Orbit Post Sitemap
Når jeg ser på dette diagrammet, synes jeg det nåværende markedet faktisk er ganske interessant:
$BTC har nådd 58,9 % av markedsandelen, mens $ETH bare er 10,45 %.
Dette viser at kapitalen i dagens kryptomarked ikke har spredt seg tydelig mot altcoins og ETH; i stedet er den fortsatt sterkt konsentrert i BTC.
Enkelt sagt:
BTC → absorberer likviditet → altcoin-fond undertrykkes→ ETH har ennå ikke dannet et virkelig dominerende marked
Men det er en detalj verdt å merke seg.
En høy markedsandel i BTC betyr ikke nødvendigvis at markedet uunngåelig vil falle. Ofte betyr dette faktisk at markedet er i en typisk BTC-dominert fase.
Fond holder BTC først, og først etter at markedets risikotoleranse øker, kan det begynne:
Mainstream-mynter som BTC → ETH, → SOL → små- og mellomstore forfalskninger → memes
Så nå, hvis jeg ser noen kopier plutselig skyte opp, ville jeg ikke hastet med å tro at knockoff-sesongen har kommet.
Det som virkelig er verdt å følge med på, er da BTCs markedsandel begynte å synke jevnt og trutt, mens ETHs markedsandel begynte å stige.
Hvis begge tilstandene oppstår samtidig, er det mer sannsynlig at midler begynner å spre seg fra BTC til hele kryptomarkedet.
For øyeblikket er pannekaken fortsatt bare en vannabsorberende svamp, med likviditet som ikke egentlig flyter nedover.
Så på dette stadiet er det jeg er mest bekymret for, ikke om en kopi plutselig kan få en ny kopi, men snarere:
Når begynner BTCs markedsandel å avta?
Dette signalet kan være viktigere enn bare å se hvor mye en mynt har steget.Prisene på upstream lagringsbrikker i forsyningskjeden fortsetter å stige, med estimerte kostnader for neste generasjons flaggskipmodeller som øker med 38 %, noe som setter spenningen mellom maskinvarelønnsomhet og terminalleveranseskala i forgrunnen.
Minnesitater strammer inn plassen i materiallisten, og $AAPL økning i maskinvarekostnadene har kastet en skygge over langsiktige ytelsesforventninger.
Fond revurderer kostnadsoverføringsveier; den tidligere praksisen med å opprettholde forsendelsesvolumer ved å presse bruttomarginene til visse produktlinjer blir et alternativ for å forhindre aksjetap.
Hvis inflasjonen på kostnadssiden ikke kan absorberes fullt ut gjennom sluttbrukerprispåslag, vil bruttomargin-presset uunngåelig bli overført til grunnleggende vurderinger, noe som utløser en avkjøling av risikovilje og posisjonsjusteringer.
Den oppadgående veien avhenger av om eldre modeller kan absorbere kostnader jevnt gjennom prisjusteringer eller premiepremier; hvis resultatveiledningen opprettholder stabile bruttomarginer, vil verdsettelsesgjenoppretting følge; Når forsendelsene stagnerer, svikter denne gjenopprettingslogikken.
Den nedadgående banen drives av den kontinuerlige økningen i lagringspriser. Hvis terminale priskutt for å opprettholde volum forringer lønnsomheten, vil institusjonelle posisjoner akselerere tilbaketrekningen; Hvis forsyningskjeden opplever et prisreduksjonsvindu, vil nedadgående press bli lettet.
Hvis markedet bekrefter at minneøkningen er en kortsiktig forstyrrelse snarere enn langsiktig inflasjon, vil det nåværende defensive salgspresset raskt bli korrigert.
Den mest bemerkelsesverdige variabelen å følge med på de neste syv dagene er prisbevegelsen på oppstrøms minnekontrakter og deres innvirkning på ordreplanlegging i forsyningskjeden.
#伯克希尔结束净卖出, gjenoppstart av storskala allokeringer #财报观察员: Bjørnekjøp blir fokuset – hva er SpaceXs fremtidsutsikter? #霍尔木兹协议未落地, risikerer oljeprisen å bli varm igjen?ETH-diskusjonene har gått litt raskere; la oss først se på nevneren
Denne runden med ETH-tall har en følelse av retning, men jeg bryr meg mer om utvalgsstørrelse. OKX Onchain OS registrerte 17 omtaler på én time kl. 11:00 den 10. august, med 18 % bullish og 24 % bearish, noe som viser en diskusjonshastighet omtrent 1,17 ganger 24-timers gjennomsnittet.
Noen få konsentrerte republiseringer kan tydelig omskrive forholdet, så «bull-bear close» beskriver bare denne teksten og kan ikke tilsvare hvor mye kapital som satser i samme retning. Når det gjelder kilder, krever X 17 ganger og 0 nyhetsrapporter også oppmerksomhet på om den samme nyheten gjentas og spres gjentatte ganger.
Se deretter om tonen kan opprettholdes etter sample-utvidelse, og kryssbekreft deretter med transaksjonsvolum, finansieringsrate og on-chain-aktivitet, noe som er mer pålitelig enn å jage en enkelt prosent.DOS| Dette er ikke bunnfiske; det er mer som å teste om du kan selge
Da jeg så på DOS Network i dag, var min første reaksjon ikke 'Kan jeg kjøpe etter et så stort fall?' men 'Etter kjøpet, vil noen fortsatt kjøpe det?' For øyeblikket mangler store nyhetsnettsteder pålitelige sanntidsoppdateringer, og noen handelspar handler bare noen få dusin dollar i løpet av 24 timer; Historisk sett ligger referanseprisen rundt 0,0001 dollar, noe som indikerer at likviditeten er nær dvale. For kontraktsspillere er den største risikoen med denne mynten ikke misdirection, men glidning, innsetting av pinnen og manglende evne til å lukke posisjoner normalt.
Jeg simulerte en liten lang handel, og etter å ha sett dybden i ordreboken, kansellerte jeg ordren umiddelbart. Det mest lønnsomme trekket i dag kan ha vært ingen handel. Selv om det er en økning på flere titalls prosent, betyr det ikke nødvendigvis at prosjektet er i bedring; det kan rett og slett være en svært liten mengde kapital som driver budene.
DOS undersøker for øyeblikket ikke støttenivåer, men bekrefter først om børsene fortsatt kan sette inn, ta ut og handle normalt. Når du møter en mynt som er «veldig billig og flytende», ville du prøvd å overraske den eller bare fjernet den fra utvalget ditt? $BTC
#DOS #DOSNetwork #小市值币不构成投资建议.#三星钱包将接入稳定币 fortsetter betalingsscenarier å utvide seg
Samsung Wallet har offisielt kunngjort sin veikart for integrasjon av stablecoin. I fremtiden vil brukere av Galaxy-telefoner kunne administrere stablecoins innenfor systemets egen lommebok, og koble sammen overførings- og betalingskjeder. Hundrevis av millioner Samsung-enheter verden over har direkte blitt storskala distribusjonsportaler for stablecoins, noe som markerer et nytt forsøk fra etablerte institusjoner på å implementere dem.
Det største problemet for stablecoins tidligere var ikke teknologi, men terskelen for vanlige brukere.
Mobile systemlommebøker er integrert naturlig, noe som eliminerer behovet for å laste ned tredjepartslommebøker, og senker terskelen for vanlige brukere for å få tilgang til krypto betydelig, noe som gagner utvidelsen av mainstream stablecoins som USDC.
Grenseoverskridende overførings- og betalingsscenarier blir nå realisert, med tradisjonelle giganter som trer inn og representerer stablecoins som beveger seg fra interne verktøy i kryptoverdenen til virkelig å gå inn i masseforbruk, noe som styrker hele kryptoindustriens fortelling.
For øyeblikket er det bare et veikart, uten fastsatt lanseringsdato, støttede tokens eller land som skal lanseres.
Regulatoriske regler varierer over hele verden, og funksjoner i ulike regioner er begrenset forskjellig, så det er usannsynlig at global samtidig utrulling vil finne sted.
I tillegg er oppgraderinger på handelssiden avgjørende. Selv om mobilsiden støtter stablecoins, vil de fleste bare sitte fast i P2P-overføringer hvis offline-forhandlere er inkompatible, noe som i stor grad reduserer det faktiske forbruket.
Min personlige oppfatning er at dette er et symbolsk bransjesignal, men ikke behandle «veikartet» som et resultat som allerede er implementert.
Store selskaper som går inn på markedet trenger flere løsninger for distribusjonskanaler; regulatorisk etterlevelse og aksept fra forhandlere er de virkelige hindringene. På kort sikt er stemningen stort sett positiv og vil ikke umiddelbart føre til en prisøkning.
Oppfølgingsfokussporing: lanseringsdato, støttede stablecoins, og land og regioner som er åpne. Bare ved å se den faktiske versjonen rulles ut kan det regnes som betydelig fremgang.
Positive faktorer for stablecoin-relaterte sektorer er for det meste indirekte stemning for BTC og ETH, noe som gjør det vanskelig å endre det overordnede markedsmønsteret dominert av amerikanske statsobligasjoner og KPI.$ETH [En svakere amerikansk dollar betyr ikke nødvendigvis at prisen vil stige]
En tilbakegang i den amerikanske dollaren letter vanligvis det globale finansieringspresset, men dette skaper bare betingelser, ikke direkte kjøp. Hvis størrelsen på stablecoin, spothandel og bredden på risikoaktiva ikke forbedres, kan valutakursendringer bare føre til midlertidig stemning.
Det som virkelig fortjener oppmerksomhet, er om pengene fortsetter å strømme inn i Bitcoin etter at dollaren svekkes, og videre til Ethereum. $BTC $MU
$SKHYNIX
$SNDK
Den neste kjøpsmuligheten for lagring ser ut til å være i ferd med å dukke opp
Lageret mangler ikke bunnfiskefond nå; det som mangler er vedvarende kjøpsinteresse.
Hver gang Samsung, SK Hynix eller Micron faller, kjøper noen seg inn. Men mange av disse fondene er kortsiktige bunnfiske og kortdekkende; selv om de kan ta seg opp igjen i en dag eller to, er det vanskelig å drive en stabil oppgang.
Problemet ligger fortsatt i volatiliteten.
For øyeblikket er volatiliteten i det koreanske aksjemarkedet for høy, og Samsung og SK Hynix har betydelige vekter i KOSPI. Når institusjoner ønsker å redusere risiko, er den mest direkte tilnærmingen først å kutte ut posisjoner som er svært volatile, svært elastiske og svært likvide.
Derfor har høy volatilitet en dobbel effekt på lagring.
For det første er nye fond motvillige til å fortsette å kjøpe.
For det andre vil fond som allerede er i markedet også prioriteres for å redusere posisjoner.
Dette er også grunnen til at lagringsgrunnprinsippene kanskje ikke har endret seg, men aksjekursen forblir skjør. Når markedet går inn i risiko-off, selger kanskje ikke fondene selskapene med de dårligste fundamentale forholdene først, men heller de eiendelene som kan redusere porteføljevolatiliteten mest.
Sammenlignet med store teknologiselskaper som Microsoft, Google og Amazon, som har mer stabile kontantstrømmer, har lagring en sterkere syklisk natur og er mer følsom for produktpriser, tilbud og etterspørsel, lager og CapEx.
Lagringselastisitet er størst når markedet er villig til å ta risiko.
Når markedet begynner å trekke seg inn i risiko, er lagring også det første som selges.
Så nå fokuserer jeg mest på hvem som vil kjøpe bunnen neste gang, men hvem som er villig til å fortsette å kjøpe.
Det finnes flere virkelig effektive signaler:
1. VKOSPI begynte å avta jevnt og trutt;
2. Enkeltdagssvingninger i Samsung og Hynix har blitt betydelig smalere;
3. Utenlandsk kapital er ikke lenger bare en massiv innstrømning på én dag, men har vært nettokjøp flere påfølgende handelsdager;
4. I neste markedskorreksjon vil lagring ikke lenger være den største nedadgående retningen.
Når disse forholdene oppstår, indikerer det at markedet begynner å akseptere lagringsrisikoer på nytt, og institusjoner har gjenvunnet allokeringsmuligheter.
Så neste kjøpsmulighet for lagring er ikke ved neste krasj.
Det vil skje etter at volatiliteten i det koreanske markedet faller, vedvarende midler returneres, og når markedet faller, prioriteres ikke lagring lenger for salg.
Forrige fredag stengte den sørkoreanske aksjeindeksen med volatilitet som falt til 69,67. Sist gang den var så lav var 27. mai, da giringsrisikoen i det koreanske markedet ytterligere avtar. Selv om potensialet fortsatt kan være usikkert, har det allerede gått inn i et klart venstreside-område Mandag 10. august 2026
Forrige fredags lønnsutbetaling utenfor landbruket var uventet skuffende, langt under forventningene, men arbeidsledigheten forble stabil. Alt i alt responderte markedet mer positivt, og forventningene til rentehevinger fra Fed fortsatte å synke. En ny uke begynner, og onsdagens KPI-data vil bli offentliggjort, fortsatt et viktig punkt som har hatt betydelig innvirkning på markedets forventninger. Den siste runden med resultatrapporter fra ledende AI-selskaper vil bli offentliggjort intensivt denne uken. Etter inntjeningsuken tror jeg at Ali-sektoren vil komme tilbake på sporet.
Den 7. august opplevde Bitcoin-ETF-er en netto tilstrømning på 101 millioner. Ethereum-ETF-er hadde en netto tilstrømning på 49,6 millioner. Forrige uke opplevde Bitcoin-ETF-er en total netto tilstrømning på 865 millioner.
Det amerikanske senatet har besluttet å utsette avstemningen om Cryptocurrency Market Structure Act (også kjent som CLARITY Act) til september. Tidligere rapporterte kryptojournalister at partene til CLARITY Act ventet på at Det hvite hus skulle svare eller foreslå motargumenter om tverrpolitiske etikkendringer. Begge partier var bekymret for at hvis avstemningen om å avslutte debatten mislyktes, kunne dette årslange lovgivningsarbeidet bli frustrert. Industrien og republikanske kretser presser imidlertid også på for å få prosessen til å gå videre før pausen. I tillegg blir [yield-relaterte] bestemmelser et mer fremtredende stridspunkt, med flere lovgivere som krever endringer i lovteksten.
SK Hynix forbereder en aksjeavkastningsplan på totalt rundt 100 billioner won (omtrent 71 milliarder USD), inkludert tilbakekjøp av aksjer og kontantutbytte. Skalaen for tilbakekjøp av aksjer forventes å nå 40 billioner won (omtrent 28,4 milliarder USD), noe som utgjør litt over 2 % av de totale utstedte aksjene og omtrent 2,5 % av nye aksjer utstedt for amerikanske ADR-noteringer. Dette tallet representerer en syv ganger økning sammenlignet med fjorårets kontantutbytte (omtrent 2,1 billioner KRW) og aksjeavskrivninger (omtrent 12,2 billioner KRW), som til sammen ga en avkastning på omtrent 14,3 billioner KRW.
Markedsanalyse
Bitcoin opplevde betydelig volatilitet og divergens i morges på grunn av åpningsoppgangen i amerikanske aksjefutures. Kampen mellom bulls og bears på 65 000-nivået er intens. Drevet av amerikanske aksjer tror jeg Bitcoin sannsynligvis vil falle først og deretter stige denne uken. Å kjøpe på fall er fortsatt den beste strategien. For øyeblikket varierer det totale området fortsatt, med en liten amplitude.
Den amerikanske Nasdaq har hentet seg opp til et viktig motstandsnivå, hvor indeksen sannsynligvis vil møte betydelig press og et direkte utbrudd er usannsynlig. Derfor kan amerikanske aksjer også oppleve et mønster med først nedgang og deretter oppgang denne uken. KPI kan fungere som en katalysator og hjelpe Nasdaq å bryte gjennom viktige nivåer. Om den kan nå nye topper avhenger av om den makroøkonomiske stemningen er sterk.
Kryptovaluta Panic Grådighetsindeks: 39 (Panikk) #本周三CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet?
I juli sank lønnslistene utenfor landbruket med 23 000, og for mai-juni ble totalen nedjustert med 103 000, noe som indikerer en kjøligere sysselsettingsflate. Markedet reduserte sannsynligheten for en renteøkning i september, noe som førte til at BTC steg på kort sikt.
Men arbeidsledigheten ser bra ut, er bare en illusjon. Mange har gitt opp jobbsøkingen og sluttet i statistikken. Sysselsettingen er ikke så ille som markedet tror; det virkelige markedet settes av juli-KPI.
KPI er svært usannsynlig å utløse en renteheving i september, men det kan ikke utelukkes helt. Ikke forvent en rett løs oppgang; BTC vil sannsynligvis svinge, med andre variabler som forstyrrer markedet.
Personlig vurderingsgrunnlag:
1. Sysselsettingen kjøler seg bare ned, ikke kollapser; en falsk arbeidsledighet vil bremse inflasjonen.
2. Inflasjonen i leie og tjenester er svært seig og sta, så Fed vil ikke lette lett.
3. Positive faktorer for ikke-landbrukslønn har blitt fullt overdrevet, KPI møter bare forventningene og vil sannsynligvis ikke fortsette å stige; Med inflasjonen som tar seg opp igjen, er denne oppgangen en katalysator for bullish tilbakeganger.
4. BTC$BTC og gull $XAU blir undertrykt av høye renter. Først når KPI bekrefter en avkjøling og sterkere forventninger om rentekutt, vil den dra nytte av det; Men med store gevinster tidligere, vær forsiktig med utbetalinger etter at positive nyheter er realisert.
Praktisk øvelse (Min tilnærming)
Ingen nye ensidige spillretninger vil bli åpnet; eksisterende posisjoner vil bli holdt, strengt fulgt take-profit- og stop-loss-policyer.
- KPI stiger: Den amerikanske dollaren styrkes, Bitcoin er under press, og med stop-loss tester den shorts på oppgang
- KPI kjøles betydelig: US-dollaren svekkes, små posisjoner tester lange posisjoner under risikokontroll
Ikke fokuser på papirdata; følg med på de reelle kapitalbevegelsene i amerikanske dollar og BTC, og vær oppmerksom på positive nyheter som krasjer markedet.
Lønnslister utenfor landbruket er bare sentiment-hype; KPI er markedsreferansen, og risikokontroll går foran gjetting av resultater. $ETH [En svakere amerikansk dollar betyr ikke nødvendigvis at prisen vil stige]
En tilbakegang i den amerikanske dollaren letter vanligvis det globale finansieringspresset, men dette skaper bare betingelser, ikke direkte kjøp. Hvis størrelsen på stablecoin, spothandel og bredden på risikoaktiva ikke forbedres, kan valutakursendringer bare føre til midlertidig stemning.
Det som virkelig fortjener oppmerksomhet, er om pengene fortsetter å strømme inn i Bitcoin etter at dollaren svekkes, og videre til Ethereum.Markedet forteller oss noe Bitcoin-fans kanskje ikke vil høre: penger velger gull fremfor BTC.
Gull fortsetter å trykke nye topper. Silver har nettopp levert en av sine sterkeste ukentlige prestasjoner. Selv store institusjoner, fra UBS til innenlandske meglere, hever prismålene sine.
I mellomtiden sitter $BTC fast i en vanskelig situasjon.
Den følger ikke de nye toppene i amerikanske aksjer.
Den følger heller ikke de nye gullhøydene.
Det betyr noe.
Hvis investorer behandlet Bitcoin både som en risikoaktiv og et trygt tilfluktssted, ville man forvente at det deltok i minst ett av disse tiltakene. I stedet ser det ut til at de marginale pengene fra trygge havner strømmer mot tradisjonelle metaller enn krypto.
Fortellingen om «digitalt gull» høres flott ut—men fortellinger påvirker ikke prisene. Kapitalen gjør det.
Og akkurat nå viser dataene oss hvor kapitalen faktisk går.
#DailyOrbit #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Så lenge oljeprisene ikke faller, vil inflasjonsrisikoen forbli høy. Uansett hvor gode KPI-tallene den 12. er, vil en økning i råolje direkte forstyrre Feds rentekuttrytme.
Når råoljeprisene stiger, skyves inflasjonsforventningene raskt opp. Når man står overfor de to negative effektene av høy inflasjon og lav sysselsetting, vil stemningen umiddelbart snu, og uansett hvor gode dataene er, vil det ikke spille noen rolle.
Selv om inflasjonen i juli på papiret kan være lavere enn i juni, er det fatale at oljeprisene startet høyt og falt i juni, mens juli startet lavt og steg høyt. Denne oppadgående pristrenden er svært farlig for Federal Reserve.
Råolje er ekstremt sensitiv for geopolitiske nyheter. Irans utenriksminister uttalte nettopp at selv om en avtale oppnås, vil stredet umiddelbart åpnes, noe som vil føre til at oljeprisene skyter i været til 83,5.
Kjernekonflikten mellom USA og Iran er ikke løst i det hele tatt. Iran ønsker å bruke sundet som pressmiddel for å sikre sanksjoner og erstatninger, mens USA tvinger Iran til å gi opp sundet og løse atomspørsmålet. Selv om det skulle oppnås et kompromiss i fremtiden—Oman deltar i forvaltningen og USA delvis opphever restriksjonene—vil høye premier og risikoen for gjenåpning når som helst fortsatt holde oljeprisene høye på en høy premie.
Dette setter Federal Reserve i en vanskelig situasjon. Sysselsettingsgapet og finansieringskostnadene krevde rentekutt, mens økende inflasjon førte til krav om rentehevinger, noe som førte til at Fed ble fanget på begge sider.
Derfor tror jeg personlig at stredet sannsynligvis vil få en midlertidig åpning neste uke, med en fullstendig løsning forventet i august. Men før sundet fullt ut gjenopptar navigasjonen, forblir inflasjonsrisikoene som oljeprisene bringer til markedet uløste.
#霍尔木兹协议未落地, risikerer oljeprisen å bli varm igjen? Hvorfor vil USA definitivt kutte rentene på rad?
Etter hvert som yenen fortsetter å svekkes, har USA nylig grepet inn for å redde yenen. Denne redningen betyr ikke at de har et godt forhold; det er fordi Japan har den største amerikanske gjelden i verden. Hvis du ikke redder dem, selger Japan obligasjonene sine og redder seg selv.
Så hva skjer hvis amerikanske statsobligasjoner blir solgt? Prisen på amerikanske statsobligasjoner vil falle, og når prisene faller, vil realavkastningen stige – denne logikken er lett å forstå: en IOU på 100 yuan, du sier du betaler meg 200 på 20 år, men nå selger noen den og sier at du kan kjøpe IOU-en for 90 yuan. Så etter at jeg kjøper den, blir den faktiske avkastningen enda høyere?
Og med stigende realavkastning, hvordan kan USA utstede nye obligasjoner for å bytte? Å utstede obligasjoner handler ikke om å sette en bestemt rente; du må kunne selge dem, så de stemmer vanligvis overens med den nåværende faktiske markedsavkastningen. Fordi hvis avkastningen din er under det faktiske markedsnivået, kan folk bare kjøpe på sekundærmarkedet. Hvorfor gidde å kjøpe de nyutstedte? Du kan ikke tvinge folk til å kjøpe eller selge.
Gitt dette, kan ikke obligasjonens pris falle, ellers må USA betale mer for finansiering og swapping. Så Japan må reddes, siden Japan for øyeblikket har så mange chips.
Men amerikanerne vil ikke bare sitte og vente på katastrofe. Hver gang de vil selge en aksje, prøver de å forhandle. Det er en stor sak—de har blitt manipulert, så USAs gjeldsproblem må løses ved roten. For eksempel sa finansminister Becent at man bør øke kvoten for å sette sikkerhet i amerikanske finanslån i dollar betydelig. Det vil si, når du trenger penger, bruk bare sikkerhet som sikkerhet. Hvis du får dollar, bør du spare dem, ikke selg statsobligasjoner. Da vil de definitivt bruke disse månedene til å senke rentene—merk at dette er nødvendig, inkludert nylige dårlige sysselsettingsdata. Mener du virkelig at sysselsettingsdataene deres er dårlige? Disse datatallene er egentlig meningsløse; de er bare et påskudd for å kutte rentene under påskudd av å «redde økonomien», og legge grunnlaget (noen sier, hvis du er så trygg på rentekutt, hvorfor ikke satse på polymarket?) Vent, hvordan vet du at jeg ikke har satset? ）。 Senere vil inflasjonsraten også gå ned. Se, verdien av disse dataene er ikke mye høyere enn vår.
Becent sa også at for å redusere utstedelsen av langsiktige amerikanske statsobligasjoner, betyr det at eksisterende langsiktige statsobligasjoner vil bli sjeldne. Når knapphet oppstår, vil prisene presses opp, og hvis prisene øker, vil de faktiske avkastningene synke? Dette er fordelaktig for USA å bytte lavrenteobligasjoner.
Samtidig er det et annet triks mange overser: når USA reduserer utstedelsen av langsiktige amerikanske statsobligasjoner, betyr det at vi må øke kortsiktige obligasjoner. Og hvis en person ikke låner på lang eller kort sikt, hva er poenget? Det vil si, de vil ikke at du skal binde høye renter på lang sikt, så det er bare én mulighet: de vil fortsette å senke rentene i fremtiden, ikke sant? Derfor vil han ikke at du skal låse inn krav med for lang løpetid på dagens rentenivå.
Derfor er denne konklusjonen uunngåelig: USA vil definitivt kutte rentene, og ikke bare én gang, men starte en syklus av rentekutt. Selvfølgelig, i denne perioden vil den fortsette å snakke uavbrutt, noe som får deg til å føle at den ikke vil kutte igjen neste gang, men det er bare forventningsstyring. Du må skille hva som er en røykteppe – det vil definitivt kutte prisene kontinuerlig de neste to årene, jeg sier, la oss vente og se. $BTC Med støvet av ikke-landbrukslønn lagt seg, gikk helgemarkedet inn i en sidelengs konsolidering med redusert volum, prisene verken stigende eller fallende, men eksterne nyheter stoppet aldri, og mange variabler former stille markedets fremtidige retning. 1. Lovforslagsavstemning utsatt, vurdert på nytt i september Senatet gikk inn i en pause, og kryptoreguleringsloven som markedet hadde store forhåpninger til, ble direkte utsatt. De to partiene har ennå ikke kommet til enighet om viktige vilkår, og sjansene for vedtak har blitt betydelig redusert. Med regningen uløst, har institusjonelle fond en tendens til å holde seg på sidelinjen, noe som er en hovedårsak til at det nylige markedet sannsynligvis ikke bryter ut av den store ensidige trenden. De gjentatte forstyrrelsene i nyhetene fører av og til til kraftige bevegelser i markedet. $BTC $ETH 2. ETF-fond viser tegn til bedring: Spot BTC-ETF-er hadde store innstrømninger forrige uke, og satte den høyeste enkeltukens innstrømning siden april, med institusjonelle fond som stille posisjonerte seg innenfor intervallet. Imidlertid forblir spothandelsvolumet på børser generelt tregt, med inkrementelle fond som ennå ikke har gått inn i store markeder, men kun er avhengige av eksisterende beholdninger for å spille frem og tilbake, så markedet kan bare opprettholde et svingende mønster. #CLARITY法案错过休会窗口 3. Ikke-landbruksbaserte lønnsdata er fortsatt i ferd med å bearbeide ettervirkningene. Forrige fredag var tallene for ikke-landbrukslønn blandet, med nedgang i sysselsettingen og fallende arbeidsledighetsrater samtidig, noe som førte til divergerende markedssyn på fremtidige renter. Mens alle vurderer forventningene til rentekutt, er de også bekymret for en oppgang i inflasjonen. Dragkampen mellom buller og bears har ført til gjentatte bølger over markedet, og tekniske signaler blir ofte brutt av nyheter. Dette er også roten til at noen handler mistet posisjon forrige uke. #本周三CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet? 4. Institusjonelle selskaper fortsetter å hamstre mynter på lave nivåer #闪迪8月13日投资者日临近 gjenstår avvik i resultatrapporten å løse
Jeg er midtlinje-intelligensbro. SanDisks Investordag 13. august nærmer seg, og resultatrapporten for 5. august var faktisk «eksplosive resultater og knuste forventninger»—Q4-inntektene var 8,97 milliarder dollar, +372 % år-til-år, med en rekordstor bruttomargin på 84,6 %. Midtpunktet for neste kvartals prognose var imidlertid 10,55 milliarder dollar, under kjøperens forventning på 12,5 milliarder, og markedet falt 5,4 % i etterhandel.
På mellomlang sikt er det viktigste spørsmålet ikke hvor mye du har tjent tidligere, men om markedet tror at 84 % bruttomargin kan holde. Bulls holder AI-datasenter-SSD-er, 8 NBM langsiktige kontrakter som binder inn 93,9 milliarder yuan i garantert inntekt, tett balansert frem til 2028; Bears fokuserer på toppen av NAND-syklusen, økt volum i Yangtze-minne, og en avtagende måned-til-måned-akselerasjon i ASP.
Hvis ledelsen klargjør treårig fortjenestemargin/ROIC/Capex-modellen + QLC 3D + HBM-lagringsveikartet den 13., er reprising av verdsettelser fra «syklustopp» til «AI-infrastrukturverktøy» og en tilbaketrekning et mellomlangsiktig kjøpspunkt; Hvis vi bare gjentar stramt tilbud og etterspørsel uten bærekraftig bevis, vil profitttaking bli diskontert på syklustoppen, og selv støtten på 1200 dollar er usikker.
Når det gjelder handel, ikke jakt før den 13.; vent til fortellingen setter tonen før du følger den mellomlange posisjonen.
$SNDK
$BTC
$ETH $BTC holder over 65 000 dollar, mens altcoins henger etter — kapitalrotasjonen blir tydeligere
$BTC har klart å gjenerobre 65 000 dollar, mens $ETH holder seg stabilt over 1 900 dollar og $SOL handles nær 76,6 dollar.
På overflaten ser det ut til at markedet er i stor oppgang, men en nærmere titt på ulike sektorer viser at dette ikke er en reell markedsomfattende oppgang.
Blant de tre store eiendelene viser $SOL relativt sterkere kortsiktig momentum, noe som tyder på at investorene fortsatt har risikovilje — men kapitalen flyter ikke jevnt over markedet.
Meme-sektoren fortsetter å fange mest oppmerksomhet. $TUT økte med mer enn 50 % på én dag, $PUMP økte rundt 11 %, mens $PEPE og $FLOKI hadde mindre oppgang.
Den samlede styrken er imidlertid fortsatt begrenset, noe som tyder på at bevegelsen er konsentrert om noen få populære navn snarere enn et gjennombrudd i hele sektoren.
I mellomtiden mister andre fortellinger momentum: 🤖 AI-sektoren falt rundt 1,8 %
🎮 GameFi ned nesten 4 %
🔗 DeFi og Layer2 viser også svakhet
Dette tyder på at markedet for øyeblikket roterer kapital mot sterkere fortellinger samtidig som eksponeringen mot svakere sektorer reduseres. I stedet for en bred tilstrømning av ny likviditet, ser dette mer ut som en intern rotasjon av eksisterende fond.
For $BTC er den viktigste motstandssonen fortsatt 65 400–65 500 dollar. Prisen har testet dette området flere ganger nylig, men har ennå ikke bekreftet et avgjørende utbrudd.
En sterk bevegelse over dette nivået med stigende volum kan åpne døren mot neste mål rundt 67 000–68 000 dollar.
Det sentrale spørsmålet nå: Kan ETF-innstrømmer komme tilbake og la $BTC og $ETH lede neste markedsbevegelse?
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases Det virkelige dramaet begynner først på onsdag!
Etter at forrige ukes ikke-landbrukslønn var betydelig under forventningene, har markedet allerede nedgradert forventningene til ytterligere rentehevinger fra Fed.
Men svak sysselsetting indikerer bare at økonomien begynner å kjøle seg ned.
Et annet spørsmål Fed bryr seg mest om—om inflasjonen fortsetter å nærme seg 2 %—vil bli besvart denne uken.
Så onsdagens KPI er, etter min mening, de viktigste dataene for uken.
Hvis inflasjonen fortsetter å avta, blir logikken bak svekkende sysselsetting og fallende inflasjon mer fullstendig, og presset på Fed om å fortsette å heve rentene vil naturlig avta, og markedet kan til og med revurdere muligheten for ytterligere rentekutt.
Omvendt, hvis KPI stiger igjen, må de optimistiske forventningene fra forrige ukes non-farm lønnslister revideres igjen.
Denne uken inkluderer også PPI, første arbeidsledighetskrav og en haug med resultatrapporter fra AI-bransjen, men i møte med hele risikomarkedet må KPI midlertidig vike.
Hvis forrige ukes ikke-landbrukslønn forstyrret forventningene,
Så denne ukens KPI forteller markedet om dette bare er falsk alarm, eller om den makroøkonomiske trenden virkelig begynner å endre seg?🚨 853 MILLIONER DOLLAR HAR NETTOPP STRØMMET INN I BITCOIN-ETF-ER. NÅ VENTER MARKEDET PÅ ETT TALL: CPI.
Noe interessant skjer under den $BTC prisutviklingen.
Mens tradere diskuterer om Bitcoin kan opprettholde sin bevegelse over 65 000 dollar, har institusjonelle penger begynt å snakke høyere.
Amerikanske spot Bitcoin-ETF-er registrerte omtrent 853 millioner dollar i ukentlige innstrømninger — et tydelig tegn på at etterspørselen fra tradisjonelle investorer er på vei tilbake i markedet.
Og timingen er vanskelig å overse. 👀
For nå beveger markedet seg rett mot amerikansk KPI.
Ett inflasjonstrykk kan avgjøre om denne institusjonelle etterspørselen blir drivstoffet for en ny Bitcoin-fase høyere — eller om den blir testet av fornyet makropress.
🔥 Kjøligere KPI:
Lavere inflasjon → sterkere forventninger om rentekutt → potensielt lavere avkastninger → større risikovillighet → sterkere $BTC oppsett.
⚠️ Høyere KPI:
Høyere inflasjon → Fed forblir restriktiv → rentene stiger → likviditeten strammes → Bitcoin møter en ny motstandstest.
Og det er en annen detalj tradere ikke bør overse:
$BTC kjemper allerede rundt 65 000 dollar.
Det betyr at KPI ikke kommer i et vakuum.
Den kommer når Bitcoin befinner seg på et kritisk teknisk nivå, med ETF-etterspørselen som øker under markedet.
Hvis institusjonelle strømmer fortsetter og KPI gir bullene den makrobekreftelsen de ser etter, kan 65 000 dollar gå fra motstand til støtte.
Men hvis inflasjonen overrasker høyere?
Den innstrømningen på 853 millioner dollar vil ikke magisk beskytte markedet.
Derfor følger jeg med på ETF-strømmer + KPI + statsobligasjonsrenter sammen.
Ikke isolerte overskrifter.
Fordi neste store kryptobevegelse kan bli bestemt av samspillet mellom Wall Streets penger og Feds inflasjonsproblem.
👀 Ett spørsmål:
Gir KPI $BTC drivstoffet til å gå høyere...
Eller avsløre dette trekket som enda en oksefelle?
🔥 GJENNOMBRUDD
🪤 FELLE
Ditt valg?
$BTC #Bitcoin #ETF #CPI #Crypto #BlackRock #Fed #Altcoins
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn 853 millioner dollar investert i BTC! Er institusjonene tilbake, eller er det en annen positiv attraksjon? $BTC
Disse tallene er virkelig spennende å lese!
853 millioner dollar! Netto innstrømning i 5 sammenhengende dager! Setter den største enkeltukens innstrømningsrekord siden april!
Etter en så lang periode med markedsro, har hovedstaden endelig begynt å snu?
Det mest oppsiktsvekkende er—
Denne gangen er det ikke småinvestorer som roper slagord, men institusjoner som går inn med ekte penger.
BlackRock alene absorberte 694 millioner dollar, noe som utgjorde over 80 % av totale innstrømninger!
Hva betyr dette?
Det er ikke bare en enkel kapitalpåfylling, men en stor kapitalomplassering.
Enda viktigere er det at dette er første gang på 15 uker at netto ETF-innstrømninger har skjedd i fem sammenhengende dager, og avslutter dermed den forrige trege rekken på åtte sammenhengende uker med kumulative utstrømninger på over 8,2 milliarder dollar.
Markedsstemningen har faktisk begynt å ta seg opp.
Men......
Ikke skynd deg med å bli begeistret.
For i slike øyeblikk er det enda viktigere å holde seg rolig og observere detaljene.
Hvorfor føler jeg egentlig litt press bak det?
Årsaken er enkel:
Midler kom inn, men BTC-prisene opplevde ingen tilsvarende økning.
BTC svinger fortsatt gjentatte ganger rundt 64 000, med midler som strømmer inn voldsomt, men prisene er ikke sterke, noe som er verdt å tenke på.
I tillegg er en viktig indikator å fokusere på:
Coinbase Premium Index har vært i negativt territorium i 80 sammenhengende dager.
Denne indikatoren representerer den reelle kjøpsstemningen i det amerikanske markedet.
Hvis amerikanske institusjoner virkelig kjøper aksjer aggressivt, ser de vanligvis en klar premie.
Men nå har ikke ETF-kapitalinnstrømningene fullt ut drevet etterspørselen i spotmarkedet.
Dette antyder at noen arbitrasjefond kan være involvert, snarere enn kun langsiktig verdikjøp.
Det finnes også et trykkpunkt:
For øyeblikket er gjennomsnittskostnaden for korttidsinnehavere rundt 67 523 dollar.
I mellomtiden ligger BTCs nåværende pris fortsatt under dette nivået.
Dette betyr at et stort antall kortsiktige brikker fortsatt har flytende tap.
Når markedet tar seg opp igjen nær kostnadssonen, vil denne gruppen fond sannsynligvis velge å gå i null, noe som skaper nytt salgspress.
Så mitt syn er klart:
853 millioner dollar i innstrømning er definitivt et positivt tegn.
Dette indikerer at fondene i markedet er i ferd med å komme seg og at institusjonell stemning er i bedring.
Men det som virkelig avgjør om BTC kan starte neste runde i markedet, er ikke bare kjøp av ETF-er.
Nøkkelen er:
Om spotmarkedet har opprettholdt kjøpekraft.
Hvis ETF-en alene driver markedet uten reell kapital, kan en stor bearish lysestake fortsatt bringe markedet tilbake til start. $ETH
Nåværende marked:
Det finnes finansiering, popularitet og håp.
Men det var ennå ikke tid for å gå all in og feire vilt.
Når BTC virkelig holder seg over 65 000 dollar og spotetterspørselen følger etter, vil det være et sterkere bekreftelsessignal.
Brødre, hva synes dere:
Er denne bølgen av påfølgende ETF-innstrømninger et signal for at bullmarkedet skal starte opp igjen? $BEAT
Eller er det bare et falskt trekk før neste runde med konsolidering?
#本周三CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet?
#存储股抛压缓和, er bullmarkedet for AI-minne fortsatt stabilt?
#现货ETF资金回流, kan BTC og ETH ta over? Vi begynner å se det sterkeste kjøpspresset bak $BTC siden mai.
Både detaljhandels- og institusjonsstore aktører kjøper igjen aktivt til markedspriser.
Detaljhandelsdelta: +921 millioner
Institusjonell størrelsesdelta: +1,87 milliarder
Sist begge gruppene nådde disse nivåene, handlet Bitcoin nær 75 000 dollar.
Hvis disse strømmene forblir høye og BTC gjenvinner intervallet høyt, vil neste ekspansjon ha den sterkeste deltakelsesstøtten på flere måneder.
På den annen side, hvis kjøpspresset fortsetter å øke og prisene ikke gjør fremgang, vil det indikere at det fortsatt er nok tilbud til å holde BTC fanget innenfor intervallet.
Dette er den grunnleggende regelen for innsats og resultater.
Enten øker prisene for å reflektere kjøpspresset, eller så tømmes presset til slutt innenfor intervallet.Enhver handelsbeslutning bør ha en tidsramme knyttet til seg. Uten en definert tidshorisont er det vanskelig å avgjøre om en tese er gyldig eller rett og slett for tidlig å vurdere.
Nylig kom jeg over et synspunkt som antyder at i neste Bitcoin-bullsyklus, på grunn av MicroStrategys strategiske endringer, vil $MSTR kanskje ikke lenger bevege seg i perfekt takt med Bitcoins oppside slik det har gjort i tidligere sykluser. Konklusjonen var at det å kjøpe $MSTR kanskje ikke lenger er det beste valget, og at investorer heller burde holde Bitcoin.
Ingen kan fullt ut bevise eller motbevise denne tesen i dag — tiden vil være den endelige dommeren. Det er imidlertid to viktige faktorer å vurdere:
1. Volatilitet har betydning.
Se på forskjellen i potensielle bevegelser mellom eiendelen og aksjen.
Hvis Bitcoin dobles fra dagens nivåer, vil det bevege seg mot rundt 130 000 dollar og bryte tidligere topper. Hvis $MSTR dobles, trenger den bare å nå rundt 200 dollar. Oppsidebanen og volatilitetsprofilen er ikke identiske.
2. Timing og markedsinerti er viktig.
Argumentet om at $MSTR til slutt kan miste evnen til å overgå Bitcoin, kan være riktig. Men det sentrale spørsmålet er: når vil det skje?
Det kan først bli åpenbart midt i eller senere faser av neste Bitcoin-syklus. Da kan Bitcoin allerede handle rundt 130 000 dollar, mens $MSTR kanskje allerede har hentet seg inn mot tidligere topper.
Bitcoin kan fortsette sin oppadgående trend etterpå, mens $MSTR kan mislykkes i å holde tritt — men mulighetsvinduet før det kan fortsatt eksistere.
Markedene gjentar ofte dette mønsteret. Tidlig i 2023 ble mange fortellinger som L2-er, modulære blokkjeder og andre fremvoksende sektorer mye diskutert. Noen viste seg til slutt å være mindre bærekraftige, men det hindret ikke tradere i å gripe muligheter i sine sterkeste faser.
Leksjonen: en tese kan være korrekt på lang sikt og likevel feil for timingen av en handel.
Hver investeringsbeslutning trenger både en retning og en tidsfrist. #CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #比特币BIP-110 gaffelen stanset, gruvestøtten utilstrekkelig
Nylig har det oppstått kontroverser i Bitcoin-økosystemet rundt BIP-110-forslaget.
Forslaget har som mål å begrense lagringen av ikke-finansielle data som bilder og tekst i Bitcoin-transaksjoner, med tilhengere som argumenterer for at det kan redusere okkupasjonen av ressurser på kjeden.
Men i praksis fikk ikke BIP-110 tilstrekkelig støtte.
Ifølge CoinDesk minet minoritetsgrenen som støtter BIP-110 bare to kvartaler etter oppskyting, og stanset deretter. Så langt har hovedkjeden ledet med mer enn 200 kvartaler. I mellomtiden utvant Simple Mining 961 634 blokker på hovedkjeden gjennom DATUM-protokollen til Ocean mining pool, og nektet eksplisitt å gi støttesignaler for BIP-110.
Enda viktigere er det at toppstøtten for BIP-110 bare er rundt 2,6 %, fortsatt langt fra 55 % terskelen som kreves for aktivering. Dette minner meg om Bitcoins kjerneverdi: ikke én enkelt teknisk løsning, men en konsensus dannet av globale deltakere.
Utviklingen av Bitcoin har alltid vært ledsaget av kontroverser.
Fra blokkstørrelsestvisten til den kjedebaserte køen forårsaket av inskripsjoner og Ordinals, er hver debatt faktisk en kollisjon av ulike verdier. Noen håper BTC vil beholde renheten til «digitalt gull»; Noen håper også at Bitcoin vil bli en mer åpen infrastruktur. Til syvende og sist bestemmes ikke retningen av hvem som har den høyeste stemmen, men av hvem som kan få nok støtte fra fellesskap og datakraft.
Dette er også det som gjør Bitcoin spesiell sammenlignet med andre eiendeler:
Regelendringer avgjøres ikke av ett enkelt lag, men av hele økosystemets strategiske kamp.
Når det gjelder $BTC langsiktig verdi, mener jeg at dette arrangementet nok en gang har bevist sin motstandskraft. Kontrovers er ikke skremmende; det som er skremmende, er mangelen på konsensus🔥 Senatet har stengt døren, og CLARITY Act vil være tilgjengelig allerede i september
«Digital Asset Market Clarity Act» (CLARITY Act), som opprinnelig skulle stemmes over før augustpausen, er utsatt etter full husgjennomgang og prosedyreavstemning.
Prosessen kan først gjenopptas etter at parlamentsmedlemmene er tilbake på jobb etter sommerferien 14. september.
Markedets tidligere trygge «sikkerhet om regulatorisk implementering i august» har fullstendig falt gjennom.
Hvorfor presset du den?
Det handler ikke bare om agendakonflikt; det er rett og slett at de to partene rett og slett ikke klarer å bli enige.
Det finnes bare én flaskehals—de etiske reguleringsreglene for offentlige tjenestemenns kryptoeiendeler.
Demokratene krever at føderale tjenestemenn med kryptoeiendeler over én million dollar skal bli fullstendig likvidert, og innfører strenge mekanismer for interessesegregering for presidentens store kryptobeholdninger. Den nåværende republikanske versjonen av Det demokratiske partiet har langt mer lempelige etiske bestemmelser. De to sidene har vært låst i en tautrekking i flere uker uten kompromiss.
En strengere terskel er: for å få lovforslaget vedtatt i Senatet kreves det 60 stemmer for å avslutte den lange debatten, og for øyeblikket er det færre enn 50 tverrpolitiske støttestemmer. Ledelsen vurderer at å tvinge frem avstemningen bare vil mislykkes, så de utsetter det til september.
Senatets flertallsleder Tune skyldte forsinkelsen på demokratisk obstruksjon, og lovet å «prioritere lovforslaget» etter å ha utsett 14. september. Den republikanske senatoren Thom Tillis fra North Carolina sa at en utsettelse av avstemningen til september «kan redusere sjansene for at lovforslaget blir vedtatt med 50 %.»
Markedet har allerede stemt med føttene
Data fra prognosemarkedet Polymarket viser at i begynnelsen av mai oversteg sannsynligheten for at lovforslaget ble signert og implementert innen året fortsatt 70 %, men etter at utsettelsesmeldingen ble offentliggjort, falt sannsynligheten umiddelbart til rundt 15 %.
Etter at nyheten ble realisert, trakk både BTC og ETH seg litt tilbake, institusjonelle fond senket inntrengningstakten, og all finansiering av primærmarkedstokens og RWA-prosjekter gikk inn i en vente-og-se-fase.
Hva betyr det for driften?
Med mangelen på kortsiktig regulatorisk sikkerhet vil markedet fortsette å prise inn den negative faktoren «usikkerhet». Institusjoner er tilbakeholdne med å gå inn i store markeder, og kapitaltilførsler fra ETF kan avta.
Men det er ingen grunn til å få overdreven panikk. Lovforslaget er ikke dødt, det blir bare utsatt. Etter at sesjonen gjenopptas i september, er det et tre ukers vindu for å behandle dette lovforslaget. Den virkelige store risikoen er at det ikke kan presses gjennom i september—hvis det ikke kan presses gjennom i september, vil den lovgivende skjebnen avhenge av parlamentets maktstruktur etter valget.
I den kommende måneden vil det ikke være mye bevegelse i politikken. Fokuset bør vende tilbake til KPI og makrodata. Hvis du holder altcoins sterkt knyttet til regulatoriske forventninger, vil volatiliteten være betydelig i denne perioden, så du bør vurdere posisjonene dine nøye.
👇 Tror du CLARITY Act vil bli vedtatt i september? La oss diskutere det i kommentarfeltet.BIP-110s tidlige stopp er like mye et styringssignal som et hashpower-problem. Å mine to kvartaler på omtrent åtte timer før man havner mer enn 80 kvartaler bak mainnet, tyder på at det er langt enklere å foreslå strengere grenser på inskripsjoner enn å koordinere Bitcoin rundt dem.
Wang Chuns syn om at forken mangler hashkraft og støtte fra fellesskapet, peker på den praktiske begrensningen: minoritetsregler får innflytelse bare hvis de tiltrekker troverdig adopsjon. Selv uten en varig splittelse kan forsøket fortsatt skjerpe debatten om hvorvidt nøytralitet betyr å bevare eksisterende regler eller begrense omstridt bruk av blokkrom.
#BIP110ForkStalls #OKXOrbit#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn Markedet forteller oss noe Bitcoin-fans kanskje ikke vil høre: penger velger gull fremfor BTC.
Gull fortsetter å trykke nye topper. Silver har nettopp levert en av sine sterkeste ukentlige prestasjoner. Selv store institusjoner, fra UBS til innenlandske meglere, hever prismålene sine.
I mellomtiden sitter $BTC fast i en vanskelig situasjon.
Den følger ikke de nye toppene i amerikanske aksjer.
Den følger heller ikke de nye gullhøydene.
Det betyr noe.
Hvis investorer behandlet Bitcoin både som en risikoaktiv og et trygt tilfluktssted, ville man forvente at det deltok i minst ett av disse tiltakene. I stedet ser det ut til at de marginale pengene fra trygge havner strømmer mot tradisjonelle metaller enn krypto.
Fortellingen om «digitalt gull» høres flott ut—men fortellinger påvirker ikke prisene. Kapitalen gjør det.
Og akkurat nå viser dataene oss hvor kapitalen faktisk går.
#DailyOrbit $SNDK SanDisk sin siste ukes K-linje-nedleggelse så ikke særlig bra ut
For øyeblikket er det fortsatt mulighet for en tilbakegang til nær forrige måneds bunn på 972
Hvis svakheten er svak, er det fortsatt mulig å teste lavere støtte
Denne uken er fokuset på onsdagens publisering av amerikanske KPI-data
SNDK befinner seg for tiden i en typisk fase etter rapport, preget av «utmerket ytelse, men høyere forventninger.» Den grunnleggende logikken bak etterspørselen etter AI-lagring forblir ubrutt (langsiktige kontrakter låst til 93,9 milliarder, datasenterandelen fortsetter å øke), men markedet er bekymret for at NAND-prissyklusen er på topp og at bruttomarginene ikke kan fortsette å øke. Kombinert med at institusjoner senker målprisene og endringer i konkurranselandskapet, dominerer bearish stemning den kortsiktige trenden.
Juli-markedet for nonfarm-lønn «svekket seg uventet», noe som burde ha vært til fordel for aksjemarkedet, men i stedet ble en «katalysator» for det kollektive fallet i lagringssektoren (inkludert SanDisk).
📉 Kjernemekanisme: Fra «kjøling av forventningene til renteøkninger» til «massive kapitalendringer»
· Overraskelse for ikke-landbrukslønn: USAs ikke-landbrukslønn falt uventet med 23 000 i juli, langt under den forventede økningen på 80 000, med data fra de to foregående månedene nedjustert med 103 000.
· Forventningene til renteøkninger stupte: Etter at dataene ble offentliggjort, falt markedets sannsynlighet for å satse på en renteheving fra Fed i september kraftig fra omtrent 55 % til rundt 40–44 %.
· Amerikanske aksjer er i full ekstase: forventningene til renteøkninger kjøler seg, S&P 500 stengte på rekordhøyt, og Nasdaq steg med 5,19 % denne uken.
· Minnesektoren stupte imidlertid mot trenden: mens indeksen var på kraftig oppgang, ble minnebrikkesektoren det «eneste hardest rammede området i markedet», med kapital som fullførte et «stort skifte» i AI-industrikjeden fra lagring til optisk kommunikasjon.
🎯 Et trippel slag mot SanDisk
· Sektoreffekt-drag: Markedet har sett ny handelslogikk med «tom lagring, multioptisk kommunikasjon».
Institusjonene benyttet anledningen til å senke sine målpriser: Jefferies senket SanDisks mål kraftig fra 3 000 dollar til 1 750 dollar; Citi senket prisen fra 2 500 dollar til 2 100 dollar.
Bransjefortellinger utfordret: NVIDIAs Rubin Ultra-arkitektur kan redusere HBM-konfigurasjoner og gå over til optisk sammenkobling, noe som direkte ryster markedstilliten til den fortsatte økningen i etterspørsel etter minnebrikker.
Analysen ovenfor og personlige synspunkter er kun til referanse.
#本周三CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet? #存储股抛压缓和, er bullmarkedet for AI-minne fortsatt stabilt? #交易之声: Din erfaring fortjener å bli hørt Omskrivingen av prisene på renteøkningen i september vil fundamentalt avhenge av hvordan de kommende inflasjonsdataene vil påvirke Feds «dataavhengighet»-logikk. Den nåværende sannsynligheten på 44,4 % for en renteøkning er i hovedsak et kompromiss på usikkerheten, og disse dataene vil direkte teste to viktige forskjeller: for det første om nedgangen i energidrevet total inflasjon er nok til at Fed ignorerer kjerne-fastholdenhet; for det andre om marginal svakhet i arbeidsmarkedet kan være tilstrekkelig grunn til en pause.
Fra et prisperspektiv er terskelen for en renteøkning i september ikke høy. Bank of Americas vurdering er enkel: så lenge kjerne-KPI når den forventede 0,2 % måned-til-måned, vil det være nok til å argumentere for at inflasjonen akselererer igjen. Siden den lave basiseffekten fra samme periode i fjor har avtatt, er den marginale effekten av måned-til-måned-målinger på år-til-år-resultater enda større. Hvis den grunnleggende måned-til-måned-økningen overstiger 0,2 %, selv om den totale år-til-år-tilnærmingen forblir stabil rundt 3,4 %, vil markedet raskt presse sannsynligheten for en renteøkning over 50 %, da dette vil bryte narrativet om «jevnt fallende inflasjon» og tvinge tidligere forsiktige nøytrale lovgivere til å lene seg mot renteøkninger.
En mer subtil risiko ligger i ledningen av kjerne-PCE. Cleveland Feds prognose viser at kjerne-PCE år-til-år i juli vil forbli på 3,31 %, og kan til og med stige til 3,36 % i august—langt over Feds mål på 2 % og avviker fra det totale KPI-fallet. Når faktiske data bekrefter denne divergensen, vil markedet innse at fallende energipriser skjuler vedvarende tjenesteinflasjon, som er ankeret som bestemmer rentebanen. På det tidspunktet, selv om juli sin samlede KPI møter forventningene, kan prisene på renteøkninger stige i stedet for å falle, ettersom tradere vil forhåndsprise i september-dot-plottet, noe som antyder en ny økning i løpet av året.
Omvendt, hvis kjerne-KPI faller under 0,1 % måned-til-måned og totalt år-til-år faller under 3,2 %, kan sannsynligheten for en renteøkning stikke under 30 %. Dette scenariet krever imidlertid at både leie- og lønnsveksten avtar betydelig, mens Atlanta Feds lønnsindeks forblir over 4 %, noe som er usannsynlig. Det mest sannsynlige utfallet er at dataene havner et sted midt imellom, noe som fører til markedsvolatilitet og prisomskriving av PCE 26. august og endelig KPI 11. september – bare fire dager før FOMC, og enhver avvik fra forventningene vil bli forsterket som et avgjørende signal.
Derfor er det egentlige formålet med ukens data ikke å være en endelig vurdering, men å etablere et nytt sentralt punkt for sannsynlighetsfordelingen for en renteøkning i september. Hvis kjerneinflasjonen bekrefter fastholdenhet, vil sentralpunktet skifte fra 45 % til 55–60 %; Hvis det skjer et uventet temperaturfall, vil temperaturen falle til 30-35 %. Men uansett vil den endelige vekten av septemberbeslutningen falle på de følgende fire rapportene, spesielt den endelige KPI—det er det virkelige avgjørende spillet. Det nåværende markedets overreaksjon på enkeltdatapunkter gir nettopp muligheter for omvendt handel, og prisomskriving vil skje gradvis snarere enn engangs.
$BICO $BTC #本周三CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet? #一、本周最大宏观主线：7月CPI定调9月美联储命运 北京时间 8月12日（周三晚间） 将公布美国7月CPI数据。 这是8月最重要、能直接改写9月加息概率、美债、美元、美股、黄金、加密市场全盘定价的超级数据。 当前市场核心矛盾已经非常清晰： 就业已经转弱，但通胀依旧黏滞 + 中东地缘持续抬升能源通胀风险。 所以本周CPI不是普通数据，是： 决定美联储“到底能不能暂停加息”的终审判决。 二、最新市场前置环境（关键铺垫） 1. 非农数据彻底降温 7月非农就业人数 -2.3万人，市场预期为+8万人，大幅爆冷。 同时前两个月就业数据全部下修。 就业从“偏强”直接转为“走弱、降温、承压”。 随之带来的变化： • 9月加息概率从57% 快速回落至 44% • 市场开始交易“美联储不敢继续强加息”逻辑 • 美元指数阶段性承压，风险资产获得喘息 2. 但市场不敢直接乐观的原因（关键点） 就业凉了，但通胀没凉透。 目前拖累通胀回落的只有： • 阶段性油价回落 • 商品价格下行 但服务通胀、租金、人工成本依旧顽固偏高。 再加 美伊局势反复拉扯、霍尔木兹随时扰动油价，市场极度担心： 能源通胀二次反弹，让美联储Onsdagens KPI kan avgjøre om det blir en renteøkning i september
Lønnslistene utenfor landbruket ble revidert nedover, og markedet begynte igjen å satse på ingen renteøkninger i september.
For øyeblikket er Polymarkets sannsynlighet for «ingen renteøkning» omtrent 63 %, og CME FedWatch ligger til og med rundt 55 %.
Hva indikerer dette?
Dette viser at markedet ikke har oppnådd noen konsensus i det hele tatt.
Folk ser bare svekket sysselsettingen og begynner å spekulere i forventningene til rentekutt. Når det gjelder om inflasjonen virkelig har gått ned, må vi vente på at onsdagens KPI svarer.
Den forventede totale KPI falt fra 3,5 % til 3,4 %, og kjerne-KPI falt fra 2,6 % til 2,5 %.
Ingen av dem ser særlig høye ut.
Men hvis kjernetjenestene forblir fastlåste, vil markedet umiddelbart begynne å fortelle en annen historie:
Dårlig sysselsetting betyr ikke at Fed tør å kutte rentene.
Markedet liker å gi deg håp først, og så få deg til å betale for det.
#本周三CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet? CME上的对冲基金，刚刚做出了一个七年未见的动作。 CryptoQuant创始人Ki Young Ju在X平台发文指出：CME上的对冲基金已转为BTC期货净多头，这一情况“非常罕见”。 为什么罕见？ CME上的机构投资者，以往几乎长期保持净空头。这背后的核心逻辑是基差交易——对冲基金在CME做空比特币期货的同时，通过现货ETF做多，赚取期货与现货之间的价差。 这种交易模式，本质上是在“卖波动”，而不是在“赌方向”。它让对冲基金在期货端自动呈现净空头结构，因此CME相关数据多年来持续为负。 而基差交易，根本无法在净多头状态下进行。 机构没有办法在净多头状态下进行基差交易。转为净多头，意味着机构很可能已经不再是“赚价差”的套利者，而是“赌方向”的趋势交易者。Ki Young Ju的解读是：机构投资者正在押注BTC进一步上涨。 CME的机构投资者曾长期处于净空头，通常在牛市中期转为净多头，并在此后几周内出现显著涨幅。当前转向净多头的时间点，可能意味着机构正在为下一个方向做准备。 当“只做套利”的对冲基金开始主动净做多时，市场的叙事可能正在发生转变。 $BTC $ETH $BTC #存储股抛Hormuz: Kryptos neste store katalysator?
Hormuzstredet forblir verdens største geopolitiske brennpunkt, ettersom forhandlingene ennå ikke har nådd en endelig avtale. Selv om Iran sier at diskusjonene er i sluttfasen, avhenger gjenåpningen av en av verdens mest strategiske skipsruter fortsatt av at USA oppfyller viktige betingelser, inkludert sanksjonslettelser, frigivelse av frosne eiendeler og overholdelse av tidligere forpliktelser.
Som transittvei for omtrent 20 % av globale olje- og LNG-leveranser, har hver utvikling i Hormuz umiddelbare konsekvenser for energipriser, inflasjon og Federal Reserves forventninger til politikk. Dette gjør situasjonen til langt mer enn en oljehistorie—den kan forme det neste store trekket både på Wall Street og i kryptomarkedet.
Hvis Hormuz åpner igjen, vil oljeprisene sannsynligvis senkes, inflasjonspresset kan avta, og forventningene til en mer imøtekommende Fed vil styrkes. Forbedrede likviditetsforhold vil støtte risikofylte eiendeler, slik at $BTC kan utvide institusjonelle og ETF-drevne innstrømninger, $ETH dra nytte av økende tokeniseringsinitiativer og institusjonell adopsjon, og $SOL til å prestere bedre blant store altcoins takket være det voksende DeFi-økosystemet og sterk on-chain-aktivitet.
Men hvis forhandlingene kollapser eller spenningene mellom USA og Iran eskalerer, kan oljeprisene stige igjen, noe som gjenoppliver inflasjonsbekymringer og tvinger Fed til å opprettholde en forsiktig holdning. I et slikt scenario kan investorer bevege seg mot defensiv posisjonering. $BTC kan vise seg å være mer robust som markedets primære digitale eiendel, mens $ETH og spesielt $SOL kan oppleve større volatilitet ettersom spekulativ kapital trekker seg tilbake.
Foreløpig står HormuzDealStillPending som en av de viktigste makrokatalysatorene for globale markeder. Utfallet av disse forhandlingene vil påvirke ikke bare oljepriser, men også likviditetsforventninger, risikosentiment og neste store trend for $BTC, $ETH og $SOL i ukene som kommer.
#HormuzDealStillPending
#CPIToResetFedBets
#BTCETHETFInflowsReturn
$BTC
$ETH
$SOL $TRX er den mest typiske «enmanns offentlige kjeden» innen kryptovaluta—teknisk middelmådig, svært sentralisert i styring, nesten utelukkende parasittisk på USDT, og kombinert med Justin Suns egen kontroversielle aura føles den mer som en svært effektiv stablecoin-overføringsmaskin + verktøy for personlig merkevareutvidelse, snarere enn en virkelig desentralisert offentlig kjede.
Kun 27 Super Representanter har blitt lansert i hele nettverket. Den virkelige stemmen holdes av Justin Sun og hans medarbeidere. Rapporten viser at de relevante enhetene har ekstremt høy kontroll over TRX-tilbudet (noen sier det er nær 60 %). Dette er overhodet ikke en «felles offentlig blokkjede», men et svært kontrollerbart, kvasi-sentralisert system. Styring er mer som et internt møte.
Omfanget av stablecoins på TRON er enormt, men omtrent 97–98 % av dem er USDT. Kjerneverdien av nettverket er «billig konvertering til USDT.» Hvis Tether støter på problemer (reserver, regulering, svartelisting, migrering til andre kjeder), vil TRONs handelsvolum og aktivitet kollapse umiddelbart. $TRX selv har nesten ingen frittstående killer-apper, og DeFi-økosystemet er svakt, og er avhengig av stablecoin-overføringer for å holde data over lang tid.
Fra tidlige anklager om markedsendringer og uregistrerte verdipapirutstedelser, til gjentatte sammenfiltringer med ulike prosjekter, og deretter til gjensidige søksmål med Trump-relaterte WLFI-prosjekter, har kontroversene aldri opphørt. Hver bevegelse fra grunnleggeren kan direkte påvirke markedsstemningen og tokenprisene. Å holde $TRX er i bunn og grunn et veddemål på Justin Suns personlige troverdighet og operative evner, snarere enn selve protokollen.
Selv om det finnes en forbrenningsmekanisme, er det ofte en netto økning (pregevolumet overstiger forbrenningen). Tilbudspresset vedvarer, mens etterspørselen i stor grad er avhengig av USDT-overføringsscenarier. Når etterspørselen etter overføringer avtar eller blir omdirigert av andre lavavgiftskjeder, vil verdistøtten til $TRX raskt svekkes.
TRON beviser at «så lenge du kan konvertere billig til USDT, uansett hvor sentralisert eller kontroversielt det er, kan det fortsatt blomstre» – men dette viser nettopp at det driver lenger og lenger bort fra idealet om ekte desentralisering. $BTC Det begynner å stagnere; alle venter sannsynligvis på onsdagens KPI-data.
1. Institusjoner har faktisk økt sine posisjoner, spesielt med positive ikke-landbruksbaserte lønnsdata, men BTC har bare steget med maksimalt 2 prosentpoeng. I løpet av helgen svingte markedet stort sett innenfor en amplitude på 1 %, noe som indikerte at det faktisk var noe stagflasjon.
2. Grunnen til at bullene er forsiktige, er åpenbart at de må vente på KPI-dataene fra overmorgen. Hvis KPI-dataene ikke lever opp til forventningene, vil folk fortsette å forvente rentekutt, og Bitcoin-markedet vil fortsette å presse seg mot 66 000.
3. Min nåværende spot-stilling er bare 60 %, og tjener mest renter fra formuesforvaltningssektoren. Jeg har ikke hastverk, for jeg forventer ikke at denne bølgen skal strømme helt inn; jeg tror heller det vil komme et nytt fall som gjør at jeg blir fullt investert på lave nivåer.
4. Fordi inflasjonen er så høy, var Fed for bare noen dager siden fortsatt opphisset om å øke rentene, prøve å kontrollere inflasjon, stemmer og dollardepresiering. Akkurat nå spekulerer markedet i forventninger om rentekutt, og jeg er bekymret for at det bare er ensidig entusiasme. Hvis VPI overgår forventningene, vil den bli «svak sysselsetting + høy inflasjon = stagflasjon», som bare kan nå 63 000. #本周三CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet? Markedsskiver
Bitcoin-prisen er 65 192,00 dollar, 24-timers +0,51 %. Amplituden lukket på 1,09 prosentpoeng, noe som viser betydelig volatilitet.
Den 24-timers høyeste var 65 490,30 dollar, den laveste var 64 784,90 dollar, med en omsetning på 121,28 millioner dollar og rikelig med lang-kort omsetning.
På tvers av markedet steg 52 aksjer og 40 falt, noe som utgjør 56,5 prosentpoeng i gevinst – stemningen er umiddelbart tydelig.
Meme-/betalingssektoren fokuserer på $DOGE, med relativt lavt volum. La oss først se om smart money gjør noen grep.
Børstoken-sektoren fokuserer på $OKB, med volatiliteten som smalner, og venter på en retning før de tar initiativ.
De tre største vinnerne var $BOME +23,96 %, $GRVT +21,17 %, $ACT +20,90 %. Smart money hadde allerede stemt for det.
De tre største nedgangene var $BICO ned 46,57 %, $MMT ned 14,56 %, og $ACE ned 11,96 %, med gevinsttakingsordrer som snudde bordet og løp av gårde.
For å si det enkelt: antallet stigende og fallende aksjer setter tonen, ledende oppgang og fall setter retningen, ikke gå imot de smarte pengene.
Data kommer fra OKXs offentlige spotmarked og er kun til informasjonsreferanse, ikke investeringsrådgivning.
Det er alt du ser for brettet; resten er opp til deg å finne ut av.BTC har steget i en uke uten å bryte tidligere topper – ikke skynd deg å rope "bunn ut"; onsdagens KPI er den virkelige testarenaen
Brødre, etter en uke med sammenhengende positiv vekst og kontinuerlige ETF-innstrømninger, har noen allerede begynt å rope at «fireårssyklusen har begynt». Men min følelse er det motsatte—de som jakter på amerikanske teknologiaksjer til høye priser har ikke blitt skremt ennå, men BTC har steget, men har ikke engang nådd sine tidligere topper. Hvordan ser dette ut som en bunn? Inkrementelle midler følger med og venter; før onsdagens KPI, ikke gå tom for kuler.
Kort oppsummering:
1. BTC virker sterk, men er faktisk svak
· Etter mer enn en uke med sammenhengende gevinster klarte ikke prisen å bryte forrige måneds topp, noe som indikerer at fond utenfor børsen fortsatt er på sidelinjen og mangler inkrementell støtte.
· Markedsstemningen har ennå ikke fortvilet; en virkelig bunn krever vanligvis en dåp av panikk, ikke en «begeistret bunn».
2. Trygge havn-fond bør prioritere gull, ikke kryptovaluta
· Teknologiaksjer i det amerikanske markedet jakter fortsatt på oppgang, men risikoviljen har ikke kjølt seg helt ned; For trygge havner foretrekkes gull fremfor BTC.
3. Strategi: Ikke gjett eller gamble, bare vent på signaler
· Etter å ha stabilisert på høyt volum, legg til posisjoner på høyre side, og handle plass for sikkerhet.
4. $OKB Lave verdsettelser og grundige utbedringer, verdt et høyt blikk
· Hvis neste store marked starter og plattformmynter med lav verdi har potensial, har prosjektteamene faktisk gjort innsats i det siste.
5. Amerikanske aksjer planlegger å starte 23-timers handel, noe som er negativt for kryptoverdenen
· Lengre åpningstider vil absorbere en stor mengde kortsiktig kapital, øke kryptovolatiliteten og øke risikoen for å jage gevinster og selge bunnpunkter.
6. Konklusjon
· Den stille perioden gir nye muligheter, men foreløpig er det best å handle og vente på at KPI skal sette trenden. Ønsker at vi skal holde rytmen.
$BTC $ETH Dette er basert på de historiske mønstrene fra mellomvalget i USA
Det beste vinduet for BTC å posisjonere seg er i oktober,
Det er svært sannsynlig at en oppadgående bevegelse starter tidlig i oktober
Før valget 3. november var markedets gjennomsnittlige maksimale nedgang omtrent 16 %.
Ser man på den lengre tidsrammen og statistikken siden 1950,
Nasdaq stengte høyere i alle 12 måneder etter valgdagen, med en seiersrate på 100 %
Ikke et eneste unntak
Hvis du kjøper S&P 500 på valgdagen
Året etter var nesten garantert et lønnsomt marked
Gjennomsnittlig returrate når 18,6 %
Dette syklusmønsteret som strekker seg over flere tiår har fortsatt sterk referanseverdi i dagDet amerikanske senatet utsatte avstemningen om CLARITY Act til september.
Mange menneskers første reaksjon var: regulatorisk dritt har kommet tilbake.
Men jeg mener faktisk at denne forsinkelsen sender et viktigere signal:
Fokuset i amerikanske diskusjoner om krypto har skiftet fra «om det skal tillates» til «hvordan makt og profitt vil bli delt i fremtiden.»
Hvem regulerer tokens—SEC eller CFTC?
Kan plattformer betale avkastning til stablecoin-brukere?
Kan offentlige tjenestemenn delta i kryptoprosjekter?
Bør DeFi reguleres av protokoll eller av finansinstitusjoner?
Disse kontroversene virker kompliserte, men i bunn og grunn handler de alle om det samme temaet:
Hvem kan kontrollere porten til neste generasjon finansmarkeder.
Hvis krypto forblir et marginalt kasino, vil Kongressen rett og slett ikke fortsette å spille for det.
Fordi stablecoins, on-chain verdipapirer og prediksjonsmarkeder har begynt å berøre interessene til banker, børser og betalingsselskaper, blir reglene stadig vanskeligere å gjennomføre.
Men ikke bare tolk «klar regulering» som fordeler for hele bransjen.
Etter at de nye reglene er implementert, kan de første som drar nytte være samsvarende børser, depotforvaltere, stablecoin-utsteder og RWA-plattformer.
Prosjekter som er avhengige av regulatorisk arbitrasje, mangler reell inntekt og kun baserer seg på tokenutstedelse, kan faktisk bli fjernet raskere
Så det som virkelig fortjener oppmerksomhet for CLARITY Act, er ikke om den kan vedtas i september.
Det handler om hvem den til slutt gir billetten til, og hvem den har tenkt å stenge ut døren.
Klar regulering fører ikke nødvendigvis til en bred økning.
Oftere betyr det at bransjen offisielt har gått inn i fordelingsfasen.Etter en sidelengs bevegelse åpner Ethereums oppadgående vindu seg
Etter innføringen av de storskala ikke-landbruksbaserte lønnslistene har markedet ikke opplevd store svingninger, og de fleste fond følger med på de kommende KPI-tallene.
Ethereum har vist motstandskraft i det siste, med flere fall hver gang som kjøpere har fanget. Hvis det ikke kan bevege seg, er det det beste bullish signalet.
1. On-chain staking forblir låst, en stor mengde ETH er låst, markedsomløpende tokens minker, og salgspresset undertrykkes.
2. L2-økosystemet fortsetter å utvikle seg, reelle nettverksbehov består, og grunnprinsippene har ikke svekket seg.
3. På makronivå handles markedet allerede i forventninger om fremtidige rentekutt. Så lenge inflasjonen ikke lenger overstiger forventningene, vil likviditetsforventningene gradvis skifte mot å favorisere kryptoeiendeler.
Dette er ikke en hektisk oppgang, men en fase av konsolidering og akkumulering.
Ikke forvent en umiddelbar økning, men så lenge støtten holder, vil ikke ETHs eksplosive kraft være svak når markedet starter.
Ikke la tålmodigheten din slite ut i bølgene; markedet starter ofte først ordentlig etter at de fleste gir opp.[Hvordan reelle renter overføres til kryptomarkedet]
Nominelle renter er bare overfladiske; det som virkelig påvirker verdivurderingen av eiendeler, er den reelle renten etter fradrag for inflasjonsforventninger. Når realrentene stiger, øker alternativkostnaden ved å ha kontantfrie eiendeler; Når det skjer en tilbakegang, er det mer sannsynlig at forward-verdien blir repriset.
Bitcoin er mer følsom for global likviditet, mens Ethereum også kombinerer nettverksbruk med staking-belønninger, og de to vil ikke alltid være synkronisert. $BTC $ETH Et passende kontrær spill er funnet; dette produktet nådde tidligere en pristopp og nærmer seg nå denne historiske toppen. Jeg bruker først en veldig liten posisjon for å teste markedet, etablerer en basisposisjon å observere, og hvis prisen fortsetter å stige, vil jeg vurdere om jeg skal øke posisjonen min på riktig tidspunkt.
Denne typen venstreside-kontrær spill ser lovende ut med lovende potensielle avkastninger, men én ting må erkjennes: denne typen operasjon innebærer i seg selv ekstremt høy risiko. Jeg bruker bare en veldig liten mengde kapital for å delta. Selv om markedet snur og overgår forventningene, vil det ikke ha noen betydelig innvirkning på den totale kapitalen.Når du ser det klart, er dette det ultimate dobbelthåndstrikset—mens alles øyne er festet på 5,3%-brikken som plutselig «dukker opp» i høyre hånd, er bankmannens venstre hullkort allerede hemmelig stokket i den skjulte ruten.
I hele seks måneder var midten av scenen innhyllet i en kvelende skygge. Privatinvestorer på tribunene var så utslitte etter seks måneder på rad med nedgang at de ble søvnige, med chips spredt overalt. Hva bør en kvalifisert bedragermagiker gjøre mest akkurat nå? Selvfølgelig slår de på blitsen for å skape en blendende "visuell feil"!
Den totale DeFi-låste verdien på 73,8 milliarder dollar ble returnert til kinolerretet, som en hvit due som plutselig flyr ut av en hatt, noe som fikk publikum til å bryte ut i etterlengtede gisp. Men hvis du er en jevnaldrende som forstår lotteriets hemmeligheter, vil du innse hvor mystisk rekvisittoppsettet i denne scenen er: Ethereums massive chassis på 40,46 milliarder dollar beveger seg knapt, og den virkelige økningen skjer faktisk på de «langhale-små scenene» som vanligvis sitter i utkanten av rampelyset.
Fra bare 3,46 milliarder til 7,02 milliarder dollar virker dobling overveldende, men fra mitt perspektiv er det ikke annet enn det mest klassiske tilfellet av «å kutte kort og bytte bjelker». Hovedaktørene trenger ikke ekte penger for å utnytte den tunge hovedfasen; de trenger bare å pumpe en liten mengde likviditet inn i de grunne long-tail-nettverkene for å trekke en åpenbar bullish lysestake til svært lav kostnad, noe som skaper illusjonen av en «full oppgang». I magiverdenen kalles dette et Forcing Card, som bruker lokalt lys for å tvinge oppmerksomheten din bort fra det makro-mørke.
I skyggene av scenedørene finnes det til og med krysskoblede symboler som $XMSTR som spiller rollen som speilrefleksjoner, som bryter strålene av tradisjonell markedskapital inn i denne lukkede magiske boksen, ledsagende et storslått tverrfaglig restaureringsdrama. Du tror du ser en «marginal gjenoppretting av industrimidler», men i virkeligheten ser du bare «insentiv for lenge»-kortene nøye valgt ut og vist frem av de store aktørene under falske stokkingshandlinger.
I kunsten å vinne hender, jo mer ivrig du er etter å vise publikum et «mirakel», desto dypere blir de skjulte hemmelighetene. Den første oppgangen etter seks måneder på rad med nedgang er bare et beroligende tilskudd fra store fond for å berolige seerne før de forbereder seg på neste storskala omveltning. Spillet startet aldri på nytt; giveren omorganiserte bare rekkefølgen på hullkortene som ble lagt på bordet.
Ikke skynd deg å applaudere og bruke penger – tryllekunstnerens farligste vinnende trekk kommer ofte akkurat i det øyeblikket publikum tror daggryet er kommet og er klare til å reise seg.
#影响周期·Månedlig karakter #行业趋势· DeFi #TVL 73,8 milliarder dollar·+5,3 %· ETH $40,46 milliarder$CORE COREs nåværende nedgang og avhengighet av kvantitativ handel for å overleve skyldes fundamentalt at prosjektteamet fra starten satte en høstingsvei, og gradvis ødela all markedstilliten steg for steg. Dette er delt inn i seks lag med kjerneårsaker og virkninger:
1. Den opprinnelige intensjonen i starten var å høste trafikk, ikke å fokusere på å bygge en offentlig blokkjede
1. Å starte med falske fortellinger for å bygge momentum: tvangsbundet til Bitcoin- og Satoshi-konsepter, avhengig av gratis zero-click airdrops for å bygge full nettverkstrafikk, med mål om raskt å tiltrekke seg detaljinvestorer i stedet for å tiltrekke seg utvikler- eller institusjonskapital. Den innledende kortsiktige spekulasjonen presset markedet til en topp på 6 dollar, med den første fasen som å cashe ut på toppen. Fra starten ble det posisjonert som et "pull-up and sell-out"-prosjekt, ikke et langsiktig offentlig kjedeprosjekt.
2. Teamet er fullstendig anonymt og offshore, uten langsiktige forretningsplaner: registrert på Caymanøyene og BVI, kjernepersonell bruker aldri ekte navn, og unngår naturligvis juridisk ansvar, alle oppsett prioriterer kontantstrøm fremfor økosystemutvikling; Den såkalte DAO-autonomien er bare en fasade; statskassen og store tokens kontrolleres helt av noen få, og fellesskapet har ingen reell styringsmakt.
3. Tidlig allokeringsmekanisme plantet permanent salgspress: 2,1 milliarder tokens, med statskassen, teamet og tidlige bidragsytere som holder massive lavkosttokens, låser opp sykluser som varer i tiår, ingen store tilbakekjøp eller forbrenninger for å sikre seg mot salgspress, og kontinuerlig salgspress som permanent undertrykker prisen.
2. Tokenøkonomi endrer proaktivt regler for å overtrekke markedstilliten
1. Uautorisert endring av whitepaperets gebyrmekanisme: Opprinnelig lovet å brenne tokens for transaksjonsgebyrer, men justerte senere gebyret stille for å distribuere gebyrer til noder og lag, fjernet deflasjonær støtte, og utstedte effektivt flere tokens uten fullstendig forhåndsopplysning, noe som utgjorde en skjult endring.
2. Treasury reserve-midler ble ulovlig pantsatt for cash-out: 200 millioner økosystem-treasury-tokens ble privat pantsatt til lån, noe som hentet ut titalls millioner stablecoins, og økosystembyggemidler ble tatt ut; Målet for fondene er uklart, det finnes ingen fullstendig revisjonsrapport, detaljinvestorer innser at offentlige eiendeler har blitt misbrukt, og langsiktige midler tas direkte ut.
3. Sirkulerende markedsfortynning stopper aldri: gruvebelønninger slippes lineært, inflasjonen vedvarer, og med lagopplåsninger øker markedstilbudet; Lignende konkurrenter i BTCFi-sektoren har vanligvis brenne- og tilbakekjøpsmekanismer, mens CORE kun slippes gjennom hele prosessen uten å få tilbake, noe som gjør langsiktig token-verdifall uunngåelig.
3. Økologisk uthuling gir bare tomme løfter og nekter å investere i feltet
1. BTCFi-narrativet er rent pakket, uten reelle etterspørselsscenarier: Fokus på lstBTC, SatPay og RWA, med overveldende promotering, men on-chain TVL er tregt, daglige aktive brukere er få, ingen hit-apper og ingen reelle institusjonelle fond som kommer inn i markedet; Den såkalte Hong Kong-institusjonens matchmaking og omsorgssamarbeid har ingen konkrete lister eller implementeringsavtaler – det er bare krise-PR-myke artikler.
2. Langsom teknisk iterasjon uten eksklusive barrierer: Hybridkonsensus har ingen uerstattelig fordel; konkurrenter som Stacks og Babylon i BTC Layer 2 har ressurser, kapital og utviklere som overvelder overgår CORE; Teamet er uvillige til å investere midler for å støtte utviklere; økosystemprosjekter er spredte og av svært lav kvalitet, og det finnes ingen kapitalsvinghjul som støtter tokenprisen.
3. Når problemer oppstår, opprettholder de bare PR og stabilitet, ikke løser substansielle feil: hver gang myntprisen krasjer eller tvil oppstår, kunngjør de umiddelbart utenlandske planer, hard forks og institusjonelle forhandlinger for å avlede oppmerksomheten, uten å svare på kjerneproblemer som statskassemisbruk, kvantitativ manipulasjon eller å låse opp salgspress, og bare dekker over konflikter og får problemer til å hope seg opp og forverres.
4. Proaktiv igangsetting av kvantitative wash-and-sell-swaps, som fullstendig ødelegger markedets reelle tilbud og etterspørsel
1. Å ha eksklusive fritak fra markedsgjørende API-er fra børser, bygge hundrevis av falske kontoer med 1,08 millioner faste ordrer for toveis selvkjøp og salg: dette er en lovlig forbudt wash-handelsaktivitet, stabiliserer rangeringer og skaper en falsk handelssensasjon for å skjule reell likviditetsuttømming.
2. Kjerneformålet med kvantitativ handel er å distribuere aksjer i batcher: å lukke det kvantitative markedet vil føre til et plutselig krasj, som hindrer prosjektteamet i å selge sakte; $0,024-boksen ble kunstig dannet og varierte med hver lille oppsving. Teamet delte aksjene og solgte dem til bunnfiskende detaljinvestorer, noe som forlenget høstingssyklusen.
3. Kunstig forvrengning av markedstrender for å avskrekke alle langsiktige institusjonelle fond: institusjoner oppdager umiddelbart pågående markedsmanipulasjon og vil ikke bruke kontrollerende mynter; Markedet står igjen med kun spekulative småinvestorer, ingen inkrementelle langsiktige midler, og markedet sitter igjen med fastlåste posisjoner og lagchips som venter på å selge, så markedet vil bare fortsette å falle i en skyggefull retning.
5. Offentlig opinionskontroll splitter lokalsamfunn og ødelegger grunnlaget for konsensus
1. Betalte betalte troll som kontrollerer kommentarer på internett: Når noen viser et omvendt skjermbilde eller stiller spørsmål ved statskassens pant, merker de dem umiddelbart som 'hatere og late hunder', angriper varsleren og undertrykker negative fakta. Detaljinvestorer tør ikke å forsvare sine rettigheter og klager kun privat.
2. Bevisst skape konflikt i samfunnet: Noen privatinvestorer blir hjernevasket av gunstige advertorials i håp om å gå i balanse, noen er dypt fanget og ligger flatt, og svært få ønsker å rapportere og forsvare sine rettigheter. Gruppen er fullstendig splittet, ute av stand til å danne en kollektiv presskraft, og prosjektteamene manipulerer markedet hensynsløst.
3. Negative kriser håndteres kaldt, men kommuniseres aldri ærlig: Hendelser som konkursivasjon av on-chain lån eller tyveri av protokolleiende—myndighetene skyver bare skylden over på markedet, unnlater å gi kompensasjons- eller rettsordningsplaner, undergraver gjentatte ganger den siste resten av tillit blant innehaverne, og bryter fullstendig ned konsensus.
6. Med global innstramming av reguleringer blir alle fluktveier stadig smalere, og situasjonen er fullstendig låst
1. EUs MiCA-lov slår hardt ned på handel og salg; fortsatt manipulering kan føre til at børsen når som helst opphever markedsrettighetene; Hong Kong SFC hever etterlevelsesgrensene for anonyme tokens, men det såkalte Hong Kong-oppsettet kan ikke implementeres gjennom formelt lisensiert samarbeid, noe som fullstendig ugyldiggjør narrativet.
2. Innenlandsk trafikkomdirigering av virtuell valuta er fullstendig forbudt, nye kanaler for detaljinvestorer forblir blokkert nasjonalt, og antallet nye kjøpere synker. Uten nye investorer som kommer inn for å låse opp chips, kan markedet kun stole på kvantitativ selvinflasjon for å opprettholde markedet.
3. Den optimale løsningen for prosjektteamene er å sakte cashe ut og trekke seg ut: investeringer i økosystemet forbruker bare kapital, ingen avkastning; Kontinuerlig omvendt salg er den eneste måten å tjene penger på; de vil ikke aktivt slutte å manipulere, og den langsomme nullprisen er allerede en sikkerhet.
Sammendrag
COREs nåværende halvdøde tilstand skyldes ikke at det totale markedet trekker seg ned eller at sporet svikter, men fordi hvert trekk fra prosjektteamet dreier seg om å cashe ut og høste: økonomiske modeller etterlater salgspress, misbruk av statsobligasjonsaktiva, falske narrativer, kvantitativ manipulasjon og segmentering av samfunnet. Alle disse handlingene overtrekker langsiktig verdi. Når markedskonsensus er fullstendig knust, er det bare maskiner som kan presse volum og holde markedet hengende uten grunnlag for en reversering.Hvorfor oppfører to optiske moduler seg så forskjellig,
med Zhongji Xuchuang som stuper mens Lumentum stiger?
Zhongji Xuchuangs aksjekurs falt fra en topp på ¥1416,88 til ¥850,05. Selv om ytelsen og teknologien absolutt er ledende i bransjen, unngår markedsfond risiko når de står overfor politiske forventninger som FCC-forbudet eller utenlandske restriksjoner.
Lumentum $LITE, derimot, spretter voldsomt tilbake. Markedslogikken er veldig enkel og grov: Hvis kinesiske produsenter av optiske moduler møter ordrebegrensninger eller risiko for overholdelse, vil den nordamerikanske lokale forsyningskjeden, representert av Lumentum, uunngåelig ta over overløpsordrene og kapasitetsgapene.
Noen bloggere adopterer en strutsmentalitet etter å ha blitt fanget: de mener at giganter som Nvidia er ekstremt avhengige av Kinas optiske modulleveranser og kostnadsfordeler, og at den amerikanske regjeringen ikke tør å virkelig kutte dem av.
De mener at den sterke etterspørselen fra revolusjonen innen AI-datakraft kan overstyre regulatoriske regler.
Markedet er nådeløst. Historien viser gjentatte ganger at når reguleringer og lover virkelig implementeres eller gir klare signaler, priser kapitalmarkedet i henhold til overlevelses- og etterlevelseslogikk.
Kapitalen vil heller akseptere høyere kortsiktige anskaffelseskostnader og tregere levering enn å møte politiske svarte svaner.
Hvis jeg måtte velge teknologiaksjer å kjøpe,
Jeg ville kun kjøpt $smh, ikke A-aksjer i teknologi.
Hver gang er forskjellig, men faktisk er hver gang den samme.
Howard skrev et avsnitt i «The Most Important Thing» som sier:
"Noen ganger, når en opp- eller nedtrend har vart lenge og nådd et ekstrem, begynner folk å si 'denne gangen er det annerledes.'" De tar opp geopolitikk, institusjonelle endringer, teknologiske revolusjoner, atferdsendringer, og sier at de gamle reglene er utdaterte. Deretter tar de investeringsbeslutninger basert på nylige trender. Senere resultater viser imidlertid at de gamle reglene fortsatt gjelder, og syklusen starter på nytt. Trær vokser ikke opp mot himmelen, og svært få ting går til null, men de fleste fenomener er sykliske.»
#BTCETHETFInflowsReturn 2026.08.10 Kveldsforhåndsvisning av åpningen av det amerikanske aksjemarkedet (Nøkkelpunkter: Halvledere / Micron MU / SOXL) Forutsier $SNDK $MU $XSOXL basert på dagens åpningstrender i det sørkoreanske aksjemarkedet
1. Forrige fredag stengte amerikanske aksjer høyere over hele linja, med svakere ikke-landbruksbaserte lønnsdata som undertrykte forventningene til renteøkninger og verdsettelsesstøtte for teknologiaksjer;
2. I dag åpnet SK Hynix høyere og steg, før den gradvis trakk seg tilbake gjennom dagen. Lagringssektoren opplevde svak positiv momentum, noe som indikerer «tidlig morgen gode nyheter», noe som indirekte påvirket lagringsstemningen i det amerikanske aksjemarkedet i kveld.
3. Viktige punkter for uken: Torsdagens KPI-inflasjonsdata viser at fondene går inn i en forsiktig vente-og-se-modus tidligere enn planlagt, med svake, vedvarende store opp- og nedganger;
4. Differensiering i kjernesektoren: Databrikker er mer robuste, mens lagring (Micron, SanDisk) møter større press for å oppnå profitt.
1. Tre typer overordnede prognoser for markedsåpningsscenarier
Scenario 1: En liten høy åpning (mest sannsynlig)
Bakgrunn: Nasdaq-futures steg moderat før markedet åpnet, og fortsatte den positive stemningen forrige fredag.
To divergenstrender:
✅ Sunn trend: en svak oppgang ved toppåpningen, tilbakeslag uten å bryte under åpningsbunnen, Nasdaq holder seg stabil, og teknologisektoren forblir stort sett stabil;
❌ Risikotrend: Åpner høyt og stiger raskt, så faller det gradvis og toppen fortsetter å bevege seg nedover (koreansk lagerlagring viser samme mønster i dag), med kortsiktige fond som cashes ut til høye priser.
Viktig merknad: Lagringssektoren vil sannsynligvis oppleve en "svak åpning på høye nivåer."
Scenario 2: Litt lavere åpning
✅ Velvillig: Kort nedgang og rask oppblomstring, ingen nye bunnpunkter, panikk sluppet ut på en gang, med mulighet for bedring;
❌ Svakhet: Åpnet lavere og fortsatte å falle, tok seg opp uten volum, tyngdepunktet forskjøv seg nedover gjennom dagen, og unngikk bunnfiske.
Scenario 3: Smal oscillasjon av Casement
Forskjellen mellom okser og bjørner øker, og venter på torsdagens CPI-veiledning.
Handelsregel: Ikke overdriv posisjoner under svingninger; handle med trenden kun etter at volumet bryter gjennom motstand eller støtte under.
2. Spesiell simulering av nøkkelmål
1. SOXL (Triple Semiconductor Increase)
Kjernemotsetninger: intern fragmentering i halvledersektoren, sterk regnekraft men svak lagring, å trekke indeksen; Leveraged products frykter langvarige sidelengs svingninger som undergraver nettoverdien.
Observasjon av nedbørsfeltet:
Å holde motstand over → oksene gir fordelen;
Bryter effektivt under viktig støtte og klarer ikke å komme seg innen en halvtime→ Kortsiktig trend svekkes.
⚠️ Ikke jakt på rallyer ved åpning; en høy åpning, en høy prisøkning, en tilbakegang, er en høyfrekvent felle.
2. Micron MU / SanDisk SNDK (lagringsspor)
Direkte påvirket av SK Hynix sin intradagsoppgang og tilbaketrekning:
Forventede egenskaper: Utsatt for trykk ved høye åpninger og svak bevegelsesmengde ved høye bygninger.
Kjernelogikk: Lagring økte kraftig i de tidlige fasene, og markedet begynte å satse på en «avtagende prisøkning». Enhver prisøkning kunne lett utløse profitttaking;
Markedssignaler: Rebound-handelsvolumet fortsetter å krympe; prøv å ikke gå blindt long og hold oppgangen sterk.
3. De enkleste 30-minutters handelsreglene før markedsåpning (kun praktisk bruk)
1. Først, se på den 10-årige amerikanske statsobligasjonsrenten: økende renter undertrykker teknologiske vekstaksjer; Fallende utbytte er positivt for chips;
2. Forskjellig sektorstyrke: Kan NVIDIA/AMDs datakraft styrkes, og om Micron og andre lagringsaksjer stiger parallelt;
⚠️ Datakraften øker, lagring alene faller = sektorkapitalrotasjon, lagring er svak på kort sikt;
3. Topper og lavpunkter dannet innen en halvtime etter åpning = dagens viktigste nedbørsfelt;
4. Volumkriterier: Volumøkning i rallyer, minkende volum ved pullbacks = sterk; Minkende volum i stigende volum, volum som utvider seg i nedgang = svakt.
4. Påminnelser om stor risiko
1. Markedslikviditeten tynnes gradvis ut i august, med flere topper og store svingninger under handel, og strenge stop-loss-innstillinger for belånte posisjoner;
2. Ikke bare kopier A-aksjestrategien med å holde posisjonen; Amerikanske aksjer er et enormt kvantitativt spill blant institusjoner; det finnes ingen enkelt markedsaktør;
3. Ukens KPI-data er på topp, så store fond vil sannsynligvis ikke utløse en ensidig oppgang; omfattende svingninger er mest sannsynlige;
4. Kryssmarkedskoblingssyklus: Kveldens lukkekurs for amerikanske aksjelagre vil igjen påvirke åpningen av det koreanske aksjemarkedet i morgen.
Minimalistiske driftstips
Ikke jakt på topper på toppen, vent på bekreftelse på tilbaketrekninger;
Åpne lavt uten å haste, observer styrken på støtten;
Ikke forutsi utbrudd under konsolideringen; vent til signalet lander, og handle deretter.#本周三CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet? Tallene for nonfarm-lønn i juli sjokkerte markedet – sysselsettingen falt med 23 000, mens forventningene om en økning på 80 000 ble forventet.
I løpet av de to foregående månedene ble totalt 103 000 redusert, noe som indikerer at arbeidsutmattelsen allerede er anstrengt, men nå blir den først nå avslørt. Da dataene kom ut, falt sannsynligheten for en renteheving i september fra 57 % til 44 %, Polymarket så sannsynligheten for å satse på ingen renteøkning til 63 %, og Kalshi var enda mer aggressiv med 65 %.
Bitcoin steg kraftig, til 65 300 dollar. Men den holdt stand i fem minutter og kom raskt tilbake til rundt 64 900.
Hvorfor kan ikke prisene stige? Tre grunner: stablecoins fortsetter å strømme ut på markedet, månedlige data er utilstrekkelige for å låse retningen, og motstanden over 65 000 er for tung. Enkelt sagt venter markedet på onsdagens KPI — det er den egentlige dommen.
Bloomberg-økonomer forventer at KPI i juli vil stige med 2,4 % år-til-år, med kjerne-KPI som muligens faller til sitt laveste nivå siden 2021. Hvis det skjer, blir årsaken til renteøkningene enda mindre overbevisende.
For $BTC: svak sysselsetting betyr at forventningene til renteøkninger kjøler, så kortsiktig pusting er mulig. Men hvor lenge denne pustingen varer, avhenger helt av kvaliteten på KPI. Walsh sa tidligere — lettere sysselsetting er greit, men inflasjonen vil fortsatt øke. Ikke hast inn, vent på at KPI lander; å gå inn nå er et sjansespill.KPI-data som offentliggjøres denne onsdagen Ikke bare se på de overordnede tallene; kjerne-KPI måned-til-måned er nøkkelen til å avgjøre markedets skjebne. Hvis dette tallet kan falle til 0,2 % eller enda lavere, vil AI- og teknologiaksjer se klare positive utviklinger.
Tre scenarier for kjerneinflasjonsdata
1. Hvis kjerneinflasjonen faller under 0,2 %, indikerer det avkjølende priser. Folk vil føle at rentekuttene er stabile, og at midler umiddelbart vil strømme inn i AI, halvledere og høyrenteaktiva.
2. Hvis 0,3 % renten er i tråd med forventningene, er markedsstemningen relativt stabil.
3. Markedet stiger til 0,4 %, og vil ytterligere senke forventningene om en renteheving i september. Den 10-årige amerikanske statsobligasjonen kan teste intervallet 4,5–4,6 % på nytt, noe som tvinger alle til å trekke seg tilbake og forsvare seg.
Ciscos offentliggjøring av regnskapet samme dag er også avgjørende. Detaljinvestorer bør ikke bare se på hvor mye inntjening per aksje de tjener, men heller om ordrene på AI-enheter kan overstige 9 milliarder dollar. Hvis ordrene fortsetter å øke, betyr det at bygging av AI-datasentre ikke bare handler om febrilsk kjøp, men også store mengder nettverksutstyr, og den samlede profitteffekten i AI-industrien vokser.
#本周三CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet? Den 7. august falt den amerikanske juli-rapporten for nonfarm payroll uventet med 23 000 jobber (forventet å øke med 80 000 til 85 000). De samlede dataene for mai og juni ble revidert ned med omtrent 103 000 jobber, og arbeidsledigheten falt til 4,1 %. Sannsynligheten for en renteøkning i september stupte fra 55 % til omtrent 46 %, mens sannsynligheten for å beholde rentene uendret økte til 62 %.
De amerikanske KPI-dataene for juli, som slippes denne onsdagen (12. august), er en viktig verifiseringspunkt. Hvis KPI ikke lever opp til forventningene, vil det ytterligere styrke forventningene til rentekutt, noe som potensielt kan presse BTC til å utfordre 66 000–67 000-nivået; Hvis det overgår forventningene, kan det teste støttenivået på 64 000.
$BTC $ETH $MOVE #本周三CPI公布, vil prisen for en renteøkning i september bli omskrevet? Fundamental Research Report $INJ / Injective (Public Chain/L1) $3,20
En-setnings konklusjon: Injektiv ($INJ) totalscore 63/100, vurdert med narrativ over implementering. Ser man på de tre lagene, har selskapets team kontantreserver, protokollnettverket viser allerede tegn til betalt bruk, og token-fangst er implementert.
Prosjektoversikt: Injektiv (token $INJ), offentlig blokkjede/L1-sektor. Med fokus på dedikerte finanskjeder og CosmWasm. Benchmarket mot ETH og SOL. Tradisjonelt samarbeid mellom virksomheter er avhengig av skyservere og kontraktsavstemming, noe som forårsaker gassstøt, TPS-begrensninger og hyppige sikkerhetshendelser på tvers av kjedebroer under høy samtidighet. Offentlige kjeder bruker en samlet statsmaskin for tillitsløs oppgjør, noe som reduserer avstemmingskostnadene. Gjennomsnittlig ordreverdi er 50-500 dollar i måneden, med oppgjør som kreves i USDC eller fiat-valuta. Fortellingsdrevne spor, bruken av bjørnemarkedet reduserte med 60–80 %. Posisjonering av den ende-til-ende vertikale plattformen. Produktimplementering: Protokolllaget er offisielt operativt, og det on-chain-dashbordet viser at protokollavgifter akkumuleres, noe som viser tegn på betalt bruk. Siste versjon ikke funnet, 60 gyldige innsendelser de siste 90 dagene.
På brukernivå, adresse MAU ikke oppgitt, DAU ikke oppgitt, 24-timers transaksjonsvolum 80,00 millioner dollar, TVL ikke funnet. Lommebokadresser tilsvarer ikke månedlige aktive brukere av naturlige personer; store adresser med konsentrerte posisjoner har en tendens til å overvurdere det faktiske antallet brukere. På inntektssiden oppgis ikke brukeravgifter. Inntektene fra tilbudssiden utgjør omtrent 80-90 % av brukeravgiftene (tilskrevet LP-er og noder), protokollkassen er 2,00 millioner dollar, tokenholdere kjøper tilbake og brenner dem til en årlig sats, uten forbrenningsmekanisme. 24-timers transaksjonsvolum er forretningsomsetning, ikke inntekter. Et selskap som tjener penger betyr ikke at protokollen tjener penger, og protokollprofitt betyr ikke at tokeninnehavere tjener penger. På kodesiden, 60 gyldige innsendinger på 90 dager, 25 aktive bidragsytere, siste versjon ikke funnet. GitHub er et klasse A-bevis som kan verifiseres direkte. Investeringsbakgrunn: For selskapskapitalfinansiering, se til PitchBook/Crunchbase (A-nivå); for token privat og offentlig finansiering, bruk whitepapers, release curves og on-chain unlocked contracts (A-level); market makers og økosystemfinansiering er B-nivå og representerer ikke langsiktige beholdninger av teknologi-VC-er; for teknisk integrasjon, se på API/SDK-tilgangsbevis (B-nivå); strategiske partnerskap og logovegger er på D-nivå. Bruken av NVIDIA-GPU-er tilsvarer ikke NVIDIA-investering, og børsnotering betyr ikke strategisk investering.
På token-siden er totalt tilbud 1 300 000 000, sirkulerende 950 000 000 (73,1 %), FDV $4,20 milliarder, neste opplåsing er 2026-Q4 (+3,50 % sirkulerende), annualisert tilbakekjøpsrate for forbrenning, ingen eksplisitt tilbakekjøpsforbrenning. Må du kjøpe mynter for å bruke produktet? Ja, sterk verdiskaping (gass/sikkerhet/tjenestetilgang). Sammenligning med jevnaldrende (enhetlige standarder, ingen tverrsektorielle tilfeldige sammenligninger): Når det gjelder sirkulerende markedsverdi, Injective $3,00 milliarder, ETH ikke oppgitt, foreldelsesfrist ikke offentliggjort. For FDV, injektiv $4,20 milliarder, ETH ikke oppgitt, foreldelsesfrist ikke oppgitt. Når det gjelder årlig inntekt, Injektiv $2,00 millioner, ETH ikke oppgitt, forfallsdato ikke offentliggjort. Når det gjelder månedlige aktive adresser eller brukere, har Injective ikke oppgitt, ETH er ikke oppgitt, SOL er ikke oppgitt. Tallene er basert på øyeblikksbilder av offentlige data; eventuelle utelatelser suppleres med offisielle selvrapporter eller bransjestandarder. Verdsettelse, markedsverdi 3,00 milliarder dollar, FDV 4,20 milliarder dollar, P/S 1500,0x, FDV delt på inntekter 2100,0x. Pessimistisk utsikt: 3,00 milliarder dollar med 50-70 % rabatt, svingende innenfor et nøytralt område; optimistisk utsikt: inntektsdobling, burns landing, bedriftskunder som kommer inn, FDV tilsvarende P/S, i samsvar med de beste selskapene. Til slutt, en kvalitativ vurdering: solide grunnprinsipper (score 63/100). Token-verdifangst er implementert (tilbakekjøp/forbrenning/gass). Den sirkulerende markedsverdien er relativt høy i forhold til fundamentale forhold, noe som overtrekker forventningene, og FDV er moderat. Tre store risikoer: kortsiktig massiv opplåsing og salg, langsiktig protokollinntekt som forsvinner, token-etterspørsel som kun er avhengig av insentiver (når insentivene kuttes, kollapser bruken). Løpende overvåking: protokollavgiftssykluser, burn amounts, aktiv adressebeholdning, TVL/lånebalanser, GitHub-versjoner. Data hentes fra offentlige kilder og er kun til referanse, ikke investeringsrådgivning. Hvis indikatoravviket overstiger 30 %, kreves en ny vurdering.
Det var alt for nå. Hvis du har noen tanker, sees vi i kommentarfeltet.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbit#新手必看: Alt du trenger er her
[Crypto Weekly Vol.20] Rask gjennomgang
Dekningsdatoer: 2026.08.03 — 08.09
Publiseringsdato: 2026.08.10
1. Kort gjennomgang av nøkkeldata
▪️BTC $65 230,4 📈 +3,36 %
▪️ETH $1 926,39 📈 +3,64 %
▪️OKB $94,46 📈 +9,29 %
▪️BTC spot-ETF-er hadde en ukentlig netto tilstrømning på 865,3 millioner dollar, noe som markerer fem påfølgende handelsdager med innstrømninger
▪️ETH spot-ETF-er hadde en ukentlig netto tilstrømning på 243,7 millioner dollar, med en topp på én dag på 92,1 millioner dollar
2. Utvalgte bransjearrangementer
🟢 Ikke-landbrukslønn falt med 23 000 i juli, og forventningene om en renteøkning i september avtok; den 10-årige amerikanske statsobligasjonsavkastningen falt til 4,64 %, mens Nasdaq steg med 5,2 % for uken.
🔴Strategy opplyste at de solgte 1 638 BTC, med en inntekt på rundt 104,7 millioner dollar, mens de siste beholdningene falt til 842 138.
🟢Solana-klientutviklingen går fremover, Firedancer mainnet versjon v1.1.3 ble lansert, og multiklient-tilnærmingen fortsetter å utvikle seg
3. Ukens høydepunkt på sporet: AI-lagring
AI-lagring går fra «rimelige harddisker» til verifiserbar datainfrastruktur. På kort sikt bør fokuset være på narrativ varme; på mellomlang til lang sikt bør du være oppmerksom på betalte ordre, datainnhentingsvolum og protokollinntekter.
4. Markedsoppmerksomhet (08.10—08.16)
▪️8/12 US juli KPI
▪️13.8. juli PPI- og IP-opplåsingsvindu i USA
5. Redaktøren sa
Kapitalpåfylling under bjørnemarkeder intensiveres, og ETF-er gir spotstøtte for oppgangen; Frykten har imidlertid ennå ikke avtatt, og den nåværende situasjonen er nærmere en trinnvis gjenoppretting snarere enn en trendvending.#本周三CPI公布,9月加息定价会改写吗?
Jeg tror at hvis KPI-dataene som ble offentliggjort denne onsdagen møter forventningene, er det svært sannsynlig at Bitcoin vil bryte gjennom 65 000 dollar og starte en ny runde med oppgang.
Fordi sysselsettingsdata allerede har banet vei for «ingen renteøkning», og BTC er langt mer følsom for renteforventninger enn for inflasjonen i seg selv.
Grunnen til at jeg vurderer dette er at BTCs resultater de siste månedene har vist seg: de frykter «økende forventninger om renteøkninger» mer enn «litt høyere inflasjonsdata».
For eksempel, den 28. juli, til tross for fallende oljepriser og stigende amerikanske aksjer, falt BTC fortsatt til 63 100 dollar på grunn av haukeaktige uttalelser fra Federal Reserve-tjenestemenn; mens den 5. august, da nonfarm-lønnsdataene ble offentliggjort, selv om KPI ennå ikke var kunngjort, steg BTC umiddelbart til 64 486 dollar. Dette viser at markedet nå behandler «svak sysselsetting = ingen renteøkning = positiv for risikoaktiva» som standardlogikk.
Fra et posisjonsoperasjonsperspektiv la jeg til 20 % til posisjonen min nær 63 000 dollar forrige uke, i håp om at nonfarm-dataene ville trekke ned forventningene til renteøkninger. Nå som BTC har steget over 65 000 dollar med en ukentlig økning på nesten 3 %, indikerer det at fondene allerede posisjonerer seg fremover.
Hvis KPI-årsraten virkelig faller til 3,4 % denne onsdagen, er det i praksis avslutningen på «ingen renteøkning i september», og BTC vil sannsynligvis stige direkte til 66 000–67 000 dollar.
Jeg er imidlertid også skeptisk til én detalj: hvis inflasjonen for kjernetjenester forblir veldig sterk (for eksempel over 2,6 %), kan det føre til at noen institusjoner nøler. Men med tanke på de dårlige sysselsettingstallene, vil Fed mest sannsynlig «lukke øynene» og prioritere å støtte økonomien. Så min strategi er: etter at KPI-dataene er offentliggjort, så lenge de ikke tar seg opp over forventningene, bør du fortsette å holde eller til og med øke posisjonene; hvis dataene uventet stiger, bør du vurdere å redusere posisjonene for å sikre risiko.
#CPIToResetFedBets #AIMemorySelloffEases #BTCETHETFInflowsReturn