Orbit Post Sitemap
Wanneer komt de $BTC bullmarkt eindelijk terug?
Ik kijk nu juist minder naar korte termijn stijgingen of dalingen, maar meer naar één ding: de BTC/Nasdaq-ratio.
Deze ratio is sinds de piek in 2025 met 64% gedaald, een daling die vergelijkbaar is met de berenmarkten van 2018 en 2022.
Nu is hij vanaf de bodem met 15% gestegen, maar ik denk dat het nog te vroeg is om te roepen dat het een ommekeer is.
Wat je echt moet bekijken is 3.0.
Zolang die niet wordt doorbroken, betekent het dat kapitaal nog steeds de voorkeur geeft aan tech-aandelen, en BTC relatief gezien minder sterk is dan de Nasdaq.
Maar als BTC/Nasdaq later weer boven 3.0 uitkomt en daar blijft, dan is het een heel ander verhaal.
Dan is het pas echt de moeite waard om serieus te overwegen: gaat BTC de hele markt weer omhoog trekken?
Dus ik roep nu nog geen bullmarkt uit.
Zonder doorbraak van 3.0 is alles slechts een opleving; pas bij een doorbraak van 3.0 is het een echt signaal.$SOL rond de 75 dollar, maar ETF zag een instroom van 10,26 miljoen dollar in één week: hoe moet je deze divergentie verhandelen?
SOL staat momenteel rond de 75 dollar, maar vorige week was de netto-instroom in SOL spot ETF ongeveer 10,26 miljoen dollar, de beste week sinds mei, en een sterke stijging ten opzichte van ongeveer 145.000 dollar de week ervoor.
Dit is een typisch teken van kapitaalverbetering, maar de prijs reageert voorlopig niet duidelijk.
Bij zo'n markt zou ik niet direct instappen alleen vanwege de ETF-instroom, maar drie signalen observeren:
De prijs maakt geen nieuwe dieptepunten meer, SOL/$BTC begint gestaag te stijgen, en het handelsvolume neemt gelijktijdig toe bij het doorbreken van weerstand.
Als het kapitaal blijft instromen, maar SOL niet door de belangrijke weerstand breekt, betekent dit dat er nog een grotere voorraad verkooporders moet worden verwerkt; als de prijs begint te stijgen en SOL/BTC sterker wordt, betekent dit dat de extra ETF-kapitaal geleidelijk de vraag- en aanbodstructuur verandert.
Daarnaast heeft recentelijk een adres dat meer dan 20 miljoen dollar winst had gemaakt op SOL opnieuw ongeveer 47.535 SOL gekocht, ter waarde van ongeveer 3,6 miljoen dollar. Dit soort walvisdata kan helpen om het sentiment te observeren, maar mag niet direct als koopsein worden gezien.
Kapitaalstromen vertellen ons waar we op moeten letten, prijsbevestiging vertelt ons wanneer het de moeite waard is om te handelen.
#BTC沉睡供应创新高，稀缺性再受关注 #交易之声：你的经验值得被听到 Mijnwerkers geven zich over en herstel van rekenkracht: $BTC is bezig met het opruimen van de laatste "paniekchips"》
De recente marktfocus ligt op ETF's en macro-economische factoren, maar er is een diepere kracht op de keten die een rol speelt – het gedrag van mijnwerkers. De rekenkracht van Bitcoin blijft historische hoogtepunten bereiken, maar de inkomsten van mijnwerkers staan onder druk door stagnatie van de muntprijs en dalende transactiekosten. Deze divergentie van "toenemende rekenkracht, dalende inkomsten" duidt vaak op een naderende overgave van mijnwerkers.
De overgave van mijnwerkers is geen negatief teken, maar een cyclische zuivering. Inefficiënte mijnmachines worden uitgeschakeld, efficiënte machines blijven draaien, de rekenkracht daalt op korte termijn en stijgt daarna weer met de moeilijkheidsaanpassing. Historisch gezien correspondeert elke significante overgave van mijnwerkers met een lokaal dieptepunt in de prijs. Mijnwerkers zijn de meest directe "gedwongen verkopers" die elektriciteitskosten moeten betalen en geen keuze hebben op basis van geloof.
Huidige on-chain data toont een toename van netto-uitstroom uit mijnwerkersportefeuilles, waarbij sommige oude mijnbouwlocaties voorraden verkopen om de operatie te onderhouden. Dit verhoogt de verkoopdruk op korte termijn, maar in tegenstelling tot 2022 is de markt nu dieper en is er een spot-ETF-kanaal, waardoor verkopen niet gemakkelijk een kettingreactie van instortingen veroorzaken. Wat echt de moeite waard is om te observeren, is de snelheid van het herstel van de rekenkracht. Als de rekenkracht na een korte daling snel herstelt, betekent dit dat de sector een efficiënte uitschakeling heeft voltooid. Zodra de verkoopdruk is uitgeput, wordt een nieuwe vraag- en aanbodsbalans gevestigd.$BTC is angstaanjagend stil geworden. Afgelopen weekend was de dagelijkse volatiliteit slechts 0,7% en 0,3%, en de prijs schommelde tussen 62.000 en 66.000 bijna twee maanden lang, met steeds minder volume. Deze rust betekent niet dat het risico verdwenen is, maar dat het risico in een smal bereik wordt ingedamd, klaar om los te barsten.
1. De 30-daagse volatiliteit is gedaald tot het laagste niveau ooit. Fundstrat heeft dit teruggetoetst: in 8 historische gevallen met een vergelijkbare situatie was de mediaan van de absolute koersverandering in de volgende 60 dagen 30,2%, met 4 keer stijging en 4 keer daling. De richting is niet te voorspellen, maar grote schommelingen zijn waarschijnlijk onderweg.
2. Het ziet eruit als het late stadium van een bearmarkt. 52.699 is de kostprijs van de oude houders, 67.176 is het vastgezette kapitaal van nieuwkomers, 63.200 is het middelpunt van de afgelopen twee weken. Het spotvolume is terug op het niveau van 2019, en de snelheid van on-chain transacties is het laagste in zeven jaar. De Amerikaanse aandelenmarkt staat op een recordhoogte, de inflatie daalt, maar dit positieve nieuws is niet doorgedrongen tot de cryptowereld — ETF's hadden vorige week een netto uitstroom van 385 miljoen dollar, en de stablecoinvoorraad kromp tot 300,7 miljard.
Maar het is nog niet voorbij.
3. De 30-jarige Amerikaanse staatsobligatierente is gestegen tot 5,31%, het hoogste sinds 2007. Het tijdperk van goedkoop geld is voorbij, dit zwaard hangt nog steeds boven ons hoofd.
Mijn gedachtegang: richt je nu op drie belangrijke signalen — aanhoudende netto-instroom in ETF's, een keerpunt in de stablecoinvoorraad, en een stabilisatie van het spotvolume. Als geen van deze drie wordt gehaald, is deze zijwaartse beweging een pauze in een neerwaartse trend.
De opleving van vandaag is een short-covering, geen echte koopdruk, dus wees niet te snel met instappen. Het is nu tijd om een richting te kiezen, niet om te gokken; de grootste risico's zitten in plotselinge scherpe dalingen. Wacht liever op een duidelijke richting om vervolgens de correctie mee te pakken. #30年期美债收益率创2007年以来新高 Op 18 augustus steeg BTC weer boven de 64.000. Het lijkt erop dat de prijs is hersteld, maar haast je niet om deze bullish candlestick om te zetten in een ommekeer. Kijk eerst naar het geld. Tegelijkertijd zagen Amerikaanse spot BTC-ETF's vorige week een netto-uitstroom van ongeveer 390 miljoen dollar, wat de grootste uitstroom in één week sinds juni markeert. De week ervoor was er een netto instroom van ongeveer 850 miljoen dollar, maar deze veranderde daarna drastisch. Terwijl de prijzen stijgen, nemen traditionele ETF-fondsen hun geld uit. Laten we dan eens kijken wie de draagstoel dragt. 24-uurs leveraged liquidaties bedroegen ongeveer $185,63 miljoen, waarbij short liquidations 79,13% uitmaakten, bijna 3,8 keer het aantal longposities. Met andere woorden, een groot deel van deze opwaartse beweging werd geliquideerd door shortposities, terwijl kopen werd weggedreven door liquidatieorders, niet door nieuwe fondsen die actief binnenkwamen. De geopolitieke situatie is nog chaotischer. Rond 17 augustus liep het 60-dagen staakt-het-vuren af, en er waren berichten dat beide partijen van plan waren het staakt-het-vuren te verlengen, waardoor BTC op korte termijn zou stijgen. Direct daarna ontkende het Iraanse ministerie van Buitenlandse Zaken dat "60 dagen de onderhandelingsdeadline is" en gaf een deel van de prijsverhoging terug. Hoe ziet dit eruit? Bijvoorbeeld, aan de berichtzijde geef je eerst een stukje snoep en neem je het dan terug. Prijzen stijgen, ETF-opnames, short sellers die het aandeel opblazen—deze drie signalen komen samen. Het grootste gevaar is niet of de prijzen zullen stijgen of niet, maar dat particuliere beleggers de neiging hebben prijzen te verwarren met contante opbrengst. Kasstroom is een signaal, geen conclusie. Geopolitieke situaties veranderen snel, en de markt kan op elk moment omkeren. Het artikel van vandaag vermeldt de situatie alleen tot 18 augustus, dus gebruik geen enkele bullish candlestick om de richting uit te leggen. Met🚨 DON’T PANIC. WATCH THE MONEY. $BTC is holding around $64K after its rebound, while Bitcoin spot ETFs recorded roughly $137.3M in net inflows on August 17. That doesn't guarantee an immediate breakout—but it does show that institutional demand hasn't disappeared. Meanwhile, $ETH is starting to attract more attention as the ETH/BTC ratio breaks above a long-term downtrend, suggesting Ethereum may be attempting to regain relative strength. But there's still a key distinction: A strong structure 比特币$BTC 正站在“公平抛硬币”的十字路口 未来60天，$BTC 要么8.3万，要么4.5万$ 过去几周，比特币像被人按了暂停键。6.4万美元附近来回磨，涨不动也跌不动，盘面安静得让人想睡觉。 但越是安静，越要清醒。 Fundstrat数字资产策略主管Sean Farrell复盘了比特币历史上8次30日波动率降至历史极低水平的样本。 结果是随后60天，比特币价格的绝对变动幅度中位数——30.2%。#30年期美债收益率创2007年以来新高 8次里面，4次涨、4次跌。 这不是什么玄学指标。这是经得起回测的市场规律—— 低波动之后必有大波动。 现在的问题是：你是押涨30%，还是押跌30%？ 把数字翻译成真金白银—— 以当前6.4万美元计算： 涨30% → 8.32万美元 跌30% → 4.48万美元 上下差了将近4万美元。 这不是小行情，这是“财富再分配级别”的波动。 Farrell自己说了：周一那波2%的反弹，主要是空头平仓驱动的，不是新增买盘。 自上周五以来，比特币计价的期货未平仓量下降了约8%。空头在撤退，但多头并没有大举进场。 这是一场“没人想当对手盘”的僵局。 更扎心的是：全#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？
Xiaomi's kwartaalrapport biedt geen verrassingen, noch een ineenstorting. Het toont duidelijk het ware gezicht van een bedrijf dat zich transformeert van een telefoonbedrijf naar een "mens-voertuig-thuis volledige ecosysteem" tijdens een hardware-cyclusdip: actief volume verminderen en kwaliteit verbeteren, margedruk verdragen, en blijven investeren in R&D en autogroei. Korte termijn winstdruk is de prijs, lange termijn concurrentievermogen en gebruikersbarrières zijn het doel. De opslagkosten zullen uiteindelijk dalen, schaalvoordelen in de auto-industrie zullen geleidelijk zichtbaar worden, en de efficiëntie van AI-implementatie zal de prijszettingscapaciteit bepalen. Voor investeerders is het echt belangrijk om niet te volgen of de winst in het volgende kwartaal met een paar punten stijgt, maar of de premiumpositie stabiel blijft, de snelheid van het terugdringen van autoverliezen, en of ecologische synergieën daadwerkelijk worden omgezet in hogere gebruikerswaarde en winstmarges. Cycli gaan altijd voorbij, het belangrijkste is wat er overblijft na het doorkruisen van de cyclus. #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 $SNDK $XIAOMI $ETH 现在的核心逻辑，已经不只是“以太坊网络发展得好不好”，而是整个链上经济扩张后，究竟有多少价值能够回流到ETH本身。 目前值得关注的几个方向包括：现货ETF资金流、稳定币规模、DeFi活跃度以及L2结算需求。 近期ETH仍在 1,900美元附近反复震荡，虽然链上生态和机构关注度仍在，但价格表现暂时没有完全反映这些基本面变化。尤其是在BTC维持 6.4万美元附近盘整的背景下，ETH能否重新获得资金轮动，是接下来比较关键的观察点。 如果后续出现： 📌 ETH现货ETF持续净流入 📌 稳定币供应和链上转账继续增长 📌 DeFi锁仓与交易活跃度回升 📌 L2结算需求进一步扩大 📌 ETH/BTC开始企稳反弹 那么市场可能重新评估ETH的估值，资金也可能从BTC进一步向ETH扩散。 但风险同样明显。 Solana等高性能公链仍在争夺用户、流动性和开发者资源；与此同时，L2生态快速扩张之后，网络产生的经济价值究竟有多少最终能够沉淀到ETH，而不是被其他参与者吸收，仍然是市场需要验证的问题。 所以我现在不会只看ETH价格。 真正值得关注的是：链上活动增长 → 资金流入 → ETH需Voorbeurs direct met 6% gedaald! SNDK SanDisk duikt plotseling omlaag, geen paniek
$SNDK #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
Vanochtend zagen veel vrienden dat SanDisk voorbeurs recht naar beneden dook, met een dieptepunt rond 1680 dollar, een maximale daling van bijna 6% op één dag, en begonnen meteen naar slecht nieuws te zoeken, bang dat er een groot probleem met het bedrijf was.
Laat ik jullie geruststellen: deze daling is niet het gevolg van een intern probleem bij SanDisk, er is geen plotseling negatief nieuws, geen tegenvallende resultaten, geen negatief nieuws op bedrijfsniveau, het is puur een collectieve afkoeling van de sector + winstnemingen op korte termijn gecombineerd met macro-economische druk.
Laten we eerst naar het meest directe contrast op de markt kijken: gisteren steeg SanDisk nog sterk met 8,88%, na een dag van stijging was er veel winstneming op korte termijn. Voorbeurs is de liquiditeit sowieso schaars, een kleine hoeveelheid verkoop kan de daling enorm vergroten, het hete geld dat de dag ervoor nog kocht, realiseert de volgende dag direct massaal winst en stapt uit, waardoor de prijs omlaag wordt gedrukt.
En dit is helemaal niet alleen SanDisk die zwak is, de hele AI-opslagsector is volledig ingestort. Micron daalde synchroon, SK Hynix ADR volgde ook, de hele geheugen- en NAND-chipsector verzwakte collectief, het is een sectorbrede emotionele terugval, geen fundamenteel probleem met individuele aandelen.
Laten we ook de macro-omgeving bespreken: de lange rente op Amerikaanse staatsobligaties stijgt opnieuw, de Nasdaq 100-futures dalen tegelijkertijd. In een omgeving met hoge rente worden de eerste slachtoffers de technologie groeiaandelen die dit jaar explosief zijn gestegen en hoog gewaardeerd zijn, de opslagsector is dit jaar extreem gestegen en wordt natuurlijk het eerste doelwit voor kapitaalvermindering. #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #BTC沉睡供应创新高，稀缺性再受关注 $BTC $BTC Als 63.000 wordt doorbroken, kan dit een kettingreactie veroorzaken die daalt tot 57.000 dollar?
Momenteel schommelt $BTC nog rond de 64.000, maar wat hefboomlongposities echt moeten vrezen is 57.000 dollar. Volgens Alphractal-data concentreren veel long liquidatieprijzen zich rond dit niveau.
Zodra dit wordt bereikt, kan gedwongen liquidatie op beurzen een gewone correctie veranderen in een snelle daling.
De eerste verdedigingslinie is momenteel 63.200 dollar, dit is de recente mediane gerealiseerde prijs die de afgelopen twee weken steun bood.
Als dit niveau effectief wordt doorbroken, zal het juni dieptepunt van 57.800 dollar waarschijnlijk weer in beeld komen.
Wat nog problematischer is, is dat het openstaande contractvolume relatief hoog is ten opzichte van het handelsvolume, er zijn veel weddenschappen binnen de markt, maar de liquiditeit om deze posities over te nemen is niet groot.
Dit risico komt niet alleen door "bearish" sentiment, maar ook doordat longposities te krap zitten.
Prijsdalingen triggeren liquidaties, die de prijs verder drukken, en dat is de reden waarom 57.000 dollar gevaarlijk is.
Toch betekent dit niet dat er per se een kettingreactie van liquidaties zal plaatsvinden.
BTC houdt stand op 62.000 dollar ondanks meerdere macro-negatieve factoren, en op de daggrafiek is er mogelijk een omgekeerd hoofd-schouderpatroon gevormd.
Na bevestiging kan het marktdoel richting 76.000 dollar gaan.
Het is belangrijk om te observeren of 63.200 dollar standhoudt en of er bij een opleving echt handelsvolume is.
Lage handelsvolumes betekenen niet minder risico, het kan juist de volgende uitbraak versterken.
#BTC沉睡供应创新高，稀缺性再受关注 美欧合约涨跌榜复盘：放量滞涨与AI退潮同现，风险偏好正在收缩 若上涨榜靠小市值异动支撑、下跌榜由高成交AI概念主导，市场是处于轮动还是退潮？ 原榜单一早时段呈现明显不对称结构。上涨榜前几位PIEVERSE、OFC、VVV均为低成交额小市值币，单日涨幅集中在5%至12%区间，但成交额普遍仅在数亿至数十亿级别，属于典型突发性脉冲行情，缺乏持续资金承接基础。COMP作为老牌DeFi协议单日涨7.03%，更接近超跌后的防守性修复而非趋势反转。值得警惕的是GPS，成交额高达228.88亿但涨幅仅4.24%，放量滞涨意味着多空分歧急剧放大，高位换手活跃但价格无法推进，通常被视作短期筹码松动的前兆。 下跌榜的指向性更明确。KAITO单日下跌12.9%领跌，叠加OG、BICO等AI及基础设施概念同步走弱，说明前期AI叙事热度正在系统性降温。BEAT延续跌势且成交额124.78亿，高位放量下杀往往代表主力资金在派发而非吸筹。AEON昨日上涨今日直接回落7.82%，这种隔夜反转形态是短线投机资金快进快出的典型痕迹，对追高者构成直接风险。 从跨市场传导逻辑看，当前盘面核心矛盾不是资金在不同板块间轮动，而是风De 30-jarige Amerikaanse staatsobligatierente is gestegen tot 5,31%, het hoogste niveau in negentien jaar, waardoor het discontomodel voor wereldwijde risicovolle activa snel is aangescherpt. De halfgeleiderkoploper die zwaar investeert in capaciteitsuitbreiding botst nu op de harde grens van de lange rente.
$SKHYNIX steeg in de vroege handel op de Koreaanse beurs bijna 9%, maar zakte daarna terug tot een lichte winst. De Amerikaanse ADR daalde voor de beursopening ongeveer 5%, wat samen met Micron en andere opslaggerelateerde aandelen een cross-market neerwaartse resonantie veroorzaakt.
De geopolitieke situatie duwt de olieprijs weer boven de 90 dollar, gecombineerd met een toename van de Amerikaanse staatsobligatie-uitgifte, wat de inflatieverwachtingen opnieuw verhoogt en de rendementen op risicovrije activa opdrijft.
De snelle stijging van de risicovrije rente drukt direct het waarderingscentrum van langlopende groeiaandelen, waardoor kapitaaluitgaven voor nieuwe fabrieken en de voordelen van capaciteitsvergrendeling tijdelijk naar de achtergrond verdwijnen voordat het discontomodel wordt herzien.
Als cloudproviders de prijzen blijven verhogen om langlopende leveringscontracten vast te leggen en het tekort aan spotaanbod toeneemt, zal een opwaartse bijstelling van de winstverwachtingen de impact van de disconteringsvoet compenseren, wat leidt tot stabilisatie en herstel van de aandelenkoersen; maar als de kapitaaluitgaven van eindgebruikers worden teruggeschroefd, zal deze steun snel wegvallen.
Als de olieprijs hoog blijft en de lange rente verder stijgt, zal de hoog gewaardeerde halfgeleidersector geconfronteerd worden met passieve deleveraging en liquiditeitsdruk. Een doorbraak onder belangrijke gemiddelden zal de verkoop versnellen; een substantiële versoepeling van de geopolitieke situatie zal deze neerwaartse druk direct beëindigen.
De strijd tussen capaciteitsgebrek en waarderingskrimp gaat door. Zodra de energievoorzieningskanalen herstellen en de inflatieverwachtingen plotseling dalen, zal de rente de onderdrukkingslogica op activawaarderingen ontkrachten.
In de komende 24 uur, na de opening van de Amerikaanse beurs, is het cruciaal om te zien of de lange Amerikaanse staatsobligatierente boven 5,31% effectief weerstand kan bieden. Dit is de sleutel om te beoordelen of de waarderingsdaling in de halfgeleidersector zich zal verspreiden.
#黄金站上4430美元，期权资金转向看涨 #SPCX持股结构曝光，哈佛13F重仓 #高盛称美联储9月加息可能性非常低 Bitcoin bevindt zich nog in een fase van oscillerende vertering, maar de on-chain chipstructuur verandert stilletjes. De nieuwste on-chain datamodellen tonen aan dat de totale kostenrange voor langetermijnhouders van BTC ongeveer $50.500 ligt. Bij de huidige prijs van ongeveer $64.000 is de prijs ongeveer 1,27 keer de langetermijnkosten, nog steeds binnen een relatief laag historisch waarderingsbereik. Wat meer aandacht verdient, is de bereidheid van langetermijnhouders om posities te bekleden. Momenteel hebben langetermijnhouders ongeveer 16,25 miljoen BTC in voorraad, slechts een kleine marge ten opzichte van het hoogste record. In recente tijden, ondanks dat BTC blijft consolideren en het kortetermijnkapitaal afneemt, is er geen significante grootschalige release van langetermijnchips geweest. Dit betekent een belangrijke verandering: verkopers worden dunner uit, maar kopers hebben het nog niet volledig overgenomen. Onlangs is het handelsvolume van BTC blijven krimpen en blijft de marktliquiditeit voorzichtig. Tegelijkertijd fluctueerden ook de kapitaalstromen van spot-ETF's, waarbij de voorheen sterke instroom de vorige periode niet kon ondersteunen. Als ETF's opnieuw opeenvolgende grote netto instromen zien, en het on-chain handelsvolume en de lange vraag naar derivaten gelijktijdig herstellen, kan dit een belangrijke katalysator worden voor BTC om zijn volatiliteit te beëindigen en omhoog te breken. 📌 Ik richt me nu meer op drie signalen: (1) Of BTC boven de langetermijnkostenzone boven $60.000 kan blijven; (2) Of ETF's opnieuw netto instroom zien; (3) Of het handelsvolume en de nieuwe hefboomwerking meegroeien met de prijs. Als langetermijntokens vergrendeld blijven en nieuwe fondsen merkbaar terugkomen, kan aanbodkrimp uiteindelijk echt wordenDe voorgestelde GENIUS Act-regels van het Amerikaanse ministerie van Financiën verschuiven het debat over stablecoins van brede principes naar jurisdictie en distributie. Door te definiëren wanneer uitgifte plaatsvindt in de VS en wanneer tokens worden aangeboden aan Amerikaanse personen, kan het kader de licentiestatus een praktische toegangspoort maken voor zowel uitgevers als platforms.
De gespreide deadlines zijn belangrijk: goedkeuring geldt over het algemeen voor Amerikaanse uitgifte vanaf 18 januari 2027, terwijl aanbieders die Amerikaanse gebruikers bedienen over het algemeen vanaf 18 juli 2028 aan de eisen voor gelicentieerde uitgevers moeten voldoen. Mijn interpretatie is dat deze volgorde markten de tijd geeft om zich aan te passen, maar ook de liquiditeit kan concentreren rond uitgevers die goedkeuring kunnen verkrijgen. Het openbare commentaarproces is daarom van belang voor USDC, USDT en beurzen. Geen advies, alleen analyse.
#GENIUSRulesProposedSaylor bevestigt dat het strategiebedrijf zijn Amerikaanse dollarreserves met $150 miljoen heeft verhoogd en $132 miljoen aan $STRC heeft teruggekocht, waardoor de looptijd van de dollarreserves is verlengd tot 2,8 jaar, en de bitcoinkredietspread van STRC is versmald tot 114 basispunten. Per 16 augustus bedroeg de positie 840.447 bitcoins en $4,8 miljard aan Amerikaanse dollarreserves.
Hier zit een patroon verborgen achter de reguliere cijfers. Dit is de vierde opeenvolgende week met deze precieze operatie: wat bitcoins verkopen, de opbrengst gebruiken om STRC terug te kopen en de kasreserves aan te vullen. En het strategiebedrijf doet dit terwijl het een boekverlies van ongeveer $8,7 miljard op zijn totale bitcoinpositie aanhoudt, waarbij het bitcoins verkoopt onder zijn eigen gemiddelde kostprijs van $75.419 om het bedrijf draaiende te houden.
De versmalling van de kredietspread (114 basispunten, een daling van 4 basispunten) is hier het belangrijkste cijfer; dit is een realtime indicator van het marktsentiment over het vermogen van STRC's bitcoinondersteunde structuur om zijn schulden te blijven aflossen. Hoe smaller de spread, hoe meer vertrouwen de markt heeft in de terugbetalingscapaciteit, zelfs bij het realiseren van verliezen.
Handelssignaal: dit is geen directe bitcoin-signaal, dit is een verhaal over de balans van een bedrijf. Het is de moeite waard om MSTR en STRC apart te volgen, in plaats van dit te zien als een bullish of bearish signaal voor bitcoin zelf.
Is dit verstandig balanstbeheer in moeilijke tijden, of stort de accumulatietheorie stilletjes in?
$ETH $BTC $SNDK
#30年期美债收益率创2007年以来新高 Bevestiging van een bodem op 63.000? $BTC lange termijn houders nemen gestaag toe.
Analist Axel Adler Jr. schrijft dat de gemiddelde kostprijs van de huidige lange termijn houders ongeveer $49.400 is, met nog steeds ongeveer 30% winst op papier, maar deze munten stromen niet duidelijk de markt in.
Deze houders bezitten samen 16,35 miljoen BTC, slechts 58.000 munten verwijderd van het historische hoogtepunt, en zijn in de afgelopen 90 dagen met 1,38 miljoen munten toegenomen.
In de afgelopen twee weken is de aanbodhoeveelheid slechts op 2 dagen gedaald, wat wijst op een zwak teken van aanhoudende verkoop.
Volgens het kostprijsmodel bevindt Bitcoin zich ook al 78 dagen achtereen in een laag-risicogebied.
Dit datamodel is positief voor de aanbodzijde, maar kan niet worden gezien als een reden voor een toekomstige stijging.
Lange termijn houders verkopen niet, wat alleen de verkoopdruk vermindert; voor een echte doorbraak moet er nieuw kapitaal instromen.
De huidige markt lijkt meer op "munten worden vastgehouden, maar er is geen nieuwe koopdruk".
Blijf de instroom van spot-ETF kapitaal en de prijsontwikkeling volgen om te zien of de prijs $74.000 kan doorbreken met een toename in handelsvolume.
Zonder bevestiging kan de lage verkoopdruk alleen de bodem ondersteunen, maar een nieuwe marktfase is nog ver weg.
#BTC沉睡供应创新高，稀缺性再受关注 De markt is nu inderdaad erg saai, de prijzen van $BTC en $ETH fluctueren nauwelijks, maar het handelsvolume en de openstaande posities vertellen een heel ander verhaal. De marktkapitalisatie van BTC is ongeveer 1,26 biljoen dollar, ETH ongeveer 225 miljard dollar, en de totale cryptomarkt ongeveer 2,25 biljoen dollar. Even simpel rekenen: BTC beslaat ongeveer 56%, ETH slechts 10%, en de ETH/BTC-ratio ligt rond 0,03; de markt waardeert ETH relatief duidelijk conservatief.
Wat echt interessant is, is dat het handelsvolume daalt, terwijl institutionele beleggers juist blijven bijkopen. Aan de BTC-kant nemen ETF-posities toe, het aantal langetermijnhouders stijgt, en de saldi op beurzen dalen continu; ook de ETF-posities van ETH groeien, de hoeveelheid gestaked ETH neemt toe, en de circulerende aanbod op de blockchain neemt af. Kortom, de tokens stromen weg van de beurzen en worden vastgezet in langetermijnposities, waardoor de verkoopdruk langzaam wordt opgenomen.
In een fase van lage liquiditeit moet je extra alert zijn: koop- en verkooporders zijn dun, en zodra er een katalysator komt, kan de prijs gemakkelijk versterkt bewegen. Nu is het niet zo dat prijsstijgingen kapitaal aantrekken, maar dat kapitaal zich vooraf positioneert in afwachting van een katalysator. BTC wacht op macrofactoren, zoals het rentebeleid en versnelde ETF-instroom; ETH wacht op de implementatie van toepassingen en een herwaardering door institutionele beleggers, maar mist nog een nieuw verhaal.
Dus het gaat bij BTC en ETH nu niet om de aanwezigheid van kapitaal, maar om wie de katalysator het eerst krijgt. BTC richt zich op macro, ETH op toepassingen. Juist in zulke rustige tijden moet je oppassen dat er niet plotseling een grote beweging ontstaat.
Dit is slechts mijn persoonlijke marktoverzicht en vormt geen beleggingsadvies, DYOR.De 4 harde logica's waarom ik zwaar inzet op short gaan
$SNDK
⚠️ Alleen een objectieve analyse van de markt, geen beleggingsadvies
1. Waarderingsbubbel heeft alle verwachtingen volledig opgebruikt
Dit jaar is de koers met meer dan 170% gestegen, de markt waardeert cyclische flashgeheugenaandelen als AI-groeiaandelen, het merendeel van de stijging heeft toekomstige prijsstijgingen al vooruitgeprijsd, en er ligt een enorme winstnemingsdruk klaar om op elk moment te worden gerealiseerd.
2. Resultaten worden volledig gedragen door prijsstijgingen, echte vraag is zwak
Twee derde van de omzet in het financiële verslag komt door NAND-prijsstijgingen, de consumptie van opslag in smartphones en pc's blijft dalen door voortdurende voorraadafbouw; alleen de AI-business houdt het op peil, maar zodra de flashgeheugenkosten dalen, zal de brutomarge scherp dalen.
3. Capaciteitsuitbreiding in 2027 leidt tot cyclische omslag
Samsung, SK Hynix en Kioxia starten in de tweede helft van het jaar met massaproductie in nieuwe fabrieken, de groei van NAND-aanbod zal de AI-vraag overtreffen, de huidige schaarste is slechts tijdelijk, de flashgeheugenprijsstijgingen bereiken binnenkort hun piek.
4. Institutionele shortposities + grote aandeelhouders die verkopen vormen dubbele negatieve factor
Citron Research publiceerde een shortrapport waarin wordt gesteld dat de opslagvraag en -aanbod een illusie zijn; moederbedrijf Western Digital verkoopt grote hoeveelheden met korting, het vertrek van grote aandeelhouders op hoge niveaus is een duidelijk teken van een top.
De markt wordt bepaald door tijd, niet door emoties en speculatie Nvidia verkoopt niet langer alleen AI-chips. Het wordt ook onderdeel van de financiering achter AI zelf.
Van aandelenbelangen tot het ondersteunen van datacenterprojecten, Nvidia helpt de vraag vorm te geven terwijl het zijn eigen risico beheert.
Dat is een slimme strategie, maar het koppelt chipverkopen ook nauwer aan klantfinanciering. Bouwt Nvidia een sterker ecosysteem op of neemt het meer verborgen risico's? #XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #SanDiskLongTermDeals 加密矿企正在将比特币储备转化为运营资金。 Lookonchain监测显示，Riot Platforms在2026年上半年以平均75,785美元的价格出售了9,665枚BTC，总价值约7.3246亿美元。 数据解读 出售均价75,785美元：这一价格高于当前比特币价格约64,000美元，意味着Riot在年初比特币处于相对高位时完成了大部分出售。如果Riot继续持有这些BTC至当前价格，其价值将缩水约1.14亿美元。 9,665枚BTC的体量：按当前价格计算，这批BTC价值约6.18亿美元。Riot选择在75,000美元以上区间出售，体现了其在市场高位锁定利润的策略。 矿企现金为王：Riot的大规模出售反映了矿企在当前市场环境下的普遍策略——将挖矿产出及时变现，以覆盖运营成本和资本开支，而非囤积BTC等待更高价格。 写在最后 Riot Platforms以75,785美元的均价出售近1万枚BTC，套现7.32亿美元——这不是看空，而是矿企在运营层面的现金流管理。 当比特币价格从75,000美元以上回落至64,000美元时，Riot的出售时机显得尤为关键。对于矿企而言，卖出时机的选择直接影响Ik heb al een tijd niet naar de Amerikaanse aandelenmarkt gekeken, en meteen bij binnenkomst zo'n grote verrassing. SanDisk is van 1827 naar 1673 gezakt, een daling van 150 punten, dit is geen correctie, dit is gewoon geld weggeven.
Zonder aarzelen heb ik meer gekocht.
---
Macro marktanalyse
#30 jaar Amerikaanse staatsobligatierente bereikt hoogste punt sinds 2007
Het is heel simpel — met zulke hoge staatsobligatierentes trekken institutionele beleggers hun geld uit tech-aandelen om obligaties te kopen. SanDisk, als AI-opslagleider, wordt daardoor natuurlijk ook mee omlaag getrokken, in de pre-market daalde het zelfs meer dan 4%.
Maar de vraag is: is de fundamentele situatie van SanDisk veranderd? Nee, helemaal niet.
---
#SanDisk sluit met een winst van meer dan 8%, langdurige overeenkomst in de spotlight
De 93,9 miljard dollar NBM-lange termijn overeenkomst ligt er gewoon, Anthropic heeft bekendgemaakt dat de jaarlijkse omzetrunrate in juli 65 miljard dollar bereikte, een flinke stijging ten opzichte van 47 miljard in mei. De vraag naar AI rekenkracht koelt niet af, maar versnelt juist.
Macro sentiment drijft de koers omlaag, maar de fundamentele situatie is prima, zo'n kans moet je niet laten liggen.
---
Persoonlijke strategie
· Richting: long 20x
· Gemiddelde instapprijs: 1.683,6
· Stop loss: 1.616 (vlakbij de margin call prijs)
· Doel: 1.750 (bij bereiken uitstappen, niet gierig zijn)
De staatsobligatierente zal niet eeuwig stijgen, als het sentiment herstelt, zal SanDisk terugkeren naar zijn niveau.
Ik zie deze trade naar 1750 gaan, bij dat punt stop ik.
Broeders, laten we in de reacties praten
$SNDK De XAU-prijs daalde tot nabij de onderste Bollinger-band en de 120-gemiddelde lijn, maar toonde duidelijke weerstand tegen verdere daling. Meerdere pogingen om verder te dalen mislukten, hoewel de korte termijn gemiddelden druk uitoefenen, begint de momentum af te nemen en neemt de neerwaartse kracht af. 's Avonds kan er rond de steun bij 4380-4360 worden deelgenomen.
Weerstand aan de bovenkant ligt bij 4420/4465.
$BTC $ETH $XAU #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？
Na het bespreken van de drie lijnen ben ik juist voorzichtiger geworden. Ik heb de $XIAOMI koerspagina bekeken, het aangepaste nettowinst in Q2 daalde met 42,6% op jaarbasis, terwijl de omzet slechts met 6,1% daalde, maar de winst halveerde. Mobiele telefoons worden ondersteund door prijsverhogingen, auto's maken nog steeds verlies, AIoT heeft een zwakke omzet, geen van de drie lijnen kan de waardering alleen dragen. Deze keer ben ik over het geheel genomen negatief en jaag ik de koers niet na.Na het openen van een longpositie in $BTC bij 63500, is de koers vannacht vanaf het dieptepunt van 63000 weer opgeveerd en beweegt momenteel rond 64100—64400. In de afgelopen 24 uur is er voor 216 miljoen dollar aan posities geliquideerd, waarvan shortposities 179 miljoen dollar (82,8%) uitmaken. 59.879 mensen zijn gedwongen geliquideerd, en short-whales verloren 1,25 miljard dollar, waarbij 1200 munten werden afgesloten en 288 munten geliquideerd, met een cumulatief verlies van meer dan 1,56 miljoen dollar. Technisch gezien is de koers terug boven het 20-daags gemiddelde van 63878 en het 50-daags gemiddelde van 63723, maar wordt nog steeds onder druk gezet door het 200-daags gemiddelde van 69180, waardoor de middellangetermijntrend bearish blijft.
$SKHYNIX De Zuid-Koreaanse markt heeft het zwaar. Oorspronkelijk trok de Koreaanse aandelenmarkt 's ochtends sterk aan, waarbij Hynix een stijging van meer dan 8,9% bereikte en de KOSPI meer dan 3% steeg. Maar de 30-jarige Amerikaanse staatsobligatierente sloot vannacht op 5,31%, het hoogste niveau sinds 2007, waardoor de Koreaanse aandelenmarkt instortte. In de middag stortte de markt verder in: de KOSPI sloot 1,55% lager en beëindigde daarmee een reeks van vijf opeenvolgende stijgingen, Samsung keerde om en sloot 2,19% lager, en de stijging van Hynix beperkte zich tot slechts 1,03%. Nog erger was dat de Amerikaanse aandelenmarkt voorbeurs een collectieve duik nam in de opslagsector, waarbij Hynix ADR's voorbeurs ongeveer 4%—5,6% daalden en Micron ongeveer 4%—5%. De fundamentele situatie is eigenlijk sterk: er is 38,4 miljard dollar geïnvesteerd in twee nieuwe fabrieken in Yongin en Cheongju, de voorzitter roept om een "opslagtekort" en klanten vragen om tweemaal zoveel leveringen — maar de rente drukt de waarderingen, waardoor zelfs positief nieuws het niet kan opvangen.
#30年期美债收益率创2007年以来新高 Dit is precies het moment waarop de Bitcoin-stierenmarkt begint
De BTC/Nasdaq-ratio is sinds zijn piek in 2025 met 64% gedaald, hetzelfde als wat er gebeurde in 2018 en 2022.
Momenteel is BTC/Nasdaq met 15% gestegen vanaf de bodem, maar dit kan niet worden gezien als een trendomslag.
Zolang het onder het niveau van 3,0 blijft, zal Bitcoin het slecht blijven doen.
Maar zodra BTC/Nasdaq boven 3,0 uitkomt, zal Bitcoin de markt gaan aanvoeren.凌晨四点关掉K线的时候，我忽然有点后背发凉。 你有没有发现，最近赚钱的难度，好像悄悄换了一种方式？ 今晚美欧合约涨跌榜更新，我看完第一反应不是兴奋，而是警觉。涨幅榜前排，PIEVERSE、OFC、VVV，全是交易额几亿的小票，靠一根突兀的阳线刷存在感。而跌幅榜上，KAITO 直接 -12.9%，BEAT 连续阴跌，AEON 昨天还在榜上笑，今天就跌了 7.8%。这不是轮动，这是资金在撤退，而且撤退得很不体面。 真正让我停下来多看了两眼的，是 GPS。它今天成交额冲到了 228 亿，但涨幅只有 4.24%。这说明什么？有人在里面剧烈换手，但价格推不上去，多空分歧已经到了一个很脆弱的位置。这种放量滞涨，往往是变盘的前奏，只不过方向还没亮牌。 再看 COMP，老 DeFi 龙头，今天涨了 7%，但成交量只有 4.5 亿。这个量级撑不起趋势反转，顶多算超跌后的防御性回弹。它更像是在告诉市场，资金没有找到新方向，只能捡点便宜货。 我现在的感受是，市场进入了一个典型的"情绪空窗期"。大饼没选方向，山寨各自为战，热钱像无头苍蝇一样乱撞，撞到哪个小票就拉一根针，然后第二天就埋人。AEON 就是今天的活Voorbeurs direct met 6% gedaald! SNDK SanDisk duikt plotseling omlaag, geen paniek, er is helemaal geen onverwachte zwarte zwaan
$SNDK $SNDK
Vanochtend zagen veel vrienden dat SanDisk voorbeurs recht naar beneden dook, met een dieptepunt rond 1680 dollar, een maximale daling van bijna 6% op één dag, en meteen overal op zoek naar slecht nieuws, bang dat het bedrijf grote problemen had.
Laat ik jullie geruststellen: deze daling is niet het gevolg van een ramp bij SanDisk zelf, er is geen onverwachte negatieve aankondiging, geen tegenvallende resultaten, geen slecht nieuws op bedrijfsniveau, het is puur een collectieve afkoeling van de sector + winstnemingen op korte termijn gecombineerd met macro-economische druk.
Laten we eerst naar het meest directe contrast op de markt kijken: gisteren steeg SanDisk nog krachtig met 8,88%, na een dag van sterke stijging was er veel winstneming op korte termijn. Voorbeurs is de liquiditeit sowieso dun, een kleine hoeveelheid verkoop kan de daling enorm vergroten, het hete geld dat de dag ervoor nog kocht, verzilverde bij de opening massaal en drukte de prijs omlaag.
En dit is zeker niet alleen SanDisk die zwakker wordt, de hele AI-opslagsector is volledig gezakt. Micron daalde synchroon, SK Hynix ADR volgde ook, de hele geheugen- en NAND-chipsector verzwakte collectief, het is een sectorbrede emotionele terugval, geen fundamenteel probleem bij individuele aandelen.
Over de macro-omgeving: de lange rente op Amerikaanse staatsobligaties stijgt weer, de Nasdaq 100-futures dalen tegelijkertijd. In een hoge renteomgeving wordt het geld eerst weggehaald bij technologie groeiaandelen die dit jaar sterk gestegen zijn en hoog gewaardeerd zijn, de opslagsector is dit jaar extreem gestegen en wordt natuurlijk als eerste afgebouwd.
Een ander cruciaal punt: de marktverwachtingen voor SanDisk en de opslagsector zijn al volledig ingecalculeerd.
Eerder zette het geld massaal in op de noodzaak van AI-datacenter SSD's en de aanhoudende krapte in NAND-aanbod, waardoor toekomstige prijsstijgingen en winstmarges al volledig in de aandelenkoers waren verwerkt. Nu er geen nieuw groot positief nieuws is om dit voort te zetten, is er natuurlijk behoefte om winst te nemen op hoge niveaus. Bovendien is opslag een cyclische sector, het geld begint zich zorgen te maken over de uitbreiding van productie door grote fabrikanten en de daaropvolgende stijging van het aanbod, wat chipprijzen en marges zal doen dalen. Bij risicomijdend sentiment wordt er dan als eerste verkocht.
Samengevat in eenvoudige taal:
De sterke stijging van gisteren heeft de korte termijn momentum overbelast, vandaag koelt de sector collectief af, macro-rendementen drukken, hoge posities nemen winst, meerdere factoren samen veroorzaken de forse voorbeursdaling, het is geen zwarte zwaan door fundamentele verslechtering.
Let nu vooral op twee signalen om te bepalen of dit slechts een korte termijn schommeling is of dat de trend zwakker wordt:
1. Het handelsvolume na de officiële opening, als het volume blijft dalen, betekent dat het geld echt uit de sector vertrekt; als de opening herstel toont en de daling snel afneemt, is het waarschijnlijk slechts een valse paniek door voorbeurs liquiditeit.
2. De latere koersbewegingen van concurrenten zoals Micron en Hynix, zolang de opslagsector niet collectief verder daalt, is deze correctie bij SanDisk gewoon een normale uitzuivering op hoog niveau.
Een vriendelijke herinnering: bovenstaande is slechts een analyse van de marktdynamiek en vormt geen beleggingsadvies. Belangrijk nieuws
De afgelopen dagen is er een scherpe stijging geweest in de lange rente op staatsobligaties in ontwikkelde landen wereldwijd, zoals Japan, de VS, Frankrijk, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk. Bijvoorbeeld vandaag steeg het rendement op de 30-jarige Amerikaanse staatsobligatie tijdens de handel in de nacht naar het hoogste niveau in bijna twintig jaar, namelijk 5,304%.
Sommige vrienden vroegen wat dit betekent, hier geef ik een uitleg.
Rente, of eigenlijk de reële rente, is de belangrijkste macro-economische richtlijn. De stijging van de lange rente wereldwijd kan twee dingen betekenen:
1. De markt begint met de voeten te stemmen: begin augustus overschreed de omvang van de Amerikaanse staatsobligaties voor het eerst 40 biljoen dollar, wat het bewustzijn van de markt over de houdbaarheid van de Amerikaanse schuld en de rentelast verhoogt;
2. Kapitaal begint in te zetten op het feit dat de inflatie op lange termijn moeilijk zal dalen, de markt moet hoge rente gebruiken om hoge inflatie te onderdrukken. #30年期美债收益率创2007年以来新高 Yushu zal op 19 augustus 2026 naar de STAR Market gaan, met een uitgifteprijs van 150,80 yuan per aandeel, wat overeenkomt met een beurswaarde van ongeveer 60,993 miljard yuan, en verwacht een kapitaalverhoging van ongeveer 6,099 miljard yuan.
Waarom ben ik op korte termijn bearish?
De kern is simpel:
Goed bedrijf + hoge verwachtingen + hoge waardering = het kan gemakkelijk een goed bedrijf met een slechte prijs worden.
Yushu's nettowinst na correcties voor 2025 is ongeveer 591 miljoen yuan. Rekening houdend met een uitgiftebeurswaarde van 60,993 miljard yuan, komt dit overeen met een koers-winstverhouding bij uitgifte van ongeveer 219 keer.
Dit betekent dat de markt het al vooruit heeft geprijsd:
"De robotindustrie zal in de toekomst zeker exploderen, Yushu zal zeker de koploper zijn, en de winst zal snel groeien."
Het probleem is:
Deze toekomst is al in de prijs verwerkt.
⸻
Wat nog gevaarlijker is: de winstgroei in 2026 blijft achter
Dit is waar ik het meest op let.
Eerste helft van 2026:
* Omzet ongeveer 1,152 miljard yuan
* Jaar-op-jaar groei van 48,54%
* Nettowinst na correcties ongeveer 244 miljoen yuan
* Jaar-op-jaar daling van 19,34% Bitcoin brak boven de $64.000 uit, maar wees nog niet te snel met vieren. 📊
ETH staat onder de 1900, XRP onder de $1, en BNB en DOGE blijven vlak.
De prijs zit nog steeds vast in het bereik van $62.000–$65.000 onder belangrijke voortschrijdende gemiddelden.
Grote unlocks komen eraan op 20 augustus voor KAITO ($9-11M) en LayerZero ZRO ($19M).
Verwar deze solobeweging niet met een volledige marktbres. Observeer eerst.🟢 DÒNG TIỀN #CRYPTO đang vào ròng +$35.1M trong phiên gần nhất | BTC: +$137.3M (ngày 17/08) 📊 HÔM NAY ▪️ Tổng phiên gần nhất: +$35.1M (vào ròng) ▪️ Stablecoin: +$35.1M ▪️ ETF cùng ngày: n/a — ETF mới nhất là T-1, không gộp chung ngày 📊 ETF MỚI NHẤT (ngày 17/08) ▪️ BTC: +$137.3M (ngày 17/08) ▪️ ETH: +$5.0M (ngày 17/08) ▪️ Altcoin: +$0 (ngày 17/08) ▪️ ETF lũy kế trong cửa sổ: +$860.5M 📊 CỬA SỔ 29/07-18/08/2026 · 21 phiên ▪️ ETF: +$860.5M ▪️ Stablecoin: −$1.83B ▪️ Tổng dòng tiền ròng: −$970.5M Nu rustig analyseren
Waar liggen de AI-kansen in de volgende fase?
Onlangs heb ik onderzoek gedaan naar onder andere indiumfosfide, CCL, supercondensatoren, warmteafvoer, de toeleveringsketen van MLCC en gerelateerde bedrijven,
Ik heb het gevoel dat materialen in de toekomst de grootste bottleneck voor AI zullen zijn. Hoe verder naar de kernproducten en de upstream, hoe meer ze worden gecontroleerd door buitenlandse, vooral Japanse bedrijven, en hoe langer de uitbreidingscycli duren.
Bijvoorbeeld in het optische domein, van optische modules tot optische chips, tot indiumfosfide materialen, geldt hetzelfde voor de upstream materialen van PCB. De uitbreidingscyclus van PCB zelf is snel, maar de validatiedrempel voor upstream materialen is hoog.
ABF-folie is zelfs extreem moeilijk te vervangen in de volledige toeleveringsketen van proces tot apparatuur tot materialen. In het warmteafvoergebied zorgen grafeen, diamant en diamant-koper voor voortdurende iteraties en upgrades van bestaande materialen om de warmteafvoerprestaties te verbeteren.
De uitbreiding van supercondensatoren wordt sterk beperkt door de levering van poreuze koolstofmaterialen van het Japanse bedrijf Kuraray. Voor de losfilm in de upstream van MLCC is de drempel voor hoogwaardige losfilm erg hoog, een productielijn kost honderden miljoenen,
en het duurt een tot twee jaar voordat deze operationeel is. Prijsstijgingen zijn in de toekomst zeer waarschijnlijk. Een aantal bedrijven zal hierdoor uitgroeien tot grote winnaars.
Een andere zichtbare kans ligt op systeemniveau. Voorheen kon één bedrijf PCB en optische modules afhandelen, wat relatief eenvoudig te itereren was. Later komen CPO, vloeistofkoeling, elektriciteit en TOKEN-fabrieken, dit zijn allemaal systeemniveau-integraties.
Bedrijven die zich op dit gebied ontwikkelen, zullen grote kansen hebben. Dit gebied zal ik op een ander moment verder uitwerken.
Je hoeft je niet te veel zorgen te maken over macro-economische factoren en de algemene markt, maar moet meer letten op de voortgang van niche-industrieën en bedrijfsresultaten. Dit is misschien wel de beste $BTC $BTC grafiek die je vandaag zult zien. Kijk goed wat er gebeurde rond alle vorige all-time highs.
Bitcoin doorbrak herhaaldelijk de eerdere ATH, maar keerde daarna krachtig om en liquideerde die handelaren die hadden ingezet op verdere stijging.
Met andere woorden, de prijs geschiedenis van Bitcoin zit vol valkuilen en valse uitbraken.
$ETH heeft dit patroon jarenlang consistent herhaald, wat uiteindelijk veel investeerders deed afhaken.
En elke keer als de markt probeerde door te stijgen, lag er al een grote liquiditeitspool te wachten.
Zolang de markt de overmatige bullish sentimenten en hefboomposities niet volledig heeft weggevaagd, wordt het veel moeilijker om een duurzame opwaartse momentum te creëren.
Dit patroon komt herhaaldelijk voor in de geschiedenis van Bitcoin, en het zal waarschijnlijk blijven bestaan. Want uiteindelijk worden markten gedreven door liquiditeit, positieallocatie en menselijk gedrag. #高盛称美联储9月加息可能性非常低 小米 2026 年第二季度正式业绩公告现在已经上线，管理层电话会安排在今晚 19 点 30 分。数字出来以后，整份财报给出的信号相当清楚。小米第二季度收入 1089.2 亿元，同比下降 6.1%，环比增长 9.9%，低于市场此前约 1122 亿元的一致预期；调整后净利润 62.2 亿元，同比下降 42.6%，同样低于市场约 66 亿元的预期。上半年累计收入 2080.6 亿元，同比下降 8.4%，调整后净利润 122.9 亿元，同比下降 42.8%。单看 headline，这是一份明显低于去年同期高基数的财报，利润压力尤其明显。往业务结构里面拆，小米正在经历一场很重要的收入重构，手机和国内 IoT 收缩，汽车快速扩大收入占比，互联网继续提供高毛利现金流，AI 开始进入商业收入，同时研发和汽车投入把短期利润继续压住。 这份财报最值得看的地方，是小米已经逐渐从一家以手机销量决定业绩的公司，进入由 手机、AIoT、互联网、汽车、AI共同决定利润结构的阶段。第二季度 Smartphone × AIoT 收入 840.3 亿元，占总收入 77.1%，去年同期这个比例还是 81.7%；智能电动车、$BTC De Amerikaanse staatsobligatiemarkt slaat plotseling alarm
De rente op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties is gestegen tot boven 5,31%, bereikte tijdens de handelsdag zelfs ongeveer 5,33%, het hoogste niveau sinds 2007
Dit is geen gewone schommeling, maar een wereldwijde herwaardering van de langetermijnrisico's van de VS
Het meest tegenstrijdige op de markt is nu: de dollar verzwakt, de verwachtingen voor renteverhogingen op korte termijn nemen af, maar de lange termijn Amerikaanse staatsobligaties worden toch massaal verkocht
Waarom wil niemand langlopende obligaties met lage opbrengst overnemen?
Er liggen meerdere grote problemen aan de basis: het Amerikaanse begrotingstekort blijft groeien, de uitgifte van staatsobligaties is hoog, techreuzen verhogen hun financiering voor AI-investeringen, en de inflatiezorgen nemen toe nu de olieprijs weer boven de 90 dollar staat
Met andere woorden, de markt maakt zich misschien minder zorgen over kortetermijnrenteverhogingen door de Fed, maar steeds meer over de begroting, inflatie en schuldaanbod in de komende decennia
Dat is de echte reden waarom de lange rente en korte termijn verwachtingen tegenstrijdig zijn
Voor de markt is 5,31% geen gewoon getal
Als de lange rente blijft stijgen, verhoogt dat direct de financieringskosten in het hele financiële systeem en drukt het de waardering van toekomstige kasstromen. Hoog gewaardeerde tech- en groeiaandelen en activa zoals BTC, die zeer gevoelig zijn voor liquiditeit, zullen hier last van hebben
Vooral nu de olieprijs en de Amerikaanse staatsobligatierente gelijktijdig stijgen, wat betekent dat de markt enerzijds bang is voor een groeivertraging en anderzijds voor terugkerende inflatie
Als de rente op 30-jarige obligaties blijft stijgen, moet BTC op korte termijn rekening houden met een hevigere volatiliteit
Kijk dus niet alleen naar de cryptoprijzen, de Amerikaanse staatsobligaties zijn misschien wel de echte bepalende factor voor de richting van risicovolle activa $BTC groentjes komen vanavond met een grafiek van $BTC die ’s nachts terug boven de 64.000 trok en vragen me: gaat het nu omkeren, moeten we long gaan? Ik heb geen beweging gemaakt. Ik wijs jullie op de echte baas — vanavond schoot het rendement op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties omhoog naar 5,31%, het hoogste in 19 jaar. Wat alle overgewaardeerde activa onder druk zet, is de rente, niet die kleine schommelingen in de koers van crypto. Hoe langer de rente hoog blijft, hoe moeilijker het wordt voor risicovolle activa om in waarde te stijgen, en crypto is slechts het laatste en minst prijsbepalende schakeltje in deze keten. Een korte squeeze verandert dit grote plaatje niet. Als je lang handelt, leer je dat je naar het waterniveau moet kijken, niet naar de schuimkoppen. Laat je niet misleiden door een enkele squeeze-piek om in te stappen — op zo’n moment long gaan is het slechtste wat je kunt doen. #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #财报观察员: Xiaomi staat op het punt zijn financiële rapport uit te brengen. Welke businesslijn denkt u optimistischer? Xiaomi bracht officieel zijn financiële kwartaalrapport uit nadat de markt was gesloten. Laten we eens kijken naar de consensus van instellingen: geschatte totale omzet van 108,8 miljard yuan, een lichte daling van 6% ten opzichte van het jaar ten opzichte van het jaar; De aangepaste nettowinst bedroeg ongeveer 6 miljard yuan. De drie belangrijkste sectoren—smartphones, autoproductie en AIoT—hebben elk hun eigen sterke en zwakke punten, met zeer verschillende potentieel. 1. Kernactiviteit mobiel: De verkoop kromp, maar de high-end strategie slaagde Shipments in Q1 bereikten 33,8 miljoen eenheden, een daling van 19% ten opzichte van het jaar vooraan, met een duidelijke druk op de verkoop. Maar de hoogtepunten zijn zeer waardevol: de gemiddelde ASP voor telefoons steeg met 8,2% en bereikte een historisch hoogtepunt van 1310 yuan. Proactief het schrappen van goedkope modellen en volledig gericht op de high-end markt, waarbij "volumedalingen maar prijzen stijgen" worden bereikt, en de winstgevendheid gestaag herstelt. Als de golf van prijsstijgingen voor opslagchips in het derde kwartaal afneemt, zullen de brutomarges van smartphones verder verbeteren. 2. Xiaomi Auto: Het grootste groei-dark horse, dichter bij break-even in Q2, leverde SU7 104.200 eenheden, brutomarge steeg naar 20,1%; De operationele verliezen daalden scherp van 3,1 miljard yuan in het eerste kwartaal tot 2,06 miljard yuan. Schaaleffecten blijven zich materialiseren, kosten worden geleidelijk verwaterd en het keerpunt is zichtbaar. Met nieuwe modellen die blijven groeien, zullen auto's nog lange tijd de belangrijkste drijfveer blijven van de omzetgroei van Xiaomi. 3. AIoT Smart Home: Met een sterke terugslag in het herstel Aangedreven door het 618 Shopping Festival steeg de IoT-omzet kwartaal-op-kwartaal met 28% tot 31,6 miljard yuan. De vraag in de grote apparaten en slimme huissectoren is duidelijk hersteld, waardoor Xiaomi's ecosysteemfundament is gestabiliseerd. Marktvooruitzicht: Hoogtepunten in Q3 overtreffen die in Q2 ruimschoots Wie begrijpt het nou! Het lijkt duidelijk dat er een richting uitkomt, maar uiteindelijk draait het weer rond.
Het heen en weer trekken tussen long en short haalt mijn gemoedstoestand helemaal onderuit.
$ETH is echt vermoeiend, meerdere keren geprobeerd omhoog te komen maar je zakt weer, tussen 1900-1920 wordt het stevig tegengehouden, bij elke opleving stroomt er kapitaal uit, als je niet door kunt zetten, zak dan gewoon, ik wacht met mijn short positie.
$BTC opent nog steeds hoog en daalt daarna, het lijkt sterk maar er is geen extra kapitaal om te ondersteunen, het kan de weerstand niet doorbreken en ook de steun niet breken, dus blijft het maar rustig.
Op dit moment hebben beide grote munten geen duidelijke richting, het is verwarrend, ik houd mijn positie nog even vast en kijk of Ethereum naar beneden kan doorbreken.
#BTC沉睡供应创新高，稀缺性再受关注 #高盛称美联储9月加息可能性非常低 Hou het vol tot donderdag
Ik hoop alleen dat het de komende twee dagen niet zo hard stijgt📉
Ik heb zelf wat onderzoek gedaan naar deze Federal Reserve
Ik heb het gevoel dat de notulen van deze vergadering waarschijnlijk nog steeds hawkish zullen zijn
Hoewel er de vorige keer geen renteverhoging was
is de stemming al veranderd van 12-0 naar 9-3
Drie mensen steunen direct een renteverhoging
Dit verschil is al duidelijk zichtbaar
Bovendien is de inflatie nog niet volledig gedaald
Zolang de notulen de inflatierisico's blijven benadrukken
kunnen de dollar en de Amerikaanse staatsobligatierendementen weer stijgen
Dat is zeker niet prettig voor crypto
Maar de hawkish verwachtingen zijn misschien al deels vooruit verhandeld
Donderdag hoeft het niet per se direct een crash te veroorzaken bij publicatie
$ETH blijft nu rond de 1900 schommelen
1950 is nog steeds mijn weerstandsniveau
Als de notulen hawkish zijn
en 1880 niet wordt vastgehouden, is er kans op verdere daling
Dus ik wil het eerst volhouden tot het nieuws er is
Ik durf nu niet zomaar bij te kopen
$BEAT is vandaag weer flink gedaald
De verkoopdruk na de unlock is duidelijk nog niet verwerkt
We kijken eerst of het rond 0,25 kan stoppen
Met volume kan er een oversold rebound komen
Zonder volume durf ik echt niet op een tweede golf te hopen
$SNDK is juist absurd sterk
Na de grote stijging vorige week is het weer naar ongeveer 1780 gestegen
De twee maanden durende consolidatiezone is doorbroken
Misschien tikt het straks 2000 aan
Maar het stijgt zo snel
Ik ben bang dat ik nu op de top instap als ik achteraan spring
Ik hoop dat de Federal Reserve niet plotseling dovish wordt
En ik hoop dat ETH me niet voor donderdag al omhoog tilt
Laat me rustig wachten op het resultaat
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？
#30年期美债收益率创2007年以来新高 ComponentNews classificeert de server $MLCC als een "ernstige" tekortkomingsfase, meldt ETNews:
- Volgens de verzendgegevens van DigiKey is de levertijd voor sommige hoge capaciteit MLCC's van Samsung ongeveer 40 weken.
Eerder dit jaar werd algemeen gemeld dat de levertijd ongeveer 20 weken was, dus de MLCC-knelpunten voor AI-servers blijven toenemen.
- Murata had in juni ongeveer 24 weken.
In juli ongeveer 30 weken. Nu bereiken sommige ongeveer 36 weken.
Dit is interessant:
"Nieuwe capaciteitsuitbreiding uitgesteld van het vierde kwartaal van 2026 naar 2027"
Er wordt niet vermeld waar de uitbreiding plaatsvindt... misschien Murata? Maar als de capaciteitsuitbreiding volgens berichten is uitgesteld, zou het knelpunt op korte termijn moeten verergeren.
Levertijden zijn een goede manier om de vraag- en aanbodverhouding te volgen.De rente op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties is gestegen tot 5,29%, een nieuw hoogtepunt in jaren. Veel media en KOL-experts hebben gewaarschuwd, maar veel mensen begrijpen eigenlijk niet de relatie tussen staatsobligaties en de markt. Ik leg het op de meest eenvoudige en directe manier uit.
1. Wat is de rente?
Het is de rente die beleggers vragen als ze geld lenen aan de Amerikaanse overheid. Een stijgende rente betekent meestal dat staatsobligaties worden verkocht en de prijs daalt.
2. Wat is het verschil tussen de lange en korte looptijd?
De korte looptijd kijkt vooral naar of de Federal Reserve recentelijk de rente heeft verhoogd of verlaagd; de lange looptijd kijkt naar inflatie, begrotingstekorten en schuldrisico's over meerdere jaren. Dus als de korte rente daalt, betekent dat niet automatisch dat de lange rente ook daalt.
3. Wat betekent een stijging van de lange rente?
Beleggers zijn voorzichtiger over de lange termijn vooruitzichten van de VS en eisen een hogere opbrengst. De markt maakt zich niet alleen zorgen over de volgende vergadering, maar over inflatie, tekorten en rentedruk in de komende jaren.
4. Wat is de impact op de markt?
De lange rente op Amerikaanse staatsobligaties is de wereldwijde benchmark voor activaprijzen. Een stijging verhoogt de financieringskosten, drukt aandelenwaarderingen, versterkt de aantrekkingskracht van de dollar en zet druk op opkomende markten, aandelen en cryptocurrency.
5. Waar zit het risico?
Schulden nemen toe → meer obligaties worden uitgegeven → rente stijgt → rentelasten nemen toe → de markt maakt zich meer zorgen over schulden → staatsobligaties worden verder verkocht.
Als deze cyclus aanhoudt, kan dit leiden tot een verdere stijging van de lange rente en druk zetten op aandelen, cryptocurrency en de wereldmarkt.
Hoewel dit niet betekent dat de Amerikaanse economie en de dollar meteen in problemen komen, zijn markttransacties gebaseerd op verwachtingen.De volgende grote marktbeweging zal waarschijnlijk niet zijn dat $BTC alleen stijgt, noch dat $ETH alleen stijgt, maar dat kapitaal verschuift van "veilige haven allocatie" naar "on-chain finance".
De sterkste fase van de cryptomarkt is vaak niet wanneer BTC alleen stijgt en dan eindigt, noch wanneer ETH plotseling alleen explodeert, maar wanneer het kapitaal een continue overdrachtsroute vormt. Stap één: de macro-omgeving verbetert, kapitaal koopt eerst $BTC omdat het het makkelijkst door instellingen wordt begrepen en het beste dient als toegang tot de cryptomarkt. Stap twee: nadat BTC stabiel is, zoekt kapitaal naar hogere volatiliteit en rijkere verhalen, en stroomt dan naar $ETH. Stap drie: als ETH sterker wordt, worden on-chain finance, DeFi, L2, RWA en het stablecoin-ecosysteem opnieuw geactiveerd.
De markt bevindt zich nu tussen stap één en twee. BTC wacht rond de 64.000 dollar op macrobevestiging, ETH wacht rond de 1900 dollar op kapitaalrotatie. De Federal Reserve, Jackson Hole, de Trump White House crypto-bijeenkomst, stablecoin-regulering, SEC-regelgevingsvoortgang en ETF-stromen bepalen allemaal of dit pad kan worden gevolgd.
Als de Federal Reserve ruimte voor versoepeling biedt, profiteert BTC waarschijnlijk als eerste. BTC lijkt het meest op een macro-activum; verbeterde liquiditeit, een zwakkere dollar en dalende reële rente zullen het digitale goud-verhaal versterken. ETF-kapitaal zal ook makkelijker naar BTC terugkeren, omdat BTC de duidelijkste toegang voor instellingen is. In deze fase koopt de markt zekerheid en liquiditeit.
Maar als alleen BTC stijgt en ETH niet volgt, is de cryptomarktbeweging niet compleet. Een echte on-chain bullmarkt vereist deelname van ETH. ETH vertegenwoordigt de applicatielaag, stablecoin-afwikkeling, DeFi-opbrengsten, RWA en het smart contract-ecosysteem. BTC kan geld naar crypto brengen, maar ETH bepaalt of dat geld in on-chain financiële activiteiten gaat. Als ETH niet snel herstelt, betekent dit dat kapitaal nog steeds in veilige haven allocatie blijft en risicobereidheid niet uitbreidt.
Daarom gaat het niet alleen om wie het meest stijgt tussen BTC en ETH. Een sterke BTC betekent dat crypto als activaspreiding wordt gezien; een sterke ETH betekent dat crypto als financieel systeem wordt gezien. Als beide sterk zijn, betekent dit dat de markt niet alleen digitaal goud wil kopen, maar ook gelooft in de on-chain economie. Het eerste geeft de cryptomarkt een fundament, het tweede geeft de markt vitaliteit.
De sleutel nu is of ETF-kapitaal en macrodata kunnen samenwerken. BTC heeft continue instroom nodig om institutionele koop te bevestigen, ETH heeft on-chain activiteit en rendementlogica nodig om herwaardering te bevestigen. Als BTC stabiel blijft rond 64.000 dollar en ETH zich herstelt boven 1900 en doorbreekt, zal de markt kapitaalrotatie bespreken. Anders blijft de beweging een door BTC gedreven defensieve rally.
De volgende grote marktbeweging begint niet per se met altcoins, noch wordt die aangewakkerd door Meme. Het begint waarschijnlijk met traditioneel kapitaal dat eerst BTC koopt, gevolgd door ETH die on-chain finance opnieuw activeert. BTC opent de deur, ETH bewijst dat er achter die deur echt economische activiteit is.
Referentiebronnen (niet in de tekst opnemen): Barron’s, Investor’s Business Daily, Investopedia, CoinDesk, Investing.com ETH-marktpagina, Blockport ETH ETF maandelijkse kapitaalstromen.——当全球最大的资管公司都在同一条链上结算，它就不再是币圈的工具，而是金融世界的底层管道 1968年，美国证券市场濒临崩溃。每天数百万张纸质股票凭证需要人工搬运、核对、盖章，纽约证券交易所不得不缩短交易时间来追赶积压的文书。那一年，华尔街创建了DTCC——存管信托与清算公司，把所有证券的登记、交割、清算集中到一套系统里。 没人觉得这件事性感。但此后半个世纪，DTCC处理了全球99%的美国证券交易，日均结算量超过2.3万亿美元。它是整个金融世界最不起眼、也最不可替代的基础设施。 2026年8月，一个类似的故事正在以太坊上重演——只是这一次，清算的不是纸质凭证，而是数字化的真实世界资产。 447亿美元的选择 据链得得8月17日报道，代币化真实世界资产（RWA）市场在三年内已从小众实验扩张至447亿美元。这个数字本身并不惊人。惊人的是它脚下的地基：以太坊仍是最大的RWA结算层，BNB Chain、Solana、XRP Ledger等公链虽各有布局，但以太坊以超过半数的市场份额牢牢占据机构首选位置。 三年前的RWA还只是"把国债搬到链上"的概念验证。今天，它已经覆盖了美国国债、货币基金、私人信💾 闪迪为什么能把资产负债表做得这么干净 $SNDK $GPS $SPCX 闪迪现在最容易被低估的一项竞争优势，可能就是它和铠侠经营了二十多年的制造体系。这套体系让闪迪同时拿到了 NAND 原厂的技术、产能和成本控制能力，又把大量晶圆厂最沉重的厂房、洁净室、设备融资和折旧资产分散到了铠侠与 Flash Ventures 里面。结果就是一个很特殊的财务画面。闪迪明明是全球最大的 NAND 厂商之一，2026 财年收入已经达到 202.48 亿美元，截至 2026 年 7 月 3 日，自己合并资产负债表上的厂房设备净值只有 6.74 亿美元。同期现金 47.62 亿美元，长期债务已经降到 0，Flash Ventures 相关应收票据和股权投资只有 6.78 亿美元。整个公司总资产约 225 亿美元，真正挂在闪迪自己账上的 PP&E 连 7 亿美元都不到。 这个数字放到存储行业里会显得很夸张。Micron 属于典型 IDM，厂房、洁净室、光刻、刻蚀、沉积设备大量由自己持有，Micron 2025 财年资本开支达到 138 亿美元，2026 财年最新预计 PP&E 资本开支会超过 25$BTC 重新站上 $64,200 附近，而 $ETH 约 $1,901、$SOL 仍在 $75 一线徘徊。当前更像是资金继续偏向高流动性的核心资产，而不是整个加密市场同步进入 Risk-On。 真正值得关注的是宏观端：美国 30年期国债收益率升至约5.33%，创2007年以来最高水平；10年期收益率也接近 4.74%。即使市场对9月再次加息的预期已经降至约 37%，长端收益率仍在持续施压风险资产。 与此同时，油价重新站上 $90/桶，中东局势与通胀担忧进一步推高期限溢价。换句话说，当前市场面对的核心问题已经不只是“美联储会不会加息”，而是长期融资成本还能升多高。 因此，$BTC 能否守住 $64K 只是第一步。若想确认真正的市场风险偏好回归，还需要看到 $ETH、$SOL 以及更广泛的山寨币同步放量突破。 #XiaomiEarningsWatch #30YYieldHits2007High #SanDiskLongTermDeals #BTC #ETH #SOL #Crypto#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？
Mijn antwoord is heel duidelijk: auto's zijn de toekomst, AIoT is de basis, en smartphones zijn de vervagende glans.
Xiaomi behaalde in Q2 een kwartaalomzet van 108,9 miljard yuan, opnieuw boven de 100 miljard, maar de aangepaste nettowinst daalde met 42,6% op jaarbasis tot 6,2 miljard yuan.
Smartphones: Q2-inkomsten van 42,1 miljard yuan, de verscheepte aantallen daalden op jaarbasis, maar de wereldwijde gemiddelde verkoopprijs steeg met 25,9% tot 1351 yuan, wat wijst op een eerste succes in het hogere segment. Maar hoe lang "minder volume, hogere prijs" kan doorgaan is twijfelachtig — de ASP steeg, maar de omzet daalde, wat betekent dat het volume sneller daalde dan de prijs steeg, en de brutomarge van smartphones blijft rond de 8%.
Auto's: dit is het meest interessante in Q2. Omzet van 24,9 miljard yuan, 104.199 voertuigen geleverd, de nieuwe generatie SU7 behaalde de eerste plaats in de verkoop van pure elektrische sedans boven 200.000 yuan in de eerste helft van het jaar. Operationeel verlies van 2,6 miljard yuan, maar de brutomarge is al 19,2%, schaalvoordelen beginnen te werken. Zodra de autobusiness een kwartaalwinst realiseert, zal de markt Xiaomi opnieuw waarderen.
AIoT: sterke bijdrage uit het buitenland, internetdiensten-inkomsten van 9 miljard yuan, met een brutomarge van 76,8%, en 767 miljoen maandelijkse actieve gebruikers vormen de diepste vestinggracht van Xiaomi.
Mijn oordeel is dat auto's de variabele zijn die de waarderingsplafond van Xiaomi voor de komende vijf jaar bepaalt. Verschillende instellingen handhaven een "kopen"-rating en verwachten een fundamenteel keerpunt in de tweede helft van het jaar. Zodra de autobusiness winstgevend wordt, zal de markt Xiaomi een volledig andere waarderingslogica geven — van "geld verbranden en verhalen vertellen" naar "winst maken en rekenen".
Ik volg alle drie de lijnen, maar de auto is het meest de moeite waard om op in te zetten. Onlangs is de Straat van Hormuz opnieuw feitelijk gesloten geraakt. Het conflict tussen de VS en Iran, dat eind februari 2026 uitbrak, duurt inmiddels al meer dan 170 dagen. Hoewel er tussendoor korte memoranda van overeenstemming en beperkte doorvaartpogingen waren, heeft Iran duidelijk gemaakt dat de straat niet echt zal terugkeren naar normale commerciële doorvaart voordat de VS voldoen aan een reeks voorwaarden zoals het opheffen van de maritieme blokkade, het opheffen van sancties en het vrijgeven van bevroren activa. Ongeveer een vijfde van de wereldwijde oliehandel was oorspronkelijk afhankelijk van deze strategische doorgang, maar het scheepvaartverkeer is nu gedaald tot enkele procenten van het niveau vóór de oorlog. De premies voor oorlogsrisko-verzekeringen zijn gestegen tot 30 keer het normale niveau, en de Brent-olieprijs is weer boven de 90 dollar gestegen. De scherpe stijging van de energiekosten drijft de wereldwijde inflatieverwachtingen op, terwijl de grootschalige schulduitgifte van het Amerikaanse ministerie van Financiën daar nog bovenop komt, wat leidt tot een algemene stijging van de Amerikaanse staatsobligatierentes. De rente op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties bereikte een piek die sinds 2007 niet meer was gezien, en ook de 10-jarige rente nadert een meerjarige top. De verkoopgolf op de obligatiemarkt werkt door naar de aandelenmarkt, waardoor risicovolle activa onder herwaarderingsdruk komen te staan.
In dit macro-economische klimaat is de kans op een scherpe duik bij de opening van de Amerikaanse aandelenmarkt vanavond aanzienlijk toegenomen. Historische ervaring leert dat wanneer energiechokken en stijgende rentetarieven gelijktijdig optreden, groeiaandelen en hooggewaardeerde technologieaandelen vaak als eerste worden getroffen. De halfgeleidersector, als kernbegunstigde van de huidige AI-rally, heeft al enorme koerswinsten geboekt, waardoor de waarderingsgevoeligheid ook de neerwaartse risico's vergroot. Vooral fabrikanten van geheugenchips die sterk afhankelijk zijn van wereldwijde toeleveringsketens en de conjunctuur van eindgebruikers, lopen het risico op kapitaalonttrekking wanneer de risicobereidheid plotseling daalt. Zodra de markt in een vlucht-naar-veiligheid modus komt, zullen beleggers eerst de liquide en eerder sterk gestegen posities verkopen, wat een kettingreactie kan veroorzaken.
Op basis van deze redenering raad ik broeders aan om vooral te letten op shortkansen in SK Hynix. Als wereldleider in HBM high-bandwidth geheugen heeft Hynix tijdens de explosie van de AI-servervraag al een veelvoud aan koersstijgingen doorgemaakt, en de marktkapitalisatie overtrof zelfs Samsung om de grootste in Zuid-Korea te worden. Echter, de huidige hoge olieprijzen kunnen de operationele kosten van datacenters opdrijven, terwijl een hoge renteomgeving de investeringsbereidheid van bedrijven kan remmen, waardoor de uitbreiding van AI-infrastructuur mogelijk vertraagt. Gecombineerd met een verslechterende algemene stemming op de Amerikaanse aandelenmarkt, zullen de Amerikaanse ADR's van Hynix en gerelateerde derivaten waarschijnlijk doelwitten worden van geconcentreerde shortaanvallen. Of dit nu via directe shortposities, inverse ETF's of futures- en optietools gebeurt, het lijkt erop dat er een gunstig tijdvenster ontstaat. Natuurlijk zijn de korte termijn schommelingen heftig, dus strikt risicobeheer en stop-loss discipline zijn essentieel.
Het is belangrijk te benadrukken dat de geopolitieke situatie elk moment dramatisch kan veranderen. Mocht er een substantiële overeenkomst tussen de VS en Iran worden bereikt en de doorvaart in de straat daadwerkelijk worden hersteld, dan kunnen olieprijzen dalen en kan de risicobereidheid snel herstellen, wat de huidige logica omkeert. Daarom is short gaan meer geschikt als tactische handel dan als langetermijnstrategie. Tegelijkertijd blijft de halfgeleiderindustrie zelf sterke fundamentele langetermijnondersteuning hebben, en de AI-vraag zal niet van de ene op de andere dag verdwijnen. Investeringsbeslissingen moeten altijd worden afgestemd op de eigen risicobereidheid en het is belangrijk niet blindelings de massa te volgen. De markt blijft vol onzekerheden, en de verwachte duik vanavond kan ook door onverwachte positieve ontwikkelingen worden onderbroken. Kalm blijven en onafhankelijk denken zijn de sleutel om cycli te doorstaan.
Tot slot een herinnering: bovenstaande analyse weerspiegelt alleen mijn persoonlijke observaties en afleidingen over de huidige macro- en marktomstandigheden en vormt geen beleggingsadvies. Financiële markten zijn zeer risicovol, prestaties uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst, en beslissingen moeten zorgvuldig worden genomen op basis van de eigen situatie, eventueel met professioneel advies. Broeders, de markt verandert razendsnel, laten we ons kapitaal beschermen en de kansen grijpen die echt van ons zijn.
$SNDK
$SKHYNIX
#30年期美债收益率创2007年以来新高 OKB 급등 후 24시간 만에 4.4% 조정, 100달러 심리적 지지선이 붕괴됐다. 시장이 뉴스를 쫓는 단계에서 벗어나 실제 자금 흐름과 구조적 가치를 다시 평가하는 국면에 접어든 것일까. OKB는 전일 107달러에서 현재 99.55달러까지 하락하며 100달러 선이 무너졌다. 직전 7일간 47달러에서 142달러까지 급등한 자산이었던 점을 감안하면, 이번 조정은 코인 발행 기능 영구 중단과 총 공급량 2,100만 개 고정이라는 호재성 뉴스가 이미 가격에 충분히 반영된 후 나타난 차익 실현 성격이 강하다. 실제로 뉴스 발표 시점이 정점 가격 형성 시점과 거의 일치했다는 점에서 '사실 매도' 패턴으로 해석된다. 다만 기술적 신호는 아직 추세 반전을 경고하지 않는다. RSI가 89에서 76으로 하락했지만 여전히 과매수권에 머물러 있으며, 이는 과열된 단기 매수 압력이 소화되는 과정으로 볼 수 있다. 30일 기준 +22%, 7일 기준 +5%의 상승률은 중기 상승 추세가 유지되고 있음을 보여준Vroeger kocht je aandelen, nu koop je Crypto-aandelen
Een recente duidelijke verandering: vroeger als je blootstelling aan $BTC wilde, moest je meestal naar een beurs of zelf je wallet beheren; nu kopen steeds meer mensen direct Strategy in hun Amerikaanse aandelenrekening. Strategy bezit nu meer dan 840.000 BTC, wat meer dan 4% van de circulatie vertegenwoordigt. Dit volume komt er praktisch op neer dat BTC als een aandeel is gemaakt; één aandeel MSTR kopen is als een hefboompositie op BTC kopen, met kant-en-klare bewaring, compliance en liquiditeit.
$ETH volgt een vergelijkbaar pad. BitMine begint ETH in de treasury te plaatsen, niet simpelweg vasthouden, maar ETH een extra laag bedrijfshefbomen geven. Aandelen kopen betekent zowel profiteren van ETH-prijsschommelingen als bedrijfsresultaten, met grotere volatiliteit dan spot, maar de instap is net als bij gewone aandelen.
Nog een cijfer: in de afgelopen 5 dagen behoorden minstens 5 van de 25 meest liquide Amerikaanse aandelen direct tot de Crypto-sector, waaronder Strategy, BitMine, Robinhood, Coinbase, Circle en Telegram. Traditioneel geld stemt al met de voeten.
Mijn inschatting is daarom dat de volgende instroom van Crypto-geld niet per se via beurzen zal gaan, maar juist via de aandelenmarkt. Geld hoeft geen on-chain handelingen te kunnen doen om blootstelling aan BTC en ETH te krijgen; deze route is ideaal voor institutionele en grote investeerders.
Dit is slechts mijn persoonlijke marktobservatie en geen beleggingsadvies, DYOR.