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$MMT /USDT è in una corsa incessante — quasi triplicando il valore senza segni di rallentamento.
Il prezzo ora si attesta a 0,2416, in aumento di quasi il 27% oggi dopo un'impennata parabolica da 0,1394 a 0,2434. Le candele verticali in accelerazione riflettono una forte pressione d'acquisto, anche se movimenti così ripidi spesso indicano una fase di momentum avanzata. Resistenza chiave: 0,2434. Supporto chiave: 0,2000.
Rally parabolici come questo possono invertire altrettanto bruscamente — la dimensione della posizione è importante qui.
$MMT continuerà verso nuovi massimi o è prevista una netta fase di raffreddamento?
#PayrollsDropCPIFocus #非农意外转负，CPI成加息关键
Sono Lao Gao, i dati non agricoli sono crollati. L'occupazione aggiuntiva è scesa direttamente a -23.000 persone, mentre le aspettative di mercato erano almeno +80.000; il valore precedente è stato rivisto da 57.000 a -76.000, con una revisione complessiva di -103.000 per maggio e giugno. Questi dati sono pessimi, ma è interessante che il tasso di disoccupazione sia sceso dal 4,2% al 4,1%, perché il tasso di partecipazione alla forza lavoro è diminuito, non perché il mercato del lavoro sia migliorato, ma perché chi cerca lavoro ha smesso di cercare.
Crescita negativa dell'occupazione e calo della disoccupazione che si verificano contemporaneamente indicano un problema: la struttura si sta deteriorando. I licenziamenti nel settore pubblico sono il maggior peso, anche il settore privato si sta contraendo, e il ritmo delle assunzioni aziendali è chiaramente rallentato. Il calo del tasso di disoccupazione è solo dovuto a un denominatore più piccolo, il che corrisponde molto alle caratteristiche delle prime fasi di una recessione economica: il totale dell'occupazione diminuisce, ma il tasso di disoccupazione non è ancora esploso.
Dopo l'uscita dei dati non agricoli, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa dal 50% al 44%, mentre Kalshi mostra che la probabilità di mantenere i tassi invariati è salita al 65%. Il mercato dei tassi si è spostato verso una posizione più accomodante, ma le divergenze persistono. La Fed e alcune istituzioni continuano a monitorare la persistenza dell'inflazione; se il CPI della prossima settimana rimbalza, le aspettative di aumento dei tassi torneranno rapidamente. La linea principale del trading ora è chiara: prima i dati non agricoli, poi il CPI decide il destino.
L'impatto sul breve termine di BTC è chiaro. I dati sull'occupazione sono molto inferiori alle aspettative, la probabilità di aumento dei tassi è diminuita, il dollaro si è indebolito e gli asset rischiosi sono saliti. BTC è passato da circa 64.750 a oltre 65.500, con la zona di liquidazione degli short spazzata via, e si sta sviluppando un movimento di short squeeze. Dopo aver superato 65.000, la prossima resistenza è tra 66.000 e 66.500; il buon umore derivante dai dati non agricoli continua a fermentare, con i long che dominano nel breve termine.
Il vero test sarà il CPI della prossima settimana. Se il CPI sarà forte, le aspettative di aumento dei tassi saliranno di nuovo rapidamente e BTC probabilmente ritraccerà verso 63.500-64.000. Se il CPI sarà debole, le aspettative di taglio dei tassi aumenteranno e BTC potrebbe spingersi verso 67.000-68.000. I dati non agricoli hanno già sconvolto il mercato, il CPI deciderà se si tratta di un rimbalzo o di un'inversione. Prima che i dati arrivino, gestite bene le posizioni, impostate gli stop loss e aspettate il CPI per agire.
Lao Gao ha finito. Rifletti bene. $BTC $ETH $SNDK
#非农意外转负，CPI成加息关键
#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Dannazione a Musk, oggi devo assolutamente raccontarti una verità che non vuole ammettere!!
Smontiamo la maschera dell'eroe, sfatiamo la truffa del capitale: smascheriamo il mito Ponzi umano meticolosamente tessuto da Musk
Il premio Nobel per l'economia Krugman afferma chiaramente che Musk è essenzialmente un "manipolatore di uno schema Ponzi umano"; il cosiddetto supereroe che riscrive la civiltà umana è solo un giocatore di capitale che sopravvive grazie a promesse vuote, creazione di miti mediatici e iniezioni di nuovi fondi. L'immagine di pioniere spaziale e salvatore delle energie rinnovabili, tanto acclamata dal pubblico, è solo una finzione confezionata; tolto il sontuoso abito, tutta la logica commerciale si basa su narrazioni che gonfiano le valutazioni, usando i fondi dei nuovi investitori per coprire le perdite operative, un gioco di passaggio del denaro che sfrutta la fede del mercato è ormai sotto gli occhi di tutti.
Da tempo, l'opinione pubblica ha mitizzato l'immagine eroica di Musk come imprenditore solitario, cancellando volutamente il massiccio sostegno ufficiale dietro le sue aziende, attribuendo a lui da solo tutti i benefici del settore spaziale e delle energie rinnovabili. SpaceX non si è affermata nel settore spaziale commerciale grazie solo a Musk; la NASA ha fornito tecnologie spaziali mature, team di ingegneri di alto livello, con ordini, sussidi e agevolazioni fiscali per centinaia di miliardi di dollari che hanno coperto i rischi e i costi degli esperimenti falliti dei razzi. Tesla ha rischiato più volte di fallire finanziariamente nei primi anni, superando la crisi grazie ai massicci sussidi per le energie rinnovabili e agli incentivi per l'acquisto di veicoli negli Stati Uniti. Questi risultati industriali, frutto di molteplici risorse, sono stati invece confezionati come la leggenda di un uomo solo contro i giganti tradizionali, che corre verso le stelle, raccogliendo adorazione e fiducia cieca in tutto il mondo; questa immagine è la sua arma più affilata per raccogliere capitale.
Il fulcro del funzionamento del suo impero commerciale è una serie infinita di promesse non mantenute, la base tipica di uno schema Ponzi. I media esteri hanno contato oltre seicento obiettivi con scadenze precise annunciati da Musk in quindici anni, di cui solo il 30% è stato realizzato, la maggior parte è rimasta solo parole vuote. L'autopilota FSD è un classico esempio di truffa: annunciato nel 2015 per un'autonomia completa entro il 2018, poi promesso per il 2020 con un milione di taxi senza conducente in strada, le scadenze sono state continuamente posticipate; oggi è ancora solo un sistema di assistenza di livello L2 che richiede il controllo umano, lasciando i clienti che hanno pagato caro il pacchetto FSD intrappolati senza benefici reali. Il piano di colonizzazione di Marte, inizialmente previsto con un atterraggio umano in dieci anni, è stato continuamente rinviato, con le ambiziose visioni di milioni di coloni e civiltà interstellari ridimensionate; i programmi di robot umanoide, tunnel superveloci e interfacce cervello-computer sono stati ripetutamente posticipati, e ogni volta che il prezzo delle azioni scende o le perdite aumentano, Musk lancia nuovi concetti rivoluzionari per rassicurare il mercato.
La strategia è chiara: diffondere grandi visioni per accendere l'entusiasmo del mercato, attirare investitori con fantasie future che spingono il prezzo delle azioni, il valore di mercato in crescita conferma la sua aura di "imprenditore geniale", attirando sempre più investitori retail e istituzionali che con i nuovi fondi coprono le enormi perdite operative. Tesla sembra grande, ma i profitti dipendono fortemente dai crediti di carbonio e dalla guerra dei prezzi; SpaceX accumula perdite enormi, con investimenti senza fondo in Starship e capacità AI, mentre i modesti ricavi di Starlink a malapena coprono le spese, e il flusso di cassa libero del gruppo è negativo da tempo. Gli azionisti iniziali del mercato primario detengono azioni a costo quasi zero e vendono in alto, lasciando sempre gli investitori retail, che credono al mito dell'eroe, a fare da ultimi acquirenti, perfettamente in linea con la logica Ponzi di "nuovi soldi per coprire vecchi debiti".
L'acquisizione della piattaforma X è stata una mossa chiave per controllare l'opinione pubblica e consolidare l'immagine personale. Con centinaia di milioni di follower, un solo post può influenzare criptovalute e prezzi azionari, guidando arbitrariamente il sentiment. Quando qualcuno mette in dubbio i progressi o smaschera le bugie, i fan si schierano a difesa della fede, accusando i critici di essere limitati. Musk usa il potere mediatico per rafforzare il filtro dell'eroe personale; finché l'immagine regge, il capitale è disposto a pagare per un futuro illusorio. Per sostenere i debiti di oltre cento miliardi derivanti dall'acquisizione di X, Wall Street ha unito le attività in perdita in SpaceX per la quotazione, sfruttando il concetto spaziale per gonfiare la valutazione, facendo pagare agli investitori del mercato secondario i debiti pregressi; in questo complotto, gli investitori retail sono le vittime finali.
Ora che le azioni con restrizioni di SpaceX stanno per essere liberate in massa, gli investitori iniziali e i dipendenti con azioni a basso costo sono molto propensi a vendere, inondando il mercato di azioni a basso prezzo, con inevitabile pressione al ribasso sul prezzo. Molti fedeli mantengono le posizioni, convinti che il sogno spaziale di Musk si realizzerà, senza sapere che stanno difendendo non un asset di qualità, ma una bolla mantenuta dalla fede. I cosiddetti eroi tecnologici non hanno mai inseguito i loro ideali a ogni costo; tutte le sue mosse apparentemente folli mirano a mantenere la bolla valutativa in espansione.
Gli errori normali nel settore tecnologico sono comprensibili, ma inventare menzogne colossali e sfruttare l'aura personale per raccogliere capitali globali, trasformando l'adorazione popolare in uno strumento di profitto, è ormai fuori da ogni norma commerciale. Quando l'entusiasmo svanisce e i nuovi fondi si esauriscono, la bolla valutativa senza storie di supporto inevitabilmente scoppierà. Togliendo la maschera dell'eroe costruita con cura, Musk è solo un abile manipolatore della cupidigia umana; questo gioco Ponzi durato più di dieci anni alla fine, quando la marea si ritirerà, mostrerà una distesa di menzogne irrealizzabili, e i seguaci ciechi del mito pagheranno un prezzo economico reale per una fede illusoria. L'oro questa volta è salito fino a superare i 4300 dollari, attirando davvero tutta l'attenzione sia nel macro che nel mondo delle criptovalute. Recentemente, parlando con alcuni amici trader, tutti si stanno interrogando sulla stessa questione: questi fondi stanno scommettendo su un taglio dei tassi da parte della Fed o stanno semplicemente comprando per coprirsi dal rischio?
Analizzando questo movimento, condivido alcune considerazioni
🪁 L'oro ha raggiunto un nuovo massimo, qual è la vera forza trainante?
Attribuire questo rialzo a una sola causa è difficile. A mio avviso, si tratta più di una risonanza tra aspettative di taglio dei tassi e coperture di credito, con quest'ultime che pesano decisamente di più.
Apparentemente, dati deboli sull'occupazione non agricola e il calo dell'indice del dollaro hanno fornito al mercato un motivo per scommettere su un taglio dei tassi a settembre, aprendo così una via di breve termine al rialzo per l'oro. Ma se fosse solo una questione di taglio dei tassi, sarebbe difficile spiegare perché l'oro ha spinto così forte oltre i massimi storici.
La ragione più profonda risiede in una copertura globale del rischio di credito: da un lato le principali banche centrali mondiali hanno continuato negli ultimi anni a de-dollarizzare e ad acquistare oro senza badare a spese, dall'altro i rischi geopolitici sono passati da eventi estremi a una condizione quotidiana.
I fondi che comprano oro apparentemente cercano rifugio, ma in realtà stanno scommettendo sulla sfiducia nel sistema delle valute fiat. Quindi il taglio dei tassi è solo il detonatore, mentre la copertura macro del rischio di credito è il vero carburante.
L'oro continua a salire, $BTC seguirà o farà la sua strada?
Molti amici del mondo crypto si chiedono quando BTC seguirà l'oro in questo rialzo.
Credo che nel breve termine BTC difficilmente seguirà semplicemente il trend, molto probabilmente manterrà una traiettoria indipendente.
L'oro è sostenuto dai maggiori istituti tradizionali e fondi sovrani a livello globale, che hanno una forte propensione al rischio minimo e preferiscono asset altamente liquidi e con un consenso millenario come l'oro. BTC, agli occhi dei grandi investitori macro, è ancora un asset rischioso con una correlazione non trascurabile con le azioni tecnologiche USA.
Ma una traiettoria indipendente non significa assenza di opportunità.
Quando l'oro spingerà al massimo la narrativa della svalutazione delle valute fiat e alzerà l'ancora di valutazione degli asset di rischio complessivi, l'effetto di overflow di liquidità finirà per raggiungere anche il mercato crypto. Il rialzo di BTC potrebbe non seguire passo passo l'oro, ma spesso si manifesta in modo ritardato e con maggiore esplosività.
🪁 Se si potesse scegliere solo uno, come allocare ora?
Se dovessi scegliere solo tra oro e BTC, punterei su BTC mantenendo comunque un occhio sull'oro.
Le ragioni per scegliere BTC sono semplici:
▶️ Prima di tutto la differenza di elasticità
L'oro a 4300 dollari, pur mantenendo un trend rialzista, mostra un rendimento e un'efficienza di capitale in calo marginale. BTC, dopo un lungo periodo di consolidamento e scambio di posizioni, ha uno spazio di discesa più contenuto e un rapporto rischio/rendimento verso l'alto decisamente più favorevole.
▶️ Secondo, l'evoluzione delle caratteristiche
BTC è in una fase di transizione da asset ad alta volatilità e rischio a "oro digitale". Se la Fed dovesse davvero iniziare un ciclo di tagli, con la liquidità globale che torna a fluire abbondantemente, BTC, grazie alla sua sensibilità alla liquidità e alla sua natura anti-inflazione, potrebbe esplodere molto più dell'oro tradizionale.
🪁 Previsioni per il prossimo futuro
Per il prossimo periodo, è importante monitorare due momenti e segnali chiave:
▶️ Nel breve termine, dopo aver superato i 4300 dollari, l'oro potrebbe subire una forte volatilità dovuta a prese di profitto, ma finché il taglio dei tassi si concretizzerà e le tensioni geopolitiche non si risolveranno in modo sostanziale, il ritracciamento dell'oro sarà limitato e l'acquisto nei cali resterà la strategia principale.
▶️ Per BTC, con l'aspettativa di taglio che si realizza e l'effetto di drenaggio di liquidità da tassi elevati che si attenua, durante la fase di consolidamento dell'oro i capitali cercheranno alternative più elastiche, e BTC potrebbe prendere il testimone per avviare un'onda rialzista che durerà più trimestri.
#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？
Non è un consiglio d'investimento DYOR #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？
Questa ondata di oro non è una semplice rottura tecnica, ma è guidata dalle aspettative macroeconomiche.
Finché la scommessa sul taglio dei tassi continua, c'è ancora spazio sopra 4300; una volta che le aspettative si ribaltano, il ritracciamento sarà rapido.
I fattori trainanti sono chiari:
• Indice non agricolo in indebolimento → aumento delle aspettative di taglio dei tassi a settembre
• Calo del dollaro e dei tassi d'interesse reali
• Geopolitica + acquisti di oro da parte delle banche centrali forniscono una base di copertura
• Aumento evidente delle posizioni nette speculative long
$BTC 黄金又创新高。 但我觉得，现在最值得关注的问题不是： “黄金为什么涨？” 而是： 资金到底是在押降息，还是在押避险？ 很多人认为黄金上涨只是因为地缘风险。 但最近一个信号很有意思： 霍尔木兹风险出现缓和预期，油价压力下降，避险情绪理论上应该降温。 可黄金依然走强。The Economic Times 这说明市场交易的可能不只是战争。 更多资金正在押： 美元未来走弱；
美联储政策转向；
实际利率下降；
全球央行继续增加黄金配置。 尤其是在美国就业数据明显降温后，市场开始重新评估未来利率路径。The Wall Street Journal 但这里也有一个风险： 黄金上涨太快，市场情绪已经明显升温。 如果后续CPI重新走高，
美联储释放更强硬信号，
黄金可能出现获利回吐。 我的看法： 短期黄金趋势仍然偏强。 但真正决定下一波空间的，不是战争新闻。 而是： 美联储是否真的进入降息周期。 如果降息预期继续升温：
黄金可能继续挑战更高位置。 如果通胀重新反复：
黄金可能迎来一次大幅震荡。 现在市场押注的，其实不是黄金。 而是： 美元时代下一阶段会怎么走。
$XAU $XAUT #黄金升破4300L'analisi di mercato è la seguente:
La posizione attuale è caratterizzata da intense battaglie long-short. Ethereum si è stabilizzato sopra 1890-1900, e Bitcoin si è stabilizzato sopra 64000/64500. Si dovrebbe dare priorità alle posizioni long, evitando le posizioni short, poiché il potenziale di profitto per le posizioni long è maggiore rispetto a quello per le posizioni short.
Il grafico a 4 ore mostra un pattern debole, ma la media mobile a 120 giorni non è ancora stata violata. Se si verifica una svendita, la maggior parte dei rialzisti di Ethereum imposterà il proprio stop-loss difensivo tra 1880-1900, mentre la maggior parte dei rialzisti di Bitcoin lo imposterà a 64.000. Dopo l'uscita con uno stop-loss, la maggior parte dei trader probabilmente si girerà e andrà short.
Situazione delle chips posizionate
Le posizioni short su BTC sono principalmente concentrate nell'intervallo da 62.000 a 64.000.
Le posizioni short su ETH sono intrappolate e dovrebbero essere concentrate nell'intervallo 1780-1880.
I venditori allo scoperto generalmente sono riluttanti a tagliare le perdite, il che può alimentare un rally di mercato. Quando le posizioni short si accumulano a un certo livello, il mercato può essere spinto verso l'alto da margin call senza richiedere un grande afflusso di nuovo capitale. Solo durante una rottura è necessario utilizzare del capitale per spingere il mercato più in alto.
Posizione target
$BTC posizioni long target 72.000.
$ETH posizioni long target 2150-2200
Posizione chiave
$ETH media mobile a 120 giorni su 4 ore 1890/1900
Grafico a 4 ore di BTC non scende sotto 64.000/64.500.
Finché non scende sotto questo intervallo, il sentimento rialzista a occhi chiusi suggerisce che la danza finale del mercato non è ancora finita, e c'è ancora spazio per un movimento verso l'alto.
La rottura efficace indica un passaggio a un sentimento ribassista, con un significativo potenziale di ribasso, segnalando la fine di questo ciclo di attività rialzista di mercato.$BTC $ETH I dati sull'occupazione non agricola sono stati pubblicati ieri sera, con una diminuzione di 23.000 posti di lavoro, rispetto alla crescita prevista dal mercato di 80.000, si può dire che i dati siano stati un vero shock, e $BTC è salito di conseguenza.
1. Perché i dati sull'occupazione non agricola peggiori fanno salire il prezzo? Perché un crollo dei dati non agricoli = economia troppo debole = la Fed probabilmente taglierà i tassi = gli asset rischiosi ne beneficiano. Quindi oggi BTC è salito di conseguenza.
2. Diverse istituzioni probabilmente avevano previsto il crollo dei dati non agricoli, dato che gli ETF spot hanno registrato un afflusso netto per 5 giorni consecutivi dal 3 fino a oggi, con un afflusso cumulativo di 720 milioni di dollari in 7 giorni.
3. Ma non bisogna essere troppo ottimisti, perché in passato, con simili notizie positive, BTC di solito saliva direttamente del 3%~5%, mentre questa volta è salito solo dell'1%, troppo poco, il che indica che il mercato manca ancora di fiducia e teme ancora il problema dell'inflazione.
In particolare, quest'anno le balene hanno già accumulato un aumento di valore di 1,2 miliardi di BTC, il che indica che la domanda d'acquisto c'è, ma il rialzo è comunque solo dell'1%, il che significa che le istituzioni stanno entrando solo in modo esplorativo.
A breve termine sono rialzista. Ma non inseguite i prezzi alti, riducete la leva e osservate l'andamento del CPI della prossima settimana. #存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？
Ritengo che il calo attuale delle azioni di memoria sia proprio il segnale che il mercato rialzista della memoria AI sta entrando nella "zona profonda", e non la fine del trend.
In questi giorni vedere SanDisk e Micron scendere così tanto è stato doloroso, molti si sono spaventati. Ma io penso invece che l'espansione produttiva da 54,3 trilioni di won di SK Hynix sia ciò che merita davvero attenzione!
Perché lo dico? Perché il capitale è il più onesto. Se le grandi aziende pensassero che la domanda AI sia un falso problema, ora taglierebbero personale e budget, non costruirebbero fabbriche in controtendenza.
Io giudico questa una "correzione salutare", basandomi sulla natura delle divergenze di mercato. Prima la crescita è stata troppo rapida, esaurendo le aspettative per i prossimi due anni. Ora, con la stagione degli utili, tutti guardano al margine di profitto con la lente d'ingrandimento, e anche un piccolo scostamento dalle aspettative fa crollare le valutazioni.
È come la mia esperienza di acquisto di moduli ottici l'anno scorso: i risultati sono raddoppiati, ma il prezzo delle azioni si è dimezzato. La ragione è semplice: la paura che "i bei tempi siano finiti". Ma ora vediamo che la spesa in capitale cloud è ancora in aumento, il che indica che la domanda non si è affatto interrotta.
Per quanto riguarda le azioni da intraprendere ora, il mio consiglio è di non farsi spaventare dalle "linee guida" a breve termine. Concentratevi sull'avanzamento dell'espansione produttiva di SK Hynix e Samsung.
Finché le grandi aziende continuano a espandere freneticamente la produzione di HBM (memoria ad alta larghezza di banda), significa che la situazione di domanda superiore all'offerta non è cambiata. Il calo attuale sembra più una pulizia delle posizioni profittevoli precedenti.
Se avete posizioni correlate, finché la logica non si rompe, vale la pena avere un po' più di pazienza. Dopotutto, il vero grande ciclo industriale non è mai una salita lineare; queste opportunità di "fare retromarcia per prendere passeggeri" sono spesso più sicure che inseguire i massimi.#非农意外转负，CPI成加息关键
🚨 A luglio i dati non agricoli sono scesi a -23.000, mentre la previsione era un aumento di circa 80.000; i dati di maggio-giugno sono stati rivisti al ribasso di 103.000. L'occupazione si sta effettivamente raffreddando.
Ma non affrettatevi a chiedere un taglio dei tassi. Il tasso di disoccupazione è invece sceso al 4,1%, i posti di lavoro nel settore educativo sono diminuiti di 50.000 in un solo mese, e ci sono anche forti disturbi stagionali.⚠️
La Federal Reserve mantiene i tassi tra il 3,5% e il 3,75%, ma ci sono 3 membri che chiedono un aumento; l'ultimo CPI su base annua è ancora al 3,5%. I dati del 12 agosto saranno il vero giudice:
✅ L'inflazione core continua a scendere, un mercato del lavoro debole potrebbe frenare le aspettative di aumento dei tassi;
❌ Se il CPI dovesse salire di nuovo, il mercato dovrà affrontare il rischio di stagflazione "lavoro debole, inflazione alta".💥
OKX 14:31, $BTC circa 64.965 dollari, +0,92% in 24 ore; $XAUT +1,41%. L'aumento simultaneo di asset rischiosi e oro indica che i capitali non si fidano completamente.📈
💡 I dati non agricoli hanno dato fuoco ai rialzisti, il CPI deciderà se continuerà a bruciare o se si rivolgerà contro chi rincorre i massimi. Da che parte stai?
#美国非农 #CPI #美联储 #BTCAttualmente la soglia per aumentare i tassi è già molto alta.
Innanzitutto, la Federal Reserve considera una doppia missione. Ora l'inflazione non è ancora completamente risolta, ma l'occupazione mostra già segnali di indebolimento. Se da un lato l'inflazione è ancora alta e dall'altro l'occupazione si raffredda, procedere con un inasprimento attivo aumenterebbe notevolmente il costo di un errore di politica.
In secondo luogo, ciò che influenza veramente il mercato ora non è che i dati economici siano sempre più forti.
Un leggero indebolimento dell'occupazione, purché non arrivi a una recessione, potrebbe essere la combinazione preferita dal mercato: ridurre la probabilità di aumento dei tassi e allo stesso tempo abbassare il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni.
Questo è particolarmente importante per le azioni growth attuali.
Questa ondata di AI è essenzialmente un enorme ciclo di spesa in conto capitale; data center, GPU, rete ed energia richiedono investimenti continui. Un rendimento a 10 anni intorno al 5% rispetto a uno vicino al 4% fa una differenza enorme per la valutazione e l'ambiente di finanziamento dell'infrastruttura AI.
Un altro punto facilmente trascurato: l'AI stessa potrebbe rappresentare un impatto di produttività molto forte in futuro. Se le aziende possono creare più output con meno persone e a costi inferiori, nel medio-lungo termine questo è di per sé una forza deflazionistica.
Ritengo ancora che la soglia per un nuovo aumento dei tassi sia molto più alta rispetto al panico che il mercato a volte genera.
$BTC $SNDK $SPCX
#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？
#非农意外转负，CPI成加息关键 $ACT Innanzitutto, questa moneta non ha più un market maker, e quelli che ci sono sono solo market maker selvaggi; in secondo luogo, ci sono troppi acquirenti convinti di fare un buon affare in alto, ma sono tutti intrappolati, nella fascia 0.018-0.05 c'è un enorme volume di posizioni bloccate, la possibilità di liberarsene è praticamente zero, se sale sarà solo per tagliare le perdite di chi è intrappolato. Inoltre, An ha inserito ACT nella lista di osservazione, potrebbe davvero essere rimossa, dato che il sito ufficiale non viene aggiornato da tempo, anche un sito amatoriale è migliore di quello della moneta. Attualmente la comunità ha preso in mano la situazione, ma sembra che anche loro vogliano scappare, forse non possono, sono super intrappolati, fa un po' ridere, dato che il fondatore è scappato subito, guadagnando decine di milioni di dollari. In generale, al momento è più sicuro fare short che long, nonostante la bassa capitalizzazione, perché dipende da chi detiene le monete; se sono tutte in mano ai piccoli investitori, non ci sarà alcun rialzo, solo un calo lento e costante.8.8 Analisi approfondita del weekend｜Il macro dà dolcezza, la tecnica dà pressione
Non farm payrolls a sorpresa + acquisti folli di ETF, BTC torna a 65000! È iniziato un nuovo ciclo di mercato?
Non farm payrolls a sorpresa: a luglio l'occupazione è diminuita (-23.000), i dati dei due mesi precedenti sono stati rivisti al ribasso, il tasso di disoccupazione è aumentato, l'indice del dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA sono calati insieme, il mercato ha spostato la scommessa da un "taglio dei tassi a settembre" in attesa a una linea principale.
Finestra di liquidità: aumento delle aspettative di taglio dei tassi → rialzo dell'ancora di valutazione degli asset non sovrani, azioni USA, oro e BTC crescono insieme; ma la vera decisione sul percorso di settembre dipende dal CPI della prossima settimana, se l'inflazione continua a scendere, la valutazione del taglio si rafforzerà ulteriormente, dando a BTC la forza per continuare a superare i livelli.
ETF e istituzioni: questa settimana l'afflusso netto di ETF spot BTC è stato di circa 865 milioni di dollari, il prezzo è salito del 3,18% in parallelo, il feedback positivo tra capitale e prezzo non si è interrotto; la chiara legge è stata rinviata a settembre, manca il catalizzatore regolamentare, ma le posizioni istituzionali non sono state ritirate, la presa è ancora presente.
Short squeeze: le posizioni short con leva 40x hanno una perdita non realizzata superiore a 710.000 dollari, il prezzo di liquidazione è 65300, gli ordini short sopra sono passivi, nella zona intorno a 65000 è facile vedere un movimento di squeeze con "falso breakout—spillo—ritiro".
Prezzo attuale e livelli tecnici chiave (prezzo attuale 64981,1)
Supporto vicino: 64760 (può essere usato per posizioni long a breve termine)
Intervallo di supporto: 63850 – 64780
Intervallo di resistenza: 64500 – 65388 (zona di liquidazione short intorno a 65300)
Condizione per aprire verso l'alto: chiusura reale sopra 65000 → guardare la resistenza precedente a 66000
Aspetto tecnico: short a breve termine, long a lungo termine, weekend con oscillazioni e recupero
4 ore
Toccata la banda superiore di Bollinger senza romperla, con ombre lunghe consecutive → la pressione di vendita intorno alla banda superiore/65000 è reale
Il prezzo è sceso sotto la banda media di Bollinger, che da supporto è diventata una resistenza a breve termine
Non riuscire a tornare sopra la banda media + senza aumento di volume → debolezza a breve termine, ritracciamento verso la zona di supporto 63800–64700
1 ora
Rapido rialzo seguito da ombre superiori e piccoli corpi, centro di gravità che si sposta lentamente verso il basso
La domanda è stata consumata, non è una vendita attiva, ma i long non riescono a spingere
Weekend con bassa liquidità, facile vedere un "rimbalzo di centinaia di punti—ritiro—consolidamento laterale" come recupero, non un movimento unilaterale
Valutazione del ritmo
Direzione principale (giornaliera/macro): afflusso di ETF + aspettative di taglio non smentite, rimbalzo senza rompere 63800 ancora rialzista, superamento di 65000 guarda a 66000
Ritmo breve (4H/weekend): pressione di vendita sulla banda superiore a 65000 + banda media che diventa resistenza, senza aumento di volume non si guarda al breakout, si gestisce con oscillazione nel range 64500–65350
Operativamente non indovinare il fondo né inseguire i massimi: vicino al supporto 64784 si può provare long, ridurre posizioni senza volume verso 65300–65500; se chiude sotto 63800 si parla di correzione di fase
Variabili della prossima settimana
CPI USA di luglio: raffreddamento → probabilità di taglio in aumento → BTC può approfittarne per spingersi a 66000; sorpresa al rialzo → supporto macro indebolito, ritorno a oscillare intorno a 63800
Flusso continuo di ETF: se l'afflusso settimanale si interrompe, la credibilità del superamento di 65000 diminuisce
Zona di liquidazione short a 65300: solo se chiude sopra 65388 si considera uno short squeeze, altrimenti è solo uno spillo
Quanto sopra è un'analisi tecnica, non costituisce consiglio d'investimento, attenzione a gestire rigorosamente posizioni e stop loss nei contratti. $BTC $ETH Non riesco più a trattenermi, continuo a comprare ETH. Le notizie sono tutte positive, non sopporto vederlo fermo qui.
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Ragazzi, ho appena aperto una posizione long.
ETH, ingresso a 1915, leva 75x con posizione leggera, punto a 1950.
Le notizie sono tutte positive, ma il mercato è piatto come una linea retta.
Non ce la faccio più, entro direttamente long.
🔍 Perché sono così deciso?
Primo, i dati non agricoli sono inaspettatamente negativi.
Ieri sera sono stati pubblicati dati non agricoli negativi, il mercato del lavoro si sta raffreddando visibilmente.
Lavoro debole → pressione sui tassi in calo → respiro per gli asset rischiosi.
Questo è un vero e proprio segnale positivo, non una previsione, è già accaduto.
Secondo, l'oro ha superato i 4300 dollari.
Il forte aumento dell'oro indica che il mercato scommette su due cose: o l'aspettativa di taglio dei tassi sta crescendo, o l'umore di rifugio sicuro si sta intensificando.
In entrambi i casi, è positivo per ETH.
Se è l'aspettativa di taglio dei tassi, gli asset rischiosi ne beneficiano.
Se è l'umore di rifugio, i fondi escono dal dollaro e si dirigono verso il mercato crypto.
Terzo, l'aspetto tecnico è laterale senza cali.
ETH da ieri sera è rimasto stabile tra 1910 e 1915.
Il mercato non è sceso, significa che la pressione di vendita si sta indebolendo.
In questa posizione, penso che la probabilità di salire sia maggiore.
🤔 Ma c'è una cosa da tenere d'occhio
La proposta di riduzione delle ricompense per lo staking di Ethereum ha scatenato l'ira della comunità, questa cosa sta fermentando.
Se la proposta venisse approvata, potrebbe impattare la domanda di staking di ETH.
Ma a breve termine sembra più un disturbo emotivo, non ancora un fattore che influenzi i fondamentali del prezzo.
Finché non scende sotto 1900, continuo a tenere.
🎯 Piano operativo
· Apertura: 1915
· Stop loss: 1890 (se rompe, esco)
· Obiettivi: 1935 → 1950 → 1965
Uscite a scaglioni, niente avidità.
💬 A dire il vero
Questa operazione l'ho fatta con decisione.
Non perché sono troppo sicuro, ma perché non sopporto più vederlo fermo qui.
Notizie positive senza rialzo non significa necessariamente che scenderà.
A volte serve solo pazienza per aspettare il vento.
Penso che il vento stia per arrivare.
Ragazzi, cosa ne pensate di questa posizione?
Se pensate che ETH possa arrivare a 1950, scrivete 1; se pensate che continuerà a muoversi lateralmente, scrivete 2.
Mettete un like e aspettiamo il vento.🚀
$ETH
#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？
#非农意外转负，CPI成加息关键
#交易之声：你的经验值得被听到 Il rimbalzo sembra proprio come ricevere una caramella; non confondere un'inversione con un pranzo gratis. $GLD +2,26% continua a salire, indicando che i capitali intelligenti non hanno ancora completamente abbandonato le posizioni di rifugio — parlare di propensione al rischio mentre si detiene oro, questo mercato sia timoroso che avido è il più allettante e anche il più insidioso.
Guarda i numeri
$BTC 64.848 +1,01% $ETH 1.914 +0,74%
$QQQ +1,17% $SPY +0,61% $IBIT +0,85%
$DXY -0,36% $GLD +2,26%
Lo shock di valutazione dei titoli di stato USA e della Fed non è solo rumore di fondo; è temporaneamente coperto dalla narrazione sull'AI. $QQQ è sostenuto completamente dal settore dei semiconduttori, il denaro caldo sta affluendo freneticamente in $SPCX +17,5%, $BICO +36,6% sta anch'esso rimbalzando, ma $SNDK -4,7% mostra già segnali di divergenza — l'AI non è un boom totale, ma una scommessa concentrata sui leader.
$BTC è molto più forte di $ETH, i capitali continuano a fluire verso il consenso più forte; $ETH non tiene il passo, indicando che i capitali veramente disposti a comprare a prezzi alti non si sono ancora mossi.
$IBIT +0,85% non corre più veloce del +1,01% del $BTC spot; se la domanda per gli ETF si indebolisce, si rompe la narrazione "le istituzioni stanno comprando attivamente", il che significa che la base del mercato spot non è così solida come sembra.
$DXY -0,36% dà un po' di respiro agli asset rischiosi, ma non pensare che il dollaro sia crollato; finché non scende sotto livelli chiave, può rimbalzare rapidamente. $GLD che sale invece di scendere significa che una parte dei capitali sta ancora difendendo il rifugio; finché questa parte non esce, il rimbalzo degli asset rischiosi sarà scontato.
Stasera all'apertura del mercato USA si osserverà se l'oro continuerà a essere acquistato con soldi veri o se dopo un primo rialzo ci sarà un calo. Chi mostrerà debolezza per primo determinerà la direzione della settimana. Osserverò in silenzio.
#黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound $BTC POTREBBE PREPARARSI A UN NUOVO CICLO RIALZISTA — E QUESTA VOLTA NON SI GUARDA AI MEMECOINS.
Storicamente, due segnali sono apparsi prima delle grandi fasi di crescita:
ISM Manufacturing sopra 55
+
rottura del Russell 2000 su nuovi massimi.
Nel 2016 entrambe le condizioni si sono verificate — dopo di che è iniziato il primo grande boom delle criptovalute.
Nel 2020 la situazione si è ripetuta, e il mercato crypto è cresciuto da circa $400B a oltre $2,5T.
Nel 2025 una delle condizioni chiave non c'era: l'ISM è rimasto sotto 50.
E ora la situazione sta cambiando di nuovo.
ISM — 55,6.
Russell 2000 — nuovo ATH.
Se la storia si ripeterà davvero, il mercato potrebbe essere a pochi mesi dalla prossima grande fase di crescita.
Non è una garanzia. Ma per $BTC il segnale sembra troppo interessante per essere ignorato.
#BTC #Bitcoin #CryptoRagazzi, il momento più frustrante per le azioni di storage è quando la domanda è molto forte, ma il prezzo delle azioni ti dà improvvisamente una doccia fredda.
Alle 01:07 ora di Pechino, $SNDK è quotato a $1233.81, dopo essere sceso intraday da 1327.58 a 1184.46. I ricavi del data center dell'ultimo trimestre dell'azienda sono aumentati del 233% trimestre su trimestre, quindi la domanda non è scomparsa. Ma il prezzo ha già scontato troppo "aumenti di prezzo continui e crescita elevata continua".
Per ora non inseguirò. Se riesce a mantenersi intorno a 1184, allora osserva la volatilità convergere; solo se risale a 1328 indica che il mercato è disposto a continuare a pagare per la memoria AI.#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound Il team di sviluppo ha riscattato e venduto freneticamente 24,25 milioni di dollari a notte fonda! $HYPE è sceso a 54,4, è una svendita per fuggire o un normale take profit?
Fratelli, i dati on-chain appena usciti sono un po' sconcertanti — HyperLabs ieri notte ha riscattato 433.000 HYPE dallo staking, e nelle ultime ore ha venduto freneticamente tramite market maker e exchange. Il team di sviluppo sta vendendo, e lo sta facendo apertamente.
Quando sono usciti i dati sul burn, il mercato era ancora entusiasta. Ora, guardando indietro, il team di sviluppo ha già iniziato la modalità di vendita. Anche se è vero che sono stati bruciati 47,53 milioni di token, è anche vero che c'è un impatto di offerta a breve termine.
Guardando il grafico a 1 ora, il MACD sta per formare una cross ribassista sotto lo zero, i tre valori RSI sono tutti sotto 40 in zona debole, il volume si sta riducendo e il prezzo è sotto la media mobile.
Livelli chiave:
Resistenza: 55-55,5, la media di Bollinger centrale e la media mobile.
Supporto: 53-53,5, area della banda inferiore di Bollinger.
Opinione pubblica: pressione a breve termine. Il team di sviluppo non sta vendendo tutto in una volta, potrebbero esserci altri riscatti che entreranno nel mercato. Il burn è un segnale positivo a lungo termine, ma la pressione di vendita a breve termine è più diretta.
Strategia operativa:
Per i prudenti, aspettare un rimbalzo nella zona 55-56 per aprire posizioni short; per i più aggressivi, aprire posizioni short vicino al prezzo attuale.
Il team di sviluppo sta vendendo, i retail non si affrettino a comprare. Vendere al rimbalzo, non cercare di comprare il minimo. #非农意外转负，CPI成加息关键 #交易之声：你的经验值得被听到 $OKB $OKB Cavolo, il fratello Duan sta per decollare??
Improvviso aumento, su cosa stanno speculando i fondi?
Oggi OKB si è improvvisamente rafforzato, penso che il nucleo non sia una singola notizia improvvisa, ma che i fondi abbiano ricominciato a speculare sull'ecosistema OKX e su X Layer.
Ora OKB non è più solo una normale moneta di piattaforma. X Layer usa direttamente OKB come Gas, e il recente Exchange OS di OKX richiede ai deployer di mettere in staking OKB. In altre parole, più velocemente si sviluppa X Layer, maggiore è la domanda reale di OKB.
Un altro punto chiave è che ci sono poche monete in circolazione. Il totale di OKB è fissato a 21 milioni, quindi la base non è grande. Una volta che il mercato inizia a scambiare X Layer e l'ecosistema OKX, i fondi incrementali possono facilmente far salire rapidamente il prezzo.
Quindi questa ondata oggi la interpreto più come:
Riscaldamento della narrazione su X Layer + offerta estremamente limitata di OKB + fondi concentrati nell'accaparramento.
Quello che conta davvero da ora in poi non è quanto può ancora salire oggi, ma se gli utenti di X Layer, il volume di scambi e Exchange OS possono continuare a crescere.
Se sì, OKB non sarà più solo una moneta di piattaforma, ma sarà **"la versione OKX di BNB"**.$SNDK La scorsa notte, prima dell'apertura del mercato azionario statunitense, il settore del solare ha improvvisamente registrato un rialzo collettivo. First Solar è arrivata a guadagnare oltre il 10%, altre aziende fotovoltaiche hanno seguito la tendenza, e gli ETF correlati sono saliti di 4 punti.
La ragione è molto diretta: Trump ha firmato un nuovo ordine sui dazi, questa volta riguardante il silicio policristallino importato, con un aumento del 15% delle tariffe e l'introduzione di un prezzo minimo, che entrerà in vigore all'inizio di dicembre. $BTC
Ma il punto interessante non riguarda solo il fotovoltaico. Il silicio policristallino è usato sia per produrre pannelli solari sia come materia prima importante per la fabbricazione di chip.
Trump ha espresso chiaramente nel documento che ritiene che negli ultimi anni gli Stati Uniti abbiano permesso alle aziende straniere di comprimere l'industria nazionale, influenzando l'economia e la sicurezza nazionale. In parole povere, questa è un'ulteriore mossa nella competizione tra Cina e Stati Uniti su chip, energia e AI.
Per il mondo delle criptovalute, questa questione è inevitabile. L'escalation delle tensioni commerciali significa che l'inflazione potrebbe essere ancora più difficile da contenere, rendendo più complicato per la Federal Reserve abbassare i tassi d'interesse.
Inoltre, i prezzi del petrolio stanno già rimbalzando a causa dell'instabilità in Medio Oriente, e ora c'è un ulteriore fattore da considerare. L'ambiente macroeconomico sta diventando sempre meno favorevole agli asset rischiosi. $CL
Detto ciò, questa "nuova linea di battaglia" è appena iniziata, e se sia una cattiva notizia o un'opportunità per gli asset rischiosi, bisognerà vedere come si evolverà. Tu quanto pensi che possa durare questo rialzo delle azioni solari? #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Ora posso scegliere solo uno, scelgo l'oro.
L'oro ha superato i 4300 dollari, mi sento molto sicuro. I dati non agricoli sono deludenti, la politica macroeconomica può cambiare in qualsiasi momento, l'oro può difendersi.
Le banche centrali di tutto il mondo stanno acquistando oro, c'è il sostegno degli stati e un consenso storico. Bitcoin ha grande elasticità, ma la volatilità è troppo alta, in caso di restrizione della liquidità può crollare facilmente, il rischio è troppo elevato. L'oro ha bassa volatilità, in caso di crisi può ancora salire, questa stabilità è ciò di cui ho bisogno.
Quindi la mia logica di allocazione è prima di tutto puntare sull'oro come base, poi usare una piccola posizione in Bitcoin per cercare elasticità. Prima la stabilità, poi il guadagno.
Proporzioni specifiche di allocazione:
15% della posizione in oro, come base difensiva.
3% della posizione in Bitcoin, per cercare rendimenti extra.
82% in contanti o investimenti prudenti. Oro per difesa, Bitcoin per attacco, attaccare o difendere.
#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？
Dati macro e piano operativo BTC:
I dati non agricoli sono stati una sorpresa negativa, a settembre probabilmente il tasso rimarrà invariato. Il dato CPI della prossima settimana è cruciale. Prima dell'uscita del CPI, il ritmo operativo di BTC:
1. Linea di difesa: attenzione alla fascia di supporto tra 63.000 e 63.400 dollari. Se il CPI delude e si rompe efficacemente al ribasso, stop loss e riduzione della posizione per proteggere il capitale.
2. Segnale di attacco: attenzione alla zona di resistenza tra 64.500 e 66.000 dollari. Se il CPI è moderato e BTC supera con volumi 66.000 dollari, seguire il trend.
3. Controllo del ritmo: prima della pubblicazione dei dati non aumentare la posizione né usare leva. Tenere liquidità, aspettare che la direzione sia chiara per operare di conseguenza.
Si possono anche fare alcuni investimenti regolari in $BTC $ETH $BICO L'effimero svanisce fino a tornare a zero: un'analisi approfondita dell'inevitabile destino di azzeramento del valore degli altcoin
Nel mercato delle criptovalute, Bitcoin, in quanto asset originario del settore, possiede ancora una narrazione di scarsità e una base di consenso, mentre decine di migliaia di altcoin, token senza valore e coin di dubbia qualità, nonostante possano registrare rialzi temporanei di centinaia di volte e creare miti di arricchimento rapido, nel lungo termine la stragrande maggioranza finirà per avvicinarsi a un prezzo prossimo allo zero, con liquidità esaurita e ritiro totale dal mercato. Innumerevoli piccoli investitori, animati dal sogno di arricchirsi speculando, entrano nel mercato inseguendo i picchi, attratti da candele a breve termine in forte crescita, whitepaper appariscenti e campagne di marketing comunitarie, ma trascurano i difetti congeniti degli altcoin. Analizzando i meccanismi di emissione, la logica di profitto, il supporto al valore e la struttura del capitale, l'azzeramento è già scritto nelle fondamenta della loro nascita.
In primo luogo, la maggior parte degli altcoin non ha alcun supporto di valore reale, non genera reddito produttivo né ha applicazioni nell'economia reale, che è la radice principale del loro destino di azzeramento. Nel mercato finanziario tradizionale, le azioni corrispondono ai ricavi e profitti delle imprese, le obbligazioni a rendimenti stabili di capitale e interessi, e le materie prime si basano su una domanda industriale reale; i prezzi degli asset sono garantiti da flussi di cassa concreti. Al contrario, oltre il 90% degli altcoin sul mercato vengono emessi semplicemente con un clic su una blockchain pubblica, accompagnati da whitepaper di poche pagine pieni di concetti alla moda come metaverso, AI, calcolo spaziale, energie rinnovabili, senza investimenti in ricerca reale, operazioni offline o implementazioni tecnologiche. Lo scopo unico dell'emissione di token non è costruire un ecosistema, ma creare certificati digitali privi di valore intrinseco. I token non generano ricavi, non hanno prodotti o servizi che producono profitti, i possessori non godono di dividendi o diritti reali; il prezzo dipende esclusivamente dai nuovi investitori che entrano nel mercato. Il modello operativo è tipico di uno schema piramidale: i possessori iniziali a basso costo alzano il prezzo grazie ai nuovi investitori, vendono in alto per incassare, e quando i nuovi fondi si esauriscono, il prezzo perde il suo unico sostegno e inizia un calo continuo fino a zero.
In secondo luogo, la distribuzione dei token è estremamente iniqua: i team di progetto e i primi investitori detengono grandi quantità di token a basso costo, con un incentivo naturale a vendere per incassare. Prima del lancio, i team fondatori, gli investitori istituzionali e gli utenti in whitelist ricevono dal 30% al 70% del totale dei token a prezzi quasi nulli. Nella fase iniziale, i gestori manipolano il mercato per creare rally, diffondendo miti di ricchezza su social media e piattaforme video per attirare piccoli investitori. Quando il prezzo raggiunge il picco, i grandi detentori vendono a più riprese, causando un crollo immediato; gli investitori rimangono bloccati e il progetto spesso abbandona l'operatività, interrompendo manutenzione, aggiornamenti e sciogliendo il team, fenomeno noto come "project rug pull". Senza supporto operativo, il token perde valore e interesse, la liquidità si prosciuga, i volumi calano, nessuno vuole acquistare un asset abbandonato, e il prezzo precipita fino a diventare un asset fantasma dimenticato negli angoli degli exchange. Anche se alcuni progetti promettono periodi di lock-up, lunghi cicli di sblocco immettono continuamente token a basso costo sul mercato, diluendo il capitale esistente e mantenendo una pressione di vendita costante.
In terzo luogo, la competizione nel settore è feroce e continua, con forte omogeneizzazione e nuovi token che sottraggono capitale agli esistenti. Ogni giorno vengono lanciati centinaia di nuovi altcoin con gimmick più innovativi e strategie di pump più aggressive per catturare l'attenzione del mercato. Gli altcoin più vecchi, se non riescono a generare nuovi hype, vengono rapidamente soppiantati da nuovi progetti che attirano flussi e capitali speculativi. Il totale del capitale speculativo è limitato, che si sposta continuamente dai token vecchi a quelli nuovi in un ciclo di hype e abbandono. La perdita di traffico e liquidità nei token più vecchi rende difficile vendere anche volendo, bloccando di fatto gli asset. Bitcoin mantiene la sua posizione grazie a un'offerta limitata, vantaggio di primo ingresso e consenso globale, mentre gli altcoin mancano di unicità e barriere di consenso solide; la dissoluzione del consenso è l'inizio del crollo del valore.
In quarto luogo, il rafforzamento della regolamentazione globale e la pressione sulla conformità accelerano l'eliminazione degli altcoin di bassa qualità. Molti paesi stanno implementando regole più severe per le criptovalute, combattendo emissioni non autorizzate, schemi piramidali e token senza valore. Gli altcoin non conformi vengono rimossi dagli exchange principali, perdendo canali di scambio e diventando praticamente inutilizzabili. Le autorità colpiscono duramente gli schemi piramidali, costringendo molti team a rinunciare ai progetti, accelerando la scomparsa degli altcoin. Inoltre, vulnerabilità nelle blockchain, bug nei contratti, furti e attacchi hacker sono frequenti; i progetti piccoli e medi non hanno risorse per difendersi adeguatamente, e in caso di attacco la fiducia del mercato crolla, trascinando il prezzo verso il basso senza ripresa.
Molti piccoli investitori credono di poter comprare altcoin a basso prezzo per poi rivenderli in rialzo, ma ignorano che dopo un prezzo basso ce ne può essere uno ancora più basso; asset senza supporto di valore non hanno un vero fondo. Brevi rimbalzi sono solo lotte di breve termine tra capitali esistenti e non cambiano la tendenza generale al declino. In sintesi, gli altcoin nascono con l'obiettivo principale di sfruttare gli speculatori, senza ricavi, senza basi reali, senza consenso duraturo; un modello basato sul ricambio continuo di capitali per sostenere il prezzo non può durare per sempre. Quando la bolla speculativa scoppia, la massa di altcoin che si azzerano è il risultato inevitabile di un mercato che si auto-pulisce. Investire ciecamente negli altcoin porta inevitabilmente a perdite significative o addirittura alla totale perdita del capitale. 🇺🇸 NOTIZIE MACRO
Trump Media si è appena ritirata dal crypto, annullando l'accordo del tesoro $CRO con Crypto.com
Un altro colpo al "boom del tesoro" che una volta ha sollevato l'intero mercato. $CRO è sceso del -3,6% oggi, -5,4% questa settimana, e i token legati a Trump come $TRUMP, $WLFI (attualmente in territorio di minimo, -84% dal ATH) stanno perdendo slancio.
Allo stesso tempo, il Tesoro degli Stati Uniti amplia le sanzioni contro l'Iran, prendendo di mira due exchange legati alla liquidità $USDT — rischio di liquidità a breve termine, ma spingendo più fondi verso asset istituzionali "puliti" come $XAUT/$PAXG e monete per la privacy come $ZEC.
Previsioni: i token meme politici continueranno a subire pressioni, l'oro tokenizzato e le monete per la privacy continueranno ad attrarre flussi difensivi, e $BTC probabilmente non avrà una rottura nel breve termine.
Cosa ne pensate, il "ritiro" di Trump Media è una cattiva notizia per tutto il mercato o solo una bolla politica che scoppia nel posto giusto?
#PayrollsDropCPIFocus #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound 🤗 Edizione straordinaria: Il bull market della memoria AI è ancora stabile? Io penso sia incerto, ma ciò che è incerto sono le aspettative, non la domanda.
Dopo la chiusura del 6 agosto, Western Digital e SanDisk hanno superato le aspettative nei risultati — SanDisk ha fatturato 8,97 miliardi (previsto 8,48 miliardi), EPS 39,25 (previsto 34,96), ma la guidance per il prossimo trimestre è di 10,55 miliardi, un po' sotto i 10,82 miliardi previsti da Wall Street, e il prezzo delle azioni è crollato.
SanDisk ha perso l'8% dopo la chiusura, e all'apertura del giorno dopo è sceso fino al 13%, Western Digital è andata peggio, oscillando tra -11% e -19%.
In Corea: SK Hynix ha simulato un crollo del 30% prima dell'apertura su Nextrade con solo 11 azioni scambiate, una pura storia di liquidità fantasma. Durante la sessione regolare ha perso fino al 10%, chiudendo a -4,97%, e il 7 agosto è scesa ancora del 3,9%. Anche Samsung ha subito pressione. Persino Nvidia si dice stia valutando di ridurre la configurazione di memoria Rubin Ultra, sempre a causa della scarsità di HBM; non è ancora deciso, ma il vento è cambiato.
Cosa significa tutto ciò? Anche le aziende con ordini reali e prodotti reali non reggono la delusione di una guidance non abbastanza sorprendente. SanDisk è salita del 470% quest'anno, WDC del 200%, il mercato non vuole solo buoni risultati, vuole risultati migliori delle aspettative.
E allora cosa sostengono quei token AI+storage, AI+DePIN nel mondo crypto? Le aziende serie del mercato azionario stanno già tagliando le valutazioni, noi con poche righe di codice, zero ricavi, e che ci affidiamo a urlare a Nvidia di voler questo, possiamo ancora parlare di rivoluzione AI?
Prima i soldi nel mondo crypto giravano solo nei pool, ora i token del mercato azionario (Apple/Nvidia/azioni di storage) stanno succhiando via liquidità. Questo crollo nel settore storage dice al mercato: aspettative alte non sono uno scudo, se non si realizzano, non si realizzano. La domanda di base per la memoria AI (HBM scarsa fino al 2027) non è crollata, ma la narrazione del moltiplicatore AI per tutto per cento volte è crollata.
Ribadisco il mio pensiero:
Narrazioni pure, senza ricavi, senza implementazioni reali, sono da evitare. Chi ha infrastrutture reali, stablecoin regolamentate, RWA forse può sopravvivere.
$BTC continua ad aspettare un crollo. Se non credi, aspetta che scenda e prendimi. 😂
Voi cosa ne pensate? La memoria AI è una miniera d'oro o una bolla destinata a scoppiare?
#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #持仓量降温，成交依旧克制
(😴 Quanto sopra è solo opinione personale, non costituisce consiglio d'investimento.)📊 $SNDK Rapporto rapido sulle liquidazioni dei contratti (9 agosto)
Secondo i dati sulle liquidazioni, i long a breve termine sono stati schiacciati brutalmente, ma gli short a lungo termine hanno iniziato a contrattaccare...
Tempo Liquidazioni totali Liquidazioni long Liquidazioni short
1 ora $33.100 $32.800 $303,24
4 ore $36.700 $35.500 $1.135,40
12 ore $481.800 $459.400 $22.400
24 ore $8.180.900 $5.922.600 $2.258.300
Dai dati sulle liquidazioni di $SNDK si vede che nelle 1 e 4 ore i long hanno schiacciato gli short, con i long a 1 ora 108 volte gli short, e a 4 ore circa 31 volte; la fase di distruzione dei long nel breve termine si è svolta con intensità esplosiva; a 12 ore il vantaggio dei long si è ridotto drasticamente, con un rapporto sceso a 20 volte, la pressione per costringere gli short a chiudere le posizioni è aumentata significativamente; a 24 ore le liquidazioni long sono salite a 5,92 milioni di dollari, 2,62 volte quelle degli short, ma la resistenza degli short a lungo termine è cresciuta molto — le liquidazioni short sono passate da 303 dollari a 1 ora a 2,25 milioni di dollari, con una pressione nascosta per costringere gli short a chiudere. I grandi operatori hanno completato su SNDK una fase di distruzione dei long a breve e medio termine e di stallo tra long e short a lungo termine, con liquidazioni totali che superano gli 8,18 milioni di dollari, lasciando ancora in sospeso la direzione da prendere. Controllate bene le vostre posizioni, evitate di essere sbranati avanti e indietro.
🔥 Indicatore di tendenza del mercato | 9 agosto
Oggi tre temi caldi puntano tutti allo stesso argomento: il mercato sta giocando su tre fronti diversi la crudele valutazione dello "scarto di aspettative" — dati ambigui, risultati esplosivi, picco di sblocco azionario, tutti si muovono in direzioni oltre le attese.
📉 Non farm payrolls inaspettatamente negativi: la bilancia dei tassi pende verso il CPI
Negli USA a luglio l'occupazione non agricola è diminuita inaspettatamente di 23.000 unità, molto lontano dall'aumento previsto tra 50.000 e 140.000. Le revisioni di maggio e giugno hanno ridotto l'occupazione totale di 103.000 unità. Tuttavia il tasso di disoccupazione è sceso dal 4,17% al 4,09%, il minimo da giugno 2025.
Un rapporto contraddittorio di "occupazione in calo e disoccupazione in diminuzione" rende più incerta la prospettiva di un rialzo dei tassi a settembre da parte della Fed. Timiraos del "New Fed Wire" ha detto chiaramente: "Il rapporto di luglio sarà un rapporto confuso per la Fed." Gli hawk possono citare il calo della disoccupazione per sostenere un rialzo, i dove possono usare la diminuzione dell'occupazione per sostenere la pausa.
Lo strumento CME Fed Watch mostra che la probabilità di un rialzo a settembre è scesa dal 57% prima del rapporto al 44%. Il vero fattore decisivo non è l'occupazione, ma il CPI di luglio che sarà pubblicato il 12 agosto. Se l'inflazione è moderata, la Fed ha motivo di mantenere i tassi; se i dati sono forti, più decisori si sposteranno a favore del rialzo.
💾 Calo dopo i risultati delle azioni di storage: più esplosivi i risultati, più forte il calo
SanDisk ha presentato risultati storici: ricavi Q4 a 8,965 miliardi di dollari, +372% su base annua; Western Digital nello stesso periodo ha fatturato 3,747 miliardi, +44% annuo. Tuttavia SanDisk è scesa dopo l'orario di mercato di oltre l'11%, Western Digital è crollata oltre il 18%.
Il colpevole del crollo è una guidance meno ottimistica — la guidance mediana di SanDisk per il prossimo trimestre è di 10,55 miliardi, inferiore alle aspettative di mercato. Con un rialzo del 460% nell'anno, il mercato aveva già prezzato ampiamente le buone notizie, e una guidance piatta è stata interpretata come segnale negativo.
Il bull market della memoria AI è ancora solido? Le opinioni divergono. I rialzisti ritengono che la domanda AI sia molto persistente e che la scarsità di offerta di storage durerà almeno fino al 2027. L'ultimo report di Shawn Kim di Morgan Stanley indica che la correzione più severa dello storage è quasi finita, mantenendo una visione rialzista a lungo termine su Samsung e SK Hynix. I più cauti sottolineano che i prezzi dei contratti di memoria dovrebbero raggiungere il picco nel Q4, e margini così alti non sono sostenibili a lungo. Un analista di Bernstein ha detto chiaramente: i chip di memoria stanno diventando un peso per i costi nelle applicazioni AI e non AI. La logica del super ciclo a lungo termine non è rotta, ma le valutazioni hanno anticipato i fondamentali — ogni difetto sarà amplificato all'infinito.
🚀 Rally dopo lo sblocco di SpaceX: il classico copione del "tutto il negativo è già scontato"
Il 6 agosto sono state sbloccate le prime 911,5 milioni di azioni limitate di SpaceX, portando le azioni negoziabili da 639 milioni a 1,55 miliardi, raddoppiando la circolazione. Il mercato si aspettava una vendita massiccia.
Invece il prezzo è salito — il giorno dello sblocco è aumentato del 6%, il giorno dopo di circa il 16%, con un guadagno cumulato di circa il 23% in due giorni, e la capitalizzazione è aumentata di oltre 327 miliardi di dollari.
La logica del rimbalzo è chiara: il crollo del 14% dopo i risultati aveva già scaricato parte della pressione; SpaceX ha effettuato riacquisti interni regolari negli ultimi dieci anni, molti insider avevano già monetizzato parzialmente; gli short sono stati colpiti da una controffensiva — prima avevano guadagni in conto di oltre 9 miliardi, ma dopo lo sblocco sono stati costretti a ricomprare, creando domanda. Ci sono ancora oltre 250 milioni di azioni shortate, se il prezzo continua a salire, il ricopertura degli short potrebbe spingere ulteriormente il prezzo.
💎 Sintesi
Tre eventi disegnano lo stesso quadro: il segnale confuso dell'occupazione non agricola sposta la bilancia dei rialzi verso il CPI — i dati sono ambigui, ma il mercato sta ridefinendo la direzione con l'inflazione; SanDisk è crollata nonostante una crescita del 372%, dimostrando che la valutazione delle azioni di storage ha anticipato i fondamentali — il mercato premia "l'efficienza della spesa" più che "la scala della spesa"; SpaceX con il rally del giorno dello sblocco ha recitato il classico copione del "tutto il negativo è già scontato". Quando tre mercati si muovono contemporaneamente oltre le aspettative, la prima settimana di agosto 2026 sta completando con la massima intensità un passaggio di potere nella determinazione dei prezzi. #非农意外转负，CPI成加息关键
#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ $SLX non è un'infrastruttura di rendimento rivoluzionaria, è solo un'altra nuova moneta sopravvalutata confezionata con l'aura istituzionale e la narrativa di Solana. Le prestazioni dopo l'emissione hanno già rivelato chiaramente la sua vera natura: prima si gonfia il prezzo, poi si lascia che chi compra a prezzo alto perda lentamente.
$SLX è un tipico token spazzatura che raggiunge il picco al momento dell'emissione e crolla con l'airdrop. Sulla superficie sfoggia l'etichetta di "livello di rendimento istituzionale" e "Solana Yield Layer", ma in realtà è uno schema standard di raccolta di valore sopravvalutato, bassa circolazione per spremere i piccoli investitori e controversie ovunque.
Il giorno del TGE è stato subito pesantemente venduto, gli airdrop sono stati venduti in massa, e il prezzo è crollato a metà in breve tempo. La comunità ha protestato duramente, e il team del progetto ha dovuto chiarire che "non è stato il team a vendere, ma i market maker". Questo inizio ha già distrutto la credibilità, rendendo qualsiasi narrazione di "valore a lungo termine" vuota.
Molti utenti si lamentano: la stragrande maggioranza dei wallet ha ricevuto le ricompense più basse, solo pochissimi indirizzi hanno ottenuto grandi quantità. Inoltre, le clausole di sblocco e vesting sono state criticate come "piene di trappole", tipico esempio di comunità apparentemente amichevole ma in realtà favorevole solo agli interni. Questa operazione ha trasformato i primi sostenitori nei tuoi più grandi detrattori.
SLX è definito come "token di allineamento + governance + permessi", suona sofisticato, ma in realtà è un token di governance senza dividendi, senza forti riacquisti e senza una chiara condivisione dei ricavi. Funzione di staking e sblocco? Nel mercato attuale, questo design equivale praticamente a "tu blocchi i token, io continuo a emettere monete per spremerti".
Offerta totale di 1 miliardo, con bassa circolazione iniziale e FDV gonfiato. La sostanza di questa struttura è: creare un'illusione di prezzo con bassa circolazione, poi lentamente schiacciare chi compra a prezzo alto con sblocchi e pressione di vendita successive. Anche con un background istituzionale brillante, non cambia il fatto che la tokenomics sia sfavorevole ai piccoli investitori.
Prima del lancio si è fatto un gran parlare → dopo il lancio l'airdrop ha causato un crollo → la comunità ha protestato → il team ha spiegato → il prezzo è sceso lentamente fino al minimo. Questo copione è stato recitato infinite volte, $SLX lo replica perfettamente, senza alcuna novità. La scorsa notte i dati sull'occupazione non agricola sono stati molto più deboli del previsto: a luglio l'occupazione è diminuita di 23.000 unità, mentre si prevedeva un aumento di 80.000, e i dati dei due mesi precedenti sono stati rivisti al ribasso. La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa dal 55% al 46%, il mercato azionario USA è salito, l'oro ha guadagnato terreno, ma BTC è rimasto fermo intorno ai 65.000 dollari.
Il mercato non interpreta i dati sull'occupazione come un segnale di allentamento, perché negli Stati Uniti si ha una combinazione di raffreddamento dell'occupazione e inflazione ancora elevata: a giugno il CPI era al 3,5%, il PCE al 3,7%. L'aumento dei tassi può contenere l'inflazione, ma l'occupazione è già in calo; non aumentare i tassi rischia di far risalire l'inflazione, quindi la situazione è difficile da entrambe le parti.
Anche i dettagli sono deboli: il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%, ma 264.000 persone hanno abbandonato la forza lavoro, e i salari orari sono aumentati solo dello 0,1% su base mensile. Un'occupazione debole non è un segnale positivo per BTC; bisogna vedere se inflazione e occupazione scendono contemporaneamente, perché un ambiente in cui entrambi sono limitati è il più difficile.
Perciò il CPI del 12 agosto è più importante dei dati sull'occupazione: il mese scorso la benzina è aumentata del 26,7% su base annua, e l'impatto dell'energia residuo determinerà direttamente la direzione di settembre. Se il CPI si raffredda, BTC questa volta non seguirà l'oro in rialzo e avrà invece spazio per un recupero; se il CPI sale, le aspettative di aumento dei tassi torneranno.
Il mercato non aspetta più un singolo dato sull'occupazione, ma se gli Stati Uniti si muoveranno verso un allentamento dopo il raffreddamento dell'inflazione, oppure rimarranno in una situazione di stallo con occupazione debole e inflazione ancora alta.
#非农意外转负，CPI成加息关键 Crypto Pulse
Il mercato dei derivati di Bitcoin è pieno di scommesse con leva contro di esso — storicamente, questo tipo di posizionamento sbilanciato ha preceduto più spesso rally di sollievo piuttosto che confermare ulteriori ribassi. Vale la pena osservare se la domanda spot continuerà ad assorbire questa pressione.
Un paio di nomi a bassa capitalizzazione hanno finalmente rotto le linee di resistenza dopo diversi tentativi questa settimana, dopo aver fallito lo stesso livello più volte. Una candela verde in un lungo trend ribassista non è ancora un'inversione di tendenza — ma è la prima vera crepa da un po' di tempo.
Ethereum è il protagonista: di nuovo sopra $1,900 e lo mantiene come supporto, con flussi costanti negli ETF e totali cumulativi ora oltre $11B. Candele instabili — spinte decise seguite da ritracciamenti — ma la struttura continua a migliorare.
Sul fronte macro: i dati sull'occupazione di venerdì sono stati molto al di sotto delle aspettative (una rara perdita netta invece del modesto guadagno previsto dagli analisti). Gli asset a rischio, compreso il crypto, hanno effettivamente registrato un rialzo a seguito della delusione — dati sul lavoro più deboli aumentano le probabilità di una politica monetaria più accomodante. Questo catalizzatore si è già manifestato, non è qualcosa ancora all'orizzonte.
Sintesi netta: calma in superficie, ma più movimento sotto. Vale la pena seguire l'evoluzione più che le conferme, non le notizie di prima pagina.
Non è un consiglio finanziario.
$BTC $ETH
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound Il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti ha pubblicato il 7 agosto i dati sull'occupazione non agricola di luglio, mostrando una diminuzione di 23.000 posti di lavoro non agricoli, aggiustati stagionalmente, rispetto a una previsione di un aumento di 83.000, con dati molto inferiori alle aspettative.
Il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%, ma il tasso di partecipazione alla forza lavoro è calato al 61,4%, il livello più basso degli ultimi cinque anni e mezzo, con molti lavoratori che sono usciti direttamente dal mercato. Il calo dell'occupazione è stato principalmente trainato dai settori governativo, educativo e retail, con 53.000 licenziamenti nel settore pubblico; il settore privato ha aggiunto 30.000 posti, ma resta comunque molto al di sotto delle aspettative.
Luglio, mese della Coppa del Mondo, avrebbe dovuto stimolare l'occupazione nel settore dei servizi, ma l'occupazione totale è comunque diminuita, evidenziando un indebolimento del mercato del lavoro, con solo il settore sanitario che ha mantenuto una crescita.
Alla pubblicazione dei dati, le aspettative di aumento dei tassi da parte della Federal Reserve si sono rapidamente raffreddate, con un crollo dell'indice del dollaro. L'oro, dopo aver oscillato intorno ai 4000 dollari, è salito del 6,5% in tre giorni di contrattazioni, raggiungendo i 4341 dollari.
Bitcoin, come asset rischioso sensibile alla liquidità, è stato anch'esso influenzato dal sentiment macroeconomico. Il mercato scommette su un rallentamento della stretta della Fed, con il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA in calo, fornendo supporto emotivo al prezzo della criptovaluta, ma si tratta di una spinta basata sulle aspettative, non su un miglioramento dei fondamentali.
I futures sui tassi indicano una probabilità del 55,6% che a settembre non ci sia aumento dei tassi e del 44,4% che ci sia un aumento, con un bilanciamento della politica che si sposta.
Logica di trasmissione: indebolimento dell'occupazione → raffreddamento delle aspettative di aumento dei tassi → indebolimento del dollaro → aumento dell'oro, con un aumento dell'appetito per il rischio che favorisce Bitcoin.
Questi sono dati di un solo mese. Se l'inflazione dovesse rimbalzare, l'atteggiamento della Fed potrebbe nuovamente oscillare. Se la profondità del mercato dovesse diminuire, Bitcoin potrebbe invece subire pressioni. La volatilità del mercato aumenterà, quindi è importante non inseguire i rialzi in modo avventato.
Nei prossimi giorni, sarà fondamentale monitorare i discorsi dei funzionari della Fed e i dati sull'inflazione CPI, che guideranno la direzione futura dell'oro e degli asset crittografici. #非农意外转负，CPI成加息关键 #存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ $BTC 📊 Rapporto sulle liquidazioni dei contratti $ETH (9 agosto)
Secondo i dati sulle liquidazioni, questa ondata di short è stata schiacciata brutalmente dai "dog holders"...
Tempo Liquidazioni totali Liquidazioni long Liquidazioni short
1 ora $95.000 $21.400 $73.600
4 ore $577.400 $42.200 $535.200
12 ore $1.298.800 $107.500 $1.191.300
24 ore $30.663.900 $6.540.300 $24.123.700
Dai dati sulle liquidazioni di $ETH si vede che in 1 ora, 4 ore e 12 ore le liquidazioni short schiacciano quelle long: in 1 ora gli short sono 3,4 volte i long, in 4 ore circa 12,6 volte, in 12 ore circa 11 volte; il forcing short si manifesta con un'intensità esplosiva nei cicli brevi e medi; nelle 24 ore, sebbene gli short prevalgano ancora, la resistenza dei long è cresciuta molto — le liquidazioni long sono passate da 20.000$ in 1 ora a 6,54 milioni di $, mentre le liquidazioni short sono arrivate a 24,12 milioni di $, 3,7 volte i long. I "dog holders" hanno completato un massacro totale degli short su tutti i cicli di ETH — short a breve, medio e lungo termine sono stati distrutti in modo mirato, con liquidazioni cumulative oltre 30,66 milioni di $. Gli short sono in piena emorragia, il forcing short avanza inarrestabile. Controllate bene le vostre posizioni, non fatevi sbranare avanti e indietro.
🔥 Indicatore di mercato | 9 agosto
Oggi tre temi caldi convergono su un unico argomento: il mercato sta vivendo su tre fronti diversi una crudele "discrepanza di aspettative" — dati incerti, risultati esplosivi, ondate di sblocco azionario, tutti si muovono in direzioni che superano le attese.
📉 Non farm payrolls inaspettatamente negativi: la bilancia dei tassi pende verso il CPI
Negli USA, a luglio l'occupazione non agricola è diminuita inaspettatamente di 23.000 unità, molto lontano dall'attesa di un aumento tra 50.000 e 140.000. Le revisioni di maggio e giugno hanno ridotto l'occupazione complessiva di 103.000 unità. Tuttavia, il tasso di disoccupazione è sceso dal 4,17% al 4,09%, minimo da giugno 2025.
Un rapporto contraddittorio di "occupazione in calo e disoccupazione in diminuzione" rende più incerta la prospettiva di un rialzo dei tassi a settembre da parte della Fed. Timiraos di "New Fed News" ha detto chiaramente: "Il rapporto di luglio sarà un documento confuso per la Fed." Gli hawk possono citare il calo della disoccupazione per sostenere un rialzo, i dove possono usare la diminuzione dell'occupazione per chiedere cautela.
Lo strumento CME FedWatch mostra che la probabilità di un rialzo a settembre è scesa dal 57% pre-rapporto al 44%. Il vero fattore decisivo non è l'occupazione, ma il CPI di luglio che sarà pubblicato il 12 agosto. Se l'inflazione è moderata, la Fed ha motivo di mantenere i tassi; se i dati sono forti, più decisori si schiereranno per un rialzo.
💾 Calo dopo i risultati delle azioni di storage: più esplosivi i risultati, più forte il calo
SanDisk ha presentato risultati storici: ricavi Q4 a 8,965 miliardi di $, +372% annuo; Western Digital nello stesso periodo 3,747 miliardi di $, +44% annuo. Tuttavia, SanDisk è scesa dopo l'orario di mercato di oltre l'11%, Western Digital oltre il 18%.
Il motivo del crollo è una guidance meno ottimistica — la guidance mediana di SanDisk per il prossimo trimestre è di 10,55 miliardi di $, sotto le aspettative. Con un rialzo del 460% nell'anno, il mercato aveva già prezzato ampiamente il positivo, quindi una guidance piatta è stata interpretata come negativa.
Il bull market della memoria AI è ancora solido? Le opinioni divergono. I rialzisti ritengono che la domanda AI sia molto persistente e che la carenza di storage durerà almeno fino al 2027. L'ultimo report di Shawn Kim di Morgan Stanley indica che la correzione più severa dello storage è quasi finita, mantenendo un outlook positivo su Samsung e SK Hynix. I più cauti segnalano che i prezzi dei contratti di memoria dovrebbero toccare il picco nel Q4, e che margini così alti non sono sostenibili a lungo. Un analista di Bernstein ha detto chiaramente: i chip di memoria stanno diventando un peso per i costi nelle applicazioni AI e non AI. La logica di lungo termine del super ciclo non è rotta, ma le valutazioni hanno anticipato i fondamentali — ogni difetto sarà amplificato all'infinito.
🚀 Rally dopo lo sblocco di SpaceX: il classico copione del "tutto il negativo è già scontato"
Il 6 agosto, sono state sbloccate 911,5 milioni di azioni limitate di SpaceX, portando le azioni negoziabili da 639 milioni a 1,55 miliardi, raddoppiando la flottante. Il mercato si aspettava una massiccia vendita.
Invece il prezzo è salito — +6% il giorno dello sblocco, +16% il giorno dopo, +23% in due giorni, con una capitalizzazione che è aumentata di oltre 327 miliardi di $.
La logica del rimbalzo è chiara: il calo del 14% dopo i risultati aveva già scaricato parte della pressione; SpaceX ha effettuato riacquisti interni regolari negli ultimi dieci anni, molti insider avevano già monetizzato; gli short sono stati colpiti da un contrattacco — prima avevano guadagni in conto di oltre 9 miliardi di $, ora sono costretti a ricomprare azioni, creando domanda. Ci sono ancora oltre 250 milioni di azioni shortate, se il prezzo continua a salire, il covering degli short potrebbe spingere ulteriormente il prezzo.
💎 Sintesi
Tre eventi disegnano lo stesso quadro: il segnale confuso dell'occupazione non agricola sposta la bilancia dei rialzi di settembre verso il CPI — i dati sono incerti, ma il mercato sta ridefinendo la direzione in base all'inflazione; SanDisk con una crescita del 372% ha subito un crollo, dimostrando che la valutazione delle azioni di storage ha anticipato i fondamentali — il mercato premia "l'efficienza della spesa" più che "la scala della spesa"; SpaceX con il rally del giorno dello sblocco ha scritto il classico copione del "tutto il negativo è già scontato". Quando tre mercati si muovono contemporaneamente in modo superiore alle attese, la prima settimana di agosto 2026 sta completando con la massima intensità un passaggio di potere nella determinazione dei prezzi. #非农意外转负，CPI成加息关键
#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ ⚠️Correggiamo un malinteso di mercato, il disegno di legge CLARITY non è stato bocciato, è solo stato posticipato!
Posticipare e bocciare sono due concetti completamente diversi.
Il leader della maggioranza al Senato, John Thune, ha chiarito che a settembre, quando i parlamentari torneranno a riunirsi, questo disegno di legge sarà una priorità per il Senato.
La mia valutazione è che la probabilità che il disegno di legge venga infine approvato sia molto alta.
Ma ora il mercato sta valutando direttamente il posticipo come se il disegno di legge fosse morto; il prossimo momento chiave di catalizzazione sarà a settembre, quindi tenete d'occhio questo punto.Non aspettare CLARITY: il "coltello" della SEC è più affidabile del "rimandare" del Congresso
Il 7 agosto, il Senato ha ufficialmente sospeso i lavori.
Il disegno di legge CLARITY non è stato votato.
Il leader della maggioranza al Senato, Thune, ha confermato giovedì notte: il disegno di legge non sarà votato prima della pausa, l'agenda correlata è stata posticipata a settembre.
Le parole esatte di Thune sono: "I Democratici insistono a non votare su CLARITY."
Dopo la ripresa dei lavori del Senato il 14 settembre, il disegno di legge sarà "la massima priorità".
Ma sai cosa significa questo?
Dal ritorno a settembre fino alle elezioni di metà mandato a novembre, restano meno di tre settimane per la legislazione.
Tre settimane per approvare un disegno di legge bloccato da un anno?
Non essere ingenuo.
Quel "quadro normativo federale" che aspetti probabilmente non arriverà — almeno non quest'anno.
Guarda i dati:
Su Polymarket, la probabilità che il disegno di legge CLARITY venga firmato nel 2026 è crollata dal oltre il 70% di inizio maggio a circa il 14%.
Una settimana fa era al 30%, ora è solo tra il 13% e il 16%.
Da "sicuro" a "quasi impossibile" in soli tre mesi.
Il senatore repubblicano Tillis ha detto lui stesso: il rinvio del voto a settembre ha "probabilmente ridotto del 50%" la probabilità di approvazione.
Il 50%?
Io penso di no.
Dove è bloccato il disegno di legge?
Apparentemente è uno scontro tra i due partiti, ma in realtà sono tre mine vaganti esplose contemporaneamente.
Primo, la clausola etica — gli affari crypto di Trump sono diventati un bersaglio.
I Democratici chiedono restrizioni più severe sui conflitti di interesse degli ufficiali governativi con asset crypto. Il focus è sulla famiglia Trump — le sue meme coin, World Liberty Financial e altri progetti crypto sono diventati un tema imprescindibile nei negoziati.
Secondo, clausole di protezione dei consumatori e anti-frode.
Sette senatori democratici hanno già bocciato una versione precedente del disegno di legge, sostenendo che non fosse sufficientemente rigoroso nella protezione dei consumatori, antiriciclaggio e integrità del mercato. I Democratici chiedono clausole anti-frode più severe e protezioni contro la manipolazione del mercato.
Terzo, la disputa di interessi tra stablecoin e settore bancario.
Alcuni legislatori temono che le attuali clausole possano limitare lo spazio operativo delle banche più piccole. Le associazioni bancarie chiedono restrizioni più severe sui pagamenti di interessi legati alle stablecoin. Il CEO di JPMorgan Chase, Dimon, ha persino attaccato pubblicamente il CEO di Coinbase.
Un anno di stallo, nessuno cede.
Ora la domanda è: senza CLARITY, cosa farà il settore crypto?
La risposta potrebbe sorprenderti —
Il settore crypto ha già vissuto senza uno scudo federale.
Si stanno delineando tre percorsi alternativi:
Percorso uno: "Project Crypto" di SEC e CFTC.
Uno studio di Bernstein indica che anche se il disegno di legge CLARITY non passa, SEC e CFTC possono continuare a spingere la regolamentazione crypto tramite "Project Crypto".
Le due agenzie hanno già stabilito un quadro di coordinamento, inclusa un'interpretazione congiunta di come le leggi sui titoli si applichino agli asset crypto, e la continua definizione di regole per emissione di token, custodia da parte di broker e piattaforme di scambio.
La proposta promossa dal presidente della SEC, Atkins, è stata inserita nell'agenda 2026, coprendo esenzioni di registrazione dei token, safe harbor e custodia da parte di broker.
Il presidente della CFTC, Behnam, ha detto chiaramente: se il Congresso non agisce, le agenzie regolatorie alla fine stabiliranno le regole del settore.
Tradotto: se non legiferate voi, lo faremo noi.
Percorso due: regolamentazione "frammentata" a livello statale.
La legge californiana sui beni finanziari digitali è entrata in vigore il 1° luglio.
Tutte le piattaforme di scambio, custodia, emittenti di stablecoin e operatori di ATM Bitcoin che servono residenti californiani devono ora avere una licenza DFPI o aver presentato una domanda completa.
I trasgressori rischiano sanzioni civili fino a 100.000$ al giorno.
La California ha già preso questa strada. E New York? E il Texas?
Percorso tre: applicazione della legge.
SEC e CFTC non hanno mai smesso di agire. Senza CLARITY, continuano a indagare, multare e perseguire.
Dove mancano regole chiare, si definiscono confini netti.
Cosa significa questo per il mercato?
Primo, un quadro federale "unificato" è improbabile nel breve termine.
Dopo la ripresa a settembre restano solo tre settimane, con la pressione politica delle elezioni di metà mandato. Anche se il Senato approvasse, il disegno di legge dovrebbe tornare alla Camera per l'approvazione finale e poi al Presidente per la firma.
Il tempo non basta.
Secondo, la regolamentazione "frammentata" a livello statale diventerà la norma.
La DFAL della California ha aperto la strada. 50 stati, 50 regole.
Le aziende crypto che operano a livello nazionale vedranno i costi di conformità solo aumentare.
Terzo, per exchange e progetti DeFi, i costi di conformità non diminuiranno, ma aumenteranno.
La legislazione federale non arriva, ma la regolamentazione non mancherà — semplicemente arriverà in modo più frammentato e imprevedibile.
Non riporre più speranze nelle "elemosine" di Washington.
CLARITY è arenata, ma la regolamentazione non mancherà.
Le regole della SEC continuano a progredire, i sistemi di licenze statali sono già attivi, e le azioni di enforcement non si sono mai fermate.
Un "grande quadro unificato" federale è un lusso, non una necessità.
Il settore crypto viveva bene prima di CLARITY e vivrà bene anche dopo.
Solo — il modo di vivere sarà diverso.
Chi aspetta "chiarezza regolatoria" per entrare, potrebbe aspettare molto a lungo.
E chi ha già iniziato il percorso di conformità —
ha già lasciato indietro i concorrenti.
$BTC $ETH $SOL #CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 Riepilogo di Mercato — Inizio Agosto 2026
BTC si mantiene nella zona bassa dei 60K fino alla metà dei 60K, ETH vicino a 1.900$. Alcune cose emergono sotto la superficie:
Il posizionamento è cambiato. All'inizio di agosto si è verificata un'ondata di ribassisti con leva costretti a uscire — centinaia di milioni in scommesse short su ETH sono state liquidate in un'unica stretta, con gli short che rappresentavano la stragrande maggioranza di quell'evento di liquidazione. Questo tipo di squilibrio può da solo alimentare un rimbalzo, senza necessità di nuovi acquisti.
Le istituzioni sono tornate al tavolo. Gli ETF su BTC hanno raccolto circa 600M$+ in poche sessioni questa settimana, guidati da BlackRock. Anche i grandi detentori di wallet (whale) hanno continuato ad accumulare — il BTC detenuto da grandi indirizzi non di exchange è aumentato significativamente rispetto ai minimi di dicembre.
Ma non è un movimento unidirezionale. ETH racconta una storia diversa on-chain — i detentori più grandi hanno ridotto le posizioni e spostato monete verso gli exchange, l'opposto del modello BTC. E i dati sul flusso più ampio mostrano acquirenti che assorbono l'offerta in modo passivo piuttosto che spingere il prezzo aggressivamente — una dinamica di "prendere il coltello che cade" più che una corsa verso l'alto.
Il contesto conta. Questo movimento avviene a circa 300 giorni dall'inizio di un ciclo di ribasso che storicamente ha toccato il fondo più vicino ai 360–400 giorni. Agosto stesso ha chiuso più spesso in calo negli ultimi dieci anni e oltre. Nulla di tutto ciò esclude una forza ulteriore — ma suggerisce disciplina più che convinzione.
In sintesi: la configurazione favorisce l'osservazione dei livelli chiave di supporto piuttosto che presumere che reggano. L'accumulo + la copertura degli short sono un vero vento a favore, ma non è la stessa cosa di una confermata inversione di tendenza.
Non è un consiglio finanziario — DYOR.L'oro supera i 4.300$ — Scommesse su taglio dei tassi o domanda da rifugio sicuro? 🏆
$XAU è salito a circa 4.339$, registrando un guadagno settimanale di oltre il 7% e alimentando le speculazioni che l'oro potrebbe entrare in un nuovo superciclo.
Ma non penso che questo movimento sia semplicemente una rottura tecnica.
Sembra più una rotazione del capitale globale verso asset difensivi.
Ecco perché 👇
1️⃣ Aspettative di svolta della Fed
I dati sull'occupazione negli Stati Uniti si sono raffreddati, aumentando le aspettative per potenziali tagli dei tassi da parte della Fed. Un mercato del lavoro più debole può mettere pressione sul dollaro e sui rendimenti reali — storicamente un ambiente favorevole per l'oro.
2️⃣ Crescente incertezza globale
Le tensioni geopolitiche, i prezzi dell'energia, le preoccupazioni fiscali e l'incertezza economica stanno spingendo gli investitori a cercare protezione.
L'oro non viene acquistato solo per momentum. Rappresenta una copertura contro l'incertezza monetaria ed economica.
3️⃣ Posizionamento istituzionale
L'aumento del posizionamento sull'oro suggerisce che questo movimento non è guidato solo dal retail. Il capitale istituzionale sembra aumentare l'esposizione verso asset difensivi.
⚠️ Ma il rally non è privo di rischi.
Dopo un movimento così potente, posizionamento e sentiment possono diventare surriscaldati. I prossimi catalizzatori principali saranno la politica della Fed, i dati sull'inflazione, i rendimenti reali e il dollaro.
Nel frattempo, Bitcoin è in ritardo rispetto all'oro.
L'oro ha raggiunto nuovi massimi mentre $BTC ha faticato a produrre lo stesso tipo di breakout.
Questo ci dice qualcosa di importante:
Quando l'appetito per il rischio si deteriora, il capitale tradizionale tende ancora a scegliere l'oro prima delle criptovalute.
$BTC può essere visto come un asset alternativo a lungo termine, ma non ha ancora raggiunto lo stesso status tradizionale di rifugio sicuro dell'oro.
🔥 Conclusione:
Questo rally dell'oro potrebbe essere un segnale precoce di una fase più ampia di difesa del capitale globale.
Perché $BTC possa riguadagnare slancio, probabilmente dobbiamo vedere un miglioramento della liquidità, il ritorno dell'appetito per il rischio e una rotazione del capitale verso asset a beta più elevato.
#DailyOrbit 📊 Rapporto rapido sulle liquidazioni dei contratti $DOGE (9 agosto)
Secondo i dati sulle liquidazioni, tori e orsi si combattono ripetutamente, con i grandi investitori che raccolgono profitti avanti e indietro...
Tempo Liquidazioni totali Liquidazioni long Liquidazioni short
1 ora $6,510.62 $6,510.62 $0
4 ore $47.300 $12.200 $35.100
12 ore $56.700 $16.800 $39.900
24 ore $269.400 $179.100 $90.300
Dai dati sulle liquidazioni di $DOGE si osserva che nell'ultima ora le liquidazioni long hanno schiacciato quelle short, con zero liquidazioni short, un attacco fulmineo e violento all'inizio; a 4 ore la direzione si inverte bruscamente, con liquidazioni short che superano quelle long di 2,87 volte, scatenando un short squeeze completo; a 12 ore il vantaggio degli short continua ad ampliarsi, con un rapporto di circa 2,37 volte, lo short squeeze attraversa i cicli a breve e medio termine; a 24 ore la direzione si inverte nuovamente, con liquidazioni long che schiacciano quelle short, i long sono 1,98 volte gli short, i grandi investitori hanno completato un ciclo di lotta ripetuta tra long e short su DOGE — uccidendo i long → short squeeze → uccidendo di nuovo i long, con liquidazioni totali che superano i 260.000 dollari. Controllate bene le vostre posizioni per non essere sbranati avanti e indietro.
🔥 Indicatore di tendenza del mercato | 9 agosto
Oggi tre temi caldi puntano tutti allo stesso argomento: il mercato sta giocando su tre fronti diversi, interpretando simultaneamente la crudele valutazione delle "differenze di aspettative" — dati ambigui, risultati esplosivi, picco di sblocco azionario, tutti si muovono in direzioni oltre le aspettative.
📉 Non farm payrolls inaspettatamente negativi: la bilancia dei tassi pende verso il CPI
Negli USA, a luglio l'occupazione non agricola è diminuita inaspettatamente di 23.000 unità, molto lontano dall'aumento previsto tra 50.000 e 140.000. Le revisioni di maggio e giugno hanno ridotto l'occupazione totale di 103.000 unità. Tuttavia, il tasso di disoccupazione è sceso dal 4,17% al 4,09%, il livello più basso da giugno 2025.
Un rapporto contraddittorio di "occupazione in calo e disoccupazione in diminuzione" rende il panorama per un rialzo dei tassi a settembre da parte della Fed più incerto. Timiraos del "New Fed Wire" ha detto chiaramente: "Il rapporto sull'occupazione di luglio sarà un rapporto confuso per la Fed." Gli hawk possono citare il calo della disoccupazione per sostenere un rialzo, i dove possono usare la diminuzione dell'occupazione per sostenere la pausa.
Lo strumento CME FedWatch mostra che la probabilità di un rialzo a settembre è scesa dal 57% prima del rapporto al 44%. Il vero fattore decisivo non è l'occupazione, ma il CPI di luglio che sarà pubblicato il 12 agosto. Se l'inflazione è moderata, la Fed ha motivo di mantenere i tassi; se i dati sono forti, più decisori si sposteranno a favore del rialzo.
💾 Azioni di storage in calo dopo i risultati: più esplosivi i risultati, più forte il calo
SanDisk ha presentato risultati storici: ricavi Q4 a 8,965 miliardi di dollari, +372% su base annua; Western Digital nello stesso periodo ha fatturato 3,747 miliardi, +44% annuo. Tuttavia, dopo la chiusura SanDisk è crollata oltre l'11%, Western Digital oltre il 18%.
Il colpevole del crollo è una guidance meno ottimistica — la guidance mediana di SanDisk per il prossimo trimestre è di 10,55 miliardi, inferiore alle aspettative di mercato. Con un rialzo del 460% nell'anno, il mercato aveva già prezzato ampiamente le buone notizie, una guidance piatta è stata interpretata come negativa.
Il bull market della memoria AI è ancora solido? Le opinioni divergono. I rialzisti ritengono che la domanda AI sia molto persistente, con l'offerta di storage che resterà insufficiente almeno fino al 2027. L'ultimo report di Shawn Kim di Morgan Stanley indica che la correzione più severa dello storage è quasi finita, mantenendo un outlook rialzista su Samsung e SK Hynix. I prudenti sottolineano che i prezzi dei contratti di memoria dovrebbero raggiungere il picco nel Q4, con margini ultra elevati difficili da mantenere a lungo. Un analista di Bernstein ha detto chiaramente: i chip di memoria stanno diventando un peso per i costi nelle applicazioni AI e non AI. La logica a lungo termine del super ciclo non è rotta, ma le valutazioni hanno anticipato i fondamentali — ogni difetto sarà amplificato all'infinito.
🚀 SpaceX vola dopo lo sblocco: il classico copione del "tutto il negativo è già scontato"
Il 6 agosto, il primo blocco di 911,5 milioni di azioni limitate di SpaceX è stato sbloccato, portando le azioni negoziabili da 639 milioni a 1,55 miliardi, raddoppiando la flottazione. Il mercato si aspettava una vendita massiccia.
Invece il prezzo è salito — +6% il giorno dello sblocco, +16% il giorno dopo, +23% in due giorni, con una capitalizzazione che è aumentata di oltre 327 miliardi di dollari.
La logica del rimbalzo è chiara: il crollo del 14% dopo i risultati aveva già scaricato parte della pressione; SpaceX ha effettuato riacquisti interni regolari negli ultimi dieci anni, molti insider avevano già monetizzato parzialmente; gli short sono stati colpiti da un contrattacco — prima avevano guadagni in conto di oltre 9 miliardi, dopo lo sblocco sono stati costretti a ricomprare, creando domanda. Ci sono ancora oltre 250 milioni di azioni shortate, se il prezzo continua a salire, il ricopertura degli short potrebbe spingere ulteriormente il prezzo.
💎 Sintesi
Tre eventi disegnano lo stesso quadro: il segnale confuso dell'occupazione non agricola sposta la bilancia dei rialzi verso il CPI — i dati sono ambigui, ma il mercato sta ridefinendo la direzione con l'inflazione; SanDisk crolla nonostante una crescita del 372%, dimostrando che le valutazioni delle azioni di storage hanno anticipato i fondamentali — il mercato premia "l'efficienza della spesa" più che "la scala della spesa"; SpaceX con il rally del giorno dello sblocco interpreta il classico copione del "tutto il negativo è già scontato". Quando tre mercati si muovono simultaneamente oltre le aspettative, la prima settimana di agosto 2026 sta completando con la massima intensità un passaggio di potere nella determinazione dei prezzi. #非农意外转负，CPI成加息关键
#非农意外转负，CPI成加息关键
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ La liquidazione ad alto leverage di secondo livello nel mercato azionario statunitense ha spinto i capitali a uscire dal software e dalle narrazioni virtuali, spostandoli verso la produzione hardcore di primo livello; il capitale sta ricalibrando il prezzo del limite fisico delle macchine per la litografia in un contesto di tassi d'interesse elevati e crescente avversione al rischio.
Il fondo Situational Awareness, dopo aver ceduto la sua posizione azionaria a Citadel nel mercato pubblico, ha concentrato questa settimana 400 milioni di dollari di liquidità in una startup di litografia, $SOURCEFOUNDRY, portandone la valutazione a 5 miliardi di dollari. Questo investimento totale di 500 milioni di dollari, avviato da scienziati di Stanford e con un ingresso anticipato di Sequoia, rappresenta direttamente il trasferimento di liquidità dal ritiro del leverage nel mercato pubblico al blocco di asset pesanti nel settore privato.
La forza motrice della riallocazione del capitale è la pressione dell'ambiente macroeconomico dei tassi d'interesse sul trading speculativo a breve termine. In un contesto di volatilità amplificata nel mercato azionario USA, con i rendimenti dei titoli di Stato e il dollaro mantenuti su livelli elevati, il mercato dell'oro e la liquidità hanno assorbito parte dei capitali difensivi, mentre il capitale ad alto rischio è stato costretto a ridurre le coperture ad alta frequenza di secondo livello, concentrando la liquidità nella sfida al monopolio ASML e nella risoluzione dei colli di bottiglia fisici di base nella litografia.
Lo scenario rialzista si basa sul successo nella ricerca e sviluppo di nodi fisici e sulla riattivazione del premio di primo livello. Se il progetto riuscirà a superare i limiti fisici estremi dell'hardware, ciò aumenterà il premio a lungo termine del settore della litografia, migliorerà le aspettative di capacità a lungo termine del settore chip nel mercato azionario USA e spingerà i capitali difensivi a tornare verso asset tecnologici ad alto premio.
Questo scenario richiede di osservare se la vendita di azioni di chip nel mercato secondario si fermerà; una volta che si verificherà una verifica chiave nel nodo di ricerca e sviluppo, la propensione al rischio nel mercato primario sarà riattivata, interrompendo la trasmissione al ribasso della valutazione complessiva.
Lo scenario ribassista dipende invece dai costi sommersi eccessivi derivanti da un ciclo di ricerca e sviluppo estremamente lungo. Se le barriere fisiche nella ricerca e sviluppo causassero continui ritardi nei nodi, i 5 miliardi di dollari di valutazione bloccata rappresenterebbero un capitale sommerso che innescherebbe uno sconto di valutazione, spingendo ulteriormente il capitale a fuggire verso oro e asset rifugio ad alto rendimento, scatenando una liquidazione a catena.
Il segnale di fallimento di questo scenario è l'aggravarsi della trasmissione della pressione di liquidità dal mercato pubblico agli asset pesanti. Finché la tolleranza del mercato privato verso la narrazione dell'hard tech scenderà a zero, la logica cross-market di investire massicci capitali nella produzione di base sarà direttamente smentita.
La variabile più importante da osservare nei prossimi 7 giorni è se l'aggiustamento delle posizioni nel settore chip del mercato pubblico eserciterà ulteriore pressione di liquidità sulle valutazioni private, e come si evolverà la competizione tra capitali rifugio macroeconomici tra titoli di Stato USA, oro e asset crittografici.
#标普收盘再创新高，8000点预期升温 #Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？Parliamo un po' dei dati non agricoli, sono rimasto letteralmente scioccato dopo averli visti, non riuscivo a dire nulla per un bel po'.
-23.000, la previsione era +80.000, una differenza di 100.000 persone. I dati di maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso di 103.000 unità. Nei due mesi precedenti sono stati corretti di 100.000, questo mese è diventato direttamente negativo, la velocità con cui il mercato del lavoro si sta raffreddando è davvero notevole (la forza del capitale è ancora troppo grande).
Ma la cosa più contraddittoria è il tasso di disoccupazione, che è sceso dal 4,2% al 4,1%. L'occupazione si contrae, il tasso di disoccupazione scende, questi due dati messi insieme indicano chiaramente segnali confusi. Anche la crescita salariale è diminuita, con un aumento mensile dello 0,1%.
Dopo l'uscita dei dati, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa da oltre il 50% a circa il 44%. Il mercato pensa che la Fed non possa più aumentare i tassi.
La reazione del mercato è stata molto interessante, non un rialzo generalizzato, ma una divisione.
$XAU ha superato i 4370 dollari, i futures hanno chiuso a 4399,7 dollari, superando la soglia dei 4400.
Occupazione debole → raffreddamento degli aumenti dei tassi → dollaro debole → oro in rialzo, questa catena è perfettamente coerente.
$SPCX lo sto monitorando da un paio di giorni.
Il giorno dello sblocco è salito del 6%, dopo i dati non agricoli è schizzato del 15,83%, chiudendo a 133,11 dollari. Da circa 105 è salito fino a 133, un aumento cumulativo di circa il 23% in due giorni. Il sell-off dovuto allo sblocco è stato assorbito, gli short stanno coprendo, le aspettative di taglio dei tassi spingono al rialzo, è salito troppo velocemente, sono il più felice 😂
SanDisk $SNDK ieri sera è precipitato da 1326 a circa 1200, chiudendo con un calo del 3,68%.
Dati non agricoli deboli → aspettative di aumento dei tassi in calo → i titoli growth ad alta valutazione dovrebbero beneficiarne, ma SanDisk è stata invece colpita.
Prima del report trimestrale, nonostante i risultati superiori alle aspettative, è scesa del 7%, questa volta i dati non agricoli positivi non l'hanno salvata, il che indica che la valutazione dello storage AI non è ancora stata assorbita. Seagate è scesa di oltre il 10%, Western Digital di oltre il 5%, tutto il settore è sotto pressione, ora si aspetta la conferma delle aspettative per vedere se saranno rispettate.
Rispetto all'oro, BTC in questa fase chiaramente non ha tenuto il passo, non è salito molto e poi è sceso.
La notte dei dati non agricoli è passata, l'occupazione è diventata negativa ma il tasso di disoccupazione è sceso, i dati sono contraddittori, il mercato non riesce a formare un consenso, per ora aspettiamo tranquillamente la pubblicazione del CPI della prossima settimana.
#非农意外转负，CPI成加息关键 Aggiungiamo una prospettiva finanziaria a questo ciclo di divergenza. Ieri notte l'indice S&P del mercato azionario statunitense ha chiuso nuovamente ai massimi storici, il Nasdaq è salito dell'1,3%, la propensione al rischio è chiaramente alta; nello stesso momento, $BTC e $ETH si sono mossi lateralmente quasi a livello del suolo. La differenza sta nell'ingresso dei capitali: il mercato azionario statunitense è sostenuto da pensioni, riacquisti aziendali e acquisti netti stabili giornalieri da parte degli indici passivi; mentre negli ultimi settimane gli ETF spot sulle criptovalute hanno mostrato un flusso in entrata debole, mancando così il motore rappresentato dai capitali incrementali. Quindi non si può semplicemente dire "propensione al rischio alta = le criptovalute dovrebbero salire" — bisogna vedere se questa propensione ha un canale di finanziamento dedicato che arriva alle criptovalute. Se il canale non c'è, per quanto l'umore sia caldo, si resta spettatori esterni. Quando pensi che i capitali incrementali torneranno nelle criptovalute? Il reticolo nel mirino rimane fermo sull'anemometro a 800 metri di distanza, un vero tiratore prima di premere il grilletto deve portare il respiro a zero decibel.
Sono rimasto nascosto nella postazione coperta dalla neve per troppo tempo. Questa volta pools.trade, silenziosamente schierato da Uniswap sulla Robinhood Chain, non è un semplice spostamento tattico di routine, ma un vero e proprio **combattimento ravvicinato** che porta la postazione di cecchinaggio direttamente davanti al riparo nemico. Collegare direttamente l'emissione di token con la pool di liquidità concentrata V4 significa che questo colosso non si accontenta più di essere un semplice punto di rifornimento a metà strada, vuole premere personalmente ogni proiettile dalla prima rigatura della canna.
I vecchi Launchpad che applicano una commissione di ingresso dell'1% sono come soldati dell'era passata, appesantiti da un carico pesante e lenti nei movimenti, incapaci di reagire davanti alle moderne tattiche di alta precisione. pools.trade preme il grilletto, riduce direttamente la commissione LP allo 0,25% e reinveste automaticamente la quota prelevata nella liquidità — questo in battaglia si chiama **rifornimento di munizioni a ciclo continuo**. Il fuoco di circa 73,6 milioni di dollari sparato il primo giorno e i risultati che hanno superato i 150 milioni di dollari al 6 agosto dimostrano che questa struttura del grilletto ha una pressione di camera altissima e una velocità di uscita estremamente rapida. Le lamentele sul basso tasso di commissione che schiaccia i profitti dei creatori non comprendono affatto la legge ferrea del campo di battaglia: la bassa resistenza è ciò che porta una penetrazione assoluta.
Allargando la visuale, il campo visivo del mirino si estende fino alla portata di tiro collegata al token azionario americano $XNVDA. La vasta trincea di piccoli investitori dietro Robinhood si fonde perfettamente con la pool algoritmica automatizzata di Uniswap V4, la liquidità del titolo azionario americano viene trascinata alla velocità della luce in un angolo morto on-chain. Sotto l'imaging termico, questa interazione cross-chain è come rivestire i proiettili con un nucleo perforante in uranio impoverito — la volatilità non è più un rischio, ma una deviazione balistica calcolata con precisione.
Molti impiegati discutono se UNI abbia o meno una cosiddetta “storia di crescita”. Ridicolo. Nel dizionario del cecchino non ci sono storie, solo misurazioni, correzioni e uccisioni. Trasformare un semplice comportamento di trading in una barriera di liquidità perpetua significa innalzare una rete di fuoco incrociato insormontabile sulla linea del fronte, annientando completamente l’avversario fuori dalla postazione.
Il bossolo esce dalla camera, cadendo sordo nella terra fredda del riparo. Mentre l’avversario calcola ancora i profitti ridotti, questo colpo ha già perforato con precisione il casco antiproiettile del vecchio ordine.
#UniswapLaunchpadBet $BTC Il rapporto non agricolo è esploso, l'oro è impazzito, ma il grande BTC sembra ancora in letargo?
Ieri sera il rapporto non agricolo ha lasciato tutti a bocca aperta: l'occupazione di luglio è diminuita di 23.000 unità, mentre le previsioni erano per un aumento di 80.000! Nei due mesi precedenti sono state riviste al ribasso complessivamente di 103.000 unità. Dov'è la resilienza economica promessa?
$ETH
Appena usciti i dati, la probabilità di un aumento dei tassi è scesa dal 55% al 46%. L'indice del dollaro è sceso sotto 100, chiudendo a 99,6. L'oro è decollato, con un aumento settimanale superiore al 7% chiudendo a 4341 dollari, mentre l'argento è salito di oltre il 10%. Anche i mercati azionari USA sono saliti, con S&P e Dow Jones che hanno raggiunto nuovi massimi di chiusura.
$SOL
E il grande BTC? Ha toccato 65000 per poi tornare indietro, ora oscilla tra 64K e 65K. Solo un piccolo rialzo con queste notizie positive? Imbarazzante.
La logica è in realtà chiara: debolezza dell'occupazione → dollaro debole → aspettative di taglio dei tassi in aumento → benefici per gli asset rischiosi. Ma il mercato crypto è stato appesantito dall'ombra del furto di 130 milioni di dollari da cold wallet e dalla vendita in perdita di token da parte di Strategy. Le notizie positive sono state compensate da problemi interni.
#非农意外转负，CPI成加息关键
Ma non preoccupatevi, il vero spettacolo sarà martedì prossimo con il CPI e a fine mese con Jackson Hole. Questa debolezza occupazionale è un preludio a un taglio dei tassi o a una recessione? I dati storici mostrano che un dollaro più debole a medio termine è un vantaggio sistemico per BTC. Attualmente i livelli chiave per BTC sono: mantenere 62500 per vedere un rimbalzo, superare 65000 per puntare a 66000. ETH segue BTC, con una forte resistenza a 1930.
#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？
Ragazzi, cosa ne pensate? Con questo rally dell'oro, BTC sta recuperando o continua a fingere di essere morto? #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ Sorelle, COSA sta succedendo con $BICO? Perché questa cosa è così forte? 😭
È più forte del mio ex con la Viagra. Oggi non riesco davvero a concentrarmi. 💀
Ieri ho visto $BICO vicino alla cima della lista dei guadagni e ho aperto casualmente una posizione short.
La mia logica?
"Ha già pompato così tanto. Sicuramente deve fare un pullback."
Sì... a proposito di questo. 😭
Ho cercato ovunque un catalizzatore fondamentale.
Nessun annuncio importante.
Nessuna notizia positiva evidente.
Nessuna pressione da sblocco.
100% dell'offerta in circolazione.
Nessuna grande allocazione del team in attesa di entrare sul mercato.
Quindi cosa sta realmente guidando questo movimento?
Il mio sospetto: bassa liquidità + acquisti aggressivi da parte di whale + uno short squeeze.
Il prezzo si muove prima → gli short vengono liquidati → il momentum attira più acquirenti → l'attività sociale esplode → improvvisamente tutti hanno una ragione per il pump.
La discussione on-chain è passata da circa 91 post/giorno a quasi 30.000.
La narrazione è arrivata DOPO il prezzo.
$BICO ha raggiunto un massimo a 24H intorno a $0.06392 ed è salito di circa il 391% in 7 giorni.
Tecnicamente, la situazione sembra estremamente surriscaldata.
L'RSI è fortemente ipercomprato, il funding è intorno a -0,16%, e gli short stanno ancora venendo squeezeati.
Il problema?
Un movimento così violento può rimanere irrazionale più a lungo di quanto uno short possa rimanere solvibile. 😭
Sto osservando attentamente la posizione invece di aggiungere alla cieca.
Se il momentum finalmente si rompe, il ribasso potrebbe essere altrettanto aggressivo.
Ma il tempismo del top è la parte difficile.
Tu cosa faresti? Tieni lo short, riduci il rischio o aspetti una conferma prima di aggiungere?
$BICO $BTC $ETH
#SpaceXUnlockRebound
#Gold4300EasingOrHedge L'8 agosto 2026, il volume medio giornaliero di scambio dei cinque principali exchange conformi della Corea del Sud (Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit, Gopax) si è collettivamente "ridotto" del 19%.
Dove ha portato con sé questo gruppo di cosiddette 'Formiche'—le più radicali 'Formiche Kimchi'—con sé?
Gli investitori coreani hanno un nome ben noto: "formiche Seohak." Quando il mercato delle criptovalute è caduto in una consolidazione laterale ad alto livello, i cuori irrequieti dei coreani si sono immediatamente rivolti verso il mercato azionario statunitense.
* Destinazioni: grandi flussi di capitale in +$NVDA (Nvidia), +$TSLA (Tesla) e vari ETF semiconduttori (SOXL) a 3x long.
Piuttosto che assoppire in una fluttuazione dell'1% +$BTC, è meglio sperimentare la velocità di vita o di morte del triplo leverage nella sessione della notte azionaria statunitense. Le Kimchi Ants scoprirono che le torte di Jensen Huang erano più croccanti di quelle fatte da Satoshi Nakamoto. ”
Il Financial Supervisory Service (FSS) della Corea del Sud è stato recentemente eccessivamente indulgente, non solo richiedendo ai trader di asset virtuali di segnalare ogni "transazione sospetta", ma anche controllando rigorosamente le loro quotazioni.
* Destinazione: I fondi vengono prelevati direttamente da Upbit a OKX, Binance o DEX on-chain tramite +$XRP o +$TRX come "commissione bridge".
*Lo scambio a casa sembra quello dell'insegnante di classe che guarda i compiti, mentre quello all'estero è come un club. Gli investitori retailer coreani stanno acquistando token dell'ecosistema +$MEME o +$SUI che non sono ancora stati lanciati a livello nazionale📊 Aggiornamento liquidazioni contratti $BTC (9 agosto)
Secondo i dati sulle liquidazioni, questa ondata di short è stata brutalmente schiacciata dai "dog holders"...
Tempo Liquidazioni totali Liquidazioni long Liquidazioni short
1 ora $54.900 $41.600 $13.300
4 ore $565.800 $72.900 $492.800
12 ore $2.231.100 $155.700 $2.075.400
24 ore $39.825.400 $7.946.200 $31.879.100
Dai dati sulle liquidazioni di $BTC si nota che nell'ultima ora le liquidazioni long superano leggermente quelle short, con un inizio di "short squeeze" ma senza grande divario; nelle 4 ore la direzione si inverte bruscamente, con le liquidazioni short che schiacciano quelle long, essendo 6,7 volte superiori, scatenando uno short squeeze totale; nelle 12 ore il vantaggio degli short si amplia drasticamente, diventando 13,3 volte quello dei long, con uno short squeeze di intensità nucleare; nelle 24 ore le liquidazioni short schizzano a 31,87 milioni di dollari, 4 volte quelle long, con i "dog holders" che completano una feroce inversione da "kill long" a "short squeeze" su BTC — i long a breve termine sono stati mirati e distrutti, gli short a medio-lungo termine spazzati via, con liquidazioni totali che superano i 39,82 milioni di dollari. Gli short sono in piena emorragia, lo short squeeze avanza inarrestabile. Controllate bene le posizioni, evitate di essere falciati avanti e indietro.
🔥 Indicatore di mercato | 9 agosto
Oggi tre temi caldi convergono su un unico argomento: il mercato sta giocando su tre fronti diversi una crudele "pricing difference" — dati ambigui, risultati esplosivi, ondata di sblocco azionario — tutti si muovono in direzioni oltre le aspettative.
📉 Non-farm payrolls inaspettatamente negativi: la bilancia dei tassi pende verso il CPI
Negli USA a luglio l'occupazione non agricola è diminuita inaspettatamente di 23.000 unità, molto lontano dall'atteso aumento tra 50.000 e 140.000. Le revisioni di maggio e giugno hanno ridotto l'occupazione totale di 103.000 unità. Tuttavia il tasso di disoccupazione è sceso dal 4,17% al 4,09%, minimo da giugno 2025.
Un rapporto contraddittorio di "occupazione in calo ma disoccupazione in diminuzione" rende il futuro rialzo dei tassi a settembre più incerto. Timiraos di "New Fed Communications" ha detto chiaramente: "Il rapporto di luglio sarà un pasticcio per la Fed." Gli hawks possono citare il calo della disoccupazione per sostenere il rialzo, i doves possono usare la diminuzione dell'occupazione per chiedere cautela.
Lo strumento CME FedWatch mostra che la probabilità di un rialzo a settembre è scesa dal 57% pre-rapporto al 44%. Il vero fattore decisivo non è l'occupazione, ma il CPI di luglio che sarà pubblicato il 12 agosto. Se l'inflazione è moderata, la Fed ha motivo di mantenere i tassi; se i dati sono forti, più decisori si schiereranno per un rialzo.
💾 Crollo post-earnings delle azioni di storage: più i risultati sono esplosivi, più il calo è severo
SanDisk ha presentato risultati storici: ricavi Q4 a 8,965 miliardi di dollari, +372% annuo; Western Digital nello stesso periodo ha fatturato 3,747 miliardi, +44% annuo. Tuttavia SanDisk è crollata oltre l'11% nel post-mercato, Western Digital oltre il 18%.
Il colpevole del crollo è una guidance poco ottimistica — la guidance mediana di SanDisk per il prossimo trimestre è 10,55 miliardi, sotto le attese. Con un rialzo del 460% nell'anno, il mercato aveva già prezzato ampiamente il positivo, quindi una guidance piatta è stata interpretata come negativa.
Il bull market della memoria AI reggerà? Le opinioni divergono. I rialzisti ritengono che la domanda AI sia molto sostenuta e la scarsità di offerta durerà almeno fino al 2027. L'ultimo report di Shawn Kim di Morgan Stanley indica che la correzione più severa della memoria è quasi finita, mantenendo un outlook positivo su Samsung e SK Hynix a lungo termine. I prudenti sottolineano che i prezzi dei contratti di memoria dovrebbero toccare il picco nel Q4, e margini così alti non sono sostenibili a lungo. Un analista Bernstein ha detto chiaramente: i chip di memoria stanno diventando un peso per i costi sia nelle applicazioni AI che non AI. La logica del super ciclo a lungo termine non è rotta, ma le valutazioni hanno anticipato i fondamentali — ogni difetto sarà amplificato all'infinito.
🚀 Rally post-sblocco di SpaceX: il classico copione del "bad news priced in"
Il 6 agosto sono stati sbloccati i primi 911,5 milioni di azioni vincolate di SpaceX, portando le azioni negoziabili da 639 milioni a 1,55 miliardi, raddoppiando la flottante. Il mercato si aspettava una massiccia vendita.
Invece il prezzo è salito — +6% il giorno dello sblocco, +16% il giorno dopo, +23% in due giorni, con una capitalizzazione che è aumentata di oltre 327 miliardi di dollari.
La logica del rimbalzo è chiara: il crollo del 14% dopo i risultati aveva già scaricato parte della pressione; SpaceX ha effettuato riacquisti interni regolari negli ultimi dieci anni, molti insider avevano già monetizzato parzialmente; gli short sono stati colti di sorpresa — prima avevano guadagni in conto di oltre 9 miliardi, ma dopo lo sblocco sono stati costretti a ricomprare, creando domanda. Ci sono ancora oltre 250 milioni di azioni shortate, se il prezzo continua a salire, il covering degli short potrebbe spingere ulteriormente il prezzo.
💎 Sintesi
Tre eventi disegnano lo stesso quadro: il segnale confuso dell'occupazione non agricola sposta la bilancia dei rialzi di settembre verso il CPI — i dati sono ambigui, ma il mercato sta ridefinendo la direzione in base all'inflazione; SanDisk con una crescita del 372% ha subito un crollo, dimostrando che le valutazioni delle azioni di storage hanno anticipato i fondamentali — il mercato premia "l'efficienza della spesa" più che "la dimensione della spesa"; SpaceX con il rally dello sblocco ha recitato il classico copione del "bad news priced in". Quando tre mercati si muovono contemporaneamente oltre le aspettative, la prima settimana di agosto 2026 sta completando con la massima intensità un passaggio di potere nel pricing. #非农意外转负，CPI成加息关键
#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Probabilità dal 70% al 14%: CLARITY rinvia tre onde d'urto sugli asset crittografici
Il tuo BTC oggi è rimasto fermo di nuovo?
Si è stabilizzato poco sopra 65.000, non riesce né a salire né a scendere. L'afflusso negli ETF ha toccato un minimo storico — solo 205 milioni di dollari netti a luglio.
Sai cosa sta aspettando il mercato?
Sta aspettando qualcosa che avrebbe dovuto già accadere.
All'inizio di maggio, la probabilità che il "CLARITY Act venga firmato nel 2026" su Polymarket superava il 70%.
A fine giugno era al 48%.
Una settimana fa, al 30%.
E ora?
14%.
In tre mesi, da cosa certa a quasi impossibile.
Il leader della maggioranza al Senato, Thune, ha confermato giovedì notte: il voto sul CLARITY Act non avverrà prima della pausa di agosto, ma sarà rinviato al ritorno in sessione il 14 settembre.
Il senatore repubblicano della Carolina del Nord Tillis ha detto testualmente: "Il voto rinviato a settembre potrebbe ridurre del 50% la probabilità che il disegno di legge venga approvato."
50%.
Perché non si riesce a farlo passare? Due motivi.
Primo, i democratici vogliono modificare la "clausola sul conflitto di interessi".
I democratici chiedono di limitare il possesso di asset crittografici da parte dei funzionari federali, in particolare per le attività legate alla famiglia Trump.
Secondo, le clausole su stablecoin e banche sono bloccate.
Alcuni legislatori temono che le attuali disposizioni possano danneggiare lo spazio operativo delle piccole banche.
In parole povere: i due partiti si bloccano a vicenda, e l'industria crypto è diventata un ostaggio.
Cosa significa il rinvio per il mercato?
Tre onde d'urto, una più dura dell'altra.
Prima ondata: il premio per l'incertezza normativa continua.
Dal ritorno in sessione il 14 settembre fino a fine anno restano poco più di tre mesi per la legislazione. Se a settembre non si raggiunge un accordo, molto probabilmente si slitterà al 2027.
Chi controllerà le crypto, SEC o CFTC? Rimane un'incognita.
L'incertezza significa che le istituzioni non osano entrare massicciamente.
Seconda ondata: il ritmo d'ingresso delle istituzioni viene sconvolto.
Lo sai? JPMorgan ha già esplorato con DTCC la tokenizzazione delle partecipazioni ETF. BlackRock, Goldman Sachs e oltre 50 istituzioni usano la stessa infrastruttura per la tokenizzazione di azioni e titoli di stato.
L'infrastruttura on-chain della finanza tradizionale è già pronta.
Ma non osano accelerare.
Perché? Senza chiarezza regolamentare, chi si azzarda a puntare tutto?
Randi Abernethy, dirigente di Bullish, ha detto la verità al Congresso: una volta che le istituzioni tradizionali entrano nel mercato on-chain, la regolamentazione non è più solo una questione interna all'industria crypto.
Tradotto: Wall Street vuole entrare, ma senza il via libera di Washington non si muovono.
Terza ondata: gli Stati Uniti potrebbero perdere ancora una volta l'opportunità.
Il Comitato per l'Innovazione Crypto ha avvertito: se gli USA non stabiliscono presto un quadro regolamentare chiaro, le imprese e le attività innovative continueranno a spostarsi all'estero.
Non è uno spauracchio.
Singapore, Hong Kong, UE — stanno tutti correndo per costruire un quadro regolamentare per le crypto. Gli USA? Il disegno di legge è slittato dal 2025 al 2026, poi dall'estate all'autunno, e se non va bene in autunno, si sposterà al 2027.
Gli altri stanno costruendo autostrade, gli USA stanno discutendo se farlo o meno.
Il mercato ti ha già detto con il 14% di probabilità: quest'anno non ci contare.
Ma non è un crollo catastrofico.
Matt Hougan, CIO di Bitwise, ha ragione: il rinvio del disegno di legge non fermerà la crescita a lungo termine del settore crypto.
È una logica di "pressione continua sul tetto di valutazione" — non un colpo netto, ma una pietra che ti schiaccia lentamente.
Coinbase e Circle subiranno pressioni a breve termine, ma la logica a lungo termine non cambia.
E BTC/ETH? Non crolleranno, ma neanche voleranno.
Non scommettere che il voto di settembre passerà.
E non scommettere che non passerà mai.
Nel vuoto regolamentare, le grandi aziende che sopravvivono cresceranno sempre di più. I piccoli progetti? Si arrangino.
$BTC $ETH $SOL #CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 #$BTC L'occupazione non agricola di luglio è diminuita inaspettatamente in modo significativo, il CPI della prossima settimana sarà la chiave per i rialzi dei tassi
Piccolo minatore
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Il contenuto del post è veritiero, senza deviazioni fattuali
Ieri sera, l'occupazione non agricola negli USA a luglio ha mostrato una diminuzione di 23.000 posti di lavoro, mentre il mercato si aspettava un aumento di 80.000 — entusiasti sono corsi a comprare Bitcoin. "Niente rialzi dei tassi! La liquidità si allenterà! Avanti!"
Bitcoin è effettivamente salito, superando temporaneamente i 65.300 dollari.
Ma poi?
È salito e poi è sceso, ora è a 64.800.
È aumentato, sì, ma con quale forza? Rispetto a questo dato "epico e sorprendente", questo aumento è così debole da far venire i brividi.
Perché il mercato ha già iniziato a fare i conti.
Quanto è assurdo questo dato.
L'occupazione non agricola di luglio è diminuita di 23.000, mentre il mercato si aspettava un aumento di 80.000.
La differenza tra aspettative e realtà supera le 100.000 unità.
Secondo Bloomberg, questa deviazione è di circa 5 deviazioni standard — molto oltre l'errore di previsione abituale.
È la terza più grande diminuzione mensile dell'occupazione dal 2020, e la peggiore performance da febbraio di quest'anno.
Ancora più grave — i dati di maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso di 103.000 unità.
Maggio è stato rivisto da +129.000 a +63.000, giugno da +57.000 a +20.000.
Negli ultimi 12 mesi, l'aumento medio mensile dell'occupazione non agricola è stato solo di 34.000.
Questo non è un "atterraggio morbido", è un segnale di "frenata brusca".
Ma — il tasso di disoccupazione è sceso dal 4,2% al 4,1%.
Come si spiega?
I due dati provengono da fonti diverse: l'occupazione dai sondaggi aziendali, il tasso di disoccupazione dai sondaggi alle famiglie, con campioni e metodi differenti.
La ragione chiave è una sola: il tasso di partecipazione alla forza lavoro è sceso al 61,4%, il livello più basso dall'inizio del 2021.
264.000 persone sono uscite dal mercato del lavoro.
Non è che più persone hanno trovato lavoro, ma che più persone hanno rinunciato a cercarlo.
Con un denominatore più piccolo, il tasso di disoccupazione naturalmente scende.
Ancora più preoccupante è la revisione al ribasso dei dati precedenti.
Maggio e giugno insieme sono stati rivisti al ribasso di 103.000.
Non è una correzione, è un'ammissione — che la forza del mercato del lavoro era stata seriamente sovrastimata.
Il campione dei sondaggi aziendali sta cambiando, i metodi statistici si stanno aggiustando, la "resilienza occupazionale" che pensavi di vedere negli ultimi mesi potrebbe essere solo un gioco di numeri.
Per il mercato crypto, questa situazione ha due implicazioni.
A breve termine: positivo.
I dati CME mostrano che la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre è scesa dal 67% di una settimana fa al 44%.
Il rendimento dei titoli di stato USA a 10 anni è rapidamente sceso di circa 5 punti base.
L'indice del dollaro è sceso di quasi 30 punti.
Il rischio è tornato, Bitcoin ha superato i 65.300.
Il mercato ora scommette su "nessun rialzo".
Ma a medio termine?
Se l'occupazione continua a peggiorare, la logica di mercato potrebbe passare da "pausa nei rialzi" a "prezzo di recessione" —
e questo non è positivo per gli asset rischiosi, ma negativo.
E non dimentichiamo — la prossima settimana arriva il CPI.
Il presidente della Fed, Powell, ha già dichiarato chiaramente: se i dati sull'inflazione saranno troppo caldi, è pronto a sostenere un rialzo a settembre.
La governatrice Cook ha detto: se l'inflazione non migliora, è pronta a sostenere un rialzo.
Kashkari è stato ancora più diretto: serve un rialzo ora per evitare di doverne fare uno più grande in futuro.
I dati sull'occupazione hanno abbassato la probabilità di rialzo, il CPI potrebbe riportarla su.
Per dirla brutalmente:
Il mercato ora scommette su "nessun rialzo", ma presto potrebbe scommettere su "perché l'economia è così debole e non si abbassano i tassi".
Questi due scenari hanno implicazioni molto diverse per BTC.
Il primo è positivo, il secondo è — pensavi di aver toccato il fondo, ma in realtà sei a metà della discesa della recessione.
Il CPI della prossima settimana sarà la vera battaglia.
Vedrai:
I dati sull'occupazione dicono alla Fed "fermati", i dati sull'inflazione dicono alla Fed "non puoi fermarti".
La Fed è nel mezzo, indovina chi sceglierà%$ETH #L'economia statunitense sta entrando in una fase delicata. In precedenza, il mercato si era concentrato su una domanda fondamentale: quando la Federal Reserve inizierà a tagliare i tassi di interesse? Gli ultimi dati sull'occupazione inviano un segnale chiaro: il mercato del lavoro statunitense si sta raffreddando, mostrando anche una debolezza superiore alle aspettative. L'inaspettata svolta dei dati sui salari non agricoli ha spinto il mercato a rivalutare la resilienza dell'economia statunitense e ha reso i prossimi dati sull'inflazione—il CPI (Consumer Price Index)—una variabile chiave che determina la direzione politica della Fed. Se il CPI continua a scendere, le aspettative di tagli ai tassi della Fed potrebbero aumentare ulteriormente; Ma se l'inflazione dovesse riprendersi, il percorso di taglio dei tassi potrebbe essere costretto a essere posticipato. Il mercato sta aspettando la prossima carta. 1. Buste paga non agricole diventano inaspettatamente negative, segnali di raffreddamento economico rafforzati Negli ultimi due anni, lo strumento principale della Fed per combattere l'inflazione è stato l'aumento dei tassi d'interesse per soffocare la domanda. In un contesto ad alto tasso di interesse, i costi di finanziamento aziendale aumentano, la pressione sui prestiti ai consumatori aumenta e, in definitiva, il mercato del lavoro ne viene influenzato. In precedenza, i dati occupazionali statunitensi avevano mostrato una forte resilienza. Questa è anche una delle ragioni principali per cui la Fed è restia a tagliare rapidamente i tassi: se il mercato del lavoro si surriscalda e persistono aumenti salariali, l'inflazione potrebbe riemergere. Ma dopo un cambiamento inaspettato nei dati sui salari non agricoli, il mercato ha iniziato a rivalutarsi: l'economia statunitense sta passando da un "atterraggio morbido" a un "chiaro raffreddamento"? Il mercato del lavoro è un indicatore avanti dell'economia. Quando le aziende iniziano a ridurre le assunzioni o addirittura a subire una contrazione del lavoro, significa che la fiducia nella crescita economica futura sta diminuendo. 2. Perché una busta paga non agricola più debole influisce sulla decisione della Fed? API dati non agricoli hanno già confermato un segno negativo, con nuove assunzioni registrate a -23.000, ben al di sotto delle aspettative di mercato di 80.000, mentre il valore precedente è stato rivisto da 57.000 a -76.000, con una revisione complessiva di 103.000 per maggio e giugno. Nel frattempo, il tasso di disoccupazione è sceso dal 4,2% al 4,1% — ciò non indica un rafforzamento del mercato del lavoro, ma è dovuto a un calo del tasso di partecipazione alla forza lavoro.
Il contemporaneo calo dell'occupazione e del tasso di disoccupazione evidenzia un chiaro problema strutturale: i licenziamenti su larga scala nel settore pubblico sono il principale fattore di rallentamento, mentre anche il settore privato mostra segni di debolezza, con una evidente contrazione della volontà di assunzione da parte delle imprese. La diminuzione del tasso di disoccupazione è dovuta solo a una riduzione del numero di persone in cerca di lavoro, non a un aumento dei posti disponibili. Questa combinazione è altamente coerente con le caratteristiche tipiche dell'inizio di una recessione — contrazione complessiva dell'occupazione, ma senza un rapido aumento del tasso di disoccupazione.
Dopo la pubblicazione dei dati non agricoli, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa dal 50% al 44%, mentre i dati di Kalshi indicano che la probabilità di mantenere i tassi invariati è salita al 65%. Il mercato dei tassi si sta chiaramente orientando verso una posizione più accomodante, ma le divergenze non sono state eliminate. Funzionari della Federal Reserve e alcune istituzioni continuano a considerare la persistenza dell'inflazione come il rischio principale; se il CPI della prossima settimana dovesse riprendere a salire, le aspettative di aumento dei tassi potrebbero risalire rapidamente. La linea principale del trading è già cambiata: dopo la sorpresa negativa dei dati non agricoli, l'andamento finale della politica di settembre dipenderà interamente dal fatto che il CPI riscriva o meno la logica accomodante.
L'impatto diretto sul breve termine di BTC è molto chiaro. I dati sull'occupazione sono stati molto inferiori alle aspettative, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è diminuita, il dollaro è sotto pressione e gli asset rischiosi hanno ottenuto un supporto a breve termine. BTC è rapidamente salito da circa 64.750 dollari, raggiungendo un massimo sopra i 65.500 dollari; l'area di liquidazione degli short è stata raggiunta e la pressione per lo short squeeze si sta concretizzando. Dopo la rottura dei 65.000 dollari, la zona di resistenza successiva si trova tra 66.000 e 66.500 dollari; il beneficio di un dato non agricolo debole continua a fermentare, e la tendenza rialzista a breve termine ha buone probabilità di proseguire.
Il vero test sarà il CPI della prossima settimana: se il CPI sarà forte, le aspettative di aumento dei tassi risaliranno rapidamente e BTC potrebbe ritracciare verso 63.500-64.000 dollari; se il CPI sarà debole, le aspettative di taglio dei tassi aumenteranno e BTC potrebbe puntare a 67.000-68.000 dollari. I dati non agricoli hanno già ribaltato la situazione, il CPI deciderà se questo ciclo sarà un rimbalzo o un'inversione. Prima della pubblicazione dei dati, è consigliabile controllare rigorosamente le posizioni e impostare stop loss, per poi decidere la direzione successiva una volta che il CPI sarà chiaro.Il dato non agricolo è così negativo, ma il mercato azionario USA è salito? Non affrettarti a gridare al toro
Ho appena passato in rassegna il mercato di oggi, a dire il vero ho un po' di confusione in testa.
Nel momento in cui è uscito il dato non agricolo, era -23.000, mentre la previsione era +83.000. Non è solo "inferiore alle aspettative", è un vero e proprio disastro. Logicamente, con un crollo così dell'occupazione, il mercato dovrebbe essere in panico. Ma guarda il mercato, è salito.
La ragione è semplice: i dati sono così pessimi che la Fed non osa muoversi, anzi qualcuno ha già iniziato a immaginare un taglio dei tassi.
Ma qui è dove mi sembra strano — il mercato è salito, sì, ma in modo troppo stabile. Come una corsa a velocità costante, senza quella sensazione di panico tipica quando gli short vengono schiacciati. Mi dà più l'impressione che qualcuno stia sostenendo il mercato con grandi capitali, impedendo la discesa, ma senza voler spingere troppo in fretta verso l'alto.
Questo mi fa pensare a quella frase che dico sempre: non aspettarti un forte rimbalzo dopo una rottura decisa, ma neanche che la stessa forza continui per molto.
Ora SPY oscilla in un'area piccola tra 770 e 772, QQQ tra 720 e 725. Ho segnato queste due zone come "linee di guardia". Se non rompe il limite inferiore, considero che sia una fase di consolidamento forte; se un giorno una candela rialzista rompe decisamente il limite superiore, allora non esitare, segui il movimento. Al contrario, se scende lentamente, aspetta con pazienza e non cercare di prendere un coltello che cade.
Per quanto riguarda i settori, ultimamente sto monitorando solo quello dei semiconduttori.
NVDA, MU, MRVL, LITE, COHR, ASML, ARM: queste le ho messe in un mio portafoglio selezionato. Non scelte a caso, ma perché i loro grafici danno tutti un segnale: accumulo di forza. In particolare i due moduli ottici, LITE e COHR, si muovono come bulldozer, salendo un po' ogni giorno, e questo tipo di crescita è più rassicurante di una grande candela rialzista.
Ma qui serve una doccia fredda.
Dato che giudico questo come un "rialzo a bassa volatilità", la volatilità implicita probabilmente scenderà. Cosa significa? Che non devi comprare call a occhi chiusi solo perché il prezzo sale, soprattutto quelle out of the money, il valore temporale si scioglierà come un ghiacciolo. Ultimamente preferisco vendere put o fare spread, almeno dormo sonni tranquilli.
Un consiglio pratico, utile per te:
Se stai guardando questi titoli, non andare tutto dentro subito. Prima osserva se SPY reagisce intorno a 770; se sì, prova con una posizione base su MU o NVDA con non più del 5% del portafoglio, mettendo uno stop loss poco sotto il minimo di oggi.
Gli investimenti non si fanno di fretta.
Io comunque considero 770-772 come un metro: se supera, agisco; se rompe al ribasso, aspetto.
(Quanto sopra è solo un resoconto personale, non costituisce consiglio d'investimento, ogni acquisto o vendita è a tuo rischio.)Un'osservazione che fa male, chi capisce capisce. In questo ciclo il mercato azionario americano ha AI, SpaceX, la comunicazione ottica e una serie di nuove narrazioni che attirano capitali, l'oro ha la de-dollarizzazione e la funzione di rifugio sicuro, ma la criptovaluta — conta tu stesso, qual è stata recentemente una vera nuova storia entusiasmante? I benefici degli ETF sono stati assorbiti, l'immaginazione sugli L2 ha raggiunto il limite, il movimento dei meme è solo un gioco di scambio di quote esistenti. La criptovaluta non è che non possa salire, è solo che manca temporaneamente una grande narrazione capace di attrarre nuovi capitali esterni. $BTC è fermo qui, in sostanza sta aspettando la prossima storia. Invece di indovinare il prezzo, è meglio concentrarsi su chi sarà il primo a raccontare bene la nuova narrazione. Tu cosa pensi che sarà la prossima grande narrazione della criptovaluta? $BTC 💡 Idea del Giorno
Il mercato si mantiene nella **Paura** a 30, ma le **liquidazioni** nelle ultime 24 ore raccontano una storia diversa: il 99% sono short, un classico **massiccio short squeeze** con solo `319,646` di perdite long. I venditori sono intrappolati mentre il sentiment resta cauto, creando un potenziale esplosivo al rialzo.
Setup simili il 21 maggio e il 27 luglio hanno preceduto entrambi i minimi locali, anche se lo squeeze di oggi è più piccolo rispetto al flush da `$283.5M` del 28 luglio.
Per i trader: contrastare questo squeeze è rischioso — aspettate un retest della zona di liquidazione short o una conferma di inversione prima di aggiungere posizioni long.
⚠️ **Rischio: 6/10** — La paura può persistere e lo slancio dello squeeze può svanire rapidamente, specialmente con notizie contrastanti come Trump Media che abbandona le crypto. Stop stretti sono essenziali.
📊 Livelli chiave:
• BTC: $63,000 / $66,000
• ETH: $1,900 / $1,900
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