.
Siga Pharaoh, a riqueza não se perde! $BTC $ETH $BICO #霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？ #伯克希尔结束净卖出，重启大额配置
Caramba! Abel finalmente tirou aquele monte de dinheiro do cofre.
Com o último relatório trimestral da Berkshire Hathaway, aqueles no mercado que ainda ficam presos no antigo roteiro de Buffett provavelmente ficaram sem palavras.
A velha tática de vender sem comprar por quatorze trimestres consecutivos foi rasgada; no segundo trimestre, a compra líquida de ações foi de quase vinte bilhões de dólares, comprando vinte e três bilhões e quinhentos milhões, vendendo três bilhões e setecentos milhões, com um saldo líquido de quase vinte bilhões.
O dinheiro em caixa caiu do pico de quase quatrocentos bilhões para cerca de trezentos e sessenta e cinco bilhões. O novo chefe, Greg Abel, no seu segundo trimestre completo, começou a gastar aquela pilha de dinheiro que Buffett acumulou por décadas.
O lucro líquido dobrou para mais de vinte e cinco bilhões e seiscentos milhões, o que é impressionante, mas tudo isso é sustentado por ganhos não realizados em investimentos. O lucro operacional real aumentou dezasseis por cento; os setores de manufatura, serviços, retalho, ferrovias e energia estão razoáveis, mas o seguro está a cair, especialmente a GEICO, que está particularmente fraca. O arrefecimento dos negócios fundamentais é o verdadeiro problema a observar.
Três grandes investimentos foram feitos: primeiro, cem bilhões foram investidos em private equity na empresa-mãe do Google, Alphabet, que a colocou diretamente entre as cinco maiores participações; depois, quarenta e cinco bilhões foram usados para recomprar ações próprias, atingindo um pico nos últimos anos; por fim, sessenta e oito bilhões em dinheiro foram usados para adquirir completamente a construtora residencial Taylor Morrison.
Não é uma compra total, é seletiva. As cinco maiores participações agora são Google, American Express, Apple, Bank of America e Coca-Cola, com um peso tecnológico claramente maior, enquanto as ações tradicionais de "fosso" estão a ceder espaço.
Um analista conhecido no X (antigo Twitter) acha que não se deve interpretar isso como um sinal de otimismo total; ainda restam mais de trezentos e sessenta bilhões em caixa, isto é uma ação seletiva, não porque o mercado ficou barato de repente.
Alguns acham que Abel está apenas a criar a sua própria marca, comprando ações, recomprando e adquirindo empresas, três frentes que juntas transformam a "fera" da era Buffett, que só esperava e não comprava, numa que começa a agir.
Historicamente, a Berkshire sempre agiu agressivamente quando estava muito subvalorizada, mas desta vez está a mexer perto do pico do S&P. O dinheiro saiu dos títulos do Tesouro e do caixa, indo para o mercado acionista e para as próprias ações, além de uma aquisição física.
O sinal é claro: Abel não quer mais ser apenas o guardião do dinheiro. Mas o negócio de seguros está a encolher, o caixa ainda é excessivo, e se a próxima grande ação continuará a ser feita depende se ele realmente tem o olho de Buffett.
Ainda é cedo para tirar conclusões, mas a direção já mudou; a Berkshire que antes guardava o cofre sem gastar um cêntimo agora foi transformada pelo novo chefe numa máquina que começa a gastar dinheiro.
Quanto ao valor do dinheiro gasto, o mercado dará a resposta em dinheiro real quando chegar a hora.10 de agosto de 2026 Revisão profunda e perspetivas do mercado de Bitcoin e Ethereum
Estado do mercado: contração de volume, mudança iminente
Esta semana, o mercado de criptomoedas entrou numa fase típica de "calmaria antes da tempestade". O preço do Bitcoin manteve-se nos últimos sete dias úteis preso numa faixa extremamente estreita entre 64.000 e 65.500 dólares, com a volatilidade a atingir o nível mais baixo em quase três meses. Esta forma extrema de contração geralmente indica que o mercado está a acumular energia, aguardando uma força externa para quebrar o equilíbrio.
1. Jogo macroeconómico: falha do emprego não agrícola, CPI assume o controlo da precificação
Os dados de emprego não agrícola divulgados na sexta-feira passada ficaram muito abaixo das expectativas, fazendo com que a probabilidade de um corte de 50 pontos base na taxa pelo Fed em setembro subisse para mais de 70%. No entanto, os ativos de risco (incluindo ações americanas e BTC) não mostraram a euforia esperada, apresentando antes um cansaço típico de "excesso de notícias positivas". Isto indica que o conflito central do mercado mudou da "expectativa de liquidez" para o jogo entre "risco de recessão económica" e "persistência da inflação".
2. Sinais on-chain e de fluxo de capital: divergências evidentes
· Movimentos nos fundos ETF: apesar do preço estagnado, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA registou na segunda-feira (9 de agosto) um fluxo líquido de entrada de 850 milhões de dólares, o maior em quase um mês num único dia. Este dado forma uma divergência positiva clara face ao preço deprimido, sugerindo que os fundos institucionais tradicionais estão a executar uma estratégia de acumulação à esquerda abaixo dos 65.000 dólares.
· Indicadores de procura positivos: dados on-chain mostram que o número de endereços ativos novos e a taxa de variação das posições dos detentores a longo prazo passaram de negativo para positivo, enquanto o comportamento de venda dos detentores a curto prazo (STH) está quase esgotado. Contudo, esta força de "suporte" manifesta-se mais como defesa do que como ataque ativo.
3. Obstáculo superior: pressão de grandes posições presas limita o potencial de recuperação
A dificuldade da recuperação atual deve-se principalmente à acumulação de mais de 3 milhões de BTC em perdas não realizadas na faixa entre 67.000 e 72.000 dólares. Isto significa que, a menos que haja catalisadores extremamente positivos e inesperados, cada avanço de preço enfrentará forte pressão vendedora de posições que procuram sair do prejuízo. Além disso, a instabilidade geopolítica no Médio Oriente limita a vontade dos capitais de refúgio de entrarem massivamente em ativos de alto risco.
4. Estrutura micro: baixa volatilidade dominada por trading quantitativo
O mercado atual está num modo de "oscilações em grelha" dominado por bots quantitativos, com traders subjetivos a sair. A diminuição da profundidade de liquidez faz com que o preço seja facilmente afetado por grandes ordens que provocam picos temporários, mas rapidamente regressa ao centro. Neste ambiente, estratégias de seguimento de tendência falham, e ambos os lados aguardam sinais claros de ruptura.
5. Variável chave: três cenários para o CPI de quarta-feira
O destino do mercado está completamente dependente do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA de julho, a ser divulgado às 20:30 de quarta-feira (12 de agosto). Baseando-nos nos resultados, projetamos três caminhos:
· Caminho 1 (abaixo do esperado, maior probabilidade): se o núcleo do CPI mensal for inferior a 0,15%, o mercado irá reavaliar a lógica de "aterragem suave + corte de taxas". O BTC tem grande probabilidade de romper a resistência entre 65.500 e 66.000 dólares e subir rapidamente para testar a força das posições presas nos 68.000 dólares. Este é um cenário otimista.
· Caminho 2 (conforme esperado, probabilidade média): se os dados corresponderem às expectativas, o mercado entrará numa fase de "dependência dos dados". O BTC poderá subir temporariamente para atrair compradores e depois recuar, mantendo a oscilação dentro da faixa, podendo até descer para testar o suporte dos 62.000 dólares antes de recuperar devido à caça à liquidez.
· Caminho 3 (surpresa positiva, baixa probabilidade): se o núcleo do CPI mensal ultrapassar 0,3%, as expectativas de corte de taxas serão destruídas, gerando receios de estagflação. Neste caso, o BTC deve estar atento ao risco de queda abrupta, podendo perder o suporte dos 64.000 dólares, com o primeiro alvo de correção nos 62.000 dólares ou até 60.800 dólares.
6. Dilema do Ethereum: segue a queda, não a subida
Comparado com o Bitcoin, o Ethereum apresenta um desempenho mais fraco. A taxa ETH/BTC caiu abaixo do suporte chave de 0,048, e as taxas de Gas on-chain atingiram mínimos históricos, refletindo a baixa atividade da rede principal após a expansão Layer2. A resistência imediata do ETH está nos 3.200 dólares, com suporte nos 3.000 dólares. Se o BTC romper para cima, o ETH poderá recuperar, mas com força inferior à do Bitcoin.
Recomendações de estratégia
· Investidores de tendência: recomendam-se posições vazias ou leves, aguardando o volume e o candle após o CPI de quarta-feira para entrar. Uma quebra acima dos 66.000 dólares pode ser uma oportunidade para comprar com posição leve; uma queda abaixo dos 64.000 dólares exige evitar riscos de forma decisiva.
· Detentores à vista: podem considerar reduzir posições em lotes na faixa entre 66.000 e 67.000 dólares para proteger contra potenciais notícias negativas; se o CPI for inferior ao esperado, manter pacientemente até ultrapassar os 68.000 dólares para realizar lucros.
Resumo: a atual consolidação com volume reduzido é a calmaria antes da grande batalha. O CPI de quarta-feira não é apenas um farol para a política macroeconómica, mas o único fator capaz de quebrar o impasse atual do BTC. Antes da divulgação dos dados, qualquer aposta direcional é altamente especulativa; aguardar a orientação é a melhor estratégia.
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(Nota: as datas no texto foram unificadas logicamente para 10 de agosto de 2026, com a divulgação do CPI marcada para 12 de agosto.)A primeira ronda de desbloqueio não desmoronou, mas isso não significa que as rondas seguintes também resistirão📦
A 6 de agosto, a SPCX enfrentou a primeira grande ronda de desbloqueio após a sua entrada em bolsa — 911,5 milhões de ações, que, ao preço da altura, representavam um valor de mercado de cerca de 114 mil milhões de dólares, equivalente a 1,4 vezes o volume em circulação na altura. O mercado esperava uma forte venda, mas o preço da ação subiu em vez de cair, fechando o dia do desbloqueio com uma valorização de 6,14% para 114,92 dólares.
Mas este é apenas o primeiro passo do mecanismo de desbloqueio em nove fases.
Ainda há várias batalhas difíceis pela frente. De acordo com o cronograma divulgado no prospecto:
· 20 de agosto: cerca de 319 milhões de ações desbloqueadas
· Setembro: em duas fases (cerca de 9/10 de setembro e 24/25 de setembro), cada uma com cerca de 7%
· Outubro: em duas fases (cerca de 9/10 de outubro e 24/25 de outubro), cada uma com cerca de 7%
· 8 de dezembro: fim do período de bloqueio de 180 dias, a maior ronda — o número de ações em circulação aumentará para 5,33 mil milhões
· Junho de 2027: desbloqueio de cerca de 6,4 mil milhões de ações ordinárias Classe A detidas por Musk
Setembro e outubro juntos somam quase 1,4 mil milhões de ações, mais do que os 911,5 milhões da primeira ronda. O verdadeiro choque de oferta ainda está por vir.
Os vendedores a descoberto também não desapareceram.
Até 6 de agosto, cerca de 36% das ações em circulação da SPCX estavam vendidas a descoberto. Antes do relatório financeiro, os vendedores a descoberto aumentaram rapidamente as suas apostas, com posições a descoberto a atingir 219,3 milhões de ações a 29 de julho, representando 34% das ações disponíveis para negociação pública. Outros dados indicam posições a descoberto de cerca de 300 milhões de ações.
Mas os vendedores a descoberto têm dois lados — a subida do preço no dia do desbloqueio deve-se em parte à cobertura dessas posições. Se, após os desbloqueios, os insiders venderem em massa, os vendedores a descoberto terão mais munição; se a pressão de venda não for tão grande como se imagina, os vendedores a descoberto poderão continuar a ser forçados a recuar.
A minha opinião: resistir à primeira ronda de desbloqueio não significa que as rondas seguintes também resistirão.
A primeira ronda não desmoronou porque a queda abrupta de 13,6% após o relatório financeiro já tinha antecipado parte das más notícias, e o dia do desbloqueio acabou por ser o "ponto de aterragem" dessas más notícias. Houve de facto uma forte absorção de capital na faixa dos 105-110 dólares. Mas cada ronda de desbloqueio é um novo choque de oferta, com 700 milhões de ações em setembro e 700 milhões em outubro, mais do que na primeira ronda, e as ações continuam a ser libertadas continuamente.
As opiniões das instituições também estão divididas. A Morgan Stanley considera o desbloqueio como um ponto de entrada, mantendo a recomendação de compra com preço-alvo de 300 dólares. Mas a Piper Sandler alerta que a pressão do desbloqueio vai continuar até ao verão de 2027. A Argus também aponta que as próximas rondas de desbloqueio podem trazer mais pressão vendedora.
A SPCX nesta posição pode ser considerada barata (já caiu para metade desde o pico de 225 dólares), ou cara (depende da perspetiva). Ainda há várias rondas de desbloqueio pela frente, por isso não vou apostar fortemente nesta posição. Vou observar como as próximas rondas são absorvidas e esperar que a estrutura das ações se estabilize antes de decidir. Não tenho pressa para entrar nem para sair.
#SPCX #SpaceX #解禁 #空头$BTC $#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ A última fissura de retração na parede de suporte ainda não foi selada com cera, mas a bomba de concreto já voltou a rugir — na semana passada, a torre do ETF de Bitcoin à vista dos EUA recebeu uma injeção de 865 milhões de dólares em concreto, estabelecendo o recorde de volume bombeado em quinze semanas. O guindaste principal da BlackRock IBIT içou sozinho 694 milhões em feixes de aço; o ETF de Ethereum à vista, com sua quinta semana consecutiva de entradas líquidas, como uma treliça de telhado, foi soldando cada seção da alavanca na estrutura principal.
Leigos ao ouvirem esses números podem pensar que o arranha-céu está prestes a ser concluído. Mas para mim, isso é apenas o boletim matinal da chegada dos materiais ao local. O white paper é o render do escritório de projetos, com plantas, vistas aéreas e parâmetros de reflexão das fachadas de vidro tão bonitos que poderiam ganhar prêmios; mas o que realmente determina a sobrevivência do edifício nunca são as curvas no papel, e sim a laje de fundação na camada de suporte. A entrada líquida do ETF representa que o empreiteiro geral começou a distribuir materiais, indicando que o departamento financeiro está disposto a enviar concreto para o canteiro — mas é só isso. No registro da supervisão do local, as palavras "entrada de materiais" não podem ser riscadas a vermelho, pois isso é apenas recebimento, não aceitação. O ritmo de chegada dos materiais pode ser intenso, com bombas ocupando toda a área delimitada, mas se as estacas ainda não atravessaram a camada de solo argiloso, bombear mais concreto só formará uma coluna subterrânea sem atrito.
O que determina se o edifício pode continuar a crescer são três indicadores rígidos no relatório geológico. Primeiro, a espessura da camada de suporte prevista pela taxa de juros — a perfuração do Fed mostra que o ciclo de corte de juros realmente entrou na camada de areia compacta, o que determina o custo futuro do capital. Segundo, o coeficiente de pressão lateral do solo relacionado ao sentimento de risco — quando o índice de pânico sobe, a estrutura de contenção deve suportar a pressão ativa do mercado contra um colapso. Terceiro, o espaçamento das estacas de suporte baseado no volume de transações do mercado à vista — só quando a ponta da estaca entra na camada de cascalho médio compacto, a tração pode se converter em força de ancoragem. O retorno de capital na semana passada forneceu material suficiente para o canteiro, mas o volume de bombeamento recorde em quinze semanas pode ter sido apenas para preencher novamente a escavação original, sem reforço.
Outro trabalho oculto digno de nota é o token de ouro XAUT, um ativo listado no mercado acionário dos EUA. Ele funciona como um amortecedor viscoso em edifícios superaltos, que normalmente não suporta carga vertical, mas absorve energia durante vibrações e deslocamentos sísmicos. A correlação entre o retorno de fundos do ETF e ativos de refúgio está mudando as características dinâmicas do edifício — podes mudar a fachada para qualquer estilo, adicionar fachadas paramétricas, duplas peles ventiladas ou até jardins suspensos, mas o engenheiro estrutural só se preocupa com uma variável: se a aceleração máxima, após passar pelo amortecedor, mantém o ângulo de deslocamento entre andares dentro da elasticidade da estrutura principal.
Fecho o plano, pego o medidor a laser e vou para o local. A fachada da torre reflete uma luz ofuscante, mas qualquer arquiteto licenciado sabe que luz acesa não significa energia ligada. A construtora frequentemente ajusta as luzes noturnas para um espetáculo colorido antes mesmo da estrutura principal atingir o nível zero — isso é para drones verem, não para o relatório de sondagem geológica.
O rugido simultâneo de cem bombas no canteiro não significa que o relatório geológico concorda que podes construir duzentos andares aqui. #BTCETHETFInflowsReturn $MU posição curta com lucro flutuante de 135%, só quero saber se os irmãos que entraram estão a gostar?
Há uns dias atrás, anunciaram claramente uma posição curta, dizendo que o pico seguido de queda era uma armadilha para compradores, a velha história do mercado de armazenamento em alta para enganar os novatos, e ainda havia quem teimasse em entrar para tentar comprar na baixa e assumir o risco. Agora o mercado desmente isso diretamente, os touros estão tão esmagados que nem conseguem levantar a cabeça, e nós seguramos firmemente a posição curta com 135% de lucro flutuante.
Não pensem que a queda acabou, a queda violenta está apenas a começar. Vou mostrar alguns dados para vocês entenderem: olhando para o mercado, desde o pico de 928,98, em 10 dias de negociação houve 6 dias de queda, com um recuo acumulado de quase 5%; ontem, após subir para 891,24, foi imediatamente esmagado com uma longa sombra superior, queda com volume, recuperação com volume reduzido, os principais investidores estão a sair sem hesitação. No lado financeiro, é ainda mais claro, os principais fundos retiraram 450 milhões de dólares líquidos nos primeiros três dias, a recuperação num único dia trouxe apenas 158 milhões de volta, e logo depois saíram mais 145 milhões, claramente é uma manobra para inflacionar o preço e vender; insiders retiraram 169,4 milhões de dólares nos últimos três meses, eles próprios não acreditam no mito da alta prolongada.
As instituições também já mudaram de direção silenciosamente, o Citibank cortou o preço-alvo de 1400 para 1150 dólares, uma redução de 18%. No setor, a situação é ainda mais cruel: o impulso para aumento de preços no armazenamento está a diminuir a cada trimestre, o pico de preços provavelmente será no segundo trimestre do próximo ano; a SK Hynix está a investir 38,15 mil milhões de dólares em expansão, a capacidade de armazenamento doméstica também está a acelerar, a inversão da oferta e procura é apenas uma questão de tempo, o sinal vermelho do pico do ciclo já está aceso há muito tempo.
O mercado nunca falta oportunidades, falta é coragem para agir contra a multidão. Segurem firme as posições curtas, a recuperação será uma oportunidade para reforçar a posição.
O acima é apenas uma partilha pessoal de operações, não constitui aconselhamento de investimento. $BTC $ETH #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ $SPCX
Recentemente tem sido um típico movimento de short squeeze, afinal, antes do desbloqueio a 6 de agosto, o sentimento de baixa era muito forte e o preço das ações também caiu continuamente durante um mês, acumulando um volume enorme de posições curtas. É como um barril de pólvora à espera de um fósforo para incendiar.
Boas notícias consecutivas recentemente divulgadas:
1. A fábrica de chips Terafab, que parece ter um design muito futurista
2. Argus elevou a recomendação para compra na quinta-feira, com preço-alvo de 160 (não significa que vai atingir)
3. Reporta-se que a transação de 60 mil milhões da Cursor será liquidada esta semana
4. A Cathie Wood aumentou a posição em 13,2 milhões de dólares
Tudo isto está a aquecer progressivamente o mercado
Como a 20 de agosto haverá outro lote de desbloqueios, na verdade não se pode ser muito otimista, embora esta ronda de desbloqueios seja menor que a de 6 de agosto, o nível de pânico pode diminuir significativamente. Mas acho que o limite máximo será cerca de 145, porque estou preso em torno dos 160, por isso planeio abrir uma posição curta do mesmo tamanho para travar as perdas flutuantes perto dos 140, depois de um recuo e estabilização, fecharei a posição curta e esperarei pela próxima subida para recuperar o capital.
No entanto, este é apenas o plano ideal, ninguém sabe se isto vai continuar a subir loucamente e explodir os shorts, por isso é preciso ir vendo.
Além disso, atenção que a 10 de agosto, segunda-feira após o fecho do mercado,
$RKLB
também vai divulgar resultados financeiros, o que será uma boa oportunidade para verificar se o setor espacial é um mercado fundamentado ou apenas uma rotação. É provável que o SPCX reaja em conjunto. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ Mercado acionista dos EUA sobe, criptomoedas oscilam, por que o capital escolheu o outro lado
Recentemente, o mercado apresentou uma divergência clara.
As ações de tecnologia nos EUA continuam a atrair capital, mas as criptomoedas não subiram em simultâneo.
Acredito que a razão principal é que o capital está à procura de certezas.
A indústria de IA já entrou na fase de concretização.
O crescimento do negócio de centros de dados da Nvidia mostra ao mercado que a procura por IA não é um conceito simples, mas um crescimento comercial real.
Mas muitos projetos no mundo das criptomoedas ainda estão na fase de expectativas.
O BTC precisa esperar por uma melhoria na liquidez.
As altcoins precisam esperar por uma nova narrativa de mercado.
Portanto, o capital naturalmente prioriza entrar em direções que já provaram o seu valor.
Isto não significa que o mundo das criptomoedas não tenha oportunidades.
Mas sim que a ordem do capital mudou. Por que o BTC está a mostrar fraqueza na subida? O capital realmente saiu do mercado cripto?
A maior sensação recente no mercado cripto pode ser resumida numa palavra:
Frio.
Muita gente percebe que as ações tecnológicas nos EUA continuam a subir, mas o BTC e a maioria das altcoins não tiveram uma explosão evidente.
Acho que muitas pessoas estão a interpretar mal o mercado atual.
Não é que o capital tenha saído do mercado cripto, mas sim que o capital está a tornar-se mais cauteloso.
Antes, na fase de bull market, o capital espalhava-se do BTC para o ETH e depois para muitas altcoins.
Mas agora a estrutura do mercado mudou.
O ETF de Bitcoin trouxe mais capital institucional, e esse capital tende a ser para alocação a longo prazo, não para especulação de curto prazo.
Ao mesmo tempo, o mercado de IA nas ações americanas atraiu muito capital de risco.
O crescimento dos resultados de empresas como a Nvidia fez com que o capital visse oportunidades mais certas.
Portanto, o mercado atual apresenta:
Certeza nas negociações de ações.
O mercado cripto à espera de catalisadores.
O que realmente vai decidir a direção do BTC no futuro não é só o preço, mas se o capital vai aumentar novamente a sua propensão ao risco. O volume em circulação do USDC no final do trimestre caiu para 73,3 mil milhões de dólares, com uma redução sequencial de 4,8%, evidenciando a pressão de retirada de fundos existentes, enquanto o lançamento da mainnet Arc a 16 de setembro será a chave para a viragem da liquidez, dependendo se consegue captar o aumento institucional.
O volume em circulação do USDC no final do trimestre recuou para 73,3 mil milhões de dólares, uma redução sequencial de 4,8% que reprimiu diretamente a capacidade de absorção de fundos spot on-chain a curto prazo. Embora o volume médio em circulação tenha mantido um crescimento anual de 25%, a contração dos dados do final do trimestre indica que a liquidez está em estado de saída líquida temporária.
A lógica principal que impulsiona o fluxo de fundos reside na pressão de resgate do estoque e na expectativa do novo canal de liquidação. A entrada da BlackRock, DTCC, Visa e Mastercard no conjunto de validadores fundadores da Arc determina a profundidade do acesso de fundos tradicionais a médio e longo prazo, enquanto a fuga de fundos a curto prazo se reflete diretamente na estagnação do volume ativo de liquidação.
O cenário de alta baseia-se na hipótese de entrada bem-sucedida de fundos incrementais. Se após o lançamento da mainnet pública Arc a 16 de setembro, as instituições tradicionais converterem rapidamente os ativos tokenizados e a necessidade de liquidação de RWA em liquidez on-chain, o fundo de 73,3 mil milhões de dólares será confirmado, e o fluxo de fundos mudará de saída líquida para reposição contínua. A variável a observar é o volume real de fundos de liquidação depositados on-chain após o lançamento da Arc; se este dado não recuperar conforme previsto, a lógica de incremento falhará.
O cenário de baixa reflete o risco de bloqueio da concretização do incremento. Se após o lançamento da mainnet Arc não houver uma transferência em larga escala de fundos institucionais, a tendência de perda sequencial de 4,8% poderá continuar, comprimindo assim a escala total de depósitos de stablecoins. A condição desencadeadora é a ausência de fluxo real de fundos nos canais de liquidação institucionais após o lançamento da mainnet, e o sinal de falha será o volume em circulação no final do trimestre ultrapassar novamente o pico anual.
O indicador de crescimento anual de 25% no volume médio em circulação estabelece uma linha de defesa a médio prazo; enquanto este dado mantiver um incremento positivo, a liquidez geral não sofrerá uma ruptura estrutural. Se a queda sequencial se ampliar e corroer o crescimento anual, o prémio de liquidez do mercado enfrentará uma revisão em baixa abrangente.
Nos próximos 7 dias, será crucial acompanhar a circulação e o depósito de fundos antes do lançamento da mainnet pública Arc, bem como as variações do volume em circulação próximo à linha de base de 73,3 mil milhões de dólares.
#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #标普收盘再创新高，8000点预期升温 Irmãos, o mais estranho com BTC e $ETH ETH nestes dias não é que não caem nem sobem.
É que a volatilidade está cada vez mais estreita, como se alguém estivesse a prender-lhes a respiração.
O meu próprio julgamento é simples: muito provavelmente já estamos na fase final de uma mudança de tendência, por isso, nestes momentos, não se deixem levar, mantenham a cabeça fria e esperem que eles próprios escolham a direção.
O ETH é ainda mais interessante.
Nos últimos 5 dias, entraram 243,7 milhões de dólares em ETFs, só na quinta-feira foram 92,1 milhões, os dados parecem bastante sólidos.
Mas o preço continua a oscilar perto dos 1909, não consegue ultrapassar os 1935.
Eu não considero a entrada contínua de fundos como um sinal direto de reversão, neste ponto sou diferente de muita gente.
Se os 1900 se mantiverem, os touros ainda têm força; se não conseguirem passar os 1935, ainda há pressão vendedora em cima.
Se romperem os 1885, quem seguiu a entrada nos ETFs vai sofrer primeiro, e os 1850 provavelmente ainda vão ser vistos novamente.
Eu não estou a olhar para a tabela a ficar verde.
Estou à espera de um sinal claro para entrar no mercado.