Orbit Post Sitemap
Beste allemaal, de resultaten van TSMC zijn indrukwekkend.
De omzet in juli bedroeg 467,58 miljard NTD, een maand-op-maand groei van 5,6% en een jaar-op-jaar explosieve groei van 44,7%, waarmee het voor de derde maand op rij een recordmaand was. De cumulatieve omzet van de eerste zeven maanden bedroeg 2,87 biljoen NTD, een stijging van 37% ten opzichte van vorig jaar. Het derde kwartaal is pas een maand oud, maar er is al meer dan 30% van de financiële doelstelling behaald. De wereldleider in chipfoundry laat de cijfers spreken, zonder loze beloften.
De vraag naar AI-hardware is de kernondersteuning
De omzet in juli bedroeg 14,5 miljard USD, wat bevestigt dat de uitgaven voor AI-infrastructuur ondanks de schommelingen op de aandelenmarkt blijven versnellen. Nvidia en Apple zijn kernklanten, en de orderzichtbaarheid strekt zich al uit tot het einde van het jaar. TSMC heeft eerder de groei van de jaarlijkse omzet in USD voor 2026 verhoogd tot iets boven de 40%, en de kapitaalinvesteringen bereiken een recordhoogte van 60 tot 64 miljard USD.
De reactie van de aandelenkoers is eerlijk
Vandaag sloot de Taiwanese beurs 0,42% hoger op 2380 NTD, een gematigde reactie. De koers is ongeveer 5% gedaald ten opzichte van de piek eind juni, maar de cumulatieve stijging dit jaar is nog steeds meer dan 50%. De markt beloont de fundamentele sterkte, maar blijft waakzaam over het rendement op AI-investeringen.
#存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？
Wat te verwachten
Het behalen van de doelstellingen in Q3 is geen groot probleem, de echte test komt in Q4. Wat beleggers nu bezighoudt is niet of Q3 gehaald wordt, maar of het sterk genoeg is om de verwachtingen voor Q4 of het hele jaar opnieuw te verhogen. De nieuwe iPhone-processor is een belangrijke drijfveer voor Q3, maar of dit zich in Q4 voortzet is onzeker. Stijgende kosten van geheugenchips kunnen de winstmarges aan het eind van de keten onder druk zetten, wat een risico is waar de industrie op moet letten.
De fundamenten van TSMC zijn onbetwistbaar, de vraag naar AI-hardware groeit nog steeds concreet. Maar de aandelenkoers is dit jaar al met 50% gestegen, de markt heeft het goede nieuws al ruimschoots ingeprijsd. Op dit niveau is er respect voor de fundamenten en ook voor de prijs. Wat denken jullie van de koersontwikkeling van TSMC in de tweede helft van het jaar? Praat mee in de reacties. Ik wens iedereen succesvolle transacties.Hoe sterker de Amerikaanse aandelenmarkt, hoe zwakker de cryptomarkt; er schuilt eigenlijk een belangrijk signaal achter.
De grootste tegenstelling op de markt de laatste tijd is dat de Amerikaanse aandelenmarkt steeds nieuwe hoogtepunten bereikt, terwijl de cryptomarkt niet gelijktijdig explodeert.
Veel mensen denken:
Is het zo dat cryptovaluta hun aantrekkingskracht hebben verloren?
Maar ik denk dat dit misschien gewoon te maken heeft met verschillende kapitaalcycli.
Marktgeld zal niet tegelijkertijd alle activa omhoog stuwen.
Wanneer er een sterke en zekere kans in een bepaalde richting ontstaat, zal het kapitaal zich daar vanzelf op concentreren.
AI is nu zo'n fenomeen.
De industriële trend is duidelijk.
De vraag vanuit bedrijven is reëel.
Er is reden voor kapitaal om hier blijvend in te investeren.
De cryptomarkt bevindt zich momenteel in een wachtfase.
Het is niet dat er geen waarde is, maar er ontbreekt een nieuwe kapitaalcatalysator.
Deze situatie komt eigenlijk heel vaak voor in de marktgeschiedenis.
Kapitaal zoekt altijd de plek waar het het makkelijkst geld kan verdienen.
Wanneer een markt oververhit raakt, kan een andere markt juist meer aandacht krijgen.
Dus het feit dat de Amerikaanse aandelenmarkt nu sterk is, betekent niet dat de cryptomarkt zwak is.
Vaak is het zo dat kapitaal zich aan het herverdelen is.
Ik denk dat het in de toekomst echt de moeite waard is om te letten op wie niet nu het snelst stijgt,
maar wie de volgende fase wordt waar kapitaal zich opnieuw op richt. SpaceX is recentelijk een typisch voorbeeld van een short squeeze-beweging, want vóór de unlock op 8 juni was de bearish sfeer te sterk en de aandelenkoers was ook al een maand lang continu gedaald, waardoor er een enorme hoeveelheid shorts was opgebouwd. Het is als een kruitvat dat alleen nog maar een lucifer nodig heeft om te ontbranden.
Recente positieve ontwikkelingen:
1. De Terafab-chipfabriek die er erg ontworpen en futuristisch uitziet
2. Argus heeft donderdag het advies verhoogd naar kopen, met een koersdoel van 160 (wat niet betekent dat het die prijs zal bereiken)
3. Volgens berichten wordt de Cursor-transactie van 60 miljard deze week afgerond
4. Cathie Wood heeft voor 13,2 miljoen dollar bijgekocht
Al deze factoren zorgen voor een oplopende spanning en stapsgewijze aanwakkering
Omdat er op 20 augustus weer een nieuwe unlock aankomt, kan het eigenlijk niet meer te bullish worden, hoewel deze unlock minder groot is dan die van 8 juni en de paniek waarschijnlijk duidelijk is afgenomen. Maar ik denk dat het maximum rond 145 zal zijn, want ik zit zelf rond de 160 vast, dus ik ben van plan om een even grote shortpositie te openen om het drijvende verlies rond 140 te beperken. Zodra de koers terugzakt en zich stabiliseert, sluit ik de shortpositie en wacht ik op de volgende rally om mijn verlies terug te verdienen.
Maar dit is slechts het ideale plan; niemand weet of de koers blijft stijgen en de shorts gek zal laten exploderen, dus ik moet het stap voor stap bekijken.
Daarnaast moet je letten op de kwartaalcijfers van $RKLB die op maandag 10 augustus na de beurs sluiten worden gepubliceerd. Dit is een goede gelegenheid om te beoordelen of de ruimtevaartsector een fundamentele rally doormaakt of slechts een rotatie is. SPCX zal waarschijnlijk meebewegen. #财报观察员：空头回补成焦点，SpaceX后续怎么看？ Strategy heeft weer Bitcoin verkocht, dit keer alles gebruikt om STRC terug te kopen?
De nieuwste documenten tonen aan dat Strategy van 3 tot 9 augustus opnieuw 1.690 BTC heeft verkocht, met een gemiddelde verkoopprijs van ongeveer 64.262 dollar, waarmee ongeveer 108,6 miljoen dollar is verkregen. De fondsen werden voornamelijk gebruikt voor het terugkopen van STRC preferente aandelen.
Na de verkoop bezit het bedrijf nog steeds 840.447 BTC, met een totale kostprijs van ongeveer 63,36 miljard dollar en een gemiddelde kostprijs van ongeveer 75.385 dollar. Samen met de vorige week heeft Strategy in twee opeenvolgende weken in totaal 3.328 BTC verkocht, waarmee ongeveer 213 miljoen dollar is gerealiseerd.
Hoewel het verkochte aantal minder dan 0,4% van de totale positie is, kan dit nog niet worden geïnterpreteerd als een bearish signaal, maar het bedrijfsmodel verandert: waar vroeger werd benadrukt "alleen kopen, niet verkopen" van BTC, wordt het nu gebruikt voor het terugkopen van preferente aandelen en het handhaven van de kapitaalstructuur.
Denk je dat ze volgende week nog meer munten zullen verkopen?
Bovenstaande inhoud is slechts een persoonlijke onderzoeksresultaat en meningsdeling, discussie is welkom, maar het vormt geen beleggingsadvies. Beleggen brengt risico's met zich mee, beoordeel en beslis zorgvuldig op eigen verantwoordelijkheid.
#cryptocurrency #bitcoin #Strategy $BTC $MSTR $STRC $BTC van 65.000 dollar, ga jij ervoor?
Goed nieuws wordt uitgesteld, betekent niet dat slecht nieuws verdwijnt — vóór september blijft het regelgevingskader voor crypto in onzekerheid hangen
Kijk eerst naar de oppervlakte: het goede nieuws blijft komen, maar de prijs schuifelt maar wat.
Sinds het dieptepunt begin augustus rond 62k is BTC gestegen tot boven de 65.000 dollar, met een wekelijkse winst van bijna 3-4%. Maar de 24-uurs volatiliteit is slechts 0,21%, de hele dag schommelt het binnen een bandbreedte van 600 dollar tussen 64.800 en 65.400. De prijs is omhoog gegaan, maar de kracht raakt bijna op.
Eerste punt: de non-farm payrolls vielen tegen, maar BTC niet.
In juli daalde de Amerikaanse non-farm werkgelegenheid met 23.000 banen, terwijl de markt een stijging van 80.000 verwachtte. De arbeidsmarkt koelt duidelijk af.
Normaal gesproken betekent een inzinking in werkgelegenheid = stijgende renteverlagingverwachtingen = explosieve stijging van risicovolle activa. Maar $BTC? Die schoot even naar 65.000 en toen... niets meer.
Want de non-farm payrolls waren slechts een voorgerecht, woensdag komt het hoofdgerecht: de CPI.
Tot woensdag was alle stijging gebaseerd op "verwachtingen", niet op "bevestiging".
Tweede punt: ETF's kopen massaal, maar je mist misschien een ander signaal.
Vorige week was er een netto-instroom van 854 miljoen dollar in Bitcoin spot-ETF's, de beste week sinds half april. BlackRock's IBIT alleen al trok 694 miljoen aan, goed voor 81% van de totale instroom. Vijf dagen op rij netto-instroom, geen enkele dag uitstroom.
Klinkt indrukwekkend? Maar kijk naar de candlestick — 850 miljoen dollar erin gepompt, en de prijs steeg slechts van 62k naar 65k. Een half jaar geleden kon 850 miljoen BTC van 60k naar 72k duwen.
Dit toont aan dat de verkoopdruk ook enorm is. Iemand koopt via ETF, iemand anders verkoopt spot.
Derde punt: CLARITY-wet uitgesteld, de reguleringsbeslissing is nog niet gevallen
De Amerikaanse Senaat heeft de stemming over de CLARITY Act uitgesteld tot september, waardoor de kans op een korte termijn goedkeuring afneemt. 7 augustus was het laatste venster voor de zomerreces, maar de Senaat stemde uiteindelijk niet. Polymarket data laat zien dat de kans op goedkeuring dit jaar is gedaald tot ongeveer 16%.
Goed nieuws wordt uitgesteld, betekent niet dat slecht nieuws verdwijnt — vóór september blijft het regelgevingskader voor crypto in onzekerheid hangen Vorige week was de netto-instroom van BTC spot ETF 850 miljoen, met vijf dagen op rij kapitaalinjectie, maar de prijs steeg slechts 3%. Geld is binnengekomen, maar de munt is niet gestegen — wat betekent dit? Vanavond bij de opening van de Amerikaanse aandelenmarkt zal het waarschijnlijk duidelijk worden.
Laten we eerst naar de huidige situatie kijken.
De Nasdaq-futures stegen voor de opening met ongeveer 0,4%, de S&P steeg licht, de Dow Jones bleef vrijwel vlak. Technologieaandelen stegen voor de opening algemeen, SpaceX steeg 2%, Meta bijna 1%, Nvidia, Tesla en Amazon waren ook licht in het groen. Afgelopen vrijdag bereikte de S&P een recordhoogte, de stemming is dus positief.
BTC schommelde de hele dag rond de 65.000, tussen 64.800 en 65.300, met een stijging van 0,2% in 24 uur, typisch voor een zijwaartse beweging met laag volume op een hoog niveau. ETH was zwakker, schommelde rond 1915 en bewoog vrijwel niet.
Kan het vanavond een sterke stijging worden? Eerlijk gezegd denk ik dat de kans op een explosieve stijging klein is, maar een lichte stijging is mogelijk. De reden is simpel:
Ten eerste, de positieve non-farm payrolls van afgelopen vrijdag zijn al ingeprijsd. Non-farm payrolls waren -23.000, veel lager dan de verwachte 80.000, wat de markt interpreteerde als geen renteverhoging. BTC steeg die dag al flink. Het feit dat het sindsdien rond 65.000 blijft, betekent dat degenen die wilden kopen dat afgelopen vrijdag al deden; vanavond zal de opening meer een voortzetting zijn dan een nieuwe kapitaalinjectie.
Ten tweede, de echte test is de CPI van woensdag. Vanavond tot woensdag zullen grote investeerders niet zwaar inzetten op een richting. Als de CPI hoger is dan verwacht, zal deze stijging waarschijnlijk weer worden teruggedraaid; als het overeenkomt met of lager is dan verwacht, is dat de echte katalysator. Dus vanavond is het meer "de stilte voor de storm", stijgingen zullen niet overtuigend zijn en dalingen ook niet significant.
Ten derde, het volume klopt niet. $BTC beweegt al bijna twee dagen zijwaarts rond 65.000 zonder tekenen van een doorbraak met volume. Voor een explosieve stijging moet eerst volume boven 65.500 komen en daar standhouden, dan is een stijging naar 66.000-67.000 mogelijk. Het huidige volume lijkt meer op afwachten.
$ETH is nog zwakker, veel mensen zitten vast in het 1900-1950 bereik, met de psychologische weerstand rond 2000. Zonder een sterke beweging van BTC kan ETH niet bewegen.
$SOL is deze week het sterkst, met een weekstijging van 5% tot 76 dollar, met weerstand rond 78-79, en als dat wordt doorbroken, kan het 80 bereiken. Maar let op, SOL ETF had deze week vrijwel geen instroom, de prijsstijging is niet door institutionele beleggers gedragen, maar door spotcontracten, dus de duurzaamheid is twijfelachtig. SOL is sowieso een volatiele munt, als het echt stijgt kan het onredelijk zijn, maar wees voorzichtig met het kopen op hoge niveaus.
Mijn inschatting: als de Nasdaq vanavond blijft stijgen bij de opening van de Amerikaanse markt, kan BTC meeklimmen naar het 65.500-66.000 bereik, ETH naar 1940-1960, en SOL kan 78 aantikken, wat een milde stijging is. Maar een grote bullish candle die explosief omhoog gaat? Tenzij er vanavond onverwacht goed nieuws komt (zoals een enorme instroom in ETF of nieuws uit Iran), is de momentum van alleen de Amerikaanse opening niet genoeg.
Wie long wil gaan, moet niet te snel instappen, wacht op een terugval rond 64.500 voor een stabielere positie. Wie short wil gaan, moet ook voorzichtig zijn, de trend is nog bullish, tegen de trend short gaan kan leiden tot een snelle stop-out.
De veiligste strategie is om niets te doen en te wachten op de CPI van woensdag voordat je een richting kiest. Dit klinkt saai, maar in trading is saai vaak juist goed.
Wat denken jullie? Is er vanavond iemand die long wil gaan?
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Waarom SanDisk sterk stijgt terwijl BTC schommelt, het kapitaal kiest opnieuw een richting
Onlangs is er een interessant fenomeen op de markt verschenen.
SanDisk, Micron en andere AI-opslag aandelen stijgen duidelijk, terwijl BTC niet hetzelfde niveau van beweging laat zien.
Veel investeerders beginnen zich af te vragen:
Waarom presteren Amerikaanse aandelen beter, terwijl het toch om toekomstige technologie gaat?
Ik denk dat de kernreden is dat de kapitaalvoorkeur verandert.
Achter de stijging van SanDisk zit een zeer duidelijke industriële logica.
AI-ontwikkeling vereist enorme hoeveelheden data.
Data groei vereist sterkere opslag.
Bedrijfsinvesteringen stimuleren de vraag.
Deze logica kan worden geverifieerd met commerciële data.
Daarom zijn institutionele fondsen bereid om vroegtijdig te investeren.
Maar BTC is anders.
Bitcoin is meer afhankelijk van marktconsensus en kapitaalcycli.
Het heeft geen bedrijfswinst en geen ordergroei.
Dus de korte termijn prestaties worden beïnvloed door marktsentiment.
Dit is waarom het kapitaal nu de voorkeur geeft aan de AI-industrieketen.
Omdat de markt zekerheid beloont.
Maar dit betekent niet dat er geen kansen zijn in de cryptowereld.
Historisch gezien rouleert kapitaal altijd tussen verschillende activa.
Wanneer de waardering van technologieaandelen stijgt, kan kapitaal opnieuw op zoek gaan naar kansen met hoge hefboomwerking.
Nu verzilvert de Amerikaanse handelsindustrie.
De cryptowereld wacht op veranderende verwachtingen.
Wat echt belangrijk is, is begrijpen waarom kapitaal stroomt, niet alleen kijken wie er vandaag meer stijgt. Vandaag schommelt $BTC slechts ongeveer 500 punten op en neer, vrijwel stabiel, wacht het op de Amerikaanse CPI-gegevens?
Op dit moment is het echt lastig om posities in te nemen, zowel long als short durft men niet, de markt kan pas na de CPI-release veranderen.
De onderhandelingen tussen de VS en Iran zijn nog steeds onzeker, de markt maakt zich zorgen over de energievoorziening, ruwe olie veert op. Stijgende olieprijzen beïnvloeden de inflatieverwachtingen, wat indirect het tempo van renteverlagingen door de Fed kan beïnvloeden.
De werkgelegenheidsgegevens van vorige week waren onverwacht zwak, wat de verwachtingen voor renteverlagingen weer aanwakkert. De dollar verzwakt, goud profiteert en blijft momenteel boven de 4300.
BTC consolideert rond 65000, wat niet betekent dat er geen beweging is, de wekelijkse grafiek behoudt een opwaartse trend.
De grootste kans deze week ligt bij de Amerikaanse CPI van juli!
Lager dan verwacht, versterkt de verwachting van renteverlagingen, BTC kan 66000-67000 aantikken.
Boven verwachting, koelt het sentiment af, BTC test de steun bij 64000.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ De Amerikaanse aandelenmarkt voor AI stijgt gek, waarom is de cryptomarkt nog niet gestart en waar gaat de volgende kapitaalronde naartoe?
De AI-markt op de Amerikaanse aandelenmarkt is de laatste tijd erg heet.
Nvidia, SanDisk, Micron en andere gerelateerde sectoren trekken voortdurend kapitaal aan, en de hele technologische toeleveringsketen is het middelpunt van de markt.
Tegelijkertijd lijkt de cryptomarkt vrij rustig.
Veel mensen vragen zich af:
Is het kapitaal al vertrokken uit de cryptomarkt?
Mijn mening is dat het kapitaal niet is vertrokken, maar wacht op kansen in verschillende fasen.
Het grootste voordeel van de Amerikaanse aandelenmarkt nu is dat de AI-industrie al in de fase van realisatie is gekomen.
Bedrijven investeren echt.
Datacenters breiden echt uit.
De inkomsten en winsten van gerelateerde bedrijven groeien.
Daarom zijn institutionele beleggers bereid om doorlopend te investeren.
Maar in de cryptomarkt wordt er momenteel meer gehandeld op basis van toekomstige verwachtingen.
BTC heeft een nieuwe kapitaalcyclus nodig.
ETH heeft een verbetering van de ecologische waarde nodig.
Altcoins hebben nieuwe marktverhalen nodig.
Dat is het grootste verschil tussen de twee markten.
De Amerikaanse aandelenmarkt koopt nu zekerheid.
De cryptomarkt wacht op explosieve groei.
Maar de markt zal nooit slechts één hotspot hebben.
Kapitaal beweegt volgens een rotatiepatroon.
Wanneer de waardering van een markt blijft stijgen, zoekt een deel van het kapitaal nieuwe groeiruimte.
En het grootste voordeel van de cryptomarkt is de hoge veerkracht.
Dus denk nu niet simpelweg dat de ene markt sterker is dan de andere.
Wat echt belangrijk is, is waar het kapitaal in de toekomst opnieuw voor kiest. 1. De Amerikaanse rente leidt Japan aan de neus: de Amerikaanse rente blijft hoog, zelfs als Japan de rente verhoogt, blijft het renteverschil tussen beide landen groot, waardoor de yen gemakkelijk kan depreciëren en Japan gedwongen wordt de rente verder te verhogen; als de VS de rente verlaagt, neemt de druk op Japan aanzienlijk af.
2. Japanse renteverhogingen beïnvloeden de VS omgekeerd: als de Japanse rente stijgt, willen binnenlandse instellingen minder Amerikaanse staatsobligaties kopen, waardoor het rendement op Amerikaanse staatsobligaties stijgt en Amerikaanse technologie- en opslagaandelen onder druk komen te staan en dalen.
3. Grootste risico: een run op carry trades. Veel instellingen lenen yen om Amerikaanse aandelen en staatsobligaties te kopen; Japan verhoogt de rente voortdurend, waardoor de leenkosten stijgen en instellingen massaal Amerikaanse aandelen verkopen om schulden af te lossen, wat kan leiden tot een scherpe daling van de markt op korte termijn.
4. Belangrijk punt: Japan verhoogt de rente slechts langzaam en geleidelijk; alleen een onverwacht sterke verkrapping zou de Amerikaanse markt ernstig kunnen schaden. Normale geleidelijke renteverhogingen veroorzaken vooral schommelingen en verstoringen, maar veranderen de beslissingen van de Federal Reserve niet direct. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ $ETH $BTC BTC heeft te lang zijwaarts bewogen? Waar wachten de grote investeerders eigenlijk op?
Het grootste kenmerk van Bitcoin de laatste tijd is:
Het stijgt niet snel, maar daalt ook niet duidelijk.
Veel beleggers beginnen onrustig te worden.
Elke dag de markt bekijken voelt als tijdverspilling.
Maar ik denk dat zijwaartse bewegingen ook een deel van de markt zijn.
Vooral bij een asset als BTC die steeds groter wordt.
Vroeger kon een marktbeweging snel worden aangedreven door de emoties van particuliere beleggers.
Maar nu de institutionele fondsen toenemen, verandert het marktritme vanzelf.
Grote investeerders stappen niet over één dag op een nieuw nieuwsbericht over.
Ze letten meer op:
De macro-economische omgeving.
De beweging van de dollar.
Renteveranderingen.
Kapitaalstromen.
Dus BTC lijkt nu meer te wachten op een nieuwe consensus.
Deze consensus kan komen uit een renteverlaging.
Of uit het feit dat instellingen hun allocaties blijven verhogen.
Of uit een nieuw marktsentiment.
Ik geloof altijd dat een echte grote beweging niet van tevoren wordt aangekondigd.
Die gebeurt vaak wanneer de markt het minst geduldig is.
Veel mensen stappen uit omdat ze te lang wachten.
En dan begint de beweging plotseling.
Dus als je nu naar BTC kijkt, moet je niet alleen naar de korte termijn prijs kijken.
Het is belangrijker om te zien of er kapitaal uit de markt stroomt.
Zolang de langetermijnlogica niet verandert, hoeft volatiliteit niet slecht te zijn De Amerikaanse aandelenmarkt voor AI is nog steeds in volle gang, waarom breekt de cryptomarkt dan niet uit?
Veel beleggers hebben de laatste tijd een vraag.
Waarom kunnen AI-aandelen op de Amerikaanse markt blijven stijgen, terwijl de cryptomarkt niet hetzelfde sterke winstpotentieel laat zien?
Ik denk dat het antwoord eigenlijk heel eenvoudig is.
De markt jaagt nu op zekerheid.
Het grootste voordeel van AI op de Amerikaanse aandelenmarkt is dat het al begint te renderen.
Vroeger stelde men zich alleen voor dat kunstmatige intelligentie de wereld in de toekomst zou veranderen.
Maar nu is het anders.
Bedrijven beginnen al geld te investeren.
Datacenters breiden zich voortdurend uit.
AI-diensten beginnen inkomsten te genereren.
Daarom zijn instellingen bereid om doorlopend te investeren.
Omdat ze echte groei zien.
Maar de cryptomarkt is momenteel meer afhankelijk van toekomstige verwachtingen.
De waarde van Bitcoin komt voort uit marktconsensus.
De waarde van Ethereum komt voort uit de ontwikkeling van het ecosysteem.
Veel altcoins moeten hun daadwerkelijke toepassingen nog bewijzen.
Dit zorgt ervoor dat de twee markten een totaal verschillend ritme hebben.
De Amerikaanse aandelenmarkt lijkt al in de oogstfase te zijn.
De cryptomarkt lijkt te wachten op een nieuwe uitbarstingscyclus.
Maar ik denk dat de markt niet altijd alleen zekerheid zal belonen.
Investeringskapitaal zoekt van nature naar kansen met meer verschil.
Wanneer de waarderingen op de Amerikaanse aandelenmarkt blijven stijgen en de toekomstige groeiruimte afneemt, kan een deel van het kapitaal op zoek gaan naar richtingen met meer veerkracht.
En het grootste kenmerk van de cryptomarkt is dat zodra kapitaal terugstroomt, de markt zeer veerkrachtig is.
Dus denk nu niet simpelweg wie sterker of zwakker is.
De markt bevindt zich gewoon in verschillende fasen. $SNDK stabiliseert rond de grens van 1200 dollar, met de kern van het conflict tussen een aandeleninkoop van 10 miljard dollar en de investeerdersdag op 13 augustus als katalysator, en de vraag of dit de inflatiedruk en voorkeurenkrimp veroorzaakt door de CPI van woensdag kan compenseren.
Na een op en neer gestoken beweging tijdens de Aziatische sessie, wordt op het uurschema boven de 1200 dollar tijdelijk koopinteresse waargenomen, wat aangeeft dat er grote kapitaalbescherming is aan de onderkant van het bereik.
Wat de drijfveren betreft, bepaalt de CPI-inflatiecijfers van woensdag de algemene risicobereidheid en positieaanpassing op de Amerikaanse aandelenmarkt, als primaire macrothema; de aandeleninkoop van 10 miljard dollar en de investeerdersdag op 13 augustus zijn secundaire individuele katalysatoren.
De trigger voor het opwaartse scenario is dat de steun op 1200 dollar na opening van de Amerikaanse markt standhoudt en dat het macro-inflatierisico niet verslechtert. Onder deze voorwaarden zal de groeiende AI-opslagvraag, gecombineerd met de inkoop die het aantal uitstaande aandelen vermindert, de aandelenkoers naar de weerstand op 1300 dollar stuwen; het falen van dit scenario wordt gesignaleerd door een duidelijke daling onder de 1200 dollar tijdens de handelsdag.
De trigger voor het neerwaartse scenario is dat de CPI-inflatie van woensdag hoger uitvalt dan verwacht, wat leidt tot een herziening van de renteverhogingsverwachtingen en een paniekverkoop van technologieaandelen. Zodra de steun op 1200 dollar wordt doorbroken, zullen beschermende fondsen stoppen met ondersteunen en uitstappen, waardoor de neerwaartse druk versneld vrijkomt; het falen van dit scenario wordt gesignaleerd door een beter dan verwachte orderupdate tijdens de investeerdersdag op 13 augustus.
De transmissielogica van het gebeurtenisrisico is dat inflatiegegevens via renteverwachtingen de algemene risicobereidheid op de markt beïnvloeden, wat op zijn beurt de positieallocaties in hoog gewaardeerde sectoren verandert. Als de macroverkoopdruk te groot is, zal het effect van de aandeleninkoop van 10 miljard dollar worden gecompenseerd door kapitaalvlucht.
In de komende 24 uur tot 7 dagen is het belangrijk om de kapitaalondersteuning rond de 1200 dollar na opening van de Amerikaanse markt, de ontwikkeling van de CPI-inflatiecijfers van woensdag en de specifieke verklaringen tijdens de investeerdersdag op 13 augustus nauwlettend te volgen.
#CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 #三星钱包将接入稳定币，支付场景继续扩展 Nvidia heeft de hele industrie in beweging gebracht, waarom wacht de cryptowereld nog steeds op kansen?
Het grootste kenmerk van de recente AI-markt is dat het bereik steeds groter wordt.
Vroeger richtte de markt zich op Nvidia.
Nu begint kapitaal de hele AI-industrieketen te zoeken.
Van chips tot servers, van opslag tot elektriciteit, steeds meer bedrijven worden opnieuw gewaardeerd.
Dit geeft aan dat de markt de tweede fase van AI betreedt.
Maar tegelijkertijd is er in de cryptowereld geen vergelijkbare marktbeweging.
Veel mensen vinden het vreemd:
Waarom kan de Amerikaanse aandelenmarkt stijgen bij dezelfde technologische trend, terwijl de cryptowereld relatief stil blijft?
Ik denk dat het komt doordat de markt zich op verschillende punten richt.
Kapitaal op de Amerikaanse aandelenmarkt ziet industriële groei.
De AI-vraag is al bewezen door investeringen van bedrijven.
Maar de cryptowereld moet nog wachten op nieuwe katalysatoren.
Hoewel BTC erkenning heeft van instellingen en wordt gestimuleerd door ETF's, heeft de markt meer kapitaal nodig om een nieuwe opwaartse trend te vormen.
ETH moet bewijzen dat de groei van het ecosysteem daadwerkelijk waarde toevoegt.
Daarom is er nu een duidelijk verschil tussen de twee markten.
De Amerikaanse aandelenmarkt lijkt te profiteren van industriële voordelen.
De cryptowereld wacht op de volgende consensus van kapitaal.
Maar ik denk dat de markt niet altijd maar één richting zal volgen.
In elke kapitaalcyclus in de geschiedenis is er rotatie.
Wanneer een markt te snel stijgt, zoekt kapitaal nieuwe kansen.
Dus als je nu naar de cryptowereld kijkt, moet je niet alleen naar de korte termijnprestaties kijken.
Wat echt belangrijk is:
Zal kapitaal in de toekomst opnieuw op zoek gaan naar hoog elastische activa? BTC heeft de Amerikaanse aandelenmarkt niet verslagen. Betekent dit het einde van het tijdperk van digitale activa?
Onlangs is er een vraag die door velen wordt besproken.
Waarom is BTC niet net zo gek gestegen als AI-aandelen op de Amerikaanse aandelenmarkt?
Heeft digitale activa hun voordeel verloren?
Ik denk dat het antwoord nee is.
De echte reden is dat de aard van de activa verschillend is.
Bitcoin ontwikkelt zich al jaren en wordt steeds meer een langetermijnbeleggingsactivum.
Het lijkt steeds meer op goud.
Institutionele beleggers kopen BTC met het oog op activaspreiding, niet op korte termijn verdubbeling.
Daarom is de koersbeweging stabieler.
AI-aandelen zijn anders.
Deze bedrijven bevinden zich in een fase van snelle groei.
De markt is bereid een hogere waardering te geven omdat beleggers geloven dat de winst de komende jaren snel zal groeien.
Simpel gezegd:
BTC is als een volwassen activum.
AI-aandelen zijn als groeiactiva.
De stijgingslogica van beide is volledig verschillend.
Natuurlijk zijn er nog steeds enorme kansen voor Bitcoin in de toekomst.
Als de wereldwijde liquiditeit verbetert en het risicoprofiel van kapitaal weer toeneemt, krijgen activa met hoge elasticiteit meestal aandacht.
De markt geeft BTC nu niet op.
Het wacht op een nieuwe kapitaalcyclus.
Het ergste voor een belegger is niet wachten.
Maar niet begrijpen waarom kapitaal beweegt. Waarom wordt de cryptomarkt juist stiller naarmate de Amerikaanse aandelenmarkt harder stijgt? Is de marktlogica veranderd?
Veel beleggers hebben de laatste tijd deze illusie.
Het lijkt alsof de Amerikaanse aandelenmarkt in een gekke fase zit, terwijl de cryptomarkt aan aantrekkingskracht verliest.
Maar ik denk niet dat de markt veranderd is, het zijn gewoon verschillende cycli.
De huidige stijging van de Amerikaanse aandelenmarkt wordt vooral gedreven door AI.
Kapitaal ziet toenemende investeringen van bedrijven, groeiende vraag in de sector en toekomstige winstpotentie.
Daarom blijven institutionele beleggers kopen.
Vooral de technologische koplopers zijn een belangrijk focuspunt voor wereldwijde kapitaalallocatie geworden.
De cryptomarkt mist momenteel een superverhaal zoals AI.
Hoewel BTC wordt ondersteund door ETF-kapitaal en ETH een ecologische basis heeft, heeft de markt een nieuwe katalysator nodig.
In het verleden steeg de cryptomarkt vaak op basis van sentiment.
Wanneer er een hype ontstond, stroomde er snel veel kapitaal binnen.
Maar de markt wordt steeds volwassener.
Beleggers richten zich nu op:
Echte vraag.
Langdurige waarde.
Herkomst van kapitaal.
Daarom vertraagt het marktritme.
Ik denk dat de kansen in de cryptomarkt niet zullen verdwijnen.
Alleen zal de volgende fase die de stijging aandrijft waarschijnlijk anders zijn dan voorheen.
De markt is van "verhalen verhandelen" naar "waarde zoeken" gegaan.
De Amerikaanse aandelenmarkt profiteert nu van het verzilveren van industrieën.
De cryptomarkt wacht op nieuwe kansen.De Amerikaanse aandelenmarkt stijgt razendsnel, waarom is het in de cryptowereld zo rustig? Waar is het geld eigenlijk naartoe gegaan?
Onlangs is er een heel duidelijk fenomeen op de markt verschenen.
De Amerikaanse technologieaandelen blijven sterker worden, de AI-industrieketen is het middelpunt van de kapitaaljacht, maar de cryptowereld lijkt relatief stil.
Veel investeerders beginnen zich af te vragen:
Is het geld al uit de cryptomarkt verdwenen?
Ik denk dat die conclusie niet helemaal klopt.
Het geld is niet verdwenen, maar kiest in verschillende fasen voor verschillende richtingen.
De grootste kracht van de Amerikaanse aandelenmarkt nu is dat er een heel duidelijke groeilogica is.
AI is geen simpel concept, het begint al commerciële waarde te genereren.
Bedrijven als Nvidia, Microsoft en Google kunnen via hun financiële rapporten aantonen dat AI hun inkomsten laat groeien.
Dat is erg belangrijk voor institutioneel kapitaal
Want instellingen houden van zekerheid
Ze kunnen de winst van bedrijven analyseren en de toekomstige ruimte inschatten.
Maar de cryptowereld is totaal anders
BTC en ETH zijn meer afhankelijk van marktconsensus.
Bitcoin heeft geen winst- en verliesrekening, de waarde komt voort uit schaarste, erkenning en kapitaalallocatiebehoefte.
Ethereum heeft meer groei in toepassingen nodig om zijn waarde te bewijzen.
Dus nu is er een scheiding in de markt.
De Amerikaanse aandelenmarkt handelt in:
Groeiprestaties die al hebben plaatsgevonden.
De cryptowereld handelt in:
Veranderingen die in de toekomst kunnen plaatsvinden.
Ik denk niet dat het een kwestie is van wie wie vervangt.
Marktgeld roteert altijd.
Wanneer de AI-industrie een hoge waardering bereikt, kan het kapitaal op zoek gaan naar activa met een hogere hefboomwerking.
En het grootste voordeel van de cryptowereld is juist de explosieve kracht.
Nu kiest het geld gewoon voor een meer zekere richting. Broeders, er is een walvis die $SOL aan het bijkopen is, dat is het waard om naar uit te kijken:
Gisteren merkte Yujin een walvisadres op dat tegen een gemiddelde prijs van 76 in batches 500.000 SOL kocht, en dat nog wel via de TWAP-methode (tijdgewogen gemiddelde prijs) die de markt niet verstoort, duidelijk slimme investeerders die aan het opbouwen zijn.
Natuurlijk is het niet alleen $SOL, ook de spot-ETF's van $BTC en $ETH blijven netto instromen, het lijkt erop dat de markt van de meme-munten terugschakelt naar het podium van de maincoins.
Let wel, slimme investeerders die via TWAP bijkopen zijn meestal spelers met een middellange tot lange termijn visie. Als een walvis op korte termijn positief was, zou die zijn positie in één keer vol laden.
Bovendien is deze bijkoop slechts een bevestigend signaal dat spelers die maincoin-assets op middellange tot lange termijn waarderen, terugkeren. Want een koopvolume van 38 miljoen verandert weinig aan de trend tegenover een dagelijkse SOL-handel van 3 miljard.
Als je geen maincoin-bezitter bent, is het aan te raden om er wat van in te leggen; maar houd je positie niet te zwaar, ik denk dat er na deze kleine stijging nog een zwarte zwaan komt die de laatste daling brengt, dat zal het beste moment zijn om fors bij te kopen. #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ @OKX星球 BTCFi's vier grote kampioenen ultieme terugblik: stabiel, hardcore, veerkrachtig, sluipend, wie is de echte koploper van de bullmarkt?
⚠️ Risicowaarschuwing: dit artikel geeft alleen een overzicht van de sectorlogica en projectstructuur, en vormt geen beleggingsadvies. De cryptomarkt is zeer volatiel, beoordeel zelfstandig en neem rationeel deel.
De bullmarktgolf in het Bitcoin-ecosysteem zet door, veel investeerders verwarren STX, CORE, MERL en BABY en denken dat ze allemaal BTCFi-sector tokens zijn.
In werkelijkheid zijn ze totaal verschillend qua niveau, logica en kapitaalverhaal.
De vier projecten vertegenwoordigen elk een van de vier topstromingen binnen BTCFi: de native stabiele stroming, de full-chain infrastructuurstroming, de inscriptie veerkrachtstroming en de onderliggende veiligheidsstroming. De onderliggende architectuur, activarisico, groeimogelijkheden en kapitaallogica verschillen enorm.
1. Kernpositionering van de vier stromingen: duidelijk onderscheid in niveaus
STX｜Native stabiele stroming: de orthodoxe L2-standaard van Bitcoin
Stacks is de vroegste en meest orthodoxe L2-infrastructuur binnen het Bitcoin-ecosysteem.
Zonder de Bitcoin-basisketen aan te passen, maakt het gebruik van PoX-consensus + een eigen programmeertaal om slimme contracten op de Bitcoin-keten te realiseren, en bouwt het een volledig BTC-gebaseerd DeFi-systeem op met sBTC.
Voordelen: orthodox ecosysteem, hoge institutionele erkenning, meest stabiele koers.
Nadelen: niet compatibel met EVM, langzamere ecosysteemuitbreiding, beperkte explosieve kracht.
Positionering: BTCFi defensieve koploper, gericht op lange termijn stabiele samengestelde groei.
CORE｜Allround infrastructuurstroming: de enige onafhankelijke L1-public chain van Bitcoin
Grootste misvatting in de markt: CORE als een Bitcoin Layer 2 zien.
CORE is een onafhankelijke Layer 1-public chain, geen L2!
Het maakt gebruik van de exclusieve Satoshi Plus hybride consensus, leunt op de volledige Bitcoin-netwerk hashkracht als beveiligingsbasis, is volledig EVM-compatibel en is de echte "Bitcoin supergrid".
Omvat: BTC-staking, institutionele lstBTC liquiditeitsstaking, SatPay-betalingen, leningen, RWA (real-world assets), de enige BTCFi-koploper met een volledig commercieel inkomstenmodel.
In 2026 begint het officieel met cashflow winstgevendheid, met echte business, echte institutionele vraag en echte terugkoopverwachtingen.
Positionering: BTCFi offensieve infrastructuurkoploper, grootste groeimogelijkheden, meest hardcore verhaal.
MERL｜Inscriptie veerkrachtstroming: speciale kanaal voor native Bitcoin-assets
Merlin Chain richt zich op ZK Layer 2 + inscriptie-ecosysteem, lost nauwkeurig congestie en hoge gas fees op voor BRC20 en Ordinals-assets.
Het hele ecosysteem, de populariteit en het kapitaal zijn volledig gebonden aan de Bitcoin inscriptiecyclus.
Voordelen: zeer veerkrachtig in bullmarkten, grootste stijgingen bij opkomende trends.
Nadelen: koers sterk afhankelijk van sectorstemming, geen onafhankelijk verhaal, sterke cyclische eigenschappen.
Positionering: BTCFi cyclische speculatie token, profiteert van golven en trends.
BABY｜Onderliggende veiligheidsstroming: de dark horse in Bitcoin beveiligingsleasing
Uniek in de sector, volledig gedifferentieerd.
Doet geen DeFi, geen trading, geen applicaties, maar slechts één ding:
Zero-risk staking van native Bitcoin-assets, beveiligingsleasing van een PoS-public chain over het hele netwerk.
BTC van gebruikers blijft altijd in native adressen, geen custody, geen cross-chain, geen wrapping, het veiligste model in het hele BTCFi-netwerk.
Verdient door "het verhuren van top Bitcoin-beveiliging" en genereert continue inkomsten, het meest fundamentele en noodzakelijke infrastructuurverhaal.
Positionering: ultra-lange termijn sluipende onderliggende dark horse, hoogste odds.
2. Activaveiligheidsniveaus (de belangrijkste scheidslijn in BTCFi)
✅ BABY｜Topniveau veiligheid
BTC blijft volledig in native UTXO-adressen, pure cryptografische staking, zero custody, zero wrapping, zero bridge risico, absoluut veilige assets.
✅ CORE｜Non-custodial hardcore veiligheid
BTC is tijdvergrendeld op het Bitcoin mainnet, het kapitaal verlaat de BTC-keten niet, geen institutioneel custody risico, alleen data relay synchronisatie, zeer laag risico.
⚠️ STX｜Consortium multi-sig model
Assetveiligheid hangt af van een knooppuntenconsortium, er is een strafmechanisme, maar theoretisch risico op kwaadwilligheid binnen het consortium.
⚠️ MERL｜MPC custody model
Assets moeten worden beheerd via custody mapping, native BTC verlaat het mainnet, er is institutioneel tegenpartijrisico.
3. Waardevangstlogica: bepaalt de bullmarkt vermenigvuldigingsfactor
STX
Pure ecologische consumptie + BTC-gebaseerde staking opbrengsten, waarde stijgt langzaam door ecosysteemuitbreiding, stabiel maar traag.
CORE
Dubbele staking lock-up + cashflow in 2026
lstBTC institutionele service fees, grensoverschrijdende betalingen, on-chain transactiekosten, toekomstige omzet terugkoop
— de enige BTCFi-koploper die van "verhalen vertellen" naar "echt geld verdienen" gaat
MERL
Inscriptie-ecosysteem transactiekosten + 50% winst terugkoop, koers volgt volledig de sector bull- en bear-cycli, grote veerkracht, zwakke continuïteit.
BABY
Continue inkomsten uit beveiligingsleasing fees over het hele netwerk, uniek in de sector, lange termijn waarde sterk onderschat.
4. Ultieme samenvatting: vier tokens passen bij verschillende investeerders
✅ Zoek stabiliteit, houd lange termijn, vermijd volatiliteit: kies STX
Native orthodox BTC, zwaar institutioneel bezit, meest stabiele koers.
✅ Profiteer van bullmarkt stijgingen, verdien groeidividenden, focus op fundamentals: kies CORE
De enige L1 infrastructuur in BTCFi + enige cashflow sector, de kernlijn van deze bullmarkt.
✅ Speel in op trends, pak golven, speel cyclische markten: kies MERL
Bij inscriptie hype is de veerkracht ongeëvenaard.
✅ Koop laag, wed op onderliggende verhaaluitbarsting, zeer hoge odds: kies BABY
Het veiligste BTC staking model in het netwerk, onderliggende infrastructuur dark horse.
De echte winstlogica in de bullmarkt:
Niet lukraak BTCFi kopen, maar kies de hoofdroute die bij jouw stijl past.
#STX #CORE #MERL #BABY #BTCFiDe stijging van SanDisk vertelt ons dat de AI-markt nog lang niet voorbij is
Onlangs zijn veel mensen begonnen te discussiëren:
Is de AI-markt al in zijn laatste fase?
Immers, Nvidia is al flink gestegen en veel technologieaandelen zijn ook niet goedkoop.
Maar de stijging van SanDisk kan erop wijzen dat de markt een nieuwe fase ingaat.
Als de AI-markt voorbij was, zou kapitaal niet op zoek gaan naar nieuwe kansen in de toeleveringsketen.
Maar nu is het juist het tegenovergestelde.
Kapitaal verspreidt zich van kernbedrijven.
Dit geeft aan dat de markt nog steeds gelooft in de toekomstige groei van AI.
Alleen verandert de investeringsrichting.
Vroeger richtte men zich op:
Wie de AI-chips maakt.
Nu begint men zich te richten op:
Wie AI helpt te laten draaien.
Opslag, elektriciteit, servers, netwerkapparatuur kunnen allemaal nieuwe kapitaaldoelen worden.
Ik denk dat dit een veelvoorkomend pad is in een industriële revolutie.
De eerste fase is dat de markt de grootste begunstigden zoekt.
De tweede fase is het zoeken naar verborgen begunstigden.
De derde fase is het zoeken naar toepassingswaarde.
SanDisk bevindt zich momenteel in de tweede fase.
Het is niet het kernbedrijf van AI, maar het is een belangrijk onderdeel van de AI-infrastructuur.
Natuurlijk zal de markt niet altijd stijgen.
De grootste test in de toekomst is of de prestaties de verwachtingen van de aandelenkoers kunnen bijbenen. Waarom SanDisk plotseling door kapitaal werd ontdekt: de tweede fase van AI-kansen is aangebroken
Onlangs is er een duidelijke verandering op de Amerikaanse aandelenmarkt.
Kapitaal begint zich te verspreiden van kern-AI-bedrijven naar meer schakels in de toeleveringsketen.
SanDisk is daar een representatief voorbeeld van.
Velen richtten zich eerder alleen op AI en keken alleen naar Nvidia.
Omdat GPU's de kern zijn van de ontwikkeling van kunstmatige intelligentie.
Maar naarmate de sector zich ontwikkelt, begint de markt een probleem te zien:
AI is niet alleen een strijd om rekenkracht, maar ook om data.
Zonder data geen model.
Zonder snelle opslag kan de enorme dataverwerking niet worden ondersteund.
Daarom komt de opslagindustrie weer in het vizier van kapitaal.
Ik denk dat er een belangrijke logica achter de stijging van SanDisk zit:
De markt zoekt de winnaars van de tweede fase van AI.
In de eerste fase koopt kapitaal rekenkracht.
In de tweede fase zoekt kapitaal infrastructuur.
In de toekomst kan er een derde fase komen, waarin men op zoek gaat naar bedrijven die echte toepassingen bieden.
Dit is ook een algemene wetmatigheid in de technologische cyclus.
Aanvankelijk jaagt kapitaal de meest zekere richting na.
Vervolgens verspreidt het zich geleidelijk over de toeleveringsketen.
SanDisk krijgt nu aandacht omdat het zich in dit verspreidingsproces bevindt.
Maar de markt kijkt nooit alleen naar verhalen.
De toekomstige koersontwikkeling zal uiteindelijk terugvallen op de prestaties.
Als de AI-vraag blijft groeien, kan de opslagindustrie een nieuwe cyclus ingaan.
Als de vraag tegenvalt, zal de waardering ook worden aangepast.Waarom stijgt SanDisk harder dan BTC? Kapitaal kiest voor zekerheid
Onlangs verscheen er een interessante vergelijking op de markt.
SanDisk, Micron en andere AI-opslag aandelen stijgen duidelijk.
Maar BTC en ETH blijven relatief stabiel.
Veel mensen vragen zich af:
Waarom stijgen Amerikaanse tech-aandelen sneller, terwijl ze toch dezelfde technologische trend volgen?
Ik denk dat het antwoord ligt in de voorkeur van kapitaal.
SanDisk heeft een duidelijke zakelijke logica.
Bedrijven hebben AI nodig.
Datacenters moeten uitbreiden.
De vraag naar opslag neemt toe.
Dit is allemaal te verifiëren via financiële rapporten.
BTC daarentegen is meer afhankelijk van kapitaalcycli en marktsentiment.
Het heeft geen bedrijfswinst en geen ordergroei.
Daarom kiezen instellingen bij hun allocatie eerst voor activa met meer zekerheid.
Wat er nu op de markt wordt verhandeld is:
Amerikaanse aandelen kopen groei.
De cryptowereld koopt de toekomst.
Dat is de reden voor het verschil in korte termijn prestaties.
Ik denk niet dat kapitaal voor altijd in AI-aandelen zal blijven.
De markt kent altijd rotatie.
Wanneer de waardering van tech-aandelen stijgt, zal kapitaal waarschijnlijk weer op zoek gaan naar richtingen met hogere veerkracht.
En het grootste voordeel van de cryptowereld is veerkracht.
Het is alleen dat de marktfase nu anders is.
Op dit moment houdt kapitaal van zekerheid.
In de toekomst zal kapitaal misschien weer op zoek gaan naar ruimte voor verbeelding. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ SanDisk maakt plotseling een doorbraak AI-tijdperk grootste winnaar is mogelijk niet Nvidia
Onlangs trok de koersbeweging van SanDisk veel aandacht op de markt.
Veel beleggers vragen zich af waarom een traditioneel opslagbedrijf plotseling een populaire richting is geworden in de AI-markt?
Ik denk dat de kernreden is dat de markt de AI-industrieketen opnieuw aan het ontdekken is.
Vroeger dacht iedereen bij AI als eerste aan GPU's.
Nvidia is verantwoordelijk voor rekenkracht, dus werd het de grootste winnaar.
Maar nu AI zich in de volgende fase bevindt, begint kapitaal een probleem te zien:
AI heeft niet alleen rekenkracht nodig, maar ook opslag.
Veel modeltraining vereist enorme hoeveelheden data, en bedrijven die AI-toepassingen implementeren, hebben ook opslagcapaciteit met hogere prestaties nodig.
Dit brengt opslagbedrijven zoals SanDisk en Micron weer in het vizier van investeerders.
Mijn observatie is dat deze stijging niet simpelweg een hype is.
De markt handelt in de uitbreiding van AI-infrastructuur.
Vroeger kocht kapitaal Nvidia voor de vraag naar rekenkracht.
Nu koopt kapitaal SanDisk voor de groei van AI-data.
De logica verspreidt zich van de eerste naar de tweede fase.
Natuurlijk moet men na de stijging van SanDisk ook op risico's letten.
De markt handelt graag vooruit op de toekomst.
Als de AI-investeringen in de toekomst vertragen of de opslagvraag lager is dan verwacht, kan de aandelenkoers ook corrigeren.
Maar vanuit industrieel perspectief zullen niet alleen chipbedrijven profiteren in het AI-tijdperk.
Data, opslag, servers en elektriciteit kunnen allemaal de volgende focus van kapitaal worden.
De sterke positie van SanDisk vertegenwoordigt in wezen dat de markt op zoek is naar de tweede groep begunstigden van AIIedereen, wees een beetje nuchter. Ik denk dat deze golf van afnemende verkoopdruk een overmatige correctie is na het deleveren, geen herstart van een nieuwe bullmarkt.
Deze golf is gewoon een overmatige correctie na een te grote daling, geen start van een nieuwe trend. Het kapitaal dat eerder met hefboomwerking hoog instapte, is bijna allemaal geliquideerd — die Koreaanse opslag-ETF's met twee- tot drie keer hefboomwerking zijn voor zeventig procent in omvang verdampt, alle verplichte verkopen zijn afgerond, de mechanische dump is weg, dus de verkoopdruk neemt vanzelf af. Daarbij is er ook fundamenteel wel degelijk steun: de DRAM-contractprijzen kunnen in het derde kwartaal nog met tien procentpunten stijgen, HBM4 zal in het derde kwartaal ook grootschalig worden uitgeleverd, grote fabrikanten hebben langlopende contracten tot 2027, de winstbodem is niet doorbroken, na veel daling komt er vanzelf kapitaal om goedkoop in te stappen.
Maar verwissel de opleving niet met een ommekeer; de markt van het eerste halfjaar waarin je met gesloten ogen kon kopen en verdubbelen, is waarschijnlijk voorgoed voorbij.
Want de snelste fase van prijsstijgingen is voorbij. In het eerste kwartaal stegen contractprijzen kwartaal-op-kwartaal met 90%, in het tweede kwartaal verminderde dat tot 60%, en in het derde kwartaal is het nog maar 13%-18%, de helling is duidelijk afgenomen. De aandelenkoersen konden eerder twee- tot driemaal stijgen omdat men uitging van een lineaire verwachting van "opslag stijgt altijd", maar nu de prijsstijging vertraagt, kan de winstgroei de hoge waarderingen niet meer ondersteunen. Het zal nu moeten steunen op daadwerkelijke winst om de waardering langzaam te rechtvaardigen, het wordt een langzame bullmarkt, geen gekke bullmarkt.
Bovendien is de vraag sterk verdeeld; alleen AI-servers ondersteunen de vraag naar high-end HBM, de consumentensector met pc's en telefoons komt niet op gang, klanten kunnen de prijsstijgingen voor algemene opslag bijna niet meer dragen, er gaan al geruchten over orderannuleringen. Het is geen brede sectorbrede rally, dus het kan de hele sector niet omhoog trekken, de differentiatie zal steeds groter worden.
De langetermijnlogica van AI-opslag is niet ingestort, het tekort aan high-end HBM kan nog een of twee jaar aanhouden, maar de fase van oververhitting is voorbij. Ga niet blindelings long na één positieve candle, en roep ook niet dat de cyclus top bereikt heeft en snijd je verliezen als het daalt. In de cryptowereld is geduld essentieel, dus de winst die je nu maakt, komt uit de prestaties, niet uit emoties $SNDK $SKHYNIX $MU #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ Met een on-chain totale waarde vergrendeld (TVL) van maar liefst 13 miljard dollar, gecombineerd met een dagelijkse afwikkeling van meer dan 13 miljoen transacties, bevestigt Base, de koploper van Ethereum Layer 2-netwerken (L2) in augustus 2026, met deze groeicijfers zijn positie binnen het gehele Ethereum schaalvergrotings-ecosysteem. Met naadloze integratie met slimme wallets en de geconcentreerde uitbraak van diverse sociale, AI-autonome intelligente agenten en andere frequent interactieve toepassingen, trekt Base niet alleen bijna de helft van het actieve verkeer op Layer 2 aan, maar verwondert het ook talloze ontwikkelaars met zijn razendsnelle interacties en verwaarloosbaar lage transactiekosten. Dit lijkt een perfecte overwinning te zijn van het Ethereum schaalvergrotingsroutekaart.
Echter, achter deze bloeiende data van Layer 2 ligt een hard probleem dat de economische waardevangst van het Ethereum mainnet raakt: is de welvaart van Base misschien een verborgen vampier die de tokenwaarde van het Ethereum mainnet leegzuigt?
Waarom kan Base gemakkelijk tien keer meer dagelijkse transacties verwerken dan het Ethereum mainnet, terwijl de datakosten die het aan het Ethereum mainnet betaalt bijna te verwaarlozen zijn?
Het antwoord ligt eigenlijk in het "data bubble" mechanisme geïntroduceerd door EIP-4844. Na de Dencun-upgrade in maart 2024 opende het Ethereum mainnet een speciale, goedkope datakanaal voor Layer 2-schaalvergroting. Dit realiseerde inderdaad een wonder waarbij netwerken als Base de transactiekosten met 99% konden verlagen, waardoor de kosten per transactie onder een cent daalden. Maar de keerzijde is dat, vanwege de nog steeds overvloedige datakanaalcapaciteit en de voortdurende vooruitgang in datacompressietechnologie, Base, ondanks het dagelijks afwikkelen van miljoenen transacties, slechts enkele ETH aan het Ethereum mainnet betaalt. Base verdient zelf royaal aan servicekosten die het aan gebruikers rekent, terwijl het Ethereum mainnet door het verlies van kern-Gas voor afwikkeling zijn vroegere deflatoire tokenverbrandingsdynamiek verliest.
Dus, wat voor structurele instorting kan deze ongemakkelijke onbalans van "Layer 2 profiteert, mainnet krijgt niet eens de bottenbouillon" veroorzaken voor de waardering van het Ethereum-token?
Wanneer retail- en institutionele beleggers genieten van goedkope interacties op Base en zelfs al hun activa op Layer 2 aanhouden, wordt de waardevangst van het Ethereum mainnet als afwikkelingsbasis volledig uitgehold. Het Ethereum mainnet verliest de Gasverbranding van frequente transacties, waardoor het tokenaanbod van deflatie terugkeert naar normale inflatie. Wanneer het mainnet-token zijn inflatiebestendige schaarste verliest, zal een hogere TVL op Layer 2 leiden tot een systematische daling van de waarderingsbasis van Ethereum als fundamenteel afwikkelingsactief.
Het bouwen van een bloeiend ecosysteem op het verzwakken van de fundamentele tokenwaardevangst is ongetwijfeld de moeilijkste economische impasse in de huidige schaalvergrotingsroutekaart.
Zelf ervaar ik bij het gebruik van slimme wallets op Base die cent-niveau transacties als onweerstaanbaar. Maar telkens als ik naar het vrijwel onveranderde tokenverbruik in mijn wallet kijk, en dat afzet tegen de kelderende Gasprijzen en stijgende inflatiegrafieken van het Ethereum mainnet, voel ik een onuitwisbare bezorgdheid. Ethereum bouwde met zijn onderliggende consensusbeveiliging een torenhoge speeltuin voor Base, maar de toegangsinkomsten van die speeltuin gaan volledig naar Base, terwijl Ethereum zelf bijna niet meer de onderhoudskosten van het gebouw kan innen.
Voor deze verdelingsmechaniek lijken alle idealistische verhalen over een bloeiend ecosysteem zwak en machteloos tegenover de meedogenloze asset-prijscalculator.
Natuurlijk kan mijn oordeel dat Base Ethereum "leegzuigt" wat te pessimistisch zijn. Misschien zal Ethereum in de aanstaande Pectra-upgrade een nieuw mechanisme voor L2-waarde-retour introduceren, of de tariefhelling van het datakanaal herzien om het dataterugleveringspercentage van Layer 2-netwerken te verhogen, waardoor een economische resonantie tussen mainnet en Layer 2 ontstaat.
Maar totdat die tijd aanbreekt, als Base's honderden miljoenen TVL en miljoenen dagelijkse actieve gebruikers nog steeds gebouwd zijn op de ruïnes van bijna nul Gaskosten op het Ethereum mainnet, is het blindelings bullish zijn op Ethereum dan niet slechts een lege strijd op een luchtkasteel?
Hoe denken jullie over de huidige onbalans waarbij Base's dagelijkse actieve gebruikers exponentieel groeien onder een TVL van tientallen miljarden, terwijl het Ethereum mainnet steeds meer waardevangst verliest? In deze trek- en duwstrijd tussen Layer 2-bloei en mainnet-inflatie, denken jullie dat Base de ultieme redder van het Ethereum-ecosysteem zal zijn, of juist de eindverwoester die de mainnetwaarde leegzuigt? Laat je diepgaande analyses achter in de reacties.
#现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ De Amerikaanse aandelenmarkt AI trekt gek veel geld aan. Is het geld echt uit de cryptomarkt weggevloeid?
Er is recent een duidelijk fenomeen in de markt.
De AI-sector op de Amerikaanse aandelenmarkt blijft sterk, terwijl de cryptomarkt relatief vlak blijft.
Veel mensen denken:
Is het geld al uit de cryptomarkt verdwenen?
Ik vind deze conclusie wat eenzijdig.
Het geld is niet verdwenen, maar beweegt tussen verschillende activa.
De grootste kracht van de Amerikaanse aandelenmarkt nu is dat de AI-industrie aan het renderen is.
Bedrijven investeren meer.
Bestellingen nemen toe.
Winstverwachtingen stijgen.
Instituten kunnen de waarde beoordelen via financiële rapporten.
Daarom willen ze hun geld daar concentreren.
De cryptomarkt is anders.
BTC en ETH zijn meer afhankelijk van toekomstige verwachtingen.
De markt moet wachten op nieuwe katalysatoren.
Dat is waarom er op korte termijn verschillen in prestaties zijn.
In feite beweegt het geld historisch gezien altijd.
Wanneer er een zekere kans in een markt is, concentreert het geld zich eerst daar.
Als die zekerheid afneemt, zoekt het geld naar hogere rendementen.
Dus het is niet zo dat er geen kansen zijn in de cryptomarkt.
Het geld richt zich nu alleen meer op groei die al bewezen is.
Als de liquiditeit in de toekomst verbetert, kan de cryptomarkt weer de aandacht van het geld trekken. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ BTC stijgt steeds langzamer, betekent dit dat instellingen de spelregels in de cryptowereld aan het veranderen zijn?
Onlangs hebben veel mensen een probleem opgemerkt.
Vroeger, wanneer Bitcoin steeg, was de marktsentiment erg wild en veranderde de prijs elke dag.
Maar nu, hoewel BTC sterk blijft, is er niet die snelle stijging zoals vroeger.
Ik denk dat veel mensen een belangrijke verandering over het hoofd zien:
De deelnemers aan Bitcoin zijn veranderd.
Vroeger werd de markt voornamelijk gedreven door particuliere beleggers, waarbij sentiment een grote invloed had.
Wanneer er positief nieuws kwam, stroomde er snel veel kapitaal binnen en werd de markt gemakkelijk opgeblazen.
Maar nu, met de instroom van ETF-kapitaal, krijgt Bitcoin steeds meer aandacht van instellingen.
Het grootste kenmerk van institutioneel kapitaal is dat het traag is.
Ze zullen niet gek worden en massaal instappen bij een stijging van één dag, noch snel uitstappen bij een korte correctie.
Ze richten zich meer op:
De macro-economische omgeving.
Kapitaalcycli.
Langetermijnwaarde van allocatie.
Daarom is de prestatie van BTC nu stabieler.
Maar dit betekent ook dat toekomstige stijgingen sterkere kapitaalinjecties vereisen.
Ik denk dat de grootste kans voor Bitcoin in de volgende fase voortkomt uit veranderingen in de wereldwijde liquiditeit.
Als de rentestand verbetert en de risicobereidheid van kapitaal toeneemt, kan de cryptomarkt een nieuwe kapitaalcyclus ingaan.
De markt heeft nu niet geen beweging, maar wacht op een nieuw startsein.
Echte grote bewegingen gebeuren vaak niet wanneer iedereen enthousiast is, maar nadat het kapitaal zich opnieuw heeft verzameld.Samsung is van plan om dit jaar in Samsung Wallet in sommige landen stabiele muntaccounts, internationale overboekingen en betaalmogelijkheden toe te voegen.
Veel mensen zien dit nieuws en denken meteen aan een positieve ontwikkeling voor $USDC, $XCRCL en de hele cryptomarkt.
Als Samsung echt stabiele munten direct in de native portemonnee van de telefoon stopt, zullen gebruikers waarschijnlijk alleen "overmaken" en "betalen" zien.
Ze hoeven de blockchain niet te begrijpen, net zoals mensen die nu met een bankpas betalen ook het banksysteem voor afwikkeling niet bestuderen.
Dit is de echte route voor grootschalige adoptie van stabiele munten:
Het is niet zo dat miljarden mensen Crypto moeten leren gebruiken, maar dat miljarden mensen Crypto gaan gebruiken zonder het te merken.
Maar het is nu nog maar een plan.
Samsung heeft nog niet bekendgemaakt welke landen als eerste aan de beurt zijn, welke stabiele munten worden ondersteund en wanneer het wordt gelanceerd.
#三星钱包将接入稳定币，支付场景继续扩展 Woensdag wordt de CPI bekendgemaakt, wat direct de richting van BTC voor de komende twee weken zal bepalen
Na de onverwachte non-farm payrolls vorige week, hebben veel vrienden in de community al posities ingenomen in anticipatie op een versoepeling van de Fed. Maar mijn mening is altijd hetzelfde gebleven: non-farm payrolls hebben beperkte referentiewaarde, de eenmalige schommelingen in werkgelegenheidsdata zijn toevallig, de CPI-inflatiecijfers zijn de kernankerpunten voor het monetaire beleid van de Fed, en de data van woensdag is de echte bepalende factor.
Als we de huidige marktverwachtingen bekijken, is het zeer waarschijnlijk dat de CPI op jaarbasis en de kern-CPI op jaarbasis in juli beide zullen dalen, wat ook wordt bevestigd door de voorspellingen van de Cleveland Fed, wat de algemene trend van afkoelende inflatie ondersteunt. Echter, de hardnekkigheid van de kerninflatie in de dienstensector blijft hoog, en de olieprijzen kunnen elk moment weer stijgen, waardoor deze twee variabelen de inflatietrend op elk moment kunnen veranderen, wat de onzekerheid hoog houdt.
Voor BTC geldt dat het al lange tijd zijwaarts beweegt, steeds rond de 64800 consolideert en geen richting kan kiezen, wat in wezen betekent dat het kapitaal wacht op het antwoord van de CPI.
Als de inflatie duidelijk afkoelt en de verwachting van versoepeling versterkt wordt, is het bijna zeker dat BTC de weerstand op 65500 zal doorbreken; als de data aan de verwachtingen voldoet, blijft de markt in een zijwaartse range en wordt er tijd verbruikt; als de inflatie tegen de trend in stijgt en vluchtkapitaal ontstaat, zal BTC een diepe correctie doormaken.
Wat trading betreft, nooit met een grote positie vooruitlopen op een richting. Plan steun, weerstand en stop-loss niveaus van tevoren, wacht tot de data bekend is en de trend duidelijk is, en volg dan de trend, dat is veel veiliger dan vooraf gokken op stijging of daling. $SPCX
Dit is recent typisch een short squeeze-beweging geweest, want vóór de unlock op 6 augustus was de bearish sfeer te sterk en de aandelenkoers was ook al een maand lang continu gedaald, waardoor er een enorme hoeveelheid shorts was opgebouwd. Dit is als een kruitvat dat alleen nog maar een lucifer nodig heeft om te ontbranden.
Recente opeenvolgende positieve ontwikkelingen:
1. De Terafab-chipfabriek die er erg ontworpen en futuristisch uitziet
2. Argus heeft donderdag het advies verhoogd naar kopen, koersdoel 160 (wat niet betekent dat het die prijs ook zal bereiken)
3. Volgens berichten wordt de Cursor-transactie van 60 miljard deze week afgerond
4. Houtmeisje Cathie Wood heeft voor 13,2 miljoen dollar bijgekocht
Al deze factoren zorgen voor een oplopende spanning en stapsgewijze ontsteking
Omdat er op 20 augustus weer een nieuwe unlock aankomt, kan het eigenlijk niet meer zo sterk stijgen, hoewel deze unlock minder groot is dan die van 6 augustus en de paniek waarschijnlijk duidelijk is afgenomen. Maar ik denk dat het maximum rond 145 zal zijn, want ik zit zelf vast rond 160, dus ik ben van plan om eerst eenzelfde hoeveelheid shortposities te openen om het drijvende verlies rond 140 te beperken, en zodra het terugzakt en zich stabiliseert, sluit ik de shorts en wacht ik op de volgende opleving om weer break-even te draaien.
Maar dit is slechts het ideale plan, niemand weet of dit aandeel doorgaat met stijgen en een gekke short squeeze veroorzaakt, dus we moeten het stap voor stap bekijken.
En let op, na de markt op maandag 10 augustus zal $RKLB ook zijn kwartaalcijfers publiceren, wat een goede gelegenheid is om te testen of de ruimtevaartsector een fundamentele rally doormaakt of slechts een rotatie is. SPCX zal waarschijnlijk mee bewegen. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ De knelpunten in de AI rekenkrachtvraag verschuiven versneld van de chipkant naar de snelheid van stroomvoorziening en infrastructuurlevering, waarbij een nieuwe handelslogica ontstaat rond de capaciteitspremie voor vroege stroomvoorziening.
Sommige grote technologiekopers beginnen maandelijkse vergoedingen te betalen die ver boven de standaard langlopende cloudcontracten liggen, om bijna honderdduizend nieuwste generatie GPU-rekenkracht te reserveren die binnen enkele maanden in gebruik kan worden genomen.
Het opzetten van eigen datacenters, van grondverwerving, bouw van transformatorstations tot het in gebruik nemen van koelsystemen, duurt lang, waardoor trainings- en inferentiebehoeften gedwongen zijn om gaten in de direct beschikbare capaciteitsmarkt te vullen.
Deze verkorting van de leveringstijd van rekenkracht verandert de traditionele verhuur van rekenhardware in een tekortverzekeringsprijsstelling gericht op het moment van stroomaansluiting.
Als de stroomvoorzieningscapaciteit in de toekomst blijft toenemen en de inkomsten per eenheid capaciteit stabiel blijven, zal de kortetermijnpremie op termijn overgaan in langdurige operationele kasstromen, maar naarmate klanten hun eigen datacenters in gebruik nemen, kan deze premie worden herbeoordeeld.
Als de bouwvoortgang van datacenters of de aansluiting op het elektriciteitsnet achterblijft bij de verwachtingen, of als klanten de clausule voor beëindiging met negentig dagen opzegtermijn activeren, zal het bereik van de dure contracten snel afnemen en de toekomstige waarderingsaannames verzwakken.
Of de hoge premie kan worden gehandhaafd, hangt niet af van de hoeveelheid hardware die in één keer wordt aangeschaft, maar van de vraag of de geïntegreerde netcapaciteit die direct kan worden ingeschakeld op tijd wordt geleverd.
De meest interessante verandering om in de komende weken te volgen, is de daadwerkelijke voortgang van de stroomvoorzieningscapaciteit van gerelateerde projecten en de veranderingen in de contractverlengingscycli.
#伯克希尔结束净卖出，重启大额配置 #霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？De recente daling in AI-opslag treft niet de prestaties, maar de verwachtingen en posities!
De stijging van het afgelopen jaar heeft de hoge groei al uitgeput, zonder grotere verrassingen in de financiële rapporten, waardoor instellingen eerst verkopen, buitenlandse investeerders zich terugtrekken en hefboom-ETF's opnieuw passief worden geliquideerd.
$SAMSUNG Samsung en $SKHY Hynix dalen, de index stort in, en hoe meer de index daalt, hoe minder beleggers durven in te stappen.
Dit is geen gewone correctie, maar een kettingreactie van hoge waarderingen + hoge hefboom + hoge ongerealiseerde winsten. #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 De echte test voor AI is hier, kijk niet alleen naar Nvidia $NVDA
Deze week is er een heel cruciale vraag🤔
Is de AI-vraag echt aan het uitbreiden, of is het slechts een supertrend bij een paar bedrijven?
Het antwoord hangt af van een paar bedrijven, te beginnen met CoreWeave en Nebius, deze twee vertegenwoordigen een nieuwe richting: onafhankelijke AI-clouds
Vroeger lag de AI-rekenkracht vooral bij giganten als Microsoft, Google en Amazon
$MSFT$GOOG$AMZN
Maar nu begint de markt zich te richten op de vraag of andere bedrijven, naast de grote cloudproviders, geld kunnen verdienen met GPU-verhuur. Dus het belangrijkste in de kwartaalcijfers is niet hoeveel de omzet stijgt, maar
▶️ Worden de orders daadwerkelijk gerealiseerd?
▶️ Hoe is het GPU-gebruik?
▶️ Is de CapEx-druk groot?
▶️ Kunnen de financieringskosten onder controle worden gehouden?
Want de grootste discussie rond AI is nooit de vraag, iedereen gelooft dat AI meer rekenkracht nodig heeft. Het echte probleem is of de winst terugkomt na het uitgeven van zoveel geld aan datacenters.
Aan de serverkant kijk je naar SMCI, dat staat voor de implementatie van AI-infrastructuur
De markt is nu vooral benieuwd wanneer de orders van 60 miljard dollar echte omzet worden. Als de serverleveringen blijven versnellen, betekent dat dat AI-investeringen van een verhaal naar cashflow gaan
Optische communicatie is een andere sleutel
Een van de grootste toekomstige knelpunten in AI-datacenters is misschien niet de GPU, maar de verbindingssnelheid. De vraag naar 800G en 1.6T optische modules is een nieuwe kans door AI-uitbreiding. Daarom is de prestatie van LITE en COHR erg belangrijk. Als hun kwartaalcijfers sterk blijven, betekent dat dat AI-capex zich al naar het netwerklaag heeft verspreid
Mijn oordeel is dat een echt gezonde AI-markt niet alleen een stijging van Nvidia is, maar
▶️ GPU stijgt → servers stijgen → optische communicatie stijgt → opslag stijgt → halfgeleiderapparatuur stijgt
De hele waardeketen bevestigt dit, dat is pas een grote trend. Als alleen NVDA sterk is en de andere schakels niet meekomen, is het misschien alleen hernieuwde speculatie. De komende weken zal de markt het antwoord geven
Geen beleggingsadvies DYOR BTC community temperatuur update: 1,22 keer is alleen aandacht, geen koopdruk
OKX Onchain OS registreerde op 10 augustus om 17:00 uur 54 vermeldingen van BTC in één uur, waarvan 48 op X en 6 in het nieuws.
Vergeleken met het gemiddelde per uur over 24 uur is deze snelheid 1,22 keer, wat valt onder "licht versneld"; de toon is 30% positief en 13% negatief. Er is geen noodzaak om deze twee lijnen tot één conclusie te dwingen: de temperatuur geeft aan hoeveel mensen erover praten, de toon geeft aan welke kant de tekst op neigt, en geen van beide kan direct de transacties en kapitaalstromen vervangen.
Als de volgende ronde snelheid, nieuwsbronnen en daadwerkelijke markttransacties samen doorgaan, kan het beoordelingsvertrouwen worden verhoogd; als het snel terugkeert naar het gemiddelde, lijkt deze verandering meer op kortdurende ruis. #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Eerder, na maanden van aanzienlijke netto-uitstroom, zien de Amerikaanse BTC- en ETH-spot-ETF's nu een kapitaalinstroom, wat het vertrouwen van institutionele beleggers herstelt. Deze recente instroom is echter een tijdelijke correctie, waarbij het opwaartse tempo van de twee munten duidelijk uiteenloopt. Of er een duurzame trend ontstaat, blijft door meerdere factoren beperkt.
Vanuit kapitaalperspectief dwingt de ETF-aanvraag instellingen om de corresponderende munten op de spotmarkt te kopen, wat een rigide koopdruk creëert die de prijs ondersteunt. De toonaangevende ETF van BlackRock is de belangrijkste instroommotor in deze ronde, wat op korte termijn de marktdruk verlicht en het eerder te pessimistische kapitaalklimaat herstelt. De instroom van kapitaal verloopt in fasen: in de beginfase van herstel van risicobereidheid richten beleggers zich eerst op BTC als kernpositie in de cryptomarkt; zodra de markt stabiliseert, verschuift het extra kapitaal naar ETH, ondersteund door RWA en on-chain applicatieverhalen, waardoor ETH doorgaans veerkrachtiger is.
Er zijn echter duidelijke tekortkomingen in de huidige instroom: de netto-instroom per week is veel kleiner dan de cumulatieve uitstroom eerder, het betreft slechts een impulsieve kapitaalinjectie zonder een trend van meer dan drie opeenvolgende weken, en de kracht van het extra kapitaal is zwak. Op macro-economisch niveau blijft er druk bestaan: CPI, renteverhogingsverwachtingen van de Fed en dollarvolatiliteit blijven risicovolle activa verstoren. Zodra de inflatiecijfers stijgen, zullen instellingen hun blootstelling aan crypto-activa snel verminderen.
De divergentie in toekomstige koersbewegingen zal aanhouden: BTC bouwt dankzij de stabiele ETF-kooppower een bodem met een sterkere weerstand tegen dalingen; ETH heeft een hoge veerkracht maar ook hoge volatiliteit, en behaalt alleen bovengemiddelde winsten in periodes van brede risicobereidheid. Mocht het ETF-kapitaal opnieuw uit $ETH wegvloeien Belangrijk nieuws is uit! Positief nieuws?
Morgenavond om 20:30 Beijing-tijd komt het banenrapport uit, de Amerikaanse aandelenmarkt staat voor een cruciale keuze
Aanstaande vrijdagavond om 20:30 wordt het banenrapport van juli gepubliceerd. Dit is de belangrijkste arbeidsmarktdata na de rentebesluitvergadering van de Federal Reserve in juli en zal direct de renteverwachtingen voor september herschrijven. Amerikaanse aandelen, staatsobligaties en crypto-activa zullen allemaal beïnvloed worden.
Eerder waren de ADP-kleine banenrapportcijfers duidelijk lager dan verwacht, wat de markt al had voorbereid op een afkoeling van de arbeidsmarkt.
Drie scenario's voor de Amerikaanse aandelenmarkt op basis van de data
Scenario 1: Banenrapport is veel sterker dan verwacht, lonen stijgen ook
De arbeidsmarkt is heet, wat de verwachting van renteverlagingen uitstelt en de Amerikaanse staatsobligatierente doet stijgen. Hoog gewaardeerde AI-technologie en opslagsectoren staan onder de meeste druk, groeiaandelen zoals MU en SNDK kunnen te maken krijgen met verkoopdruk; de Dow Jones waarde-aandelen zijn relatief veerkrachtig, wat leidt tot een gespreide marktbeweging.
Scenario 2: Banenrapport is duidelijk zwakker, werkloosheid stijgt
De markt versterkt de verwachting van renteverlagingen, de staatsobligatierente daalt, wat gunstig is voor technologie- en groeiaandelen. Opslag en AI-hardware kunnen een herstel en rebound zien. Maar er is ook een risico: als de data te slecht is, kan dit zorgen voor zorgen over een recessie, wat leidt tot een korte termijn brede daling.
Scenario 3: Data komt min of meer overeen met de verwachtingen
De arbeidsmarkt koelt matig af, niet te koud, niet te warm. De Amerikaanse aandelenmarkt zet de huidige gespleten trend voort, de Dow Jones is relatief sterk, de Nasdaq schommelt op hoog niveau, en de markt keert terug naar de logica van kwartaalcijfers met sectorrotatie.
Los van het banenrapport, de komende marktverwachtingen voor Amerikaanse aandelen
1. De opslagsector zit nu in een fase van hevige schommelingen na teleurstellende kwartaalcijfers. SNDK heeft een diepe V-omkering laten zien, maar de neerwaartse bijstelling van verwachtingen door de cijfers is nog niet volledig verdwenen. De focus ligt op of MU zijn belangrijke steun kan vasthouden; als dat lukt, betekent dat een sectorherstel met spreiding; als het effectief doorbroken wordt, gaat de opslagsector in een middellange termijn waarderingscorrectie en moet een oververkochte rebound niet als een nieuwe opwaartse trend worden gezien.
2. Structurele marktspreiding zal blijven optreden. Aandelen met beter dan verwachte winstvooruitzichten blijven een premie genieten; zelfs bedrijven met hoge winst maar conservatieve aandeelhoudersrendementen en toekomstige vooruitzichten zullen door kapitaal worden verlaten. Een brede stijging is voorbij, het wordt moeilijker om aandelen te selecteren.
3. Risicopunten blijven belangrijk, de grote ontgrendelingsdruk van $SPCX blijft de markt af en toe verstoren en vergroot intraday volatiliteit.
Belangrijke aandelen om te volgen:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Sectoren met afnemende momentum en kapitaaluitstroom:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Observatiepool voor bevestiging van signalen:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Sterke sectoren met kapitaalvoorkeur:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Huidige marktlogica overzicht:
$BTC — het liquiditeitscentrum van de cryptomarkt, bepaalt de algemene marktsentiment
$ETH — institutioneel kapitaal bouwt gestaag posities op via schommelingen
$SOL — de veerkrachtige speler in de Layer1-sector, met aanzienlijke opwaartse ruimte bij marktbullruns
$TAO & $WLD — AI-hoofdlijn blijft populair en krijgt herhaaldelijk kapitaalaandacht
$HYPE — maatstaf voor marktspeculatie, gebruikt om het huidige risicoprofiel te beoordelen
$DOGE & $ZEC — vensters voor retail sentiment, geven een directe indicatie van korte termijn speculatieve activiteitBelangrijk nieuws is uit! Positief nieuws?
Morgenavond om 20:30 Beijing-tijd komt het banenrapport uit, de Amerikaanse aandelenmarkt staat voor een cruciale keuze
Aanstaande vrijdagavond om 20:30 wordt het banenrapport van juli gepubliceerd. Dit is de belangrijkste arbeidsmarktdata na de rentebesluitvergadering van de Federal Reserve in juli en zal direct de renteverwachtingen voor september herschrijven. Amerikaanse aandelen, staatsobligaties en crypto-activa zullen allemaal beïnvloed worden.
Eerder waren de ADP-kleine banenrapportcijfers duidelijk lager dan verwacht, wat de markt al had voorbereid op een afkoeling van de arbeidsmarkt.
Drie scenario's voor de Amerikaanse aandelenmarkt op basis van de data
Scenario 1: Banenrapport is veel sterker dan verwacht, lonen stijgen ook
De arbeidsmarkt is heet, wat de verwachting van renteverlagingen uitstelt en de Amerikaanse staatsobligatierente doet stijgen. Hoog gewaardeerde AI-technologie en opslagsectoren staan onder de meeste druk, groeiaandelen zoals MU en SNDK kunnen te maken krijgen met verkoopdruk; de Dow Jones waarde-aandelen zijn relatief veerkrachtig, wat leidt tot een gespreide marktbeweging.
Scenario 2: Banenrapport is duidelijk zwakker, werkloosheid stijgt
De markt versterkt de verwachting van renteverlagingen, de staatsobligatierente daalt, wat gunstig is voor technologie- en groeiaandelen. Opslag en AI-hardware kunnen een herstel en rebound zien. Maar er is ook een risico: als de data te slecht is, kan dit zorgen voor zorgen over een recessie, wat leidt tot een korte termijn brede daling.
Scenario 3: Data komt min of meer overeen met de verwachtingen
De arbeidsmarkt koelt matig af, niet te koud, niet te warm. De Amerikaanse aandelenmarkt zet de huidige gespleten trend voort, de Dow Jones is relatief sterk, de Nasdaq schommelt op hoog niveau, en de markt keert terug naar de logica van kwartaalcijfers met sectorrotatie.
Los van het banenrapport, de komende marktverwachtingen voor Amerikaanse aandelen
1. De opslagsector zit nu in een fase van hevige schommelingen na teleurstellende kwartaalcijfers. SNDK heeft een diepe V-omkering laten zien, maar de neerwaartse bijstelling van verwachtingen door de cijfers is nog niet volledig verdwenen. De focus ligt op of MU zijn belangrijke steun kan vasthouden; als dat lukt, betekent dat een sectorherstel met spreiding; als het effectief doorbroken wordt, gaat de opslagsector in een middellange termijn waarderingscorrectie en moet een oververkochte rebound niet als een nieuwe opwaartse trend worden gezien.
2. Structurele marktspreiding zal blijven optreden. Aandelen met beter dan verwachte winstvooruitzichten blijven een premie genieten; zelfs bedrijven met hoge winst maar conservatieve aandeelhoudersrendementen en toekomstige vooruitzichten zullen door kapitaal worden verlaten. Een brede stijging is voorbij, het wordt moeilijker om aandelen te selecteren.
3. Risicopunten blijven belangrijk, de grote ontgrendelingsdruk van $SPCX blijft de markt af en toe verstoren en vergroot intraday volatiliteit.
Belangrijke aandelen om te volgen:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Sectoren met afnemende momentum en kapitaaluitstroom:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Observatiepool voor bevestiging van signalen:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Sterke sectoren met kapitaalvoorkeur:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Huidige marktlogica overzicht:
$BTC — het liquiditeitscentrum van de cryptomarkt, bepaalt de algemene marktsentiment
$ETH — institutioneel kapitaal bouwt gestaag posities op via schommelingen
$SOL — de veerkrachtige speler in de Layer1-sector, met aanzienlijke opwaartse ruimte bij marktbullruns
$TAO & $WLD — AI-hoofdlijn blijft populair en krijgt herhaaldelijk kapitaalaandacht
$HYPE — maatstaf voor marktspeculatie, gebruikt om het huidige risicoprofiel te beoordelen
$DOGE & $ZEC — vensters voor retail sentiment, geven een directe indicatie van korte termijn speculatieve activiteitBelangrijk nieuws is uit! Positief nieuws?
Morgenavond om 20:30 Beijing-tijd komt het banenrapport uit, de Amerikaanse aandelenmarkt staat voor een cruciale keuze
Aanstaande vrijdagavond om 20:30 wordt het banenrapport van juli gepubliceerd. Dit is de belangrijkste arbeidsmarktdata na de rentebesluitvergadering van de Federal Reserve in juli en zal direct de renteverwachtingen voor september herschrijven. Amerikaanse aandelen, staatsobligaties en crypto-activa zullen allemaal beïnvloed worden.
Eerder waren de ADP-kleine banenrapportcijfers duidelijk lager dan verwacht, wat de markt al had voorbereid op een afkoeling van de arbeidsmarkt.
Drie scenario's voor de Amerikaanse aandelenmarkt op basis van de data
Scenario 1: Banenrapport is veel sterker dan verwacht, lonen stijgen ook
De arbeidsmarkt is heet, wat de verwachting van renteverlagingen uitstelt en de Amerikaanse staatsobligatierente doet stijgen. Hoog gewaardeerde AI-technologie en opslagsectoren staan onder de meeste druk, groeiaandelen zoals MU en SNDK kunnen te maken krijgen met verkoopdruk; de Dow Jones waarde-aandelen zijn relatief veerkrachtig, wat leidt tot een gespreide marktbeweging.
Scenario 2: Banenrapport is duidelijk zwakker, werkloosheid stijgt
De markt versterkt de verwachting van renteverlagingen, de staatsobligatierente daalt, wat gunstig is voor technologie- en groeiaandelen. Opslag en AI-hardware kunnen een herstel en rebound zien. Maar er is ook een risico: als de data te slecht is, kan dit zorgen voor zorgen over een recessie, wat leidt tot een korte termijn brede daling.
Scenario 3: Data komt min of meer overeen met de verwachtingen
De arbeidsmarkt koelt matig af, niet te koud, niet te warm. De Amerikaanse aandelenmarkt zet de huidige gespleten trend voort, de Dow Jones is relatief sterk, de Nasdaq schommelt op hoog niveau, en de markt keert terug naar de logica van kwartaalcijfers met sectorrotatie.
Los van het banenrapport, de komende marktverwachtingen voor Amerikaanse aandelen
1. De opslagsector zit nu in een fase van hevige schommelingen na teleurstellende kwartaalcijfers. SNDK heeft een diepe V-omkering laten zien, maar de neerwaartse bijstelling van verwachtingen door de cijfers is nog niet volledig verdwenen. De focus ligt op of MU zijn belangrijke steun kan vasthouden; als dat lukt, betekent dat een sectorherstel met spreiding; als het effectief doorbroken wordt, gaat de opslagsector in een middellange termijn waarderingscorrectie en moet een oververkochte rebound niet als een nieuwe opwaartse trend worden gezien.
2. Structurele marktspreiding zal blijven optreden. Aandelen met beter dan verwachte winstvooruitzichten blijven een premie genieten; zelfs bedrijven met hoge winst maar conservatieve aandeelhoudersrendementen en toekomstige vooruitzichten zullen door kapitaal worden verlaten. Een brede stijging is voorbij, het wordt moeilijker om aandelen te selecteren.
3. Risicopunten blijven belangrijk, de grote ontgrendelingsdruk van $SPCX blijft de markt af en toe verstoren en vergroot intraday volatiliteit.
Belangrijke aandelen om te volgen:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Sectoren met afnemende momentum en kapitaaluitstroom:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Observatiepool voor bevestiging van signalen:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Sterke sectoren met kapitaalvoorkeur:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Huidige marktlogica overzicht:
$BTC — het liquiditeitscentrum van de cryptomarkt, bepaalt de algemene marktsentiment
$ETH — institutioneel kapitaal bouwt gestaag posities op via schommelingen
$SOL — de veerkrachtige speler in de Layer1-sector, met aanzienlijke opwaartse ruimte bij marktbullruns
$TAO & $WLD — AI-hoofdlijn blijft populair en krijgt herhaaldelijk kapitaalaandacht
$HYPE — maatstaf voor marktspeculatie, gebruikt om het huidige risicoprofiel te beoordelen
$DOGE & $ZEC — vensters voor retail sentiment, geven een directe indicatie van korte termijn speculatieve activiteitBelangrijk nieuws is uit! Positief nieuws?
Morgenavond om 20:30 Beijing-tijd komt het banenrapport uit, de Amerikaanse aandelenmarkt staat voor een cruciale keuze
Aanstaande vrijdagavond om 20:30 wordt het banenrapport van juli gepubliceerd. Dit is de belangrijkste arbeidsmarktdata na de rentebesluitvergadering van de Federal Reserve in juli en zal direct de renteverwachtingen voor september herschrijven. Amerikaanse aandelen, staatsobligaties en crypto-activa zullen allemaal beïnvloed worden.
Eerder waren de ADP-kleine banenrapportcijfers duidelijk lager dan verwacht, wat de markt al had voorbereid op een afkoeling van de arbeidsmarkt.
Drie scenario's voor de Amerikaanse aandelenmarkt op basis van de data
Scenario 1: Banenrapport is veel sterker dan verwacht, lonen stijgen ook
De arbeidsmarkt is heet, wat de verwachting van renteverlagingen uitstelt en de Amerikaanse staatsobligatierente doet stijgen. Hoog gewaardeerde AI-technologie en opslagsectoren staan onder de meeste druk, groeiaandelen zoals MU en SNDK kunnen te maken krijgen met verkoopdruk; de Dow Jones waarde-aandelen zijn relatief veerkrachtig, wat leidt tot een gespreide marktbeweging.
Scenario 2: Banenrapport is duidelijk zwakker, werkloosheid stijgt
De markt versterkt de verwachting van renteverlagingen, de staatsobligatierente daalt, wat gunstig is voor technologie- en groeiaandelen. Opslag en AI-hardware kunnen een herstel en rebound zien. Maar er is ook een risico: als de data te slecht is, kan dit zorgen voor zorgen over een recessie, wat leidt tot een korte termijn brede daling.
Scenario 3: Data komt min of meer overeen met de verwachtingen
De arbeidsmarkt koelt matig af, niet te koud, niet te warm. De Amerikaanse aandelenmarkt zet de huidige gespleten trend voort, de Dow Jones is relatief sterk, de Nasdaq schommelt op hoog niveau, en de markt keert terug naar de logica van kwartaalcijfers met sectorrotatie.
Los van het banenrapport, de komende marktverwachtingen voor Amerikaanse aandelen
1. De opslagsector zit nu in een fase van hevige schommelingen na teleurstellende kwartaalcijfers. SNDK heeft een diepe V-omkering laten zien, maar de neerwaartse bijstelling van verwachtingen door de cijfers is nog niet volledig verdwenen. De focus ligt op of MU zijn belangrijke steun kan vasthouden; als dat lukt, betekent dat een sectorherstel met spreiding; als het effectief doorbroken wordt, gaat de opslagsector in een middellange termijn waarderingscorrectie en moet een oververkochte rebound niet als een nieuwe opwaartse trend worden gezien.
2. Structurele marktspreiding zal blijven optreden. Aandelen met beter dan verwachte winstvooruitzichten blijven een premie genieten; zelfs bedrijven met hoge winst maar conservatieve aandeelhoudersrendementen en toekomstige vooruitzichten zullen door kapitaal worden verlaten. Een brede stijging is voorbij, het wordt moeilijker om aandelen te selecteren.
3. Risicopunten blijven belangrijk, de grote ontgrendelingsdruk van $SPCX blijft de markt af en toe verstoren en vergroot intraday volatiliteit.
Belangrijke aandelen om te volgen:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Sectoren met afnemende momentum en kapitaaluitstroom:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Observatiepool voor bevestiging van signalen:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Sterke sectoren met kapitaalvoorkeur:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Huidige marktlogica overzicht:
$BTC — het liquiditeitscentrum van de cryptomarkt, bepaalt de algemene marktsentiment
$ETH — institutioneel kapitaal bouwt gestaag posities op via schommelingen
$SOL — de veerkrachtige speler in de Layer1-sector, met aanzienlijke opwaartse ruimte bij marktbullruns
$TAO & $WLD — AI-hoofdlijn blijft populair en krijgt herhaaldelijk kapitaalaandacht
$HYPE — maatstaf voor marktspeculatie, gebruikt om het huidige risicoprofiel te beoordelen
$DOGE & $ZEC — vensters voor retail sentiment, geven een directe indicatie van korte termijn speculatieve activiteit#霍尔木兹协议未落地，油价风险再升温？
Het eerder zo geprezen doorvaartakkoord voor de Straat van Hormuz is nog steeds niet afgerond. Iran en Oman blijven maar ruzie maken.
Dus de olieprijs is weer gestegen, Brent nadert de 84, WTI is op 78,5.
In de VS verandert men ook van toon en zegt dat Trump nu meer geneigd is om de economische druk voort te zetten in plaats van militaire actie te ondernemen. Simpel gezegd: er wordt niet gevochten, maar de druk blijft wel gehandhaafd.
Als de olieprijs stijgt, stijgen ook de inflatieverwachtingen. De markt had de renteverhogingsverwachtingen net omlaag gedrukt door de banenrapporten, maar de olieprijs voegt nu weer brandstof toe. Als de olieprijs blijft stijgen en de CPI-cijfers woensdag wat steviger uitvallen, kunnen de verwachtingen voor renteverlaging weer worden teruggedraaid.
De olieprijsstijging onderdrukt de korte termijn stemming, maar de echte volatiliteit zal afhangen van de CPI van woensdag. Totdat die cijfers bekend zijn, zal de markt waarschijnlijk blijven zijwaarts bewegen.
Dus zorg goed voor jezelf, maak je niet te veel zorgen.
$BTC $ETH $BICO #伯克希尔结束净卖出，重启大额配置
Broeders, deze keer is het Berkshire kwartaalrapport echt interessant.
Het meest waardevolle om naar te kijken is niet de winst, maar een actie:
Ze zijn eindelijk begonnen met geld uitgeven.
In het tweede kwartaal daalde het contante geld van Berkshire van 397,4 miljard dollar naar 365,5 miljard dollar, een afname van 31,9 miljard dollar.
In de afgelopen 14 kwartalen heeft Berkshire steeds aandelen verkocht en contanten opgepot.
Maar nadat Buffett het stokje heeft overgedragen, keerde Abel het direct om:
Een netto aankoop van bijna 20 miljard dollar aan aandelen, en daarnaast 4,5 miljard dollar aan eigen aandelen ingekocht.
Nog opvallender is dat er 10 miljard dollar in Google is gestoken.
Google is direct in de top vijf grootste posities gekomen, samen met Apple, American Express, Bank of America en Coca-Cola.
Interessant is dat Buffett vroeger toegaf dat het missen van Google in de vroege jaren een "historische fout" was.
Nu, na de overdracht, begint Berkshire juist die fout recht te zetten.
Bovendien is er ongeveer 13,5 miljard dollar aan nieuwe posities die nog niet volledig zijn bekendgemaakt; als het 13F-rapport op 14 augustus uitkomt, kan er nog een verrassing zijn.
Dus de vraag is:
Is Buffett te voorzichtig, of denkt Abel dat de markt nu kansen biedt die het waard zijn om op in te zetten?
Immers, bij een omvang als Berkshire is het al nieuws als ze zomaar tientallen miljarden uitgeven.
Deze keer is er direct bijna 20 miljard dollar netto gekocht, wat ten minste aangeeft dat ze niet van plan zijn om op hoge niveaus te verkopen, maar juist opnieuw inzetten.
Dus let niet alleen op de winst in het kwartaalrapport.
Wat echt de moeite waard is om te zien, is:
Hoe Abel het contante geldberg dat Buffett heeft achtergelaten, precies gaat besteden? Droom terug naar de tweede helft van 2023!
In de tweede helft van 2023 creëerde de Federal Reserve voortdurend verwachtingen van renteverhogingen, maar voerde ze niet uit.
De tweede helft van 2026 geeft ook een beetje dat gevoel.
In de tweede helft van 2023 wachtte de markt op de goedkeuring van ETF's,
in de tweede helft van 2026 wacht de markt op de goedkeuring van duidelijke cryptowetgeving.
Voel je nu niet een beetje hetzelfde als in de tweede helft van 2023?Komt de grote echt eraan? Behalve dat de verhouding tussen BTC-contracten en spottransacties op de beurs een recordhoogte heeft bereikt, zijn de hedgefondsen bij CME deze maand overgestapt van langdurige arbitrage-shortposities naar netto long-richtingsposities. Dit is een structurele verandering. Voorheen, vooral na de introductie van ETF's, verkochten ze spot en shortten futures om basisrendement te verdienen; de koersschommelingen van BTC deden er voor hen niet toe, ze leefden van arbitrage. Maar als deze groep plotseling massaal stopt met short gaan en in plaats daarvan long gaat, betekent dat dat ze denken dat de kans op een stijging van BTC in de toekomst groter is, en dat ze meer verdienen dan alleen het arbitragebasisrendement. Ze zijn dus bereid om rechtstreeks richtingrisico te nemen en long te gaan. De hedgefondsen bij CME zijn de meest rationele, meest koele, meedogenloze en geloofsloze instellingen die alleen maar winst willen maken. Als zij deze stap durven te zetten, hmm...🤔#本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ "Een leven lang geld verdienen" daar ben ik het mee eens, maar waar ik het niet mee eens ben is het tweede deel: als je het niet accepteert, ga dan vechten.
Niet accepteren is een emotie, emotie is geen strategie.
Wat echt bepaalt of je kunt vechten, zijn drie dingen. Ten eerste, kun je na verlies weer aan tafel komen. Ten tweede, kun je wat je deze keer verloren hebt de volgende keer nog gebruiken. Ten derde, wat je doet, levert het kapitaalrendement op of is het je eigen arbeidstijd. Als de eerste twee niet aanwezig zijn en het derde het laatste is, dan noem je het geen lot in eigen hand nemen, maar gewoon op een andere plek als een werkpaard werken.
Ik heb te veel tegenvoorbeelden gezien. Van de 160.000 mensen verdubbelden er in vier maanden slechts zeventig, minder dan 0,05% — dat cijfer zegt al genoeg over wat er tussen "alle aandacht op geld richten" en "succes hebben" staat. Er zijn veel mensen die zich volledig op geld richten, maar weinig mensen die het zich kunnen veroorloven om te verliezen.
Dus mijn advies is: leven met lage kosten is geen reservewiel, het is je kapitaal. Je leven is je eerste positie, zet het niet in één keer in, snap je?#闪迪8月13日投资者日临近，财报分歧待解
Countdown naar de investeerdersdag van SanDisk: HBF+BiCS10 dubbele technologie, kan het de gehalveerde aandelenkoers weer laten stijgen?
De aandelenkoers is gedaald van 2354 naar 1214, bijna gehalveerd, met een koers-winstverhouding van slechts 6 keer — maar de financiële resultaten overtroffen de verwachtingen, Citibank heeft een koersdoel van 2500, en analisten gemiddeld 2220. Op 13 augustus, de investeerdersdag, zal SanDisk de HBF-technologieroutekaart en commercialisatietijdlijn presenteren. Als ze het "technologieverhaal" kunnen omzetten in een "inkomstenverhaal", kan deze AI-opslag underdog een herwaardering krijgen; als het vaag blijft, zal het rond de 1200 nog wel even blijven schommelen.
Korte samenvatting:
1. Kerngebeurtenissen
· Investeerdersdag op 13 augustus, focus: HBF-routekaart, commercialisatietijdlijn, BiCS10-technologie, SSD-uitbreidingsplan, langetermijncontracten.
2. HBF: het gat in de AI "opslagmuur" vullen
· Geplaatst tussen HBM (duur, klein) en SSD (traag, lage bandbreedte), gebruikt NAND-stapeling (8/16 lagen), enkele module van 512GB, bandbreedte 0,4~3TB/s, UCIe-interface direct verbonden met GPU/CPU.
· Google en Tenstorrent zijn al aangesloten bij het ecosysteem, met als doel het probleem op te lossen dat AI-inferentie data niet snel genoeg kan verwerken.
3. BiCS10: 332-laags 3D NAND
· Tiende generatie QLC-flash, dichtheid 59% hoger dan vorige generatie, samples in de tweede helft van het jaar, speciaal ontworpen voor AI-datalakes en RAG-kennisbanken.
4. Aandelenkoers en waardering
· Huidige prijs 1203, 48% gedaald vanaf de piek, PE ongeveer 6 keer, financiële resultaten overtroffen verwachtingen maar de guidance is 250 miljoen lager, wat tot marktreactie leidde.
· Citibank koersdoel 2500, analisten gemiddeld 2220, managementverkopen op historisch hoog niveau zijn ook redelijk.
5. Belangrijke aandachtspunten
· Als de routekaart duidelijk is → herwaardering door de markt, premie keert terug; als het vaag blijft → schommelen rond 1200.
· Op 13 augustus wordt bepaald of SanDisk een "technologieverhaal" of een "inkomstenverhaal" is.
SanDisk schommelt momenteel rond de 1200, op dit niveau is long of short gaan niet kosteneffectief, dus het is beter om het eerst te laten bewegen voordat je beslist hoe je speelt, anders loop je het risico vast te zitten!
$SNDK #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ Familie, vorige week was de omvang van de terugvloeiing van ETF-gelden inderdaad niet klein.
De netto-instroom van spot Bitcoin ETF bedroeg 865 miljoen dollar, het hoogste niveau in 15 weken. BlackRock alleen al nam 694 miljoen dollar voor zijn rekening, goed voor 80%. Ook Ethereum deed het niet slecht, met vijf opeenvolgende weken van netto-instroom, vorige week kwam er weer 244 miljoen dollar bij. Het geld is echt binnengekomen, het totale bedrag ziet er inderdaad goed uit.
Maar Mi Ge zegt nog steeds hetzelfde: het is goed dat het volume binnenkomt, maar als de prijs niet meebeweegt, duidt dat op zorgen. BTC schommelt rond de 64.000, Coinbase-premie is al 80 dagen negatief. Of dit geld nu arbitragekapitaal is of langetermijninstellingen die instappen, de premie-indicator zegt meer dan de instroomgegevens.
Er is ook een structureel probleem dat niet is opgelost. De gemiddelde kostprijs van kortetermijnhouders is 67.523 dollar, de huidige prijs ligt nog 3,8% lager. Wanneer de prijs terugveert naar dat niveau, zal er een golf van verkoopdruk zijn van beleggers die hun verlies willen beperken.
Mi Ge blijft bij zijn standpunt: de terugvloeiing van ETF's is positief, het geeft in ieder geval aan dat de slechtste periode voorbij is. Maar of het een trend wordt, hangt af van de echte vraag in de spotmarkt en van de CPI-cijfers. Een rally die alleen door ETF-aankopen wordt aangedreven, heeft geen stevige basis.
Wat denken jullie van deze terugvloeiing? Is het een omkeersignaal of een kortstondige impuls? Discussieer mee in de reacties. Ik wens iedereen een succesvolle handelsweek. $BTC $ETH $BICO $BTC Bitcoin staat als een overwinningsgezinde generaal trots op de top van 65.000 en zwaait met de vlag.
$ETH Ethereum hijgt halverwege de berg, 2.000 punten achter, met een gezicht dat zegt "wacht op mij".
Dat is best intrigerend. Het kapitaal is buitengewoon "gespleten" — hoewel de markt een warme wind voelt, de olieprijs is gedaald, het oorlogsgeweld is verder weg, en de paniekindex van iedereen duikt recht naar beneden. Maar als het op echt geld aankomt, klampen ze zich allemaal stevig vast aan de grote broer en negeren ze de kleine Ethereum.
Waarom? Omdat ze bang zijn. Na een paar rondes van "wolf, wolf" is er nu niemand die het aandurft om lichtvaardig op altcoins te wedden. Iedereen slaapt liever met Bitcoin als de "digitale ark van Noach" dan dat ze gokken op het ecosysteemverhaal van Ethereum. Ethereum is als dat kind in de klas dat goed is in techniek, maar op korte termijn geen mooie cijfers kan laten zien.
Dus de huidige markt is een beetje zwartgallig: de meest optimistische signalen en de meest voorzichtige acties bestaan naast elkaar. Iedereen wacht op de CPI van woensdag — wachtend tot die steen in het water valt om te zien of het rimpelingen veroorzaakt of direct een gat slaat. Augustus is lang, we moeten geduldig zijn. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #现货ETF资金回流，BTC与ETH能否接力？ #比特币BIP-110分叉停滞，矿工支持不足 Financieel rapport breekt records maar daalt in een week met 18% — SanDisk pre-market rebound 2%, technische correctie of trendomkering?
---
📊 1. Pre-market situatie: opslagsector collectief herstel
Tot 10 augustus pre-market Amerikaanse aandelen, SanDisk (SNDK) rond $1.215-$1.220, een lichte stijging van ongeveer 2% ten opzichte van de slotkoers van vrijdag $1.212,21. Opslagchip aandelen stijgen pre-market — Western Digital +1,54%, Micron Technology +1,27%, SK Hynix +0,57%. Nasdaq futures +0,41%, algemene risicobereidheid herstelt mild.
Afgelopen vrijdag (7 augustus) sloot SanDisk op $1.212,21, een daling van 3,68% die dag, met een intraday dieptepunt van $1.184,37. Vanaf het hoogtepunt na het rapport op 5 augustus van $1.441,76 is het in drie handelsdagen ongeveer 16% gedaald.
📉 2. Q4 rapport review: explosieve data, maar guidance "niet verrassend genoeg"
Na beurs op 5 augustus publiceerde SanDisk het Q4 rapport van fiscaal jaar 2026:
· Omzet: $8,97 miljard, +372% jaar-op-jaar, ver boven de marktverwachting van $8,39 miljard
· Non-GAAP EPS: $39,25, 135 keer de $0,29 van een jaar geleden
· Brutomarge: 84,6%
· GAAP nettowinst: $6,9 miljard
· Omzet heel fiscaal jaar 2026: $20,248 miljard, +175% jaar-op-jaar
De kern van de daling ligt in de Q1 guidance die "niet voldoet aan de te optimistische marktverwachtingen":
· Q1 omzet guidance: $10,3-$10,8 miljard (midden $10,55 miljard), lager dan marktverwachting van $11,15 miljard
· Q1 EPS guidance: $44-$46 (midden $45), iets lager dan marktverwachting van $45,58
· Brutomarge guidance: 83%-85%, ongeveer gelijk aan Q4’s 84,6%, geen verdere uitbreiding
🏦 3. Laatste institutionele meningen: collectief neerwaarts bijgesteld koersdoel, consensus blijft "kopen"
Na het rapport verlaagden meerdere instellingen koersdoelen:
· Evercore ISI: van $3.100 naar $2.800, behoudt "outperform"
· Cantor Fitzgerald: herhaalt $2.900 koersdoel
· Goldman Sachs: behoudt $2.200 koersdoel en "kopen" rating
· Citi: van $2.500 naar $2.100, behoudt "kopen"
· Jefferies: van $3.000 naar $1.750, behoudt "kopen"
· RBC: verhoogt naar $1.300, behoudt "sectorperform"
S&P Global’s 23 analisten gemiddeld koersdoel is ongeveer $2.054, nog circa 69% potentieel boven huidige prijs.
Goldman Sachs vat het samen: "De kern van het probleem in de opslagindustrie is niet een verslechtering van de fundamentals, maar dat de marktverwachtingen te ver vooruitlopen op de realiteit."
🚀 4. Drijfveren van de pre-market rebound vandaag
1. Collectief technisch herstel na oververkochte opslagsector
SanDisk is sinds de juli piek van $2.354 ongeveer 48% gedaald, vorige vrijdag zelfs onder $1.200. Het technische herstel na oververkoop is de belangrijkste reden voor de pre-market sterkte vandaag.
2. $15,5 miljard aandeleninkoopplan biedt bodemsteun
Het rapport kondigde een extra $14 miljard inkoopmandaat aan, samen met resterende limiet is het totaal $15,5 miljard, ongeveer 8,6% van de marktkapitalisatie. In Q4 werd al $4,5 miljard aan aandelen ingekocht.
3. Investeerdersdag op 13 augustus nadert
SanDisk organiseert op 13 augustus een investeerdersdag, markt verwacht dat het management dan een duidelijkere lange termijn strategie en financiële vooruitzichten presenteert, wat een katalysator kan zijn voor kortetermijnsentiment.
4. Verandering in Nvidia AI platform architectuur mogelijk positief
Analisten wijzen erop dat Nvidia’s volgende generatie AI platform minder afhankelijk wordt van HBM, en meer capaciteit en data toegang verschuift naar SSD, NAND of HBF architectuur, wat over het algemeen gunstig is voor SanDisk.
📈 5. Technische analyse en belangrijke niveaus
SanDisk beweegt momenteel in een range van $1.200-$1.220. Analisten noemen $1.260 als korte termijn scheidingslijn tussen bulls en bears — een uur slot boven $1.260 kan leiden tot $1.350; aan de onderkant is $1.070-$1.050 een solide koopzone.
Belangrijke weerstand: $1.241 (24-uurs hoog) → $1.260 (scheidingslijn) → $1.350 (doel na doorbraak $1.260) → $1.441 (hoog na rapport)
Belangrijke steun: $1.190-$1.200 (huidige kernverdedigingszone) → $1.184 (laag van vorige vrijdag) → $1.120-$1.121 (laag van 3 augustus) → $1.050-$1.070 (diepere correctiedoelen)
💎 6. Samenvatting
SanDisk zit momenteel in een extreme strijd tussen "sterkste financiële rapport ooit vs meest pessimistische marktverwachtingen". Q4 omzet +372%, brutomarge 84,6% breken records, maar Q1 guidance "slechts conform verwachting" leidde tot 16% daling in een week.
$1.200-$1.220 is de korte termijn cruciale strijdzone — vasthouden en samen met de katalysator van de investeerdersdag op 13 augustus kan herstel naar $1.260-$1.350 mogelijk zijn; breekt het onder $1.184, dan kan het verder dalen naar $1.120 of zelfs $1.050.
De kern van het conflict is: $15,5 miljard aandeleninkoop, 8 langlopende contracten die jarenlange levering garanderen, structurele groei in AI opslagvraag als fundamentele voordelen, tegenover guidance die niet voldoet aan "te optimistische verwachtingen", zorgen over piek in brutomarge en twijfels over opslagcyclus. Goldman Sachs vindt dat de markt "te ver vooruitloopt op de realiteit", en de investeerdersdag op 13 augustus wordt het cruciale moment voor het management om de marktverwachtingen opnieuw te verankeren.
$XSNDK $SNDK Iemand vroeg of BTC niet verder daalt omdat het wacht op de Amerikaanse cryptoregelgeving "CLARITY Act"? Is de kans groot dat het in september wordt goedgekeurd?
Over de "CLARITY Act": de Senaat is op 10 augustus officieel met reces gegaan, en de wet kon niet voor het reces in de hele Senaat worden gestemd. De Senaat komt op 14 september weer bijeen, en op 15 september vindt de eerste stemronde over het beëindigen van het debat plaats.
Maar de kans op goedkeuring in september is zeer klein, conservatief geschat niet meer dan 20%.
Voorspellingssite Polymarket toont aan dat de kans dat de wet vóór eind 2026 wordt ondertekend tot wet is gedaald tot 21%, een week geleden was dat nog 31%. Republikeinse senator Thom Tillis uit North Carolina gaf toe dat de kans op uiteindelijke goedkeuring "mogelijk met 50% is gedaald".
Er zijn twee kernproblemen. Ten eerste is er een patstelling over ethische bepalingen: de Democraten willen beperkingen opleggen aan ambtenaren en hun familieleden om winst te maken in de cryptosector, met name gericht op de familie Trump; Trump stemt niet in, de Democraten wijken niet. Ten tweede zijn de zorgen van de banksector niet weggenomen; sommige Republikeinse senatoren vrezen dat bepalingen over stablecoins leiden tot uitstroom van deposito's uit communitybanken, waardoor er binnen de partij onvoldoende steun is. Voor het beëindigen van het debat zijn 60 stemmen nodig, de Republikeinen hebben er 53, dus er zijn minstens 7 Democratische stemmen nodig.
Maar na de hervatting in september is er nog maar drie weken zitting, met veel onderwerpen die strijden om agendaruimte, dus...
Bovendien wordt de daadwerkelijke impact van deze wet op BTC mogelijk overschat.
De onderzoeksleider van Grayscale wijst erop dat zelfs als de wet niet wordt goedgekeurd, de werking van de belangrijkste blockchains, de vraag naar BTC als waardeopslag en de groei van stablecoin-betalingen niet onmiddellijk worden beïnvloed. Natuurlijk, als de wet faalt, kan dat een korte "knie-reflex"-achtige daling veroorzaken, maar dat is vooral een emotionele reactie.
De Amerikaanse cryptosector heeft zich de afgelopen 17 jaar ontwikkeld zonder uitgebreide wetgeving, en de SEC en CFTC zullen regels blijven opstellen om regelgevingsleemtes op te vullen.
De echte reden voor de huidige zijwaartse beweging van BTC is meer een tijdelijke balans van meerdere krachten zoals de situatie tussen de VS en Iran, macro-economische data en ETF-kapitaalstromen. #本周三CPI公布，9月加息定价会改写吗？ #存储股抛压缓和，AI内存牛市还稳吗？ Omzet voldoet aan verwachtingen, verlies verdubbeld — hoe zal Wall Street deze financiële rapportage van Bitdeer waarderen?
---
📊 1. Kerngegevens: omzet voldoet, verlies neemt toe
Op 10 augustus voor de beurs publiceerde Bitdeer (BTDR) het financiële rapport over het tweede kwartaal van 2026:
· Totale omzet: 228,8 miljoen USD, iets lager dan de marktverwachting van 231,2 miljoen USD
· Brutoverlies: 8,5 miljoen USD (vorig jaar in dezelfde periode was er een brutowinst van 12 miljoen USD)
· Nettoverlies: 92,3 miljoen USD, een stijging van ongeveer 47% ten opzichte van 62,9 miljoen USD in dezelfde periode vorig jaar
· Aangepaste EBITDA: 31,1 miljoen USD, vorig jaar slechts 4,6 miljoen USD
· Zelfgemijnde rekenkracht: 73 EH/s, een jaar-op-jaar groei van meer dan 340%; totale beheerde rekenkracht 86,1 EH/s
· BTC-productie in Q2: 2694 munten
· AI-cloud omzet: 14 miljoen USD
De jaarlijkse terugkerende omzet van Bitdeers AI-cloud was eerder al gestegen tot ongeveer 69 miljoen USD, met een GPU-bezettingsgraad van meer dan 90%. Opvallend is dat de brutomarge van de mijnbouwactiviteit in het eerste kwartaal al was gedaald tot -23,4% — voor elke 1 USD aan gemijnde Bitcoin wordt er 0,23 USD verlies geleden.
Per 30 juni had het bedrijf 496,3 miljoen USD aan contanten en geblokkeerde contanten, en 196,9 miljoen USD aan digitale activa en debiteuren.
📉 2. Verschil tussen marktverwachtingen en realiteit
De omzet voldoet grotendeels aan de verwachtingen, maar het verlies is veel groter dan verwacht.
De markt verwachtte unaniem een verlies per aandeel van 0,32-0,36 USD, maar het daadwerkelijke verlies was duidelijk groter. Het kernprobleem ligt aan de kostenkant — de kosten van de omzet stegen van 143,6 miljoen USD vorig jaar naar 237,3 miljoen USD, een stijging van 65%. De hoge moeilijkheidsgraad van het Bitcoin-netwerk en de energiekosten blijven de winstmarge van elke nieuw gemijnde Bitcoin aantasten.
De brutomarge ging van een positieve 7,7% vorig jaar naar -3,7%, wat het tweede kwartaal op rij met een brutoverlies voor Bitdeer betekent. In dezelfde periode leden MARA Holdings en CleanSpark samen een nettoverlies van 851 miljoen USD, waarvan ongeveer 459 miljoen USD door een waardevermindering van Bitcoin; Hut 8 behaalde een lagere omzet dan verwacht en de aandelenkoers daalde tijdelijk tot 101,20 USD — de hele mijnbouwsector ondervindt dezelfde pijn.
🏗️ 3. AI-transformatie: 4,7 miljard USD "verre hoop"
Enkele dagen voor het rapport kondigde Bitdeer een 16-jarig AI/HPC-hostingcontract aan met een toonaangevend AI-laboratorium in het Tydal-park in Noorwegen, met een contractwaarde van ongeveer 4,7 miljard USD, voor een capaciteit van 121 megawatt, met een mogelijke verlenging van 8 jaar (extra 3,3 miljard USD). De faciliteit zal worden uitgerust met Nvidia GPU's en wordt naar verwachting in december 2026 operationeel. Cantor Fitzgerald noemde dit een "transactie die de investeringslogica verandert".
Analisten verwachten een nettobedrijfswinstmarge van ongeveer 90% voor dit contract, met een jaarlijkse omzet van ongeveer 290 miljoen USD. Wall Street is overwegend optimistisch over Bitdeer — van de 12 analisten geven er 11 een koopadvies, met een consensus koersdoel van 22,73 USD, wat meer dan 100% opwaarts potentieel impliceert ten opzichte van de huidige koers van ongeveer 11 USD. Sommige analisten zijn nog optimistischer met koersdoelen tussen 35 en 70 USD.
Maar de realiteit is: de huidige AI-cloud omzet bedraagt slechts 14 miljoen USD, wat nog ver verwijderd is van de jaarlijkse 290 miljoen USD. De Noorse faciliteit gaat pas eind dit jaar in gebruik, dus de korte termijn resultaten zullen nog steeds worden gedomineerd door de aanhoudende verliezen in de mijnbouwactiviteiten.
💎 4. Samenvatting
Het tweede kwartaalrapport van Bitdeer toont een typisch "ijs en vuur" beeld — de Bitcoin-mijnbouwactiviteiten verliezen steeds meer (brutomarge daalt van -23,4% naar een brutoverlies van 8,5 miljoen USD), terwijl het AI-transformatie verhaal steeds groter wordt (4,7 miljard USD contract, 90% nettomarge).
De markt koelt af in haar houding ten opzichte van de AI-transformatie van mijnbouwbedrijven. De aandelenkoers van TeraWulf daalde in de afgelopen maand met ongeveer 12,97%, en daalde op de dag van het rapport nog eens met ongeveer 4,29%. Investeerders zijn niet langer tevreden met alleen het nieuws van "ondertekende contracten", maar eisen bewijs dat "contracten worden omgezet in daadwerkelijke omzet en winst".
Belangrijke aandachtspunten:
· Of het Noorse park eind dit jaar op tijd operationeel is en de jaarlijkse omzetverwachting van 290 miljoen USD kan waarmaken
· Of andere parken zoals Rockdale in Texas het Noorse model kunnen repliceren
· Of het verlies in de mijnbouwactiviteiten kan afnemen met de inzet van de nieuwe SEALMINER mijnmachines
· Bitdeer bezit momenteel slechts 150 BTC, de strategie van "mijnen en direct verkopen" wordt voortgezet
$BTC