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Western Union conecta escenarios de stablecoin, Solana y pagos Visa, lo cual es más realista que muchas narrativas públicas de cadena.
No es tan sencillo como emitir otra stablecoin. Lo que Xilian realmente quiere hacer es meter dólares estadounidenses en cadena en su red original de remesas: cobros de usuarios, retiros de efectivos offline, gasto de comerciantes, acuerdos transfronterizos —todo intentando no ser bloqueado por los bancos entre semana ni por cadenas de bancos.
Lo que más les falta a las stablecoins nunca ha sido la velocidad de transferencia en cadena, sino la "última milla".
Puedes recibir los fondos en 3 segundos, pero si el destinatario no puede obtener dinero local, no puede usar tarjetas ni cumplir con la normativa, entonces solo es un número en la cartera. La fortaleza de Xilian radica en su red global existente y en la red de control de riesgos, y ahora trata a las stablecoins como una capa de liquidación de backend.
El verdadero auge no consiste en gritar Web3, sino en hacer que los usuarios se den cuenta siquiera de que están usando una cadena.
#西联稳定币卡落地, los escenarios de pago de visados avanzan aún más
Esperamos que soluciones de pago prácticas se apliquen en todos los escenarios de la vida diaria
Pagar a través de VISA es demasiado caro今晚20:30非农，大饼还卡在6.43万美元附近。 这种时候我最不想做的一件事，就是提前猜数据，然后拿着答案去套盘面。 先看现在市场到底在干什么。 截至15:49，BTCUSDT约 64,342.6美元，过去24小时下跌约 0.73%，最高 64,971美元，最低 64,111美元。 也就是说，非农出来之前，大饼并没有提前走出特别明确的单边行情。 今晚真正的爆点在20:30。 美国劳工统计局已经确认，7月就业报告将在8月7日8:30 ET公布，也就是北京时间今晚20:30。上一次6月非农新增就业只有 5.7万人，失业率为 4.2%。 但我觉得，现在比猜非农数字更有意思的，是看市场有没有提前下注。 从今天凌晨4点到15点，BTC未平仓量大约从 105,710枚 降到 105,565枚，变化只有约 -0.14%。 同时，最近12个小时的主动买入量大约 15,031枚BTC，主动卖出约 15,925枚BTC，卖方只略占优势；最新资金费率约 +0.004611。 所以至少到现在，我没看到特别明显的“全市场提前押一边”。 多空更像是在等今晚的数据给一个借口。 那非农出来以后怎么看？ 我自己不会盯El volumen de trading de criptomonedas se redujo un 63%, los rendimientos HLP cayeron a cero y la demanda de acciones podría tener dificultades para seguir el ritmo de la caída de los DEX de los Perp
Según la monitorización de TradingBeats, los DEX de los perpentes han salido de su anterior fase de alta rotación. La facturación total de los últimos 7 días en el mercado cayó aproximadamente un 13,7% mes a mes, con la actual facturación de 30 días en unos 498.200 millones de dólares, una disminución del 63,4% respecto al máximo de unos 1,36 billones de dólares en octubre del año pasado.
La marea más evidente es la perpetuidad de las criptomonedas. Comparando el pico de almacenamiento del 22 al 25 de junio con las dos ventanas de cuatro días del 3 al 6 de agosto, la facturación media diaria de los contratos cripto de Hyperliquid cayó de 5.988 mil millones a 3.058 mil millones, casi reducida a la mitad; Lighter cayó de 1.666 mil millones de dólares a 1.111 mil millones de dólares, una disminución del 33,3%;
Además, el volumen medio de negociación de GRVT el domingo fue aproximadamente un 59,1% inferior al promedio del día anterior, y el de dYdX fue aproximadamente un 43,2% menor; Durante el mismo periodo, el volumen semanal de negociación de Perp en Ethereum y Solana cayó un 26,8% y un 22,5% mes a mes, respectivamente.
La contracción de la demanda comercial ya se ha transmitido a ganancias en la creación de mercado. El tamaño de Hyperliquid HLP cayó un 21,8% desde junio hasta unos 215 millones de dólares, mientras que Lighter LLP cayó un 19,9% hasta 80,62 millones de dólares; Entre ellas, el rendimiento a 30 días de HLP fue solo de alrededor del 0,018%, casi nulo. A medida que la escala de capital se contraía, los rendimientos estratégicos del tesoro también casi se estancaron.
Se informa que el conocido creador de mercado cripto Wintermute también obtuvo hoy una licencia de corretaje estadounidense, preparándose para entrar en el negocio de creación de mercado en Wall Street.
Pero el problema no es que los fondos estén abandonando completamente la plataforma. Durante el mismo periodo, los fondos existentes de Hyperliquid Bridge aumentaron de 5.773 mil millones de dólares a 5.940 millones, un crecimiento del 2,9%; Lighter Bridge también aumentó alrededor de un 2,0%. Los fondos permanecen, y los DEX de los perpadores se enfrentan actualmente a una demanda de trading insuficiente en lugar de una simple fuga de liquidez.
La poca demanda que sigue creciendo proviene de activos tradicionales. Durante el mismo periodo, la facturación media diaria de Trade.xyz subió de 3.888 millones de dólares a 5.134 mil millones, un crecimiento del 32,1%, compensando una caída de aproximadamente un 42,5% en el volumen de operaciones de contratos cripto de Hyperliquid. Entre los contratos cripto y los de activos tradicionales, la proporción de operaciones Trade.xyz también aumentó del 39,4% al 62,7%, un incremento de 23,3 puntos porcentuales.
Activos tradicionales como las acciones están reescribiendo la estructura interna de negociación de Hyperliquid, pero no lo suficiente como para revertir el declive de toda la industria de Perp DEX. Tras el enfriamiento de la demanda tradicional de trading de criptomonedas, las acciones se han convertido en uno de los pocos sectores que aún pueden gestionar transacciones incrementales.$SNDK la interpretación de SanDisk es impecable: ¡pero sigue cayendo! ¿Cómo deberíamos ver y manejar esto ahora?
Acabo de terminar de revisar los resultados del cuarto trimestre de SanDisk, las cifras son increíblemente buenas: los ingresos alcanzaron los 8.970 millones, superando con creces los 8.390 millones esperados; Los beneficios por acción, que eran de 39,25 dólares, también superaron los 34,4 dólares esperados.
El margen bruto se disparó directamente hasta el 84,6%, más de 6 puntos desde un ya impresionante 78,4%. Los ingresos de centros de datos alcanzaron los 2.970 millones, superando las expectativas con un crecimiento del 437%, y el producto QLC Stargate está realmente empezando a generar ingresos.
Lógicamente, con datos tan explosivos, la acción debería haber subido violentamente fuera del horario laboral.
¿Qué ha pasado? ¡Se desplomó después de horario!
No por un bajo rendimiento, sino porque el mercado quiere el guion de 2027, no los reconocimientos de 2026. La previsión de ingresos para el primer trimestre es de 10,3-10,8 mil millones, el punto medio de 10,55 mil millones, mientras que el mercado esperaba 10,8 mil millones. Ese déficit de 250 millones está a un suspiro de distancia.
En resumen, la lógica del mercado ahora es: se espera un buen rendimiento, una buena orientación es lo realmente positivo. Que la guía no alcance el techo significa fracaso.
¿Y ahora qué?
Estrategia larga: Espera a que el sentimiento se asiente. Si la pre-venta puede estabilizarse alrededor de 1340-1350, que es el nivel de soporte de este repunte, considera comprar ligeramente. Establece el stop loss por debajo de 1300, toma beneficios en 1450-1480. La lógica a largo plazo de esta acción se mantiene; La escasez de almacenamiento por IA durará al menos hasta mediados de 2027, y el precio objetivo medio institucional se mantiene por encima de 2400.
Estrategia corta: Si el rebote inicial no puede superar los 1430-1450, el punto más alto de este rebote, considera vender en corto. Establece el stop loss en 1480, toma beneficios en 1340. Si supera los 1300, aumenta el objetivo de posición 1244.
El rendimiento es indudablemente fuerte, pero los mejores puntos de compra siempre son después de que terminen las ventas de pánico, no persiguiendo el entumecimiento de "cumplir expectativas".
#AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound La batalla en cadena entre ballenas y dinero inteligente: ¿Alguien está pescando en el fondo en silencio? 🤫
🔍 A pesar de los datos generales pesimistas, la métrica de "dirección de acumulación" de Glassnode muestra que las "ballenas de tamaño medio" que poseen entre 1.000 y 10.000 $ETH netas aumentaron sus tenencias en unos 150.000 $ETH durante la última semana. Este grupo de intermediarios, ni superballenas ni inversores minoristas, está acumulando acciones por debajo de 1900 contra la tendencia.
📊 La ratio put/call en la bolsa Deribit bajó a 0,68, y por debajo de 1 el volumen de trading de calls en el mercado de opciones supera al de las opciones de venda. Algunos fondos agresivos están posicionando opciones de compra entre 1900 y 2000, apostando por un rebote sobrevendido.
🏦 Datos alternativos: Aunque la prima de Coinbase de ETH sigue siendo negativa recientemente, el margen negativo se redujo de -0,5% a -0,15%, lo que indica que la presión de venta de las instituciones estadounidenses se está debilitando marginalmente. Si esta prima se vuelve positiva, será la primera señal de estabilización del ETH.
📉 Sin embargo, hay que tener precaución: la diferencia Taker Bid-Ask (CVD) sigue en territorio muy negativo en $ETH, lo que indica que la venta activa sigue dominando el mercado. La mayoría de las órdenes de compra son pasivas con poca agresividad.
📌 Conclusión: El dinero inteligente ha empezado a sondear el fondo, pero la fuerza no es lo suficientemente fuerte para contrarrestar las distribuciones de ballenas. Tanto toros como osos siguen luchando ferozmente por el nivel de 1900.
✅ Alcista: Las ballenas medianas acumulan acciones + el sentimiento alcista sobre las opciones se está calentando y existen condiciones para un repunte local.
❌ Negativo: Predomina la venta activa, los fondos de pesca de fondo son más defensivos, careciendo de un motor principal al alza. #谷歌母公司发债250亿美元, la presión de inversión en IA se intensifica. #Uniswap进军发射台, ¿puede UNI abrir una nueva narrativa? #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? #特斯拉SpaceX投建168亿美元AI芯片厂
La empresa conjunta Tesla + SpaceX de Musk lanzará la Terafab Super Wafer Fab, con una inversión inicial de 16.800 millones de dólares, y se espera que la inversión total a largo plazo aumente significativamente, con el objetivo de una producción anual de 1 teravatio de potencia de cálculo para cubrir chips para conducción autónoma, robots humanoides y centros de datos espaciales.
✅ Lógica alcista
Logrando la autosuficiencia vertical de los chips, liberándose de las limitaciones de los fabricantes externos de chips.
Existe una enorme brecha global en el poder computacional de la IA. Si el proyecto se lanza con éxito, transformará el panorama del hardware de IA y fortalecerá el potencial de crecimiento de los activos afiliados a Musk.
⚠️ Lógica bajista
El ciclo de construcción de la fábrica de chips es largo, con años desde la innovación hasta la producción en masa. La escala de inversión a largo plazo es enorme, y la presión de quemar dinero es extremadamente alta.
Los grandes planes no significan necesariamente la realización; la tecnología, el capital y la capacidad de producción implican incertidumbres significativas, y en esta etapa, el enfoque está más en las expectativas de la historia.
📌 Mi opinión personal
Esto supone una apuesta de alto riesgo en potencia informática, con solo un tema a corto plazo y sin un resultado real.
La visión es lo suficientemente ambiciosa, pero los enormes gastos de capital seguirán drenando el flujo de caja. No te dejes llevar por grandes narrativas; céntrate en seguir el progreso posterior de la construcción y los plazos de producción en masa. Durante la fase de ensueño, no es recomendable sobreestimar el valor.
Mapeando el mercado cripto:
La noticia estimulará brevemente el sentimiento en monedas relacionadas con la potencia informática de IA. Sin embargo, los continuos grandes gastos de capital por parte de los gigantes aumentarán la presión sobre los bonos del Tesoro estadounidenses a largo plazo, lo que suprimirá las valoraciones generales de los activos de riesgo a medio y largo plazo.El fallo del ADP en julio agudiza la tensión política en lugar de resolverla. Las nóminas privadas subieron 44.000, por debajo de los 75.000 previstos y la mayor subida en seis meses, pero la disposición del gobernador Cook a actuar si la inflación no se enfría mantiene abierta la senda más agresiva.
Con MarketWatch situando las probabilidades de una subida de 25 puntos básicos en septiembre cerca del 56,9%, las criptomonedas se enfrentan a una situación asimétrica: las nóminas débiles pueden apoyar el apetito por el riesgo, pero la inflación persistente podría revertir rápidamente ese alivio. Las nóminas del viernes y el IPC de la próxima semana deberían importar más que la primera reacción al ADP. No es consejo, solo análisis.
#FedHawksVsWeakJobs #OKXOrbitLos beneficios se dispararon un 372%, mientras que los precios de las acciones cayeron un 19%—Wall Street finalmente dijo "no" al almacenamiento con IA
Al analizar el informe financiero de SanDisk—unos ingresos de 8.970 millones de dólares, un aumento interanual del 372%, margen bruto del 84,6%, BPA superando las expectativas y un plan de recompra de 14.000 millones de dólares—
Al analizar el informe financiero de Western Digital: unos ingresos de 3.750 millones de dólares, un aumento del 44% interanual, con un beneficio neto que se disparó 12 veces interanual.
Luego, despertando: Western Digital cayó un 19%, SanDisk un 12% y SK Hynix un 8%.
Estaba completamente atónito.
"¿No estaba explotando la actuación? ¿Por qué debería caer? ”
¿Por qué? Ahora Wall Street no mira "cuánto se ganó en el pasado", sino solo "cuánto más se puede ganar en el futuro".
La previsión mediana de SanDisk es de 10.550 millones de dólares, con una expectativa de mercado de 11.148 mil millones de dólares.
La diferencia es inferior al 6%.
El precio de la acción ha caído un 12%.
Western Digital es aún más desafortunado: la previsión de ingresos para el próximo trimestre es de 4.100 millones de dólares, mientras que los analistas solo esperan 4.0200 millones.
Como resultado, cayó un 11% en operaciones fuera de horario y luego otro 13% al día siguiente.
Cuanto mejor es el rendimiento, peor es el descenso.
Esta situación se ha repetido repetidamente este año: SK Hynix cayó un 30% intradía tras su informe de resultados del segundo trimestre, mientras que los beneficios de Samsung subieron un 1810% pero el precio de su acción cayó un 6%.
Esto no es solo un problema de una o dos empresas, sino que la lógica de precios del mercado para todo el superciclo de almacenamiento de IA se está aflojando.
Goldman Sachs resumió la esencia en una frase:
"El problema central al que se enfrenta actualmente la industria del almacenamiento no es que los fundamentos se deterioren, sino que las expectativas del mercado han superado la realidad."
Traducido a un lenguaje sencillo—
No es porque el almacenamiento esté fallando, sino porque las expectativas del mercado sobre el almacenamiento han alcanzado un nivel en el que "tienes que ser perfecto, debes superar las expectativas cada vez, e incluso las recomendaciones deben elevarse significativamente."
Los avances de SanDisk han superado el 460% este año, y Western Digital ha subido un 200%.
Las buenas noticias llevan tiempo siendo un precio.
Cuando se materializaron los resultados, no apareció ningún nuevo catalizador más allá de las expectativas: la toma de beneficios se concentró para obtener beneficios.
Lo que pone aún más nerviosa a la gente es otra señal.
NVIDIA está evaluando la reducción de la configuración HBM de Rubin Ultra.
Originalmente se planeó usar el HBM4e 12hi, ahora estoy considerando varias opciones de gama baja como HBM4e 8hi y HBM4 12hi.
Ni siquiera Nvidia consigue suficientes HBM de alta gama.
¿Qué significa esto?
HBM no es una impresora de dinero; es un cuello de botella.
La oferta y la demanda de almacenamiento son ajustadas, con factores positivos que apoyan los precios y limitaciones que limitan los envíos de chips con IA.
La historia de "la demanda superando la oferta" empezó a mostrar otra cara.
Pero el mercado está profundamente dividido.
Citibank dijo: El bajo inventario, la relación de adecuación oferta-demanda bajó del 70% al 50%, y la capacidad no puede cubrir los pedidos.
China Asset Management dijo: En un plazo de 3 a 5 años, la oferta de almacenamiento seguirá teniendo dificultades para satisfacer todas las demandas.
Morgan Stanley dijo: Los precios de los contratos de memoria alcanzaron su punto máximo en el cuarto trimestre.
Renqiao dijo: La industria ha alcanzado su punto álgido, y el periodo de beneficios extremos será inevitablemente breve.
Tanto los alcistas como los osos no niegan un buen desempeño.
El desacuerdo es: ¿cuánto tiempo más puede durar esta fuerza?
Así que mi juicio es sencillo—
La caída de las acciones de almacenamiento no se debe al colapso de los fundamentos, sino a que la "brecha de expectativas" está causando problemas.
Durante el último año, el mercado ha valorado el almacenamiento con IA como "mejor cada trimestre".
Ahora SanDisk dice que "el margen bruto es plano" — interpretado como un pico.
Western Digital afirmó que la "previsión mediana para el próximo trimestre es de 4.100 millones", ligeramente superior a lo esperado, aunque aún así cae.
Cuando el mercado está acostumbrado a "superar las expectativas", cualquier "cumplir con las expectativas" simplemente se queda por debajo de las expectativas.
¿Consejos para operar? Tres frases:
Primero, no te consueles con "buen rendimiento". Esta temporada de resultados, el mercado está analizando las previsiones, las tendencias del margen bruto y los "derivados de segundo orden": el rápido aumento no es importante, lo que importa es si puede subir aún más rápido.
En segundo lugar, la volatilidad en el sector del almacenamiento aún no ha terminado. SanDisk cayó un 47% solo en julio, eliminando 150.000 millones de yuanes en valor de mercado. SK Hynix alcanzó el límite diario con una caída del 30% en las 11 acciones de Nextrade antes de la apertura del mercado. Cuando la liquidez se agota, ningún fundamento funciona.
Tercero, si posees activos relacionados, prepárate para la volatilidad. No importa quién tenga razón o no entre los alcistas y los bajistas; lo que importa es que la incertidumbre en sí misma es motivo para reducir posiciones.
Wall Street está votando con los pies para decirte—
Puede que los mejores días para el almacenamiento con IA ya hayan pasado.
O más bien, el mercado piensa que se ha acabado.
$SNDK $WDC $SKHY #存储股财报后下挫, ¿es estable el mercado alcista de la memoria con IA? Looking at the bigger picture, Bitcoin is still moving sideways near its bottom, and the current monthly chart resembles November 2022. Could it still drop below $57,750? The likelihood is not very high. 🌿 Even though the lower Bollinger Band on the monthly chart sits at $51,473, price usually doesn't return to touch it—so that level isn't a reliable reference in practice. Solana is similar: its monthly lower Bollinger Band is around $42, but it’s unlikely to fall that far. The $60 area has alrHermanos, KMNO ha subido hoy con un repentino auge en el mercado, siendo la mayor fuerza impulsora el lanzamiento del par de trading Upbit Korean Won.
En menos de 15 minutos tras la noticia, la acción subió un 12%, alcanzando un máximo de 0,023, para luego retroceder hasta la consolidación alrededor de 0,01967.
Quienes conocen el mercado saben que los fondos coreanos de Upbit siempre han tenido un fuerte efecto de pulso en las monedas Solana, con compras a corto plazo que entran rápidamente y se retiran con rapidez.
Repasemos brevemente los fundamentos del proyecto
KMNO es el símbolo de Kamino Finance, el principal protocolo de préstamos de Solana, con depósitos de protocolo que superan los 4.000 millones de dólares, situándose entre los de primer nivel en el sector de préstamos DeFi de Solana.
Recientemente, se lanzó el Institutional Yield Treasury (Institutional Yield Treasure), con el primer Commodity Yield lanzado oficialmente, con el objetivo de un rendimiento anualizado del 7-8%. Dependiendo del fondo regulatorio de CIMA para conceder préstamos de materias primas fuera de la cadena, este es un intento importante de transformar el proyecto en un rendimiento institucional RWA.
A nivel de tokens, la oferta total es de 10.000 millones, con unos 5.238 mil millones actualmente en circulación, una tasa de circulación del 52,38%. En comparación con muchos proyectos nuevos, la estructura de circulación es relativamente saludable. Pero no pases por alto el hecho de que el volumen absoluto de circulación de 5.000 millones de tokens es significativo y requiere capital incremental continuo para sostenerlo. Además, el cambio de comisión del protocolo aún no se ha activado, por lo que el crecimiento del negocio no traerá dividendos directos ni ganancias de recompra al token por ahora.
Resistencia a corto plazo: 0,021-0,023 es el punto máximo del impacto noticioso del Upbit. Este es el primer gran obstáculo; solo una ruptura con mayor volumen puede tener un impulso ascendente adicional. La resistencia repetida provoca un retroceso
Resistencia a medio plazo: 0,026-0,027, con el rebote anterior atrapando la zona de resistencia
Soporte a corto plazo: 0,019-0,0195, actualmente en un rango fluctuante, con los alcistas defendiendo como primera línea de defensa
Soporte fuerte: 0,0176-0,018, el mínimo clave se confirmó repetidamente en julio
Solo es mi opinión personal
Esta ronda de repunte es esencialmente un pulso de noticias de intercambio provocado por el lanzamiento de Upbit; los nuevos productos RWA son solo impulsores del sentimiento, no la fuerza motriz principal del mercado.
La sesión coreana suele experimentar una prima de kimchi. Tras un rápido repunte a corto plazo, una vez que los compradores coreanos abandonan, es fácil devolver las ganancias.
Para las monedas Solana impulsadas por este tipo de noticias, recuerda lo importante: es adecuada para el juego a corto plazo, entra y sale rápidamente, y no aceptes apuestas individuales a largo plazo a ciegas para cobrar.
Concéntrate en si el rango de 0,021-0,023 puede mantenerse estable con un volumen aumentado; si no puedes pasar, no persigas. Si la posición defensiva rompe, ajusta tu estrategia rápidamente.
Análisis personal de la vista del mercado y recopilación de información de mercado, no asesoramiento de inversión.
$BTC $ETH $KMNO
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#谷歌母公司发债250亿美元, la presión para invertir en IA se intensifica
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
Western Digital y SanDisk han publicado sucesivamente informes financieros, mostrando resultados globales mejores de lo esperado, pero sus previsiones y márgenes de beneficio para el próximo trimestre han sido cautelosos, lo que ha provocado que ambos precios de las acciones se desplomen. La previsión de ingresos medianos de SanDisk para el próximo trimestre fiscal estuvo por debajo del consenso del mercado. Aunque Western Digital ofreció expectativas de crecimiento, no cumplió con las expectativas optimistas previamente elevadas. El sector del almacenamiento se vio inmediatamente bajo presión colectiva, y la presión se extendió rápidamente a los mercados asiáticos: el KOSPI de Corea del Sur cayó fuertemente debido al peso de los semiconductores, SK Hynix colapsó brevemente las operaciones previas a la venta, y Samsung Electronics se debilitó al mismo tiempo. Mientras tanto, NVIDIA está evaluando ajustes en algunas configuraciones de memoria Rubin Ultra para abordar el suministro escaso y escaso de HBM de gama alta en curso. Las discusiones del mercado pasaron de "la escasez de suministro es una buena noticia" a una pregunta más realista: ¿La escasez de almacenamiento está apoyando subidas de precios, o es un cuello de botella que podría limitar los envíos de chips de IA y, por tanto, restringir las valoraciones sectoriales? Combinado con fondos apalancados anteriores que experimentaron repetidamente caídas bruscas en un solo día en acciones como SK Hynix, el mercado de almacenamiento con IA está pasando de ser basado en narrativas a una fase de pruebas para si se pueden cumplir las altas expectativas. El rendimiento en sí no es malo. Los ingresos del cuarto trimestre de Western Digital crecieron un 44% interanual hasta 3.747 mil millones de dólares, con un BPA ajustado de 3,56 dólares; Los ingresos de SanDisk aumentaron un 372% interanual hasta unos 8.970 millones de dólares, con un BPA ajustado en 39,25 dólares. Las demandas claras de la nube y los centros de datos están impulsando unidades nearline y SSD de nivel empresarial. Lo que realmente desencadena la venta es la brecha de expectativas: las valoraciones anteriores ya reflejaban plenamente el superciclo de la IA, y cualquier orientación por debajo del escenario optimista se interpreta como una señal negativa. Las restricciones de suministro HBM son una limitación real. Ampliar la capacidad de memoria de ancho de banda alta lleva tiempo. Aunque los acuerdos a largo plazo bloquean cierta demanda, también limitan los picos a corto plazo. Los ajustes de asignación para clientes como NVIDIA son esencialmente compensaciones hechas bajo estrictas limitaciones de suministro. Esto no significa que el mercado alcista termine inmediatamente, pero sí que la volatilidad aumentará, y la lógica de "escasez = aumento del precio" por sí sola ya no es suficiente. Para los traders de OKX Planet, el sector del almacenamiento ha pasado de ser una narrativa unilateral a una fase de validación. Los fundamentos siguen proporcionando apoyo, pero la gestión de posiciones y expectativas se ha vuelto más importante. La repetida presión de los fondos apalancados recuerda a todos: una vez que la previsión para activos con altas expectativas no cumpla con la directriz, el ritmo de ajuste superará con creces la tendencia alcista. De cara al futuro, el foco estará en las directrices de Samsung, SK Hynix y otros, así como en el ritmo real de entrega de HBM, más que en fluctuaciones de sentimiento a corto plazo.#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? En el verano de 2026, el sector global de chips de memoria registró un típico "rendimiento a la izquierda, precios de las acciones a la derecha". Samsung Electronics $SAMSUNG, SKHYNIX (SKHYNIX) y Micron Technology ($MU) presentaron informes de resultados récord, mientras que SanDisk y Western Digital también registraron ingresos y beneficios muy por encima de las expectativas, aunque los precios de sus acciones en conjunto sufrieron presión o incluso se desplomaron. Las acciones conceptuales relacionadas con acciones A también han experimentado una fuerte volatilidad, lo que ha llevado al mercado a preguntarse: ¿Ha llegado el superciclo de la memoria impulsado por IA a un punto de inflexión? Unos informes financieros impresionantes no pueden superar las "bajas expectativas": el rendimiento de los tres gigantes del almacenamiento es como una "máquina de imprimir dinero". El beneficio operativo de Samsung Electronics en el segundo trimestre de 2026 alcanzó aproximadamente los 89,4 billones de won coreanos (unos 58.000 millones de dólares), un aumento interanual de más del 1800%. Los beneficios trimestrales superaron en su momento a Nvidia, convirtiéndola en una de las empresas más rentables a nivel mundial. Los ingresos de SK Hynix durante el mismo periodo crecieron un 257% interanual, con un margen operativo de hasta el 76%, estableciendo continuamente nuevos récords. Micron Technology aumentó aún más sus ingresos hasta unos 41.460 millones de dólares, con un incremento interanual superior al 300% y un margen bruto superior al 80%. Los informes financieros recientes de SanDisk y Western Digital también han sido sólidos: los ingresos trimestrales de SanDisk se dispararon cientos de puntos porcentuales interanuales, y tanto los ingresos como el beneficio por acción de Western Digital superaron las expectativas. Sin embargo, la respuesta del mercado ha sido tibia. Tras la publicación de resultados, SanDisk y Western Digital cayeron bruscamente en las operaciones fuera de horario, mientras que las acciones de almacenamiento en Asia-Pacífico como SK Hynix y Kioxia cayeron más de un 10% en un solo día. Desde el pico a finales de junio, las principales acciones globales han sidoLos bajistas han empezado a retirarse: hace dos horas todavía debatían la dirección del rango, pero ahora varios KOLs han cambiado su atención hacia "dónde comprar más".
WWG cerrará $BTC posiciones cortas mantenidas durante casi tres días para garantizar el punto de equilibrio mientras sigue manteniendo posiciones largas; Su condición es mantenerse en 63,9K, primero vigilar 65,9K, y luego evaluar por debajo si baja la temperatura. Unity Academy también considera que la fase de ventas en corto está llegando a su fin, y si cae profundamente a 61K–59K, hay que buscar posiciones largas. Dongbi Cat comenzó a invertir regularmente como reserva a largo plazo para el próximo mercado alcista.
La cotización pública de OKX es de unos 64.300. Juicio general: Esto es una inversión en la dirección de la posición, no una ruptura de precio todavía; Solo manteniendo 63,9K se mantendrá la trayectoria de presión ascendente; si cae por debajo de esa selección, la lógica alcista a corto plazo fallará. ¿Primero construirás una posición base o esperarás a que se confirme el precio?
$MON. $ACE Se ha realizado un stop-loss; $HFT Existen riesgos simultáneos de cancelación y retirada de la lista, junto con reclamaciones de altos rendimientos, con información contradictoria. $BTW No hay catalizador público, por lo que no se listan oportunidades en esta ronda.
Estos son solo para fines de recopilación de opiniones e información y no constituyen asesoramiento de inversiónStaking y desbloqueo: ¡Presión oculta de venta alrededor de 1900! 🔓
💰 $ETH la tasa de staking de Ethereum es actualmente de alrededor del 28%, con un importe total de staking que supera los 34 millones de ETH. Sin embargo, el riesgo central reciente es que, tras la actualización de Shanghái, el desbloqueo de staking se ha vuelto extremadamente fluido, mientras que el precio actual de la ficha es lento y muchos stakers se ven presionados para reducir pérdidas y salir.
📉 Según datos beaconcha.in, aunque las colas de salida de los validadores no aumentaron en la última semana, el número de direcciones que solicitaban retiradas aumentó un 35% mes a mes. Si el ETH cae por debajo de 1800, podría desencadenar una reacción en cadena: una gran cantidad de ETH apostado se canjea y vende en los intercambios, creando un círculo vicioso.
👀 Movimientos de dirección en el staking de ballena: Tres de los diez grupos de staking principales redujeron sus posiciones en los últimos 10 días, con retiradas acumuladas superiores a 80.000 ETH. Estos fondos sensibles parecen anticipar nuevas caídas de precios.
📊 ¡Pero no todo es negativo! La tasa de descuento de stETH de Lido se ha reducido del -1,2% la semana pasada al -0,4%, lo que indica una reducción del pánico en el mercado secundario por los derivados de staking líquido. Si el descuento se vuelve positivo, significa que el mercado está empezando a recuperar la confianza en el ETH.
📌 Conclusión: La presión de redención en staking es como la espada de Damocles colgando sobre 1900. Si se rompe por debajo del soporte de la llave, podría desencadenar una salida estampida.
✅ Buenas noticias: el descuento de st$ETH se ha reducido, lo que ha calmado el pánico en el mercado de staking.
❌ Negativo: Las solicitudes de salida aumentarán y, si los precios se aceleran hacia abajo, se desencadenarán liquidaciones forzadas a gran escala. $ETH #联储鹰派信号升温, ¿puede un empleo débil suprimir la inflación? #黄金4200美元拉锯, ¿por qué BTC no ha subido al mismo tiempo? #Uniswap进军发射台, ¿puede UNI abrir una nueva narrativa? #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
SanDisk y Western Digital tuvieron un desempeño casi idéntico: buen rendimiento pero los precios de las acciones cayeron.
Los ingresos de SanDisk en el cuarto trimestre alcanzaron los 8.970 millones de dólares, un aumento del 51% trimestre tras trimestre, con aproximadamente un tercio impulsado por el aumento de los envíos y dos tercios por el aumento de precios. El negocio de centros de datos creció un 437% en el año, y la demanda de almacenamiento a nivel empresarial impulsada por la IA se refleja claramente en el informe financiero.
Los ingresos del cuarto trimestre de Western Digital fueron de 3.750 millones de dólares, un aumento del 44% interanual, con un beneficio por acción ajustado de 3,56 dólares, también por encima de las expectativas de Wall Street. Sin embargo, tras la publicación de los informes financieros, los precios de las acciones de ambas compañías cayeron significativamente, arrastrando 😅 a la baja acciones de concepto de almacenamiento como Micron y SK Hynix con ellas
Personalmente, creo que el ciclo de la industria del almacenamiento con IA no terminará tan pronto. Al fin y al cabo, el fuerte crecimiento del último año puede haber provocado que los inversores sientan miedo emocional al pico, así que el crecimiento de ingresos por sí solo no es suficiente; el capital espera que el crecimiento siga acelerándose; Unos beneficios que superen las expectativas de los analistas no son suficientes; la previsión también debería estar significativamente por encima de las estimaciones más optimistas del mercado; Una fuerte demanda no es suficiente; el precio, el volumen de envíos y el margen bruto podrían dispararse hasta el espacio 😂 exterior
La previsión de ingresos para el próximo trimestre de SanDisk es de 10.300 a 10.800 millones de dólares, aún en un rango de alto crecimiento, pero sin cumplir con las expectativas previamente elevadas del mercado. Western Digital se enfrenta a problemas similares: su propio informe financiero fue aprobado, pero algunos inversores esperan que genere un crecimiento y márgenes de beneficio más fuertes que Seagate.
Aquí hay otro lugar fácil de confundir y comentar:
HBM, DRAM, NAND, SSD de nivel empresarial y discos duros están incluidos en el concepto amplio de "almacenamiento de IA", pero sus necesidades y ciclos económicos correspondientes no son los mismos.
HBM trabaja directamente con GPUs para computación de alta velocidad, que sigue siendo el cuello de botella principal del hardware de IA; La DRAM es responsable de la memoria en tiempo de ejecución; Los SSD NAND y de grado empresarial gestionan el almacenamiento de datos de alto desempeño; Los HDD se benefician del crecimiento a largo plazo del volumen de datos en la nube.
La IA puede impulsar estos mercados simultáneamente, pero la velocidad de beneficio, la elasticidad de precios y el panorama competitivo seguirán mostrando diferencias significativas. Mirando únicamente el rendimiento del precio de las acciones en un día de SanDisk o Western Digital, es difícil inferir directamente que todo el ciclo de almacenamiento ha terminado.
Después de investigar un poco, podemos centrarnos en tres conjuntos de datos a continuación:
Primero, si los gastos de capital de proveedores de nube como Microsoft, Google y Amazon se han ralentizado;
Segundo, ¿pueden los precios de la NAND, la DRAM y los discos duros empresariales seguir creciendo?
Tercero, ¿pueden mejorar el inventario, los márgenes brutos y los pedidos de los fabricantes de almacenamiento?
Mientras los proveedores de la nube sigan expandiendo la infraestructura de IA, los precios del almacenamiento no se aflojen rápidamente y la demanda a nivel empresarial siga creciendo, este tema del sector sigue vigente. Sin embargo, negociar con acciones almacenadas se ha vuelto efectivamente más difícil.
En la fase anterior, los fondos estaban dispuestos a ofrecer primas para todo el sector de almacenamiento con IA; A continuación, el cumplimiento de pedidos, la estructura del producto y los márgenes de beneficio irán ampliando gradualmente la brecha entre la empresa. El mercado, donde comprar un solo concepto puede crecer ampliamente, se está moviendo gradualmente hacia un cribado de rendimiento más detallado. Esto también tiene valor de referencia para el mercado cripto.
Los conceptos de IA estadounidenses, DePIN, potencia de cálculo y activos de IA cripto suelen compartir las mismas preferencias de riesgo. Cuando las acciones estadounidenses empiecen a revisar valoraciones por "buenos beneficios pero que no sigan superando las expectativas de forma significativa", la narrativa de la IA en el mercado cripto será sometida a un escrutinio más riguroso. La demanda de IA sigue siendo fuerte y los ciclos de almacenamiento continúan. Sin embargo, el mercado ya ha presupuestado su visión más optimista para los próximos años, y las ganancias que se avecinan requerirán que los beneficios se pongan al día trimestre tras trimestre.
$SNDK $WDC #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? Mercado de memoria con IA: La caída no es el final, sino que el mercado está empezando a revalorar
Recientemente, el sector del almacenamiento ha experimentado una corrección notable, lo que lleva a muchos a preguntarse: ¿Se ha enfriado la oleada de IA?
Pero al mirar más de cerca, este ajuste parece más una digestión de valoración tras expectativas demasiado altas, que una desaparición repentina de la demanda.
Según informes financieros de empresas de almacenamiento como Western Digital y SanDisk, el rendimiento en sí no es malo, con algunos datos incluso superando las expectativas del mercado, pero los precios de las acciones aun así se desplomaron. La razón principal es que el mercado ya había valorado demasiado la demanda de memoria de IA. Los inversores buscan un "crecimiento más fuerte", no solo un crecimiento puro.
En el último año, el mayor cambio en la cadena industrial de la IA ha sido el cambio gradual de la memoria, pasando de ser una industria cíclica a formar parte de la infraestructura de IA.
En particular, HBM (High Bandwidth Memory) se ha convertido en un componente clave en el ecosistema de GPU de IA. A medida que aumenta la demanda de entrenamiento y inferencia de grandes modelos, los centros de datos siguen incrementando su demanda de memoria de alta velocidad, con Samsung, SK Hynix y Micron intensificando sus despliegues relacionados.
Pero ahora el mercado está centrado en un problema muy real:
La demanda de servidores de IA es realmente fuerte, pero ¿podrá esta fuerte demanda seguir sosteniendo las valoraciones actuales?
Al fin y al cabo, la lógica detrás de los aumentos pasados era:
El auge de la IA → aumento de la demanda de GPUs→ el suministro de HBM superó a la oferta→ incrementó los beneficios de los fabricantes de memorias.
La siguiente fase de verificación de mercado es:
El aumento de la inversión en IA → las empresas realmente generan ingresos → la demanda de potencia computacional sigue creciendo.
Si el ritmo de comercialización no puede seguir el ritmo del gasto de capital, la cadena industrial de la IA inevitablemente experimentará volatilidad.
Así que esta vez, el ajuste del stock de almacenamiento se siente más como un proceso de selección.
A corto plazo, los fondos están pasando de "exagerar historias de IA" a "ver cómo se obtienen beneficios reales".
A largo plazo, el volumen de datos en la era de la IA solo aumentará y la importancia de la memoria y el almacenamiento no disminuirá. Lo que realmente necesita atención no es quién grita que la IA es la más fuerte, sino quién puede asegurar pedidos de forma constante, mantener el liderazgo tecnológico y convertir la demanda en beneficio.
Lo que más teme el mercado no es una caída, sino un subidón salvaje sin ningún ajuste.
Esta ronda actual de volatilidad está en realidad reevaluando toda la cadena de IA.
¿Sigue vigente el mercado alcista de la IA?
Mi opinión es: la historia no ha terminado, pero el mercado ha pasado de "creer en el futuro" a "validar el futuro". @OKX planeta pools.trade se convirtió rápidamente en el portal de lanzamiento más activo de la cadena Robinhood tras su lanzamiento. Según datos de Dune, el primer día de lanzamiento, Uniswap V4 en la cadena Robinhood registró un volumen de transacciones de unos 73,6 millones de dólares, superando los 47,2 millones de la mainnet de Ethereum. El 6 de agosto, el fundador de Uniswap, Hayden Adams, reveló públicamente que pools.trade había acumulado más de 150 millones de dólares en volumen de operaciones, con algunos usuarios completando transacciones a través de las primeras versiones de contratos inteligentes antes del lanzamiento oficial de la interfaz de usuario. pools.trade sigue en fase beta, y Hayden Adams dijo que el equipo seguirá lanzando mejoras y optimizaciones.
Uniswap lanzó su propia plataforma de lanzamiento en ese momento, impulsada por una lógica estratégica clara. Desde su lanzamiento, la cadena Robinhood ha visto un comercio de tokens meme muy activo. Según datos de DefiLlama, el valor total bloqueado actual de la cadena es de unos 433 millones de dólares, con unos 550 millones en volumen de operaciones de DEX en menos de 24 horas. Entre ellas, Uniswap gestiona más del 90% del trading on-chain y la provisión de liquidez, contribuyendo con unas 2,15 millones de dólares en comisiones en las últimas 24 horas, superando con creces los aproximadamente 355.000 dólares de Pons V1. Aunque la capa de trading está firmemente ocupada por Uniswap, la fase de lanzamiento de tokens estaba controlada anteriormente por plataformas de terceros como Flap y Pons, con Uniswap actuando durante mucho tiempo como la "infraestructura de backend" y sin poder acceder directamente al tráfico de entrada de creadores y primeros traders.
#Uniswap进军发射台, ¿puede UNI abrir una nueva narrativa? BTC cotiza lateralmente cerca de los 64.500 dólares, y el mercado espera los datos de nóminas no agrícolas de esta noche para marcar el camino.
A las 20:30, hora de Pekín, esta noche se publicará el informe de nóminas no agrícolas de julio en EE. UU. La cifra anterior era de 57.000, y la previsión es de 80.000. La tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4,2%, igual que la tasa anterior.
En cuanto a las previsiones de las instituciones de datos no agrícolas, hay una gran divergencia: Vanguard solo recibe 10.000 personas, mientras que Nomura Securities espera 130.000.
¿Son estos datos cruciales?
En junio, las nóminas no agrícolas aumentaron solo en 57.000, mostrando signos de fatiga. Más importante aún, las nóminas de las granjas "pequeñas no agrícolas" de ADP aumentaron solo en 44.000, muy por debajo de las expectativas. Goldman Sachs señaló un patrón histórico: en los últimos años, las nóminas no agrícolas de julio a menudo han quedado por debajo de las expectativas. Otras instituciones han señalado que los datos podrían mostrar una combinación de nóminas no agrícolas por debajo de las expectativas (alrededor de 50.000) y un desempleo por encima de las expectativas (por encima del 4,3%).
Tres escenarios impactan en BTC:
(1) Los datos quedan muy por debajo de las expectativas (por debajo de 60.000), el aumento de las expectativas de recortes de tipos debilita al dólar, el apetito por el riesgo se está recuperando y el BTC tiene margen para recuperarse. Tras la sorpresa en las nóminas no agrícolas de junio, el BTC subió de 61.500 dólares a acercarse a los 64.000. Si se repite un rally similar, el nivel de resistencia de 65.000 dólares podría romperse.
(2) Si los datos cumplen con las expectativas (alrededor de 80.000), el mercado fluctuará y digerirá la situación, con una dirección poco clara. Es muy probable que BTC siga consolidándose en el rango de 64.000 a 65.000 dólares.
(3) Los datos superaron con creces las expectativas (más de 130.000), el dólar estadounidense se fortaleció, los rendimientos subieron, volvieron las expectativas de subidas de tipos y el BTC estaba bajo presión a corto plazo. El nivel de soporte de 64.000 dólares puede no mantenerse.
Los datos de esta noche romperán el empate. Sin embargo, cabe señalar que tras el choque a corto plazo en los datos de nóminas no agrícolas, la verdadera dirección a medio plazo seguirá determinada por el IPC de julio y la decisión de septiembre de la Fed. #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA? #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación? Cuando se trata de invertir, a menudo es difícil explicar la llamada 'suerte', pero hay algo muy real.
Cuando quienes te rodean y que han superado varios ciclos alcistas y han luchado en el mercado de capitales durante años empiezan a formar una evaluación unificada de riesgos, historias que se discutían repetidamente hace seis meses o un año de repente desatan una ola de sentimiento a nivel nacional. Cuando ves que madres, trabajadores de oficina e incluso quienes nunca han estado involucrados en inversiones presumen de sus rendimientos y gritan consignas, A menudo significa que este banquete está llegando a su fin.
El mayor peligro en el mercado de capitales nunca ha sido la ignorancia, sino que todos crean firmemente que pueden ganar dinero.
Detrás del ascenso de Nvidia se encuentra el destino de Estados Unidos, la revolución de la IA, las elecciones de mitad de mandato, los rendimientos de capital y la creación de dioses del mercado que moldean el ambiente de la época.
Pero la industria del almacenamiento no tiene ese tipo de destino.
Esencialmente, sigue siendo una industria altamente cíclica y no puede soportar una prima de valoración tan enorme. Mirando atrás ahora, lo que mucha gente compra no es el activo en sí, sino la "prima del destino" impuesta por sus emociones.
Después de que la burbuja estalla, los ahorros a medias de muchas personas, incluso los del resto de sus vidas, desaparecen en el aire.
¿Todavía hay alguna posibilidad de cambiar la situación?
Por supuesto que los hay, pero al final, son simplemente raros y raros.
Más personas pueden volver a la vida cotidiana, pagando en silencio el precio que pagaron por su fanatismo pasado a través del trabajo diario.
La parte más dura del mercado financiero no es perder dinero, sino romper la ilusión de riqueza que hace que la gente se reentienda a sí misma y a los tiempos.
¿Por qué hay personas más ricas y poderosas que yo dispuestas a unirse a mí para presumir de NB? Cuando la suerte está de tu lado, no puedes hacer nada.Llega la temporada de granjas no agrícolas por la tarde
La tasa de desempleo anterior era de 4,2, se espera de 4,2
Las nóminas no agrícolas (anteriores) eran de 5,7, y se esperaba 8
Para ser sincero
Estos datos reflejan principalmente la calidez y el frío de la economía
Bien, la probabilidad de subidas de tipos aumenta
Si es grave, la probabilidad de subidas de tipos disminuye
Hace unos días, los pequeños datos de empleo mostraban que el empleo ya era débil
Así que los datos de empleo de julio pueden no ser tan sólidos
Porque los datos de hace unos días reflejan aproximadamente el desarrollo de julio
La tasa de desempleo puede cumplir con las expectativas o estar por encima de 4,2
La población ocupada puede quedar por debajo de las expectativas8
Pero los datos no muestran que la economía esté demasiado fría
Si la economía está demasiado fría, significa que está en declive
Esto supone una recesión económica y, aunque la probabilidad de subidas de tipos disminuya, no será muy favorable para los mercados financieros
Así que los datos de hoy deberían estar cerca del valor esperado
En general, la probabilidad de una subida de tipos debería reducirse
Actualmente, las acciones estadounidenses están cerca del soporte diario
El índice del dólar estadounidense está cerca de 100
Recientemente, el RMB se ha ido fortaleciendo frente al dólar estadounidense
Todos estos factores indican que la probabilidad de una subida de tipos por parte de la Fed es baja
No te dejes engañar por la feroz retórica de la Fed cada día
Pero el cuerpo es muy honestoLa pesadilla del $ETH ETF: ¡el capital huye descontroladamente! 🏦
🇺🇸 Desde su cotización, los ETFs spot de Ethereum han experimentado salidas netas durante varios días consecutivos, salvo una pequeña entrada neta el primer día. El ETHE en escala de grises es aún más parecido a una inundación que atraviesa el paso, con caudales diarios estabilizándose entre 100 y 200 millones de dólares. Comparados con el bullicioso flujo de ETFs de BTC, los ETFs de ETH son como bebés abandonados.
📊 Según datos de Farside, los ETFs de Ethereum han registrado salidas netas acumuladas superiores a 500 millones de dólares, sin señales de desaceleración. Los inversores institucionales están utilizando los ETFs como una salida para reducir masivamente sus posiciones en Ethereum. Esto contrasta fuertemente con la entrada neta del ETF de $BTC, que es de 750 millones, lo cual es un contraste marcado.
🤯 Razón más profunda: Las instituciones se sienten confundidas sobre la posición de ETH. BTC tiene una narrativa clara de "oro digital", mientras que ETH se enfrenta a una feroz competencia de cadenas públicas de alto rendimiento como Solana, y las soluciones de escalado L2 han reducido drásticamente los ingresos de la mainnet. Los fondos tradicionales no pueden ver la lógica única de captura de valor de ETH y, naturalmente, votan con sus pies.
📉 Verificación on-chain: El índice de primas de Coinbase también es negativo para ETH, con instituciones estadounidenses vendiendo ETH aún más agresivamente que BTC. Aunque hay pesca de fondo esporádica en el mercado asiático, la escala es completamente insuficiente para contrarrestar la presión de venta de Estados Unidos.
📌 Conclusión: Las salidas continuas de fondos de $ETH ETFs son el factor externo central que suprime los precios. Antes de que las salidas disminuyan, el ETH tiene dificultades para organizar un rebote válido.
✅ Positivo: Bajo expectativas extremadamente pesimistas, si hay un catalizador más allá de lo esperado (como la aprobación de ETFs de staking), hay un gran margen para un repunte.
❌ Bajista: Actualmente, no hay señales de estabilización en la liquidez, y la presión vendedora de Grayscale está lejos de terminar.
#Uniswap进军发射台, ¿puede UNI abrir una nueva narrativa? #伊朗阿曼通航协议遇阻, los riesgos del precio del petróleo vuelven a subir. #Circle财报后押注Arc, ¿podrá USDC experimentar un nuevo crecimiento? ¿Los empleos están casi desaparecidos y todavía se atreven a subir los tipos de interés? $BTC Esta noche, espera una respuesta
#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
La economía actual de EE. UU. está bastante conflictuada.
La empresa se está volviendo más cautelosa con las contrataciones, pero los precios aún no pueden bajarse. La Fed no se enfrenta a una cuestión sencilla de subir o recortar los tipos; el empleo y la inflación se están tirando en dos direcciones.
En junio, las nóminas no agrícolas aumentaron solo en 57.000, con una tasa de desempleo del 4,2%; En julio, el empleo privado de ADP aumentó solo en 44.000, significativamente por debajo de las expectativas del mercado. El empleo realmente se está enfriando, y no es solo uno o dos días.
Pero la Fed sigue siendo estricta.
En la reunión de julio, la reunión votó 9-3 para mantener los tipos sin cambios, con Hamak, Kashkali y Logan exigiendo directamente un aumento de 25 puntos básicos. Tres proyectos de ley de subida de tipos aparecieron en una reunión, señalando claramente: mientras la inflación siga siendo alta, algunos funcionarios están dispuestos a aceptar la continuidad de la caída del empleo.
Por lo tanto, la nómina no agrícola de esta noche a las 20:30 de Pekín no puede juzgarse únicamente por las cifras de nuevos empleos.
Si el empleo es débil pero el crecimiento salarial sigue siendo alto, la Fed puede interpretarlo completamente como "empresas contratando menos pero compitiendo por mano de obra limitada". Estos datos solo pueden reducir la probabilidad de una reciente subida de tipos y dificultarán que la Fed se vuelva realmente dovish.
La combinación que realmente puede mantener a raya a los halcones es el continuo descenso del nuevo empleo, el aumento del desempleo y el enfriamiento de los salarios. Solo cuando estos tres sectores se debilitan juntos se indica que los altos tipos de interés están suprimiendo la demanda.
Para el #$BTC, la trampa más fácil es ver que las nóminas no agrícolas están por debajo de las expectativas y perseguir inmediatamente el repunte.
Si solo se trata de brechas en el empleo y los salarios y la inflación permanecen sin cambios, el BTC podría dispararse primero y luego verse impulsado por los rendimientos del Tesoro estadounidense y el dólar. Lo que el mercado necesita ahora no es un "dato erróneo", sino datos que demuestren que la inflación vendrá después.
Mi opinión es que la Fed se mantendrá estable en septiembre, pero tampoco hay que darle demasiadas vueltas a los recortes rápidos de tipos. Un empleo débil puede bloquear la puerta a subidas de tipos, pero puede que no abra inmediatamente la puerta a recortes de tipos.
Si BTC puede moverse esta noche puede ser más importante que los datos de nóminas no agrícolas.La reducción repentina de la relación de refuerzo del muro portante de la planta superior no supone un riesgo estructural, sino que la ciment se ha endurecido tanto que la capa de varillas de acero es innecesaria.
Como diseñador arquitectónico que vive de esto, tiendo a tratar cada anuncio de mercado como una orden de cambio en la construcción. El pedido de cambio de hoy es para la unidad VIP 9 en la última planta de la torre financiera: la tasa de comisión de pedido se ha ajustado de -0,0075% a -0,0050%, y la tasa de comisión de pedido se ha reducido de 0,0175% a 0,0150%. Las cifras son pequeñas, pero lo que ven quienes están al tanto es que el coeficiente de carga en el helipuerto de la azotea ha sido recalibrado.
Mucha gente miraba los renderizados en el papel blanco, mientras que un artesano experimentado como yo solo hojeaba los registros de construcción. El ajuste de tasa se refiere al informe de bloque de prueba de hormigón en obra: tras 28 días, la resistencia a la compresión alcanza el 115% del valor de diseño. El supervisor naturalmente te notificará que el encofrado puede ser retirado. ¿Qué es una tasa negativa? Es una subvención del equipo de construcción al propietario de mayor nivel. Para atraer inquilinos emblemáticos, los promotores están dispuestos a asumir parte de los costes del refuerzo estructural. Ahora, con la reducción de la subvención, solo hay una explicación: el hormigón de la torre ha alcanzado su resistencia de diseño, la curva de observación del asentamiento se ha nivelado y ya no se necesitan refuerzos adicionales para mantener su postura. La comisión negativa de VIP9 es esencialmente un apoyo temporal; desmantelarla es porque la estructura principal puede mantenerse por sí sola.
Algunos ven este ajuste como un impuesto a la liquidez, pero yo prefiero compararlo con ajustar el coeficiente de carga al viento del muro cortina. Cuando una torre ha completado un ciclo completo de construcción, el ingeniero estructural recalculará la presión real del viento y convertirá la redundancia excesiva en área útil. La diferencia de 0,0025 puntos porcentuales en el reembolso es por los pocos pesos y bloques de plomo eliminados. En cuanto a la torre relacionada en el mercado bursátil estadounidense al otro lado del estrecho, comparte la misma base que esta plataforma: el efecto túnel de viento por los cambios de tarifas recorrerá el corredor del sótano, pero no alterará la capacidad de carga de ningún pilote.
Ahora, veamos el tiempo de ajuste: 14 de agosto, de 15:00 a 17:00, dos horas. En construcción, esto se denomina periodo de ventana: el vertido de hormigón debe evitar periodos de grandes fluctuaciones de temperatura. Elegir este tiempo indica que el operador conoce a fondo la estructura y sabe qué periodos experimentan la menor expansión y contracción térmica. La página de anuncio solo indica la fecha, no la hora exacta, como si el contratista general solo hubiera emitido un aviso de aceptación de subproyecto, dejando los segundos exactos para los ingenieros en el lugar. Esta compostura en sí misma señala estabilidad estructural.
VIP9 es la cima del pináculo; solo la capital a nivel de ballena puede alcanzarlo. Ajustar sus velocidades es como añadir un amortiguador de masa ajustado a la capa superior de observación: cuando golpean vientos fuertes, el cuerpo de la torre no solo lo detiene, sino que oscila con el impulso para disipar energía en lugares no visibles. La reducción de las tasas negativas significa que el "ancla de atracción" que antes se construía con dinero real ha sido reemplazada por la rigidez de la propia estructura.
Esa pequeña línea de cambio en los números en el plano, a mis ojos, fue otra confirmación de la gravedad para todo el sistema de carga. Ninguna viga necesita refuerzo, ni hay una cortina que deba ser reemplazada.
#影响周期·Nivel semanal #OKX动态·Tasa #VIP 9· Maker -0,0050%· Taker 0,0150%Hablemos de un fenómeno particularmente mágico en $DOGE: el nivel de 0,1 dólares parece estar grabado en la mente de todos. Actualmente, DOGE se mantiene alrededor de 0,07, que está a poco más del 40% de 0,1. Pero si miras el mercado y las discusiones de la comunidad, la pantalla está llena de frases como "Si llega a 0,1, me equilibro" y "Solo si llega a 0,1 es un mercado alcista", como si todo este número no fuera el precio sino un muro psicológico.
Los estudios de finanzas conductuales, esto se llama efecto anclaje entero. Las personas tienen una obsesión natural con los números enteros redondos, hacer pedidos y tomar beneficios, y los recuerdos de costes se acumulan sobre el número entero. DOGE amplifica este efecto diez veces porque su concentración de inversores minoristas es demasiado alta. Hay dos grupos de personas que presionan por encima de 0,1: un grupo bajó de 0,12 y 0,2 el año pasado, atrapado en la línea de coste alrededor de 0,1, y el otro quedó en equilibrio cae inmediatamente; el otro grupo se quedó sin opciones, esperando a que 'rompiera 0,1 para confirmar la tendencia' antes de entrar. Así que cada vez que esta posición sube, se convierte en una trituradora de carne: la última vez que alcanzó 0,0948 en abril de este año, estaba a un paso de distancia, pero luego tanto las posiciones desiguales como las de beneficios salieron disparadas y volvieron a presionarte.
Aún más sorprendente, esta obsesión es autocumplida. Cuanta más gente ve 0.1, más grueso se vuelve el muro de orden allí, lo que dificulta su ruptura, lo que a su vez refuerza el consenso de que "0.1 es muy importante." Los creadores de mercado y los traders cuantitativos prefieren estos lugares donde la liquidez es densa y los stop-loss se concentran en la compra y venta.
¿Entonces, cómo se rompe el empate? No puedes simplemente desgastarlas; tienes que confiar en un shock de nivel de liquidez —por ejemplo, un calentamiento colectivo de activos de riesgo de gran capitalización, ETFs o narrativas de pagos que lancean incrementos reales de efectivo y engullen las órdenes de venta en la pared de golpe. Antes de eso, 0.1 era el demonio interior de DOGE y el mejor escudo para osos. Como toro, no tengo prisa. Cuanto más desgastes el umbral de número completo, más violento será el día que realmente se rompa.La presión vendedora sobre las acciones de memoria en esta ronda es muy típica: la lógica del sector no se ha roto, pero el sentimiento de tenencia se ha deteriorado primero.
La demanda de HBM, DRAM y almacenamiento por parte de la IA sigue existiendo, y la oferta no se ha aflojado de repente. Sin embargo, las acciones de cadenas de almacenamiento coreanas y estadounidenses se dispararon demasiado antes, y los inversores ya han tomado como respuesta predeterminada que "los servidores de IA siguen sin memoria". Ahora, mientras las previsiones de una empresa no se desprendan, el mercado empieza a venderse.
Esto no es simplemente bajista en almacenamiento, sino un desapalancamiento de las posiciones apalancadas.
Creo que si las acciones coreanas pueden revertir depende no solo de los fundamentos de SK Hynix y Samsung, sino también de dos pequeños detalles: si la financiación minorista con margen ha sido compensada y si el capital extranjero está dispuesto a revalorizar. Por muy buenos que sean los fundamentos, si el mercado está lleno de gente deseando recuperar su dinero, la recuperación será muy agotadora.
El almacenamiento de IA es una buena historia, pero incluso una buena historia teme la sobrepoblación. #AIMemoryBullTest #FedHawksVsWeakJobs #SpaceXUnlockRebound #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
¡Es realmente indignante! Los beneficios de Western Digital y SanDisk superan al mercado, ¿y aun así el precio de la acción se desploma?
Este es el mercado actual: mientras la orientación sea un poco más conservadora, las instituciones empiezan a venderse acciones como locas. Lo más descabellado es que NVIDIA esté considerando reducir la configuración de VRAM de Rubin. Es como comprar un ordenador de gama alta y descubrir que el fabricante te dice que no hay suficiente memoria y que necesitas hacer downgrade.
El mercado actual de almacenamiento con IA hace tiempo que pasó de ser un llamado "mercado alcista de la escasez" a una "trampa de expectativas". Todo el mundo apuesta por ese día de cash-in, pero si no, es una burbuja enorme.
Empecé a preguntarme si nos estaban engañando la narrativa de la memoria de IA. Una vez restringido el volumen de envíos, la valoración de todo el sector se convierte en un castillo en el aire.
Posiciones: Limpiar directamente todas las posiciones de almacenamiento relacionadas con IA. ¡Ahora solo confío en efectivo, no en informes financieros!¡Ha pasado mucho tiempo! Desde febrero, el mercado nos ha dado seis meses para hacer nuestras apuestas. Me recuerda a marzo a octubre de 2024, las mismas luchas y pruebas de paciencia.
Pero los tiempos han cambiado. Entonces era un mercado alcista, ahora es un mercado bajista. El mercado alcista está ganando impulso, pero ¿quién sabe si ahora es momento de ganar fuerza y bajar? ¿No hay un viejo dicho: "Si te quedas estirado mucho tiempo, te caerás"?
Pero pase lo que pase, sigo confiando firmemente en las perspectivas del mercado.
Durante los últimos seis meses, BTC ha estado girando alrededor de una sola línea;
<10 años de Precio Realizado — Una línea de referencia más cercana al coste medio de mercado tras eliminar BTC que se mantuvo sin cambios durante más de 10 años de la base de costes.
Como se muestra en el gráfico, las tres rondas anteriores de moral fueron todas de fuerte resistencia, pero esta ronda se ha convertido en apoyo. ¿Puedes con eso?
Siempre me he preguntado si esto podría ser una especie de lenguaje de mercado.
Nos está poniendo a prueba a su manera, si podemos entender y tener paciencia.
"Los vendedores abandonan las ideas cuando los precios bajan de la media; Los compradores ven oportunidades a costes por debajo de la media." Si la oferta y la demanda no hubieran estado equilibradas, ¿cómo habían podido persistir aquí tanto tiempo?
Como dice el refrán, como dice el dicho, ¡es verdad!
Tan largo y vertical como sea posible, las fichas vuelven a girarse completamente. Esperemos que el próximo mercado alcista use esto como base para sorprendernos.El miércoles, una caída del 14% fue calificada de "caída del rendimiento", y el jueves, se dijo que un aumento del 6% había "agotado todas las noticias negativas"—el mismo SPCX, pero dos grupos de personas están jugando juntos
El miércoles por la noche, verás el primer informe de resultados de SpaceX—
Los ingresos alcanzaron los 7.800 millones de dólares, un aumento interanual del 92%, superando las expectativas del mercado.
La pérdida neta se redujo de 1.000 millones a 540 millones.
Sin embargo, el gasto en capital en IA alcanzó los 18.370 millones de dólares, un aumento interanual del 550%, casi un 40% por encima de las expectativas de los analistas.
Después del horario, el precio de la acción cayó bruscamente, cayendo un 14% al día siguiente.
El mercado dictaminó: "Quemar dinero es demasiado agresivo, no merece esta valoración." ”
El jueves se desbloqueó el primer lote de 911,5 millones de acciones restringidas.
¿Qué significa eso? Las acciones negociables aumentaron de 639 millones a 1.550 millones de acciones, con una presión potencial de venta cercana a los 100.000 millones de dólares. Los medios se inundaron de titulares—"La avalancha de 100.000 millones desbloqueada" y "El día más peligroso de SpaceX."
¿Y luego?
El precio de la acción subió un 6,14%, cerrando en 114,92 dólares. El volumen total de operaciones del día fue de 255 millones de acciones, lo que supone un máximo en un mes y medio.
La misma empresa, que cayó un 14% el miércoles, subió un 6% el jueves.
¿Qué pasó exactamente?
Primero, la caída del 14% del miércoles es en sí misma una tendencia "desbloqueada".
La facturación de un solo día de 200 millones de acciones ya ha expulsado a quienes querían marcharse. Los participantes del mercado llevan tiempo comprendiendo: los vendedores en corto no apuestan por un colapso fundamental, sino por que los insiders vendan una vez levantada la prohibición.
Pero los de dentro apenas se vendieron, dejando a los osos atónitos.
Segundo, las posiciones cortas están demasiado llenas y un short squeeze es inminente. Al cierre del miércoles, las posiciones cortas representaban el 36% de la bolsa, con un beneficio no realizado en libros que superaba los 9.000 millones de dólares.
La apertura del jueves no cayó—¿están los osos entrando en pánico? Por supuesto que entró en pánico. Recomprar significa comprar, y comprar significa empujar el precio de la acción al alza.
Tercero, Wall Street está votando con dinero real.
Morgan Stanley reiteró su precio objetivo de 300 dólares, y JPMorgan Chase lo elevó de 225 a 240. Al menos seis corretajes mantienen sus calificaciones de compra.
Los analistas de Morgan Stanley lo expresaron sin rodeos: "SpaceX es una empresa rara y multigeneracional."
Incluso el mercado de opciones apuesta a tocar fondo: algunos traders institucionales venden opciones de venta de venta de 90 dólares mientras compran opciones call de 220 dólares, apostando a que el precio de la acción no caerá un 20% ni siquiera se duplicará en los próximos diez meses.
Pero no te alegres demasiado pronto.
Esto no es el final. SpaceX adoptó un mecanismo de desbloqueo por fases de nueve etapas. Agosto fue solo la primera oleada; varias acciones más se fueron desbloqueando gradualmente después.
La tormenta más fuerte será en junio de 2027—en ese momento se desbloquearán las 6.400 millones de acciones de Musk.
Ahora está por debajo del precio de la OPI de 135 dólares.
Levantar el bloqueo y no caer no significa que no se vaya a caer en el futuro. Los choques de suministro solo se han retrasado, no eliminado.
Para ser sincero—
¿Son quienes criticaron a la IA por quemar dinero el miércoles el mismo grupo que quienes gritaron "todas las noticias negativas han desaparecido" el jueves?
No.
El miércoles se vendieron fondos a corto plazo; el jueves siguieron creencias a largo plazo.
Los inversores minoristas compraron netos 22,7 millones de dólares en la primera hora del crash del miércoles; en su opinión, la inversión agresiva en IA no es una mala noticia, sino una señal de crecientes probabilidades de ganador a largo plazo. Las instituciones son cautelosas debido al aumento desorbitado del gasto de capital, mientras que los inversores minoristas ven la alta inversión como un coste previo para la hegemonía futura.
El mismo informe financiero, con dos formas diferentes de leerlo.
¿Cuáles son las perspectivas para SPCX a continuación?
A corto plazo, las noticias negativas que se desbloquearon se asentaron temporalmente, con un fuerte apoyo marginal cerca de los 105-110 dólares.
Pero a largo plazo, tres cosas determinan realmente el precio de la acción:
¿Puede Starlink mantener sus beneficios?—En el segundo trimestre, los ingresos de Starlink alcanzaron los 4.300 millones, convirtiéndose en el único segmento rentable, con usuarios duplicándose hasta 12 millones.
¿Puede la inversión en IA traducirse en ingresos? — Los ingresos de los negocios de IA fueron de 2.560 millones de yuanes, un aumento interanual del 247%, pero aún así perdieron 1.260 millones de yuanes. Más de la mitad del precio objetivo de Morgan Stanley proviene de valoraciones empresariales con IA.
¿Puede Starship moverse a tiempo? El sector aeroespacial sigue perdiendo 540 millones y la inversión en I&D sigue aumentando.
Si baja un 14% el miércoles, estás entrando en pánico; si sube un 6% el jueves, estás en FOMO. Pero los verdaderos aprovechadores ven la señal en el fondo durante el pánico y la ubicación de la siguiente mina durante la celebración.Análisis de mercado de mediodía de SNDK: El periodo de 4 horas mostró fuertes subidas y bajadas, repuntando desde un mínimo de 972,20 hasta un máximo de 1518,23 antes de retroceder bruscamente. Actualmente se encuentra en una fase de recuperación y consolidación tras una caída. Tras el rally, se libera la presión vendedora, lo que resulta en salidas netas de capital, y la competencia alcista-bajista a corto plazo es intensa.
- Rango de presión: 1340-1380
- Rango de soporte: 1220-1180
- Enfoque de Operación:
Si el rebote encuentra resistencia en la zona de resistencia, puedes posicionar una posición corta, con un stop loss en 1420 y un objetivo de 1250-1200;
Si el rango de soporte se estabiliza tras un retroceso, puedes posicionar una posición larga, con un stop loss en 1140 y un objetivo de 1330-1370. $SNDK La temporada de resultados del sector de almacenamiento ha dado una señal clara de que el rendimiento puede superar el techo, pero los precios de las acciones siguen cayendo.
La explosión de los informes financieros es solo el requisito, la guía es el ancla de precios
Los ingresos de SanDisk en el cuarto trimestre fueron de 8.970 millones de dólares, un aumento interanual del 372%, superando con creces los 8.390 millones esperados; El BPA ajustado es de 39,25 dólares, con un margen de beneficio bruto del 84,6%, alcanzando un máximo histórico. Los ingresos de Western Digital fueron de 3.750 millones de dólares, un aumento interanual del 44%, lo que también superó las expectativas. Ambas compañías ofrecieron resultados impecables, con SanDisk cayendo un 7% fuera del horario y Western Digital un 11%.
Solo hay una razón principal: la orientación no es lo suficientemente impresionante. La perspectiva de ingresos de SanDisk para el próximo trimestre es de 10.300 a 10.800 millones de dólares, con una mediana de 10.550 millones de dólares, inferior a los 11.148 mil millones esperados de FactSet. Western Digital también se enfrentó a decepciones por "no haber tenido suficientes sorpresas". Citigroup redujo su precio objetivo para SanDisk de 2.500 a 2.100 dólares. Lo que el mercado quiere no es "bueno", sino "mejor de lo esperado". Cuando las expectativas se han elevado al límite, cualquier número por debajo de "perfecto" se penaliza.
Las tres fuerzas que aplastan la placa fermentan al mismo tiempo
Las ventas de SanDisk y Western Digital se extendieron rápidamente por toda la cadena de almacenamiento. Kioxia y SK Hynix cayeron más de un 10%, mientras que Samsung Electronics cayó más de un 6%. El índice KOSPI cayó un 5%, SK Hynix cayó más de un 9% y Samsung Electronics más de un 6%. Daxin Securities señaló claramente que la previsión de rendimiento inferior a lo esperado de SanDisk debilitó la confianza inversora del mercado en la industria de los chips de almacenamiento, y la importante caída en el sector de semiconductores se convirtió en la principal razón de la caída de KOSPI ese día.
Nvidia está evaluando una reducción en la configuración HBM del Rubin Ultra de HBM4e 12Hi a 8Hi u otras opciones. La razón es que la escasez general de DRAM en 2027 limita la capacidad de producción de obleas HBM, $BTC #$SNDK #存储股财报后下挫,AI内存牛市还稳吗? #Uniswap进军发射台, ¿puede UNI abrir una nueva narrativa?
Soy Cige, y Uniswap intervino personalmente para preparar la plataforma de lanzamiento.
El 5 de agosto, Uniswap Labs lanzó oficialmente su plataforma de emisión de tokens Pools.trade en Robinhood Chain. No se trata de una simple actualización de funcionalidades; es un movimiento estratégico de Uniswap para extenderse desde el backend de trading hasta el frontend de emisión de tokens.
La plataforma ofrece dos modelos de emisión de tokens. Emisión instantánea de proyectos adecuados para las bases comunitarias existentes; tras el pago inicial de liquidez por los creadores, los tokens se negocian inmediatamente en el pool de liquidez Uniswap v4. La emisión de crowdfunding tiene una ventana de cuatro horas, utilizando un mecanismo de subasta de precio medio ponderado por el tiempo para suprimir los bots francotiradores. Tras finalizar la subasta, la liquidación de tokens entra en el pool V4 permanentemente bloqueado.
El diseño central de Pools.trade es bloquear permanentemente la liquidez, algo fundamentalmente diferente de Pump.fun modelo de migración de liquidez tras la graduación de tokens. Uniswap no cobra comisiones de emisión de plataformas, manteniendo solo una tasa de comisión LP del 0,25%, de la cual el 80% se reinvierte automáticamente en pools de liquidez y el 20% se asigna a los creadores de tokens. Otras plataformas de lanzamiento suelen tener tasas alrededor del 1%.
Los datos del primer día son impresionantes. Uniswap v4 en Robinhood tuvo un volumen de negociación de 73,6 millones de dólares, superando a la mainnet de Ethereum en 47,2 millones, lo que la convierte en la red más activa. Para el 6 de agosto, la facturación acumulada superaba los 150 millones de dólares. El primer día de lanzamiento se acuñaron unos 6.000 tokens, superando la emisión diaria combinada de plataformas competidoras como Pons, Flap y Bankr. Al emitir el volumen de trading de plataformas, Pools.trade ya ha capturado el 50% de la cuota de mercado. El principal token FRONG del ecosistema tiene una capitalización de mercado superior a 8,2 millones de dólares.
Esta medida tiene un importante trasfondo estratégico. Robinhood cuenta con unos 25 millones de usuarios activos mensuales, lo que la convierte en una de las plataformas de inversión minorista más penetradas de Estados Unidos. Uniswap, como AMM por defecto para su cadena L2, conecta directamente a usuarios que nunca antes habían experimentado DeFi. Solo en julio de 2026, el número de nuevos tokens emitidos a través de Robinhood Chain superó los 340.000. Los ingresos de Robinhood Chain representan ahora casi la mitad de los ingresos semanales de protocolos de Uniswap. Los ingresos de Uniswap en la cadena Robinhood han superado la mainnet de Ethereum en casi un 300%.
Las disputas comunitarias se centran en el diseño de tarifas. Los críticos estiman que, con un volumen de comercio de 1 millón de dólares, los creadores en otras plataformas recibirían unas 6.000 comisiones, mientras que Pools.trade solo recibiría unos 500 dólares. Hayden Adams respondió que las altas comisiones son un impuesto invisible que sacrifica los intereses de los traders, y que la tasa de comisión del 0,25% y el mecanismo de reinversión automática son más propicios para el crecimiento de la liquidez a largo plazo del token.
Impacto directo en la universidad. Tras el anuncio, UNI se recuperó casi un 7% desde su mínimo de 24 horas. Un cambio mayor es a nivel de gobernanza: tras la aprobación de la Proposición 100, parte de las comisiones de protocolo se redirige al contrato inteligente TokenJar, que compra automáticamente UNI en el mercado público y lo quema permanentemente. Los ingresos diarios del protocolo saltaron de unos 114.000 dólares a más de 325.000 dólares. UNI está en transición de ser un token puramente de gobernanza a un activo deflacionario respaldado por flujo de caja real.
Pools.trade sigue en fase beta actualmente. Pero una estadística es suficiente para ilustrar la escala: antes del lanzamiento, el volumen de negociación facilitado por las primeras versiones contractuales ya había superado los 150 millones de dólares. Uniswap completó el circuito cerrado completo, desde la infraestructura hasta los puntos de entrada de tráfico y las herramientas de emisión, en tres pasos: primero desplegando completamente el protocolo en Robinhood Chain, luego lanzando la función de descubrimiento de lanzamientos y finalmente lanzando la herramienta de emisión Pools.trade. La lógica de valoración a largo plazo para UNI, desde el backend de trading hasta el frontend de emisión de tokens, es un cambio que merece la pena seguir continuamente.
Ci Ge terminó de hablar. Piensa bien. $BTC $ETH $SNDK 2026年8月，X Layer交出了一份值得认真看待的成绩单： DeFi TVL突破1亿美元，过去半年增长近10倍； 稳定币发行规模超过20亿美元，进入全球公链前十； 累计活跃地址超420万，链上交易突破4亿笔； Aave($AAVE) 、Uniswap($UNI) 等头部协议落地，成为主要增长引擎。 这些数字的意义，对OKB而言，比去年的销毁更值得关注 一、供应已锁死，需求开始被验证 当前$OKB价格在85–87美元附近，更多反映的是“供应已锁死 + 生态初步验证”的阶段性定价。 2025年8月的一次性销毁，已经把总供应量永久锁定在2100万枚。稀缺性解决了。真正的问题变成：没有持续回购，OKB凭什么还被需要？ X Layer正在用实际数据回答这个问题。因为OKB是X Layer唯一的Gas代币，链上任何活动——无论是Aave借贷、Uniswap兑换，还是代币化美股的转移与交易——都会直接消耗OKB。协议越活跃，OKB的链上需求就越真实。 X Layer的绝对体量仍小，距离头部L2还有明显差距，但它已经证明：在没有强刺激的情况下，依然能实现较快的真实增长。 二、传统金融资源与需#联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
ADP alcanza un mínimo de seis meses, así que ¿por qué han aumentado realmente las expectativas de una subida de tipos en septiembre?
El empleo privado de ADP aumentó solo en 44.000, el nivel más bajo en seis meses, mientras que la expectativa era de 75.000. Si aplicas esta lógica al pasado, esto sería una prueba irrefutable de que la economía se está estancando y que la Fed necesita recortar los tipos rápidamente. Pero, ¿por qué los datos de MarketWatch muestran que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en septiembre ha subido al 56,7%?
Porque el mercado laboral cuenta dos historias completamente enfrentadas.
Aunque la contratación corporativa está desacelerando, las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que terminó el 1 de agosto fueron solo de 199.000, marcando la tercera semana consecutiva por debajo de 200.000. Esto demuestra que no ha habido despidos masivos y que el mercado laboral sigue siendo muy resiliente. Lo peor es que los costes laborales de las unidades no agrícolas aumentaron un 1,3% en el segundo trimestre, y esta presión de costes quedará atrapada en la inflación como un clavo.
Para ser sincero, cuando salieron los datos de ADP anoche, mucha gente en mi grupo de trading gritaba "La contratación se enfría, buenas noticias para los recortes de tipos", pero yo eché un vistazo a estos datos conflictivos y retiré discretamente las posiciones largas en BTC que originalmente planeaba colocar en el lado izquierdo cerca de 60.000 dólares. Porque sé que la postura de la gobernadora de la Fed, Cook, es muy clara: si la inflación no sigue bajando, está lista para actuar en cualquier momento. Esta no es la voz de los partidarios de los recortes de tipos dispuestos a escuchar.
Esto refleja un cambio profundo en el tema del macrotrading: el mercado ha pasado de centrarse únicamente en "si el empleo se ha enfriado" a una cuestión más difícil de "si el ritmo de enfriamiento del empleo puede superar la presión inflacionaria de los costes laborales".
Este cambio en la lógica de precios es extremadamente poco favorable para el mercado cripto actual.
Actualmente, el nivel general de liquidez en el mundo cripto sigue siendo muy bajo, y todos esperan con ansias que la Fed abra el grifo. Si los datos de nóminas no agrícolas de esta noche son débiles pero el crecimiento de los beneficios por hora y los datos de inflación del IPC de la próxima semana siguen siendo altos, lo más probable es que la Fed aprete los dientes en el FOMC de septiembre para mantener los tipos de interés altos o incluso subirlos. Esto significa que la temporada seca de liquidez se prolongará aún más, y la presión negativa sobre las asignaciones por asignaciones sigue sin resolverse.
Si solo te centras en las noticias sobre la baja contratación en este momento, precipitarse a apalancarte y apostar por largo es fácil que los datos posteriores de inflación salarial te frenen.
A continuación, sugiero centrarse en dos indicadores clave: la tasa de crecimiento horaria de los salarios no agrícolas de esta noche y la rigidez del IPC en los alquileres de la próxima semana. Si estos dos factores fundamentales de inflación no ceden, las expectativas de una subida de tipos en septiembre no se levantarán, y los activos de riesgo tendrán que quedar sobre la mesa.
Aquí tienes una pregunta: si las cifras de nóminas no agrícolas de esta noche son extremadamente malas, pero el crecimiento medio del salario por hora se recupera inesperadamente, ¿cómo crees que funcionará el mercado?[Escenario Cripto]
#谷歌母公司发债250亿美元, la presión para invertir en IA se intensifica
Soy Script Bro. Esta noche me centro en dos noticias del mercado: una es la emisión de bonos por valor de 25.000 millones de dólares de Alphabet para reforzar aún más la infraestructura de IA, y la otra es los datos de nóminas no agrícolas de julio en EE. UU., que se publicarán a las 20:30. Seguiré retransmitiendo esta noche. Echemos un vistazo al tema central del mercado: el ciclo de inversión en IA y las expectativas para la política monetaria de la Reserva Federal.
Primero veamos a la empresa matriz de Google, Alphabet.
Recientemente, Alphabet anunció la emisión de bonos por valor de 25.000 millones de dólares. Mucha gente pensó inicialmente que Google podría estar escaso de fondos, pero Script Bro piensa que no es tan sencillo. Para gigantes tecnológicos como Alphabet, con cientos de miles de millones de dólares en reservas de efectivo, emitir bonos consiste más en optimizar la estructura de capital e invertir más capital en las direcciones más competitivas en el futuro.
Y ahora, el mayor enfoque es la IA. La ronda de financiación de Alphabet envía esencialmente una señal: los gigantes tecnológicos siguen invirtiendo en IA, y la carrera armamentística de la IA está lejos de terminar.
Sin embargo, el mercado también está centrado en un problema: con una inversión tan masiva en IA, ¿puede realmente traducirse en beneficios en el futuro? Si el gasto de capital sigue aumentando pero la comercialización no puede seguir el ritmo, el mercado podría reevaluar la valoración de las acciones tecnológicas.
Los datos de nóminas no agrícolas de esta noche son una variable clave que afecta a este entorno de mercado.
Actualmente, el mercado espera unas 80.000 nuevas nóminas no agrícolas en EE. UU. para julio, frente a la cifra anterior de 57.000. Sin embargo, Goldman Sachs también advirtió que los datos de empleo de julio podrían conllevar riesgos que no cumplan las expectativas y, más importante aún, tras estabilizarse la tasa de desempleo, la tasa de participación en la fuerza laboral ya ha caído a su nivel más bajo desde 2021.
Script Bro cree que lo que realmente afecta al mercado no es solo el número de nuevos empleos, sino si cambiará las expectativas futuras de política de la Fed.
Si la nómina no agrícola esta noche queda significativamente por debajo de las expectativas, indica que el mercado laboral estadounidense sigue enfriándose y que el mercado podría seguir negociando expectativas de recortes de tipos. Los rendimientos del dólar y del Tesoro podrían verse bajo presión, lo que apoya las acciones tecnológicas de crecimiento.
Sin embargo, si la nómina no agrícola es más fuerte de lo esperado, indica que el mercado laboral sigue siendo resiliente, que el ritmo de recorte de tipos de la Fed podría retrasarse y que podría producirse volatilidad a corto plazo en el mercado.
La lógica es la misma para el mundo cripto.
El BTC se ve cada vez más como un activo de riesgo, cada vez más vinculado al sector tecnológico estadounidense y al entorno de liquidez.
Actualmente, los precios del BTC siguen fluctuando alrededor de 64.000 dólares. Tras una caída a corto plazo desde unos 65.000 dólares, no ha bajado del soporte cerca de 64.000, lo que indica que tanto los alcistas como los bajistas siguen esperando nuevos catalizadores.
Si la nómina no agrícola sigue siendo débil esta noche, el mercado refuerza las expectativas de recortes de tipos, el dólar se debilita y aumenta el apetito por riesgo, el BTC podría ver cómo el capital vuelve a fluir, desafiando aún más el nivel de 65.000 o incluso 66.000.
Sin embargo, si la nómina no agrícola se mantiene fuerte y el mercado renueva las preocupaciones sobre la persistencia de tipos de interés elevados durante más tiempo, los fondos a corto plazo podrían evitar activos de riesgo, y el BTC podría seguir fluctuando alrededor de 64.000 para la digestión.
Así que Script Bro piensa que el mercado en realidad está esperando dos respuestas.
La primera respuesta es si la inversión en IA puede convertirse en beneficios futuros y si las acciones tecnológicas estadounidenses pueden seguir subiendo.
La segunda respuesta es si la economía estadounidense está logrando un aterrizaje suave, o si el empleo empieza a enfriarse notablemente, determinará la próxima dirección de la Fed.
Para BTC, el aumento de las acciones tecnológicas estadounidenses proporciona apoyo al apetito de riesgo, mientras que las mejores expectativas de recortes de tipos ofrecen un apoyo a la liquidez.
Así que, tras la publicación de nóminas no agrícolas de esta noche, no mires solo los datos, sino cómo los interpreta el mercado.
Los datos son solo el principio; la dirección del capital es lo que realmente determina el mercado. ¿Crees que la nómina no agrícola de esta noche empujará el BTC por encima de los 65.000, o seguirá fluctuando? Hablemos en los comentarios. $BTC $ETH $SNDK #伊朗阿曼通航协议遇阻, los riesgos en el precio del petróleo están aumentando de nuevo
Anteriormente, el mercado generalmente esperaba que Irán y Omán alcanzaran un marco de navegación para el Estrecho de Ormuz, lo que alivió temporalmente la crisis de Oriente Medio y provocó una caída en las primas de riesgo del precio del petróleo. Sin embargo, durante el proceso de negociación, surgieron múltiples contradicciones simultáneamente, la implementación del acuerdo se vio obstaculizada, el fracaso a corto plazo para restaurar plenamente la navegación segura en el estrecho y los riesgos geopolíticos resurgieron.
El Estrecho de Ormuz maneja casi un tercio del crudo marítimo mundial y es el punto de estrangulamiento energético central del mundo. Los puntos de control en esta negociación no se limitan a la simple división de rutas; las contradicciones profundas son muy reales: Irán insiste en dominar el control del estrecho, propone distinguir buques hostiles y fijar tarifas de servicio relacionadas con el pasaje; El seguro marítimo y las sanciones estadounidenses bloquean directamente este mecanismo: una vez que un barco paga, el seguro de guerra queda inválido y los armadores comerciales tienen miedo de participar; Al mismo tiempo, Irán dejó claro que mientras la presión militar estadounidense no se levante, incluso si se negocia el texto de la ruta, eso no significa que el estrecho esté completamente abierto.
El mercado se encuentra actualmente en una lucha de dos expectativas: algunos fondos continúan negociando la diplomacia mediante un juego de capitales, mientras que otro grupo está reevaluando el riesgo de inestabilidad a largo plazo en el estrecho, intensificando la volatilidad del precio del petróleo.
Desglosando las dos simulaciones de escenarios para entender el petróleo crudo, la inflación y la reacción en cadena en Bitcoin.
Escenario 1: El acuerdo está completamente atascado y el estrecho sigue operando a alto riesgo (escenario inclinado al riesgo).
Las negociaciones son difíciles de salvar las diferencias, no existe un plan de navegación práctico y persisten los riesgos de acoso por el estrecho y la detención de buques.
Lado del petróleo crudo: Los precios del petróleo elevan las primas de riesgo, los costes de transporte marítimo y de seguros marítimos se han disparado, y los precios del crudo han abierto su elasticidad al alza.
Transmisión macroeconómica: El aumento de los precios de la energía eleva directamente las expectativas globales de inflación, lo que limitará el margen de recortes de tipos de la Fed y podría reforzar aún más la narrativa beligerante de mantener tipos de interés altos durante más tiempo.
Mercado cripto: Los precios del petróleo elevan las expectativas de inflación, lo cual es bajista para BTC. Actualmente, Bitcoin es un activo de alto riesgo beta y no será un refugio puramente seguro como el oro; El repunte de la inflación suprime las expectativas de liquidez, ejerciendo presión sobre los activos de crecimiento estadounidenses, mientras que Bitcoin también está bajo presión emocional, provocando un aumento de la volatilidad del mercado.
Escenario 2: Mediación diplomática para alcanzar un compromiso temporal limitado (escenario neutral de base)
Iaman ha alcanzado un acuerdo temporal limitado de navegación, pero no es una libertad de navegación completamente restaurada antes del conflicto, lo que hace el proceso más complejo y aún incierto.
Petróleo crudo: Las primas de riesgo han disminuido ligeramente, pero no volverán directamente a los mínimos previos al conflicto, con riesgos de cola en la geopolítica que persisten.
A nivel macroeconómico: Las presiones inflacionarias se han aliviado marginalmente, pero los peligros ocultos no se han eliminado.
Mercado cripto: La aversión al riesgo ha disminuido, el apetito por el riesgo se ha recuperado ligeramente y Bitcoin ha seguido a las acciones estadounidenses en una recuperación volátil, pero es difícil salir de una tendencia importante.
Muchas personas en este círculo caen en una idea errónea común: cuando ven problemas en Oriente Medio, inmediatamente tratan Bitcoin como un activo refugio y apuestan por un largo plazo. La realidad ha demostrado repetidamente que, cuando los conflictos geopolíticos hacen subir los precios del petróleo y la inflación, Bitcoin tiende a debilitarse junto con los activos de riesgo, convirtiendo al oro en la opción tradicional de refugio seguro; Solo cuando ocurra una crisis a nivel de colapso del crédito fiduciario la narrativa de aversión al riesgo de Bitcoin entrará realmente en vigor.
Aquí tienes dos recordatorios prácticos para otros usuarios:
(1) Centrarse en dos señales principales: los cambios en las primas de riesgo del crudo Brent y los rendimientos a largo plazo del Tesoro estadounidense. Los aumentos sostenidos en el precio del petróleo hacen subir los rendimientos del Tesoro estadounidense, por lo que las expectativas alcistas deberían reducirse de forma proactiva; No dejes que los titulares de noticias influyan emocionalmente en tus pedidos; las noticias de Oriente Medio a menudo cambian de opinión, lo que facilita entrar rápidamente.
(2) Bitcoin no debería jugar en noticias geopolíticas; cuando la noticia se materializa, a menudo significa "comprar expectativas y vender hechos." Los factores geopolíticos son un factor de perturbación; lo que realmente determina las principales tendencias del mercado son los datos de inflación y las políticas de la Reserva Federal. En un mercado volátil, controla estrictamente las posiciones, establece stop-loss y evita fluctuaciones bruscas causadas por noticias repentinas. SanDisk entregó un informe financiero realmente "explosivo", con ingresos, beneficios y margen bruto alcanzando máximos históricos en un solo trimestre, pero también anunció un plan adicional de recompra de acciones de 14.000 millones de dólares.
📊 Informe financiero: Una Integral impulsada por IA superando las expectativas
· Ingresos: 8.970 millones de dólares, un aumento del 372% interanual y un 51% trimestre a trimestre, superando con creces la expectativa del mercado de 8.390 millones de dólares.
· Beneficio neto: El beneficio neto GAAP fue de 6.903 mil millones de dólares (BPA 43,97 dólares); El beneficio por acción no basado en GAAP fue de 39,25 dólares, 135 veces el mismo periodo del año anterior.
· Margen bruto: El margen bruto ajustado fue del 84,6%, superando con creces la expectativa del mercado del 81,5%.
El motor principal es el negocio de centros de datos impulsados por IA: este segmento generó 2.980 millones de dólares en ingresos, duplicándose trimestre tras trimestre y aumentando casi 13 veces (1298%) interanualmente. Además, SanDisk ha firmado ocho acuerdos a largo plazo de "Nuevo Modelo de Negocio" (NBM), que cubren el suministro durante los próximos cuatro años y aseguran unos ingresos mínimos de 93.900 millones de dólares.
📉 ¿Por qué bajó el precio de la acción en vez de subir?
A pesar del impresionante informe de resultados, el precio de la acción cayó más de un 8% tras el cierre del miércoles, principalmente porque la previsión para el próximo trimestre (primer trimestre del año fiscal 2027) era "no lo suficientemente impresionante":
· Orientación de ingresos: entre 10.300 y 10.800 millones, con una mediana de 10.550 millones, por debajo de las expectativas de los analistas de 11.160 millones.
· Indicación de BPA: 44 a 46 dólares, mediana de 45 dólares, ligeramente por debajo de los 45,58 dólares esperados.
· Orientación de margen bruto: 83% a 85%, estable en máximos actuales, incapaz de continuar la expansión.
Anteriormente, el precio de la acción había subido alrededor de un 468% este año, llevando las expectativas del mercado al límite. Cuando la orientación "solo" cumplió con las expectativas en lugar de seguir superando de forma pronunciada, los inversores optaron por obtener beneficios. $BTC $ETH $SNDK #存储股财报后下挫, ¿es estable el mercado alcista de la memoria de IA? Incluso si el informe de beneficios de SPCX es positivo o el desbloqueo no es directamente negativo, el foco principal está en las trampas que traen las noticias positivas.
No creas que "las malas noticias han terminado": desbloquear chips no significa necesariamente que puedas vender el primer día; aún puedes vender el segundo y tercer día.
¿Recuerdas esa frase, creo que sí—¿cuántas personas han sido enterradas por encima de los 120?
Con la enorme cantidad de 910 millones de acciones en acción, en cuanto se activa una situación bajista, el pánico se descontrolará.
Di una posición 105 lejos del campo, todavía 0,3 para alcanzar, actualmente 114, sin prisa para operar.
El mercado no es solo para los defensores acérrimos; muchos son solo participantes de esperar y ver. Una vez que cambia el viento, las estampidas 🔥 pueden $SPCX fácilmente $SPCX Tras recibir un apoyo financiado de ballenas de 112 dólares, actualmente se enfrenta a una batalla alcista y bajista que entrelaza el desbloqueo de 120 dólares y la tasa de hash esperada de las centrales eléctricas autoconstruidas.
Actualmente, el soporte más directo en el mercado proviene del precio medio de apertura de la posición ballena de 112 dólares, que ha acumulado 27 millones de dólares en fondos de compra, cambiando la valoración del mercado sobre la solidez de la recuperación tras el desbloqueo del bloqueo. Sin embargo, por encima de 120 dólares, se han acumulado posiciones y tokens de desbloqueo previamente atrapados, creando una resistencia a corto plazo al alza del precio.
Los principales motores que impulsan la tendencia actual son, primero, la velocidad a la que se digieren los tokens desbloqueados y, segundo, el efecto de remodelación del circuito cerrado de la central de energía hash Terafab sobre las valoraciones futuras. La posición de mercado de este activo ha cambiado de la fabricación aeroespacial a la infraestructura energética de potencia computacional, pero esta expectativa no puede traducirse directamente en beneficios a corto plazo, y la competencia de capital sigue centrada principalmente en las tenencias de chips.
Para iniciar un movimiento al alza, la premisa es que el precio de cierre diario se mantiene por encima de 120 dólares, y la tasa de rotación por encima de este nivel se ha mantenido por encima del 15% durante tres días consecutivos. Esto significa que la presión de venta desbloqueada ha sido completamente absorbida por el capital largo, con los anclajes de valoración orientándose hacia el avance de la construcción de la central eléctrica Terafab, y el objetivo al alza moviéndose a 135 dólares.
Por el contrario, si el precio sube repetidamente cerca de los 120 dólares y luego retrocede, y el volumen de negociación de 24 horas se reduce a menos de 10 millones de dólares, indica agotamiento del entusiasmo alcista. Una vez que el precio desciende por debajo de la línea de coste de la ballena en 112 dólares, se activará un stop-loss largo y un estampado de órdenes sin restricciones, abriendo la caída a 98 dólares.
Con fuerzas alcistas y bajistas equilibradas, el mercado puede fluctuar ampliamente entre 112 y 120 dólares. En este punto, es necesario observar los cambios generales en la liquidez del mercado. Si no hay entrada externa de capital, la rotación de chips dentro de este rango puede extenderse más de dos semanas.
Si SpaceX anuncia un retraso en el avance de la construcción de Terafab, o si hay indicios de liquidación activa de una posición larga de 27 millones de dólares en 112 dólares, la predicción optimista al alza mencionada anteriormente fracasará inmediatamente.
La variable más importante a vigilar en los próximos 7 días es la tasa diaria de rotación en el nivel de resistencia de 120 dólares y si hay nuevas entradas grandes en el soporte de 112 dólares.
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada. #存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria con IA? #财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX?SanDisk y Western Digital presentaron sus últimos informes de resultados que superaron las expectativas, con ingresos, beneficios y margen bruto disparándose, e incluso anunciaron un plan de recompra de mil millones de yuanes. Sin embargo, tras la publicación de los informes financieros, los precios de sus acciones se desplomaron, arrastrando directamente a la caída de todo el sector de almacenamiento. Esta ronda de caídas no está matando los beneficios, sino más bien las altas expectativas del mercado. Actualmente, el sector del almacenamiento se encuentra en una posición muy incómoda: las expectativas han alcanzado su punto máximo, pero los fundamentales no, y aún no ha llegado el momento de comprar el fondo con posiciones elevadas. Los fondos ya no negocian crecimiento de beneficios, sino que juegan con cuándo aumentará la pendiente de los márgenes de beneficio. El mercado está valorando desde el principio y, antes de que los datos se deterioren realmente, comienza la posibilidad de ralentizar el crecimiento de las transacciones. Hay tres señales clave de alerta que deben seguirse de forma continua: una desaceleración en el aumento de precios de los productos de almacenamiento, una caída en los márgenes brutos y correcciones a la baja en los pedidos de los proveedores en la nube. Solo si se confirma que una de estas se ha implementado significa que los fundamentos han alcanzado su punto máximo y están confirmados. El artículo utiliza las tendencias históricas de Nvidia como referencia valiosa. El margen bruto de Nvidia se disparó en su momento y, tras alcanzar un pico, el precio de su acción entró en una fase lateral larga. Aunque los resultados sigan siendo sólidos, es difícil replicar el aumento múltiple anterior. Ahora, el sector del almacenamiento ha experimentado un gran mercado alcista, con márgenes brutos que se disparan del 50% al 80% y los precios de las acciones duplicándose. Repetir los picos anteriores es muy difícil. Mucha gente piensa en la pesca total al fondo cuando ve un retroceso, pero es importante distinguir: una caída en las expectativas de valoración no significa que haya tocado fondo. El verdadero punto bajo en la posición solo aparecerá cuando bajen los márgenes brutos, las expectativas del mercado se desvanezcan por completo y las valoraciones hayan sido completamente digeridas. En esta etapa, el sector caerá en un rango estancado, subiendo repetidamenteHablemos de algo difícil: quienes saben, saben.
$SPCX Today rompió la tendencia en un +6%. El movimiento del mercado no es solo un juego de capital a corto plazo; detrás de él hay una gran narrativa que la mayoría pasa por alto.
La última reunión pública en Texas dio a conocer noticias importantes: SpaceX y el fabricante de superchips de Tesla, Terafab, no tienen intención de depender en gran medida de la red eléctrica pública de Texas.
Las centrales de gas autoconstruidas deberían estar equipadas con conjuntos de almacenamiento de energía de baterías a ultra gran escala para lograr la autosuficiencia energética, con circuitos cerrados internos completos para la generación y almacenamiento de energía, sin bloquear ya por fuentes externas.
Mucha gente simplemente ve Terafab como una fábrica de chips común.
La inversión inicial es de 16.800 millones de USD, con una inversión total a largo plazo que alcanza hasta 119.000 millones de USD, con el objetivo de una producción anual de un chip computacional de 1 teravatio, reuniendo el diseño de chips, la fabricación de obleas y el empaquetado y pruebas avanzados todo dentro de un mismo parque. De los chips producidos, parte se suministra a los robots humanoides y a la conducción autónoma de Optimus, mientras que el 75% está reservado para los satélites de IA espacial de SpaceX y el centro de computación orbital.
Pero el paso de construir su propia central eléctrica + un enorme conjunto de baterías es la pieza más crucial de la integración vertical.
Las fábricas de chips de IA son gigantes que consumen mucha energía, mientras que las fábricas tradicionales de obleas están severamente limitadas por la capacidad de la red regional. La escasez de energía y las fluctuaciones de precios pueden frenar en cualquier momento el ritmo de aumento de la capacidad. Musk ha asegurado firmemente la energía en sus propias manos: generando y almacenando energía él mismo, liberándose completamente de las limitaciones externas de poder y eliminando la mayor barrera práctica para la producción masiva a gran escala de Terafab.
A estas alturas, la lógica es completamente clara.
Ya no es solo SpaceX, que fabrica cohetes y satélites. Musk está trasladando toda la cadena industrial—energía—fabricación de chips—potencia de computación de IA—aplicaciones espaciales—directamente a su propio jardín.
En el pasado, Musk tenía que comprar patatas fritas por todas partes, vigilando la capacidad de producción de Nvidia y las fundiciones; Ahora, desde la fuente de alimentación hasta la producción de chips, y luego los modelos de IA y la implementación de potencia computacional espacial, se está estableciendo una cadena completa de circuito cerrado. Los anclajes de valoración ya no se limitan solo a lanzamientos de cohetes o satélites Starlink; se han añadido nuevas posibilidades para la fabricación independiente de semiconductores.
La mayoría de los operadores del mercado secundario siguen centrados en los informes de resultados y los datos de retiradas de cohetes.
Pero esta noticia marca la transición oficial del proyecto Terafab desde la planificación de la PPT hasta la implementación y la etapa de construcción de infraestructuras.
No te centres solo en el cambio de precio de un solo día +6%; las fluctuaciones a corto plazo harán que el capital siga apostando.
Pero esta cadena completa de "espacio de chips energéticos e IA" es la narrativa central que determina la valoración a medio y largo plazo de $SPCX. Veamos cómo crece esta cadena gigante.Cuanto más explosivo es el informe financiero, más cae el precio de la acción. El mercado alcista de la memoria con IA puede que no haya terminado, pero el enfoque ha cambiado
#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
Esta ronda de caída en los almacenes de almacenamiento es, en efecto, algo irrazonable.
Los ingresos trimestrales de SanDisk fueron de 8.965 mil millones de dólares, un aumento del 51% trimestre a trimestre; El beneficio ajustado por acción fue de 39,25 dólares, y el negocio de centros de datos se duplicó trimestre tras trimestre. La empresa también añadió cuotas de recompra por valor de 14.000 millones de dólares. Solo por estos resultados, no parece que el mercado alcista haya terminado.
Pero hay un detalle que merece la pena señalar: aproximadamente dos tercios de los nuevos ingresos de SanDisk este trimestre provienen de subidas de precios, y solo un tercio de las ventas.
Cuando los precios suben, los beneficios llegan muy rápido; Pero una vez que los precios dejan de subir, tanto el crecimiento de los ingresos como el de beneficios se ralentizan. La previsión de margen bruto para el próximo trimestre es del 83%–85%, mientras que la de este trimestre es del 84,6%. La preocupación del mercado no es que ya no se obtengan beneficios, sino si la fase más lucrativa ha pasado.
Otro punto: no puedes mezclar todos los productos de almacenamiento.
Los discos duros de HBM, DRAM, NAND y mecánicos se benefician de beneficios completamente diferentes de la IA. La mayor escasez para entrenar modelos grandes es HBM. La expansión de centros de datos impulsará los SSD y NAND a nivel empresarial, pero las demandas tradicionales de los consumidores como los smartphones y ordenadores pueden no recuperarse de forma paralela. Los ingresos de centros de datos de SanDisk crecieron un 103% trimestre a trimestre anterior, mientras que su negocio de consumo disminuyó un 32%, mostrando una clara divergencia.
La demanda no desapareció de repente. Los ingresos de Micron alcanzaron los 41.460 millones de dólares el trimestre pasado y se espera que alcancen los 50.000 millones el próximo trimestre, con HBM4 ya comenzando envíos masivos. Informe financiero de Micron
Lo que realmente asusta al capital es otra cosa: los fabricantes de almacenamiento están viendo subidas de precios y están ampliando la producción juntos. Si la oferta alcanza la demanda en el futuro, los márgenes brutos ridículamente altos de hoy definitivamente no se manterán. El almacenamiento también es una industria famosa por su ciclo, donde el mercado suele negociar pronto para la siguiente ronda de recortes de precios cuando los beneficios están en su mejor momento.
Así que mi juicio es sencillo: el mercado alcista de la industria de la memoria de IA aún no ha terminado, pero la etapa de comprar todo el sector de almacenamiento con los ojos cerrados está casi terminada.
A continuación, no te centres solo en el crecimiento de los ingresos; céntrate en tres cosas: si el volumen de ventas ha aumentado realmente, si el margen bruto puede mantenerse y si el ritmo de expansión superará a los pedidos de los clientes.
Si el crecimiento sigue dependiendo de envíos reales y pedidos a largo plazo, esta ronda de caída se siente más bien como un enfriamiento de valoración; Si solo las subidas de precio apoyan el rendimiento y el inventario empieza a acumularse, ese es el verdadero punto máximo.
El informe financiero es bueno, pero la acción está cayendo—no hay contradicción. El mercado ya no pregunta "cuánta memoria necesita la IA", sino "¿cuánto tiempo más se pueden lograr beneficios tan exagerados?"CLARITY法案生死局：通过概率只剩27%，BTC和ETH命运在此分岔 一、法案背景：804天的漫长等待 今晚（8月7日），美国参议院将开启八月休会，直至9月14日才复会。按照参议院议事规则，想要在休会前对《CLARITY法案》（数字资产市场清晰法案）进行投票，参议员最晚需在8月5日提交终止辩论动议。如今窗口已过，法案未能赶在休会前闯关。 这部法案的前身是 《FIT21法案》 ，早在2024年5月就已在美国众议院获得通过，距今已过去804天。CLARITY法案本身于2025年7月在众议院以294票赞成、134票反对通过，但此后在参议院一直停滞不前。2026年5月14日，法案以15票对9票通过参议院银行委员会审议，距离全院表决仅一步之遥。 二、今年能否通过？概率只剩27% 📉 预测市场大幅下调预期 根据预测市场Polymarket的数据，CLARITY法案2026年获得通过的概率仅为27%，而今年2月这一概率还高达82%。 Galaxy Research此前评估法案于2026年通过的几率为75%，并预期8月3日当周签署。彭博分析师则给出低于50%的通过概率。TD Cowen警告称，法Esta noche a las 20:30 (hora de Pekín) se publicarán los datos de nóminas no agrícolas de julio
Actualmente, la expectativa de consenso en Wall Street principal es: 83.000 nuevos empleos, tasa de desempleo del 4,2% y salarios por hora +0,3% mes a mes.
Escenario de alta probabilidad: Considerando que el empleo en ADP está significativamente por debajo de las expectativas y que el subconcepto de empleo del sector servicios cae en territorio de contracción, los datos son principalmente neutros a débiles, con un aumento de 60.000 a 90.000, cumpliendo o ligeramente por debajo de las expectativas, y el valor de junio anterior probablemente se revisará a la baja; La probabilidad de que el empleo supere significativamente las expectativas es baja.
Se espera que el mercado tenga poco impacto:
Para Bitcoin, el trading ronda los 64.100 con un precio bajo y el primer objetivo en 65.000
Por el lado de Esther, se negocia alrededor de 1885 con un precio bajo y el primer objetivo es 1930
Antes de la publicación de los datos, adopta una posición ligera y observa sin apostar por posiciones unilaterales; una vez publicados los datos, sigue la dirección de ruptura y controla estrictamente el riesgo con control de stop-loss.
Esta noche, Xu Wen estará vigilando el mercado en tiempo real. ¡No dudes en comentar! $BTC $ETH #联储鹰派信号升温, ¿puede un empleo débil suprimir la inflación? EL MERCADO ESTÁ ASUSTADO, PERO HAY ALGO QUE POCA GENTE SE DA CUENTA
El índice de miedo y codicia de hoy se detuvo en 29, aún en la zona de miedo profundo, y el sentimiento del mercado nunca ha salido de la zona 25 a 29 en la última semana. A primera vista, todo el mundo ve un mercado sombrío, pero la verdadera pregunta es: ¿por qué los precios no caen bruscamente aunque todos tengan miedo?
Bitcoin se sitúa en 64.358 dólares, una ligera bajada del 0,8 por ciento, permaneciendo por debajo del umbral de 65.000 durante varios días. Ethereum estaba en 1.904 dólares, Solana bajó un 1,8 por ciento y XRP bajó un 2,3 por ciento. La capitalización bursátil total fue de 2.280 mil millones de dólares, una ligera disminución del medio por ciento. No hubo sorpresa, solo una prolongada presión de venta.
Este es el punto clave que poca gente nota: el mercado está asustado pero no colapsa, los precios se mueven lateralmente en un rango estrecho y los flujos de caja esperan fuera. Este tipo de acumulación suele preceder a los grandes eventos, y ahora todas las miradas están puestas en la votación de la Ley CLARITY en el Senado de EE. UU. Si se aprueba la legislación, el grupo de monedas con una historia legal clara reaccionará primero. Si se retrasa, el mercado podría seguir girando en círculos.
Dos puntos de vista opuestos: los pesimistas creen que el índice de miedo que se mantenga por debajo de 30 es una señal de que los grandes flujos de caja aún no han regresado, y que el precio aún no ha tenido motivos para romper. Los optimistas señalan que, históricamente, las zonas de miedo profundo han sido a menudo donde los inversores a largo plazo se acumulan mejor, y que un mercado lateral mientras el sentimiento negativo es señal de que los vendedores se han agotado.
En mi opinión, el mercado en este momento no es para la acción, sino para la observación. Cuando el índice de miedo está en este nivel, el mayor error no es destacar, sino obligarte a entrar en el orden. El efectivo es una posición.
Si se aprueba la Ley CLARITY en los próximos días, ¿qué moneda crees que saldrá primero y en qué lado del mercado estás?Recientemente, vi un conjunto de datos que me perjudica un poco
Mucha gente sigue esperando la temporada de altcoins, pero si miras a largo plazo, el problema de las altcoins puede no ser el crecimiento lento, sino que la mayoría de los tokens nunca han tenido la capacidad de superar a Bitcoin a largo plazo desde el principio
Las estadísticas muestran que los tokens con una capitalización de mercado en circulación superior a 50 millones de dólares por primera vez desde 2020 superarán a BTC en junio de 2026 en solo un 4,1%
En otras palabras, la tasa de éxito es de aproximadamente uno entre veinticuatro
Si amplías el periodo de observación a más de dos años, la respuesta es aún más fría
De 1.305 tokens, solo 22 superan a Bitcoin, representando solo el 1,7%
¿Qué significa esto?
Si eliges cualquier moneda nueva que parezca tener historia, sea popular y esté respaldada por instituciones, a largo plazo es poco probable que simplemente no genere grandes beneficios: claramente tendrá un rendimiento inferior al BTC
Aún más sorprendente, el rendimiento medio de los tokens en la muestra fue de menos 97%
Otro 73% de los tokens acabarán sufriendo una desventaja de más del 90% respecto a su precio al entrar en la muestra
En el pasado, el mundo cripto solía decir que mantenerlo significaba esperar a la primavera
Pero ahora, muchas monedas pueden no tener un segundo resorte para $BTC 最近几周，华尔街多位长期以谨慎著称的投资人几乎在同一时间表达了对美股市场的担忧。 Todd Horwitz认为，美股已经出现典型的量价背离，市场正在失去真实买盘支撑；《大空头》原型迈克尔·伯里（Michael Burry）警告，波动率目标基金和量化策略可能让市场形成危险的正反馈；Ray Dalio则把焦点放在估值和盈利质量上，认为市场对未来增长的定价已经接近历史极值；而Peter Schiff则始终提醒投资者关注美国财政赤字、美债和美元体系的长期风险。 与此同时，Jamie Dimon也多次提到，真正值得警惕的已经不只是银行，而是整个非银金融体系持续扩张的杠杆。 很多媒体把这些观点简单总结为： ＂华尔街四大空头同时看空美股。＂ 但事实上，他们关注的根本不是同一件事情。 如果把今天的资本市场比作一台高速运转的机器，那么这几位投资人实际上分别盯着不同的零件。 有人关注发动机。 有人关注传动系统。 有人关注油箱。 还有人关注刹车。 真正值得投资者思考的，不是谁说得最悲观，而是为什么这些风险会在同一个时间窗口同时出现。 一、Todd Horwitz：量价背离，是市场开始"失重"的信号 TEl índice de miedo estuvo estancado en 29 durante diez días completos, mientras que el BTC seguía rondando los 64.428 dólares, sin desplomarse ni subir; esta es la situación más agotadora: si nadie se asusta vendiendo, nadie toca fondo realmente. El mercado parecía estar en pausa.
Tono Macro: BTC cayó solo un -0,62% en 24 horas, el tipo de financiación +0,0040% neutral, el OI se mantuvo estable en 105.500 BTC. Sin apretón corto, sin pisotón, solo un cuchillo sin filo cortando la carne.
Pero lo que realmente importa no es el precio, sino "quién se mueve". Wintermute acaba de obtener una licencia de corretaje estadounidense, MARA minó más BTC pero acabó perdiendo en el segundo trimestre (el desplome de los precios mineros afectó los beneficios), y la votación del proyecto de ley CLARITY se retrasó hasta septiembre—el ejército legítimo estaba allanando el camino para los hologramas, y los inversores minoristas temblaban de miedo a los 29 años.
El miedo no se derrumba = el apalancamiento muere por "tiempo", no por la explosión del "precio". Este tipo de sacusión es para quienes carecen de paciencia, no para sus posiciones.
El volumen sigue disminuyendo en un -42,6%, mientras que OKX Breadth subió 7 y bajó 8, ligeramente bajista. Junto con los tokens apalancados estadounidenses $XSOXL +5,45% y $XSNDK +3,03%, ambos se están moviendo: el dinero está encontrando una salida, aunque aún no vuelve a entrar en BTC.
Marco reutilizable: El miedo está atascado en el rango de "medio muerto" de 25-35; si el precio no baja de mínimos anteriores y la financiación no se vuelve positiva, simplemente es grinding. Mi propia posición $BICO larga +7,97%, $ADA posición larga +0,64%, y aún en verde—este tipo de mercado solo conviene para el grinding en pequeños almacenes, no para inundar con mucha liquidez.
No confundas "no caer" con "subir". Antes de que vuelva el volumen y la amplitud no se haya recuperado, cualquier llamada de orden de "despegue" está destinada a ser asumida por ti.
Chicos, ¿qué hacéis cuando la carta del miedo está en 29 y ni se bloquea ni sube? A. Kokuang se mueve lentamente a B. Se hace el muerto y se queda plano; C. El transbordador inverso actúa como héroe, escribiendo letras en los comentarios, te uso como referencia indicadora inversa (cabeza de perro manual).
Los criptoactivos conllevan un alto riesgo. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión y refleja opiniones puramente personales.
$BTC $BICO $ADA #OKX星球 #市场分析 #行情速递 #BTC行情 #矿工 #恐惧贪婪Sentimiento del mercado y flujos de capital: ¿Invertir oportunidades en medio de un miedo extremo? 😱
📰 El índice Crypto Fear and Greed cerró hoy en 34 (miedo), una fuerte caída respecto al 42 de la semana pasada (neutral). El sentimiento del mercado ha caído en una zona de pánico y, combinado con los datos on-chain, esta es la ventana clásica para observar que "otros temen mi codicia".
📉 El saldo de cambio $BTC ha caído a unos 2,7 millones de monedas, ¡el nivel más bajo en casi cinco años! Se está retirando una gran cantidad de BTC de los exchanges hacia billeteras frías o direcciones de custodia. Una fuerte caída en los saldos de cambio suele verse como una señal alcista fuerte, es decir, la cantidad de fichas líquidas disponibles para la venta está disminuyendo y el estrechamiento de la oferta está en marcha discretamente.
🌊 Por otro lado, los saldos de intercambio de stablecoins se mantienen en torno a los 25.000 millones de dólares, pero el crecimiento se ha estancado. La tasa de entrada de stablecoins es mucho más lenta que al inicio del mercado alcista de 2024, lo que indica que los fondos fuera de bolsa siguen al margen y no se apresuran a comprar la caída. Aunque hay interés comprador, carece de impulso explosivo.
👀 $BTC El número de direcciones activas en cadena cayó por debajo de 900.000, una caída del 25% respecto al máximo de marzo de 1,2 millones. El enfriamiento de la actividad on-chain significa que el entusiasmo especulativo está disminuyendo, y el mercado necesita nuevas narrativas (como la reducción a la mitad de los efectos secundarios y la continuidad de las entradas de ETF) para reavivar el entusiasmo.
📌 Conclusión: El sentimiento está cerca de la zona más baja, y la caída de los saldos de cambio está moldeando condiciones positivas a medio plazo, pero carecen de nuevos motores de historia y hacen que el rally a corto plazo sea apasionado.
✅ Aspectos positivos: Miedo + nuevo mínimo en los saldos de cambio, con claras características de fondo a medio plazo.
❌ Noticias negativas: Fuerte caída en direcciones activas + entradas de stablecoin estancadas, falta de impulso a corto plazo a largo plazo.
$BTC #联储鹰派信号升温, ¿puede un empleo débil suprimir la inflación? #伊朗阿曼通航协议遇阻, los riesgos del precio del petróleo vuelven a subir. #伊朗阿曼通航协议遇阻, los riesgos del precio del petróleo están subiendo de nuevo #联储鹰派信号升温, ¿puede el débil empleo superar a la inflación?
¿Enfriamiento del empleo, crecientes expectativas de recortes de tipos de la Fed en septiembre?
El mercado laboral estadounidense está enviando una señal cada vez más clara: la economía se está enfriando pero no desacelerando
En julio, el empleo privado de ADP aumentó solo en 44.000, por debajo de las expectativas del mercado y en un nivel más débil en los últimos meses. Mientras tanto, las ayudas iniciales por desempleo se mantienen cerca de 200.000, sin un deterioro significativo en $BTC
Las empresas han empezado a recortar contrataciones, pero aún no ha habido despidos a gran escala. Este es en realidad el estado que la Fed más espera ver
Durante los últimos dos años, la Fed ha estado preocupada de que un exceso de empleo elevara los salarios y la inflación. Ahora, a medida que el mercado laboral se está enfriando lentamente, en realidad ha abierto espacio para recortes de tipos para $ETH
El mercado vuelve a apostar por una rebaja de tipos en septiembre, con la lógica central pasando de simplemente analizar los datos de empleo a juzgar si el enfriamiento del empleo puede suprimir la inflación.
Siento que ahora mismo es más un aterrizaje suave que una recesión.
Debido a que la economía estadounidense sigue siendo resiliente, los datos de desempleo siguen siendo saludables y las empresas no han entrado en un ciclo de despidos a gran escala. Al mismo tiempo, las ganancias de productividad que trae la IA también pueden ayudar a las empresas a reducir las presiones de costes con $BICO
Pero también existen riesgos
Si el empleo se deteriora rápidamente en el futuro, la lógica del mercado cambiará de beneficios por rebajas de tipos de interés a preocupaciones por recesión
Así que las cosas más importantes a continuación son dos:
Primero, para ver si las nóminas no agrícolas siguen enfriándose
Segundo, ver si el IPC puede seguir acercándoselo al objetivo del 2%
Actualmente, el mercado espera el mejor guion
La economía se está enfriando poco a poco, la inflación sigue bajando y la Reserva Federal ha empezado a recortar los tipos de interés
Si esta lógica se materializa, el dólar podría verse bajo presión, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense caerán y tanto las acciones tecnológicas como el mercado cripto podrían ver nuevos catalizadores
Pero si el empleo se ralentiza de repente, el sentimiento del mercado podría revertirse rápidamente
En las próximas semanas, la nómina no agrícola y el IPC determinarán cómo se moverá la Fed en septiembre
#存储股财报后下挫, ¿sigue estable el mercado alcista de la memoria de IA?
#财报观察员: Tras los levantamientos del bloqueo, los precios se recuperaron—¿qué opinas del futuro de SpaceX? 巨鲸正在悄悄布局LIT——但代币基本面与链上信号之间存在明显温差。 据Lookonchain监测，巨鲸地址0x7378在过去两个月累计花费约910万美元买入391万枚LIT，平均建仓价格2.33美元。这个地址在同期也建仓了WBTC与ETH，显示出一定的资产配置意图。 基本面信号：LIT正经历结构性变化 LIT是去中心化永续合约交易平台Lighter的原生代币。近期LIT基本面有几个值得注意的变化：平台通过交易手续费收入回购了约6.3%的流通供应量并永久销毁，目标质押年化收益率为6%；同时与Robinhood Wallet达成合作，后者在其链上使用Lighter的合约交易引擎。 关于LIT的代币解锁，团队持有的26%供应量和投资者持有的24%供应量计划在2026年12月29日解锁，之后每日释放约45.6万枚LIT。如果届时平台收入未能同步增长，持续的卖压将对代币价格构成考验。 值得注意的技术位 虽然巨鲸在持续吸筹，但LIT当前价格已运行至技术面需要留意的位置。有分析指出，LIT目前正面临EMA50（约0.77美元）和EMA200（约0.79美元）的双重阻力，4小时图MACD呈现死亡交叉，