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Se si realizza la riconciliazione tra USA e Iran e la riapertura dello Stretto di Hormuz
Rapporto di ricerca sull'impatto nel settore crypto e sulle azioni USA!
Catena di trasmissione:
Stretto libero → il premio per il rischio geopolitico sul petrolio si dissolve, i prezzi del petrolio calano → la pressione inflazionistica si attenua → aumentano le aspettative di taglio dei tassi di mercato → favorevole per gli asset di rischio globali.
I. Azioni USA
1. Impatto positivo: Nasdaq, azioni tecnologiche di crescita AI (NVIDIA, ecc.). Prezzi del petrolio più bassi riducono l'inflazione, quindi la Federal Reserve non deve mantenere tassi di interesse elevati, alleviando la pressione di valutazione sulle azioni ad alta crescita.
2. Settori beneficiari: aviazione, logistica, chimica; settore energetico negativo, il calo dei prezzi del petrolio sopprimerà le azioni petrolifere.
3. Rischi: solo sentiment a breve termine; se si tratta solo di un accordo temporaneo di 60 giorni, l'effetto positivo è facilmente "realizzato e venduto", e il mercato potrebbe calare dopo la notizia.
II. Settore Crypto
Bitcoin è attualmente un asset di rischio, seguendo la tendenza generale delle azioni tecnologiche USA.
Logica positiva:
1. Il calo dei prezzi del petrolio riduce l'inflazione, il mercato scambia aspettative di taglio dei tassi, migliorano le aspettative di liquidità, favorevole per BTC;
2. La paura geopolitica si attenua, i fondi rifugio escono dall'oro, alcuni fondi confluiscono negli asset di rischio.
#SpaceXUnlockRebound #AIMemoryStressTest #PayrollsDropCPIFocus
$SNDK $ETH $BTC #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？
L'oro supera i 4300 dollari: questa volta non solo per il taglio dei tassi, ma anche per negoziare la carta nascosta del "credito in dollari"
Fratelli, oggi l'oro ha ufficialmente superato i 4300 dollari durante la sessione, raggiungendo il massimo delle ultime sette settimane. Questa ondata di rialzo è diversa, in apparenza è una scommessa sul taglio dei tassi, ma in sostanza è denaro intelligente che sta prezzando qualcosa di più profondo.
Il punto chiave è che il "raffreddamento delle aspettative di inflazione" ha invertito la logica che sopprimeva l'oro. A luglio l'ADP è aumentato solo di 44.000 unità, molto al di sotto delle aspettative, i negoziati tra USA e Iran hanno dato segnali positivi, il prezzo del petrolio è calato, la Fed ha perso la scusa per aumentare i tassi, il dollaro si è indebolito e il costo di mantenimento dell'oro è precipitato.
Ma più in profondità, i capitali globali stanno rivalutando il "credito sovrano". La Fed è in un dilemma politico, deve controllare l'inflazione ma anche sostenere la capacità di assorbimento del debito USA; le banche centrali globali hanno aumentato gli acquisti netti di oro nel secondo trimestre del 62% su base annua, la domanda strutturale di de-dollarizzazione è tutt'altro che finita. Anche la struttura del mercato ha contribuito all'esplosione: le vendite intorno ai 4000 dollari si sono esaurite, dopo la rottura del livello chiave i rimbalzi dei venditori CTA e le coperture delle opzioni si sono attivate consecutivamente, generando un forte impulso al rialzo.
Nel breve termine, dopo un'impennata giornaliera, è necessario un assorbimento; la situazione in Medio Oriente è ancora instabile, se i dati non supportano un taglio dei tassi, il prezzo dell'oro potrebbe oscillare tra 4200 e 4400 dollari. La tendenza a medio termine rimane invariata, l'Associazione Mondiale dell'Oro indica che l'oro sta passando da "bene rifugio" a "allocazione strategica" di base, e i principali gestori patrimoniali prevedono un prezzo dell'oro superiore a 5000 dollari nei prossimi 12 mesi.
I 4300 dollari potrebbero non essere il traguardo finale, ma la conferma di una nuova narrazione. Fratelli, voi cosa ne pensate? Vedete un mercato toro a lungo termine o credete che sia solo un picco a breve termine? #非农意外转负，CPI成加息关键 Ieri sera i dati sull'occupazione negli Stati Uniti hanno lanciato sul mercato una "bomba colomba" non da poco.
A luglio, l'occupazione non agricola è diminuita di 23.000 unità, ben al di sotto delle aspettative di mercato che prevedevano una crescita di circa 80.000; inoltre, i dati dei due mesi precedenti sono stati rivisti al ribasso di circa 103.000 unità; nel frattempo, la crescita annua del salario medio orario è scesa al 3,2%. Ciò significa che il problema non è più solo un "raffreddamento dell'occupazione", ma che il mercato del lavoro statunitense sta mostrando un indebolimento marginale più evidente.
Curiosamente, il tasso di disoccupazione è invece sceso dal 4,2% al 4,1%.
Quindi ritengo che questo dato sull'occupazione non possa essere semplicemente interpretato come "l'economia va molto bene"; è più importante notare la debolezza della partecipazione alla forza lavoro e della creazione netta di posti di lavoro. La logica reale con cui il mercato sta operando è chiara:
Occupazione più debole → minore necessità per la Fed di continuare ad aumentare i tassi → miglioramento delle aspettative di liquidità → diminuzione della pressione sulle valutazioni degli asset rischiosi.
Ecco perché, dopo il dato debole sull'occupazione, il mercato non ha reagito come se "economia debole = notizia negativa", ma ha rapidamente ridotto le scommesse su un aumento dei tassi a settembre.
Tuttavia, non si può ancora concludere direttamente che "gli aumenti dei tassi siano finiti".
Il dato che deciderà la direzione nella prossima fase è l'IPC di luglio, che sarà pubblicato il 12 agosto. Il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti ha confermato che sarà diffuso alle 8:30 ora della costa est il 12 agosto.
Ora sto seguendo con attenzione una combinazione:
Occupazione debole + bassa inflazione = logica di aumento dei tassi ulteriormente indebolita;
Occupazione debole + alta inflazione = la situazione più difficile da gestire per la Fed.
La prima combinazione è chiaramente più favorevole per azioni USA, BTC, ETH e altri asset rischiosi; la seconda implica che l'economia si sta raffreddando, ma la politica monetaria potrebbe non avere spazio per allentarsi, e il mercato potrebbe rivedere i prezzi.
Quindi il dato sull'occupazione ha solo mostrato la prima carta.
L'IPC potrebbe invece decidere se questa fase macroeconomica continuerà con un Risk On o se si tornerà a una fase di alta volatilità.
Nei prossimi giorni non mi concentrerò solo sulle variazioni di prezzo, ma su quale risultato dell'IPC il mercato sta anticipando — spesso, la scelta dei capitali anticipa la risposta dei dati stessi. $BTC Le candele verdi non significano che l'intero mercato stia migliorando 🚨
Questo rialzo sembra molto forte, ma sotto la superficie, la selezione della liquidità sta diventando sempre più prudente.
I fondi non si stanno riversando su tutte le altcoin, ma ruotano tra un piccolo gruppo di vincitori, mentre la maggior parte dei progetti continua a perdere forza relativa in silenzio.
I dati parlano chiaro:
📉 I contratti aperti iniziano a raffreddarsi
📊 Il volume degli scambi rimane stabile
Questo indica che il mercato è in uno stato di detenzione disciplinata, non in un clima di festa generale.
I trader non inseguono più ogni impulso, ma concentrano i fondi sulle configurazioni con la più alta fiducia. Il denaro intelligente sta selezionando con cura, non gettando la rete alla cieca.
🟢 Asset che stanno attirando nuova liquidità
$JELLYJELLY • $OPG • $SLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP • $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
🔵 Monete core che guidano il mercato
$BTC — il più grande magnete di liquidità
$ETH — il preferito dei fondi istituzionali
$SOL — leader Layer 1 ad alto Beta
$DATA — narrazione infrastrutturale AI
$WLD — settore AI e identità digitale
$HYPE — termometro dell'appetito per il rischio
$ZEC e $DOGE — barometro del sentiment retail
🔴 Progetti che faticano ancora ad attrarre fondi
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Il più grande vantaggio di questo ciclo non è prevedere quando arriverà la prossima grande candela verde, ma capire esattamente dove stanno andando i fondi.
Quando il capitale diventa selettivo, la forza relativa conta più delle storie di hype. Le tendenze più forti attireranno più liquidità, mentre i progetti più deboli potrebbero continuare a sottoperformare anche in un mercato in crescita.
In questa fase del ciclo, non inseguire ogni candela verde, segui tranquillamente la direzione dei fondi.
#Crypto #Bitcoin #Ethereum #Altcoins #Trading #Liquidity #MarketStructure #DeFi #Web3oqm🚨 Smetti di inseguire la candela verde più grande. Guarda dove continua a comparire il denaro.
Una moneta che sale del 20% in 24 ore non significa automaticamente che sia forte.
A volte significa solo che stai arrivando dopo che il movimento è già avvenuto.
Ecco perché sto prestando più attenzione a $SOL e $HYPE.
Non semplicemente perché stanno pompando, ma perché ci sono segnali che una vera domanda di trading si sta manifestando intorno a loro.
Secondo il rapporto sugli ETP crypto di maggio 2026 della SIX Swiss Exchange, il fatturato riportato è stato approssimativamente:
💰 21Shares Hyperliquid HYPE Staking ETP: $16.29M
💰 21Shares Solana Staking ETP: $15.56M
Interessante notare che entrambi hanno registrato un fatturato superiore a quello di alcuni prodotti individuali BTC ed ETH nello stesso periodo.
Questo garantisce che $SOL o $HYPE saliranno?
Assolutamente no.
Ma ci dice qualcosa di interessante:
Gli investitori del mercato tradizionale stanno scambiando asset oltre a BTC ed ETH.
E questo vale la pena di essere osservato.
Quando analizzo i settori caldi, guardo quattro cose:
1️⃣ C'è una narrazione che può durare?
2️⃣ Il volume spot sta effettivamente crescendo?
3️⃣ Il movimento è supportato dalla domanda spot o principalmente da leva e open interest?
4️⃣ La moneta regge quando Bitcoin ritraccia?
Quest'ultimo punto è enorme.
Un asset veramente forte non sovraperforma solo quando $BTC sta pompando.
Viene anche colpito meno quando Bitcoin inizia a scendere.
Ma c'è un avvertimento:
Alto volume NON significa basso rischio.
$SOL e $HYPE possono ancora muoversi violentemente, e più un trade diventa affollato, più può diventare pericoloso.
Quindi non chiedere solo:
"Cosa sta pompando?"
Chiedi:
"Dove il capitale è ancora disposto a presentarsi?"
Questa domanda può dirti molto di più di una lista dei guadagni a 24 ore. 👀
$SOL $HYPE $BTC $ETH
#Crypto #Solana #Hyperliquid #CryptoTrading #Altcoins #DYOR
#DailyOrbit #非农意外转负，CPI成加息关键 $BTC Le vendite di hardware wallet in Russia sono esplose più che raddoppiando: gli asset crittografici sono davvero diventati un "bene reale" agli occhi della gente comune?
Recentemente ho visto un dato dell'agenzia di stampa russa che fa riflettere: nel secondo trimestre le vendite di hardware wallet crittografici di M Video sono aumentate del 107% rispetto al primo trimestre, quasi raddoppiando con una curva in crescita, e anche il fatturato è salito del 92%; dall'altra parte, i dati di Wildberries per la prima metà dell'anno sono esplosi, con vendite in aumento dell'84% e fatturato cresciuto del 60%. È difficile immaginare che uno strumento di custodia di asset crittografici, prima considerato di nicchia, sia ora diventato il cavallo nero nel settore dell'elettronica.
Ancora più interessante è il dettaglio dei consumi: ora la gente non compra più modelli economici a caso, i modelli con funzione NFC e con scheda di backup ufficiale sono i più popolari, anche se il prezzo medio si è stabilizzato intorno a 7900 rubli, con un calo del 13% rispetto all'anno scorso, gli utenti sono disposti a pagare per la sicurezza, il che dimostra che chi acquista non lo fa per moda, ma perché possiede realmente asset crittografici e ha bisogno di un posto affidabile dove conservarli.
Questa esplosione non è affatto casuale: pochi giorni fa Putin ha firmato una nuova legge sulle criptovalute che definisce chiaramente la valuta digitale come proprietà legale, regolando anche le norme di circolazione. Molti possessori di asset crittografici prima si sentivano "non ufficiali", temevano di lasciarli sugli exchange per paura di problemi o di conservarli in wallet software temendo la perdita del telefono o virus. Ora che la legge ha chiarito tutto, la prima reazione è stata dotarsi di una cassaforte fisica per la loro "proprietà digitale". L'aumento delle vendite di hardware wallet riflette essenzialmente il riconoscimento degli asset crittografici da parte della gente comune, che è passata dal "giocare con una novità" a una "custodia sicura".
Non esistono mode che nascono dal nulla: quando i consumatori comuni iniziano a fare backup freddi dei propri asset e a pagare per funzioni di sicurezza, significa che le criptovalute non sono più un gioco di nicchia per pochi, ma si sono radicate concretamente nella gestione patrimoniale quotidiana, diventando davvero parte della vita delle persone comuni. Notizie criptovalute di oggi: Bitcoin supera i 65.000 dollari, gli Houthi attaccano l'Arabia Saudita—l'escalation in Medio Oriente spinge i prezzi del petrolio sotto gli 80 dollari, l'oro sale a 4.300
Il principe maggiore è diventato magro e fragile — Ouyi News
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Venerdì, Bitcoin ha brevemente superato i 65.000 dollari—praticamente piatto nelle 24 ore precedenti questo rally, con un prezzo di circa 64.700 dollari. Nel frattempo, le forze Houthi nello Yemen, legate all'Iran, hanno attaccato l'Arabia Saudita, aumentando ulteriormente le tensioni mediorientali oltre il conflitto tra Stati Uniti e Iran nello Stretto di Hormuz che domina la narrazione macro da febbraio. Il greggio Brent è sceso sotto gli 80 dollari al barile a causa degli attacchi all'Arabia Saudita. L'oro spot è salito dell'1,5% a 4.300 dollari per oncia, con gli investitori che si sono rivolti ai rischi di rifugio in mezzo all'incertezza. Il rendimento del Treasury statunitense a 10 anni è rimasto stabile al 4,67%—un leggero ritiro rispetto al picco di giovedì del 4,73%—ma ancora nell'area descritta da Jurrien Timmer di Fidelity come "la storia dimostra che non accadrà nulla di buono." Il più ampio indice CoinDesk 20 è sceso dello 0,2% entro 24 ore. Il rapporto posizioni long-short è tornato neutrale dopo essere stato rialzista giovedì, indicando che i trader stanno adottando una posizione più cauta prima di aspettare i rapporti sui salari. Nonostante il ritardo nel Clarity Act e l'avvicinamento dei dati sull'occupazione, BVIV rimane vicino al minimo del 36%, senza mostrare segni di pressione.
Bitcoin a 65.000 dollari—un livello chiave che Kalchev di Nexo ha detto avrebbe dato il via alla narrazione della ripresa
Il superamento dei $65.000 di Bitcoin — anche se solo temporaneamente — è esattamente ciò che ha sottolineato l'analista Nexo Liya Kalchev, visto come un evento tecnico soglia per la "vera narrazione della ripresa". Questa settimana, il suo giudizio è stato molto preciso: l'acquisto marginale è stato più tattico che veramente convincente; E la "chiusura sopra i 65.000 dollari" è la condizione — una volta raggiunta, gli acquirenti istituzionali impegnati entreranno e convalideranno i flussi complessivi di 1,2 miliardi di dollari e gli afflussi settimanali di ETF di 754 milioni come strutturali e non solo tattici.
Il meccanismo che guida questo "crossover" da 65.000 dollari non è un "rapporto aureo" (payroll non agricolo) né una pivot pacifista della Fed—è un'escalation in Medio Oriente: portare il petrolio Brent sopra gli 83 dollari e l'oro a 4.300 dollari; Nel frattempo, Bitcoin sembra anche unirsi alla necessità di rifugi sicuri e coperture sull'inflazione, invece di essere soppresso dalle implicazioni macroeconomiche aggressive portate dall'aumento dei prezzi del petrolio. Questa è la prima singola sessione di trading dal conflitto di sei mesi: il movimento di prezzo di Bitcoin si discosta dalla "catena standard" identificata da Timmer di Fidelity (il petrolio sale→ i rendimenti aumenta→ Bitcoin diminuisce). Se Bitcoin dovesse iniziare a negoziarsi insieme all'oro come rifugio sicuro—invece che come un bene rischioso soppresso dalle preoccupazioni sull'inflazione guidate dai prezzi del petrolio—allora la macro chain che lo sopprime da maggio sta iniziando a collassare.
L'attacco Houthi-Arabia Saudita — il terzo campo di battaglia in conflitto simultaneo
L'attacco degli Houthi all'Arabia Saudita aggiunge una terza zona di conflitto attivo contemporanea alla crisi mediorientale: confronto diretto tra Stati Uniti e Iran su Hormuz, attacchi Houthi nel Mar Rosso (contro il traffico marittimo internazionale) e ora attacchi diretti all'Arabia Saudita. La natura di questo attacco saudita è fondamentalmente diversa dalle azioni degli Houthi nel Mar Rosso—che prendono di mira la navigazione commerciale in acque internazionali—perché rappresenta un attacco diretto sul territorio saudita, attivando la postura difensiva dell'Arabia Saudita e potenzialmente attirando Riyadh verso un ruolo militare più attivo, piuttosto che solo il grado in cui attualmente coordina con le forze statunitensi.
Per il mercato petrolifero, gli attacchi degli Houthi all'Arabia Saudita non solo introducono la possibilità di disturbare il corridoio di Hormuz, ma potrebbero anche danneggiare le infrastrutture di produzione di petrolio greggio saudita. La produzione dell'Arabia Saudita è di circa 9-10 milioni di barili al giorno, rappresentando circa il 9% dell'offerta globale. Se gli Houthi riuscissero ad attaccare le infrastrutture di produzione di greggio saudita—ad esempio, l'attacco Abqaiq-Khurais nel settembre 2019, che causò brevemente una diminuzione di circa il 50% della produzione saudita—lo shock di offerta risultante sarebbe molto più grave della sola interruzione del passaggio a Hormuz. Il Brent sta superando gli 83 dollari e si avvicina agli 85-90 in questo miglioramento, con gli Stati Uniti che valutano la probabilità di questo scenario piuttosto che la sua inevitabilità.
Oro a 4.300 dollari, Bitcoin a 65.000 dollari—sono segnali simultanei di rifugio sicuro
L'oro è salito dell'1,5% a 4.300 dollari, e Bitcoin ha superato contemporaneamente i 65.000 dollari—mentre il Brent è salito mentre i rendimenti sono rimasti elevati—sono le prove più chiare della singola sessione di trading: Bitcoin sta iniziando a praticare trading di rifugio, invece di essere oscurato solo dalle implicazioni macroeconomiche aggressive causate dall'inflazione dei prezzi del petrolio. Durante ogni sessione di trading di questo conflitto di sei mesi, oro e Bitcoin hanno mostrato una correlazione inversa attraverso questa catena macro: aumento dei prezzi del petrolio → preoccupazioni per l'inflazione→ la Fed più aggressiva→ rendimenti e un dollaro più forte→ che sopprimeva Bitcoin; L'oro, come vera copertura contro l'inflazione, beneficia delle preoccupazioni sull'inflazione anche dovute ai prezzi del petrolio.
Il mercato di venerdì ha mostrato l'oro in salita dell'1,5% e Bitcoin oltre i 65.000 dollari—entrambi in crescita parallela sotto lo stesso catalizzatore di upgrade in Medio Oriente. Se questo legame continuerà, segnerà un cambiamento a livello narrativo che inizia a emergere: come il capitale istituzionale definisce Bitcoin sotto pressione geopolitica — da "asset rischiosi soppressi da un restringimento macroeconomico" a "riserva di valore coperte contro inflazione e incertezza geopolitica." Dal 29 luglio, le balene hanno accumulato 20.000 BTC, afflussi settimanali di ETF di 754 milioni di dollari, e la valutazione di Santimento secondo cui "70.000 dollari+ è più probabile che sotto i 60.000" sarà tutta confermata da questo cambiamento narrativo, senza bisogno di una svolta più dovish della Fed per guidare la sua realizzazione.
Allocazione dei derivati — Posizioni neutrali per NFP
Dopo un giovedì rialzista, le proporzioni di posizioni long/short sono tornate neutrali—indicando un mercato al di fuori dei dati salariali/occupazionali.Il rallentamento del mercato del lavoro non è semplicemente un segnale positivo per un taglio dei tassi, il mercato sta realmente negoziando il contrasto tra rallentamento economico e persistenza dell'inflazione.
Mi interessa di più capire se un mercato del lavoro debole o la persistenza dell'inflazione riusciranno a influenzare maggiormente le aspettative sui tassi. I dati macroeconomici di per sé non sono segnali di trading, è la reazione dei prezzi che conta.
Negli Stati Uniti, l'occupazione non agricola di luglio è diminuita inaspettatamente di 23.000 unità, molto al di sotto delle circa 80.000 attese dal mercato; i dati di maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso per un totale di 103.000 unità, mostrando un raffreddamento del mercato del lavoro superiore alle aspettative.
Sul mercato, $BTC +1,01% a 64.976,4; $ETH +0,90% a 1.916,45; $XAUT +1,79% a 4.326,3.
Focus di mercato:
$BTC: supporto intorno a 61.050, difesa a 57.150; resistenza a breve termine a 68.900, superata la quale si guarda a 72.800.
$ETH: supporto intorno a 1.800, difesa a 1.650; resistenza a breve termine a 2.050, superata la quale si guarda a 2.150.
Strategia operativa: alta attenzione, attendere conferma con aumento dei volumi o ritracciamento. I prezzi hanno iniziato a seguire la narrazione, ma bisogna vedere la sostenibilità.
Non basarsi su un solo dato macro. Se il mercato del lavoro debole riesce a contenere le aspettative sui tassi, gli asset rischiosi respireranno; ma se il CPI continua a persistere, il mercato presto rimetterà in conto la pressione sui tassi.
#非农意外转负，CPI成加息关键 Nel momento in cui sono emersi i dati sulle buste paga non agricole, l'intero mercato è impazzito.
-23,000.
La cifra prevista è +83.000. La differenza era superiore a 100.000 yuan. I dati sull'occupazione per maggio e giugno sono stati anch'essi ripresi in ribasso di un totale di 103.000 persone.
I trader sono rimasti collettivamente sbalorditi: la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita direttamente dal 55% al 44%. Una settimana fa, quella cifra era ancora del 67%.
La logica è estremamente fluida: il lavoro crolla→ la Fed non osa aumentare i tassi→ la liquidità si allenta→ il BTC sta per decollare.
E poi?
Il BTC è salito solo dello 0,7% in un'ora e, dopo aver raggiunto i 65.300 dollari, si è ripreso.
Hai letto bene.
Le aspettative di politica politica sono passate da "aumenti garantiti dei tassi" a "forse nessuno"—un cambiamento così drastico ha portato solo allo 0,7%.
L'oro salì di 40 a 4.350 dollari. Le azioni statunitensi sono aumentate.
Il BTC oscilla intorno ai 64.000 come un pesce morto.
Perché?
Perché il mercato era già finito presto.
Prima della pubblicazione dei dati, il BTC era già risalto da un minimo di 62.500 a oltre 64.000. Le buone notizie sono già state completamente assorbite.
Ancora più importante—le ferite del BTC non sono ancora completamente guarite.
Un portafoglio freddo è stato rubato per 110 milioni di dollari, e Strategy ha venduto 1.638 BTC in perdita la scorsa settimana per incassare 105 milioni di dollari. Il premio Coinbase per le istituzioni statunitensi è stato negativo per quasi 80 giorni consecutivi—gli americani stanno vendendo.
I fattori negativi interni e i fattori negativi esterni coperti si compensano a vicenda.
QCP Capital l'ha espresso con particolare precisione: "Il mercato mostra resilienza, ma lo slancio ascendente è limitato." ”
Le buste paga non agricole sono l'antipasto, ma il CPI è la cosa reale$SPCX ha registrato un'impressionante rally intraday fino a +16%, alimentato da una combinazione di aggiornamenti operativi solidi e dalla risoluzione di una preoccupazione chiave del mercato:
Il superamento trimestrale allevia l'esitazione: i risultati finanziari del Q2 hanno dato una spinta al sentiment, con un fatturato lordo che ha raggiunto circa 7,8 miliardi di dollari, superando le previsioni del consenso e sottolineando un momentum sostenuto nei settori della connettività satellitare, delle operazioni di lancio spaziale e delle emergenti iniziative infrastrutturali AI.
Rimozione dell'incertezza dopo lo sblocco di token/azioni: la prevista pressione di vendita legata al recente sblocco di circa 900 milioni di azioni è stata rapidamente assorbita dal volume degli acquisti. Invece di innescare una svendita, l'evento si è svolto come un classico scenario "vendi la voce, compra la notizia", dimostrando una domanda di mercato resiliente.
Prospettive tecniche e obiettivi di prezzo chiave:
Il supporto immediato al ribasso si stabilisce intorno alla soglia di 120 dollari. La continua forza degli acquisti apre obiettivi verso le precedenti zone di resistenza
130$ – 135$: una barriera psicologica cruciale che coincide con i livelli di riferimento delle prime quotazioni.
Vicino a 150$: una zona di offerta superiore dove si trova volume intrappolato; una rottura netta qui richiederà nuovi catalizzatori fondamentali.
Area oltre 180$: un obiettivo di rialzo più ampio dipendente da una monetizzazione accelerata di Starlink e dall'espansione del deployment di calcolo AI.
Fattori di rischio: metriche di valutazione elevate, capex aggressivi dedicati all'infrastruttura AI, potenziali ulteriori emissioni di azioni e compressione dei margini a breve termine rimangono venti contrari significativi. I trader dovrebbero essere consapevoli di prese di profitto tattiche dopo movimenti rapidi al rialzo.
Sintesi: $SPCX sta attualmente beneficiando del momentum post-earnings e della rimozione dell'incertezza dell'offerta. Sebbene i tecnicismi a breve termine siano orientati al rialzo, l'espansione sostenuta a medio termine dipenderà dalla crescita continua degli utili e dall'esecuzione nei segmenti aziendali ad alto margine.
#PayrollsDropCPIFocus #OKXTraderVoices Quando il mago ti mostra il cilindro a destra completamente vuoto, la vera carta è già scivolata dalla manica sinistra fino al mazzo di fondo — ricorda, nel grande circo finanziario, più un bilancio supera le aspettative in modo sfacciato, più è un trucco studiato a tavolino. 🎩🕊️🃏
Dai un'occhiata a questo spettacolo clamoroso dei giganti dello storage computazionale! SanDisk, Western Digital, Micron, SK Hynix, tutti hanno mostrato risultati superiori alle attese, proprio come un mazziere che sfoggia quattro assi di cuori sotto le luci del palcoscenico. Ma prima che il pubblico possa applaudire, i prezzi delle azioni crollano tutti insieme. Come si chiama questo? Nel gergo dell'industria della magia truffaldina, si chiama “scambio forzato”. I grandi investitori lanciano un fumogeno nel momento della pubblicazione del bilancio, fissando l'attenzione dei piccoli investitori sulle parole luccicanti “oltre le aspettative”, mentre dietro le quinte, con indicazioni prudenti sui risultati e pressioni sulle valutazioni, alzano silenziosamente i prezzi per scaricare le azioni e completare un rimescolamento ad alto livello. Il mercato tecnologico statunitense festeggia il rimbalzo, ma i giganti dello storage sanguinano nell'ombra; pensi di assistere a una battaglia sui fondamentali, ma in realtà stai guardando un'illusione perfetta.
Il trucco delle fiches più raffinato deve ancora arrivare. SK Hynix ha dato il via libera a un piano di espansione da ben 54,3 trilioni di won coreani, puntando tutto sui prodotti di nuova generazione ad alta larghezza di banda di Yongin e Cheongju, scommettendo sulla futura ondata di potenza di calcolo. Nel frattempo, i big di Wall Street mantengono saldamente il rating di acquisto, spingendo addirittura le previsioni di spesa in cloud per il 2027 a livelli stratosferici. Insieme al titolo collegato al colosso del cloud $XAMZN che si muove sottotraccia, tutto sembra un grande meccanismo scenico in costruzione. I grandi investitori sorridono misteriosamente al pubblico: “Guardate, i trucchi sono pronti, la storia della carenza continua.” Ma da addetto ai lavori, conosco bene questo copione — quando i grandi investitori annunciano a gran voce la creazione di un super tesoro senza precedenti, spesso significa che hanno bisogno di attirare più spettatori a scommettere su scatole cieche lontane.
È davvero un feroce rimescolamento nel superciclo, o un test della cosiddetta “narrazione della scarsità” tramite espansione e indicazioni prudenti? Quando il mazzo viene rimescolato, e i piccoli investitori discutono se sia un “rimescolamento” o una “trappola per rialzi”, in realtà i grandi investitori hanno già pronte due soluzioni nella manica. Se la domanda di potenza di calcolo non cresce, l'espansione della capacità sarà il martello che schiaccerà le valutazioni; se la domanda esplode davvero, la discesa lenta attuale è la tecnica per costringerti a cedere le fiches.
Il mazzo sul palco non è mai vuoto, e le fiches finiscono nelle tasche di chi le ha già messe a posto nell'ombra prima che le luci si accendano.L'oro è salito del 7% in una settimana, mentre BTC resta fermo a 64.000: lo stesso copione macroeconomico, due spettacoli diversi
Apri il software di trading, controlli tre volte —
Oro: 4339 dollari, +7,27% questa settimana.
Bitcoin: 64.908 dollari, l'8 agosto è anche sceso durante la giornata.
Stesso mercato, stessi dati sul lavoro, stesso copione macroeconomico "occupazione debole → rallentamento dei rialzi dei tassi → favore per gli asset senza rendimento".
L'oro ha recitato un grande bull market, BTC una fase laterale.
È come se due persone entrassero nella stessa aula d'esame con lo stesso test. Uno prende 100, l'altro consegna il foglio bianco.
Se hai BTC in mano, come non essere ansioso?
Prima vediamo quanto sono folli i dati.
Il 5 agosto sono stati pubblicati i dati ADP sull'occupazione negli USA — a luglio l'occupazione nel settore privato è aumentata solo di 44.000 unità.
Le aspettative erano 75.000, a giugno erano 95.000. Taglio netto.
Il mercato del lavoro si è raffreddato.
Il mercato ha reagito subito: aspettative di rialzo dei tassi in calo, dollaro in discesa, rendimenti dei titoli di stato USA in calo.
L'oro è impazzito.
Il 5 agosto è salito di oltre il 3% in un solo giorno, l'oro spot ha superato i 4200 dollari. Il 6 agosto ha continuato a salire, superando i 4300. Il 7 agosto ha raggiunto i 4339.
In tre giorni è passato da 4077 a 4339, con un guadagno cumulato superiore al 7%.
La logica è chiara, il copione nitido.
E BTC?
64.000. Immobile.
Gli ETF stanno comprando — il 6 agosto flusso netto di 243 milioni di dollari, il 7 agosto cumulato 582 milioni.
Il prezzo non si muove.
Un segnale positivo che non fa salire il prezzo è più preoccupante di un calo.
Perché?
Tre punti di rottura hanno inchiodato BTC a 64.000.
Punto uno: il premio Coinbase è negativo da 80 giorni consecutivi.
Dal 19 maggio a oggi, l'indice di premio Bitcoin di Coinbase è stato negativo per 80 giorni consecutivi, il record più lungo da quando è stato introdotto.
Cosa significa?
Gli istituzionali USA vendono, l'Asia compra. Uno scarica, l'altro prende.
Risultato netto = nessun risultato.
Punto due: gli acquisti degli ETF sono arrivati, ma non hanno spinto il prezzo.
Il 3 agosto flusso netto di 170 milioni, il 6 agosto 243 milioni in un solo giorno.
I soldi entrano, il prezzo non si muove.
Perché i compratori marginali degli ETF non sono veri "bull a lungo termine" — sono arbitraggisti, trader a breve termine, che entrano per il premio e poi escono.
BlackRock IBIT da sola rappresenta oltre il 60%.
Gli istituzionali comprano, ma per arbitraggio, non per convinzione.
Punto tre: divisioni interne alla Fed.
Tre vogliono rialzare i tassi, tre vogliono attendere. Aspettative di taglio contro rischi di rialzo, si bilanciano.
Mussallem dice che l'inflazione potrebbe rimanere alta più a lungo, favorevole al rialzo.
Kashkari dice che è il momento di iniziare ad alzare lentamente i tassi.
Williams dice che se l'inflazione non scende, il rialzo è del tutto appropriato.
Il mercato è tirato tra due direzioni, BTC si appiattisce tra due aspettative.
Ancora più doloroso — la narrazione del "gold digitale" viene bocciata dal mercato.
La correlazione a 30 giorni tra oro e Bitcoin è scesa da -0,31 a -0,46.
La correlazione è passata da positiva a negativa e continua a scendere — non sono più la stessa classe di asset.
A febbraio, durante il conflitto in Iran, questa divergenza è stata estremamente evidente: l'oro è salito del 5,2% nelle prime 48 ore, Bitcoin è crollato del 12%, seguendo il Nasdaq.
L'oro vero continua a salire nei rischi geopolitici, il "gold digitale" stagna davanti a una resistenza chiave.
Il fondatore di Bridgewater, Ray Dalio, ha detto pubblicamente: Bitcoin rappresenta solo l'1% del suo portafoglio, preferisce l'oro.
"Bitcoin è una valuta non stampabile, ma l'oro ha una storia più lunga e nessuna responsabilità di un singolo soggetto."
Il rapporto BTC/oro è passato da oltre 40 nel 2025 a 15,7 attualmente.
In un anno, il valore relativo di Bitcoin rispetto all'oro si è ridotto del 60%.
05.
Ma la storia non è finita.
Il vento sta già soffiando — aspettative di taglio, dollaro debole, sentiment di rifugio sicuro, tutto c'è.
Ma la vela di BTC non si è ancora aperta.
65.000 è il segnale per "aprire la vela".
Superare con volumi 65.000 significa che la logica macro è finalmente arrivata al mercato crypto. Se non ci riesce, resta nel copione "tutti i buoni segnali sono già scontati".
L'oro racconta la storia della "perdita di fiducia nella valuta fiat",
BTC racconta ancora la storia delle "aspettative di liquidità".
Quando pensi che il vento arriverà sul mercato crypto?
$BTC $XAU $XAUT #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ Yushu Technology ha ottenuto l'approvazione per la registrazione, spingendo il settore dei robot a passare dalla speculazione concettuale alla verifica delle spedizioni; il nodo centrale è se la crescita del fatturato di 1,708 miliardi di yuan nel 2025 potrà sostenere la valutazione elevata e la realizzazione dei risultati dei componenti a monte.
Il fatturato di Yushu Technology è cresciuto rapidamente da 159 milioni di yuan nel 2023, 392 milioni nel 2024, a 1,708 miliardi nel 2025; la spedizione su larga scala dell'hardware sta ridefinendo il valore dei dispositivi completi e della catena di fornitura. Nel mercato secondario, i capitali puntano prioritariamente su componenti chiave come Green Harmonic e Mingzhi Electric, con il premio principalmente determinato dalla certezza della produzione di massa dei componenti.
I fattori trainanti, in ordine, sono: il trasferimento pre-IPO e le aspettative di prezzo di quotazione, l'aumento degli ordini di componenti ad alto valore e volume come riduttori e viti a ricircolo di sfere, e la capacità di generalizzazione e applicazione del modello VLA in scenari reali.
Nel caso di uno scenario rialzista, se la valutazione di Yushu in borsa aumenta e stimola un aumento delle spedizioni nella catena industriale, fornitori di riduttori e viti a ricircolo di sfere come Green Harmonic e Hengli Hydraulic beneficeranno per primi dell'espansione della valutazione. Variabili da osservare sono la quantità effettiva di consegne dei robot umanoidi di Yushu nei settori industriale ed educativo, nonché la velocità di follow-up degli ordini di produzione di massa di concorrenti come Tesla Optimus e UBTech.
Nel caso di uno scenario ribassista, se la valutazione nel mercato secondario dopo la quotazione di Yushu non raggiunge le aspettative, o la quota di hardware ad alto margine nel fatturato di 1,708 miliardi cala, i capitali si concentreranno sulle infrastrutture AI generali e sui leader dell'automazione industriale. Ciò porterà a una pressione di revisione della valutazione su titoli della catena di fornitura con attributi tematici come Zhaowei Electromechanical e Wuzhou Xinchun.
Le condizioni di invalidazione del giudizio sono: l'incapacità di ridurre i costi di raccolta dati per il telecontrollo che ritarda la generalizzazione del modello di intelligenza incarnata, oppure il mancato raggiungimento delle aspettative di riduzione dei costi dei componenti chiave che mantiene alto il prezzo unitario del robot completo. Tale stallo interromperebbe la logica di ristrutturazione della valutazione basata sull'accumulo rapido di dati fisici di scenari tramite spedizioni.
Variabili chiave da osservare nei prossimi 7 giorni: la divulgazione del processo successivo alla quotazione di Yushu Technology, e i cambiamenti nella concentrazione di capitali e transazioni di UBTech a Hong Kong e Tesla Optimus negli Stati Uniti.
#俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确 #非农意外转负，CPI成加息关键Hyperliquid开发团队正在执行一笔大规模的代币处置。 据EmberCN监测，Hyperliquid开发团队HyperLabs今晨从质押中赎回了43.3万枚HYPE，价值约2425万美元，并已通过做市商Flowdesk进行出售。 过去几个小时内，这批代币的流向如下： 16.5万枚已转移给做市商Flowdesk 7.5万枚已转入Hyperliquid并卖出兑换为USDC 9万枚（价值约504万美元）已转入OKX和Bybit 两个需要关注的点： HyperLabs此前曾多次赎回并出售HYPE代币，这是其常规操作模式之一，并非首次出现。其上一批代币出售均价约为57美元，当前HYPE价格约56美元，此次出售与历史价格区间基本一致。 剩余约10.3万枚的去向尚未明确，可能同样会通过类似渠道逐步处置。 目前HYPE价格约56美元，较2026年初约95美元的高点已回落约40%。如果这些出售是团队日常资金管理的一部分，则对价格的冲击可能相对有限；若是额外的供应增量，则可能对短期供需平衡造成一定压力。关键在于剩余代币是否进入公开市场。 $BTC $ETH $HYPE #非农意外转负，CPI成加息circle ha oscillato intorno a 60 per tutto luglio, nonostante il FUD non è sceso, probabilmente a causa del volume delle sue attività, della determinazione del team fondatore e di gestione, e della sovrapposizione delle narrazioni su stablecoin/RWA/pagamenti agent, che rappresentano il margine di sicurezza sottostante. Avere un margine di sicurezza significa che è stato troppo venduto, quindi in realtà si può entrare. L'ultimo trimestre finanziario non è stato particolarmente brillante, ma al contrario non è sceso, il fatto che non scenda nonostante le notizie negative indica che il margine di sicurezza intorno a 60 è piuttosto solido. Negli ultimi due giorni Cloudflare ha lanciato un wallet esclusivo per agent, supportando stablecoin, e la demo ufficiale usa USDC, ci sarà un'altra ondata di narrazione sui pagamenti agent?🤔#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ Le azioni di storage e il mercato tecnologico principale stanno tracciando due linee opposte.
SanDisk $SNDK, Western Digital $WDC, Micron $MU, SK Hynix stanno continuando a scendere in questi giorni. I risultati finanziari in realtà non sono male, ricavi e profitti hanno superato le aspettative, ma il mercato ora non riconosce il “buono del periodo corrente”, vuole un “prossimo trimestre migliore delle aspettative” — se non lo ottiene, vende.
Ancora più interessante, SK Hynix $SKHYNIX ha appena approvato un piano di espansione da 54,3 trilioni di won coreani, continuando a investire pesantemente nella scommessa sulla domanda a lungo termine di memoria AI. Anche le istituzioni continuano a raccomandare un aumento delle posizioni, dicendo che nel 2027 la spesa in capitale cloud accelererà.
Quindi la domanda è: si tratta di una normale correzione all’interno di un mercato toro a lungo termine, oppure la storia del “domanda superiore all’offerta” è stata raccontata troppo a fondo ed è arrivato il momento di verificarla?
Le azioni di storage non hanno un legame diretto con $BTC, ma sono un indicatore emotivo per l’intero settore hardware AI. Se lo storage continua a indebolirsi, trascinerà l’indice Nasdaq, e $BTC probabilmente seguirà l’oscillazione. Tuttavia, non c’è bisogno di farsi prendere dal panico — la domanda di AI non si è interrotta, il mercato sta solo ricalibrando “quanto vale realmente”.🚨 Smetti di inseguire la candela verde più grande. Guarda dove continua a comparire il denaro.
Una moneta che sale del 20% in 24 ore non significa automaticamente che sia forte.
A volte significa solo che stai arrivando dopo che il movimento è già avvenuto.
Ecco perché sto prestando più attenzione a $SOL e $HYPE.
Non semplicemente perché stanno pompando, ma perché ci sono segnali che una vera domanda di trading si sta manifestando intorno a loro.
Secondo il rapporto sugli ETP crypto di maggio 2026 della SIX Swiss Exchange, il fatturato riportato è stato approssimativamente:
💰 21Shares Hyperliquid HYPE Staking ETP: $16.29M
💰 21Shares Solana Staking ETP: $15.56M
Interessante notare che entrambi hanno registrato un fatturato superiore a quello di alcuni prodotti individuali BTC ed ETH nello stesso periodo.
Questo garantisce che $SOL o $HYPE saliranno?
Assolutamente no.
Ma ci dice qualcosa di interessante:
Gli investitori del mercato tradizionale stanno scambiando asset oltre a BTC ed ETH.
E questo vale la pena di essere osservato.
Quando analizzo i settori caldi, guardo quattro cose:
1️⃣ C'è una narrazione che può durare?
2️⃣ Il volume spot sta effettivamente crescendo?
3️⃣ Il movimento è supportato dalla domanda spot o principalmente da leva e open interest?
4️⃣ La moneta regge quando Bitcoin ritraccia?
Quest'ultimo punto è enorme.
Un asset veramente forte non sovraperforma solo quando $BTC sta pompando.
Viene anche colpito meno quando Bitcoin inizia a scendere.
Ma c'è un avvertimento:
Alto volume NON significa basso rischio.
$SOL e $HYPE possono ancora muoversi violentemente, e più un trade diventa affollato, più può diventare pericoloso.
Quindi non chiedere solo:
"Cosa sta pompando?"
Chiedi:
"Dove il capitale è ancora disposto a presentarsi?"
Questa domanda può dirti molto di più di una lista dei guadagni a 24 ore. 👀
$SOL $HYPE $BTC $ETH
#Crypto #Solana #Hyperliquid #CryptoTrading #Altcoins #DYOR
#DailyOrbit Il principe maggiore—magro e alto
Le imprevedibili non agricole sono diminuite bruscamente a luglio, e il CPI della prossima settimana sarà fondamentale per un aumento dei tassi
Attenzione
Il contenuto del post è veritiero e non contiene pregiudizi fattuali
Ieri sera, gli Stati Uniti hanno riportato un taglio al volume paga non agricolo di 23.000 a luglio, mentre il mercato si aspettava un aumento di 80.000—entusiasta di entrare e andare long su Bitcoin. "Nessuna possibilità di aumentare i tassi d'interesse! La liquidità sta per allentarsi! Carica! ”
Bitcoin è sceso rapidamente, superando brevemente i 65.300 dollari.
Ma poi?
È aumentato e poi è ritirata e si è ora quotata a 64.800.
Il prezzo è aumentato, ma quanto è forte? Rispetto a questa cifra di "epico turbamento", questo leggero aumento è così debole che mette a disagio le persone.
Perché il mercato ha già iniziato a regolare i conti.
Quanto è scandalosa questa cifra?
I salari non agricoli a luglio sono diminuiti di 23.000, mentre le aspettative di mercato sono aumentate di 80.000.
La differenza prevista supera le 100.000 persone.
Secondo Bloomberg, questa volta la deviazione è di circa 5 deviazioni standard—superando di gran lunga l'intervallo usuale di errore di previsione.
Si tratta del terzo più grande calo mensile dell'occupazione dal 2020 e della peggior performance da febbraio di quest'anno.
Ancora peggio—i dati di maggio e giugno sono stati ridotti al ribasso di un totale di 103.000 persone.
A maggio, è stato rivisto al ribasso da +129.000 a +63.000, e a giugno da +57.000 a +20.000.
Negli ultimi 12 mesi, l'aggiunta media mensile di posti di lavoro non agricoli è stata di soli 34.000.
Questo non è un "atterraggio morbido"; è un precursore di un "freno duro".
Tuttavia, il tasso di disoccupazione in realtà è sceso dal 4,2% al 4,1%.
Come lo spieghi?
Le due fonti di dati differiscono: i dati occupazionali provengono da indagini sulle imprese, i tassi di disoccupazione dalle indagini sulle famiglie, e i campioni e i metodi sono differenti.
La ragione principale è semplice: il tasso di partecipazione alla forza lavoro è sceso al 61,4%, il livello più basso dall'inizio del 2021.
264.000 persone sono uscite dal mercato del lavoro.
Non è che più persone abbiano trovato lavoro, ma che più persone abbiano rinunciato alla ricerca di lavoro.
Quando il denominatore è piccolo, il tasso di disoccupazione cala naturalmente.
Ciò che merita ancora più attenzione è la revisione al ribasso dei valori precedenti.
Maggio e giugno insieme abbassarono l'obiettivo di 103.000.
Questa non è una correzione, è un riconoscimento: la forza del precedente mercato del lavoro è stata seriamente sopravvalutata.
La dimensione del campione dei sondaggi aziendali sta cambiando, i metodi statistici si stanno modificando, e ciò che negli ultimi mesi pensavi come "resilienza occupazionale" potrebbe essere solo una questione di numeri.
Per il mercato cripto, questo ha due livelli di significato.
Nel breve termine: positivo.
I dati CME mostrano che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è scesa dal 67% una settimana fa al 44%.
Il rendimento dei Treasury a 10 anni è rapidamente sceso di circa 5 punti base.
L'indice del dollaro USA è sceso di quasi 30 punti.
L'appetito al rischio si è ristabilito, con Bitcoin che ha superato i 65.300.
Il mercato attualmente è negoziato "nessun aumento dei tassi".
Ma che dire del medio termine?
Se l'occupazione continua a peggiorare, la logica del mercato potrebbe passare da una "pausa negli aumenti dei tassi" a una "tariffazione in recessione"—
Questo significa che non sono buone notizie per gli asset rischiosi, ma negative.
E non dimenticate—il CPI della prossima settimana sta per arrivare.
Il presidente della Fed Chair Wash ha reso chiaro: se i dati sull'inflazione saranno caldi, è pronto a sostenere un aumento dei tassi a settembre.
Il governatore della Federal Reserve Tim Cook ha anche detto che, se l'inflazione non migliorerà, è pronta a sostenere aumenti dei tassi.
Kashkari è stato più diretto: ora sono necessari aumenti dei tassi d'interesse per evitare di essere costretti ad aumentare i tassi in modo ancora più aggressivo in futuro.
I salari non agricoli hanno ridotto la probabilità di aumenti dei tassi, e il CPI può rimandarlo in qualsiasi momento.
Per dirla senza mezzi termini:
Il mercato attualmente sta scambiando "nessun aumento dei tassi", ma presto potrebbe essere "Perché l'economia è così male e i tassi non sono ancora tagliati?"
Le implicazioni di questi due scenari per BTC sono mondi a parte.
La prima è positiva, la seconda lo è—pensi di aver toccato il fondo, ma finisci a metà del declino.
Il CPI della prossima settimana sarà il vero scontro.
Vedrai:
I dati sull'occupazione dicono alla Fed che "è ora di fermarsi", mentre quelli sull'inflazione dicono alla Fed che "non può fermarsi ancora."
La Fed è intrappolata nel mezzo—indovinate chi sceglierà?🚨 $SPCX Questa volta mi ha davvero fatto sudare freddo!
Ieri sera all'apertura del mercato azionario USA, $SPCX è salito come un razzo, **da 110 dollari a 132 dollari, con un picco intraday vicino al 20% di guadagno! 🚀
E io due giorni fa tremavo perché il mio prezzo di liquidazione era intorno ai 105 dollari.
Quasi perdevo tutto, ma questa volta sono riuscito a evitare la liquidazione, e guardando indietro, ho proprio la sensazione di essere sopravvissuto a un disastro 😂
La fortuna conta, ma è soprattutto la mia fede in $SPCX.
Ho sempre creduto che sarebbe salito, e visto che la direzione era giusta, ho deciso di resistere ancora un po'.
Però, a breve termine non bisogna gioire troppo presto, la vera pressione sulle azioni sta appena iniziando.
Il 6 agosto circa il 7%, il 21 agosto circa il 3%, il 10 settembre circa il 3%, il 25 settembre circa il 2%, fino alla fine di settembre circa il 20% delle azioni diventeranno negoziabili.
A ottobre e novembre verranno rilasciati altri circa il 19%, e dopo il 9 dicembre circa il 40% sarà negoziabile.
La pressione maggiore arriverà nel 2027: a giugno si prevede lo sblocco di circa il 46%, a settembre un ulteriore rilascio di circa il 14%.
Quindi questa è solo la prima ondata.
A breve termine guardiamo allo sblocco e alla pressione sulle azioni, a lungo termine invece a Starlink, Starship, alla potenza di calcolo AI e allo spazio di crescita futuro di SpaceX.
Non sono stato liquidato a 105 dollari, a 132 dollari ho ritrovato la speranza.
Questa volta sono scampato al peggio, ma la prossima volta non mi azzarderò a tenere la linea di liquidazione così vicina 😂🚀 In una frase, chiarire i dati non agricoli di ieri sera.
Ieri sera, appena sono usciti i dati non agricoli di luglio negli Stati Uniti, l'entusiasmo per il long nel settore è esploso: il numero di occupati è diminuito di 23.000 persone, mentre le previsioni unanimi degli istituti erano per un aumento di 80.000, con una differenza di previsione che ha raggiunto livelli di centinaia di migliaia.
Molti si sono precipitati a comprare BTC, gridando slogan a tutto volume: il rialzo dei tassi è definitivamente fuori discussione, la liquidità si allenterà presto, affrettatevi a salire a bordo e fare long!
Il BTC ha effettivamente seguito il trend con un rialzo, toccando brevemente i 65.300 dollari, ma la forza non è durata, e in poco tempo è sceso fino a stabilizzarsi intorno a 64.800.
Considerando questo dato non agricolo epocale e sorprendente, la forza del rialzo è davvero deludente, e più si guarda, più si percepisce un senso di inquietudine: i capitali non osano mantenere posizioni long a lungo termine, si tratta solo di speculazioni a breve termine per fare un rapido profitto e uscire.
Analizzando i dati nel dettaglio, ci sono molte falle nel rapporto sull'occupazione.
La deviazione di questo dato ha raggiunto un terribile scarto di 5 deviazioni standard, ben oltre l'intervallo di errore statistico normale; è stata la terza più grande diminuzione mensile dell'occupazione dal 2020, e il peggior risultato da febbraio di quest'anno.
Ancora più grave, i valori di maggio e giugno sono stati entrambi rivisti al ribasso in modo significativo, con un taglio complessivo di 103.000 posti di lavoro, riducendo drasticamente le nuove assunzioni di quei mesi. Negli ultimi 12 mesi, la media mensile di nuovi posti di lavoro è stata solo di 34.000; il mercato del lavoro americano non mostra alcuna resilienza, anzi ha premuto il freno a mano.
Molti si chiedono: se l'occupazione è così debole, come mai il tasso di disoccupazione è sceso dal 4,2% al 4,1%?
La spiegazione è semplice: i due dati si basano su campioni statistici completamente diversi, i dati non agricoli provengono da indagini aziendali, mentre il tasso di disoccupazione si basa su questionari alle famiglie. La causa principale è che il tasso di partecipazione alla forza lavoro è sceso al 61,4%, il minimo dal 2021, con ben 264.000 persone che hanno abbandonato la ricerca di lavoro e il mercato del lavoro.
Non è che sia più facile trovare lavoro, ma che molte persone si sono arrese e non cercano più, riducendo il denominatore statistico e facendo scendere artificialmente il tasso di disoccupazione, un tipico abbellimento numerico.
Le due revisioni al ribasso dei dati precedenti non sono semplici correzioni, ma un riconoscimento ufficiale che la presunta forza del mercato del lavoro nei mesi scorsi era un'illusione sovrastimata; il cosiddetto atterraggio morbido dell'economia non regge più.
Per quanto riguarda BTC, ETH e altri asset crittografici, la logica del mercato va vista su due livelli: breve e medio termine.
A breve termine è senza dubbio positivo: dopo la sorpresa negativa dei dati non agricoli, la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed a settembre, che una settimana fa era al 67%, è scesa al 44%. Il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni è leggermente calato, l'indice del dollaro è sceso di 30 punti base, e l'appetito per il rischio globale è temporaneamente migliorato; BTC ha approfittato di queste aspettative per salire, è un movimento emotivo guidato dalla speculazione sul possibile stop dei rialzi.
Ma a medio termine bisogna tenere alta l'attenzione: se l'occupazione continua a indebolirsi, la narrativa di mercato passerà da "stop ai rialzi" a "aspettative di recessione".
Quando si entra nella fase di pricing della recessione, asset ad alta volatilità e rischio come le criptovalute non solo non beneficeranno di un allentamento monetario, ma saranno tra i primi a essere venduti per cercare rifugio; in quel caso, i livelli attuali saranno probabilmente solo a metà strada.
E non bisogna farsi distrarre dalla festa per i dati non agricoli: il dato CPI sull'inflazione che sarà pubblicato la prossima settimana è la vera prova decisiva.
I funzionari della Fed sono stati chiari: Wash, Cook e altri hanno dichiarato che finché l'inflazione rimane alta, sosterranno un rialzo dei tassi a settembre; Kashkari è ancora più duro, sostenendo che il rialzo dovrebbe partire subito per evitare un aumento violento in futuro.
I dati non agricoli possono abbassare la probabilità di rialzo, ma un CPI più caldo può riportare immediatamente le aspettative di rialzo.
Per dirla chiaramente:
Al momento il mercato specula solo su una "pausa nei rialzi"; ma tra poco probabilmente si troverà in un altro dilemma: l'economia si indebolisce chiaramente, ma la Fed, a causa dell'inflazione, esita a tagliare i tassi.
Queste due logiche di mercato hanno impatti completamente diversi sul prezzo del BTC.
La prima spinge il prezzo a salire stabilmente, la seconda porta a una profonda correzione.
Il momento in cui uscirà il CPI la prossima settimana sarà la vera battaglia di questa fase di mercato.
La Fed si trova a dover bilanciare un mercato del lavoro debole e un'inflazione persistente; la scelta finale determinerà la direzione complessiva del mercato crypto nei prossimi uno o due mesi. #非农意外转负，CPI成加息关键 Si può dire con certezza che la narrazione del pagamento con DOGE è stata da tempo soppiantata dalle stablecoin, ma il modo in cui è stata soppiantata è completamente diverso da quello che la maggior parte delle persone pensa.
La realtà attuale è più chiara che mai: per le rimesse transfrontaliere si usa USDT, per i pagamenti nel mercato grigio si usa USDT, per l'ingresso e l'uscita OTC si usa USDT, persino la gente comune in Turchia e Argentina accumula USDT per proteggersi dall'inflazione. Le stablecoin vincono nella corsa ai pagamenti per due parole: non perdere. Chi vorrebbe pagare con qualcosa che oggi compra un caffè e domani solo mezza tazza? Le oscillazioni giornaliere di DOGE di tre-cinque punti percentuali sono all'ordine del giorno, i commercianti che lo accettano devono subito convertirlo, altrimenti i profitti della notte vengono erosi dalla volatilità. Questo è un difetto strutturale, la fede non può colmarlo.
Ma questo è proprio il più grande fraintendimento su DOGE. Le stablecoin vincono per la "funzione di pagamento", DOGE non ha mai realmente vinto per la funzione, ha vinto per la "storia del pagamento". USDT è uno strumento, nessuno ama gli strumenti, nessuno twitta per celebrare il possesso di USDT, e nessuno gli disegna un avatar di Shiba Inu. Il valore di DOGE non sta nell'essere speso, ma nel diffondersi, nell'essere detenuto, nell'essere un'etichetta d'identità. Se chiedi a un possessore di DOGE "lo useresti per pagare?", molto probabilmente dirà di no — allora cosa intendono con "pagamento"? Intendono dire "questa cosa prima o poi salirà di valore".
Quindi le stablecoin non hanno ucciso la narrazione di DOGE, anzi gli hanno tolto un peso. Se la strada del pagamento non funziona, DOGE non deve più fingere di essere una valuta, può tranquillamente essere un asset emotivo, un barometro dell'umore dei piccoli investitori. Anche questa fase di mercato è chiara: con BTC in consolidamento e l'indice paura/avidità a 29, DOGE oscilla solo di uno o due centesimi al giorno, le sue variazioni di prezzo non hanno nulla a che fare con "i progressi nell'applicazione dei pagamenti", dipendono solo da se Musk twitta, da come cambia il rischio nel mercato azionario USA, e da come si muovono i fondi tra le criptovalute principali.
Il vero rischio è altrove: se un giorno anche la "narrazione" non riesce più a competere con i nuovi giocatori, se BONK, PEPE e simili distraggono l'attenzione dei piccoli investitori, allora DOGE non perderà solo il caso d'uso nei pagamenti, ma anche il diritto di parola. Le stablecoin hanno tolto le gambe a DOGE, ma finché la sua testa resta nei trending topic, questo cane può ancora correre. Il livello di 0,07 è stato testato per quasi un mese, la resistenza superiore a 0,078 è un ostacolo, se scende sotto 0,068 bisogna guardare a 0,064. La storia del pagamento può anche non essere più raccontata, ma la storia del prezzo non deve mai fermarsi nemmeno per un giorno.In superficie, più BICO si alzava in modo aggressivo, più diventavo calmo, perché la mia posizione mi diceva che con le sconfitte solo una persona poteva vincere tra me e essa. Hai notato che quando un'altcoin continua a salire, quelli che soffrono di più spesso non sono quelli che perdono l'occasione, ma persone come me che mantengono le loro posizioni short fino in fondo e vedono le perdite fluttuanti inghiottire lentamente i loro profitti precedenti? Onestamente, nelle ultime due settimane ho ottenuto il 400% su Kaito e il 200% su Cap, e ne sono stato piuttosto orgoglioso. Ma la mossa di BICO mi ha riportato al punto di partenza, rinunciando a tutti i profitti, e ora il mio valore netto del conto è quasi bloccato al minimo. Non è una questione tecnica, è una questione di tempismo—i soldi che ho guadagnato con le monete forti sono finiti in dono a un'altra moneta forte. Mi sono fissato una base intorno a 0,058. Se davvero continua a salire e erode il mio ultimo guadagno, taglierò decisamente le mie posizioni ed eviterò i legami emotivi con il mercato. Non è panico; è pensare in anticipo allo scenario peggiore e poi metterlo in pratica. Perché vale la pena menzionarlo? Perché il sentimento attuale del mercato è in realtà piuttosto delicato. In superficie, monete come BICO sono state in continua ripresa, dando l'illusione che sia arrivata la stagione delle altcoin. Ma in realtà, ciò che si sta negoziando è la preferenza del capitale; il capitale sta scegliendo alcune azioni narrative forti e concentrando la loro attenzione su di esse invece di diffondersi ampiamente. Questo significa che la maggior parte delle altcoin non si è mossa molto, con solo poche monete ripetutamente speculate. - Percorso rialzista: Se il BICO continua a rafforzarsi, potrebbe innescare un rally di recupero per le monete più piccole nello stesso settore, o addirittura un aumento di 1 punto🚨 Bitcoin sta diventando noioso. E potrebbe essere proprio quello di cui il mercato ha bisogno.
L'attività dei detentori a breve termine di Bitcoin è scesa vicino ai minimi storici.
A prima vista, questo sembra ribassista.
Ma la storia racconta una storia più interessante.
I minimi più grandi di solito non si formano quando tutti sono entusiasti e rialzisti.
Si formano quando a nessuno importa più.
Quando i grafici diventano noiosi.
Quando la volatilità scompare.
Quando le persone smettono di controllare i loro portafogli.
Quando il mercato sembra non andare da nessuna parte.
È spesso in quei momenti che un vero minimo inizia a prendere forma silenziosamente.
Ma c'è un avvertimento importante:
Una bassa attività a breve termine NON significa che Bitcoin sta per esplodere domani.
Guarda il 2015, il 2019 e la fine del 2022.
Queste condizioni possono durare mesi—o anche di più—mentre Bitcoin costruisce una base.
Ecco perché vedo questo più come un segnale a lungo termine che come un segnale di trading a breve termine.
Il mercato potrebbe ancora dover affrontare molte prove di pazienza.
E c'è una citazione che descrive perfettamente questi momenti:
"I migliori asset sono spesso i più difficili da comprare quando sono davvero economici—e i più facili da comprare quando sono già costosi."
Quando tutti credono che Bitcoin sia economico, di solito non sembra economico.
E quando tutti credono che possa solo salire…
è allora che devi stare attento.
Forse la noia è esattamente ciò di cui Bitcoin ha bisogno in questo momento. 👀
$BTC $ETH
#Bitcoin #BTC #Crypto #CryptoTrading #BitcoinAnalysis #Investing
#DailyOrbit Oggi, dopo aver esaminato BTC, ETH, SOL e XRP, non ho cercato di "aprire qualche posizione in più", ma ho invece stabilito due serie di lunghe griglie contrattuali con opzioni stop-loss. Iniziamo dal giudizio di mercato. Il BTC è attualmente intorno a 65.000 dollari, con le sue medie mobili a breve termine che mantengono una struttura rialzista e nessun deterioramento significativo nelle ultime 4 ore. Tuttavia, il margine minimo richiesto per la griglia dei futures BTC secondo i parametri attuali è di 21,12 USDT, già superando i fondi disponibili sul conto. Forzare quando i fondi sono limitati non è una strategia; è lasciare la gestione del rischio alla fortuna, quindi si arrenderà semplicemente. Lo slancio a breve termine di SOL è più forte, ma il prezzo si è avvicinato o addirittura ha superato brevemente la fascia superiore della banda di Bollinger a breve termine. Una tendenza forte non significa necessariamente inseguimenti lunghi immediati, specialmente per le strategie a griglia, che richiedono che i prezzi oscillino ripetutamente all'interno di un intervallo. Quando la posizione è troppo alta, apro una griglia lunga; il primo rischio spesso deriva da un pullback, quindi per ora non partecipo. Le scelte finali erano ETH e XRP. La struttura a 4 ore dell'ETH è moderatamente rialzista, con un supporto chiave intorno al 1900 che si forma nel breve termine. La consolidazione dei prezzi a breve termine intorno al 1915-1920 è adatta per catturare la volatilità in un intervallo ristretto. Parametri reali: ETHUSDT perpetuo, andare lungo sulla griglia contrattuale con leva 5x, investimento in una fascia di prezzo di 8,5 USDT tra il 1880 e il 1960, 6 griglie, strategia take profitto +16%, strategia stop loss -20%, quota di profitto commerciale 10%. Il prezzo attuale XRP è circa 1,038, il prezzo a breve termine è a MA5, MA10 e MA20 🚨 Il mercato del lavoro ha appena lanciato una palla curva alla Fed. Ora è il CPI a decidere.
I dati sull'occupazione non agricola di luglio negli Stati Uniti sono calati inaspettatamente di 23K, mancando completamente le aspettative per un aumento di 80K.
E diventa ancora più interessante:
I dati di maggio e giugno sull'occupazione sono stati rivisti al ribasso per un totale combinato di 103K.
Questo fa sembrare meno un problema di un solo mese e più un reale raffreddamento del mercato del lavoro.
I mercati hanno reagito rapidamente, con le aspettative per un aumento dei tassi a settembre in calo.
E per gli asset rischiosi, questa è potenzialmente una buona notizia.
📉 I rendimenti del Treasury si riducono
📉 La pressione sul dollaro si attenua
📈 Le aspettative di liquidità migliorano
Questo dà a asset come le azioni AI, l'oro e $BTC più spazio per respirare.
Ma non festeggerei ancora.
C'è ancora una grande incognita: l'inflazione.
E questo significa che il prossimo rapporto CPI potrebbe essere ancora più importante di questo rapporto sull'occupazione.
Se l'inflazione continua a raffreddarsi:
Lavoro debole + inflazione debole = meno margine per la Fed di mantenere una posizione aggressiva.
Questo potrebbe essere un forte vento favorevole per gli asset sensibili alla liquidità.
Ma se il petrolio spinge l'inflazione verso l'alto:
Lavoro debole + inflazione persistente = lo scenario da incubo per la Fed.
L'economia rallenta, ma l'inflazione si rifiuta di collaborare.
Quindi il testimone è stato ufficialmente passato.
L'NFP ha lanciato l'avvertimento. Il CPI ha l'ultimo colpo. 🎯
Per $BTC e il mercato del rischio più ampio, la prossima lettura dell'inflazione potrebbe dirci se questo è l'inizio di un vento favorevole alla liquidità o solo un altro rally di sollievo temporaneo.
Il CPI è ora il numero che sto osservando. 👀
#Bitcoin #CPI #NFP #FederalReserve #Crypto #Macro #Liquidity
#DailyOrbit Classifica delle variazioni di fondi per singola moneta
$MMT in questa fase non bisogna guardare solo il prezzo, ma è fondamentale verificare se il mercato spot sta acquistando e se i contratti futures stanno aumentando le posizioni.
Prezzo e open interest stanno salendo insieme, lettura a 15m +1,82%/+3,72%, nuovi fondi a leva stanno partecipando. Acquisti attivi al 54,8%; la cosa più importante ora è che il prezzo non si blocchi in crescita e che le posizioni aperte non diminuiscano improvvisamente. La crypto non ha necessariamente bisogno di più acquirenti. Ha bisogno di una nuova ragione per cui le persone comprino. 👀
Ecco la verità scomoda su questo ciclo:
Guarda le azioni statunitensi.
C'è stata una narrazione potente dopo l'altra che ha attirato nuovi capitali—AI, SpaceX, comunicazioni ottiche e temi tecnologici emergenti.
L'oro ha la sua storia:
De-dollarizzazione + domanda di rifugio sicuro.
Ora guarda la crypto.
Qual è la grande nuova storia che porta nuovo capitale nel mercato?
La narrazione sugli ETF è già stata in gran parte prezzata.
L'hype sui layer-2 si è raffreddato.
Le meme coin possono ancora esplodere, ma gran parte della rotazione sembra più un passaggio di denaro da un trader all'altro piuttosto che un vero ingresso di nuovi fondi nell'ecosistema.
E questa distinzione conta.
Non significa che la crypto non possa salire.
Significa che il mercato potrebbe mancare del catalizzatore che porta una nuova ondata di capitale da fuori l'attuale comunità crypto.
Potrebbe essere per questo che $BTC continua a muoversi lateralmente.
Forse la prossima grande mossa non aspetta un altro breakout tecnico.
Forse aspetta la prossima grande storia.
Quindi sto osservando una domanda:
Chi creerà la prossima narrazione crypto a cui tutti vorranno improvvisamente esporsi?
AI?
Tokenizzazione?
DePIN?
Stablecoin?
Qualcosa che non abbiamo ancora visto?
Perché quando quella narrazione arriva, di solito segue il denaro.
Cosa pensi sarà la prossima grande narrazione crypto? 👀
$BTC $ETH
#Bitcoin #Crypto #Altcoins #CryptoNarrative #CryptoTrading 🚨 NFP può farti guadagnare soldi—o intrappolarti in pochi secondi.
Se stai facendo trading di $BTC o $ETH intorno al rapporto occupazionale di stasera, non fidarti della prima mossa.
Previsione NFP: 83K
Precedente: 57K
Disoccupazione: 4,2%
Ecco come di solito si svolge la trappola:
NFP cala.
📉 BTC crolla.
Pensi, “Short facile.”
Cinque minuti dopo…
📈 BTC si inverte e inizia a salire rapidamente.
Cosa è appena successo?
Il mercato non negozia il titolo.
Negozia l’interpretazione.
Un numero di occupati più forte del previsto potrebbe spingere i rendimenti del Treasury più in alto e mettere pressione sugli asset rischiosi.
Ma se la crescita salariale è debole, i trader potrebbero comunque prezzare una politica monetaria più accomodante—e BTC potrebbe invertire al rialzo.
La stessa cosa funziona nell’altra direzione.
Un NFP debole potrebbe inizialmente far salire Bitcoin sulle aspettative di taglio dei tassi.
Ma se la disoccupazione aumenta troppo, le paure di recessione possono rapidamente prendere il sopravvento e far scendere gli asset rischiosi.
🎯 La mia checklist per l’NFP:
1️⃣ NFP vs. aspettative
2️⃣ Tasso di disoccupazione
3️⃣ Guadagni orari medi
4️⃣ Revisioni del mese precedente
5️⃣ Rendimenti del Treasury
6️⃣ Reazione del DXY
7️⃣ Conferma del prezzo di $BTC / $ETH
La prima candela crea la volatilità.
La mossa successiva spesso rivela la direzione reale.
Quindi non correre a fare trading sul titolo.
Lascia che il mercato reagisca prima. Poi fai trading sulla conferma.
Perché FOMO non è una strategia. 👀
$BTC $ETH
#NFP #Bitcoin #Ethereum #CryptoTrading #TradingStrategy
#DailyOrbit $BTC $ETH $BICO
Il 6 agosto, il presidente degli Stati Uniti Trump ha firmato un annuncio che stabilisce un prezzo minimo di importazione per il polisilicio e i prodotti derivati, imponendo un dazio del 15%.
La misura entrerà in vigore il 4 dicembre alle 00:01 ora della costa orientale degli Stati Uniti, con l'obiettivo di proteggere la sicurezza della catena di approvvigionamento nazionale di polisilicio, semiconduttori e fotovoltaico.@OKX星球
Con questa mossa, gli Stati Uniti cercano di rimodellare la catena industriale del polisilicio tramite strumenti commerciali.
#白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克
Tuttavia, l'attuazione della politica potrebbe aumentare i costi nazionali di fotovoltaico e chip, affrontando al contempo le contromisure cinesi e le sfide di un aggiustamento della catena di approvvigionamento globale. MMT questa ondata di mercato ha il ritmo perfettamente controllato🔥
In precedenza è stata completata una fase di presa di profitto e uscita, in attesa di un ritracciamento stabile, per poi rientrare al punto giusto; ora tutto è stato incassato con successo.
Non inseguire il mercato ciecamente, aspetta pazientemente l'opportunità di ritracciamento, un buon punto di ingresso è molto più importante di un ingresso impulsivo, benvenuti a condividere idee insieme. $MMT
#非农意外转负，CPI成加息关键 La geopolitica ha fatto un movimento significativo: Arabia Saudita, Turchia e Pakistan hanno firmato a La Mecca un "Accordo di Difesa Comune", considerando qualsiasi attacco armato a uno dei tre paesi come un attacco a tutti e tre — una struttura di alleanza parallela simile a una clausola della NATO, con la Turchia che ha specificamente chiarito "nessun conflitto con la NATO".
Chi capisce, capisce: questa ricostruzione dell'alleanza di difesa non influenzerà immediatamente i prezzi di mercato nel breve termine, ma è una variabile di base che cambierà lentamente il premio per il rischio in Medio Oriente. La formazione di una rete di mutua difesa militare che attraversa il Golfo e il Sud Asia significa che qualsiasi conflitto futuro in uno di questi punti sarà più facilmente amplificato in uno scontro tra blocchi. Per il petrolio e gli asset rifugio, è una linea da tenere sotto osservazione a lungo termine. Non c'è fretta di fare trading su questo, per ora ricordalo. Vedremo come evolve.#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ Famiglia, l'oro questa settimana ha avuto una corsa davvero forte. L'oro spot è salito a 4339 dollari, con un aumento cumulativo di oltre 7 punti questa settimana, mentre i futures hanno superato i 4400, rompendo direttamente il precedente intervallo di oscillazione. Questo rialzo non è stato guidato da un singolo fattore, ma da diverse logiche che agiscono contemporaneamente.
La prima è l'aspettativa di taglio dei tassi. I dati non agricoli sono risultati negativi a sorpresa, con una revisione al ribasso di 103.000 unità per maggio e giugno; le aspettative di un aumento dei tassi a settembre sono scese dal 56% al 44%, il dollaro si è indebolito, i tassi reali sono calati e i fattori di pressione diretta sull'oro si sono allentati.
La seconda è la domanda di rifugio sicuro. La situazione geopolitica, l'inflazione energetica e gli acquisti di oro da parte delle banche centrali continuano a sostenere l'oro. I capitali non stanno solo puntando su un taglio dei tassi, ma anche su una allocazione di rifugio.
La terza è la situazione dei capitali. I dati CFTC mostrano un aumento delle posizioni nette long sull'oro, indicando che le istituzioni stanno rinnovando le loro scommesse sui metalli preziosi. Non si tratta solo di speculazioni a breve termine, ma di un aggiustamento di portafoglio a medio termine.
Per il mondo delle criptovalute, questo rialzo dell'oro è un segnale da tenere d'occhio. Il dato non agricolo a sorpresa ha fatto ricalibrare le aspettative di taglio dei tassi, l'oro ha reagito per primo e BTC ha seguito superando i 65000. Tuttavia, le logiche che guidano oro e BTC non sono completamente sovrapponibili: l'oro ha il supporto aggiuntivo degli acquisti delle banche centrali e del rifugio geopolitico, mentre BTC dipende maggiormente dalla liquidità e dal miglioramento dell'appetito per il rischio.
Se questo rialzo dell'oro è un rimbalzo temporaneo legato alle aspettative di allentamento, BTC ne beneficerà. Se invece l'oro rappresenta l'inizio di un'allocazione di lungo termine verso asset rifugio, allora il messaggio per BTC è che l'ambiente macro sta passando da una fase di restrizione a una di allentamento, anche se serve ancora il CPI per confermare la direzione.
Famiglia, l'oro ha già fatto il primo passo, nei giorni scorsi durante la diretta Mi Ge era ottimista e l'oro è salito di oltre 100 punti; se BTC riuscirà a seguirlo, il CPI della prossima settimana sarà il primo test. Voi cosa ne pensate di questo rialzo dell'oro, è un rimbalzo o un'inversione? Discutiamone nei commenti. Buon weekend a tutti.Analisi di metà giornata: weekend di oscillazioni, $BTC e $ETH in attesa del catalizzatore per la prossima settimana
Da stamattina fino ad ora, BTC ha tracciato una linea quasi orizzontale tra 64800 e 65000. ETH si è mantenuto stabile tra 1913 e 1919. Dopo il picco causato dal report sull'occupazione non agricola, il mercato è entrato nel tipico modus operandi del weekend: direzione assente, volatilità ridotta, sia i rialzisti che i ribassisti si sono fermati.
Non è una cosa negativa. Questa settimana, tra la revoca del lock-up del report finanziario di SPCX, il report di SanDisk, la tregua tra USA e Iran, il rinvio di CLARITY e la crescita negativa dell'occupazione non agricola, in cinque giorni si sono concentrati i catalizzatori di un intero mese. BTC ha vissuto montagne russe da 62800 a 65358, ETH è salito da 1820 a 1944 per poi essere respinto. Arrivati a sabato, il mercato è stanco e deve prendersi una pausa.
Ora BTC è bloccato intorno a 65000, né su né giù. Non è che i rialzisti siano senza forza, ma nel weekend manca la spinta, non ha senso forzare in due giorni di liquidità molto bassa. Lo stesso vale per i ribassisti: la crescita negativa dell'occupazione non agricola ha cancellato le aspettative di aumento dei tassi, un rialzo a settembre è praticamente fuori discussione, quindi vendere ora sarebbe contro la propria logica. Nessuna delle due parti ha motivo di agire, quindi il prezzo resta fermo.
La situazione di ETH è simile: il supporto a 1900 è stato testato per cinque giorni senza essere rotto, la resistenza a 1927 è ancora presente. Nel weekend probabilmente continuerà a oscillare tra 1900 e 1930. Per salire serve un nuovo catalizzatore la prossima settimana, per scendere manca un motivo.
I livelli chiave non sono complicati: BTC difende 64800 e punta a 65000; ETH difende 1900 e punta a 1927. Nel weekend la probabilità di rompere uno di questi due intervalli è bassa. La vera direzione si vedrà lunedì, quando il mercato avrà digerito completamente l'impatto del report sull'occupazione non agricola.
#非农意外转负，CPI成加息关键
#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？
#俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确 Una notizia trascurata da molti, ma cruciale per la catena dell'inflazione: l'Ucraina ha accettato di non attaccare più le petroliere non russe e le strutture petrolifere kazake nel Mar Nero; nel frattempo, i dati di Kpler mostrano che questa settimana solo 6 petroliere sono passate attraverso lo Stretto di Hormuz.
Da un lato, il rischio di trasporto petrolifero nel Mar Nero si attenua (positivo per l'offerta, pressione al ribasso sul prezzo del petrolio), dall'altro, il passaggio nello Stretto di Hormuz si riduce drasticamente (negativo per l'offerta, spinta al rialzo del prezzo del petrolio), queste due forze sono in una sorta di tiro alla fune. Perché i giocatori delle criptovalute dovrebbero interessarsene? Perché il prezzo del petrolio è a monte delle aspettative di inflazione, che a loro volta influenzano direttamente il ritmo dei tagli dei tassi e i tassi reali — questa catena alla fine si riflette sul livello degli asset rischiosi. La geopolitica non serve a scommettere sulla direzione, ma a capire il contesto e la temperatura del mercato. Vediamo come evolve.Bilanci esplosivi, riacquisti per miliardi, capacità produttiva esaurita — le azioni di storage sono comunque crollate, il vecchio Mo ti spiega se il bull market della memoria AI è davvero stabile
Fratelli, la recente saga del settore storage è più assurda di una serie TV.
SanDisk: ricavi aumentati del 372%, ma dopo l'orario di mercato scende dell'8%
Dopo la chiusura del 5 agosto, SanDisk ha pubblicato il bilancio del Q4 dell'anno fiscale 2026:
· Ricavi 8,97 miliardi di dollari, +372% su base annua, superiore alle aspettative di mercato di 8,394 miliardi
· EPS rettificato non GAAP 39,25 dollari, contro 0,29 dollari dello stesso periodo dell'anno scorso
· Margine lordo al 84,6%, un anno fa era al 26,2%
· Ricavi data center 2,98 miliardi di dollari, +1298% su base annua
· Ricavi annuali 20,25 miliardi di dollari, +175% su base annua
Ha inoltre sfoderato una carta importante: il consiglio di amministrazione ha approvato un nuovo programma di riacquisto azionario da 14 miliardi di dollari. Sono stati firmati 10 accordi a lungo termine, con un minimo di ricavi contrattuali di 93,9 miliardi di dollari, accompagnati da garanzie finanziarie per 16,5 miliardi, con una durata media ponderata superiore a 4 anni.
Eppure dopo l'orario di mercato è scesa dell'8%. Durante la sessione regolare ha chiuso in calo del 5,4%, per poi continuare a scendere nel dopo-mercato.
Western Digital: utili raddoppiati, ma dopo l'orario perde l'11%
Western Digital Q4 ha registrato ricavi per 3,747 miliardi di dollari, +44% su base annua. EPS non GAAP 3,56 dollari, +109%. Durante la sessione regolare è scesa del 5,36%, per poi crollare oltre l'11% nel dopo-mercato.
Secondo i principi GAAP, l'utile netto del Q4 è stato di 3,195 miliardi, +1215% su base annua — ma circa 2,05 miliardi derivano da guadagni contabili dovuti al forte aumento del prezzo delle azioni SanDisk. Escludendo questo, l'utile operativo reale è stato di 1,382 miliardi. I ricavi dai clienti cloud rappresentano l'89% del totale.
SK Hynix: bilancio più forte di sempre, ma durante la seduta scendeva oltre il 19%
Nel secondo trimestre i ricavi sono stati di 79,32 trilioni di won coreani, +257% su base annua; l'utile operativo 60,54 trilioni, +557%. Il bilancio più forte di sempre, ma inferiore alle aspettative di mercato di 84 trilioni di ricavi e 64 trilioni di utile operativo. Dopo il bilancio, il titolo coreano è sceso durante la seduta oltre il 19%, chiudendo a -9,61%.
Samsung Electronics: ricavi +130%, apertura in rialzo ma poi subito in rosso
Nel secondo trimestre i ricavi sono stati di 171,5 trilioni di won, +130% su base annua; utile operativo 89,5 trilioni, +1813%. Risultati ampiamente superiori alle aspettative, ma dopo un'apertura in rialzo il titolo è rapidamente sceso, chiudendo a -0,72%.
Più i risultati sono buoni, più il titolo scende, dov'è il problema?
Primo, le aspettative sono corse troppo veloci. La guidance di SanDisk per il Q1 indica ricavi medi a 10,55 miliardi di dollari, sotto le aspettative degli analisti di 11,16 miliardi. Goldman Sachs dice chiaramente: “Le aspettative di mercato sono state troppo gonfiate, una guidance piatta sarà interpretata come un segnale negativo”. Il gestore del fondo Fubon Wu Hao di Founder Securities afferma: “Il fattore negativo non è nei risultati, ma nel divario con le aspettative”.
Secondo, i rialzi precedenti sono stati troppo forti, e i profitti vengono incassati. Al 5 agosto, SanDisk è salita del 460% da inizio anno, Western Digital circa del 200%. I buoni risultati sono stati già scontati, non ci sono nuovi catalizzatori, quindi incassare i profitti è una scelta naturale.
Terzo, i contratti a lungo termine bloccano la flessibilità dei prezzi. Oltre metà della capacità produttiva di SanDisk per il 2027 e circa due terzi per il 2028 sono già vincolati da contratti a lungo termine. Il vantaggio è la visibilità sui ricavi, lo svantaggio è che non si può beneficiare dei rialzi spot. SK Hynix ha molta capacità HBM vincolata a prezzi contrattuali, quindi non può godere dei rapidi aumenti spot del DRAM.
I rialzisti hanno ancora carte da giocare? Sì, e non sono poche.
La capacità produttiva del 2027 è tutta venduta. La capacità DRAM e HBM dei tre principali produttori è esaurita, la capacità NAND è praticamente prenotata fino alla fine di agosto 2026. Gli acquirenti, con o senza contratti a lungo termine, accettano il modello di pagamento anticipato — il 2027 sarà “l'anno di maggior scarsità di storage”. Si prevede che nel 2027 saranno spediti 29,05 milioni di AI accelerator, che guideranno una domanda di HBM di 7,9EB, con un gap di offerta ancora presente.
I contratti a lungo termine bloccano i ricavi futuri. SanDisk ha 93,9 miliardi di dollari di ricavi minimi contrattuali, con una durata media ponderata superiore a 4 anni. Il team di ricerca di Citi ha recentemente smentito le preoccupazioni di un picco ciclico — le scorte in tutta la catena di fornitura sono a livelli bassi, la capacità non può soddisfare la domanda globale. Huaxia Fund ritiene che la domanda AI sia molto sostenuta, e i prezzi complessivi dello storage potrebbero stabilizzarsi su livelli elevati.
Le opinioni sono molto divergenti. Morgan Stanley prevede che i prezzi dei contratti di memoria raggiungeranno il picco nel Q4. Renqiao Asset ritiene che il settore abbia già raggiunto il picco, e che i profitti estremi saranno necessariamente brevi. Entrambe le parti non negano la forza dei risultati, la divergenza riguarda la sostenibilità.
Il vecchio Mo dice qualche parola sincera.
Margine lordo SanDisk 84,6%, ricavi +372%, contratti a lungo termine da 93,9 miliardi, riacquisti da 14 miliardi — una società così è una macchina da soldi in qualsiasi settore. Il calo del prezzo non è dovuto a un crollo dei fondamentali, ma a aspettative troppo accelerate, il prezzo ha già scontato i benefici dei prossimi due anni.
La domanda di storage AI non è scomparsa — la capacità del 2027 è tutta venduta, i clienti si affrettano a pagare anticipi. Il nuovo standard HBF è appena stato introdotto, il nuovo mercato dello storage per inferenza AI è appena iniziato. La logica a medio-lungo termine non è rotta. Ma nel breve termine il mercato sta attraversando una fase di “digestione della valutazione” — i fondamentali non cadono, a scendere è la valutazione.
Operativamente, la volatilità delle azioni storage non è direttamente correlata a BTC, ma con la pressione sulle azioni tech e il calo dell'appetito per il rischio, BTC come asset ad alto beta difficilmente rimane immune. I fondamentali non sono crollati, ma la volatilità a breve termine potrebbe non essere finita. Aspetta segnali di stabilizzazione con volumi ridotti, non correre a comprare al ribasso.
In questa correzione dello storage, tu compri o aspetti? Parliamone nei commenti.
Se pensi che il vecchio Mo abbia spiegato bene, metti un like e segui, ti avviserò subito quando arriveranno i momenti chiave. $BTC $ETH $SNDK #存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ $AMZN ha chiuso in leggero rialzo sotto la linea di resistenza alta, il vantaggio dell'espansione della copertura del canale farmaceutico non ha direttamente superato la pressione di vendita superiore.
Durante la sessione, il prezzo ha più volte testato la resistenza a 278,31 dollari, mostrando che i compratori sono stati limitati dalla volontà di immettere capitale nell'area di offerta superiore.
Amazon Pharmacy ha esteso la copertura del farmaco dimagrante GLP-1 ai pazienti Medicare, inducendo il mercato a rivalutare il premio del business sanitario.
L'espansione della nuova pipeline ha migliorato l'appetito per il rischio a lungo termine, ma nel breve termine i capitali, a causa dell'incertezza legata all'inflazione e alla competizione politica, scelgono ancora di bloccare i profitti prima della resistenza.
Se il prezzo delle azioni riuscirà a superare con volumi la resistenza a 278,31 dollari, si confermerà la ristrutturazione della valutazione guidata dal business sanitario, aprendo un nuovo canale rialzista; mentre una rottura al di sotto di 272,75 dollari indicherebbe la perdita di slancio al rialzo.
Se le preoccupazioni del mercato riguardo alla pressione sui profitti dovuta alle politiche sanitarie prevalessero e si rompesse il supporto a 272,75 dollari, si aprirebbe spazio per un ritracciamento, e solo un rapido recupero di questo supporto potrebbe invertire la debolezza.
La chiave per decidere se la logica attuale potrà continuare risiede nella capacità delle aspettative di flusso di cassa generate dal business sanitario di compensare la contrazione dell'appetito per il rischio macro.
La variabile più importante da osservare prossimamente è se nelle vicinanze della resistenza a 278,31 dollari si verificherà una conversione delle posizioni da rotazione a breve termine a blocco a medio-lungo termine.
#Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？ #俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确研究标的：Core（CORE）
所属赛道：BitcoinFi / BTCFi、Layer 1、公链基础设施
主要交易市场：OKX 等主流交易所
研究时间：2026 年 8 月 在经历一轮极端下跌后，CORE 已经成为当前市场中颇具争议的 BTCFi 资产之一。 一方面，Core DAO 背靠 Bitcoin 生态，以 Satoshi Plus 共识、自托管 BTC Staking、Dual Staking 为核心叙事，并在 2026 年进一步提出通过 BTCFi 收入和 CORE 回购强化代币价值捕获；另一方面，CORE 的价格已经较历史高点跌去超过 99%，2026 年又经历过一次明显的流动性与清算冲击。 因此，研究 CORE 当前最大的误区，是单纯因为“跌得足够多”就认为其足够便宜。 真正需要回答的问题是： CORE 的基本面增长速度，能否最终超过其筹码稀释、市场抛压和投资者信心下降的速度？ 一、CORE 到底是什么？ CORE 是 Core Blockchain 的原生代币。 Core 本身是一条兼容 EVM 的 Layer 1，核心定位可以理解为：利用 Bitcoin 的矿工算Un segnale che una narrazione sta silenziosamente cambiando marcia: Nvidia ha accettato di investire fino a 3 miliardi di dollari nella società di infrastrutture elettriche Lancium — dietro questa società c'è Blackstone, specializzata nel fornire energia elettrica ai parchi AI in Texas che servono OpenAI e Oracle.
Chi capisce, capisce: il peso di questa linea sta nel fatto che il collo di bottiglia dell'AI si sta spostando dalla "potenza di calcolo" all'"energia elettrica". Negli ultimi due anni tutti si sono contesi le schede e i processi produttivi avanzati, ora persino Nvidia stessa inizia a investire nell'energia a monte. Questo indica che il limite massimo dei data center nel breve termine non sono i chip, ma se si riesce a ottenere energia abbastanza economica e stabile. La prossima vera narrazione che potrebbe bloccare tutto non sarà nel silicio, ma nella rete elettrica. Chi blocca l'energia, blocca la capacità produttiva dell'AI. Vedremo come andrà. $BTC#非农意外转负，CPI成加息关键
Questa volta i dati non agricoli sono diminuiti di 23.000 unità, e nei due mesi precedenti sono stati rivisti al ribasso di oltre 100.000; il segnale di raffreddamento del mercato del lavoro è davvero evidente. Tuttavia, il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1% principalmente a causa della diminuzione del tasso di partecipazione alla forza lavoro, non perché l'occupazione sia realmente migliorata.
Ritengo che il mercato sia ora in una posizione molto imbarazzante.
Il calo dei dati non agricoli ha infranto la narrazione di un mercato del lavoro forte, e la pressione ritardata dei tassi d'interesse elevati inizia a manifestarsi. Ma il mercato non osa ancora scommettere direttamente su un cambiamento di rotta, perché l'inflazione rimane persistente; la linea principale della contesa si è spostata dall'osservare l'occupazione all'osservare l'inflazione.
Per gli asset crittografici e i mercati rischiosi, la cosa peggiore è essere colpiti da entrambe le parti: da un lato si teme che un indebolimento economico possa far crollare il sentiment, dall'altro si teme che l'inflazione non si plachi, costringendo la Federal Reserve a continuare la stretta.
Previsioni per l'andamento futuro
▶️ A breve termine, guardiamo al CPI della prossima settimana
Se l'inflazione rimbalza oltre le aspettative, con le attuali divisioni tra falchi, la discussione sul mantenimento di tassi elevati o addirittura sull'aumento dei tassi tornerà in primo piano, e gli asset rischiosi subiranno ancora pressione nel breve termine. Se l'inflazione si indebolisce, le aspettative di taglio dei tassi torneranno a dominare.
▶️ A medio-lungo termine, una volta che l'indebolimento dell'occupazione inizia, tende a essere persistente. Nei prossimi tempi il rallentamento delle assunzioni aziendali sarà più evidente, e il focus della politica della Federal Reserve alla fine passerà dal controllo dell'inflazione alla protezione dell'occupazione e alla prevenzione della recessione.
In questo periodo, il mercato delle criptovalute probabilmente attraverserà una fase di turbolenza e compressione, ma non appena si manifesterà un punto di svolta nella liquidità, il fondo a medio-lungo termine diventerà sempre più chiaro.
Non è un consiglio di investimento DYOR #CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移
Il leader della maggioranza al Senato John Thune ha confermato che la finestra legislativa per il disegno di legge CLARITY si è ufficialmente chiusa quest'estate, e il voto è stato rinviato a settembre. Thune attribuisce la colpa all'ostruzionismo dei Democratici, affermando che dopo la ripresa il 14 settembre sarà "la massima priorità".
Ma a dire il vero, dopo la ripresa di settembre la pressione delle elezioni di medio termine sarà maggiore, lasciando una finestra temporale molto stretta per il disegno di legge.
La probabilità che il disegno di legge venga approvato nel 2026 su Polymarket è scesa dall'80% di inizio anno al 16%. Non è panico del mercato, è il mercato che vota con i soldi.
A bloccare il disegno di legge sono sempre le solite tre questioni.
Clausole etiche: i Democratici chiedono di limitare i profitti da asset crittografici per il presidente, i parlamentari e i funzionari di alto livello durante il mandato. La famiglia Trump ha guadagnato miliardi di dollari con le criptovalute, quindi questa è naturalmente una questione centrale. Le parti discutono ancora su come definire il "conflitto di interessi", con grandi divergenze.
Clausole sulle stablecoin: le banche temono che le stablecoin sottraggano depositi, mentre l'industria crypto ritiene che le banche stiano soffocando l'innovazione, e nessuna delle due parti cede.
Mancanza di voti: i Repubblicani hanno solo 53 seggi, mentre il disegno di legge necessita di 60 voti per superare il dibattito prolungato. Attualmente solo due o tre senatori Democratici sostengono pubblicamente il disegno di legge, molto lontano dal necessario.
Qualche settimana fa la probabilità di approvazione del disegno di legge CLARITY era ancora superiore al 70%, ora è solo al 16%. Un disegno di legge che ha passato la Camera con 294 voti favorevoli potrebbe finire per morire sul conflitto di interessi della famiglia presidenziale. Tra la ripresa di settembre e le elezioni di medio termine c'è solo una finestra di poche settimane, probabilmente insufficiente per risolvere queste tre questioni. Quest'anno probabilmente non se ne farà nulla. $BTC $ETH $SOL E se avessi investito 100$ ogni mese in criptovalute dal 2022?
Ad agosto 2026, avresti investito 5.600$ in ciascun asset. Ecco come si sarebbero comportati quegli investimenti:
📈 $TRX — 16.521$ (+195,0%)
🟠 $BTC — 8.660$ (+54,6%)
⚫ $XRP — 8.465$ (+51,2%)
🟣 $SOL — 8.025$ (+43,3%)
🔵 $ETH — 4.898$ (−12,5%)
🔴 $ADA — 2.616$ (−53,3%)
I risultati mostrano che il dollar-cost averaging (DCA) può produrre risultati molto diversi a seconda dell'asset.
@trondao è stato il performer di spicco, quasi triplicando l'investimento iniziale, mentre alcuni dei nomi più importanti del mercato hanno comunque chiuso il periodo in rosso.
La lezione? Il DCA aiuta a smussare la volatilità, ma non elimina il rischio legato alla selezione degli asset.
#AIMemoryBullTest
#FedHawksVsWeakJobs Trump ha detto: l'AI potrebbe essere più importante del petrolio, chi vince sull'AI vince tutto. Come slogan non c'è nulla di sbagliato, ma come trader, quando sento frasi tipo "XX è più importante del petrolio", il mio riflesso condizionato è di controllare il portafoglio e ridurre i rischi.
Nella storia, ogni volta che si sente il racconto "questa volta è diverso" al massimo volume, spesso significa che i prezzi degli asset hanno già scontato tutto il valore dei prossimi dieci anni. Non sto dicendo che l'AI non funzioni — molto probabilmente funziona davvero — ma il prezzo del racconto e il valore reale dell'industria sono due cose diverse. I piccoli investitori amano entrare a gamba tesa nel momento di massimo entusiasmo, mentre i professionisti in quel momento si chiedono quali siano ancora le probabilità di guadagno. Più il racconto è costoso, più bisogna chiedersi: a questo prezzo, c'è ancora un valore atteso (EV)?Il prezzo dell'automazione web è stato abbattuto a tre centesimi da un progetto open source.
Browser Use ha rilasciato Cloud v4, dichiarando che ogni task completato costa tre centesimi, 45 volte più economico rispetto alla v3, grazie al modello Luna. Il tasso di successo stimato ufficialmente è del 76,47%, superiore al 67% della v3, ma ancora lontano dall'88% indicato nel poster di lancio.
Mi fido della documentazione ufficiale, non del poster di lancio; aspetterò due settimane per i dati reali degli utenti prima di decidere se migrare il processo. Il calo di prezzo dello strumento è reale, ma il denominatore "per ogni task completato" non è mai stato così pulito come mostrato.Uno snapshot rapido della struttura del mercato prima della chiusura. $BTC attualmente a circa 64.996, praticamente stabile nelle ultime 24 ore (+1%); $ETH a 1.916; $SOL a 74,3 è la gamba relativamente più forte di oggi (+2%). La caratteristica comune dei tre asset è: il prezzo si muove, ma volume e OI restano bassi, con tassi che mantengono un valore positivo moderato.
Cosa indica questa combinazione — questo piccolo rialzo non è spinto da nuovi capitali in entrata, ma sembra più il residuo della pressione sui ribassisti costretti a chiudere le posizioni in un gioco di quantità fisse. Senza nuovi flussi e senza sentiment, non si può parlare di conferma di trend. Anche se $SOL guida il rialzo, non affrettarti a considerarlo un segnale di rotazione, perché un rialzo a basso volume è il più soggetto a inversioni. Guarda le posizioni: finché il volume non cresce, ogni direzione è solo un tremolio nel rumore. Tu in quale gamba credi di più? Yesterday, greed led to no profit-taking, and both Sandisk $SNDK and Hynix $SKHY fell—the current pullback is the direct cost of emotional holding. Although the non-farm payroll data was clearly positive, the market chose to decline. This pattern is now clear: the market falls when good news comes out and rises when bad news appears. Behind this is the typical "buy the rumor, sell the fact" logic—the data itself is not the direction; the market's reaction to the data is the real signal. Waiting 2026 年 8 月 8 日当前比特币区块高度是961521左右，距离 965664约9月初生效还有一段区块要等待了。 BIP-110 矿工信号支持率仍低于 3%，远未达55% 激活阈值，即将进入强制信号窗口（区块 961,632 起），存在因共识不足导致链分裂或激活失败的高风险 。 比特币开发者 Kevin Loaec 表示，若本周末 BIP-110 形成少数链，持有者尝试出售分叉币时可能遭遇重放攻击。 由于两条链最初能够接受相同的交易，出售分叉币时签署的交易可能被重新广播至原比特币链，使买方同时获得等额 BTC。 Loaec 称，大额持币者可能率先成为目标；对于不清楚如何分离两条链上资产的用户，暂不移动资金是更安全的选择。BIP-110 的交易数据限制预计到区块高度 965,664 才会生效，在此之前不会自动提供重放保护。 根据当前算力分布和市场预判，BIP-110 大概率无法成为“最长链”。若强行激活，可能出现以下情景： 1.自然死亡：由于支持算力过低，BIP-110 链出块极慢，最终停止生长，被主链抛弃。 2.短暂分叉：形成一条独立的少数链，但因缺乏生态支持（钱包、交易所、用户Ad agosto 2026, la società madre di Google, Alphabet, ha ufficialmente reso pubblicità un piano di emissione di obbligazioni fino a 25 miliardi di dollari. Il finanziamento ha attirato circa 115 miliardi di dollari in abbonamenti, più di quattro volte l'importo emesso, rendendolo il terzo volume di abbonamenti più alto tra i titoli di investment grade statunitensi nel 2026, dietro solo a Oracle a febbraio e Amazon a marzo. L'implementazione di questo finanziamento su larga scala riflette direttamente la forte concorrenza attuale nell'industria globale dell'IA, dove la pressione per investimenti in IA tra i principali giganti tecnologici sta diventando sempre più evidente. Dettagli fondamentali di questa emissione obbligazionaria Le obbligazioni emesse questa volta coprono 10 diversi tipi di scadenza, con intervalli che vanno da 2 a 40 anni. Tra questi, la scadenza più lunga, l'obbligazione a 40 anni, ha un tasso di coupon superiore di 1,3 punti percentuali rispetto al Treasury statunitense per lo stesso periodo, con una riduzione di 25 punti base rispetto al prezzo iniziale di orientamento. Per aumentare l'appeal degli investitori, Alphabet ha offerto concessioni di emissione superiori alla media del settore, con alcune obbligazioni a scadenza che hanno reso fino a 15 punti base in più rispetto a obbligazioni emesse simili, mentre il premio medio per i nuovi titoli statunitensi di grado investimento nel 2026 è inferiore a 4 punti base. Allo stesso tempo, Alphabet ha annunciato chiaramente che emetterà obbligazioni in dollari USA due volte l'anno in modo regolare, con l'obiettivo di alleviare le preoccupazioni del mercato riguardo a un eccesso di bond tecnologici. Pressione sugli investimenti dell'IA dietro l'emissione di debito su larga scala 1. Pressione diretta sul flusso di cassa Alphabet nel secondo trimestre 2026 ha riportato il suo primo flusso di cassa libero negativo dalla quotazione: la spesa in conto capitale è raddoppiata su anno su anno a 44,9 miliardi di dollari in un solo trimestre, con un flusso di cassa libero negativoPerché vale la pena seguire $SOL e $HYPE? Non concentrarti solo sui guadagni nelle 24 ore; prima verifica se il capitale reale è disposto a fare trading.
Molte persone scelgono le monete popolari in modo molto semplice: aprono la lista dei guadagni e inseguono quella che è salita di più. Ma questo metodo significa in realtà acquistare attivamente asset che hanno già attraversato un ciclo di volatilità.
Ciò che vale di più osservare è se "il capitale è continuamente disposto a fare trading in questo settore."
Un dato interessante proviene dal rapporto sugli ETP crypto di maggio 2026 della SIX Swiss Exchange, dove l’ETP di staking 21Shares Hyperliquid HYPE ha avuto un volume di scambi di circa 16,29 milioni di dollari, e l’ETP di staking 21Shares Solana circa 15,56 milioni di dollari. Entrambi sono addirittura significativamente più alti di alcuni prodotti singoli BTC ed ETH nello stesso periodo.
Questo non dimostra che HYPE o SOL saliranno sicuramente, ma almeno mostra una cosa: c’è già domanda di trading per asset oltre BTC ed ETH nei mercati tradizionali.
Quindi, quando seleziono le monete popolari, guardo quattro livelli: se il settore ha una narrativa sostenuta → se il volume di trading spot sta aumentando → se la crescita è guidata solo dall’interesse aperto sui contratti → se può mantenere una forza relativa quando BTC scende.
L’ultimo punto è particolarmente importante. Le monete veramente forti non solo salgono rapidamente quando BTC sale; cadono meno quando BTC ritraccia.
Avvertenza sul rischio: la trappola più grande nei settori popolari è scambiare "alto volume di trading" per "basso rischio." Asset come SOL e HYPE hanno ancora una volatilità significativamente più alta di BTC. Più è affollato l’hotspot, più le posizioni dovrebbero essere ridotte di conseguenza.
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound Un punto di vista sulla bolla AI dal mercato del credito: JPMorgan ha aumentato le previsioni per l'emissione di debito tecnologico di quest'anno, con un volume che supererà i 500 miliardi di dollari. Questo numero è da tenere a mente — in passato i finanziamenti per l'AI provenivano principalmente da equity e flussi di cassa liberi, ora sempre più si ricorre all'emissione di debito per continuare.
Cosa significa questo? La spesa in conto capitale per l'AI è diventata così grande che i flussi di cassa interni non bastano più, quindi si inizia a prendere in prestito dal mercato obbligazionario per il futuro. Nel breve termine è un vantaggio di liquidità che spinge la narrazione ancora più in alto; ma allo stesso tempo introduce una sensibilità ai tassi di interesse in questo settore — non appena i costi di finanziamento aumentano, i primi a soffrire sono proprio quei nomi che si espandono prendendo in prestito. I dati non mentono: per questa ondata di AI, non guardare solo i ricavi, ma osserva la struttura del suo finanziamento. $BTC🚨 Non confondere una candela verde con un'inversione di tendenza.
Un movimento forte può far diventare tutti improvvisamente rialzisti.
Ma il rally NFP di stasera non è ancora sufficiente a cambiare la mia opinione.
Sì, $BTC ha rimbalzato con forza. Sì, il sentiment è migliorato. Ma quando guardo sotto l'azione del prezzo, questo sembra ancora più uno short squeeze e un reset del sentiment che un'ondata di nuovo capitale che torna sul mercato.
Il quadro più ampio non è cambiato abbastanza per me.
I flussi degli ETF non si sono ancora completamente ripresi.
La liquidità on-chain non ha confermato in modo convincente il movimento.
E quei massicci deflussi dagli ETF di giugno non sono stati completamente riparati.
Ecco perché sono ancora paziente con il mio short su $BTC.
Non andrò nel panico solo perché una candela è salita verticalmente. 😅
Per riconsiderare seriamente la tesi ribassista, voglio vedere conferme, non solo entusiasmo:
📌 Il CPI deve supportare il movimento
📌 Gli ETF devono mostrare diversi giorni di afflussi netti sostenuti
📌 La liquidità deve tornare genuinamente sul mercato
Fino ad allora, considero questo un forte rimbalzo, non un'inversione di tendenza confermata.
Il mercato può mettere in scena lo spettacolo che vuole. 🎬
Io osserverò, aspetterò e lascerò che il prezzo mi smentisca.
Non c'è bisogno di combattere il mercato. Basta aspettare la conferma.
$BTC $ETH $SNDK
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