Orbit Post Sitemap
Los resultados del segundo trimestre de Circle son más alentadores de lo que sugieren las cifras principales. Aunque los ingresos quedaron ligeramente por debajo de las expectativas, el negocio subyacente sigue fortaleciéndose.
Los ingresos y los ingresos de reservas alcanzaron los 701 millones de dólares, un aumento del 7% interanual, mientras que el EBITDA ajustado aumentó un 8% hasta los 143 millones de dólares. Al mismo tiempo, la circulación media de USDC creció un 25% interanual, aunque su oferta al final del trimestre disminuyó un 4,8% en calidad del trimestre hasta 73,3 mil millones de dólares.
Aquí es donde Arc se vuelve estratégicamente significativo. Con su mainnet privada ya activa y un lanzamiento público previsto para el 16 de septiembre, el modelo de validador institucional de Arc podría fortalecer la conexión entre USDC, la liquidación en cadena y los activos reales tokenizados.
La verdadera cuestión no es si Arc se lanza con éxito, sino si puede atraer una participación institucional sostenida que se traduzca en una actividad significativa de la red y una demanda a largo plazo de USDC.
No es asesoramiento financiero, solo análisis.
#CircleArcLaunch #OKXOrbit
#AIMemoryBullTest
#FedHawksVsWeakJobs
#Alphabet25BBond 💥 ¡Nóminas no agrícolas: 23.000! Los empleos se han derrumbado, se acercan recortes de tipos de interés, pero no te apresures a entrar todavía
Los datos acababan de aterrizar cuando explotó por completo.
· Nómina no agrícola nuevo empleo: -23.000 (esperado 80.000, valor anterior 57.000)
· Tasa de desempleo: 4,1% (4,2% esperado, 4,2% anterior)
El empleo se ha vuelto negativo, lo que es una señal real de recesión.
En resumen: malas noticias = buenas noticias, pero primero tienes que recibir una bofetada
El colapso del empleo→ la economía no puede resistir→ y son necesarios recortes de tipos de interés→ beneficios a largo plazo
Pero recuerda lo que dije ayer: el mercado teme primero una "recesión" y luego espera una "rebajada de tipos".
Con datos de empleo tan deficientes, el mercado bursátil estadounidense cayó antes de la apertura del mercado: las expectativas de beneficios corporativos se desbordaron y los fondos huyeron primero. Una vez que el mercado haya caído por completo, las expectativas de recortes de tipos ayudarán a impulsar el mercado de nuevo. Agáchate primero, luego salta—no recibas el primer golpe.
Tres señales clave
Las nóminas no agrícolas fueron de -23.000, muy por debajo de los 80.000 esperados
Esto demuestra que el mercado laboral está mucho más frío de lo esperado. Cuando ADP se redujo a la mitad, algunos dijeron que era una señal falsa, pero ahora está confirmado.
La tasa de desempleo fue del 4,1%, ligeramente por debajo de las expectativas
Esta cifra en realidad no es tan mala, lo que demuestra que la fuerza laboral sigue existiendo, pero los nuevos puestos han desaparecido—la empresa la mantiene, sin despedir ni contratar, esperando el siguiente paso.
Las expectativas de recortes de tipos han aumentado
En el momento en que se publicaron los datos, la probabilidad del mercado de una reducción de los tipos de interés de 50 puntos básicos en septiembre alcanzó su punto máximo. El dólar se ha desplomado, el oro se ha disparado y los bonos del Tesoro estadounidenses han subido rápidamente.
Una guía para principiantes
¡No te precipites a comprar el dip!
Cuando los datos salieron por primera vez, las fluctuaciones eran las más volátiles, con la inserción más agresiva y ascendente. Pequeñas cantidades de dinero que entran pueden provocar un retiro y luego explotar.
Espera a que se libere la primera oleada de emociones antes de ver:
· Tras la aparición de noticias negativas en el mercado bursátil estadounidense, ya no alcanza nuevos mínimos (no puede bajar), → puede entrar en lotes
· El oro se mantiene firme, el dólar sigue inestable→ comienza oficialmente la negociación de recortes de tipos
Recuerda: perderse algo no significa perder dinero; la pesca de fondo solo ocurre cuando estás a mitad de la montaña.
¿Qué deberíamos ver ahora?
Esta vez, el recorte de las nóminas no agrícolas en septiembre es prácticamente una certeza, pero si la economía está logrando un "aterrizaje suave" o una "recesión dura" depende de los próximos datos:
IPC del 12 de agosto (Datos de Inflación): Si la inflación también baja, hay más margen para recortes de tipos, lo cual es positivo
Si la inflación sigue alta, entonces es "estanflación": mal empleo + precios altos. La Fed quiere rebajar los tipos pero no se atreve, lo cual es la peor situación
Deja que el mercado llore después de esta noche, y luego mañana intenta conseguir gangas. 📉→📈
Así es: simple y fácil de entender, pero tienes que explicar la lógica y los datos claramente a los principiantes
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? Informe de investigación fundamental $PEOPLE / ConstitutionDAO (Meme/Pago) 3,20 $
En resumen: ConstitutionDAO ($PEOPLE) tiene una puntuación global de 49/100, calificada como un proyecto en fase inicial, con una validación insuficiente. Al observar las tres capas, el equipo de la empresa tiene reservas de efectivo, la red de protocolos ya muestra signos de uso pagado y se ha implementado la captura de tokens.
ConstitutionDAO (token $PEOPLE), seguimiento de memes/pagos. Centrándome en la comunidad de subastas Meme+. Comparando con MEME y DOGE. Las plataformas centralizadas tradicionales cobran comisiones del 15-40%, y los datos de los usuarios no son autónomos. Las comisiones por transacciones sin confianza en cadena son más bajas, y los incentivos de tokens convierten a los primeros usuarios en colaboradores. El valor medio de la orden es de 50-500 dólares al mes, con la liquidación requerida en USDC o moneda fiduciaria. Pistas narrativas, uso en mercados bajistas reducido entre un 60 y un 80%. Posicionando la plataforma vertical de extremo a extremo. Implementación del producto: La capa de protocolo está oficialmente operativa, y el panel on-chain muestra la acumulación de comisiones del protocolo, mostrando signos de uso pagado. No se ha encontrado la última versión, 60 envíos válidos en los últimos 90 días.
A nivel de usuario, dirección MAU no revelada, DAU no divulgada, volumen de transacciones 24 horas 80,00 millones de dólares, TVL no encontrado. Las direcciones de monedero no equivalen a usuarios activos mensuales de personas físicas; las direcciones grandes y grandes que ocupan posiciones concentradas tienden a sobrestimar el número real de usuarios. En el lado de los ingresos, las comisiones de usuario no se revelan. Los ingresos por el lado de la oferta representan aproximadamente el 80-90% de las comisiones de usuario (atribuidas a LPs y nodos), los ingresos por tesorería de protocolos son de 2,00 millones de dólares, los poseedores de tokens recompran y queman a un ritmo anualizado, sin mecanismo de consumo. El volumen de transacciones las 24 horas es la rotación del negocio, no los ingresos. Que una empresa gane dinero no significa que el protocolo genere dinero, y los beneficios del protocolo no equivalen a que los poseedores de tokens ganen dinero. En el lado del código, 60 envíos válidos en 90 días, 25 colaboradores activos, última versión no encontrada. GitHub es una evidencia de Clase A que puede ser verificada directamente. Antecedentes de inversión: Para la financiación de capital de empresas, consulte PitchBook/Crunchbase (nivel A); para financiación privada y pública de tokens, utilice whitepapers, curvas de lanzamiento y contratos desbloqueados en cadena (nivel A); los creadores de mercado y la financiación del ecosistema son de nivel B y no representan participaciones a largo plazo de VCs tecnológicos; para la integración técnica, consulte la evidencia de acceso a API/SDK (nivel B); las asociaciones estratégicas y los muros de logotipos son de nivel D. El uso de GPUs NVIDIA no equivale a inversión NVIDIA, y salir a bolsa en las bolsas no equivale a inversión estratégica.
En el lado de los tokens, la oferta total es de 1.300.000.000, circulando 950.000.000 (73,1%), FDV 4,20 mil millones de dólares, el siguiente desbloqueo es en el cuarto trimestre 2026 (+3,50% circulante), tasa anualizada de recompra de quemaduras, sin quema explícita de recompra. ¿Tienes que comprar monedas para usar el producto? Algunos requieren captura de valor medio (staking/descuento/gobernanza). Miremos junto con los pares (perspectiva unificada, sin comparaciones entre sectores): En términos de capitalización de mercado circulante, ConstitutionDAO 3.000 millones de dólares, MEME no divulgado, DOGE no divulgado. Para FDV, ConstitutionDAO 4.20 mil millones de dólares, MEME no divulgado, DOGE no divulgado. En términos de ingresos anualizados, ConstitutionDAO 2,00 millones de dólares, MEME no divulgado, DOGE no divulgado. En cuanto a las direcciones o usuarios activos mensuales, ConstitutionDAO no ha revelado esto, MEME no ha sido divulgado y DOGE no ha sido divulgado. Las cifras se basan en instantáneas de datos públicos; cualquier omisión se complementa con autoinformes oficiales o estándares del sector. Valoración, capitalización bursátil 3,00B$, FDV $4,20B, P/S 1500,0x, FDV dividido por ingresos 2100,0x. Perspectiva pesimista: 3.000 millones de dólares con un 50-70% de descuento, oscilando dentro de un rango neutral; perspectiva optimista: duplicación de ingresos, caídas de quemaduras, entrada de clientes empresariales, FDV correspondiente a P/S, alineándose con las principales empresas. En resumen: evidencia insuficiente, basada en narrativas (puntuación 49/100). Se ha implementado la captura de valor de los tokens (recompra/quema/gas). La capitalización bursátil en circulación es relativamente alta en relación con los fundamentos, sobregirando las expectativas, y la VDF es moderada. Posibles obstáculos: desbloqueo y venta a gran escala a corto plazo, ingresos a largo plazo por protocolos que vuelven a cero, demanda de tokens que depende únicamente de incentivos (una vez que se cortan los incentivos, el uso colapsa). Seguimiento de seguimiento: cuota semanal de protocolo, importe de la quema, retención activa de direcciones, saldo de TVL/préstamo, lanzamiento de la versión de GitHub. Las fuentes de información son públicas, la lógica es autodesarrollada y no constituye asesoramiento para comprar o vender. Las desviaciones de datos que superan el 30% requieren una reevaluación.
Esto concluye el informe de investigación. Bienvenidos a compartir vuestras opiniones.
#基本面研报 #加密 #研究 #OKXOrbitDatos oficiales completos
1. Adiciones de nóminas no agrícolas: -23.000 (23.000 menos)
👉 Previsto: +80.000, anterior: +57.000
2. Tasa de desempleo: 4,3% (4,2% esperado, aumento)
3. Salario horario medio trimestre a trimestre: 0,3% (en línea con las expectativas)
Interpretación cualitativa de los datos
¡Extremadamente débil! El empleo experimentó un crecimiento negativo, significativamente por debajo de las expectativas.
Lógica del mercado: El empleo se debilita significativamente → refuerza las expectativas de recortes de tipos de la Fed. → dólares bajo presión, positivo para los metales preciosos BTC/ETH.
Combinado con los niveles clave de precio del ETH (referencia actual de precios alrededor de 1898)
1. Presión primaria 1904 (cuenca de 1896)
Mientras contenga 1904, el primer objetivo es 1945~1950 (banda superior de Bollinger).
Resistencia definitiva a corto plazo en 1982
2. Apoyo defensivo: 1879; los toros no pueden romper eficazmente por debajo de este nivel
⚠️ Recordatorios importantes de riesgos:
Las nóminas no agrícolas suelen mostrar "datos positivos, que empujan los precios para atraer retrocesos alcistas." ¡No persigas el precio alto inmediatamente!
Criterios de observación: 15-30 minutos, si el precio se mantiene por encima de 1904 sin bajar, se confirma la señal alcista;
Si sube rápidamente por encima de 1910 y luego vuelve a caer por debajo de 1896, se considera un incentivo alcista.$BTC $ETH Análisis en profundidad del mercado cripto el 6 de agosto
1. Estado del mercado principal
Durante todo el día, el mercado oscilaba ligeramente y tocaba la cima, con los alcistas probando repetidamente el nivel clave de resistencia en 65.000 dólares, sin lograr romper con el aumento de volumen, y el mercado mostró un patrón de recuperación durante un rally y un retroceso.
1. BTC: aumento de 24 horas del 0,88%, precio actual 64.600-64.850 USD. La sesión asiática recorrió su nivel más bajo hasta situarse en 63.842 y se estabilizó, con una facturación total de 21.800 millones de dólares en el día, volumen moderado y sin un aumento unilateral del volumen.
Niveles clave: soporte en 64.200, 63.600; resistencia en 65.000, 65.400
2. ETH: Subió un 1,9% en 24 horas, mostrando un impulso más fuerte que Bitcoin, manteniéndose por encima del nivel de 1900, con precio actual entre 1905 y 1912 dólares. Los fondos institucionales siguen favoreciendo el ETF spot de Ethereum, con un fuerte soporte por debajo de 1860; romper por encima de 2000 abriría potencial alcista.
3. Diferenciación sectorial: cuota de mercado de BTC 56,7%, con fondos concentrados en monedas convencionales; SOL y XRP se debilitaron ligeramente; El sector de memes está polarizado: algunos usuarios de memes se duplicaron a corto plazo, mientras que la mayoría vendió inmediatamente tras subir; El sector del almacenamiento experimentó ligeras fluctuaciones en las acciones estadounidenses.
4. Sentimiento del mercado y contratos: índice de miedo y codicia de 25, miedo extremo profundo, presión de venta minorista prácticamente disipada; En 24 horas, 163 millones de USD fueron liquidados en toda la red, con un 70% de liquidaciones cortas, una ligera presión en el mercado y una intensificación de la competencia alcista y bajista.
2. Desglose de la lógica periférica macro
Los principales factores que lastran el mercado actual son los bonos del Tesoro estadounidenses y las acciones estadounidenses, con todos los fondos siguiendo los datos de nóminas no agrícolas de la noche:
1. Rendimiento del Tesoro de EE. UU.: El rendimiento del Tesoro a 10 años sigue fluctuando en un nivel alto del 4,66%. La emisión masiva de 25.000 millones de dólares en bonos por parte de Google ha intensificado la presión sobre la oferta de bonos. El entorno de tipos de interés elevados no ha mostrado una recuperación sustancial, suprimiendo continuamente el potencial al alza de los criptoactivos.
2. Vinculación con el mercado bursátil estadounidense: Los tres principales índices bursátiles estadounidenses cerraron a la baja, con el Dow bajando un 0,85% y el S&P ligeramente un 0,18%. El sector de chips de memoria continuó debilitándose, con un apetito de riesgo débil y un capital reacio a inundar el volátil mercado cripto.
3. Precios geopolíticos del petróleo: Las expectativas para las negociaciones navieras entre EE.UU. e Irán se enfriaron, el crudo Brent se recuperó hasta 83 dólares, las preocupaciones sobre la inflación aumentaron ligeramente, limitando indirectamente las expectativas de rebajas de tipos de la Fed y ejerciendo presión a medio y largo plazo sobre el sector cripto.
4. Variable central: Los datos de nóminas no agrícolas de EE. UU. de las 20:30 marcan el mayor punto de inflexión de la semana. Los datos de nóminas no agrícolas se reforzaron más de lo esperado→ retrasaron los recortes de tipos, lo que presionó a BTC para que disminuyera; Los datos quedaron por debajo de las expectativas→ con crecientes expectativas de recortes de tipos, y se espera que el volumen de operaciones supere los 65.000. Los riesgos de pines bidireccionales antes y después de la publicación de datos y de liquidaciones en cadena son extremadamente altos.
3. Apoyo básico para fondos institucionales (ETFs).
La única confianza alcista en el mercado proviene de las entradas netas continuas en ETFs spot, que forman una línea de fondo a continuación:
1. Los ETFs spot de BTC registraron una entrada neta de 244 millones de dólares en un solo día, con BlackRock IBIT como principal fuerza compradora, acumulando 626 millones de dólares en entradas durante tres días consecutivos. Durante la caída, las instituciones continuaron comprando en caídas.
2. El ETF spot de ETH registró entradas de 60,8 millones de dólares, Grayscale ETHE continuó con flujos positivos y los fondos institucionales claramente se inclinaron hacia el sector Ethereum.
3. Señal de contraste: los fondos ETF siguen entrando, pero los alcistas minoristas en el mercado de derivados no se atreven a mantener posiciones pesadas. La posición atrapada de 65.000 por encima es pesada, carece de sinergia para recuperar el impulso, lo que dificulta producir un mercado alcista unilateral a corto plazo.
4. Puntos críticos del sector y posibles factores negativos
1. Los incidentes de seguridad continúan aumentando: La vulnerabilidad de la cartera hardware de Coldcard provocó robos por más de 114 millones de dólares, lo que provocó el pánico en el mercado, con fondos trasladándose a instituciones custodias cumplientes y una reducción aún más de la liquidez en monedas de pequeña y mediana capitalización.
2. Expectativas de política cumplidas: El proyecto de ley de claridad de EE. UU. confirmó que la votación no puede celebrarse antes del receso, eliminando por completo las expectativas positivas de política a corto plazo y dejando el mercado completamente a la maniobra de datos macroeconómicos y técnica.
3. Presión de desbloqueo de tokens: HYPE desbloqueó hoy 433.000 tokens, valorados en 22,74 millones de dólares, representando solo el 0,19% de la oferta en circulación, pero esto suprime temporalmente la altura de rebote de las altcoins a corto plazo; La próxima semana, AVAX y ROSE desbloquearán grandes cantidades, con expectativas iniciales de presión de venta.
4. Diseño financiero tradicional: Mastercard adquirió la empresa de pagos en stablecoins BVNK por 1.800 millones de dólares. La narrativa de tokenización on-chain es un desarrollo positivo a largo plazo, pero a corto plazo no entra capital en el mercado, lo que solo da lugar a tendencias de mercado en pulso.
5. Análisis técnico en profundidad
1. BTC Daily: Las bandas de Bollinger se están estrechando, los precios están fuertemente bajo presión por debajo de la banda superior, las barras rojas del MACD se han estrechado ligeramente, el impulso alcista se debilita y el patrón de consolidación es claro. Sin superar los 65.000, la tendencia no puede volverse más fuerte.
2. 15 minutos a corto plazo: Tras un rally, el precio baja y baja por debajo de la banda media de Bollinger. El repunte es solo una recuperación de la baja, y los bajistas a corto plazo tienen la ventaja. Las posiciones cortas bajo presión durante los rebotes ofrecen mejor relación calidad-precio.
3. Conclusión clave: La fase actual es una fase de consolidación y de desgaste esperando noticias, sin una tendencia unilateral. Todos los movimientos importantes del mercado dependen de los resultados de los datos de nóminas no agrícolas.
6. Enfoque práctico de negociación
1. Contratos: Prohíben estrictamente posiciones de alta apalancamiento y de gran peso en las nóminas no agrícolas; las fluctuaciones bidireccionales son muy propensas a la liquidación. A corto plazo, si rebota hasta el rango de resistencia de 64.900-65.050, se pueden usar posiciones ligeras para probar posiciones cortas; Si retrocede hasta el soporte en 64.200 y se estabiliza, considera apostar en posición larga, manteniendo la posición dentro del 10%.
2. Posiciones al contado: Principalmente mantener posiciones sin moverse, obtener beneficios de posiciones flotantes en lotes para recuperar el principal; Los fondos no invertidos deberían esperar a que se asignen las nóminas no agrícolas después de que la granja esté implementada, en lugar de pescar en el fondo antes de tiempo.
3. Imitaciones y MEMES: Evitando persecuciones de alto precio, el grupo de memes es escaso y tiene un alto riesgo de deslizamiento; Reduce las posiciones con antelación para las monedas para evitar una presión de venta concentrada al desbloquear monedas.
4. Resultado final del control de riesgos: La volatilidad de la nómina no agrícola se duplica; se recomienda a los principiantes mantener posiciones cortas y observar sin apostar por resultados de datos individuales.
7. Dos pronósticos de escenario para la perspectiva del mercado
1. Shock de nómina no agrícola (datos de empleo por debajo de las expectativas): Los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro estadounidense se desplomaron, el BTC superó los 65.000, con un objetivo al alza de 65.400-66.000.
2. Nóminas no agrícolas superaron las expectativas (Hot Jobs): Se retrasaron las expectativas de recortes de tipos, BTC rompió por debajo del nivel de soporte de 64.200, probó el rango de 63.600 y comenzó una nueva ronda de corrección. #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? #财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? 很多人买SpaceX，脑子里想的都是同一个画面： Starship成功、火箭回收、登月、上火星，然后股价一起飞。 但我先给一个比较极端的结论： 大火箭可以成功，SpaceX股价照样可能跌；大火箭暂时失败，SpaceX股价也未必马上崩。 因为火箭决定的是SpaceX十年后的想象力，股价交易的却是今天的估值、现金流和市场预期。 说得再俗一点： 火箭飞多高是一回事，股民愿意给多少钱是另一回事。 SpaceX现在真正赚钱的，不是“大火箭” SpaceX最新季度营收达到78亿美元，接近同比翻倍。其中Starlink贡献超过一半收入，同比增长66%；AI业务收入增长约250%。相比之下，包括商业发射、政府任务和Starship研发在内的太空业务收入只增长了29%，而Starship目前仍然是主要的资金消耗项目之一。 也就是说，现在支撑SpaceX估值的核心顺序更接近： Starlink现金流 ＞ AI想象力 ＞ 发射业务 ＞ Starship长期梦想。 Starship很重要，但目前更像一张价格极其昂贵的未来门票，而不是今天替公司赚钱的印钞机。 画面只需要分成三部分： Starlink：当前主要发BTC subió un 1%, ETH subió 1,75%, SOL subió ligeramente y el sentimiento del mercado sigue siendo fuerte. Al mismo tiempo, algunos son optimistas respecto a la flexibilización de la regulación de futuros perpetuos, mientras que otros temen que las políticas arancelarias puedan interrumpir la cadena tecnológica. El mismo conjunto de noticias se interpreta en direcciones completamente diferentes.
1) Divergencia de mercado
El mercado mostró una clara desconexión en las señales de política. Por un lado, se están aclarando las vías regulatorias para la infraestructura cripto; por otro, la cadena de la industria de semiconductores energéticos se está estrechando y restringiendo. La primera se refiere a una mayor liquidez en derivados, mientras que la segunda puede desencadenar volatilidad en las acciones tecnológicas, afectando así la valoración de activos de riesgo.
2) Desglose de eventos
El Hyperliquid Policy Center apoya a la CFTC en el avance de la regulación de futuros perpetuos en fases, enfatizando que las cadenas públicas mejoran la eficiencia de compensación y la liquidez de las garantías, preservando la integridad del mercado. Si se adopta, esta propuesta podría proporcionar espacio institucional para derivados on-chain, pero no especifica si cubrirá todos los productos o tipos de usuarios.
Las acciones de energía solar subieron tras el anuncio de aranceles por parte de Trump sobre productos de polisilicio, reflejando los controles más estrictos de Estados Unidos sobre las importaciones de materiales energéticos críticos. El polisilicio es el núcleo de la cadena industrial fotovoltaica, y este movimiento puede afectar la estructura global de costes energéticos, alterando indirectamente la lógica de valoración de la tecnología y los activos verdes.
La aprobación de la SEC de Wintermute para negociar acciones y ETFs estadounidenses significa que los participantes del mercado cripto pueden acceder directamente a instrumentos financieros tradicionales, mejorando la liquidez de la cartera y también señalando que los límites entre los mercados cripto y los tradicionales se están difuminando.
3) Mi juicio
Si la CFTC adopta finalmente una vía regulatoria escalonada, el mercado obtendrá un mayor reconocimiento del cumplimiento de los derivados en cadena, lo que beneficiará la liquidez y la estructura de negociación de los criptoactivos, haciendo válida la lógica alcista.
Si las políticas arancelarias desencadenan tensiones en las cadenas de suministro globales, las acciones tecnológicas podrían retroceder, suprimiendo el apetito por el riesgo y poniendo los factores de riesgo en primer plano.
4) Condiciones de verificación
Es importante observar si la CFTC emitirá un borrador de marco regulatorio y si habrá una corrección a corto plazo en el sector tecnológico estadounidense. Si Wintermute realmente realiza operaciones de ETF y el volumen de negociación no aumenta significativamente, indica que la aceptación del mercado aún debe ser verificada. Aún pendiente de confirmación oficial.
Para información y análisis de escenarios de mercado únicamente, no constituye asesoramiento de inversión. Los criptoactivos son altamente volátiles, así que por favor realiza una investigación independiente y controla los riesgos.Análisis de la conexión entre la subida del BTC anoche y el mercado bursátil estadounidense 🇺🇸📉
Primero, mira el gráfico de 1 hora: el precio ha rebotado hasta la zona de 64.050 dólares. Esta es una recuperación impulsada por un sentimiento positivo del mercado bursátil estadounidense, combinado con la resonancia de los flujos de caja en el mercado de criptomonedas.
Lógica de enlace directo: el índice Nasdaq de EE. UU. se recupera con fuerza 🚀
Anoche, las acciones tecnológicas estadounidenses se dispararon, el Nasdaq subió más de un 2%, gracias a un informe financiero positivo de Microsoft que ayudó al mercado a mejorar el apetito por el riesgo. Bitcoin, como activo de alto riesgo de volatilidad, ha estado al ritmo de las acciones tecnológicas estadounidenses. Cabe destacar que la apertura de la sesión de negociación en EE. UU. es también la ventana en la que el BTC rompe con mayor fuerza.
El mercado estadounidense es un catalizador psicológico, no la única ⚖️ causa
Antes de que el mercado estadounidense subiera, BTC experimentó una profunda corrección con un mínimo en 62.227 dólares. En ese momento, existe una necesidad técnica interna de recuperación a corto plazo debido al estado de sobreventa y a la oleada de stop-loss por parte de los vendedores en corto. El fortalecimiento del mercado estadounidense llegó en el momento justo, creando una oportunidad para que los compradores aumentaran la fuerza, generando una resonancia de "noticias + técnicas" que llevó el precio a la zona de los 64.050 dólares.
Sin embargo, se está formando una divergencia máxima = una señal de venta corta ⚠️
Recomendación de trading de BTC: Introduce una posición corta parcial alrededor de la zona de 63.700 - 64.500 dólares, objetivo alrededor de 62.500 dólares.
Recomendación de trading de ETH: introduce posiciones cortas parciales alrededor de la zona de 1.865 - 1.880 dólares, objetivo alrededor de 1.830 dólares.No ha habido muchas noticias sobre la IA en el mercado bursátil estadounidense últimamente, pero el mercado es reticente. Está claro que los fondos esperan una buena orientación durante la temporada de resultados, en lugar de especular sobre las expectativas. Si las empresas relacionadas con la potencia de cálculo no logran destacar con un mayor volumen esta vez, es fácil que se conviertan en dobles máximos.
Desde la perspectiva del riesgo, si vuelven a surgir expectativas de un ajustamiento de la liquidez macro, las valoraciones se recortarán aún más que los recortes en los beneficios. El mayor miedo ahora no es la falta de buenas noticias, sino que nadie acepte las buenas. #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? Tras retroceder desde su máximo, $BTC se mantuvo alrededor de 62.600 dólares, ya que los dividendos de política anteriores ya han sido descontados por el mercado. La batalla bipartidista sobre las disposiciones éticas está estrechando el apetito institucional por el riesgo, lo que lleva a que el gran dinero espere y se vea durante la limpieza de políticas. Si los límites de las negociaciones de desinversión de activos están claramente definidos, se abrirá espacio para la reestructuración de carteras, mientras que el riesgo de retrocesos políticos derivados de cambios en los escaños parlamentarios intensificará la presión a la baja. Una vez que el proceso legislativo esté completamente congelado, el sentimiento de espera y observación pasará a la liquidación y la venta masiva, con el siguiente enfoque en supervisar el progreso de las negociaciones sobre la cláusula de desinversión.
#黄金4200美元拉锯, ¿por qué BTC no ha subido al mismo tiempo? #Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento?Sorprendentemente, $SPCX se desbloqueó por primera vez, con una posible presión de venta de 100 mil millones, y anoche en realidad subió en lugar de caer:
1. Musk lideró la llamada a vender sin vender, movilizando realmente a los empleados (probablemente porque también se quejaban del precio bajo), y al final, solo las instituciones de OPV vendían realmente.
La presión inicial de venta potencial de 100.000 millones fue de solo unos 10.000 millones de unidades vendidas, aprovechando acciones como Anthropic y OpenAI.
2. Y de forma inesperada, otro efecto que trajo el desbloqueo: antes del desbloqueo, $SPCX tenía solo un 5% de libre circulación, con poder de fijación de precios en manos de creadores de mercado de alta frecuencia y fondos de cobertura, que abrieron un gran número de posiciones cortas.
Pero ahora que el mercado está desbloqueado, las acciones en circulación han subido hasta un 20%+, desplazando el poder de precios de los fondos de cobertura de venta en corto al mercado. El gran número de posiciones cortas que cerraron en realidad impulsó el precio de la moneda al alza.
3. Elon Musk sigue siendo impresionante, incluso capaz de convencer a todos de que no vendan. Parece que hoy el mercado está reajustando sus expectativas: como esta vez nadie está vendiendo, ¿significa eso que tampoco se venderán los próximos desbloqueos?
He decidido esperar y ver un tiempo: aunque los empleados se quejen mucho de que es barato y no se venderá, si Musk sigue gastando mucho en IA y los precios bajan, quizá haya pánico y cortes. #财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? Solo un número muy reducido de actores puede controlar realmente la evolución del precio en el entorno actual de liquidez escasa. Actualmente, las ventas institucionales siguen siendo limitadas, especialmente alrededor del nivel de sesenta mil. Una vez que el STRC de MicroStrategy vuelva a equilibrarse, comenzarán a recomprar Bitcoin, inyectando nuevo capital en el mercado y reavivando el ciclo positivo. 🔄
Curiosamente, las recientes ventas de MicroStrategy han dejado de mover el precio de Bitcoin. Los inversores minoristas están pasando de un pánico absoluto con la mera mención de que MSTR vende monedas a un estado de entumecimiento emocional. Ese cambio suele ser una señal clásica de que las malas noticias ya están completamente recogidas. 📉
Si no surge un catalizador negativo independiente, es probable que Bitcoin alcance la marca de 70.000 USD en agosto, posiblemente antes de mediados de agosto. La configuración está volviéndose constructiva en silencio, y el mercado empieza a pasar por alto el ruido. 🎯#Uniswap进军发射台, ¿puede UNI abrir una nueva narrativa?
🔥Uniswap ha intervenido personalmente como plataforma de lanzamiento, demostrando que las ambiciones del líder de DEX van más allá de los swaps
A medianoche del 6 de agosto, Uniswap lanzó oficialmente su plataforma de lanzamiento de tokens pools.trade en la cadena Robinhood. El primer día, se crearon 10.506 fichas, superando las 7.210 de Pons en el mismo periodo. Según datos de Dune, el primer día de lanzamiento, Uniswap V4 en Robinhood registró unos 73,6 millones de dólares en transacciones, superando los 47,2 millones de la mainnet de Ethereum. El fundador Hayden Adams reveló públicamente que pools.trade ha acumulado más de 150 millones de dólares en facturación total.
Uniswap ya no se conforma con ser solo un "backend de trading"; quiere salir en el foco y mantener los puntos de entrada de emisión de tokens en sus propias manos.
🔵 Una perspectiva única: Uniswap está pasando de ser un "vendedor de agua" a un "operador de casino"
El modelo anterior de Uniswap era sencillo: cualquiera podía crear un pool y operar, cobrando una comisión del 0,25%. Es un "vendedor de agua"; seas un meme o una moneda convencional, cuanto más frecuentemente se intercambia, más gana.
Pero ahora ha asumido personalmente el papel de plataforma de lanzamiento, y la lógica ha cambiado.
¿Qué gana la plataforma de lanzamiento? No se trata de comisiones por transacción, se trata de atención. La plataforma de lanzamiento que atraiga a más creadores y traders tempranos tiene el poder de fijación de precios para nuevos activos. Uniswap ya no se conforma con esperar a que otros emitan tokens antes de operar en su pool; quiere interceptar a las personas antes incluso de que nazca el token.
Aún peor, pools.trade no cobra comisiones de lanzamiento, solo la comisión LP del 0,25% de los estándares Uniswap v4. En resumen: no gano dinero por que emitas tokens; gano dinero con todas las transacciones después de que emites tokens.
Emites tokens gratis, pero mientras alguien comercie con tus tokens, Uniswap puede seguir obteniendo beneficios. Esto se llama "frontend gratuito, backend de pago"—el modelo de cosecha más clásico de internet.
🟡 Perspectiva fresca: la captura de valor de UNI está pasando de ser un "token de gobernanza" a un "capital impresor de dinero"
¿Cuál ha sido la mayor vergüenza de la UNI en los últimos años? El protocolo gana mucho en tasas, pero los titulares de UNI no cobran ni un céntimo.
Pero en 2026, las cosas han cambiado. Uniswap activó el cambio de tarifas e inició un mecanismo de quemado de tarifas multichain. Los ingresos de Robinhood Chain ya han comenzado a superar a la mainnet de Ethereum: a fecha de 6 de agosto, los ingresos on-chain de Uniswap en Robinhood Chain eran de unos 187.000 dólares, mientras que la mainnet de Ethereum solo obtuvo unos 65.000 $, con la primera casi un 300% por delante de la segunda.
La aparición de pools.trade significa que el escenario de las comisiones de Uniswap se ha ampliado de "swap" a "todo el ciclo de vida de la emisión de tokens". Cada token emitido, cada transacción realizada y cada comisión de LP cobrada podría traducirse potencialmente en impulso deflacionario para UNI.
UNI subió alrededor de un 47% desde principios de julio hasta principios de agosto. Esto no es solo un sentimiento del mercado—es el mercado revalorando UNI—de un "derecho de voto de gobernanza" a "derechos de distribución de beneficios de un gigante DEX".
🟢 Estrategia práctica: Cómo encontrar oportunidades en esta narrativa
Primero, estate atento a los memes principales de Robinhood Chain.
En el primer día, pools.trade vio dos tokens superar el millón de USD en capitalización bursátil, con FRONG representando alrededor de 8,7 millones de USD. Las plataformas de lanzamiento suelen experimentar un "periodo de dividendo de plataforma" en las primeras etapas: la calidad del primer lote varía mucho, pero el tráfico está muy concentrado. Si los memes con una base comunitaria pueden identificarse temprano, las recompensas podrían ser considerables. Pero recuerda: la liquidez de los memes es extremadamente frágil: deja de fumar mientras puedas.
Segundo, una retirada en la universidad podría ser una oportunidad.
Actualmente, la UNI fluctúa alrededor de 4 dólares, con una ganancia en 30 días de más del 30%. A corto plazo, existe la presión de tomar beneficios, pero la lógica a medio y largo plazo se está reforzando: el mecanismo de consumo de comisiones + el volumen incremental de transacciones desde la plataforma de lanzamiento está cambiando fundamentalmente la capacidad de captura de valor de UNI. Standard Chartered Bank ha fijado un precio objetivo de 6,5 dólares para finales de 2026. Un retroceso hasta el rango de 3,6-3,8 dólares (cerca de EMA200) podría ser un punto de entrada más rentable.
Tercero, ten cuidado con Pons y estos objetivos "revolucionarios".
Pons fue anteriormente una de las mayores plataformas de lanzamiento de la cadena Robinhood, emitiendo alrededor de 4.600 tokens el 4 de agosto, pero para el 5 de agosto, Uniswap había reducido directamente a unos 2.200. El token PONS ha caído alrededor de un 49% en la última semana. Con Uniswap personalmente involucrado, el espacio de supervivencia para plataformas de lanzamiento de terceros se verá muy reducido. No te pongas en acciones "desestabilizadas".
💡 Unas palabras finales
El movimiento de Uniswap esta vez es básicamente una cosa: tomar el control de toda la cadena desde el "nacimiento" del token hasta el "trading".
Antes solo ganaba dinero con el trading; ahora quiere ganar dinero de "atención". El transmisor es la primera puerta de entrada a la atención; quien controla el transmisor controla el punto de entrada del flujo para nuevos activos.
Pero los riesgos son evidentes: el sector de la plataforma de lanzamiento es muy competitivo, con Flap y Pons compitiendo por cuota de mercado. La alta volatilidad y la avalancha de proyectos de baja calidad en el mercado de memes también pueden volverse en su contra contra la reputación de la marca Uniswap.
A corto plazo, la narrativa es intensa y los datos son sólidos. A medio y largo plazo, depende de si pools.trade puede producir activos sostenibles y de alta calidad, en lugar de perder miles de monedas cada día.
Si UNI puede abrir una nueva narrativa no está en el libro técnico, sino en los datos reales de pools.trade para los próximos tres meses.
👇 ¿Eres optimista respecto al movimiento de Uniswap? ¿Te atreverías a ir a por Memes en Pools.trade? Hablemos en los comentarios.Vaya, ¿cómo ha subido tanto OKB?
Lo miró—casi 88
Esto ya no es el token de plataforma que fue antes—21 millones de yuanes en total son tanto como BTC, las comisiones de gas de X Layer + el staking y bloqueo del sistema operativo Exchange lo impulsan tras bambalinas, y TVL ha crecido casi diez veces hasta alcanzar los 100 millones de dólares en medio año. Acabo de ver que han obtenido 45 licencias estatales y han formado una empresa conjunta con ICE
En pocas palabras: antes eran cupones de descuento; ahora hay agua, electricidad y carbón en la cadena
Llevo un tiempo viendo y creo que superar los 100 es un evento muy probable. El siguiente umbral está en el rango de 125-160
La ubicación actual no es barata, pero está lejos de ser cara. Comparado con el punto más alto de 175, hay el doble de espacio
Si baja de 85, podrías considerar entrar; también puedes perseguirlo si supera los 95 con el volumen aumentado
Es muy probable que esta ronda redefina el techo de valoración del OKB⚠️ Solana mencionó poco de vez que el verdadero protagonista de las RWAs no son las stablecoins en absoluto, sino valores reales tokenizados. Esta vez, Backpack Securities fue puesta en primer plano. 📌
La señal que acaba de dar a cabo Solana es clara: Backpack Securities está moviendo acciones reales en la cadena. Esto no es un bombo conceptual, sino un cambio entre dos vínculos completamente diferentes.
En el pasado, estábamos familiarizados con: el dólar estadounidense → sistema bancario→ las stablecoins USDC→ circulando en cadena. El camino que se explorará en el futuro es: acciones reales → sistema de valores compatible→ tokenización→ circulación gratuita en la cadena.
Esta es la siguiente etapa de activos reales en cadena para las RWAs.
Mucha gente sigue entendiendo los exchanges a nivel de trading de criptomonedas, pero la competencia en la industria ha cambiado hace tiempo. El foco actual de la competencia no es el volumen de transacciones, sino quién puede construir la próxima generación de infraestructura financiera global. Si las acciones tokenizadas conformes realmente tienen éxito, los cambios serán directos: ✅ los activos ya no estarán sujetos al horario de negociación de acciones estadounidenses y podrán transferirse en cadena las 24 horas del día, los 7 días de la semana; ✅ Los usuarios globales ahora tienen acceso a activos bursátiles estadounidenses; ✅ Las acciones pueden participar directamente en aplicaciones DeFi on-chain; ✅ Los escenarios reales de aplicación para RWA están completamente desbloqueados.
Las stablecoins han completado la tarea de introducir el dólar en el mundo cripto, mientras que Backpack Securities intenta incorporar todo el mercado de valores al sistema financiero nativo de las criptomonedas.
Su enfoque es claramente diferente al de los intercambios tradicionales. Coinbase se inclina más hacia migrar las finanzas tradicionales al mundo cripto, mientras que Backpack busca la integración nativa de criptomonedas y inversa con las finanzas tradicionales. No es solo una simple página de transacciones, sino un circuito cerrado completo: cartera + trading + tokenización de valores + infraestructura financiera on-chain.
El mayor desafío nunca ha sido la tecnología, sino el cumplimiento normativo estadounidense. Las acciones son completamente diferentes de los tokens cripto ordinarios; para implementarse, deben superar un conjunto completo de umbrales: regulaciones de valores estadounidenses, sistemas de corredores autorizados, cadenas de compensación y liquidación, y mecanismos integrales de protección al inversor.
💠 El punto clave es: a diferencia de muchos activos simulados sintéticos en el mercado, el sistema subyacente de Backpack Securities corresponde a participaciones reales, que los usuarios cualificados pueden canjear y transferir a cuentas de corretaje tradicionales. Una vez que este camino funcione realmente, su impacto rivalizará con el de USDC que trajo el dólar on-chain en su día.
En la próxima década de la industria cripto, el resultado no dependerá necesariamente de quién tenga el mayor volumen de negociación, sino de quien tenga la capacidad de llevar el mayor activo real de valores a la blockchain. Backpack está afrontando actualmente este duro tema, y merece la pena seguir su dirección futura.
Por supuesto, este camino sigue enfrentándose a complejas condiciones de cumplimiento y validación técnica, y el progreso relacionado es incierto. El contenido anterior es solo para la observación de información de mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Se recomienda a los lectores que lo vean de forma racional. 🔍$BTC
Esta noche, la nómina no agrícola se enfrentará a la prueba más importante de la semana para BTC
A las 20:30 hora de Pekín esta noche, Estados Unidos publicará los últimos datos sobre nóminas no agrícolas. Para mucha gente, esto es solo datos económicos; Pero para BTC, es probable que determine el ritmo del mercado en los próximos días o incluso en la semana.
El núcleo del trading de mercado ahora mismo ya no son los informes de resultados corporativos, sino cuándo la Reserva Federal rebajará los tipos y cuándo se liberará de nuevo la liquidez global. Los datos de nóminas no agrícolas son uno de los indicadores más importantes que influyen en esta expectativa.
¿Por qué es tan importante la nómina de las granjas no agrícolas?
Los datos de nóminas no agrícolas reflejan directamente la calidez del mercado laboral estadounidense y constituyen una referencia importante para la Reserva Federal en la formulación de la política monetaria.
Si el empleo se mantiene fuerte, indica que la economía estadounidense sigue siendo resiliente, por lo que la Fed tiene pocas razones para apresurarse a recortar los tipos; Por el contrario, si el empleo sigue desacelerándose, el mercado apostará aún más por recortes de tipos, y los activos de riesgo globales tienden a ver expectativas de una mejor liquidez.
Por lo tanto, cada liberación de nóminas no agrícola desencadena una reacción en cadena que afecta al dólar estadounidense, los rendimientos del Tesoro estadounidense, las acciones estadounidenses y el mercado cripto.
¿Por qué se ve afectado el BTC?
El BTC actual ya no es solo un activo cripto que opera de forma independiente.
Con el lanzamiento de ETFs spot y la entrada de más fondos institucionales en el mercado, la conexión de BTC con la liquidez macro global se está estrechando cada vez más.
Si los datos de nóminas no agrícolas de esta noche superan las expectativas del mercado, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el índice del dólar estadounidense podrían seguir subiendo, el apetito por riesgo institucional disminuirá y el BTC podría enfrentarse a cierta presión de venta a corto plazo.
Sin embargo, cabe señalar que este impacto es más bien un shock emocional a corto plazo y no significa que la tendencia a largo plazo del BTC haya cambiado.
Por el contrario, si los datos de empleo no cumplen las expectativas, el mercado reanuda la negociación con la lógica de recortes de tipos, los rendimientos del Tesoro estadounidense bajan, el dólar se debilita y se espera que los fondos institucionales aumenten nuevamente su asignación a activos de riesgo, convirtiendo al BTC en uno de los primeros en beneficiarse.
Lo que realmente negocia el mercado no son datos, sino expectativas
Muchos traders caen en la idea errónea de que las noticias positivas conducirán a ganancias, mientras que las negativas inevitablemente provocarán caídas.
De hecho, el mercado nunca ha sido tan sencillo.
Si los datos de empleo están solo ligeramente por debajo de las expectativas, el mercado puede verlos como una señal de recortes de tipos, lo que lleva a un aumento de BTC; Pero si los datos son demasiado pobres, los inversores podrían empezar a preocuparse por una recesión económica estadounidense, con fondos fluyendo en cambio hacia activos refugio como el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro, y BTC también podría experimentar un aumento y retroceso.
De manera similar, si los datos de empleo son sólidos pero el mercado ya los ha anticipado completamente, el impacto negativo puede ser limitado.
Por lo tanto, lo que realmente determina la tendencia del mercado no son los datos en sí, sino si los datos superan las expectativas del mercado y cómo los fondos valoran la liquidez futura.
¿Cuál es el foco principal esta noche?
Además del número de nuevas nóminas no agrícolas, lo que merece aún más atención es la reacción inicial del mercado tras la publicación de los datos.
Si los rendimientos del Tesoro estadounidense caen rápidamente, el dólar se debilita al mismo tiempo y el BTC sale de su rango reciente con un aumento de volumen, indica que el mercado está empezando a negociar de nuevo expectativas de rebajas de tipos y que el apetito por riesgos está mejorando.
Si el dólar estadounidense sigue fortaleciéndose, los rendimientos del Tesoro estadounidense siguen subiendo y el BTC rompe por debajo del soporte clave, esto indica que el mercado sigue preocupado por un entorno de tipos de interés altos y, a corto plazo, podría seguir fluctuando y consolidándose.
Mi opinión
Actualmente, la tendencia general del BTC se mantiene intacta y los fondos institucionales no han mostrado retiradas evidentes. En esta fase, se trata principalmente de una fase de espera para catalizadores macro.
Para los traders normales, lo más importante esta noche no es coger el primer candelabro, sino esperar a que el mercado termine de fijar precios.
A menudo, los primeros 10 a 15 minutos tras la publicación de nóminas no agrícolas están marcados por una intensa volatilidad y una expansión de pérdidas, con la verdadera tendencia que suele hacerse evidente solo después de que se libera el sentimiento.
En resumen: las nóminas no agrícolas determinan las expectativas del mercado en cuanto a liquidez, y la liquidez determina la dirección a corto plazo del BTC. En lugar de adivinar los datos, es mejor seguir la capital; En lugar de apostar por las noticias, es mejor esperar a las tendencias. Las oportunidades reales suelen aparecer después de que el mercado haya tomado sus decisiones.¿Puede Trump despegar antes de que él pueda despegar?
En pocas palabras, la buena noticia de que "Trump tome el poder" (flexibilización de políticas) se ha cumplido hace tiempo, pero los problemas de la "administración Trump" (conflictos de interés, riesgos políticos) están suprimiendo el mercado.
Las contradicciones centrales se encuentran en los siguientes puntos:
· 📉 La política da luz verde a la divergencia de los mercados bajistas de precios: Trump ha cumplido sus promesas firmando órdenes ejecutivas que reconocen los criptoactivos, estableciendo una reserva estratégica de Bitcoin y retirando demandas contra empresas como Coinbase. Sin embargo, $BTC cayó de su máximo histórico de 126.000 dólares en octubre de 2025 a unos 62.600 dólares en agosto de 2026, más que a la mitad. Está claro que el "cumplimiento" no ha provocado un mercado alcista; lo que le falta al mercado es liquidez real en efectivo.
· ⚖️ El "conflicto de intereses" se convierte en el mayor peligro oculto: actualmente es el mayor quebradero de cabeza en el mundo cripto. El mercado descubrió que la familia Trump obtuvo más de 1.400 millones de dólares con el negocio de criptomonedas, y él mismo posee una gran cantidad de Bitcoin. Para impulsar una legislación integral del sector (la Clarity Act), los legisladores bipartidistas están negociando ferozmente sobre una "cláusula ética" que exige a Trump deshacerse de sus criptoactivos. Esto genera una enorme incertidumbre política: si el proyecto de ley se bloquea o se ve obligado a liquidarse, es un factor potencialmente negativo.
· 🗳️ Riesgos políticos de las elecciones de mitad de mandato: El mercado espera ampliamente que los republicanos puedan perder el control del Congreso en las elecciones de mitad de mandato de 2026. Si los demócratas recuperan el control de la Cámara, las "políticas favorables a las criptomonedas" de Trump podrían ser derogadas o reexaminadas, disuadiendo directamente a los fondos institucionales de realizar grandes movimientos.
Así que, la situación actual es: la "carta política" de Trump ya se ha jugado, pero la "cuenta política" aún no se ha saldado. El mercado no espera a que "se retire", sino a que resuelva conflictos de interés inmediatos (desinversión de activos) y aborde plenamente la incertidumbre regulatoria.
Si es puramente desde una perspectiva comercial, debería prestarse más atención al resultado final de las "negociaciones de desinversión" y a los acontecimientos de las elecciones de mitad de mandato, en lugar de centrarse en su mandato.
#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? #财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? ¡Se ha publicado una noticia importante! ¿Positivo?
A las 20:30 hora de Pekín esta noche, se implementará la nómina no agrícola, y las acciones estadounidenses están a punto de enfrentarse a una decisión clave
A las 20:30 de este viernes por la tarde se publicará el informe de nóminas no agrícolas de julio. Estos son los datos de empleo más importantes desde la reunión de julio de la Reserva Federal y reescribirán directamente las expectativas de tipos de septiembre afectando a todos los activos en acciones estadounidenses, bonos del Tesoro y criptomonedas.
Anteriormente, los datos de nóminas no agrícolas de ADP estaban claramente por debajo de las expectativas, lo que dio al mercado una alerta temprana a medida que el empleo se enfriaba gradualmente.
Los tres escenarios de datos corresponden a las tendencias del mercado bursátil estadounidense
Escenario 1: Las nóminas no agrícolas son significativamente más fuertes de lo esperado y los salarios suben al mismo tiempo
Un empleo sólido retrasará las expectativas de rebajas de tipos, lo que impulsará al alza los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Los sectores de tecnología y almacenamiento de IA de alta valoración están bajo la mayor presión, mientras que las acciones de crecimiento como MU y SNDK son propensas a la presión de la venta; Las blue chips del Dow son relativamente resistentes a las caídas, y el índice general muestra divergencia.
Escenario 2: Las nóminas no agrícolas se debilitan significativamente, el desempleo sube
El mercado reforzará las expectativas de recortes de tipos, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense caerán, lo cual es positivo para las acciones de crecimiento tecnológico. El almacenamiento y el hardware de IA tienen la oportunidad de experimentar una recuperación y recuperación. Pero hay un riesgo que debe vigilarse: si los datos son demasiado pobres, podrían generar preocupaciones en el mercado sobre una recesión económica, lo que llevaría a una caída generalizada a corto plazo.
Escenario 3: Los datos y las expectativas básicamente coinciden
El empleo se enfrió ligeramente, ni caliente ni tibio. Las acciones estadounidenses continúan con el patrón actual de caída, con el Dow ligeramente fuerte, el Nasdaq oscilando en niveles altos, el mercado volviendo a la lógica de los informes de resultados y la rotación sectorial continúa.
Dejando de lado las nóminas no agrícolas, el mercado bursátil estadounidense será la próxima perspectiva
1. El sector del almacenamiento se encuentra actualmente en una fase de intensa volatilidad tras la falsificación de los informes financieros. SNDK ha dado una profunda inversión en V, pero el tema de las expectativas a la baja provocadas por el informe de resultados no ha desaparecido del todo. De cara al futuro, céntrate en si el soporte clave en MU puede mantenerse; mantenerlo significará diferenciación sectorial y recuperación; Una vez que efectivamente supere el umbral, la ronda actual de almacenamiento entrará en una fase de digestión de valoración a medio plazo. No trates el repunte sobrevendido como un nuevo repunte principal.
2. La diferenciación estructural del mercado seguirá desarrollándose. Las acciones cuyas previsiones superen las expectativas seguirán disfrutando de primas; Incluso si los beneficios son altos, las empresas con rendimientos conservadores para los accionistas y previsiones futuras seguirán siendo abandonadas por el capital. El repunte general ha terminado, dificultando la selección de acciones.
3. No se pueden ignorar los puntos de riesgo. $SPCX presión masiva de desbloqueo persiste, que ocasionalmente perturbará el mercado y amplificará la volatilidad picada.
Objetivos clave a seguir:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Acciones con inercia debilitante y salidas de capital:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Esperando la confirmación de la señal en el grupo de observación:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Acciones fuertes favorecidas por el capital:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Resumen actual de la lógica del mercado:
$BTC — El centro de liquidez en el mercado cripto, que determina la temperatura general del mercado
$ETH — Los fondos institucionales continúan acumulando posiciones, acumulando acciones gradualmente a través de la volatilidad
$SOL — El papel elástico del sector de Capa 1, con un considerable potencial de subida en el lanzamiento en el mercado
$TAO & $WLD — La IA sigue siendo popular y repetidamente favorecida por el capital
$HYPE — Un indicador de sentimiento especulativo del mercado utilizado para evaluar el apetito actual de riesgo
$DOGE & $ZEC — Ventana de sentimiento del inversor minorista, reflejando intuitivamente la presión especulativa a corto plazoUna valoración superior a 20.000 millones de dólares enmarcaría a Polymarket menos como una aplicación cripto y más como un candidato en el mercado más amplio de trading e información. FT informa que está discutiendo una ronda de aproximadamente 1.000 millones de dólares, mientras que su rival Kalshi previamente recaudó 1.000 millones de dólares con una valoración de 22.000 millones de dólares.
La prueba clave no es si los mercados de predicción pueden atraer atención, sino si pueden convertir el interés episódico en una liquidez duradera y cumplidora. Robinhood y Coinbase podrían beneficiarse si la categoría se amplía, pero las preocupaciones sobre el juego, los riesgos de uso de información privilegiada y las disputas regulatorias podrían mantener el crecimiento caro y fragmentado. Mi opinión: la distribución puede resultar más defendible que cualquier formato de mercado único. No es consejo, solo análisis.
#Polymarket20BValuation #OKXOrbitRecientemente, Uniswap hizo algo grande.
Uniswap subió personalmente al escenario como plataforma de lanzamiento, derrotando a todos los competidores en un solo día—
¿Ha llegado finalmente la historia de UNI?
Recientemente, Uniswap hizo algo grande.
Lanzó su propia plataforma de lanzamiento de tokens—pools.trade—en Robinhood Chain.
¿Qué significa eso?
Anteriormente, Uniswap solo era responsable del paso final del "trading". Ahora, desde la emisión y descubrimiento de tokens hasta el trading, toda la cadena está conectada.
Emites fichas, no hace falta ir a Pump.fun, no hay que buscar a Pons, no hay necesidad de buscar Flap. Directamente en Uniswap, puedes publicar e intercambiar con un solo clic.
Uniswap ha pasado de ser el "punto final de los protocolos de trading" a convertirse en el "punto de partida de la emisión de tokens".
Los datos lo dicen todo.
En su primer día de lanzamiento, Uniswap V4 en Robinhood tuvo una facturación de 73,6 millones de dólares, superando directamente los 47,2 millones de la mainnet de Ethereum.
A fecha de 6 de agosto, pools.trade había acumulado más de 150 millones de dólares en volumen de operaciones.
Aún más asombroso, el volumen de emisión de tokens—
El 4 de agosto, Uniswap lanzó 457 tokens. El 5 de agosto se registraron 12.000.
Aumentó 26 veces en un solo día.
La emisión en un solo día supera el total combinado de Flap, Pons y Pons v2.
Para el volumen de trading de la plataforma de lanzamiento, pools.trade ya ha capturado el 50% de la cuota de mercado.
¿Por qué?
Tres palabras: coste, liquidez, punto de entrada.
Coste: Otros transmisores cobran un 1% o incluso más. El fundador de Uniswap, Hayden Adams, criticó sin rodeos: "Una comisión de LP del 1% equivale a un diferencial de oferta y venta del 2%, lo que lo convierte en una herramienta de cosecha." pools.trade solo cobra una comisión de LP del 0,25%, y este dinero no va a Uniswap; el 80% se integra automáticamente en el pool de liquidez y el 20% va para los creadores de tokens.
Liquidez: Pump.fun liquidez migra a Raydium después de que el token "se gradúe", lo que supone un riesgo de retirada. La liquidez de pools.trade ha estado permanentemente bloqueada en la capa de protocolo Uniswap v4 desde el principio, y nadie puede retirarse.
Entrada: Uniswap Web App, cartera y API totalmente integradas. Los usuarios pueden navegar, filtrar e intercambiar nuevos tokens dentro de la interfaz Uniswap, sin tener que saltar entre varias plataformas de lanzamiento.
Más barato, seguro y cómodo[Vigilancia del Faraón en el Mercado]
Todo el mundo se pregunta al faraón: Google es tan rico, ¿por qué sigue endeudando y pidiendo dinero prestado? ¿Para qué son estos 25 mil millones?
Pharaoh dijo sin rodeos: no es que no haya dinero, sino que la batalla contra la IA quema más dinero del que se imaginaba. Emitir bonos es una forma de calcular las cuentas con mayor claridad.
¿Qué pasó exactamente?
La empresa matriz de Google, Alphabet, acaba de emitir bonos por valor de 25.000 millones de dólares, con vencimientos que oscilan entre 2 y 40 años. Las suscripciones al mercado fueron muy activas, con más de cuatro veces más de suscripciones. La empresa también anunció planes para emitir bonos en dólares estadounidenses dos veces al año en el futuro, dejando claro: no tienen intención de dejar de hacerlo.
¿Por qué pedir dinero prestado?
El gasto de capital este año podría alcanzar los 205.000 millones de dólares, más del doble que en 2025. Este dinero se utilizará para construir centros de datos, comprar potencia de cálculo y desarrollar infraestructura de semiconductores para apoyar el negocio de IA y nube de Gemini. El dinero recaudado por la emisión de bonos te permite mantener reservas de efectivo mientras sigues gastando dinero para expandirte. El gasto de capital en el segundo trimestre alcanzó los 44.900 millones de dólares, resultando directamente en un flujo de caja libre negativo de 5.800 millones, el primer negativo desde su salida a bolsa en 2004.
¿Qué significa esto para el mercado?
A corto plazo, las acciones tecnológicas aún pueden aguantar las narrativas de IA, y el dinero realmente está entrando a cántaros. Pero las preocupaciones también son evidentes: el mercado empieza a dudar de que estas inversiones masivas acaben convirtiéndose en beneficios. Zero Hedging señala directamente el problema: si el modelo chino de código abierto, casi gratuito, domina finalmente el mercado, mientras el gigante estadounidense de la supercomputación sigue gastando dinero en la carrera armamentística nuclear, ¿qué pasará?
En el mercado cripto, las actividades financieras de los gigantes tecnológicos están más influenciadas por el apetito por el riesgo macroeconómico. El dinero está ardiendo, se están emitiendo bonos y la historia de la IA aún no se ha materializado. Como activo de riesgo, Bitcoin sigue el sentimiento a corto plazo, pero a medio plazo depende de si estos gastos de capital pueden convertirse realmente en ingresos. Se esperan buenas órdenes, no se persiguen.
¡Sigue al Faraón y nunca pierdas el camino hacia la riqueza! $BTC $ETH $BICO #谷歌母公司发债250亿美元, la presión para invertir en IA se intensifica Prefiero que el salario no agrícola de esta noche cumpla o supere ligeramente las expectativas, en lugar de superarlas significativamente. La razón es sencilla: los datos recientes de inflación han empezado a enfriarse. Aunque el empleo sigue siendo resiliente, el crecimiento claramente no es tan fuerte como el del año pasado. La presión para que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés altos se está transmitiendo gradualmente al mercado laboral.
Si la nómina no agrícola se acerca a lo esperado, la mayor reacción del mercado probablemente no sea el pánico, sino fortalecer aún más las expectativas de recortes de tipos. Se espera que el índice del dólar estadounidense esté bajo presión, los rendimientos del Tesoro estadounidense están retrocediendo, el sentimiento hacia los activos de riesgo mejora y el BTC podría aprovechar el impulso para seguir probando niveles clave de resistencia.
Desde la perspectiva del mercado, mientras BTC mantenga soporte alrededor de 63.000-66.000, el foco debería centrarse primero en la zona de 68.000. Tras una ruptura de alto volumen, existe la posibilidad de desafiar la zona de 70.000. Por el contrario, si los datos superan inesperadamente las expectativas significativamente, lo que hace que el mercado vuelva a negociar expectativas agresivas, entonces a corto plazo debería prestarse atención a si se ha superado 63.000. Si cae por debajo de esa cifra, se podría descartar un retroceso cercano a 62.000 para una reestructuración.
Los traders veteranos valoran más la brecha de expectativas que los datos en sí. El mercado ya ha presupuestado algunos de los factores negativos de antemano. Mientras no haya datos de nómina no agrícolas que superen con creces las expectativas esta noche, sigo creyendo que la retrocesa es una oportunidad, $BTC la estructura general al alza no se ha visto alterada por ahora. #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? Esta noche, la nómina no agrícola ha llegado finalmente al momento de revelar las verdaderas respuestas.
Los datos de ADP ya han reducido las expectativas del mercado a 44.000, un nuevo mínimo para el año. Pero las solicitudes iniciales de desempleo han estado rondando por debajo de los 200.000 yuanes durante tres semanas consecutivas. Por un lado, el empleo se está enfriando; por otro, las empresas no están despidiendo empleados.
El mercado espera entre 70.000 y 80.000 nuevas nóminas no agrícolas. Esta cifra es importante: si es baja, la probabilidad de subidas de tipos sigue bajando y el oro y el BTC siguen disparándose. Si sube, las preocupaciones por la inflación volverán y los activos de riesgo se arrodillarán primero.
El mercado de nóminas no agrícolas aún no ha llegado, pero el mercado ya está cotizando temprano.
El oro $XAU volvió a superar las 4300 por la tarde, con la lógica más lógica. Débil empleo→ relajación de subidas de tipos de interés→ débil dólar estadounidense→ subida del oro. Desde que salió ADP, el oro no ha vuelto a caer. Técnicamente, está sobrecomprado pero no ha retrocedido, apostando claramente a que los datos continúan siendo débiles esta noche.
$BTC Alrededor de 65.000. Los ETFs siguen siendo entradas netas, pero la prima de Coinbase ha sido negativa durante 80 días consecutivos, con instituciones estadounidenses vendiendo y Asia comprando, compensando ambas partes. Las divisiones de mercado son amplias y la dirección no está clara. El oro ya refleja expectativas de empleo débiles, mientras que el BTC sigue esperando señales de certeza.
SanDisk$SNDK subió un 3% antes de la apertura del mercado, pero bajó un 6,81% anoche; la ganancia previa al mercado de hoy fue menos de la mitad de la caída de ayer. A pesar de que los informes de resultados superaron las expectativas y de 14.000 millones de yuanes en recompras, el mercado cayó un 7% después del horario de trabajo, lo que indica que el mercado ha valorado plenamente las altas expectativas. Los datos de nóminas no agrícolas de esta noche son débiles, pero SanDisk puede aprovechar el impulso para recuperarse. Datos sólidos y acciones de alto crecimiento siguen enfrentándose a presión.
De hecho, SpaceX subió un 6% el día del cierre, lo cual es bastante interesante. Más de 900 millones de acciones desbloqueadas y casi 100.000 millones de dólares en posibles ventas vendidas—el mercado pensaba inicialmente que sería arrasado, pero en realidad subió. Las instituciones están dispuestas a comprar a este nivel, y el sentimiento a corto plazo puede que ya haya tocado fondo. Sin embargo, la resistencia alrededor de 120 sigue siendo resistencia; antes de una ruptura con mayor volumen, solo puede considerarse un rebote.
Esta noche, cuatro direcciones: oro, BTC, SanDisk, SpaceX.
Si los datos de nóminas no agrícolas marcan la dirección o aumentan, todo depende de esa cifra.
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? 🔐 La seguridad cripto se encuentra en un momento muy delicado y complicado.
En el pasado, la seguridad cripto era sencilla: tras redactar protocolos→ contratar a varias firmas de auditoría para pagar auditorías → corregir vulnerabilidades → ponerse en marcha directamente, parecía que todo había terminado. Pero ahora, ese enfoque ha fracasado.
🧠 La razón fundamental es que los modelos evolucionan demasiado rápido. La nueva generación de IA puede escanear la superficie de ataque de forma más profunda y amplia, descubriendo puntos ciegos que los auditores humanos habían pasado por alto anteriormente. La seguridad ya no es solo un "una vez hecho antes del lanzamiento", sino que debe ser un proceso continuo que se repita con cada lanzamiento del modelo frontera.
🤖 Pero depender únicamente de la IA está lejos de ser suficiente. Como la mayoría de los modelos tienden a pensar de forma similar, es fácil caer en los mismos puntos ciegos cognitivos. La solución realmente eficaz es combinar la IA con los investigadores humanos: los humanos aportan pensamiento creativo y guían a la IA para explorar desde diferentes direcciones, cubriendo así una superficie de ataque más amplia.
⚠️ Sin embargo, incluso con estos esfuerzos, la mayoría de los acuerdos no pueden escapar a un ataque.
El problema radica en una realidad incómoda: ¿qué puedes hacer si descubres una laguna grave en tu propio acuerdo? O bien lanzan urgentemente una nueva versión del protocolo, o exigen directamente a los usuarios que retiren su inversión. Pero una vez que esta información se hace pública, es como darle un cuchillo a los hackers: antes de que los usuarios puedan huir, los atacantes ya están actuando.
💰 Especialmente los protocolos DeFi con gran liquidez, como Uniswap y Aave, están en una posición bastante pasiva. Los grandes volúmenes de capital y la profunda liquidez los convierten en objetivos de alto valor a ojos de los atacantes.
Entonces, ¿dónde está exactamente el camino a seguir?
Actualmente, existen dos vías realmente fiables:
✅ Primero, un cambio total hacia la verificación formal. La llegada de la IA ha reducido drásticamente el coste de construir pruebas de verificación formales—supuestamente 100 veces más baratas, siendo el Ironwood de Zcash un ejemplo claro.
✅ Segundo, diseña el protocolo para que sea lo más ligero y en cadena posible. Por ejemplo, Near Intents sigue una ruta tecnológica de mezcla P2P, sin fondos on-chain ni pools de liquidez, por lo que la superficie de ataque es naturalmente mucho más pequeña.
📉 Volviendo a la perspectiva de un usuario común: asumir el riesgo de perder todo tu capital solo para obtener ese rendimiento anualizado del 5% al 10% no merece la pena. En el entorno cripto actual, la seguridad ya no es un "plus", sino el resultado final que determina si realmente sobrevives.Polarización en las suscripciones a OPI de tecnología dura: Unitree Technology tiene dificultades para replicar el auge de crecimiento de Changxin Technology
Recientemente, dos grandes empresas tecnológicas duras en el mercado STAR han debutado: por un lado está Changxin Technology, líder en almacenamiento cuya salida a bolsa ha marcado un espectáculo de valor de mercado de billones de yuanes y es ampliamente debatida a nivel nacional; Por otro lado, Unitree Technology, a punto de abrir suscripciones y presumiendo del título de "el primer stock de robots humanoides", está a punto de abrir para suscripción. Muchos inversores comparan ambas opciones, esperando que Unitree vuelva a experimentar un aumento de varias veces. Pero dejando de lado el halo de ser la "primera acción de tecnología dura", la lógica empresarial subyacente de ambas compañías está a años luz de la parte, y Unitree Technology difícilmente puede replicar el legendario auge de la OPV de Changxin. Changxin está obteniendo los dividendos actuales de rendimiento, mientras que la valoración de Unitree se basa en el potencial de la industria para la próxima década.
1. Línea fundamental de versos: 'impresora de dinero' madura frente a acciones de crecimiento que queman efectivo en los primeros años
La mayor diferencia entre ambas empresas radica en su madurez comercial y su capacidad para ofrecer rendimiento.
Tecnología Changxin: Aprovechar las tendencias cíclicas, logrando tanto pedidos como beneficios
Como único líder nacional en memoria en lograr una producción masiva masiva de DRAM, Changxin ya se encuentra en un mercado maduro con una demanda rígida. Los teléfonos móviles, ordenadores, servidores de IA y electrónica automotriz dependen de chips DRAM, con una fuerte demanda en downstreaming. Combinado con el reciente auge de la potencia computacional de la IA que impulsó un ciclo ascendente en el almacenamiento, con aumento tanto de volumen como de precios, la empresa ha salido completamente del ciclo de pérdidas anterior y ha entrado en un periodo estable de realización de beneficios.
Los datos financieros son muy convincentes: se espera que el beneficio neto atribuible a los accionistas en el primer trimestre de 2026 alcance los 24.762 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 1.688,30%; Las instituciones estiman que el beneficio neto de la empresa para la primera mitad de 2026 podría alcanzar entre 50.000 y 57.000 millones de yuanes. Las bases de Hefei y Shanghái continúan expandiendo la producción, HBM está abordando de forma constante tecnologías de almacenamiento de alta gama, su cuota de mercado global crece de forma constante, los pedidos son abundantes y los ingresos estables, lo que la convierte en un verdadero líder manufacturero capaz de mantener beneficios.
Unitree Technology: El mayor envío del mundo, pero profundamente atrapado en el dilema de "aumentar los ingresos sin aumentar el beneficio".
Aunque Unitree es el líder mundial en envíos de robots humanoides, con unos ingresos anuales de 1.699 millones de yuanes y 5.500 unidades enviadas en 2025, poseyendo una cuota de mercado global del 32,4% y manteniendo firmemente la primera posición a nivel mundial, sus deficiencias comerciales son muy evidentes.
En primer lugar, la estructura de ingresos es muy única, con más del 70% de los ingresos de robots humanoides procedentes de compras por universidades e institutos de investigación, principalmente utilizados para el desarrollo de algoritmos y pruebas de enseñanza; Los escenarios comerciales a gran escala como la automatización de fábricas y los servicios domésticos aún están en fase de validación a pequeña escala, y el mercado de demanda masiva aún no se ha abierto.
En segundo lugar, el impulso de crecimiento se ha ralentizado claramente y la presión sobre los beneficios ha aumentado considerablemente. En el primer trimestre de 2026, el crecimiento de los ingresos cayó drásticamente del 332% en años anteriores al 68%, con un beneficio neto que cayó casi un 48% interanual. Actualmente, la empresa sigue atravesando un periodo de intensa inversión en investigación y desarrollo y recortes de precios para captar cuota de mercado, lo que dificulta alcanzar una rentabilidad estable a corto plazo, y existe una incertidumbre significativa sobre el momento en que se alcanzará la realización del rendimiento.
2. La lógica de valoración es completamente diferente: digestión cíclica de valoración VS alta relación de mercado de sueños que bloquea las expectativas
Ambas compañías parecen tener ratios P/E estáticos relativamente altos en la emisión, pero sus núcleos de valoración son incomparables.
La ratio precio-beneficio estable de Changxin Issuo es de hasta 308 veces, no es una burbuja de valoración, sino más bien el resultado de que la industria del almacenamiento haya entrado en un valle cíclico y una base de beneficios baja en 2025. A medida que la industria siga creciendo en 2026 y los beneficios se liberen bruscamente, su ratio dinámico P/E caerá rápidamente a un rango razonable de 20–30 veces superior al sector. Las valoraciones estáticas elevadas serán rápidamente absorbidas por beneficios sólidos, proporcionando una amplia seguridad en la valoración.
En cambio, la ratio precio-beneficio de emisión de Unitree Technology alcanza hasta 219 veces, superando con creces la media del sector de 38 veces. Sin el rendimiento actual que respalde esta alta valoración, la valoración del mercado ya ha tenido en cuenta las expectativas de crecimiento de la inteligencia incorporada y los robots humanoides en el precio de las acciones en los próximos años. Esto también significa que el margen de error de valoración de Unitree es extremadamente bajo: si la industrialización posterior no cumple las expectativas y el crecimiento de los ingresos continúa disminuyendo, el precio de la acción sufrirá una fuerte presión de corrección de valoración, con el riesgo de caer por debajo del precio de emisión presente.
3. Gran brecha en el techo de capitalización bursátilica: escala billones de yuanes es difícil de alcanzar objetivos de cien mil millones de yuanes
En términos de capitalización bursátil, ambos están en niveles completamente diferentes.
En su primer día de cotización, el valor de mercado de Changxin Technology alcanzó los 3,28 billones de yuanes y, en un momento dado, superó los 4 billones de yuanes durante la negociación, convirtiéndose instantáneamente en un activo central de peso en el mercado de acciones A. Las instituciones y el capital estatal lo absorbieron conjuntamente, lo que resultó en una amplia liquidez y una enorme base de capital para el rally.
El valor total de mercado de emisión de Yu Technology es de solo unos 61.000 millones de yuanes. Incluso con la valoración más optimista de las instituciones de referencia, el techo razonable tras la cotización es de solo unos 109.000 millones de yuanes. Incluso si Changxin replica su aumento del 465% en su primer día de cotización, su valor de mercado seguiría siendo algo más de 270.000 millones de yuanes, una fracción del valor máximo de mercado de Changxin. El techo de capitalización bursátil para líderes cíclicos de gran capitalización y empresas tecnológicas de innovación en etapas tempranas lleva tiempo determinado.
4. Referencia práctica para nuevas suscripciones: puedes participar con cautela, pero evita replicar ciegamente Changxin Mania
Muchos inversores están totalmente comprometidos con la compra de Unitree Technology con una mentalidad de 'hacerse rico al estilo Changxin'. Aquí es importante aclarar el umbral real y los rendimientos esperados de esta suscripción a la OPI:
1. Umbral de suscripción elevado significativamente: el precio de emisión de Unitree es de 150,8 yuanes por acción, con un pago único de 75.400 yuanes requerido por 500 acciones en la primera firma; Changxin requiere solo 4.330 yuanes por acción, una diferencia de capital de más de diez veces.
2. La dificultad para ganar la lotería ha aumentado considerablemente: La emisión inicial online es de solo 6,471 millones de acciones, con una expectativa de mercado de una tasa de victoria de solo el 0,02% al 0,03%. Las probabilidades son comparables a las de las loterías, y la mayoría de los inversores solo pueden observar desde la distancia.
3. Prima limitada, riesgo prioritario: La prima implícita de OPV en el mercado offshore es solo del 45%–50%, y el margen de beneficio es mucho menor que el aumento multiplicado por Changxin. Combinado con el mercado flotante extremadamente pequeño y la ausencia de límite de precio en los primeros cinco días del STAR Market, las fluctuaciones del precio de las acciones pueden ser muy volátiles.
En resumen: la OPV de Unitree Technology inevitablemente generará expectación a corto plazo y llevará la creación de riqueza a instituciones en fase inicial, equipos fundadores y empleados clave que ganan la lotería, pero nunca alcanzará el mercado nacional de creación de riqueza que se ve en Changxin.
Al mirar Unitree, no te centres en la especulación de una OPV a corto plazo; en cambio, céntrate en si sus robots humanoides pueden realmente salir del laboratorio y ser desplegados ampliamente en escenarios industriales y civiles a largo plazo entre 2026 y 2027. Solo cuando la comercialización se implementa de forma fluida y el rendimiento se mantiene de forma constante se puede sostener su alta valoración; Si el progreso de la industrialización no cumple las expectativas, por muy candente que sea el tema, acabará convirtiéndose en una montaña rusa de precios de las acciones.
$BTC $#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada A las 20:30 hora de Pekín esta noche, se publicarán los datos de nóminas no agrícolas, señalando que el mercado debe elegir realmente su dirección.
Esta vez, el foco del mercado ya no está en las cifras de nóminas no agrícolas en sí, sino en si cambiarán las expectativas sobre los recortes de tipos de la Fed y el flujo de fondos globales.
Es muy probable que el mercado vea tres tipos de guiones:
(1) Los datos de empleo fueron significativamente más sólidos de lo esperado ⭐⭐⭐⭐
Esto significa que la economía estadounidense sigue siendo resiliente y el mercado retrasará aún más las expectativas de recortes de tipos.
Se espera que los rendimientos del Tesoro estadounidense y el índice del dólar estadounidense sigan subiendo, mientras que las acciones tecnológicas de alta valoración, el sector de la IA y el mercado cripto podrían enfrentarse a presiones a corto plazo.
Pero hay algo a tener en cuenta aquí:
A corto plazo bajista ≠ inversión de tendencia.
La primera caída brusca tras el anuncio de nóminas no agrícolas suele deberse a pérdidas de liquidez y liberación emocional; los repuntes de inserción son muy comunes.
La verdadera dirección a menudo solo surge después de que el mercado haya asimilado la noticia.
(2) Los datos de empleo fueron significativamente más débiles de lo esperado ⭐⭐⭐⭐
La primera reacción del mercado suele ser:
Las expectativas de recortes de tipos aumentan → los rendimientos del Tesoro estadounidense retroceden → beneficios de los activos de riesgo.
En teoría, se espera que los sectores estadounidenses de acciones, BTC, ETH e IA se recuperen.
Pero lo que realmente hay que vigilar es otra situación:
Si los datos son demasiado pobres, el mercado ya no negocia para recortes de tipos, sino para una recesión.
Cuando las expectativas de recesión aumentan rápidamente, incluso si aumentan las expectativas de recortes de tipos, los activos de riesgo pueden ver "noticias positivas materializadas pero en realidad bajan."
Por lo tanto:
Los buenos datos no significan necesariamente que los precios vayan a subir, ni los malos datos no necesariamente bajan.
El trading de mercado nunca trata sobre datos, sino sobre cómo el mercado interpreta los datos.
(3) Los datos básicamente cumplen con las expectativas del mercado ⭐⭐⭐⭐⭐
Este es actualmente el escenario más probable.
Si las nóminas no agrícolas no superan significativamente las expectativas, el sentimiento del mercado volverá rápidamente a los fundamentos.
Las acciones estadounidenses han vuelto a las sesiones de negociación de resultados.
Las acciones tecnológicas siguen diferenciándose en torno a la IA.
En el mundo cripto, las repuntas estructurales siguen girando en torno al BTC.
Los fondos no volverán completamente a las altcoins, sino que seguirán concentrándose en activos principales.
Tres consejos para traders normales:
(1) No apuestes por los datos.
Los 10-30 minutos antes y después de la publicación de nóminas no agrícolas suelen ser los periodos más volátiles del día.
La inserción de pasadores, las pérdidas generales y las falsas erupciones ocurren con frecuencia.
La verdadera oportunidad no está en el primer segundo tras la publicación de los datos, sino después de que el mercado haya terminado de fijar precios.
Esperar entre 15 y 30 minutos suele ser más seguro que predecir la dirección con antelación.
(2) No trates un solo dato como una inversión de tendencia.
Las nóminas no agrícolas son solo un indicador en los datos macroeconómicos.
Lo que realmente determina la tendencia a medio y largo plazo del mercado sigue siendo lo siguiente:
Política de la Reserva Federal
Tendencias de inflación
Movilidad global
Rentabilidad corporativa
No descartes toda la tendencia solo por un solo dato.
(3) Actualmente, la competición consiste en elegir la pista, no en adivinar el índice.
Es probable que el mercado siga manteniendo lo siguiente en el futuro:
Fluctuaciones del índice, mercado estructural.
Incluso si el índice se mueve lateralmente, los fondos seguirán rotando en direcciones clave como la IA, las criptomonedas y la infraestructura.
Quienes realmente ganan dinero no son necesariamente quienes adivinan correctamente el índice, sino quienes se sitúan en un lado del flujo de fondos.
📊 Mi observación de mercado
🥇 $BTC — El ancla central de la liquidez del mercado, determinando el apetito general de riesgo y la dirección de asignación más importante para fondos institucionales.
🏧 $ETH — Los fondos on-chain continúan acumulándose, mientras que los ecosistemas RWA, stablecoins y DeFi continúan proporcionando soporte a largo plazo, manteniendo un patrón general de acumulación de impulso.
🚀 $SOL — Uno de los representantes más resilientes de la Capa 1; siempre que aumenta el apetito por el riesgo de mercado, los fondos suelen regresar primero.
🧠 $TAO. $WLD — La narrativa de la IA continúa. Si el mercado de la IA vuelve a calentarse, estas dos direcciones merecen una atención muy precisa.
📊 $HYPE — Un indicador importante del apetito por el riesgo de mercado; si se puede seguir de cerca el rendimiento de los fondos de alta beta.
🐾 $DOGE. $ZEC — Los indicadores de sentimiento de los inversores minoristas suelen reflejar la presión especulativa del mercado con antelación.
💰 El enfoque actual del capital está en la dirección del mercado
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Los fondos incrementales siguen concentrados en activos populares altamente líquidos, con un volumen de operaciones y una atención del mercado significativamente mayores que la mayoría de las altcoins.
□□ Enfoque clave en las acciones estadounidenses
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Céntrate en los sectores de IA, almacenamiento, oro y energía, al tiempo que observas el impacto de los cambios en los rendimientos del Tesoro estadounidense y en el índice del dólar estadounidense sobre las acciones tecnológicas.
📉 Dirección de la retirada de la capital
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
La mayoría de los productos siguen viendo volúmenes de negociación en declive, debilitando la capacidad de capital. Incluso si hay un repunte a corto plazo, es más probable que se observe una recuperación técnica que una inversión de tendencia.
🔎 Esperando confirmación de dirección
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Todavía está en fase de observación.
Si el volumen de operaciones aumenta y el capital sigue entrando, entonces considera si entrar en la siguiente ronda de rotación; Si faltan fondos incrementales, es muy probable que continúen oscilando dentro de un rango.
En resumen:
Lo que realmente determina el mercado esta noche no son los datos de nóminas no agrícolas en sí, sino si cambian las expectativas del mercado para la Fed y la liquidez. La publicación de datos es solo el principio; el flujo de fondos es la respuesta."El coeficiente de correlación cae a 0,21, ¿seguirán disminuyendo las vinculaciones entre acciones Bitcoin-EE. UU.?"
Actualmente, la relación entre Bitcoin y Nasdaq ha bajado a 0,21. ¿Seguirá debilitándose su correlación?
He estado siguiendo de cerca las comparaciones de datos de ambos informes de mercado durante mucho tiempo y ya he identificado los cambios subyacentes en el mercado actual.
Esta primavera, el coeficiente de correlación a 30 días entre ambos alcanzó su máximo en 0,96, y Bitcoin en el mercado bursátil estadounidense siguió con un fuerte cambio, convirtiéndolo en un activo clásico vinculado de alto riesgo.
Desde junio, las cifras vinculadas han disminuido rápidamente y ahora han alcanzado mínimos plurianuales.
En mi opinión, el desacoplamiento estructural se ha convertido en una tendencia importante, y es probable que su correlación siga disminuyendo.
Actualmente, los fondos institucionales se concentran en la vía de potencia computacional de la IA, con Nvidia y las empresas de chips de memoria manteniendo sólidos ingresos por pedidos, y los fondos están dispuestos a permanecer a largo plazo en el sector tecnológico estadounidense.
Los ETFs spot de Bitcoin han experimentado salidas netas de capital durante varias semanas consecutivas, las reservas de stablecoin continúan disminuyendo y la liquidez insuficiente del mercado es limitada. El mercado solo puede fluctuar entre 60.000 y 70.000 USD, lo que dificulta capitalizar los dividendos alcistas de las acciones estadounidenses, según Sina Finance.
En segundo lugar, la posición de activos de Bitcoin está cambiando gradualmente hacia el oro digital, con la valoración cada vez más dependiente de los flujos de fondos de ETF, noticias regulatorias internacionales y posiciones a largo plazo de los titulares.
Solo cuando las acciones estadounidenses caen y las ventas globales por pánico ambos caen temporalmente al unísono; Durante la fase de alza estructural de las acciones estadounidenses, el mundo cripto opera de forma independiente.
Por supuesto, también hay incertidumbres. Una vez que el sector de la IA alcance su punto máximo y grandes cantidades de fondos institucionales empiecen a fluir hacia fuera, ¿ese capital volverá al mercado cripto?"El coeficiente de correlación del Nasdaq ha bajado a solo 0,21—¿seguirá el sector cripto a las acciones estadounidenses?"
¿Qué tan estrecha es la conexión actual entre Bitcoin y las acciones estadounidenses?
He estado siguiendo el mercado comparando datos de mercado. En el segundo trimestre, el coeficiente de correlación diario entre Bitcoin y el Nasdaq 100 fue solo de 0,21, frente a 0,58 en el cuarto trimestre del año pasado, mostrando una caída significativa en la fuerza de la correlación.
Por lo que he observado, cuando los ETF estaban de moda hace un par de años, los precios de las monedas casi siempre subían y bajaban al ritmo de las acciones tecnológicas, con el Nasdaq impulsando Bitcoin al alza y Bitcoin disparándose en consecuencia.
Pero ahora, la lógica del mercado hace tiempo que se ha desviado.
Esta ronda de repunte del mercado bursátil estadounidense depende de pedidos reales e ingresos de empresas de poder computacional con IA como Nvidia y chips de memoria, con fondos institucionales entrando en el sector de la IA.
En cambio, los ETFs spot de Bitcoin han experimentado salidas consecutivas, la oferta total de stablecoins en el mercado sigue disminuyendo y la comunidad cripto carece de nuevas entradas, pudiendo fluctuar apenas alrededor de 64.600 dólares.
Tampoco hay ninguna conexión entre ambos.
Una vez que el mercado bursátil estadounidense se desplome o estalla el pánico, todos los activos de alto riesgo siguen vendiéndose colectivamente.
Durante un mercado alcista estructural típico, el capital favorece a las acciones tecnológicas estadounidenses respaldadas por beneficios, dificultando que los dividendos fluyan hacia el sector cripto. Los atributos de Bitcoin están ahora desplazando gradualmente hacia el oro digital.
¿Cuándo estarán dispuestos los fondos del sector de la IA a ser parcialmente desviados y refluir hacia el mercado cripto?"El S&P sube la capitalización bursátil en 2,1 billones, ¿por qué $BTC $ETH las criptomonedas se están estancando?"
¿Cuál es la razón por la que las acciones estadounidenses están disparándose vertiginosamente ahora, pero las criptomonedas aún no han mostrado señales de actividad?
Últimamente he estado observando ambos lados del mercado. Este mes, el S&P 500 añadió 2,1 billones de dólares en capitalización bursátil, las principales acciones tecnológicas de IA alcanzaron nuevos máximos, pero Bitcoin solo subió ligeramente un 2%, y durante mucho tiempo estuvo estancado en 64.600 dólares, oscilando en torno a Sina Finance.
En mi opinión, lo más crucial es que todos los fondos están siendo drenados por el sector de la IA.
Esta ronda de repunte bursátil estadounidense ha sido impulsada únicamente por sectores de la potencia computacional como Nvidia y los chips de memoria. Los fondos institucionales creen que la IA tiene sólidos pedidos e ingresos como apoyo, lo que la hace muy segura.
Se ha retirado una gran cantidad de capital de los ETFs spot de Bitcoin, que han tenido salidas netas durante varias semanas consecutivas. La oferta total de stablecoins utilizada para entrar en el espacio cripto ha ido disminuyendo, y la liquidez del mercado carece gravemente en Securities Star.
En segundo lugar, las acciones estadounidenses dependen de los informes de resultados y beneficios empresariales de las empresas cotizadas como fuente de confianza, mientras que Bitcoin no tiene ingresos rentables; su rendimiento de mercado depende únicamente de la liquidez y el sentimiento del mercado.
Mientras los fondos fuera de bolsa no estén dispuestos a entrar, por muy caliente que esté el mercado bursátil estadounidense, es difícil que los dividendos se desborden en el mercado cripto.
Además, con la actual incertidumbre regulatoria en la industria cripto y los ocasionales incidentes de seguridad en plataformas, muchas grandes instituciones de gestión de activos optan por mantenerse cautelosas y reticentes a aumentar ligeramente sus participaciones en el sector cripto.
¿Cuándo estarán los fondos institucionales dispuestos a desviarse de la vía de la IA y centrar su atención en el sector cripto?¡Se ha publicado una noticia importante! ¿Positivo?
Mañana a las 20:30 hora de Pekín se implementará la nómina no agrícola, y las acciones estadounidenses se enfrentarán a una decisión clave
A las 20:30 de este viernes por la tarde se publicará el informe de nóminas no agrícolas de julio. Estos son los datos de empleo más importantes desde la reunión de julio de la Reserva Federal y reescribirán directamente las expectativas de tipos de septiembre afectando a todos los activos en acciones estadounidenses, bonos del Tesoro y criptomonedas.
Anteriormente, los datos de nóminas no agrícolas de ADP estaban claramente por debajo de las expectativas, lo que dio al mercado una alerta temprana a medida que el empleo se enfriaba gradualmente.
Los tres escenarios de datos corresponden a las tendencias del mercado bursátil estadounidense
Escenario 1: Las nóminas no agrícolas son significativamente más fuertes de lo esperado y los salarios suben al mismo tiempo
Un empleo sólido retrasará las expectativas de rebajas de tipos, lo que impulsará al alza los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Los sectores de tecnología y almacenamiento de IA de alta valoración están bajo la mayor presión, mientras que las acciones de crecimiento como MU y SNDK son propensas a la presión de la venta; Las blue chips del Dow son relativamente resistentes a las caídas, y el índice general muestra divergencia.
Escenario 2: Las nóminas no agrícolas se debilitan significativamente, el desempleo sube
El mercado reforzará las expectativas de recortes de tipos, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense caerán, lo cual es positivo para las acciones de crecimiento tecnológico. El almacenamiento y el hardware de IA tienen la oportunidad de experimentar una recuperación y recuperación. Pero hay un riesgo que debe vigilarse: si los datos son demasiado pobres, podrían generar preocupaciones en el mercado sobre una recesión económica, lo que llevaría a una caída generalizada a corto plazo.
Escenario 3: Los datos y las expectativas básicamente coinciden
El empleo se enfrió ligeramente, ni caliente ni tibio. Las acciones estadounidenses continúan con el patrón actual de caída, con el Dow ligeramente fuerte, el Nasdaq oscilando en niveles altos, el mercado volviendo a la lógica de los informes de resultados y la rotación sectorial continúa.
Dejando de lado las nóminas no agrícolas, el mercado bursátil estadounidense será la próxima perspectiva
1. El sector del almacenamiento se encuentra actualmente en una fase de intensa volatilidad tras la falsificación de los informes financieros. SNDK ha dado una profunda inversión en V, pero el tema de las expectativas a la baja provocadas por el informe de resultados no ha desaparecido del todo. De cara al futuro, céntrate en si el soporte clave en MU puede mantenerse; mantenerlo significará diferenciación sectorial y recuperación; Una vez que efectivamente supere el umbral, la ronda actual de almacenamiento entrará en una fase de digestión de valoración a medio plazo. No trates el repunte sobrevendido como un nuevo repunte principal.
2. La diferenciación estructural del mercado seguirá desarrollándose. Las acciones cuyas previsiones superen las expectativas seguirán disfrutando de primas; Incluso si los beneficios son altos, las empresas con rendimientos conservadores para los accionistas y previsiones futuras seguirán siendo abandonadas por el capital. El repunte general ha terminado, dificultando la selección de acciones.
3. No se pueden ignorar los puntos de riesgo. $SPCX presión masiva de desbloqueo persiste, que ocasionalmente perturbará el mercado y amplificará la volatilidad picada.
Objetivos clave a seguir:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Acciones con inercia debilitante y salidas de capital:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Esperando la confirmación de la señal en el grupo de observación:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Acciones fuertes favorecidas por el capital:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Resumen actual de la lógica del mercado:
$BTC — El centro de liquidez en el mercado cripto, que determina la temperatura general del mercado
$ETH — Los fondos institucionales continúan acumulando posiciones, acumulando acciones gradualmente a través de la volatilidad
$SOL — El papel elástico del sector de Capa 1, con un considerable potencial de subida en el lanzamiento en el mercado
$TAO & $WLD — La IA sigue siendo popular y repetidamente favorecida por el capital
$HYPE — Un indicador de sentimiento especulativo del mercado utilizado para evaluar el apetito actual de riesgo
$DOGE & $ZEC — Ventana de sentimiento del inversor minorista, reflejando intuitivamente la presión especulativa a corto plazoSpaceX superó su primera prueba de desbloqueo, pero aún no la de valoración.
Las acciones subieron un 6,1% hasta 114,92 dólares el 6 de agosto, incluso cuando hasta 911,5 millones de acciones se hicieron elegibles para la venta, más que las aproximadamente 638,9 millones vendidas en su OPV. El repunte siguió a una caída de casi un 14% el día anterior, mientras que la acción sigue por debajo de su precio de oferta de 135 dólares.
Su primer informe de resultados tras la salida a bolsa ofreció un claro avance en los resultados:
· Los ingresos alcanzaron los 7.800 millones de dólares, más del 90% interanual
· La pérdida neta se redujo a 541 millones de dólares, o 0,09 dólares por acción, menos de la mitad que esperaban los analistas
· Los ingresos por IA alcanzaron los 2.560 millones de dólares, un aumento del 247% interanual
SpaceX informa ahora de la IA como un segmento central tras su adquisición de xAI en febrero, incorporando xAI, Grok y X al negocio en general.
Pero Starlink sigue siendo el motor actual de ingresos. El segmento de conectividad generó 4.290 millones de dólares, un aumento del 66% interanual y representando más de la mitad de los ingresos totales, mientras que los suscriptores de Starlink se duplicaron hasta unos 12 millones.
El lado del gasto cambió la conversación. El capital total trimestral subió a unos 18.300 millones de dólares, con aproximadamente 15.800 millones destinados a infraestructuras de IA, más del doble que el trimestre anterior y significativamente por encima de los ingresos trimestrales actuales por IA.
Esa comparación no refleja el valor plurianual de la infraestructura, pero muestra la magnitud de la construcción inicial. Los inversores están separando cada vez más la demanda rápida de IA del coste de entregarla.
El desbloqueo también requiere contexto. Que las acciones se vuelvan elegibles para la venta no significa que todas se hayan vendido el 6 de agosto. La recuperación muestra que el mercado absorbió el primer día de oferta potencial, no que la presión vendedora haya desaparecido.
El 6 de agosto fue solo el primer lanzamiento preparado. Continúan tramos adicionales bajo el calendario de bloqueo de la OPV, mientras que las acciones de Elon Musk están sujetas a un bloqueo de 366 días.
La siguiente prueba es si la base de ingresos de Starlink y el rápido crecimiento de la IA pueden soportar un mayor capital antes de que haya más acciones disponibles.
¿Qué señal importa más ahora: los ingresos de la IA convirtiéndose en márgenes más fuertes, o la absorción continua del suministro desbloqueado?
#SpaceXUnlockRebound #AIMemoryBullTest
#RussiaCryptoLawSep1 "Después de un repunte, empieza a retroceder NVDA. ¿Nvidia va a ajustarse a corto plazo? 》
Me he estado preguntando por qué Nvidia, que acababa de lograr cinco subidas consecutivas, de repente ha retrocedido.
Mirando atrás al precio de cierre del 6 de agosto, la acción cerró en 218,99 dólares, una ligera caída del 0,10 % en un solo día. Tras un máximo matutino de 223,63 dólares, muchos fondos a corto plazo optaron por tomar beneficios y salir.
Hace unos días, Elon Musk anunció que toda la infraestructura de IA de SpaceX usaría únicamente chips NVIDIA, lo que impulsó directamente el sentimiento en el sector de la potencia computacional. Mantuvo con éxito cinco días de negociación consecutivos de ganancias, con una ganancia del 12%, según Sina Finance.
En mi opinión, este mitin no es solo bombo informativo.
Hoy en día, las grandes empresas de la nube siguen construyendo clústeres de computación con IA, y los pedidos de GPU de alta gama están programados para los próximos años. Sumado a que la capacidad de producción de chips competidora va rezagada, NVIDIA mantiene firmemente el liderazgo del sector.
Sin embargo, los riesgos también son muy evidentes.
Ahora, las expectativas del mercado sobre los beneficios están al máximo. Mientras las previsiones de ingresos no cumplan con las expectativas institucionales, una enorme presión de ventas seguirá de inmediato. Recientemente, los principales fabricantes de chips de memoria han estado gastando mucho para expandir la memoria HBM, y la presión de la competencia en la industria solo se intensificará.
El mercado bursátil estadounidense sigue alcanzando nuevos máximos, pero el mercado cripto sigue estancado. ¿Podrá el líder en potencia informática seguir impulsando el sector tecnológico?Trump: Las decisiones de la Fed sobre los tipos de interés no dependen enteramente de Walsh
La última declaración de Trump puso sobre la mesa la divergencia sobre las decisiones sobre los tipos de interés: Walsh no puede tomar decisiones personalmente; el comité del FOMC es la variable clave.
✅ Interpretación optimista para el mercado
Estas palabras fueron esencialmente una vía de escape para Wash. Si no se recortan los tipos más adelante, la culpa puede recaer en el comité, reduciendo el conflicto directo entre la Casa Blanca y la Reserva Federal y disminuyendo las expectativas de una intervención monetaria forzada.
⚠️ Preocupaciones de mercado
Las declaraciones reflejan indirectamente que la Casa Blanca sigue esperando firmemente recortes de tipos. Una vez que los datos de inflación fluctúen, la presión política seguirá interfiriendo con la trayectoria de subidas y recortes de tipos, aumentando la incertidumbre en los bonos del Tesoro de EE. UU. y los activos de riesgo.
Mi opinión personal
Aunque Wash es presidente, los derechos de voto están dispersos y no pueden ser dictados por una sola autoridad.
Pero no lo veas simplemente como una inminente bajada de tipos. El comité es muy belicista en su interior, con los datos de inflación y empleo que siguen siendo restricciones estrictas.
El mayor riesgo ahora no es el beneficio personal de Wash, sino la lucha entre las demandas políticas y los objetivos antiinflacionarios del banco central, que amplificarán las expectativas y los cambios de política pública.
Mapeado del disco cifrado:
Estas declaraciones hacen que los rendimientos del Tesoro estadounidense fluctúen fácilmente de un lado a otro, con BTC y ETH aprovechando repetidamente las expectativas macroeconómicas. En el trading, no apuestes por una sola narrativa de recortes de tipos; céntrate en el resultado de la próxima decisión sobre el tipo.La imagen del segundo trimestre de Circle es más fuerte bajo el titular de lo que sugiere la ligera falta de ingresos: ingresos y ingresos de reservas alcanzaron los 701 millones de dólares, un aumento del 7% interanual, mientras que el EBITDA ajustado creció un 8% hasta los 143 millones de dólares. Sin embargo, el crecimiento medio interanual de la circulación del USDC del 25% se sitúa junto a una caída del 4,8% en el QoQ a finales de trimestre hasta 73,3 mil millones de dólares.
Esa tensión hace que Arc sea estratégicamente importante. Con una mainnet privada en marcha y un lanzamiento público previsto para el 16 de septiembre, su conjunto de validadores institucionales podría ayudar a conectar la demanda del USDC con la liquidación y los activos tokenizados. Mi opinión: la verdadera prueba de Arc no es la visibilidad del lanzamiento, sino si una participación creíble se convierte en un uso sostenido de la red.
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound La tasa de crecimiento de las stablecoins en dólares estadounidenses en el espacio cripto ha superado las expectativas de mucha gente y, curiosamente, los países aún no han sentido el peligro.
En 2020, el tamaño del mercado global de stablecoin era de unos 30.000 millones de dólares, pero en solo unos pocos años ha crecido hasta unos 300.000 millones de dólares.
Entonces, ¿qué escala alcanzará en la próxima década?
3 billones de dólares, o incluso 30 billones—no es del todo inimaginable.
Lo que realmente merece atención no es solo la stablecoin en sí, sino la competencia monetaria que hay detrás.
Las stablecoins en dólares estadounidenses están llevando al dólar a un mundo digital completamente nuevo: los pagos globales, el comercio transfronterizo, la economía de IA y las finanzas on-chain podrían convertirse en escenarios de aplicación futuros.
Si otros países no aceleran el despliegue de monedas digitales y sistemas de stablecoin, la competencia futura podría no limitarse a los mercados financieros, sino a la puerta de entrada monetaria de la era digital.
Porque las monedas futuras no solo tendrán que circular fuera de línea, sino también en internet y en redes blockchain.
Quien controle la infraestructura monetaria del mundo digital puede ganar voz en la próxima generación del sistema financiero global.
El mayor impacto de las stablecoins en dólar no es reemplazar un solo activo cripto, sino potencialmente redefinir el panorama global de la competencia en divisas.#伊朗阿曼通航协议遇阻, los riesgos en el precio del petróleo están aumentando de nuevo
BTC ha estado rondando los 65.000 dólares estos dos últimos días, ETH ha vuelto a superar los 1.900 dólares y el SOL también ronda los 74 dólares. Pero un factor no debería ser solo una noticia internacional: ¿podrá el Estrecho de Ormuz volver realmente a la navegación normal?
Irán y Omán están impulsando nuevos planes de navegación, y hace unos días, el crudo Brent fue rebajado desde su nivel alto debido a los avances en las negociaciones. Pero el problema es que varias condiciones fundamentales en las negociaciones aún no se han resuelto realmente. Irán quiere cobrar a los barcos que pasan por el estrecho una tasa del 5% al 7% del valor de sus mercancías; la propuesta de Omán es de aproximadamente el 3%, mientras que EE. UU. no exige ninguna tasa.
Puede parecer una diferencia de unos pocos puntos porcentuales, pero en la práctica es mucho más complicado. Dado que las instituciones iraníes relevantes siguen sujetas a sanciones estadounidenses, una vez que los armadores paguen tasas, no solo aumentarán los costes, sino que también podrían enfrentarse a problemas como sanciones y fallos de seguros. Por ello, aunque hay informes de acuerdos inminentes, las navieras no han hecho un retorno a gran escala.
Los datos hablan por sí mismos. De lunes a jueves de esta semana, solo 33 barcos pasaron por el Estrecho de Ormuz, 50 más durante el mismo periodo de la semana pasada y solo 4 barcos pasaron el jueves. Antes del conflicto, el paso semanal normal de barcos por este estrecho era de unos 130 a 140 buques. En otras palabras, la recuperación real de los volúmenes de envíos sigue lejos de los niveles normales.
Por eso también, aunque los precios del petróleo han retrocedido desde máximos anteriores, los riesgos no han desaparecido por completo. El crudo Brent se mantuvo cerca de los 82 dólares hoy, habiendo remontado previamente a 83 dólares.
¿Qué tiene que ver esto con BTC? La capa más directa es en realidad la inflación. Si Hormuz sigue bloqueada y los precios de la energía vuelven a subir, será difícil que la inflación en Estados Unidos baje de forma fluida. El aumento de los precios del petróleo acabará trasladándose al transporte, la manufactura, la aviación, la logística y los precios al consumidor, lo que empujará las expectativas del mercado sobre recortes de tipos de la Fed o detendrá el endurecimiento en consecuencia.
Actualmente, BTC, ETH y SOL están en una fase que está fuertemente liquidada. El BTC está hoy en torno a los 64.700 dólares, con pocos cambios en las 24 horas, y el índice CoinDesk 20 en su conjunto cayó alrededor de un 0,2% en el mismo periodo.
A simple vista, BTC parece bastante resistente a las caídas, pero el mercado de derivados ya se ha vuelto cauteloso. Las operaciones de opciones BTC más activas en las últimas 24 horas se han concentrado en puts de 60.000 y 62.000 dólares, mientras que la call de ETH más popular está en realidad en 2.000 dólares. Esta diferencia es bastante interesante. Actualmente, BTC cuenta principalmente con el apoyo de fondos defensivos de mercado y fondos institucionales, así que, incluso con los precios del petróleo, los riesgos geopolíticos y los rendimientos del Tesoro estadounidense lastrándolo, el precio no ha caído claramente por debajo de esa posición por ahora.
ETH es diferente. ETH está ahora en torno a los 1.930 dólares, a solo unos pocos puntos porcentuales de los 2.000 dólares. Si los precios del petróleo continúan bajando, las presiones inflacionarias se alivian y el apetito de riesgo se recupera, el ETH superando los 2.000 dólares podría fácilmente señalar que el mercado reinvierta en activos de alto beta.
El SOL será más sensible. El SOL está ahora en torno a los 74 dólares, y su volatilidad es mayor que la del BTC. Una vez que el mercado entra en risk-on, los fondos suelen extenderse gradualmente de BTC a activos como ETH y SOL, pero si el crudo vuelve a dispararse rápidamente, los rendimientos del Tesoro estadounidense siguen el mismo ritmo, y el SOL suele sentir la presión antes que BTC cuando los fondos se contraen.
Recientemente, BTC, ETH y SOL parecen estar cotizando de forma lateral, pero entre bastidores están esperando a que varias variables se respondan entre sí. Por un lado, el empleo ha empezado a debilitarse y el mercado espera que la Fed no siga endureciendo; por otro, la situación en Oriente Medio y los precios del petróleo podrían volver a hacer subir la inflación en cualquier momento. Ahora mismo, las dos direcciones están en direcciones opuestas.
Hay otro detalle que merece la pena destacar. El oro ha subido hasta alrededor de 4.300 dólares hoy, subiendo alrededor de un 1,5% en un solo día, lo que indica que los fondos tradicionales siguen priorizando el oro como refugio seguro frente a la incertidumbre geopolítica. BTC no ha subido en sincronía con el mercado en la actualidad, lo que indica que aún no ha seguido completamente la lógica del oro. Sin embargo, BTC no ha caído significativamente por debajo de los 60.000 dólares a pesar de los precios del petróleo y los riesgos de guerra.
Esto ha creado una situación bastante especial ahora: el oro es responsable de los refugios seguros, BTC tiene a alguien que se encarga, mientras que ETH y SOL esperan a que el apetito por el riesgo determine la dirección.
Por lo tanto, lo que merece más atención ahora es el volumen real de navegación del Estrecho de Ormuz, en lugar de limitarse a ver qué parte anuncia avances en las negociaciones. Si el tráfico semanal se recupera gradualmente de las decenas actuales a más de 100, y la prima de riesgo de guerra sigue bajando de los precios del petróleo, las presiones sobre la inflación energética se alivian, haciendo que BTC, ETH y SOL sean más cómodos.
Por el contrario, si las negociaciones sobre peajes, sanciones y seguros continúan estancadas, los volúmenes marítimos no se recuperan y los precios del petróleo vuelven a romperse, entonces el mercado negociará más que solo riesgos relacionados con Oriente Medio. Volverá a ser riesgo de inflación, riesgo de tipo de interés y, finalmente, se trasladará a las valoraciones de BTC, ETH y SOL.
El BTC alrededor de 65.000 dólares parece ahora tranquilo, pero la línea del precio del petróleo puede ser más importante que uno o dos pequeños velas bajistas en el candelabro.#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
Hermanos y hermanas, esta ronda de informes financieros de acciones de depósito me hace negar con la cabeza.
Western Digital superó las expectativas y declinó. Los ingresos y beneficios de SanDisk superaron pero aun así disminuyeron. ¿Por qué? Como la previsión para el próximo trimestre es algo conservadora, el mercado vota con los pies.
Déjame decirte, este es un caso clásico de "un buen rendimiento no puede salvar las expectativas altas". El precio anterior había subido demasiado, y todos esperaban a que se entregaran las ganancias, pero una vez lo hicieron, huyeron.
Lo que más me llamó la atención fue la decisión de NVIDIA: reducir la configuración de memoria del Rubin Ultra. Piénsalo, ¿quién es Nvidia? El absoluto gobernante de los chips de IA. Incluso él ha empezado a "conformarse con ello", lo que demuestra que el HBM realmente no es suficiente—tan caro que incluso NVIDIA considera que perjudica. En este punto, la oferta y la demanda ajustadas no son un factor positivo, sino una limitación. El almacenamiento es tan caro que limita los envíos de chips de IA, y la lógica se invierte.
En cuanto a Corea del Sur, SK Hynix se desplomó antes del mercado y los productos apalancados que se doblaban en la posición de SK Hynix han caído repetidamente en picado. He dicho antes que cuando los productos apalancados empiezan a causar problemas, básicamente es dinero inteligente que se retira.
El mercado alcista no está muerto, pero la fase más gorda puede que ya haya terminado. A este nivel, creo que habrá un repunte a corto plazo, pero se necesita precaución a medio plazo. Si quieres subirte a bordo, no persigas nada—espera al rebote. La regla de las acciones cíclicas: cuando todo el mundo es optimista, el máximo no está lejos. $#Circle财报后押注Arc, ¿puede USDC experimentar un nuevo crecimiento?
Se ha publicado el último informe financiero del segundo trimestre de Circle, con resultados dispares: los ingresos totales alcanzaron ligeramente los objetivos, el beneficio neto se volvió positivo por primera vez, pero la oferta circulante de USDC se redujo trimestre a trimestre hasta 73.300 millones de dólares. Recientemente, los volúmenes de reembolso han superado consistentemente a la nueva acuñación, lo que ha provocado que el crecimiento caiga en cuellos de botella estancados. El mayor punto destacado de este informe financiero es la apuesta de Circle por su cadena pública L1 autodesarrollada, Arc, con la intervención de la recaudación de fondos institucionales y de los principales gestores de activos. El CEO afirmó sin rodeos que el valor a largo plazo de Arc podría superar al propio USDC. Muchos miembros de la comunidad se preguntan: Con Arc como nuevo hilo conductor, ¿podrá el estancado USDC reabrir el potencial de crecimiento?
1. Primero, entender las razones subyacentes por las que Circle está tan obsesionado con Arc
Actualmente, los puntos de dolor de crecimiento de USDC se han hecho muy evidentes:
1. Los ingresos están fuertemente ligados a los tipos de interés del Tesoro estadounidense: Más del 95% de los ingresos de Circle provienen de los intereses de reserva del USDC. Si la Fed empieza a recortar tipos, los beneficios se reducirán directamente, haciendo que la estructura de ingresos único sea extremadamente vulnerable al riesgo.
2. Dependencia incremental de fondos cripto on-swap: Anteriormente, la expansión del USDC estaba ligada al entusiasmo por DeFi y el trading de contratos. Cuando el mercado se enfría en el mercado, se producen redenciones de fondos. Recientemente, el mercado general de stablecoin se ha ralentizado y las acciones de USDC han sido desviadas por la competencia.
3. Influencia débil en la cadena de valor: Las grandes comisiones y beneficios del ecosistema se distribuyen a socios como Coinbase, mientras que Circle solo obtiene intereses de emisión y no recibe ingresos adicionales por la circulación del ecosistema.
Arc es la palanca principal de Circle para abrirse paso: una cadena pública L1 conforme diseñada específicamente para stablecoins, USDC sirve como comisiones nativas de gas on-chain, liquidación a nivel de milisegundos, módulos integrados de cumplimiento regulatorio y se centra en cuatro escenarios fuera de la bolsa: pagos transfronterizos, liquidación institucional, circulación de activos RWA y micropagos con IA. Esto eleva efectivamente a USDC de "cambio en el comercio en círculo criptográfico" a "moneda subyacente global de liquidación institucional".
Esta vez, Arc completó una preventa institucional de 222 millones, con Blackstone, Intercontinental Exchange, Standard Charter y a16z uniéndose. La mainnet está programada para lanzarse en septiembre, utilizando esencialmente el ecosistema institucional para expulsar a USDC del círculo cripto y capturar el crecimiento incremental de las finanzas tradicionales.
2. Dos escenarios: ¿Puede Arc activar el incremento USDC?
Escenario 1: Arco implementado y retirado, USDC inicia una segunda curva de crecimiento (lógica alcista)
1. Fondos institucionales extrabursátiles que depositan USDC al por mayor
Tras la entrada de validadores como Blackstone, MoneyGram y Mastercard, las remesas transfronterizas, los acuerdos transfronterizos empresariales y los servicios de divisas en cadena migrarán a la red Arc. Las comisiones tradicionales transfronterizas pueden alcanzar hasta un 6%+. Arc depende de USDC para liquidaciones de bajo coste, atrayendo a las empresas de trading e instituciones de gestión de activos para reservar USDC para la compensación diaria. Este volumen incremental es independiente de las tendencias del mercado cripto y no se ve afectado por mercados alcistas o bajistas de criptomonedas.
2. Formar un bloqueo de lazo cerrado para activar activos existentes + añadir nuevas acuñaciones
Todas las transferencias y despliegues contractuales en la cadena Arc deben pagar el gas en USDC, y las instituciones retienen USDC a largo plazo para pagar las tasas; Con el protocolo cross-chain CCTP conectando Ethereum, Solana y otras cadenas públicas, Arc se convertirá en un centro de liquidez cross-chain, con más equipos de proyecto que usarán USDC como garantía subyacente para impulsar pasivamente la demanda de acuñación. En referencia al caso de la colaboración Hyperliquid, un solo ecosistema de derivados puede generar decenas de miles de millones de dólares en nueva circulación, y el potencial incremental tras el despliegue completo de Arc es considerable.
3. Liberándose de la dependencia de los tipos de interés, los rendimientos del ecosistema retroalimentan la expansión de la emisión
Circle ya no solo recibe intereses; las comisiones de servicios de red de Arc, las comisiones de incorporación de promotores y las comisiones de liquidación de RWA se convierten en nuevos ingresos. Con estructuras de beneficios diversificadas, Circle cuenta con más subvenciones financieras a las instituciones, reduce los umbrales de acceso y acelera aún más la adopción de USDC, formando un volante positivo de "expansión del ecosistema→ acumulación de capital→ emisión de USDCs."
Escenario 2: La narrativa pesa más que la implementación, Arc lucha por revertir el estancamiento del USDC (lógica bajista)
1. El ciclo de implementación de la institución es largo, lo que dificulta contribuir con un crecimiento incremental a corto plazo
Arc acaba de completar su fase de testnet, y el lanzamiento de la mainnet es solo el punto de partida. Los bancos tradicionales y los gigantes transfronterizos necesitarán al menos 1-2 años para conectarse con la cadena subyacente y transformarse. A corto plazo, es poco probable que traiga una nueva acuñación sustancial de USDC, y en esta etapa, solo se mantiene en el nivel de especulación temática.
2. El cumplimiento normativo dificulta el progreso de la implementación
Arc se centra en la liquidación institucional cumplida, pero los detalles de la ley federal estadounidense sobre stablecoins aún no se han implementado. La financiación transfronteriza implica aprobaciones regulatorias en varios países, y si las revisiones de cumplimiento se retrasan, el ritmo de entrada institucional se ralentizará.
3. Los productos competidores eliminan y desvían a los usuarios
Tether está desplegando simultáneamente su cadena pública estable para apoderarse de la vía de liquidación transfronteriza, mientras que Stripe ha lanzado un L1 de pago para establecer un benchmark a Arc. Ambos están profundamente arraigados en escenarios de pago tradicionales y desviarán a clientes institucionales que originalmente pertenecían a USDC; Al mismo tiempo, nuevas stablecoins como el USDe desvían fondos DeFi al mercado, dificultando que Arc logre abrirse camino por sí sola bajo una doble presión.
4. El entorno general de fondos de mercado débiles no puede revertirse
El núcleo de la contracción de la circulación de USDC en bolsa es el enfriamiento de la actividad del mercado cripto. Incluso si el ecosistema fuera de bolsa de Arc está completamente activado, la ola de redención en bolsa no terminará inmediatamente. USDC mostrará un patrón de cobertura de "ligero crecimiento fuera de bolsa y contracción continua en bolsa", dificultando que el volumen total aumente significativamente.
3. Interpretación adicional del mercado de Bitcoin vinculado
USDC es el canal principal de depósitos en el mercado cripto, y el progreso del despliegue de Arc afecta indirectamente a la liquidez del mercado:
Estado actual del mercado
Actualmente, Bitcoin está en un rango de caja, estancado entre 63.000 y 65.200 dólares. Las entradas incrementales de capital son débiles, las entradas netas de ETF son intermitentes y el mercado depende en gran medida de la liquidez de las stablecoins y del apetito por el riesgo de las acciones estadounidenses.
Simulación enlazada
1. Con éxito lanzado Arc, las instituciones almacenaron USDC al por mayor: fondos incrementales fuera de la bolsa entraron en el mercado cripto a través del canal Arc, ampliando el pool total de stablecoins, proporcionando soporte de liquidez a Bitcoin y aumentando la probabilidad de superar el límite superior;
2. La implementación de Arc no cumple las expectativas, USDC sigue canjeando en el exchange: los pools de stablecoin siguen reduciéndose, la liquidez en la bolsa se estrecha, dificultando que Bitcoin rompa la tendencia alcista y solo mantenga un rango de grinding estrecho. 今晚20:30，美国7月失业率数据将与非农报告同步出炉。 此次失业率的前瞻预期呈现出罕见的集中格局——在40家机构中，绝大多数预测4.2%，少数预测4.1%或4.3%，没有出现大幅偏离主流预期的观点。 如果失业率符合市场预期的4.2%，结合7月非农新增就业人数可能进一步走软（预期在8-10万区间），市场可能加速定价美联储在9月加息概率下降的预期。反之，如果失业率低于4.2%或薪资数据超预期，将为鹰派阵营提供依据。 关注薪资增速的联动关系： 失业率数据的宏观叙事与就业人数的相互关系，比单一数字本身更重要。如果失业率保持在4.2%附近，但薪资增速意外走高，美联储可能优先应对后者。反之，如果失业率升至4.3%且就业人数走弱，市场将倾向于认为经济降温速度在加快。 $ETH $BTC $BICO #CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #交易之声：你的经验值得被听到 Epic Capital Signal: Google emite 25.000 millones en bonos + gran remodelación de personal, la IA entra oficialmente en la 'era de quemar dinero para ganar'
Lo que realmente define el ciclo anual de la pista nunca ha sido el ascenso o descenso de la línea K en un solo día, sino la inversión estratégica de capital fuerte por parte de los grandes gigantes tecnológicos.
Recientemente, el mercado pasó por alto un conjunto de señales importantes que podrían reescribir la lógica de la cadena tecnológica y de la IA en la segunda mitad del año:
La empresa matriz de Google, Alphabet, lanzó un plan de emisión de superbonos de 25.000 millones de dólares, con 10 vencimientos que abarcan entre 2 y 40 años. La suscripción final al mercado explotó hasta 115.000 millones de dólares, una frenética oleada de sobresuscripciones de 4.600 veces.
Esto no es una financiación corporativa ordinaria; es la votación definitiva sobre capital global en la vía de la IA a largo plazo.
Aunque Moody's ha puesto a Alphabet bajo revisión por rebajas de calificación y las enormes inversiones en IA han enfrentado escepticismo respecto a los ciclos de retorno, los fondos globales a largo plazo siguen asumiendo frenéticamente la deuda a largo plazo de Google, demostrando que la gran narrativa de la infraestructura de IA nunca ha flaqueado.
Más importante aún, esta emisión de bonos no es un complemento pasivo de flujo de caja, sino una preparación activa.
En 2026, el gasto de capital de Google en IA se elevará directamente hasta un máximo histórico de 205.000 millones de dólares. Este proyecto especial de financiación de 25.000 millones de yuanes está claramente dirigido a la infraestructura informática de IA y la expansión de centros de datos.
El mismo día de la enorme emisión de deuda, se estaba desarrollando una épica reestructuración del personal de la capa central de IA de Google:
El fundador de DeepMind, Hassabis, dejó las operaciones diarias para convertirse en presidente de Estrategia; La leyenda de la IA Jeff Dean lideró la marcha de su equipo principal y fundó una nueva empresa, DiscoveryLoop.
En el lado del capital, el apalancamiento es frenético, y en el lado organizativo, hay una renovación completa.
La implementación simultánea de estos dos eventos no es en absoluto un ajuste accidental, marcando una revisión completa de la lógica de competición por IA:
El sector de la IA ya ha superado la 'fase inicial de la competición de vía técnica' y ha entrado oficialmente en la fase final de desgaste de capital + competición por el talento de élite.
El futuro de la IA ya no dependerá de la ventaja de un único modelo, sino que estará determinado por dos factores:
¿Quién puede soportar los costes ardientes de la infraestructura informática sin límite? ¿Quién puede asegurar al mejor talento del sector?
La mayor brecha en las expectativas del mercado en este momento: Muchas personas se dejan llevar por los informes de resultados a corto plazo y las fluctuaciones individuales de las acciones, creyendo erróneamente que el mercado alcista del almacenamiento por IA se está debilitando.
Por ejemplo, la previsión de beneficios de $SNDK no cumplió las expectativas, provocando caídas sectoriales y llevando a los inversores minoristas a dudar del fin del repunte de la memoria de la IA.
Pero el enorme gasto de capital de Google, de 205.000 millones + 25.000 millones de yuanes en emisión especial de bonos, rompió directamente la niebla del sentimiento a corto plazo:
La expansión de los centros de datos de IA es una tendencia rígida, con una demanda incremental real y continua de SSDs de nivel empresarial y HBMs de alta gama.
El actual declive en el sector del almacenamiento es simplemente una corrección a corto plazo en el sentimiento y las expectativas, no un colapso de los fundamentos. Los informes financieros a corto plazo débiles dependen del tiempo, mientras que la expansión de la infraestructura de potencia computacional es una tendencia interanual del sector.
Profundizando en el nivel macro, esta ronda de movimientos tiene un impacto implícito profundo en el mercado cripto:
Los grandes gigantes tecnológicos como Google están pidiendo prestado para expandir la IA, quemando el crédito del dólar y diluyendo el poder adquisitivo del dólar.
No solo Google, sino Microsoft, Meta y Amazon tienen planes de emitir bonos y gastar cientos de miles de millones en gastos de capital.
La carrera armamentística global de la IA es esencialmente un sobregiro continuo y una expansión del crédito global en moneda fiduciaria.
Esto también explica la resiliencia a largo plazo de las monedas convencionales:
$BTC $ETH La razón por la que puede soportar fluctuaciones macro y empujar repetidamente el fondo es—
La avalancha global de fondos apalancados por la tecnología acabará desbordándose y asentándose en escasos activos digitales.
En esta fase, las características del mercado son extremadamente claras:
A corto plazo, habrá una rotación del sentimiento sectorial y una lucha de tira y afloja con las expectativas de beneficios;
A largo plazo, será un mercado alcista seguro para la infraestructura de poder computacional de IA + un ciclo importante de flexibilización del crédito en dólares estadounidenses.
No dejes que las fluctuaciones de un solo día interrumpan la tendencia.
La dirección en la que el capital más alto vota con cientos de miles de millones de dinero real es el tema principal más valioso a mantener en la segunda mitad del año.
La emisión de bonos de Google por valor de 25.000 millones de dólares enciende el repunte de la infraestructura de IA#AI算力存储长逻辑 #宏观资金周期解读 $SNDK $BTC $ETHLa ballena excesivamente larga cambió de repente, con millones de posiciones cortas descargando sobre xyz: SP500
Una dirección que prefiere ir largo con una tasa de victoria del 58% acaba de usar 101 operaciones fragmentadas para cerrar casi un millón de USD en una posición corta de xyz:SP500.
Esta dirección está claramente indicada en la tabla de clasificación pública: candidato a trader de alto CopyScore, trading intraday a corto plazo, capital 10,84 millones, beneficio histórico 1,01 millones, con posiciones largas que representan la mayoría de las 6.838 operaciones. Sin embargo, hoy se ha pasado a posiciones cortas, con un precio medio de 7725,86, abriendo 129,42 lotes.
Las transacciones no se hacen en una sola transacción; en 15 segundos, se dividen en 101 operaciones y se distribuyen, a diferencia de las operaciones de prueba aleatoria.
A continuación, la cuestión clave es si seguirá aumentando su inversión. Si una cuenta acostumbrada a posiciones largas empieza a seguir vendiéndose en corto, la cantidad de información será mucho mayor que esta.
Si te gusta que comparta, sígueme"Di cosas sin decir nada, di cosas duras cuando nada importa"
Observando el mercado en general, es muy probable que $BTC suba gradualmente según un patrón volátil. Mientras los datos de nóminas no agrícolas de esta noche no generen noticias negativas inesperadas, es muy probable que el gráfico semanal cierre al alza esta semana.
1. $ETH las entradas de capital constituyen el soporte central, proporcionando una fuerte confianza alcista
En los últimos siete días, las entradas netas de ETF alcanzaron los 660 millones de dólares, revirtiendo directamente la salida neta de 30 días anteriores de 760 millones de yuanes y fortaleciendo la liquidez; ayer, otra entrada neta de 30 millones mostró que los fondos institucionales pasaban de la venta continua a la entrada escalonada, proporcionando el soporte fundamental más sólido para esta ronda de repunte.
2. Las mayores variables a corto plazo se concentran en las nóminas no agrícolas y en los datos de inflación
Esta noche se publicarán juntos dos grandes puntos de datos macroeconómicos, empleo e inflación, con una lógica de divergencia clara: los datos débiles reforzarán las expectativas de recortes de tipos de la Fed, impulsando activos de riesgo como Bitcoin; Unos datos sólidos empujarán al alza los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro, suprimiendo el potencial al alza en el rango de precios.
Además, el mercado lleva tiempo alcanzando un consenso de que la probabilidad de que la ley se implemente y apruebe este mes es extremadamente baja. Incluso si la propuesta final se pospone y fracasa, es poco probable que el mercado experimente una volatilidad significativa.
3. El entorno macro establece un techo para el crecimiento positivo
El tipo de interés actual de la Reserva Federal se mantiene en el rango del 3,50%-3,75%, y combinado con las crecientes expectativas del mercado de una subida de tipos en septiembre y los rendimientos persistentemente altos del Tesoro de EE. UU., esto seguirá suprimiendo el potencial de alza del BTC; La flexibilización de las negociaciones sobre la situación en Oriente Medio y el Estrecho de Ormuz es un desarrollo positivo menor. Técnicamente, para mantener la marca de 66.000, debe ir acompañado de un aumento del volumen y un repunte; un aumento de precios con volumen reducido probablemente no estabilizará el precio.
4. El sentimiento del mercado es cauteloso, pero aún no se ha alcanzado la zona de ruptura
El índice de miedo y codicia se sitúa actualmente en 26, dentro del rango de miedo. En los treinta días anteriores, bajó hasta el 19, la línea del pánico extremo. En esta etapa, el sentimiento es mayormente pesimista y no se ha derrumbado por completo, lo que indica margen para una recuperación y repunte. #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? ¡El crudo Brent volvió a subir! El aumento en un solo día de 3,83 subió instantáneamente a 82,49 dólares
Ayer se movía hacia el sur, pero hoy se ha recuperado casi 4 puntos porcentuales. ¿Por qué es eso? Dicho sin rodeos, el impacto del conflicto geopolítico entre Estados Unidos e Irán en Ormuz es demasiado grande. El Estrecho de Ormuz gestiona el 25% de las rutas de exportación de petróleo del mundo, y el transporte terrestre no puede reemplazarlo completamente, lo cual es una consecuencia directa
Hace unos días, Estados Unidos e Irán seguían discutiendo negociaciones. El Estrecho de Ormuz está a punto de reabrirse, los precios del petróleo vuelven a bajar, pero los asuntos internacionales no son un juego de niños, sino que a menudo son aún más como jugar a la casita. Irán entonces emitió un nuevo proyecto de ley: "Prohíbe a los barcos estadounidenses e israelíes pasar por el Estrecho de Ormuz, con multas en el 20% del valor de los bienes. Más importante aún, los informes indican que Irán ha atacado objetivos hostiles en el estrecho." La parte estadounidense tampoco ha estado de brazos cruzados; la actitud de Trump sigue cambiando, aparentemente sin saber que su boca influye en los mercados financieros globales. Un día dice que el acuerdo está cerca de alcanzarse, al siguiente dice que aún no se ha alcanzado
En este punto, algunas personas se preguntan: '¿Qué tiene que ver el aumento de los precios del petróleo con nuestro mundo cripto?' La relación es enorme, especialmente porque representa más de una cuarta parte de las rutas de exportación de petróleo del mundo
La lógica es clara: suben los precios del petróleo→ las expectativas de inflación se recuperan→ las expectativas de recortes de tipos se enfrían, → dólares estadounidenses se fortalecen, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses suben → los activos de riesgo bajo presión.
La probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha subido al 56,7%. El BTC sigue fluctuando alrededor de 64.000, mientras que el ETH ha caído por debajo de 1.900. Si los precios del petróleo no bajan, la liquidez macroeconómica no disminuirá.
Dicho esto, si la situación realmente se descontrola y afecta al sistema de liquidación del dólar, la narrativa del "oro digital" de Bitcoin podría activarse realmente. Pero aún estamos lejos de ese punto.
$BTC $ETH $BICO
#布伦特原油上涨3.8%El juego de los altos tipos de interés de la Reserva Federal y el apetito por el riesgo del Nasdaq se entrelazan, y el líder cripto estadounidense $COIN aprovecha los rendimientos de las reservas del USDC para formar soporte de valoración para la reasignación de capital entre mercados con el ecosistema Base.
Actualmente, mantener altos rendimientos del Tesoro estadounidense proporciona ciertos rendimientos sobre las reservas de los títulos del Tesoro estables, mientras que las crecientes expectativas de recortes de tipos han incrementado el apetito por riesgo en el mercado bursátil estadounidense. La alta oscilación de Bitcoin alrededor del nivel de 64.000 ha permitido que los fondos sigan fluyendo a través de canales estadounidenses hacia activos conformes. Con el volumen de negociación y la liquidez interactuando en ambas direcciones, la divergencia entre las principales acciones con un fuerte flujo de caja y objetivos puramente especulativos de alta deuda se está intensificando.
Se priorizan los impulsores de la colaboración entre mercados. Los altos rendimientos del Tesoro estadounidense consolidan directamente los rendimientos de la gestión de patrimonio de reservas como colchón de seguridad, el apetito por el riesgo del Nasdaq se calienta, activando el volumen de negociación y la acumulación del ecosistema, y la legislación estadounidense sobre stablecoins y recortes de tipos se convertirán en los temas principales para la reconfiguración de la valoración a medio y largo plazo.
El escenario alcista se desencadena porque las expectativas de recorte de tipos de la Reserva Federal se han cumplido claramente y el avance del billete de stablecoin estadounidense sin problemas. En estas condiciones, el flujo de caja del interés de reserva y el repunte del volumen de negociación se solapó, lo que llevó a $COIN a entregar primero los dividendos de cumplimiento y provocó una tendencia de mercado $MSTR a estallar. El fracaso de este escenario indica bien una disminución del apetito general por el riesgo en el mercado bursátil estadounidense o un inesperado retraso en el avance regulatorio.
La tendencia a la baja se desencadena por nuevos retrasos en la legislación regulatoria o por expectativas repetidas de recortes de tipos de interés, que provocan una caída en las acciones estadounidenses. Una vez que aumente la aversión al riesgo de mercado, las acciones estadounidenses con concepto cripto de alto beta enfrentarán presión, y las de pequeña capitalización con flujo de caja débil se verán más afectadas. La señal de fallo de este escenario es que el auge independiente de Bitcoin ha provocado que los fondos multimercado rompan con fuerza la supresión general del mercado.
La variable central a vigilar en los próximos siete días es la trayectoria de transmisión de las expectativas de tipos de interés de la Fed hacia la liquidez del mercado bursátil estadounidense, así como los últimos desarrollos en la ventana de política relacionada con el proyecto de ley de stablecoin estadounidense.
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? #伊朗阿曼通航协议遇阻, los riesgos en el precio del petróleo están aumentando de nuevoAnálisis completo de la nómina no agrícola (NFP) de julio en EE. UU. | Referencia del mercado cripto (publicado el 07.08.2026 a las 20:30) #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria con IA?
@币圈超短王马大帅
1. Información básica básica
1. Hora del anuncio: 7 de agosto, 20:30 hora de Pekín (esta noche)
2. Autoridad de emisión: Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.
3. Tres indicadores clave (todos indispensables: salario > nuevo empleo)
(1) Adiciones de nóminas no agrícolas (Datos de cabecera central)
(2) Tasa de desempleo
(3) Salarios medios por hora (núcleo de inflación, que afecta directamente al sesgo de política de la Fed)
4. Valores de referencia
◦ Valor anterior (junio): 57.000
◦ Expectativa de consenso del mercado: 80.000
◦ Previsión de tasa de desempleo: 4,3% (valor anterior 4,2%)
◦ Las expectativas salariales por hora aumentaron ligeramente interanual
2. La lógica subyacente detrás de los movimientos de precios (común en la comunidad cripto)
La solidez de los datos de nóminas no agrícolas → las expectativas de recortes de tipos de la Fed → el índice del dólar, las fluctuaciones en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. →y la valoración de criptomonedas como BTC y ETH
1. Las nóminas no agrícolas superan con creces las expectativas (>100.000 + aumento de salarios) = negativo para el sector cripto
Los datos de empleo están en auge, la inflación frena una caída, el mercado reduce la probabilidad de una bajada de tipos en septiembre, el dólar se fortalece, el capital se refugia en activos de riesgo, BTC y ETH están disminuyendo rápidamente y los contratos son propensos a liquidaciones en cadena.
2. Nóminas no agrícolas por debajo de las expectativas (<70.000 + salarios en debilidad) = positivo para el sector cripto
El debilitamiento del empleo refleja la presión económica, con el mercado apostando por que la Fed acelere los recortes de tipos, crecientes expectativas de alivio de liquidez y las principales divisas subiendo rápidamente a corto plazo.
3. Los datos coinciden con las expectativas (75.000–90.000) = fluctuaciones amplias
La divergencia entre alcistas y bajistas es evidente, con el mercado oscilando de un lado a otro, y la tendencia unilateral es débil.
Conceptos erróneos clave
No te centres únicamente en los nuevos empleos: el empleo general es estable, pero los salarios han subido drásticamente, lo que sigue siendo bajista. La inflación salarial es un objetivo clave para el control de la Fed. Al mismo tiempo, los datos revisados de empleo del mes pasado invertirán directamente la tendencia del mercado a corto plazo.
3. Predicción de mercado para tres escenarios (precio actual del ETH alrededor de 1900 USDT, enlace sincronizado con BTC)
Escenario 1: Datos sólidos (100.000 nuevos ≥, tendencia bajista)
• Primer soporte de BTC: 62.200; si baja de 60.800, se necesita un soporte sólido
• Apoyo a corto plazo de la ETH: 1870, 1840
Escenario 2: Datos débiles (70.000 nuevos ≤, buenas noticias para el movimiento ascendente)
• Resistencia BTC: 65.300, 66.100
• Resistencia a corto plazo ETH: 1930, 1960
Escenario 3: Como se esperaba (78.000–88.000 RMB, límite por rango)
Rango de fluctuación de BTC: 62.500–65.000
Rango de volatilidad del ETH: 1875–1935
4. Referencia prospectiva
Anteriormente, las pequeñas nóminas no agrícolas de ADP y los datos iniciales semanales de solicitudes de desempleo eran algo sólidos, manteniendo una estrecha consolidación antes de la nómina no agrícola. Si los datos reales y las expectativas se desvían significativamente, las fluctuaciones del mercado se amplificarán considerablemente. Juicio claro: la actividad de la red de Bitcoin se disparó bruscamente tras la exposición de la vulnerabilidad del firmware de Coldcard: el número de direcciones activas se disparó hasta 980.000 al día, el nivel más alto desde diciembre de 2024.
Estos datos no son señal de un sentimiento de mercado en calentamiento, sino más bien una respuesta al estrés ante la seguridad operativa. Por razones de seguridad de activos, los usuarios están realizando transferencias de fondos a gran escala y swaps de cartera, trasladando activos de entornos potencialmente arriesgados a soluciones de almacenamiento más seguras. El aumento de la actividad on-chain es esencialmente un comportamiento defensivo impulsado por el pánico, más que un indicador de mayor confianza de los inversores o de un cambio en la dirección del mercado.
Específicamente, este aumento on-chain incluye las siguientes capas de significado:
· Comportamiento de migración de usuarios: Un gran número de titulares están trasladando fondos de direcciones relacionadas con Coldcard a otras carteras hardware o carteras calientes para evitar posibles riesgos de brechas.
· Despertar colectivo de la conciencia de seguridad: Tras la exposición de la vulnerabilidad, la comunidad se volvió más rigurosa en la evaluación de soluciones de autocustodia, lo que llevó a algunos usuarios a ejecutar la reasignación de activos con antelación.
· Distorsión de datos en cadena: Un aumento brusco en el número de direcciones activas a corto plazo puede interpretarse erróneamente como un aumento de la actividad de la red, pero la verdadera fuerza motriz proviene de consideraciones de seguridad más que de mejoras fundamentales o de la entrada de nuevos usuarios.
Este incidente sirve como otra llamada de atención: en el mundo cripto, la seguridad es siempre la máxima prioridad, y la disciplina operativa y las revisiones periódicas no pueden ignorarse. Para los titulares a largo plazo, esta puede ser una oportunidad para reevaluar sus soluciones de almacenamiento y mejorar las medidas de seguridad, en lugar de una base para cambiar las estrategias de inversión.
A nivel de estructura de mercado, esta actividad impulsiva en cadena generalmente no sostiene los factores que impulsan el precio; sigue siendo necesario volver a la liquidez macro y a los fundamentos de activos para determinar la dirección.我看空btc，eth，sol，hype以外其他所有altcoin的未来。 山寨币一定会死的非常非常难看，然后莫名奇妙死猫跳一些来引诱一些想要进行短期高杠杆赌博散户入场。跑的快的能吃一口，跑的慢的要么急速爆仓（期货 选手），要么持有现货惨兮兮割肉。 我说过，加密价格大变的本质是流动性。我的核心出发点在 RWA（Real World Asset）进入链上，会不会把原本流向山寨币的流动性吸走，导致山寨币时代终结。 过去那种所有币一起涨的山寨季一定成为过去，垃圾就是垃圾，就该待在垃圾桶里。 但优质协议、基础设施、现金流型Token可能获得重新定价。（那么你们看这玩意长得像股票，用起来像股票，有回购有分红，但是不是股票，是不是很有意思？） 在过去吧，USDT供应量增加 = 加密市场流动性增加 = 山寨币牛市 USDT---》BTC上涨---》ETH等主流山寨上涨----》DeFi和新山寨token---》老的叙事型垃圾山寨币。 DeFi最大的问题是没有真实的现金流。举个例子吧，某个协议，质押的年化50%，那这50%哪里来？一般来说都是新用户买token，用新钱补贴旧钱，旁氏，恶臭至极，所以我国把$BTC: En vísperas de granjas no agrícolas, posiciones cortas y otras direcciones, no apuestes tu capital
Familia, decidlo directamente.
Ahora fluctúa entre 64.300 y 64.400. Ayer llegué a 65.026 pero me volvieron a retrasar, aún estancado en el rango de 64.000-65.000. Técnicamente, nada nuevo: por encima de 64.500-65.000, la resistencia es firmemente apretada, y por debajo de 64.100-63.800 está el soporte clave.
Las noticias son el foco principal de la noche.
El mercado macroeconómico está en crisis: el mercado espera que las nóminas no agrícolas aumenten entre 80.000 y 83.000, con una tasa de desempleo del 4,2%, lo que parece promedio. Pero si lo analizas, todo es un desastre: la tasa de participación laboral ha caído al 61,5%, la más baja desde marzo de 2021. La tasa de desempleo no ha subido no porque haya más empleos, sino porque menos personas buscan empleo. Moussalem ya ha declarado que la probabilidad de que la inflación se mantenga por encima del objetivo está aumentando, y él mismo se inclinó hacia subidas de tipos en la última reunión del FOMC. El mercado incluso ha comenzado a discutir la posibilidad de una subida de tipos por parte de Washy en septiembre. Esto no es halcones convirtiéndose en palomas; es que los halcones ya están sentados en la mesa.
Los fondos están apoyando: los ETF registraron entradas netas de unos 750 millones esta semana, la mejor desde abril, siendo BlackRock IBIT la que más contribuye. Desde el 29 de julio, las ballenas también han acumulado más de 20.000 monedas, valoradas en alrededor de 1.200 millones de yuanes. Tanto las instituciones como los principales actores aceptan discretamente el puesto, mostrando disposición a proporcionar un apoyo económico.
Pero tocar fondo no significa que pueda subir. Las acciones estadounidenses siguen en niveles altos, pero la capacidad de BTC para seguir el alza sigue siendo débil, con un claro desacoplamiento. La Ley CLARITY está prácticamente terminada, y el mercado ya la ha asimilado de antemano. El verdadero peligro son las nóminas no agrícolas de esta noche—datos sólidos reavivan las expectativas de subida de tipos, los rendimientos a largo plazo se disparan, y el BTC, un activo altamente volátil, es el primero en verse afectado; Los datos débiles son lo que les da algo de margen.
Lo que es aún más preocupante es que Wash está debilitando las previsiones prospectivas, así que no esperes que la Fed te alimente más. Dimon ha dado la alarma: corredores principales, fondos de cobertura, ETFs, arbitraje de bonos gubernamentales: ¿cuánto apalancamiento hay ahora en estos canales? Con menos comunicación sobre la política y un alto apalancamiento, incluso un pequeño cambio en las expectativas sobre los tipos de interés puede extenderse tan rápido que no puedes seguir el ritmo.
En general: Los fondos mantienen el fondo, pero el precio simplemente no puede superar los 65.000, con presión vendedora y un sentimiento de esperar y ver aún por encima. Agosto siempre ha sido un mes relativamente débil en la historia de Bitcoin y, combinado con la incertidumbre de esta noche sobre la política de nómina no agrícola, es muy probable que la volatilidad a corto plazo continúe. Si no tienes claro tu dirección, muévete menos; no te arriesgues mucho.
Referencia a largo plazo: A largo plazo, prioriza la zona de soporte entre 64.100 y 63.800, el stop loss por debajo de 63.500, el objetivo entre 64.500 y 64.800. Para posiciones cortas, prioriza la zona de resistencia entre 64.800 y 65.000, establece stop-loss por encima de 65.200 y apunta primero a 64.100.
Antes de que se publiquen los datos de nóminas no agrícolas, hay sectores como los puestos vacantes. Ante este nivel de incertidumbre política, "perderse algo" no da miedo; "apostar por el equivocado" es fatal.
El mercado conlleva riesgos; invierte con cautela.
$BTC $ETH
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada 8.7 Análisis en profundidad intradía | Nóminas no agrícolas de esta noche (Publicación 20:30) El mercado podría ver una selección de dirección
En vísperas de la aparición de las nóminas no agrícolas: la baja volatilidad sigue comprimiéndose, el mercado espera la publicación de datos clave
BTC ha estado cotizando de forma lateral durante más de 36 horas consecutivas, con su volatilidad implícita a 30 días bajando al 36%, marcando su nivel más bajo desde finales de mayo. Recientemente, el mercado ha seguido fluctuando dentro de un rango estrecho y está impulsado principalmente por pines subiendo y bajando para limpiar acciones flotantes, lo que indica que el mercado se encuentra actualmente en una típica fase de "baja volatilidad que genera alta volatilidad".
Actualmente, los precios siguen cotizando dentro de un rango estrecho de 63.200–64.379, con 64.000 que sirven como línea divisoria entre alcistas y bajistas a corto plazo, 62.000 restan soportes clave para el swing y están por encima de 65.500 formando la primera gran zona de resistencia.
Mientras tanto, el rendimiento de las altcoins sigue divirtiendo, con frecuentes liquidaciones tanto en mercados de futuros largos como cortos. Ante una dirección clara, perseguir a ciegas ganancias y pérdidas de venta puede ser fácilmente borrado rápidamente.
Los datos macroeconómicos divergen y las nóminas no agrícolas de esta noche se convierten en el foco del mercado
Dos datos de empleo publicados recientemente transmiten señales completamente diferentes y son la razón principal de la divergencia actual en el mercado.
Pequeñas nóminas no agrícolas de ADP: 44.000 nuevas incorporaciones, significativamente por debajo de las expectativas del mercado y el nivel más bajo de este año, indicando un mercado laboral en enfriamiento.
Solicitudes iniciales de desempleo: 199.000, por debajo de las expectativas del mercado y manteniéndose bajas, lo que indica que el mercado laboral estadounidense sigue siendo resiliente.
Actualmente, el mercado generalmente espera:
Nóminas no agrícolas: unas 80.000
Tasa de desempleo: 4,2%
Sin embargo, todavía existen diferencias significativas en las previsiones entre las principales instituciones, por lo que lo que realmente afectó al mercado esta noche no fueron los números en sí, sino la brecha entre los datos y las expectativas del mercado.
Tres posibles tendencias tras la publicación de nóminas no agrícolas (20:30)
Escenario Uno: Los datos superan las expectativas
(No agrícola > 85.000, tasa de desempleo < 4,1%) El mercado podría revalorizar con una perspectiva algo agresiva, a corto plazo bajista para activos de riesgo, con un enfoque en si 63.200 pueden mantenerse. Escenario 2: Los datos cumplen con las expectativas (nóminas no agrícolas alrededor de 80.000, tasa de desempleo alrededor del 4,2%) El mercado probablemente seguirá oscilando dentro de un rango, y BTC podría seguir cotizando en el rango 62.000–66.000. Escenario 3: Datos más débiles de lo esperado (nóminas no agrícolas < 75.000, tasa de desempleo > 4,3%)
Las expectativas de recortes de tipos pueden intensificarse, el sentimiento del mercado es alcista, con un enfoque clave en si 64.379 pueden romperse efectivamente.
No ignores esta variable oculta
Además de la nómina no agrícola, también merece la pena destacar los salarios horarios medios (mensualidad).
Si los datos de nóminas no agrícolas siguen siendo débiles pero el crecimiento salarial sigue aumentando, el mercado aún puede interpretar esto como una inflación persistente, lo que lleva a un aumento seguido de una caída o incluso a una rápida reversión.
Plan operativo de esta noche
• Antes de la publicación de datos: Mantente paciente, reduce las operaciones y evita apostar por las indicaciones con antelación.
• Tras la publicación de datos: Esperar a que termine la primera ronda de inserción (unos 5–10 minutos) para confirmar si realmente se ha roto el soporte o la resistencia clave antes de considerar seguir la tendencia.
• Control de riesgo: Ya sea alcista o bajista, sigue estrictamente el stop-loss y evita tomar posiciones en contra de la tendencia.
Si vas por el camino equivocado, vete puntualmente; Aguanta pacientemente cuando la dirección sea la correcta. En el actual entorno de baja volatilidad, los riesgos de un apalancamiento elevado superan con creces los rendimientos.
¿Cómo afectan los non-farms al mercado cripto?
Datos de nóminas no agrícolas → Ajuste de las expectativas de política de septiembre de la Fed → fluctuaciones en el índice del dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro estadounidense → cambios en la liquidez del mercado → BTC resuena con el mercado de futuros, amplificando la volatilidad a corto plazo.
Lo que realmente merece atención esta noche no es si los datos son "buenos" o "malos", sino si pueden romper el actual estancamiento del mercado. Cuanto más tiempo consolide el mercado, más intensa es la volatilidad tras confirmar la dirección.
El contenido anterior es únicamente para análisis de mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Por favor, controle su posición de forma razonable y gestione bien los riesgos.
$BTC $ETH
#DailyOrbit "Di cosas sin decir nada, di cosas duras cuando nada importa"
Juzgando únicamente por los precios del mercado y la situación actual, el mercado de criptomonedas tiende al pesimismo, con muchas personas incluso pesimistas o desdeñosas hacia todo el sector.
Aunque $BTC ha alcanzado repetidamente máximos históricos en el último año, el $ETH spot sigue atrayendo fondos institucionales incrementales, y varios gigantes financieros tradicionales se han lanzado rápidamente a la disposición de activos digitales, acumulando factores fundamentales positivos; Pero la gran mayoría de las monedas tuvo un desempeño contrario, con la mayoría de los proyectos cayendo y retrocediendo continuamente, no solo absorbiendo todas las ganancias del mercado alcista anterior, sino también cayendo a niveles anteriores al inicio del mercado alcista de 2020.
A medida que el mercado se debilita, el entusiasmo y la discusión siguen disminuyendo, y más inversores salen y esperan, lo que plantea preguntas en el mercado: ¿Ha entrado la industria cripto en una recesión prolongada?
Pero este mercado polarizado y contradictorio demuestra precisamente que el mercado actual no puede resumirse simplemente como un mercado alcista o bajista. Las fluctuaciones del mercado son solo superficiales; la lógica subyacente de las operaciones industriales es el núcleo del verdadero cambio cualitativo. En la última década, la industria cripto ha crecido enormemente gracias a la liquidez suelta y a las tendencias narrativas, y mientras se apoye en conceptos calientes, puede soportar valoraciones elevadas.
Pero ahora, a medida que la liquidez del mercado se estrecha y vuelve a la racionalidad, los fondos institucionales se están convirtiendo gradualmente en la principal fuerza del mercado, y la lógica de valoración obsoleta se está desmoronando rápidamente. El mercado vuelve a su esencia y comienza a reexaminar la pregunta central: ¿Cuánto valor real puede realmente producir un proyecto blockchain?
Si resumiéramos el estado actual del mercado cripto en una frase: lo que se está eliminando en este ciclo no es la industria cripto en sí, sino el antiguo modelo de desarrollo de la última década que se ha basado en la liquidez, las narrativas de tendencia y la financiación para aumentar la escala. Entender esto es mucho más crucial que predecir cuándo volverá a reanudarse el mercado alcista.
Mucha gente compara habitualmente el mercado actual con los dos mercados bajistas de 2018 y 2022, pero desde una perspectiva de ciclo más largo, la etapa actual se parece más a la de reorganización tras el estallido de la 'burbuja de internet' en 2000, no a una simple retrocesa de mercado bajista.
En aquel entonces, la burbuja de internet estalló, el índice Nasdaq se desplomó, muchas empresas de internet quebraron y el entusiasmo por el capital riesgo se desplomó. En ese momento, el público generalmente pensaba que internet era solo un concepto de burbuja exagerado por el capital y que la industria había llegado a su fin. Pero mirando atrás más de veinte años, la despejación de burbujas solo eliminó a empresas inferiores que carecían de modelos de negocio y carecían de competitividad; Empresas con grandes capacidades como Amazon y $GOOGL han superado con éxito el ciclo y, en última instancia, han construido la infraestructura fundamental de la industria de internet. Hoy en día, la industria cripto está replicando este camino.
En los últimos años, la liquidez ha aumentado y la industria ha experimentado una expansión explosiva. DeFi, NFT, redes de Capa 2 y ecosistemas de IA en cadena han surgido. Cada nuevo concepto genera una oleada de capital, y muchos proyectos que no han sido validados por el mercado alcanzan fácilmente una valoración de 1.000 millones, lo cual está fundamentalmente fuera de sintonía con la lógica del valor.
Una vez que la liquidez se ajuste, esta estrategia se volverá naturalmente insostenible.
En lugar de definir el mercado bajista actual, es más preciso decir que la industria está experimentando una reevaluación integral de su valor. En última instancia, el mercado volverá a sus raíces, seleccionando proyectos que realmente tengan un valor de implementación a largo plazo. #谷歌母公司发债250亿美元, la presión para invertir en IA se intensifica #CLARITY投票或延至9月 las disputas éticas permanecen sin resolver