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Las nóminas no agrícolas de esta noche sorprendieron al mercado.
Las nóminas no agrícolas en julio en EE. UU. fueron de -23.000, mientras que el aumento esperado fue de 80.000, con la cifra anterior revisada a la baja de 57.000 a 20.000.
Aunque la tasa de desempleo ha bajado al 4,1%, el nuevo empleo se ha debilitado claramente, que es a lo que el mercado está prestando más atención esta noche.
En pocas palabras, con el enfriamiento del empleo, la Fed ha perdido otro motivo para seguir subiendo los tipos.
Si la inflación sigue bajando, el mercado puede que no esté discutiendo si subir los tipos de nuevo en septiembre, sino cuándo se reanudarán los recortes.
Para el mundo cripto, estos datos suelen ser favorables.
Sin embargo, $BTC ya había subido a 65.000 antes de que se publicaran los datos, lo que en cierto modo parece un comienzo preventivo. #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? $SPCX Interpretación completa del Informe de Nóminas No Agrícolas de EE. UU. de julio
La mayor contradicción en este informe de empleo: los empleos no agrícolas se han reducido, pero la tasa de desempleo en realidad ha caído.
Las nóminas no agrícolas en julio fueron de -23.000, se esperan +80.000, valor anterior +57.000, con el empleo pasando de positivo a negativo; El crecimiento del sector privado fue de solo 30.000, muy por debajo de las expectativas, lo que indica un claro debilitamiento de la demanda laboral corporativa. Sin embargo, la tasa de desempleo fue del 4,1%, por debajo del 4,2% anterior.
Punto clave: La disminución del desempleo no se debe a que todo el mundo encuentre más empleo, sino a que algunas personas abandonan la búsqueda de empleo y abandonan las estadísticas de la fuerza laboral (disminución de la tasa de participación laboral), dejando de contar a los desempleados. Esto es una "falsa mejora" causada por la contracción de la oferta y no demuestra un mercado laboral positivo.
Los salarios se debilitan al mismo tiempo: los salarios horarios medios en julio aumentaron un 0,1% mes a mes, muy por debajo del 0,3% esperado. La ligera flexibilización de las presiones por la inflación salarial ha proporcionado a la Fed un espacio de amortiguamiento.
Impacto en la política de la Reserva Federal
1) Lado positivo (señales dovish)
Con la nómina no agrícola volviéndose negativa y el enfriamiento salarial, ya han aparecido señales de enfriamiento en el mercado laboral, y la urgencia de nuevas subidas de tipos en septiembre ha disminuido significativamente. El mercado reducirá sus expectativas de subida de tipos, con la caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y un dólar más débil, lo que beneficiará a las acciones de crecimiento, los semiconductores y el oro.
2) El lado de la contención (los halcones no desaparecerán por completo)
La tasa de desempleo sigue siendo baja, en el 4,1%, y un solo dato mensual no es suficiente para que la Fed cambie inmediatamente a la flexibilización. Mientras la inflación no caiga completamente, los responsables mantendrán la opción de "seguir endureciendo si la inflación se recupera" y no abrirán directamente la puerta a recortes de tipos.
En general: Es positivo, pero no es un gran punto positivo unilateral
✅ Alcista para los mercados bursátiles, el oro y las monedas no estadounidenses
El enfriamiento del empleo + la caída de los salarios suprimieron las expectativas de subidas de tipos, aliviando la presión de valoración sobre los activos de crecimiento.
⚠️ Los riesgos ocultos y los riesgos negativos están ocultos
Una nómina negativa en el sector no agrícola es una señal de que las empresas están empezando a despedirse. Si el empleo sigue debilitándose durante 2-3 meses consecutivos, el mercado asumirá riesgos de recesión, revirtirá la lógica favorable y se convertirá en una venta masiva de valoración para el mercado en general.
Etiqueta resumen: las señales de #Fed beligerante se intensifican, ¿puede un empleo débil superar la inflación?
A corto plazo, el débil empleo ha frenado temporalmente el impulso de subir los tipos de interés, pero no ha eliminado por completo las preocupaciones sobre la inflación.
De cara al futuro, céntrate en dos puntos clave: (1) la inflación de agosto, el IPC; (2) La próxima nómina no agrícola confirmará si la debilidad del empleo es una perturbación de un solo mes o una tendencia a la baja.
Si el empleo sigue deteriorándose, la lógica de la recesión prevalecerá sobre la lógica de la recuperación de la valoración. $BTC $ETH Ciclo de re-staking anualizado del 30%: ¿Qué estamos usando exactamente para esta capa de trading de alto interés?
Cuando veas que algunos protocolos DeFi ofrecen préstamos recurrentes LRT con rendimientos anualizados fácilmente del 30%, no te apresures a depositar todavía.
Porque si amplías la cadena de staking del ecosistema de Ethereum, verás que estamos empaquetando la seguridad de consenso central de Ethereum en un juego de muñecas anidadas apalancadas extremadamente frágil. Una vez que EigenLayer activó oficialmente las reglas de corte y pérdida de AVS (Active Validation Service), dejó de ser un juego sin riesgos de quedarse tirado para ganar puntos y de manipulación sin sentido.
La fragilidad de esta lógica de precios puede ilustrarse con la cadena de activos más sencilla.
Los usuarios hacen staking de ETH para obtener LSD (como stETH), luego depositan stETH en la plataforma de re-staking para intercambiar por LRTs (como eETH), y finalmente hacen staking de eETH en protocolos de préstamo para pedir prestado ETH y comprar más LRTs en ciclos. Este Bucle de Rendimiento utiliza esencialmente un gran apalancamiento para ganar puntos y los pequeños rendimientos del AVS. Cada capa adicional de activos duplica la exposición a vulnerabilidad de los contratos inteligentes.
Después de activar el mecanismo de corte en EigenLayer, tomé una decisión que mucha gente podría considerar extremadamente conservadora.
Solicité el reembolso del 90% de los activos de restaking (LRT) en mi cuenta grande, cambiándolos por el ETH original, y sinceramente lo guardé en un monedero frío para disfrutar de la tasa anualizada básica de staking de poco más del 3,0%. Muchos miembros del grupo se ríen de mí por perderme los enormes beneficios de los puntos de anidación, pero sé muy bien que cuando la cadena de apalancamiento se estira demasiado, cualquier AVS subyacente es multado por fallo de software, desconexión del operador o conducta maliciosa, el valor neto del LRT superior se reduce instantáneamente.
Una vez que el valor neto del activo se daña, se produce una liquidación de sellos en cadena en DeFi, donde se producen posiciones apalancadas usando LRT como garantía.
Sin riesgo, se genera un gran interés de la nada. Todos los rendimientos excedentes simplemente están sobredescontados al sobredescontar el riesgo subyacente de fallo de los contratos inteligentes y la probabilidad de que los operadores sean penalizados. Cuando la liquidez es abundante, todos obtienen lo que necesitan y todo va bien, pero cuando el mercado sufre un desapalancamiento sistémico y el pool de intercambio del mercado secundario para ETH (LRT) se estrecha, el desembogamiento y la liquidación pueden ser rápidamente reducidos a un pozo por bots de arbitraje en cuestión de minutos.
Por lo tanto, cuando se enfrenta a altos rendimientos matrioska, nunca trates el interés compuesto empaquetado con alto apalancamiento como dividendos gratuitos.
La siguiente línea de defensa es sencilla: sugiero centrarse en la profundidad de liquidez y la desviación entre los principales tokens LRT y el ETH nativo en exchanges descentralizados como Uniswap y Curve. Si la ratio ETH en el fondo sigue reduciéndose por debajo del 30%, indica que los grandes fondos están retirándose discretamente, señalando que el juego de muñecas anidadas de alto apalancamiento debe abandonarse.
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada #AIMemoryBullTest 📊 Ganancias de almacenamiento transmitieron un mensaje claro: superar las estimaciones por sí solo ya no es suficiente.
Tanto $SNDK como Western Digital presentaron sólidos resultados trimestrales, superando las expectativas de ingresos y beneficios. Sin embargo, sus acciones cayeron bruscamente tras los beneficios. ¿La razón? Las previsiones a futuro no superaron las elevadas expectativas del mercado.
SanDisk informó de 8.970 millones de dólares en ingresos con márgenes récord, pero su perspectiva para el próximo trimestre se situó por debajo de las previsiones de los analistas. Western Digital tuvo una reacción similar a pesar de obtener cifras sólidas. En el mercado actual, los inversores están recompensando el crecimiento futuro, no solo un sólido rendimiento histórico.
La debilidad se extendió rápidamente por el sector de almacenamiento, con SK Hynix, Samsung Electronics y Kioxia bajo presión a medida que el sentimiento se deterioraba. Para aumentar la incertidumbre, los informes de que $NVDA está evaluando configuraciones de memoria HBM más bajas debido a las restricciones proyectadas de suministro de DRAM han planteado nuevas dudas sobre la demanda de memoria de IA para 2027.
La conclusión va más allá de los semiconductores. Ya sea en acciones o $BTC, los mercados cada vez valoran más las expectativas y no los titulares. Unos resultados sólidos aún pueden provocar fuertes descensos si las previsiones futuras decepcionan.
$SNDK $NVDA $BTC
#StorageStocks
#AIMemoryBullTest 昨天刷到热搜，第一反应不是“牛”。 这情绪切换，也太快了。 8月6日，首批限售解禁。 最多约9.115亿股，进入可售窗口。 按老剧本，这种体量，盘面至少该喘两天。 结果呢？ 没顺着预期往下走。 反而涨了大约6%。 再看财报： 营收约78亿美元，同比大增近90%。 听着很炸。 但净亏5.41亿美元，低于预期。 AI相关资本开支还明显抬升。 一边增收，一边烧钱。 一边解禁，一边反弹。 这组合，本来该吓人。 市场却没按这个逻辑打。 我怎么看？ 第一，解禁本身，没那么吓人了。 这几年见多了。 真正决定走势的，不是“有多少股能卖”。 是“谁想卖、谁接、当时风险偏好如何”。 有人愿意在这个位置接，说明最坏预期被提前计价了一部分。 但接的是什么？ 接“星链已经能赚钱”的确定感？ 还是接“AI航天基建”的远期想象？ 这两类钱，耐心完全不一样。 赔率也不一样。 第二，市场定价逻辑，已经变了。 同一轮财报季，很多公司分化得很明显。 以前爱盯：有没有超预期、EPS差几个点。 现在更现实： 下一季指引行不行？ 利润率稳不稳？ 资本开支能不能持续？ 烧的钱，能不能变成可验证的增长？ SpaceX正$BTC / $ETH: La verdad real es que la revisión de la nómina no agrícola es de 100.000 yuanes; 65.000 y 1930 no son máximos, son el punto de partida
Familia, decidlo directamente.
Las nóminas no agrícolas han salido, y el guion es mucho más complejo que los números que se ven en la superficie. La tasa de desempleo en julio fue del 4,1%, inferior a la expectativa del mercado del 4,2%, lo que parece un mercado laboral difícil. Pero la verdadera bomba fue la reducción total de 103.000 personas en mayo y junio—de 129.000 a 63.000 en mayo, y de 57.000 a 20.000 en junio. ¿Qué significa esto? El boom del empleo que antes se promocionaba era en su mayoría una ilusión estadística. El mercado laboral real es mucho más frío de lo que la Fed piensa.
BTC está ahora en 65.000, ETH en 1930. No es un punto alto, sino el punto de partida que acaba de atravesar el borde superior de la caja. Anteriormente, la caja de 64.000-65.000 estuvo de lado durante una semana, pero ahora el BTC ha superado los 65.000 y el ETH ha repuntado desde la zona de soporte de 1880-1900. Los fondos esperan los datos de esta noche, no porque los datos parezcan impresionantes, sino porque exponen la ilusión de un "empleo fuerte".
¿Por qué ser optimista? Porque la revisión a la baja es la verdad. La tasa de desempleo del 4,1% está por debajo de las expectativas. La primera reacción del mercado puede ser "beligerante", pero piénsalo: si el empleo fue realmente tan pobre en los dos primeros meses, entonces la baja tasa de desempleo en julio se debe en gran parte a que la tasa de participación laboral sigue cayendo (que ya había bajado al 61,5%). Con menos personas buscando empleo y un denominador menor, la tasa de desempleo parece naturalmente mejor. Esto no es un empleo sólido, sino más bien una contracción en el mercado laboral.
Moussalem afirmó anteriormente que estaba a favor de subidas de tipos, y Wash habló de una subida en septiembre; esta narrativa básicamente pierde fuerza cuando la cifra de 100.000 se revisa a la baja. Por muy beligerante que sea la Fed, debe afrontar el hecho de que "los datos de empleo están gravemente sobreestimados." El mercado irá incorporándose poco a poco: las amenazas de subida de tipos de la Fed son un farol, y el verdadero riesgo es que el empleo se enfríe demasiado rápido.
La liquidez ha estado apoyando: los ETF registraron entradas netas de unos 750 millones esta semana, la mejor desde abril, siendo BlackRock IBIT la que más contribuye. Desde el 29 de julio, las ballenas también han acumulado más de 20.000 monedas, valoradas en alrededor de 1.200 millones de yuanes. Las instituciones y los grandes actores no han parado. Antes, la presión macroeconómica les hacía temer subir, pero ahora que la nómina no agrícola ha eliminado la piel de 'inflación del empleo', este grupo de compradores empezará a ganar impulso. 65.000 BTC y 1.930 ETH son posiciones en las que los fondos las han comprado con dinero real.
La macroeconomía está cambiando: el ADP es solo de 44.000, y esta noche se confirma que está 100.000 sobrevalorado en los dos últimos meses. La verdadera tendencia del empleo se está enfriando. El rendimiento a 10 años se disparó anteriormente hasta el 4,74%, en parte por justificar las expectativas de subidas de tipos. Ahora que esa versión se ha roto, los rendimientos a largo plazo tienen margen para caer y el dólar también se debilitará. Para BTC y ETH, esta es la mejor ventana macro a corto plazo.
ETH tiene mayor resiliencia para seguir el auge. BTC ya ha superado los 65.000, con la liquidez anclada. ETH se recuperó entre 1900 y 1930, y la repunte acaba de empezar. 1980-2000 fue una resistencia a corto plazo, pero tras una ruptura, se abrirá espacio. El ETH es un amplificador del apetito por riesgo; una vez confirmada macro el sesgo dovish, las ganancias del ETH podrían superar a las de BTC.
Lo más duro permanece: la Ley CLARITY está básicamente muerta, así que no esperes un gran impulso político a corto plazo. Pero la combinación de datos de esta noche es el mayor catalizador—no porque los datos parezcan buenos, sino porque los datos exponen la ilusión de un "empleo fuerte".
En general: Los fondos están apoyando el fondo, el sentimiento macroeconómico se está relajando y una revisión de 100.000 está a la baja para disipar las expectativas de subidas de tipos. BTC se mantiene en 65.000 y luego mira hacia 65.500-66.000; Después de que el ETH se mantenga por encima de 1930, objetivo 1980-2000; tras una ruptura, objetivo 2050-2100.
Referencia de la operación:
- BTC: Largo cerca de 64.800-64.500, stop loss por debajo de 64.200, objetivo 65.500-66.000, rompiendo 66.000 para alcanzar 66.500.
- ETH: largo cerca de 1900-1920, stop loss por debajo de 1880, objetivo 1980-2000, rompiendo 2000 a objetivo 2050-2100.
- Mantén tu posición bajo control; después de la temporada de nóminas no agrícolas, la volatilidad será grande. Persigue solo cuando la dirección sea la adecuada.
El mercado conlleva riesgos; invierte con cautela.
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada Se publicaron los datos de nóminas no agrícolas en julio y los nuevos empleos en EE.UU. se redujeron inesperadamente, con la inflación aún por encima del 3%. Coexisten la liquidez en dólares ajustada y el débil crecimiento económico—signos típicos de estanflación. Históricamente, durante los ciclos de estanflación, los activos de riesgo han estado generalmente bajo presión, y las criptomonedas, como activos de alto riesgo, son más vulnerables al impacto. En el ámbito de la política monetaria, la Fed se enfrenta a un dilema: recortar los tipos de interés para estimular la economía o seguir subiendo los tipos para suprimir la inflación. A corto plazo, la aversión al riesgo se está intensificando y el apetito de mercado por el riesgo está disminuyendo, siendo Bitcoin probablemente el primero en verse presionado.
Las luchas de poder geopolítica han vuelto a estallar, con políticos estadounidenses pidiendo públicamente precaución frente a la influencia de China en el espacio cripto, lo que en realidad pone de relieve el valor estratégico de Bitcoin. Ambos partidos han estado compitiendo para apoyar el desarrollo de criptoactivos, lo cual es positivo a largo plazo para la legalización y el desarrollo de infraestructuras de Bitcoin.
En el aspecto técnico, las propuestas recientes sobre la red Bitcoin han estado plagadas de controversias. Aunque las discusiones sobre gobernanza no han afectado directamente a los precios, reflejan desacuerdos dentro de la comunidad respecto a la dirección de desarrollo de la red. A largo plazo, la narrativa de Bitcoin como oro digital descentralizado permanece intacta, pero a corto plazo, las condiciones macroeconómicas y las batallas políticas dominarán los movimientos de precios.
$BTC
📊 Análisis técnico:
Precio actual: 65.262,8 USDT
🟢 Nivel de soporte: 64.111,0 (cerca del soporte, considera posicionamiento)
Rango de apoyo: 63.428,8 - 64.386,3
Rango de resistencia: 64.500,0 - 65,022,0
💡 Estrategia de entrada: Cerca del nivel de soporte, colocar una orden larga y stop loss si cae por debajo del soporte
#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? Las poblaciones agrícolas no agrícolas han sido inesperadamente inesperadas, con $BTC y $ETH aumentando y luego retrocediendo —¿es esto una oportunidad o una trampa?
Justo ahora, Estados Unidos ha publicado sus datos de nóminas no agrícolas de julio, mostrando un nuevo empleo muy por debajo de las expectativas del mercado, lo que supone un claro enfriamiento del mercado laboral y renova las expectativas de nuevos enfriamientos por parte de la Fed
En teoría, estos datos son positivos para BTC y ETH: debilitamiento del empleo—aumento de expectativas de recortes de tipos—presión del dólar estadounidense—mejora de la liquidez—rentabilidad de los activos de riesgo. Pero, ¿por qué BTC y ETH retrocedieron rápidamente tras un disparo?
La razón es en realidad bastante sencilla: el mercado negoció esta expectativa por adelantado. Muchos fondos ya habían posicionado posiciones largas antes de la publicación de nóminas no agrícolas, y tan pronto como se publicaron los datos, los fondos se dispararon y se retiraron. Las posiciones de toma de beneficios a corto plazo desaparecieron y, con un apalancamiento masivo anulado en el mercado de futuros, los precios retrocedieron
Desde una perspectiva amplia, las débiles nóminas no agrícolas no han cambiado la lógica del mercado; en cambio, han reforzado las expectativas de nuevos recortes de tipos. El movimiento de esta noche se asemeja a una revisión basada en las noticias, con el foco principal ahora en si el capital puede volver a fluir. ¡BTC y ETH siguen siendo optimistas a medio plazo!
#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? ⚠️ El mercado de CME de Bitcoin está muy en corto, pero las instituciones están retrocediendo
La posición en CME muestra que los fondos apalancados siguen siendo muy cortos netos, con un short crowding cerca de la parte superior de su rango de 3 años. Mientras tanto, los gestores de activos siguen siendo largos netos, pero su exposición ha disminuido bruscamente desde el máximo de 2024.
📉 Más importante aún, la participación global está disminuyendo. El interés abierto, la amplitud de los traders y el número de participantes que informan están cerca o por debajo de los niveles normales.
Esto significa que el mercado no está viendo una posición institucional amplia, sino que está viendo cortos saturados dentro de un mercado más delgado.
💡 Eso crea dos posibilidades:
🚀 Un ajuste si $BTC se fortalece, el interés abierto se expande y los fondos apalancados empiezan a cubrir cortos.
🔻 Una retirada institucional adicional si el precio se debilita mientras la exposición de los gestores de activos continúa disminuyendo.
Los cortos saturados generan asimetría, no certeza, especialmente porque muchos cortos de CME pueden representar operaciones de base o coberturas de ETF en lugar de apuestas bajistas abiertas.
#Bitcoin #BTC #CME #Institutional #Crypto #Futures #ShortSqueeze #OpenInterest #Trading #MarketUpdate#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? $BTC $ETH $XAU La recién publicada caída de la nómina no agrícola en julio en EE. UU. fue de 23.000, marcando el primer giro negativo desde febrero de 2026, muy por debajo de la expectativa del mercado de 80.000 más. Estos datos son claramente positivos a medio plazo para el mercado del oro, con impactos específicos concentrados en cuatro niveles:
1. Catalizador directo a corto plazo: Las expectativas de subidas de tipos se desvanecen rápidamente, provocando que los precios del oro se disparen inmediatamente
Tras la publicación de los datos, la valoración del mercado para la subida de tipos de la Fed en septiembre fue rápidamente revisada a la baja, el índice del dólar estadounidense y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayeron simultáneamente, y el oro superó directamente la marca de los 4.300 dólares por onza, continuando con la recuperación actual. Tras los datos de ADP, esta es otra señal de enfriamiento inesperado en el lado del empleo, que confirma directamente la apuesta del mercado a que la Fed relajara la política.
2. Punto de inflexión lógico a medio plazo: Es probable que el ciclo de subidas de tipos termine y el mercado esté pasando de un rebote a una tendencia
El cambio de las nóminas no agrícolas a las negativas es una señal histórica de que el mercado laboral estadounidense está pasando de un "enfriamiento moderado" a un "debilitamiento sustancial", sacudiendo directamente la confianza central de la Fed en mantener una postura agresiva y conservar opciones de subida de tipos. Las expectativas previamente reprimidas de "tipos de interés persistentes altos" se irán aflojando sistemáticamente, y el tema principal del mercado cambiará gradualmente de "subidas de tipos antiinflación" a "expectativas de recesión económica + recortes de tipos". El centro de valoración del oro seguirá subiendo, y esta ronda de repunte ya no es una simple reparación sobrevendida, sino una base para una tendencia ascendente.
3. Actualización de capital: Transición de la presión pasiva en corto a la posición activa en posicionamiento largo, con mayor sostenibilidad
El anterior aumento del 4% en un solo día fue impulsado principalmente por la concentración de posiciones cortas técnicas en corto. Tras la publicación de los datos no agrícolas, instituciones impulsadas por tendencias como los CTAs y los fondos macro de cobertura aumentaron proactivamente sus posiciones largas, desplazando el impulso de capital de "corto pasivo" a "anhelo activo". La sostenibilidad del mercado y la pendiente ascendente serán más estables que los rebotes técnicos anteriores.
4. Variables restrictivas restantes
Cabe destacar que la tasa de desempleo en julio cayó en realidad al 4,1%, inferior a la expectativa del mercado del 4,2%. Si el crecimiento salarial sigue siendo persistente y la inflación subyacente no cumple las expectativas, la Fed no pasará inmediatamente a recortes de tipos. Tras un rally a corto plazo, los precios del oro podrían entrar en una fase de consolidación oscilante, y una aceleración real seguirá dependiendo de los datos del IPC y de una confirmación adicional del cambio de política en la reunión anual de Jackson Hole.
En general, el cambio hacia una nómina no agrícola negativa es un catalizador importante para la subida del oro a medio plazo. Junto con el apoyo subyacente de las compras de oro de los bancos centrales globales, el potencial alcista a medio plazo del oro se ha abierto al alza. El siguiente nivel de resistencia está situado en el rango de 4400-4500 dólares.EL CASO DE LA SUBIDA DE TIPOS DE LA FEDERAL ACABA DE DEBILITARSE
Hoy, los datos de desempleo en Estados Unidos se situaron en un 4,1% frente al 4,2% esperado, su nivel más bajo en 14 meses.
Esto demuestra que el mercado laboral es fuerte, pero no es cierto.
La economía estadounidense perdió -23.000 empleos en julio, mientras que las expectativas eran de +80.000.
El sector privado añadió 30.000 empleos mientras que las expectativas eran de 78.000.
Así que, a pesar de que el desempleo ha bajado, más personas perdieron su empleo el mes pasado.
Y la Fed no sube los tipos cuando el mercado laboral está débil, ya que empeora la situación.
$BTC "Señor Xiaolong · Perspectiva actual
Los datos de nóminas no agrícolas se redujeron inesperadamente en 23.000, lo que redujo ❗️ drásticamente la probabilidad de una subida de tipos en septiembre
Amigos, Estados Unidos redujo inesperadamente las nóminas no agrícolas en 23.000 en julio (+80.000 esperado), y la cifra de junio anterior también se revisó a la baja a +20.000.
Sin embargo, la tasa de desempleo bajó del 4,2% al 4,1%, creando una combinación contradictoria de "disminución del empleo + disminución de la tasa de desempleo".
Ahora, permítanme explicarles el impacto de estos datos positivos de nóminas no agrícolas en los mercados financieros lo antes posible.
En el mercado bursátil estadounidense, tras la publicación de los datos, los tres principales futuros bursátiles subieron, con los futuros del Nasdaq subiendo un 0,59%. La lógica del mercado ha pasado de "expectativas de subidas de tipos" a "expectativas de recortes de tipos", y la presión sobre las acciones tecnológicas de alta valoración ha disminuido a corto plazo.
Sin embargo, la caída del desempleo implica que los riesgos inflacionarios persisten, y la sostenibilidad de la recuperación es cuestionable.
En el caso de Bitcoin, antes de que se publicaran los datos de empleo, BTC subió con fuerza hasta superar los 65.000 y anteriormente había sido bloqueado en este nivel en varias ocasiones. Si el empleo sigue siendo débil, las mejores expectativas de liquidez seguirán apoyando los precios del BTC.
Los datos positivos de nóminas no agrícolas prevalorados por BTC están impulsando el mercado actual, con los alcistas dominando, mientras los bajistas mantienen su posición. Es muy probable que el precio siga el primer escenario proyectado en las dos tendencias recién publicadas, con un objetivo de repunte al alza cerca de 66.500.
Para el oro, los precios ya han superado los 4.300 dólares, y si el empleo sigue debilitándose, el objetivo podría ser de 4.360 dólares. El aumento del oro no se trata solo de refugios seguros, sino también de una apuesta sobre el inminente punto de inflexión de la política monetaria de la Reserva Federal.
En resumen:
La disminución del empleo respalda los datos para las expectativas de rebajas de tipos, pero la caída del desempleo significa que la Fed seguirá siendo cautelosa. El mercado primero negocia "expectativas de recorte de tipos" antes de reevaluar los riesgos inflacionarios.
La dirección a corto plazo está marcada, pero el repunte de Bitcoin y las acciones estadounidenses no será fácil.
¡Seguid jugando, seguid rebotando!
No vayas a corto por ahora; sé optimista a corto plazo.
— Señor Xiaolong
#非农数据#BTC#美股#黄金#美联储#宏观经济Analizando el dilema de la Fed respecto a la nómina no agrícola -23.000: ¿Subir los tipos o no subir?
Los datos actuales de nóminas no agrícolas son de -23.000, expectativa +80.000, una diferencia de 100.000. Vamos a desglosar la cadena lógica detrás de esto:
📋 Desglose de datos:
• ADP (Pequeña Remuneración No Agrícola): +44.000 (muy por debajo de los 70.000 esperados)
• No agrícola: -23.000 (muy por debajo de los 80.000 esperados, primer negativo en febrero)
• Tasa de desempleo: 4,1% (ligeramente mejor de lo esperado, 4,2%, pero no en la dirección correcta)
• Índice de Empleo de Servicios ISM: ha caído en territorio de contracción
Todos los indicadores de empleo se debilitaron en general; esto no es una fluctuación aleatoria, sino una tendencia.
🧠 El dilema de la Fed:
1. La inflación aún no ha alcanzado el objetivo del 2%→ quiere seguir subiendo los tipos
2. Enfriamiento acelerado del mercado laboral → Las subidas de tipos perjudican la economía
3. Los precios del petróleo se recuperan (incertidumbre sobre el Estrecho de Ormuz) → La inflación podría recuperarse
4. Pero si no se suben los tipos → el dólar estadounidense se debilita→ en realidad beneficiará a los activos de riesgo
Los futuros de tipos de interés CME muestran que la probabilidad de una subida en septiembre ha subido del 68% → el 55%. Si el IPC del 13 de agosto también está por debajo de las expectativas, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre podría bajar del 40%.
💰 Impacto en el mercado cripto:
• A corto plazo: BTC cotiza lateralmente cerca de 64.000, confirmado por el mercado y otros factores
• A medio plazo: expectativas de subida de tipos de interés en enfriamiento = dólar más débil = BTC en subida
• Patrón histórico: Compra BTC cuando el índice de miedo está por debajo de 30, rentabilidad media a 3 meses +22%
Los ETF registraron una entrada neta de 244 millones de dólares durante tres días consecutivos, con BlackRock IBIT alcanzando los 197 millones en un solo día. El dinero inteligente entra cuando tiene miedo, mientras que los inversores minoristas recortan sus pérdidas por miedo.
Si el IPC del próximo miércoles confirma una reducción de la inflación, esta ronda de 64.000 →70.000 podría comenzar oficialmente.¡Tiradas de granja no agrícolas en su sitio! La lógica del mercado de esta noche se explica de golpe. Primero, el oro $XAU saltó de 4310 a más de 4360, con una ganancia en un solo día de más de 100 puntos. Luego está la nómina no agrícola de julio de EE. UU., recién publicada: nuevos empleos en 23.000, +80.000 esperados, con una revisión total a la baja de 103.000 en los dos primeros meses; tasa de desempleo del 4,1%, ligeramente por debajo del esperado 4,2%. En resumen, los datos son muy positivos para el oro, las expectativas de subidas de tipos han caído significativamente, los datos de empleo se han vuelto inesperadamente negativos y el mercado laboral se ha enfriado claramente. El mercado redujo directamente las apuestas sobre las subidas de tipos de la Fed, reactivando las expectativas de recortes, e incluso se puede decir que estos datos influyeron significativamente en la votación de la subida de tipos en septiembre. El dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro cayeron rápidamente, mientras que el oro y los activos de riesgo experimentaron un repunte. ⚠️ Pero no persigas ciegamente acciones largas. Cabe señalar que la tasa de desempleo sigue siendo baja, los datos salariales no se han debilitado significativamente, los riesgos inflacionarios no se han eliminado completamente y la Fed no pasará inmediatamente a la flexibilización. Este repunte está más impulsado por el sentimiento impulsado por los datos, no por una inversión de tendencia. Muchos amigos se apresuran a comprar en exceso cuando ven un rally, lo que facilita que se dejen llevar de un lado a otro. Un recordatorio: no persigas los momentos altos y no dejes que las tendencias de pulso a corto plazo cambien tu ritmo. Puedes esperar hasta que el mercado haya asimilado la noticia y se haya estabilizado antes de buscar oportunidades. En el trading apalancado, el control de riesgos siempre es lo primero. Nota: Solo revisión personal y no constituye asesoramiento de inversión. El mercado es muy volátil, por lo que es esencial gestionar bien tus posiciones. #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? Cuando se implementen las nóminas no agrícolas, no mires solo el lado positivo de los recortes de tipos: presta atención al yen, una variable oculta
En julio, las nóminas no agrícolas cayeron en 23.000, con el empleo volviéndose negativo por primera vez. Los datos son generalmente dovish, y el mercado negocia directamente las expectativas de recortes de tipos de la Fed, lo cual teóricamente es positivo para tecnología, almacenamiento y criptoactivos.
Sin embargo, hay un riesgo que no puede ignorarse: las nóminas no agrícolas más débiles están empujando al dólar a la baja, mientras que el yen se fortalece al mismo tiempo. Cuidado con el efecto de reacción de los carry trades.
▪️ El yen se aprecia moderadamente: los fondos ajustan posiciones con calma, la lógica de recortes de tipos domina el mercado y los activos de riesgo pueden beneficiarse de la recuperación.
▪️ Subida brusca a corto plazo del yen: las instituciones necesitan cerrar posiciones de carry en yenes, obligándolas a vender acciones estadounidenses y criptomonedas para pagar deudas. La presión de apalancamiento compensa directamente los beneficios positivos de las nóminas no agrícolas.
En pocas palabras: las buenas noticias son evidentes, pero la mayor preocupación es que, tras un pico, el endurecimiento de la liquidez en el lado del tipo de cambio la arrastró hacia abajo.
Objetivo clave a seguir: $MU $SNDK $AMD $BTC $ETH
No te dejes engañar por la primera oleada; observa pacientemente si puedes mantener los beneficios que traen los datos. He reconsiderado OKB: 21 millones quizá no sea el punto
Para ser sincero, la primera vez que vi a OKB fijar el suministro en 21 millones de monedas, instintivamente pensé en dos palabras: escasez.
Pero después de calmarme, me di cuenta de que el mercado quizá había hecho la pregunta equivocada.
Que algo sea en pequeñas cantidades no significa que todo el mundo tenga que usarlo.
Si seguimos el conjunto de principios fundamentales de Musk y eliminamos todas las palabras como "ecosistema", "empoderamiento" y "reconstrucción de valores", la verdadera pregunta es:
Sin el nombre OKX, ¿quién compraría y haría staking activamente de OKB para necesidades empresariales?
OKB ya no es simplemente el simple token de intercambio que fue antes.
Es el único token de gas en la Capa X. Según el diseño del sistema operativo Exchange, los desarrolladores que quieran desplegar mercados spot, perpetuos o previstos en el futuro también deben apostar primero por OKB.
Esta ruta es en realidad bastante clara:
Si alguien inicia un mercado, debe hacer staking en OKB; Cuantos más mercados hay, más usuarios y liquidez hay; Cuanto más uso en cadena haya, más estable puede ser la demanda de OKB.
Pero el problema radica precisamente aquí: este volante de inercia aún no ha sido completamente demostrado por los datos.
X Layer gestiona más de dos millones de transacciones al día, pero las comisiones reales de gas on-chain generadas son solo de unos 971 dólares. Estos datos no pueden entenderse simplemente como un fallo en cadena, porque la abaratadez forma parte inherentemente de la experiencia del usuario.
Pero desde una perspectiva simbólica, nos recuerda una cosa:
Un alto uso no significa que la captura de valor de OKB también sea grande.
OKX mantiene exchanges, monederos, pagos, X Layer y OKB a la vez, lo que hace que sus capacidades de integración vertical sean realmente sólidas. Usuarios, fondos, aplicaciones y acuerdos pueden ciclarse dentro del mismo sistema, y promocionar nuevos productos es mucho más fácil que empezar una cadena pública desde cero.
Pero la misma ventaja también conlleva riesgos.
Si los usuarios provienen principalmente de OKX para el tráfico, la liquidez depende principalmente de incentivos de la plataforma y las aplicaciones son desarrolladas principalmente por funcionarios o socios, entonces queda por ver si este ecosistema es una red abierta o una extensión en cadena del negocio de exchange.
Así que ahora, cuando mire el OKB, no me centraré solo en 21 millones de monedas, ni me apresuraré a usar las tasas de gas para aplicar una fórmula de valoración.
Lo que quiero ver aún más es:
¿Realmente hay equipos independientes entrando en el mercado?
¿Cuánto apostaban realmente OKB?
Si no hay subvenciones, ¿se quedarán los usuarios?
¿Pueden los ingresos on-chain seguir creciendo?
Tras la publicación de estos datos, OKB realmente pasó de "diseño completado" a "validación del producto".
21 millones de monedas solo cubren la oferta; ¿quién debe usarlas para satisfacer la demanda?
La escasez es diseño industrial; el uso es el producto.
$OKB #OKB #XLayer #ExchangeOS #区块链Estrategia de trading post-farm: No persigas el ascenso, espera confirmación
Nóminas no agrícolas -23.000, los datos son realmente explosivos, pero el trading no es una apuesta.
📌 Mi marco estratégico:
[A corto plazo (fin de semana)]
• BTC soporta 63.500-64.000, resistencia 65.000-66.000
• La liquidez es pobre durante el fin de semana, así que no te excedas
• Si no baja de 63.500 en un retroceso, posición ligera y posiciones largas de prueba, con stop loss en 63.000
• Si sube a 66.000, no persigas; espera a que se retire para confirmar
[Parcial (semana que viene)]
• El IPC del 13 de agosto es el siguiente catalizador
• Si el IPC también se queda por debajo de las expectativas→ es muy probable que el BTC supere los 67.000
• Si el IPC supera las expectativas→ fluctuará de nuevo entre 63.000 y 64.000
• Se recomienda que tu posición ante el IPC no supere el 50%.
[Señales clave]
• BTC supera los 66.000 y se mantiene por encima de → confirmación de tendencia y aumento de posición
• Coinbase Premium regularizado → los fondos estadounidenses han regresado
• El ETF ha registrado entradas netas durante cinco días consecutivos→ con confirmaciones institucionales de entrada
Lógica central: Los datos de empleo han seguido debilitándose (ADP 44.000→ nóminas no agrícolas -23.000), enfriando las expectativas de subida de tipos y debilitando el dólar, lo que es un punto positivo a medio plazo para BTC. Pero a corto plazo, se necesita confirmación del IPC, por lo que se evita el FOMO.
¿Qué piensas hacer este fin de semana? Hablemos en 👇 los comentarios
$BTC $ETH $SOL 1. Lógica central del aumento
1. La IA genera demanda estructural explosiva
Las bases de datos de entrenamiento, inferencia y vectores de IA generan enormes cantidades de datos térmicos, aumentando exponencialmente la demanda de NAND flash. Los servidores de IA requieren más que solo GPUs; el mayor cuello de botella está en el almacenamiento. La tasa de crecimiento de la demanda de NAND empresarial a nivel de centro de datos supera con creces a la de la electrónica de consumo (teléfonos, PCs). Las instituciones estiman que la tasa anual de crecimiento de la demanda de flash NAND en los centros de datos supera el 60%, lo que supone una clara divergencia respecto a la debilidad de la electrónica de consumo tradicional.
2. Bloqueo de órdenes a largo plazo, debilitando los atributos cíclicos tradicionales
La empresa ha firmado acuerdos de suministro a largo plazo (LTAs) por valor de decenas de miles de millones de dólares, asegurando la capacidad de producción y los volúmenes de adquisición para los clientes, y estableciendo límites de precio superiores e inferiores. Utilizar una parte de los beneficios a corto plazo para determinar los ingresos y el flujo de caja en los próximos 2-3 años. El mercado considera que está pasando de los tradicionales stocks de almacenamiento cíclicos fuertes a activos tecnológicos similares, con potencial de mejora de valoración.
3. Limitaciones del lado de la oferta con poder de fijación de precios
El gasto global en capital en la NAND es cauteloso, el ritmo de expansión es conservador, sin liberación de nueva capacidad a gran escala, el inventario sigue siendo escaso y no hay acumulación histórica de picos de inventario en ciclos. La oferta de la industria no puede satisfacer la nueva demanda de IA, los productos de almacenamiento flash de nivel empresarial tienen un gran poder de negociación y los márgenes brutos se han disparado.
4. Optimización de la estructura accionaria
Tras la escisión, los accionistas existentes redujeron sus participaciones y cambiaron de manos, aumentando la liquidez de las acciones, atrayendo una mayor asignación de capital institucional y abriendo el potencial de valor de mercado.
2. Evaluación del potencial de crecimiento
1. Escenario optimista: la potencia computacional de la IA sigue siendo muy próspera, los despliegues de grandes modelos siguen impulsando la demanda de almacenamiento, los pedidos a largo plazo siguen avanzando, los precios de las NAND a nivel empresarial siguen siendo altos, las instituciones suben los precios objetivo, las valoraciones siguen subiendo y la empresa sigue disfrutando de los beneficios del almacenamiento por IA.
2. Escenario neutral: La demanda es estable, los precios caen moderadamente, los beneficios siguen siendo altos, pero las ganancias en el precio de las acciones se reducen, generando más beneficios a partir de los beneficios, ya no impulsados por subidas agresivas de valoración.
3. Escenario pesimista: el gasto de capital en IA se ralentiza, los grandes clientes reducen las adquisiciones; Los competidores están ampliando la producción a gran escala, la oferta se libera, los precios de la memoria flash caen rápidamente, volviendo a la lógica tradicional de ciclos de almacenamiento, y los precios de las acciones experimentarán una corrección brusca.
A corto plazo, las ganancias anteriores han sido enormes, los precios de las acciones son propensos a grandes fluctuaciones y las noticias positivas son fácilmente absorbidas por el mercado de antemano. Los informes financieros suelen mostrar "buenas noticias realizadas pero luego caen", indicando un alto riesgo de volatilidad.
3. Tendencias futuras de desarrollo industrial
1. Cambio en la estructura de la demanda: La electrónica de consumo está dando paso a los centros de datos de IA
En el pasado, el almacenamiento se basaba principalmente en la venta de teléfonos móviles y ordenadores; Los principales motores del crecimiento futuro serán los servidores de IA, las bases de datos vectoriales y el almacenamiento en la nube. La proporción de productos a nivel empresarial en ingresos seguirá aumentando, mientras que la electrónica de consumo se convertirá en una variable secundaria.
2. Cambios en los modelos de negocio: Los contratos a largo plazo se han convertido en la norma
Para garantizar la construcción de la potencia de cómputo de la IA, las grandes empresas firmarán más acuerdos de suministro a largo plazo, estabilizarán las subidas y caídas de memoria flash, reducirán la volatilidad del sector y reducirán las fluctuaciones cíclicas reducidas en comparación con el pasado.
3. Iteración tecnológica: memoria flash de mayor densidad, almacenamiento optimizado para IA
Los productos NAND optimizados para lectura/escritura con IA y capas de pila superiores están evolucionando, con productos con capacidades de optimización de almacenamiento por IA que ofrecen primas más altas. La era de centrarse únicamente en la capacidad ha terminado; el almacenamiento de alto rendimiento para modelos grandes se ha convertido en la principal ventaja competitiva.
4. Panorama competitivo
Micron y SK Hynix también están intensificando sus inversiones en el sector de almacenamiento empresarial, con la competencia probablemente intensificada. Si los competidores liberan su capacidad, se reducirá el margen de beneficio global de la industria, que es un punto clave de riesgo a medio plazo.
4. Puntos de riesgo principales
1. La industria del almacenamiento es inherentemente cíclica; una vez que la demanda de IA no cumpla las expectativas, los precios caerán rápidamente;
2. Las subidas previas del precio de las acciones son excesivas, las expectativas del mercado están al máximo y, si el rendimiento queda por debajo de las expectativas, la corrección puede ser significativa;
3. Expansiones de capacidad de los competidores y iteraciones tecnológicas que no cumplen las expectativas;
4. Riesgos de contracción en el macro y gastos de capital de los clientes en el extranjero. Se han publicado los datos de nóminas no agrícolas de julio en EE. UU., y el rendimiento general fue inesperadamente decepcionante, muy por debajo de las expectativas del mercado. Datos concretos muestran que las nóminas no agrícolas disminuyeron inesperadamente en 23.000 en julio (la expectativa del mercado fue un aumento de 80.000), mientras que la tasa de desempleo cayó ligeramente hasta el 4,1%.
Estos datos débiles de empleo redujeron directamente las expectativas del mercado sobre una subida de tipos de la Fed en septiembre, provocando una caída del índice del dólar estadounidense a corto plazo. En este contexto macroeconómico, las principales clases de activos en todo el mundo han experimentado reacciones en cadena significativas:
1. Impacto en las acciones estadounidenses ($SNDK): Suben los futuros y aumentan el sentimiento. Los datos débiles de empleo aliviaron las preocupaciones del mercado sobre el continuo endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal, aumentando el sentimiento del mercado. Tras la publicación de los datos, los tres principales futuros de los índices bursátiles estadounidenses subieron a corto plazo. Entre ellos, los futuros del Nasdaq 100 lideraron las subidas (alrededor del 0,80%), los futuros del S&P 500 subieron un 0,40% y los futuros del Dow Jones Industrial Average subieron un 0,24%.
2. Impacto en la $BTC de la moneda virtual: Mejores expectativas de liquidez hacen que los precios suban. Datos de nómina no agrícolas más débiles refuerzan las expectativas del mercado de que la Fed podría inclinarse hacia la flexibilización o recortes de tipos en el futuro. Esta expectativa mejora la liquidez del mercado y fomenta la entrada de capital en activos de alto beta (altamente elásticos) como Bitcoin. Como resultado, el sentimiento en el mercado de criptomonedas se ha intensificado y los precios de las monedas virtuales convencionales como Bitcoin (BTC) se han disparado.
3. Impacto en $XAU oro: fuerte repunte a corto plazo Como activo tradicional de refugio seguro y libre de intereses, el oro es altamente sensible a las expectativas de tipos de interés de la Reserva Federal. Los decepcionantes datos de empleo provocaron una caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense y un dólar más débil, reduciendo significativamente el coste de oportunidad de mantener el oro. Tras la publicación de los datos, los metales preciosos internacionales se dispararon bruscamente a corto plazo, con los precios del oro spot subiendo rápidamente un 2,48% hasta los 4.345,82 dólares por onza; La plata spot experimentó un aumento aún mayor, alcanzando el 5,22%.
4. Impacto en el petróleo crudo: ligera caída A diferencia de la fortaleza del oro y la plata, el mercado del crudo ha estado relativamente débil tras la publicación de datos de nóminas no agrícolas. Los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) para la entrega de septiembre cayeron un 0,6% hasta 76,85 dólares por barril; El crudo Brent, de referencia internacional, cayó un 0,7% hasta 81,90 dólares por barril. Esto se debe principalmente a que los datos débiles de empleo han aumentado las preocupaciones del mercado sobre una desaceleración de la economía estadounidense y la disminución de la demanda de crudo, y esta presión macroeconómica del lado de la demanda ha suprimido en cierta medida los precios del petróleo. #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? ¡Se ha publicado una noticia importante! ¿Positivo?
Mañana a las 20:30 hora de Pekín se implementará la nómina no agrícola, y las acciones estadounidenses se enfrentarán a una decisión clave
A las 20:30 de este viernes por la tarde se publicará el informe de nóminas no agrícolas de julio. Estos son los datos de empleo más importantes desde la reunión de julio de la Reserva Federal y reescribirán directamente las expectativas de tipos de septiembre afectando a todos los activos en acciones estadounidenses, bonos del Tesoro y criptomonedas.
Anteriormente, los datos de nóminas no agrícolas de ADP estaban claramente por debajo de las expectativas, lo que dio al mercado una alerta temprana a medida que el empleo se enfriaba gradualmente.
Los tres escenarios de datos corresponden a las tendencias del mercado bursátil estadounidense
Escenario 1: Las nóminas no agrícolas son significativamente más fuertes de lo esperado y los salarios suben al mismo tiempo
Un empleo sólido retrasará las expectativas de rebajas de tipos, lo que impulsará al alza los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Los sectores de tecnología y almacenamiento de IA de alta valoración están bajo la mayor presión, mientras que las acciones de crecimiento como MU y SNDK son propensas a la presión de la venta; Las blue chips del Dow son relativamente resistentes a las caídas, y el índice general muestra divergencia.
Escenario 2: Las nóminas no agrícolas se debilitan significativamente, el desempleo sube
El mercado reforzará las expectativas de recortes de tipos, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense caerán, lo cual es positivo para las acciones de crecimiento tecnológico. El almacenamiento y el hardware de IA tienen la oportunidad de experimentar una recuperación y recuperación. Pero hay un riesgo que debe vigilarse: si los datos son demasiado pobres, podrían generar preocupaciones en el mercado sobre una recesión económica, lo que llevaría a una caída generalizada a corto plazo.
Escenario 3: Los datos y las expectativas básicamente coinciden
El empleo se enfrió ligeramente, ni caliente ni tibio. Las acciones estadounidenses continúan con el patrón actual de caída, con el Dow ligeramente fuerte, el Nasdaq oscilando en niveles altos, el mercado volviendo a la lógica de los informes de resultados y la rotación sectorial continúa.
Dejando de lado las nóminas no agrícolas, el mercado bursátil estadounidense será la próxima perspectiva
1. El sector del almacenamiento se encuentra actualmente en una fase de intensa volatilidad tras la falsificación de los informes financieros. SNDK ha dado una profunda inversión en V, pero el tema de las expectativas a la baja provocadas por el informe de resultados no ha desaparecido del todo. De cara al futuro, céntrate en si el soporte clave en MU puede mantenerse; mantenerlo significará diferenciación sectorial y recuperación; Una vez que efectivamente supere el umbral, la ronda actual de almacenamiento entrará en una fase de digestión de valoración a medio plazo. No trates el repunte sobrevendido como un nuevo repunte principal.
2. La diferenciación estructural del mercado seguirá desarrollándose. Las acciones cuyas previsiones superen las expectativas seguirán disfrutando de primas; Incluso si los beneficios son altos, las empresas con rendimientos conservadores para los accionistas y previsiones futuras seguirán siendo abandonadas por el capital. El repunte general ha terminado, dificultando la selección de acciones.
3. No se pueden ignorar los puntos de riesgo. $SPCX presión masiva de desbloqueo persiste, que ocasionalmente perturbará el mercado y amplificará la volatilidad picada.
Objetivos clave a seguir:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Acciones con inercia debilitante y salidas de capital:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Esperando la confirmación de la señal en el grupo de observación:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Acciones fuertes favorecidas por el capital:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Resumen actual de la lógica del mercado:
$BTC — El centro de liquidez en el mercado cripto, que determina la temperatura general del mercado
$ETH — Los fondos institucionales continúan acumulando posiciones, acumulando acciones gradualmente a través de la volatilidad
$SOL — El papel elástico del sector de Capa 1, con un considerable potencial de subida en el lanzamiento en el mercado
$TAO & $WLD — La IA sigue siendo popular y repetidamente favorecida por el capital
$HYPE — Un indicador de sentimiento especulativo del mercado utilizado para evaluar el apetito actual de riesgo
$DOGE & $ZEC — Ventana de sentimiento del inversor minorista, reflejando intuitivamente la presión especulativa a corto plazoEn mayo de 2018, Pan Luan escribió un artículo titulado "Tencent no tiene sueños", afirmando que Tencent estaba perdiendo sus capacidades de producto y su espíritu emprendedor, convirtiéndose en una empresa de inversión. Este artículo se hizo viral en toda la red china, y el propio Pony Ma respondió. Ocho años después, la misma historia se está repitiendo en Silicon Valley—solo que ahora el protagonista es Google. Google está perdiendo la fe en la IA de vanguardia y se está convirtiendo en una empresa de infraestructuras de IA. Inventó Transformer, adquirió DeepMind, lanzó el proyecto TPU y creó chatbots un año antes de que naciera ChatGPT. Pero ahora, vende su potencia de cálculo a su mayor competidor, haciendo que los mejores talentos se vayan uno tras otro, lo que hace que su modelo insignia Gemini salga del top diez mundial. Sin embargo, hay una diferencia fundamental entre Google y Tencent: la inversión de Tencent es proteger su foso de tráfico, mientras que la de Google es protegerse contra su incapacidad para ejecutar en campos de vanguardia. Google no ha renunciado a los sueños; simplemente los está subcontratando. 1. DeepMind ya no es un laboratorio de vanguardia El 5 de agosto, Google anunció una revisión integral del liderazgo de DeepMind. El mensaje en sí no es complicado, pero la señal es extremadamente clara: Demis Hassabis, cofundador y CEO de DeepMind, Jeff Dean, que ya no participa en las operaciones diarias, lleva 27 años trabajando en Google, es cofundador de Google Brain y el impulsor del proyecto TPU, que se fue para fundar DiscovRevisión integral del mercado: Las acciones estadounidenses están en tendencia en un mercado alcista del sector, mientras que las criptomonedas están en un mercado bajista con las acciones existentes; el patrón está completamente consolidado
Al revisar el mercado nocturno completo de nóminas no agrícolas, el patrón estratificado de los mercados globales de capitales se ha hecho completamente claro, lo que dificulta su reposición a corto plazo.
El mercado bursátil estadounidense, basándose en una lógica sólida del sector, ha protagonizado una sostenida subida estructural, con efectos de obtención de beneficios durante todo el mes.
Desde agosto, la capitalización bursátil del S&P 500 ha aumentado en 2,1 billones de dólares, con un valor total de mercado que supera los 70,5 billones, y los tres principales índices continúan alcanzando nuevos máximos. $BTC
La potencia de computación de la IA, las comunicaciones ópticas, los chips de almacenamiento y el software en la nube se han reforzado, con cada vía respaldada por pedidos, informes financieros y rendimiento. $ETH
Los fondos circulan de forma saludable en el mercado bursátil estadounidense, con pistas sobrevendidas que se reparan y fuertes que continúan, proporcionando abundante liquidez y tendencias claras.
Incluso si se produce una corrección a corto plazo, esta será rápidamente detectada por las expectativas de relajación macroeconómica y los beneficios de la industria, mostrando una fuerte resiliencia.
El mundo cripto es una tendencia completamente diferente, con una batalla constante de activos existentes, liquidez en secamiento y falta de efectos beneficiosos.
Bitcoin ha estado estancado en torno a los 64.000 millones de dólares durante mucho tiempo, con flutuaciones débiles de 24 horas y sin dividendos macroeconómicos que se puedan obtener.
Las monedas convencionales bajaron ligeramente, las altcoins sufrieron una debilidad generalizada y las acciones estadounidenses de concepto cripto continuaron debilitándose tras romper los niveles.
Las salidas continuas de capital de ETF, la contracción de las stablecoins y la retirada de capital institucional: tres factores negativos principales siguen suprimiendo el mercado cripto.
Los tres problemas centrales —el desacoplamiento de las acciones y las criptomonedas, el desviamiento de capital y las narrativas débiles— no muestran signos de mejora a corto plazo.
Durante mucho tiempo, el mercado mantendrá un patrón diferenciado de "mercado alcista en la industria bursátil estadounidense y mercado bajista en el sector cripto."
Solo cuando el sector de la IA en el mercado bursátil estadounidense se enfríe y los fondos convencionales salgan tendrá el sector cripto la oportunidad de experimentar una recuperación gradual.
Antes de esto, seguir ciegamente los rebotes de criptomonedas y apostar por tendencias de mercado falsas probablemente sea una operación inválida.
Advertencia de riesgo: Todo análisis de mercado es solo para referencia de revisión de mercado y no constituye ningún consejo de inversión o tradingLa mayor variable de mercado: los datos salariales siguen sin decidirse, y los riesgos de corrección a corto plazo permanecen ocultos en los sectores de Estados Unidos y cripto
Aunque estos datos de nóminas no agrícolas fueron sorprendentemente inesperados y el mercado optimizó completamente las expectativas para los recortes de tipos, sigue existiendo una incertidumbre significativa en el mercado.
La trayectoria final de esta ronda del mercado depende enteramente de los datos de salario medio por hora publicados simultáneamente, que actualmente es la mayor variable.
Los datos de empleo que se enfrian solo indican una economía debilitada, pero si el crecimiento salarial supera las expectativas, el riesgo de un repunte inflacionario sigue existiendo.
Si suben los datos salariales, es probable que la Fed mantenga una postura cautelosa y detenga el ritmo de los recortes de tipos en septiembre.
En ese momento, las expectativas crecientes de relajación se enfriarán rápidamente, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense se recuperarán y el índice del dólar estadounidense se recuperará.
Las acciones tecnológicas y los metales preciosos estadounidenses experimentarán correcciones a corto plazo, y el sector del almacenamiento, que anteriormente se había recuperado de condiciones de sobreventa, volverá a estar bajo presión.
Actualmente, el optimismo unilateral del mercado es excesivamente optimista, valorado plenamente en las noticias positivas de un debilitamiento del empleo, lo que supone riesgos de que estos beneficios se materialicen.
En cambio, el propio sector cripto es débil e independiente, y aunque haya una corrección macro, es difícil formar un repunte independiente.
El RSI actual de Bitcoin es 51,77, en un rango neutral, sin estatus de sobreventa ni sobreventa, sin mostrar ninguna dirección de tendencia.
El mercado fluctuaba dentro de un rango estrecho durante todo el tiempo y, independientemente de los movimientos del precio de las acciones estadounidenses, le costaba impulsar las fluctuaciones, lo que lo hacía cada vez más independiente.
El trading a corto plazo es extremadamente difícil, sin una tendencia clara ni dirección de capital, así que solo podemos esperar a que nuevas noticias importantes lo desencadenen.
En general, no es recomendable perseguir ningún activo a ciegas en este momento, y antes de que se publiquen los datos salariales, es probable que el mercado siga siendo volátil y divergente.El mercado de altcoins es completamente irresoluble, sin ninguna disposición a que los fondos se muevan río abajo y sin oportunidad de reversión a corto plazo
Al observar la situación general del mercado actual, el mayor problema no es la volatilidad general del mercado, sino la pérdida total del efecto rentable de las altcoins en el mercado.
Esta noche se implementó la noticia de nóminas no agrícolas muy positiva, con activos globales de riesgo en aumento en general, pero el sector altcoin se mantuvo inmóvil, continuando fluctuando débilmente.
Actualmente, la facturación total de 24 horas en el mercado cripto es de 49.000 millones de dólares, una bajada de 8.300 millones respecto al día anterior, y la liquidez sigue disminuyendo.
Más del 80% de las altcoins en el mercado están en tendencia a la baja, con la mayoría de las monedas de pequeña capitalización con un volumen diario de negociación inferior a un millón de yuanes, lo que resulta en una profundidad de negociación extremadamente débil.
Las criptomonedas convencionales se debilitaron en general: el SOL cayó un 2,05% intradía, el XRP un 2,62% y SHIB se mantuvo estable en niveles bajos, sin mostrar signos de recuperación.
Solo las monedas de un solo dígito experimentaron ligeras ganancias gracias a los beneficios individuales de los proyectos, sin un mercado subyacente para la vinculación sectorial o la agrupación de capital.
En el centro de esta situación está el flujo extremadamente conservador de fondos en el mercado, con las instituciones que poseen únicamente activos líderes en Bitcoin y Ethereum.
Todos los fondos incrementales están concentrados en el sector de IA de EE. UU., sin participación en el mercado secundario de altcoins en el mundo cripto.
Las reservas de stablecoins continúan disminuyendo, con menos munición disponible para negociar activos falsificados en el mercado, y la liquidez sigue secándose.
En el mercado estadounidense, los sectores de IA, comunicaciones ópticas y almacenamiento continúan rotando, atrayendo continuamente a la gran mayoría de los fondos especulativos del mercado.
Incluso si aparecen condiciones macroeconómicas y favorables, los dividendos solo permanecerán en las principales monedas principales y no podrán penetrar en la vía de imitaciones.
Las altcoins generalmente no tienen ingresos, ni implementación en el mundo real, ni narrativa a largo plazo, lo que las hace completamente incapaces de compararse con la industria bursátil estadounidense más dura.
Con el mercado alcista estadounidense aún superado y sin nuevos fondos incrementales en el mundo cripto, es poco probable que las altcoins reviertan la débil situación.Las nóminas no agrícolas de esta noche son bastante inusuales.
En julio, el nuevo empleo registró directamente -23.000; el mercado seguía esperando +80.000, pero la tasa de desempleo bajó del 4,2% al 4,1%. El empleo se ha enfriado significativamente, pero aún no hay señales de un rápido deterioro en la tasa de desempleo
El mercado sigue negociando primero los tipos de interés. Con el empleo tan débil, la presión para que la Fed siga subiendo los tipos en septiembre será mucho menor, lo cual es positivo para BTC. $BTC $ETH Con la llegada del punto de inflexión en la nómina no agrícola, las acciones estadounidenses han entrado oficialmente en un ciclo de recortes de tipos, con la situación del mercado del sector completamente mejorada
Esta caída en la nómina no agrícola de julio marca un punto de inflexión clave en el mercado laboral estadounidense, cambiando por completo la lógica de precios de la política monetaria para el año.
Anteriormente, el mercado había estado preocupado durante mucho tiempo por una fuerte resiliencia del empleo y una inflación fluctuante, lo que sugiere que la Reserva Federal mantendría tipos de interés altos durante más tiempo, suprimiendo las valoraciones de las acciones tecnológicas.
Sin embargo, esta vez, los datos se debilitaron más de lo esperado y, combinados con revisiones a la baja previas, confirmaron la señal de enfriamiento económico, con la probabilidad de una reducción de tipos en septiembre disparándose hasta el 81%.
El índice del dólar estadounidense sigue debilitándose, los rendimientos del Tesoro estadounidense están cayendo y las expectativas de relajación de la liquidez han dominado por completo los mercados de capitales globales.
Para las acciones estadounidenses, este es el catalizador principal de una nueva ronda de tendencias del mercado, con la presión de valoración sobre las acciones de alto crecimiento completamente levantada.
Los futuros del Nasdaq subieron un 0,80%, liderando los tres principales índices, demostrando plenamente la alta sensibilidad del sector de crecimiento a los recortes de tipos de interés.
El software de IA, el hardware informático, las comunicaciones ópticas y el almacenamiento sobrevendido son cuatro subsectores principales, que forman un patrón de rotación saludable.
El sector de almacenamiento, antes bien ajustado, ahora se ha recuperado, y los líderes de IA consistentemente fuertes continúan creciendo, con el efecto beneficioso del mercado extendiéndose a todos los ámbitos.
Desde agosto, el valor de mercado de las acciones estadounidenses ha aumentado en 2,1 billones de dólares, superando el total de 70,5 billones, y el mercado alcista actual sigue profundizándose.
Sin embargo, el dividendo de flexibilización no pudo transmitirse al mundo cripto, y Bitcoin siguió flotando lateralmente alrededor de los 64.000 dólares.
Las altcoins han agotado su liquidez, y la mayoría sigue disminuyendo, incapaces de compartir los beneficios de la flexibilización global de la liquidez.
La razón fundamental es que la comunidad cripto carece de lógica institucional de fijación de precios, carece de informes financieros y datos del sector que la respalden, y solo puede marginar pasivamente.
A medida que las expectativas de recortes de tipos continúan fermentando, se espera que el rendimiento estructural de las acciones estadounidenses siga fortaleciéndose, y la débil divergencia en el sector cripto persistirá.El desacoplamiento entre acciones y criptomonedas está completamente establecido, los beneficios macroeconómicos favorecen a las acciones estadounidenses y el mundo cripto queda completamente sin cosechar
La extrema divergencia de esta ronda de noches no agrícolas ha confirmado firmemente la tendencia a largo plazo de desacoplamiento entre las acciones estadounidenses y los círculos cripto.
Bitcoin fue considerado en su momento un activo de alto riesgo para el crecimiento, estrechamente vinculado al Nasdaq y a las acciones tecnológicas, siendo la norma subir y bajar al mismo tiempo.
Sin embargo, el actual coeficiente de correlación acción-moneda a 30 días es solo de 0,21, con la vinculación alcanzando un mínimo multianual, y ambos conjuntos de activos han emergido completamente de forma independiente.
Esta noche se han emitido señales de flexibilización ultra-fuertes a nivel macro, con crecientes expectativas de recortes de tipos y caída de los rendimientos del Tesoro estadounidense, beneficiando a todos los activos de alto riesgo.
Los tres principales futuros bursátiles estadounidenses subieron, con los sectores de tecnología, almacenamiento y comunicaciones ópticas recuperándose sucesivamente, maximizando el efecto rentable del mercado.
Los metales preciosos se dispararon violentamente, con el oro subiendo más del 2,5% y la plata un 5,22%, reflejando la resonancia entre la lógica de refugio seguro y la flexibilización.
Solo el mercado cripto permaneció indiferente, con Bitcoin cayendo ligeramente y las altcoins luchando ampliamente, quedando completamente fuera de esta ronda de dividendos macro.
La diferencia fundamental radica en la certeza completamente distinta de los fundamentos de los activos, mientras que las acciones tecnológicas estadounidenses tienen sólidos pedidos, beneficios e ingresos de apoyo.
Los pedidos de servidores de IA de Nvidia están programados hasta 2027, el negocio de la nube de Microsoft sigue creciendo y los chips de almacenamiento siguen la lógica del ciclo industrial.
Cada ronda de repuntes del mercado bursátil estadounidense está respaldada por narrativas y datos claros de la industria, con instituciones que se atreven a invertir fuertemente a largo plazo.
El mundo cripto carece de ingresos estables y de apoyo a la industria; sus altibajos solo pueden depender del sentimiento del capital y de las noticias de políticas.
Junto con políticas regulatorias estadounidenses de criptomonedas no resueltas, los fondos institucionales siguen evitándolas, clasificando los activos cripto solo como objetivos de alto riesgo y nicho.
El panorama actual del mercado es muy claro: las acciones estadounidenses están en un mercado alcista estructural, mientras que las criptomonedas están en un mercado bajista estructural.
Mientras continúe el efecto beneficioso del sector de la IA, los fondos convencionales seguirán estacionados en acciones estadounidenses, dificultando que el sector cripto vea un crecimiento incremental.Unitree Technology encuentra difícil replicar la leyenda explosiva de crecimiento de Changxin Technology
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada
Como otra OPV tecnológica dura muy vistida, Unitree Technology es aclamada como la "primera acción de robots humanoides", pero es básicamente imposible replicar el auge extremo de Changxin Technology. Aunque ambas son acciones tecnológicas de alto nivel, su lógica subyacente es completamente diferente: Changxin obtiene beneficios de los resultados confirmados actuales, mientras que Unitree especula sobre expectativas a largo plazo.
Desde una perspectiva fundamental, Changxin Technology es una empresa madura y rentable. Beneficiándose del crecimiento impulsado por IA en la industria de la memoria, la demanda de DRAM se mantiene estable y la capacidad de producción en masa está madura, lo que conduce a un rendimiento explosivo para la empresa. El beneficio neto en el primer trimestre de 2026 supera los 24.700 millones de yuanes, con un beneficio proyectado de 50 a 57.000 millones de yuanes en la primera mitad, mostrando una fuerte capacidad de autosuficiencia y un ciclo típico de cumplimiento del rendimiento, con valoraciones respaldadas por beneficios sólidos.
En cambio, la tecnología Unitree aún está en la fase inicial de comercialización, quemando dinero. Aunque ocupa el primer puesto a nivel mundial en envíos de robots humanoides y tiene una cuota de mercado líder, sus ingresos dependen en gran medida de las universidades y la adquisición de investigación, y las aplicaciones industriales y domésticas a gran escala aún no han tenido éxito. En 2026, el crecimiento de los ingresos se ralentizará significativamente y el beneficio neto disminuirá interanualmente. A corto plazo, será difícil superar la fase de expansión de alta inversión y bajos beneficios, lo que hace que la certeza del rendimiento sea mucho más débil que la de los líderes en almacenamiento.
La brecha de valoración es aún más pronunciada. El alto ratio P/E estático de Changxin se debe a la baja base de la industria en su punto más bajo. A medida que se publiquen los beneficios, las valoraciones dinámicas volverán rápidamente a un rango razonable. La ratio precio-beneficio de emisión de Unitree es tan alta como 219 veces, superando con creces la media del sector. Su valoración ha agotado completamente su potencial de crecimiento futuro, con un margen de error muy bajo. Si la implementación no cumple las expectativas, el riesgo de corrección es muy alto.
En términos de capitalización bursátil, ambos están en un nivel completamente diferente: Changxin ha asegurado una capitalización bursátil de billones de yuanes, mientras que Unitree solo ha alcanzado el techo de 100.000 millones. En cuanto a la suscripción a la OPI, Unitree tiene umbrales altos y tarifas de lotería extremadamente bajas, primas limitadas y un riesgo de caer por debajo del precio de emisión. Solo apunta a la creación de riqueza a pequeña escala y no experimenta un repunte nacional al estilo Changxin.
En general, el rendimiento de mercado de Unitree depende en gran medida del progreso de la comercialización en los próximos dos años. Sin un rendimiento real, la popularidad de los temas de alta temática acabará volviendo a la racionalidad.
$BTC $SNDK La debilidad general del sector cripto queda confirmada, $ETH solo unas pocas criptomonedas aisladas han realizado cambios significativos, sin efecto global en los beneficios
Esta noche, los activos globales de riesgo macro se recuperaron colectivamente, con las acciones estadounidenses en suba y los metales preciosos en pico, pero solo el sector cripto mostró una tendencia débil independiente.
Actualmente, Bitcoin está cotizado en 64.210 dólares, una caída del 0,64% en 24 horas, con muy poca volatilidad intradía y un rango lateral estrecho durante toda la sesión. $BTC
La facturación total de criptomonedas durante 24 horas fue de solo 49.000 millones de dólares, una fuerte disminución de 8.300 millones respecto al día anterior, lo que indica un agotamiento continuo de liquidez.
Las monedas convencionales sufrieron presión en general: Ethereum cayó un 0,49%, XRP cayó un 2,62%, SOL cayó un 2,05%, mostrando casi ninguna aversión a los refugios seguros.
Actualmente, el único punto destacado en el mundo cripto es el movimiento independiente de unas pocas altcoins impulsadas por las noticias y carece de efectos sectoriales. $BICO
Entre ellas, LIT subió un 9,13% en un solo día, Conflux un 8,53% y FRAX un 8,72%, todos beneficiándose individualmente según los proyectos.
El aumento de estas monedas es un caso aislado; sin una entrada incremental de capital, no puede impulsar la recuperación del mercado, y la gran mayoría de las altcoins siguen cayendo.
Los datos muestran que más del 80% de las altcoins en el mercado cerraron a la baja en menos de 24 horas, mientras que las monedas de nicho tuvieron una facturación diaria de menos de un millón de monedas, con una profundidad de negociación extremadamente baja.
Incluso una pequeña presión de venta fuerte puede desencadenar grandes fluctuaciones en la moneda, lo que lleva a un bajo entusiasmo por el trading entre los inversores minoristas y a un fuerte sentimiento de espera y observación.
La estructura de capital estancada es la causa principal de la debilidad del sector cripto. La capitalización total de mercado de las stablecoins ha disminuido continuamente un 4,9%, y la munición especulativa en el mercado sigue disminuyendo.
Los ETFs de Bitcoin han tenido salidas netas durante varios días consecutivos, con el último ETF Invesco Galaxy Bitcoin cotizado en 64,05 dólares, una caída del 0,68% en un solo día.
La caída acumulada en tres meses alcanzó el 20,34%, con las instituciones retirando fondos a largo plazo continuamente sin señales de retorno.
Los sectores de IA, potencia computacional y almacenamiento del mercado bursátil estadounidense siguen desviando vitalidad del mercado, y los beneficios macro no pueden transmitirse al sector secundario de criptomonedas.
Antes de que el mercado alcista en la bolsa estadounidense se enfríe, es difícil revertir esta estructura de competencia bursátil y debilidad estructural en el mundo cripto.¡Se ha publicado una noticia importante! ¿Positivo?
Mañana a las 20:30 hora de Pekín se implementará la nómina no agrícola, y las acciones estadounidenses se enfrentarán a una decisión clave
A las 20:30 de este viernes por la tarde se publicará el informe de nóminas no agrícolas de julio. Estos son los datos de empleo más importantes desde la reunión de julio de la Reserva Federal y reescribirán directamente las expectativas de tipos de septiembre afectando a todos los activos en acciones estadounidenses, bonos del Tesoro y criptomonedas.
Anteriormente, los datos de nóminas no agrícolas de ADP estaban claramente por debajo de las expectativas, lo que dio al mercado una alerta temprana a medida que el empleo se enfriaba gradualmente.
Los tres escenarios de datos corresponden a las tendencias del mercado bursátil estadounidense
Escenario 1: Las nóminas no agrícolas son significativamente más fuertes de lo esperado y los salarios suben al mismo tiempo
Un empleo sólido retrasará las expectativas de rebajas de tipos, lo que impulsará al alza los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Los sectores de tecnología y almacenamiento de IA de alta valoración están bajo la mayor presión, mientras que las acciones de crecimiento como MU y SNDK son propensas a la presión de la venta; Las blue chips del Dow son relativamente resistentes a las caídas, y el índice general muestra divergencia.
Escenario 2: Las nóminas no agrícolas se debilitan significativamente, el desempleo sube
El mercado reforzará las expectativas de recortes de tipos, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense caerán, lo cual es positivo para las acciones de crecimiento tecnológico. El almacenamiento y el hardware de IA tienen la oportunidad de experimentar una recuperación y recuperación. Pero hay un riesgo que debe vigilarse: si los datos son demasiado pobres, podrían generar preocupaciones en el mercado sobre una recesión económica, lo que llevaría a una caída generalizada a corto plazo.
Escenario 3: Los datos y las expectativas básicamente coinciden
El empleo se enfrió ligeramente, ni caliente ni tibio. Las acciones estadounidenses continúan con el patrón actual de caída, con el Dow ligeramente fuerte, el Nasdaq oscilando en niveles altos, el mercado volviendo a la lógica de los informes de resultados y la rotación sectorial continúa.
Dejando de lado las nóminas no agrícolas, el mercado bursátil estadounidense será la próxima perspectiva
1. El sector del almacenamiento se encuentra actualmente en una fase de intensa volatilidad tras la falsificación de los informes financieros. SNDK ha dado una profunda inversión en V, pero el tema de las expectativas a la baja provocadas por el informe de resultados no ha desaparecido del todo. De cara al futuro, céntrate en si el soporte clave en MU puede mantenerse; mantenerlo significará diferenciación sectorial y recuperación; Una vez que efectivamente supere el umbral, la ronda actual de almacenamiento entrará en una fase de digestión de valoración a medio plazo. No trates el repunte sobrevendido como un nuevo repunte principal.
2. La diferenciación estructural del mercado seguirá desarrollándose. Las acciones cuyas previsiones superen las expectativas seguirán disfrutando de primas; Incluso si los beneficios son altos, las empresas con rendimientos conservadores para los accionistas y previsiones futuras seguirán siendo abandonadas por el capital. El repunte general ha terminado, dificultando la selección de acciones.
3. No se pueden ignorar los puntos de riesgo. $SPCX presión masiva de desbloqueo persiste, que ocasionalmente perturbará el mercado y amplificará la volatilidad picada.
Objetivos clave a seguir:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Acciones con inercia debilitante y salidas de capital:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Esperando la confirmación de la señal en el grupo de observación:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Acciones fuertes favorecidas por el capital:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Resumen actual de la lógica del mercado:
$BTC — El centro de liquidez en el mercado cripto, que determina la temperatura general del mercado
$ETH — Los fondos institucionales continúan acumulando posiciones, acumulando acciones gradualmente a través de la volatilidad
$SOL — El papel elástico del sector de Capa 1, con un considerable potencial de subida en el lanzamiento en el mercado
$TAO & $WLD — La IA sigue siendo popular y repetidamente favorecida por el capital
$HYPE — Un indicador de sentimiento especulativo del mercado utilizado para evaluar el apetito actual de riesgo
$DOGE & $ZEC — Ventana de sentimiento del inversor minorista, reflejando intuitivamente la presión especulativa a corto plazoEl hardware de IA se enfría, el capital se desplaza hacia la "certeza de beneficios": Eli Lilly +4,9% (ganancias muy superiores a las expectativas), Shopify +17% (comercio electrónico fuerte), $SPCX +6,1% (subiendo en lugar de caer tras el periodo de bloqueo).
#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? Cambio lógico: Cuando el índice está en un nivel alto y se critica la preferencia, el mercado está más dispuesto a pagar por los "beneficios entregados" en lugar de "imaginar el futuro". La industria farmacéutica, los bienes de consumo y la industria se han convertido en refugios seguros.
Información sobre la asignación: Mantener algo de lastre defensivo/valor en la cartera es más resistente a la reducción que al momento cruzado de márgenes. Antes de las nóminas no agrícolas, los puestos de control > perseguir temas candentes.
#美股 #防御板块 #医药 #消费 #财报¡Se ha publicado una noticia importante! ¿Positivo?
Mañana a las 20:30 hora de Pekín se implementará la nómina no agrícola, y las acciones estadounidenses se enfrentarán a una decisión clave
A las 20:30 de este viernes por la tarde se publicará el informe de nóminas no agrícolas de julio. Estos son los datos de empleo más importantes desde la reunión de julio de la Reserva Federal y reescribirán directamente las expectativas de tipos de septiembre afectando a todos los activos en acciones estadounidenses, bonos del Tesoro y criptomonedas.
Anteriormente, los datos de nóminas no agrícolas de ADP estaban claramente por debajo de las expectativas, lo que dio al mercado una alerta temprana a medida que el empleo se enfriaba gradualmente.
Los tres escenarios de datos corresponden a las tendencias del mercado bursátil estadounidense
Escenario 1: Las nóminas no agrícolas son significativamente más fuertes de lo esperado y los salarios suben al mismo tiempo
Un empleo sólido retrasará las expectativas de rebajas de tipos, lo que impulsará al alza los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Los sectores de tecnología y almacenamiento de IA de alta valoración están bajo la mayor presión, mientras que las acciones de crecimiento como MU y SNDK son propensas a la presión de la venta; Las blue chips del Dow son relativamente resistentes a las caídas, y el índice general muestra divergencia.
Escenario 2: Las nóminas no agrícolas se debilitan significativamente, el desempleo sube
El mercado reforzará las expectativas de recortes de tipos, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense caerán, lo cual es positivo para las acciones de crecimiento tecnológico. El almacenamiento y el hardware de IA tienen la oportunidad de experimentar una recuperación y recuperación. Pero hay un riesgo que debe vigilarse: si los datos son demasiado pobres, podrían generar preocupaciones en el mercado sobre una recesión económica, lo que llevaría a una caída generalizada a corto plazo.
Escenario 3: Los datos y las expectativas básicamente coinciden
El empleo se enfrió ligeramente, ni caliente ni tibio. Las acciones estadounidenses continúan con el patrón actual de caída, con el Dow ligeramente fuerte, el Nasdaq oscilando en niveles altos, el mercado volviendo a la lógica de los informes de resultados y la rotación sectorial continúa.
Dejando de lado las nóminas no agrícolas, el mercado bursátil estadounidense será la próxima perspectiva
1. El sector del almacenamiento se encuentra actualmente en una fase de intensa volatilidad tras la falsificación de los informes financieros. SNDK ha dado una profunda inversión en V, pero el tema de las expectativas a la baja provocadas por el informe de resultados no ha desaparecido del todo. De cara al futuro, céntrate en si el soporte clave en MU puede mantenerse; mantenerlo significará diferenciación sectorial y recuperación; Una vez que efectivamente supere el umbral, la ronda actual de almacenamiento entrará en una fase de digestión de valoración a medio plazo. No trates el repunte sobrevendido como un nuevo repunte principal.
2. La diferenciación estructural del mercado seguirá desarrollándose. Las acciones cuyas previsiones superen las expectativas seguirán disfrutando de primas; Incluso si los beneficios son altos, las empresas con rendimientos conservadores para los accionistas y previsiones futuras seguirán siendo abandonadas por el capital. El repunte general ha terminado, dificultando la selección de acciones.
3. No se pueden ignorar los puntos de riesgo. $SPCX presión masiva de desbloqueo persiste, que ocasionalmente perturbará el mercado y amplificará la volatilidad picada.
Objetivos clave a seguir:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Acciones con inercia debilitante y salidas de capital:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Esperando la confirmación de la señal en el grupo de observación:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Acciones fuertes favorecidas por el capital:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Resumen actual de la lógica del mercado:
$BTC — El centro de liquidez en el mercado cripto, que determina la temperatura general del mercado
$ETH — Los fondos institucionales continúan acumulando posiciones, acumulando acciones gradualmente a través de la volatilidad
$SOL — El papel elástico del sector de Capa 1, con un considerable potencial de subida en el lanzamiento en el mercado
$TAO & $WLD — La IA sigue siendo popular y repetidamente favorecida por el capital
$HYPE — Un indicador de sentimiento especulativo del mercado utilizado para evaluar el apetito actual de riesgo
$DOGE & $ZEC — Ventana de sentimiento del inversor minorista, reflejando intuitivamente la presión especulativa a corto plazoEn el momento en que el oro subió a 4.242,20 dólares, las blancas en el tablero ya habían mostrado sus colmillos de ataque de ala real, mientras que Bitcoin seguía caminando alrededor de la línea horizontal de 64.000 dólares, como un carro lento atascado en el borde de una línea abierta. ¿Me preguntas cómo se lee este juego de ajedrez? Yo diría: no hay un enfrentamiento llamado "oro digital" en juego; son dos líneas ofensivas y defensivas completamente diferentes, cada una ahogándose en el medio juego.
Al mirar al oro, la razón por la que los precios del oro del COMEX rompieron las defensas psicológicas de todos es que el control se ha desplazado completamente respecto a las expectativas de la Fed sobre los tipos de interés. Este no es el "modelo real basado en la rentabilidad" que lees en los libros de texto; ese viejo juego ha sido aplastado por los movimientos de compra de oro de los bancos centrales y las fuerzas "fuertes" de la compra física asiática. El fracaso del pegging tradicional significa que la mayoría de los hedge funds del mercado que apuestan basándose en modelos de tipo de cambio empiezan con momentos anticuados y juegan contra expertos de clase mundial: sigues memorizando la puntuación, pero tu rival ya ha entrado en una variación forzada de mitad de partida.
Mirando a Bitcoin, la consolidación alrededor de 64.000 dólares no es solo una simple "consolidación". En mi terminología, esto se llama el centro estático del "asesino"—aparentemente sólido, pero en realidad flotante. No fue empujado por el precipicio por fuerzas convencionales, pero tampoco logró una verdadera ruptura. ¿Por qué? Porque en este momento, su identidad sigue siendo una "cadena de soldados de riesgo" intercalada por la triple amenaza de la liquidez en dólares, los rendimientos del Tesoro estadounidense y los ciclos internos de apalancamiento en el mercado cripto. Hasta que el dólar, el "alerón trasero", haya hecho un movimiento sustancial del coche del rey, BTC no se atreve a actuar precipitadamente. ¿Dices que es oro digital? Lo siento, el oro está cargando hacia el resultado del rey, mientras que BTC sigue luchando contra la liquidez en la cuadrícula central. Son dos finales completamente diferentes.
Los verdaderos expertos entienden que lo que importa más ahora es qué hay detrás de este aparentemente estancado "peón descartado". El reciente periodo de inactividad de Bitcoin es esencialmente un "peón descartado selectivo" estratégico: ha abandonado voluntariamente el impulso a corto plazo para lograr un profundo avance tras los cambios en el panorama macro de los juegos. Tienes que entender que, en ajedrez, la pieza más peligrosa no es la dama en jaque, sino el peón aparentemente discreto que parece estar fuera de la línea principal pero que ya ha tomado el control de casillas clave.
Después de que el oro complete esta ronda de la "Defensa Piltz" al estilo ruso, ¿hacia dónde irá el camino de retorno del flujo de capital? Esto no es algo que una app de trading pueda predecir; es un secreto que solo quienes consideran profundamente las posiciones como peones y candelabros como situaciones de campo de batalla pueden comprender realmente. En el tablero de ajedrez, la espera silenciosa suele contener más poder decisivo que un ataque frenético. Todo depende de si el "vehículo de batalla" silencioso elige cambiar de canal o sigue esperando el estado final de "mejora". #goldralliesbtcstallsDatos de nóminas no agrícolas de EE. UU. en julio. Aquí tienes un análisis detallado de esta noticia:
Análisis de datos principales
- Las nóminas no agrícolas disminuyeron inesperadamente: El informe muestra que las nóminas no agrícolas disminuyeron en 23.000 el mes pasado (julio). Esto supone una señal negativa significativa, ya que el mercado suele esperar que el empleo crezca.
- Revisión a la baja brusca del valor anterior: Anteriormente, los nuevos empleos en junio se revisaron a la baja hasta solo 20.000 empleos. Esto significa que el rendimiento previo del mercado laboral no fue tan fuerte como parecía inicialmente, lo que intensifica aún más las preocupaciones sobre un mercado laboral débil.
- La ilusión y la verdad detrás del aumento de la tasa de desempleo: El título menciona "la tasa de desempleo cae al 4,1%" (Nota: Puede haber errores o expresiones inusuales en el texto original. Normalmente, una disminución del empleo conduce a un aumento del desempleo, pero el texto explica que "la tasa de participación en la fuerza laboral ha disminuido aún más", causando que el denominador se reduzca y la tasa de desempleo baje del 4,2% en junio al 4,1%). Esto indica que, aunque la tasa de desempleo es baja, no es porque más personas hayan encontrado empleo, sino porque menos personas buscan empleo (saliendo del mercado laboral), lo que a menudo se percibe como una señal de una disminución de la vitalidad económica.
Impacto en la política monetaria de la Reserva Federal
- Expectativas de subida de tipos mitigadas: El artículo señala claramente que esto puede plantear dudas sobre si la Fed subirá los tipos el próximo mes. Los datos débiles de empleo suelen ser la razón del banco central para ralentizar el endurecimiento (es decir, detener o retrasar las subidas de tipos), ya que las subidas de tipos suprimen aún más la actividad económica y el empleo.
- Expectativas inestables de subida de tipos en septiembre: Antes de la publicación del informe, los mercados financieros generalmente esperaban que la Fed subiera los tipos en septiembre. Este pobre informe de empleo reduce claramente esa expectativa, aumentando la probabilidad de mantenerse estable en septiembre.
- Debate intensificado sobre las perspectivas de política a corto plazo: El artículo menciona que los datos de inflación esperados para la próxima semana podrían intensificar los debates sobre las perspectivas de política monetaria a corto plazo. Esto significa que la situación actual es complicada: la brecha de empleo debe estimularse mediante recortes de tipos o subidas frenadas, pero si la inflación sigue alta, la Fed se encontrará en un dilema.
Análisis macroeconómico de antecedentes
- Estado de "contratación lenta, despidos lentos": Los economistas creen que el mercado laboral está en este estancamiento. Las empresas son reacias a contratar a gran escala, pero tampoco ha habido despidos masivos, lo que demuestra una actitud cautelosa hacia las perspectivas económicas futuras.
- La resiliencia económica se mantiene: A pesar de los decepcionantes datos de empleo y las tensiones continuas en Oriente Medio (ahora en su sexto mes), el artículo también destaca algunos factores positivos:
- La economía parece haber gestionado con éxito los riesgos geopolíticos.
- El crecimiento de la demanda interna en el segundo trimestre alcanzó el nivel más rápido en tres años. Esto indica que el consumo sigue siendo sostenido y que la economía no se ha estancado por completo.
- Factores estacionales: El artículo menciona que "los datos de empleo suelen ser suaves en julio", intentando encontrar una explicación estacional para los datos deficientes, sugiriendo que las fluctuaciones estacionales pueden deberse en parte a fluctuaciones más que a un deterioro económico puro.
Resumen con el sentimiento del mercado
Este informe dibuja un panorama de la economía estadounidense que está "mezclado con aspectos positivos y negativos, con una tendencia pesimista."
- Lado negativo: crecimiento negativo en el nuevo empleo, revisiones a la baja de valores anteriores y un descenso en la participación laboral apuntan a un enfriamiento del mercado laboral, incluso a grietas. Esto suele ser negativo para el mercado bursátil y los activos de riesgo, ya que supone debilitar el impulso del crecimiento económico.
- Alcistas (para aliviar las expectativas): Los datos deficientes reducen la probabilidad de subidas agresivas de tipos por parte de la Fed. Para el mercado de bonos, esto podría ser positivo (los rendimientos pueden bajar); Para activos refugio como el oro, también puede proporcionar apoyo.
En resumen: el mercado laboral estadounidense en julio se enfrió inesperadamente, con pérdidas de empleo y datos previamente buenos revisados y empeorados. Esto minó directamente la confianza en las continuas subidas de tipos de la Fed en septiembre, lo que llevó al mercado a reevaluar la salud de la economía estadounidense y la dirección futura de la moneda. $BTC Las nóminas no agrícolas se volvieron negativas por primera vez, con las expectativas de recortes de tipos de la Fed totalmente confirmadas, trayendo importantes noticias macroeconómicas positivas al sector cripto
Tras la temporada ajustada estacionalmente de julio, Estados Unidos redujo inesperadamente las nóminas no agrícolas en 23.000, muy por debajo de la expectativa del mercado de 80.000. La cifra anterior fue revisada bruscamente a la baja, pasando de 57.000 a 20.000, lo que supone una revisión total a la baja de más de 100.000 durante dos meses consecutivos, suponiendo la primera pérdida neta de empleo en medio año.
El rápido enfriamiento del mercado laboral ha disipado directamente la posibilidad de una subida de tipos de la Fed en septiembre, aumentando drásticamente las expectativas de recortes de tipos, debilitando simultáneamente el dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro estadounidense, proporcionando un fuerte respaldo macroeconómico para activos de riesgo sensibles a los tipos de interés como BTC y ETH. Las señales belicistas que emitían previamente los datos de Wash han sido completamente compensadas por estos datos, lo que solidifica aún más la lógica del ciclo de flexibilización.
En el lado de la cadena, Morgan Stanley sigue aumentando las participaciones en BTC, y los grandes tenedores de ETH han alcanzado máximos históricos, con las instituciones manteniendo su ritmo de posicionamiento a largo plazo; La presión de venta a corto plazo proviene principalmente de empresas mineras que venden en rebotes y de abordajes de robo de moneda hacker fluctuando, pero las expectativas de fondos incrementales se han desbloqueado por completo.
Sin embargo, el debilitamiento de las nóminas no agrícolas también oculta las preocupaciones sobre una recesión económica. Es probable que el mercado experimente primero un aumento del sentimiento y seguirá fluctuando y digeriendo el mercado. Las condiciones para un aumento unilateral aún no están del todo maduras, así que no aproveches ciegamente para perseguir ganancias.
Con los datos de empleo cayendo en picado, ¿cree que esta ola de buenas noticias ayudará a que las monedas convencionales salgan de su rango de caja? ¡Se ha publicado una noticia importante! ¿Positivo?
Mañana a las 20:30 hora de Pekín se implementará la nómina no agrícola, y las acciones estadounidenses se enfrentarán a una decisión clave
A las 20:30 de este viernes por la tarde se publicará el informe de nóminas no agrícolas de julio. Estos son los datos de empleo más importantes desde la reunión de julio de la Reserva Federal y reescribirán directamente las expectativas de tipos de septiembre afectando a todos los activos en acciones estadounidenses, bonos del Tesoro y criptomonedas.
Anteriormente, los datos de nóminas no agrícolas de ADP estaban claramente por debajo de las expectativas, lo que dio al mercado una alerta temprana a medida que el empleo se enfriaba gradualmente.
Los tres escenarios de datos corresponden a las tendencias del mercado bursátil estadounidense
Escenario 1: Las nóminas no agrícolas son significativamente más fuertes de lo esperado y los salarios suben al mismo tiempo
Un empleo sólido retrasará las expectativas de rebajas de tipos, lo que impulsará al alza los rendimientos del Tesoro de EE. UU. Los sectores de tecnología y almacenamiento de IA de alta valoración están bajo la mayor presión, mientras que las acciones de crecimiento como MU y SNDK son propensas a la presión de la venta; Las blue chips del Dow son relativamente resistentes a las caídas, y el índice general muestra divergencia.
Escenario 2: Las nóminas no agrícolas se debilitan significativamente, el desempleo sube
El mercado reforzará las expectativas de recortes de tipos, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense caerán, lo cual es positivo para las acciones de crecimiento tecnológico. El almacenamiento y el hardware de IA tienen la oportunidad de experimentar una recuperación y recuperación. Pero hay un riesgo que debe vigilarse: si los datos son demasiado pobres, podrían generar preocupaciones en el mercado sobre una recesión económica, lo que llevaría a una caída generalizada a corto plazo.
Escenario 3: Los datos y las expectativas básicamente coinciden
El empleo se enfrió ligeramente, ni caliente ni tibio. Las acciones estadounidenses continúan con el patrón actual de caída, con el Dow ligeramente fuerte, el Nasdaq oscilando en niveles altos, el mercado volviendo a la lógica de los informes de resultados y la rotación sectorial continúa.
Dejando de lado las nóminas no agrícolas, el mercado bursátil estadounidense será la próxima perspectiva
1. El sector del almacenamiento se encuentra actualmente en una fase de intensa volatilidad tras la falsificación de los informes financieros. SNDK ha dado una profunda inversión en V, pero el tema de las expectativas a la baja provocadas por el informe de resultados no ha desaparecido del todo. De cara al futuro, céntrate en si el soporte clave en MU puede mantenerse; mantenerlo significará diferenciación sectorial y recuperación; Una vez que efectivamente supere el umbral, la ronda actual de almacenamiento entrará en una fase de digestión de valoración a medio plazo. No trates el repunte sobrevendido como un nuevo repunte principal.
2. La diferenciación estructural del mercado seguirá desarrollándose. Las acciones cuyas previsiones superen las expectativas seguirán disfrutando de primas; Incluso si los beneficios son altos, las empresas con rendimientos conservadores para los accionistas y previsiones futuras seguirán siendo abandonadas por el capital. El repunte general ha terminado, dificultando la selección de acciones.
3. No se pueden ignorar los puntos de riesgo. $SPCX presión masiva de desbloqueo persiste, que ocasionalmente perturbará el mercado y amplificará la volatilidad picada.
Objetivos clave a seguir:
$MU • $SPCX • $SNDK • $SKHY • $CL • $XAU • $NITC • $AMD
Acciones con inercia debilitante y salidas de capital:
$BEAT • $EDGE • $COAI • $TRUMP • $RAVE • $SPACE • $SOPH • $IP • $AVNT • $ZAMA • $OFC • $PIEVERSE • $VIRTUAL • $ACU • $H • $MEGA
Esperando la confirmación de la señal en el grupo de observación:
$MEME • $EDEN • $HUMA • $ZKP • $METIS
Acciones fuertes favorecidas por el capital:
$JTO • $JELLY • $BTC • $OPG • $BTCSLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Resumen actual de la lógica del mercado:
$BTC — El centro de liquidez en el mercado cripto, que determina la temperatura general del mercado
$ETH — Los fondos institucionales continúan acumulando posiciones, acumulando acciones gradualmente a través de la volatilidad
$SOL — El papel elástico del sector de Capa 1, con un considerable potencial de subida en el lanzamiento en el mercado
$TAO & $WLD — La IA sigue siendo popular y repetidamente favorecida por el capital
$HYPE — Un indicador de sentimiento especulativo del mercado utilizado para evaluar el apetito actual de riesgo
$DOGE & $ZEC — Ventana de sentimiento del inversor minorista, reflejando intuitivamente la presión especulativa a corto plazoLa contradicción central de este informe de empleo radica en la coexistencia de la contracción del empleo y la disminución del desempleo: en julio, las nóminas no agrícolas disminuyeron en 23.000, en comparación con un aumento esperado de 80.000 y un incremento previo de 57.000, con un nuevo empleo que se volvió negativo desde un nivel bajo. El empleo en el sector privado aumentó en 30.000, por debajo de los 78.000 esperados y también por debajo del valor anterior de 49.000. La demanda laboral es más débil de lo que se había pronosticado anteriormente, y la fijación de la trayectoria de interés podría cambiar para prestar más atención a los riesgos a la baja en el empleo.
La tasa de desempleo bajó del 4,2% al 4,1%, por debajo del 4,2% esperado, lo que contrasta con el contrato negativo de nómina no agrícola. Señales más directas provienen de la creación de nuevos empleos por parte de las empresas, una expansión más lenta en el sector privado y una contracción general de las nóminas no agrícolas.
Los salarios se han enfriado simultáneamente. Los salarios horarios medios en julio aumentaron un 0,1% mes a mes, por debajo del 0,3% esperado y también por debajo del 0,3% anterior, indicando un alivio marginal en la presión sobre el crecimiento salarial. Tras la decisión más reciente de la Fed, el tipo de política monetaria era del 3,75%. El deterioro del empleo y la desaceleración salarial pueden aumentar el peso de los riesgos de crecimiento en las discusiones de política, pero la tasa de desempleo sigue en el 4,1%, y los datos mensuales no son suficientes para confirmar que la postura política haya cambiado. #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?El informe financiero de SanDisk es realmente surrealista. El 5 de agosto, tras el cierre del mercado, los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 8.970 millones de dólares, un aumento interanual del 372%. Los ingresos del negocio de centros de datos aumentaron casi 13 veces, con un margen bruto del 84,6%. Según todos los relatos, este fue un informe espectacular. Sin embargo, tras el horario de trabajo, el precio de la acción cayó casi un 8%, con Western Digital sufriendo aún peor, cayendo más del 11%. La razón es sencilla: la previsión de ingresos medianos para el próximo trimestre es de 10.550 millones de dólares, por debajo de la expectativa de Wall Street de 11.1600 millones de dólares. Así es como funcionan las acciones tecnológicas ahora: los buenos beneficios no sirven de nada; las expectativas deben ser mejores, o si no, solo es un desplome. SanDisk ha subido casi un 500% este año. A este nivel, el capital es como un pájaro asustado: cualquier fallo puede ser una señal para escapar. El 6 de agosto, la onda expansiva alcanzó Asia: el KOSPI de Corea del Sur cayó un 4,58%, SK Hynix cayó un 10% en un solo día, las bolsas activaron mecanismos sidecar para suspender la venta programática, y los ETFs apalancados que duplicaron su posición en SK Hynix cayeron más del 20% en un solo día, una escena realmente sangrienta.
Pero decir que el mercado alcista de la memoria de IA ha terminado sigue siendo demasiado pronto. El ciclo de subidas de precios de NAND, la escasez de centros de datos y los funcionarios surcoreanos diciendo que el mercado de almacenamiento alcanzará 1 billón de dólares en diez años: esta lógica fundamental no es mala; lo que sí es mala es la estructura de posiciones y las expectativas de valoración. En pocas palabras, esto es "matar posiciones", no "matar por lógica".
La advertencia al mercado cripto es en realidad bastante directa. $BTC A finales de julio, DOGE estaba estancado alrededor de 65.000 dólares, y a fecha 5 de agosto, DOGE era solo de 0,0696 dólares, con el índice de miedo y codicia manteniéndose en un nivel bajo. ¿Qué revela esta escena en SanDisk? Las posiciones largas y saturadas en activos altamente volátiles son como un cuchillo colgando sobre la cabeza. Las acciones estadounidenses de semiconductores han caído un 22% desde su máximo de junio, entrando en un mercado técnico bajista. Si la narrativa de la IA realmente se derrumba, la venta de activos de riesgo se extenderá definitivamente al mundo cripto. La correlación entre las criptomonedas y el Nasdaq no ha sido baja en los últimos años. Por el contrario, si esto es solo una historia de digestión de valoraciones y gasto en capital de IA que puede continuar, entonces la corrección en las acciones de almacenamiento en realidad está liberando burbujas, exprimiendo agua de todo el mercado de riesgo. Lo que más debería vigilarse ahora no es cuánto ha caído SanDisk, sino las nóminas no agrícolas del viernes y la postura de la Reserva Federal—eso es lo que realmente determina la dirección de la liquidez en la segunda mitad del año.El volumen ha regresado: la rotación total del mercado saltó de -76% a +77%, rebotando 150 pips en una o dos horas. El BTC finalmente superó los 65.000, 65.180 dólares, 24h +1,0%, la ruptura anterior en el vacío estaba prácticamente rota.
Pero en cambio, mi corazón dio un vuelco: Fear & Greed seguía soldando a 29 años, ni un solo cabello se había movido. Los precios subieron, el volumen bajó y el miedo de los inversores minoristas no disminuyó en absoluto: no se trataba de fondos de pesca en el mercado que estaban en el fondo, sino de fichas que se habían tensado en la ronda anterior se habían aflojado.
El más cauteloso es BICO: 18 rondas siguen 24h +70% como héroes, esta ronda se lanzó un -6,9%, OKX -6,92%. La moneda que más subió en la ronda anterior ahora cae más fuerte, lo que indica que el dinero se retira en lugar de acumularse; vender por volumen es mucho más fácil que ganar posiciones.
También aparecieron futuros: la financiación +0,0070% (ronda anterior +0,0054%), OI 106.600 BTC (ronda anterior 105.600) subieron rápidamente, pero BTC solo subió un 1%—la persecución apalancada está muy compacta, pero los precios apenas se mueven, lo que es lo más fácil de superar con una sola aguja.
HFT se mantuvo firme en +5,49%, siendo el único de esta ola que no desertó, pero es un caso solitario.
Aquí tienes un marco que puedes seguir: no te apresures a ponerte hype solo porque el vacío se está rompiendo. Primero, mira tres cosas—(1) Romper el terreno con mayor volumen pero sin moverse por miedo = recomprar pero no revertir; (2) Monedas que lideraron en la ronda anterior haciendo que el precio se revirtiera y luego bajara = capital huyendo, (3) Financiación/OI subiendo pero subiendo ligeramente = apalancamiento acumulándose como caldo de cultivo para pines. Si dos de estos tres se ven afectados, trátalos como rebotes, no como mercados alcistas.
Mi posición larga en la ADA seguía estancada en 0,2022, sin moverse en absoluto. La posición larga en BICO estuvo en +8% todo el día, pero esta ronda del -6,9% me hizo reírme de nuevo a lo básico: he aceptado el indicador contrario.
¿Crees que este aumento de volumen es una reversión? A. Aumenta tu posición en un verdadero breakout B. Breakout falso, yo saldré primero para rendir homenaje C. Cierra el software y mira el espectáculo.
Hermanos, escribid las letras en los comentarios, lo que elijáis, lo usaré como referencia inversa (cabeza de perro manual).
Los criptoactivos conllevan un alto riesgo. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión y refleja opiniones puramente personales.
$BTC $BICO $HFT #OKX星球 #放量回补 #资金出逃 #风控策略 #新手科普 #BTC行情 #市场广度El lanzamiento del $BTC $ETH $BICO no agrícola ha transformado completamente el mercado, con acciones estadounidenses recuperándose en general, mientras que el sector cripto sigue estructuralmente estancado
A las 20:30 de esta noche se publicaron los datos de nóminas no agrícolas de julio en EE. UU., con un empleo de -23.000, muy lejos de la expectativa del mercado de una nueva incorporación de 80.000.
Este es el primer crecimiento negativo del empleo desde febrero de este año, y con la cifra anterior revisada a la baja de 57.000 a 20.000, el mercado laboral estadounidense ha confirmado oficialmente una recesión.
El mercado macro retrocedió instantáneamente, con el índice del dólar estadounidense cayendo un 0,72% a corto plazo, alcanzando un mínimo de 99,55, y el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayendo 7,1 puntos básicos hasta el 3,91%.
Las expectativas del mercado sobre recortes de tipos han sido completamente alcanzadas, con la probabilidad de una rebaja de la Fed disparándose del 68% al 81% en septiembre, y los activos globales de riesgo están experimentando una recuperación en la flexibilización de los dividendos.
Los tres principales futuros bursátiles estadounidenses subieron simultáneamente: los futuros del Dow subieron un 0,24%, los futuros del S&P 500 ganaron un 0,40% y los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,80%, con las acciones de crecimiento liderando las subidas.
Ayer, el mercado bursátil estadounidense retrocedió desde sus máximos, con el Dow Jones bajando un 0,85% y el Nasdaq un 0,06%, con una facturación diaria total de 447.063 mil millones de dólares, reflejando una fuerte aversión al riesgo en el mercado.
Esta reciente sorpresa en la nómina no agrícola compensó directamente la presión previa sobre las acciones tecnológicas, con los sectores de IA y chips de alta valoración experimentando colectivamente una recuperación de sentimiento.
En cambio, el mercado cripto se ha desconectado completamente de las tendencias macropositivas, mostrando una tendencia débil independiente.
Actualmente, Bitcoin tiene un precio de 64.210 dólares, una ligera bajada del 0,64% en 24 horas, con una rotación total de criptomonedas en el mercado de solo 49.000 millones de dólares, 8.300 millones menos que el día anterior.
Ethereum también se debilitó, cayendo un 0,49% intradía. La mayoría de las monedas convencionales fluctuaron a la baja, perdiendo los beneficios de flexibilización de las acciones estadounidenses.
La razón principal sigue siendo el desacoplamiento cada vez mayor entre acciones y criptomonedas, con un coeficiente de correlación a 30 días de solo 0,21. Bajo un mercado alcista estructural, el mercado bursátil estadounidense no se trasladará al mundo cripto.
La lógica actual de asignación para fondos institucionales es extremadamente clara, priorizando activos tecnológicos estadounidenses con buen rendimiento, órdenes y apoyo político.
El mercado cripto está limitado por las salidas continuas de ETFs y la incertidumbre regulatoria, por lo que solo puede mantener un equilibrio de acciones. Incluso con la llegada de la flexibilización macroeconómica, es difícil desencadenar un rally tendencial.
Si los datos salariales se implementan de forma moderada y las expectativas de recortes de tipos continúan fermentando, ¿podrán las acciones estadounidenses iniciar un nuevo rally principal, mientras el mundo cripto sigue marginado?Esta noche (7 de agosto, 20:30 hora de Pekín), Estados Unidos publicará su informe de nóminas no agrícolas de julio. El consenso del mercado espera unos 80.000 nuevos empleos (con algunas medianas de encuestas entre 80.000 y 83.000), una tasa de desempleo mantenida en el 4,2% y un aumento del 0,3% mensual y un 3,5% interanual. Los datos de junio mostraron 57.000 nuevos empleos y una tasa de desempleo del 4,2%.
Antes de que se publicaran estos datos, el mercado estaba muy dividido: las previsiones oscilaban entre unos 18.000 y más de 150.000, con Goldman Sachs y otras instituciones ligeramente por debajo del consenso (unos 75.000), y Vanguard Group dando previsiones aún más bajas. El empleo privado de ADP aumentó solo en 44.000, claramente por debajo de las expectativas. Además, en los últimos años, las nóminas no agrícolas de julio han mostrado a menudo el patrón de "más débil de lo esperado + revisado a la baja respecto a valores anteriores", lo que ha hecho que los riesgos a la baja sean ampliamente debatidos. La tasa de participación en la fuerza laboral cayó a un mínimo reciente en junio, y la relación entre las tasas de desempleo y participación también es un punto central.
¿Optimista o negativa? Depende de la fuerza relativa de las expectativas
Las nóminas no agrícolas son un indicador clave de la salud del mercado laboral. Un crecimiento más fuerte de lo esperado (nuevas incorporaciones significativamente superiores a 80.000, aceleración salarial, caída del desempleo) suele verse como una señal de resiliencia económica. A corto plazo, es alcista para el dólar y los rendimientos del Tesoro, pero ejerce presión sobre los activos de riesgo (especialmente los valores tecnológicos y de crecimiento sensibles a los tipos de interés); este es un caso clásico de "las buenas noticias son malas noticias".
Una situación más débil de lo esperado (nuevas incorporaciones significativamente por debajo del consenso, aumento del desempleo, desaceleración salarial) indica una mayor desaceleración del impulso del empleo. En el entorno actual, esto probablemente se interprete más como una señal para aliviar la presión de endurecimiento de política, que es bajista para el dólar y relativamente favorable para los bonos del Tesoro estadounidense y algunos activos de riesgo (siempre que no genere preocupaciones evidentes sobre recesión). Si los datos están en el "rango moderado" (por ejemplo, alrededor de 60.000-100.000 yuanes, la tasa de desempleo se mantiene estable y los salarios cumplen con las expectativas), la respuesta del mercado puede ser limitada, continuando con la valoración de "aterrizaje suave + espera y observación de políticas".
La estructura del sector, revisiones previas de valores, cambios en las tasas de participación en la fuerza laboral y horas medias de trabajo también son fundamentales. Los sectores de servicios como el sanitario siguen siendo los principales motores de crecimiento, y también merece la pena observar si el sector hotelero de ocio puede recuperarse tras un debilitamiento en junio. Factores como las políticas migratorias han reducido el "umbral de empleo necesario para mantener un desempleo estable" (algunas estimaciones han bajado a decenas de miles), por lo que, aunque las nuevas cifras no sean altas, no significa necesariamente un deterioro significativo.
Impacto en las expectativas de subidas de tipos
El rango objetivo actual de los tipos de interés de fondos federales es del 3,50% al 3,75%. La reunión del FOMC de julio se mantuvo estable por quinta vez consecutiva, pero aparecieron tres votos en contra de las subidas de tipos, lo que pone de manifiesto la vigilancia interna sobre la inflación. La probabilidad del mercado de una subida de 25 puntos básicos en septiembre es de aproximadamente el 55% (con datos que fluctúan entre el 50% y el 60% en diferentes momentos). La valoración para un endurecimiento adicional este año se ha intensificado, aunque no con gran certeza.
Actualmente, la Fed está más centrada en la inflación (la volatilidad de los precios de la energía, los choques de oferta y otros factores persisten), y el mercado laboral se describe como "estable" en lugar de sobrecalentado. Por lo tanto:
Datos más sólidos de lo esperado (especialmente con una aceleración notable de los salarios) reforzarán la narrativa de "mantener tipos de interés más altos o incluso subidas de tipos durante más tiempo", aumentar la probabilidad de subidas de tipos en septiembre y más allá, aumentar la presión al alza sobre los rendimientos del Tesoro estadounidense y un dólar más fuerte.
Datos más débiles de lo esperado reducirán la urgencia de las subidas de tipos e incluso podrían llevar a algunos participantes del mercado a revalorar recortes moderados o más largos, aumentando la probabilidad de caída de los rendimientos y presión del dólar.
Se espera que los datos moderados y moderados** mantengan aproximadamente las expectativas de subida de tipos en línea con el mercado, ya que el mercado sigue esperando los datos de inflación de la próxima semana y los posteriores (como el IPC) para marcar el tono.
Cabe señalar que las nóminas no agrícolas mensuales fluctúan significativamente y a menudo van acompañadas de correcciones significativas. La Fed pone mayor énfasis en las tendencias (media de tres meses, trayectoria de la tasa de desempleo y la relación entre salarios e inflación), en lugar de un cambio completo en un único conjunto de datos.
Cómo podría operar el mercado
El mercado de opciones ha valorado la volatilidad. Datos sólidos suelen hacer subir los tipos de interés reales y suprimir las valoraciones; Datos débiles pueden provocar un breve repunte en las "expectativas de relajación de políticas", pero si son lo suficientemente débiles como para generar temores a recesión, los activos de riesgo también estarán bajo presión. El dólar estadounidense, el oro, las acciones estadounidenses y los rendimientos del Tesoro serán los activos de reacción más directa.
En general, las nóminas no agrícolas de esta noche no son un evento alcista o bajista "unilateral", sino un momento clave para comprobar si la resiliencia laboral continúa y si las políticas deben ajustarse. El mercado es más propenso a valorar en torno a la "desviación relativa de las expectativas" y las "señales de salario-inflación". Los inversores deberían centrarse en los detalles completos del informe, en lugar de limitarse a fijarse en el recuento de nuevos empleos de Toutiao y hacer un juicio exhaustivo basado en los datos posteriores de inflación. Tras la publicación de los datos, la volatilidad puede aumentar, haciendo que la gestión de posiciones y el control de riesgos sean especialmente importantes.
#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? $XAU Gold ha despegado, estancado durante casi un mes. Han llegado noticias positivas sobre la nómina no agrícola, pero, lamentablemente, las fichas que se mantienen en el fondo no han asegurado ninguna posición.
El oro spot se disparó recientemente hasta un máximo de 4.300 dólares por onza, subiendo violentamente a corto plazo, con una gran ganancia acumulada esta semana.
✅ Hay cuatro razones principales para este despegue
1. Las pequeñas nóminas no agrícolas de ADP quedan muy por debajo de las expectativas (Trigger)
El empleo en el ADP de julio en EE. UU. fue solo de +44.000, muy por debajo de las expectativas del mercado. El mercado redujo inmediatamente la probabilidad de una subida de tipos por parte de la Fed en septiembre, provocando una caída de los rendimientos reales del Tesoro estadounidense y debilitamiento del dólar. El oro es un activo que no genera intereses; a medida que bajan los tipos de interés, el coste de oportunidad de mantener oro disminuye, lo que impulsa directamente una avalancha de interés comprador.
2. Cobertura corta, presionando el mercado
Tras acumular una gran cantidad de posiciones cortas anteriormente, cuando el precio rompió un nivel clave de resistencia, las posiciones cortas se concentraron para cerrar con stop-loss, lo que impulsó aún más el rápido disparo de los precios del oro y amplificando las ganancias.
3. Contradicciones geopolíticas y juego de elecciones
La situación entre EE.UU. e Irán fluctúa: por un lado, la situación se ha aliviado temporalmente, los precios del petróleo han caído, las presiones inflacionarias se han relajado, lo cual es favorable para el oro; Sin embargo, informes ocasionales de leyes de bloqueo del estrecho provocan disturbios. El principal motor de este repunte no es el refugio seguro, sino las expectativas sobre los tipos de interés.
4. Soporte a largo plazo para los resultados económicos: los bancos centrales globales continúan comprando oro
Los bancos centrales en muchos países continúan aumentando sus reservas de oro, proporcionando un apoyo mínimo a medio y largo plazo para los precios del oro; los fondos institucionales asumirán cualquier retroceso.
⚠️ Esta noche, las nóminas no agrícolas son una prueba de vida o muerte: tres escenarios
Escenario 1: Sólidas nóminas no agrícolas, salarios superando las expectativas (belicista)
Los datos de empleo están en alta, los salarios siguen siendo altos→ los rendimientos del Tesoro estadounidense se recuperaron y el dólar se fortaleció.
El oro retrocederá rápidamente, con el máximo de los 4300 probablemente convertido en un máximo a corto plazo, y un retroceso hasta el rango de 4150-4200.
Al mismo tiempo, suprime las acciones de crecimiento estadounidenses (SanDisk, SK Hynix) y las criptomonedas.
Escenario 2: Los datos coinciden con las expectativas del mercado
El empleo se enfrió ligeramente, pero los salarios no se dispararon.
El oro oscila ampliamente en niveles altos, moviéndose entre 4200 y 4300, esperando un nuevo catalizador.
Escenario 3: Debilidad marcada en las nóminas no agrícolas (dovish)
La creación de empleo es muy baja y la tasa de desempleo está aumentando.
Las expectativas de subidas de tipos han disminuido aún más, dando al oro la oportunidad de mantenerse por encima de 4300 y abrir un nuevo espacio ascendente; Esto benefició al sector del almacenamiento y al repunte de los activos de riesgo BTC/ETH.
📌 Puntos de precio clave para referencia
• Soporte fuerte a corto plazo: 4220-4240 dólares, esta ronda de línea defensiva alcista al alza, manteniendo intacta la estructura alcista;
• Segundo soporte: 4150 dólares; si cae por debajo, el actual repunte a corto plazo terminará;
• Resistencia a corto plazo: 4300-4320 dólares, máxima actual y resistencia fuerte.
Conéctate con otras variedades que te interesen
1. SanDisk, SK Hynix: El aumento del oro indica expectativas de una caída en las tasas de transacción en el mercado. Si la nómina no agrícola confirma esta lógica, el sector de almacenamiento verá una recuperación de valoración; Por otro lado, los datos agresivos y el oro están bajo presión junto con el almacenamiento.
2. Criptomonedas (ETH, BICO): La fortaleza del oro es solo una expectativa macroeconómica; el sector cripto debería considerar el apetito por el riesgo; En el mercado dovish de nóminas no agrícolas, el oro y el sector cripto subieron simultáneamente; Hawks de nómina no agrícolas, con monedas de oro y small-cap cayendo en picado.
Resumen:
Este auge del oro es resultado de la explosión de datos de ADP + cobertura corta + resonancia de compra en bancos centrales. El mercado ha alcanzado un nivel alto, así que no persigas el rally. El diseño USDPT de Western Union conecta tres capas distintas: la emisión de Anchorage Digital Bank, las vías Solana y el acceso a Stablecard a través de Rain y Visa. El enfoque inicial en Argentina, Colombia, México y Filipinas sugiere que la verdadera prueba no es la creación de tokens, sino si el valor en dólares puede pasar de mantener al gasto cotidiano.
Esa distinción importa. La cifra de 40+ países es un plan de expansión para 2026, no la disponibilidad actual, mientras que el piloto anual de liquidación de stablecoins de Visa de 7.000 millones de dólares indica que la infraestructura de pagos ya está escalando. La ejecución y la adopción por parte de los usuarios ahora importan más que el titular. No es un consejo, solo un análisis.
#WesternUnionStablecoin #OKXOrbitReseña de Nonfarm Night: $BTC $ETH $BICO El estilo global de activos ha cambiado por completo, con un claro tema principal para el mercado
Un dato de nómina no agrícola completó directamente un modelo de revaloración en los mercados financieros globales.
Anteriormente, el mercado estaba preocupado por la persistencia de altos tipos de interés, altos riesgos en las acciones tecnológicas, fluctuaciones en los metales preciosos y un sector cripto lento.
Después de esta noche, el tema principal del mercado está completamente claro: apostar por recortes de tipos de la Fed, apostar por el crecimiento y los activos refugio seguros.
El debilitamiento del dólar y la caída de los bonos del Tesoro estadounidense se han convertido en el fondo fundamental para el próximo periodo.
En el mercado bursátil estadounidense, la potencia de cálculo de la IA, el software en la nube y el almacenamiento sobrevendido han formado un patrón de recuperación rotacional.
Las acciones tecnológicas de alto nivel han puesto fin a su retroceso unilateral y han entrado en un soporte flojo oscilando hacia arriba.
Los metales preciosos han salido completamente de su rango de consolidación, abriendo una nueva ola de impulso ascendente, con el oro y la plata resonando con fuerza.
El sector cripto sigue siendo independiente y débil, con solo las principales monedas mostrando una ligera recuperación, mientras que el sector altcoin sigue siendo abandonado por el capital.
La tendencia de desacoplamiento entre acciones y criptomonedas se está fortaleciendo, dificultando que las noticias macro positivas lleguen al sector secundario de las criptomonedas.
En general, la dificultad del próximo trading se reducirá considerablemente y el tema del mercado será muy claro.
Los dividendos de alivio macroeconómico seguirán beneficiando a las acciones de crecimiento estadounidense y a los metales preciosos.
Para que el mundo cripto pueda realmente revertir su situación, debe esperar a que el mercado de IA en el mercado bursátil estadounidense se enfríe y el capital salga.
Después de establecer el punto de inflexión no agrícola, ¿cuánto crees que durará esta ronda de flexibilización?非农数据公布后，外汇市场剧烈波动，美元遭到集中抛售，非美货币全线走高： 美元兑日元（USD/JPY）：短线走低80点，报157.72 欧元兑美元（EUR/USD）：短线走高20点，报1.1544 英镑兑美元（GBP/USD）：短线走高约20点，报1.3463 为什么美元被抛售？ 非农新增就业-2.3万，大幅不及预期，叠加失业率降至4.1%，市场解读为“就业市场降温但未崩塌”。CME美联储观察显示，9月加息概率已从数据公布前的约56%降至约40%。 美国国债收益率同步走低，进一步强化了美元的弱势。这一数据组合可能意味着美联储在9月会议上维持利率不变的概率正在上升。 $BTC $ETH $BICO #联储鹰派信号升温，弱就业能否压过通胀？ #CLARITY投票或延至9月，伦理分歧未解 #俄罗斯加密监管法9月生效，交易与支付边界明确 $XAU PCE por debajo de las expectativas: Oro alcista, positivo indirecto leve para las criptomonedas, pero mucho más débil
Oro: refugio seguro + activo de cobertura contra la inflación
La inflación del PCE cae→ los rendimientos reales del Tesoro de EE. UU. bajan y el dólar se debilita, lo que beneficia directamente al oro. La lógica es sencilla, así que el oro se disparó primero.
- Esta vez, solo registró una ligera caída mensual del 0,1%, mientras que el crecimiento interanual del 3,3% sigue siendo relativamente alto. El mercado se muestra reacio a apostar por una inminente gran reducción de tipos, lo que debilita el impulso positivo;
- Oro: Positivo directo
- Cripto: Las noticias indirectas y algo leves positivas se consideran "condicionales positivas", dependiendo del sentimiento general de riesgo del mercado, y no deben perseguir a ciegas posiciones largas. #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
Las contradicciones en el informe estadounidense de nóminas no agrícolas de julio se han hecho 📉 evidentes
Las nóminas no agrícolas disminuyeron en 23.000, se esperaba +80.000, pasando de positivo a negativo; El sector privado añadió solo 30.000 nuevos empleos, muy por debajo de las expectativas, lo que indica una débil demanda laboral.
En cambio, la tasa de desempleo cayó al 4,1%, divergiendo de la contracción del empleo.
Los salarios por hora solo aumentaron un 0,1% mes a mes, aliviando la presión salarial.
El debilitamiento del empleo y los salarios aumentará el peso de los riesgos de crecimiento en la política de la Fed, pero los datos mensuales limitados aún no confirman un cambio en la política. #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?Antes incluso de que los planos aterrizaran, ya se habían bombeado 250.000 millones de yuanes de hormigón al cielo—Alphabet impulsó el montón más profundo del año en la obra del mercado de capitales con una estructura de plazo de deuda de diez etapas.
Como alguien que lleva mucho tiempo pintando estructuras de gran vano, estoy demasiado familiarizado con este tipo de asignación de fondos que a menudo abarca décadas. De 2 a 40 años, diez niveles de madurez se asemejan al sistema de muros cortantes de una torre de gran altura: las plantas cercanas soportan la presión operativa diaria, mientras que las plantas del extremo más alejado están reservadas para la próxima generación de equipos de construcción que las utilicen como canaletas de acoplamiento de cimientos. El pedido de suscripción de 115.000 millones de yuanes, traducido en términos arquitectónicos, significa: el mercado considera que este terreno es lo suficientemente duro y está dispuesto a pagar primero el hormigón.
Pero lo que realmente hizo que los dibujos cobraran vida fue el gasto de capital de 205.000 millones. ¿Qué significa este número? Es como si originalmente le hubieras prometido al propietario un hito a nivel de kilómetro, pero ahora de repente quieres enterrar otra ciudad subterránea al lado. El propósito de los fondos se incluía como deuda, gasto de capital e infraestructura inteligente; nada eran muebles blandos, todas partes estructurales. Para decirlo claramente, Alphabet ya no quiere ser una empresa con campus, sino ser el contratista general de la ciudad.
Sin embargo, justo cuando el pilote rodaba más fuerte, el lugar sustituyó al ingeniero jefe. Demis Hassabis se retiró a la silla de científico jefe, mientras Jeff Dean lideró a su veterano equipo para establecer un centro de mando temporal llamado Discovery Loop. Cuando los arquitectos ven esta escena, su primera reacción no es animar, sino consultar la lista de cambios. El proyecto no se detuvo, pero la cadena de mando se redibujó. Todas las columnas de los bordes permanecen erguidas según los planos originales, pero la persona responsable del refuerzo ha sido reemplazada. Los grandes edificios a menudo emergen de los huecos de las entregas, y muchos edificios sin terminar también parten de esas grietas.
Esto me recuerda a $XCH. En nuestro sector, la exploración geológica debe realizarse antes de construir un edificio. El consenso de almacenamiento en cadena son los pilotes de prueba enterrados bajo tierra—no se ven, pero la seguridad de todo el edificio depende totalmente de que se froten y se coman las capas de roca. Cuando todo el dinero caliente se precipita hacia la pared cortina de cristal de la corona de la torre, el factor real que determina cuántos terremotos puede soportar la torre es siempre el montón silencioso en la base. $XCH no es el personaje principal de esta ronda, pero es la regla que prueba si los datos realmente se están diluyendo.
Algunos llaman a este juego de capital una ventana de apropiación de infraestructuras inteligentes, mientras que otros lo llaman una competición para quemar dinero y competencia de talentos. Como alguien que mira diagramas e inspecciona refuerzos, creo que lo más destacable es la estructura temporal: un plazo de deuda de 2 a 40 años es esencialmente un eje de deformación artificialmente extendido. Si conviertes la presión constructiva de las próximas décadas en la cantidad de efectivo actual, debes soportar las grietas de contracción en cada hito del periodo de construcción. Cada planta tiene su propio flujo de capital, y cada nodo lleva su carga invisible. 205B no es un presupuesto; es un juicio temprano sobre la calidad futura de la construcción.
En este momento, ante este plano en evolución, solo veo una simple pregunta de ingeniería: un edificio que está a mitad de camino y tiene su ingeniero jefe reemplazado y luego triplicado el presupuesto—¿cómo puedes garantizar su clasificación sísmica? Al viento no le importa lo bonitas que sean tus notas de diseño; solo se cuela por la rendija más fina de la pared portante. #Alphabet25BBond Las nóminas no agrícolas de esta noche son bastante inusuales.
En julio, el nuevo empleo registró directamente -23.000; el mercado seguía esperando +80.000, pero la tasa de desempleo bajó del 4,2% al 4,1%. El empleo se ha enfriado significativamente, pero aún no hay señales de un rápido deterioro en la tasa de desempleo
El mercado sigue negociando primero los tipos de interés. Con el empleo tan débil, la presión para que la Fed siga subiendo los tipos en septiembre será mucho menor, lo cual es positivo para BTC.
Bitcoin y $BTC ahora están en torno a 65.000. Me preocupa más si la noticia realmente puede superar los 65.200–65.300. Si se mantiene firme, puedes seguir mirando 65.500 o incluso 66.000. Si salen buenas noticias pero aún no se pueden mantener 65.000, entonces deberías estar alerta contra una oleada de retiradas de efectivo.
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