Orbit Post Sitemap
#30年期美债收益率创2007年以来新高
Geweldig, op lokale tijd 17 augustus (maandag) steeg het rendement op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties tijdens de handelsdag even boven de 5,31%, en sloot uiteindelijk op 5,310%, het hoogste slotniveau sinds juni 2007. Dit niveau nadert het historische hoogtepunt van 5,44% dat werd bereikt aan het begin van de wereldwijde financiële crisis in 2007.
De doorbraak van het rendement op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties boven 5,31%, het hoogste sinds 2007, is het resultaat van een samenspel van drie krachten: de uitbreiding van het begrotingstekort (aanbodzijde), de scherpe stijging van de olieprijzen en het heropleven van inflatieverwachtingen (katalysatoren), en de enorme obligatie-uitgifte door AI-bedrijven die kapitaal afsnoept (vraagzijde). In tegenstelling tot eerdere cycli vindt deze stijging van de lange rente plaats in een context waarin de Federal Reserve al 175 basispunten heeft verlaagd, wat een diepgaande herwaardering van de markt weerspiegelt over de houdbaarheid van de Amerikaanse financiën, de aanhoudende inflatiedruk op lange termijn en het vertrouwen in het beleid van de Federal Reserve. Ik zei, raak niet in paniek
Zie je, het is vandaag toch gedaald
Bij schommelingen moet je jezelf niet meteen bang maken
Blijf kalm en bekijk het probleem stap voor stap
$ETH bereikte een hoogste punt rond 1918
Maar 1910 tot 1920 is van nature een korte termijn weerstandsniveau
Meerdere pogingen om door te breken slaagden niet
Het handelsvolume nam ook niet significant toe
Het kon niet omhoog getrokken worden
Korte termijn kapitaal trekt zich natuurlijk eerst terug
1900 is ook weer verloren gegaan
Dit geeft aan dat de kracht van de recente opleving afneemt
Nu kijken we eerst of het niveau rond 1890 stand kan houden
Daaronder ligt 1886 tot 1880
Pas als dat doorbroken wordt, is er kans om verder naar 1850 te zakken
Het nieuws drukt ook het risicopreferentie
$SNDK Het staakt-het-vuren tussen de VS en Iran verloopt
Olieprijzen en Amerikaanse staatsobligatierendementen stijgen tegelijkertijd
De Amerikaanse 10-jaarsrente bereikte ongeveer 4,73%
Deze omgeving is van nature ongunstig voor volatiele activa zoals ETH, volgens Reuters
Bovendien heeft de SEC de vergadering over cryptoregulering uitgesteld
De markt wachtte op positief regelgevingsnieuws, maar dat viel tegen
Dus deze daling is niet mysterieus
Weerstandsniveau is niet doorbroken
$BEAT er is niet genoeg nieuw kapitaal
Bovendien is er macro-economische risicomijding
De bulls trekken zich natuurlijk deels terug
Maar ik overdrijf niet
Mijn shortpositie gemiddelde prijs is 1874
Ik heb nog geen echte winst
1950 is nog steeds de stop-loss lijn
De juiste richting voorspellen betekent niet dat de positie veilig is
Vooral niet bij 100x hefboom
Je kunt stoer praten
Maar de marge kan geen held spelen
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？
#30年期美债收益率创2007年以来新高 🟢🔴 Overzicht van stijgers en dalers in Europese en Amerikaanse contracten｜18 augustus Middag
🟢 Top 10 stijgers
Onderwerp Prijs Stijging Kernpunten
$PIEVERSE 0.9838 +16,04% Metaverse-concept impuls, handelsvolume ₽1,237 miljard, lichte markt, makkelijk te manipuleren, maar continuïteit blijft twijfelachtig
$SKDD 9,83 +8,86% 2x short Hynix ETF, inverse reflectie van correctie in Amerikaanse opslagkoploper, let op hefboomverlies
$SOXS 40,02 +7,58% 3x short semiconductor ETF, chipsector onder druk, short-instrument populair, volatiliteit vergroot
$H 0.12474 +7,57% Humanity Protocol herstelt, handelsvolume ₽6,981 miljard, hevige kapitaalstrijd, duidelijke achtbaanbeweging
$CAP 0.07043 +5,70% Handelsvolume ₽10,587 miljard, grote kapitaalstromen duwen omhoog, waakzaam voor winstnemingen
$OFC 0.008659 +5,40% OneFootball sportfans token, ₽302 miljoen volume, kleine markt, beperkt volgerseffect
$COMP 17.51 +5,17% Compound, gevestigde DeFi, ₽527 miljoen volume, defensieve rebound na oververkoop, geen trendomslag
$GPS 0.016573 +5,15% GoPlus Security met ₽26,06 miljard volume, stijging slechts 5%, enorme stagnatie, grote meningsverschillen tussen bulls en bears
$VVV 13.139 +4,64% Venice Token nieuw coin hype, ₽275 miljoen volume, korte termijn kapitaal, gebrek aan fundamentele basis
$OPN 0.0542 +4,21% Opinion kleine coin volgt stijging, slechts ₽131 miljoen volume, slechte liquiditeit, makkelijk beïnvloed door grote orders
🔴 Top 10 dalers
Onderwerp Prijs Daling Kernpunten
$ZHIPU 128.6 -17,65% Zhipu AI-concept leidt daling, ₽639 miljoen volume, eerdere stijging teruggegeven, duidelijke terugval in AI-sector
$MINIMAX 36.96 -13,46% MiniMax Group duikt hard, ₽236 miljoen volume, kapitaal vlucht na concept hype
$KORU 21.79 -12,14% 3x long Korea ETF, zwakke Koreaanse markt + hefboomverlies, inverse instrumenten populairder
$KAITO 0.3288 -11,23% Eerder populaire AI-coin, ₽2,686 miljard volume, winstnemingen na conceptdaling, beren domineren
$IRYS 0.01358 -11,07% Irys opslag/data concept, ₽59,96 miljoen volume, volgt sectorcorrectie, risico op liquiditeitsuitdroging
$OUST 46.8 -9,70% Ouster LiDAR Amerikaanse aandelen reflectie, ₽157 miljoen volume, zeer kleine markt, beïnvloed door Amerikaanse aandelenstemming
$WLD 0.3263 -9,44% Worldcoin hoog volume ₽6,447 miljard maar sterke daling, OpenAI-concept koelt af, sterke verkoop door grote spelers
$KIOXIA 366.06 -9,15% Kioxia opslagkoploper corrigeert, ₽359 miljoen volume, sentiment opslagsector keert, korte termijn druk
$GALA 0.001495 -8,51% Oude game metaverse coin, ₽319 miljoen volume, geen nieuwe stimulans, volgt passief de markt
$SLX 0.06447 -8,46% Solstice volgt kleine coins collectieve correctie, ₽40,34 miljoen volume, geen eigen trend, meegaand
💡 Middagsamenvatting
Stijgers: Geen sterke hoofdlijn. PIEVERSE, VVV, OPN zijn kleine coins met impulsen; SKDD en SOXS twee short ETFs, wat duidt op correctie in Amerikaanse opslag en chipsector; COMP is een defensieve rebound van een gevestigde DeFi; H herstelt maar met grote volatiliteit. Belangrijkste aandachtspunt is GPS: met ₽26,06 miljard volume maar slechts 5,15% stijging, enorme kapitaalrotatie zonder prijsstijging, zwakke opwaartse kracht, mogelijke trendomslag.
Dalers: AI-sector volledig in terugval. ZHIPU leidt met -17,65%, gevolgd door KAITO en WLD, coins die eerder door concept werden gedragen tonen nu hun ware aard. KORU (3x long Korea ETF) daalt 12%, wat wijst op zwakte in de Koreaanse markt. KIOXIA daalt 9%, opslagsector sentiment keert. Dalingslijst heeft over het algemeen hoog volume, wat aangeeft dat kapitaal resoluut vertrekt uit oude hotspots.
Belangrijke signalen: Twee short Amerikaanse semiconductor ETFs (SKDD, SOXS) in de top stijgers, terwijl opslagkoploper KIOXIA en AI-concept coins in de dalers staan. Dit toont aan dat de wereldwijde technologiesector corrigeert en de cryptomarkt dit niet kan vermijden. GPS met enorme stagnatie is extra waakzaam — mogelijk de laatste rotatie voor een storm.
Strategie: Zonder bevestiging van kapitaalverspreiding zijn plotselinge stijgende candles vaak een lokmiddel. H daalde gisteren en steeg vandaag, een levend voorbeeld, wie hoog instapt graaft zijn eigen graf. Wees voorzichtig met nieuwe posities voor de Amerikaanse beurs opent, wacht op richting en houd je in.
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#交易之声：你的经验值得被听到 $DOGE waarom blijft het maar niet stijgen?
Ik denk dat een belangrijke reden is dat DOGE diep geïntegreerd is in het door $BTC gedomineerde marktprijssysteem.
DOGE, als een munt met hoge liquiditeit en hoge Beta, is al opgenomen in dezelfde activaportefeuille door talrijke kwantitatieve strategieën, market-making modellen, arbitragesystemen en risicobeheer modellen.
Wanneer BTC een dalingssignaal geeft, herkent het systeem eerst dat het risico in de hele cryptomarkt toeneemt.
Op dat moment zullen kwantitatieve strategieën de totale risico-exposure verlagen, waarbij hoog-Beta activa vaak als eerste worden afgebouwd.
DOGE behoort precies tot dit soort hoog-Beta activa.
Dit leidt gemakkelijk tot een erg ongemakkelijke structuur:
BTC stijgt → geld stroomt niet per se naar DOGE;
BTC daalt → DOGE wordt juist vaak tegelijkertijd afgebouwd. 市场依旧悬浮在历史高位。 但凡略有积蓄的散户，总会在某一个阶段生出一种错觉：自己比绝大多数人看得更远、看得更透。 这是存储板块反复上演的现实。 当企业抛出宏大的未来叙事——例如未来三年毛利率维持80%以上的乐观指引，海量市场参与者会瞬间达成共识。很多人会笃定，这份认同，来自自己独立深度的思考。可他们不愿正视：自己认同这份故事的速度，几乎和K线向上拉升的速度完全同步。 人人都向往“底部布局”这份体面；面对看空、做空的声音，又本能生出正义的愤慨：行情向好之时，凭什么看空？ 这份底气，来源于一种思维陷阱：用一根阳线，完成对整个遥远未来的全部论证。 仅仅一周之前，同样一批人，还在因为快速下跌恐慌股灾将至；一周过后，海外半导体单日大幅反弹，存储板块暴力拉升，他们又立刻高呼牛市回归。 观念的反转来得毫无阻力，并不是他们彻底遗忘上周的恐惧。只是人的记忆窗口，被短期行情牢牢框住。当下盘面的剧烈波动，权重天然碾压过去所有记忆。旧的恐慌和新的狂热摆在天平两端，最近发生的现实，永远拥有压倒性重量。 这无关智商高低，是更深层的认知困境。 套用一句克制又尖锐的评价：如果一个人的判断，只能被眼BTC mist momenteel nooit gunstige factoren,
maar wel echte, tastbare extra koopkracht.
Onlangs lijkt het stabiel rond de 64000 te blijven,
maar de markt is eigenlijk erg koud met een sterke daling in het handelsvolume.
De volatiliteit is gedaald tot het laagste niveau in maanden.
Aan de oppervlakte lijkt het niet te dalen, maar in wezen zijn zowel kopers als verkopers terughoudend om actief te handelen.
De ETF-gegevens zijn nog overtuigender.
Begin augustus was er een korte, opeenvolgende instroom in de BTC spot ETF,
maar recent is die weer verzwakt.
Van 12 tot 14 augustus was er een netto uitstroom van
61,1 miljoen, 131,1 miljoen en 56,2 miljoen dollar, drie dagen achter elkaar verlies.
Na het uitrollen van macro-economische positieve factoren reageerde de prijs helemaal niet,
wat duidelijk maakt dat wat de markt nu het meest mist,
is echt geld dat bereid is om blijvend in te stappen en de koop te ondersteunen. $BTC 过去一周，加密市场最值得玩味的消息，不是某条K线的突破，也不是某只山寨币的异动，而是那个曾经让全市场瞩目的“囤币巨鲸”Strategy，再次选择了沉默。 这家由迈克尔·塞勒掌舵的比特币持仓大户，刚刚公布了最新一轮资本运作细节。数据显示，Strategy通过增发MSTR股票，再度募得3.337亿美元资金，同时回购了价值1.322亿美元的STRC优先股。这一进一出之间，公司的美元现金储备增加了1.5亿美元，总规模升至48亿美元。按照当前财务成本测算，这笔资金足以覆盖未来约2.8年的贷款利息与优先股股息支出。 换句话说，Strategy的“防守垫”又厚了一层。 但真正让市场讨论热度升高的，是另一个细节：这已经是Strategy连续第八周没有增持任何比特币。对于一家以“不断买入BTC”为标签、且曾被视作加密市场多头信心风向标的公司而言，八周按兵不动，确实值得深挖。 有人把这解读为恐惧，说“连币圈最大的多头都害怕了”；也有人认为恰恰相反，说明公司在为更极端的市场波动做准备。两种说法都有各自的市场心理基础，但回到事实本身，我们或许能看到一幅更完整的画面。 从账面数据看，Strategy依然持有超过BTC再破64000 最高摸到64591 这波上涨最有意思的地方是 美伊停火消息出来之前 BTC已经涨了大半 消息只是推了一把 真正让BTC启动的 还是通胀降温 美元走弱这些宏观底层的松动 不是单纯的消息市$BTC $ETH $SNDK 过去一天全网爆仓1.86亿 空单占79% BTC自己就爆了9500万 空军被按在地上摩擦 现在的问题是洗完之后 多头还能不能继续推 今天主要看美国新屋开工 营建许可 工业产出 还有家得宝财报 这些数据能反映美国经济和消费到底扛不扛得住高利率 比CPI更直接 真正的重头戏是8月20到22号的杰克逊霍尔年会 这是最大的变量 如果沃什偏鸽 BTC继续冲65000 如果放鹰 会回到62800附近找支撑 现在纠结该等回调追多 还是防一波冲高回落 关键位和思路可以来聊 短期多头占优 但真正的方向 在杰克逊霍尔#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 Hoe stiller de markt, hoe meer het geloof wordt getest
Vandaag schommelt BTC rond de $64.000, met een 24-uurs handelsvolume van ongeveer $21,5 miljard, en een totale marktkapitalisatie van de cryptomarkt van ongeveer $2,28 biljoen, waarbij BTC een marktaandeel van ongeveer 56% heeft. Het meest interessante is: de markt geeft geen euforie, maar begint juist de echte langetermijngelovigen te selecteren. In een bullmarkt is iedereen een gelovige, maar tijdens een correctie blijkt wie echt in blockchain gelooft. Of BTC nu daalt of niet is nu niet het belangrijkste; wat telt is dat het nog steeds de diepste liquiditeit, de sterkste consensus en steeds volwassenere financiële infrastructuur bezit. SOL, SUI en dergelijke hoog elastische activa lijken meer op een andere test — het verhaal kan aantrekkelijk zijn, maar uiteindelijk draait het om gebruikers, kapitaal en echt gebruik. Vooral de recente stabiele munt handelsvolumes en ecologische uitbreiding van SUI verdienen verdere observatie. Laat je dus niet leiden door de rode en groene kaarsen van een dag of twee. De echte grote kansen verschijnen nooit als iedereen zich comfortabel voelt. Zie jij nu "schommeling" of is de volgende marktcyclus zich aan het voorbereiden? #BTC #ETH #SOL #SUI #cryptocurrency #bitcoin #blockchain#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
Overnacht sloot $SNDK ongeveer 7,4% hoger (tijdens de handel zelfs +8%), waarmee de herwaardering door beleggers wordt voortgezet. De markt kijkt niet langer alleen naar de NAND spotprijs, maar naar het nieuwe NBM businessmodel voor de handel daarin: er zijn meerjarige langetermijnovereenkomsten gesloten met 8 klanten (waaronder 3 grote Amerikaanse cloudproviders), met een gewogen looptijd van meer dan 4 jaar. Op basis van de basisprijs wordt de contractwaarde geschat op ongeveer 93,9 miljard dollar, wat ongeveer 50% van de FY27 en ongeveer 2/3 van de bitleveringen in FY28 dekt, ondersteund door een financiële garantie van 16,5 miljard.
In combinatie met de FY28-30 richtlijnen (omzetgroei in het midden tot hoge dubbele cijfers, non-GAAP brutomarge van ongeveer 80%, vrije kasstroommarge van ongeveer 50%, en 100% van het resterende kasgeld na investeringen wordt aan aandeelhouders teruggegeven), verschuift SanDisk van een "cyclisch opslagaandeel" naar een waarderingsmodel van "AI-infrastructuur + SaaS-achtige kasstromen".
Duidelijke spillover op de markt: WDC, SK Hynix en Micron volgen in de plus, de logica van de opslagsector wordt herschreven — de KV-cache/middendata aan de AI-inferentiekant tilt SSD's van accessoires naar een rol in de rekenkrachtketen. Maar let op: een stijging van +8% op één dag heeft de verwachtingen deels al ingeprijsd, de volatiliteit is extreem, beschouw het verhaal niet als een signaal om hoog in te stappen; een terugval om de naleving van de langetermijnovereenkomsten te verifiëren is de echte lakmoesproef.$MSTR heeft vijf weken op rij de aankoop van $BTC gepauzeerd en is overgeschakeld op kapitaalbescherming. De spanning tussen hun $4,8 miljard aan contante reserves en $10 miljard aan ongerealiseerde verliezen vormt de kern van de huidige marktevaluatie of hun vliegwiel-effect is gestopt.
In de meest recente week heeft de organisatie via het ATM-programma $333,7 miljoen opgehaald, waarvan $52,4 miljoen werd gebruikt voor het betalen van STRC-dividenden, $132,2 miljoen voor het terugkopen van preferente aandelen en $149,1 miljoen werd gereserveerd, waarbij de positie op 840.447 munten bleef. Dit bevestigt hun strategische verschuiving van het continu aanhouden van munten naar kapitaalbeheer.
De factoren die momenteel de marktprijs bepalen zijn achtereenvolgens: de marginale impact van BTC-prijsschommelingen op de $10 miljard ongerealiseerde verliezen, de efficiëntie van ATM-financiering en het verbruik van preferente aandelenrente, en de marktacceptatie van het BTC-per-aandeel gehalte onder het nieuwe vliegwielverhaal.
De trigger voor het opwaartse scenario is een BTC-prijs die boven de kostprijs van $75.385 stijgt, waarbij de $10 miljard ongerealiseerde verliezen worden geëlimineerd. Als de STRC-prijs tegelijkertijd boven $100 komt, zal het heropenen van het lage-dividend financieringskanaal hen in staat stellen opnieuw BTC te kopen. Het falen van dit pad wordt gesignaleerd door een wekelijkse ATM-financiering onder $100 miljoen.
De trigger voor het neerwaartse scenario is een BTC-prijs onder $60.000, wat zal leiden tot een verdere toename van ongerealiseerde verliezen en mogelijk een verlaging van de kredietwaardigheid. Als de aandelenkoers daalt en de ATM-financieringsefficiëntie afneemt, zal de verbruikssnelheid van de $4,8 miljard aan contante reserves versnellen. Het falen van dit pad wordt gesignaleerd door BTC die $70.000 terugwint.
Tijdens de zijwaartse consolidatie van BTC, als de preferente aandelenrente en terugkoopuitgaven consequent boven $180 miljoen per week blijven, zal de verdedigingsduur van hun contante reserves afnemen.
De belangrijkste variabelen om de komende 7 dagen te observeren zijn de ATM-financieringsaankondiging van MSTR en of de STRC-handelsprijs onder het kritieke financierings-evenwichtspunt zakt.
#30年期美债收益率创2007年以来新高 #Strategy上周出售3.34亿美元股票，提高美元储备 #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖Accountpositie divergentie radar
Het aantal long- en shortposities is één laag, het gewicht van de topposities is weer een andere laag; de echte discrepantie zit vaak tussen deze twee lagen.
$DOGE alle accounts en topaccounts zijn gericht op de longzijde, maar de omvang van de topposities blijft aan de shortzijde, dit is een duidelijke groep van account-/positie divergentie. Een daling van 15 minuten gaat gepaard met een krimp van de risicoblootstelling, eerst de snelheid van het afbouwen van posities observeren, niet meteen interpreteren als nieuwe shorts. Wat de longzijde nu mist, is niet meer accounts, maar bevestiging van het gewicht van de topposities.
$PEPE long-georiënteerde accounts zijn in de meerderheid, maar het gewicht van de topposities is short, de oppervlakkige consensus is nog niet vertaald naar de omvang van de posities. Prijs sluit posities, kapitaal trekt zich terug, maar de prijs geeft voorlopig geen richting aan. Zolang het toppositiepercentage niet boven 1 terugkomt, blijft het voordeel van long-accounts een onvolledige consensus.
$GPS accountrichting is short, toppositie richting is long; aantal en kapitaalgewicht staan elk aan een kant. Een stijging van 15 minuten met afbouw van posities lijkt meer op het terugkopen van shortposities of een algemene uitstap, nieuwe longs zijn nog niet bevestigd. Wat de shortzijde nu mist, is niet meer accounts, maar bevestiging van het gewicht van de topposities. $BTC BTC
Huidige prijs 64161, op het uurlijkse tijdsbestek een sterke stijging naar een hoogtepunt van 64591 gevolgd door een terugval, wat een correctie na de piek betreft.
Huidige marktsituatie
1. Vanaf de bodem bij 62508 is een rally gestart, de korte termijn koopkracht is sterk en heeft direct een nieuw hoogtepunt van 64591 bereikt;
2. Na de piek verschijnt een lange bovenste schaduw op de kaars, duidelijke druk van bovenaf, de korte termijn koopkracht neemt af en een deel van de winst wordt teruggegeven;
3. De algemene grote structuur is veranderd van een zijwaartse beweging op laag niveau naar een meer bullish patroon, dit is slechts een correctie na de stijging, geen directe ommekeer naar bearish.
Belangrijke niveaus
• Weerstand boven: 64550‑64590, het huidige hoogtepunt, als dit niveau opnieuw wordt vastgehouden, zal de koopkracht verder ruimte naar boven creëren
• Eerste steun: 63800‑64000, korte termijn scheidingslijn tussen sterk en zwak
• Sterke steun: rond 63200, het startplatform van deze rally, als dit wordt doorbroken, wordt het ritme van deze rally verbroken
Praktische tips
Nu is het niet geschikt om long te gaan, net na de piek zal de volatiliteit vrij heftig zijn.
• Short gaan: wacht tot de rally het vorige weerstandsniveau nadert voordat je instapt, jaag niet op een short positie tijdens de terugval
#Goud staat boven 4430 dollar, optiekapitaal verschuift naar bullish #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 De Amerikaanse ETF heeft $BTC en $ETH de toegang tot de traditionele financiële markt gegeven, maar de volgende groeigolf zal mogelijk niet in New York zijn, maar in rekeningen in Hong Kong, Seoel en Singapore.
Enkele gegevens illustreren dit goed: de spot-ETF's voor BTC en ETH in Hong Kong zijn sinds eind vorig jaar gegroeid van minder dan 100 miljoen dollar tot meer dan 400 miljoen dollar. Hoewel de absolute waarde niet groot is, neemt de maandelijkse netto-instroom gestaag toe. In Zuid-Korea is het nog opvallender: de dagelijkse spot-handelsvolumes op de beurzen Upbit en Bithumb overschrijden vaak 10 miljard dollar, waarbij BTC-gerelateerde handelsparen het grootste deel uitmaken en particuliere beleggers meer dan 60% van de activiteit voor hun rekening nemen. In Singapore is de crypto-exposure van gereguleerde fondsen en family offices het afgelopen jaar ongeveer verdubbeld. Enkele Japanse instellingen zijn ook begonnen met het aanbieden van BTC- en ETH-bewaring aan vermogende klanten; in onderzoeken beschouwt meer dan 40% van de family offices BTC als een alternatief voor goud.
De differentiatie is ook duidelijk: de acceptatie van BTC aan de Aziatische vermogenszijde is veel hoger dan die van ETH, omdat het narratief van "digitaal goud" eenvoudiger en directer is. ETH sluit juist beter aan bij de institutionele fondsen die echt in het Web3-ecosysteem geloven; fondsen in Hong Kong en Singapore verhogen hun allocaties, maar het tempo is duidelijk langzamer.
Dus de volgende ronde van concurrentie tussen BTC en ETH zal waarschijnlijk niet alleen een kapitaalstrijd zijn via Wall Street ETF's, maar ook een kwestie van of de Aziatische vermogensmarkt ze respectievelijk in de "waardevaste activa" en "groei-activa" zakken stopt. Wie als eerste een positie inneemt, krijgt de volgende prijsvormingsmacht.
Dit is slechts een persoonlijke marktanalyse en vormt geen beleggingsadvies, DYOR. De longpositie is gesloten, klaar om short te gaan.
---
Markttrend analyse:
De vorige positie was long op 1720, gesloten op 1789, +38% winst.
Maar nu voelt de markt voor mij alsof de stijging niet meer doorzet.
#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注
SanDisk is van 998 naar 1827 gestegen, een rebound van meer dan 80% in twee weken.
De langlopende overeenkomst van 93,9 miljard is solide, maar de aandelenkoers heeft dit verhaal al grotendeels verwerkt.
De handelsomzet staat bovenaan in de Amerikaanse aandelenmarkt, vijf dagen op rij 35% gestegen, met hoge volumes en grotere schommelingen — een teken van een korte termijn emotionele piek.
Hedgefondsen beginnen al te verschillen, sommigen bouwen posities op, anderen sluiten ze.
Kramer zegt ook dat de markt zich zorgen maakt of het huidige hoge winstniveau houdbaar is.
Mijn plan (strategie delen):
Zoek een kans om short te gaan, rond 1750-1780 instappen.
Stop loss op 1830, doel eerst 1680, daarna 1600.
Fout? Stop loss. Goed? Winst pakken.
Het ritme is belangrijker dan de richting.
---
Mensen, als je denkt dat het naar 1600 kan, druk 1. 🖐️
$SNDK
#30年期美债收益率创2007年以来新高 De rente op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties stijgt naar een hoogtepunt in 19 jaar
De rente op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties steeg tijdelijk tot 5,31%, het hoogste sinds 2007, en de rente op 10-jarige staatsobligaties bereikte ook 4,7%.
Komt er een historische financiële crisis? Ik weet het niet.
Maar de huidige Federal Reserve zit echt in een lastige positie: ze willen de rente verlagen, maar zijn bang voor oplopende inflatie; als ze de rente niet verlagen, is het moeilijk om de druk op de economie en de financiën te verlichten~ het is echt een lastige situatie.
Wat het nog vervelender maakt, is dat de stijging van de rente op 30-jarige staatsobligaties nu niet alleen afhangt van wat de Federal Reserve doet, maar ook wordt beïnvloed door het begrotingstekort, de uitgifte van staatsobligaties, inflatieverwachtingen en de vraag van buitenlandse investeerders naar langlopende rente.
Dus op korte termijn ben ik van plan om wat minder te handelen.
Gisteren heb ik al $SKHY verkocht, de komende tijd minder handelen en meer observeren. Veel mensen kopen $BTC
om snel geld te verdienen.
Maar degenen die echt veel geld verdienen,
hebben vaak één vaardigheid:
wachten.
Wachten op een gekke markt,
wachten op de cyclus die zich herhaalt,
wachten tot hun oordeel door de tijd wordt bevestigd.
Het duurste ter wereld
is nooit een bezit geweest.
Maar het geduld dat gewone mensen niet kunnen opbrengen.
$BTC beloont
niet alleen kapitaal.
Maar ook degenen die bereid zijn door de duisternis te gaan. $BTC $SNDK ik vind deze markttrend best interessant: SanDisk stijgt, en Bitcoin ook. Op het eerste gezicht zijn de ene Amerikaanse halfgeleideraandelen, de andere cryptocurrency—volledig losstaand. Maar als je de recente markten samen bekijkt, zie je dat ze eigenlijk hetzelfde handelen—risicobereidheid en liquiditeitsverwachtingen komen weer naar boven. De recente opkomst van SanDisk is geen plotselinge "verbetering." AI-datacenters verbruiken nog steeds agressief opslag, en het recent aangekondigde langetermijnplan van SanDisk is behoorlijk agressief, waarbij de omzet verwacht dat de omzet in de boekjaren 2028–2030 een groei van middelmatig tot hoog enkelcijferig zal behouden, terwijl de markt begint de winstgevendheid van opslagchips te herprijzen. In de afgelopen handelsdagen zijn de cumulatieve winsten van SanDisk sterk overdreven. Belangrijker nog, de AI-sector warmt weer op. De explosieve omzetgroei van Anthropic en de voortdurende uitbreiding van de AI-infrastructuur zorgen voor meer dan alleen Nvidia. Opslag, harde schijven en optische communicatie zijn allemaal weer gehyped. Je zult merken dat SanDisk gisteren sterk is gestegen, en Micron, Western Digital, Seagate en anderen zijn ook meegegaan. Laten we dan naar Bitcoin kijken. De recente stijging van BTC is ook niet gebaseerd op de logica van de markt dat "Bitcoin plotseling een grote technische doorbraak heeft." In plaats daarvan zijn de zorgen over verdere Amerikaanse renteverhogingen afgenomen en zijn de verwachtingen voor de dollar en rentetarieven verschoven, waardoor risicovolle activa wat ademruimte krijgen. Bitcoin kwam kortstondig terug naar ongeveer $64.000. Waar ik me nu het meest zorgen over maak, is eigenlijk niet datVanuit het perspectief van marktpraktijk kent de tokenisatie van Amerikaanse aandelen veel structurele tekortkomingen en handelsvalkuilen. De bewering van 7×24 uur handel is in wezen slechts een voortzetting van market maker quotes; er is 's nachts geen echte diepte en de spreads zijn extreem groot, wat gemakkelijk kan leiden tot abnormale schommelingen los van de hoofdmarkt, waardoor particuliere beleggers hoge slippage-verliezen kunnen lijden.
Tegelijkertijd zijn getokeniseerde activa sterk afhankelijk van orakelprijzen en gecentraliseerde uitgiftemechanismen; prijs en circulatie worden volledig door het platform gecontroleerd, wat risico's met zich meebrengt zoals price manipulation, gerichte liquidaties en datavervalsing. In tegenstelling tot gereguleerde beurzen hebben on-chain token assets geen verzekeringscompensatie of formele liquidatiebescherming, waardoor het bij hacks of platformfaillissementen zeer moeilijk is voor gebruikers om hun activa terug te vorderen.
Hoewel tokenisatie theoretische voordelen heeft zoals snelle afwikkeling en fragmentatie, zijn de risico's momenteel volledig vooropgesteld. Totdat de markt volwassen is en de mechanismen gestandaardiseerd zijn, zijn de handelsstabiliteit en kapitaalveiligheid verre van die van traditionele, gereguleerde Amerikaanse aandelen.#30年期美债收益率创2007年以来新高 Beste mensen, het rendement op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties is gestegen naar een bereik van 5,29% tot 5,32%, het hoogste sinds 2007. Ook de 10-jarige obligaties zijn rond de 4,72%. Deze lijn is de zwaartekracht voor de waardering van alle activa; als deze stijgt, moeten alle waarderingsankers voor risicovolle activa opnieuw worden berekend.
Waarom is het rendement op dit niveau gekomen? Meerdere factoren spelen samen. De Amerikaanse schuldenlast blijft groeien, de druk op de uitgifte van langlopende obligaties neemt toe, en de inflatie blijft boven het doel van de Federal Reserve. In juni hebben het Verenigd Koninkrijk, Japan en China hun Amerikaanse staatsobligaties verminderd, waardoor de buitenlandse vraag afneemt. De AI-financieringsgolf heeft de uitgifte van investment grade-obligaties opgedreven, waardoor de concurrentie om langlopende fondsen is toegenomen.
Voor BTC betekent een stijging van de langlopende rente dat het risicovrije rendement stijgt en de aantrekkelijkheid van risicovolle activa afneemt. De richtingen voor grote munten zoals 65000 voor BTC en 1950 voor ETH blijven ongewijzigd, maar als het rendement op Amerikaanse staatsobligaties op dit niveau blijft stijgen, zal de tijdlijn voor een doorbraak langer worden. Het pad wordt hobbeliger; de richting verandert niet, maar het proces wel.
Beste mensen, wees nu voorzichtig met uw handelsbeslissingen. Een stijgende langlopende rente is de grootste macro-economische onzekerheid; het bepaalt niet direct de richting van BTC, maar beïnvloedt wel de snelheid en kracht van kapitaalinstroom. Houd uw posities niet zo zwaar dat u er niet van kunt slapen; het is beter om te wachten tot de langlopende rente stabiliseert voordat u uw inzet vergroot. Ik wens iedereen succesvolle transacties. $BTC $ETH $SNDK De grootste huidige zorg bij de tokenisering van Amerikaanse aandelen is niet een technisch defect, maar de ernstige achterstand in regelgeving en het juridische systeem. Er is momenteel wereldwijd geen uniforme nalevingsstandaard, en de door platforms uitgegeven getokeniseerde Amerikaanse aandelen bevinden zich grotendeels in een grijs regelgevingsgebied, waarbij ze niet volledig onder de bescherming van het traditionele effectenrecht vallen. De Amerikaanse SEC hanteert een lange termijn voorzichtige en strenge houding ten aanzien van asset-tokenisering en kan op elk moment beperkingen, classificaties of sluitingsmaatregelen uitvaardigen, wat kan leiden tot het verwijderen van producten en het bevriezen van liquiditeit.
Ten tweede is er bij getokeniseerde Amerikaanse aandelen vaak sprake van gescheiden rechten. Investeerders bezitten slechts een op de blockchain gebaseerd bewijs van opbrengst, en zijn geen wettelijk geregistreerde aandeelhouders met naam en toenaam; stemrecht, aandelenuitgifte en juridische verhaalsrechten ontbreken doorgaans. De onderliggende activa worden door derden bewaard, waarbij de authenticiteit en segregatie van de reserves niet volledig transparant zijn, wat risico's met zich meebrengt zoals misbruik door het platform en betalingsrisico.
Al met al is de tokenisering van Amerikaanse aandelen een financiële innovatie waarbij de technologie vooroploopt en het regelgevende kader achterblijft. Voordat regelgeving, bewaring, audit en investeerdersbeschermingsmechanismen zijn geïmplementeerd, wegen de institutionele risico's zwaarder dan de voordelen, waardoor het een activaklasse met hoge onzekerheid is. Veel mensen denken dat $BTC de verdeling van rijkdom verandert.
In werkelijkheid verandert het een vraag:
"Wie bepaalt eigenlijk wat geld is?"
Vroeger had geld een instelling nodig die het garandeerde.
Na de komst van $BTC probeerde iemand voor het eerst iets te creëren:
Een bezit dat niet van een enkel land is,
geen toestemming van iemand nodig heeft,
en waarvan de totale hoeveelheid niet willekeurig kan worden verhoogd.
Het kan slagen,
maar het kan ook falen.
Toch heeft het al een vraag achtergelaten:
Als de mensheid geld opnieuw kan ontwerpen,
waarom zouden we dan de toekomst niet opnieuw kunnen ontwerpen? #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？
Ik denk dat in het aanstaande financiële rapport van Xiaomi de innovatieve bedrijfstakken zoals slimme elektrische auto's en AI de meest veelbelovende groeimotor zullen zijn, omdat het de fase van geld verbranden voor marktaandeel heeft verlaten en nu een cruciaal keerpunt bereikt in schaalrealisatie + brutowinstherstel, met unieke ecologische synergievoordelen.
De beoordeling is gebaseerd op drie soorten data en gebeurtenissen:
De leveringsvolumes blijven stijgen: in Q1 2026 werden 80.856 voertuigen geleverd, een stijging van 6,6% op jaarbasis; in Q2 werden drie maanden op rij meer dan 30.000 voertuigen per maand geleverd, met een totaal van meer dan 180.000 in de eerste helft van het jaar. Op 17 augustus kondigde de officiële bron aan dat de SU7-serie in 28,5 maanden meer dan 500.000 eenheden had geleverd, waarmee het het snelste leveringsrecord voor een puur elektrische coupé in China vestigde.
Optimalisatie van de inkomstenstructuur: in Q1 bedroeg de omzet van deze tak 19,9 miljard yuan, een stijging van 6,9% op jaarbasis, en vertegenwoordigde meer dan 20% van de totale groepsomzet. Met de toename van de YU7 SUV-modellen en het hogere aandeel van de high-end SU7 Ultra, herstellen de gemiddelde verkoopprijs en brutowinstmarge zich synchroon — hoewel de brutowinstmarge in Q1 daalde tot 20,1%, verwachten effectenmakelaars over het algemeen dat er in Q4 een kwartaalwinst zal worden gerealiseerd.
Productiecapaciteit en ecologische barrières: de maandelijkse productiecapaciteit van de twee fabrieken in Beijing blijft stabiel boven 45.000 voertuigen, en de fabriek in Wuhan heeft in augustus een voorraadcapaciteit van 15.000 voertuigen; tegelijkertijd, dankzij de aanvoer vanuit het telefoon-×-AIoT-ecosysteem, vormen SU7/YU7 in het segment van 200.000-300.000 yuan een combinatie van sedan-volume + SUV-uitbreiding, waarbij de gebruikersconversie-efficiëntie veel hoger is dan bij traditionele autofabrikanten.
@OKX中文 $XIAOMI #30年期美债收益率创2007年以来新高
De rente op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties is gestegen tot het hoogste niveau sinds 2007. De kapitaalkosten schieten omhoog, en wereldwijde risicovolle activa beven.
Mijn longposities zijn al teruggebracht tot een minimale basispositie. Het is niet dat ik er negatief over ben, maar met zulke stijgende lange rente kan geen enkel risicovol actief standhouden. BTC heeft drie dagen rond de 65000 gedraaid, deze rentecurve kan het dwingen een richting te kiezen.
---
$BTC: 65000 is de ondergrens, als de rente blijft stijgen wordt het onzeker
De 30-jarige rente bereikt een nieuw hoogtepunt, wat betekent dat de markt "hoger en langer hogere rente" prijst. BTC, als nulcoupon actief, is extreem gevoelig voor de reële rente. De ETF-kopers zijn al omgeslagen, als de lange rente nog een klap geeft, kan de 65000-grens zomaar een plafond worden.
· Kritieke positie: 65000 mag niet doorbroken worden. Als dat gebeurt, kijk dan naar 63000, en als die ook niet standhoudt, is 60000 aan de beurt.
· Strategie: licht kopen boven 65000, stop loss op 64800. Niet kopen als het onder 65000 zakt, wacht rond 63000 af of de Amerikaanse staatsobligatierente een top bereikt. Als de 30-jarige rente eerst stijgt en dan daalt, en BTC blijft boven 65000, kan je weer bijkopen; als de rente blijft stijgen, houd dan cash aan.
---
$ETH: 1900 is de levenslijn, ga niet tegen de macro in
ETH heeft staking opbrengsten, maar stijgende lange rente vermindert de aantrekkingskracht. De 1900-grens is al lang stabiel. Als de rente blijft stijgen, zal ETH eerst dalen.
· Kritieke positie: breekt 1900, kijk dan naar 1850; als 1850 niet standhoudt, is 1800 het volgende niveau.
· Strategie: basispositie boven 1900, stop loss op 1880. Niet kopen als het onder 1900 zakt, wacht op een signaal dat de rente een top bereikt. BlackRock's koopdruk kan tijdelijk standhouden, maar niet tegen de prijsstelling van de lange rente.
---
$SOL: hoge beta gaat eerst ten onder
Met stijgende lange rente en dalende risicobereidheid worden volatiele activa zoals SOL het eerst verkocht. Het zal eerder een bodem bereiken dan BTC en ETH, en ook het eerst dalen.
· Strategie: niet aanraken. Wacht tot BTC stabiel boven 65000 staat en de rente niet verder stijgt, dan pas overwegen.
---
Beoordelingscriteria: kijk of de 30-jarige en 10-jarige rente eerst stijgen en dan dalen
Als de rente vandaag een nieuw hoogtepunt bereikt en daarna daalt, betekent dat dat de markt de top test, het slechte nieuws mogelijk al verwerkt is, en BTC kan profiteren van een herstel. Als de rente blijft stijgen, zullen zowel de Amerikaanse aandelenmarkt als de cryptomarkt verder dalen.
Samenvatting van de strategie:
· $BTC: licht kopen rond 65000, bij doorbraak uitstappen. 63000 is een instappunt, maar alleen als de rente een top bereikt.
· $ETH: kopen boven 1900, niet kopen bij doorbraak naar beneden. Wacht op macro stabilisatie.
· $SOL: niet kopen.
· Totale positie: 20-30%. De nieuwe top in 30-jarige Amerikaanse staatsobligatierente is geen kleinigheid. Ga niet tegen de Fed in voordat de lange rente een top bereikt.
Kapitaalkosten stijgen, hoe aantrekkelijk het verhaal ook is, het kan de stijgende disconteringsvoet niet weerstaan. Mijn longposities wachten op een top in de rente en op het terugkeren van ETF-kopers. Tot die tijd houd ik cash aan. $BTC $ETH $SKHX Slimme geldstromen vertonen net een duidelijke ommekeer.
Een swing wallet verlaagde vorige ronde zijn positie tot ongeveer 79k USD en plaatste een order om uit te stappen; daarna vulde het snel aan tot ongeveer 322k USD, een toename van ongeveer 243k USD. Een andere middellange termijn wallet houdt nog steeds ongeveer 122k USD vast, zonder verandering in richting.
Tegelijkertijd vergroot een wallet met hoge omloopsnelheid zijn longpositie tot ongeveer 729k USD, maar vanwege de te frequente transacties reken ik die niet mee als een stabiel signaal.
Wat echt de aandacht verdient: het eerder uitgestapte swingkapitaal is teruggekomen, terwijl de middellange termijn posities altijd zijn gebleven. Bitcoin is weer rond de 64.360 dollar, en de eerste reactie van de markt is vaak: betekent dit een ommekeer? Wacht nog even met het ontkurken van de champagne. De echte verandering achter deze opleving is niet dat er plotseling veel geld is binnengekomen, maar dat de verwachtingen van de markt over het beleid van de Federal Reserve in september zijn veranderd. De huidige marktprijs geeft aan dat de kans dat de Federal Reserve de rente in september ongewijzigd laat, is gestegen tot ongeveer 69%. Tegelijkertijd is het rendement op 2-jaars Amerikaanse staatsobligaties sinds 23 juli met ongeveer 20 basispunten gedaald. Deze twee veranderingen samen betekenen eigenlijk heel eenvoudig: de markt is voorlopig minder bang dat de Federal Reserve het beleid blijft aanscherpen. Voor een hoogvolatiel risicobezit zoals Bitcoin is dat al genoeg om als een reddingsboei te dienen. Eerder was er een uitstroom van ETF-gelden, waardoor Bitcoin en Ethereum duidelijk onder druk stonden. Marktobservaties tonen ook aan dat de instroom van Amerikaanse spot Bitcoin ETF-gelden recentelijk inderdaad schommelde, en dat de institutionele vraag geen aanhoudende eenzijdige instroom vormde. Dus nu is er een interessante situatie: de macro-economische druk is iets verminderd, maar het geld is nog niet volledig teruggekeerd. Daarom geef ik de koers rond de 64.360 dollar liever de classificatie van een herstelrally op basis van verwachtingen, in plaats van een bevestigde trendomkeer. Zolang de markt denkt dat het risico op verdere renteverhogingen door de Federal Reserve afneemt, de korte rente op Amerikaanse staatsobligaties daalt en de druk op de dollarliquiditeit afneemt, zal kapitaal weer op zoek gaan naar hoog elastische activa. Bitcoin zal deze kans natuurlijk niet laten liggen. Maar hier is een heel belangrijk detail: de kans van 69% dat er in september geen renteverlaging komt, betekent niet dat de markt bullish is op Bitcoin. Het betekent vooral: het ergste is voorbij Gisterenmiddag long gegaan op Bitcoin bij 63640, vanochtend precies uitgestapt op 64310, 700 punten winst binnengehaald, 3352U in de pocket.
De logica achter deze trade is heel simpel — maandag was het volume laag en de markt zijwaarts, de bearish sentiment was maximaal, de verhouding tussen long en short was ernstig uit balans. Mijn ervaring zegt me dat dit soort momenten vaak een keerpunt zijn.
En inderdaad, midden in de nacht begon het volume toe te nemen en steeg de prijs, shortposities werden massaal geliquideerd, de prijs werd tot boven 64310 opgeduwd.
Vanochtend even gekeken en direct mijn broeders opdracht gegeven om alles bij 64310 te verkopen. Wat je moet pakken, pak je; wat je moet loslaten, laat je los.
Bij traden gaat het niet om wie het het beste ziet, maar om wie het kan vasthouden en op het juiste moment eruit kan stappen.
De markt beloont geduldigen en straft hebzuchtigen.
Binnen de dag kan Bitcoin nog een kleine correctie maken, wacht op een terugval om weer een positie te zoeken. Geen ego, geen gevecht, gewoon het ritme behouden.
Er staan nog zoveel broeders klaar, Xiao Xiao zal geen enkele kans missen die hij moet pakken.
Blijf hongerig!!昨晚的行情，与其说是多头在进攻，不如说是空头在撤退。 24小时内，全网爆仓7.56亿美元，其中空头爆仓5.86亿美元，占77.5%。多空比从1.66一路飙至2.41，最高触及3.78。这不是多头在猛攻，而是空头在集中回补。 行情回顾：从63,028美元反弹至64,610美元 BTC最低触及63,028美元，随后反弹至64,610美元，当前报价64,315美元，24小时涨幅约2%。 价格从63,000美元上方反弹，暂未跌破62,000美元关键防线。这一技术特征表明短期支撑结构仍在，但64,600美元尚未被有效突破。 清算数据：空头集中回补主导了这轮上涨 过去24小时全网爆仓约7.56亿美元，其中空头爆仓约5.86亿美元（77.5%），多头爆仓约1.71亿美元（22.5%）。 这一数据表明，本轮上涨的主要驱动力是空头平仓回补，而非现货市场的主动买入。当空头被迫平仓时，平仓买入订单本身会推动价格上涨，形成“上涨→空头平仓→进一步上涨”的短期正反馈。 多空比从1.66升至2.41，部分时段高达3.78-3.97——这意味着空头持仓在大幅收缩，多头持仓相对增加。但多空比的快速上升不一定来自新多头公开实盘账户：0x000b8acb515609c0a4a407915497cf3827395777 初始资金：1,000 U 快照时间：2026-08-18 08:00 UTC+8 最新持仓 当前账户权益约 995.5 USD，调仓已经执行完成： • $XMR 多头约 747.3 USD，目标 0.75x • $SKHX 多头约 647.1 USD，目标 0.65x • $MSFT 多头约 442.8 USD，目标 0.45x 实际总敞口约 1.84k USD，总敞口与净敞口约 1.85x。目标跟踪误差约 0.006，账户没有未成交订单。 调仓记录 相较上一轮，本次只调整 $SKHX：目标由 0.40x 恢复至 0.65x，增加约 249 USD 的方向敞口。 $XMR 与 $MSFT 的核心来源没有变化，继续保持 0.75x 和 0.45x。 调仓思路 上一轮下调 $SKHX，是因为一个波段来源从约 247k USD 降至 79k USD，并挂单准备退出。 但随后官方成交数据显示，这个钱包重新买入约 243k USD，持仓回升至约 322k USD。另一个中期来源始终持有约 122k现在的加密市场更像是在蓄力，而不是崩盘。 $BTC 和 $ETH 的交易活跃度明显降温，现货、期货、期权以及盘口流动性都还没有出现足以确认趋势突破的信号。BTC近期仍在 $63K–$65K 区间附近反复震荡，而ETH则徘徊在 $1.85K–$1.92K 一带，市场参与者明显更加谨慎。 有意思的是，8月第一周美股现货BTC和ETH ETF合计仍吸引了约 $11亿美元资金，其中BTC ETF约 $8.65亿、ETH ETF约 $2.44亿。但价格并没有同步出现强势扩张，说明部分ETF买盘正在被其他市场的卖压和低流动性抵消。 随后资金动能开始减弱。比如8月13日，BTC ETF单日净流出约 $1.31亿，而ETH ETF仅录得约 $670万净流入，资金分化非常明显。 这也是目前最值得注意的地方： 📉 价格没有崩，但成交没有放大 📉 ETF曾经强势流入，但近期出现反复 📉 衍生品和现货参与度仍然偏低 📈 真正的趋势突破还需要新的资金催化 近期美国监管进展同样给市场带来不确定性，CLARITY Act推进受阻、SEC相关会议延期，都让机构资金在短线更加谨慎。 所以，我现在不会把这种走势简Voor hetzelfde aandeel ziet Nomura 905, Macquarie ziet 275. Een prijsverschil van 630 HKD.
De instellingen zijn het er niet over eens.
Nomura zegt 905 HKD, CICC zegt 604 HKD, Goldman Sachs zegt 560 HKD, Citibank zegt 507 HKD, Morgan Stanley zegt 505 HKD, UBS zegt 650 HKD.
De strengste is Macquarie — 275 HKD.
Het verschil tussen hoogste en laagste is 630 HKD, meer dan het dubbele.
Dit is geen analyseverschil. Dit is een fundamenteel verschil in de perceptie van wat "Lao Pu Gold" eigenlijk is.
De bulls vertellen één verhaal.
Nomura zegt: de zwakke verkoop in het tweede kwartaal is grotendeels door de markt verwerkt, als de goudprijs stabiliseert, heeft het bedrijf nog steeds de potentie om een Chinees high-end consumentenmerk te worden.
JPMorgan is nog optimistischer, in juni riep het nog 1296 HKD, eind juli verlaagde het naar 1064 HKD — maar dat is nog steeds twee keer zo hoog als de huidige prijs.
Waar geloven de bulls in?
Ze geloven dat China een eigen Hermès nodig heeft.
De winkels van Lao Pu bevinden zich in SKP, Taikoo Hui, naast LV en Cartier. Bernard Arnault, de baas van LVMH, bracht persoonlijk een half uur door in de winkel en zei "zeer verfijnd, erg interessant". De CEO van Richemont bevestigde publiekelijk de marktwaarde van Lao Pu tijdens de kwartaalrapportage.
In 2025 zal de binnenlandse omzet van Lao Pu Hermès voorbijstreven en de tweede plaats innemen, met de hoogste winkelprestaties onder alle luxe merken wereldwijd.
Dit is geen goudhandel, dit is een identiteitszaak.
De bears vertellen een ander verhaal.
Goldman Sachs zegt: de prestaties in het tweede kwartaal waren teleurstellend, zowel omzet als winst lagen onder de schattingen.
CICC zegt: de high-end positionering beperkt de prijsvrijheid, tijdens een dalende goudprijs geven consumenten de voorkeur aan zwaardere producten, de verkoopgroei vertraagt in het volgende kwartaal.
Macquarie is het meest direct: handhaaft "onderpresteren ten opzichte van de markt", verlaagt het koersdoel naar 275 HKD.
Wat zien de bears?
Ze zien 16 miljard aan voorraad die in het magazijn ligt.
De producten van Lao Pu hebben vaste prijzen, met een premie die meestal ongeveer drie keer de grondstofprijs van goud bedraagt. Als de goudprijs stijgt, is dit een merkpremie. Als de goudprijs daalt, is dit een risico op voorraadwaardevermindering.
De omzet in de eerste helft van het jaar was 19,8 tot 20,5 miljard, een stijging van 60% tot 66% op jaarbasis. Klinkt goed, toch?
Maar de omzet in het tweede kwartaal was slechts 2,3 tot 3,95 miljard — een daling van meer dan 80% ten opzichte van het voorgaande kwartaal.
In het eerste kwartaal werd 16,5 tot 17,5 miljard verkocht, in het tweede kwartaal was er een scherpe val.
De bears zeggen: het luxeverhaal houdt geen stand bij zwakke consumptie.
Mijn mening?
Beide partijen hebben gelijk, maar vanuit een verschillend tijdsperspectief.
Op de lange termijn heeft China een lokaal luxemerk nodig. Lao Pu heeft die genen — traditionele ambacht, topwinkel locaties, een penetratie van 82,4% onder high-net-worth klanten die overlapt met de vijf grote internationale luxemerken. Het is geen toeval dat de baas van LVMH persoonlijk de winkel bezoekt.
Op korte termijn zijn er drie gecombineerde drukfactoren: 16 miljard voorraad, de goudprijs is sinds januari met meer dan 20% gedaald, en de consumptie is zwak.
De prestaties in het tweede kwartaal zijn een vrije val, geen "vertraging".
Wat nog pijnlijker is: Lao Pu verkoopt "goud + vakmanschap + merk", maar de inkoopbedrijven erkennen alleen "goud". Een ketting die je met drie keer premie koopt, wordt bij inkoop alleen tegen de marktprijs minus 100 HKD gewaardeerd.
Bij aankoop is het een luxeproduct, bij verkoop is het grondstof.
Dit verschil is de kern van het conflict bij Lao Pu.
De koers-winstverhouding van Lao Pu is inmiddels gedaald van ongeveer 50 naar ongeveer 12 — vergelijkbaar met traditionele goudwinkels zoals Chow Tai Fook en Lao Feng Xiang.
De markt stemt met de voeten: hoe mooi je verhaal ook is, ik prijs je eerst als een goudwinkel.
De vraag is nu — als de goudprijs echt stijgt naar 4900 USD (Goldman Sachs voorspelling voor het einde van het jaar), zal Lao Pu dan mee stijgen, of blijft het dalen zonder mee te stijgen?
Sinds het begin van het jaar is goud met 1,3% gestegen, Lao Pu is met 46% gedaald.
Het heeft zich inderdaad losgemaakt van de goudprijsbeweging — alleen is de richting omgekeerd.
$BTC $XAU $XAUT $SNDK Grijp elke kans voor een swing!!!
Men zegt dat deze daling veroorzaakt wordt door de beursgang van Changxin, maar Weishu denkt daar anders over! Hoewel het invloed heeft, is die niet groot!
Dus op de 7e neigt hij meer naar de mening dat deze daling het gevolg is van de combinatie van de beursgang van Changxin die het marktsentiment stimuleert, plus winstnemingen op hoge niveaus, plus een herwaardering van de AI-opslagsector als geheel.
Deze daling was echter ook te verwachten, het is niet zo dat alleen Changxin de trend van SanDisk kan bepalen. Weishu heeft dit eerder besproken, wie het niet weet kan eerdere berichten teruglezen.
Als je nu nog shortposities in SanDisk hebt, wees dan niet gehaast om te verkopen en vul ook niet blindelings aan!
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ $SPCX BTC's markt is de afgelopen twee maanden als stilstaand water geweest, met een smalle schommeling tussen 60.000 en 65.000. Veel vrienden twijfelen nog of het nu goedkoop is om in te stappen. Mijn eigen oordeel: ik houd vast aan mijn standpunt van twee maanden geleden: de bodem is al bereikt, we zijn nu bezig met het vormen van een basis.
Waarom was ik twee maanden geleden zo zeker? Omdat we niet moeten vergeten waar de belangrijkste drijfveer van de vorige bullmarkt vandaan kwam: ETF's. Kijk naar de verandering in het totale BTC ETF-bezit in de grafiek, twee maanden geleden was het al een bodem aan het vormen en begon het weer te stijgen. Het huidige bezit is al vergelijkbaar met het niveau van de top van de bullmarkt in 2025. Ondanks de diepe correctie van BTC is er geen paniekverkoop via ETF's geweest, integendeel, ze hebben stand gehouden. Dit toont aan dat het kapitaal dat via ETF's binnenkomt, een investeringshorizon en logica heeft die meer gericht is op langetermijn vermogensallocatie, wat perfect past bij het Wyckoff-theorie kenmerk van "chip accumulatie"; de chips verschuiven van zwakke handen naar vastberaden "sterke handen".
De vasthoudendheid van ETF's heeft een grote invloed op de BTC-cyclus: momenteel bezit ETF's tussen 6% en 6,5% van de circulerende bitcoins, en ze houden deze voor de lange termijn vast. Het nauwlettend volgen van hun bezitgedrag is zeer waardevol voor het beoordelen van de richting van de grote cyclus. #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？
$XIAOMI Xiaomi zal morgen het Q2-rapport publiceren, en ik ben het meest benieuwd naar de winst van Xiaomi Auto in Q2
Waarom kijk ik niet naar Xiaomi-telefoons? Omdat telefoons nog steeds de kern van Xiaomi zijn, en de kortetermijndruk al heel duidelijk is. In Q1 daalde de omzet van Xiaomi-telefoons met 12,5% op jaarbasis, de verschepingen daalden met 19,2%, en de prijsstijging van opslag en andere onderdelen drukte de brutomarge van telefoons van 12,4% naar 10,1%. Dus voor dit kwartaalrapport geldt: als de telefoons "niet verder verslechteren", beschouw ik dat als het voltooien van de taak.
Wat de marktexpectaties echt kan veranderen, is wanneer Xiaomi Auto verandert van een verliesgevende tak naar een winstgevende bron. In het vorige kwartaal had de innovatieve tak zoals slimme auto's nog een operationeel verlies van ongeveer 3,1 miljard yuan, maar de autoverkoopomzet bereikte al ongeveer 19 miljard yuan. Als de autoverkoopomzet in Q2 blijft groeien, terwijl de brutomarge per auto verbetert en het verlies duidelijk afneemt, dan is dat veel belangrijker dan het extra verkopen van miljoenen telefoons.
Want waar Xiaomi echt potentie heeft, is niet alleen in het afzonderlijk verkopen van telefoons of auto's, maar in het geleidelijk verbinden van telefoon + auto + AIoT + AI tot één ecosysteem.
Ik denk dat de markt zich misschien opnieuw de vraag zal stellen: moet Xiaomi gewaardeerd worden als een telefoonbedrijf, of als een technologiebedrijf met een "mens-auto-thuis volledig ecosysteem"?
Dit kan belangrijker zijn dan of de winst in Q2 de verwachtingen overtreft of niet $XIAOMI daalde voor de opening snel van 3,40 naar 3,25, waarbij kortetermijnkapitaal voor de publicatie van de resultaten een vlucht naar veiligheid liet zien. De hoge kosten van upstream geheugenchips drukken de hardwarebrutomarge, en de marktrisicobereidheid verschuift naar het realiseren van winst. Als de brutomarge van de auto-industrie beter verbetert dan verwacht en de prijs terugkeert naar 3,35, kan het sentiment herstellen; als de winst daarentegen onder druk staat en onder 3,24 daalt, kan de verkoopdruk op posities verder toenemen. De focus ligt verder op het observeren van het keerpunt in de autowinst en de werkelijke cijfers van de brutomarge van mobiele telefoons in het financiële rapport.
#消费动能转弱，9月政策仍受通胀制约 #黄金站上4430美元，期权资金转向看涨 #韩股十日反弹逾22%，芯片股领涨De altcoin-markt is de "versnellingsfase van rotatie" ingegaan, en wat echt de moeite waard is om te bekijken, is niet de ranglijst van koersstijgingen
De twee ranglijsten van vandaag geven eigenlijk een belangrijker signaal af dan "hoeveel een bepaalde munt is gestegen": het kapitaal verspreidt zich van een enkele mainstream munt naar hoog elastische altcoins, AI, DePIN, RWA en Amerikaanse aandelen-gerelateerde activa.
Uit de ranglijsten blijkt dat $GPS een wekelijkse stijging van meer dan 50% heeft, en $PIEVERSE, $OFC, $H, $ALLO, $EDEN en anderen versterken zich tegelijkertijd. Wat hier het meest opvalt, is dat niet alle stijgingen tot dezelfde marktbeweging behoren. Sommige zijn het resultaat van actieve kapitaalaanvallen, andere zijn slechts prijsgevoeligheden veroorzaakt door een lage circulatievoorraad. Als je alleen naar de groene stijgingen kijkt, loop je het risico te kopen op het heetst van de emotie.
Ik let meer op drie indicatoren: of het handelsvolume gelijktijdig toeneemt, of er na de stijging een zijwaartse consolidatie is, en of het volume afneemt bij een terugtest na een doorbraak. Deze drie voorwaarden zijn veel belangrijker dan de stijging op één dag.
$GPS is vandaag een van de sterkste objecten om te bestuderen. Een wekelijkse stijging van meer dan 50% geeft aan dat de aandacht van kortetermijnkapitaal duidelijk is toegenomen, maar het eerste risico na zo'n opeenvolgende stijging is winstneming. De echt goede instapmomenten zijn niet het najagen van de eerste grote bullish candle, maar wachten op de eerste terugtest. Als het handelsvolume dan duidelijk afneemt en het eerdere doorbraakgebied ondersteuning kan bieden, betekent dit dat het kapitaal niet gehaast is om te vertrekken.
De logica van $H is meer gericht op "identiteitsverificatie + AI/Web3-infrastructuur". Het project heeft een duidelijke verhaallijn, maar de grootste variabele nu is de tokenvoorraad. Op 25 augustus is er een grote tokenunlock gepland, naar verwachting ongeveer 266 miljoen tokens, wat ongeveer 2,7% van de totale voorraad en ongeveer 8,1% van de huidige marktkapitalisatie is. Dus zelfs als de prijs sterk is, moet de unlockdruk in het handelsplan worden opgenomen.
$ALLO behoort tot de AI-orakel/AI-infrastructuurrichting, met een goede thematische elasticiteit, maar ook hier is er geen gebrek aan unlockdruk. Er was al een unlock in augustus, en in november volgt een nog grotere unlock, dus het is beter om te letten op "kapitaalondersteuning na correctie" in plaats van alleen maar de stijging na te jagen.
Andere munten die het waard zijn om in de gaten te houden zijn $ACU, $ALLO, $EDEN, $BICO, $ONT. $ACU behoort tot de DePIN/gedecentraliseerde computing richting, de tokens worden direct gebruikt voor netwerkvergoedingen, rekenbetalingen, staking en governance, met een relatief duidelijke fundamentele verhaallijn; maar rond 20 augustus is er ook een grote unlockdruk, dus "sterke trend + unlock" zijn variabelen die samen moeten worden overwogen.
Ik raad nu juist af om "de hoogste stijging" als koopreden te zien. Wat echt de moeite waard is om in te stappen, zijn munten met een echt verhaal, instroom van kapitaal, net een structurele doorbraak hebben voltooid, maar nog niet continu explosief zijn gestegen.
De volgende belangrijke observatie is een signaal: $BTC blijft stabiel → $ETH breekt niet door → altcoin handelsvolume blijft toenemen → kapitaal verspreidt zich van de eerste naar de tweede rij.#Strategy上周出售3.34亿美元股票，提高美元储备
Strategy heeft vorige week voor 334 miljoen dollar aan aandelen verkocht, maar geen enkele BTC gekocht. Het geld ging naar drie plekken — dividenduitkeringen, terugkoop van preferente aandelen, en het aanhouden van contanten. De munt-accumulatie is gestopt, nu is het "overleven eerst" modus.
Wat is er precies gebeurd?
Van 10 tot 16 augustus heeft Strategy via het ATM-programma 3,459,000 MSTR-aandelen verkocht, met een netto-opbrengst van 333,7 miljoen dollar. In diezelfde periode is er geen bitcoin gekocht of verkocht, de positie bleef op 840,447 BTC.
Waar is het geld naartoe gegaan?
① 52,4 miljoen dollar aan dividenduitkeringen voor STRC preferente aandelen; ② 132,2 miljoen dollar voor terugkoop van STRC preferente aandelen; ③ 149,1 miljoen dollar om de dollarreserves aan te vullen, waardoor de totale reserve op 4,8 miljard dollar komt.
Dit is al meerdere weken "alleen verkopen, niet kopen". In de afgelopen vijf weken is er in totaal ongeveer 2,1 miljard dollar aan gewone aandelen verkocht, en 213,3 miljoen dollar aan bitcoin. Eind juni kondigde Saylor officieel het einde van de "voortdurende munt-accumulatie" strategie aan, en de overgang naar een "kapitaalbeheer" model. De 840,447 BTC positie heeft een kostprijs van 75,385 dollar, met een ongerealiseerde boekverlies van ongeveer 10 miljard dollar. De cashreserve van 4,8 miljard dollar is voldoende voor een tijdje, maar het verhaal van "nooit verkopen" is volledig voorbij. Alles wat Strategy nu doet — aandelen verkopen, cash aanhouden, preferente aandelen terugkopen — zendt dezelfde boodschap naar de markt: overleven is belangrijker dan bijkopen. $BTC $ETH #30年期美债收益率创2007年以来新高
De rente op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties heeft opnieuw een doorbraak gemaakt.
De rente op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties is het prijsanker voor wereldwijde risicovolle activa. Wanneer deze stijgt, betekent dit dat het risicovrije rendement toeneemt, waardoor de aantrekkelijkheid van risicovolle activa zoals aandelen, goud en Bitcoin afneemt. Voor de cryptowereld is dit een macro-economische tegenwind.
Bitcoin heeft bijna drie weken zijwaarts bewogen, wat hiermee verband houdt. Zolang de lange rente niet daalt, is het moeilijk voor risicovolle activa om een systemische herwaardering te ondergaan. Dit renteanker van Amerikaanse staatsobligaties onderdrukt in ieder geval de opwaartse ruimte voor risicovolle activa.
Hier is mijn mening.
De fundamentele reden voor de recente stijging van de lange rente is niet dat de inflatieverwachtingen uit de hand lopen, maar dat er te veel schuldaanbod is en te weinig kopers. Wanneer zelfs het grootste buitenlandse houder van Amerikaanse staatsobligaties aan het afbouwen is, is het logisch dat de rente stijgt. Maar hoe hoger de rente, hoe hoger ook de kosten voor de Amerikaanse overheid om haar schulden af te lossen, wat een zichzelf versterkende cyclus is. Op de lange termijn is het de vraag of deze cyclus kan voortduren, maar op korte termijn onderdrukt het inderdaad risicovolle activa.
Wat denken jullie ervan?
$BTC $SNDK $XIAOMI $FIL 0.67 is alleen maar geld verdienen voor de broeders
Maak het kapot, het is waardeloos
Droom je van een stijging? Kijk maar naar de halvering in oktober
De projectteams zijn al gevlucht, verwacht geen stijging
Grote kans dat het in oktober naar 0,5 gaat
Over twee maanden kom je terug om me te bedanken
De halvering in oktober betekent niet dat de mijnopbrengst halveert
Nu is de terugverdientijd voor mining meer dan tien jaar, machines zijn na drie of vier jaar al afgeschreven, theoretisch is het onmogelijk om terug te verdienen, gaat een mijnbaas dan nog minen? Ze gebruiken hun harde schijven al voor AI rekenkracht, nu houden de projectteams het vol tot oktober en gaan dan direct ervandoor, want ze betalen dagelijks meer dan tweehonderdduizend munten aan salarissen, en in oktober is er geen salaris meer, wie geeft dan nog om deze waardeloze munt? Het zakt langzaam door tot het sterft, het geld stroomt nu naar Amerikaanse aandelen tokens, de trend is duidelijk, de projectteams zijn niet dom genoeg om de prijs op te drijven, er is helemaal geen hype om op te speculerenVan de ineenstorting van het traditionele goud, een valstrik van de "narratieve premie" in de cryptowereld
Het verhaal van traditioneel goud is heel bekend in de cryptowereld.
Een activum dat door culturele narratieven, merksfeer en schaarste de prijs tot drie keer de onderliggende waarde heeft opgedreven.
Dan draait de markt, en verdampt die drievoudige premie in een oogwenk.
In een jaar is er 130 miljard HKD aan marktkapitalisatie verdampt — meer dan de huidige marktkapitalisatie van Chow Tai Fook.
Van een historisch hoogtepunt van 1108 HKD is het gedaald tot 282 HKD.
Dit verhaal is precies hetzelfde als dat van de altcoins in jouw bezit.
Laten we het eens vergelijken:
De "traditionele ambacht, Chinese esthetiek, keizerlijke erfenis" van het traditionele goud → De "technologische narratief, communitycultuur, nummer één in de sector" van cryptoprojecten.
Traditioneel goud gebruikt vaktermen als filigraan, graveren en blauwbranden om zich te positioneren als de "Hermès van het Oosten". Projectteams gebruiken termen als ZK, modulair, AI Agent om zich te profileren als "de volgende Ethereum".
De "SKP + buur van Hermès" van traditioneel goud → De "top institutionele goedkeuring + toonaangevende beurs" van projecten.
Traditionele winkels zitten alleen in SKP en Taikoo Hui, altijd tegenover Hermès. Projecten staan alleen op topbeurzen, met financieringsrondes vol top-VC's. Locatie bepaalt waarde, beurs bepaalt niveau.
De "vaste prijs" van traditioneel goud → De "consensusprijs" van projecten.
Traditioneel goud laat de prijs los van goudprijs + arbeidskosten en stelt een hoge prijs los van gewicht vast. Projecten laten PE-waardering los en stellen een marktkapitalisatie vast los van inkomsten. Ze kijken niet naar fundamentals, alleen naar hoe groot het verhaal is.
Traditioneel goud rekent bij inkoop alleen op goudwaarde → Projecten rekenen bij liquiditeitsuitputting alleen op on-chain data / daadwerkelijke gebruikers.
Consumenten die een ketting met drievoudige premie kopen, krijgen bij inkoop alleen de goudprijs minus 100 HKD per gram. Jij koopt een token met 100x PE, maar bij liquiditeitsuitputting wordt alleen naar protocolinkomsten gekeken — als die er al zijn.
Je koopt met drievoudige premie, maar realiseert alleen de onderliggende activawaarde.
Dat verschil is wat men bedoelt met "denken dat je luxe koopt, maar zwaar verliest".
De crash van traditioneel goud leert ons:
Wanneer de markt overschakelt van "verhalen vertellen" naar "rekenen", verdwijnt alle premie.
In 2025 had traditioneel goud een jaaromzet van 27,3 miljard RMB en een nettowinst van 4,87 miljard RMB. In het eerste kwartaal van 2026 behaalde het al 70% van de winst van het hele voorgaande jaar.
Ondanks zulke goede resultaten daalde de aandelenkoers toch scherp.
Waarom? Omdat de winst in het tweede kwartaal met meer dan 80% daalde. De internationale goudprijs daalde van 5600 USD/oz naar onder de 4000 USD.
Traditioneel goud had voor 16 miljard aan goudvoorraden op hoge niveaus, zonder enige hedge.
Als de goudprijs daalt, veranderen alle boekwinsten in waardevermindering van de voorraad.
De markt gelooft niet langer dat "traditionele ambacht" goudprijsvolatiliteit kan weerstaan. De premie is geleend van de markt, en zodra de markt draait, wordt die met rente teruggevorderd.
En de cryptomarkt?
Hetzelfde.
In 2026 is de sector overgeschakeld van "narratief-gedreven" naar "fundamentals-gedreven". Het tijdperk van puur narratieve altcoins is voorbij.
Projecten die alleen op verhalen steunen — zonder inkomsten, gebruikers of product — worden massaal waardeloos.
De CEO van CryptoQuant zegt het duidelijk: het einde van narratieve altcoins.
De dagen dat een populair concept een verbazingwekkende waardering kon dragen, zijn voorbij. De waarderingslogica keert terug naar echte inkomsten.
Is de altcoin in jouw bezit "traditioneel goud" — met ambacht, merk en verhaal —
of slechts een "ruw goud" dat wacht om gewogen te worden?
Traditioneel goud heeft met 130 miljard HKD aan marktkapitalisatieverlies alle investeerders een les geleerd:
Premies zijn geleend van de markt en moeten vroeg of laat worden terugbetaald.
Als de goudprijs stijgt, is traditioneel goud de "Hermès van de goudwereld". Als de goudprijs daalt, is het een goudwinkel met 16 miljard aan gedeprecieerd goud in voorraad.
In een bullmarkt ben jij "de volgende Ethereum". In een bearmarkt ben je een reeks code zonder liquiditeit.
$BTC $XAU $XAUT #黄金站上4430美元，期权资金转向看涨 全球金融市场最关键的“锚”，刚刚触及了一个惊人的数字。 就在几小时前，美国30年期国债收益率突破5.31%，创下2007年6月以来的最高水平。10年期美债收益率也同步升至4.724%。 这不是一个普通的市场波动。30年期美债收益率是全球最核心的资产定价基准之一——它影响着全球数万亿美元的抵押贷款、企业债券和长期投资项目的定价逻辑。当它剧烈变动时，全球风险资产的估值体系都需要重新校准。 发生了什么？ 核心导火索是美伊之间为期60天的和平协议备忘录于周一正式到期。伊朗已明确排除了延长该协议的可能性，而特朗普政府则表示不寻求延长谅解备忘录。 地缘政治风险叠加美国财政赤字加速扩张（7月联邦赤字创历史同期最高），以及美联储内部分歧加剧，共同压低了债券价格、推高了收益率。 对加密市场意味着什么？ 短期来看，这是一个需要警惕的信号。 当10年期美债收益率快速攀升至4.7%以上时，它对所有风险资产都构成了估值压力。无风险利率的上升降低了高风险资产的相对吸引力，这意味着加密市场需要更高的风险溢价才能吸引资金。 但长期来看，更深层的逻辑在另一边。 30年期美债收益率创19年新高，也在提醒市场一件事：法定货"De stilste K-lijn vlak voor de storm"
$BTC tekent een rechte lijn — zijwaarts, zo vlak dat het slaperig maakt. Maar ervaren handelaren weten dat dit het gevaarlijkste signaal is vlak voor een trendomslag.
Drie macrozaken, geen enkele geruststellend:
De Fed, negeer de duif- en haviksstemmen, let op hun breuklijn over de "recessietolerantie", dat is de troefkaart;
Negeer de praatjes over de Straat van Hormuz, als Brent-olie op $88 blijft en de vrachtkosten 30 keer zo hoog zijn zonder daling, is die geopolitieke tijdbom nog niet ontmanteld;
Zwakke PMI in Europa en de VS helpt renteverlaging, maar te snel zwak betekent recessie, de markt zit vast tussen twee vuren.
Laat je niet misleiden door de grafiek.
BTC zakt tussen 62.000-63.000 met laag volume, technische lijnen zijn waardeloos.
ETF's hebben drie dagen op rij netto uitstroom, het geld vertrekt, het spel is voorbij.
Wil je bullish gaan? 64.000+ met hoog volume en terugkeer van geld, alle drie de groene lichten moeten branden, mis er één en het is slechts een terugval.
$ETH houdt stand op 1900, kan niet door 1930 breken, blijft in een range, verwacht geen uitbraak.
Deze week één woord: wachten.
Geen extra posities, geen bodem kopen, geen gokken op nieuws.
De trekker wordt alleen overgehaald bij echte doorbraak of echte duivelse draai.
Cash is geen lafheid, het is het kogels voor de volgende schot.
Laat de markt eerst bewegen, wij hebben geen haast.
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖
#财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 De omzet staat onder druk en de winst is sterk gedaald, voornamelijk doordat de mobiele telefoonafdeling wordt getroffen door zowel prijsstijgingen in opslag als een daling in de verschepingen. De brutowinstmarge van de telefoons zal vanavond het meest opvallende cijfer zijn, daar is weinig twijfel over.
Maar als je je blik van de kortetermijnwinstschommelingen afwendt, is het echt de moeite waard om de snelheid van de kwalitatieve verandering in de slimme elektrische auto-industrie in de gaten te houden.
Vier maanden op rij zijn er meer dan 30.000 eenheden geleverd, in juli 31.267 voertuigen, en in de eerste zeven maanden is het totaal meer dan 216.000.
De SU7 blijft marktleider in de sedanmarkt boven 200.000, de YU7 vult het SUV-gat op, en in de tweede helft van het jaar komt de Pengcheng range extender-serie erbij. Belangrijker nog, de auto is niet langer een "nieuw bedrijf", maar een cruciale gesloten lus in Xiaomi's "mens-auto-thuis volledige ecosysteem". Telefoon, AIoT en auto zijn diep verbonden via AI en het besturingssysteem; deze synergiebarrière is iets wat pure telefoonfabrikanten en pure autofabrikanten op korte termijn moeilijk kunnen inhalen.
De auto zit nog in de investeringsfase, de brutowinstmarge en operationele winst zullen beïnvloed worden door de opstart van nieuwe modellen, dus deze cijfers zullen waarschijnlijk niet goed zijn in het financiële verslag. Maar op een termijn van 2-3 jaar, zodra de leveringsvolumes weer stijgen en de economische efficiëntie per auto verbetert, zal de bijdrage van de auto aan de waardering van de groep veel groter zijn dan nu wordt gedacht.
De telefoon is de basis, die moet stabiel blijven; het internet is de cashcow, die moet behouden blijven; maar wat Xiaomi echt van een "consumentenelektronicabedrijf" in een "slim ecosysteembedrijf" verandert, is de auto.
Vanavond zijn er drie belangrijke punten om op te letten: de jaar-op-jaar omzetgroei van de auto, veranderingen in de brutowinstmarge van de divisie, en de uitspraken van het management over het leveringsritme in de tweede helft van het jaar. #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ Fundamenteel onderzoeksrapport $MANTA / Manta Network (L2/zijketen) $3.20
Conclusie vooraf: Manta Network ($MANTA) krijgt een totaalscore van 50/100, beoordeling: narratief belangrijker dan realisatie. In detail: het bedrijfsteam heeft kasreserves, het protocolnetwerk vertoont al tekenen van betaalde gebruik, de waardeoverdracht van de token moet nog worden afgewacht.
Manta Network (token $MANTA), actief in de L2/zijketen sector. Gericht op ZK L2 + privacy. Concurrerend met ARB, OP. Traditionele samenwerking tussen bedrijven verloopt via cloudservers en contractafstemming, bij hoge belasting stijgt de gasprijs explosief, TPS is beperkt, en er zijn frequente veiligheidsincidenten bij cross-chain bruggen. Publieke ketens gebruiken een uniforme statusmachine voor trustless afwikkeling, wat de afstemmingskosten verlaagt. Klantprijs 50-500 USD/maand, afrekening in USDC of fiat. Narratief-gedreven sector, gebruik daalt 60-80% in een bearmarkt. Positionering als end-to-end verticale platform. Productrealisatie: protocollaag draait officieel, on-chain dashboard toont accumulatie van protocolkosten, er zijn al tekenen van betaald gebruik. Laatste versie niet gevonden, 60 geldige commits in de afgelopen 90 dagen.
Gebruikersniveau: MAU niet bekend, DAU niet bekend, 24u handelsvolume $80.00M, TVL niet gevonden. Walletadressen zijn niet gelijk aan actieve gebruikers, grote adressen met geconcentreerde holdings kunnen het echte gebruikersaantal overschatten. Inkomsten: gebruikerskosten niet bekend, inkomsten van aanbieders ongeveer 80-90% van gebruikerskosten (toegerekend aan LP en nodes), protocol treasury inkomsten $1.6K, geen jaarlijkse token burn mechanismen. 24u handelsvolume is omzet, geen inkomsten. Bedrijf verdient geld betekent niet dat het protocol winst maakt, protocol winst betekent niet dat tokenhouders winst maken. Codezijde: 60 geldige commits in 90 dagen, 25 actieve bijdragers, laatste versie niet gevonden. GitHub is A-niveau bewijs en kan direct worden geverifieerd. Investeringsachtergrond: aandelenfinanciering via PitchBook/Crunchbase (A-niveau), token private en public sales via whitepaper, unlock schema en on-chain unlock contracten (A-niveau), market makers en ecosysteem subsidies zijn B-niveau en vertegenwoordigen geen langdurige VC holdings, technische integratie via API/SDK bewijs (B-niveau), strategische partnerschappen en logo-muur zijn D-niveau. Gebruik van NVIDIA GPU betekent niet NVIDIA investering, beursnotering betekent niet strategische beursinvestering.
Tokenzijde: totaal 1.300.000.000, circulatie 950.000.000 (73,1%), FDV $4.20B, volgende unlock 2026-Q4 (plus 3,50% circulatie), geen duidelijke jaarlijkse burn of buyback. Moet je tokens kopen om het product te gebruiken? Ja, sterke waardevangst (gas/onderpand/service toegang). Vergelijking met concurrenten (uniforme criteria, geen sectoroverschrijdende vergelijking): circulerende marktwaarde Manta Network $3.00B, ARB niet bekend, OP niet bekend. FDV Manta Network $4.20B, ARB niet bekend, OP niet bekend. Jaarlijkse inkomsten Manta Network $1.6K, ARB niet bekend, OP niet bekend. Maandelijkse actieve adressen of gebruikers niet bekend voor Manta Network, ARB, OP. Data gebaseerd op openbare snapshots, ontbrekende data aangevuld door officiële rapportage of sectorstandaarden. Waardering: circulerende marktwaarde $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1851166.2x, FDV gedeeld door inkomsten 2591632.7x. Pessimistisch 5-7 keer korting op $3.00B, neutraal schommelgebied, optimistisch bij verdubbeling van inkomsten, implementatie van burn, binnenkomst van zakelijke klanten, FDV P/S gelijk aan top concurrenten. Samenvattend: fundamenteel solide (score 50/100). Token waardeoverdracht onduidelijk, alleen governance incentives. Circulerende marktwaarde relatief duur ten opzichte van fundamentals, verwachtingen zijn voorgefinancierd, FDV matig. Risico's om op te letten: grote unlocks op korte termijn die de prijs drukken, protocolinkomsten die op lange termijn nul worden, token vraag alleen door incentives (bij stoppen incentives stort gebruik in). Belangrijke toekomstige indicatoren: wekelijkse protocolkosten, burn bedrag, actieve adressen retentie, TVL/leningsbalans, GitHub versie releases. Dit is een logische analyse op basis van openbare informatie, geen koop- of verkoopadvies. Kern financiële indicatoren die meer dan 30% afwijken vereisen herbeoordeling.
Einde van het rapport, neem het rustig in je op.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitSanDisk $SNDK is vandaag weer met 8,88% gestegen tot $1787, de opslagsector explodeerde collectief, maar ik moet nog steeds zeggen: neem winst in fasen bij sterke stijgingen, jaag er niet achteraan
Deze rally wordt aangedreven door drie kaarten: de investeerdersdag op 13 augustus, met een langetermijnmodel: omzetgroei van midden tot hoog dubbele cijfers in 2028-2030, een non-GAAP brutowinstmarge van ongeveer 80%, een operationele winstmarge van ongeveer 75%, en een belofte van 100% overtollige vrije kasstroom terug naar aandeelhouders; er zijn 8 datacenterklanten getekend die een minimuminkomen van $93,9 miljard garanderen, met lopende orders van $91,1 miljard; plus een inkoopprogramma van $15,5 miljard. Vandaag noemde Elon Musk de drie grote opslagbedrijven, en Goldman Sachs voorspelde een 24-voudige vraaggroei in 2030, waardoor de sector direct explodeerde
Natuurlijk hangt dit ook samen met de sectorhype. Vandaag steeg Micron $MU ook, SK Hynix vloog mee (SK Hynix steeg vandaag op de Koreaanse beurs met 8,33% tot een recordhoogte), de hele opslagsector schoot omhoog, en SanDisk was een van de sterkste stijgers.
De langlopende contracten transformeren het bedrijf in een onderneming met een gegarandeerde minimumomzet, $93,9 miljard is ongeveer de basis voor de komende vier à vijf jaar.
Dat zijn duidelijk allemaal positieve factoren, waarom roep ik dan toch op tot winstneming?
Omdat de stijging te gek is! De investeerdersdag is net geweest, gisteren nog +8,88%, met een omloopsnelheid van 12,35% wat een emotionele piek en oververhitte verwachtingen betekent. Van het 52-weken dieptepunt van 42,82 tot nu 1787 is de koers al meer dan 40 keer gestegen, de huidige prijs rekent de prestaties van de komende twee jaar al mee. Kijk naar Micron $MU, de Q2-resultaten waren ook indrukwekkend, maar zelfs op het hoogtepunt van de verwachtingen daalde de koers na sluitingstijd nog met 8%, op dit niveau van SanDisk kan elk klein gerucht een scherpe daling veroorzaken今晚小米财报是重头戏 市场预期营收1088亿 同比下滑6个点左右 每股收益0.2元 同比砍半 数字不太好看 但市场看的不是过去 是未来 手机业务 量跌价升 高端化讲故事 全球智能手机出货量创了2013年以来Q2新低 小米份额从14%掉到12% 中国市场出货量同比掉了21.7% 数字确实不好看 但看点不在量 在价 存储涨价把低端机利润快压没了 小米主动压缩低端出货 往高端走 手机ASP预计冲到1336块 再创新高 短期疼 但长期方向没走偏 汽车业务 交付破10万 新车是下半年的底牌 Q2汽车交付超10万台 收入预计冲到260亿出头 毛利率大概20.6% 规模效应开始兑现 亏损在收窄 更关键的是 九月两款增程SUV N70和N90要上了 预售价25.99到29.99万 这俩才是下半年真正的变量 全年50万的目标 前半年完成率不到五成 能不能达标 就看这两款车能不能爆 AI业务 从秀肌肉到算收入 小米AI开始进入商业化验证阶段 高盛预计Q2能贡献1到1.5亿收入 Q3大概能到3亿 数字不大 但方向比数字重要 小米的AI布局在落地 不是画饼 木头姐的看法很直接 手机业务短期承压是明牌 市场已经Vanavond zal Xiaomi de resultaten van het tweede kwartaal van 2026 bekendmaken
De markt verwacht over het algemeen een wat zwakkere rapportage: de omzet zal naar verwachting met ongeveer 5%-7% dalen ten opzichte van vorig jaar, en de nettowinst kan met meer dan 40% afnemen
De kern van de druk komt van de smartphonebusiness — de stijgende prijzen van opslagchips blijven de brutomarge onder druk zetten, en de afzetvolume krimpt ook enigszins, hoewel het bedrijf probeert dit te compenseren door de ASP te verhogen en zich te richten op het hogere segment.
Smartphones blijven de basis, IoT en consumentengoederen zijn relatief stabiel, en internetdiensten blijven hoge brutowinst en cashflow genereren, wat allemaal belangrijk is. Maar wat echt de middellange- en langetermijnverhalen van Xiaomi bepaalt, zijn de slimme elektrische auto's en AI-innovatieactiviteiten
Volgens de nieuwste leveringsgegevens heeft deze lijn al een stevig ritme gevonden. In juli leverde Xiaomi 31.267 auto's, voor de vierde maand op rij boven de 30.000, en in de eerste zeven maanden meer dan 216.000 voertuigen. De SU7 blijft marktleider in de sedanmarkt boven 200.000, en de YU7 vormt een effectieve aanvulling
Hoewel het jaardoel van 550.000 voertuigen nog versnelling in de tweede helft vereist, toont het handhaven van dit leveringsniveau, ondanks toenemende concurrentie en afbouw van subsidies, aan dat de productkracht en de uitvoering van de toeleveringsketen de test doorstaan.
Auto's zijn niet langer een geïsoleerde hardwarebusiness, maar een cruciaal onderdeel van het "mens-auto-thuis-ecosysteem". De telefoon fungeert als het centrum, AIoT als de verbinding, en de auto als het mobiele eindpunt; deze drie zijn diep geïntegreerd via het Surging OS en AI-capaciteiten, wat een synergetisch voordeel creëert dat andere smartphonemerken en traditionele autofabrikanten moeilijk snel kunnen kopiëren. #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #30年期美债收益率创2007年以来新高
De leider heeft iets te zeggen
De rente op 30-jarige Amerikaanse staatsobligaties is gestegen naar een bereik van 5,29% tot 5,32%, het hoogste sinds 2007. De 10-jarige rente ligt ook rond de 4,72%.
Dit heeft twee betekenissen.
Ten eerste neemt het aanbod van schulden toe. De omvang van de Amerikaanse schuld blijft groeien, en de druk om langlopende obligaties uit te geven is al groot. In juni hebben het Verenigd Koninkrijk, Japan en China hun Amerikaanse staatsobligaties verminderd, waardoor er minder kopers zijn en de rente alleen maar kan stijgen.
Ten tweede concurreert de AI-financieringsgolf om kapitaal. AMD heeft voor 4,75 miljard aan obligaties uitgegeven, Intel geeft aandelen uit, en Nvidia bouwt een financieringsplatform van 500 miljard. De financieringsbehoefte voor AI-infrastructuur heeft direct het aanbod van investment grade-obligaties opgedreven, waardoor de lange rente stijgt. Ook Japanse staatsobligaties worden verkocht, wat aangeeft dat dit geen exclusief Amerikaans probleem is.
De lange rente blijft hoog, waardoor de financieringskosten voor overheid, bedrijven en huishoudens stijgen. Voor risicovolle activa betekent dit reële waarderingsdruk. Bitcoin beweegt zijwaarts op dit niveau; naast een afname van het handelsvolume is de aanhoudende stijging van de lange rente een belangrijke reden voor de verminderde risicobereidheid. $BTC $ETH $SNDK
Maar begrijp dit niet simpelweg als negatief nieuws. De kern van de nieuwe piek in de lange rente is niet inflatie, maar de toename van schuldaanbod en de AI-financieringsgolf. Als de Federal Reserve ziet dat de hoge lange rente de financiële stabiliteit bedreigt, sluit ze niet uit dat ze via marktverstorende maatregelen of taalgebruik de marktverwachtingen zal bijsturen.
De SPCX-positie in de portefeuille staat er nog steeds goed voor, met aanzienlijke ongerealiseerde winst. Bitcoin wacht nog steeds op een richting; hoe langer het zijwaarts beweegt op dit niveau, hoe krachtiger de uiteindelijke uitbraak zal zijn, mits het niet uitgeput raakt tijdens de zijwaartse beweging.
Bovenstaande analyse is tijdgevoelig; zorg ervoor dat je altijd een stop-loss instelt. Veel succes.De hoge waardering van Amerikaanse techreuzen ondergaat een herstructurering van de systemische risicopremie, wat een systeemrisico met zich meebrengt; de transmissie tussen markten kan de wereldwijde risicobereidheid onder druk zetten. Onderzoek van de ECB wijst uit dat de verspreiding van AI-technologie naar de macro-economie leidt tot een toename van niet-afdekkende systemische risico's, gecombineerd met een blootstelling van 440 miljard euro aan Amerikaanse aandelen door huishoudens en instellingen in de eurozone. Een afkoeling van het sentiment zal de druk op cross-market positieaanpassingen vergroten. Als de AI-monetisatie-efficiëntie van techreuzen tegenvalt of de kredietvoorwaarden op de markt verscherpen, zal de afbouw van de te optimistische premies de correctie van hoge posities versnellen. Indicatoren om te volgen zijn een significante overschrijding van de verwachte AI-infrastructuurmonetisatie-efficiëntie of een onverwacht ruime macroliquiditeit.
#Anthropic年化营收达650亿美元 #韩股十日反弹逾22%，芯片股领涨 #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注$SNDK nog even over SanDisk, het bericht van gisteren voorspelde nauwkeurig de koersbeweging van SanDisk, ik heb ook het juiste moment gepakt en een short positie genomen op 1820.
Dus beginners, wees vooral niet gehaast, vooral niet in de paar seconden voor de opening. Als je de trend niet goed ziet, neem dan geen overhaaste beslissingen. Wacht tot de strijd tussen kopers en verkopers duidelijk wordt voordat je instapt. Je moet een tijger zijn, geen konijn dat gehaast en paniekerig wegspringt en zo een makkelijk doelwit wordt...
Ik keek net naar de markt, met de klassieke stijging en val van de KOSPI, werd de hele opslagsector ook beïnvloed. Gecombineerd met het feit dat SanDisk gisteravond herhaaldelijk de aanval op de 1800 punten niet kon vasthouden, lijkt de recente opleving in de opslagsector zijn top te hebben bereikt. Gefeliciteerd aan degenen met short posities die geen stop loss hadden.
De komende strijd tussen kopers en verkopers zal waarschijnlijk nog steeds hevig zijn. Zoals ik in het vorige bericht al zei, worden de fundamentele factoren van SanDisk steeds duidelijker: lange orders, winstverwachtingen en de voortgang van HBM maken het minder makkelijk om het short te doen dan vroeger. Weet je nog die sprongen tussen 1200 en 1400 punten? Wat een mooie herinnering was dat X'D
Ik voorspel dat vanavond de strijd zal zijn rond 1700 of 1650 punten. Gezien de huidige neerwaartse trend, kunnen de kopers beter even hun vuisten laten zakken, terwijl de shorters kunnen wachten op een kans om op een hogere terugval short posities te openen.