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Il grande rapporto non agricolo è uscito, i dati sono stati una sorpresa negativa, la previsione della direzione era corretta, ma BTC non ha mostrato il previsto trend rialzista.
Avvicinandosi al weekend, la liquidità di mercato si riduce, il rischio di realizzo dei profitti aumenta, quindi ho aperto una posizione short su BTC; se continua a salire, aggiungerò short seguendo il trend.
ETH attualmente si blocca nella fascia 1900 oscillando ripetutamente, un tipico andamento laterale quasi stagnante, 1935 è una resistenza difficile da superare nel breve termine. Prendo come riferimento la posizione short su BTC, dopo aver verificato il mercato, aprirò short anche su ETH.
SOL, dopo un aggiustamento, ha quasi esaurito lo spazio, aspetto con pazienza un segnale di stabilizzazione per preparare una posizione long.
Il ritmo operativo di questo ciclo è molto chiaro: dare priorità allo short per scommettere sul ritracciamento del weekend; dopo un ritracciamento sufficiente e la conferma del fondo, cambiare strategia per posizionarsi long.
⚠️Solo un resoconto personale delle operazioni, non costituisce alcun consiglio operativo, il rischio di leva nei contratti è molto alto, assicurarsi di impostare uno stop loss #非农意外转负，CPI成加息关键 #存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？
Questa fase di ribasso sembra più un ricalcolo dopo un'anticipazione eccessiva delle aspettative; la domanda non è scomparsa, solo che il mercato non si accontenta più di "buoni risultati", ma richiede che le aziende continuino a superare ampiamente le previsioni.
Nell'ultimo anno, i capitali hanno prima negoziato la potenza di calcolo AI, l'aumento dei prezzi HBM e la svolta del ciclo di memoria; ora la questione è passata da "l'AI ha bisogno di memoria?" a "quanto velocemente può ancora crescere la domanda e i margini possono continuare a migliorare?".
MU Micron beneficia dell'espansione HBM, della domanda di server AI e del miglioramento del ciclo DRAM; i fondamentali non mostrano un indebolimento evidente, l'aggiustamento post-bilancio è principalmente dovuto all'eccessivo aumento precedente, i capitali stanno iniziando a digerire la valutazione.
Livelli da monitorare: 800-820 USD: primo supporto; circa 750 USD: supporto forte; 900 USD: resistenza a breve termine; una volta superati i 900 USD, si guarda a 950-1000 USD.
SNDK beneficia principalmente di NAND, SSD enterprise e storage per data center AI; i risultati del bilancio sono buoni, il mercato teme se i prezzi NAND possano mantenersi e quanto margine di miglioramento rimanga.
Livelli da monitorare: 1100-1150 USD: supporto a breve termine; 1000 USD: livello di difesa importante; 1300-1350 USD: prima resistenza; 1500 USD: conferma di inversione di tendenza.
La mia valutazione è che il mercato della memoria AI non è finito, ma la prima fase, la più redditizia, è passata; d'ora in poi il mercato sarà più esigente, solo le aziende che possono mantenere domanda, ordini e margini avranno diritto a valutazioni più elevate. Sono Brother Ci. L'oro si sta muovendo sopra i 4200$, mentre BTC si aggira ancora intorno a 64000. Queste due tendenze si sono disconnesse. Molti si chiedono perché l'oro stia salendo ma BTC non lo segua. La risposta è semplice: i fondi operano basandosi su due logiche completamente diverse.
Il motore principale di questo rally dell'oro non è né l'inflazione né la geopolitica; sono le banche centrali che acquistano e gli investitori retail asiatici che accumulano. Il World Gold Council afferma chiaramente che gli acquisti di oro da parte delle banche centrali e la domanda degli investitori asiatici stanno rafforzando il potere di prezzo dell'oro, che non segue più esclusivamente le variazioni dei tassi d'interesse reali USA. L'acquisto di oro da parte delle banche centrali è un'allocazione strategica a lungo termine, non legata alle aspettative sui tassi d'interesse ma alla geopolitica e alla tendenza alla de-dollarizzazione. Gli investitori retail asiatici comprano lingotti d'oro per preservare il valore, non per fare trading. Queste due fonti di fondi sono insensibili ai tassi d'interesse e ai prezzi; una volta acquistato, mantengono la posizione. Ecco perché l'oro può salire fino a 4250$ anche quando le aspettative di aumento dei tassi della Fed sono ancora sopra il 50%, perché il suo potere marginale di prezzo non è più nelle mani degli hedge fund.
BTC è diverso. Il potere marginale di prezzo di BTC risiede nella liquidità in dollari USA e nell'appetito per il rischio. I rendimenti dei Treasury USA sono ancora sopra il 4%, l'indice del dollaro è intorno a 100 e i flussi di fondi degli ETF sul mercato crypto sono deboli. In questo contesto, BTC fatica a rompere in modo indipendente. Non è oro; attualmente il mercato lo tratta come un asset rischioso. L'oro sale perché qualcuno lo accumula; BTC non segue perché nessuno sta aumentando posizioni significative a questo livello. Le strutture degli acquirenti e le logiche di prezzo dei due sono diverse, quindi le loro tendenze naturalmente divergono.
Perché BTC superi 65000, il dollaro deve indebolirsi o le aspettative di taglio dei tassi devono riscaldarsi di nuovo. Il continuo aumento dell'oro non risolve questo problema. BTC non seguirà mai per sempre; se il dollaro dovesse davvero iniziare a indebolirsi, BTC avrebbe spazio per recuperare, ma ora non è quel momento.
Brother Ci ha finito di parlare. Rifletteteci bene. #黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？ $BTC $ETH $SNDK
$ETH $BTC BlockInfinity Research Riepilogo di mercato · 7/8: il debole rapporto sull'occupazione non ha acceso il risk-on, la tendenza chiara è nei metalli preziosi, non nelle criptovalute
🌍 Contesto macro
Negli USA a luglio l'occupazione non agricola è diminuita inaspettatamente di 23.000 unità (previsto aumento), la prima contrazione da febbraio; il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1% (minimo da giugno 2025). Futures sui tassi: a dicembre è ancora prezzato un rialzo di circa 28bp (32bp prima del rapporto) — il paradigma rimane inflazione/aumento tassi, il debole mercato del lavoro non si è tradotto in scommesse su taglio tassi. Oro continua a segnare nuovi massimi a $4.342 (+2,4%), argento $63,4 (+3,5%), doppio effetto rifugio e protezione dall'inflazione. Futures Dow Jones 54.076 (+0,12%); azioni europee in rialzo (DAX +0,63%/FTSE 100 +0,33%). Trump: l'AI è più importante del petrolio, "chi vince l'AI vince tutto".
🛢️ Situazione internazionale
La disputa Iran-Stretto di Hormuz continua (sindaco di Teheran: senza revoca sanzioni e risarcimenti niente passaggio); l'esercito russo ha colpito due navi mercantili nel Mar Nero. Sotto revisione al ribasso il Brent: prezzo medio Q3 $80, Q4 $70, 2027 $65; WTI $78,4 (+0,7%). Cina: Pechino allenta il mercato immobiliare (riduzione a 1 anno per la residenza sociale non locale); A-share in rafforzamento (Shanghai Composite 3940 +1,0%/CSI 300 +0,9%), catena semiconduttori A-share in crescita (Lankei +3,4%). 📊 Analisi tecnica Crypto (multi-timeframe)
$BTC $64.921 (+0,5%): MACD giornaliero +78 in crescita, sopra la banda superiore di Bollinger, bias rialzista; RSI 61,8 su 4H; 15m leggermente ribassista con ritracciamento.
ETH $1.918 (+0,4%): bias rialzista su 1H, 4H RSI 62,6 rialzista, MACD giornaliero leggermente negativo ma in recupero, tendenza mista ma positiva.
SOL $73,9 (+0,9%): RSI giornaliero 46,6 ribassista, la più debole.
📉 Derivati
24h short squeeze BTC $30,3M vs long squeeze $7,8M (short squeeze circa 4 volte più grande), short squeeze ETH $23,3M — struttura short squeeze continua. Fee moderatamente positive: BTC +0,0063%/8h, ETH +0,0036%, SOL +0,01% (nessun valore estremo). Variazione open interest moderata, volume molto basso (mercato tranquillo per festività).
🎯 Focus BTC
Sconto sul prezzo spot −0,088% / −$56 (istituzionali più venditori). Indice paura/avidità 26 (paura); DVOL 46. Max Pain: 8/8=65.000 (PCR 0,94), 8/9-8/10=64.500 — attrazione magnetica vicino al prezzo attuale, premi opzioni che inducono sia long che short.
━━━━━━━━━━━━━━━ 📊 Aggiornamento intraday (California 12:10 PT)
BTC $64.780 (+0,56%) — oscillazione magnetica intorno a 64K. MACD giornaliero con golden cross, sopra MA20/50 bias rialzista, ma bande di Bollinger 4H/1H si restringono = possibile inversione imminente. Range 62,2K↓ / 66,9K↑, senza rottura nessuna direzione.
ETH $1.911 (+0,21%) — mantiene MA20/50, 4H bias rialzista, 1H leggero death cross. SOL resta la gamba più debole.
Sconto spot −0,08% / −$52, nessun acquisto nel mercato americano; criptovalute non seguono il nuovo massimo azionario USA né il forte rialzo dell'oro, continua la divergenza "segue il ribasso ma non il rialzo".
🇺🇸 Azioni USA / rifugio (mercato americano in corso)
S&P 7.749 (+0,5%, area record) | Nasdaq 26.637 (+1,09%) | Dow Jones 54.010 (+0,23%) | SOX +2,48% forte. Ma il settore storage è il più debole: SNDK −4,2% / SK Hynix −4,3% / MU −2,1% (terza giornata consecutiva di ribasso, vendita di valutazioni). Oro continua a segnare nuovi massimi $4.395 (+2,2%), argento $63,5 (+3,1%) — la tendenza chiara è nei metalli preziosi. WTI $78,2 (+1,2%) | VIX 14,87 (−1,9%, bassa volatilità).
📰 Notizie chiave
Il Senato USA ha approvato 86–11 la legge sulle sanzioni energetiche contro la Russia (ora passa alla Camera) + ulteriori 13 entità iraniane sanzionate → supporto al prezzo del petrolio. Confermato al Senato (51–47) il nuovo capo BLS Matsumoto, sostituto del precedente licenziato da Trump per dati occupazionali deboli — con il debole rapporto occupazionale, l'affidabilità dei dati è al centro dell'attenzione, ma i futures sui tassi prezzano ancora un rialzo a dicembre. Musk: il 13° volo di Starship non promette recupero; avanzamento Grok Build.
🧭 Sintesi
Il debole rapporto sull'occupazione non ha acceso il risk-on nelle crypto: oro a nuovi massimi, BTC solo lieve rialzo, la divergenza "segue il ribasso ma non il rialzo" continua questa settimana, fallimento sia del risk-on che del rifugio. Struttura di oscillazione tra 63K e 66K, Max Pain a 65K con attrazione magnetica e supporto short squeeze, ma manca conferma di tendenza a livello giornaliero.
👉 Nelle crypto non c'è un trend netto, evitare posizioni fino a rotture giornaliere (superamento 65,4–66K per confermare long / perdita 62,2–63K per short); evitare di entrare a metà range o farsi scottare nelle oscillazioni magnetiche; per chi vuole operare, solo posizioni leggere e trading breve con stop loss ampi.
👉 La tendenza chiara è in oro/argento, non in crypto o storage; oro ha la maggiore forza, fare acquisti a ritracciamento, evitare di inseguire i massimi.
👉 Storage/semiconduttori in calo per il terzo giorno consecutivo (SNDK −4% / SK Hynix −5% / MU −2%), settore più debole con vendita di valutazioni — evitare short a metà corsa o tentare di comprare al rimbalzo, operare solo tatticamente con piccole posizioni su entrambi i lati.
⚠️ Rischi
CPI USA della prossima settimana (chiave per il paradigma inflazione); rischio di escalation geopolitica nello Stretto di Hormuz; continuazione del calo nel settore storage vs divergenza nella catena storage A-share; rimbalzi short squeeze senza volumi di conferma possono essere trappole, evitare approccio basato solo sui risultati.
BlockInfinity Research · Powered By Wesley
Dati in tempo reale, non è un consiglio di investimento Micron Technology $MU SanDisk $SNDK Hynix $SKHYNIX
Ho un'ipotesi audace: qualche giorno fa non c'è stata una inversione, ma una mossa di autoprotezione. Se ieri l'indice Nasdaq fosse sceso di circa l'1%, avrebbe innescato una vendita sistemica; considerando i mercati azionari asiatici attuali, in particolare il mercato tecnico ribassista della Corea del Sud, una volta attivata questa vendita quantitativa, è molto probabile che si sarebbe verificata una caduta simultanea, un passo con l'altro, cosa che le istituzioni non vogliono vedere. Le istituzioni sanno ovviamente che l'indice attuale è sostenuto principalmente dalla tecnologia, in particolare dallo storage, quindi intervengono per mantenere una linea di sicurezza.
A conferma di ciò, ora si presenta una situazione molto strana: tutta la tecnologia dello storage è in ripresa, l'oro sta salendo, anche il petrolio sta aumentando, il che è molto insolito. Inoltre, tra qualche giorno arriverà il grande esame per CSP, il primo a non essere molto ben visto, Gemini 3.5 Pro è stato posticipato da Google. In una situazione in cui nessuno riesce a mantenere il tasso di rendimento e la spesa in conto capitale attuali, la prassi delle istituzioni è solitamente quella di puntare alla copertura del rischio, perché CSP non è conforme,X Layer introduce ufficialmente USDC nativo di Circle, sostituendo il precedente sistema di USDC bridgato.
Emissione nativa da Circle, riserva completa, rimborso 1:1, apertura del canale cross-chain CCTP, conformità agli standard MiCA, e supporto immediato su Uniswap al lancio.
Questo non è solo un semplice aggiunta di uno stablecoin, ma una chiara dichiarazione della strategia infrastrutturale di X Layer:
Evitare speculazioni a breve termine, costruire prioritariamente infrastrutture di base conformi, affidabili e utilizzabili per flussi di fondi reali.
La prima reazione di molti: è un vantaggio per $OKB?
La conclusione anticipata: il vantaggio c'è, ma non è un boom impulsivo, bensì un "vantaggio lento" che accumula fondamentali nel tempo, difficile da trasformare in un grande bull market indipendente in un mercato orso.
In precedenza, l'ecosistema usava USDC bridgato, con un costo di fiducia intrinseco: rischio del contratto bridge, trasparenza delle riserve, rischio di de-peg in condizioni estreme; istituzioni e fondi RWA osservavano con cautela.
Con USDC nativo di Circle, la soglia di fiducia si abbassa significativamente, creando basi per DeFi profondo, asset RWA on-chain, pagamenti on-chain e ingresso di fondi istituzionali.
La domanda reale on-chain e pool di liquidità stabili si rafforzano gradualmente, trasmettendo valore all'ecosistema; $OKB, come token dell'ecosistema OKX, continuerà a beneficiare dei fondamentali.
Ma è importante avere aspettative razionali:
L'attuale liquidità macro è tesa, il mercato azionario USA continua ad assorbire capitali, e il crypto è in una competizione per la quota esistente.
Un singolo vantaggio infrastrutturale difficilmente può invertire la tendenza generale per un rally sostenuto e indipendente; più probabilmente sostiene il fondo e riduce la portata delle cadute, piuttosto che innescare un'impennata.
Tema di discussione:
Secondo te, l'arrivo di USDC nativo su X Layer è un punto di svolta fondamentale per $OKB o solo un'ondata di speculazione emotiva a breve termine?
#OKB #XLayer #USDC #RWA #Circle
⚠️Solo riflessioni personali, non costituiscono alcun consiglio d'investimento #非农意外转负，CPI成加息关键 Una delle aziende tecnologiche più ricche al mondo sta effettivamente prendendo in prestito denaro per sviluppare l'AI
Il buco nero dell'AI da 25 miliardi di dollari che non può essere colmato: l'emissione di obbligazioni di Google è solo l'inizio, sta arrivando una tempesta più grande
Ieri, Google ha fatto qualcosa che ha quasi mai fatto nei suoi 27 anni da quando è quotata in borsa—
ha emesso obbligazioni per prendere in prestito denaro.
Non qualche centinaio di milioni, non qualche miliardo, ma 25 miliardi di dollari.
Le hanno suddivise in 10 tranche di obbligazioni, con scadenze da 2 a 40 anni, la più lunga scade nel 2066.
Ancora più sorprendente, gli investitori si sono precipitati come pazzi—le sottoscrizioni hanno raggiunto i 115 miliardi di dollari, più di 4 volte l'oversubscription.
Ma pensaci bene—
una delle aziende tecnologiche più ricche al mondo sta effettivamente prendendo in prestito denaro per sviluppare l'AI.
Perché?
Perché la velocità con cui l'AI brucia denaro ha già superato la velocità con cui Google stampa denaro.
Nel secondo trimestre, per la prima volta nella storia di Google, il flusso di cassa libero è diventato negativo. I ricavi stanno aumentando, il business del cloud cresce, ma dov'è il denaro?
Tutto viene investito in data center, server e chip.
Il tetto di spesa in conto capitale di quest'anno è già stato aumentato a 205 miliardi di dollari—più del doppio rispetto al 2025. E solo poche settimane fa, Wall Street è andata nel panico per questa cifra, causando un calo del prezzo delle azioni di Google.
Ora? Il denaro non basta, quindi emettono obbligazioni per colmare la differenza.
L'AI sta trasformando l'azienda più ricca della Terra in un "debitore" che vive di denaro preso in prestito.
Ma più degno di nota dell'emissione di obbligazioni è un altro evento accaduto nella stessa settimana—
il cervello centrale di Google AI si è disperso.
Il 5 agosto, Google ha annunciato una grande ristrutturazione del suo business AI.
Il fondatore di DeepMind, Hassabis, si è dimesso da CEO ed è diventato Presidente e Chief Scientist di Alphabet. La ragione ufficiale è stata "per concentrarsi sulla strategia a lungo termine," ma in parole semplici—significa che non si occupa più delle operazioni quotidiane.
Ancora più drastico, Jeff Dean, Chief Scientist di Google per 27 anni, si è dimesso ed è andato via.
Con lui, altri tre scienziati di punta dell'AI sono anch'essi partiti.
#SepHikeOddsFallHawks #AIMemoryBullContinues #SpaceXUnlockRebound uno sconto contagioso in stile LUNA su HYPE non ha alcun fondamento nelle cifre di Situational Awareness. Il rendimento percentuale misura la performance del fondo, mentre la stima degli asset descrive le partecipazioni post-vendita, inclusi gli investimenti privati rimasti. Sottrarre stime di asset di date diverse non misura la perdita dell'investitore, quindi una posizione short su HYPE basata su quell'aritmetica è fragile.#SepHikeOddsFallHawks #AIMemoryBullContinues #SpaceXUnlockRebound 美国7月非农意外转负，市场重新交易降息预期，BTC反弹至6.48万美元附近。 但ETF资金明显降温、BTC市占率继续上升，资金仍偏向防御，当前更像宏观驱动的谨慎修复，而非全面牛市启动。 1️⃣ 📊 市场快照 截至09:00 HKT： BTC：
$64,882
24h：+0.80% ETH：
$1,913.57
24h：+0.63% SOL：
$73.88
24h：+1.70% 加密总市值：
约 $2.21万亿
24h：+0.54% BTC市占率：
59.01% 恐惧与贪婪指数：
40（Fear） 市场出现反弹，但BTC市占率继续提升。 说明资金仍优先回流BTC，而不是全面进入山寨市场。 当前行情： 反弹存在，但风险偏好尚未完全恢复。 2️⃣ 🇺🇸 宏观：弱非农推动降息交易 美国7月非农就业数据： 非农就业减少2.3万人 失业率4.1% 5月、6月就业合计下修10.3万人 平均时薪同比增长3.2% 市场第一反应： ✅ 降息预期升温
✅ 美债收益率压力下降
✅ BTC、成长资产获得支撑 但需要注意： 弱就业有两种解读： 第一种： 经济温和降温 → 降息 → 利好风险资产 第二种： 经$SPCX Negli ultimi 24 ore, le posizioni long su SpaceX sono state liquidate per un totale di 2.607.000 dollari, mentre le posizioni short sono state liquidate per un totale di 9.517.000 dollari
Se ieri sera SpaceX fosse arrivato a 140, sarei stato liquidato anch'io, il vecchio Ma in questi giorni è davvero impazzitoLe candele verdi non significano che l'intero mercato stia migliorando 🚨
Questo rialzo sembra molto forte, ma sotto la superficie, la selezione della liquidità sta diventando sempre più prudente.
I fondi non si stanno riversando su tutte le altcoin, ma ruotano tra una piccola cerchia di vincitori, mentre la maggior parte dei progetti continua a perdere forza relativa in silenzio.
I dati parlano chiaro:
📉 I contratti aperti iniziano a raffreddarsi
📊 Il volume degli scambi rimane stabile
Questo indica che il mercato è in uno stato di detenzione disciplinata, non in un clima di festa generale.
I trader non inseguono più ogni impulso, ma concentrano i fondi sulle forme con la più alta fiducia. Il denaro intelligente sta selezionando con cura, non gettando la rete alla cieca.
🟢 Asset che stanno attirando nuova liquidità
$JELLYJELLY • $OPG • $SLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP • $MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
🔵 Monete core che guidano il mercato
$BTC — il più grande magnete di liquidità
$ETH — il preferito dei fondi istituzionali
$SOL — leader Layer 1 ad alto Beta
$DATA — narrazione infrastrutturale AI
$WLD — settore AI e identità digitale
$HYPE — termometro dell'appetito per il rischio
$ZEC e $DOGE — barometro del sentiment retail
🔴 Progetti che ancora faticano ad attrarre fondi
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Il più grande vantaggio di questo ciclo non è prevedere quando arriverà la prossima grande candela verde, ma capire esattamente dove stanno andando i fondi.
Quando il capitale diventa selettivo, la forza relativa è più importante delle storie di hype. Le tendenze più forti attireranno più liquidità, mentre i progetti deboli potrebbero continuare a sottoperformare anche in un mercato in crescita.
In questa fase del ciclo, non inseguire ogni candela verde, segui tranquillamente la direzione dei fondi.
#Crypto #Bitcoin #Ethereum #Altcoins #Trading #Liquidity #MarketStructure #DeFi #Web3Gli ingranaggi di X Layer hanno iniziato a girare? La meme coin della catena X sta salendo collettivamente
Il 6 agosto, il responsabile di X Layer ha twittato: “Scomparso per due settimane, parte ready. A metà agosto, una serie di azioni si incontreranno una dopo l'altra. TVL, DeFi, MEME.”
Oggi è l'8 agosto.
Sono passati due giorni e l'ufficialità non ha ancora pubblicato alcun annuncio. Ma se guardi sulla catena, le meme coin su X Layer hanno già iniziato a muoversi.
Nessuna notizia positiva, nessun pump, nessun evento. Perché stanno salendo?
Perché qualcuno ha iniziato a "comprare aspettative".
Questo è proprio lo script classico del mercato crypto: aspettare l'annuncio per poi correre, è sempre il momento di prendere la palla al balzo. I soldi veramente intelligenti comprano la finestra temporale di "metà agosto", comprano il peso delle parole "parte ready", comprano le quote sottovalutate di X Layer, una catena sottostimata da più di un anno.
Noi che siamo rimasti su X Layer per molto tempo, cosa abbiamo provato nell'ultimo anno? Una città fantasma, promesse vane, 100 milioni di dollari spariti nel nulla, OKB che non spinge il mercato, altre catene con cani d'oro che volano mentre noi non riusciamo nemmeno a bere la zuppa.
Ma questa volta, è un po' diverso.
In cosa è diverso?
Primo, a parlare questa volta è la persona numero uno della linea di business di X Layer, non Xu Mingxing che dipinge visioni a lungo termine. Lui dice "parte ready", non "noi vogliamo". Dice "metà agosto", non "un giorno futuro". È un calendario operativo, non uno slogan di branding.
Secondo, ha elencato la parola "MEME" separatamente. Questo significa che OKX finalmente ha capito che per far decollare una blockchain non bastano solo istituzioni e conformità, ci vogliono anche retail e storie di arricchimento rapido. È un cambio di strategia, non un evento casuale.
Terzo, i fondi sulla catena stanno già votando con i piedi. Nessun annuncio, ma le monete sono già salite. Non sono i retail a entrare, sono fondi sensibili che si stanno posizionando. Non scommettono sul presente, ma sull'ondata più grande di persone che arriverà dopo le azioni ufficiali di metà agosto.
Certo, questo va detto da due lati.
Il rialzo non significa stabilità. Ora siamo solo nella "fase di aspettativa", la vera prova sarà cosa farà l'ufficialità a metà agosto.
Se l'evento parte, l'ingresso nel wallet si apre, la liquidità viene iniettata, questa potrebbe essere la migliore occasione di crescita da quando X Layer è online. Se invece sarà solo tanto rumore e pochi fatti, dopo questo rialzo potrebbe far male più di prima.
Anch'io ho monete su X Layer, ho vissuto il rimpianto di non aver venduto dopo un raddoppio e il tormento di un crollo a metà prezzo. Ora ho recuperato un po', ma non scapperò in questo momento. Perché se questa volta decolla davvero, vendere ora sarebbe vendere prima dell'alba; se invece è un'altra illusione, allora accetterò la sconfitta.
Solo che questa volta, sono disposto a rischiare ancora.
Non per fede, ma perché finalmente ho visto un calendario, un responsabile, e le tre lettere "MEME".
Gli ingranaggi di X Layer sembrano aver iniziato a girare. A metà agosto, staremo a vedere.Rapporto fondamentale $PYTH / Pyth Network (oracolo/middleware) $3.20
Analisi essenziale: Pyth Network ($PYTH) punteggio complessivo 62/100, valutazione narrativa più che implementazione. Analizzando in tre livelli, il team aziendale ha riserve di liquidità, la rete del protocollo mostra tracce di utilizzo a pagamento, la cattura di valore del token è già implementata.
Analisi fondamentale: Pyth Network (token $PYTH), settore oracoli/middleware. Focus su oracoli ad alta frequenza e bassa latenza. Competitor: LINK, API3. Le piattaforme centralizzate tradizionali applicano commissioni dal 15 al 40%, con dati utente non controllati. Le transazioni on-chain trustless hanno costi inferiori, l'incentivo token trasforma gli utenti iniziali in contributori. Prezzo medio per cliente 50-500 USD/mese, pagamento in USDC o valuta fiat. Settore guidato dalla narrativa, uso in bear market ridotto del 60-80%. Posizionamento come strumento di nicchia.
Implementazione prodotto: il livello protocollo è operativo, il dashboard on-chain mostra accumulo di commissioni, evidenze di utilizzo a pagamento. Ultima versione non trovata, 60 commit validi negli ultimi 90 giorni.
Lato utenti, indirizzi MAU e DAU non divulgati, volume transazioni 24h $80.00M, TVL non disponibile. Indirizzi wallet non equivalgono a utenti attivi reali, concentrazione di grandi indirizzi può sovrastimare utenti reali. Entrate: costi utente non divulgati, entrate fornitori circa 80-90% dei costi utente (LP e nodi), entrate protocollo $2.00M, nessun meccanismo di buyback o burn annuale per i detentori di token. Volume 24h è fatturato, non entrate. Profitto aziendale non equivale a profitto protocollo, profitto protocollo non equivale a profitto detentori token. Codice: 60 commit validi in 90 giorni, 25 contributori attivi, ultima versione non trovata. GitHub è prova di livello A verificabile.
Background investimento: equity financing aziendale da PitchBook/Crunchbase (livello A), private e public sale token da whitepaper, curve di rilascio e smart contract on-chain (livello A), market maker e supporto ecosistema livello B (non indicano VC tecnico a lungo termine), integrazione tecnica da API/SDK (livello B), partnership strategiche e logo wall livello D. Uso GPU NVIDIA non implica investimento NVIDIA, listing exchange non implica investimento strategico exchange.
Lato token: totale 1.300.000.000, circolante 950.000.000 (73,1%), FDV $4.20B, prossimo unlock 2026-Q4 (+3,50% circolante), nessun chiaro meccanismo di buyback o burn annuale. Per usare il prodotto è necessario acquistare token? Sì, forte cattura di valore (Gas/collaterale/accesso servizi). Confronto con pari settore (criteri uniformi, senza confronti fuori settore):
Market cap circolante: Pyth Network $3.00B, LINK non divulgato, API3 non divulgato.
FDV: Pyth Network $4.20B, LINK non divulgato, API3 non divulgato.
Entrate annuali: Pyth Network $2.00M, LINK non divulgato, API3 non divulgato.
Utenti attivi mensili o indirizzi: Pyth Network non divulgato, LINK non divulgato, API3 non divulgato.
Dati basati su snapshot pubblici, alcune mancanze integrate da dati ufficiali o settore.
Valutazione: market cap circolante $3.00B, FDV $4.20B, P/S 1500.0x, FDV/entrate 2100.0x. Scenario pessimistico $3.00B scontato 5-7 volte, intervallo neutro, scenario ottimistico con raddoppio entrate, burn implementato, clienti enterprise, FDV allineato ai top.
Sintesi: fondamentali solidi (punteggio 62/100). Cattura valore token implementata (buyback/burn/Gas). Market cap circolante relativamente caro rispetto ai fondamentali, aspettative scontate, FDV moderato.
Tre rischi principali: unlock massiccio a breve che può deprimere prezzo, entrate protocollo a lungo termine azzerate, domanda token dipendente solo da incentivi (se incentivi finiscono uso crolla).
Focus futuro: commissioni protocollo settimanali, ammontare burn, retention indirizzi attivi, TVL/saldo prestiti, rilascio versioni GitHub.
Quanto sopra è logica e giudizio basati su informazioni pubbliche, non costituisce consiglio di acquisto o vendita. Indicatori finanziari chiave con deviazioni oltre il 30% richiedono rivalutazione.
Analisi fondamentale completata, l’andamento di mercato è un altro discorso.
#RapportoFondamentale #Crypto #Ricerca #OKXOrbit BTC在65000关口玩起了"躲猫猫" 8月的BTC，像个犹豫不决的渣男——站在65000门口，想进又不敢进，想退又不甘心。 截至8月8日，BTC报价$64,963，24小时涨了不到1%。这个涨幅，说实话，连奶茶都买不起。但如果你仔细看技术面，会发现事情没那么简单。 多头排列悄悄成型了。 EMA20在EMA50上方，MACD金叉运行，RSI停在55——既没超买也没超卖，完美卡在"我看好你但我不想追高"的中间位置。资金费率更是低到离谱，只有0.0003%，市场情绪用四个字形容：佛系持仓。 但历史告诉我们，8月从来不是个安分的月份。 回顾过去四年：2022年8月，熊市里跌了3%，当时大家还在为LUNA崩盘疗伤；2023年8月，横盘一个月，波动率低到让人想睡觉；2024年8月最刺激，先冲到$68,000，然后日本加息一颗核弹砸下来，直接暴跌到$55,000，月振幅超过23%——那波操作，让无数合约玩家体验了什么叫"天台排队"。 规律很明显：8月要么横得让人发慌，要么跌得让人绝望。 但有意思的是，每次8月的低点，后来都成了年度最佳买点。2022年8月的$22,000，2024年8月的$55,0Perché $SOL e $HYPE meritano attenzione? Non guardare solo la variazione nelle ultime 24 ore, prima verifica se i fondi reali sono disposti a fare trading
Molte persone scelgono le criptovalute popolari in modo molto semplice: aprono la classifica delle variazioni e inseguono quella che è cresciuta di più. Ma questo metodo in realtà significa acquistare attivamente asset che hanno già attraversato un ciclo di volatilità.
Ciò che vale di più osservare è se "i fondi sono disposti a continuare a fare trading in questo settore".
Un dato interessante è che nel rapporto sugli ETP cripto di SIX Swiss Exchange di maggio 2026, il volume di scambi dell'ETP di staking 21Shares Hyperliquid HYPE è stato di circa 16,29 milioni di dollari, mentre quello dell'ETP di staking 21Shares Solana è stato di circa 15,56 milioni di dollari; entrambi superano chiaramente alcuni prodotti singoli di BTC ed ETH nello stesso periodo.
Questo non dimostra che HYPE o SOL saliranno sicuramente, ma almeno indica una cosa: la domanda di trading per asset diversi da BTC ed ETH esiste già nei mercati tradizionali.
Quindi, quando seleziono criptovalute popolari, guardo quattro livelli: se il settore ha una narrazione continua → se il volume spot aumenta → se la crescita è guidata solo dall'open interest dei contratti → se riesce a mantenere una forza relativa quando BTC scende.
L'ultimo punto è particolarmente importante. Una criptovaluta veramente forte non è solo quella che cresce rapidamente quando BTC sale, ma quella che scende meno quando BTC si corregge.
Avvertenza sul rischio: la trappola più grande nei settori popolari è interpretare "alto volume" come "basso rischio". Asset come SOL e HYPE hanno ancora una volatilità significativamente superiore a BTC; più affollato è l'hotspot, più si dovrebbe ridurre la posizione in modo inverso.
#交易之声：你的经验值得被听到 #Uniswap entra nel lanciatore, UNI riuscirà ad aprire una nuova narrazione?
Negli ultimi anni, uno dei maggiori cambiamenti per le Meme coin è stato l'abbassamento delle soglie per il lancio delle monete, con traffico e capitali sempre più concentrati su poche piattaforme.
Dall'IDO iniziale, ai successivi Launchpad, fino a piattaforme di lancio monete con un clic come Pump.fun, il mondo Crypto ha sempre cercato una risposta a questa domanda:
Come possono gli utenti comuni partecipare più rapidamente ai progetti in fase iniziale?
Questa volta Uniswap $UNI ha lanciato pools.trade, che in sostanza estende il concetto da "piattaforma di scambio" a "porta d'ingresso per i progetti".
Se in futuro gli utenti potranno completare l'intero processo di lancio moneta, creazione di liquidità e trading su Uniswap, allora Uniswap potrebbe non essere solo un DEX, ma più simile a un'infrastruttura per l'emissione di asset on-chain.
Questo mi ha fatto pensare ad alcune esperienze passate con il mercato Meme.
In passato, partecipare a nuovi progetti spesso significava sfruttare il vantaggio informativo:
chi scopriva prima il progetto, chi entrava prima nella community, chi riusciva a ottenere liquidità iniziale.
Ma i problemi erano evidenti:
Molti progetti avevano cicli di vita molto brevi, con problemi di liquidità insufficiente, fughe di capitali, bot che anticipavano le mosse. Una buona piattaforma di lancio non si misura solo sulla capacità di "lanciare monete", ma su tre capacità fondamentali:
Primo, fornire liquidità sufficiente;
Secondo, abbassare la soglia di partecipazione per gli utenti comuni;
Terzo, stabilire un meccanismo di selezione adeguato.
Il più grande vantaggio di Uniswap è che possiede già una vasta base di utenti on-chain e un grande volume di scambi.
Ma le sfide sono altrettanto evidenti.
Se la piattaforma di lancio punta troppo alla quantità, rischia di diventare un altro "mercato di monete spazzatura"; se invece riesce a creare meccanismi migliori per dare più visibilità ai progetti di qualità, potrebbe diventare un nuovo punto di crescita.
Per UNI, il maggiore potenziale non è tanto nei ricavi dalle commissioni, quanto nella possibilità che Uniswap diventi l'infrastruttura per l'emissione di asset on-chain. In passato, gli exchange controllavano la "porta d'ingresso al trading".
In futuro, chi controllerà la "porta d'ingresso alla nascita degli asset" potrebbe avere una capacità di catturare valore molto maggiore.
Naturalmente, è ancora presto per giudicare.
Il mercato Meme è caratterizzato da rapidi cambiamenti, e l'attuale trend potrebbe essere presto sostituito da un'altra piattaforma.
Ma a lungo termine, la direzione dello sviluppo Crypto è sempre più chiara:
passare dal semplice scambio di asset alla creazione, emissione e distribuzione di asset.
Se Uniswap riuscirà a cogliere questa tendenza, UNI potrebbe avere l'opportunità di aprire una nuova narrazione. I dati sull'occupazione non agricola di stasera, più deboli del previsto, hanno inviato al mercato un chiaro segnale di orientamento più accomodante, spingendo il focus delle negoziazioni verso una nuova aspettativa di "raffreddamento economico ma prossima svolta nella liquidità". Nel breve termine, questa logica ha efficacemente alleviato le preoccupazioni sull'aumento dei tassi, ma bisogna stare attenti che, se i dati futuri dovessero continuare a peggiorare, la linea principale del mercato potrebbe passare da "aspettative di taglio dei tassi" a "timori di recessione", mettendo nuovamente sotto pressione gli asset rischiosi. Nei prossimi giorni, gli investitori dovranno monitorare da vicino i discorsi dei funzionari della Fed, i dati successivi sull'inflazione CPI e se BTC riuscirà a superare con successo livelli chiave di resistenza, per confermare ulteriormente la reale direzione macroeconomica e la logica di valutazione degli asset. #非农意外转负，CPI成加息关键 $SPCX aumento del 16% in un solo giorno｜Analisi del mercato
Oggi $SPCX è aumentato del 16% in un solo giorno, con il rimbalzo attuale guidato principalmente da due logiche:
Primo, i risultati finanziari hanno alleviato l'ansia del mercato. Il fatturato del secondo trimestre è stato di circa 7,8 miliardi di dollari, con una crescita significativa su base annua, superando le aspettative del mercato, con una rivalutazione del business spaziale Starlink e dello spazio immaginativo a lungo termine per l'infrastruttura AI.
Secondo, l'impatto negativo della revoca delle restrizioni è stato completamente assorbito. In precedenza, il mercato era estremamente preoccupato per la pressione di vendita da miliardi, ma dopo lo sblocco di 900 milioni di azioni soggette a restrizioni, la capacità di assorbimento ha superato di gran lunga le aspettative, portando a un tipico recupero dopo un evento negativo, senza ondate di vendite.
Riferimenti ai livelli chiave
- Supporto forte a breve termine: 120 dollari, se mantenuto la struttura del rimbalzo rimane intatta
- Prima resistenza: 130‑135 dollari (prezzo di IPO, importante soglia psicologica)
- Seconda resistenza: 150 dollari, zona di accumulo precedente, per superarla serve un catalizzatore positivo più forte
- Apertura di un trend di grande portata: mantenersi sopra i 180 dollari, richiede la commercializzazione di Starlink e la realizzazione delle aspettative sul business AI
Rischi potenziali
La valutazione attuale rimane elevata, gli investimenti in infrastrutture AI sono ingenti, ci saranno ulteriori sblocchi di azioni in più fasi, e le spese in conto capitale continue esercitano pressione sui profitti; dopo il rialzo potrebbe verificarsi una realizzazione di profitti concentrata in qualsiasi momento.
Valutazione complessiva: attualmente si tratta di un rimbalzo da ipervenduto guidato dalla riparazione dei risultati finanziari e dal reintegro dei capitali, un trend a breve termine piuttosto forte. Per aprire realmente uno spazio di crescita a medio-lungo termine, è necessario vedere un miglioramento della redditività e una continua liberazione delle aspettative di crescita da parte di Starlink e del nuovo business AI. Davvero, ora non oso più scommettere al ribasso facilmente.
1. Ieri Jasonleo ha pubblicato "l'ultima opportunità per salire a bordo", anche se l'ultima volta che ha pubblicato un long è stato liquidato, è comunque saggio ascoltare i veterani.
2. Oggi ho esaminato attentamente i flussi di entrata e uscita dei fondi ETF degli ultimi giorni. Sia per BTC che per ETH i fondi mostrano un flusso netto in entrata coerente. Un acquisto così costante e sorprendente per 5 giorni consecutivi non si vedeva da tempo.
3. La linea di tendenza al ribasso su base giornaliera di BTC è stata effettivamente superata, con segnali di ripresa.
4. Anche se recentemente l'attenzione e la liquidità del mondo crypto sono state sottratte da storage, AI e i razzi di Musk, BTC non è sceso debolmente, ma ha camminato con piccoli passi stabili verso l'alto. Ogni volta che pensi sia il momento di shortarlo, lui ti sorprende con un contrattacco all'apertura del mercato azionario americano.
5. Recentemente l'S&P 500 e il Dow Jones hanno raggiunto nuovi massimi, e l'oro ha superato la fascia di oscillazione giornaliera, il che ha un effetto trainante anche su BTC.
6. L'indice di paura e avidità è tornato a 40, entrando in una zona neutra. Da ottobre scorso a oggi, l'indice ha formato una figura a testa e spalle rovesciata su base giornaliera, un evento storico rarissimo.
#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ (Sabato 8 agosto 2026).
Buongiorno! Buon weekend! Ieri sera (venerdì) sono stati pubblicati i dati non agricoli di grande rilievo, che hanno segnato la chiusura di una fase per la settimana turbolenta sia per il mercato macroeconomico che per il comparto crypto, con la "battaglia decisiva da 63.000 $ e milioni di BTC in gioco".
Di fronte alla ristrutturazione dei dati non agricoli, alla divergenza ai massimi tra i titoli tecnologici USA e Corea del Sud e all'estrema pressione accumulata da BTC nella zona di scambio da 63.000 $ (1,15 milioni di BTC), ecco l'analisi approfondita del mercato odierno e il riepilogo macro:
[Osservazione del mercato odierno: il colpo devastante dei dati non agricoli di ieri sera! La zona di scambio da 63.000 $ con volumi record, la ricostruzione della liquidità macro e la chiusura settimanale] $BTC
1. Macro e dati non agricoli di ieri sera: raffreddamento dell'occupazione come colpo devastante, la "via al taglio dei tassi" della Fed si apre completamente
Dati non agricoli pubblicati: i dati sull'occupazione USA di ieri sera mostrano un moderato raffreddamento (il mercato del lavoro si è indebolito più del previsto), demolendo completamente l'ipotesi di "rimbalzo dell'inflazione e tassi alti prolungati".
Rovesciamento della logica di liquidità: il raffreddamento dei dati non agricoli ha portato la probabilità che la Fed inizi un ciclo di taglio dei tassi nella seconda metà dell'anno a livelli molto alti; i rendimenti dei titoli di Stato a lungo termine e l'indice del dollaro sono crollati ieri sera. Il rischio più temuto di "interruzione della liquidità" è stato eliminato, e la diga della liquidità per gli asset rischiosi globali si sta aprendo forzatamente.
2. Andamento futuro dei titoli tecnologici USA e Corea del Sud: da "rialzo unilaterale" a "divergenza dei risultati e fuoriuscita di liquidità"
Sgonfiamento della bolla nei titoli tech: con i dati non agricoli, la catena AI USA e i titoli coreani dei semiconduttori hanno smesso di scendere grazie alle aspettative di taglio dei tassi, ma la pendenza del rialzo unilaterale è finita. In futuro i titoli tech entreranno in una fase di "ampia oscillazione e verifica dei risultati".
Effetto di fuoriuscita di liquidità: i capitali marginali che hanno realizzato profitti sui titoli tech USA e coreani ad alti livelli stanno uscendo da questi settori sopravvalutati, accelerando la ricerca di nuovi pool di assorbimento più resilienti nel prossimo ciclo di allentamento.
3. Oro vs BTC: il "passaggio della diga" tra asset difensivi e ad alta elasticità offensiva
Oro come "difesa assoluta": l'oro rimane solido ai massimi dopo i dati non agricoli, bloccando saldamente il premio difensivo contro la de-dollarizzazione e la svalutazione del potere d'acquisto delle valute fiat.
BTC come pool ad alta elasticità: dopo il falso breakout a 63.500 $ (Spring) che ha pulito i long a leva e gli short, BTC mostra ora le doppie caratteristiche di "oro digitale" e "asset rischioso ad alto Beta", diventando la miglior allocazione per i capitali in uscita dai titoli tech.
4. Spettacolo delle posizioni on-chain: la svolta definitiva con 1,15 milioni di BTC accumulati a 63.000 $
Lago di posizioni da 1,15 milioni di BTC: a 63.000 $ si sono accumulati oltre 1,15 milioni di BTC (con concentrazione del 13,5%). A parte piccoli spostamenti on-chain dovuti a vulnerabilità Coldcard, si tratta essenzialmente di un enorme scambio profondo tra fondi istituzionali e posizioni di mercato in un contesto di bassa volatilità.
Catalizzatore non agricolo per la svolta: la densità delle posizioni non può espandersi all'infinito; l'accumulo di 1,15 milioni di BTC indica che la pressione long/short ha raggiunto il limite. L'arrivo dei dati non agricoli probabilmente romperà questo lago di posizioni, innescando un forte trend rialzista unilaterale.
5. Guida tattica operativa per il weekend
Strategia spot: fermezza assoluta, outlook rialzista
Le posizioni core a basso prezzo tra 58.000 e 59.000 $ sono saldamente in profitto, lo spot resta fermo senza movimenti.
Basandosi sulla base di posizioni da 1,15 milioni di BTC a 63.000 $ e sul dividendo di allentamento derivante dai dati non agricoli, lo spot ignora qualsiasi rumore di volatilità nel weekend e abbraccia con decisione l'inondazione di liquidità.
Strategia futures: fissare il nodo a 63.500 $, prepararsi a inseguire il trend rialzista
Difesa tattica: il nodo difensivo è fissato a 63.500 $ (difesa estrema a 62.800 $, sotto la zona di alta concentrazione di posizioni a 63.000 $).
Seguito operativo:
Acquisti a rimbalzo: se nel weekend si verifica un test di volume ridotto nell'intervallo 63.500 – 63.800 $, resta la posizione d'oro per seguire il trend con leva bassa.
Inseguimento al breakout: la resistenza chiave superiore è a 65.000 $ (pressione EMA50 giornaliera). Un breakout con volumi sopra 65.000 $ libererà le posizioni bloccate sopra, aprendo la strada a un forte trend rialzista verso 66.500 – 68.000 $.Riepilogo del weekend: sfida da 10000u a 100000u attualmente a 43578u
Giorno 37
Guadagno mensile 9,3k
Guadagno ultimi 30 giorni 32k
Principale fonte di profitto da $SNDK $BTC
⭐ Prospettive future su SanDisk:
Sono Cige, SanDisk a 1212. Da 2354 è sceso a 998, rimbalzato a 1483, poi ricaduto a 1212 dopo il report finanziario, un classico consolidamento ribassista. Oggi separo analisi tecnica e fondamentale, e fornisco direttamente la strategia.
Analisi tecnica: la struttura ribassista non è ancora conclusa
SanDisk è sceso dal massimo storico di 2354 fino a un minimo di 993, con una perdita massima vicina al 58%. La struttura rialzista precedente si è trasformata in un trend discendente con massimi e minimi sempre più bassi. Dopo il report del 5 agosto, il prezzo ha superato al ribasso la media mobile centrale di Bollinger, rompendo il trend rialzista e mostrando un evidente indebolimento del momentum dei compratori; nelle 4 ore si osservano grandi candele rosse consecutive. Le medie mobili a 1 ora mostrano un allineamento ribassista, il supporto a 1270 è stato rotto e ora è una forte resistenza, la struttura ribassista è consolidata.
Il MACD rimane negativo, il momentum ribassista non si è esaurito. L'RSI è intorno a 47, neutro ma leggermente debole. Le medie mobili indicano un trend ribassista: MA5 a 1279,53, MA10 a 1313,48, MA30 a 1338,07, tutte sopra il prezzo attuale e inclinate verso il basso, confermando la pressione di vendita.
I livelli chiave sono chiari. Resistenze superiori: 1270-1290 è la prima barriera, 1350-1400 è un'area di accumulo, il precedente supporto è diventato resistenza, la pressione di vendita post-report non è ancora stata assorbita. Supporti inferiori: 1160-1200 è un supporto a breve termine, 1080-1100 a medio termine, 998 è il fondo solido.
Analisi fondamentale: risultati eccezionali ma guidance deludente
Dopo la chiusura del 5 agosto, SanDisk ha pubblicato il report Q4 FY2026. Ricavi 8,97 miliardi di dollari, +372% su base annua, +51% su base trimestrale, ben oltre i 8,39 miliardi attesi; EPS rettificato 39,25$, margine lordo 84,6%, record storico per tutti e tre i parametri. Ricavi data center 2,977 miliardi, raddoppiati rispetto al trimestre precedente, +1298% annuo, quota di spedizioni salita dal 12% al 38%. Annunciato un nuovo programma di buyback azionario da 14 miliardi.
Il vero problema è la guidance. Per il prossimo trimestre si prevede un fatturato tra 10,3 e 10,8 miliardi, con un valore medio di 10,55 miliardi, inferiore ai 10,8 miliardi stimati dagli analisti FactSet. Il mercato vuole non solo buoni risultati, ma risultati migliori delle attese. Il report di Jefferies è chiaro: il nuovo modello di business è forte, ma il momentum di profitto rallenta, risultati misti, la forte esecuzione trimestrale è compensata da una guidance solo in linea con le aspettative. Citi ha abbassato il target price da 2500 a 2100 dollari.
Tuttavia, ci sono due carte fondamentali da giocare. Primo, 10 accordi NBM a lungo termine coprono 8 clienti, con un minimo di 93,9 miliardi di dollari di ricavi contrattuali e 16,5 miliardi di garanzie finanziarie, con una durata media ponderata superiore a 4 anni. Circa il 50% delle spedizioni FY2027 è già bloccato da NBM, che salirà a circa due terzi nel FY2028. Secondo, è stato appena lanciato lo standard HBF per flash ad alta larghezza di banda, SanDisk e SK Hynix hanno introdotto la prima specifica tecnica OCP, con stacking NAND a 8/16 layer e capacità fino a 512GB. Questo apre una nuova linea di battaglia per SanDisk nel settore dello storage AI.
Strategia operativa
Breve termine: ribassista. La zona 1270-1290 è il punto preciso per shortare al rimbalzo, 1270 è già stata rotta e ora è una forte resistenza. Se il prezzo rimbalza in quest'area, osservare il grafico a 1 ora per un segnale di debolezza (volume in calo, stagnazione), entrare short con stop loss sopra 1320, primo target 1160-1200, se rotto puntare a 1080-1100.
Se il prezzo rompe con volumi sopra 1160, si può aumentare la posizione short con stop loss sopra 1200, target 1080-1100.
Medio termine: long, ma aspettare il livello giusto. 1080-1100 è un supporto medio termine; se il prezzo scende in quest'area e mostra segnali di inversione giornalieri (candela rialzista con volumi o ombra inferiore lunga), aprire posizioni long a più tranche, con esposizione tra il 10% e il 15% del capitale totale, stop loss sotto 950, primo target 1270-1290, se superato puntare a 1350-1400. Il 13 agosto c'è l'Investor Day, prossimo catalizzatore; se la direzione fornisce una guidance più chiara a lungo termine, il mercato potrebbe rivalutare.
Rischi
SanDisk è un produttore puro di NAND, senza attività DRAM o HBM a fare da cuscinetto, quindi è molto sensibile ai prezzi NAND e agli ordini SSD enterprise. Beta superiore a 4, amplifica la volatilità del mercato. L'Investor Day del 13 agosto è un'incognita; se la guidance supera le attese, chiudere le posizioni short tempestivamente. Leva massima 3x, stop loss obbligatorio.
La tendenza ribassista a breve termine non è finita, ma la domanda di storage AI a medio termine resta solida. Non mescolare le due dimensioni temporali nel trading. Shortare al rimbalzo, long attendere un ritracciamento profondo. #存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ #非农意外转负，CPI成加息关键 $ETH Il bilancio di SanDisk è esploso, ma il prezzo delle azioni è crollato — utili aumentati del 372%, in pre-market -10%
Dopo la chiusura del 5 agosto, ora di Pechino, SanDisk ha presentato un bilancio Q4 senza difetti nei dati: ricavi di 8,97 miliardi di dollari, in aumento del 372% su base annua e del 51% su base trimestrale, superando le aspettative di mercato di 8,39 miliardi di circa il 5,7%; utile rettificato per azione di 39,25 dollari, superiore alle attese di 34,96 dollari; margine lordo rettificato dell'84,6%, in crescita di 58,4 punti percentuali su base annua. Eppure — in pre-market è sceso del 10%, arrivando a perdere oltre l'11%. Alla chiusura di giovedì ha perso il 6,81%, a 1258,58 dollari.
Più esplosivi sono i risultati, più forte è la caduta.
Nessun difetto nei fondamentali, ma il mercato non è soddisfatto
I ricavi dal data center sono stati di 2,977 miliardi di dollari, raddoppiati rispetto al trimestre precedente e aumentati del 1298% su base annua. Il margine lordo è dell'84,6%, il margine netto ha raggiunto il 77%. I ricavi annuali sono stati di 20,25 miliardi di dollari, in crescita del 175% su base annua, il miglior anno fiscale di sempre.
La ragione principale non è nei risultati stessi, ma nelle previsioni per il trimestre successivo che non hanno raggiunto le aspettative di mercato già al massimo. SanDisk ha indicato per il Q1 dell'anno fiscale 2027 un intervallo di ricavi tra 10,3 e 10,8 miliardi di dollari, con un valore mediano di 10,55 miliardi, inferiore del 5,5% alle aspettative di mercato di 11,16 miliardi. Citi ha abbassato il target price da 2500 a 2100 dollari, Wells Fargo da 1620 a 1400 dollari. Goldman Sachs ha colto nel segno: le aspettative di mercato sono troppo avanti rispetto alla realtà. Quest'anno il prezzo delle azioni è aumentato quasi del 500%, il mercato non vuole solo "buono", vuole "meglio di quanto chiunque possa immaginare".
Contratti per 93,9 miliardi di dollari firmati, ma l'etichetta di ciclo non si stacca
La novità più interessante di questo bilancio è il cambiamento del modello di business. SanDisk sta passando da un modello di transazioni trimestrali di NAND a un modello di prenotazione della capacità pluriennale, con 10 accordi firmati che coprono 8 clienti, con un minimo di ricavi contrattuali di 93,9 miliardi di dollari e garanzie finanziarie per 16,5 miliardi. Oltre il 50% della produzione del 2027 e circa il 67% di quella del 2028 sono già stati bloccati in anticipo. È stato inoltre approvato un piano di riacquisto azionario da 14 miliardi.
Ma il mercato per ora non ci crede. Il settore dello storage sta passando da azione ciclica a "fornitore di infrastrutture con visibilità di ricavi a lungo termine", ma questa narrazione richiede tempo per essere verificata. Il consenso di 23 analisti è "buy", con un target price medio di 2220 dollari, implicando un potenziale di rialzo del 72%. Tuttavia, nel breve termine l'analisi tecnica è negativa, con il supporto a 1200 dollari a rischio.
Il conflitto centrale di questo ciclo dello storage: più i risultati sono buoni, più il mercato teme il picco. L'industria NAND sta attraversando una trasformazione strutturale, ma la logica di prezzo del mercato è ancora ancorata al pensiero ciclico. SanDisk ha firmato contratti a lungo termine bloccando la capacità per i prossimi quattro anni, ma finché non dimostrerà di poter superare il ciclo, ogni "sorprendente" risultato potrebbe essere "tutto il bene già scontato". $SNDK @OKX中文 $BTC
$ETH
Per la prima volta in due settimane appare una pressione di vendita sul nastro.. (cerchio blu a destra)
L'origine del nastro è ancora un grande volume di ordini di vendita di contratti intorno a 65k menzionato nell'articolo precedente
Ieri l'ETF ha avuto un afflusso rallentato di poco più di 100 milioni.
Quindi ieri non è stato raggiunto un nuovo massimo più alto.
I ribassisti hanno una certa opportunità..
Osserva il premio di Coinbase prima dell'apertura del mercato americano oggi..
Questo pomeriggio c'è la scadenza delle opzioni settimanali, il punto critico è a 64k (potrebbe essere anche una delle ragioni per cui gli ordini pendenti sopra e sotto attualmente bloccano questo prezzo) 《Sistema di trading a sei dimensioni del mercato azionario USA｜Azione del giorno SPCX》
—— SpaceX (SPCX) rimbalzo violento del 23% dopo lo sblocco, è un riacquisto da parte degli short o un'inversione di tendenza?
Prezzo attuale SPCX 132 dollari, rimbalzo violento del 23% in due giorni, capitalizzazione aumentata di 327 miliardi di dollari, a un passo dal prezzo di IPO di 135 dollari.
Due giorni fa, avevo previsto tre possibili scenari per l'andamento del prezzo di SPCX, temevo soprattutto il terzo scenario (prima rimbalzo poi calo) che si sta realizzando, ma l'entità e la velocità del rimbalzo sono state più forti del previsto.
1. Logica di fondo del rimbalzo: non è un'inversione, ma un squeeze degli short.
Lo sblocco non ha scatenato vendite, ma è diventato carburante per lo short squeeze.
Il 6 agosto sono state sbloccate circa 911 milioni di azioni, le azioni in circolazione sono passate da 639 milioni a 1,55 miliardi. Il mercato si aspettava unanimemente vendite concentrate dopo lo sblocco, ma la realtà è stata l'opposto: due giorni dopo lo sblocco il prezzo è salito del 23%.
Perché? Gli short sono stati colti di sorpresa.
Prima dello sblocco, la quota di short era superiore al 36% delle azioni negoziabili. La posizione short era estremamente affollata, basata sulla certezza che il prezzo sarebbe sceso dopo lo sblocco. Quando il prezzo non è sceso ma è salito, gli short sono stati costretti a ricomprare, creando un feedback positivo "salita → ricopertura → ulteriore salita".
Anche il mercato delle opzioni ha contribuito. Venerdì il volume delle opzioni ha raggiunto 2,24 milioni di contratti, con 1,3 milioni di call, un record storico. I capitali stanno tornando.
2. Qualificazione di questo rialzo: è uno short squeeze, non un'inversione di tendenza guidata dai fondamentali.
La ricopertura degli short è il principale motore di questo rialzo. Matt Maley, chief strategist di Miller Tabak, ha chiarito: "Prima e dopo lo sblocco, sicuramente ci sono posizioni short da chiudere".
La quota di short è scesa dal 36% al 16%, ma ci sono ancora oltre 250 milioni di azioni vendute allo scoperto. Se il prezzo continua a salire, lo short squeeze potrebbe non essere finito.
I risultati finanziari sono solidi: ricavi 7,8 miliardi (+92%), Starlink 4,29 miliardi, ricavi AI 2,56 miliardi (+247%), Citibank conferma rating "buy" con target price 200 dollari. Ma un rialzo del 23% in due giorni supera chiaramente l'ambito dei fondamentali.
3. Valutazione indipendente del sistema a sei dimensioni STS
Dimensione ①: aspettative di mercato e consenso (+1, positivo)
Citibank conferma buy con target 200 dollari, UBS favorevole all'economia spaziale e al valore a lungo termine di Starlink. La quota short è scesa dal 36% al 16%, gli short stanno ritirandosi passivamente, restano 250 milioni di azioni short potenzialmente costrette a ricomprare. Conclusione: positivo.
Dimensione ②: volume, prezzo e analisi tecnica (+1, positivo)
Rialzo del 23% in due giorni con aumento di volume, volume opzioni a record storico, 1,3 milioni di call. Volume sufficiente, acquisti dominanti. Analisi tecnica a breve termine positiva. Conclusione: positivo.
Dimensione ③: risultati reali e qualità operativa (+1, positivo)
Ricavi 7,8 miliardi (+92%), Starlink 4,29 miliardi (+66%), ricavi AI 2,56 miliardi (+247%), contratto governativo Starshield da 6 miliardi. Fondamentali solidi. Conclusione: positivo.
Dimensione ④: segnali del management e indicazioni future (-1, negativo)
Spese in conto capitale ancora elevate, perdita netta difficile da invertire a breve. In arrivo altri 319 milioni di azioni sbloccate il 20 agosto, circa 1,4 miliardi di azioni rilasciate a lotti tra settembre e ottobre. Conclusione: negativo.
Dimensione ⑤: sentiment delle notizie e narrazione (+1, positivo)
Lo short squeeze è in corso, sentiment di acquisto elevato. Ma la caratteristica dello short squeeze è "veloce e breve", valori estremi di sentiment spesso indicano un imminente punto di svolta a breve termine. Conclusione: positivo.
Dimensione ⑥: economia macro e liquidità (0, neutro)
Contesto macroeconomico neutro. Conclusione: neutro.
Valutazione complessiva STS:
4 dimensioni positive (aspettative, volume/prezzo, risultati, sentiment),
1 negativa (management), 1 neutra (macro).
Segnale complessivo: positivo, ma lo short squeeze è nella seconda metà,
una volta completato il rimbalzo, il prezzo probabilmente scenderà ancora per testare nuovi minimi.
Non possiamo considerare un'inversione di tendenza solo per un forte rimbalzo a breve termine!
4. Posizionamento spazio Fibonacci
Dal massimo storico 225,64 al minimo 104,83, discesa completa:
- Ritracciamento 0,236: circa 133,35
- Ritracciamento 0,382: circa 151,00
- Ritracciamento 0,5: circa 165,24
- Ritracciamento 0,618: circa 179,47
133,35 dollari coincide con il prezzo IPO di 135, è la resistenza più diretta attuale.
151 è il livello di attrazione 0,382 nella teoria del trading naturale, se si supera 135, il prossimo forte livello è 151.
165 è il livello 0,5, 179 è il forte livello 0,618.
132-135 dollari è l'area di battaglia a breve termine tra rialzisti e ribassisti. Se si mantiene sopra 135 con volumi, si apre spazio verso 151; se si ritira dopo il picco, si torna a testare il supporto 120-125.
5. Strategie di trading consigliate
(1) Strategia short: non affrettarsi a andare contro trend. L'area 135-140 è un punto chiave di osservazione, se si verifica un aumento di volume con stagnazione e ombre lunghe superiori, considerare una posizione short leggera con stop loss a 145 e target 125-120;
(2) Strategia long: chi ha già posizioni, prenda profitto a scaglioni. Chi è fuori aspetti un ritracciamento stabile a 125-128 prima di entrare;
(3) Disciplina dello stop loss: sia long che short, lo stop loss deve essere rigorosamente rispettato.
"Quale risposta sceglierai oggi?"
SPCX è rimbalzata del 23% in due giorni, prezzo attuale 132, cosa pensi succederà?
A: Continuare lo short squeeze, superare 135 e puntare a 151
B: Resistenza intorno a 135, ritracciare a 120-125
C: Lotte intense nell'intervallo 125-135
Amici, date la vostra risposta, ne discutiamo insieme.Parliamo della linea principale dell'oro, vediamo come va. Il prezzo dell'oro ha raggiunto un nuovo massimo, avvicinandosi a 4340, molti lo considerano solo un bene rifugio, ma in realtà c'è una narrazione più lunga alla base: le banche centrali globali stanno de-dollarizzando, riducendo i titoli di stato USA e accumulando oro, si tratta di acquisti strutturali su base annuale. Nel mondo crypto, ciò che conta è che oro e $BTC sono stati chiamati insieme "riserva di valore non sovrana", ma in questa fase l'oro continua a salire mentre BTC non lo segue. Questo indica che, agli occhi delle istituzioni, il vero bene rifugio attuale è l'oro, non le criptovalute. Non è una sconfitta, ma un promemoria: la logica di prezzo attuale di BTC somiglia più a un titolo Nasdaq ad alto beta, non a un oro digitale. Tu cosa pensi, BTC è un bene rifugio o un asset rischioso? #Dopo il calo dei titoli di memoria post-bilancio, il bull market della memoria AI è ancora stabile?
Dopo la pubblicazione dei bilanci, il settore della memoria non ha smesso di scendere; SanDisk e Western Digital, nonostante risultati migliori delle aspettative, continuano a correggere, mentre i giganti coreani della memoria si indeboliscono anch'essi. I profitti nei bilanci sono molto buoni, ma le previsioni per il prossimo trimestre non soddisfano le aspettative eccessive del mercato, la pendenza degli aumenti di prezzo rallenta e i capitali continuano a uscire realizzando profitti. Molti nel settore iniziano a dubitare se il super bull market della memoria AI sia ormai finito.
La logica centrale va chiarita: non è che la domanda di calcolo AI sia crollata direttamente, ma che il prezzo delle azioni ha anticipato troppe aspettative future, e ora il mercato sta comprimendo le valutazioni.
Questa ondata di rally nel settore della memoria è stata estremamente esagerata, con SanDisk che ha raggiunto un rialzo massimo superiore al 460% nell'anno; il mercato ha già incorporato nel prezzo gli aumenti di prezzo consecutivi per più trimestri e gli ordini massicci di HBM. I profitti nel bilancio sono esplosivi, ma le aziende hanno chiarito che il margine lordo non continuerà a salire senza limiti, la domanda di NAND consumer rimane debole e la crescita dipende fortemente dal settore AI server; vedendo che "non si può continuare a superare le aspettative", i capitali hanno iniziato a vendere costantemente, dando luogo a una serie di vendite dopo le buone notizie.
Analizziamo due scenari realistici in modo obiettivo.
Scenario 1: il bull market della memoria AI non è finito, ma entra in una fase di verifica strutturale dei risultati
HBM rimane una necessità fondamentale per i grandi modelli AI, i contratti a lungo termine con i cloud provider sono ancora in corso, e il gap tra domanda e offerta a medio-lungo termine esiste oggettivamente. Questo calo è essenzialmente una correzione delle valutazioni elevate, non una distruzione dei fondamentali.
Finché Microsoft, Google e altri grandi cloud provider non riducono drasticamente la spesa in capitale AI, la logica di base per la memoria di fascia alta rimane valida. Tuttavia, il mercato ha definitivamente detto addio all'era dei rialzi generalizzati senza riflessione; ogni nuovo rialzo dovrà essere supportato da ordini concreti e dati di quotazione per assorbire le alte valutazioni. Solo le aziende leader legate a HBM potranno beneficiare, mentre la memoria consumer continuerà a essere sotto pressione, con una forte divergenza all'interno del settore.
Scenario 2: il super ciclo ha raggiunto il picco, attenzione al rischio di rimbalzo ciclico
Gli elevati profitti attuali dei produttori di memoria derivano principalmente dagli aumenti di prezzo, non da un'esplosione dei volumi di spedizione. Con il progressivo rilascio della capacità produttiva, se i cloud provider non reggeranno i prezzi elevati e inizieranno a spingere verso il basso i prezzi, i prezzi della memoria scenderanno e i profitti del settore crolleranno rapidamente.
Il rischio è che molti ordini sono vincolati da accordi a lungo termine (LTA); se i clienti downstream negozieranno al ribasso o romperanno i contratti, i profitti aziendali subiranno un duro colpo. Inoltre, con i titoli di stato USA a livelli elevati e i costi di finanziamento globali in aumento, c'è un potenziale rischio di riduzione della spesa in capitale AI; se questo segnale si manifesta, il settore della memoria subirà una profonda correzione.
Analisi aggiuntiva del mercato Bitcoin
Il settore della memoria è un indicatore emotivo degli asset in crescita AI, con evidenti effetti di correlazione cross-market, ma Bitcoin non replica semplicemente i rialzi e i ribassi delle azioni di memoria; attualmente BTC è ancora in una fase di consolidamento in un ampio range.
Situazione attuale del mercato
Bitcoin si mantiene oscillante tra 63.200 e 65.000 dollari, con le medie mobili a 20 e 50 giorni che si intrecciano ripetutamente; i flussi di capitale verso gli ETF sono intermittenti, manca un afflusso consistente di nuovi fondi, e il mercato è fortemente legato ai rendimenti dei titoli di stato USA e all'appetito per il rischio del settore tecnologico americano.
Punti tecnici chiave:
Pressione a breve termine: 64.800-65.200 dollari, solo con un breakout con volumi si aprirà spazio per un rialzo;
Primo supporto: 63.200-63.500 dollari, centro di difesa dei compratori nel range;
Supporto forte: 62.000-62.400 dollari, una rottura efficace indica un indebolimento collettivo degli asset rischiosi.😂 L'oro ha appena avuto il suo rally più grande da mesi... perché la gente ha smesso di farsi prendere dal panico.
Immagina di possedere una gioielleria.
Una mattina, il tuo vicino ti dice: "La guerra potrebbe calmarsi."
Allo stesso tempo, un altro vicino sussurra: "L'economia sta rallentando."
Improvvisamente, tutti iniziano a comprare oro.
Aspetta... l'oro non dovrebbe salire solo quando la gente va nel panico?
Benvenuto nella macroeconomia. 😅
📊 Cosa è successo?
• L'oro è salito del 4% — il suo rally più grande da febbraio.
• I dati ADP sull'occupazione sono stati di 44K contro i 70K previsti.
• La probabilità di un aumento dei tassi da parte della Fed a settembre è scesa dal 60% al 55%.
• Il petrolio è sceso al minimo delle ultime tre settimane mentre crescevano le speranze per un accordo sul trasporto nello Stretto di Hormuz.
• Eppure, l'oro è ancora più del 20% sotto il suo massimo storico di gennaio.
Ma ecco cosa molti non colgono... 👀
La maggior parte delle persone pensa che l'oro ami solo la paura.
Questo rally non è stato guidato dal panico.
È stato guidato da aspettative di tassi di interesse più bassi.
I dati deboli sull'occupazione hanno allentato la pressione sulla Federal Reserve.
I prezzi più bassi del petrolio hanno ridotto le preoccupazioni sull'inflazione.
Due storie completamente diverse hanno portato alla stessa conclusione:
👉 La Fed potrebbe non aver bisogno di mantenere la sua politica così restrittiva.
Ecco perché gli acquirenti si sono precipitati.
🧠 Insight chiave
I mercati non si muovono perché un singolo titolo sembra positivo.
Si muovono quando diverse narrazioni si allineano improvvisamente.
Il rapporto NFP di venerdì potrebbe confermare questo breakout — o cancellarlo altrettanto rapidamente.
Se i dati NFP di venerdì saranno più forti del previsto... cosa scenderà prima: l'oro o Bitcoin? #黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？
$XAU L'oro è esploso direttamente in una corsa folle, ieri ha raggiunto i 4339 dollari, con un aumento di oltre il 7% questa settimana. Molti hanno già iniziato a discutere se l'oro abbia avviato un nuovo super ciclo.
Ritengo che questo rialzo dell'oro non sia solo una semplice rottura tecnica, ma piuttosto un processo globale di riorientamento dei capitali verso asset sicuri.
Perché questa valutazione?
Primo, i dati sull'occupazione negli Stati Uniti mostrano un evidente raffreddamento, il mercato ha iniziato a rivedere le aspettative di svolta della Fed. Un indebolimento dell'occupazione significa meno pressione per aumentare i tassi, il dollaro e i tassi reali sono sotto pressione, e l'ambiente preferito dall'oro è proprio quello di tassi bassi + dollaro debole.
Secondo, l'incertezza nei mercati globali rimane elevata. Rischi geopolitici, prezzi dell'energia, pressioni fiscali, tutto ciò spinge i capitali a ribilanciare verso asset rifugio. Dietro l'acquisto dell'oro non c'è solo un grafico a candela, ma una preoccupazione per la fiducia monetaria futura e il ciclo economico.
Terzo, dal punto di vista dei capitali, le posizioni long sull'oro stanno aumentando, non si tratta di investitori al dettaglio che inseguono il rialzo, ma di fondi istituzionali che stanno riorganizzando le loro allocazioni.
Tuttavia, penso che il rialzo attuale dell'oro non debba essere interpretato come un mercato toro irrazionale. Dopo un aumento continuo nel breve termine, l'umore è già caldo, sarà necessario osservare i cambiamenti nella politica della Fed e se i dati sull'inflazione continueranno a supportare.
Al contrario, il Bitcoin ha mostrato una performance chiaramente più debole rispetto all'oro ultimamente.
Entrambi sono asset rifugio, ma l'oro ha già superato il massimo degli ultimi due mesi, mentre $BTC non ha formato una rottura efficace; la scelta dei capitali è molto chiara: quando il mercato è in panico e l'appetito per il rischio diminuisce, la prima scelta dei capitali rimane l'oro, non le criptovalute.
Questo indica che attualmente BTC non ha ancora ottenuto il riconoscimento come asset rifugio da parte dei capitali tradizionali, mantenendo più la natura di asset rischioso.
Ritengo che questo rialzo dell'oro possa essere un segnale dell'attivazione di una modalità difensiva globale dei capitali, mentre per BTC per rafforzarsi nuovamente è necessario vedere un vero ritorno della liquidità e un aumento dell'appetito per il rischio nel mercato.
A breve termine, l'oro è forte, BTC è debole, la scelta dei capitali ha già dato la sua risposta.
Quanto sopra è solo un'opinione personale, i risultati di trading sono solo a scopo di test e non costituiscono alcun consiglio di investimento! La contraddizione centrale in questo rapporto sull'occupazione risiede nella coesistenza di una contrazione dei posti di lavoro e di un calo della disoccupazione: a luglio, le buste paga non agricole sono diminuite di 23.000, rispetto a un aumento previsto di 80.000 e a un aumento precedente di 57.000, con una nuova occupazione che è diventata negativa da un livello basso. L'occupazione nel settore privato è aumentata di 30.000, al di sotto dei 78.000 previsti e anche inferiore al valore precedente di 49.000. La domanda di lavoro è più debole di quanto previsto in precedenza, e la valutazione del percorso dei tassi di interesse potrebbe spostarsi per prestare maggiore attenzione ai rischi al ribasso dell'occupazione.
Il tasso di disoccupazione è sceso dal 4,2% al 4,1%, al di sotto del previsto 4,2%, il che contrasta con la contrazione negativa delle buste paga non agricole. Segnali più diretti provengono dalle nuove creazioni di posti di lavoro da parte delle aziende, da un'espansione più lenta nel settore privato e da una contrazione complessiva delle buste paga non agricole.
I salari si sono raffreddati contemporaneamente. I salari orari medi a luglio sono aumentati dello 0,1% su base mensile, al di sotto dello 0,3% previsto e anche inferiore allo 0,3% precedente, indicando un sollievo marginale nella pressione sulla crescita salariale. Dopo la decisione più recente della Fed, il tasso di politica monetaria era del 3,75%. L'occupazione che diventa negativa e il rallentamento dei salari potrebbero aumentare il peso dei rischi di crescita nelle discussioni di politica, ma il tasso di disoccupazione rimane al 4,1%, e i dati mensili non sono sufficienti per confermare che l'orientamento della politica sia cambiato. #联储鹰派信号升温, can weak employment outpace inflation
#SepHikeOddsFallHawks #AIMemoryBullContinues #SpotGoldTo4300 $PEPE Questa rana, è passata da meme a registrazione SEC in soli tre anni.
Ora un'altra istituzione ha presentato il modulo S-1 per un Meme ETF, Wall Street è ormai troppo pigra per fingere, confezionando direttamente il sentimento della community in prodotti finanziari da vendere.
Il modulo S-1 per il PEPE spot ETF presentato da Canary Capital l'8 aprile è ancora in coda, e questa settimana un'altra istituzione ha seguito con una richiesta simile per un paniere Meme.
Ma il segnale in sé è più prezioso; il precedente ciclo di altcoin si basava sull'overflow di BTC e sul Fomo dei retail, il prossimo ciclo senza supporto istituzionale, i cani randagi non riusciranno nemmeno a mantenere la liquidità.
Se il PEPE ETF passerà o meno è un'altra questione, la sua esistenza rappresenta comunque un'evoluzione narrativa; ovviamente, il modulo S-1 non è un 19b-4, non è un ordine di quotazione. Prima dell'approvazione, il prezzo di PEPE sarà ancora determinato dai token on-chain e dalla struttura di $BTC, senza anticipare un premio per l'approvazione.
#CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移 $ETH si avvicina a 2000 dollari, perché invece mi concentro di più su ETH/BTC piuttosto che sulla soglia tonda?
La discussione sul mercato di ETH del 7 agosto si è chiaramente focalizzata sulla soglia psicologica dei 2000 dollari, con il prezzo che si avvicina costantemente a questo livello.
Ma se si guarda solo a ETH/USD, si rischia di trascurare la vera variabile che determina la forza o debolezza del mercato altcoin: se ETH si è rafforzato rispetto a BTC.
La logica è semplice. Se ETH sale del 10% e BTC nello stesso periodo sale del 12%, ETH sembra in crescita, ma i capitali sono in realtà ancora più orientati verso BTC; solo se ETH/BTC continua a rafforzarsi, significa che l'appetito per il rischio si sta diffondendo da BTC verso asset con Beta più elevato.
Dal punto di vista fondamentale, nel primo trimestre del 2026 gli indirizzi attivi su Ethereum sono cresciuti del 82% su base trimestrale, raggiungendo circa 284.000; il volume totale delle transazioni ha raggiunto 200,4 milioni; la fornitura di stablecoin su Ethereum ha raggiunto circa 180 miliardi di dollari, mentre le riserve di ETH negli exchange sono scese a circa 16 milioni di unità.
Questi dati sono positivi per l'offerta e la domanda a medio termine, ma il prezzo a breve termine necessita ancora di conferme.
Il mio ordine di osservazione sarà: ETH riuscirà a mantenersi sopra i 2000 → ETH/BTC si rafforzerà in parallelo → altcoin principali come SOL inizieranno a seguire. Se solo ETH supera temporaneamente i 2000, ma ETH/BTC non migliora, non definirò facilmente questa situazione come "l'inizio della stagione altcoin".
Avvertenza sul rischio: un miglioramento fondamentale e un aumento del prezzo a breve termine non sono la stessa cosa. Se intorno ai 2000 dollari si verifica un aumento del volume seguito da un ritracciamento, bisogna comunque diffidare da un falso breakout. Ieri notte ho seguito il grafico a candele di SPCX fino alle tre del mattino. Ogni candela rialzista sembrava uno schiaffo in faccia.
Nella mia testa due voci litigano.
Una dice: "Arrenditi. 910 milioni di azioni sbloccate che non scendono ma salgono indicano che gli insider non vogliono vendere. Stai shortando la 'pressione di vendita da sblocco', ma non c'è nemmeno pressione. 250 milioni di azioni short sono ancora schiacciate, questo potrebbe salire fino a 150."
L'altra dice: "Non farti prendere dal panico. Il 20 agosto ci saranno altri 320 milioni di azioni sbloccate, e il 9 settembre un altro lotto. Il fatto che il primo lotto non sia stato venduto non significa che quelli successivi non lo saranno. Brucia 18,4 miliardi di dollari a trimestre, il flusso di cassa libero sarà positivo solo nel 2030, questo prezzo prima o poi tornerà giù."
Entrambe hanno ragione, ed è proprio questo che è più frustrante.
Mi sono ricordato dell'ultima volta che ho tenuto una posizione. A -15% dicevo "aspetta ancora", a -30% "ormai è così, tengo fino alla fine", e alla fine ho liquidato in perdita. Quella volta ho imparato una cosa: non importa se hai ragione o torto, importa se riesci a resistere.
Quindi il problema non è "SPCX tornerà a scendere?" — molto probabilmente sì. Il problema è "Riuscirò a resistere fino a quel giorno?"
La mia decisione: taglio la metà, tengo l'altra metà. Ammetto metà dell'errore, scommetto sulla metà giusta. Non chiudo tutto perché credo nella logica, non tengo tutto perché credo nell'esperienza.
"La lezione più costosa nel trading non è perdere soldi, ma perdere soldi senza imparare ad arrendersi."
Voi cosa ne pensate? In questa situazione cosa fareste? $SPCX $BTC $ETH 美国7月就业数据给市场浇了一盆冷水——不是“降温”，是“失速”。 7月非农就业人口减少2.3万人，而市场原本预期是增加8万人。这是2020年以来第三大月度就业跌幅。同时，5月和6月的数据也被大幅下修，合计少了10.3万个岗位。 矛盾的地方： 失业率却从4.2%降到了4.1%——这看起来像是个好消息，但数据拆开看，核心原因是劳动参与率降到了61.4%，是近五年半以来的最低水平。更多人退出了劳动力市场，失业率才被动下降，不是就业变好了。 市场的反应很直接： CME数据显示，9月加息概率已经从非农公布前的55%左右降到了约40%-45%。美债收益率快速走低，美元指数短线下挫。 高盛资产管理主管指出，这已经是连续第三年出现“夏季动力缺失”。就业增长放缓确实支撑了9月“按兵不动”的逻辑，但她也强调，最终裁判权还是在通胀数据手里。 如果下周CPI数据仍然偏强，就业疲软未必能让美联储内部平息加息的呼声。 $BTC $ETH $BICO #非农意外转负，CPI成加息关键 #CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 #交易之声：你的经验值得被听到 OKB oggi non è una "rivalutazione narrativa", ma una compressione dei ribassisti dopo che il range 85–95 è stato perforato $OKB
La mattina dell'8 agosto, il prezzo spot di OKB si attestava tra 90,3 e 92,1 USDT, con un aumento del 5,5%–5,8% nelle 24h, passando da 85,25 a 92,12 durante la giornata, sovraperformando BTC (+0,79%) ed ETH (+0,38%) nello stesso periodo. Tuttavia, questo rialzo non sembra essere dovuto a un accumulo istituzionale notturno, ma piuttosto a una tipica compressione di posizioni dopo la rottura di un range in un mercato debole con un asset a bassa capitalizzazione e pienamente circolante.
1. Analisi del volume: non si tratta di una falsa rottura senza volumi
Il 6 agosto il volume totale di OKB è stato di soli 44.600 unità;
il 7 agosto è salito direttamente a 142.700 unità, un aumento giornaliero del +220%;
l'8 agosto durante la sessione il prezzo ha continuato a salire, con un volume superiore di circa il 55% alla media degli ultimi 30 giorni.
Importante distinzione: nelle settimane precedenti (fine luglio - inizio agosto) OKB ha mostrato un volume decrescente tra 81 e 87, tipico di una "fase di accumulo a bassa volatilità"; il 7 agosto ha rotto al rialzo il limite superiore del range 87–88, e l'8 agosto ha chiuso a 93, segnando una rottura con aumento di volume, non un falso segnale.
2. Analisi delle controparti: le posizioni short sono state liquidate
OKB ha una circolazione totale di soli 21 milioni di unità completamente disponibili, senza nuove emissioni, quindi la profondità di mercato è limitata e un volume giornaliero di poche centinaia di migliaia di unità può muovere il prezzo di diversi punti percentuali. Dopo una settimana di consolidamento tra 85 e 88, molti short a breve termine avevano lo stop loss posizionato tra 88 e 90; una rottura con aumento di volume ha innescato una reazione a catena:
- gli stop loss sopra 88 sono stati eseguiti, spingendo il prezzo verso l'alto;
- intorno a 91 si è attivato un secondo gruppo di stop loss short;
- i report della community hanno già segnalato l'8 agosto "ribassisti schiacciati a terra" e "accelerazione delle liquidazioni short sui contratti".
In altre parole: almeno metà del rialzo del 5%+ di oggi è dovuto alla chiusura forzata di posizioni short, non a nuovi acquisti continui.
3. Perché OKB e non BNB / KCS?
All'inizio di agosto l'intero settore delle monete di piattaforme CEX non era forte: il 3 agosto BNB è cresciuto solo dello 0,46%, risultando il migliore della giornata; il 7 agosto BNB e TRX hanno registrato lievi cali tra le principali monete CEX. Quindi la forza di OKB oggi non è dovuta a una "risonanza del settore delle monete di piattaforma", ma al fatto che ha già completato la propria ristrutturazione del capitale in un mercato debole:
- ha subito un ritracciamento superiore al 64% dal massimo di 258, con la pressione di vendita già assorbita tra 76 e 82;
- dal 1° agosto ha registrato 6 candele rialziste consecutive riportando il prezzo sopra la media mobile a 200 giorni (circa 84);
- piena circolazione, nessun sblocco, nessuna vendita da parte di VC — questo lo rende più adatto di molti altcoin a una compressione del range.
4. Come interpretare la situazione futura con questa logica
Con il quadro "copertura short + breakout di un piccolo asset", non ha senso spingere la narrativa "21 milioni = sicuro sopra 100":
- 91–93 è l'area chiave di verifica: se nelle prossime 24–48 ore si mantiene sopra 90 con volumi superiori a 100.000 unità, si può considerare il passaggio da "rimbalzo da compressione" a "continuazione del trend", con target 95–100;
- se il volume cala e il prezzo torna sotto 87: significa che il rialzo è stato solo la chiusura degli short, senza supporto dei compratori, e il limite superiore del range diventa resistenza;
- 84 (media mobile a 200 giorni) è il punto critico della struttura attuale, se viene rotto si torna a consolidare tra 81 e 84.
In sintesi:
$OKB oggi non è "stato riscoperto il suo valore", ma "i ribassisti che hanno tenuto la posizione per una settimana hanno pagato la penale". Se la narrativa a lungo termine reggerà è un altro discorso, ma questo +5% nel breve sembra più un aggiustamento di posizioni che un cambiamento fondamentale. 非农夜，我反而希望它炸得再响一点 你发现没有，现在市场的表情和上周已经不一样了？ 昨晚盯盘的时候，我突然有点想笑。ADP只有4.4万，弱得不像话，可初请失业金连续三周卡在20万以下，两套数据像在讲两个不同的故事。美联储的Cook还在那儿放话要准备行动，市场却还在给9月加息定价56.7%——这哪里是交易数据，分明是在交易情绪。 我其实不太在乎这次非农是惊喜还是惊吓。数据爆了，行情大幅波动；数据疲软，波动也不会小。无论往哪个方向走，网格都能跑出价差空间。利空出尽也好，就业回暖也罢，单边趋势是给赌方向的人准备的，我只要价格来回晃。 宏观叙事换剧本了，从"弱就业推降息"悄悄变成"弱就业能不能压住通胀"。方向变得模糊，波动反而变得确定。这种时候，网格就是最舒服的位置——不用猜，等它动就好。 SanDisk那单网格还在跑，价格在1300到1400之间磨蹭，下沿1219没破，网格就一直吃价差。非农出什么数字都行，只要波动放大，网格就能多咬几口。跌下来下沿接货，涨上去上沿卖出，哪边都是利润。 - 偏多逻辑：波动越大，网格成交越密，单次套利次数增加，累计收益更厚 - 偏空风险：如果数据温和到极致，波动率La parte nera e la parte bianca hanno appena scambiato una pedina sul bordo — un'intesa preliminare tra Iran e Oman, che sembra una variazione moderata nell'apertura, ma la dichiarazione congiunta è ancora in sospeso, come se l'orologio degli scacchi fosse già stato avviato e quella mano fosse ancora sospesa a mezz'aria. Le coordinate della nuova rotta di Hormuz non sono mai linee sulla mappa, ma la "casa del cuore" invisibile sulla scacchiera. Chi la occupa può controllare contemporaneamente il petrolio, l'inflazione e tutti gli asset di rischio globali nel mezzo della partita.
Ora stanno sorgendo ostacoli. Sanzioni statunitensi, restrizioni sul pagamento del pedaggio, clausole di rischio di guerra — cosa sono queste se non documenti diplomatici? Sono chiaramente una triplice morsa piazzata dall'avversario al centro della scacchiera: ogni passo avanti deve calcolare quante linee di sicurezza nascoste lo sostengono. Il parlamento iraniano sta valutando regole di transito più severe, chiudendo da solo metà della strada per l'arrocco. C'è un detto negli scacchi: l'attacco più pericoloso avviene sempre quando l'avversario sembra rafforzare la difesa con calma. Il fulcro ora si sposta dalla "firma" all'"esecuzione", il passaggio cruciale dall'apertura al mediogioco — la vera vittoria non dipende dal possedere la penna per firmare, ma da ogni mossa successiva, se riesci a squarciare una ferita intorno al tuo re.
Il mercato è un osservatore sensibile. Se la navigazione resta limitata, il prezzo del petrolio salirà come un pedone che attraversa la linea e si trasforma in regina in un angolo incustodito. In quel momento, l'inflazione darà scacco al percorso dei tassi della Fed, mentre il mercato azionario e le criptovalute saranno solo pedine scosse da questo colpo potente. Se ti concentri solo sui movimenti del mercato, è come fissare il pedone appena spinto dall'avversario, dimenticando che la sua torre nascosta in fondo alla scacchiera è già puntata sul tuo fianco del re. La posizione a Hormuz è un tipico stallo su "linea semiaperta": nessuno dei due osa occupare la linea facilmente, perché avanzare significa entrare in un campo minato di sanzioni, assicurazioni e clausole di guerra.
Gli spettatori pensano sempre che firmare significhi perdere o vincere, ma i giocatori sanno che la vera strangolatura avviene nel finale dell'esecuzione. Quando l'Iran potrebbe gestire le navi commerciali nel Golfo Persico, non si tratta più di "andare o non andare", ma di "quale mossa non sarà un contrattacco". Ogni scambio di pezzi consuma la liquidità globale; ogni nuova clausola di transito spinge il "re" in un angolo sempre più stretto.
La situazione a Hormuz è ormai entrata nel finale — e il finale punisce solo chi non sa contare le mosse.La reazione di questa settimana ai titoli di memoria e storage mi ha insegnato qualcosa di importante:
La domanda di AI può rimanere forte mentre i titoli legati all'AI continuano a cadere pesantemente.
Western Digital ha superato le stime con circa 3,75 miliardi di dollari di ricavi trimestrali e un EPS rettificato di 3,56, eppure gli investitori hanno punito il titolo. Anche Sandisk ha registrato un trimestre solido, con ricavi di 8,97 miliardi di dollari, ma la previsione di ricavi per il trimestre successivo non ha superato le aspettative già incorporate nel prezzo.
Questa distinzione è importante.
Il mercato non si chiede più se l'AI abbia bisogno di più storage e memoria.
Lo dà già per scontato.
Si chiede invece se la scarsità, il potere di determinazione dei prezzi e i margini possano continuare a migliorare abbastanza rapidamente da giustificare valutazioni che hanno già anticipato diversi anni.
È una prova molto più difficile.
Sandisk e Western Digital erano salite drasticamente durante il boom dell'infrastruttura AI prima di questa correzione, quindi semplicemente "superare le stime" non è più sufficiente. Gli investitori volevano un'ulteriore accelerazione.
Nel frattempo, l'offerta reale di memoria sembra ancora limitata.
NVIDIA e SK Group hanno recentemente ampliato la loro partnership a lungo termine sulla memoria AI di nuova generazione, mentre le ricerche di settore indicano che le negoziazioni per l'HBM del 2027 restano vincolate da una fornitura limitata.
Si discute persino di ridurre le configurazioni di memoria nei futuri design Rubin Ultra a causa di vincoli di packaging e fornitura. Se ciò accadesse, non lo interpretarei automaticamente come una domanda AI più debole. Potrebbe essere semplicemente un adattamento degli ingegneri del prodotto a ciò che la catena di approvvigionamento può realisticamente fornire.
Questa è la vera prova rialzista ora:
Non "L'AI sta consumando più memoria?"
Ma "I fornitori di memoria possono trasformare la scarsità in guadagni duraturi prima che le aspettative superino la realtà?"
Questa è la metrica che seguirei.
#AIMemoryBullTest
#FedHawksVsWeakJobs
#SpaceXUnlockRebound
$BTC $XSPCX $SOL 🤗 Edizione straordinaria: la nuova legge americana (CLARITY) dice che il presidente in carica non può gestire personalmente le criptovalute, deve metterle in isolamento.
Trump ha detto che metterà le sue criptovalute in un blind trust, gestito dai figli, lui non si occuperà.
Traduciamo cosa intende questo vecchio.
La sua famiglia ha una società di criptovalute chiamata $WLFI, ha emesso le monete $WLFI, la moneta Meme $$TRUMP e anche una stablecoin $USD1. Queste monete e la piattaforma sono possedute al 75% dalla famiglia Trump. Ma la nuova legge americana CLARITY dice: il presidente non può fare trading di criptovalute per conto proprio, deve metterle in isolamento.
Trump ha fatto il furbo dicendo ok, seguo la legge, metto le monete nel blind trust cioè affido a un amministratore, non guardo le operazioni quotidiane, i figli (i suoi tre figli) continuano a gestire. Quando il 20 gennaio 2029 lascerà l’incarico, il vincolo si scioglierà automaticamente, e allora potranno fare come vogliono.
Questa cosa ha a che fare con i $BTC e $ETH che ci interessano di più? Molto.
Nonostante dica che non si occupa di quelle cose, $BTC e $ETH sono strettamente legati alla sua famiglia.
Il primo legame è con la Casa Bianca: a marzo 2025 ha firmato per una strategia di riserva di Bitcoin, mettendo 200.000 $BTC confiscati negli Stati Uniti nel Tesoro senza venderli. Non è una sua collezione privata, è politica nazionale, ma chi ha firmato? Lui. In futuro, quando si parlerà se $BTC ha o meno un supporto di credito statale, questa pagina va letta con Trump.
Il secondo legame è con la piattaforma familiare: il tesoro di $WLFI ha comprato $BTC e $ETH in modo reale come riserva, la stablecoin $USD1 è stata emessa inizialmente sulla catena $ETH, poi si è estesa a $BNB/$Solana. Trump forse non ha $BTC nel suo wallet personale, ma la sua famiglia con il 75% delle azioni è indirettamente esposta alle oscillazioni di $BTC/$ETH — i soldi gestiti dai figli sono principalmente questi due.
Quindi: blind trust + gestione dei figli, tradotto significa
Il nome del presidente è stato tolto, ma 200.000 $BTC sono bloccati dalla Casa Bianca, $ETH è il motore della piattaforma familiare, i soldi sono ancora della famiglia Trump.
Infine una domanda
Credete davvero che Trump non si occupi più delle sue monete? O pensate che cambierà solo faccia per controllare il mercato?
#CLARITY法案错过休会窗口 #CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 #参议院CLARITY法案下周或表决：通过利好还是夭折？ Le facciate continue in vetro riflettono un cielo sereno sui mercati finanziari, ma all'interno dei muri portanti stanno già comparendo piccole crepe — i prezzi delle azioni dei quattro giganti dello storage scricchiolano come strutture in acciaio erose dal vento durante le contrattazioni after-hours e pre-market.
Come architetto che da anni si muove tra progetti e cantieri, non considero mai i numeri dei bilanci come muri portanti. Quei numeri sono solo pannelli di alluminio sulla facciata esterna; ciò che realmente determina se un edificio può resistere a carichi di vento centenari è il gruppo di pali sotto la platea di fondazione, la percentuale di armatura delle pareti tagliate, la curva di ritiro e viscosità del calcestruzzo del solaio. Oggi, il rapporto geologico dell'industria dei chip di memoria mostra alcune cavità da tenere sotto controllo.
Lo strato di storage è la base di tutta la città digitale. Ogni scrittura di smart contract, ogni conferma di interazione on-chain, deve infine trovare un posto su una traccia nel mondo fisico. SAN, WEST, SEAGATE e quel produttore coreano non sono per me semplici società quotate, ma subappaltatori chiave che forniscono pali prefabbricati e platee per la città blockchain. Quando i loro prezzi azionari precipitano come ascensori da cantiere, il progetto che sto esaminando percepisce immediatamente un'onda di taglio sotterranea.
La comunità si divide in due fazioni: una vede un'opportunità di acquisto a sconto dopo lo scavo della grande fondazione, l'altra indica le linee guida prudenti e il rallentamento della spesa in conto capitale come segnali che il permesso di costruzione di questo edificio è stato sospeso per revisione. Come ingegnere strutturale, la mia preoccupazione principale è una trave portante chiamata HAMR. La tecnologia di registrazione magnetica assistita dal calore funziona come un riflettore che preriscalda la superficie prima di passare il laminatoio a freddo, rendendo le incisioni sulla traccia più profonde, strette e dense. È la gabbia d'armatura della prossima generazione di fondazioni, teoricamente in grado di moltiplicare la capacità portante per unità di superficie. Il problema è la curva di apprendimento della resa, simile a gettare una grande platea durante la stagione delle piogge: si erige un enorme tendone in cantiere e si osserva il calcestruzzo che inizia a indurire, ma nessuno osa garantire che la resistenza a 28 giorni raggiunga il valore progettuale.
Il rallentamento della spesa in conto capitale su larga scala nel cloud è il costruttore che rivede la sequenza complessiva dello sviluppo. Quando il tuo maggiore committente comprime i tempi di consegna dei piani, ogni condotto d'aria e ogni cabina di trasformazione devono essere ricalcolati per il carico. Le linee guida prudenti non sono parole vuote, sono "punti chiave di attenzione" annotati dal supervisore nelle minute della revisione del progetto.
Alcuni interpretano il calo come un grande acquisto di piani scontati, ma io non agisco così. Prima apro il rapporto dettagliato di ingegneria geotecnica, controllo la curva di variazione della falda acquifera, verifico se lo spessore dello strato di limo supera le ipotesi progettuali. Se anche lo strato portante di base presenta intercalazioni di terreno molle, il cosiddetto "buy the dip" è in realtà un proseguimento del getto di pali senza aver completato il test a onde riflesse a bassa deformazione.
Finché il flusso di cassa nel cloud non avrà completato la maturazione naturale come un calcestruzzo ad alta resistenza, finché la resa di HAMR non supererà l'ispezione a ultrasuoni come una saldatura completamente fusa, il rischio di discesa di questa struttura a sbalzo multipiano si amplificherà come una torre senza smorzatori, trasmettendo a ogni solaio risposte di accelerazione inquietanti. #AIMemoryBullContinues LOL, i dati delle non-farm payrolls di stasera sono arrivati a -23.000 inaspettatamente (previsti +80.000), $BTC è subito balzato per testare 65.000, ma per quanto riguarda core, questo ragazzo è rimasto affamato mentre Bitcoin banchettava, poi si è girato ed è crollato.
Quindi davvero, fratello maggiore sale, tu scendi; fratello maggiore stabile, tu crolli?
Con un'aspettativa di taglio dei tassi così chiara derivante dalle non-farm payrolls, $CORE non riesce nemmeno a tenere il passo, eppure lo chiamano ancora il "leading Bitcoin ecosystem" 😮💨
È una cattiva notizia per core? Non proprio, è solo che a nessuno interessa questa moneta.
Prima che arrivi la stagione degli altcoin, core senza una nuova storia non riesce nemmeno a ottenere beta, e i detentori devono stare impazzendo stanotte.
Non-farm debole → dollaro debole → asset a rischio ne beneficiano su questa catena, $BTC può gestirlo ma core no, il che dimostra che il problema non è macro, è la moneta stessa .Il 6 agosto, $SPACE e Tesla hanno rivelato i piani per costruire "Terafab", un enorme impianto di semiconduttori in Texas.
L'investimento iniziale dovrebbe essere di circa 16,8 miliardi di dollari, con un potenziale investimento totale che potrebbe raggiungere circa 119 miliardi di dollari se completamente espanso.
L'obiettivo? Produrre chip AI per l'Optimus e il Cybercab di Tesla, oltre che per l'infrastruttura di calcolo AI e spaziale di $SPACE.
Questa è una storia molto più grande di una semplice fabbrica di chip.
Musk sembra stia costruendo un ecosistema integrato: chip AI, data center, robot e veicoli autonomi di Tesla, e l'infrastruttura di calcolo spaziale futura di $SPACE.
La vera domanda non è più se Musk voglia entrare nella corsa all'infrastruttura AI.
È quanto capitale è disposto a spendere per costruire l'intero stack da solo.È possibile determinare se è la stagione degli altcoin consultando le tendenze di Naver.
Dopo un certo grado di forte rialzo di Bitcoin, quando l'atmosfera di mercato è molto positiva, l'interesse per gli altcoin aumenta drasticamente.
In effetti, questo fenomeno dura poco durante il ciclo di crescita, circa pochi mesi, durante i quali emergono altcoin con rialzi di decine di volte.
Sfortunatamente, in questo ultimo ciclo, questo fenomeno è stato molto debole e attualmente la speranza del pubblico negli altcoin si è trasformata in disperazione.
Poiché il pubblico è ormai molto deluso, al contrario, la performance degli altcoin nel prossimo ciclo di crescita sembra più promettente rispetto a prima. #非农意外转负，CPI成加息关键 Famiglia, dopo l'uscita dei dati non agricoli ieri sera, il mercato è cambiato drasticamente.
A luglio l'occupazione non agricola è diminuita di 23.000 unità, mentre il mercato si aspettava un aumento di 80.000. I dati di maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso di 103.000 unità complessivamente, il che indica che la precedente "forza" era tutta illusoria. Ma c'è una contraddizione in questi dati: il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%, principalmente perché sono diminuite le persone in cerca di lavoro, la partecipazione alla forza lavoro è calata, non perché ci siano più posti di lavoro.
Ora la valutazione del mercato è molto interessante. La probabilità di un aumento dei tassi a settembre secondo il CME è scesa dal 56% al 44%, mentre su Kalshi la probabilità che i tassi rimangano invariati è salita al 65%. Ma un avvertimento da Mi Ge: è vero che le aspettative di aumento dei tassi sono diminuite, ma il 44% non è basso, siamo ancora lontani dal "nessun aumento". I funzionari della Fed continuano a sottolineare che l'inflazione è il rischio principale, se la prossima settimana il CPI torna a salire, le aspettative di aumento dei tassi potrebbero risalire in qualsiasi momento.
Per il mondo crypto, la sorpresa negativa dei dati non agricoli ha dato un motivo per un recupero emotivo a breve termine, il fatto che BTC abbia superato i 65.000 ne è la prova. Ma la vera scelta di direzione sarà data dal CPI della prossima settimana. Se il CPI continua a scendere, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre diminuirà ulteriormente, il che è positivo per BTC. Se il CPI rimbalza, le aspettative di aumento dei tassi risaliranno, e questo rimbalzo potrebbe essere un falso breakout.
L'atteggiamento di Mi Ge è semplice: i dati non agricoli hanno dato un motivo per un rialzo a breve termine, ma la vera direzione la deciderà il CPI della prossima settimana. Non caricate troppo le posizioni a questo livello, aspettate che i dati siano chiari prima di decidere i prossimi passi.
Voi cosa ne pensate della direzione del CPI della prossima settimana? Discutiamone nei commenti. Buon fine settimana a tutti. $BTC $ETH $SNDK #非农意外转负，CPI成加息关键
Ieri sera sono stati pubblicati i dati non agricoli, con un calo inatteso di 23.000 posti di lavoro, molto al di sotto delle aspettative di un aumento di 80.000, e i dati storici di maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso di 103.000, indicando che il mercato del lavoro statunitense è più debole di quanto si pensasse. Tuttavia, il mercato non ha mostrato un movimento unilaterale significativo: il tasso di disoccupazione è leggermente diminuito e i salari rimangono resilienti, risultando in un rapporto interno contraddittorio.
Il consenso attuale del mercato è: il rallentamento dell'occupazione difficilmente vincolerà la Fed; i dati sull'inflazione CPI saranno il vero giudice per decidere se aumentare i tassi a settembre.
Molti nel settore cadono in un equivoco: dati non agricoli negativi = taglio diretto dei tassi, Bitcoin che sale drasticamente. La realtà è più complessa. La Fed ha un doppio obiettivo; il raffreddamento dell'occupazione è un dato di fatto, ma finché l'inflazione rimane alta, i falchi continueranno a sostenere tassi elevati, mantenendo anche l'opzione di ulteriori aumenti. Questi dati non agricoli hanno solo indebolito in parte la determinazione a rialzare i tassi, senza bloccare la direzione della politica.
Situazione attuale di Bitcoin
BTC continua a oscillare in un ampio intervallo tra 63.200 e 65.000 dollari. Dopo la pubblicazione dei dati non agricoli, ha avuto un breve rialzo, ma non è riuscito a superare con volumi il livello di resistenza a 65.000. I flussi di fondi negli ETF sono intermittenti, senza un ingresso massiccio, e il mercato segue strettamente i rendimenti dei titoli di Stato USA e l'appetito per il rischio azionario.
Punti tecnici chiave:
Resistenza a breve termine: 64.800-65.200, solo con un superamento con volumi si aprirà spazio verso l'alto;
Primo supporto: 63.200-63.500, centro di difesa dei rialzisti nell'intervallo;
Supporto forte: 62.000-62.400, una rottura efficace indica un indebolimento collettivo degli asset rischiosi.
Tre scenari futuri, con focus sul CPI
Scenario 1: CPI superiore alle aspettative (falco, negativo per gli asset rischiosi)
Anche se i dati non agricoli sono negativi, se il CPI rimbalza e l'inflazione resta persistente, la probabilità di un aumento dei tassi a settembre dalla Fed aumenterà.
- I rendimenti a lungo termine dei titoli di Stato USA rimbalzano nuovamente, il dollaro si rafforza;
- I titoli tecnologici USA subiscono pressione e si correggono;
- Bitcoin sale e poi scende, testando il supporto dell'intervallo intorno a 63.200; se perde questo livello, si guarda verso 62.000.
Punto chiave: combinazione di debolezza occupazionale e alta inflazione è tipica di uno scenario di stagflazione, in cui l'oro si rafforza, ma Bitcoin, come asset ad alto beta, fatica a entrare in un grande mercato toro.
Scenario 2: CPI in netto calo (colomba, positivo per gli asset rischiosi)
L'inflazione si raffredda significativamente, unita alla debolezza occupazionale, il mercato eliminerà completamente le aspettative di aumento dei tassi e anticiperà un taglio.
- I rendimenti dei titoli di Stato scendono, il dollaro si indebolisce;
- L'appetito per il rischio si riprende completamente;
- Bitcoin ha la possibilità di superare con volumi la resistenza a 65.200, aprendo spazio verso l'alto.
Scenario 3: CPI nei limiti delle aspettative (neutrale)
L'inflazione non è né alta né bassa, non cambierà la linea di base della Fed di mantenere tassi elevati più a lungo.
Le aspettative macro non cambiano molto, Bitcoin continuerà a oscillare tra 63.200 e 65.000, e gli impulsi dati dalle notizie saranno rapidamente assorbiti.
Consigli pratici per la community
1. I dati non agricoli sono già stati pubblicati e rappresentano solo una perturbazione a breve termine; non considerare il calo dei non agricoli come motivo diretto per comprare Bitcoin, il CPI è la vera variabile principale.
2. La notte dei non agricoli ha mostrato forti oscillazioni, con grande divergenza tra rialzisti e ribassisti; al momento evitare posizioni pesanti su un movimento unilaterale, in un mercato oscillante è meglio controllare leva e posizione.
3. Segnale da osservare: monitorare attentamente il rendimento a 2 anni dei titoli di Stato USA. Finché il rendimento continua a salire, indipendentemente dalla debolezza dei dati occupazionali, non inseguire Bitcoin in modo avventato.
4. Strategia operativa: finché l'intervallo non viene superato efficacemente, continuare a vendere in alto e comprare in basso nell'intervallo; dopo la pubblicazione del CPI, valutare se superare la resistenza o rompere il supporto e seguire il trend, senza scommettere in anticipo sul risultato dei dati.
In sintesi: il calo dell'occupazione non agricola indica solo un raffreddamento economico, ma non basta a fermare la Fed. L'inflazione CPI è la chiave della politica. Debole occupazione con bassa inflazione è un vero segnale positivo per Bitcoin; debole occupazione con alta inflazione mantiene la pressione sul mercato, e la gestione del rischio deve sempre essere prioritaria.$SNDK La performance di SanDisk è impeccabile: ma continua a crollare! Come dovremmo vedere e gestire questa situazione ora?
Ho appena finito di esaminare i risultati del quarto trimestre di SanDisk, i numeri sono incredibilmente buoni: i ricavi hanno raggiunto 8,97 miliardi, ben oltre gli 8,39 miliardi previsti; l'utile per azione a 39,25$ ha superato anche i 34,4$ attesi.
Il margine lordo è salito direttamente all'84,6%, in aumento di oltre 6 punti rispetto a un già impressionante 78,4%. I ricavi del data center hanno raggiunto 2,97 miliardi, superando le aspettative con una crescita del 437%, e il prodotto QLC Stargate sta effettivamente iniziando a contribuire ai ricavi.
Logicamente, con dati così esplosivi, il titolo avrebbe dovuto schizzare violentemente dopo l'orario di chiusura.
Cosa è successo? È crollato dopo l'orario di chiusura!
Non a causa di una performance scadente, ma perché il mercato vuole lo scenario per il 2027, non i riconoscimenti del 2026. La guidance per i ricavi del primo trimestre è di 10,3-10,8 miliardi, con un punto medio di 10,55 miliardi, mentre il mercato si aspettava 10,8 miliardi. Quel mancato raggiungimento di 250 milioni è a un soffio.
In breve, la logica del mercato ora è: la buona performance è data per scontata, la buona guidance è il vero positivo. La guidance che non raggiunge il massimo significa fallimento.
E adesso?
Strategia long: Aspettare che il sentiment si stabilizzi. Se il pre-market riesce a stabilizzarsi intorno a 1340-1350, che è il livello di supporto di questo rimbalzo, considerare un acquisto leggero. Impostare uno stop loss sotto 1300, prendere profitto a 1450-1480. La logica a lungo termine di questo titolo è intatta; la carenza di storage per l'AI durerà almeno fino a metà 2027, e il prezzo target medio istituzionale rimane sopra 2400.
Strategia short: Se il rimbalzo all'apertura non riesce a superare 1430-1450, il punto più alto di questo rimbalzo, considerare di shortare. Impostare uno stop loss a 1480, prendere profitto a 1340. Se rompe 1300, aumentare la posizione puntando a 1244.
La performance è indubbiamente forte, ma i migliori punti di acquisto sono sempre dopo la fine delle vendite di panico, non inseguendo nella stordimento del "rispettare le aspettative."
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound I giudizi di mercato sulle posizioni chiave tendono a essere concentrati, con una forte raccolta di liquidità short nella fascia tra i 64.800 e i 68.200 dollari, mentre la liquidità long densa appare tra 60.000 e 62.900 dollari. Il mercato è attualmente bloccato tra due lati e, prima che inizi la tendenza, potrebbe subire un aumento della liquidità, ed è possibile che il BTC si ritiri a circa 61.300 dollari dopo aver compensato la liquidità dall'alto. La più grande contraddizione in Bitcoin al momento è la mancanza di una domanda incrementale chiara. Se gli ETF continuano a registrare afflussi netti, i premi Coinbase diventeranno positivi o la volatilità si espande verso l'alto, il mercato probabilmente confermerà una ripresa della domanda; Al contrario, se la base di costo dei detentori a breve termine dovesse essere infranta, l'attuale bassa volatilità potrebbe trasformarsi in pressione di vendita, e i dati non agricoli statunitensi di stasera saranno un catalizzatore chiave che influenzerà la direzione del mercato. $BTC #新手必看: Tutto ciò di cui hai bisogno è quialcuni pensieri veloci sotto la doccia:
1) siamo in un contesto di politica monetaria dove il cannone è puntato su un super ciclo alimentato da AI
questo è positivo e la produttività sta superando significativamente l'inflazione negli USA --> l'intelligenza come utilità sta avendo impatti diretti a valle sulla scienza dei materiali e sulla biotecnologia rendendo possibili mondi da fantascienza
2) questo non significa che si tradurrà nei mercati finanziari nei modi attesi -- i mercati sono un gioco capriccioso e le dinamiche megachiesa/sottoclasse contano più dei fondamentali e possono riflessivamente fermare la continuazione dei fondamentali (anche se il contesto di politica monetaria è complessivamente positivo per la società per alimentare un super ciclo guidato da AI)
3) quando la crescita fondamentale della produttività negli USA si ferma a causa di una cattiva riflessività, dà a un'altra entità con valuta la capacità di dirigere la politica monetaria per sviluppare una crescita fondamentale positiva della produttività che superi gli USA
questo potrebbe essere/probabilmente sarà la Cina
questo potrebbe essere Ethereum o Solana o Zcash se il loro cannone di politica monetaria è puntato su progetti che aumentano la produttività
senza ironia, sono molto ottimista sulla struttura del fondo di sviluppo/voto di Zcash qui
curioso di conoscere i vostri pensieri @colludingnode @zkDragon Sono Ci Ge, dopo la revoca del lock-up di SpaceX il titolo è salito, questa cosa merita un'analisi dettagliata. Il 6 agosto, circa 911,5 milioni di azioni soggette a lock-up sono diventate disponibili per la vendita, ma il prezzo delle azioni non è sceso, anzi è aumentato del 6%, il che indica che il mercato sta già assorbendo l'impatto negativo della revoca.
Iniziamo dai dati del bilancio. Il primo trimestre dopo la quotazione di SpaceX ha registrato ricavi di circa 7,8 miliardi di dollari, con una crescita annua di circa il 90%, e una perdita netta di 541 milioni di dollari, inferiore alle aspettative del mercato. Le spese in conto capitale legate all'AI sono aumentate significativamente; la pressione sul prezzo delle azioni dopo il bilancio deriva dalla preoccupazione del mercato per il ritmo di spesa. Il rialzo del giorno della revoca indica che i capitali stanno entrando per sostenere il titolo, non per svenderlo.
Qual è la ragione chiave del rialzo? La revoca non significa vendita totale: le azioni detenute dai fondatori sono bloccate fino al 2027, e la volontà di vendita da parte degli investitori iniziali e dei dipendenti non è così forte come il mercato immaginava. Il prezzo attuale è molto inferiore ai 135 dollari del prezzo di IPO, quindi pochi sono disposti a vendere in perdita a questo livello. La narrazione sulla valutazione di SpaceX si è spostata dai semplici dati di bilancio al potenziale a lungo termine dell'infrastruttura spaziale AI. Il mercato sta aggiornando la logica di valutazione di SpaceX; il bilancio è solo un test, e il fatto che il mercato abbia assorbito la revoca indica che sta ricalibrando il prezzo, non limitandosi a valutare i dati trimestrali.
Che natura ha questo rimbalzo? SpaceX è stata sottovalutata sin dalla quotazione, con un prezzo IPO di 135 dollari e un trading secondario oscillante tra 100 e 110 dollari, senza un premio chiaro. Il rialzo del giorno della revoca indica che l'offerta è stata assorbita e la domanda è entrata. Le aspettative sul progetto Terafab AI chip super factory stanno fermentando, il mercato sta prezzando il valore futuro, non i profitti e le perdite trimestrali. Tuttavia, la revoca non è un evento unico, ci saranno ulteriori finestre di revoca a scaglioni; quanto il mercato riuscirà a sostenere la pressione continua della revoca resta da vedere.
Impatto sul mercato crypto. Il rimbalzo di SpaceX e il bilancio superiore alle attese di Palantir rafforzano un segnale: il mercato è disposto a pagare per la narrazione del "alto capitale speso per la crescita futura", non solo per titoli con dati trimestrali buoni ma guidance non entusiasmante. Questo contrasta nettamente con il crollo dell'11% di SanDisk dopo il bilancio, che pur avendo risultati eccezionali ha fornito una guidance inferiore alle attese, quindi è scesa. SpaceX ha perdite ma il giorno della revoca è salita perché il mercato vede il valore futuro. La pressione a breve termine sul settore storage è dovuta a una guidance non entusiasmante, non alla scomparsa della domanda AI per lo storage. SpaceX e Tesla stanno lanciando il progetto Terafab in Texas, Musk sta costruendo capacità di chip in-house, la logica della domanda di calcolo ad alte prestazioni ancora superiore all'offerta non è stata intaccata.
Il rimbalzo di SpaceX indica che il mercato sta passando dal guardare al passato al guardare al futuro. I dati trimestrali sono solo il biglietto d'ingresso, la guidance e l'efficienza del capitale speso sono gli ancoraggi per la valutazione. L'insegnamento per il settore storage è che la domanda a lungo termine rimane solida, ma bisogna aspettare una guidance più chiara per riaccendere l'interesse degli investitori. Nel frattempo, la tendenza a breve termine del settore storage sarà dominata dalla digestione delle differenze di aspettative, mantenendo posizioni short in attesa di un completo svuotamento del sentiment.
Ci Ge ha finito. Rifletti bene. #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Parliamo di FIL.
Questo token lo seguo da molto tempo, ed è uno di quelli che secondo me più facilmente porta a quella confusione del tipo “il progetto è buono, perché allora il prezzo del token non va?”.
Se si guarda solo alla narrazione, FIL in realtà non è mai stato scarso.
Storage decentralizzato, infrastruttura dati, DePIN, dati AI, e con FVM, quasi ogni tanto si trova una nuova storia di mercato da raccontare.
Ma ora, quando guardo FIL, non guardo più prima queste storie.
Mi interessa di più una questione molto concreta: lo sviluppo della rete Filecoin alla fine riuscirà davvero a riflettersi in modo sostenibile sul token FIL stesso.
Questo è anche il punto in cui il mio atteggiamento verso FIL è cambiato di più.
Prima pensavo che, finché la domanda di storage cresce e l’ecosistema si espande, prima o poi il mercato rivaluterà FIL.
Ora non giudico più così semplicemente.
Perché avere un progetto con domanda e avere un token con valore da catturare sono due cose diverse.
FIL ha anche un problema che mi ha sempre infastidito, ed è il lato dell’offerta.
Molti vecchi holder probabilmente la pensano come me: il progetto continua a svilupparsi, l’ecosistema non è sparito, ma la pressione di vendita sul prezzo del token è stata a lungo pesante.
Quindi se qualcuno ora mi chiede se FIL “è sceso così tanto, non è ora di fermarsi?”, di solito non rispondo guardando solo la percentuale di calo.
Un asset che è sceso del 90% può ancora scendere del 50% sul restante 10%.
Il mercato non si sente mai obbligato a far rimbalzare un token solo perché “è già sceso molto”.
Ora valuto FIL guardando solo tre cose.
Primo, se la domanda reale di storage può continuare a crescere, e non solo per dati generati da sussidi.
Secondo, se su FVM possono nascere davvero applicazioni con utenti e ricavi, e non solo TVL e numero di progetti che fanno bella figura.
Terzo, e più importante, se la crescita della rete può migliorare la relazione di lungo termine tra domanda e offerta di FIL.
Se queste tre domande iniziano a ricevere risposte positive contemporaneamente, rialzerò le mie aspettative su FIL.
Se no, preferisco continuare a osservare.
Riconosco ancora che lo storage decentralizzato è una domanda di lungo termine, e non nego Filecoin solo per come è andato il prezzo di FIL in questi anni.
Ma riconoscere il progetto non significa doverlo detenere a qualsiasi prezzo o in qualsiasi fase.
Questa è una cosa a cui sto diventando sempre più fermo nel mondo crypto.
Non innamorarti delle tue posizioni.
Se il progetto cambia, cambia anche la logica.
Se la logica non si realizza, aspetta ancora.
Quelli che valgono davvero a lungo termine non sono mai i token “che sono scesi abbastanza”, ma quelli con fondamentali in miglioramento costante e che riescono davvero a catturare questo valore di crescita.
FIL, continuerò a seguirlo.
Ma finché non vedo un miglioramento più chiaro di domanda e offerta, non sarò ottimista solo perché è economico.
Studia le tendenze, cerca certezza.
Rifiuta le emozioni, rispetta la logica.
— Zero链长
⚠️ Quanto sopra rappresenta solo la ricerca e l’opinione personale, non costituisce alcun consiglio di investimento. FIL è un asset crittografico ad alta volatilità, valuta in modo indipendente e gestisci posizione e rischio.
#FIL #Filecoin
#非农意外转负，CPI成加息关键 #存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Nel mondo dei tiratori scelti, chi fa più rumore è spesso il primo a diventare il bersaglio del sensore a infrarossi.
Sdraiato in un riparo umido e freddo per ben quarantadue ore, l'ago dell'anemometro nel mirino a croce si è finalmente fermato sulla scala più pericolosa — una valutazione di 20 miliardi di dollari. Questa non è la temperatura normale della preda, ma un allarme di sovraccarico improvviso sul visore a infrarossi.
Polymarket ha caricato il colpo da un miliardo di dollari nell'ombra, facendo schizzare la valutazione da un punto basso e opaco dell'anno scorso a oltre 20 miliardi. Sul colle accanto, Kalshi aveva già montato un fucile pesante con una valutazione di 22 miliardi di dollari. L'odore di polvere da sparo sul campo di battaglia del mercato predittivo è così denso da togliere il respiro, con le storiche vedette Robinhood e Coinbase che tengono saldamente sotto controllo quest'area, cercando di trasformare il meccanismo predittivo in una bomba ad alto potenziale capace di attraversare le barriere tra finanza tradizionale e territorio crypto.
Ma nel fuoco del mirino, più il campo è rumoroso, più si nascondono pericolose deviazioni del vento. L'ombra dell'insider trading aleggia sul campo, i radar delle autorità di regolamentazione sono pronti a colpire con misure severe e le controversie etiche legate al gioco d'azzardo sono come mine instabili disseminate intorno al riparo. Non è un tiro facile al poligono, ma una zona di fuoco ad alto rischio in una battaglia tra più fazioni. Chi non ha esperienza nel calcolo della velocità del vento e nella calibrazione della traiettoria, e si lancia impulsivamente fuori dal riparo, diventerà in un attimo un bossolo abbandonato tra le fiches scivolose.
Regolando la messa a fuoco, si entra nel segnale caldo della volatilità del token $XLITE nel mercato azionario USA. La sua curva di prezzo nel centro del mirino sembra un otturatore al punto critico assoluto, pronto a sparare in qualsiasi momento. I flussi di capitale cross-market si trasmettono a livello di millisecondi, e dal calcio del fucile arriva una vibrazione debole ma letale. Il battito del tiratore è forzatamente mantenuto a 45 al minuto, con l'indice della mano destra appena appoggiato sul bordo della guardia del grilletto — finché non si presenta una traiettoria letale corretta con un rapporto rischio/beneficio superiore a 1:5, tutte le impennate di valutazione e il clamore del capitale non sono altro che fumogeni per attirare il nemico.
Il vento laterale fuori dal riparo improvvisamente si intensifica, il radar di conformità sta per scansionare l'intera area, il colpo viene ritirato dalla camera, e si continua a immergersi più a fondo.