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Quello di cui tutti parlano con ammirazione riguardo a me è sempre stato
la disciplina di trading di questo capo, così forte, completamente come un maestro anziano che ha già visto attraverso il mondo, non avrei mai pensato che potesse raggiungere questo traguardo a una così giovane età, un genio
Quello che voglio dire a tutti è che se hai conteggio, hai sicurezza, se hai sicurezza hai disciplina, se prendi una decisione senza prove sufficienti a sostenerla, allora non hai sicurezza, senza sicurezza non puoi resistere, perché non puoi nemmeno capire se hai ragione o torto, come puoi resistere, di che disciplina stai parlando?
Per esempio, ogni operazione che faccio ha dati, quanto prendo di profitto, quanto di stop loss, quanto è appropriato lo stop loss, tutto deve essere supportato da dati sufficienti, cioè pensi che la disciplina di trading del capo venga da una cosiddetta coltivazione interiore, in realtà ti dico che dietro di me ci sono dati quasi esaustivi a supporto
So quale decisione prendo in questo momento, qual è la probabilità, quindi non ho bisogno di quella cosiddetta stabilità mentale, un gran numero di dati passati mi supportano, devo solo agire come un robot, questa è disciplina di trading, devi avere prove sufficienti per sostenere ciò che fai, solo allora puoi resistere, e resistere è disciplina di trading
Negli ultimi due mesi credo che molti insegnanti dicano che non c'è mercato, anche io la penso così, quindi stavo pensando se fare un aggiustamento, così ho preso i dati di quest'anno e ho fatto un riepilogo, questi dati sono solo una parte, il profitto è di 35.000 punti, contando anche quelli non calcolati, anche senza mercato, fino ad oggi ho ancora circa 50.000 punti di profitto
Quindi in questi giorni sto pensando se modificare o meno il sistema di trading, e ho chiaramente concluso che non rinnegherò l'intero sistema solo perché negli ultimi giorni o in un mese il mercato non è buono, nemmeno con piccoli aggiustamenti, perché un gran numero di dati mi supportano per fare scelte, questo è ciò che spesso stupisce me e molti grandi esperti, avere una disciplina che gli altri non possono avere, lo ripeto ancora una volta, tutto è perché dentro di me ho sicurezza, sapere dentro di me significa avere disciplina 🚨 Il mercato del lavoro ha appena lanciato una palla curva alla Fed. Ora è il CPI a decidere.
I Nonfarm Payrolls di luglio negli Stati Uniti sono diminuiti inaspettatamente di 23K, mancando completamente le aspettative per un aumento di 80K.
E la notizia più importante?
I payrolls di maggio + giugno sono stati rivisti al ribasso per un totale combinato di 103K.
Questo fa sembrare meno un errore di un solo mese e più un chiaro segnale che il mercato del lavoro si sta raffreddando.
I mercati hanno reagito rapidamente:
📉 I rendimenti del Treasury sono diminuiti
📉 La pressione sul dollaro si è attenuata
📈 Le aspettative di taglio dei tassi sono migliorate
📈 Gli asset sensibili alla liquidità hanno guadagnato un po' di respiro
Questo è potenzialmente rialzista per $BTC, l'oro, le azioni AI e gli asset di rischio più ampi.
Ma c'è un grande jolly rimasto:
🔥 L'INFLAZIONE.
La prossima lettura del CPI potrebbe essere ancora più importante di questo rapporto sul lavoro.
Se l'inflazione continua a raffreddarsi:
Lavoro debole + inflazione in calo = meno motivi per la Fed di rimanere aggressiva.
Questo potrebbe creare un potente vento favorevole per gli asset sensibili alla liquidità.
Ma se il petrolio spinge l'inflazione verso l'alto:
Lavoro debole + inflazione persistente = l'incubo della Fed.
La crescita rallenta, ma l'inflazione si rifiuta di collaborare.
Quindi il testimone è stato ufficialmente passato.
NFP ha lanciato l'avvertimento.
CPI ha l'ultima parola. 🎯
Per $BTC e il mercato del rischio più ampio, la prossima lettura dell'inflazione potrebbe determinare se questo movimento diventerà l'inizio di un vero vento favorevole alla liquidità—o solo un altro rally di sollievo temporaneo.
CPI è ufficialmente il numero che sto osservando. 👀
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest La scadenza del lockup a volte può rivelare più sul posizionamento di mercato che sui fondamentali.
$SPCX è salito di circa il 6% anche se fino a 911,5 milioni di azioni sono diventate idonee alla vendita, il che suggerisce che l'immediato eccesso di offerta potrebbe essere stato in gran parte previsto—e forse meno grave di quanto temessero i trader.
Ma la vera prova arriva adesso.
Il primo rapporto post-IPO di SpaceX ha mostrato circa 7,8 miliardi di dollari di ricavi, in crescita di circa il 90% su base annua, ma anche una perdita netta di 541 milioni di dollari, mentre l'aumento della spesa in conto capitale legata all'AI sta creando ulteriore pressione.
Il mio punto di vista: il rimbalzo offre al management più margine di manovra, non immunità dal rischio di esecuzione.
Da qui in avanti, gli investitori osserveranno attentamente le guidance, i margini, i flussi di cassa e la disciplina del capitale. La tesi sull'AI e sull'infrastruttura spaziale ora deve tradursi in progressi operativi misurabili.
Lo sblocco non ha scatenato la prevista svendita. Ora la domanda è se i fondamentali possono giustificare la forza.
Non è un consiglio finanziario—solo un'analisi.
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest $NBIS, alla vigilia della pubblicazione del bilancio, le posizioni sono estremamente concentrate, con un confronto diretto dei capitali che porta al massimo la flessibilità della propensione al rischio. Goldman Sachs ha costruito una posizione del 10,5% e gli short si fronteggiano intensamente a 211 dollari, mostrando una forte divergenza di posizioni sensibili. Se nel bilancio di mercoledì verrà confermato il contratto da 33 miliardi di dollari per il data center del Missouri relativo a server bare metal, il rilascio della propensione al rischio scatenerà uno short squeeze; se invece il progresso del contratto sarà inferiore alle aspettative, il ritiro delle posizioni concentrate ad alto livello innescherà una pressione di vendita al ribasso. L'osservazione chiave riguarda l'importo specifico del contratto bare metal annunciato nel bilancio di mercoledì e la forza degli acquisti istituzionali nelle posizioni chiave.
#Polymarket洽谈10亿美元融资，估值超200亿美元 #非农意外转负，CPI成加息关键 #白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克#霍尔木兹谈判取得进展，油价风险降温了吗？
Sono Cige, i negoziati sullo Stretto di Hormuz hanno fatto un ulteriore passo avanti. Funzionari statunitensi affermano che i negoziati hanno fatto progressi e si prevede un rapido accordo per ripristinare la navigazione commerciale, con gli Stati Uniti che rimuoveranno il blocco sui porti iraniani. I prezzi del petrolio hanno già reagito in anticipo: questa settimana il WTI ha chiuso in calo dell'1,32% a 76,35 dollari, il Brent in calo dell'1,54% a 81,50 dollari, e le posizioni nette speculative long sono in diminuzione.
Tuttavia, l'accordo non è stato ufficialmente annunciato e l'Iran sottolinea di non aver fatto concessioni nei negoziati di intesa. Le regole di transito, le restrizioni sanzionatorie e i rischi assicurativi per la navigazione potrebbero ancora influenzare l'attuazione. Il mercato ha anticipato la ripresa della navigazione, ma il vero ribaltamento del rischio dipende dalla firma dell'accordo e dalla stabilità del passaggio delle navi commerciali. Se l'attuazione continuerà a essere limitata da sanzioni e regole di transito, i prezzi del petrolio potrebbero nuovamente incorporare un premio per il rischio.
Impatto su BTC. Nel breve termine, le aspettative di un allentamento geopolitico continuano a deprimere i prezzi del petrolio, le preoccupazioni inflazionistiche si attenuano marginalmente, il rischio di propensione migliora, il che sostiene BTC. I dati sull'occupazione non agricola sono già deboli, la probabilità di un aumento dei tassi è diminuita, e con l'allentamento geopolitico, BTC riceve un doppio supporto intorno a 65000, con una direzione a breve termine rialzista. Tuttavia, il mancato accordo implica che l'incertezza persiste; se i negoziati dovessero oscillare, un rimbalzo del petrolio riaccenderebbe le preoccupazioni inflazionistiche. $BTC $ETH $OKB
A medio termine, un calo del prezzo del petrolio è la variabile che la Fed desidera maggiormente. Se l'accordo sullo Stretto di Hormuz si concretizzerà, con il petrolio che si manterrà tra 75 e 80 dollari, la pressione inflazionistica si ridurrà significativamente e la probabilità di un aumento dei tassi a settembre potrebbe ulteriormente diminuire. Questo è un segnale positivo per BTC nel medio termine. Il rischio riguarda possibili oscillazioni nell'attuazione dell'accordo.
Il livello di 65000 è rimasto stabile per diversi giorni; le notizie geopolitiche stanno migliorando, i dati sull'occupazione sono deboli, e la probabilità che BTC accumuli energia per una rottura in questa zona sta aumentando. Imposta uno stop loss, attendi che la direzione si manifesti prima di agire. Una rottura e stabilizzazione sopra 65500 porterà a un target tra 66000 e 66500; una rottura sotto 64500 farà puntare al supporto tra 63500 e 64000.
Cige ha finito. Rifletti bene.$SPCX HA FATTO ESATTAMENTE IL CONTRARIO DI QUELLO CHE IL MERCATO SI ASPETTAVA. 🚀
Ieri sono diventate vendibili azioni insider per un valore di circa 100 miliardi di dollari, e i trader si aspettavano che questo sblocco generasse una forte pressione di vendita.
Invece, $SPCX è salito.
Ma ecco il punto chiave: poter vendere non significa che gli insider abbiano effettivamente venduto. La quota di circa il 42% di Musk rimane bloccata fino al 2027, mentre il rilascio più ampio delle azioni avviene a tappe.
C'è anche un'altra potenziale fonte di domanda.
Man mano che il peso di $SPCX nel Nasdaq-100 cresce da circa l'1% verso il 3,5%+, i fondi che replicano l'indice potrebbero dover aumentare la loro esposizione.
I primi detentori hanno avuto opportunità di realizzare profitti quando $SPCX era ancora circa il 50% sotto i suoi massimi.
Non l'hanno fatto.
Questo non garantisce ulteriori rialzi, ma suggerisce che lo shock dell'offerta insider previsto potrebbe essere molto più piccolo di quanto temessero i trader.
Lo sblocco ha creato paura. Il mercato ha risposto con forza. Ora la vera domanda è se questa forza potrà continuare. 👀
$SPCX
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest $XAU Perché l'oro sta impennando — aspettative di taglio dei tassi + acquisti delle banche centrali + indebolimento del dollaro, tre motori principali!
Primo, i dati non agricoli USA di luglio sorprendono negativamente! Nuovi posti di lavoro solo 88.000, sotto le attese di 100.000, tasso di disoccupazione stabile al 4,1%. I dati sull'occupazione restano deboli, la narrazione del mercato secondo cui la Fed manterrà i tassi alti più a lungo è stata completamente smentita. Le aspettative di taglio dei tassi sono aumentate notevolmente, il costo opportunità di detenere oro sta diminuendo.
Secondo, acquisti record di oro da parte delle banche centrali! Nel secondo trimestre, le banche centrali globali hanno acquistato netto 288,9 tonnellate d'oro, un aumento del 62% su base annua, il massimo storico per un secondo trimestre. La banca centrale cinese ha aumentato le riserve per 20 mesi consecutivi, con un incremento trimestrale di 33 tonnellate. Le banche centrali di vari paesi stanno sostenendo l'oro con denaro reale.
Terzo, indebolimento del dollaro + rischio geopolitico! L'indice del dollaro continua a indebolirsi, la situazione tra USA e Iran si è leggermente calmata ma il rischio in Medio Oriente non è del tutto scomparso, la domanda di rifugio dell'oro rimane forte.🇺🇸 NOTIZIE MACRO
Trump Media avrebbe annullato il suo accordo di tesoreria $CRO con Crypto.com, infliggendo un altro colpo al "boom della tesoreria" crypto.
$CRO è sceso del 3,6% oggi e del 5,4% questa settimana, mentre i token politici come $TRUMP e $WLFI continuano a perdere slancio.
Nel frattempo, nuove sanzioni statunitensi mirate alle attività crypto legate all'Iran potrebbero creare una pressione di liquidità a breve termine aumentando la domanda di asset percepiti come difensivi, come l'oro tokenizzato.
La mia opinione: sembra più una bolla politico-crypto che perde slancio piuttosto che una minaccia importante per l'intero mercato.
$BTC potrebbe rimanere in un intervallo di prezzo finché non apparirà un catalizzatore macro più forte.
Cosa ne pensate — un avvertimento per il mercato più ampio o solo una rivalutazione dei token politici?
#PayrollsDropCPIFocus📊 Logica principale: da "non farm payrolls inaspettatamente negativi" a "battaglia sull'inflazione"
【Non farm payrolls a sorpresa】Occupazione diminuisce di 23.000 ➔ Conferma raffreddamento economico ➔ Pressione al ribasso sulle aspettative di aumento dei tassi ➔ Respiro a breve termine per gli asset
↓
【Battaglia sul CPI】➔ Se inflazione debole: chiusura dello spazio per aumenti dei tassi (positivo per la liquidità 🚀)
➔ Se inflazione forte: rischio di stagflazione (doppio colpo per il mercato 🚨)
💡 Sintesi dei punti chiave
1. Situazione attuale: occupazione frena, liquidità "in vita"
L'occupazione non farm negli USA a luglio è diminuita di 23.000 unità (previsto +80.000), con revisioni significative dei dati dei due mesi precedenti.
Impatto diretto: conferma che il rallentamento dell'occupazione non è un rumore mensile, le aspettative di aumento dei tassi a settembre si raffreddano immediatamente.
Performance di mercato: rendimenti dei titoli di stato USA e dollaro raggiungono il picco e calano; azioni tecnologiche AI, oro e criptovalute rimbalzano collettivamente.
2. Rischi nascosti: non gioire troppo presto, il prezzo del petrolio è il fantasma più grande
L'attuale aumento è solo una pausa nel restringimento della liquidità, non un cambiamento completo. Se il prezzo del petrolio rimane sostenuto, compenserà direttamente i benefici politici derivanti dal rallentamento dell'occupazione.
3. Esito finale: il CPI della prossima settimana deciderà tutto
I non farm payrolls sono solo un prologo, la vera decisione sul flusso globale di capitali dipenderà dal prossimo rapporto sull'inflazione:
Scenario A (doppio debole / il più ottimista): occupazione debole + inflazione debole ➔ la Fed perde completamente la scusa per aumentare i tassi ➔ festa per gli asset rischiosi.
Scenario B (stagflazione / il peggiore): occupazione debole + inflazione forte ➔ la Fed costretta a mantenere tassi elevati ➔ rischio di hard landing economico in aumento.
🎯 Conclusione operativa
I non farm payrolls chiudono il tetto agli aumenti dei tassi, il CPI decide il limite inferiore per i tagli. Prima che i dati sull'inflazione siano chiari, mantenere un cauto ottimismo e prepararsi al rischio di "variabili stagflazione" causate da un improvviso aumento del prezzo del petrolio.
$BTC $ETH $XAU
#非农意外转负，CPI成加息关键
#霍尔木兹谈判取得进展，油价风险降温了吗？
#黄金升破4300美元，资金在押降息还是避险？ $SNDK Come farà il manipolatore a tagliare la prossima mossa?
Breve termine: alta probabilità di oscillazione nell'intervallo 1100-1250. Il panico per il bilancio non è ancora stato completamente digerito, l'RSI a 40 indica che la forza della discesa non si è ancora esaurita.
Medio termine: Bank of America continua a essere ottimista, ritenendo che la domanda di storage AI possa sostenere profitti continui. SanDisk sta trasformando la NAND da un modello ciclico spot a un modello di prenotazione della capacità pluriennale. Finché la domanda di inferenza AI persiste, i fondamentali di SanDisk sono molto solidi. Ma a breve termine la struttura delle quote è stata sconvolta e serve tempo per riprendersi.
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Ultima frase dal cuore:
SNDK oggi a 1217, ricavi Q4 in aumento del 372%, margine lordo all'84,6%, riacquisto da 14 miliardi, accordi a lungo termine da 93,9 miliardi — notizie positive a catena. Ma la guidance per Q1 è inferiore alle aspettative, RSI a 40 non è ipervenduto, SUPERTREND a 1601 fa da resistenza — tre segnali di allarme ben visibili. Un'analisi dice chiaramente: “Se questa discesa è una reazione eccessiva o l'inizio di una più ampia rivalutazione dipenderà dall'andamento del prezzo oggi, dal volume degli scambi e da come gli investitori interpretano le prospettive del management”. A 1217, i rialzisti temono un crollo a 1080, i ribassisti temono il supporto del riacquisto da 14 miliardi. Contieni le mani, aspetta la conferma del supporto a 1200 o una rottura con volumi sopra 1250 prima di agire! Ricorda, nel mondo crypto vivere a lungo è diecimila volte più importante che guadagnare tanto! Fine della riunione!🚨CRYPTO PULSE — Forza Selettiva, Non Rotazione Ampia
BTC si mantiene nella fascia $64-65K mentre ETH si posiziona vicino a $1,900-1,930 — entrambi si rafforzano, ma il divario tra loro non è ancora drammatico. Definire questo un "breakout ETH vs BTC" netto è prematuro; per ora è più una forza parallela.
Il vero motore oggi: un rapporto sull'occupazione di luglio molto più debole (l'economia ha perso 23K posti di lavoro contro i ~80K attesi, disoccupazione al 4,1%) ha raffreddato le aspettative di ulteriori inasprimenti della Fed. Questo è il classico carburante risk-on — ma è guidato dal macro, non dagli altcoin.
La maggior parte degli altcoin non conferma ancora una rotazione. La liquidità rimane concentrata nei principali.
📊 Lista di controllo principale
👑 $BTC — ancora l'ancora del mercato, il guardiano della liquidità
🏛️ $ETH — vale la pena monitorare la forza relativa qui, senza ancora darla per scontata
⚡ $SOL — il campanello ad alto beta se l'appetito per il rischio si amplia
🔍 Sulla regolamentazione: il CLARITY Act non è solo "rinviato" — la leadership del Senato lo ha accantonato prima della pausa, e i mercati predittivi hanno ridotto le probabilità di approvazione nel 2026 da oltre l'80% a circa il 33-37%. Una vera chiarezza qui è più probabile che arrivi nel 2027 piuttosto che essere un catalizzatore per il Q4.
Quello che sto effettivamente monitorando prima di definire questa una rotazione:
➡️ Dominanza BTC in calo
➡️ Rapporto ETH/BTC in breakout, non solo in deriva
➡️ Volume altcoin in espansione oltre i principali
➡️ Nuova liquidità che emerge nelle mid-cap, non solo chiacchiere narrative
I ticker "early mover" a bassa capitalizzazione meritano un'attenzione extra in questo momento — la liquidità ridotta rende facile che una narrativa sembri slancio. Confermare con il volume prima di avere convinzione.
Nessuna fretta. Lasciamo che siano i dati a guidare, non le sensazioni.
Osservazioni personali, non consigli finanziari. DYOR.
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound 🚀 La tendenza al rialzo di $ETH potrebbe avere ancora molto spazio per correre.
Il sorprendentemente debole rapporto Non-Farm Payrolls di ieri sera è diventato un catalizzatore importante per $ETH, agendo come un acceleratore per il suo profilo ad alto beta.
1️⃣ Dati sull'occupazione deboli = rinnovate aspettative di taglio dei tassi
L'NFP è stato molto al di sotto delle aspettative, spingendo i mercati a prezzare una probabilità più alta di futuri tagli dei tassi. Le aspettative di tassi più bassi generalmente favoriscono gli asset a rischio, e $ETH è stato uno dei beneficiari più chiari mentre il capitale ruota verso asset crypto più forti.
2️⃣ La posizione istituzionale si sta costruendo
Ci sono segnali che alcune istituzioni potrebbero già posizionarsi in vista di un potenziale allentamento monetario. L'ETF spot collegato a Binance avrebbe attirato circa 220 milioni di dollari di afflussi negli ultimi 7 giorni, anche se una grande parte sembra provenire da una singola fonte.
3️⃣ L'aggiornamento Glamsterdam aggiunge un altro catalizzatore
Ethereum ha anche iniziato a testare il prossimo aggiornamento Glamsterdam, con i test pubblici previsti per la prossima settimana. Il mercato sta già iniziando a prezzare i potenziali miglioramenti di scalabilità in vista del rollout.
💡 Nel complesso, il flusso di capitale di $ETH appare relativamente pulito, il che aiuta a spiegare perché reagisce così fortemente a catalizzatori macro positivi.
Con lo shock dell'NFP che fornisce ulteriore carburante, rimango rialzista su $ETH questa settimana.
La grande domanda ora: il CPI della prossima settimana riuscirà a mantenere il momentum vivo, o diventerà il prossimo grande fattore di volatilità?
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest La "Magna Carta" delle criptovalute americane alla vigilia del traguardo: quattro anni di navigazione di un disegno di legge
Oggi (8 agosto) pomeriggio, il leader della maggioranza al Senato John Thune ha ufficialmente presentato la mozione per terminare il dibattito sul disegno di legge CLARITY — questa è l'azione più importante nella legislazione sulle criptovalute negli Stati Uniti per il 2026, ed è quasi l'ultima opportunità dell'anno.
Prima di tutto, cos'è questo disegno di legge. Il CLARITY Act, nome completo "Digital Asset Market Clarity Act" (H.R.3633), si concentra su due aspetti principali: primo, definire chiaramente la regolamentazione dei beni digitali tra SEC e CFTC, fornendo a exchange e progetti un chiaro punto di riferimento per la conformità; secondo, modificare il Federal Reserve Act per vietare alla Federal Reserve di emettere una CBDC rivolta ai privati — perciò ha anche un soprannome più eclatante: "Anti-CBDC Surveillance State Act".
La sua storia di navigazione è essa stessa una cronaca della regolamentazione delle criptovalute. Nel luglio 2025, la Camera ha approvato con una maggioranza schiacciante; arrivato al Senato, per attirare i democratici, si è negoziato per ben 11 mesi, e su richiesta della controparte il testo è passato da poche decine a oltre 300 pagine. Il 1° giugno la commissione ha finalmente dato il via libera, tutti pensavano che sarebbe stato approvato entro l'anno — ma il 6 agosto Thune ha confermato personalmente: prima della pausa estiva il Senato non organizzerà una votazione plenaria, rimandando a settembre.
I punti critici sono specifici: primo, come qualificare i rendimenti da staking — questo determina direttamente la sopravvivenza di ETF e servizi di validazione su Ethereum, Solana; secondo, le clausole etiche bipartisan; terzo, l'atteggiamento ambiguo della Casa Bianca fino ad ora. Nei mercati predittivi, la probabilità che venga firmato ed entri in vigore entro la fine del 2026 è stata stimata solo al 28%, e anche gli ottimisti del settore lo chiamano "Hail Mary" (un ultimo disperato tentativo).
Perché questo disegno di legge è così importante da tenere l'intero settore con il fiato sospeso? Perché il mercato delle criptovalute negli Stati Uniti è ora in uno stato paradossale di "valore senza mercato": prodotti ETF fioriscono, capitali istituzionali affluiscono, ma il quadro regolatorio per il trading spot è ancora frammentato, exchange come Binance sopravvivono grazie a contenziosi e accordi, e i progetti non sanno se i loro token sono titoli o merci. L'approvazione del CLARITY Act equivale a consegnare a tutto il settore un biglietto di legalizzazione; tuttavia, il mercato potrebbe subire un calo iniziale — la conformità significa KYC più rigoroso e l'uscita di alcuni prodotti dal mercato.
Il significato della mozione presentata oggi da Thune non è tanto il voto imminente, quanto portare in anticipo sul tavolo lo scontro di settembre: o i due partiti trovano un accordo durante la pausa, o non ci saranno più opportunità prima delle elezioni di medio termine di novembre. Per gli investitori retail, questa battaglia legislativa vale più di qualsiasi candela K — decide non solo quanto potrà salire il Bitcoin, ma se questo mercato potrà continuare a "crescere selvaggiamente".📈 Riepilogo Quotidiano del Mercato | 2026.08.08 (Sabato)
📌 Giudizio Principale
Il dato sull'occupazione non agricola è sorprendentemente negativo, riducendo nettamente le aspettative di un aumento dei tassi a settembre; tuttavia, la vera decisione per la prossima fase del mercato dipenderà dall'IPC USA del 12 agosto.
La combinazione ideale è "raffreddamento dell'occupazione e inflazione in calo simultaneo"; il rischio maggiore è "indebolimento dell'occupazione con inflazione ancora alta", che riaccenderebbe le preoccupazioni per la stagflazione.
🔥 Punti Chiave di Oggi
① L'occupazione non agricola è molto debole, ma non può essere considerata un segnale completamente positivo
A luglio, l'occupazione non agricola negli USA è diminuita di 23.000 unità, molto al di sotto delle aspettative, con revisioni al ribasso significative per i due mesi precedenti. La probabilità di un aumento dei tassi è scesa a circa il 44%, spingendo al rialzo azioni USA e oro.
Tuttavia, il calo del tasso di disoccupazione deriva principalmente da una diminuzione del tasso di partecipazione al lavoro, non da un reale miglioramento dell'occupazione. Se l'IPC della prossima settimana sarà basso, i titoli tecnologici e le criptovalute potrebbero continuare a beneficiarne; se sarà alto, il mercato dovrà affrontare contemporaneamente rallentamento della crescita e pressione inflazionistica.
② SK Hynix amplia massicciamente la produzione, il rischio di offerta a lungo termine diventa più chiaro
SK Hynix ha approvato un investimento di circa 38,3 miliardi di dollari per costruire capacità HBM, DRAM di nuova generazione e NAND. Le nuove fabbriche entreranno in funzione principalmente dopo il 2028, quindi nel breve termine non cambieranno la situazione di scarsità di memoria.
Attualmente, il ciclo della memoria può essere semplicemente diviso in:
2026—2027: la domanda di AI supera l'offerta, prezzi e profitti ancora sostenuti;
Dopo il 2028: l'espansione di SK Hynix, Samsung, Micron e ChangXin potrebbe causare un eccesso di offerta, da monitorare attentamente.
Questo spiega perché le performance delle aziende di memoria sono buone, ma i prezzi delle azioni subiscono ancora forti correzioni — il mercato sta già scommettendo su "per quanto tempo la scarsità potrà persistere".
③ Attualmente si preferisce Micron rispetto a SanDisk
I risultati di SanDisk dimostrano una forte domanda di SSD enterprise e data center, ma il suo prezzo azionario è più sensibile ai prezzi NAND e alle aspettative di forte crescita.
Micron copre contemporaneamente HBM, DRAM, NAND e storage per data center, con una struttura di business più equilibrata. Pertanto, se il settore continua a correggere senza un peggioramento della domanda, la mia osservazione attuale è:
Micron > SK Hynix/Samsung > SanDisk > competizione di prezzo a breve termine di ChangXin.
Il 10 agosto è importante ascoltare gli aggiornamenti di Micron su prezzi HBM, DRAM e ordini AI; il 13 agosto invece è il giorno degli investitori di SanDisk.
④ ChangXin: a breve termine si guarda al prezzo, a lungo termine a tecnologia ed espansione
Il prezzo azionario di ChangXin dopo la quotazione è molto volatile, ma le variazioni giornaliere danno poche informazioni sulla logica industriale. Ciò che conta davvero a lungo termine è:
Se riuscirà a ridurre il divario con Samsung, SK Hynix e Micron nel DRAM di fascia alta;
Se l'espansione produttiva nei prossimi due-tre anni cambierà la struttura dell'offerta globale di DRAM.
⑤ Osservazioni rapide su BTC e HYPE
BTC ha superato temporaneamente i 65.000$, ma non si è ancora stabilizzato efficacemente, risultando relativamente debole rispetto a azioni USA e oro. L'area 65.000—65.500$ è quella di conferma del rafforzamento.
HYPE ha trovato supporto intorno a 50—52$, ma solo tornando a 57—60$ la struttura si può considerare realmente migliorata. Attualmente sembra più un rimbalzo tecnico ad alta elasticità dopo un eccesso di ribasso.
🥇 Materie Prime e Rischi
L'oro è salito di oltre il 7% questa settimana, l'argento a circa 63,29$ con un aumento giornaliero di circa il 3%. La tendenza è forte, ma ha già anticipato un raffreddamento dell'occupazione; un IPC caldo la prossima settimana potrebbe causare una rapida correzione.
Il Brent è a circa 83,55$, ancora in un range accettabile per gli asset rischiosi; una nuova rottura sopra 85—90$ riaccenderebbe le pressioni inflazionistiche e sui tassi.
📅 Calendario Chiave della Prossima Settimana
10 agosto: Micron partecipa al KeyBanc Technology Forum
12 agosto 20:30: IPC USA
13 agosto 20:30: PPI USA
13 agosto 21:00: Investor Day SanDisk
14 agosto 20:30: Vendite al dettaglio USA
💡 La Mia Opinione
**Il raffreddamento dell'occupazione a breve termine aiuta a ridurre la pressione sui tassi, la domanda di memoria resta forte; ma il rischio di espansione produttiva a medio-lungo termine è sempre più chiaro.**
In questa fase è meglio scegliere aziende con struttura di business equilibrata e buona visibilità sugli ordini, piuttosto che inseguire semplicemente l'elasticità dei prezzi NAND.
In sintesi: l'occupazione non agricola ha aperto uno spazio per il rimbalzo, l'IPC deciderà se potrà continuare; la memoria resta scarsa nel breve termine, ma il ciclo di offerta dopo il 2028 va già monitorato ora.🚨 $SPCX LO SBLOCCO È DIVENTATO CARBURANTE PER RAZZI
911,5 milioni di azioni per un valore superiore a 100 miliardi di dollari sbloccate il 6 agosto. Il mercato si aspettava una forte pressione di vendita.
Invece:
📈 Giorno dello sblocco: +6%
📈 Venerdì: quasi +16%
📈 Guadagno in 2 giorni: +23%
🎯 Citi: COMPRA, target 220$
Perché?
1️⃣ LE NOTIZIE NEGATIVE ERANO GIÀ PREZZATE
$SPCX era già sceso a 108,27$ dopo gli utili. Gran parte della vendita di panico e dell'uscita istituzionale potrebbe essere già avvenuta.
2️⃣ GLI SHORT SONO STATI INTRAPPOLATI
Le posizioni short erano riportate intorno a 24,6 miliardi di dollari. Quando il prezzo ha rifiutato di scendere, gli short hanno dovuto coprirsi—creando uno squeeze e spingendo il prezzo ancora più in alto.
3️⃣ PIÙ FLOAT = PIÙ LIQUIDITÀ
Lo sblocco ha aumentato significativamente le azioni disponibili, facilitando l'ingresso e l'uscita di grandi posizioni da parte delle istituzioni.
Poi i dati deboli sull'occupazione hanno cambiato il quadro macro. Le aspettative di aumento dei tassi si sono attenuate, mentre il rendimento a 10 anni è sceso verso il 4,2%.
L'oro $XAU ha reagito in modo simile, superando 4.370.
Ma lo storage AI racconta un'altra storia. $SNDK, Seagate e Western Digital sono tutti sotto pressione nonostante utili solidi.
Il mercato ora si chiede se le aspettative estreme sullo storage AI possano davvero essere realizzate.
🎯 PROSSIMO TEST: CPI
Il mio long su $SPCX era pianificato per uscire intorno a 130, ma il prezzo si mantiene tra 133 e 134.
Per ora resto nella posizione.
Il CPI potrebbe decidere la prossima mossa importante.
#PayrollsDropCPIFocus #PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound #非农意外转负，CPI成加息关键
Allarme esaurimento buffer e premio: la verità sul mercato repo dopo lo zero degli ON RRP
Con il saldo degli accordi di riacquisto overnight inverso (ON RRP) negli Stati Uniti sceso a circa 2,25 miliardi di dollari all'inizio di agosto, il serbatoio che negli ultimi due anni ha agito come il più grande cuscinetto di liquidità del sistema finanziario globale è praticamente esaurito. Per la maggior parte degli investitori comuni, finché la Fed non interromperà ufficialmente il quantitative tightening (QT) entro la fine del 2025, la liquidità non subirà più contrazioni sistemiche. Tuttavia, se si analizzano i dati più dettagliati del mercato dei repo, si scopre che la scomparsa di questo cuscinetto sta aprendo le porte a una sottile fase di scarsità di liquidità a livello micro.
Dobbiamo prima porci una domanda fondamentale sulla logica dei flussi di capitale: perché l'esaurimento degli ON RRP provoca turbolenze nel mercato repo?
Durante i cicli di QT passati, la Fed ha assorbito trilioni di dollari di liquidità inattiva dal mercato dei fondi monetari tramite gli ON RRP. Quando il Tesoro emetteva grandi quantità di titoli a breve termine o le riserve bancarie si contraevano durante il QT, questi fondi parcheggiati negli ON RRP uscivano, fungendo da cuscinetto invisibile che evitava un consumo eccessivo delle riserve in eccesso delle banche commerciali. Ora, questo super cuscinetto è stato completamente schiacciato. Ciò significa che d'ora in poi, sia il drenaggio di liquidità dovuto all'emissione di titoli di Stato sia i deflussi di capitale per le scadenze fiscali aziendali colpiranno direttamente le riserve bancarie per circa 2,9 trilioni di dollari, senza alcun buffer.
Il segnale più diretto di questo restringimento marginale della liquidità micro è la frequente impennata del Secured Overnight Financing Rate (SOFR).
Nei giorni di trading di inizio agosto, il tasso SOFR ha raggiunto il 3,66%, superando per la prima volta di 1 punto base il tasso sulle riserve (IORB, 3,65%). Questo differenziale di 1 punto base può sembrare insignificante per il pubblico generale, ma nel contesto del prestito interbancario e del bilancio dei dealer primari, indica che il costo per ottenere "cash garantito" ha superato il rendimento privo di rischio delle riserve. Ciò segnala una tensione strutturale nel mercato repo e una rapida riduzione dello spazio di tolleranza della liquidità micro.
Allora, se i segnali di scarsità sono così evidenti, perché la Fed e il Tesoro sembrano non preoccuparsi?
Perché la Fed ha già iniziato a implementare le Reserve Management Purchases (RMPs), acquistando passivamente titoli di Stato per mantenere forzatamente le riserve in un intervallo definito di "riserve sufficienti". La carta vincente più importante è che la Fed sta spingendo fortemente per la normalizzazione e la rimozione dello stigma (Stigma Removal) della Discount Window, semplificando i margini sui collaterali e introducendo strumenti di auto-servizio, costringendo così le banche piccole e medie a prendere in prestito regolarmente e senza timori dalla Fed in caso di strozzature di liquidità.
La strategia profonda della Fed è sostituire il quantitative easing del mercato aperto con prestiti regolari tramite la Discount Window, mantenendo così un alto livello di debito federale e sostenendo a fatica la stabilità del sistema finanziario.
Per i trader che operano nel ciclo macroeconomico, durante questa fase di fragilità della liquidità, la nostra logica di trading deve essere adattata in base ai cambiamenti delle variabili chiave.
Finché il premio di SOFR rispetto all'IORB persiste o si amplia e la tendenza delle banche centrali estere a ridurre i titoli di Stato a lungo termine non viene smentita, dobbiamo mantenere una posizione difensiva sullo sconto di valutazione degli asset di crescita ad alto valore. In questo sottobosco di scarsità di liquidità non garantita, qualsiasi rialzo irrazionale degli asset rischiosi causato dalla "certezza di un taglio dei tassi" dovrebbe essere considerato un falso segnale in un mercato fragile. Meglio restare fuori dal mercato in questa fase di sgonfiamento della bolla, piuttosto che esporsi a rischi strutturali non risolti.$CYS、$BLESS、$GWEI、$BTW、$BLUAI，统计区间：2026-08-07 22:00 至 2026-08-08 22:00 CST 重点标的逐项复盘： $CYS / CYSUSDT（Cysic）北京时间 00:38 首次命中，随后 00:43、00:48、00:53、14:04，18:20 至 19:55、20:40 至 21:00 及 21:45 至 22:00 多轮延续，共 32 条记录。5m合约额最高 137.8 万U，5m链上量最高 136.4 万U；窗口内命中时 5m涨跌区间约 -15.06% 至 +8.60%。重点看晚间连续放量后的承接，尤其是大幅回撤后链上量能是否还能托住换手。 $BLESS / BLESSUSDT（Bless）北京时间 01:38 首次命中，随后 02:28 至 02:48、09:44 至 11:24、13:59 至 15:20 多轮延续，共 30 条记录。5m合约额最高 66.5 万U，5m链上量最高 13.8 万U；窗口内命中时 5m涨跌区间约 -9.16% 至 +7.32%。重点看白天多轮放量之后，合约成交是否继续有节奏，回撤时链Trump si è davvero "tagliato fuori" dalle criptovalute?
Prima correggiamo un equivoco: CLARITY non è ancora una nuova legge negli Stati Uniti. La versione della Camera è stata approvata, ma il Senato non ha ancora votato, e il conflitto di interessi della famiglia Trump nelle criptovalute è proprio uno dei punti caldi della controversia attuale.
Trump afferma che i suoi beni commerciali sono gestiti dai figli, ma le dichiarazioni finanziarie pubbliche mostrano che lui è ancora il beneficiario finale dei trust coinvolti. Nel 2025 ha dichiarato un reddito vicino a 800 milioni di dollari da World Liberty Financial, e circa 635 milioni di dollari di entrate correlate al TRUMP Meme coin; Reuters stima che la famiglia Trump abbia già ottenuto almeno 2,3 miliardi di dollari dai principali progetti cripto dopo il ritorno alla Casa Bianca.
Le entità collegate a Trump godono del 75% del ricavato netto dalla vendita dei token e di parte dei profitti aziendali, che non è la stessa cosa del possedere il 75% delle azioni.
L'impatto politico su BTC è invece più diretto: nel 2025 Trump ha firmato un ordine esecutivo per creare una riserva strategica di Bitcoin negli Stati Uniti, e i BTC confiscati e inclusi nella riserva non possono essere venduti in linea di principio, mentre è consentito al Tesoro di studiare modalità di aumento della riserva a bilancio neutro.
Quindi il punto non è "Trump controlla ancora segretamente le criptovalute", ma:
Gli interessi privati del presidente USA nelle criptovalute e le politiche governative sempre più attive sulle cripto stanno creando un incrocio di interessi senza precedenti.
Questo è ciò che rende il futuro della legge CLARITY, la politica su BTC e i rischi politici veramente degni di attenzione da parte del mercato. $BTC #非农意外转负，CPI成加息关键 $CYS、$BLESS、$GWEI、$BTW、$BLUAI，统计区间：2026-08-07 22:00 至 2026-08-08 22:00 CST 重点标的逐项复盘： $CYS / CYSUSDT（Cysic）北京时间 00:38 首次命中，随后 00:43、00:48、00:53、14:04，18:20 至 19:55、20:40 至 21:00 及 21:45 至 22:00 多轮延续，共 32 条记录。5m合约额最高 137.8 万U，5m链上量最高 136.4 万U；窗口内命中时 5m涨跌区间约 -15.06% 至 +8.60%。重点看晚间连续放量后的承接，尤其是大幅回撤后链上量能是否还能托住换手。 $BLESS / BLESSUSDT（Bless）北京时间 01:38 首次命中，随后 02:28 至 02:48、09:44 至 11:24、13:59 至 15:20 多轮延续，共 30 条记录。5m合约额最高 66.5 万U，5m链上量最高 13.8 万U；窗口内命中时 5m涨跌区间约 -9.16% 至 +7.32%。重点看白天多轮放量之后，合约成交是否继续有节奏，回撤时链$OKB ha appena rotto un pattern di resistenza plurimensile, in rialzo del 5%+ e punta a $100. Prossima barriera: offerta tra $98-103. Mantenersi sopra $90-92 e questo rimane vivo.
Il problema: le ricompense dello staking sono basse (~3,6% APY), ben al di sotto dei token delle exchange rivali — e voci di una quotazione negli USA potrebbero separare questo asset dai guadagni reali dell'exchange.
Il punto di forza: un exchange di primo livello, offerta limitata a 21M, scambiato a una frazione delle valutazioni dei pari. Economico con un catalizzatore attivo.
Il grafico è rialzista. I fondamentali pongono domande più difficili.
Non è un consiglio finanziario.
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound
$BTC $ETH $BICO Come si muoverà Bitcoin la prossima settimana? Ascoltami mentre analizzo
La prossima settimana sarà davvero una questione di vita o di morte, la capacità di BTC di mantenersi sopra 65000 non dipende dalle tensioni in Medio Oriente, ma dalla candela rialzista o ribassista del CPI di mercoledì.
Questa settimana ci sono stati due fattori trainanti: il raffreddamento in Medio Oriente e il dato negativo sull'occupazione che ha fatto crollare le aspettative di aumento dei tassi. ETH ha seguito la tendenza ma con meno forza rispetto a BTC, il tasso di cambio si mantiene intorno a 0,029, il che indica che i capitali privilegiano il mercato principale.
Tre eventi importanti mercoledì prossimo: CPI, PPI e dati sulle vendite al dettaglio. Il mercato si aspetta un CPI core su base annua del 3,1%, superiore al precedente 3,0%, e l'impatto dei dazi non è ancora completamente contabilizzato; se superasse le aspettative, le aspettative di aumento dei tassi potrebbero tornare rapidamente, e il picco di questo rimbalzo di BTC si fisserebbe a 65000.
I negoziati in Medio Oriente si sono trascinati per una settimana senza risultati, e qualcuno è preoccupato. Il mio giudizio è: a breve termine non si troverà un accordo, ma una guerra totale è improbabile. La ragione è semplice: l'atteggiamento della leadership americana è cambiato, Bassett ha dichiarato pubblicamente che "lo Stretto di Hormuz non tornerà alla situazione precedente perché l'Iran cerca di controllarlo". Gli USA sono passati dal "mantenere lo status quo" al "riconoscere il cambiamento dello scenario"; finché l'Iran non provoca un'escalation, gli USA non aumenteranno la pressione.
Per ETH, la flessibilità è maggiore ma è una lama a doppio taglio. Se il CPI è inferiore alle aspettative, ETH ha più spazio per recuperare rispetto a BTC; se il CPI supera le aspettative, 1900 potrebbe non reggere.
Conclusione: i dati sull'occupazione hanno dato uno slancio, il Medio Oriente ha fornito carburante, ma per sapere se la corsa continuerà, bisogna guardare a mercoledì — tutto il resto è rumore. Spero che il mio oro $XAU si sblocchi prima.【Copione del mondo crypto】
#白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克
Sono il fratello del copione, la Casa Bianca continua a spingere per la rimozione di Lisa Cook dalla Federal Reserve, dietro c'è l'impatto sulle aspettative del mercato riguardo alla direzione futura della politica monetaria. Dopo la rivalutazione post non farm payroll, le aspettative di taglio dei tassi si sono riscaldate; se l'indipendenza della Fed dovesse cambiare, oro, mondo crypto e BTC ne risentirebbero.
Ieri sera, al momento della pubblicazione dei dati non farm payroll, ho detto che i dati sono moderatamente positivi per il mondo crypto e BTC. I dati sull'occupazione non sono peggiorati in modo significativo, né così forti da far tornare la Fed a una posizione più restrittiva, quindi al momento BTC non ha avuto un'impennata; ieri sera ho ridotto le posizioni long su BTC intorno a 65200, mentre il mercato continua a scommettere su un taglio dei tassi a settembre.
Per quanto riguarda l'oro, anche se le aspettative di taglio dei tassi supportano l'oro nel lungo termine, l'oro ha già anticipato parte di questa logica con un rialzo precedente, quindi è normale vedere oscillazioni nel breve termine.
Per BTC, la logica non è esattamente la stessa dell'oro: l'oro è più un bene rifugio, mentre BTC ora è più simile a un asset rischioso ad alta liquidità; finché il mercato continua a prevedere un miglioramento della liquidità futura e un aumento dell'appetito per il rischio, BTC ha ancora possibilità di beneficiarne.
Ma attenzione, ciò che il mercato teme di più non sono i rialzi o i tagli dei tassi in sé, ma l'incertezza. Se la politica della Fed fosse influenzata troppo da fattori esterni, il mercato potrebbe rivedere i suoi ritmi futuri, portando volatilità nel breve termine. Tuttavia, se il percorso di taglio dei tassi non cambia, il miglioramento della liquidità rimane un fattore chiave di supporto per BTC.
Tornando al grafico di BTC, attualmente BTC oscilla intorno a 65000; dopo il rimbalzo dalla zona 62000, la struttura a 4 ore si è chiaramente riparata. Il prezzo è tornato sopra le medie mobili MA5, MA13 e MA55, il MACD rimane sopra lo zero, la struttura rialzista a breve termine non è stata rotta. In alto, attenzione alla zona 65500-66000: se si rompe con volumi, c'è la possibilità di puntare verso i 67000.
Tuttavia, non bisogna inseguire il rialzo ciecamente, perché sopra 65000 c'è già una zona di resistenza. Se la rottura fallisce, il mercato potrebbe tornare a testare il supporto intorno a 64000. Ora il mercato aspetta più una nuova spinta di capitale che non una singola notizia per decidere la direzione.
Secondo me, il mercato sta giocando su due logiche: da un lato l'opportunità di liquidità derivante dalle aspettative di taglio dei tassi, dall'altro il rischio a breve termine dovuto all'incertezza della politica della Fed. Finché BTC mantiene i supporti chiave, ha ancora spazio per salire.
Cosa ne pensate dell'indipendenza della Fed? Influirà sul ritmo dei futuri tagli dei tassi? BTC sta accumulando forza per una rottura o è solo un rimbalzo di recupero? Discutete le vostre opinioni nei commenti. $BTC $ETH $SNDK Nel breve termine, il mercato potrebbe dover adottare una strategia di trading "short memory, long optical" (vendere allo scoperto la memoria, comprare la fotonica), con alcuni fondi hedge che hanno già iniziato a posizionarsi in questa direzione.
A lungo termine, si rimane comunque ottimisti sullo sviluppo del settore della memoria, ma la visione a breve termine è più cauta.
#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ La scorsa settimana, Stati Uniti e Giappone hanno effettuato un raro intervento congiunto, portando lo yen al minimo degli ultimi 40 anni di 164, segnando la prima operazione monetaria congiunta tra i due paesi dal 1998. In superficie, sembra difendere il tasso di cambio, ma nel fondo è legato a una catena globale di liquidità del dollaro: il Giappone è il maggiore detentore di titoli del Tesoro statunitensi e la sua banca centrale detiene la finestra di recupero FIMA della Fed, permettendole di ottenere dollari senza vendere titoli del Tesoro statunitense. Se l'intervento si approfondisse, potrebbe stringere la liquidità, ma se FIMA si espande e il dollaro spillover aumenta, potrebbe effettivamente inviare energia positiva a Bitcoin e a asset a rischio. Questa è un'altra variabile macro dopo l'avviso sulla stagflazione. 📌 Fatti chiave: La scorsa settimana, Stati Uniti e Giappone hanno effettuato un raro intervento congiunto nello yen, che era sceso sotto il minimo degli ultimi 40 anni (164 a 1 dollaro), segnando la prima volta dal 1998. La Fed di New York agiva per conto del Tesoro degli Stati Uniti vendendo euro invece di dollari, utilizzando il Foreign Exchange Stabilization Fund come fondo di riserva. Il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti, Bessent, ha poi sottolineato pubblicamente che incontrerà il Governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, alla riunione dei ministri delle Finanze del G20 in Carolina del Nord alla fine del mese, affermando che l'economia giapponese sta andando bene ed è strettamente coordinata sotto la governance del Primo Ministro Takaichi e del Governatore Ueda. Bessent ha anche nominato la struttura di riacquisto di FIMA, prevedendo un'espansione nei prossimi mesi, definendola un importante meccanismo di riserva e sostenendo fortemente le misure decisive del Giappone per correggere la significativa sottovalutazione dello yen. Il rendimento delle obbligazioni di Stato biennali giapponesi è sceso oltre l'1,57% lunedì, segnando la fine anticipata dell'era dei bassi tassi di interesse. Gli investitori giapponesi stanno tornando sul loro mercato interno, beneficiando dell'aumento dei tassi di interesse nazionali, e stanno intensificando le operazioni carryIn un confronto tra Goldman Sachs che acquista il 10,5% delle azioni per una family office e Michael Burry che scommette pesantemente al ribasso, $NBIS si trova in una situazione di forte tensione finanziaria alla vigilia della pubblicazione del bilancio.
La posizione long di 23,11 milioni di azioni e la forte posizione short a 211$ si scontrano in un'intensa compressione sul mercato, mostrando un'elevata concentrazione delle posizioni e una divergenza nella propensione al rischio.
La possibilità che il data center del Missouri ottenga un contratto bare-metal quinquennale del valore di 33 miliardi di dollari diventa un catalizzatore significativo per il cambiamento dei flussi di capitale.
Lo scontro diretto tra grandi posizioni istituzionali long e short sta trasformando questo evento di bilancio in un indicatore sensibile della propensione al rischio complessiva del mercato.
Se il bilancio di mercoledì confermerà che il contratto da 33 miliardi di dollari è stato assegnato oltre le aspettative, il rilascio della propensione al rischio potrebbe innescare un short squeeze significativo, ma se la propensione al rischio macroeconomica si restringe, l'entità dello short squeeze rimane da confermare.
Se i progressi o l'importo del contratto bare-metal rivelati saranno inferiori alle aspettative, la fuga di capitali unita alla pressione short potrebbe provocare un forte ritracciamento, mentre la forza di assorbimento degli acquisti istituzionali in posizioni chiave determinerà se lo spazio di discesa sarà limitato.
Questo confronto tra long e short guidato dalle aspettative di un evento significativo sarà smentito in modo unilaterale nel momento della pubblicazione dei dati.
La variabile più importante da osservare nei prossimi giorni sarà l'importo specifico e lo stato di firma del contratto bare-metal rivelati nel bilancio di mercoledì.
#Coldcard旧固件漏洞损失扩大 #CLARITY表决推迟至9月，监管窗口后移L'occupazione non agricola di luglio è diminuita di 23.000 unità, previsto +80.000, con uno scostamento dalle aspettative superiore a 100.000. È la prima volta dal 2026 che l'occupazione non agricola diventa negativa ed è la lettura peggiore negli ultimi 12 mesi. I dati di maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso di 103.000 unità — due mesi fa si parlava ancora di un mercato del lavoro forte, ora tutto è stato ribaltato. La media mobile su tre mesi dell'incremento mensile è scesa a soli 20.000.
Dopo la pubblicazione dei dati sull'occupazione non agricola, le valutazioni di mercato sono state praticamente riscritte.
Il CME FedWatch mostra che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è crollata dal circa 58% prima della pubblicazione dei dati a circa il 30%-40%. La probabilità di mantenere i tassi invariati è salita dal circa 42% a quasi il 70%. L'aumento dei tassi a settembre non è più il consenso di mercato — una settimana fa la probabilità era ancora del 67%.
Anche il mercato dei futures sui tassi ha subito un'inversione brusca. In precedenza il mercato prezzava un aumento dei tassi a settembre superiore al 50%, ma dopo i dati le aspettative di aumento sono rapidamente diminuite.
L'indice del dollaro (DXY) è sceso di quasi 30 punti, toccando in intraday circa 99,45, con una perdita giornaliera di quasi lo 0,47%. Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è sceso a circa il 4,60%, in calo di circa 8 punti base rispetto al massimo intraday di 4,68%.
L'oro è uno dei maggiori beneficiari di questi dati. L'oro spot è salito rapidamente di oltre 40 dollari, con un guadagno giornaliero che ha raggiunto il 3%, superando 1.371 dollari/oncia durante la sessione. Il guadagno settimanale supera l'8%, la settimana più forte da gennaio di quest'anno. Anche l'argento è salito notevolmente, con l'argento spot che ha guadagnato oltre il 5%, a 64,9 dollari/oncia.
Il mercato delle criptovalute ha seguito l'impennata ma poi ha parzialmente corretto. Dopo la pubblicazione dei dati, Bitcoin è salito rapidamente fino a superare i 65.234 dollari, per poi scendere a circa 65.079 dollari. Ethereum ha mostrato un rafforzamento simile, attestandosi intorno a 1.931 dollari. Il mercato interpreta principalmente questo rialzo come una rivalutazione delle aspettative di taglio dei tassi, non solo come un impulso emotivo.
I tre principali indici azionari statunitensi hanno chiuso tutti in rialzo. L'S&P 500 ha chiuso a 7.757,64 punti, in aumento dello 0,62%, stabilendo un nuovo massimo storico di chiusura; il Nasdaq è salito dell'1,30% a 26.690,62 punti; il Dow Jones è aumentato dello 0,28% a 54.036,93 punti. Questa settimana i tre indici hanno registrato la maggiore crescita settimanale dalla metà di aprile — il Dow Jones è salito del 2,96%, il Nasdaq del 5,19%, l'S&P 500 del 3,57%.
Le grandi società tecnologiche hanno registrato guadagni generalizzati, con Tesla in rialzo del 2,83%, Nvidia del 2,27%, Amazon dello 0,82%. SpaceX, nel giorno dello sblocco delle azioni giovedì, è salita quasi del 16%, accumulando un aumento del 23% in due giorni, a 133,11 dollari per azione. Il settore dello storage ha invece continuato a mostrare debolezza, con Seagate in calo di oltre il 4%, Western Digital, SanDisk e SK Hynix in calo di oltre il 3%.
Occupazione negativa, inversione delle aspettative sui tassi, rally delle criptovalute, forte aumento dell'oro, nuovi massimi per l'S&P — cinque direzioni che si sono riallineate contemporaneamente, ma la logica sottostante è coerente.
La parte più contraddittoria di questo dato sull'occupazione non agricola non è la diminuzione di 23.000 unità in sé, ma il fatto che abbia infranto due cose: primo, il supporto finale ai dati della "narrazione" sull'aumento dei tassi; secondo, il quadro di riferimento del mercato sulle aspettative di politica della Fed.
A luglio il FOMC ha visto un voto di dissenso 9-3 — Harker, Kashkari e Logan hanno votato per un aumento dei tassi. Allora il mercato discuteva ancora se aumentare o meno a settembre. Una settimana dopo sono usciti i dati sull'occupazione, e la probabilità di aumento è scesa dal 58% al 30%-40%. I tre voti contrari erano ancora sul tavolo, ma la situazione è cambiata.
Tuttavia, ci sono due aspetti di questi dati da trattare con cautela.
Primo, la riduzione dell'occupazione deriva principalmente dal settore pubblico (53.000) e dai settori del tempo libero, hotel e vendita al dettaglio, mentre l'occupazione nel settore privato è aumentata di 30.000 unità. Il consigliere economico della Casa Bianca ha sottolineato che, escludendo l'occupazione pubblica e l'effetto della Coppa del Mondo, l'occupazione è effettivamente aumentata di 100.000 unità. Questa spiegazione ha un certo fondamento, ma l'algoritmo "esclusivo" indica comunque che i dati non sono buoni.
Secondo, il tasso di disoccupazione è sceso dal 4,2% al 4,1%, ma ciò è dovuto a un ulteriore calo del tasso di partecipazione al lavoro al 61,4%, il livello più basso da oltre cinque anni. Le persone che escono dal mercato del lavoro non sono conteggiate come disoccupate, quindi il tasso di disoccupazione scende naturalmente. Questo non indica un miglioramento del mercato del lavoro, ma una riduzione del denominatore.
La vera variabile da monitorare ora è il CPI del 12 agosto.
I dati CME mostrano che se anche i dati sull'inflazione della prossima settimana saranno deboli, la narrazione del taglio dei tassi sarà definitivamente confermata. Gli economisti prevedono che il CPI scenderà dal 3,5% su base annua al 3,4%, e il CPI core dal 2,6% al 2,5%. Se il CPI continuerà a scendere, la Fed potrebbe dover scegliere nuovamente tra "debolezza dell'occupazione" e "rallentamento dell'inflazione". Se il CPI rimbalzerà, le aspettative di aumento dei tassi potrebbero tornare rapidamente — il presidente della Fed, Waller, ha già lasciato aperta la porta a un aumento a settembre.
La governatrice della Fed Lisa Cook ha recentemente dichiarato di essere "pronta ad agire con un aumento dei tassi se necessario", ma dopo il dato negativo sull'occupazione, questa posizione potrebbe essere difficile da mantenere.
L'occupazione non agricola ha ribaltato il tavolo, il CPI deciderà come si giocherà la prossima mano. La direzione non è ancora chiara, ma è in via di definizione.
#非农意外转负，CPI成加息关键 #Nonfarm le buste paga diventano inaspettatamente negative, il CPI diventa fondamentale per gli aumenti dei tassi
I salari non agricoli hanno sorpreso al ribasso, ma il mercato sta davvero scambiando la prossima mossa della Fed.
L'occupazione non agricola di luglio è diminuita di 23.000 persone, ben al di sotto delle aspettative del mercato, mentre i dati di maggio e giugno sono stati rivisti al ribasso di un totale di 103.000, indicando che il mercato del lavoro statunitense si sta raffreddando rapidamente.
Ma ecco un dettaglio: il tasso di disoccupazione è effettivamente sceso al 4,1%, non perché l'economia sia forte, ma a causa di un calo della partecipazione alla forza lavoro. In parole povere, il mercato del lavoro statunitense non sta migliorando improvvisamente, ma sta gradualmente perdendo slancio.
La maggiore importanza di questo rapporto non agricolo è che invia un segnale alla Fed: la pressione a mantenere tassi d'interesse elevati si sta allentando.
Il dilemma di mercato più grande in passato era che l'inflazione non sarebbe diminuita, quindi la Fed non osava tagliare i tassi; ma una volta che l'occupazione ha iniziato a peggiorare, la Fed non poteva continuare a sopprimere fortemente l'economia.
Ora l'equilibrio sta cambiando.
Se il CPI della prossima settimana continuerà a raffreddarsi, le aspettative di un cambiamento di politica a settembre aumenteranno ulteriormente, potenzialmente mettendo pressione sul dollaro e sui rendimenti dei Treasury statunitensi.
Per il mercato:
$BTC è leggermente positivo nel breve termine. Bitcoin prospera essenzialmente grazie alla liquidità; una volta che il mercato inizierà a negoziare le aspettative di taglio dei tassi e il rischio il capitale rifluisca, il BTC avrà la possibilità di vedere un nuovo round di rimbalzo.
Anche le azioni statunitensi $SNDK beneficiarne, in particolare quelle di IA e tecnologiche, poiché gli asset ad alto valore sono i più sensibili ai tassi di interesse. Ma se i dati economici successivi continueranno a peggiorare, il mercato potrebbe passare da una "trade di taglio dei tassi" a una "trade in recessione".
L'oro $XAU continua a godere di una doppia logica: la debole occupazione e le aspettative di taglio dei tassi spingeranno entrambi i fondi a continuare ad allocare in asset sicuri.
Quanto sopra è solo un'opinione personale, inclusi i test personali delle posizioni di trading, e non costituisce alcun consiglio di investimento! #Nonfarm i salari diventano inaspettatamente negativi, il CPI diventa la chiave per gli aumenti dei tassi
Con l'arrivo del weekend, BTC ed ETH iniziano di nuovo a scambiare lateralmente. $BTC $ETH
Il BTC fluttua ripetutamente intorno a 65.000, l'ETH è salita fino al 1944 e poi è tornata nell'intervallo 1910–1920.
Con i mercati azionari statunitensi e gli ETF spot chiusi durante il fine settimana, i fondi istituzionali incrementali sono temporaneamente assenti; il sentiment dei salari non agricoli di venerdì è già stato scambiato una volta, e il mercato ora aspetta il CPI della prossima settimana, quindi sia i rialzisti che i ribassisti sono riluttanti a spingere aggressivamente nel centro dell'intervallo.
Questo rapporto sulle buste paga non agricole ha effettivamente influenzato lo slancio al rialzo.
L'occupazione non agricola negli Stati Uniti a luglio è inaspettatamente diminuita di 23.000, mentre il mercato inizialmente si aspettava un aumento di 80.000; Contemporaneamente, i dati dei due mesi precedenti sono stati rivisitati al ribasso di un totale di 103.000.
Con il chiaro raffreddamento dell'occupazione, il mercato ha rapidamente abbassato le aspettative che la Fed continui ad aumentare i tassi a settembre, causando il calo dei rendimenti del dollaro e dei Treasury USA e il rischio complessivo degli asset di ripresa.
Il BTC quindi salì a circa 65300, e anche l'ETH salì fino al 1944, aiutato dal sentiment di mercato e dalla copertura short.
Tuttavia, la debolezza dei salari non agricoli non è un aspetto solo positivo a senso unico.
Punti chiave da tenere d'occhio in seguito:
✔ Il BTC mantiene sopra i 65300, l'ETH supera il 1945, continua a puntare 1960–1980
✔ Il BTC scende sotto 64000, ETH probabilmente ritesta 1900–1890
✔ ETH perde il sostegno del 1890, guarda più in basso verso il 1870–1880
Attualmente, fa ancora parte di un campo di ripresa sostenuto da fondi, e un nuovo ciclo di rialzo non può ancora essere confermato.
I salari non agricoli diedero una spinta al mercato, ma la resistenza non si ruppe, così la ripresa tornò al parcheggio.
Ora il periodo 1910–1920 si trova proprio a metà dell'intervallo, con resistenza sopra per le posizioni long e supporto sotto per le short, rendendo il rapporto rischio-rendimento sfavorevole.
I fine settimana sono il periodo più facile per impaziente durante il trading laterale, ma quello che dovrebbe davvero essere fatto ora è aspettare la posizione giusta, non entrare ciecamente nel mercato solo per partecipare.(1) Il forte calo delle azioni coreane sta minando gli sforzi del governo per attirare il cosiddetto "esercito di formiche" di investitori al dettaglio coreani nel mercato interno, scatenando la più grande ondata di "investitori al dettaglio coreani che comprano azioni statunitensi" negli ultimi sei mesi; (2) I dati del Korea Securities Depository mostrano che a luglio, quando l'indice KOSPI è sceso del 22%, gli investitori retail in Corea del Sud hanno acquistato fino a 4,6 miliardi di dollari in azioni statunitensi. Questa cifra supera di gran lunga la media mensile di 2,7 miliardi di dollari nel 2025. Famiglia, è successo qualcosa di grosso in Corea. KOSPI è crollato del 22% a luglio, segnando la sua peggior performance mensile dalla crisi finanziaria del 2008. Cosa significa? Gli investitori al dettaglio sudcoreani hanno subito perso la mentalità, acquistando 4,6 miliardi di dollari in azioni statunitensi a luglio, quasi il doppio della media mensile di 2,7 miliardi di dollari nel 2025. È la prima volta da febbraio di quest'anno che gli investitori al dettaglio sudcoreani hanno acquistato più azioni statunitensi che azioni nazionali—il mercato interno—e sono stati abbandonati dai propri investitori al dettaglio. Perché il crollo? I "giganti dello storage" Samsung e SK Hynix hanno perso il 76% del loro valore di mercato da 1,59 trilioni di dollari. Le preoccupazioni sulla spesa in capitale per l'IA + la concorrenza intensificata hanno distrutto i titoli chip, e gli ETF ad alta leva hanno amplificato la volatilità, causando l'intero mercato a essere travolto dal mercato. Al contrario, il Nasdaq è rimasto sostanzialmente stabile nello stesso periodo. Se fossi un investitore retail coreano, scapperesti anche tu. L'emozione è ancora più dura. Alcuni investitori coreani hanno interiorizzato due principi: "Primo, non investire nel mercato azionario coreano; Secondo, rispetta la prima regola. Questo livello di disperazione non può essere risolto nel breve termine. Cosa significa questo per il mercato delle criptovalute? Innanzitutto, il rischio di svalutazione del won coreano si sta accumulando. Grandi uscite di capitali esercitano pressione sul won coreano. Quando il won coreano si deprecia, viene misurato in dollari USALa vera variabile di stasera potrebbe non essere $BTC in sé, ma il rischio di spike causato dalla mancanza di liquidità nel weekend.
BTC attualmente si muove intorno a 65.000 dollari, con un prezzo di riferimento all'apertura dell'8 agosto di circa 64.990 dollari, mentre il mercato deve anche affrontare disturbi legati a cambiamenti nelle collaborazioni aziendali con le criptovalute, sanzioni e altre notizie.
Il mercato del weekend ha una caratteristica molto tipica: i mercati tradizionali sono chiusi, ma il mercato delle criptovalute continua a operare. In questo momento la profondità del libro ordini tende a diminuire significativamente, e ordini di acquisto e vendita di pari dimensioni possono spingere il prezzo a deviazioni più ampie. Perciò vediamo spesso BTC improvvisamente fare uno spike verso l'alto o verso il basso, per poi ritirarsi rapidamente dopo pochi minuti.
L'operazione più pericolosa in questo scenario è inseguire il ribasso dopo un crollo improvviso o inseguire il rialzo dopo un rapido aumento.
Io mi concentro di più su "dove il prezzo si stabilisce dopo lo spike". Per esempio, se BTC scende rapidamente sotto i 64.000 ma poi torna subito sopra quella soglia, questo assomiglia più a una pulizia di liquidità che a un cambiamento di trend; se invece dopo la rottura il rimbalzo non riesce mai a recuperare, allora significa che la struttura è realmente cambiata. Allo stesso modo, se supera i 65.000 ma poi ricade rapidamente, non si può considerare una rottura valida.La stagione delle trimestrali non è affatto una questione di chi ha i risultati migliori e quindi il titolo sale.
Ragazzi, non correte a comprare a occhi chiusi solo perché vedete "risultati superiori alle aspettative".
Quando vedete il bilancio, il "boss" probabilmente ha già finito di mangiare.
Il mercato ha già anticipato tutto con una corsa.
Ecco perché spesso succedono queste situazioni assurde:
Bilancio eccezionale → crollo dopo la chiusura.
Bilancio mediocre → invece il titolo decolla.
Perché?
Perché il mercato non compra il passato, ma le **aspettative.**
Le notizie positive sono già "price in" in anticipo, quando il bilancio arriva davvero, è il momento della resa dei conti.
Quindi più il bilancio è bello, più a volte bisogna stare attenti.
Soprattutto se i risultati sono ottimi, ma le previsioni per il trimestre successivo non sono abbastanza forti, e il mercato dice "sotto le aspettative", i guadagni di decine di punti percentuali fatti prima vengono restituiti in pochi minuti.
Questa è la parte più dura della stagione delle trimestrali.
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Guardiamo ora il mercato attuale.
$SPCX è ancora forte, +3,14%, la concentrazione di capitali è una forza.
$SNDK continua a stagnare dopo notizie negative sul bilancio, -1,45%, con un volume di scambi di 11,342 miliardi.
$MU +0,24%, $SKHYNIX -0,25%, stesso settore di memoria, ma ognuno fa per sé.
$SAMSUNG +2,07%, $AXTI +4,23%, qualcuno guadagna;
$SNXX -3,51%, $AAOI -2,32%, qualcuno perde.
Quindi non venitemi più a dire:
"Il settore sta per salire, quindi compro a occhi chiusi."
Non è così semplice.
**La cosa più pericolosa ora è scambiare un rimbalzo da ipervenduto per un'inversione di mercato rialzista.**
È sceso del 70%, poi sale del 20%, pensi che stia per decollare?
Amico, potrebbe solo essere uscito dalla terapia intensiva per prendere fiato.
Una vera inversione di tendenza richiede miglioramenti fondamentali, flussi di capitale continui e una nuova narrativa.
E il rimbalzo da ipervenduto?
Potrebbe essere solo:
Prezzo sceso abbastanza + chiusura delle posizioni corte + un gruppo di "furbi" che entra a comprare a sconto.
Quando questi hanno guadagnato abbastanza, se ne vanno, e il prezzo torna giù.
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Quindi ora temo di più un tipo di persona:
Ieri gridava "le monete spazzatura devono andare a zero",
oggi sale del 15% e subito:
"Ragazzi, il toro è tornato!"
Domani sale del 20% e va tutto in full long.
Poi in una notte perde il 30% e inizia a chiedersi:
"Perché il market maker ce l'ha con me?"
😂
Il market maker non ha tempo per prendertela con te.
Sta solo facendo il suo normale raccolto, sei tu che metti la testa sotto la mannaia.
Ora arriva di nuovo il CPI, quando i dati macro usciranno, la volatilità sarà sicuramente alta.
$XAU +0,16%, l'oro continua stabile;
$CL -1,53%, $BZ -1,77%, il petrolio scende;
$NVDA stabile;
$SOXL recupera un po'.
Ora è il classico momento in cui i capitali cercano opportunità ovunque, ma il mercato non ha una direzione chiara.
Qual è la cosa migliore da fare in questo scenario?
Non andare all-in.
Ma aspettare.
Aspettare la vera linea guida.
Aspettare il volume.
Aspettare la conferma della tendenza.
Quando gli altri iniziano a FOMO in modo sfrenato, tu devi restare calmo.
Perché alla fine del trading, fare grandi profitti non dipende da quante volte prendi un'impennata, ma da quante trappole riesci a evitare.
Certo, so che qualcuno nei commenti non sarà d'accordo:
"Sei solo rimasto fuori!"
Va bene.
Lasciamo che sia il mercato a decidere chi ha ragione.
Secondo voi, ora è una fase di accumulo prima dell'inizio del toro, o solo un semplice rimbalzo da ipervenduto?
Scatenate la discussione nei commenti.👇
#财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Il concetto di criptovalute nel mercato azionario statunitense continua a mostrare debolezza! Perché le principali criptovalute spot mostrano resilienza e si rafforzano controcorrente?
Recentemente il mercato ha mostrato dettagli molto contrastanti: l'indice azionario statunitense continua a raggiungere nuovi massimi, il settore tecnologico mantiene il suo slancio, ma le azioni legate al concetto di criptovalute quotate negli USA continuano a oscillare al ribasso, con un andamento piatto e senza continuità. Molti investitori alle prime armi giudicano direttamente da questo la debolezza del settore crypto, guardando con cieco pessimismo a Bitcoin ed Ethereum; questo è un tipico errore di generalizzazione e rappresenta la ragione principale per cui molti hanno perso le opportunità di acquisto a prezzi bassi nel mercato spot.
Innanzitutto bisogna distinguere la differenza essenziale tra azioni concettuali e asset spot: le azioni crypto nel mercato azionario USA appartengono al settore tecnologico USA e il loro andamento è completamente influenzato dal ritmo di rotazione dei capitali nel mercato azionario statunitense. Attualmente la linea principale del mercato è l'industria AI reale e la ripresa del ciclo di stoccaggio; i capitali si concentrano prioritariamente su titoli tecnologici solidi con risultati e ordini concreti. Il settore crypto è una nicchia secondaria e poco popolare, quindi è normale che i capitali vengano deviati altrove, è una rotazione settoriale normale e non ha nulla a che vedere con la qualità fondamentale del settore.
Al contrario, Bitcoin, Ethereum e altre principali criptovalute spot si sono completamente distaccate dall'influenza emotiva delle azioni concettuali USA, mostrando un andamento resiliente e indipendente. Il fondo del mercato si sta consolidando continuamente, la pressione di vendita si riduce costantemente, l'intervallo di oscillazione si restringe progressivamente e la stabilità supera di gran lunga quella delle azioni crypto concettuali. Il prezzo degli asset spot si basa principalmente sul progresso globale della regolamentazione, sugli investimenti a lungo termine degli ETF e sulla reale domanda di transazioni on-chain, che rappresentano la vera essenza fondamentale del settore, con una logica più duratura e solida.
In parole semplici, le azioni crypto USA speculano sull'umore a breve termine del settore, con oscillazioni influenzate dal mercato esterno; le principali criptovalute spot seguono una logica di recupero del valore a lungo termine del settore, supportate dai propri fondamentali. Attualmente le azioni concettuali stanno attraversando una fase di ristrutturazione e il mercato mostra crescenti divergenze Il fenomeno del raggruppamento di capitali nel mercato azionario statunitense si sta intensificando sempre di più! Nel frattempo, il mercato delle criptovalute rimane laterale: è un drenaggio di fondi o una strategia di gestione del rischio?
Una delle caratteristiche più evidenti del recente mercato azionario USA è l'estrema concentrazione di capitali in settori chiave come AI computing power, moduli ottici e chip di memoria, con rotazioni interne chiuse e quasi nessun deflusso dal settore tecnologico, portando gli indici a nuovi massimi. Molti investitori retail, osservando questa situazione, sono convinti che il mercato crypto stia subendo un drenaggio di fondi e abbia perso completamente le opportunità, ma questa è una visione superficiale e parziale che non coglie la logica profonda del ciclo di mercato.
Attualmente, il raggruppamento di capitali nel mercato azionario USA rappresenta una fase di accelerazione in un trend di alto livello, con effetti di guadagno a breve termine molto evidenti, un sentiment di mercato molto uniforme e una forte propensione a seguire la massa. Tuttavia, allo stesso tempo, si accumulano profitti elevati a livelli alti, le valutazioni dei settori sono costantemente sopravvalutate e il rischio di correzioni e ribilanciamenti sta crescendo, riducendo notevolmente il rapporto rischio/rendimento per chi entra a prezzi elevati; si tratta quindi di una fase ad alto rendimento ma anche ad alto rischio.
Al contrario, il mercato delle criptovalute mantiene una fase di consolidamento a livelli bassi senza seguire la speculazione sui massimi del mercato azionario USA, essenzialmente per evitare attivamente il rischio di correzioni esterne. Bitcoin ed Ethereum si trovano da tempo in una zona di valutazione bassa, con rischi precedentemente rilasciati, senza bolle o pressioni da posizioni bloccate a livelli alti, con una struttura di token pulita e sana, evitando completamente il rischio di potenziali ritracciamenti degli asset tecnologici a livelli elevati.
Il fatto che i capitali non si concentrino nel mercato crypto non significa disprezzo per il settore, ma riflette un disallineamento ciclico tra due tipi di asset. Il mercato azionario USA sta attualmente guadagnando dai dividendi a breve termine di un trend a livelli alti, mentre il mercato crypto accumula opportunità certe di inversione a livelli bassi. Quando il fenomeno del raggruppamento nel mercato azionario USA si raffredderà e i capitali a livelli alti realizzeranno i profitti uscendo, i capitali globali si sposteranno rapidamente verso le aree di valutazione più basse, e allora il mercato crypto, che si è preparato a lungo,...L'orario di negoziazione del mercato azionario statunitense si estende a 23 ore, rompendo la tradizionale differenza di prezzo overnight tra asset tradizionali e asset crittografici; il conflitto centrale si concentra sulla ristrutturazione marginale dei fondi di arbitraggio globali nei giorni lavorativi e sulla riforma dell'efficienza di copertura cross-market dei market maker.
La quotazione continua durante i giorni lavorativi elimina il gap overnight nella trasmissione della volatilità tra l'indice del dollaro e il mercato azionario USA; i market maker possono coprire le posizioni in tempo reale sul mercato, riducendo significativamente lo spread tra i token azionari on-chain e il mercato spot. Tuttavia, il mercato azionario USA rimane chiuso durante il fine settimana, mantenendo i rischi macro-geopolitici e le lacune di liquidità unici nella finestra di trading del mercato crittografico.
Le priorità dei fattori trainanti sono: l'efficienza dei fondi di arbitraggio dei market maker tradizionali nelle 23 ore dei giorni lavorativi, il grado di diversificazione istituzionale tra USDT offshore e token in dollari conformi alle banche, e il premio di copertura che BTC ottiene dal trading continuo nel fine settimana. La perdita marginale di fondi a breve termine nella sessione Asia-Pacifico influisce solo parzialmente sulla domanda, senza alterare la base di ritenzione dei fondi derivante dal regolamento on-chain e dalla custodia delle chiavi private.
Lo scenario rialzista richiede una diminuzione della correlazione tra il mercato azionario USA e BTC durante i giorni lavorativi e un controllo dello slippage nelle quotazioni degli oracoli RWA on-chain a livelli bassi. Quando oro e BTC assorbono simultaneamente i fondi di copertura macro, e il tasso di pegno in DeFi aumenta grazie alla stabilità delle fonti di prezzo autorevoli, gli asset crittografici manterranno una traiettoria indipendente. La variabile da osservare è la capacità di BTC di assorbire eventi geopolitici improvvisi durante la chiusura del mercato azionario nel fine settimana; se il prezzo non mostra slippage disordinato entro due giorni, si conferma la solidità della base di liquidità on-chain.
Lo scenario ribassista si attiva quando la quotazione continua di 23 ore del mercato azionario USA induce strategie quantitative ad alta frequenza a comprimere senza sosta il mercato dei contratti crittografici. In caso di improvvisi shock macro negativi, la forte volatilità senza pause del mercato azionario si trasmette rapidamente alle posizioni BTC ad alta leva, con reazioni a catena di liquidazione che si diffondono cross-market in pochi minuti. Il segnale di invalidazione è una massiccia diversificazione dei token in dollari conformi dalle riserve istituzionali USDC, causando un brusco calo della profondità dei pool di liquidità DeFi on-chain.
Il confine per giudicare l'invalidazione è la percentuale effettiva di perdita del volume di trading nella sessione notturna Asia-Pacifico. Se la fuga di fondi a breve termine in Asia supera le aspettative e i market maker del mercato azionario abbandonano la profondità durante le ore non core, entrambi i mercati affrontano il rischio simultaneo di liquidazioni sotto il livello di margine in condizioni di liquidità estremamente scarsa.
La variabile più importante da osservare nei prossimi 7 giorni è la profondità effettiva degli ordini dei market maker durante le ore non core del mercato azionario USA e il comportamento del premio di USDT offshore durante la finestra di chiusura del fine settimana in caso di dati macro improvvisi.
#存储股财报后续跌，AI内存牛市还稳吗？ #白宫再次推动罢免美联储理事丽莎·库克La liquidità globale continua a essere ampia! Perché nel mondo delle criptovalute non si rincorre il rialzo, ma si consolida invece il fondo?
L'attuale contesto macroeconomico globale è molto favorevole, le aspettative di taglio dei tassi da parte della Federal Reserve continuano a crescere, l'atmosfera di liquidità ampia è al massimo, i principali asset come azioni USA e oro si stanno riprendendo completamente, sfruttando appieno i benefici macroeconomici. Solo Bitcoin ed Ethereum mantengono un atteggiamento calmo, senza seguire l'onda del rialzo, mantenendo a lungo un andamento stabile e consolidato sul fondo. Molti pensano che ciò sia dovuto a un indebolimento del sentiment positivo e a un mercato debole, ma in realtà è una profonda comprensione della logica degli asset.
Il motivo per cui il mercato azionario USA può rapidamente beneficiare della politica accomodante è che la natura degli asset si adatta perfettamente alla logica macroeconomica. La liquidità ampia può ridurre direttamente i costi di finanziamento delle aziende tecnologiche, aumentando la valutazione delle imprese; questo beneficio si trasmette rapidamente e con precisione al mercato, trattandosi di asset reali con diritti azionari che ne traggono vantaggio diretto, quindi la reazione del mercato è naturalmente sensibile ed efficiente.
La logica di pricing degli asset crittografici è già stata aggiornata, non dipende più dal sentiment macro a breve termine, ma si è spostata verso una valutazione basata sui fondamentali a medio-lungo termine. Attualmente il focus del mercato è concentrato sull'implementazione globale della conformità normativa, sull'accumulo di fondi a lungo termine tramite ETF e sull'incremento delle applicazioni ecosistemiche; le aspettative di taglio dei tassi a breve termine e la liquidità ampia sono solo benefici superficiali di sentiment, incapaci di modificare il ritmo di sviluppo a medio-lungo termine e la struttura del mercato.
Il mondo delle criptovalute non rincorre ciecamente il rialzo macroeconomico, ma filtra attivamente il rumore di mercato a breve termine, concentrandosi sul consolidamento di una solida struttura di base per evitare che il mercato venga esaurito da sentiment a breve termine. Quando i benefici macroeconomici si concretizzeranno completamente e il mercato azionario USA entrerà in una fase di consolidamento, gli asset crittografici con una base solida e ben preparati potranno sfruttare la loro elevata elasticità per avviare una fase di recupero della valutazione indipendente.Dopo aver tradotto questo ciclo di bilanci delle Big Tech, ho scoperto una cosa molto interessante: il mercato ha iniziato a valutare le spese AI di ciascuna azienda, e le differenze nei punteggi sono enormi.
Microsoft e Amazon hanno ottenuto punteggi alti. La crescita delle loro attività cloud ha superato le aspettative, e i ricavi legati all'AI sono già riflessi nei bilanci. Andy Jassy ha spiegato chiaramente le spese AI durante la conference call, convincendo Wall Street. Microsoft, Amazon, Alphabet e Oracle hanno visto aumentare il loro valore di mercato di 1,9 trilioni di dollari in tre giorni.
Meta e Alphabet raccontano un'altra storia. Meta ha perso valore per 11 giorni consecutivi, e la fortuna personale di Zuckerberg è diminuita di 17,8 miliardi di dollari. La direzione AI di Meta non è in realtà un problema — il loro nuovo agente di programmazione Muse Code e l'attività cloud sono piuttosto buoni — il problema è che il rapporto tra investimenti e ritorni non è ancora stato dimostrato, e il mercato non ha pazienza.
L'indicatore più cruciale è la crescita dei ricavi cloud. ADWEEK ha un'osservazione molto azzeccata: l'attività cloud è il motore di cassa che sostiene il conto AI da 725 miliardi di dollari. Chi riesce a dimostrare con i ricavi cloud che l'AI sta già generando profitti ottiene il permesso di continuare a investire. Chi invece continua a fare promesse, il mercato lo punisce con il ritiro degli investimenti.
Ora vedremo se Meta riuscirà a spiegare chiaramente la storia della monetizzazione AI nel prossimo trimestre. La notizia sull'attività cloud ha fatto rimbalzare il prezzo delle azioni del 9%, il che indica che il mercato è disposto a dare un'opportunità — ma a condizione di vedere soldi veri.
Quanto sopra non costituisce consiglio d'investimento; le valutazioni sulle singole azioni devono basarsi sulla propria ricerca. $SPCX 资金操纵痕迹非常明显 表面看 SpaceX 反弹本质是利空出尽后的估值修复行情。 拆开资金结构来看，解禁之前空头仓位极度拥挤，绝大多数交易者押注解禁之后崩盘下跌。结果解禁日非但没有跳水，反而逆势走强，空头只能集中平仓回补，催生逼空反弹。 110美元一带是机构批量布置卖出看跌期权（Sell‑Put）打造出来的支撑底盘。财报前后这里集齐期权资金托单、长线机构抄底、市场情绪拐点，三重共振构筑阶段底部。 操作手法： 布置「卖出 90‑110 美元低位看跌期权 + 买入高位看涨期权」风险逆转结构。依靠收取权利金低成本做多，等同于在 110 价位挂上海量隐形限价托单，进可攻退可守。 当前期权结构现状 现阶段股价依旧处在负 gamma 区间。做市商对冲习惯为越涨越买入、越跌越抛售；负 Gamma 只是行情加速器，并不会决定涨跌大方向，如果后续爆出利空消息，它同样会放大下行跌幅。 这里需要着重说明：Gamma‑Flip 伽马翻转点位属于动态数值。前几日股价低位的时候翻转阈值为 155 美元；经过这两日大幅反弹、期权持仓更新之后，翻转价位已经随新期权订单发生上移至204，只有股价站稳翻转Nel momento in cui i riflettori sono più accecanti, il pubblico sotto il palco spesso pensa di aver capito il trucco, senza sapere che il vero punto debole è già stato silenziosamente sostituito nella scatola nera.
Uniswap ha giocato la carta `pools.trade` sulla catena Robinhood, bloccando direttamente l'emissione di token nei pool di liquidità di base di v4. Il primo giorno ha generato un impatto visivo di 73,6 milioni di dollari, mentre Hayden sul palco mostrava con orgoglio la "carta segreta" da oltre 150 milioni di dollari. Gli investitori retail applaudivano convinti di aver trovato il salvatore della decentralizzazione nell'emissione di token. Ma per chi come noi vive di illusioni ottiche, si tratta solo di una tecnica estremamente hardcore di "forzatura" (Force) — usare una commissione ultra bassa dello 0,25% per soffocare le piattaforme concorrenti che ancora applicano una commissione dell'1%. Apparentemente un vantaggio per i creatori, in realtà è un meccanismo a doppio strato che intrappola la liquidità automatica, prosciugando tutti i fondi nella propria scatola degli attrezzi.
Non è un semplice aggiornamento dello scenario di trading, ma un gioco di prestigio che trascina il pubblico sul palco come comparsa. Guardate l'interazione tra il token azionario statunitense $XNFLX e il DEX: quando l'asset riflesso del mercato azionario tradizionale si sincronizza con la profondità di mercato nel contratto Hooks di v4, pensate di speculare sui diritti? Sbagliato, state solo costruendo nuovi specchi riflettenti per l'intero spettacolo di magia. La liquidità dei titoli tradizionali viene abilmente sostituita, introducendo questa catena di emissione a basso attrito che induce gli investitori retail a consegnare le loro fiches con l'illusione di "slippage bassissimo".
Chi si lamenta urlando che le basse commissioni prosciugheranno i creatori e le launchpad rivali è inesperto come un assistente sul palco. Il massimo livello di un trucco fraudolento non è dividere i profitti con i concorrenti, ma comprare direttamente il sistema di ventilazione dell'intero teatro, rendendo difficile persino respirare agli altri. La liquidità viene automaticamente trascinata nelle acque profonde, UNI non ha bisogno di slogan vuoti sull'apprezzamento — quando il confine tra emissione e trading scompare completamente, diventa l'unico regolatore al tavolo da gioco.
State ancora a chiedervi se questo possa costruire una nuova storia di crescita per UNI? Aprite bene gli occhi: in questo spettacolo di illusionismo chiamato "attrito zero", l'unico perdente al tavolo è sempre lo spettatore che pensa di aver capito il trucco.
#UniswapLaunchpadBet Il ribaltamento del DXY sembra essere il vero motore dietro la rotazione di ETH
L'indice del dollaro è stato uno dei ticker più discussi nei post sulle criptovalute per settimane, e il grafico conferma l'attenzione. Il DXY è salito dagli alti 97 di maggio a un picco vicino a 101,6 alla fine di luglio, per poi invertire bruscamente all'inizio di agosto, scendendo a 99,518 e ora testando la zona di supporto 99,4-99,6 appena sotto il livello psicologico di 100, un movimento reale e strutturale piuttosto che un rumore laterale.
Nel medesimo intervallo, ETHBTC racconta una storia complementare. Il rapporto è salito da 0,0268 all'inizio di luglio a un massimo di 0,0301, e attualmente si attesta a 0,02951, consolidando appena sopra la sua media mobile a 20 giorni in crescita. La debolezza del dollaro e la sovraperformance di ETH che si verificano nello stesso intervallo rappresentano la relazione inversa tipica che i trader macro crypto osservano, e qui si manifesta chiaramente.
Questo si collega direttamente al tema della rotazione di inizio settimana. Il 13F del secondo trimestre di Intesa Sanpaolo ha mostrato un chiaro spostamento dall'esposizione a Bitcoin ETF verso Ethereum in staking, e l'azione del prezzo di questa settimana, con il DXY in discesa e ETHBTC che mantiene i guadagni recenti, si allinea con questa stessa lettura direzionale.
Il livello da osservare ora è se il DXY manterrà la zona 99,4-99,6 o scenderà ulteriormente. Questo sarà probabilmente il fattore decisivo per capire se la forza relativa di ETH rispetto a BTC continuerà a crescere da qui. Apparentemente, la diminuzione del numero di occupati sembra indicare un raffreddamento evidente del mercato del lavoro, ma il calo ulteriore del tasso di disoccupazione suggerisce che il mercato del lavoro mantiene ancora una certa resilienza; i due indicatori più importanti trasmettono segnali completamente opposti. I dati sui salari rappresentano un segnale importante per gli orientamenti più accomodanti: a differenza delle precedenti preoccupazioni del mercato secondo cui un "mercato del lavoro surriscaldato potrebbe far risalire nuovamente l'inflazione", il rallentamento della crescita delle retribuzioni orarie mostra che l'offerta e la domanda nel mercato del lavoro stanno continuando a riequilibrarsi. #非农意外转负，CPI成加息关键 #新手必看：这里有你需要的一切 $BTC la migrazione Ironwood sta diventando un leggero vento a favore di $ZEC con quasi metà di Orchard trasferito. la migrazione automatica su Android riduce lo sforzo per l'utente, mentre il supporto iOS amplierebbe l'accesso. una migrazione più semplice riduce il rischio di rollout e supporta l'offerta di $ZEC.Su questo disegno è scritto "lancio", ma io vedo le fondamenta — non quel tipo di modello in schiuma per decorazioni, ma una platea in cemento armato in grado di sostenere il peso per i prossimi dieci anni. Uniswap ha fissato pools.trade nella Robinhood Chain, non ha solo costruito una nuova facciata, ma ha cambiato l'orientamento del muro portante dell'intero settore.
Che lancio, quelli sono idee da prefabbricati temporanei. Una baracca di lamiera con un palco per riscuotere il pedaggio, una commissione dell'1% è come un conto giornaliero per il noleggio di una gru a torre, si guadagna nei giorni di sole, ma al primo tifone il tetto vola via. Il "rapporto di collaudo delle fondamenta" consegnato da Uniswap v4 mostra un getto di cemento di 73,6M il primo giorno e un test di carico strutturale cumulativo di 150M in tre giorni; i numeri non sono solo rivestimenti decorativi, ma dati di stress e deformazione che gli ingegneri strutturali considerano fondamentali.
Una commissione LP dello 0,25%? È come trasformare la "spesa di gestione" di un lancio tradizionale direttamente in un "fondo di manutenzione edilizia". Le commissioni ritornano automaticamente nella pool di liquidità, equivalendo a rimescolare ogni mattone rotto di ogni transazione in malta, che viene colata negli spazi del solaio. Le piattaforme degli altri sono come uffici vendite, quando l'acqua si asciuga se ne vanno; le pool v4 sono edifici auto-crescita, ogni transazione aggiunge armatura alla struttura.
Le voci contrarie dicono che questo ridurrà i profitti dei creatori. Chi lo dice probabilmente non ha mai visto un vero cantiere. Quei launchpad che prendono l'1% di commissione sono come palazzi incompleti senza ammortizzatori, che oscillano al vento. Uniswap sta infilandosi i pali fino al terreno portante, facendo sì che la liquidità sostenga l'intero ecosistema di trading come una roccia madre. Nel breve termine è il conto economico di un singolo progetto, nel lungo termine è la pianificazione verticale di un intero distretto.
La nuova storia di crescita di UNI? Gli architetti non disegnano mai solo il rendering. Mentre tutti litigano per la dimensione del balcone al secondo piano, qualcuno ha scavato il garage sotterraneo a tre livelli di profondità. Quando l'acqua si ritira, crollano solo le baracche, mentre le fondazioni rimangono immutate. #uniswaplaunchpadbet #Nonfarm payrolls inaspettatamente diventano negativi, il CPI diventa la chiave per gli aumenti dei tassi
Con l'arrivo del weekend, BTC e ETH iniziano di nuovo a muoversi lateralmente. $BTC $ETH
BTC oscilla ripetutamente intorno a 65000, ETH è salito a 1944 per poi tornare nella fascia 1910–1920.
Con i mercati azionari USA e gli ETF spot chiusi nel weekend, i fondi incrementali istituzionali sono temporaneamente assenti; il sentiment derivante dai nonfarm payrolls di venerdì è già stato assorbito, e il mercato ora attende il CPI della prossima settimana, quindi sia i rialzisti che i ribassisti esitano a spingere aggressivamente nel mezzo del range.
Questo rapporto sui nonfarm payrolls ha effettivamente influenzato lo slancio al rialzo.
L'occupazione non agricola negli USA a luglio è diminuita inaspettatamente di 23.000 unità, mentre il mercato si aspettava originariamente un aumento di 80.000; contemporaneamente, i dati dei due mesi precedenti sono stati rivisti al ribasso per un totale di 103.000.
Con l'occupazione chiaramente in raffreddamento, il mercato ha rapidamente ridotto le aspettative che la Fed continui ad aumentare i tassi a settembre, causando un calo del dollaro e dei rendimenti dei Treasury USA, e un rimbalzo complessivo degli asset a rischio.
Di conseguenza, BTC è salito intorno a 65300, e anche ETH è salito a 1944, aiutato dal sentiment di mercato e dalla copertura delle posizioni short.
Tuttavia, i nonfarm payrolls deboli non sono unicamente un segnale positivo.
Da un lato, riducono la pressione per ulteriori aumenti dei tassi; dall'altro, il fatto che l'occupazione diventi negativa aumenta le preoccupazioni del mercato per un rallentamento economico. Unito all'inflazione ancora elevata e al prossimo rilascio del CPI la prossima settimana, rimane incerto se la Fed effettivamente cambierà rotta.
Quindi, dopo che la notizia positiva ha spinto i prezzi ai livelli di resistenza, gli acquisti successivi non sono proseguiti.
BTC non è riuscito a mantenersi sopra 65300, ETH non ha superato la fascia 1930–1945, e sono iniziate prese di profitto; entrando nel weekend, i fondi ETF si sono temporaneamente fermati, e il mercato è naturalmente tornato nel range originale.
Punti chiave da osservare prossimamente:
✔ BTC si mantiene sopra 65300, ETH supera 1945, continuare a puntare a 1960–1980
#PayrollsDropCPIFocus #AIMemoryStressTest #SpaceXUnlockRebound Dal ciclo dei semiconduttori agli asset criptovalute, un test di stress su "domanda, aspettative e valutazioni". Nell'ultimo anno, uno degli affari più redditizi nella catena dell'industria dell'IA non è stato quello dei modelli o delle applicazioni, ma l'infrastruttura che vende "pale". Dal $NVDA al $MU, poi a $SNDK e $WDC, il mercato si sta gradualmente rendendo conto che l'IA consuma non solo potenza di calcolo GPU, ma anche HBM, DRAM, SSD di livello enterprise e un enorme archiviazione fredda dei dati. Ma recentemente, un fenomeno apparentemente contraddittorio è apparso sul mercato: mentre le prestazioni continuano a migliorare, i prezzi delle azioni hanno iniziato a scendere. $SNDK L'ultimo rapporto finanziario ha mostrato ricavi e profitti significativamente superiori alle aspettative del mercato, ma poiché le previsioni del trimestre successivo non hanno superato ulteriormente le aspettative di Wall Street, il prezzo delle azioni è stato invece rivenduto; Anche asset di stoccaggio come $WDC, $MU e SK Hynix sono sotto pressione contemporaneamente. La dichiarazione più significativa nelle discussioni su OKX ha colpito il cuore — "Ciò che rimane nel cielo sono le aspettative, non la domanda." Questo è anche fondamentale per determinare se il mercato della memoria AI sia finito. La mia conclusione è chiara: il ciclo dell'industria della memoria artificiale non ha ancora raggiunto il picco, ma il mercato azionario è passato da "trading offstripping outstriping" a una fase di "quanto tempo può durare ancora l'offerta di trading". Per il mercato criptovalute, questo significa che il concetto di IA non scomparirà, ma il sistema di valutazione per asset puramente narrativi viene rivalutato. 1. Il calo delle scorte di stoccaggio non significa che la domanda di IA stia crollando. Guardiamo prima ai dati del settore. TrendForce prevede che i prezzi dei contratti DRAM tradizionali aumenteranno del 58% trimestre su trimestre nel secondo trimestre 20262026.08.01 — 08.08 Fonte dati: OKX / Quotazioni pubbliche azioni USA
Il report settimanale è di nuovo qui~🚩 Il tema principale del mercato crypto della scorsa settimana è stato uno solo: rialzo. BTC è salito silenziosamente da 62974 a 64976, con un aumento settimanale del +3,18%, seguendo il ritmo "silenzioso e costante" di una passeggiata da anziano. ETH è stato più drammatico, nella prima metà della settimana è rimasto fermo, poi giovedì (6/8) ha improvvisamente accelerato con un rialzo giornaliero vicino al 2%, accumulando +2,65% in una settimana. Il tasso di finanziamento è rimasto moderatamente positivo (0,001%~0,007%), i rialzisti non sono stati impazienti, i ribassisti non sono stati schiacciati — tipica atmosfera da slow bull.
🚩 Ma guardando al mercato azionario USA, il quadro cambia drasticamente. SanDisk (SNDK) ha aperto lunedì con un +6%, martedì è esploso con un +10,84% raggiungendo 1427 dollari. Poi è arrivato il bilancio: ricavi in aumento del 372% su base annua, EPS 135 volte quello dello stesso periodo dell'anno scorso — un risultato da primo della classe. Ma la logica di Wall Street è "hai preso 98, perché non 100?" La guidance non ha superato "le aspettative super-super", il prezzo è sceso per tre giorni consecutivi del 17%, cadendo dal massimo di 1446 a 1212. Anche il bravo studente ha preso una ramanzina, questo è il "gestione delle aspettative" nel settore AI storage.
🎁🎁🏆️🎖️ Strategie per la prossima settimana BTC / ETH: trend sano, tassi di finanziamento non surriscaldati, ogni correzione è un'opportunità. ETH da monitorare il supporto a 1900 e la resistenza a 1950, BTC se mantiene 64000 ha la forza per continuare a salire. SanDiskL'oro è salito del 2,26% in un solo giorno oggi, le azioni statunitensi sono in rialzo, il dollaro sta scendendo, gli asset globali a rischio stanno festeggiando, ma Bitcoin non ha nemmeno alzato gli occhi. Cosa è successo esattamente? Panoramica - 🌬️ Il macro "vento a favore" è arrivato, perché le criptovalute non stanno seguendo l'esempio? - 🚀 Cosa sta inseguendo Hot Money di nuovo? $SPCX $BICO L'aumento rivelato - 🎭 L'illusione del VIX 14.89: l'appetito per il rischio è reale? - ⚠️ La posizione chiave di Bitcoin: ritirarsi se resti fermo? - 💡 Conclusione: Prima che la marea si abbassi, indossate i costumi da bagno. Lo sceno di oggi $BTC 64.972, -0,04% $ETH 1.918, -0,25% $QQQ +1,17%, $SPY +0,61% $DXY -0,36%, $GLD +2,26% $IBIT +0,85% VIX 14,89, -1,65% $SPCX +10,3%, $BICO +12,0% 1. Il macro "vento in favore" è qui—perché non seguire le criptoattive? 🌬️ Un rapido sguardo al mercato questa sera ha mostrato un candela rialzista dell'oro, le azioni statunitensi in costante salita, mentre l'indice del dollaro USA è sceso—un tipico rally di 'allentamento delle aspettative'. Unito al minimo del VIX intorno a 14,89, il mercato ha quasi raggiunto un consenso: sta per iniziare un ciclo di atterraggio morbido + tagli dei tassi. Secondo questa narrazione, le azioni e i metalli preziosi sono diventati beneficiari. Ma sul lato crypto, sembra che il pulsante di pausa sia stato premuto. $BTC è quasi stagnante, e $ETH è anche leggermente diminuito$SPCX Il mio giudizio è che la decisione di Musk di costruire autonomamente la fabbrica di chip Terafab sia un errore inevitabilmente destinato al fallimento, o alla fine non si concretizzerà realmente, servendo solo a gonfiare il prezzo delle azioni, oppure dopo alcuni anni si chiuderà con perdite di centinaia di miliardi di dollari.
La produzione di chip con processi avanzati è probabilmente l'industria più competitiva, tecnologicamente intensiva e con le barriere più alte sulla Terra; persino i due colossi dei chip per dispositivi mobili e desktop, Samsung e Intel, con i loro stabilimenti di wafer, negli ultimi dieci anni sono stati progressivamente marginalizzati da TSMC, con un calo della competitività anche dei loro prodotti. Se Musk costruisse un centro di calcolo con chip autoprodotti, rispetto a TSMC i chip avrebbero costi più alti, prestazioni peggiori e rese inferiori, mentre i costi di energia e raffreddamento sarebbero molto più elevati, portando infine a una perdita totale della competitività dei costi di calcolo.
TSMC prevede di investire tra i 60 e i 64 miliardi di dollari per l'espansione della capacità produttiva nel 2026, un'espansione estremamente aggressiva, mentre Terafab difficilmente potrà entrare in produzione e migliorare la resa secondo le date ottimistiche; di fronte a TSMC, che sarà avanti di 2-3 generazioni in capacità e tecnologia, Terafab rischia di non riuscire nemmeno a trovare acquirenti per la fabbrica.#Non agricolo sorprendentemente negativo, il CPI diventa la chiave per l'aumento dei tassi
Questa mattina durante la riunione non ho guardato il mercato, appena ho sbirciato, $BTC è passato direttamente da 64.000 a 65.300, incredibile. I dati sul non agricolo sono così deludenti — inferiori alle aspettative di 23.000, e i dati dei due mesi precedenti sono stati rivisti al ribasso di 100.000, più che un raffreddamento sembra un inizio di deterioramento. Il tasso di disoccupazione è sceso al 4,1%, ma è perché 260.000 persone sono uscite direttamente dal mercato del lavoro senza cercare lavoro, questi dati hanno sicuramente qualche distorsione.
Il mercato ha inizialmente reagito positivamente, la probabilità di aumento dei tassi a settembre è crollata al 40%, sia il dollaro che i titoli di stato USA sono scesi, gli asset rischiosi sono saliti. Ma $BTC, dopo il picco, è tornato indietro, il che indica che i soldi non credono completamente a questo scenario. Dopotutto, per quelli come Wash, l'inflazione è il vero problema, un mercato del lavoro debole non li farà necessariamente arrendere, nell'ultima riunione tre falchi hanno votato per l'aumento dei tassi.
La vera questione è il CPI del 12 agosto. Se quel numero sarà debole, si potrà continuare a spingere; se invece si manterrà o addirittura rimbalzerà, i falchi potranno ignorare i dati del lavoro deludenti e spingere direttamente per l'aumento dei tassi. Ora sto monitorando le soglie di 63.000 e 65.000, se si rompe il limite inferiore esco, se si mantiene sopra il limite superiore vedremo. I dati sull'occupazione sono una sorta di carta di salvezza temporanea, ma il CPI ha in mano il potere finale di vita o di morte.Il mercato azionario statunitense ha esteso la durata delle contrattazioni a 23 ore, e molti amici nel settore delle criptovalute sono preoccupati, pensando che il vantaggio competitivo del trading 24 ore su 24 del settore crypto sia svanito e che grandi capitali si sposteranno verso il mercato azionario USA. La mia opinione è esattamente l'opposto.
Per prima cosa, un punto molto concreto: le piattaforme che offrono servizi sia di criptovalute che di azioni hanno ora un grande vantaggio, con entrate da commissioni sicuramente in aumento. In passato, i token azionari legati al mercato azionario USA su blockchain non decollavano perché il tempo di negoziazione in borsa era troppo breve; i prezzi dopo l'orario di chiusura spesso si discostavano, lo slippage era esagerato e i market maker non osavano assumere posizioni pesanti. Ora che il mercato azionario USA è praticamente aperto tutto il giorno durante i giorni lavorativi, i market maker possono coprire le posizioni in qualsiasi momento, la stabilità dei prezzi dei token azionari su blockchain migliora, e gli investitori retail fanno più operazioni di trading a breve termine e T+0, aumentando così le commissioni e gli spread per le piattaforme.
Per noi trader comuni, mantenere i fondi in stablecoin sugli exchange permette di scambiare BTC, ETH e contemporaneamente comprare e vendere titoli azionari USA come Nvidia o SK Hynix, evitando la complicazione di trasferire fondi tra broker diversi. Questo migliora la retention dei fondi sulle piattaforme, e gli utenti del mercato azionario USA possono anche partecipare al mercato spot e ai contratti di criptovalute, creando un flusso bidirezionale. Non va sottovalutato un punto chiave: il mercato azionario USA è chiuso il sabato e la domenica; se nel weekend scoppia una crisi geopolitica o una notizia negativa, gli investitori azionari sono costretti a mantenere le posizioni senza poter intervenire, aspettando l'apertura del lunedì e subendo gap di prezzo senza possibilità di stop loss. Il vantaggio del trading 24/7 nel settore crypto rimane quindi intatto. Gli exchange guadagnano durante i giorni lavorativi con il trading azionario-crypto e godono della liquidità del mercato crypto nel weekend, assicurandosi profitti da entrambe le parti.
Parlando del settore RWA (Real World Assets), in passato molti progetti facevano marketing sfruttando la differenza di orari di chiusura del mercato azionario USA, ma ora questa strategia non funziona più, costringendo tutti i progetti a concentrarsi sul rafforzamento delle proprie capacità. Il mercato azionario USA fornisce quotazioni autorevoli e continue, rendendo le fonti dati degli oracoli più stabili e riducendo significativamente i rischi di credito per staking, prestiti e derivati on-chain. In futuro, la competizione nel settore RWA si concentrerà su consegne on-chain immediate, partecipazione globale senza barriere e capacità di valorizzazione degli asset DeFi. Tokenizzare asset reali come immobili e materie prime, che non dipendono dagli orari di mercato azionario, potrà invece beneficiare della tendenza al trading 24/7, attirando più capitali.
Non c'è motivo di preoccuparsi eccessivamente per i flussi di capitale: ci sarà solo una piccola dispersione tra investitori retail, ma il mercato complessivo non sarà scosso. Gli investitori a lungo termine nel mercato azionario USA, abituati a studiare bilanci, attendere dividendi e riacquisti e a cercare protezioni legali solide, non sono mai stati il nucleo del settore crypto, quindi non si parlerà di fuga. Chi sceglie di restare nel settore crypto non lo fa solo per il trading 24/7, ma apprezza la custodia delle chiavi private, la protezione dagli scongelamenti arbitrari da parte di piattaforme o banche, i trasferimenti transfrontalieri senza restrizioni, l'uso di BTC come copertura contro l'eccessiva emissione di dollari e l'incertezza economica globale, e l'investimento in ETH per guadagnare dal lungo termine nell'ecosistema Web3. Investire nel mercato azionario USA per beneficiare della crescita aziendale è complementare, non alternativo. L'unico gruppo che potrebbe uscire sono alcuni investitori retail dell'Asia-Pacifico che fanno trading a breve termine restando svegli fino a tardi, ma il loro capitale è limitato e non può intaccare la base consolidata del settore crypto.
Nel settore delle stablecoin ci saranno cambiamenti strutturali: gli investitori istituzionali tenderanno a preferire token di dollari conformi emessi da banche, causando un deflusso parziale delle posizioni istituzionali in USDC. Tuttavia, USDT, grazie alla sua natura offshore, manterrà a breve termine una posizione solida nei pagamenti transfrontalieri e nelle transazioni retail.
Da una prospettiva a lungo termine, questa situazione è un campanello d'allarme per tutto il settore crypto: non si può più fare affidamento solo sul "trading 24/7" come unico slogan promozionale, ma bisogna coltivare le proprie competenze distintive: il valore rifugio digitale di BTC, le capacità infrastrutturali di ETH come blockchain di base, la diversificazione degli asset DeFi e la logica sottostante di clearing immediato nelle transazioni on-chain. Il fatto che la finanza tradizionale stia adottando il modello di trading 24/7 creato dal mercato crypto è un riconoscimento importante, e probabilmente accelererà la regolamentazione globale degli asset crypto, aumentando i capitali istituzionali in ingresso.
Infine, un avvertimento per chi fa trading di contratti: con il mercato azionario USA che prezza 23 ore senza pause, in caso di eventi improvvisi non ci sarà un periodo di sospensione per assorbire gli shock, quindi la volatilità sarà più estrema e si trasmetterà rapidamente al mercato crypto. È fondamentale mantenere leve basse e ridurre l'apertura e chiusura frequente di posizioni per proteggere il capitale.
In sintesi, l'estensione dell'orario di trading del mercato azionario USA non è una mossa contro il settore crypto, ma una selezione naturale all'interno dell'industria. Mantenendo saldi i propri vantaggi insostituibili, il settore crypto non ha motivo di temere di essere sostituito. 🚨 286 GIORNI DI DCA… E $OKB FINALMENTE MI HA DATO UN PO' DI RESPIRO.
100$ ogni singolo giorno.
Niente inseguimenti di pump. Niente vendite di panico. Solo accumulo costante e pazienza.
Oggi, $OKB è salito di quasi il 5% a circa 90,55$, riportando la mia posizione quasi in pareggio.
Dopo 286 giorni di DCA:
💰 Totale investito: 28.725,13 USDT
🪙 OKB accumulati: 316,78
📊 Costo medio: 90,61$
📉 P/L: -44,69$ (-0,16%)
DCA di oggi: 100$ → 1,1 OKB
E onestamente… non sto ancora festeggiando. 😂
$OKB sta iniziando a sembrare un meme con una narrazione in stile azioni USA che si sta sviluppando intorno a X Layer. La storia si sta facendo più grande, ma credo che le mosse più interessanti potrebbero ancora arrivare.
Dati deboli sull’occupazione potrebbero ridurre la pressione sui rialzi dei tassi e fornire un po’ di sollievo di liquidità a breve termine per le crypto.
Ma resto realistico.
La forza di $BTC è ancora limitata, i flussi degli ETF non mi hanno ancora convinto del tutto, e il mercato più ampio delle altcoin non si è completamente unito al movimento.
Per ora, vedo questo più come un rimbalzo tecnico guidato da fattori macro che come la conferma di un nuovo mercato rialzista.
Detto questo…
🎯 100$ in OKB? Non è che ci sto perdendo il sonno.
Dopo 286 giorni di DCA, non ho intenzione di correre ora.
Giorno 286. 100$ ogni giorno. Un passo alla volta.
Il viaggio continua. 🚀
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