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Dell a dépassé les attentes, Broadcom a dépassé les attentes, Snowflake a directement augmenté de 21 %.
Trois rapports financiers prouvent une chose : la demande pour le matériel et les logiciels d'AI est en expansion, mais le marché ne récompense que les résultats supérieurs aux attentes, pas ceux conformes aux attentes.
Broadcom a réalisé 16,7 milliards dans les semi-conducteurs AI, mais ses prévisions pour le trimestre suivant sont légèrement inférieures, ce qui a fait chuter l'action de 6 % après la clôture. Cela montre que la valorisation du secteur AI est déjà pleinement prise en compte, et les institutions examinent les détails des rapports financiers beaucoup plus rigoureusement qu'auparavant.
La logique derrière la hausse de 21 % de Snowflake est plus claire : la croissance des revenus produits est de 37 %, et le nombre de comptes d'outils CoCo a atteint 9 100. Les fonctionnalités AI stimulent l'utilisation par les clients, ce qui est le signal que le marché veut voir.
Le rythme du secteur est maintenant très clair. La chaîne d'infrastructure AI se diffuse, mais seules les actions qui présentent des chiffres supérieurs aux attentes peuvent augmenter.
HPE et NetApp doivent suivre ce rythme, sinon, même si le sentiment global du secteur est bon, les actions seront traitées différemment.
#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引 💥💥💥Perspectives avant le rapport sur l'emploi non agricole
Le marché anticipe une création de 55 000 à 58 000 emplois (divergence entre 50 000 et 80 000), un taux de chômage de 4,1 % et une augmentation annuelle des salaires horaires de 3,1 %. En juillet, surprise négative de -23 000, avec une révision à la baisse cumulée de 103 000 pour mai et juin, et une nouvelle révision à la baisse de 79 000 pour la base.
Attention, la tendance s'inverse : après les déclarations hawkish de Walsh, le marché mise sur une hausse des taux en septembre (probabilité d'environ 57 %), et non sur une baisse.
Scénarios : données supérieures à 80 000 + salaires horaires en hausse → probabilité de hausse des taux dépassant 75 %, dollar et rendements des bons du Trésor en hausse, ce qui pèse sur les actions et les cryptomonnaies ; en dessous de 50 000 ou taux de chômage dépassant 4,2 % → attentes de hausse des taux qui se refroidissent rapidement, reprise des actifs à risque pour souffler. #Robinhood链放量，ARB收入叙事升温
Les frais de transaction journaliers sur la chaîne Robinhood ont atteint un nouveau record de 3,75 millions de dollars, avec un retour de 10 % selon les règles de partage vers Arbitrum DAO, générant environ 377 000 dollars de revenus pour le trésor en une journée. Le prix actuel de $ARB est de 0,124, avec une hausse de 14,78 % sur 24h, et un volume de transactions significativement accru ; sur le marché, $BTC est à 77 012, avec une oscillation dans la fourchette du marché, les fonds préférant les actifs L2 avec des revenus réels.
Consensus du marché
Les optimistes estiment que la chaîne externe continue de générer des revenus partagés, transformant $ARB d’un simple token de gouvernance en un actif générant des flux de trésorerie, nécessitant une réévaluation de sa valorisation ; les points de vue prudents soulignent que l’engouement actuel provient principalement des transactions Meme, que les frais retomberont avec la baisse de la popularité, et que la pression de vente liée au déblocage reste présente, ce qui pourrait faire baisser les gains.
Analyse de la logique sous-jacente
Le modèle d’autorisation Orbit ouvre une nouvelle source de revenus pour Arbitrum, mais à ce stade, le trafic dépend fortement de la spéculation Meme, ce qui constitue un revenu ponctuel à court terme. La durabilité à long terme dépendra des flux d’affaires futurs, il ne faut pas se fier uniquement aux données exceptionnelles d’une seule journée.
Opinion personnelle (préférence pour un retour progressif du marché haussier, avis personnel sans conseil d’investissement)
La logique narrative est solide, mais le prix a déjà augmenté à court terme, donc je ne poursuis pas la hausse, j’attends un repli et je continue de suivre la durabilité réelle des frais sur la chaîne.Retraite ou réallocation ?
BTC est tombé en dessous de 77 000 $, la panique se propage, mais dire que les "fonds quittent le marché" est peut-être trop catégorique.
Un signal clé a été ignoré : alors que les ETF BTC enregistrent des sorties nettes, les ETF ETH attirent des capitaux depuis plusieurs jours consécutifs. Ce n'est pas une débandade générale, mais plutôt un "transfert de position" organisé.
BTC a mené la hausse initiale avec d'importants profits réalisés, un repli est une étape inévitable du marché. Le vrai signal de risque n'est pas la baisse des prix, mais le "double écrasement" — c'est-à-dire que BTC baisse, ETH suit en baissant et de manière plus marquée. Mais la relative force actuelle d'ETH prouve justement que les capitaux ne quittent pas le marché crypto, ils cherchent simplement de nouvelles opportunités avec un meilleur rapport qualité-prix.
Cela ressemble davantage à une répétition générale d'une rotation principale. La pause de BTC offre une fenêtre de respiration à ETH et aux autres écosystèmes. Si ETH parvient à maintenir un flux de capitaux stable, alors l'appétit global pour le risque du marché ne diminue pas, seul le focus change.
À suivre de près : si la sortie de BTC ralentit et si l'entrée d'ETH se maintient. Si la réponse est positive, la baisse actuelle n'est qu'une préparation au prochain envol du marché. Dans un marché haussier, les longues périodes de baisse sont normales, la rotation révèle la vraie dynamique. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 $BTC $ETH $SOL Le cycle est-il sur le point de changer ? Willy Woo dit que Bitcoin se dégage de la malédiction des quatre ans et passe à un cycle de 6 à 8 ans. Ma première réaction a été : c’est reparti, on trouve des excuses pour la conservation à long terme ? Mais en y réfléchissant à la nouvelle offre, ça passe de 0,8 % à 0,4 %. L’impact de la moitié ressemble vraiment plus à une sensation de détresse maintenant. Ce qui change vraiment, c’est l’environnement externe. Le cycle de la dette traditionnel du marché attire Bitcoin dans son orbite. Le cycle de quatre ans, c’est le jeu des mineurs. Le cycle de huit ans. $SOL a récemment été continuellement freiné par le sentiment macroéconomique, les actifs des secteurs à forte volatilité ont tous reculé, et $SOL a suivi la tendance en revenant à la position clé des 100 dollars.
Cette baisse n'est pas due à une faiblesse intrinsèque de la cryptomonnaie, mais entièrement à une décharge concentrée du sentiment macroéconomique externe :
L'escalade du conflit géopolitique entre les États-Unis et l'Iran, le prix du pétrole stable au-dessus de 95 dollars, le rendement des bons du Trésor américain grimpant jusqu'à 4,8 %, le sentiment de fuite vers la sécurité s'intensifie, les capitaux vendant en premier les cryptomonnaies de croissance les plus sensibles.
Ainsi, la chute de plus de 3 % en une journée de SOL est bien plus importante que la volatilité du Bitcoin, ce qui constitue un cas typique de correction excessive due au contexte macroéconomique.
Mais ce plongeon émotionnel à court terme ne peut masquer les véritables bonnes nouvelles structurelles attendues à la fin du mois.
Beaucoup ne voient que la panique actuelle et la vente à perte, mais ils négligent la fenêtre temporelle clé du 28 septembre —
La mise à jour majeure annuelle de Solana, Alpenglow, va bientôt être officiellement déployée et activée.
Ce n'est pas une simple optimisation de version mineure, mais une reconstruction complète du mécanisme de consensus du réseau.
La toute nouvelle architecture Votor+Rotor remplace l'ancien système TowerBFT éprouvé, réduisant le temps final de transaction de 12,8 secondes à 150 millisecondes, une confirmation quasi instantanée ; en même temps, elle nettoie une grande quantité de données de vote redondantes sur la chaîne, libérant considérablement l'espace des blocs et réduisant la congestion du réseau, résolvant directement les problèmes de latence et de blocage qui ont longtemps affecté SOL, ce qui constitue la plus grande itération technologique de l'écosystème cette année. Le marché commence à se redresser, BTC à 77832, ETH à 2402, en hausse respective de 0,69 % et 0,47 %.
Les données ADP à 38 000 continuent de se diffuser, la probabilité d'une hausse des taux en septembre est passée de 66 % à 62 %, une baisse modeste mais dans la bonne direction.
Les données du CME sont là, les attentes d'un ralentissement de l'emploi érodent lentement la confiance dans la hausse des taux. Ce rebond de BTC et ETH est une réponse directe à l'allègement des pressions macroéconomiques.
Sur le plan structurel, ETH n'a pas continué à chuter avec un volume accru sous 2400, ce qui indique que les vendeurs à découvert deviennent également prudents.
Cependant, il faut rappeler un point : aujourd'hui, l'ADP n'est qu'une mise en bouche, le plat principal sera les chiffres de l'emploi de vendredi. Si les données continuent de s'affaiblir, BTC et ETH ont de fortes chances de profiter de l'occasion pour repasser au-dessus de 80000 et 2500. De plus, hier, le volume des transactions Chain sur Robinhood a dépassé 1,28 milliard, les Meme coins et les jetons AI sont redevenus actifs, les signes d'un creux émotionnel deviennent de plus en plus évidents.
À court terme, ma stratégie est plutôt haussière, de bonnes données sont positives, des données faibles ne sont pas forcément négatives, on verra après cette semaine.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农 ETH est coincé autour de 2400, hésitant, et la liquidité commence à se relâcher
ETH se négocie actuellement à 2 404 dollars, en légère hausse de moins de 0,5 % sur 24 heures. Le plus bas intrajournalier est de 2 356, le plus haut de 2 419, avec une volatilité réduite à un peu plus de 60 dollars. La baisse hebdomadaire est d'environ 4,4 %, tandis que la hausse mensuelle atteint 29 % — la forte poussée d'août est en train d'être digérée en ce début septembre.
Il y a eu un problème du côté des ETF.
L'ETF spot Ethereum a enregistré hier une sortie nette de 48 millions de dollars, mettant fin à une série de 12 jours consécutifs d'entrées nettes. Cette série de 11 jours consécutifs avait accumulé 1,6 milliard de dollars, un record depuis juillet 2025. Les institutions ne sont pas parties loin, mais attendent clairement un signal plus net — le rapport sur l'emploi de demain soir.
Le macroéconomique est la véritable variable.
Le marché évalue actuellement une probabilité de 66 % d'une hausse des taux en septembre. Le consensus pour l'emploi prévoit une augmentation de 58 000 emplois — des données fortes renforceraient les attentes de hausse, et ETH pourrait retester le support à 2 370 ; des données faibles feraient baisser la probabilité de hausse, offrant une chance de rebond au-dessus de 2 500.
À court terme, 2 370 est la ligne de fond, si elle ne tient pas, on regarde 2 200. La zone de résistance est déjà entre 2 420 et 2 450. Il est probable que le prix oscille dans cette fourchette jusqu'à vendredi, évitez d'ouvrir des positions impulsives.
À titre indicatif uniquement, ce n'est pas un conseil en investissement.
$ETH #FOMC前最后一组数据：本周五非农 Le BTC ETF subit à nouveau un rachat de 236,5 millions de dollars ! La ligne de défense à 78K devient la ligne de démarcation entre haussiers et baissiers
L'ETF Bitcoin au comptant américain a enregistré une sortie nette d'environ 236,5 millions de dollars mardi, avec une perte quotidienne de 43,7 millions de dollars pour Fidelity FBTC, tandis qu'Ark 21Shares et Bitwise ont chacun vu plus de 60 millions sortir, marquant trois jours consécutifs de rachats nets.
Attention : le rachat d'ETF signifie que les clients réduisent leurs positions, ce n'est pas un dumping par le fonds, mais le retour du BTC sur le marché au comptant crée une pression d'offre. Le point focal actuel est clair — le support à 78K est de nouveau sous pression.
Pourquoi 78K est-il crucial ? C'est une zone de concentration des positions depuis le rebond de mars, ainsi que la ligne de coût moyen des haussiers. Si le marché au comptant manque de soutien, ce niveau sera facilement percé à plusieurs reprises, déclenchant des stops qui amplifient la volatilité ; inversement, si la pression de vente de 236 millions est absorbée et que le prix se stabilise, cela prouve que le support en dessous est solide.
Les données on-chain montrent une augmentation des entrées nettes de BTC sur les exchanges, mais les réserves de stablecoins augmentent également, indiquant que les fonds attendent un meilleur prix. Au cours de la semaine passée, les sorties cumulées d'ETF ont dépassé 500 millions de dollars, tandis que le BTC n'a reculé que d'environ 4 %, une baisse relativement limitée, suggérant que les achats hors marché ne se sont pas effondrés.
78K est le premier test de résistance pour les haussiers. Si la pression de vente peut être absorbée fermement, la force du short squeeze lors du rebond sera encore plus forte — le marché se réévalue souvent dans les moments de consensus les plus pessimistes. $BTC $ETH $SOL
#非农前数据分化，9月加息预期升温 #Robinhood链上放量，币股Meme引争议 #RobinhoodChainRevenue Le volume de Robinhood Chain continue de grimper, mais je suis plus intéressé par la provenance réelle de cette activité 👀
Dune affiche environ 1,89 milliard de dollars de volume DEX sur 24 heures, tandis que DeFiLlama estime les revenus quotidiens de la chaîne à près de 3,38 millions de dollars — plus élevés que la plupart des grandes chaînes. Puisqu'elle utilise la stack d'Arbitrum, cette activité génère également des revenus de licence pour Arbitrum DAO.
Cela rend la croissance significative au-delà de Robinhood lui-même. Cependant, des tokens Meme tels que CashCat et Pons seraient responsables d'une grande partie du volume, il est donc difficile de savoir dans quelle mesure cela reflète une demande durable de RWA par rapport à une spéculation à court terme 🐱
Le DEX intégré d'OKX prend désormais en charge les tokens Robinhood Chain avec des avantages sans frais de gaz, ce qui pourrait réduire les frictions et attirer plus d'utilisateurs. Mais les incitations peuvent augmenter l'activité sans garantir la rétention.
Les chiffres sont impressionnants. Le véritable test sera de savoir si les revenus et l'utilisation persistent après que la nouveauté, les subventions et l'attention des Meme se soient estompées.Filecoin a récemment rejoué la carte « IA + stockage décentralisé », et malgré la faiblesse globale du marché, FIL a montré une force relative claire. 📌 Pourquoi a-t-elle soudainement explosé ? D’un côté, le marché a recommencé à promouvoir l’infrastructure de données IA. L’entraînement des modèles IA exige des exigences plus élevées pour stocker, vérifier et accéder à d’énormes quantités de données, et Filecoin est reconditionné en « couche de données décentralisée ». Combiné à l’évolution continue de Filecoin Onchain Cloud, le marché le renomme AI Storage + DePIN + infrastructure de données Web3. D’un autre côté, la récente montée de FIL ne se limite pas à faire monter en avant des histoires. Le 2 septembre, FIL a bondi de plus de 15 % à un moment donné, franchissant la fourchette précédemment supprimée de 0,76 à 0,80 $, avec une augmentation significative du volume de transactions et une augmentation simultanée de l’intérêt ouvert des dérivés, indiquant que cette série d’activité a effectivement attiré des capitaux à court terme. 🔥 Ce qui mérite vraiment d’être atteint, c’est le côté de l’offre. Récemment, le marché a également commencé à se négocier tôt sur les changements de la structure de l’offre liés à octobre et à la déverrouillage précoce des attentes par les investisseurs concernant la fin de l’offre. Si la nouvelle pression sur l’offre diminue et que la demande de stockage par IA continue de croître, la logique offre-demande de Fil pourrait s’améliorer. Mais ici, nous ne devons pas assimiler « attentes de réduction de production » à des « hausses garanties ». L’un des plus grands points douloureux de Filecoin dans le passé a été la croissance de l’offreLes fonds commencent à changer de siège, pourquoi l’or se déplace-t-il en premier ? L’or a rebondi au-dessus de 4400 $ ces deux derniers jours, mais ne vous concentrez pas uniquement sur l’augmentation quotidienne de près de 10 tonnes des ETF or. Cela ressemble davantage à un déménagement des fonds. Récemment, les rendements des obligations du Trésor américain ont chuté, le dollar se relâche, les données d’emploi d’ADP étaient faibles, et le rapport sur les salaires non agricoles arrive vendredi, ce qui fait basculer à nouveau les attentes de baisse des taux. Les données « non agricoles » elles-mêmes ont rendu les investisseurs plus prudents à son égardLe marché principal ne va pas très bien ces deux derniers jours.
$BTC et $ETH ont tous deux reculé, $SOL stagne, mais ZEC monte comme une fusée. Les tokens des plateformes d'échange comme BNB et OKB ne baissent pas mais ne montent pas non plus, ils restent très stables.
Ce scénario, je l'ai vu trop de fois.
À chaque cycle, dès que les cryptos principales marquent une pause et que le sentiment devient tendu, les fonds se réfugient instinctivement dans deux endroits : d'une part les "actifs narratifs" avec une histoire (cette fois ce sont les privacy coins et les RWA), d'autre part les "actifs à flux de trésorerie" soutenus par une activité réelle (les tokens de plateforme). Ce n'est pas une coïncidence, c'est un changement de position réflexe.
Ma plus grande leçon des premières années a été : dès qu'un secteur explose soudainement, ma première réaction est "est-ce que je vais rater le train ?" et je me précipite, pour finalement acheter au moment où le sentiment est le plus euphorique. Plus tard, j'ai compris que la rotation sectorielle n'est pas un signal en soi, c'est juste un thermomètre du sentiment. Ce qu'il faut vraiment analyser, ce sont les raisons derrière cette rotation : cette fois, c'est plutôt une pression macroéconomique (attentes de hausse des taux, hausse des rendements des bons du Trésor américain) qui pousse les capitaux à chercher un refuge, ce n'est pas la même chose qu'une amélioration soudaine des fondamentaux sectoriels.
Donc, pour le marché de ces derniers jours, je préfère l'interpréter comme une protection structurelle sous perturbation macroéconomique, et non comme un signal de départ d'un nouveau cycle. Le recul du marché principal et l'excitation locale de certains secteurs sont souvent les deux faces d'une même pièce. Les investisseurs expérimentés face à ce genre de marché préfèrent généralement "regarder le spectacle sans intervenir", attendre que les données clés soient publiées et que le sentiment se calme avant de décider de la direction.
Et vous, ces deux derniers jours, avez-vous suivi la rotation pour courir après, ou êtes-vous restés sur la touche ? Discutons-en dans les commentaires. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 #GoldETFAdds10Tons L'or a retrouvé de l'élan alors que des indicateurs d'emploi américains plus faibles ont réduit la confiance dans un resserrement monétaire supplémentaire. L'or au comptant est repassé au-dessus de 4 400 $ l'once, tandis que la demande des investisseurs via les fonds négociés en bourse a continué de se renforcer. L'une des dernières mises à jour du marché indique que les avoirs des ETF ont augmenté d'environ dix tonnes, renforçant l'idée que la demande institutionnelle rejoint les achats des banques centrales et du marché physique.
L'accumulation dans les ETF est importante car elle convertit l'intérêt des investisseurs en demande de lingots détenus par les dépositaires des fonds. Cependant, l'or peut encore subir une pression à court terme si le rapport sur l'emploi de vendredi fait monter les rendements du Trésor et le dollar. Mon point de vue est que les flux récents améliorent les perspectives structurelles de l'or, mais le rallye est devenu de plus en plus sensible aux surprises macroéconomiques. Les investisseurs devraient suivre les rendements réels, les mouvements des devises et si les ajouts aux ETF se poursuivent pendant plusieurs semaines. Un seul afflux important peut refléter un rééquilibrage de portefeuille ; une accumulation persistante fournirait une preuve plus solide d'un changement d'allocation durable.NVIDIA a regagné 5,4 billions de dollars de capitalisation boursière en une nuit, à qui Jensen Huang vend-il son "économie de l'IA" ?
Hier, NVIDIA a progressé de +3,21 %, sa capitalisation boursière est revenue à 5,4 billions de dollars, et Jensen Huang a recommencé à vanter son "économie de l'IA" lors du G20.
$xNVDA a clôturé à 224,41 dollars, avec une augmentation de la capitalisation boursière de plus de 1 billion de RMB en une journée, à seulement 5 % de son sommet historique à 236 dollars. Lors de la réunion ministérielle de l'innovation du G20, Jensen Huang a déclaré : la puissance de calcul est désormais une infrastructure nationale, dans les prochaines années, l'objectif est l'AGI. Le plus grand risque pour chaque pays n'est pas l'IA elle-même, mais "de ne pas investir suffisamment et d'adopter l'IA, et d'être laissé sur le bord de la route". Citation exacte : "La puissance de calcul est un revenu, les tokens sont la productivité", j'adhère à ce discours.
Mais avec les obligations américaines à 10 ans à 4,8 %, les valorisations élevées reposent sur la "actualisation des flux de trésorerie futurs", et quand les taux montent, les actions IA avec un PER de 48 fois sont les premières touchées. Le chiffre d'affaires trimestriel de NVDA est solide à 96,2 milliards, avec une prévision à 108 milliards, mais avec une capitalisation de 5 billions, une variation de 1 % correspond à une perte de 24 milliards de dollars de capitalisation. Mon avis : je crois à la tendance IA à long terme, mais à court terme, je ne poursuis pas à ce niveau, j'attends que les rendements des obligations américaines baissent ou que les résultats confirment. Le long terme est de l'or, ne coupez pas au sommet émotionnel. En début septembre, en revoyant les enregistrements de mes transactions des deux derniers mois, une découverte inattendue est apparue : la plus grande perte maximale ne provenait pas de la poursuite des hausses ou des ventes panique, mais des deux positions supposées sûres en $ICP et $DYDX. À l'époque, je pensais que le prix avait touché le fond et j'ai acheté, mais l'espace à la baisse était bien plus grand que prévu. Cela m'a fait réaliser que lutter contre le prix est une grave erreur lors de l'ouverture de positions ; plus on pense que c'est bon marché, plus on risque de tomber dans un piège, car le creux de ce type d'actifs est souvent insondable.
Ma stratégie à venir sera ajustée : je ne ferai des contrats que pour de petites vagues à court terme, et je déplacerai progressivement la majeure partie de mes positions vers le spot. Dans le classement des plus fortes hausses récentes, $ARB, $OP et $INJ figurent toujours dans ma liste de favoris. Je porte une attention particulière à $INJ, dont la capitalisation est juste au-dessus de 2 milliards. Après la mise à jour de la version 1.0 à 2.0, l'écosystème s'est nettement amélioré, la fluidité des interactions cross-chain a beaucoup progressé. Une fois cette phase de correction du marché terminée, je prévois d'acheter du spot par tranches à des niveaux appropriés. ARB et OP, en tant que représentants des L2, ont des fondamentaux solides, mais la compétition est intense, avec de nombreux nouveaux projets qui attirent les fonds existants, limitant leur potentiel d'explosion à court terme. Leurs niveaux actuels ne laissent pas beaucoup de marge pour entrer.
Par ailleurs, avec BTC en consolidation à un niveau élevé, un taux de change sous pression constante, et la saison des altcoins qui tarde à venir, le rapport risque-rendement d'une entrée massive maintenant n'est pas favorable. Plutôt que de parier sur une percée dans les contrats altcoins, il vaut mieux investir patiemment en spot, en échangeant du temps contre de l'espace. J'aimerais savoir quelle méthode vous préférez dans votre pratique ? Avertissement sur les risques : le marché est très volatil, ce qui précède n'est que ma réflexion personnelle, ce n'est pas un conseil d'investissement, veuillez prendre vos décisions avec prudence. $INJ $ARB $OP $ICP $DYDX$CORE dépôts étaient initialement prévus pour ouvrir à 23h00, mais l’ouverture a maintenant été repoussée à 17h00, sans explication détaillée de la part officielle au-delà de l’annonce mise à jour. Ce retard a suscité deux théories principales. Premièrement : un problème technique.
Le bug d’émission de jetons peut ne pas être entièrement résolu, la vérification des actifs en chaîne pourrait rester incomplète, et la plateforme pourrait tout simplement refuser de rouvrir les dépôts avant que tout ne soit correctement vérifié. Deuxièmement : l’impact sur le marché.
À la美国试图在中期选举前借助火力掩护大量输出原油，缓解美国内部以及盟友的压力，再一次佐证目前的军事打击就是“护航”为主 截止到今天下午最值得注意的消息就是继周一美国能源部长宣布霍尔木兹海峡单日运出1700万桶石油之后，美媒爆料周二护航40艘商船通过海峡，单日能源输出高达1800万桶 问题的核心就是Kpler同日数据显示，周三海峡通过船只降低至4艘，这意味着两者数据有差异 我个人分析了一下，如果美国只是为了“口嗨”一直发动军事打击的意义不大，反而我认为最合理的就是借助空袭来护航，确实有大量船只通过，而Kpler检测的数据只是开了定位的船只，如果美国武力护航大概率是要求船只关闭定位系统，所以导致两者数据上有差异化 就像引用前文所说，美国武力护航是有原因的，核心就是在11月3日中期选举前为能源市场带来供给缓冲区，在近期尽量多运出一些原油，也是特朗普短期放弃海峡做准备 至于中期选举之后对伊朗的打击如何，前提要看特朗普能不能拿下中期选举，一旦中期选举失败，特朗普将会自顾不暇 伊朗方面很显然明白美国的目的，所以尽可能的扩大地缘风险，将反击扩张到中东大量的美军基地，并且将地缘风险扩大到以色列与黎巴嫩的战Figure, une plateforme de prêt à la consommation basée sur la blockchain, vient de finaliser l'acquisition de Kiavi, le plus grand organisme de prêts relais résidentiels aux États-Unis, pour 717 millions de dollars, ce qui ajoutera plus de 7 milliards de dollars d'activité annuelle en prêts hypothécaires ainsi que des capacités de plateforme d'actifs AI. Ajian mentionne spécifiquement cela pour informer les amis que, outre les obligations en chaîne récemment en vogue, les RWA commencent également à pénétrer les secteurs des hypothèques, du crédit et des services d'actifs.
Cette acquisition permettra à Figure d'élargir ses sources d'actifs, mais les risques liés aux activités de crédit deviendront également plus complexes, avec des défauts, des évaluations, des recouvrements et des régulations qui se répercuteront sur la chaîne. Cependant, c'est précisément cette nature du monde réel des RWA qui est la plus attrayante : plus les rendements sont stables, plus les risques juridiques et de crédit sont importants.Les flux de fonds des ETF montrent une divergence évidente, les avis au sein des institutions ne sont pas unanimes
Récemment, les ETF au comptant ont connu un phénomène de division intéressant : les ETF BTC ont enregistré des sorties importantes en une seule journée, puis un retour des fonds le jour suivant ; les ETF ETH au comptant maintiennent un flux net entrant continu.
Les fonds ne quittent pas globalement le marché des cryptomonnaies, mais effectuent une réallocation interne. Une partie des institutions déplace leurs positions de BTC vers ETH pour parier sur un rendement plus élastique.
Il y a un piège facile à éviter ici : un flux net entrant continu dans les ETF ne signifie pas nécessairement que le prix va augmenter.
Les fonds continuent d'entrer, mais le prix de la cryptomonnaie ne parvient pas à franchir la résistance à la hausse, ce qui indique une forte pression vendeuse en haut, avec un grand volume d'achats absorbé par les ventes. Dans ce contexte, acheter à un prix élevé expose facilement à reprendre les positions des traders à court terme qui prennent leurs bénéfices.
$BTC est davantage un outil de base pour la configuration de portefeuille, avec des flux de fonds relativement modérés ; $ETH est un actif plus spéculatif pour parier sur un rebond, avec des rendements plus élevés en cas de marché favorable, mais en cas de baisse de l'appétit pour le risque, les retraits peuvent être beaucoup plus importants que pour BTC.
Ne vous fiez pas uniquement aux données des flux de fonds des ETF pour trader, il faut impérativement les combiner avec l'analyse des prix du marché et des rendements des bons du Trésor américain pour une évaluation complète.Broadcom en baisse, Snowflake en hausse et je pense que c'est un instantané assez intéressant de la direction que prend le commerce de l'IA.
Pendant longtemps, presque tout ce qui était lié à l'infrastructure IA pouvait évoluer ensemble. Mais maintenant, le marché semble beaucoup plus sélectif. Broadcom peut offrir une forte exposition à l'IA et subir quand même des pressions lorsque les attentes sont déjà extrêmement élevées, tandis que Snowflake peut attirer l'attention si les investisseurs perçoivent un élan plus fort dans les données cloud et les logiciels d'IA.
Personnellement, j'aime en fait voir ce genre de divergence. Cela suggère que le marché commence à regarder au-delà de la simple histoire « IA = acheter tout » et pose des questions plus difficiles sur la valorisation, la croissance et la manière dont les entreprises monétisent réellement l'IA.
Cela me ramène aussi à quelque chose que j'observe ces derniers temps : la prochaine phase du cycle de l'IA pourrait-elle progressivement passer du matériel vers les logiciels et les données ?
Je ne pense pas que l'infrastructure soit du tout terminée, mais les gagnants pourraient commencer à être beaucoup plus dispersés.
#AVGODipsSNOWPops $BTC $CP : Les risques cachés des jetons derrière la narration AI
$CP (Cluster Protocol) est un jeton de la chaîne Base dans le secteur AI-Agent, ayant obtenu un financement institutionnel de 7,75 millions de dollars. Il mise sur une narration décentralisée de la puissance de calcul AI, a rapidement été listé sur des exchanges et a ouvert des contrats perpétuels, attirant ainsi beaucoup d'attention sur le marché.
L'offre totale du projet est de 5 milliards de jetons, avec une circulation initiale de 27,38 % lors du TGE, principalement issue d'airdrops communautaires et de pools de liquidité. Le coût des jetons distribués par airdrop est proche de zéro, ce qui a entraîné des ventes continues après le listing, provoquant une chute du prix de près de 99 %. L'équipe et les VC ont un verrouillage des jetons avec une période de cliff de 12 mois, ne commençant à être libérés qu'en avril 2027, donc aucune pression de vente institutionnelle à court terme.
Bien que le prix ait fortement reculé, la valorisation FDV totalement diluée reste supérieure à celle à laquelle les VC sont entrés, laissant encore une marge de vente lors des futurs déblocages institutionnels. La plateforme a ouvert un farming de liquidité où les participants gagnent des récompenses AERO, mais doivent assumer un risque élevé de perte impermanente.
Le jeton a activé un effet de levier sur les contrats, amplifiant encore la volatilité du marché. Le produit du projet a une adoption limitée, et le marché dépend fortement de la spéculation autour du thème AI. Il ne faut pas acheter aveuglément uniquement à cause de la forte baisse ; la forte pression de vente en circulation et les risques liés aux contrats exigent une prudence extrême pour les participants. La vague d'IA pour l'inférence stimule une explosion de la demande de NAND au niveau entreprise, les performances de SanDisk se redressent fortement, la marge brute augmente, avec la signature de plusieurs accords à long terme importants, tout en poursuivant le rachat d'actions. Cependant, le segment grand public reste faible, et une grande partie de cette amélioration des bénéfices provient de la hausse des prix des puces, avec une élasticité limitée des volumes expédiés.
📌 Points clés : lancement conjoint avec SK Hynix de la norme de mémoire flash à haute bande passante HBF, ciblant le marché de l'inférence IA, échantillons prévus pour le second semestre 2026, mise en œuvre possible en 2027. Attention : publication de la norme ≠ production de masse, il existe un décalage temporel pour la commercialisation, difficile d'apporter des revenus comptables à court terme.
Le marché est en train d'opérer un changement de perception : l'histoire de l'IA n'est plus un talisman pour une prime irrationnelle. Les accords à long terme peuvent atténuer les cycles, mais ne peuvent pas effacer complètement la cyclicité inhérente à l'industrie du stockage. HBF représente un espace d'imagination, mais ne peut pas directement réécrire la rentabilité actuelle. La divergence future des cours reflète essentiellement un arbitrage constant du marché entre « l'imagination technologique à long terme » et « la réalisation comptable réelle ». Avant que la technologie ne soit concrètement mise en œuvre, une forte volatilité sera la norme, il faut éviter de convertir directement les récits à long terme en bénéfices immédiats. $SNDK $SKHYNIX Je vais maintenant partager avec vous des informations et des perspectives à venir.
Dans l'ensemble, le marché des cryptomonnaies présente actuellement un schéma de « flux continus de capitaux institutionnels, avec des fluctuations de prix à court terme ».
Les flux de capitaux vers les ETF Bitcoin ont été instables récemment : après neuf jours consécutifs d'entrées nettes dépassant 2,7 milliards de dollars, ils sont passés à des sorties nettes avant de se stabiliser rapidement. Ce recul est plutôt une correction technique.
L'Ether est actuellement la composante la plus stable, avec des flux d'ETF entrants qui durent depuis plus de dix jours de bourse, reflétant une demande institutionnelle croissante.
Solana a attiré des capitaux record en août, le meilleur mois de l'année, mais en septembre, les flux ont ralenti. Avec une surchauffe technique précédente, la tendance à court terme est plutôt une consolidation corrective.
Le Dogecoin, qui ne bénéficie pas de flux d'ETF, suit fortement le sentiment général du marché, avec une base de capitaux relativement faible.
Le Ripple montre un « écart typique entre capitaux et prix » : les entrées hebdomadaires d'ETF ont atteint un record annuel, mais la hausse des prix ne suit pas complètement.
À surveiller : la capacité des flux d'ETF Bitcoin et Ether à rester positifs est un indicateur clé pour juger de la santé de cette consolidation ; si le ralentissement des flux vers Solana se poursuit, le risque de poursuite des achats augmente ; la convergence ou non de l'écart entre capitaux et prix de Ripple déterminera s'il y aura un rebond ou une faiblesse prolongée ; la faiblesse des capitaux de Dogecoin impose une gestion stricte des stops.
En résumé, il est conseillé de continuer à suivre l'évolution des flux de capitaux et d'appliquer une discipline de stop-loss, ce qui est plus important que de tenter de deviner la direction.一家靠美元稳定币闻名的公司，突然跑去给豪萨语、约鲁巴语、斯瓦希里语等 19 种非洲语言做离线翻译。 第一眼像跑题。仔细想，它仍在回答 Tether 最熟悉的那个问题：当一个人没有稳定的银行、云服务或网络连接时，数字工具怎么真正落到他手里？ Tether AI Research 9 月 2 日发布 TranslatePsy 系列。AfriSLM 覆盖 19 种撒哈拉以南非洲语言，最小版本只有 8 亿参数；另一套 Nano 模型可以直接在手机和笔记本上离线运行，翻译内容不用上传第三方服务器。公司公布的研究称，经过质量筛选后，模型在三套翻译基准上能击败体量大得多的通用模型；欧洲语言版本最小部署约 36MB。 这些成绩先别急着封神。论文和模型卡也承认，当前结果大量依赖自动指标，仍需要母语专家做系统的人类评测。翻译一句旅游问候和翻译医疗知识完全不是同一档风险；方言、文化语境和错误自信，恰恰是漂亮平均分最容易藏起来的地方。 可我觉得这件事依然很有意思。稳定币公司做 AI，并不一定是为了在聊天机器人赛道再挤一个头像。Tether 手里有稳定币储备带来的现金流，也长期面对新兴市场、跨境支付和基础设施不Il y a un phénomène que j'observe aussi 🤔, ces derniers jours, de nombreux altcoins voient déjà des entrées de capitaux, mais Bitcoin BTC et Ethereum ETH continuent de fluctuer en oscillant.
Beaucoup se demandent : les altcoins ont déjà des capitaux entrants, pourquoi Bitcoin et Ethereum continuent-ils à subir des phases de consolidation ?
La logique principale est très réaliste.
Le lot de capitaux entrant actuellement n'est pas important, ils préfèrent d'abord aller vers des altcoins avec une liquidité plus faible, où une petite quantité de fonds peut faire monter le prix.
Mais pour faire monter des cryptos majeures comme Bitcoin et Ethereum, il faut des volumes énormes, ce n'est pas quelque chose que de petits capitaux peuvent influencer.
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
Il ne reste qu'un jour avant les données sur l'emploi non agricole, les gros investisseurs n'osent pas parier massivement directement sur Bitcoin et Ethereum.
Les institutions et les gros porteurs attendent les résultats des données non agricoles, ils ne veulent pas prendre position à l'avance sur BTC, ETH, donc cela se traduit par des phases répétées de consolidation, avec balayages pour stopper les pertes.
Cela crée cette situation fragmentée : les altcoins sont testés en premier par les capitaux, tandis que Bitcoin et Ethereum continuent à faire patienter avec des consolidations.
Mais il faut tirer la sonnette d'alarme ici : le fait que les altcoins bougent en premier ne signifie pas que le marché principal a directement touché le fond.
Si Bitcoin BTC et Ethereum ETH ne tiennent pas et choisissent de casser à la baisse, ces altcoins qui résistent actuellement vont aussi finir par corriger à la baisse.
Le véritable démarrage du marché ne se produira qu'après un signal clair de Bitcoin et Ethereum, alors seulement le marché des altcoins pourra avancer de manière solide.
À ce stade, ne vous précipitez pas uniquement parce que les altcoins montent, concentrez-vous toujours sur la performance de BTC et Ethereum.Le croisement doré arrive ?
La part de marché de USDT est aussi en baisse
Ces deux signaux réunis
Je garde un œil dessus
Historiquement, lors des 12 croisements dorés
la moyenne sur trois mois a augmenté de 24,9 %
Mais seulement 3 fois cela a tenu plus d'un an sans être brisé
Cela signifie que la plupart du temps
ce signal n'est qu'un sentiment à court terme
Ce qui m'importe vraiment, c'est le côté USDT
Les stablecoins se retirent
Cela signifie que quelqu'un commence à déplacer de l'argent pour entrer sur le marché
L'argent est plus honnête que les indicateurs techniques
Je crois au flux de capitaux
Je ne crois pas aux graphiques tracés par deux moyennes mobiles
Combien de mois cela va-t-il tenir cette fois ?
On verra bien. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 $BTC Fixons d'abord la date : publication des chiffres de l'emploi non agricole pour août vendredi soir à 20h30 (heure de Pékin).
C'est le dernier obstacle majeur avant la réunion de politique monétaire du 16 septembre. Ce FOMC inclut également un graphique en points ; plus important que la question de savoir s'il y aura une hausse des taux, c'est la trajectoire envisagée.
En juillet, un premier signal a été donné : l'emploi non agricole a diminué de 23 000, alors que l'on s'attendait à une augmentation d'environ 80 000. Le consensus du marché pour août est une reprise entre 50 000 et 65 000, un taux de chômage entre 4,1 % et 4,2 %, et une augmentation annuelle des salaires horaires d'environ 3 %. Ne vous fiez pas uniquement au chiffre principal, les révisions, le taux de participation à la population active et la variation mensuelle des salaires horaires sont les éléments qui influencent réellement la tarification.
Les taux d'intérêt sont actuellement entre 3,50 % et 3,75 %, stables depuis cinq réunions consécutives. Cependant, les probabilités d'une hausse des taux cette semaine ont été relevées à 60–70 % — non pas parce que l'emploi est soudainement très dynamique, mais à cause d'une inflation qui ne baisse pas, des perturbations énergétiques persistantes et du ton plutôt hawkish du président.
Si les chiffres de l'emploi sont très solides, la hausse des taux en septembre passera de « possible » à « scénario principal » ; s'ils sont plus faibles, cette anticipation sera rapidement révisée à la baisse.
Pour le monde des cryptomonnaies, une seule phrase : des données solides = dollar et taux réels en hausse = aversion au risque accrue ; des données faibles = un peu de répit à court terme, mais ne traduisez pas « emploi faible » par « baisse des taux imminente ». Il y a aussi l'IPC du 11 septembre entre les deux.
La volatilité précédera la publication et la tarification suivra. Gérez votre levier, ne misez pas toute votre position sur un seul chiffre #FOMC前最后一组数据：本周五非农 Le 4 septembre à 8h30 heure de l'Est (20h30 heure de Pékin), les États-Unis publieront le rapport sur l'emploi non agricole d'août. Il s'agit de la dernière donnée majeure sur l'emploi avant la réunion du FOMC des 15-16 septembre (incluant le résumé des prévisions économiques et le graphique en points).
En juillet, l'emploi non agricole a enregistré une baisse inattendue de 23 000, bien en dessous des attentes, signalant un refroidissement du marché du travail.
Le marché s'attend généralement à un léger rebond en août, avec une création d'emplois d'environ 50 000 à 65 000, un taux de chômage stable autour de 4,1 % et un ralentissement de la croissance des salaires horaires moyens à environ 3,0 % en glissement annuel.
Le taux des fonds fédéraux reste actuellement entre 3,50 % et 3,75 %, la Fed ayant maintenu sa politique inchangée cinq fois de suite.
Cependant, la persistance de l'inflation, les perturbations énergétiques et les récentes déclarations hawkish du président ont fait monter la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base en septembre à plus de 60 %. Le rapport sur l'emploi ne décidera pas seul de la politique monétaire, mais il modifiera significativement les anticipations à court terme.
L'impact sur le marché des cryptomonnaies est relativement direct : des données nettement supérieures aux attentes renforcent la probabilité de hausse des taux et le dollar, ce qui pèse à court terme sur les actifs risqués ; en revanche, un affaiblissement ou une hausse du chômage pourrait faire reculer les anticipations hawkish, augmentant d'abord la volatilité. Le 11 septembre, l'IPC sera également un indicateur clé avant la réunion. #FOMC前最后一组数据：本周五非农 There’s a flow reversal worth watching: BTC spot ETFs went from -$236.5M on Sept. 1 to +$101.1M on Sept. 2. That’s a $337.6M swing in just one session. But the bigger point: money hasn’t returned to crypto across the board. It’s going back to BTC first. 1. $236.5M OUTFLOW DOESN’T MEAN MONEY LEFT FOR GOOD On Sept. 1, BTC ETFs saw $236.5M in outflows. BlackRock’s IBIT alone lost $201.2M, while FBTC shed $43.7M. Just one session earlier, BTC ETFs had pulled in $216.7M. Money came in, then came backLe prix de l'or a augmenté aujourd'hui, principalement poussé par le sentiment positif généré par le rapport sur l'emploi non agricole léger d'hier soir, bien que ce rapport ait une dynamique limitée et qu'il soit initialement difficile de franchir le seuil des 4400. Ce matin, le yen a surpris en se renforçant, ce qui a pesé sur le dollar et aidé l'or à se maintenir au-dessus de 4400.
Actuellement, le yen continue de se renforcer, ce qui continue de freiner le dollar, permettant au prix de l'or de rebondir en conséquence. 4450 est un niveau de résistance clé ; sans un soutien supplémentaire du yen, il sera difficile de le dépasser. Demain soir, le rapport sur l'emploi non agricole majeur sera publié, et les gros investisseurs restent pour l'instant en observation, sans entrer massivement sur le marché. Le Bitcoin oscille autour de 77 000 dollars, consolidant à un niveau élevé après une hausse de 24 % en août. L'escalade des conflits géopolitiques, la probabilité de hausse des taux portée à 70 % et les fluctuations des fonds ETF constituent une triple pression, mais la structure haussière technique reste intacte, les institutions reprennent leurs achats et le niveau d'effet de levier est sain, offrant un soutien. Bitfinex indique que le marché est dans une phase de consolidation étroite depuis 5 jours, le prix étant ancré au-dessus de la TMM (environ 76 350 dollars), avec une structure offre-demande relativement équilibrée.
Cependant, la volatilité implicite (37,2) est inférieure à la volatilité réalisée (41 %), ce qui signifie qu'en cas de changement majeur induit par les données macroéconomiques, la réactivité des prix pourrait s'amplifier significativement. Les données sur l'emploi non agricole de vendredi seront la variable la plus importante à court terme : si les données dépassent les attentes et sont fortes, cela pourrait encore renforcer les anticipations de hausse des taux, mettant à l'épreuve le support à 76 000 dollars ; si les données sont faibles, cela pourrait déclencher un rebond, testant à nouveau la zone 79 000-80 000 dollars. $BTC $ETH $SOL #Robinhood链放量，ARB收入叙事升温 Un rapport financier peut être une question de chance, mais si deux rapports explosent simultanément, c’est la tendance. La saison des résultats américains d’hier soir a vu deux principaux axes de la chaîne de l’industrie de l’IA fournir la vérification la plus solide : ✅ Broadcom — le leader absolu du matériel de puces IA, avec des bénéfices dépassant les attentes dans tous les domaines ; ✅Snowflake — la référence de commercialisation des logiciels de données IA, augmentant fortement son prévision annuelle. L’un gère la puissance de calcul, l’autre gère les données ; la dernière étape du « storytelling » à « l’impression d’argent » en IA a été complètement écartée par ces deux rapports financiers. 1. Broadcom : Le volume des puces IA augmente, cible 2028 de 230 milliards de dollars Le bilan de Broadcom est étonnamment solide. Le chiffre d’affaires était de 29,591 milliards de dollars, en hausse de 86 % en glissement annuel, avec un BPA ajusté de 3,32 $, dépassant les attentes de Wall Street. Mais le véritable atout réside dans le secteur de l’IA : • Le chiffre d’affaires trimestriel des semi-conducteurs IA s’élève à 16,7 milliards de dollars, soit une hausse de 221 % en glissement annuel et de 54 % d’un trimestre à l’autre • L’activité IA représentait 56 % du chiffre d’affaires total. Qu’est-ce que cela signifie ? Broadcom n’est plus seulement une entreprise de puces « profitant de l’IA » ; elle est elle-même le principal vendeur de puissance de calcul en IA. Ce sur quoi le marché se concentre le plus, c’est aussi les prévisions à long terme : • l’objectif de revenus des semi-conducteurs de l’IA est porté à 58 milliards de dollars pour l’exercice 2026 • devrait doubler pour atteindre 115 milliards de dollars en 2027 • 230 milliards de dollars directement en 2028 Un détail très crucial : les prévisions de chiffre d’affaires à court terme pour le quatrième trimestre de Broadcom sont de 34,8 milliards de dollars, légèrement en dessous des attentes, après les heures d’ouvertureADP s'est effondré ! Si les chiffres de l'emploi non agricole sont encore mauvais, la probabilité de hausse des taux à 62 % n'est qu'un tigre de papier, les ETF or sont déjà en avance
Frères, demain soir à 20h30, les données de l'emploi non agricole d'août seront publiées. C'est la dernière pièce du puzzle avant le FOMC.
ADP s'est déjà effondré en guise d'avertissement : l'emploi privé en août n'a augmenté que de 38 000, en dessous des 48 000 attendus, soit la plus faible hausse depuis janvier de cette année. Réduction des effectifs dans l'industrie manufacturière, licenciements dans les services professionnels, la croissance des salaires dans les emplois peu rémunérés a complètement ralenti. Parallèlement, les données du CME montrent que la probabilité d'une hausse des taux en septembre reste élevée à 62,3 %. L'emploi s'effondre, mais les attentes de hausse des taux restent élevées, combien de temps ce paradoxe peut-il durer ?
Mais d'un autre côté, l'argent intelligent bouge.
Le plus grand ETF or au monde — SPDR Gold Trust — a augmenté ses avoirs de 9,984 tonnes en une journée, portant son total à 1056,62 tonnes. Plus de 14 tonnes ajoutées en deux jours consécutifs. Malgré les attentes de hausse des taux, l'or a brièvement chuté sous 4400, mais les gros investisseurs achètent à contre-courant.
Mon jugement : si l'emploi non agricole est inférieur aux attentes, la probabilité de hausse des taux chutera rapidement, l'or et BTC pourraient connaître un rebond spectaculaire. Mais si l'emploi non agricole est étonnamment fort, la probabilité de hausse des taux à 62 % grimpera rapidement au-dessus de 70 %, et BTC pourrait retester 76000 voire descendre plus bas.
ADP a déjà donné un signal d'alarme, ne pariez plus sur la direction des chiffres non agricoles. Attendez la publication des données, suivez le gagnant.
$BTC $ETH $XAU
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#黄金ETF增持近10吨，期权波动受关注 #FOMC前最后一组数据 : Ce vendredi Les emplois non agricoles 🔍 Un phénomène inhabituel : affaiblissement de l’emploi mais hausse des anticipations de hausse des taux Le marché prévoit que les emplois non agricoles d’août augmenteront environ 55 000 à 58 000, bien en dessous de la moyenne des 12 derniers mois. Mais les données de la CME montrent que la probabilité d’une hausse des taux en septembre reste aussi élevée que 62,3 % — l’affaiblissement de l’emploi et la hausse des attentes de hausse des taux sont la contradiction centrale du marché actuel. Pourquoi ? Parce que la Fed se concentre actuellement sur une seule chose : l’inflation. 📊 Trois ensembles de données clés Le manuel de ce soir : (1) Petites masses salariales non agricoles L’ADP s’est déjà affaibli Les données d’ADP publiées le 2 septembre montrent que les entreprises américaines n’ont ajouté que 38 000 nouveaux emplois privés en août, en dessous des 48 000 attendus, ce qui représente la plus faible augmentation en sept mois. Logiquement, un emploi faible devrait freiner les attentes de hausse des taux — mais le marché a à peine réagi. (2) Le discours de Walsh à Jackson Hole a complètement changé les règles Le président de la Fed, Wash, a mentionné l’inflation 61 fois dans son discours, mais seulement 30 fois le marché du travail. Il a clairement déclaré : le marché du travail « s’aligne avec le plein emploi » et a ouvertement rejeté la chaîne logique de « l’affaiblissement de l’emploi → le refroidissement des salaires→ la baisse de l’inflation→ la fin des hausses des taux. » Son signal principal était : tant que l’inflation ne s’améliore pas substantiellement, peu importe la faiblesse des données sur l’emploi, les hausses de taux ne peuvent être arrêtées. Par conséquent, Bank of America juge que les emplois non agricoles ne sont que « l’entrée », et que l’IPC du 11 septembre est le véritable « plat principal ». (3) Beige Book confirme : l’économie ne s’est pas effondrée, l’inflation n’a pas baissé. Le Beige Book de la Fed montre que l’activité économique se développe modérément, les prix augmentent modérément, et sept juridictions#财报观察员：博通业绩超预期，Snowflake上调指引
Les fonds américains sont désormais exigeants à un niveau presque obsessionnel concernant le matériel AI.
Au troisième trimestre fiscal, les revenus des semi-conducteurs AI de Broadcom ont directement grimpé à 16,7 milliards de dollars, avec un chiffre d'affaires et des bénéfices dépassant toutes les attentes. Pourtant, à cause d'une légère baisse des prévisions pour le quatrième trimestre, le cours de l'action a été brutalement écrasé de 6 % après la clôture. Même si Dell avait auparavant relevé ses prévisions de revenus annuels pour les serveurs AI, prouvant que la construction de la puissance de calcul de base continue de s'étendre, la tolérance du marché secondaire envers les géants du matériel est désormais réduite à zéro.
Fait intéressant, les capitaux ne quittent pas le secteur de l'AI, mais se tournent vers une autre direction.
Le géant du cloud de données Snowflake a vu son cours s'envoler de plus de 21 % après la clôture. Au deuxième trimestre fiscal, ses revenus produits ont augmenté de 37 % en glissement annuel, le nombre de comptes d'entreprise utilisant son outil d'assistance à la programmation AI CoCo a explosé à 9 100, et la société a profité de cette dynamique pour relever ses prévisions annuelles de revenus et de marges.
Cette nuit, ces deux géants ont connu des destins opposés, marquant l'entrée d'un nouveau stade très dur pour le marché de l'AI.
La période de deux ans où l'on achetait les puces et les serveurs les yeux fermés, profitant d'un simple effet de base d'infrastructure, est en train de se refroidir. Le marché commence à se lasser des plafonds de performance des vendeurs de matériel. Aujourd'hui, les capitaux ne reconnaissent qu'une chose : qui peut réellement transformer la puissance de calcul de base en consommation de données cloud côté entreprise et en véritables flux de travail logiciels.
Le passage d'une simple infrastructure de calcul vers le cloud de données et les applications logicielles marque le véritable grand test de la commercialisation de l'AI, qui ne fait en réalité que commencer.Le marché crypto fait face à une session de trading particulièrement sensible. Le 4 septembre, les États-Unis ont publié le rapport d’emploi d’août — Nonfarm Payrolls (NFP). Il s’agit du dernier rapport sur l’emploi avant la réunion du FOMC des 15 au 16 septembre, donc toute fluctuation de l’emploi, du chômage et des salaires peut avoir un impact direct sur les attentes de la Fed en matière de taux d’intérêt. La prévision actuelle tourne autour d’une augmentation des emplois d’environ 50 à 55 000 emplois, un taux de chômage d’environ 4,1 %. (Marché du premier plan) Le problème est le suivant : le marché a besoin de plus d’un seul Maintenance du dépôt CORE reportée｜Reprise prévue des dépôts le 4 septembre à 11h00 👀
La page de dépôt CORE de la plateforme d'échange a été mise à jour, le temps de maintenance est repoussé au 04-09-2026 à 11h00, alors qu'il était initialement prévu une réouverture aujourd'hui à 17h00, le délai est donc prolongé.
📌 Informations clés
1. Seule la fonction de dépôt est suspendue
La maintenance et la vérification du portefeuille interne de la plateforme sont en cours, les transactions au comptant et les retraits dépendent de la page réelle de la plateforme ; les transferts depuis un portefeuille personnel sur la blockchain fonctionnent normalement, mais il est impossible de transférer vers cette plateforme.
Raison du report : le processus de vérification du hard fork lié au bug des récompenses de nœud prend plus de temps que prévu, la plateforme doit vérifier intégralement les blocs sur la blockchain et filtrer les jetons anormaux.
2. Alerte de risque importante
❗ Pendant la maintenance, ne transférez surtout pas de CORE vers l'adresse de la plateforme, les dépôts ne seront pas crédités et cela pourrait causer des anomalies d'actifs.
❗ L'heure du 4 septembre à 11h00 reste une estimation, le processus de vérification est complexe et un nouveau report est possible, tout dépendra de l'état affiché sur la page de la plateforme.
3. Impact sur le marché
- Continue à bloquer l'entrée des jetons CORE issus des mises hors plateforme vers la plateforme, isolant ainsi la pression de vente à court terme ;
- Lorsque le canal de dépôt rouvrira demain matin, un grand nombre de jetons hors plateforme pourront être transférés vers la plateforme, il faudra surveiller la volatilité causée par ces flux de jetons ;
- Le report de maintenance reflète aussi la complexité plus élevée que prévu dans la gestion de cet incident de bug du protocole, la solution pour la gestion des jetons excédentaires n'est pas encore mise en place.
Report de maintenance ≠ problème de sécurité des actifs, c'est simplement un allongement du processus de vérification de sécurité de la plateforme.
$CORE#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒
Dell a déjà rendu ses résultats. Après la clôture du 1er septembre, le chiffre d'affaires du deuxième trimestre s'élève à 46,971 milliards de dollars, en hausse de 58 % sur un an ; le BPA ajusté est de 7,04 dollars, en forte hausse de 203 % sur un an, alors que le marché attendait 4,92 dollars. Le chiffre d'affaires du département infrastructure ISG est de 31,78 milliards, en hausse de 89 % sur un an, avec 16,4 milliards pour les serveurs optimisés pour l'AI. Le chiffre d'affaires des serveurs traditionnels et des équipements réseau a bondi de 122 % pour atteindre 10,53 milliards — les charges de travail des agents AI stimulent la demande pour les serveurs CPU. Les prévisions annuelles de chiffre d'affaires sont directement relevées de 167 milliards à 192 milliards ; les prévisions annuelles de BPA sont relevées de 17,9 à 25,5 dollars. Après la clôture, l'action a augmenté de 8 %, avec un gain cumulé de 236 % sur l'année.
Broadcom publiera ses résultats ce soir après la clôture. Le marché prévoit un chiffre d'affaires d'environ 29,43 milliards de dollars pour le troisième trimestre, en hausse de 84 % sur un an ; l'objectif de revenus des semi-conducteurs AI est de 16 milliards, en hausse de plus de 200 %, représentant plus de la moitié du chiffre d'affaires total. La leçon du trimestre précédent est claire — les résultats du deuxième trimestre de Broadcom ont dépassé les attentes, mais le cours de l'action a chuté de près de 13 % après la clôture, car le marché attendait une « révision à la hausse », et un simple « maintien » a déclenché des ventes. Dell a rendu une copie « diffusée » — la demande AI stimule non seulement les serveurs AI, mais réactive aussi les serveurs et le stockage traditionnels. Broadcom fait face à un test « concentré » — la rentabilité des puces AI personnalisées tiendra-t-elle, et les commandes de Google seront-elles réparties ? L'histoire du matériel AI continue, mais les critères de validation deviennent de plus en plus stricts.Discutons de l'emploi non agricole d'hier soir, en combinant avec l'ADP non agricole, pour analyser plusieurs scénarios de marché pour BTC et ETH.
L'ADP non agricole a été de 38 000, inférieur aux attentes de 48 000, signalant un ralentissement de l'emploi. Règle historique : lorsque l'ADP faiblit, il y a 60 % de chances que le non agricole suive la même tendance ; 25 % de chances qu'il surprenne à la hausse ; 15 % de chances qu'il soit conforme aux attentes avec une volatilité.
Le marché attend une création d'emplois non agricoles de 55 000.
Trois scénarios :
1. Non agricole < 55 000 (probabilité 60 %)
Les deux indicateurs, ADP et non agricole, faiblissent, le marché anticipe un assouplissement monétaire anticipé, le dollar et les bons du Trésor chutent.
À court terme, il y aura une hausse ; ⚠️ si le marché a déjà monté en journée, la publication pourrait entraîner une prise de bénéfices et un repli ; si la hausse n'a pas été anticipée, les haussiers ont une chance de poursuivre la hausse.
2. Non agricole > 55 000 (probabilité 25 %)
L'ADP est faible, mais l'emploi officiel dépasse les attentes, repoussant les anticipations de baisse des taux, ce qui est plutôt un signal hawkish.
Le dollar monte, le BTC chute rapidement, franchissant les supports, provoquant des stops de positions longues et des liquidations dans les contrats à terme dans les deux sens.
3. Non agricole autour de 45 000‑65 000 (probabilité 15 %)
Les données sont dans la moyenne, ne modifiant pas les attentes de politique monétaire, avec un retour à la volatilité habituelle après une perturbation temporaire.#Robinhood链放量，ARB收入叙事升温
Récemment, la chaîne Robinhood est devenue complètement populaire, le volume des transactions explose, ce qui a directement fait grimper les attentes de revenus pour ARB.
Auparavant, cette chaîne n'avait pas beaucoup d'attrait, les loyers étaient faibles, et personne ne s'en souciait vraiment. Mais récemment, le volume des transactions a explosé, les frais gagnés chaque jour augmentent rapidement, et le marché a calculé que ARB pourrait recevoir une part importante des revenus chaque année, ce qui rend l'histoire cohérente.
Si la popularité de la chaîne Robinhood se maintient, avec des transactions toujours aussi intenses et un flux constant de revenus, ARB a encore un potentiel d'appréciation, ce qui pourrait entraîner une hausse et entraîner certains tokens de l'écosystème à suivre la tendance.
Mais les risques sont aussi bien réels. Une grande partie repose actuellement sur des attentes spéculatives. Si la popularité de la chaîne diminue, que le volume des transactions chute, les revenus baisseront fortement, et cette histoire sera démentie, ce qui pourrait faire chuter rapidement le prix. Après tout, beaucoup de trafic est actuellement alimenté par des spéculations sur des tokens peu connus, et il est incertain que les utilisateurs restent à long terme.
En résumé : c'est la première fois que ARB obtient une source de revenus externe concrète, ce qui est un avantage nouveau, mais c'est une histoire basée sur des attentes, donc il ne faut pas se précipiter pour acheter à un prix élevé. Il faudra surveiller de près si la chaîne Robinhood peut maintenir un volume de transactions élevé de manière durable. $ARB $BTC $ETH Beaucoup de gens n'ont pas remarqué que le 1er septembre, la SEC a publié une proposition de 421 pages.
C'est la première réécriture en plus de 40 ans des règles du « transfer agent » — c'est-à-dire l'infrastructure qui gère l'enregistrement des titres et le registre des actionnaires.
L'essentiel est qu'elle nomme directement le registre blockchain : à l'avenir, ceux qui maintiennent le fichier principal des actionnaires sur un registre distribué devront se conformer aux nouvelles règles.
Une table ronde est également prévue le 17 septembre, avec la participation de BlackRock, Nasdaq, NYSE, Robinhood, pour discuter du « trading 24 heures sur 24 ».
Pour traduire : la SEC ne bloque pas les titres sur chaîne, elle prépare une voie de conformité pour les titres sur chaîne.
La loi CLARITY est toujours en cours au Sénat, mais si cette règle est adoptée, les actions tokenisées et les obligations d'État sur chaîne seront beaucoup plus faciles à gérer.
Selon vous, quand le trading 24 heures sur 24 pourra-t-il être mis en place sur le marché boursier américain ? Ou bien cette affaire finira-t-elle par capoter ?
#FOMC前最后一组数据：本周五非农
#21家金融机构拟推美元稳定币 Le conflit géopolitique entre les États-Unis et l'Iran a de nouveau franchi les frontières, l'Iran ayant déployé des missiles et des drones pour frapper une base aérienne américaine au Koweït. Le système de défense aérienne local a intercepté toute la nuit, et un drone a touché une zone résidentielle liée aux forces américaines, provoquant un incendie.
Le changement majeur de ce conflit est son extension hors du champ de bataille initial. Jusqu'à présent, les affrontements se concentraient sur le territoire américain et iranien ainsi que sur le détroit d'Ormuz. Désormais, l'Iran étend sa riposte au Koweït, Bahreïn, Jordanie et tous les pays du Golfe abritant des troupes américaines. Le conflit s'étend d'une confrontation locale à un réseau militaire couvrant tout le Golfe, augmentant significativement le niveau de risque géopolitique. Actuellement, les informations des deux camps divergent : l'Iran affirme avoir infligé des pertes aux forces américaines, tandis que les États-Unis n'ont pas encore confirmé de victimes.
Il est à noter que malgré la montée des risques, les prix du pétrole n'ont pas continué à augmenter, reculant légèrement à 95,2 dollars pour le Brent et 90,8 dollars pour le WTI. La raison principale est l'absence d'affrontements massifs et prolongés, et la déclaration américaine selon laquelle le nouveau cycle d'opérations sera court, ce qui a réduit la prime de guerre à court terme.
Deux scénarios majeurs pour la suite : si l'Iran poursuit ses attaques aériennes contre les bases américaines, touchant les ports, les raffineries et autres infrastructures énergétiques, le prix du pétrole dépassera probablement les 100 dollars, la pression inflationniste augmentera, les attentes d'une politique monétaire plus stricte de la Fed se renforceront, ce qui continuera de peser sur BTC et autres actifs risqués ; si le conflit reste limité aux cibles militaires et que la navigation reprend, la prime géopolitique actuelle s'estompera progressivement, et la pression macroéconomique se relâchera. $BTC $ETH $SOL #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升 Le marché des prévisions n'accorde qu'une probabilité de 15 % à l'adoption de la loi « CLARITY » cette année. Les petits investisseurs parient encore sur une issue favorable, alors que la loi semble en surface délimiter les frontières réglementaires entre la SEC et la CFTC, tentant d'établir un cadre permanent pour les CEX conformes, les protocoles DeFi et les émetteurs de tokens.
Mais le seuil de 60 votes pour la procédure que le Sénat doit affronter le 15 septembre n'est pas simplement un affrontement partisan en surface, c'est un choc direct entre les intérêts des groupes financiers traditionnels et la répartition du gâteau des capitaux cryptographiques.
La version amendée de la loi permet désormais aux banques d'utiliser directement les actifs cryptographiques $BTC comme garantie pour accorder des prêts, et même de mobiliser les dépôts clients et le filet de sécurité fédéral pour jouer sur les produits dérivés.
L'ICBA (Association américaine des banquiers communautaires indépendants) et les régulateurs d'État ont déjà exprimé leur colère en privé, car si les stablecoins sont autorisés à générer des intérêts légalement, les dépôts de détail des banques communautaires seront instantanément drainés, vidant directement la liquidité de crédit des petites entreprises.
La marge d'intérêt du système de prêt traditionnel est essentiellement passive, et la pression que ces groupes de lobbying financier traditionnels peuvent exercer sur les sénateurs au Congrès est bien plus lourde que les fonds de lobbying modestes dépensés par Coinbase.
Selon les cinq principales failles identifiées par l'équipe de Warren, si la loi est adoptée de force, elle ouvrira essentiellement une « voie verte » pour les institutions et les géants afin d'échapper légalement à la loi sur les valeurs mobilières.La Bourse de Londres et Payward envisagent de lancer la tokenisation des actions britanniques, la finance traditionnelle commence enfin à présenter la « mise en chaîne des actions » comme une véritable affaire sérieuse
Auparavant, la tokenisation des actions avait souvent une connotation un peu grise, ressemblant à des actifs fantômes créés par les plateformes crypto elles-mêmes. Maintenant, si la bourse, la conservation, les courtiers et le cadre réglementaire interviennent ensemble, l'essentiel change : ce n'est pas seulement une nouvelle porte d'entrée pour le trading, mais une refonte du règlement, de l'accès transfrontalier et des horaires de négociation
Mais ne crions pas trop vite à la révolution. Le plus difficile dans la tokenisation des actions n'est pas la technologie, mais la correspondance des droits : comment calculer les dividendes, à qui revient le droit de vote, que faire en cas de suspension, quelle juridiction réglementaire s'applique
Je pense que la véritable valeur de cette initiative est qu'elle pousse pour la première fois le marché traditionnel des valeurs mobilières à affronter sérieusement la pression d'efficacité imposée par la blockchain
#伦敦证券交易所与Payward拟推英股代币化 Frères, le marché est un peu intéressant aujourd'hui, la chaîne Robinhood a soudainement vu un volume important, le récit des revenus d'ARB commence à se réchauffer, qu'est-ce que ça signifie ? Cela signifie que les petits investisseurs ne sont pas partis, ils changent juste d'endroit pour s'agiter. Robinhood est lui-même le bastion des petits porteurs, l'augmentation du volume des transactions sur sa chaîne signifie très probablement que de nouveaux fonds sont entrés pour jouer le court terme. Et ARB, en tant que grand frère des L2, a toujours été critiqué pour son récit de revenus « grande écosystème, jeton faible », cette fois les données de revenus sont un peu meilleures, le marché se précipite pour trouver une raison de faire monter les prix. Mais ne vous réjouissez pas trop vite, les données CPI ne sont pas encore sorties, ces tendances pourraient être éphémères, une fois les données d'inflation publiées, on verra si c'est un marché haussier ou baissier. Parlons d'abord de l'impact du CPI sur le monde des cryptos. Ces derniers mois, le CPI a globalement baissé, mais l'inflation de base reste tenace, la Fed reste très ferme. Pour le monde des cryptos, tant que les données CPI ne sont pas catastrophiques, c'est un léger avantage, les attentes de baisse des taux peuvent encore soutenir la valorisation des actifs à risque. Mais si un jour le CPI rebondit soudainement, ce ne sera pas une plaisanterie, les attentes de hausse des taux reviendront, le dollar se renforcera, et le Bitcoin avec une foule d'altcoins plongera directement. Donc avant chaque publication du CPI, le marché est comme un oiseau effrayé, la volatilité est comprimée au maximum, attendant une direction. Maintenant que la chaîne Robinhood voit un volume accru et que les revenus d'ARB s'améliorent, c'est surtout le marché qui s'amuse dans un vide de données, ne le prenez pas trop au sérieux. Ensuite, comme d'habitude, on passe en revue les trente premières cryptos, commentaires familiers, ce n'est pas un conseil d'investissement, juste une observation personnelle. $BTC (Bitcoin) : le grand frère est toujours en phase de consolidation, à court terme MON OBJECTIF DE PRIX POUR LE MARCHÉ HAUSSIER DU $BTC BITCOIN 2027-2029 : 170 000 $ - 190 000 $.
Chaque cycle rapporte environ 28 % du précédent.
x115 → x21,7 → x7,9.
Cela projette un facteur de x2,2 à x3,9 à partir du creux actuel de 58 526 $.
Je prends le milieu de cette fourchette.$SUI a discrètement augmenté de 4,11 % aujourd'hui, c'est la pièce la plus performante parmi les principales blockchains. Personne ne fait de recommandations, il n'y a pas de tendance sur les réseaux sociaux, c'est une hausse stable, ce type de mouvement mérite d'être analysé.
Regardez la performance du secteur des blockchains aujourd'hui : SOL est presque stable, ETH a chuté de près de 1 %, BNB a augmenté de 0,7 %, XRP de 0,94 %, tandis que les 4,11 % de SUI se distinguent nettement parmi les blockchains établies. Les investisseurs ont mis de l'argent réel, ce signal est plus concret que cent rapports d'analyse.
Pourquoi SUI ? En résumé, c'est une logique de transition entre l'ancien et le nouveau. Parmi les blockchains de première génération, Ethereum est freiné par des problèmes de performance, Solana s'épuise à la barre des 100 dollars, le marché a besoin de sang neuf pour raconter une nouvelle histoire. L'écosystème Sui n'a pas ralenti le rythme des lancements de projets cette année, le volume des échanges DEX et la capitalisation des stablecoins sont en hausse, et la narration technique autour du langage Move continue de séduire les développeurs. Avec une capitalisation relativement petite, le coût pour faire monter le prix est faible, la hausse est donc naturellement fluide.
Mon avis personnel est que pour une pièce forte comme SUI, la bonne stratégie est d'acheter à la baisse lors d'une correction, et non de courir après une hausse de 4 %. Les corrections des pièces fortes ne sont généralement pas trop profondes, un repli vers la moyenne mobile à 5 jours est un point à considérer, une chute sous la moyenne mobile à 10 jours indique un affaiblissement de la dynamique à court terme. Le secteur des blockchains est toujours cyclique, le SUI d'aujourd'hui pourrait être le sommet de demain, ne soyez pas gourmand sur la dernière phase d'une tendance. Croisement doré, entrée des banques, attentes de relance monétaire en hausse : la prochaine phase de $BTC.
La moyenne mobile à 50 jours de BTC est sur le point de croiser à la hausse la moyenne mobile à 200 jours, un croisement doré est imminent.
La part de marché de l'USDT diminue simultanément, ce qui indique que certains fonds pourraient revenir des stablecoins vers les actifs cryptographiques, les aspects techniques et financiers émettant tous deux des signaux haussiers.
Les perspectives macroéconomiques commencent également à s'améliorer.
Arthur Hayes a publié sur X que l'ajustement de la répartition des actifs par le GPIF japonais pourrait déclencher une nouvelle phase d'expansion de la liquidité.
Mais la "fête de l'impression monétaire" reste pour l'instant une hypothèse.
Ce qui influence réellement le BTC, ce sont les taux d'intérêt, le dollar et le coût mondial des capitaux.
Du côté des institutions, l'entrée continue.
La Standard Chartered Bank étend ses services de trading au comptant de BTC et ETH du Royaume-Uni aux Émirats arabes unis, ce qui signifie que l'achat d'actifs cryptographiques par des fonds traditionnels devient plus facile et plus conforme.
L'analyste Willy Woo estime que le BTC pourrait passer d'un cycle de 4 ans à un cycle de 6 à 8 ans.
Ce n'est pas la fin du marché haussier, mais avec l'arrivée des ETF et des fonds institutionnels, le marché pourrait s'étendre sur une période plus longue, et les fluctuations ne tourneront plus uniquement autour des halvings.
Les nouvelles penchent vers une amélioration à moyen et long terme, mais le BTC ne va pas immédiatement franchir de nouveaux sommets.
Le croisement doré est un indicateur retardé, la baisse de la part de marché de l'USDT pourrait aussi simplement refléter une reprise temporaire de l'appétit pour le risque.
Ce n'est que lorsque les flux de capitaux au comptant et via les ETF continueront d'affluer, et que le BTC se maintiendra entre 80 000 et 83 300 dollars, que la nouvelle tendance haussière sera véritablement confirmée.
#日本长债收益率升至高位 $ARB at $0.13603 looks strong on the surface. But after the recent rally, I’m less interested in the pump and more interested in whether the market can absorb the next supply event. Arbitrum’s latest H1 update showed 478M transactions, more than $70B in average monthly stablecoin transfers, and $6.19M of DAO income. Robinhood Chain also became a new revenue source for the ecosystem. That’s the bullish side. The problem? A 92.65M ARB unlock is scheduled for September 16, adding roughly 0.93% of