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Prévision non agricole +80 000, résultat -23 000, écart maximal. Mais le Bitcoin $BTC n'a pas beaucoup bougé — il stagnait déjà autour de 65 000 avant la publication, le marché avait déjà intégré les attentes. Après la sortie des données, il a brièvement grimpé à 65 500, puis est retombé entre 64 800 et 65 000, typique de l'achat sur anticipation et de la vente sur faits. L'Ethereum $ETH est plus faible, passant de 1 880 à 1 950 puis retombant autour de 1 920, avec une forte pression vendeuse entre 1 950 et 1 980, clairement plus faible que le Bitcoin. Pour les traders à court terme, la réalisation des bonnes nouvelles est le moment le plus dangereux, prenez des bénéfices en cas de hausse, ne poursuivez pas, attendez un repli. La structure haussière journalière est toujours en place, l'objectif reste entre 68 000 et 72 000, mais il ne faut pas casser 63 800, 62 400-62 500 est la ligne de fond. Si ETH tient au-dessus de 64K pour BTC, il y a une chance de rattrapage jusqu'à 2 050-2 100 ; en cas de repli, il faut voir si 1 880-1 900 tient. Sur le plan macroéconomique, hier la Fed a laissé entendre que la probabilité d'une hausse des taux en septembre est de 55%, et dès la sortie des chiffres non agricoles, le marché s'est effondré. D'un côté une inflation à 3,7%, de l'autre un emploi en baisse de 23 000, la double mission de la Fed est poussée à l'extrême. Mais c'est précisément le scénario que la Fed souhaite — d'abord dur, puis accommodant, les données forcent un virage, personne ne peut dire quoi que ce soit. Pourtant, le prix du pétrole reste élevé, la situation au Moyen-Orient est tendue, la Fed doit passer d'une lutte unilatérale contre l'inflation à un équilibre sur deux fronts, la difficulté est doublée. La prochaine Fed sera vraiment le moment de vérité.Le lancement de $CAP sur Upbit est une puissance nucléaire, mais 84 % des jetons ne sont pas encore débloqués ! Une seule bonne nouvelle : le 6 août, Upbit a officiellement listé CAP, prenant en charge les trois principaux marchés KRW, BTC et USDT. C'est la deuxième bourse coréenne à prendre en charge le trading CAP en won coréen après Bithumb. Dès l'annonce, CAP a brièvement augmenté d'environ 15 % pour atteindre 0,027 $. Mais les fondamentaux présentent trois défauts majeurs : Premièrement, 84,4 % des jetons ne sont pas encore débloqués ! L'offre totale de CAP est de 10 milliards de jetons, avec seulement 1,56 milliard en circulation actuellement. Le calendrier de déblocage s'étend de juin 2026 à juin 2030, avec 38 événements de déblocage au total. Le "magicien" a encore près de 85 % de ses munitions non utilisées. Deuxièmement, la crise de confiance autour de Stabledrop n'est pas digérée ! En juillet, Cap a réduit l'airdrop Stabledrop de 11 millions à 4,2 millions. Le fondateur a publiquement présenté des excuses en reconnaissant qu'il avait "fait une promesse trop tôt dans un contexte macroéconomique changeant". La confiance, une fois brisée, est brisée. Troisièmement, le TVL a été réduit de moitié ! Le TVL est passé d'environ 500 millions de dollars début 2026 à environ 259 millions de dollars, soit une chute de 48 %. Trump : Plus besoin d'argent liquide, on peut payer avec $BTC. Récemment, Trump a déclaré dans une interview que de plus en plus de personnes utilisent le Bitcoin pour payer, allant même jusqu'à "ignorer l'argent liquide", affirmant clairement que la cryptomonnaie est devenue une affaire majeure. Cela ressemble un peu plus à un signal politique. Les États-Unis ont déjà constitué une réserve stratégique de Bitcoin et avancent dans la législation sur les stablecoins et la structure du marché, l'orientation politique passant de "reconnaître ou non les actifs cryptographiques" à "comment les intégrer dans le système financier". Mais les paiements quotidiens restent limités par la volatilité des prix, la fiscalité et l'acceptation par les commerçants ; les outils de paiement les plus proches restent en fait les stablecoins et le réseau Lightning. Pour que le Bitcoin arrive en caisse, ce n'est pas juste une phrase de Trump qui peut le réaliser 🤣. #CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 📊 $SNDK Liquidations de contrats en direct (8 août) Selon les données de liquidation, les positions courtes à court terme ont été écrasées violemment, tandis que les positions longues à moyen et long terme ont subi un effondrement massif... Temps Liquidations totales Liquidations longues Liquidations courtes 1 heure 366 400 $ 83 300 $ 283 000 $ 4 heures 6 724 000 $ 5 231 900 $ 1 492 100 $ 12 heures 7 296 400 $ 5 318 900 $ 1 977 500 $ 24 heures 10 129 700 $ 7 398 500 $ 2 731 200 $ D'après les données de liquidation de $SNDK, à 1 heure, les liquidations courtes écrasent les longues, les courtes sont 3,4 fois plus nombreuses que les longues, un début d'attaque short fulgurant ; à 4 heures, la tendance s'inverse brutalement, les liquidations longues écrasent les courtes, les longues sont 3,5 fois plus nombreuses, une attaque massive sur les positions longues ; à 12 heures, l'avantage des longues continue de s'élargir, avec un ratio d'environ 2,7, l'attaque longue traverse les cycles court et moyen ; à 24 heures, les liquidations longues explosent à 7,39 millions de dollars, soit 2,7 fois plus que les courtes, les gros acteurs ont effectué un virage brutal de la pression short à l'attaque longue — les shorts à court terme ont été ciblés et détruits, les longs à moyen et long terme ont été balayés, les liquidations cumulées dépassent 10,12 millions de dollars. Contrôlez bien vos positions, ne vous faites pas trancher dans les deux sens. 🔥 Indicateur de tendance du marché | 8 août Trois sujets chauds aujourd'hui pointent vers un même thème : le marché est entré dans une phase de « attentes maximales, défauts fatals » — « au-delà des attentes » est juste la barre minimale, tout signe de ralentissement sera amplifié. 💾 Actions de stockage en baisse après les résultats : plus les performances explosent, plus la chute est sévère SanDisk a livré un rapport "légendaire" : chiffre d'affaires du T4 à 8,965 milliards de dollars, en hausse de 372 % sur un an ; Western Digital a réalisé 3,747 milliards sur la même période. SK Hynix a enregistré un chiffre d'affaires de 79,32 trillions de wons au deuxième trimestre, en hausse de 557 % sur un an. Pourtant, SanDisk a chuté de près de 8 % après la clôture. Le coupable est la guidance — le chiffre d'affaires médian du trimestre prochain est de 10,55 milliards de dollars, inférieur aux attentes du marché à 10,82 milliards. La logique de valorisation des actions de stockage est passée de « bonnes performances » à « vitesse de croissance suffisante ». Le marché haussier de la mémoire AI tient-il encore ? UBS prévoit que le revenu total du secteur du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026, presque doublant à 1,76 billion en 2027, avec la HBM comme moteur principal. Mais le recul à court terme est aussi réel — fin juillet, les leaders du stockage AI ont subi un repli moyen d'environ 40 % ; en juillet, la plus forte baisse sur le marché coréen de SK Hynix a été de 54 %, Samsung Electronics 42 %, SanDisk a chuté de 47 % en un mois. La logique à long terme du super cycle reste intacte, mais les valorisations ont devancé les fondamentaux, tout défaut sera amplifié. 🏛️ Signaux hawkish de la Fed en hausse : un emploi faible ne suffit pas à calmer l'inflation Lors de la réunion FOMC de juillet, trois votes dissidents alignés pour la première fois depuis 2016 — trois présidents de banques régionales ont plaidé pour une hausse de 25 points de base. Le votant Kashkari a même déclaré que trois hausses cette année « ne sont pas impossibles ». Un emploi faible peut-il contenir l'inflation ? L'emploi ADP de juillet n'a augmenté que de 44 000, le plus faible depuis janvier. Mais la croissance des salaires reste élevée à 4,4 %, et l'indice des prix des services ISM a grimpé à 70,3, un plus haut sur quatre mois — « emploi faible, prix forts » forme un signal classique de stagflation. Le marché maintient une probabilité de 54,9 % pour une hausse des taux en septembre. 🚀 Rebond après levée de restrictions SpaceX : scénario classique de fin de mauvaises nouvelles Le 6 août, 911,5 millions d'actions restreintes de SpaceX ont été levées, libérant une valeur potentielle d'environ 100 milliards de dollars. Le marché s'attendait à une vague de ventes. Résultat : le cours a augmenté de 6,14 % pour clôturer à 114,92 dollars. La chute de 13,6 % après les résultats mercredi avait déjà anticipé la pression de la levée ; les nouvelles ventes ont été absorbées efficacement par des achats à bon compte et des couvertures de positions courtes. Le marché a joué le scénario classique « fin des mauvaises nouvelles = bonne nouvelle ». Mais l'alerte n'est pas levée — 319 millions d'actions pourraient être levées le 20 août, et environ 700 millions supplémentaires en septembre. 💎 Résumé SanDisk a payé une chute pour une croissance de 372 %, prouvant que la valorisation des actions de stockage a devancé les fondamentaux ; la Fed est prise entre emploi faible et inflation élevée, un signal de stagflation émerge ; SpaceX a illustré le scénario classique de rebond après levée de restrictions. Quand les résultats dépassent les attentes deviennent la norme, chaque écart dans la guidance est amplifié à l'infini — l'ancienne logique s'effondre, un nouveau pouvoir de fixation des prix se forme, et il punit toutes les réponses « pas assez parfaites ».#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Les données sur l'emploi sont complètement contradictoires ! L'ADP chute à 44 000, un plus bas annuel. Théoriquement : un affaiblissement de l'emploi devrait réduire les attentes de hausse des taux, et l'or devrait décoller. Le marché a effectivement grimpé au-dessus de 4300, mais les acheteurs n'ont pas suivi, et le prix est retombé autour de 4250. La capacité à maintenir le seuil des 4300 et à lancer une nouvelle phase haussière dépendra du rapport NFP de ce soir, un enjeu crucial. Ce qui est drôle, c'est que le même jour, les demandes initiales d'allocations chômage sont à 199 000, en dessous de 200 000 pour la troisième semaine consécutive, un plus bas depuis septembre 2022 ! D'un côté, les données indiquent un effondrement de l'emploi, de l'autre, elles montrent une grande résilience. Le marché est tiraillé entre ces deux extrêmes. Goldman Sachs et Barclays expliquent que l'ADP a une portée limitée, car elle est influencée par l'échantillon des PME. Le faible niveau des demandes initiales signifie que les entreprises ne licencient pas massivement, mais ne recrutent pas non plus, ce qui correspond à une situation de « faible recrutement, faible licenciement ». Non seulement les données sont contradictoires, mais la Fed elle-même est divisée ! Cook menace d'agir si l'inflation ne baisse pas ; Schmidt estime que les taux ne sont pas assez élevés et qu'il faut encore augmenter ; Bassett déclare qu'il n'est pas nécessaire de relever les taux pour l'instant. Trois personnes, trois positions. Le CME affiche une probabilité de hausse des taux en septembre de 55 %, le marché est quasiment à égalité entre haussiers et baissiers. Le marché des actifs est aussi dans une réalité magique : $SNDK est extrêmement sensible aux attentes de taux, avec un chiffre d'affaires en hausse de 372 % en glissement annuel, une marge brute de 84,6 %, et un programme de rachat de 14 milliards, mais le titre chute de 7 % après la clôture. Peu importe les performances passées, le marché parie sur les taux futurs. La logique de l'or $XAU est la plus cohérente : ADP faible → baisse des attentes de hausse des taux → dollar faible, ce qui pousse l'or à 4300, cette vague est entièrement liée aux anticipations de taux. Mais $BTC est très frustré ! Dans le même contexte macro, l'or grimpe, tandis que BTC stagne fermement à 64 000. Les fonds ETF entrent clairement, avec un flux net de 243 millions de dollars le 6 août, mais le prix ne bouge pas. La prime Coinbase est négative depuis 80 jours, les institutions américaines vendent, les fonds asiatiques achètent. La Fed est divisée, les attentes de baisse et les risques de hausse des taux s'affrontent, et BTC est coincé dans une fourchette, usant les investisseurs. L'or joue sur les attentes de taux, BTC attend un catalyseur spécifique. Ce n'est pas que BTC ne suit plus le macro, c'est que le macro lui-même manque de direction claire, et les capitaux hésitent à prendre des positions unilatérales. Rappel important : ce soir le NFP, jeudi prochain l'IPC ! Ces deux données majeures détermineront directement si la Fed relèvera les taux en septembre. Trader génial, Gou Zong $ALLO Comment le "dog holder" va-t-il couper la prochaine étape ? Court terme : Forte probabilité de fluctuations violentes dans la fourchette 0,35-0,50. Le déblocage du 11 août est la plus grande variable — le "dog holder" est en train de pousser le prix à la hausse avant le déblocage pour vendre. Moyen terme : Les fondamentaux d'Allora sont effectivement solides — Polychain a mené un investissement de 35 millions, la plateforme Forge est déjà lancée, plus de 140 partenaires. Mais seulement 25,5 % en circulation, les jetons détenus par le "dog holder" suffisent à faire chuter le prix. Une analyse souligne : « La capacité à se maintenir efficacement dans la fourchette 0,288 à 0,30 est plus cruciale ». Dernière phrase sincère : ALLO est à 0,48 aujourd'hui, presque doublé en une semaine depuis 0,245. Narratifs DeAI+RWA, plateforme Forge, FOMO Binance Square — les bonnes nouvelles s'accumulent. Mais les écarts de prix entre plateformes sont de 30 %, 4,5 millions de jetons seront débloqués le 11 août, le contrat est 8,5 fois le spot, le FOMO et le suivi des ordres ne sont pas basés sur les fondamentaux — quatre risques majeurs sont là. Une analyse dit clairement : « Cette hausse d'ALLO ressemble plus à un regroupement de traders pour pousser le prix qu'à une réelle amélioration des fondamentaux ». À 0,48, les haussiers craignent le déblocage qui fera baisser le prix, les baissiers craignent que le "dog holder" continue à pousser. Contrôlez-vous, attendez que le déblocage du 11 août soit passé et que la direction soit claire avant d'agir ! Souvenez-vous, dans le monde des cryptos, durer est dix mille fois plus important que gagner beaucoup ! Fin de la réunion ! 📊 Rapport rapide sur les liquidations de contrats $ETH (8 août) Selon les données de liquidation, les positions longues à court terme ont été écrasées violemment, tandis que les positions courtes à long terme ont subi un effondrement massif... Temps Liquidations totales Liquidations longues Liquidations courtes 1 heure 858 800 $ 494 400 $ 364 400 $ 4 heures 23 443 300 $ 4 388 700 $ 19 054 600 $ 12 heures 28 465 400 $ 5 821 900 $ 22 643 500 $* 24 heures 30 585 000 $ 7 157 300 $ 23 427 700 $* *Note : Les liquidations courtes sur 12 et 24 heures sont calculées en soustrayant les longues des totales, les données originales sont douteuses. D'après les données de liquidation de $ETH, sur 1 heure, les liquidations longues dépassent légèrement les courtes, une tendance initiale apparaît, mais l'écart est faible ; sur 4 heures, la tendance s'inverse brutalement, les liquidations courtes écrasent les longues, les courtes sont 4,3 fois plus nombreuses, un squeeze massif se déclenche ; sur 12 heures, l'avantage des shorts continue de croître, environ 3,9 fois, le squeeze traverse les cycles courts et moyens ; sur 24 heures, les liquidations courtes explosent à 23,42 millions de dollars, soit 3,3 fois plus que les longues, les gros vendeurs ont opéré un virage brutal de la liquidation des longues au squeeze des shorts — les positions longues à court terme ont été ciblées et détruites, les positions courtes à moyen et long terme ont été éliminées en masse, les liquidations totales dépassent 30,58 millions de dollars. Les shorts saignent à blanc, le squeeze progresse à toute vitesse. Contrôlez bien vos positions, ne vous faites pas trancher dans les deux sens. 🔥 Indicateur de tendance du marché | 8 août Trois sujets chauds aujourd'hui pointent vers un même thème : le marché est entré dans une phase de « attentes maximales, tolérance zéro aux défauts » — « dépasser les attentes » est juste la barre minimale, tout signe de ralentissement sera amplifié. 💾 Les actions de stockage chutent après les résultats : plus les performances explosent, plus la chute est sévère SanDisk a livré un rapport "légendaire" : chiffre d'affaires du T4 à 8,965 milliards de dollars, en hausse de 372 % sur un an ; Western Digital a réalisé 3,747 milliards sur la même période. SK Hynix a enregistré un chiffre d'affaires de 79,32 trillions de wons au deuxième trimestre, en hausse de 557 % sur un an. Pourtant, SanDisk a chuté de près de 8 % après la clôture. Le coupable est la guidance — le chiffre d'affaires médian du trimestre prochain est de 10,55 milliards de dollars, en dessous des 10,82 milliards attendus par le marché. La logique de valorisation des actions de stockage est passée de « bonnes performances » à « vitesse de croissance suffisante ». Le marché haussier de la mémoire AI tient-il encore ? UBS prévoit que le revenu total du secteur du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026, presque doublant à 1,76 billion en 2027, avec la mémoire HBM comme moteur principal. Mais le recul à court terme est réel — fin juillet, les leaders du stockage AI ont subi un repli moyen d'environ 40 % ; en juillet, SK Hynix a connu un repli maximal de 54 % sur le marché coréen, Samsung Electronics 42 %, SanDisk a chuté de 47 % en un mois. La logique à long terme du super cycle reste intacte, mais les valorisations ont devancé les fondamentaux, tout défaut sera amplifié. 🏛️ Signaux hawkish de la Fed : un emploi faible ne suffit pas à calmer l'inflation Lors de la réunion FOMC de juillet, trois votes dissidents alignés sont apparus pour la première fois depuis 2016 — trois présidents de banques régionales ont plaidé pour une hausse de 25 points de base. Le votant Kashkari a même déclaré que trois hausses cette année « ne sont pas impossibles ». Un emploi faible peut-il contenir l'inflation ? L'ADP a enregistré seulement 44 000 créations d'emplois en juillet, le plus faible depuis janvier. Mais la croissance des salaires reste élevée à 4,4 %, et l'indice ISM des prix dans les services a grimpé à 70,3, un plus haut sur quatre mois — le classique signal de stagflation « emploi faible, prix forts ». Le marché maintient une probabilité de 54,9 % pour une hausse des taux en septembre. 🚀 Rebond de SpaceX après levée des restrictions : scénario classique de fin de mauvaises nouvelles Le 6 août, 911,5 millions d'actions restreintes de SpaceX ont été levées, représentant une valeur potentielle d'environ 100 milliards de dollars. Le marché s'attendait à une vague de ventes. Résultat : le cours a augmenté de 6,14 % pour clôturer à 114,92 dollars. La chute de 13,6 % après les résultats mercredi avait déjà anticipé la pression de la levée des restrictions ; les nouvelles ventes ont été absorbées efficacement par des achats à bon compte et des couvertures de positions courtes. Le marché a joué le scénario classique « fin des mauvaises nouvelles = bonne nouvelle ». Mais l'alerte n'est pas levée — 319 millions d'actions supplémentaires pourraient être levées le 20 août, et environ 700 millions en septembre. 💎 Résumé SanDisk a payé une croissance de 372 % par une chute brutale, prouvant que la valorisation des actions de stockage a devancé les fondamentaux ; la Fed est prise entre emploi faible et inflation élevée, des signaux de stagflation émergent ; SpaceX a illustré le scénario classique de rebond à la levée des restrictions. Quand les résultats dépassent les attentes deviennent la norme, chaque écart dans la guidance est amplifié à l'infini — l'ancienne logique s'effondre, un nouveau pouvoir de fixation des prix se forme, et il punit toutes les réponses « pas assez parfaites ».#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ 🚨Les chiffres de l'emploi non agricole surprennent, le marché commence à se repositionner ! Emploi non agricole en juillet : -23 000, bien en dessous des +80 000 attendus, taux de chômage à 4,1 %. Faibles chiffres non agricoles = refroidissement de l'emploi = pression allégée sur la Fed, attentes de baisse des taux en hausse. Impact sur le marché : 🔥 BTC / ETH : plutôt positif Amélioration attendue de la liquidité, sentiment favorable aux actifs risqués susceptible de se rétablir, mais la percée des résistances dépendra de l'entrée des capitaux. 🔥 Stockage AI : plutôt positif $MU Micron, $SNDK, Hynix et autres actions technologiques de croissance bénéficient de l'amélioration des attentes sur les taux, mais le secteur montre une forte divergence récemment, la poursuite de la hausse dépendra des flux de capitaux et des résultats financiers. Mon avis personnel : Le rapport non agricole de ce soir est un signal positif, mais le marché a peut-être déjà anticipé une partie de ces attentes. Positif ne signifie pas achat impulsif, plus la hausse est forte, plus il faut être vigilant sur les risques. Je me concentrerai sur les opportunités de jeu en zone haute, attendant un excès d'enthousiasme pour chercher des fenêtres vendeuses. #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Ces deux derniers jours, en surveillant le marché, j'ai de plus en plus l'impression que quelque chose cloche. Avant, quand on spéculait sur les tokens de stockage, tout le monde pensait que la chute venait des résultats financiers décevants. Maintenant, avec du recul, ce n'était pas une question de résultats, c'était juste le reflux de l'effet de levier. En Corée, dès que la marge a été relevée, le volume des transactions a chuté de 90 % en une journée, et les prix, qui étaient artificiellement soutenus par les petits investisseurs et l'effet de levier, n'ont tout simplement pas tenu. Dans le monde des cryptos, c'est pareil. Vous avez remarqué que ces derniers temps, peu importe les bonnes nouvelles, le marché monte puis redescend, sans pouvoir vraiment décoller ? Ce n'est pas qu'il n'y a pas d'argent, c'est que personne n'ose utiliser l'effet de levier. Les positions à terme ont augmenté depuis presque un mois, mais elles ne représentent même pas la moitié du pic de l'année dernière. Tout le monde a appris la leçon : mieux vaut garder ses actifs en spot et patienter que de parier avec un levier de plusieurs dizaines de fois. Il y a quelque temps, j'ai eu un coup dur sur SanDisk, essentiellement à cause de l'effet de levier. Quand ça doublait, je pensais avoir compris la tendance, je ne voulais pas partir, croyant que ça allait encore monter. Mais quand la marée est retombée, je me suis rendu compte que je n'avais même pas de maillot de bain. Plus tard, avec Micron, j'ai directement réduit mon levier à 10x, et ça m'a rassuré. Gagner un peu plus lentement ne me dérange pas, au moins je ne me réveille pas avec le ciel qui me tombe sur la tête. Le plus trompeur sur ce marché, c'est que pendant le bull market, l'argent gagné grâce à l'effet de levier te fait croire que c'est ton talent. Mais quand le bear market arrive, le levier reprend tout, capital et intérêts. Ceux qui survivent ne sont jamais les plus audacieux, mais ceux qui durent le plus longtemps. Vous avez réduit votre levier récemment ? Ou vous avez déjà tout liquidé et vous êtes cachés ? $SNDK $MU $SKHY BTC/ETH : Les masses salariales non agricoles ont d’abord explosé, puis ont chuté—ne paniquez pas, c’est un secouement, pas un pic. Les données sont sorties, les attentes de hausse des taux se refroidissent. Les prix des contrats à terme sur les taux d’intérêt montrent qu’en décembre, les hausses sont passées de 32 points de base à 28 points de base. En juillet, les emplois non agricoles étaient faibles et les prix des bons américains ont grimpé. Cette combinaison de coups montre que l’environnement macroéconomique tend vers un assouplissement—mais BTC et ETH ont commencé par un rallye puis ont fortement baissé. Beaucoup ont paniqué, pensant « toutes bonnes nouvelles sont négatives ». Je ne le vois pas ainsi. D’abord, expliquons pourquoi cette forte baisse a eu lieu. Avant la sortie des données, le marché avait déjà intégré certains assouplissements des attentes. Le BTC a bondi à 65 357, l’ETH à 1 944, et les fonds à court terme ont choisi de réaliser des profits dès que les données sont apparues. C’est un cas classique de « prévisions d’achat, vente de faits » — pas un renversement de tendance, mais un marché de jeu à court terme qui tourne dans tous les sens. De plus, les non-fermes présentent elles-mêmes des contradictions (taux de chômage à 4,5 1 % était en dessous des attentes, mais la révision de 103 000 montre que l’emploi se refroidit réellement), donc le marché est fortement divisé et la volatilité est naturellement vive. Mais à long terme, la direction est claire. Premièrement, les attentes de hausse des taux se refroidissent réellement. De 32 points de base à 28 points de base, ne sous-estimez pas ces 4 points de base — cela signifie que la tarification du marché « Fed qui tient bon face aux hausses de taux » se relâche. Les menaces agressives de Moussalem et Wash, abaissées de 100 000 + ADP à seulement 44 000, ne sont de plus en plus que des paroles en l’air. Tant que l’emploi continue de se refroidir, les attentes de hausse des taux continueront de baisser, et l’environnement de liquidité pour les actifs à risque s’améliore. Deuxièmement, les bons du Trésor américain grimpent en flèche = les rendements baissent. La hausse des prix des bons du Trésor américain correspond à des gains à long terme Je suis tellement fatigué que mes paupières se battent, je ne peux vraiment plus tenir les yeux ouverts. $SNDK a ouvert une position longue à 1195, j'en ai clôturé 0,96 à 1222, empochant 25,26U, laissant 0,04 en position flottante. Après avoir fermé l'interface, j'ai jeté un coup d'œil en arrière, le prix a d'abord rebondi à 1218 puis a vacillé un peu. Puis il est revenu à 1223. Mais la plupart des positions sont déjà parties, ce petit reste peut bien faire ce qu'il veut. Cette clôture de position est purement due à la fatigue, elle n'a rien à voir avec l'analyse technique. $UB a encore chuté de 22 % aujourd'hui, le MACD en graphique horaire montre une barre verte qui semble sans fond, c'est exactement comme hier avec BEAT. Une liquidation unilatérale à moitié prix, celui qui reprend la position est condamné. La leçon de BEAT qui a perdu 151U est encore fraîche, aujourd'hui je ne touche pas à UB, même s'il tombe au plancher, je ne lui jetterai pas un coup d'œil. $XAU, en revanche, est en forte hausse, passant de 4216 à 4370. L'aversion au risque retire des fonds du marché crypto, il n'est pas surprenant que les petites capitalisations s'effondrent. Les gros investisseurs se réfugient dans l'or, ceux qui restent ici se battent pour sortir, personne ne reprend les positions. Il est plus de 23 heures, la liquidité est très faible. Ouvrir une position à cette heure, c'est purement donner de l'argent au marché. Je n'ouvrirai plus de nouvelles positions, ni ne poursuivrai ces altcoins rebondissants. Préserver les profits existants est plus important que tout. La fatigue arrive, je verrai le reste demain. 📈 Briefing quotidien du marché | 2026.08.07 (vendredi) 📌 Jugement clé **Le rapport sur l'emploi non agricole américain publié ce soir à 20h30 est l'événement central qui déterminera la direction du marché aujourd'hui.** Par ailleurs, les résultats financiers de SanDisk sont très solides, mais le cours de l'action continue de baisser, ce qui indique que la demande dans le secteur du stockage ne s'est pas effondrée, mais que les valorisations élevées et les attentes excessivement optimistes sont en train d'être réévaluées. 🔥 Points clés du jour ① L'impact du rapport non agricole sur la reprise des transactions liées aux hausses de taux Le marché anticipe environ 80 000 créations d'emplois et un taux de chômage stable à 4,2 %. L'ADP était faible auparavant, mais les demandes initiales d'allocations chômage et les données sur les licenciements d'entreprises ne se sont pas détériorées de manière significative, ce qui suggère un léger ralentissement de l'emploi plutôt qu'une récession soudaine. Le scénario idéal serait une création d'emplois entre 50 000 et 90 000 avec un modéré ralentissement des salaires ; si le chiffre dépasse nettement 120 000 à 150 000, les rendements des bons du Trésor et les anticipations de hausse des taux pourraient repartir à la hausse ; si la croissance est proche de zéro voire négative, il faudra se méfier d'un basculement du marché vers une anticipation de récession. ② SanDisk : fondamentaux solides mais cours en baisse Jeudi, SanDisk a chuté d'environ 6,8 %, avec un creux intrajournalier dépassant 13 %. Cependant, ses activités de SSD pour centres de données et entreprises restent très robustes, ce qui montre que la demande en stockage liée à l'IA n'a pas disparu. Le vrai problème est que **les prix du stockage et les actions ont trop augmenté auparavant, et le marché commence à craindre que la vitesse de hausse des prix NAND et les marges bénéficiaires aient atteint un pic.** Il n'est donc plus possible de trader selon la logique « forte demande = achat direct ». ③ Micron, une valeur à surveiller en priorité après ajustement Comparé aux entreprises purement NAND, Micron couvre aussi HBM, DRAM et les besoins des centres de données, améliore la visibilité des commandes via des accords clients à long terme, et s'engage à renforcer le retour en cash. Si le secteur du stockage continue de s'ajuster, Micron est l'une des sociétés à observer en priorité, mais il faut attendre une stabilisation du cours et ne pas se précipiter uniquement sur la base de fondamentaux solides. ④ Nouveaux catalyseurs pour Samsung et SK Hynix Ces deux entreprises ont accumulé beaucoup de liquidités grâce à la mémoire IA, mais leur taux de retour aux actionnaires est actuellement inférieur à celui de Micron. Le marché commence à exiger une augmentation des dividendes et des rachats d'actions. Si Samsung ou SK Hynix annoncent une politique de rachat plus agressive, même si les prix du stockage ne continuent pas à augmenter, le cours pourrait bénéficier d'une revalorisation via le retour aux actionnaires. Il faudra désormais suivre de près leurs politiques de dividendes et rachats. ⑤ ChangXin reste une variable d'offre pour 2027-2028 ChangXin continue d'étendre sa capacité DRAM, ce qui ne provoquera pas immédiatement un excès d'offre à court terme, car la construction, l'installation des équipements et l'amélioration des rendements prennent du temps. Le vrai risque se situe en 2027-2028 : si ChangXin, Samsung, SK Hynix et Micron libèrent simultanément de nouvelles capacités alors que la croissance de la demande IA ralentit, le DRAM pourrait entrer à nouveau dans un cycle baissier des prix. ⑥ Observation simple de BTC et HYPE BTC autour de 64 200 $, toujours sous la résistance des 65 000 $ ; HYPE environ 54,8 $, avec une volatilité toujours supérieure à celle de BTC. Avant la publication du rapport non agricole, il n'est pas conseillé de prendre des positions lourdes sur la direction, surtout pour les actifs à forte élasticité où il faut contrôler l'effet de levier. Le pétrole brut a rebondi à environ 83,5 $, les effets macroéconomiques positifs de la forte chute des prix du pétrole cette semaine sont en train de s'estomper. Si le Brent repasse au-dessus de 85-90 $, les actions technologiques, les actions du stockage et BTC seront à nouveau sous pression inflationniste et de taux. 💡 Mon point de vue La demande dans l'industrie du stockage reste forte, mais la logique de trading est passée de « acheter dès confirmation de la demande » à la nécessité de réunir trois conditions simultanées : demande forte, valorisation raisonnable, et attentes de hausse des prix non surévaluées. En résumé : ce soir, on regarde d'abord le rapport non agricole pour décider de la direction macroéconomique ; pour le secteur du stockage, il faut continuer à attendre que la valorisation et les positions soient digérées, Micron mérite pour l'instant plus d'attention que les sociétés purement NAND.#伊朗阿曼通航协议遇阻，油价风险再升温 Les négociations sur la navigation dans le détroit d'Ormuz entre l'Iran et Oman ont brusquement stagné, l'Iran envisageant de légiférer pour interdire le passage des navires américains et israéliens. De plus, les déclarations américaines indiquent que l'accord n'a pas encore été officiellement mis en œuvre, ce qui anéantit complètement les attentes du marché d'une ouverture totale de la navigation. Le Brent a bondi de 3,83 % en une journée pour atteindre 82,49 $/baril, le WTI a progressé de 2,75 % à 77,29 $, la prime géopolitique rebondissant rapidement. Cette voie maritime transporte près de 20 % du pétrole mondial, la reprise des prix du pétrole va à nouveau renforcer la persistance de l'inflation, la position hawkish de la Fed se solidifie davantage, les attentes d'un resserrement de la liquidité continuent de peser sur les actifs à risque du secteur crypto, et la volatilité du marché s'intensifie. Je continue à produire du contenu approfondi sur la planète, tout en restant prudent dans mes opérations, sans spéculer aveuglément sur les nouvelles du marché, attendant calmement un redressement progressif des conditions du marché. $DOGE $XAU Représente uniquement mon opinion personnelle, ne constitue pas un conseil en investissement.SPCX à 125 dollars, oserez-vous prendre le risque ? Le 4 août, le rapport financier affiche un chiffre d'affaires de 7,81 milliards de dollars, en hausse de 92 % en glissement annuel, un EBITDA en forte hausse de 191 %, et des contrats AI atteignant 14,1 milliards de dollars. Mais après la clôture, l'action n'a augmenté que de 5 % avant de redescendre, oscillant actuellement autour de 125. Prix d'introduction en bourse à 135, ATH à 225, maintenant en dessous du prix d'IPO de 8 à 15 %. La fourchette de fluctuation est entre 105 et 126, les moyennes mobiles s'entremêlent, le volume augmente mais le prix ne monte pas, un duel entre acheteurs et vendeurs est imminent, la direction va bientôt être choisie. Première chose : le rapport financier est explosif, mais qu'est-ce qui inquiète le marché ? Le chiffre d'affaires a doublé, 12 millions d'utilisateurs Starlink, essai réussi du Starship V3, contrat gouvernemental Starshield de plus de 6 milliards de dollars, acquisition de Cursor pour entrer sur le marché des entreprises AI — tout cela semble très positif, non ? Mais le marché ne regarde qu'un chiffre : les dépenses en capital AI de 18,37 milliards de dollars. Brûler de l'argent pour croître, le scénario Tesla se répète. La même histoire : en 2022, Tesla était critiquée pour une "bulle de valorisation", puis est passée de 100 à 400. Deuxième chose : 900 millions d'actions seront libérées après la période de blocage, mais vous pourriez être mal informé. La première période de blocage de l'IPO expire en août, libérant environ 6,9 % du flottant, avec des ventes précoces par des initiés, d'autres lots suivront en décembre 2026 et juin 2027. Les employés précoces ont un coût très bas, vendre un peu pour améliorer leur vie est normal. Bezos a vendu des actions Amazon pendant 20 ans, cela a-t-il empêché Amazon de croître 100 fois ? Les ventes des initiés ne signifient pas que l'entreprise va mal, c'est comme payer son loyer avec son salaire. Troisième chose : le fossé concurrentiel de SpaceX est si profond que vous ne le voyez pas. Commandes en attente de 47,5 milliards de dollars, travail pour les trois prochaines années. La seule entreprise au monde à disposer de fusées réutilisables + internet satellite mondial + puissance de calcul AI en orbite. Collaboration avec Nvidia pour l'AI en orbite, synergie avec xAI, écosystème fermé de Musk. Sans SpaceX, la stratégie spatiale américaine est handicapée. Sans Starlink, les communications sur le champ de bataille ukrainien s'effondrent. Sans Starship, le programme lunaire de la NASA est suspendu. Stratégie d'opération Pour les traders à court terme : Maintenir le prix entre 122-125 avec un volume en hausse pour attaquer 128, acheter légèrement, objectif 132-135, stop loss à 120. En cas de chute sous 122, vendre légèrement à découvert, objectif 117-115, stop loss à 128. Pour les joueurs à moyen terme : Acheter par paliers entre 115-117 ou près de 110, objectif 130-135 puis 150, stop loss sous 105. Clôture journalière au-dessus de 135, augmenter la position en visant plus haut. Pour les investisseurs à long terme : Investissement programmé entre 110-120. SpaceX n'est pas une action ordinaire, c'est le seul opérateur mondial d'infrastructures spatiales. Objectif 200-300 en 2027, pari sur la couverture mondiale de Starlink + explosion des revenus de la puissance de calcul AI. Mais 105 est la ligne de fond, si cassée, attendre 90 pour renforcer.$BTC $ETH $SKHYNIX conseil d’administration de SK Hynix a officiellement approuvé un investissement de 19,1 trillions de wons dans l’usine M17 de Cheongju pour se spécialiser dans la production de flash NAND. Parallèlement, l’usine Yongin Y2 a été approuvée pour 35,2 trillions de wons, soit un total de 54,3 trillions de wons pour les deux centrales, toutes ciblant les besoins de stockage pour l’ère de l’IA. La construction débutera en février 2027, la première salle blanche étant prévue pour décembre 2028. Les investissements se poursuivront jusqu’en 2031. M17 sera construite sur le campus existant de Cheongju, avec M11, M12 et M15 juste à côté pour une expansion de capacité Le rythme sera plus rapide que celui du nouveau site. Auparavant, la société avait annoncé que Qingju dépenserait 100 000 milliards de wons au total, mais cette fois, le premier lot d’argent réel sera lancé en premier. La demande pour des serveurs IA est pleinement enflammée. SK Hynix se bat vraiment pour la capacité cette fois-ci. Le supercycle des puces de stockage est loin d’être terminé. Pour le BTC, l’expansion de la capacité des géants du stockage indique que l’infrastructure IA continue d’accélérer. La demande de puissance de calcul IA ne s’est pas refroidie, ce qui indique que le récit à long terme des actions technologiques et du marché crypto est toujours en cours. Les actions de stockage sont volatiles à court terme, mais le capital industriel injecte de l’argent réel, ce qui montre que la prospérité de l’industrie n’est pas exagérée Dans la logique actuelle des prix du BTC, les récits de l’IA et de la technologie prennent de plus en plus d’importance. À mesure que les cycles de stockage montent, l’appétit pour le risque est soutenu. Inversement, lorsque les cycles de stockage atteignent leur pic, les fonds se resserrent. L’expansion de la capacité est un signal à long terme. Ne laissez pas le sentiment à court terme vous induire en erreur. Si le stockage se stabilise, le BTC aura confiance. Si le stockage s’effondre, le BTC suivra le mouvement. L’IA est toujours en bilan — ne pariez pas sur le pic de l’industrie lorsque le capital industriel s’étend. #Storagestocks baisse après les bénéfices, le marché haussier de la mémoire IA continue Tether a publié son rapport de résultats du deuxième trimestre, avec un bénéfice net d’exploitation atteignant 1,5 milliard de dollars, principalement provenant des avoirs du Trésor américain et des revenus d’intérêts issus d’accords de rachat. Fin juin, la réserve tampon atteignait 4,11 milliards de dollars, et l’échelle des actifs peut couvrir entièrement les passifs. L’offre en circulation de USDT a légèrement augmenté de 446 millions pour atteindre 184,6 milliards USD. Actuellement, l’ensemble du marché des stablecoins est d’environ 307 milliards, avec le USDT détenant à lui seul plus de 60 % de la part de marché, restant le leader absolu. Parallèlement, Tether est devenu un acteur majeur du marché du Trésor américain, connectant effectivement indirectement les fonds du marché crypto au système du Trésor américain. Ces données révèlent plusieurs réalités. Premièrement, dans un environnement à taux d’intérêt élevé, les émetteurs de stablecoins détenant des bons du Trésor américain peuvent facilement gagner des intérêts, ce qui rend leur rentabilité extrêmement forte. La plupart des bénéfices de Tether ne reviennent pas aux utilisateurs de USDT mais vont directement aux émetteurs, de sorte que les détenteurs ordinaires ne peuvent pas percevoir d’intérêts sur cette partie des bons du Trésor américain. C’est aussi le point que des concurrents comme USDC souhaitent réformer. Deuxièmement, bien que l’émission de USDT n’ait augmenté que légèrement ce trimestre sans impression de pièces à grande échelle ni expansion du bilan, la grande réserve est toujours présente. Les fluctuations de l’USDT ont toujours été des signaux importants de capital sur le marché crypto. L’action actuelle approche les 185 milliards, et tant qu’il n’y a pas de rachat à grande échelle, la base de liquidité sous-jacente du marché demeure. Troisièmement, BlackRock a lancé des produits de marché monétaire tokenisés pour les émetteurs de stablecoins, spécifiquement conçus pour répondre aux exigences de conformité aux réserves du U.S. Genius Act. D’un côté, la pression de la législation réglementaire ; de l’autre, sous la gestion traditionnelle des actifs BTC est resté bloqué pendant 9 semaines, ce soir, il est temps de trancher Au cours des quatre premiers jours de trading cette semaine, les flux nets vers l'ETF Bitcoin au comptant américain ont atteint environ 764 millions de dollars. Certaines analyses on-chain montrent également que les portefeuilles détenant entre 10 et 10 000 BTC ont commencé à accumuler près de 20 000 BTC depuis fin juillet L'argent entre effectivement, mais le prix a touché trois fois les environs de 65 500 sans réussir à se maintenir au-dessus, c'est là que réside la principale tension actuelle Les haussiers disposent du retour des flux d'ETF, de l'accumulation des baleines et de la logique d'offre post-halving ; les baissiers ne manquent pas d'arguments non plus — le scandale Coldcard continue d'impacter le sentiment, Strategy a récemment révélé avoir vendu 1 638 BTC, la situation géopolitique fait grimper le prix du pétrole, et l'avancement du projet de loi CLARITY a été repoussé à septembre Ce soir à 20h30, les données américaines sur l'emploi non agricole seront publiées Si les données sont un peu surprenantes, les positions longues et courtes qui ont stagné autour de 65 500 pendant si longtemps pourraient s'affronter simultanément Personnellement, je penche pour une cassure à la hausse. L'ambiance actuelle ressemble un peu à la seconde moitié de 2019, quand le marché stagnait au point que tout le monde perdait patience, et que chaque jour quelqu'un annonçait la fin de BTC Ce qui s'est passé ensuite, les anciens joueurs s'en souviennent bien Le range a duré 9 semaines, il ne va pas juste lâcher un pet Ce soir, tout dépend de la porte à 65 500, qui va la défoncer 🔥$BTC #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ Concernant la chute collective des actions du secteur du stockage après les résultats financiers, ne vous laissez pas embrouiller par ces termes professionnels de « ralentissement de la croissance », la vérité est en fait un « cas de prise d'otage par des attentes élevées à la Wall Street ». *Retour sur un moment marquant : le 7 août 2026, les géants du stockage +$WDC (Western Digital) et +$SNDK (SanDisk) ont tous deux présenté des résultats doublant leurs bénéfices. Et alors ? Le cours de $WDC s'est effondré de 16 %, $SNDK a chuté de 11 %. *C'est comme si tu avais eu 98 à un examen, ta mère ne te félicitait pas, mais te frappait parce que tu n'avais pas eu 120. L'appétit de Wall Street est désormais plus grand qu'un trou noir grâce à l'IA, dès que les prévisions ne montrent pas « je peux décoller comme Nvidia », les fonds se retournent immédiatement. 2. Le marché haussier de la mémoire AI est-il toujours stable ? (Le taureau est toujours là, mais il est fatigué) *Les actifs tangibles sont toujours « en rupture de stock » : du point de vue fondamental, les commandes de HBM (mémoire à haute bande passante) de +$MU (Micron) et +$SK Hynix sont déjà planifiées jusqu'en 2027 voire 2028. *Analyse : le marché haussier actuel n'est pas une question de « mort ou vivant », mais de « trop gros pour bouger ». L'année dernière, $SNDK a augmenté de près de 400 %, $WDC a doublé. Avec de telles hausses, les résultats financiers positifs sont un « signal précis de retrait » pour les gros investisseurs. *Conclusion : la « base physique » du marché haussier de la mémoire AI reste solide comme un roc, mais la « base émotionnelle » commence à s'effondrer. #谷歌母公司发债250亿美元，AI投入压力升温 Famille, cette fois-ci, Google émet une dette d'une ampleur considérable. 25 milliards de dollars, répartis en 10 tranches, avec des échéances allant de 2 à 40 ans, et une demande de souscription dépassant 115 milliards de dollars, soit plus de quatre fois l'offre. La demande du marché pour la dette de Google est effectivement forte. L'utilisation des fonds est indiquée comme "usage général de l'entreprise", incluant le remboursement de dettes, les dépenses en capital et les investissements dans l'infrastructure AI. Google avait déjà relevé ses prévisions de dépenses en capital pour 2026 à 205 milliards de dollars, cette émission de dette montre que la dépense s'accélère encore. Parallèlement, Google ajuste sa structure organisationnelle AI. Le responsable de DeepMind, Hassabis, devient président et scientifique en chef de la maison mère, tandis que le vétéran de l'AI chez Google, Jeff Dean, crée une nouvelle entreprise, DiscoveryLoop, avec d'anciens collègues. D'un côté, ils lèvent des fonds, de l'autre, ils réorganisent, ce qui montre que la compétition AI passe de la compétition technologique à une phase parallèle de consommation de capital et de lutte pour les talents. Pour le marché, l'importante levée de dette de Google indique que les investissements en AI s'accélèrent encore, et que la demande pour le stockage et l'infrastructure AI reste un soutien. Mais la tolérance du marché pour les dépenses en capital a clairement diminué. Microsoft a été récompensé pour avoir bien contrôlé ses prévisions, tandis que si Google continue d'augmenter ses dépenses sans fournir une voie claire vers le retour sur investissement, la pression sur le cours de l'action persistera. Selon Mi Ge, la logique à long terme de l'AI reste inchangée, mais à court terme, le marché passe de la valorisation de l'imagination à la valorisation du retour sur capital. La question centrale à venir est combien de revenus cette dette pourra générer. Que pensez-vous de ce coup de Google ? Discutons-en dans les commentaires. Je vous souhaite de bonnes transactions. $BTC $SNDK $SPCX 📊 Rapport express sur les liquidations de contrats $DOGE (8 août) Selon les données de liquidation, les positions longues ont été brutalement écrasées par les gros détenteurs de DOGE... Temps Liquidations totales Liquidations longues Liquidations courtes 1 heure 14,1 k$ 14,1 k$ 0$ 4 heures 137,1 k$ 99,5 k$ 37,6 k$ 12 heures 171 k$ 126,6 k$ 44,4 k$ 24 heures 352,9 k$ 276,5 k$ 76,4 k$ D'après les données de liquidation de $DOGE, en 1 heure les positions longues ont écrasé les courtes, ces dernières étant nulles, l'attaque des longues a été fulgurante dès le départ ; sur 4 heures, l'avantage des longues persiste, elles sont 2,6 fois plus nombreuses que les courtes, l'offensive longue est généralisée ; sur 12 heures, les longues restent largement en tête avec un ratio d'environ 2,85, l'attaque longue traverse les cycles court et moyen ; sur 24 heures, les liquidations longues ont grimpé à 276,5 k$, soit 3,6 fois plus que les courtes, les gros détenteurs ont mené une véritable purge sur toutes les périodes — les longues sur les cycles court, moyen et long ont été ciblées et détruites de manière complète, la résistance des courtes est dérisoire, les liquidations cumulées dépassent 350 k$. Les longues saignent à blanc, la tendance à l'attaque longue est implacable. Contrôlez bien vos positions, ne vous faites pas trancher dans les deux sens. 🔥 Indicateur de tendance du marché | 8 août Trois sujets chauds aujourd'hui convergent vers un même thème : le marché est entré dans une phase de « attentes maximales, défauts fatals » — « dépasser les attentes » est juste la barre minimale, tout signe de ralentissement sera amplifié. 💾 Les actions de stockage chutent après les résultats : plus les performances explosent, plus la chute est sévère SanDisk a publié un rapport « légendaire » : chiffre d'affaires du T4 à 8,965 milliards de dollars, en hausse de 372 % sur un an ; Western Digital a réalisé 3,747 milliards sur la même période. SK Hynix a enregistré un chiffre d'affaires de 79,32 trillions de wons au deuxième trimestre, en hausse de 557 % sur un an. Pourtant, SanDisk a chuté de près de 8 % après la clôture. Le coupable est la guidance — le chiffre d'affaires médian du trimestre prochain est de 10,55 milliards de dollars, en dessous des 10,82 milliards attendus par le marché. La logique de valorisation des actions de stockage est passée de « bonnes performances » à « vitesse de croissance suffisante ». Le marché haussier de la mémoire AI est-il toujours solide ? UBS prévoit que le chiffre d'affaires total du secteur du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026, presque doublant à 1,76 billion en 2027, avec la mémoire HBM comme moteur principal. Mais le repli à court terme est aussi réel — fin juillet, les leaders du stockage AI ont en moyenne reculé de 40 % ; en juillet, la plus forte chute sur le marché coréen de SK Hynix a été de 54 %, Samsung Electronics 42 %, SanDisk a chuté de 47 % en un mois. La logique à long terme du super cycle reste intacte, mais les valorisations ont devancé les fondamentaux, tout défaut sera amplifié. 🏛️ Signaux hawkish de la Fed en hausse : un emploi faible ne suffit pas à calmer l'inflation Lors de la réunion FOMC de juillet, trois votes dissidents alignés pour la première fois depuis 2016 — trois présidents de banques régionales ont plaidé pour une hausse de 25 points de base. Le votant Kashkari a même déclaré que trois hausses cette année « ne sont pas impossibles ». Un emploi faible peut-il contenir l'inflation ? L'emploi ADP de juillet n'a augmenté que de 44 000, le plus faible depuis janvier. Mais la croissance des salaires reste élevée à 4,4 %, l'indice des prix PMI des services ISM a grimpé à 70,3, un plus haut sur quatre mois — « emploi faible, prix forts » forme un signal classique de stagflation. Le marché maintient une probabilité de 54,9 % pour une hausse des taux en septembre. 🚀 Rebond après levée de restrictions SpaceX : scénario classique de « mauvaises nouvelles déjà intégrées » Le 6 août, 911,5 millions d'actions restreintes de SpaceX ont été levées, représentant une valeur potentielle d'environ 100 milliards de dollars. Le marché s'attendait à une vague de ventes. Résultat : le cours a augmenté de 6,14 % pour clôturer à 114,92 dollars. La chute de 13,6 % après les résultats mercredi avait déjà anticipé la pression de la levée ; les nouvelles ventes ont été absorbées efficacement par des achats à bon compte et des couvertures de positions courtes. Le marché a joué le scénario classique « mauvaises nouvelles épuisées = bonnes nouvelles ». Mais l'alerte n'est pas levée — 319 millions d'actions pourraient être levées le 20 août, et environ 700 millions supplémentaires en septembre. 💎 Résumé SanDisk a payé une chute pour une croissance de 372 %, prouvant que la valorisation des actions de stockage a devancé les fondamentaux ; la Fed est prise entre emploi faible et inflation élevée, un signal de stagflation émerge ; SpaceX a illustré le scénario classique de rebond après levée de restrictions. Quand les résultats dépassent les attentes deviennent la norme, chaque écart dans la guidance est amplifié à l'infini — l'ancienne logique s'effondre, un nouveau pouvoir de fixation des prix se forme, et il punit toutes les réponses « pas assez parfaites ».#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Le nombre d'emplois non agricoles aux États-Unis a diminué de 23 000 en juillet Pour les personnes qui spéculent sur les actions et l'or, c'est une bonne nouvelle. Leur données d'emploi ne sont pas bonnes, on pense qu'ils ne vont pas augmenter les taux d'intérêt, voire qu'ils pourraient les baisser. Donc on pense que les actions vont monter, que l'or va monter. C'est généralement le cas. Autrement dit, plus l'économie est faible, plus c'est favorable pour les spéculateurs en actions, plus l'économie est florissante, plus ils considèrent cela comme négatif. Tu trouves ça étrange ou pas ? Les attentes d'une hausse des taux par la Fed en septembre diminuent #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ $BTC $ETH $XAU 📊 $BTC Liquidations de contrats en direct (8 août) Selon les données de liquidation, cette vague de vendeurs à découvert a été brutalement écrasée par les baleines... Temps Liquidations totales Liquidations longues Liquidations courtes 1 heure 1,109,100 $ 288,300 $ 820,800 $ 4 heures 27,473,700 $ 3,545,500 $ 23,928,200 $ 12 heures 33,718,300 $ 4,168,400 $ 29,549,900 $ 24 heures 38,856,700 $ 8,219,500 $ 30,637,200 $ D'après les données de liquidation de $BTC, les liquidations courtes surpassent largement les longues sur 1h, 4h, 12h et 24h, avec des volumes respectifs 2,8x, 6,7x, 7,1x et 3,7x supérieurs. Le squeeze des vendeurs à découvert traverse tous les cycles avec une intensité explosive. Les vendeurs à découvert sont ciblés et pulvérisés sur tous les fronts, la résistance des acheteurs est dérisoire, avec un total de liquidations dépassant 38,85 millions de dollars. Les vendeurs à découvert saignent à flots, le squeeze progresse sans relâche. Contrôlez bien vos positions, ne vous faites pas trancher dans les deux sens. 🔥 Indicateur de tendance du marché | 8 août Trois sujets chauds aujourd'hui pointent vers un même thème : le marché est entré dans une phase de « attentes maximales, tolérance zéro » — « dépasser les attentes » est désormais la norme, tout signe de ralentissement sera amplifié. 💾 Actions de stockage en baisse après les résultats : plus les performances explosent, plus la chute est sévère SanDisk a publié un rapport "légendaire" : chiffre d'affaires Q4 de 8,965 milliards de dollars, en hausse de 372 % sur un an ; Western Digital a réalisé 3,747 milliards sur la même période. SK Hynix a enregistré un chiffre d'affaires de 79,32 trillions de wons au T2, en hausse de 557 % sur un an. Pourtant, SanDisk a chuté de près de 8 % après la clôture. Le coupable : les prévisions — un chiffre d'affaires médian de 10,55 milliards de dollars pour le trimestre suivant, inférieur aux attentes du marché à 10,82 milliards. La logique de valorisation des actions de stockage est passée de « bonnes performances » à « vitesse de croissance suffisante ». Le marché haussier de la mémoire AI tient-il encore ? UBS prévoit que le revenu total du secteur du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026, presque doublant à 1,76 billion en 2027, avec HBM comme moteur principal. Mais le recul à court terme est réel — fin juillet, les leaders du stockage AI ont subi un repli moyen d'environ 40 % ; en juillet, SK Hynix a connu un repli maximal de 54 % sur le marché coréen, Samsung Electronics 42 %, SanDisk a chuté de 47 % en un mois. La logique à long terme du super cycle reste intacte, mais les valorisations ont devancé les fondamentaux, tout défaut est amplifié. 🏛️ Signaux hawkish de la Fed en hausse : un emploi faible ne calme pas l'inquiétude inflationniste Lors de la réunion FOMC de juillet, trois votes dissidents alignés pour la première fois depuis 2016 — trois présidents de banques régionales ont plaidé pour une hausse de 25 points de base. Le votant Kashkari a même déclaré que trois hausses cette année « ne sont pas impossibles ». Un emploi faible peut-il contenir l'inflation ? L'ADP a enregistré seulement 44 000 créations d'emplois en juillet, le plus faible depuis janvier. Mais la croissance salariale reste élevée à 4,4 %, et l'indice des prix des services ISM a grimpé à 70,3, un plus haut sur quatre mois — le classique signal de stagflation « emploi faible, prix forts ». Le marché maintient une probabilité de 54,9 % pour une hausse des taux en septembre. 🚀 Rebond après la levée des restrictions SpaceX : scénario classique de fin de mauvaises nouvelles Le 6 août, 911,5 millions d'actions restreintes de SpaceX ont été levées, représentant une valeur potentielle d'environ 100 milliards de dollars. Le marché s'attendait à une vague de ventes. Résultat : le cours a augmenté de 6,14 %, clôturant à 114,92 $. La chute de 13,6 % après les résultats mercredi avait déjà anticipé la pression de la levée ; les nouvelles ventes ont été absorbées efficacement par les achats opportunistes et la couverture des vendeurs à découvert. Le marché a joué le scénario classique « fin des mauvaises nouvelles = bonnes nouvelles ». Mais l'alerte n'est pas levée — 319 millions d'actions pourraient être levées le 20 août, et environ 700 millions supplémentaires en septembre. 💎 Résumé SanDisk a échangé une croissance de 372 % contre une chute brutale, prouvant que la valorisation des actions de stockage a devancé les fondamentaux ; la Fed est prise entre emploi faible et inflation élevée, un signal de stagflation émerge ; SpaceX a illustré le scénario classique de rebond après levée des restrictions. Quand les résultats dépassent les attentes deviennent la norme, chaque écart dans les prévisions est amplifié à l'infini — l'ancienne logique s'effondre, un nouveau pouvoir de fixation des prix se forme, et il punit toutes les réponses « pas assez parfaites ». #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Les achats au comptant de $BTC apparus plus tôt cette semaine ont désormais disparu, le marché actuel étant dominé par les achats actifs sur les contrats perpétuels, avec une augmentation rapide simultanée des positions ouvertes. Cela ne signifie pas que la tendance est devenue baissière, mais cela nous indique clairement la phase dans laquelle se trouve la structure du rebond : les achats au comptant représentent généralement une entrée de capitaux plus stable, tandis que la hausse dominée par les contrats perpétuels est plus susceptible d'être affectée par les liquidations et les jeux de positions. Le marché au comptant précède généralement la direction des contrats, ces derniers réagissant en suivant le marché au comptant ; la résonance entre les deux est ce qui confère de la durabilité au mouvement. Lorsque les achats au comptant faiblissent en premier, alors que les contrats continuent de pousser les prix à la hausse, la structure du marché devient plus fragile — plus le volume des positions ouvertes est élevé, plus l'impact potentiel des liquidations inverses est important. Le principal risque à ce stade est que si le prix ne parvient pas à étendre davantage son espace à la hausse, les positions longues sur contrats accumulées précédemment pourraient devenir la cible de la prochaine vague de liquidations.Le rapport américain sur l'emploi non agricole a surpris Ce soir, les données américaines sur l'emploi non agricole ont déjoué les attentes, auparavant je pensais que les chiffres allaient s'affaiblir, mais je ne m'attendais pas à un résultat négatif. Le marché boursier américain a ouvert en hausse et a continué à monter, l'or a dépassé 4400 avant de commencer à fluctuer. La méthode des moyennes mobiles à 50/200 jours mentionnée précédemment, si on entre près de la moyenne mobile à 50 jours autour de 4200, le rythme devrait être confortable. Ensuite, il y a la moyenne mobile à 200 jours à 4500 dollars, un seuil important où l'on peut s'attendre à une résistance notable, avec des fluctuations possibles, voire une pression de la part des États-Unis pour faire redescendre le prix. Bien sûr, si ce seuil est franchi, la voie sera dégagée vers le précédent sommet à 5000. Aujourd'hui, le marché A continue de bien performer, comme je l'ai dit, pas besoin de s'inquiéter avant les 4000 points, une baisse serait même une opportunité. Récemment, le secteur des métaux non ferreux s'est renforcé, avec la baisse de l'indice du dollar, cela continue de favoriser les métaux non ferreux, il suffit qu'ils se maintiennent. Après le rapport sur l'emploi non agricole ce soir, le marché a un peu reculé, ce qui montre clairement des doutes sur la fiabilité des données. De plus, la Fed ne prête pas beaucoup d'attention aux données sur l'emploi actuellement, ce qui indique une divergence sur le marché et un contrôle du rythme de la hausse, ce qui est en fait une bonne chose. Si le marché montait en ligne droite, les investisseurs n'auraient pas le temps d'augmenter leurs positions et se précipiteraient à acheter, ce qui entraînerait une chute rapide en cas de mauvaise nouvelle, avec un effet de purge. Voulez-vous revivre le cauchemar de juillet ? Les marchés A, américains et l'or montent de manière stable, c'est la tendance la plus favorable pour les petits investisseurs. Du côté du Bitcoin, le projet de loi est confirmé pour être reporté à septembre, pas de panique, l'environnement du marché reste favorable, c'est juste plus de temps pour accumuler des positions. Gardez votre calme, profitez des replis pour investir activement, dans un contexte favorable, il faut récupérer ses gains de manière stable ! Bon week-end, ce qui précède n'est que mon opinion personnelle, ce n'est pas un conseil d'investissement, faites attention aux risques. 明天是周六。按理说，今晚这份非农足够把币圈点着了：美国7月非农减少2.3万，市场原本还在等增加8万；更扎心的是，5月和6月又被合计下修了10.3万。结果呢？$BTC 摸到65388美元，转了一圈又回到6.5万附近。数据很鸽，盘面却没多兴奋。这反应比非农数字本身更值得看。就业变差，确实会让市场少担心一次加息，可经济真往下走，也不是什么值得开香槟的事。到了周末，美股不开，ETF也停了，场内少了机构现货资金，K线很容易被短线资金来回拽。所以明天先看BTC这道坎。过去一天的波动范围大约是64160—65388美元。上面65400—65500美元压了好几次，真能放量站住，才有资格去碰66000美元；又掉回64000美元下方，那我会先看63000美元，极端一点就是前几天的62300美元附近。 $ETH 现在1917美元上下，今晚最高到了1944美元。它比前几天硬了一点，可还没硬到能喊突破。1945美元站稳，才有机会去试1980—2000美元；1890美元守不住，1850美元附近大概率还要见一次。 $SOL 就更直接了，现价73.9美元，72美元是眼前的垫子，75—75.3美元压在头顶。没 $BTC $ETH $XAU 7月非农就业人数直接转为减少23000人市场预期是增加85000人缺口高达10.8万这是2020年疫情以来第三大月度就业损失前几个月所谓的就业韧性不过是延后修正的统计幻象劳动力市场的恶化早就在暗处发生黄金直接突破4400 避险资金疯狂涌入黄金这次是真避险 BTC这边就纠结了宽松预期给底部托着但恶化的劳动力市场压制了上行空间流动性利好和衰退恐慌同时在定价短期就是高震荡磨盘交易衰退还是交易宽松市场自己都没想清楚等方向走出来再说#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Je suis vraiment perdu, cette aiguille a failli m'envoyer au ciel. Vous ne pouvez pas me laisser tranquille ? 😭 --- 【Rapport de liquidation】 🎯 Produit : ETHUSDT 📈 Direction : vente à découvert 75x 📈 Prix moyen d'ouverture : 1,905.72 📊 Prix moyen de clôture : 1,922.61 💸 Gains réalisés : -4.81 USDT 📉 Rendement réalisé : -74.00% 📈 Plus haut atteint : 1,944.00 【D'où vient cette aiguille ?】 Je suis vraiment abasourdi, je viens de vendre à découvert, ETH a directement fait une grosse bougie haussière de 1,893 à 1,944, une montée violente de 50 points. Ma position courte a été emportée directement à 1,922, puis le prix est retombé autour de 1,915. C'est clairement un coup pour faire exploser les vendeurs à découvert avant de revenir en arrière. Avec un effet de levier de 75x, on ne peut pas tenir ce genre de piqûre. Une petite position ne perd pas beaucoup, mais être continuellement touché avec précision, ça fait vraiment craquer le moral. 【Cette chance dernièrement, je n'en peux plus】 Faisons le point sur mes dernières opérations : · Achat de SanDisk, perdu juste avant l'aube, stop loss déclenché puis forte hausse · Achat de SanDisk, balayé précisément puis la hausse continue · Vente à découvert d'ETH, juste ouverte et une aiguille m'a envoyé directement au paradis Maintenant, je perds sur tout ce que je fais, que ce soit long ou court. J'ai l'impression que le marché me cible pour récolter mes quelques centaines de yuans. 【Quel est le problème ?】 J'ai bien réfléchi, la logique de cette position courte sur ETH n'était pas mauvaise — la Fed est hawkish, les techs sous pression, et une correction technique était attendue. Mais j'ai fait deux erreurs : 1. Trop pressé : dès que j'ai vu un signe de rebond, j'ai ouvert une position courte sans attendre un signal plus clair 2. Effet de levier trop élevé : avec 75x, une variation de 20 points suffit à me faire sortir. La direction était bonne, mais je n'ai pas supporté la volatilité intermédiaire 【Que faire maintenant ?】 J'ai vraiment besoin de me calmer. Être continuellement touché avec précision affecte clairement mon mental. Si ça continue, je risque de perdre tout mon capital. Je vais rester à l'écart, ne rien faire. Attendre la semaine prochaine pour voir si le sentiment du marché se stabilise. 【Ce que j'ai sur le cœur】 Les amis, prenez mon expérience de cette semaine comme un exemple à ne pas suivre. Même si la direction est bonne, la gestion des positions, le timing d'entrée, le placement du stop loss, si un seul de ces éléments est mal géré, c'est la liquidation assurée. Je vais me calmer et revenir demain pour me battre. Et vous, comment ça va ces derniers temps ? Consolez-moi dans les commentaires 😭 $ETH #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ $SNDK Ce soir, SanDisk a brusquement chuté après la séance Et moi, j'étais dehors, je n'ai pas pu profiter de la première vague Je n'ai profité que de la deuxième vague, ce qui est encore acceptable Le marché a été porté à la hausse par la surprise des chiffres de l'emploi non agricole Mais $SNDK a montré une faiblesse indépendante, avec une forte divergence au sein du secteur. L'emploi non agricole est bien en dessous des attentes Les rendements des bons du Trésor américain ont baissé Le Nasdaq et l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie ont globalement progressé Les actions de croissance sensibles aux taux ont généralement bénéficié Mais SanDisk a sous-performé le marché et l'indice des semi-conducteurs. 1. L'héritage des résultats financiers est la cause principale Je pense que les séquelles des prévisions des résultats financiers continuent de provoquer la baisse d'aujourd'hui La liquidité favorable apportée par les chiffres de l'emploi non agricole ne peut que temporairement faire monter l'ouverture et ne peut compenser la mauvaise nouvelle fondamentale du « relâchement des attentes du cycle de stockage » 2. Les bonnes nouvelles se concrétisent, les fonds prennent des profits à la hausse La baisse des taux anticipée par les chiffres de l'emploi non agricole est confirmée, certains fonds du secteur du stockage qui avaient beaucoup gagné auparavant profitent de cette bonne nouvelle pour sortir. Western Digital et Seagate dans le même secteur ont également faibli simultanément, c'est un comportement sectoriel, pas un problème individuel d'action. Effectivement, la bataille entre 1300 et 1200 continue Et $SPCX était déjà monté quand je l'ai vu Je n'ai pas pu en profiter, dommage Je n'ai plus que des positions courtes sur $ETH J'attends un bon prix pour prendre mes bénéfices Demain, on verra quelle altcoin peut décoller～ Pour l'instant, $bico est ajouté à la liste de surveillance $ZBT est aussi surveillé en parallèle $BEAT, haut on vend à découvert, bas on achète, on peut profiter des deux～ $TSLA a mis fin à une longue pression baissière, la liquidation des notations baissières et l'avancement du projet pilote au Texas s'entremêlent, créant une tension entre la reprise de la valorisation et le rythme de déploiement de la puissance de calcul. Sur le marché, les signes de compression des positions courtes sont évidents, avec le redressement du marché global, les capitaux suiveurs affluent à nouveau. Dans le projet pilote au Texas, il est possible d'appeler un taxi sans conducteur en moins de 5 minutes la nuit ; combiné à la livraison complète des véhicules et aux commandes de stockage d'énergie, les attentes autour de l'usine de puces AI de 16,8 milliards de dollars offrent un potentiel de puissance de calcul. La suppression des notations a directement déclenché la clôture des positions courtes au niveau des jetons, tandis que les données opérationnelles locales ont donné une concrétisation aux attentes de déploiement de la conduite autonome. Si le projet pilote de taxis sans conducteur s'étend à plus de régions et que le marché reste fort, la clôture des positions courtes continuera d'élever le niveau du rebond ; une augmentation des notations baissières serait un signal d'échec de la hausse. Si l'approbation réglementaire de la conduite autonome progresse moins vite que prévu ou si le marché connaît une forte volatilité à un niveau élevé, la sortie concentrée des profits provoquera une seconde baisse, et le ralentissement de la promotion de la nouvelle version de FSD accélérera la baisse. Le plus grand désaccord actuel sur le marché est de savoir si la vitesse de hausse de la valorisation peut correspondre au rythme de réalisation des usines de puissance de calcul et de la conduite autonome ; la réapparition des notations baissières briserait directement la structure actuelle du rebond. Les variables d'observation les plus cruciales pour les 7 prochains jours sont la poursuite des flux nets de capitaux suiveurs et les retours opérationnels réels du projet pilote au Texas. #CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？Ce soir, le marché a reçu un rapport d’emploi très médiocre. Les masses salariales non agricoles américaines ont diminué de 23 000 en juillet, tandis que le marché s’attendait à une augmentation de près de 100 000. Les données de mai et juin ont été révisées à la baisse de 103 000 personnes au total. Le taux de chômage est tombé à 4,1 %, principalement parce que 264 000 personnes ont quitté la population active, et le taux de participation à la population active est tombé à 61,4 %, le plus bas depuis février 2021. Détails des données d’emploi : La première réaction du marché reste une hausse. Les dernières données matinales de trading montrent que le S&P 500 est en hausse d’environ 0,4 %, le Nasdaq d’environ 1,1 % et le Dow Jones en légère baisse. Le rendement du bon du Trésor américain à 10 ans est passé de 4,67 % avant la publication des données à 4,60 %. Les fonds parient que le refroidissement de l’emploi réduira la nécessité pour la Fed de continuer à augmenter les taux. Performance du matin des actions américaines : Ce rallye montre actuellement des caractéristiques claires de négociation des taux d’intérêt. Le Nasdaq a surperformé le Dow, ce qui indique que les fonds sont plus enclins à racheter des actions technologiques sensibles aux taux d’intérêt. Cela ne peut toujours pas être considéré comme un retour complet de l’appétit pour le risque, et le ralentissement économique pourrait ne pas être favorable aux actions industrielles, grand public et à petite capitalisation. Ce soir, on peut surveiller trois positions. Le S&P 500 a clôturé près de 7 709 points lors de la précédente séance de trading et approche désormais à nouveau de son plus haut historique. Conservant 7 700 points, le marché a encore les conditions pour continuer à tester de nouveaux sommets. Après une forte hausse, elle est retombée sous les 7700 points, indiquant que les fonds sont passés des anticipations de baisse des taux à des préoccupations liées à la récession. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans est préférable de rester autour de 4,60 % ou de continuer à baisser. Si elle remonte au-dessus de 4,67 %, la pression sur la valorisation des actions technologiques reviendra rapidement. Les prix du pétrole restent le plus grand risque externe ce soir. Réserve fédérale 📊 $RE Liquidations de contrats en direct (8 août) Selon les données de liquidation, les positions longues à court terme ont été écrasées violemment, tandis que les positions courtes à long terme ont subi un effondrement massif... Temps Liquidations totales Longs liquidés Shorts liquidés 1 heure 6,06 $ 6,06 $ 0 $ 4 heures 1 805,37 $ 1 760,35 $ 45,02 $ 12 heures 23 300 $ 23 300 $ 49,22 $ 24 heures 95 200 $ 44 500 $ 50 700 $ D'après les données de liquidation de $RE, les longs sur 1 heure ont écrasé les shorts, ces derniers étant nuls, un début d'attaque éclair sur les longs mais avec un montant très faible ; sur 4 heures, l'avantage des longs persiste, ils représentent 39 fois les shorts, une explosion générale des liquidations longues ; sur 12 heures, les longs restent largement en tête, avec un ratio d'environ 473 fois, les liquidations longues traversent les cycles courts et moyens ; sur 24 heures, la tendance s'inverse complètement, les shorts liquidés écrasent les longs, les shorts sont 1,14 fois plus nombreux que les longs, les manipulateurs ont réalisé un virage brutal de la liquidation longue à la pression sur les shorts — les positions longues à court terme ont été ciblées et détruites, les positions courtes à long terme ont été éliminées en masse, avec un total de liquidations dépassant 95 000 $. Contrôlez bien vos positions, ne vous faites pas trancher dans les deux sens. 🔥 Indicateur de tendance du marché | 8 août Trois sujets chauds aujourd'hui pointent vers un même thème : le marché est entré dans une phase de « attentes maximales, défauts fatals » — « au-delà des attentes » est juste la barre minimale, tout signe de ralentissement sera amplifié. 💾 Actions de stockage en baisse après les résultats : plus les performances explosent, plus la chute est sévère SanDisk a livré un rapport "légendaire" : chiffre d'affaires du T4 à 8,965 milliards de dollars, en hausse de 372 % sur un an ; Western Digital a réalisé 3,747 milliards sur la même période. SK Hynix a enregistré un chiffre d'affaires de 79,32 trillions de wons au deuxième trimestre, en hausse de 557 % sur un an. Cependant, SanDisk a chuté de près de 8 % après la clôture. Le coupable est la guidance — le chiffre d'affaires médian du trimestre suivant est de 10,55 milliards de dollars, inférieur aux attentes du marché de 10,82 milliards. La logique de valorisation des actions de stockage est passée de « bonnes performances » à « vitesse de croissance suffisante ». Le marché haussier de la mémoire AI tient-il encore ? UBS prévoit que le revenu total du secteur du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026, presque doublant à 1,76 billion en 2027, avec la mémoire HBM comme moteur principal. Mais le recul à court terme est aussi réel — fin juillet, les leaders du stockage AI ont subi un repli moyen d'environ 40 % ; en juillet, SK Hynix a connu un repli maximal de 54 % sur le marché coréen, Samsung Electronics 42 %, SanDisk a chuté de 47 % en un mois. La logique à long terme du super cycle reste intacte, mais les valorisations ont devancé les fondamentaux, tout défaut sera amplifié. 🏛️ Signaux hawkish de la Fed : un emploi faible ne calme pas l'inquiétude inflationniste Lors de la réunion FOMC de juillet, trois votes dissidents alignés pour la première fois depuis 2016 — trois présidents de banques régionales ont plaidé pour une hausse de 25 points de base. Le votant Kashkari a même déclaré que trois hausses cette année « ne sont pas impossibles ». Un emploi faible peut-il contenir l'inflation ? L'emploi ADP de juillet n'a augmenté que de 44 000, le plus faible depuis janvier. Mais la croissance des salaires reste élevée à 4,4 %, l'indice des prix PMI des services ISM a grimpé à 70,3, un plus haut sur quatre mois — le classique signal de stagflation « emploi faible, prix forts ». Le marché maintient une probabilité de 54,9 % pour une hausse des taux en septembre. 🚀 SpaceX rebondit après la levée des restrictions : scénario classique de fin de mauvaises nouvelles Le 6 août, 911,5 millions d'actions restreintes de SpaceX ont été levées, libérant potentiellement une valeur de marché d'environ 100 milliards de dollars. Le marché s'attendait généralement à une vague de ventes. Résultat : le cours a augmenté de 6,14 % pour clôturer à 114,92 $. La chute de 13,6 % après les résultats mercredi avait déjà anticipé la pression de la levée ; les nouvelles ventes ont été absorbées efficacement par les achats à bon compte et la couverture des positions courtes. Le marché a joué le scénario classique « fin des mauvaises nouvelles = bonne nouvelle ». Mais l'alerte n'est pas levée — 319 millions d'actions supplémentaires pourraient être levées le 20 août, et environ 700 millions en septembre. 💎 Résumé SanDisk a échangé une croissance de 372 % contre une chute brutale, prouvant que la valorisation des actions de stockage a devancé les fondamentaux ; la Fed est prise entre emploi faible et inflation élevée, des signaux de stagflation émergent ; SpaceX a illustré le scénario classique de rebond après levée des restrictions. Quand les résultats dépassent les attentes deviennent la norme, chaque écart dans les prévisions est amplifié à l'infini — l'ancienne logique s'effondre, un nouveau pouvoir de fixation des prix se forme, et il punit toutes les réponses « pas assez parfaites ».#存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ $SPCX $SNDK Analyse succincte du marché Aujourd'hui, les actions américaines ont été freinées par les données sur l'emploi non agricole et les propos hawkish de la Fed, avec une nette divergence dans le secteur technologique. Les résultats financiers de SNDK (SanDisk) ont dépassé les attentes en termes de revenus et de bénéfices, mais les prévisions à moyen et long terme restent prudentes, ce qui a conduit à une prise de bénéfices et une clôture en baisse de 6,81 %. La forte hausse précédente avait déjà anticipé une valorisation élevée, et les attentes concernant le cycle de hausse des prix du stockage continuent de s'assouplir. SPCX a vu un déblocage massif de ses actions restreintes, libérant une pression de vente ; après cela, les capitaux jouent sur la logique de puissance de calcul à long terme, avec un rebond intrajournalier de plus de 6 %. L'annonce officielle par Musk d'un projet d'usine de puces AI à 16,8 milliards soutient également le titre. Une approche prudente avec un contrôle strict des positions est recommandée : un repli de SNDK vers 1150 suivi d'une stabilisation permet un petit achat avec un stop-loss à 1030 ; une résistance à 1330 peut être une opportunité de vente légère. Pour SPCX, le support est à 110, la résistance à 122. La volatilité des deux titres est très élevée, combinée aux fluctuations des taux d'intérêt liées aux données sur l'emploi non agricole. Il est conseillé de ne pas prendre de positions lourdes et d'attendre une confirmation plus claire de la direction du marché.$BTC / $ETH : Trois signaux techniques s'allument simultanément, le creux macroéconomique pourrait vraiment être formé Famille, je vais être direct. Alicharts a publié un long article, trois signaux techniques pointent tous vers une même chose : le creux macroéconomique de Bitcoin pourrait déjà être formé. Ce n'est pas un seul indicateur qui le dit, mais trois signaux indépendants qui résonnent ensemble. Signal 1 : Signal d'achat TD Sequential sur la bougie mensuelle. Cet indicateur apparaît au niveau mensuel, ce qui est très rare. La dernière fois qu'il a réussi à marquer le creux du marché, c'était en 2022, et maintenant il est de retour. Un signal au niveau mensuel n'est pas un bruit comme sur le graphique journalier, c'est un indicateur de retournement à l'échelle du cycle. Signal 2 : Moyenne mobile simple sur 50 mois. BTC oscille actuellement autour de cette moyenne mobile de longue date. Depuis 2014, cette ligne a souvent coïncidé avec des creux majeurs du marché. Ce n'est pas un simple support, c'est un support de niveau "ligne de vie de plusieurs années". Si ce support tient, c'est le point de départ d'un nouveau cycle. Signal 3 : Le CMO (Chande Momentum Oscillator) est descendu à -71. Cet indicateur mesure la force relative de la dynamique haussière et baissière des prix, -71 signifie un survente extrême. La dernière fois qu'il a atteint ce niveau, c'était en juin lorsque BTC est tombé près de 57000 dollars. Historiquement, ce genre de lecture basse coïncide souvent avec des creux majeurs. Trois signaux, trois dimensions, pointent vers la même conclusion : cette zone n'est pas un simple creux de correction, c'est une zone de creux à l'échelle du cycle. En combinant avec les chiffres de l'emploi non agricole de ce soir, la logique est encore plus claire. Les révisions à la baisse cumulées de mai et juin s'élèvent à 103 000 emplois, la "force" du marché de l'emploi est une illusion statistique. La menace de hausse des taux de Mouselam et l'attitude hawkish de Walsh ne tiennent pas face à cette révision à la baisse de 100 000. La Fed, aussi dure soit-elle, doit faire face au fait que les données d'emploi sont gravement surestimées. Le flux de capitaux soutient toujours : les ETF ont enregistré un flux net entrant d'environ 750 millions cette semaine, la meilleure semaine depuis avril. Les grosses baleines ont aussi accumulé plus de 20 000 pièces depuis le 29 juillet, d'une valeur d'environ 1,2 milliard. Les institutions et les gros investisseurs n'ont pas cessé, ils votent avec de l'argent réel — cette zone vaut l'achat. BTC est actuellement à 65000, ETH à 1930. Technique, macroéconomie, flux de capitaux, les trois lignes convergent à cette position. BTC à 65000 n'est pas un sommet, c'est le point de départ d'une percée au-dessus de la résistance du range ; ETH à 1930 n'est pas un sommet, c'est le début d'un rattrapage. En résumé : Achat TD sur la bougie mensuelle, support à la moyenne mobile 50 mois, survente CMO en résonance, plus la révision à la baisse de 100 000 emplois qui annule les attentes de hausse des taux, les conditions pour un creux macroéconomique sont en train de se mettre en place. BTC vise d'abord 65500-66000, une fois franchi l'espace s'ouvre ; ETH a une plus grande élasticité à la hausse, après avoir franchi 1980-2000, on vise 2050-2100. Références d'opération : - BTC : acheter autour de 64800-64500, stop loss sous 64200, objectif 65500-66000, au-delà de 66000 viser 66500. - ETH : acheter autour de 1900-1920, stop loss sous 1880, objectif 1980-2000, au-delà de 2000 viser 2050-2100. Trois signaux techniques s'allument simultanément, ce niveau de résonance est rare. La direction est bonne, gérez bien vos positions, ne ratez pas cette fenêtre. Le marché comporte des risques, investissez prudemment. #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #黄金4200美元拉锯，BTC为何没跟涨？ #俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确 Solana est en pleine effervescence, mais le prix dort Le volume des transactions hebdomadaires a franchi pour la première fois le cap du milliard, avec un pic journalier à 169,9 millions de transactions. Le volume mensuel de juillet a atteint 4,24 milliards de transactions, un record historique. Pendant 30 jours consécutifs, le nombre d'adresses actives quotidiennes a dépassé 3 millions, avec plus de 100 millions de transactions quotidiennes sur la chaîne. Le réseau est surchargé, et $SOL oscille encore autour de 74 dollars Les données sont encore plus impressionnantes — l'écosystème RWA est passé de 1,4 milliard au début de l'année à 3,6 milliards, Solana représentant 97 % du volume total des transactions au comptant de titres tokenisés sur tout le réseau. L'offre de stablecoins a atteint un record historique de 15,7 milliards La proposition SGP-0003 doit atteindre 15 % de soutien en staking avant le 18 août. Au 5 août, 63 millions de SOL ont déjà été engagés, soit 14,4 %, il manque encore 3 millions pour franchir la barre Si elle est adoptée, la quantité de SOL brûlés quotidiennement passerait de 650 à un maximum de 9 000, soit une multiplication par 14. Sur six ans, cela réduirait l'émission de 18,9 millions de SOL, d'une valeur de 1,36 milliard de dollars La proposition prévoit d'avancer le taux d'inflation terminal de 2032 à 2029. Sur le tableau de gouvernance des validateurs, 73 entités ont déjà exprimé leur soutien Mais il y a un point embarrassant — même avec une destruction portée à 9 000 SOL, l'émission quotidienne resterait d'environ 60 000 SOL. Cela ne suffirait pas à rendre SOL immédiatement déflationnaire. La proposition doit aussi réduire l'inflation, il faut agir sur les deux fronts pour que cela soit efficace En clair, le réseau carbure, mais le prix reste endormi. Le niveau de 74 est plus influencé par les nouvelles que par l'analyse technique. Si la proposition passe, ce sera un carburant pour la fusée, mais ce n'est qu'un début Pour ma part, je surveille le 18 août, je ne parie pas sur la direction avant l'adoption de la proposition, j'attends que la décision soit prise. La base de la chaîne Solana se renforce, mais ne misez pas tout avant d'avoir les résultats Grand frère SanDisk, tu m'as encore poignardé dans le dos. --- Famille, cette position est encore perdue. Position longue SNDK, -49,80 %, sortie stop loss. Ouverture longue à 1301, balayée à 1270, stop loss déclenché avec précision. Bonne actualité, bon rapport financier, bon rachat d'actions, tout ça n'a servi à rien. Ça chute toujours. 😔 Cette fois, j'ai vraiment cru en tes fondamentaux. Pourquoi ai-je osé acheter hier ? · Résultats financiers supérieurs aux attentes · Nouveau rachat d'actions de 14 milliards de dollars · Configuration technique haussière Que des bonnes nouvelles, aucune mauvaise. Et alors ? Ça a chuté de 1329 à 1186, une baisse de 140 dollars. Ma position longue a été balayée précisément à 1270. Bonne actualité + mauvaise tendance = je me suis fait avoir. 🔍 Maintenant, en y réfléchissant calmement, où est le problème ? Le problème n'est pas SanDisk, c'est le contexte macroéconomique. Le rapport de Wall Street hier soir était clair — la veille des chiffres de l'emploi, le ton est dur. · 3 voix dissidentes au sein de la Fed · Walsh a dit « hausse des taux sans hésitation si nécessaire » · Rendements des bons du Trésor à un niveau élevé · Le prix du pétrole continue de monter Les actions de stockage et les actions de logiciels AI sont sous pression. Les fondamentaux de SanDisk sont bons, mais face à la pression macro, les fondamentaux d'une action individuelle sont fragiles. Le marché s'inquiète maintenant de : combien de temps les taux resteront-ils élevés ? L'économie va-t-elle entrer en récession ? Pas de : combien SanDisk a-t-elle gagné ce trimestre. 🎯 Quelle est la suite ? Le marché a déjà chuté jusqu'à environ 1218, une baisse de plus de 110 dollars depuis 1329. Survente à court terme, un rebond est possible. Mais je ne prendrai plus de positions longues à la légère. J'attends les données de l'emploi pour voir la direction du marché. · Si les chiffres de l'emploi dépassent les attentes → hausse des anticipations de taux → continuer à shorter · Si les chiffres sont inférieurs aux attentes → pression sur les taux allégée → possible rebond Pas de spéculation, j'attends les données, j'attends la direction. 💬 Pour être honnête Cette position est perdue, mais je ne pense pas que mon jugement ait été complètement erroné. Les fondamentaux de SanDisk sont vraiment bons, c'est un fait. Mais la pression macro est plus forte, c'est aussi un fait. Face au macro, les fondamentaux d'une action individuelle sont fragiles. La prochaine fois que je verrai une combinaison « bonnes nouvelles + mauvais contexte macro », je serai plus prudent. Bonnes nouvelles + mauvaise tendance = mieux vaut partir en premier. Famille, que pensez-vous que donneront les chiffres de l'emploi ? Tapez 1 si vous pensez que ce sera négatif, tapez 2 si vous pensez que ce sera positif. Mettez un like, j'agirai quand les données seront sorties.🖐️ $SNDK #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #闪迪财报双超预期，新增140亿美元回购授权 $BEAT Comment le gros investisseur va-t-il couper la prochaine étape ? À court terme : il y a de fortes chances que la baisse lente continue dans la fourchette 1,5-2,5. Si 1,5 ne tient pas, le bas sera à 1,0 voire 0,50-0,60. L'Open Interest a déjà diminué de près de moitié, les positions longues à effet de levier ont été quasiment toutes liquidées. À moyen terme : BEAT est passé de 11 dollars à 2,1, soit une chute de 80 %. Le récit du jeu musical AI est toujours là, et les rachats hebdomadaires de près de 3 millions de dollars se poursuivent. Mais l'ombre du déblocage des tokens n'est pas encore dissipée, pour revenir à 6,0, il faut que les gros baleines réinvestissent + que les petits investisseurs FOMO reviennent. Dernière phrase sincère : BEAT est à 2,1 aujourd'hui, après une chute de 70 % en une semaine depuis 6,0. Jeu musical AI, rachats hebdomadaires de 3 millions, 600 millions de joueurs IP — l'histoire est vraiment séduisante. Mais l'Open Interest a diminué de moitié, les liquidations longues sont cinq fois supérieures aux courtes, le CMF est passé en négatif, le ratio capitalisation/volume est déséquilibré — les quatre signaux d'alerte sont tous déclenchés. Un analyste de Gate l'a bien dit : « Nous sommes actuellement dans une phase de chute libre ». À 2,1, tu penses faire un achat au plus bas, en réalité tu libères l'armée de libération des âmes qui ont acheté à 6,0 en haut. Retiens-toi, attends la confirmation du support à 1,5 ou que le prix dépasse la MA5 pour stopper les pertes avant d'agir ! Souviens-toi, dans le monde des cryptos, durer est dix mille fois plus important que gagner beaucoup ! Fin de la réunion ! Un rapport solide sur la masse salariale non agricole aurait dû être un « coup de pouce » pour stimuler le sentiment du marché. Cependant, pour les investisseurs du secteur des puces mémoire, cela n’a rien apaisé à leurs inquiétudes. Selon les données du marché du BIT, le déclin du secteur du stockage américain ne s’est pas seulement limité pendant les échanges, mais s’est en réalité élargi, provoquant une chute collective déchirante. $SNDK Plus précisément, il y eut à peine de « survivants » de ce déclin. SK Hynix a mené la baisse du secteur, en chute de 6 %. Western Digital suivait de près, chutant de 5,8 %. SanDisk, connu pour sa mémoire flash, n’a pas été épargné, chutant de 5,2 %. Le géant du secteur Micron Technology a également vu sa baisse atteindre 3,5 %. Le plus touché a été celui de Seagate Technology, le géant des disques durs mécaniques, dont le cours de l’action a chuté de 10 % en une seule journée, en faisant le plus grand perdant du secteur, avec une perte de valeur boursière stupéfiante. Cette vague de ventes indiscriminées s’est produite dans un contexte de données macroéconomiques favorables, ce qui la distingue de façon frappante. De manière générale, des données de paie non agricoles meilleures que prévu atténuent les inquiétudes liées à la récession et profitent au marché boursier, mais le « déclin continu » du secteur du stockage suggère que des problèmes existent dans l’industrie. Les analystes du marché estiment que cette correction collective profonde reflète probablement la profonde inquiétude des investisseurs face à la détérioration de l’offre et de la demande de puces mémoire. Peut-être en raison d’un manque de confiance dans la reprise de la demande pour les PC, smartphones et autres terminaux, ou de doutes sur les perspectives d’un stockage de niveau entreprise au-delà des serveurs d’IA, le capital vote avec ses pattes et se retire de manière décisive de ce secteur. Le déclin à deux chiffres de Seagate Technology illustre également le pessimisme du marché quant à l’avenir des dispositifs de stockage traditionnels Les données non agricoles de ce soir sont tombées — en juillet, l'emploi non agricole aux États-Unis a diminué de 23 000 emplois, alors que le marché s'attendait auparavant à une augmentation d'environ 80 000. Par ailleurs, les données d'emploi de mai et juin ont été révisées à la baisse de 103 000 emplois au total. Du seul point de vue de l'emploi, ce rapport est effectivement faible. Mais d'un autre côté, le taux de chômage n'a pas augmenté, il a même baissé, passant de 4,2 % à 4,1 %, le taux de participation à la population active est également retombé à 61,4 %, tandis que le salaire horaire moyen a continué de croître de 3,2 % en glissement annuel. Donc, ce n'est pas un rapport que l'on peut simplement résumer par « l'emploi s'effondre, la Fed va immédiatement devenir dovish ». L'emploi ralentit certes, mais l'inflation et la pression salariale ne disparaissent pas comme par magie. Les données sectorielles montrent aussi que l'emploi dans l'éducation publique et le commerce de détail a diminué, tandis que les postes dans les soins de santé continuent de croître. La première réaction du marché est très claire : Le dollar et les rendements des bons du Trésor américain ont tous deux faibli, les traders ont nettement réduit leurs attentes d'une hausse des taux en septembre. Selon Reuters, la probabilité d'une hausse est passée d'environ 57 % avant la publication des données à environ 43,9 %. Mais la trajectoire de BTC n'a pas été linéaire. À 20h30, avant la publication des données, BTC se situait autour de 65 096 dollars. La première bougie de 5 minutes après la sortie des données a atteint un maximum de 65 300 dollars, un minimum de 64 954 dollars, et a finalement clôturé autour de 64 974 dollars. Puis à 20h55, il a de nouveau grimpé jusqu'à 65 358 dollars, semblant vouloir poursuivre la hausse. Mais après 21h55, il a commencé à redescendre, atteignant un plus bas à 22h10 à 64 756,8 dollars, avant de remonter vers 65 040 dollars vers 22h51. Autrement dit, même si les données non agricoles étaient bien plus faibles que prévu, plus de deux heures plus tard, BTC était presque revenu à son niveau d'avant la publication. C'est là que réside l'aspect le plus intéressant de ce soir. Si l'on se limite à la logique « mauvais emploi → hausse des attentes de baisse des taux → hausse de BTC », on ne peut pas expliquer ces fluctuations à la hausse et à la baisse. Regardons maintenant les variations de positions ouvertes. À 20h30, les contrats ouverts sur BTC étaient d'environ 106 120 ; à 21h55, ils ont atteint un pic d'environ 107 625. Cela montre qu'après la publication des données, un grand nombre de nouvelles positions sont entrées sur le marché. Puis, lorsque BTC est retombé vers 64 756 dollars, l'open interest a chuté à environ 106 930, indiquant une nette liquidation de positions ; mais à 22h45, l'open interest est remonté à environ 107 346, soit environ 1,16 % de plus qu'à 20h30. Un autre détail à noter : Entre 20h30 et 22h45, environ 18 589 BTC ont été achetés activement, tandis qu'environ 16 583 BTC ont été vendus activement, soit un volume d'achats actifs supérieur aux ventes d'environ 12 %. Mais le prix n'est finalement pas resté stable à un niveau élevé. Cela indique au moins que la force vendeuse absorbant ces achats actifs n'est pas faible. Sans carte de traces ni données de carnet d'ordres, je ne qualifierais pas directement cela de « absorption par des institutions ». Ma compréhension actuelle du marché ce soir est la suivante : Les données non agricoles ont certes modifié les attentes macroéconomiques, mais n'ont pas décidé de la direction du marché. L'emploi faible réduit la pression sur les hausses de taux, mais la trajectoire de BTC qui suit est une combinaison d'entrée de nouvelles positions, de jeu à double sens et d'une déleveraging, et non un simple marché haussier unilatéral. Ce qu'il faut vraiment suivre maintenant, c'est : lorsque la zone 65 300–65 350 sera testée à nouveau, est-ce que les achats actifs pourront pousser le prix au-delà ? Et après une nouvelle augmentation de l'open interest, le prix montrera-t-il un déplacement correspondant ? Avant la publication des données, on peut deviner la direction. Après la publication, il faut voir comment le marché répond. # $TSLA connaît un rebond après une chute excessive, stimulé par la suppression des notes baissières des institutions et le lancement pilote des taxis autonomes. Le principal enjeu actuel est de savoir si la hausse de la valorisation dépasse le rythme de déploiement de la conduite autonome et la réalisation de la capacité de production des puces. Le marché montre que plusieurs banques d'investissement ont relevé leurs objectifs de cours, ce qui a directement catalysé la clôture des positions courtes, combiné à un redressement du marché boursier américain, incitant les capitaux suiveurs à entrer. Les forces motrices, par ordre, sont la pression sur les positions courtes au niveau des actions, la percée du lancement pilote des taxis autonomes au Texas, ainsi que le soutien fondamental des livraisons de véhicules et des commandes de stockage d'énergie. Lors du pilote au Texas, les données de réponse montrent qu'après 21h00, il faut moins de 5 minutes pour appeler un Robo Taxi sans supervision, ce qui valide la faisabilité de la nouvelle version FSD en exploitation locale. Par ailleurs, les attentes autour de l'installation d'une usine de puces AI de 16,8 milliards de dollars déterminent directement le plafond de valorisation du marché concernant le soutien à long terme de la puissance de calcul et la valeur de la synergie multi-projets. Le scénario haussier se déclenche si le pilote des taxis autonomes s'étend davantage et si le marché boursier américain reste fort, la clôture des positions courtes augmentant la marge de rebond après la chute. Le scénario baissier se déclenche si l'approbation réglementaire de la conduite autonome progresse moins vite que prévu ou si la volatilité élevée du marché provoque une sortie concentrée des profits, entraînant une seconde baisse. Le signal d'échec de ce jugement serait une augmentation des notes baissières ou un arrêt substantiel de la progression de la nouvelle version FSD. Les variables d'observation les plus importantes pour les 7 prochains jours sont la poursuite des flux nets de capitaux suiveurs et les retours d'exploitation réels du pilote au Texas. #伊朗阿曼通航协议遇阻，油价风险再升温 #Uniswap进军发射台，UNI能否打开新叙事？ #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？$BEAT Les positions longues ont été ciblées et anéanties ! Les données des contrats parlent d'elles-mêmes : · Les contrats ouverts sont passés de 111,34 millions à 58,68 millions de dollars, soit une perte de près de la moitié · Le volume de liquidations des positions longues est 5 fois supérieur à celui des positions courtes · Le volume des transactions est passé de 2,5 millions à 548 000 · L'activité de trading est passée de 110 665 à 63 070 transactions, une perte d'environ 50 % · Le nombre de traders actifs est passé de 2 303 à 1 215 Le CMF est passé de 0,13 à -0,11. Les fonds fuient massivement, les positions longues sont écrasées. Le volume moyen quotidien de $BEAT est inférieur à 35 millions de dollars, mais la capitalisation dépasse 570 millions de dollars — avec ce ratio capitalisation/volume, quelques millions de dollars suffisent à faire chuter le prix.Les données non agricoles de juillet, en clair, c'est « ni complètement mauvaises, ni complètement bonnes » : le taux de chômage a un peu baissé, mais les salaires et les nouveaux emplois ne sont pas assez forts. Si on dit que c'est fort, ce n'est pas assez pour forcer une hausse des taux en septembre ; si on dit que c'est faible, ce n'est pas assez net pour que les colombes puissent légitimement réclamer une baisse des taux. Donc, pour l'instant, la balle est renvoyée à l'IPC de la semaine prochaine — si l'inflation recule pour le deuxième mois consécutif, cela revient essentiellement à dire à Powell de calmer le jeu ; mais si les prix des services de base repartent à la hausse, les faucons utiliseront ce rapport sur l'emploi comme un bouclier en criant « regardez, le taux de chômage est bas, vous voulez ne pas augmenter les taux et attendre que l'inflation reparte à la hausse ? » Franchement, ce que le marché craint le plus, ce n'est pas la hausse des taux en elle-même, mais que la Fed ne comprenne pas elle-même les données et oscille sans cesse. Regardez la formulation de Nick Timiraos : « difficile à interpréter », « dépend de », « chercher à obtenir un quatrième vote favorable », en langage clair cela signifie : il y a de fortes divisions internes, la décision de septembre, hausse ou pause, pourrait se jouer sur un ou deux points de données. Je parie que dans les prochains jours, les analystes vont s'amuser à jouer sur les mots, mais nous, petits investisseurs, devons garder les pieds sur terre — si l'inflation dépasse encore les attentes, ne dites pas novembre, une hausse en septembre n'est pas exclue. Les gars, pensez-vous que l'IPC de la semaine prochaine va continuer à baisser ou va-t-il encore surprendre ? Comment comptez-vous vous protéger ? $BTC 📊 $OKB Liquidations de contrats en direct (8 août) Selon les données de liquidation, cette vague de positions courtes a été brutalement écrasée par les "dog whales"... Temps Liquidations totales Liquidations longues Liquidations courtes 1 heure 4 833,28 $ 0 4 833,28 $ 4 heures 4 833,28 $ 0 4 833,28 $ 12 heures 16 900 $ 0 16 900 $ 24 heures 17 000 $ 8,57 $ 17 000 $ D'après les données de liquidation de $OKB, les positions courtes ont écrasé les longues sur les périodes de 1 heure, 4 heures et 12 heures, les longues étant nulles, un marché de squeeze pur et dur s'est imposé sur les cycles courts et moyens, le montant des liquidations courtes est passé de 4 833 $ à 16 900 $ ; sur 24 heures, les liquidations courtes restent largement en tête, mais les longues commencent à montrer une très faible résistance (seulement 8,57 $), presque négligeable. Les "dog whales" ont réalisé un massacre total des positions courtes sur OKB — les shorts sur les cycles courts, moyens et longs ont été ciblés et liquidés, avec un total dépassant 17 000 $. Bien que le volume soit limité, la cohérence du squeeze est très forte, un exemple parfait de squeeze unilatéral. Contrôlez bien vos positions, ne vous faites pas piéger. 🔥 Indicateur de tendance du marché | 8 août Trois sujets chauds aujourd'hui pointent vers un même thème : le marché est entré dans une phase de "haute attente, tolérance zéro" — "au-delà des attentes" est juste la barre minimale, tout signe de ralentissement sera amplifié. 💾 Actions de stockage en baisse après les résultats : plus les performances explosent, plus la chute est sévère SanDisk a publié un rapport "légendaire" : chiffre d'affaires du T4 à 8,965 milliards de dollars, en hausse de 372 % sur un an ; Western Digital a réalisé 3,747 milliards sur la même période. SK Hynix a enregistré un chiffre d'affaires de 79,32 trillions de wons au deuxième trimestre, en hausse de 557 % sur un an. Cependant, SanDisk a chuté de près de 8 % après la clôture. Le coupable est la guidance — le chiffre d'affaires médian du trimestre suivant est de 10,55 milliards de dollars, inférieur aux attentes du marché de 10,82 milliards. La logique de valorisation des actions de stockage est passée de "bonnes performances ou non" à "vitesse de croissance suffisante ou non". Le marché haussier de la mémoire AI tient-il encore ? UBS prévoit que le revenu total du secteur du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026, presque doublant à 1,76 billion de dollars en 2027, avec la mémoire HBM comme moteur principal. Mais le recul à court terme est réel — fin juillet, les leaders du stockage AI ont subi un repli moyen d'environ 40 % ; en juillet, SK Hynix a eu un repli maximal de 54 % sur le marché coréen, Samsung Electronics 42 %, SanDisk a chuté de 47 % en un mois. La logique à long terme du super cycle reste intacte, mais les valorisations ont devancé les fondamentaux, tout défaut sera amplifié. 🏛️ Signaux hawkish de la Fed en hausse : un emploi faible ne calme pas l'inquiétude inflationniste Lors de la réunion FOMC de juillet, trois votes dissidents alignés pour la première fois depuis 2016 — trois présidents de banques régionales ont plaidé pour une hausse de 25 points de base. Le votant Kashkari a même déclaré que trois hausses cette année "ne sont pas impossibles". Un emploi faible peut-il contenir l'inflation ? L'emploi ADP de juillet n'a augmenté que de 44 000, le plus faible depuis janvier. Mais la croissance des salaires reste élevée à 4,4 %, et l'indice des prix des services ISM a grimpé à 70,3, un plus haut sur quatre mois — "emploi faible, prix forts" forme un signal classique de stagflation. Le marché maintient une probabilité de 54,9 % pour une hausse des taux en septembre. 🚀 Rebond après levée de restrictions SpaceX : scénario classique de "mauvaise nouvelle déjà digérée" Le 6 août, 911,5 millions d'actions restreintes de SpaceX ont été levées, représentant une valeur potentielle d'environ 100 milliards de dollars. Le marché s'attendait à une vague de ventes. Résultat : le cours a augmenté de 6,14 % pour clôturer à 114,92 $. La chute de 13,6 % après les résultats mercredi avait déjà anticipé la pression de la levée ; les nouvelles ventes ont été absorbées par des achats à bon compte et des couvertures de positions courtes. Le marché a joué le scénario classique "mauvaise nouvelle digérée = bonne nouvelle". Mais l'alerte n'est pas levée — 319 millions d'actions pourraient être levées le 20 août, et environ 700 millions supplémentaires en septembre. 💎 Résumé SanDisk a échangé une croissance de 372 % contre une chute brutale, prouvant que la valorisation des actions de stockage a devancé les fondamentaux ; la Fed est prise entre emploi faible et inflation élevée, un signal de stagflation émerge ; SpaceX a illustré le scénario classique de "mauvaise nouvelle digérée" avec son rebond le jour de la levée. Quand les résultats au-delà des attentes deviennent la norme, chaque écart dans la guidance est amplifié à l'infini — l'ancienne logique s'effondre, un nouveau pouvoir de fixation des prix se forme, et il punit toutes les réponses "pas assez parfaites". #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ Le rapport sur l'emploi non agricole de ce soir à 20h30 est en phase de compte à rebours, la structure à court terme de $BTC et de l'ensemble du marché des cryptomonnaies sera réévaluée à partir de ce rapport. Les données sur l'emploi non agricole sont l'une des variables macroéconomiques les plus influentes actuellement. Elles impactent non seulement la valorisation du dollar et des bons du Trésor américain, mais se transmettent également aux actifs à risque via les anticipations de liquidité. On s'attend à ce que $ETH et le marché plus large des actifs numériques fluctuent en synchronisation. 📉 Données inférieures à 70 000 : Le marché évaluera rapidement le risque de récession. Bien que les attentes de baisse des taux puissent s'intensifier, la réaction émotionnelle initiale tendra plutôt vers la prudence, les actifs cryptographiques seront sous pression. 📈 Données supérieures à 120 000 : Le marché de l'emploi reste tendu, les attentes de baisse des taux sont repoussées. Le renforcement du dollar et le resserrement des conditions financières constitueront une pression à court terme, les actifs à risque feront face à des ventes. 🎯 Données proches des attentes : Le marché maintiendra la configuration actuelle de fluctuation, $BTC continuera très probablement à évoluer dans la fourchette existante en attendant le prochain catalyseur. Jugement clé : Des données faibles ne sont pas automatiquement favorables au marché des cryptomonnaies. L'essentiel ne réside pas dans les chiffres eux-mêmes, mais dans la manière dont le marché les interprète — s'agit-il d'un "prélude à une baisse des taux" ou d'un "signal de récession". La direction sera déterminée par la réaction du marché, pas par les chiffres en eux-mêmes. 📌 Stratégie : Attendre la confirmation du marché après la publication des données, éviter de prendre des positions directionnelles lors d'une volatilité accrue. Gérer les positions, rester discipliné. Ce n'est pas un conseil en investissement, faites vos propres recherches. $BTC $ETH $SOL Les données d'emploi de juillet sont complètement chamboulées. Les créations d'emplois non agricoles sont directement passées en négatif, avec une baisse de 23 000 postes — alors que la prévision était une augmentation de 80 000. Les données des deux mois précédents ont été révisées à la baisse de 100 000, ce qui montre que l'emploi se détériorait déjà discrètement, mais ce n'est qu'aujourd'hui que cela a été révélé. Ce qui est encore plus étrange, c'est que le taux de chômage est passé de 4,2 % à 4,1 %. Ce n'est pas que plus de personnes ont trouvé un emploi, mais 260 000 personnes ont tout simplement abandonné la recherche d'emploi — le dénominateur a diminué, donc les chiffres paraissent meilleurs. Dès la publication des données, les paris du marché sur une hausse des taux en septembre sont passés de 70 % à 40 %, et le Bitcoin $BTC a bondi d'un coup à 65 234 dollars. Pour BTC : un emploi faible signifie une baisse des attentes de hausse des taux, ce qui donne un peu de répit à court terme. Mais ne vous réjouissez pas trop vite — Wash avait déjà prévenu : l'emploi peut se relâcher, mais l'inflation doit rester ferme, la hausse des taux continue. Combien de temps ce répit durera, cela dépendra des résultats de l'IPC la semaine prochaine.Je viens de réaliser que le plus grand ennemi de la cryptosphère n'est peut-être pas le marché baissier, mais le marché boursier américain. Comment fonctionnait la cryptosphère avant ? On injectait une somme en USDT, BTC montait d'un coup, ETH suivait, puis les fonds se dirigeaient vers les altcoins, et enfin les petits projets inconnus s'envolaient. Le marché entier était une piscine de capitaux où tout le monde jouait les uns contre les autres. Mais maintenant, c'est différent. Depuis que les plateformes ont commencé à intégrer des actifs boursiers américains, la cryptosphère a pour la première fois un véritable concurrent. Avant, tu ne pouvais acheter que BTC, ETH, Meme. Et maintenant ? Avec le même argent, tu peux acheter des entreprises américaines cotées qui ont des résultats, des revenus, des rachats d'actions. Alors la question se pose : Pourquoi les capitaux resteraient-ils encore dans ces altcoins qui n'ont même pas de produit ? Donc récemment, beaucoup d'altcoins chutent, ce n'est pas forcément parce que le projet est mauvais. Le problème plus important est : La liquidité est en train de choisir une nouvelle direction. La cryptosphère pourrait bientôt connaître un grand remaniement. Les projets qui survivent en changeant juste de nom, en surfant sur des tendances ou en postant quelques tweets pour faire monter les prix auront de plus en plus de mal à survivre. Mais les projets qui ont vraiment de la technologie, des utilisateurs, un modèle économique pourraient au contraire saisir de nouvelles opportunités. À l'avenir, le marché ne récompensera peut-être plus ceux qui "racontent des histoires". Mais ceux qui créent réellement de la valeur. Comment le manipulateur de $OKB va-t-il couper la prochaine fois ? Court terme : il y a de fortes chances que ça oscille entre 85 et 90. Le volume des contrats a explosé de 727 %, ce sont tous des fonds à effet de levier qui poussent. Le manipulateur peut écraser le marché à tout moment pour récolter les positions longues. Moyen terme : les fondamentaux d'OKB sont parmi les meilleurs des tokens de plateforme — investissement stratégique d'ICE, rachat et destruction de 7,6 milliards, seul token certifié par Messari à avoir surperformé le BTC. Mais avec un écart de prix de plus de 40 dollars entre les plateformes et une explosion de 727 % du volume des contrats, il y a une bulle à court terme. Le prix à 50 sur Gate et 88 sur OKX, l'un des deux finira par se rapprocher de l'autre — quand l'écart se resserrera, ce sera le moment où les petits investisseurs qui ont acheté cher seront piégés. Souviens-toi, dans le monde des cryptos, durer est dix mille fois plus important que gagner beaucoup ! Fin de la réunion ! Quiconque court-circuite SpaceX avec un fort levier sera contraint de partir. Ceux qui ne comprennent pas la prise de profit seront complètement balayés. Tout le monde sait que la valorisation est élevée, mais est-ce que tout le monde gagne de l’argent aveuglément en vendant à découvert ? Ne soyez pas ridicule — les produits de Musk sont entièrement enveloppés dans une couche de Musk premium. On ne peut pas simplement regarder des métriques d’évaluation simples ; cette logique s’applique aussi à Changxin. Une action vaut 100 yuans maintenant, mais si vous jugez qu’elle ne vaut que 50 yuans. Six mois plus tard, le prix est vraiment tombé à 50 yuans, donc votre jugement d’évaluation est tout à fait correct. Elle pourrait facilement passer de 100 à 150, puis à 200, et enfin descendre à 50. Si vous êtes à court de position, au mieux vous regardez depuis la touche. Si vous partez à découvert à 1x, tenez bon et tenez bon, et votre humeur fluctuera avec cette volatilité extraordinaire. Mais si vous êtes à découvert avec un levier de 5x ou 10x — désolé, vous vous êtes déjà laissé emporter par le marché avant qu’il ne prouve enfin que vous avez raison. L’essence des profits à court terme réside dans la différence d’attentes. Tout le monde sait que leur PB décolle, que les dépenses en capital brûlent de l’argent + que les profits de l’IA sont loin d’être là. Les grands acteurs du monde ne le savent-ils pas ? Sommes-nous censés continuer à vendre jusqu’à ce que les vendeurs à découvert fassent fortune ? Ne sois pas ridicule. Lorsque vous échangez SpaceX, ne le traitez pas comme une entreprise. Vous devez prendre en compte la liquidité, les conditions du marché, et l’inverse des facteurs positifs ou négatifs, ainsi que l’accent principal sur la vente à découverte, le suivi de la tendance et la prise immédiate de profits. S’entraîner avec SpaceX est une bonne chose. Tant que le marché accepte de croire que « SpaceX est la prochaine entreprise à changer la civilisation humaine », il peut grimper de 50 %, voire inverser une valorisation que vous trouvez déjà absurde 🚨 LES ÉTATS-UNIS VIENNENT DE PERDRE DES EMPLOIS… ET LES MARCHÉS N'ÉTAIENT PAS PRÊTS. Le dernier rapport NFP est à -23K contre +85K attendus. C'est un écart énorme — au lieu d'ajouter des emplois, l'économie américaine en a en fait perdu 23 000. Voici comment je l'interprète 👇 📉 USD : Baissier 🟡 Or : Haussier 🚀 BTC & Crypto : Potentiellement haussier Un marché du travail plus faible pourrait augmenter les attentes pour une politique monétaire plus accommodante de la Fed et de futures baisses de taux — généralement une configuration positive pour les actifs à risque. Mais il y a un hic. ⚠️ Un chiffre aussi faible augmente aussi le risque d'un ralentissement économique plus marqué. Si les marchés commencent à anticiper une récession plutôt que des baisses de taux, la volatilité pourrait devenir importante. Donc je ne poursuis pas le premier mouvement. Je veux voir $BTC confirmer la direction avant de prendre des décisions. Le marché réagira rapidement. Je préfère réagir à une confirmation plutôt que de devenir la liquidité de sortie. Restez patient. Laissez le marché dévoiler sa main. 👀 $BTC $ETH #DailyOrbit 📊 $XAUT Liquidations de contrats en direct (8 août) Selon les données de liquidation, cette vague de positions courtes a été brutalement écrasée par les "dog whales"... Temps Liquidations totales Liquidations longues Liquidations courtes 1 heure 4 015,09 $ 3 950,26 $ 64,83 $ 4 heures 299 900 $ 5 719,35 $ 294 200 $ 12 heures 387 000 $ 5 727,85 $ 381 300 $ 24 heures 403 900 $ 13 400 $ 390 500 $ D'après les données de liquidation de $XAUT, en 1 heure, les liquidations longues écrasent les courtes, les longues sont 60 fois plus nombreuses que les courtes, une attaque éclair violente dès le départ ; à 4 heures, le sens s'inverse brusquement, les liquidations courtes écrasent les longues, les courtes sont 51 fois plus nombreuses, un short squeeze massif éclate ; à 12 heures, l'avantage des shorts continue de croître, environ 66 fois, le short squeeze traverse les cycles court et moyen ; à 24 heures, les liquidations courtes grimpent à 390 000 $, soit 29 fois plus que les longues, les "dog whales" ont réalisé un virage brutal de la liquidation des longues au short squeeze sur XAUT — les positions longues à court terme sont ciblées et détruites, les positions courtes à moyen-long terme sont balayées, les liquidations cumulées dépassent 400 000 $. En tant que stablecoin adossé à l'or, le volume de liquidations de XAUT aujourd'hui s'est considérablement amplifié, les shorts saignent abondamment, la tendance au short squeeze est implacable. Contrôlez bien vos positions, ne vous faites pas trancher dans les deux sens. 🔥 Indicateur de tendance du marché | 8 août Trois sujets chauds aujourd'hui pointent vers un même thème : le marché est entré dans une phase de "prévisions maximales, défauts fatals" — "au-delà des attentes" est juste la barre minimale, tout signe de ralentissement sera amplifié. 💾 Actions de stockage en baisse après les résultats : plus les performances explosent, plus la chute est sévère SanDisk a livré un rapport "légendaire" : chiffre d'affaires du T4 à 8,965 milliards de dollars, en hausse de 372 % sur un an ; Western Digital a réalisé 3,747 milliards sur la même période. SK Hynix a enregistré un chiffre d'affaires de 79,32 trillions de wons au T2, en hausse de 557 % sur un an. Cependant, SanDisk a chuté de près de 8 % après la clôture. Le coupable est la guidance — le chiffre d'affaires médian du trimestre prochain est de 10,55 milliards de dollars, inférieur aux attentes du marché de 10,82 milliards. La logique de valorisation des actions de stockage est passée de "bonnes performances ou non" à "la vitesse de croissance est-elle suffisante". Le marché haussier de la mémoire AI tient-il encore ? UBS prévoit que le revenu total du secteur du stockage atteindra 992 milliards de dollars en 2026, presque doublant à 1,76 billion en 2027, avec HBM comme moteur principal. Mais le recul à court terme est aussi réel — fin juillet, les leaders du stockage AI ont en moyenne reculé d'environ 40 % ; en juillet, la plus forte baisse de SK Hynix en bourse coréenne a été de 54 %, Samsung Electronics 42 %, SanDisk a chuté de 47 % en un mois. La logique à long terme du super cycle reste intacte, mais les valorisations ont devancé les fondamentaux, tout défaut sera amplifié. 🏛️ Signaux hawkish de la Fed en hausse : un emploi faible ne calme pas l'inquiétude inflationniste Lors de la réunion FOMC de juillet, trois votes dissidents alignés pour la première fois depuis 2016 — trois présidents de banques régionales ont plaidé pour une hausse de 25 points de base. Le votant Kashkari a même déclaré que trois hausses de taux dans l'année "ne sont pas impossibles". Un emploi faible peut-il contenir l'inflation ? L'ADP a enregistré seulement 44 000 créations d'emplois en juillet, le plus faible depuis janvier. Mais la croissance des salaires reste élevée à 4,4 %, l'indice ISM des prix des services a grimpé à 70,3, un plus haut sur quatre mois — "emploi faible, prix forts" forme un signal classique de stagflation. Le marché maintient une probabilité de hausse des taux en septembre à 54,9 %. 🚀 SpaceX rebondit après la levée des restrictions : scénario classique de "mauvaise nouvelle déjà intégrée" Le 6 août, 911,5 millions d'actions restreintes de SpaceX ont été levées, libérant potentiellement une valeur de marché d'environ 100 milliards de dollars. Le marché s'attendait généralement à une vague de ventes. Résultat : le cours a augmenté de 6,14 % pour clôturer à 114,92 $. La chute de 13,6 % après les résultats mercredi avait déjà anticipé la pression de la levée ; les nouvelles ventes ont été absorbées efficacement par des achats opportunistes et des couvertures de positions courtes. Le marché a joué le scénario classique "mauvaise nouvelle déjà intégrée = bonne nouvelle". Mais l'alerte n'est pas levée — le 20 août, 319 millions d'actions supplémentaires pourraient être levées, et environ 700 millions d'actions sont attendues en septembre. 💎 Résumé SanDisk a échangé une croissance de 372 % contre une chute brutale, prouvant que la valorisation des actions de stockage a devancé les fondamentaux ; la Fed est prise entre un emploi faible et une inflation élevée, un signal de stagflation émerge ; SpaceX a illustré le scénario classique de "mauvaise nouvelle déjà intégrée" avec son rebond le jour de la levée des restrictions. Quand les résultats dépassent les attentes deviennent la norme, chaque écart dans les prévisions est amplifié à l'infini — l'ancienne logique s'effondre, un nouveau pouvoir de fixation des prix se forme, et il punit toutes les réponses "pas assez parfaites". #存储股财报后下挫，AI内存牛市还稳吗？ #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #财报观察员：解禁后反涨，SpaceX后续怎么看？ $GRVT Comment le manipulateur de marché va-t-il couper la prochaine étape ? Court terme (avant le 29 août) : il y a de fortes chances que le prix oscille entre 0,23 et 0,35. Le déblocage de 20 % de l'airdrop le 29 août est la plus grosse bombe — à ce moment-là, la pression de vente pourrait directement faire chuter le prix. Moyen terme : les fondamentaux de GRVT sont solides — architecture ZKsync Validium, licence des Bermudes, contrats perpétuels RWA. Mais l'économie du token est un point faible majeur. BingX l'a bien expliqué : « La ruée sur GRVT ressemble plus à une spéculation à court terme qu'à un démarrage d'un récit à long terme ». Dernière phrase sincère : Aujourd'hui, GRVT est à 0,286, avec l'inscription sur UPBIT, l'arrivée prochaine sur Coinbase, et 10 plateformes réunies — les bonnes nouvelles s'accumulent. Mais 80 % des tokens ne sont pas débloqués, un énorme déblocage est prévu le 29 août, et la FDV est 8 fois la capitalisation — ces trois bombes sont là. À 0,286, si vous pensez faire un achat au plus bas, en réalité vous jouez le rôle de repreneur des tokens débloqués le 29 août. Contrôlez-vous, attendez que les mauvaises nouvelles du déblocage du 29 août soient passées, attendez que la direction soit claire avant d'agir ! Souvenez-vous, dans le monde des cryptos, durer est dix mille fois plus important que gagner beaucoup ! Fin de la réunion !

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