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El Tesoro de EE. UU. ha establecido normas para las stablecoins—¿qué opinas sobre BTC?
El 17 de agosto, el Departamento del Tesoro de EE. UU. emitió normas de apoyo para la Ley GENIUS y solicitó públicamente comentarios durante 60 días. En pocas palabras: en el futuro, la emisión de stablecoins en EE. UU. requerirá licencias federales o estatales. Las stablecoins emitidas en el extranjero no pueden venderse a los estadounidenses a voluntad a menos que cumplan los requisitos de cumplimiento estadounidense. A partir del 18 de enero de 2027, sin licencia, es prácticamente imposible sobrevivir en Estados Unidos.
La parte más nerviosa en este asunto probablemente sea Tether. USDT tiene la mayor capitalización bursátil, pero siempre ha operado en una zona gris. Su empresa matriz está registrada en el extranjero y sus auditorías de reservas a menudo son cuestionadas. Ahora, los emisores extranjeros se han convertido en un tema clave de escrutinio, y si el USDT puede seguir circulando en EE. UU. es una gran incógnita.
Sin embargo, el Ministerio de Finanzas también dijo que las stablecoins de pago no serán reguladas como valores al final del momento, lo que sirve como una tranquilidad.
¿Qué impacto tiene en $BTC? La perspectiva a corto plazo es neutral y ligeramente positiva. El cumplimiento de las stablecoins significa que los canales tradicionales de entrada de capital son más claros, por lo que no tienes que preocuparte por el desplome del USDT ni del colapso del mercado. Pero si el USDT está realmente restringido, la liquidez a corto plazo podría verse afectada, ya que la mayoría de los pares de trading de BTC están denominados en USDT.
Curiosamente, el Ministerio de Finanzas ni siquiera ha terminado su propio trabajo—la norma que debería haberse finalizado para julio se ha retrasado hasta ahora, y aún no está claro si se implementará antes del 18 de enero del año que viene. Cualquiera que entienda la eficacia de la regulación estadounidense es bien conocido.
A largo plazo, que las stablecoins se transformen de niños salvajes a operaciones licenciadas es beneficioso para la industria. Es mejor establecer las reglas con antelación que adivinar cada día cuándo la SEC llamará a la puerta.#黄金站上4430美元, los fondos de opciones se han vuelto alcistas
$XAU oro no ha sido solo una simple subida de precio durante este periodo.
$XAUT
El 17 de agosto, el oro superó los 4.420 dólares intradía y hoy sigue por encima de los 4.430 dólares. Más importante aún, el sentimiento del mercado también ha comenzado a cambiar. Susquehanna ha notado que la demanda de opciones sobre el oro está pasando de la anterior "compra protección bajista" a "compra alcista", y los fondos de oro han registrado recientemente las entradas más fuertes desde enero de este año.
Lo que realmente merece atención no es que el oro suba hasta 4430, sino que los fondos empiezan a tratar el oro como una asignación a largo plazo en lugar de un refugio seguro a corto plazo.
¿Por qué digo esto?
La deuda estadounidense se ha acercado a los 40 billones de dólares, los pagos de intereses siguen aumentando, y Bank of America Hartnett incluso considera el oro como una herramienta importante para cubrirse frente a un dólar más débil, riesgos de bonos e inflación de activos.
En el pasado, cuando subían los precios del oro, era principalmente "comprar oro para refugios seguros cuando ocurría algo." Ahora, parece más bien que los fondos empiezan a considerar de antemano: si la deuda sigue expandiéndose y el poder adquisitivo del dinero sigue diluyéndose, ¿dónde se colocarán exactamente los activos?
Por lo tanto, no me preocupa demasiado un retroceso normal tras un pico a corto plazo. Lo que realmente hay que observar es si habrá fondos para seguir comprando tras el retroceso.
Si solo es el sentimiento que persigue el rally, es probable que la toma de beneficios se produzca por encima de 4430; Pero si la entrada de fondos puede continuar y las opciones siguen siendo alcistas, entonces la lógica de esta ronda de repunte no es simplemente un repunte, sino un cambio en la dirección de asignación de activos.
Lo anterior es solo mi opinión personal y no constituye ningún consejo de inversión.El mercado de ETF de Solana acaba de experimentar una ronda notable de recuperación de capital, pero no es una explosión total entre bastidores. Según datos de SoSoValue, a fecha de la semana que terminó el 14 de agosto, el ETF Solana spot estadounidense registró una entrada neta total de unos 10,26 millones de dólares, casi 70 veces mayor respecto a los aproximadamente 145.000 dólares de la semana anterior, lo que supone la entrada semanal más fuerte desde el 22 de mayo. Resumen de datos Entrada neta semanal: 10,26 millones de dólares Aumento respecto a la semana anterior: Unas 70 veces Tiempo récord: Más fuerte desde el 22 de mayo Estructura detrás de los datos Los fondos están muy concentrados en algunos productos: BSOL de Bitwise: 8,8 millones de dólares en entradas diarias, alrededor del 86% del total semanal MSOL de Morgan Stanley: Unos 1,43 millones de dólares Ambos fondos aportaron casi todo el capital. Esta ronda de aumento de capital parece más bien la de unas pocas instituciones aumentando sus participaciones. en lugar de un fortalecimiento integral de todo el mercado de ETF de Solana. 10,26 millones de dólares En comparación con los ETFs de Bitcoin, la cantidad de fondos sigue siendo limitada y las fuentes están muy concentradas. Enfoque futuro a corto plazo: Enfoque en la sostenibilidad. Para SOL, la señal alcista real no es un aumento de 70 veces en una sola semana, sino si puede mantener las entradas netas y ampliar las fuentes de financiación en las próximas semanas. Impacto indirecto: expectativas de rotación de capital. Si la financiación SOL sigue aumentando, los ETFs de otras altcoins como ETH y XRP también podrían atraer la atención de la rotación de capital, pero esta transmisión requiere el ETF SOLLa beta de BTC de ETH sube a 1,29: ¿sigue siendo un activo independiente o una versión altamente apalancada de Bitcoin?
Para concluir primero: en esta muestra, el ETH cada vez es menos como una "segunda moneda mainstream" y más como un amplificador de riesgo para BTC. La beta a 30 días es de aproximadamente 1,29, la de 90 días es de 1,28, y con una correlación de 0,88, esto significa que BTC se mueve un 1%, el ETH promedia la amplificación en la misma dirección hasta aproximadamente un 1,3%, y la mayoría de las veces la dirección es muy consistente.
Por lo tanto, "asignación de doble moneda BTC+$ETH" no significa una verdadera descentralización. La esencia de la diversificación es mantener diferentes factores: diferentes flujos de caja, diferentes escenarios de demanda, distintas sensibilidades políticas y diferentes estructuras de accionistas. Si sus movimientos están impulsados por el mismo lote de liquidez, apetito por el riesgo y expectativas macroeconómicas, la cartera simplemente está renombrando el mismo riesgo.
Más importante aún, Beta no es una promesa, sino una relación histórica. Durante la fase ascendente, el 1,29 actúa como refuerzo; Durante las fases de descenso, las pérdidas se magnifican y la correlación suele aumentar aún más durante los periodos de pánico, haciendo que los esfuerzos de cobertura que esperabas fracasen fácilmente. En la práctica, el ETH debería incluirse en el presupuesto total de riesgo de BTC: si $BTC posición es el núcleo, el ETH es más bien como un almacén mejorado; El límite de posición debería estimarse en "BTC Risk × 1,3", en lugar de diversificar con dos curvas independientes. ETH sigue teniendo su propia historia, pero el poder de fijación de precios a corto plazo sigue claramente en manos de BTC.#Tether首次完整审计: La transparencia se convierte en el foco principal
Tras la publicación de la encuesta de gestores de fondos de Bank of America, la primera reacción del mercado no fue reaccionar, pero sinceramente, esta fue la señal más importante en sí misma. Con un 56% de sobrepeso neto en acciones, las posiciones de caja han caído hasta un mínimo histórico del 3,5%. Con todos tan reunidos, parece que cualquier brisa repentina podría desencadenar una carrera colectiva.
Así es como averiguo cómo piensa el capital: la clave no es lo optimistas que son los gestores de fondos, sino cuánta munición les queda en los bolsillos. Se ha agotado el efectivo, lo que indica que entra poco dinero nuevo; el mercado es básicamente un ciclo de negociación de acciones entre sí. Si el viento cambia un poco, las primeras en caer son esas monedas a pequeña escala con poca liquidez—por mucho que huyan, no pueden escapar.
Hablando de la relación entre BTC/ETH/SOL y $LAB, en este entorno, el BTC es la fuerza líder, así que la dirección depende primero de ella. Si no puede fortalecerse por sí solo, es bastante difícil que ETH y SOL sigan subiendo. $LAB es solo un amplificador emocional. Si el nivel de 0,08 puede sostenerse depende de si el activo principal se mantiene primero, y realmente no tiene mucho que ver con su propio perfil informativo.
A continuación, me centro en dos condiciones: primero, si $LAB puede recuperar y mantener por encima de 0,09; segundo, si el volumen de operaciones ha aumentado significativamente durante el repunte. Si ninguna de estas cosas se satisface, entonces las fluctuaciones a corto plazo son simplemente fluctuaciones puras—no hay nada que emocione.$SPCX ¡La situación de vida o muerte de esta noche!
Sin mencionar el futuro lejano, solo el desbloqueo del 20 de agosto: ¿es esta noche un repunte de expectación o una medida temprana de evitación al riesgo?
¡La hermana Luo cree que la perspectiva principal es bajista!
Esto también continúa la estrategia de larga data de Sister Luo de mantener a los Rockets altos, con el mercado ya cayendo antes de la apertura, lo que indica que los inversores minoristas no son optimistas respecto a los Rockets, y que los fondos ya han empezado a evitar riesgos y a caer pronto
¿Todavía recuerdas las anteriores reservas de dinero inteligente? ¡Los alcistas solo alcanzaron los 20 millones, mientras que las posiciones cortas alcanzaron los 140 millones! El primer rally desbloqueado dio confianza a los alcistas y borró indirectamente una oleada de posiciones cortas. Ahora la ratio de posiciones es de 48:87
El cohete ya ha sido tirado por encima del nivel clave de resistencia de 150 y actualmente está en tendencia bajista. El desbloqueo del día 20 probablemente se deba a una venta en alto. Se espera que el mercado bursátil estadounidense experimente un pequeño rebote en la apertura, así que céntrate en vender en posición corta alrededor de 149. Si tira más, no subirá demasiado—¡simplemente entra en corto!
¡Apunta al nuevo mínimo por debajo de 139!
#财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Son los coches los que salvan al grupo o los smartphones los que nos frenan? #30年期美债收益率创2007年以来新高 8. Estrategia de crudo CL en la noche del 18 de agosto
El gráfico de 4 horas ha formado una estructura de repunte a bajo nivel, subiendo continuamente desde el mínimo de 74, manteniéndose actualmente por encima de 84; Las barras rojas del MACD experimentaron un ligero aumento de volumen, mientras que el KDJ se mantuvo en un rango alto, lo que le dio la ventaja de impulso alcista a corto plazo.
Resistencia por encima: 84,87, fuerte resistencia en 86-87, máximo anterior en 88,27 como resistencia clave
Niveles de soporte: 83, 81,43
Asesoramiento operativo
Retroceso bajo durante mucho tiempo; si se estabiliza en 82,1-83,5, intenta ir largo, apunta a 84,87, rompe por encima de 86;
⚠️ Si el precio sube hasta el rango 86-87 con estancamientos repetidos y no logra superar el máximo anterior de 88,27, considera una posición ligera y un juego de venta corta para un retroceso.
La tendencia actual es de rebote y alcista; no se recomienda perseguir ganancias directamente en niveles altos. Esperar a que se recue para soportar antes de reposicionar y mantener estrictamente el control del riesgo.
#高盛称美联储9月加息可能性非常低 La tecnología estadounidense se estancó, los chips de memoria lideraron la caída, y hoy todas las ganancias de anoche han retrocedido
La locura de la noche terminó y los chips de memoria cayeron por el tablero
· SanDisk: -5,61%, cerró en 1683 dólares (1827→1683, casi 150 puntos menos en dos días)
· SK Hynix: -6,72%, cerró en 1.152 dólares
· Micron: -5,98%, cerró en 965 dólares
· SOXL (semiconductor de 3x longitud): -13,41%
· KORU (3 veces largo en Corea): -18,91%
SanDisk alcanzó su máximo en 1827, la toma de beneficios se dispersa en todo el sector de almacenamiento, la historia del acuerdo de 9.300 millones ha terminado, por encima de 1800 es todo trading de sentimiento, los principales actores venden a niveles altos y los ETFs apalancados caen más bruscamente, lo que indica una rápida retirada de capital.
El almacenamiento es el barómetro del hardware de IA; el retroceso colectivo de hoy = sentimiento a corto plazo ha alcanzado su punto máximo.
Aún no está en el fondo, así que ten cuidado con la pesca de fondo
📉 #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están en el punto de mira [Vigilancia del Faraón en el Mercado]
¡Jaja, faraón, he vuelto otra vez! 👑
El informe financiero de Xiaomi es como un éxito de doble vía: los coches están salvando el día, mientras que los smartphones están arrastrando todo hacia abajo.
El negocio de la telefonía móvil fue abiertamente "derrotado": los envíos alcanzaron los 31,2 millones de unidades, una fuerte caída del 26,5%, unos ingresos de 42.100 millones de yuanes, un 7,5% menos, y el margen bruto cayó a solo el 8,5%. La subida de precio de los chips de memoria es como coger dinero, con los beneficios consumidos hasta el último momento. Pharaoh exclamó: Esta jugada realmente afectó a todo el equipo.
El negocio del automóvil está despegando 🛫 a toda velocidad: los ingresos por vehículos eléctricos + IA alcanzaron los 24.900 millones de yuanes, un aumento del 17%, las entregas superaron las 100.000 unidades, un 28% más, pero aún está gastando efectivo para igualarse, con una pérdida operativa de 2.600 millones de yuanes. Expandir la producción es como luchar en una guerra, quemar dinero es como quemar papel.
La verdadera carta ganadora es la IA: el modelo MiMo-V2.5 encabezó el gráfico global semanal de calls, invirtiendo 9.200 millones de yuanes en I&D, un 18,9% más. El señor Lei no miraba hoy—estaba mirando el tablero de ajedrez dentro de tres años.
La presión de los smartphones, la expansión del automóvil, la IA allanando el camino—un enfoque a corto plazo en nuevos modelos, un enfoque a largo plazo en si el "ecosistema completo de coche-hogar" puede tener éxito.
Se esperan buenas órdenes, y este boletín merece una revisión más detallada. Viajar por el desierto, no se trata de quién corre rápido, sino de quién puede resistir la ola de calor.
¡Sigue al Faraón y nunca pierdas el camino hacia la riqueza! $BTC $ETH $SNDK #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi publicado—¿Son los coches los que salvan a los demás o los smartphones los que nos frenan? $SNDK El mercado aún no ha terminado; el verdadero reto es si te atreves a aceptarlo
SanDisk cayó de 1826 a alrededor de 1700, mientras que Micron bajó de 1036 a 960. Las ganancias anteriores están ahora sufriendo una ronda de digestión concentrada
La lógica del sector no ha cambiado de repente; lo que ha cambiado son las posiciones a corto plazo. Tras obtener beneficios a niveles altos, el sentimiento del mercado se ha enfriado claramente
Cuando suben los precios, todo el mundo quiere esperar a una caída, luego caer realmente a las zonas de soporte y después empezar a preocuparse por si el rally ha terminado completamente
SanDisk primero analiza si 1700 puede estabilizarse, mientras que Micron se centra en 960–970. Estas dos posiciones determinan hasta dónde puede llegar el rebote
SanDisk ha recuperado 1750, con posibilidad de reparación entre 1780 y 1800. Micron puede contener 980 antes de probar de nuevo 1000
Actualmente, se siente más como una rotación tras una tendencia alcista que como un reinicio directo de la segunda ola. Si el volumen de rebote no puede seguir el ritmo, el mercado seguirá fluctuando
Ser optimista respecto al almacenamiento no significa perseguir ciegamente el rally; el verdadero desafío es controlar las posiciones durante los retiros y mantener el plan original
#财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Son los coches los que salvan al grupo o los smartphones los que nos frenan? #30年期美债收益率创2007年以来新高 #新手必看: Todo lo que necesitas está aquí
¿Qué es más rentable: BTC o ETH en una red spot? Usé las mismas especificaciones en OKX durante un año, y los resultados fueron inesperados
Mucha gente dice inmediatamente: el ETH es altamente volátil, así que los rendimientos de la red son definitivamente altos. Eso es medio cierto. Si solo miras los datos mensuales en un mercado volátil, el ETH es realmente fuerte, con beneficios por barra mucho más altos que los del BTC. Pero si realmente usas los mismos parámetros en OKX durante todo un año, el resultado será contraintuitivo: los rendimientos netos de BTC son en realidad más estables, el ETH supera menos y paga más a menudo.
Empezaré compartiendo mis resultados de pruebas y luego explicaré por qué.
Usé los mismos parámetros:
· Ancho de sección: 10%
· Número de cuadrículas: 50 casillas, con varianza igual
· Cantidad de inversión: Igual
· Tiempo: Casi un año, sin intervención manual a mitad de camino a menos que el precio se salga del rango
En el último año, la tasa anualizada de la red de BTC ha sido de alrededor del 18%. Había algunos pequeños huecos en el campo, pero rápidamente volvió al campo. La red se reparó sola y la cosecha nunca cesó. La curva se mueve como escaleras, subiendo lentamente, con muy poco retroceso.
En el último año, el rendimiento anualizado de ETH ha sido solo alrededor del 12%, y la curva es muy dura. Hubo tres meses consecutivos en los que superó a BTC, con rendimientos anualizados mensuales que subieron hasta el 40%, pero subas unilaterales posteriores rompieron directamente el rango, la red falló y la mayoría de los beneficios se vendieron de nuevo. En el peor momento, el ETH cayó un 15% en dos días. La cuadrícula subió de forma descontrolada cerca del borde inferior del rango, y las posiciones se hicieron más pesadas. Finalmente, el precio rompió y me vi obligado a cerrar mi posición manualmente. Ese mes, no solo no obtuve beneficios, sino que perdí un 5%.
¿Por qué ha pasado esto?
1. El ETH es altamente volátil, con su rango frecuentemente descompuesto
Lo más temido por los operadores de grid no son las pequeñas fluctuaciones, sino movimientos unilaterales del mercado. El ETH experimenta picos o caídas unilaterales muchas más veces al año que BTC. Cada vez que se produce el rango de ruptura, la parrilla está completamente posicionada y aplanada, o agotada y se pierde. Si paras manualmente, tienes que esperar a que vuelva al rango antes de reiniciar, y el coste de tiempo entre medias es incalculable. La volatilidad del BTC es relativamente "regular", pasando la mayor parte del tiempo grindeando dentro de una caja, mientras que la red puede cosechar continuamente.
2. El ETH tiene un beneficio escaso por tragamonedas, y las comisiones de transacción representan una proporción mayor
El ETH es mucho más barato que el BTC, también en el rango del 50-10%, con cada diferencia de precio de ETH de solo unas pocas decenas de dólares. Tras deducir las comisiones, el beneficio por celda es casi inexistente. BTC tiene un beneficio abundante por slot y bajas comisiones de transacción; con la misma operación, BTC obtiene más beneficio neto.
3. BTC tiene un periodo de volatilidad más largo y una clara ventaja de capitalización
El BTC ha fluctuado ampliamente entre 50.000 y 70.000 durante la mayor parte del último año, con la red comprando repetidamente precios altos y bajos. Aunque el ETH también experimenta volatilidad, estos periodos son cortos y el mercado suele cambiar tras solo unos días. La red se beneficia con el tiempo y la frecuencia; BTC le da tiempo suficiente para cosechar continuamente, y tras la entrada de la composición, deja atrás el ETH.
¿Entonces no se puede construir ETH Grid?
No es que no puedas hacerlo, pero no puedes "colgarlo y dejarlo estar" como BTC. Esto es lo que hago:
· BTC Grid: Puede mantenerse a largo plazo, con un rango ligeramente más amplio, como 8%-12%, redes 50-80, rendimientos estables y sin preocupaciones.
· Cuadrícula ETH: Solo hace periodos de oscilación, combinados con bandas de Bollinger y juicio ATR. Cuando la volatilidad del ETH disminuye y las bandas de Bollinger se estrechan y aplanan, se abre una cuadrícula; Una vez que abran las bandas de Bollinger y el precio rompa el rango con mayor volumen, cierra inmediatamente la red y espera la siguiente fase de consolidación antes de reabrir.
Una última cosa:
No creas ciegamente que "alta volatilidad = altos rendimientos". Alta volatilidad, beneficios rápidos y pérdidas rápidas. El núcleo del trading en cuadrícula spot no es perseguir avances, sino sobrevivir durante mucho tiempo. El BTC es como un buey viejo, arando lentamente el campo, y al final del año, los graneros de granos están llenos; El ETH es como un caballo salvaje: corre con el viento, pero puede derribarte en cualquier momento. Si puedes manejar el Mustang, entonces haz ETH; Si quieres cobrar el alquiler de forma constante, BTC es lo más serio.
Llevar las mismas especificaciones durante un año fue inesperado, pero también comprensible. En el trading, la estabilidad siempre es más valiosa que la emoción. $BTC $ETH Un mercado volátil es lo más agotador y pone a prueba tu compostura. Cuando no sabes dónde te diriges, la paciencia es la mejor estrategia. Una vez que el mercado encuentre su propio rumbo, la respuesta del mercado surgirá de forma natural. Las tendencias nunca fallan; solo necesitan tiempo para desarrollarse. Si logras superar este periodo de caos, estarás preparado para el momento en que florezcan las flores. #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Son los coches los que salvan al grupo o los smartphones los que nos frenan? #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo $BTC $ETH $SNDK atención $OKB La presa mostró fatiga a 108,26, apretó el gatillo y entró con posiciones 20x cortas.
El proceso de esperar a que baje a 98,61 es una práctica de extrema concentración y paciencia.
La cifra del +178,27% es solo un trozo de riqueza en papel; promover capital garantizado es el primer paso para asegurar tu dinero.
No soy codiciosa por rechazos posteriores; solo me importa si mi director está absolutamente a salvo.
Guarda la escopeta, espera a que la tendencia continúe o a un punto de inflexión, y deja el resto al tiempo. $BTC $ETH #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi publicado—¿Son los coches los que salvan a la competencia o los smartphones los que nos frenan? Título: ¡El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. rompe el 4,75%! El ancla global de precios de activos está siendo revaluado—¿Cómo debería responder BTC? $BTC $ETH $SNDK
Queridos amigos estrellas, hoy debemos hablar de un gran conjunto de datos macroeconómico: el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido hasta el 4,75%, el nivel más alto desde enero de 2025.
¿Por qué los rendimientos del Tesoro de EE. UU. se han vuelto de repente tan intensos? Detrás de ello hay la resonancia de tres fuerzas:
Primero, geopolítica e inflación: los conflictos en Oriente Medio han hecho subir los precios del petróleo, las expectativas de inflación están subiendo y el mercado está empezando a revalorar el riesgo de subidas de tipos de la Reserva Federal.
Segundo, el "incidente de comunicación" de la Fed: tras la toma de posesión del nuevo presidente Walsh, debilitó las previsiones prospectivas y redujo la transparencia de la política, lo que provocó que el mercado perdiera su ancla en la fijación de precios de los tipos de interés y obligó a los inversores a exigir una mayor compensación por riesgo.
Tercero, el desequilibrio entre oferta y demanda: El déficit fiscal estadounidense es alto, la emisión de bonos gubernamentales está en expansión y los gigantes tecnológicos están emitiendo bonos a gran escala para infraestructuras de IA, compitiendo con los bonos del Tesoro por capital a largo plazo y impulsando aún más los rendimientos.
¿Qué significa esto para los BTC que poseemos?
Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. son el "ancla" para la valoración global de los activos, y su aumento ejerce una presión real sobre los activos de riesgo:
Compresión de valoración: Como denominador del modelo de valoración DCF, un aumento de los tipos de interés libres de riesgo suprime directamente la valoración de activos de alta valoración como el BTC.
Coste de oportunidad: Cuando la rentabilidad libre de riesgo se acerca al 5%, el coste de oportunidad de mantener BTC, un activo no rentable, aumenta bruscamente, y los fondos pueden estar más inclinados a asignar a activos de renta fija como los bonos del Tesoro estadounidenses.
Ajuste de liquidez: Los altos rendimientos atraen capital internacional de nuevo a los activos en dólares, creando un efecto de desviación de liquidez sobre los activos de riesgo global.
Conclusión: A corto plazo, BTC necesita absorber la presión de la liquidez macro que se ajusta. Pero en el contexto de un dólar estadounidense débil, el soporte mínimo de BTC sigue existiendo. ¿Qué opinas: con esta oleada de rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense en aumento, ¿BTC primero retrocederá o consolidará lateralmente? ¡No dudes en compartir tus opiniones en los comentarios! #财报观察员: Informe de resultados del segundo trimestre de Xiaomi: ¿salvarán los coches el mercado o los smartphones arrastrarán la situación hacia abajo? #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%, los protocolos a largo plazo están bajo escrutinio $SNDK 1. Desglose Exhaustivo de los Frentes de Noticias (Separación de Largos y Cortos)
Noticias positivas principales (Bases para esta ronda de repuntes, apoyando el fondo)
1. Los inversores revaloran su valor diario y a largo plazo, eliminando por completo la etiqueta de stock de almacenamiento cíclico
El 13 de agosto, Investor Day anunció objetivos duros a medio y largo plazo: crecimiento de ingresos de dos dígitos de medios a altos para los ejercicios fiscales 2028-2030, objetivo de margen bruto del 80% y recompra total en efectivo del excedente operativo para que los accionistas se devolvan. Al mismo tiempo, ha firmado contratos de capacidad a largo plazo con ocho grandes clientes a largo plazo, asegurando más de la mitad de los envíos en 2027 y dos tercios de la capacidad en 2028, lo que alivia las preocupaciones sobre las fluctuaciones del ciclo de precios de NAND. Las instituciones lo definen directamente como un objetivo de crecimiento para la infraestructura de IA, en lugar de una acción cíclica tradicional de memoria flash.
2. Oferta y demanda estrictas en la industria + demanda rígida y continua de almacenamiento con IA
El suministro global de flash NAND sigue ajustándose, con la inferencia de grandes modelos de IA y la caché KV impulsando una demanda explosiva de SSDs a nivel empresarial; La declaración pública de Elon Musk de que "el almacenamiento es el mayor cuello de botella para el desarrollo de la IA" ha impulsado la valoración de todo el sector del almacenamiento. Micron y Citizen se han fortalecido simultáneamente, dando un fuerte impulso al sector.
3. Los informes financieros superan con creces las expectativas, los fundamentos ofrecen un rendimiento sólido
El informe financiero trimestral de principios de agosto superó ampliamente las expectativas, con un margen bruto en un trimestre que alcanzó el 84,6%, los ingresos del negocio de centros de datos se dispararon un 1298% interanual, la empresa liquidó deudas y mantuvo grandes cantidades de efectivo, transformando por completo la rentabilidad; Goldman Sachs y varios otros bancos de inversión han subido sucesivamente sus precios objetivo hasta 2.200 dólares, con fondos institucionales aumentando continuamente sus posiciones para apoyar el mercado.
4. Macro Ambiente Marginal Positivo
El mercado apuesta por el aumento de las expectativas de futuros recortes de tipos de la Fed, aliviando la presión de valoración sobre las acciones tecnológicas de crecimiento y un ambiente general estable en el Nasdaq, proporcionando soporte macroeconómico para el altamente valorado Sandisk.
Presión bajista (limitando la altura de ganancias bruscas, riesgos de retroceso a corto plazo)
1. Grandes ganancias a corto plazo, valoraciones altas y una fuerte presión para realizar la toma de beneficios
En 2026, el precio ha subido más del 650%, con un incremento acumulado de más del 35% en solo una semana. Una gran cantidad de participaciones de bajo nivel ya han generado beneficios sustanciales, pero una vez que los precios suban, se producirá presión de venta por obtener beneficios, lo que dificultará mantener un rally sostenido con un mayor volumen. Tras el aumento del mercado bursátil estadounidense hasta 1827 tras el cierre de ayer, el impulso disminuyó y los fondos comenzaron a cobrar en lotes.
2. Incertidumbre en el cumplimiento de objetivos a medio y largo plazo
80% de margen bruto ultraalto, alta dependencia a largo plazo del capital de IA para prosperidad sostenida y cumplimiento estable de contratos a largo plazo para los principales clientes. Si las empresas tecnológicas posteriores recortan la inversión en IA o amplían el suministro de almacenamiento más adelante, los objetivos de rendimiento podrían ser fácilmente desacreditados, y las instituciones podrían enfrentarse a rebajas concentradas en las calificaciones en cualquier momento.
3. Riesgo de vinculación con el mercado
Las principales empresas tecnológicas estadounidenses (como Nvidia) se han debilitado recientemente debido a la volatilidad, y el sentimiento en el sector tecnológico se ha enfriado; La Reunión Anual del Banco Central Global de Jackson Hole está a punto de comenzar, y es muy probable que los discursos de funcionarios de la Reserva Federal desencadenen fuertes fluctuaciones en el mercado bursátil estadounidense, haciendo que el altamente elástico Sandisk fluctúe al mismo tiempo.
4. Lo histórico atrapado arriba es suprimir
Durante la caída anterior desde el máximo de junio de 2354 dólares, una gran cantidad de acciones previamente atrapadas se acumuló en el rango de 1830~1900. Cada rebote a este rango suprime directamente el impulso ascendente.
2. Análisis técnico de mercado (precio actual 1688)
Puntos de precio clave
- Soporte inmediato a corto plazo: 1670 dólares (nivel clave de Fibonacci 0,5 de esta zona concentrada de rebote, trading intradía)
- Rango de soporte fuerte: $1630~$1650 (media móvil de 20 días, línea de vida de esta tendencia alcista; romper por debajo de esta tendencia, supondría el fin temporal del fuerte repunte a corto plazo)
- Primer nivel de resistencia: $1750~$1780 (el nivel de cierre de ayer, una zona de concentración para posiciones varadas a corto plazo)
- Resistencia fuerte a medio plazo: $1835~$1840 (nivel de retroceso de oro de 0,618, el mayor nivel de resistencia para este rebote)
Estado del mercado
1. Gráfico diario: El precio de la acción está firmemente por encima de todas las medias móviles a medio y largo plazo, con una fuerte tendencia al alza en el nivel principal; Sin embargo, el indicador RSI entró previamente en la zona de sobrecompra, luego retrocedió tras un rally, debilitando significativamente el impulso ascendente y pasando de un alza unilateral a una fase de consolidación y toma de beneficios a altos niveles.
2. Nivel a 4 horas: Las medias móviles a corto plazo se están aplanando gradualmente debido a la divergencia alcista, con un volumen que se reduce significativamente en comparación con el gran aumento de días anteriores, lo que indica un impulso ascendente más débil; El soporte de 1670 se pone a prueba repetidamente; si se mantiene, mantendrá una fase de consolidación. Si rompe por debajo con el aumento de volumen, desencadenará un rally de retroceso por fases.
3. Estructura actual: La fuerte recuperación comenzó desde el mínimo de finales de julio de 998, representando una reparación sobrevendida + una revalorización basada en las noticias. 1688 está en la fase de consolidación a mitad de rebote, ya no es un rally unilateral y ciego, con una competencia alcista y bajista intensificándose claramente.
3. Tres tipos de simulación de escenarios de tendencia
1. Mayor probabilidad: mercado de molienda oscilante de alto nivel
Mantener el soporte de 1670, oscilar de un lado a otro entre 1670 y 1780, digerir la toma de beneficios a corto plazo, esperar la reunión de Jackson Hole, nuevos datos de precios de la industria del almacenamiento y nuevos pedidos importantes de clientes antes de elegir una dirección, oscilando principalmente con ligeras subidas y bajadas.
2. Reiniciar el enlace ascendente (obligatorio)
Con el sector del almacenamiento recuperándose colectivamente y el mercado bursátil estadounidense sin experimentar una caída brusca, el aumento de volumen que se mantiene por encima del nivel de 1780 es necesario para desafiar aún más el nivel de resistencia de 1835 y poner a prueba el nivel psicológico de 1900.
3. Retiradas a corto plazo y reestructuración
El volumen efectivo ha bajado de 1670, y el cierre ha caído por debajo del soporte clave de media móvil de 1650. Este repunte a corto plazo ha finalizado en fases, y se espera que un retroceso para probar el soporte anterior en 1580~1600 conduzca a una recuperación de precio más profunda.
Resumen completo
El precio actual de 1688 se encuentra en una fase de consolidación de alto nivel tras un fuerte alzada. La lógica a largo plazo de las noticias (almacenamiento por IA + rendimiento de bloqueo de contrato a largo plazo + rendimientos para los accionistas) permanece intacta, lo que indica un potencial a la baja limitado; Sin embargo, las ganancias a corto plazo han agotado el sentimiento, la toma de beneficios es considerable y las valoraciones son relativamente altas, asegurando firmemente el potencial al alza.
De cara al futuro, no hay necesidad de jugar con movimientos de precio unilaterales; el foco principal está en las dos principales líneas divisorias: el soporte en 1670 y la resistencia en 1780, mientras se presta mucha atención a la dirección de la política de la Fed en la reunión de Jackson Hole y a los cambios generales en el sentimiento en el sector del almacenamiento. #30年期美债收益率创2007年以来新高 #高盛称美联储9月加息可能性非常低 Esta señal es bastante importante y no puede interpretarse simplemente como "la Fed va a subir los tipos de interés".
El 18 de agosto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años subió brevemente hasta aproximadamente el 5,33%, el nivel más alto desde 2007; El rendimiento a 10 años también subió hasta aproximadamente el 4,74%. 
Lo que resulta aún más preocupante es que los rendimientos a largo plazo están subiendo, pero los rendimientos a corto plazo no han subido bruscamente al mismo tiempo.
Esto significa que el mercado puede que ya no esté cotizando solo con la "tasa de la Reserva Federal".
El mercado está realmente preocupado por tres cosas
Primero, la inflación.
Las tensiones entre Estados Unidos e Irán han resurgido, con los precios del petróleo subiendo de nuevo a unos 90 dólares, y el aumento de los precios de la energía volverá a impulsar las expectativas de inflación. 
Segundo, finanzas.
Las presiones sobre la deuda a largo plazo y el déficit fiscal de EE. UU. están aumentando, y el mercado necesita mayores rendimientos para sostener una gran oferta de bonos del Tesoro a largo plazo.
Tercero, la prima temporal.
En otras palabras, los inversores han empezado a exigir mayores rendimientos para compensar las incertidumbres futuras de la inflación, fiscales y políticas.
Así que ahora ha surgido una combinación muy notable:
El lado a corto plazo negocia "posibles recortes de tipos en el futuro", mientras que el lado a largo plazo negocia "los tipos a largo plazo no bajarán".
Esto es un empinada típico de la curva de rendimientos.
¿Qué significa esto para las acciones estadounidenses y BTC?
Bajista a corto plazo.
Como el rendimiento a 30 años superó el 5,3%, se elevó efectivamente el "coste de financiación libre de riesgo" para todo el mercado financiero una vez más.
Las acciones tecnológicas y los activos de alta valoración de IA son especialmente sensibles.
Aunque el BTC no es un activo tradicional de larga duración, sigue dependiendo en gran medida de la liquidez global.
Así que si te encuentras con lo siguiente:
30Y sigue subiendo + 10Y sigue subiendo + el dólar estadounidense se fortalece
Entonces BTC, ETH y altcoins de alta β estarán bajo presión.
Por el contrario, si aparece lo siguiente:
Retroceso de los precios del petróleo + máximos de rendimientos a largo plazo + continuas entradas de ETF
Solo entonces la presión sobre los activos de riesgo se aliviará realmente.
Lo que más me preocupa ahora no es si habrá una subida de tipos en septiembre
En cambio:
Si el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años puede caer hasta alrededor del 5%.
Si el 5,3% es solo un shock de sentimiento seguido de una caída rápida, los activos de riesgo pueden recuperarse rápidamente.
Pero si los rendimientos a largo plazo se mantienen por encima del 5,2%–5,3%, no será simplemente un "cambio en las expectativas de la Fed", sino que el sistema global de precios de activos está aumentando una vez más los costes de financiación a largo plazo.
El lado a corto plazo espera una flexibilización, mientras que el a largo plazo exige tipos de interés más altos. El verdadero peligro no es una sola subida de tipos, sino que el mercado empieza a dudar de que los tipos a largo plazo puedan volver a niveles bajos anteriores.
Esto es crucial para las acciones tecnológicas de BTC, SNDK e IA que has estado siguiendo últimamente; incluso si los fundamentos se mantienen a corto plazo, los activos de alta valoración pueden verse presionados primero por los tipos de interés. $BTC #30年期美债收益率创2007年以来新高 $XIAOMI Este informe financiero del segundo trimestre no puede juzgarse únicamente por la caída interanual del 6,1% en los ingresos. Lo que merece aún más la pena examinar es: los envíos de smartphones han disminuido, pero la tendencia de gama alta ha llevado el ASP a nuevos máximos; El IoT sigue creciendo; Las entregas de automóviles siguen creciendo. Lo que realmente limita los beneficios son los crecientes costes de componentes principales como el almacenamiento, así como la inversión continua en negocios de automoción e IA. Veamos los datos principales: los ingresos totales de Xiaomi en el segundo trimestre fueron de 108.922 millones de yuanes, un 6,1% menos interanual; El beneficio bruto fue de 21.609 mil millones de yuanes, un descenso del 17,2% interanual, con un margen bruto consolidado que bajó del 22,5% en el mismo periodo del año pasado al 19,8%. El beneficio neto ajustado fue de 6.219 mil millones de yuanes, un 42,6% menos interanual, con un margen de beneficio neto ajustado del 5,7%. La caída de los márgenes de beneficio es más pronunciada que la de los ingresos, lo que indica que la presión principal este trimestre no es solo las bajas ventas, sino el aumento de costes que exprime directamente los márgenes de beneficio del negocio de hardware. En comparación con el beneficio neto estatutario, el beneficio neto ajustado es más adecuado para evaluar la calidad principal del negocio de Xiaomi este trimestre. Teléfono móvil: Los segmentos de gama alta soportan precios unitarios pero no han compensado completamente las presiones de coste. Los envíos globales de smartphones de Xiaomi en el segundo trimestre fueron de 31,2 millones de unidades, una caída del 26,3% interanual; Los ingresos por telefonía móvil fueron de 42.100 millones de yuanes, una caída del 7,5% interanual. La disminución de ingresos fue significativamente menor que la caída de los envíos, principalmente debido a que el ASP subió a 1.351 yuanes, un incremento interanual del 25,9%, estableciendo un nuevo máximo. El desarrollo de alta gama sigue avanzando. La cuota de ventas de teléfonos con un precio superior a 3.000 yuanes en China continental ha aumentadoEl repentino aumento de la regulación no tiene que ver con vender, sino con reorganizar los asientos para BTC y ETH.
$BTC Aquí prácticamente no hay suspense. Los atributos de las materias primas han sido reconocidos por el mercado y el canal de ETF se ha lanzado con éxito. Actualmente, la escala de activos de ETF spot de BTC ha superado hace tiempo los 100.000 millones de dólares. Pensionistas, oficinas familiares y fondos de cobertura pueden acceder a los ETF sin necesidad de carteras on-chain. Para los reguladores, BTC es más bien como "oro digital": bajos costes de cumplimiento, solo un posicionamiento del producto y nada más.
$ETH mucho más complejo. No es solo un activo—es más bien una capa de red de liquidación. La SEC y la CFTC han incorporado ahora a Coinbase, Gemini, Nasdaq y CME a la discusión, indicando que los reguladores se están centrando en las funciones de infraestructura financiera detrás de ETH. En cuanto a datos, la escala de los ETF spot de ETH sigue subiendo hasta decenas de miles de millones de dólares, muy por detrás de BTC por más de un nivel; Sin embargo, DeFi sobre ETH ha representado durante mucho tiempo más de la mitad del valor total en toda la cadena, el ecosistema L2 TVL ya ha superado los 10.000 millones de dólares, la tokenización RWA de los bonos del Tesoro estadounidense también se está trasladando a la mainnet y L2 de ETH, y los rendimientos de staking se forman en los tipos de interés on-chain. Si ETH se trata simplemente como un valor, los fundamentos de cumplimiento de DeFi, L2 y RWA se verán sacudidos.
Así que mi juicio es: BTC ha completado la "legalización de activos", y a continuación viene el tema de la asignación existente; ETH lucha por legalizar su infraestructura financiera; esta ronda no determina los precios a corto plazo, sino el nicho ecológico de las finanzas on-chain en los próximos cinco años.
Esto es solo para observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. DYOR.Cerca de los 64.000 dólares, indica que el mercado no ha abandonado por completo la narrativa del oro digital. Las malas noticias no se pueden aplastar, y eso ya es una señal.
El ETH es aún más selectivo. La zona de 1900 dólares actúa como una línea de fideicomiso. El mercado sabe que el ETH tiene un ecosistema y rentabilidades de staking, pero los inversores ahora necesitan nuevas pruebas. ¿Está aumentando la actividad de las stablecoins? ¿Está recuperando DeFi su atractivo? ¿L2 se realimenta en la mainnet? ¿Se mantienen los fondos ETF? ¿Ha habido algún progreso sustancial en el staking de ETFs? Todo esto determina si el ETH puede romper el terreno, en lugar de limitarse a seguir al BTC en un rally.
Por lo tanto, BTC y ETH ahora tienen tareas diferentes. BTC debe mantenerse firme, ETH debe demostrar su valía. La firmeza de la holding de BTC indica que los fondos a largo plazo siguen dispuestos a asignar a activos no soberanos; La ruptura de ETH indica que el mercado vuelve a creer que las finanzas on-chain no son la historia de siempre del mercado alcista anterior, sino un sistema que puede seguir creciendo.
Esto también es una diferencia en el ritmo de trading. BTC es adecuado para ver reacciones negativas a las noticias, mientras que ETH es bueno para ver cómo las buenas noticias se cumplen. Si BTC recibe noticias negativas y no cae profundamente, indica un fuerte apoyo; Si el ETH recibe noticias positivas y no puede subir, indica que la presión de venta y el escepticismo siguen siendo fuertes. Uno se centra en la calidad defensiva, el otro en la capacidad ofensiva.
El mercado sigue esperando que la Reserva Federal, los reguladores y los fondos de ETF den una dirección. Si la defensa de BTC tiene éxito, proporcionará una red de seguridad para todo el mercado cripto; Si la ofensiva de ETH tiene éxito, el mercado pasará de "recuperación de activos principales" a "expansión del ecosistema".
La pregunta de 64.000 dólares en BTC es: ¿Sigue el mercado confiando en el oro digital? La pregunta de los 1900 dólares ETH es: ¿El mercado sigue confiando en las finanzas on-chain? Ambas preguntas son importantes, pero las respuestas no necesariamente aparecen al mismo tiempo. Ahora, en realidad creo que el mercado debería centrarse no en cuánto ha bajado el Nasdaq, sino en la diferencia de fortaleza entre BTC y ETH.
Nasdaq $QQQ está, de hecho, bajo cierta presión a corto plazo. Tras dejar una línea de martillo invertido ayer, hoy siguió bajando, pero por ahora no interpretaré esto como un cambio de tendencia. Mientras el soporte clave no se rompa efectivamente, prefiero verlo como un enfriamiento normal durante el rally. Si realmente vuelve al área de soporte, reconsideraré mi postura.
$BTC me da una sensación más fuerte. Ha vuelto a superar la media móvil de 20 días, y hay volumen cuando la rompe. Hoy, el Nasdaq no se debilitó significativamente en su retroceso, a lo que presto mucha atención. Si la media móvil de 20 días puede mantenerse es clave; al alza, céntrate en el STH-RP cerca de 67.150. Si realmente impacta aquí, no me apresuraré a perseguirlo; en cambio, esperaré a que muestre resistencia evidente antes de considerar cortocircuito.
$ETH es lo que más quiero observar ahora mismo. Aunque sigue siendo un triángulo, la mayor diferencia entre esta y la ronda anterior es que el volumen durante la caída no aumentó significativamente. Los precios están bajando, pero la presión de venta no ha aumentado al mismo tiempo. En mi opinión, esta relación volumen-precio no está mal.
Así que mi juicio es sencillo: la corrección a corto plazo del Nasdaq sigue siendo alcista en el medio, el fuerte patrón del BTC aún no se ha roto, y el ETH parece cada vez más estar esperando una elección de dirección. Si ETH se rompe por encima del triángulo, alrededor de 2046 será mi principal foco. 1. ¿Qué tipo de culata es SanDisk?
La montaña rusa más grande de la industria del almacenamiento, apodada SanDisk, caídas y subidas llamativas: todos los altibajos dependen de los estados de ánimo de las partículas NAND, y sus movimientos son aún más volátiles que tus sentimientos románticos.
El precio de la OPV llegó a 1.800 dólares a 40 dólares, un aumento de 40 veces en un año. Los vendedores en corto se vieron inmediatamente reducidos a cortos, y al día siguiente se desplomaron y atraparon a inversores minoristas en busca de ganancias. Tanto alcistas como osos se turnaron para apagar las luces y comer fideos.
2. Una predicción divertida sobre el precio de venta de los chips de memoria flash
1. A corto plazo de 3 meses (T3-Q4 de 2026)
Samsung y SK Hynix desplazaron toda su capacidad de producción para competir con HBM, los chips NAND se cortaron directamente, los fabricantes acapararon ventas y eran reacios a vender, subir precios es como subir los precios del té con leche:
Los SSD empresariales aumentan entre un 30% y un 50% mes tras mes, los fabricantes de servidores de IA buscan suministros desesperadamente y los jefes acaparan entre lágrimas a precios más altos;
Consumidores como los discos de estado sólido, USB y tarjetas de memoria están bebiendo la sopa. El año pasado, un SSD de 1TB costaba 300 yuanes, ahora está casi en 1.000 yuanes, y los entusiastas del bricolaje se quejan y aprietan los dientes para comprarlo.
Las subidas de precios no serán tan agresivas como antes; es un modelo gradual de 'cosechar puerros': unos días de subidas de precios, luego descansar un par de días, dándote la ilusión de 'esperar una bajada de precio', y después otra oleada de subidas
En la segunda mitad del año, se han lanzado nuevas capacidades de producción para Samsung y Kioxia, los precios se han estancado por completo y el mercado cotiza lateralmente a niveles altos. Quienes buscan comprar el mínimo y esperar una fuerte caída pueden esperar oportunidades.
3. Quejas sobre el producto final
No dudes en comprar unidades USB o SSD SanDisk en el futuro: cuanto antes compres, antes ahorrarás; cuanto antes compres, más gastarás en hotpot. Los modelos de alta capacidad y alta velocidad han experimentado los mayores aumentos de precio, mientras que los modelos de entrada con pequeña capacidad son algo más razonables.
Meses cortos de 1-2 meses (agosto-septiembre): Repetidos giros y vueltas torturantes
$SNDK Irán se enfrenta de frente a un nuevo máximo de bonos del Tesoro estadounidense, y esta noche ha sido completamente suprimido
Lo miré—la página del tema de tendencia estaba toda verde.
Tras una ronda, solo quedan dos factores fundamentales que presionan el mercado.
Una es que Irán ha dejado completamente de fingir. Hoy, el presidente declaró directamente que el Estrecho de Ormuz permanecerá cerrado hasta que EE. UU. cumpla todas las condiciones, incluyendo la descongelación de activos, el levantamiento de sanciones y un bloqueo marítimo. Antes, algunas personas decían "las conversaciones están casi terminadas", pero ahora parece completamente diferente. Cuando suben los precios del petróleo, suben las expectativas de inflación, ejerciendo presión directa sobre los activos de riesgo.
Otro punto es que los rendimientos del Tesoro estadounidense han alcanzado sus niveles más altos desde 2007. El bono a 30 años subió hoy al 5,31%, y el a 10 años también alcanzó el 4,724%. Los déficits fiscales, el aumento de la oferta de bonos del Estado y el aumento de los precios del petróleo se combinaron para crear una presión triple. Cuando suben los rendimientos de los bonos, se extrae capital de los activos de riesgo.
El informe financiero de Xiaomi es realmente decente, con unos ingresos en el segundo trimestre de 108.900 millones de yuanes y unos ingresos automotrices de 24.900 millones de yuanes, un aumento del 17% interanual. Pero el mercado en general está siendo suprimido por las tensiones geopolíticas y los tipos de interés, y no puede evitarlo.
Las declaraciones de Irán + el Tesoro de EE.UU. alcanzando un nuevo máximo: estos dos eventos combinados han suprimido el mercado esta noche.
#财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Son los coches los que salvan al grupo o los smartphones los que nos frenan?
#30年期美债收益率创2007年以来新高
#波动雷达: Observación del movimiento monetario — $XIAOMI 分享我最近的学习笔记吧。 美联储还在讨论下一步，30年期美债收益率已经升到5.31%。我把整条收益率曲线翻了一遍，最扎眼的并不是某一个数字创了新高，而是2年期只有4.00%，30年期却高出整整1.31个百分点。债券买家正在明着要价，钱借得越久，利息必须越高。 我刚看到30年美债5.31%的时候，第一反应是去看2年期。 结果2年期只有4.00%。 这两个数字摆在一起，事情就有点不对劲了。 美联储最容易影响的是眼前一两年的利率。市场相信经济可能走弱，也相信未来有放松政策的可能，所以2年期收益率没有跟着长债一起冲。 可30年太久了。 买下一张30年美债，相当于把钱借给美国政府直到2056年。中间要经历多少轮通胀，财政赤字会扩大到什么程度，美国政府还要发多少债，没有人算得准。 买家干脆把这种不安写进利息里。 5.31%就是他们开出来的价。 这也解释了一个最近很反常的现象。经济数据稍微转弱，市场马上开始讨论美联储会不会放松，可科技股和加密资产并没有立刻得到那种熟悉的兴奋感。 因为短端利率降下来，长端利率未必配合。 假设未来美联储真的放松，2年期收益率从4%继续往下走，30年期却还趴在5%以上，房El 17 de agosto, el índice del dólar estadounidense se situó en 99,28 intradía, alcanzando un nuevo mínimo desde el 5 de junio, y continuó consolidándose débilmente cerca de 99,50 durante la sesión asiática del 18 de agosto. El "FedWatch FedWatch" de CME muestra que la probabilidad de mantener los tipos sin cambios en septiembre se disparó hasta el 69%, frente al 48% de hace una semana; La probabilidad de una subida de 25 puntos básicos de tipos ha caído del 51,2% hace un mes al 30%-35%. En julio, las nóminas no agrícolas disminuyeron inesperadamente en 23.000 empleos, el IPC cayó al 3,4% interanual y las ventas minoristas cayeron un 0,6% mes a mes, una serie de sorpresas que invirtieron por completo la narrativa de la subida de tipos.
El memorando de entendimiento de 60 días entre Estados Unidos e Irán no ha expirado, y el tráfico de fin de semana en el Estrecho de Ormuz se desplomó de 31 a 5, mientras que el crudo WTI subió un 3,14% el lunes. El aumento de los precios del petróleo ha hecho subir las expectativas de inflación, y los tradicionales factores alcistas de refugio seguro se están convirtiendo en preocupaciones negativas sobre subidas de tipos de interés; esta es la mayor variable que pesa sobre los precios del oro.
Los fondos de oro registraron su mayor entrada desde enero, con algunos inversores en el mercado de opciones comprando opciones call de 8.000 SPDR Gold Trust de noviembre a 5,55 dólares por 460 dólares; en el segundo trimestre, los bancos centrales globales realizaron compras netas de oro de 288,9 toneladas, un aumento trimestral a trimestre del 411%. La combinación inusual actual de "bajada de los tipos de interés a corto plazo + subida de los rendimientos a largo plazo" ha creado la volatilidad actual de alto nivel con un débil impulso ascendente.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años superó el 5,28%, alcanzando un máximo en casi 20 años, y el propio aumento de los rendimientos a largo plazo está ejerciendo presión sobre el oro que no rendía.
#黄金站上4430美元, los fondos de opciones se han desplazado hacia #30年期美债收益率创2007年以来新高 alcista
$ETH $XAU #黄金站上4430美元, los fondos de opciones se han vuelto alcistas
$XAU está subiendo, los rendimientos de los bonos a largo plazo están subiendo—estas dos cosas no deberían ocurrir al mismo tiempo
El oro está ahora en 4430. Los fondos de opciones pasaron de la protección a la baja a un sentimiento alcista, con fondos de oro registrando sus entradas más fuertes desde enero. Bank of America Hartnett dijo que la deuda estadounidense se acerca a los 40 billones de dólares, los pagos de intereses están subiendo y se debería asignar oro. Mientras tanto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años fue del 5,29%, el más alto desde 2007.
Dos cosas que no deberían ocurrir al mismo tiempo: el oro no genera intereses, y mantenerlo significa renunciar a un rendimiento sin riesgo del 5,3%. Esta es la lógica básica de los precios. Pero está subiendo. No es solo la subida la que ha aumentado; los fondos también están persiguiendo, y el mercado de opciones ha pasado de comprar protección a tendencia alcista.
Algunas personas apuestan por algo con oro: los rendimientos de los bonos a largo plazo no se mantendrán aquí para siempre. O bien la inflación sigue retrocediendo, la Reserva Federal acabará relajando su postura, o la cuestión de la deuda estadounidense hará que el mercado revalore el crédito en dólares. $BTC también está subiendo, con 64.300, alineándose con la dirección del oro y apostando por lo mismo: el 5,3% no se mantendrá pronto.
Los tipos de interés eligen primero la dirección, pero los precios están optando por otra dirección. Ambos bandos apuestan dinero real, y uno inevitablemente admitirá su culpa. No cambié mi posición, esperando a que la rentabilidad a largo plazo de los bonos bajara del 5% y a que los ETFs vieran entradas netas consecutivas.
El oro y los rendimientos de los bonos a largo plazo están en lucha; estoy observando quién admitirá la derrota primero.¿Cómo afectará indirectamente la rotación del sector bursátil estadounidense al ritmo de $BTC $ETH?
Mucha gente se centra únicamente en el índice general e ignora la fortaleza interna del mercado bursátil estadounidense, que da señales prematuras de sentimiento en el mundo cripto.
La fortaleza del sector de hardware informático indica que la disposición del mercado a valorar activos de alto crecimiento y alta volatilidad, así como el apetito general por el riesgo, ha aumentado. En este entorno, es más probable que BTC gane impulso al alza, y que el ETH experimente un repunte.
Si los fondos se concentran en los sectores de defensa y las trayectorias de crecimiento se enfrian colectivamente, incluso si el índice principal cierra al alza, el mercado cripto, que es un activo de alta beta, tendrá dificultades para lograr un rally decente.
Que las acciones estadounidenses cierren al alza no significa que las criptomonedas vayan a seguir el ejemplo. Depende de qué sectores estén en ascenso.
Los índices pueden estar respaldados por ponderaciones, pero los sectores de crecimiento retroceden colectivamente y el apetito por el riesgo se ha contraído esencialmente, por lo que BTC y ETH seguirán bajo presión#30年期美债收益率创2007年以来新高 La característica más llamativa hoy fue el rendimiento del Bono del Tesoro estadounidense a 30 años, que subió en el mercado intradía hasta el 5,326%, alcanzando un máximo de casi 20 años; El plazo a 10 años también alcanzó el 4,7399%. Aún más interesante, los datos nacionales de julio también muestran que la industria y la manufactura de alta tecnología siguen en aumento, mientras que la inversión en activos fijos y el sector inmobiliario son débiles. El endeudamiento público, la seguridad energética requiere dinero, los centros de datos de IA necesitan dinero y la refinanciación corporativa también requiere dinero. Por lo tanto, el capital a largo plazo exige mayores rendimientos y está dispuesto a bloquear el dinero durante 10 o incluso 30 años
El impacto en las criptomonedas es más complejo que una simple afirmación negativa sobre el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Los tipos de interés a corto plazo reflejan las políticas de la Reserva Federal, mientras que los a largo plazo reflejan la paciencia del capital. A corto plazo, el crecimiento puede ralentizarse en el futuro, pero si el extremo largo se ve continuamente frenado por la política fiscal, los precios del petróleo, la oferta y el gasto de capital, los activos de alta beta tendrán dificultades para lograr una expansión integral de la valoración
Así que la lógica de analizar $BTC y $ETH a través de los bonos del Tesoro estadounidenses nunca ha cambiado: enfoque a corto plazo en la Reserva Federal, enfoque a largo plazo en la realidad. Hoy lo hago más específico: a corto plazo, observar la trayectoria de la política; a largo plazo, observar quién se endeudará, pagará y asumirá la carga de la inflación durante los próximos diez años. Mucha gente piensa que los datos erróneos inevitablemente suprimirán los rendimientos, pero en realidad, cuando la oferta fiscal, los riesgos energéticos y las primas a plazo se fortalecen, el extremo largo también puede trazar su propio caminoAnálisis en tiempo real de órdenes de compra/venta de ETF de Bitcoin (18 de agosto, 20:19, fase previa al mercado)
Actualmente, todavía se encuentra en la sesión previa al mercado de valores estadounidense, con solo una pequeña cantidad de igualación previa al mercado para ETFs, bajo volumen de negociación y una facturación acumulada en un solo día de 1.678 mil millones de dólares. La divergencia de capital es evidente y el mercado aún no ha entrado en la ventana oficial de negociación más líquida.
En el lado comprador, Fidelity FBTC registró una ligera entrada previa al mercado, mostrando un soporte alcista relativamente estable recientemente; El IBIT de BlackRock experimentó ligeras fluctuaciones en las operaciones previas al mercado, con entradas que carecieron de sostenimiento. Las ventas se mantienen principalmente debido a las salidas regulares de redención de GBTC de Grayscale, que liberan continuamente presión de venta a medio y largo plazo. Otros ETFs pequeños y medianos solo han experimentado ligeras fluctuaciones, sin compras o ventas colectivas hasta ahora.
El soporte actual a la oscilación de alto nivel de BTC proviene principalmente de ballenas a largo plazo on-chain que bloquean acciones y fondos spot fuera de bolsa. Esta ronda de volatilidad es una competición de fondos existentes, no una tendencia dominada por fondos incrementales de ETF. Después de que el mercado bursátil estadounidense abra oficialmente a las 21:30 de esta noche, los movimientos de los fondos ETF serán más valiosos como referencia. Mientras tanto, las actas de la reunión de la Fed por la noche serán una variable macroeconómica clave que influirá en las decisiones de financiación institucional de cara al futuro.
Este artículo es solo una revisión del mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión.Originalmente, se desbloquearon monedas de 19,75 millones el 14 de agosto
$PIEVERSE
Transferido desde una cartera multifirma en tres transacciones: 8,5M / 6,25M / 5M,
Presentó tres direcciones diferentes
Dos de las direcciones receptoras son las del lote de transferencias de desbloqueo de hace tres meses
Actualmente, este grupo de direcciones asociadas posee colectivamente 75,97 millones de $PIEVERSE, valoradas en unos 74,2 millones de dólares, lo que representa casi el 25% del suministro circulante
Las fichas siguen muy concentradas; cuándo tirar depende de cuándo se mueva la granja canina
Una dirección en Hex Trust ha retirado $CHIP de BN varias veces en los últimos dos meses,
La ruta de financiación fija es la retirada de BN, que luego se transfiere a la dirección aguas abajo 0x6b5
Actualmente, esta dirección tiene un valor de 28,6 millones de $CHIP valorados en 800.000 dólares,
Entre ellos hay viejos amigos
$LIT
La mayoría se hicieron varias veces desde Gate hace dos meses
Contiene 386.000 monedas
$LIT
Valorado en 891.000 dólares
Además, $CHIP no se ha desbloqueado recientemente y solo entrará en el ciclo de desbloqueo a gran escala de Team Investor a partir de abril de 2027
Actualmente, está probando cerca del nivel de soporte de 4 horas. Sigue observando #EarningsObserver: Xiaomi está a punto de publicar su informe de resultados. ¿Qué línea de negocio crees que es la mejor? #30年期美债收益率创2007年以来新高 El enfoque de este informe financiero del segundo trimestre no es que los ingresos cayeran un 4% interanual, sino que la estructura de ingresos de Baidu sigue inclinándose hacia la IA: los ingresos de nuevos negocios por IA alcanzaron los 12.500 millones de yuanes, representando el 50% de los ingresos básicos de Baidu. Sin embargo, el marketing online tradicional está bajo presión y los márgenes de beneficio también son reales; Baidu aún está en una fase de crecimiento de nuevos negocios y ajuste de negocios antiguos. Veamos primero los datos básicos: los ingresos totales de Baidu en el segundo trimestre fueron de 31.325 millones de yuanes, una caída del 4% interanual; Los ingresos subyacentes de Baidu fueron de 25.183 mil millones de yuanes, un 4% menos interanual. El beneficio operativo fue de 3.024 mil millones de yuanes, un 8% menos interanual, con un margen operativo del 10%; El EBITDA ajustado fue de 6.150 millones de yuanes, un 5% menos interanual, con un margen del 20%. El beneficio neto atribuible a Baidu fue de 2.319 mil millones de yuanes, un 68% menos interanual; El beneficio neto no GAAP fue de 2.573 millones de yuanes, un 46% menos interanual. La disminución de beneficios es significativamente mayor que la de los ingresos, lo que indica que el conflicto actual de la empresa no es solo el crecimiento de los ingresos, sino también que los costes, los rendimientos de la inversión y la presión sobre las empresas tradicionales durante la transición de la estructura empresarial han afectado conjuntamente al rendimiento de los beneficios. La IA representa ahora la mitad de su negocio principal. En el segundo trimestre, los ingresos principales de nuevos negocios de IA de Baidu alcanzaron los 12.500 millones de yuanes, un aumento del 25% interanual, representando el 50% de los ingresos principales de Baidu. La importancia de estos datos radica en que la IA para Baidu ya no es solo narrativa de producto, sino que ha entrado en una etapa en la que puede medirse de forma independiente dentro de su estructura de ingresos$BTC Atascado cerca de 63.500: ¿Está esperando buenas noticias o la próxima caída?
$BTC Recientemente he vuelto a farmear alrededor de 63,5K–64K.
El problema no es que no haya buenas noticias en absoluto. Las acciones estadounidenses pueden recuperarse y la probabilidad de una subida de tipos en septiembre está disminuyendo, pero el BTC sigue teniendo dificultades para mantenerse al día. Datos más directos son estos: la semana pasada, los ETFs de BTC al contado de EE. UU. registraron una salida neta total de unos 385 millones de dólares, con una volatilidad de 30 días cerca de mínimos anuales.
Significa:
No es que nadie sea optimista, sino que ahora mismo hay una razón real para estar dispuesto a enviar dinero.
La regulación también es crucial. La probabilidad de aprobar la Ley CLARITY este año en Polymarket ha caído a alrededor del 20%; Sin embargo, el 19 de agosto, la Casa Blanca volverá a convocar una reunión con altos ejecutivos de los órganos cripto, los mercados de predicción y los organismos reguladores, a la que se espera que Trump.
Así que ahora, veamos BTC como una sala de espera típica:
Hay compradores cerca de 63.000, pero falta una compra sostenida por encima de 64.500–65.000.
Si la reunión de la Casa Blanca trae un progreso regulatorio genuino y los fondos ETF vuelven a territorio positivo, probablemente se romperá al alza; Si las noticias continúan "continuando la discusión" y los ETFs siguen fluyendo, el rango entre 62K–63K tendrá que ser probado de nuevo eventualmente.
La mayor inquietud ahora no es "si habrá buenas noticias", sino que:
¿Cuándo volverán las noticias positivas a convertirse en capital?
$BTC
#比特币徘徊63500美元 El 14 de agosto, Trump dijo: "Tras derrotar completamente a Irán, el Estrecho de Ormuz será territorio estadounidense."
El 15 de agosto, portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores iraní, Baghae: A pesar de la obstrucción estadounidense, Irán y Omán han llegado a un acuerdo sobre el plan de paso de las vías fluviales. El nuevo canal cerrará la ruta norte-sur existente, y algunas rutas mercantes serán desviadas por aguas territoriales iraníes, operando temporalmente durante 2 a 4 meses.
El 15 de agosto, el viceministro de Asuntos Exteriores iraní, Ghaliba Badi, dijo: "El Estrecho de Ormuz no puede tomarse con un solo tuit, un portaaviones, una orden o un solo discurso."
El 15 de agosto, el ministro de Asuntos Exteriores iraní Alagazi dijo: "Estados Unidos ha violado el Memorando de Entendimiento, la guerra se ha reavivado y no existe el llamado 'acuerdo de prórroga del alto el fuego'."
17 de agosto: El acuerdo de alto el fuego de 60 días expiró oficialmente.
Trump dijo: "Quiero tomar el estrecho", mientras que Irán dijo: "Ya he tomado el control del estrecho." Todo el mundo habla duro, pero el mercado no puede fijar precios este fin de semana.
Porque los futuros del crudo se cierran durante el fin de semana.
Todos los riesgos se acumularon hasta la apertura del lunes.
El lunes por la mañana, el petróleo crudo abrió con solo dos escenarios.
Escenario A: Los precios del petróleo se dispararon bruscamente durante un gap
El mercado interpreta el acuerdo Irán-Omán como "el control unilateral de Irán sobre el estrecho": la nueva ruta se redirige a través de aguas territoriales iraníes, manteniendo efectivamente la llave del estrecho en sus propias manos. Además, el acuerdo de alto el fuego expira el lunes y la guerra podría reavivarse. Brent cerró en 88,52 dólares el viernes y el lunes abrió con un gap al alza, acercándose a 90+.
Escenario B: Los precios del petróleo fluctúan bruscamente
El acuerdo incluye un acuerdo de "navegación gratuita de 60 días", con algunos fondos posiblemente interpretados como señales de flexibilización a corto plazo. Pero el ministro de Asuntos Exteriores iraní también dijo que "aún no se ha decidido si reiniciar las negociaciones con Estados Unidos", aliviando así la soledad.
El lunes por la mañana habrá duras batallas entre toros y osos. Ya sea A o B, las fluctuaciones seguramente serán enormes.
¿Y qué pasa con BTC?
Los precios del petróleo se disparan→ Las expectativas de inflación se intensifican → Las expectativas de subida de tipos se fortalecen → Activos sin intereses bajo presión (negativo)
Pero los riesgos geopolíticos extremos → la crisis del crédito fiduciario → algunos fondos buscando "oro digital" como refugio seguro (positivo)
Dos fuerzas tiran en direcciones opuestas.
El 15 y 16 de agosto, BTC fluctuó ligeramente alrededor de 63.000 dólares—el mercado esperaba que el crudo del lunes diera dirección.
El oro ha superado los 4.400 dólares. ¿Y qué pasa con BTC? Sigue haciéndose el muerto con 63.000.
No es que no responda, está esperando una señalLos pensamientos nocturnos de Bingzi
$BTC $ETH
Las posiciones institucionales en el lado de las noticias proporcionan apoyo al mercado. Tras este fondo, la recuperación es fuerte y las fuerzas bajistas se han liberado por completo. La tendencia a corto plazo es alcista.
Sigue manteniendo BTC en 64.100, con un objetivo de 64.500 primero; si rompe, probablemente llegará a 65.000
El Esther 1890 sigue siendo blanco único a las 19:15Actualización del mercado de hoy
La sesión asiática no bajó mucho durante todo el día, alcanzando apenas la marca de 64k en la Línea 1, y ya ha asegurado la primera posición de obtención de beneficios.
Con la apertura del mercado bursátil estadounidense acercándose, la prima real previa al mercado de Coinbase sigue siendo positiva, lo que hace más probable la continuidad de la entrada de ETFs. Si la prima se mantiene tras la apertura y la CVD está sincronizada, el objetivo superior debería mirar primero el clúster de pedidos de contrato cerca de 65k. Combinando la POC con el rango de alza previamente calculado del 4,6%, el rango correspondiente es de 65k-65,2k. En ese momento, céntrate en la absorción de presión de venta, cambios de volumen y señales de entrada en este nivel.
En el lado del soporte, si efectivamente rompe por debajo de 64k y por debajo del rango asiático, la POC en 63,6k aún puede servir como referencia de soporte. Presta especial atención a la venta algorítmica antes de que abra el mercado estadounidense, ya que el precio puede usarse para considerar soporte y posicionamiento.
Explicación adicional del modelo de cintas: Aunque hoy en día aparecían cintas de largo alcance en la parte inferior, aún no tienen valor de referencia. Este indicador registra desequilibrios de órdenes contractuales dentro del rango de precios del 2,5%-5%. Actualmente, un gran número de órdenes de compra por debajo de 63k se encuentran exactamente dentro de este rango, y no hay órdenes de venta en el mismo rango superior; Sin embargo, el volumen real de órdenes de venta en el mercado se concentra dentro del rango del 2,5%, por lo que esta señal de banda de color se ignora temporalmente.
La estrategia de trading central actual sigue estando anclada a las posiciones clave correspondientes al POC, y puedes seguir el enfoque de rango.
#财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista? #30年期美债收益率创2007年以来新高 #黄金站上4430美元, los fondos de opciones se han vuelto alcistas Mercado de futuros de BTC: Las comisiones de financiación se disparan en medio de baja volatilidad, señalando cambios en la estructura de costes de posición. Aunque el precio se mantuvo sin cambios durante la noche, las comisiones de financiación subieron al 0,3%. ¿Qué significa esta tendencia? Los hechos clave confirmados en el documento original son que el intento de $LAB de recuperar su precio provocó un fuerte aumento en los costes de financiación, y que en el mercado bursátil estadounidense, $SNDK y $MU mostraron comportamientos de precios divergentes, asentándose por encima del nivel de 1800 y manteniendo el nivel de 1000, respectivamente. En el mercado spot, $GPS subió alrededor de un 50%, mientras que $CAP, $ALLO y $AEON subieron más de un 10%. Por otro lado, $BEAT y $BICO continuaron su tendencia descendente. Desde la perspectiva de la estructura de precios, la observación clave esta vez es la separación entre volatilidad y costes de financiación. En $LAB caso, los precios se desplazaron, pero las comisiones de financiación se dispararon. Esta estructura muestra que los titulares de posiciones largas están pagando sus costes de mantenimiento incluso sin aumentos de precio, lo que indica que el mercado es más sensible al coste de mantener posiciones que a la dirección. Normalmente, una comisión de financiación del 0,1% o más se interpreta como una señal de sobrecalentamiento, pero del 0,3% $WLFI 🇺🇸 ¡LA CASA BLANCA ORGANIZA ESTA SEMANA LA REUNIÓN CRIPTO MÁS GRANDE DE LA HISTORIA!
En la sala: el presidente Trump, el presidente de la SEC Atkins, el presidente de la CFTC Selig, Coinbase, Ripple, Gemini, Polymarket, Kalshi, Nasdaq, NYSE, CME y DTCC.
La verdadera historia es quién está al final de esa lista.
DTCC resuelve casi todas las operaciones bursátiles en Estados Unidos, y no les invitas a discutir un proyecto de ley, les invitas a construir.
Parece que esta administración ya no espera a la Ley CLARITY. $USD 1 Si la Fed es más acomodadora en Jackson Hole, el ETH podría ser más resistente, pero es más probable que BTC reciba el dinero primero
En vísperas de Jackson Hole, la principal preocupación del mercado era el tono de la Fed. Mientras las expectativas de tipos de interés se suavicen, tanto el BTC como el ETH pueden reaccionar. Pero probablemente ambos tengan ritmos diferentes: BTC es más probable que reciba el dinero primero, mientras que el ETH puede ser más flexible.
La razón por la que BTC se queda primero con el dinero es sencilla. Es el activo cripto más accesible para las instituciones, con ETFs, liquidez y narrativas digitales de oro. Una vez que el entorno macroeconómico se relaja un poco, la opción más natural para la asignación es comprar primero BTC. No necesita explicar DeFi, L2 o regulación de staking. El Comité de Inversiones entiende: este es un activo alternativo no soberano, de oferta fija y profundamente líquido.
La razón por la que el ETH es más resistente es sencilla. El ETH está siendo suprimido por aún más: tipos de interés altos que suprimen las comparaciones de rendimiento, la regulación reprime el staking y el DeFi, y las caídas en cadena que reprimen las valoraciones de las aplicaciones. Mientras la Fed siga siendo acomodaticia y las expectativas reales de tipos de interés disminuyan, el mercado reexaminará los activos de riesgo e ingresos. Los rendimientos del staking de ETH serán más atractivos en comparación con los bonos del Tesoro estadounidense, y el financiamiento on-chain se revalorará con mayor facilidad.
Pero una alta elasticidad no significa necesariamente que vaya a subir primero. El ETH necesita que el apetito por el riesgo se extienda, el BTC solo necesita reparación del apetito por el riesgo. La primera tiene más condiciones, mientras que la segunda tiene un camino más directo. Los fondos suelen comprar primero los más seguros y luego los que tienen mayor elasticidad. En otras palabras, si Jackson Hole publica noticias positivas, BTC podría estabilizar primero la tendencia principal, y ETH verá si puede tomar el control.
Por el contrario, si la Fed sigue siendo beligerante, el ETH podría enfrentarse a una presión aún mayor. El BTC también puede resistir las narrativas de reservas a largo plazo y déficit fiscal; El ETH será tratado como un activo de alto crecimiento beta y su valoración se redeprimirá. Especialmente cerca de los 1900 dólares, si la compra es lo suficientemente débil, el mercado seguirá dudando de su tendencia independiente.
Así que, al juzgar BTC y ETH a continuación, no preguntes solo si la Fed es buena o mala. Pregunta: Si surge una buena noticia, ¿qué camino debería tomar la capital? Si aparecen noticias negativas, ¿quién será más resistente ante las caídas? El BTC es el punto de entrada prioritario, mientras que el ETH es la segunda etapa de elasticidad. BTC es estable, el ETH es fuerte—esa es la mejor combinación.
La Fed está cediendo el viento: BTC decide si entra el dinero, el ETH decide si el dinero se atreve a asumir riesgos. La oferta en circulación supera los 400 millones de euros, más del 100% interanual: Circle gana dividendos de MiCA, ¿por qué EURC rompe el telón de hierro de las stablecoins en dólares estadounidenses?
En el patrón en el que las stablecoins en dólar han monopolizado durante mucho tiempo el 99% de la liquidez cripto, una fuerza del bando del cumplimiento europeo está acelerando silenciosamente su avance.
Según los últimos datos de auditoría on-chain oficialmente divulgados por Circle, la oferta total en circulación de su stablecoin EURC compatible con el euro ha superado oficialmente los 400 millones de euros. En el último año, el suministro total de EURC se ha duplicado en más de un 100%, y ha sido desplegado de forma nativa en grandes cadenas públicas como Ethereum, Avalanche, Stellar, Solana y Base.
En el contexto general de la competencia bursátil, ¿por qué ha logrado EURC duplicar su curva de crecimiento contra la tendencia?
La fuerza motriz principal es la plena implementación de la Ley de Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la UE.
En el pasado, las stablecoins en USD offshore crecieron enormemente gracias a los enormes efectos de red; Sin embargo, dado que MiCA establece umbrales de cumplimiento extremadamente rígidos para la custodia de reservas, reservas de capital y licencias de instituciones de dinero electrónico (EMI) de los emisores de stablecoins, los exchanges y los canales de compensación institucionales conformes a Europa han tenido que acelerar la limpieza de monedas no conformes. Circle, aprovechando su ventaja de pionero como primera en obtener licencias de cumplimiento, ha asumido las necesidades de liquidación en cadena de instituciones financieras europeas reguladas y de bonos corporativos con casi ninguna resistencia.
Una fuerza impulsora más crítica es el salto estratégico de EURC de un único "instrumento de fijación de precios criptográficos" a una "red real de pagos de divisas y multicadena".
Al desplegarse nativamente en redes de alto rendimiento y bajas comisiones como Solana y Base, EURC no solo está ampliamente integrado en los DEX principales entre cadenas para formar el pool de liquidez de divisas Europa/EE. UU. (EUR/USD), sino que también se ha convertido en un nuevo canal de bajo coste para pagos B2B transfronterizos europeos y acuerdos multinacionales de freelancers. Los flujos de divisas transfronterizos que antes dependían de sistemas bancarios tradicionales SWIFT o SEPA, que tardaban días y deducían altas comisiones de tránsito, ahora están siendo reemplazados por stablecoins nativas en cadena que se confirman en segundos y cuestan casi cero.
Aunque en términos de tamaño absoluto, las stablecoins en euros aún están en sus primeras fases en comparación con el gigante de las stablecoins de billones de dólares. Sin embargo, en medio de la ola global de despolarización geopolítica y la compensación digital fiat regional, los activos en euros conformes han completado 400 millones de euros de acumulación física en cadena por parte de 400 millones de euros, lo que indica que el ecosistema de forex fiduciario no estadounidense ha superado el umbral crítico de arranque en frío.
Con el avance continuo de la Ley MiCA y la maduración del ecosistema multi-cadena, ¿cree que stablecoins no estadounidenses conformes como EURC pueden romper el monopolio absoluto del dólar en DeFi y pagos transfronterizos en el futuro? En vuestra asignación de activos en cadena o en tus interacciones diarias, ¿empezarás a usar stablecoins en euros?
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El contenido anterior representa únicamente opiniones personales y no constituye ningún asesoramiento de inversión. DYOR, NFA。
#交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada $BTC $ETH $DOGE Fluctuaciones macroeconómicas: Los diferenciales de cracking del diésel superan los 100, alcanzando un máximo histórico, el BTC se enfrenta a múltiples desafíos macroeconómicos
Datos clave: El "margen de crack" entre el diésel y el crudo estadounidense se disparó hasta 102,20 dólares por barril, un récord histórico. Mientras tanto, el crudo WTI rompió la línea de tendencia bajista que había estado vigente desde abril, poniendo fin a una tendencia bajista de cuatro meses.
Lógica de impulso: Debido al conflicto entre Estados Unidos e Irán y la situación en Ucrania, el suministro mundial de diésel es extremadamente limitado. Actualmente es temporada de cosecha agrícola, con una fuerte demanda de combustible para equipos, los precios del diésel siguen subiendo, lo que podría repercutir en la inflación a través de los costes de transporte y calefacción.
#财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista? #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio
Impacto en BTC: Factores negativos suprimidos: El aumento vertiginoso de los precios de la energía junto con las expectativas de inflación están impulsando al alza los rendimientos de los bonos en economías desarrolladas como los bonos del Tesoro estadounidenses. El aumento de los tipos libres de riesgo incrementa el coste de oportunidad de mantener activos de riesgo como BTC, lo que puede limitar el potencial de alza a corto plazo.
Soporte alcista: El índice del dólar estadounidense cayó hasta 99,29 (un mínimo de dos meses y medio) y rompió por debajo de la línea de tendencia alcista, con un dólar débil aún proporcionando soporte mínimo para Bitcoin.
Resumen: El entorno macroeconómico actual muestra una clara divergencia. BTC se encuentra atrapado en una feroz lucha entre "altas expectativas de inflación (negativas)" y "dólar débil (positivo)", lo que requiere una estrecha atención a los datos posteriores de inflación y a las señales de política de la Reserva Federal.Análisis de mercados de criptomonedas como Bitcoin y Ethereum
Lógica central: Esta ronda de caída no es una salida colectiva por una tendencia institucional bajista a largo plazo, sino una liquidación colectiva de fondos de arbitraje + desviación de dinero caliente especulativo del sector de la IA. El mercado está completando una transición de la estructura de capital.
Fuente de interés de venta: Las salidas de ETF no significan necesariamente bajismo a largo plazo
Los ETFs estadounidenses de Bitcoin han vendido una gran cantidad, principalmente fondos de cobertura (arbitrage spot y futuros).
Trader de base: Compra ETFs spot mientras se venden en corto futuros de Bitcoin y Ethereum en CME, ganando por la diferencia de precio entre spot y futuros. No apuestan por subidas o subidas de precio. Un aumento de 1 millón en el mercado no tiene nada que ver con ellos, solo obtienen beneficios de los spreads sin riesgo.
Una vez que la prima de futuros (base) se contrae y no hay espacio de arbitraje, venden colectivamente los ETFs para cerrar posiciones y salir.
Así que una gran parte de las salidas de ETFs son fondos de arbitraje que se benefician de la diferencia de precio y se van, no instituciones a largo plazo que venden Bitcoin y Ethereum a la baja.
Fenómeno: Los datos muestran grandes salidas netas de ETFs, dando la ilusión de un mercado bajista, mientras que los titulares on-chain a largo plazo continúan acumulando acciones. Los fondos de arbitraje a corto plazo se retiran, mientras que los fondos de asignación a largo plazo toman el control poco a poco.
Migración de capital entre sectores: la IA está drenando dinero caliente de alto riesgo
Los fondos especulativos incrementales globales están inmersos en hardware y acciones de IA. Las empresas de IA tienen ingresos y flujo de caja, lo que aumenta enormemente su atractivo para el dinero caliente que busca altos rendimientos. Algunos fondos que prefieren alto riesgo están retirándose del mercado cripto y se están desplazando hacia el sector de la IA.
No es la IA venciendo a Bitcoin y Ethereum, sino el relining de capital y la asignación de posiciones—el mismo lote de fondos aversos al riesgo que cambian a otra vía para obtener ganancias.
Cambios en la lógica de precios: las narrativas antiguas se están desvaneciendo, nuevas están tomando forma
Lógica antigua: fondos de arbitraje ETF + impulso de dinero caliente apalancado, las primas de futuros generan una gran cantidad de entrada de arbitraje y el mercado está dominado por fondos cuantitativos a corto plazo.
La lógica antigua está fallando: los rendimientos base han caído bruscamente, las estrategias de arbitraje han perdido su atractivo y este lote de fondos está abandonando el mercado.
Nueva lógica: El mercado se está desplazando gradualmente hacia la asignación a largo plazo de fondos, la demanda real on-chain y narrativas alternativas de valoración de activos duros. Bitcoin se acerca al consenso del oro digital, mientras que Ethereum se mueve hacia ingresos on-chain y fundamentos reales de aplicaciones.
58.000 BTC y 1.500 ETH representan el rango de precios en el que los fondos antiguos salen y los nuevos se relevan.
La base CME sigue disminuyendo, y los rendimientos anualizados del arbitraje spot y de futuros ya son inferiores a los rendimientos de los Bonos del Tesoro estadounidense. La retirada a gran escala de las estrategias de trading de base es un hecho;
El sector de la IA atrajo una financiación masiva, los ETFs de semiconductores registraron grandes entradas netas y los ETFs cripto tuvieron salidas durante el mismo periodo, con datos de rotación de capital que confirman la situación.
No ha habido una venta masiva de direcciones on-chain inactivas ni de tokens de wallet frío, lo que indica que los fondos a largo plazo se están acumulando en caídas.
La salida de fondos de arbitraje no significa necesariamente que los fondos a largo plazo puedan soportar la presión de venta. La liquidación por arbitraje genera una enorme presión de venta a corto plazo. Si la compra a largo plazo no puede seguir el ritmo, los precios seguirán bajando. Sin embargo, esta presión de venta proviene del arbitraje, no de un colapso de la fe a largo plazo.
El entorno de tipos de interés de la Fed es la mayor variable. Con los altos tipos de interés persistiendo, las valoraciones de todos los activos no libres de intereses (Bitcoin, Ethereum) estarán bajo presión. Incluso si las instituciones quieren comprar a largo plazo, controlarán su ritmo de compra y no harán que el mercado repunte inmediatamente.
La recaudación de fondos por IA elimina fondos incrementales, no todos los fondos existentes para vender criptomonedas. Sin embargo, si el mercado sigue careciendo de crecimiento incremental, el periodo de volatilidad y fondo se extenderá.
Cambiar la lógica de precios es un proceso lento; no se trata de entrar en un mercado alcista inmediatamente después del cambio. Durante la fase de transición, la alta volatilidad y las ventas repetidas seguirán ocurriendo.
Resumen:
El mercado parece estar en un desplome bajista, pero esencialmente todo el dinero que se usaba para ganar la diferencia de precio se ha ido esvayendo, mientras que quienes realmente planean mantener monedas a largo plazo están entrando poco a poco en el mercado. El dinero caliente llega a la IA para buscar beneficios, perdiendo temporalmente el crecimiento en el mercado cripto.
El antiguo mercado impulsado por el arbitraje ha terminado; de cara al futuro, el mercado se centrará más en las entradas de capital de asignación a largo plazo, la política monetaria de la Reserva Federal, el entorno regulatorio y los reales fundamentos on-chain. $LIT vuelve a llamar la atención, y esta vez un actor importante se mueve.
La cartera institucional ha invertido 3,35 millones de $LIT — aproximadamente 7,83 millones de dólares — en Lighter.
Antes de eso, los tokens se fueron tomando gradualmente de las plataformas: 2,92 millones de OKX y otros 468,6K de Bitstamp.
El mero hecho de retirarse de CEX ya es interesante. Y ahora estas monedas se envían a Lighter.
Parece que alguien claramente está preparando el próximo partido con $LIT. 🧐
#LIT #Crypto #OnChain Soy Ci Ge. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años ha subido hasta el 5,29% hasta el 5,32%, el nivel más alto desde 2007. El bono a 10 años también alcanzó el 4,72%. Los tipos a largo plazo están superando el techo de la última década aproximadamente.
La deuda estadounidense sigue creciendo, la presión sobre la emisión de bonos a largo plazo está aumentando, la inflación sigue por encima del objetivo del 2% y tanto la oferta como la demanda están impulsando al alza los rendimientos a largo plazo. En junio, Reino Unido, Japón y China redujeron sus participaciones en bonos del Tesoro estadounidenses, los compradores extranjeros se retiraban y la emisión de nuevos bonos solo podía depender de fondos internos para absorberlos, lo que elevó aún más los costes. La ola de financiación por IA también está aumentando la escala de la emisión de bonos de grado de inversión, intensificando la competencia entre fondos a largo plazo. La venta simultánea de bonos del gobierno japonés demuestra que este no es un problema exclusivo de Estados Unidos, sino más bien una revalorización de los tipos de interés globales a largo plazo.
A corto plazo, el continuo aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense suprimirá las valoraciones de los activos de riesgo. En un entorno de tipos de interés elevados, los fondos fluyen hacia activos que generan rentabilidad, y el BTC, como activo no rentable, enfrenta presiones a corto plazo. Pero a medio plazo, el hecho de que los rendimientos del Tesoro estadounidense alcancen nuevos máximos ya refleja un hecho: el activo más seguro del mundo se está volviendo cada vez más caro, impulsado por la continua erosión del crédito en dólares. Japón, Reino Unido y China han reducido simultáneamente sus participaciones en bonos del Tesoro estadounidenses, acelerando la tendencia hacia la desdolarización. A medida que los tipos a largo plazo superan un máximo de 19 años, el atractivo de mantener dólares estadounidenses aumenta, pero la base crediticia de los bonos del Tesoro estadounidense se está erosionando. Ambas fuerzas coexisten: a corto plazo, se centran en los tipos de interés; a medio plazo, en el crédito. La dirección no ha cambiado, pero el ritmo sí. Ci Ge terminó de hablar, mira más de cerca. $BTC $ETH $SNDK #30年期美债收益率创2007年以来新高 Hoy es un día desastroso para el almacenamiento, y $xMU también bajó respecto a las 10:15 de la mañana, un 4,3% menos en un solo día.
1. Micron cerró ayer en 1011,75, subiendo un 4,13%. XMU está ahora en 961, con un descuento del 5%. Cayó entre un 3 y un 5% en las operaciones previas a la venta, lo que provocó una caída en xMU, y retrocedió junto con el sector de almacenamiento.
2. En 30 días, subió de 723 a 1032, ahora está retrocediendo desde el máximo. El RSI 65 ha caído desde la zona de sobrecompra, con el precio aún por encima de la media móvil de 5 días de 932 y la media móvil de 10 días de 948, sin que la tendencia se haya roto.
3. El problema actual del sector de almacenamiento es que está subiendo demasiado rápido, no porque la lógica esté rota. Las narrativas de almacenamiento por IA y HBM escasean, con historias a medio plazo presentes.
Mi enfoque: 932-950 es la zona de soporte de media móvil; si cae en lotes, se realizará en lotes. En cuanto a elasticidad de almacenamiento, xSNDK es la primera opción, con 13,94 millones en volumen de negociación y la mejor liquidez; xMU como segunda opción tiene un descenso poco profundo pero una elasticidad limitada.Justo ahora, Bitcoin se disparó en 64.000 dólares de un solo movimiento, superando un 1,5% en 24 horas, ¡dejando directamente a los bajistas en el suelo! 📈
¿Pero es realmente sólido este rebote? Deben verse claramente tres señales clave:
1️⃣ Masacre de vendedores cortos: En las últimas 24 horas, se liquidaron 143 millones de dólares en toda la red, ¡con posiciones cortas 1,4 veces el precio de las posiciones largas! Algunas ballenas se vieron obligadas a detener las pérdidas en el nivel de 64.000, con el precio de liquidación precisamente fijado en 63.710 dólares; cada subida era una puñalada 🔪 en el pecho.
2️⃣ Las instituciones dudan: Aunque las empresas bajo Paul Tudor Jones han recomprado los ETFs de BlackRock, los ETFs spot aún registraron una salida neta de 390 millones la semana pasada. La prima de Coinbase sigue siendo negativa, lo que indica que los compradores nacionales en EE. UU. siguen al margen. Esta ola se siente más como un "retroceso técnico" que como una inversión 🤔 de tendencia.
3️⃣ Tira y afloja macroeconómico: Goldman Sachs afirma que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre es extremadamente baja, y que un dólar estadounidense más débil es un signo positivo; Pero la situación en Oriente Medio (prolongado alto el fuego entre EE.UU. e Irán frente al conflicto en Líbano) y los estancamientos legislativos de la Ley Clear, como dos piedras que presionan el apetito por el riesgo.
⚠️ Niveles clave: Por encima de 65.000 dólares es lo que Schiff llama una "buena oportunidad de venta" y una posición psicológica que los alcistas deben capturar;
El nivel de 57.000 dólares por debajo es el "salvavidas" de los alcistas, y una vez superado, las liquidaciones apalancadas podrían desencadenar un sello de cadena.
💡 Mi juicio: No te apresures a anunciar un mercado alcista hasta que efectivamente rompas el rango de 62.000-65.000.
Bitcoin #BTC #加密货币资金正在重新筛选，比特币企稳并不意味着山寨季已经开启 截至北京时间8月18日，比特币约6.4万美元，24小时上涨约1.7%；以太坊约1900美元，表现略强于比特币。全球加密市场总市值约2.2万亿美元，比特币市场占比仍处于较高水平，说明资金出现修复，但全面风险偏好尚未形成。 一、盘面资金行为 本轮反弹真正值得关注的不是比特币短线涨幅，而是资金是否重新回到现货市场。此前比特币现货交易所交易基金连续出现资金流出，8月17日重新录得约1.37亿美元净流入，目前更适合定义为资金压力缓解，而不是趋势反转确认。 从市场结构看，大资金仍然更偏向比特币这种流动性最强的资产。与此同时，以太坊相对比特币开始出现改善，以太坊与比特币的价格比值，是判断资金是否向大型山寨币扩散的重要指标。 二、不同层级与赛道表现分化 比特币与以太坊：比特币维持在6.4万美元附近，以太坊约1900美元。如果以太坊相对比特币继续走强，同时以太坊现货交易所交易基金持续获得资金流入，市场才可能逐步进入“比特币稳定—以太坊承接—山寨币扩散”的阶段。 大市值山寨币：Solana值得持续观察。近期Solana相关现货交易所交易基金资金流入明显#30年期美债收益率创2007年以来新高
Todos miran un 5,3%, pero me preocupa más otra cifra: a fecha de 17 de agosto, el rendimiento real a 30 años había subido hasta el 3,06%, el más alto desde 2008.
El 18 de agosto, el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años alcanzó el 5,327% intradía, y el rendimiento a 10 años fue de aproximadamente el 4,739%; Al mismo tiempo, la probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre es solo del 37%. Esto demuestra que los repuntes a largo plazo ya no se limitan a apostar por la Fed, sino que están revalorando los precios del petróleo, la inflación, los déficits fiscales y la emisión simultánea de bonos por parte de gobiernos y gigantes de la IA para captar financiación.
Cuando los rendimientos a largo plazo del Tesoro estadounidense superan el 3%, los primeros en ser presionados son los activos que dependen de historias a futuro, apalancamiento y nueva liquidez para respaldar las valoraciones. En el mundo cripto, creo que las compensaciones de valoración elevada son más frágiles que las $BTC.
Mi enfoque no es liquidar, sino reducir la cartera de riesgo cripto al 45% de mis fondos totales: BTC 30%, ETH 10% y altcoins 5%. Si el rendimiento a 30 años se mantiene por encima del 5,30% y supera el 4,75% en 10 años, y BTC aún no puede recuperar 65.000 dólares, primero cortaré mis altcoins; esperaré a que el rendimiento a 30 años baje del 5,20% y el rendimiento real baje del 3%, y luego aumentaré mi posición gradualmente.
El verdadero peligro no es una subida de tipos única, sino que los fondos a largo plazo se están encareciendo y se tratan como ruido a corto plazo.8月18日，CoinDesk报道，比特币在周一从约6.26万美元反弹至6.46万美元后，暂时回到6.4万美元附近震荡；截至报道时，BTC较UTC午夜回落约0.6%，纳斯达克100指数期货跌幅约1.1%。 这轮盘面同时受到两股力量拉扯：美债收益率和布伦特原油价格上行，压低风险资产的估值；另一方面，衍生品市场的多头成交占比升至51%以上，永续合约年化资金费率升至约20个月高位，说明部分交易者仍在追逐上涨。比特币期货未平仓量维持在约75万枚BTC，市场杠杆并未明显退潮。 值得注意的是，强势并没有扩散到整个市场。CoinDesk数据显示，BTC的24小时资金流向偏正，而ETH、SOL、LINK、DOGE等多数主流币的资金流向偏负，当前更像是“比特币单独获得买盘”，而不是全面风险偏好回归。隐含波动率处于年内低位、看涨期权成交占优，也意味着平静行情正在吸引新的方向性仓位。 接下来需要关注两件事：美联储7月会议纪要，以及本周三的加密行业政策会议。若收益率继续上行，6.4万美元附近的支撑将接受检验；若宏观压力缓和，低波动与期权偏多仓位可能放大突破。现阶段更适合把它看成区间博弈，而不是趋势已经确认。本文Las regulaciones globales se están volviendo más claras: por qué las instituciones miran primero $BTC y luego $ETH al asignar criptoactivos
Anteriormente, las instituciones consideraban los criptoactivos
El mayor problema no es la falta de interés
Pero no sabía por dónde empezar
Incertidumbre regulatoria
La contabilidad es problemática
La custodia también es compleja
Pregunta sobre control interno de riesgos
Muchos gestores de fondos guardaron silencio
Pero en los últimos años, las cosas han cambiado
Surgió un ETF
Custodia cumplida a la edad adulta
El marco regulatorio se está aclarando poco a poco
El establecimiento finalmente tenía una entrada más cómoda
Y esta entrada
Lo más probable es que siga siendo $BTC
La razón es sencilla
$BTC Activos más comprensibles para las finanzas tradicionales
No parece una empresa
Sin problemas operativos complicados
No hace falta explicar el modelo de negocio
Dices que es oro digital
Aunque un poco tópico
Pero fue muy útil
Cuando las instituciones asignan activos
La mayor preocupación no son los bajos rendimientos
Es que la explicación no está clara
Los beneficios de $BTC son:
Suena limpio
Lógicamente estable
Hay relativamente menos controversia
$ETH es un poco más complicado
Es un activo
También internet
O la puerta ecológica
Detrás de esto está el crecimiento de las capas de aplicación DeFi Layer 2 con staking
Esto resulta muy atractivo para los usuarios de criptomonedas
Pero para las instituciones tradicionales
Al principio, en realidad parecía un poco sobrecargado de información
Sin embargo, cuanto más clara sea la regulación
$ETH también tiene más posibilidades
Porque una vez que la institución resuelva el problema de si se puede comprar,
El siguiente paso es empezar a preguntar
Qué comprar da más beneficio
¿Qué activos representan el crecimiento económico en cadena?
En este punto, $ETH aparece a la vista Joder, el umbral de 65.000 ya se ha golpeado seis veces. Cada vez que me apresuro, me golpean, como si me soldaran hasta morir
$BTC Acaba de recuperarse de 62.500 a unos 64.300, un 1,23% por encima del día. Pero la zona de resistencia entre 65.000 y 65.500 ha fluctuado entre 62.000 y 65.000 durante agosto. Los mínimos siguen subiendo, y los bajistas esperan una señal
Los ETFs registraron una salida neta de 390 millones la semana pasada, Fidelity perdió 153 millones y BlackRock 78,9 millones
La semana anterior, había tenido 850 millones de yuanes en entradas, pero luego se convirtió inmediatamente en salidas. Sin embargo, el 17 de agosto, Fidelity registró otros 112 millones de yuanes en un solo día, con las instituciones tirando de un lado a otro en este nivel
Las condiciones macroeconómicas cooperan, pero nadie está comprando: tanto el IPC como el IPP han caído, la probabilidad de mantener los tipos en septiembre ha alcanzado el 69%, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 2 años bajó 20 puntos básicos, pero el BTC ha caído de 65.000 a 63.000. Las buenas noticias ya no pueden impulsar los precios
El fundador de Fairlead Strategies dijo que BTC ha registrado una rara lectura de sobreventa a largo plazo cerca de 63.000
El Índice de Miedo y Codicia repuntó de 34 a 41. Fidelity registró 112 millones de entradas en un solo día, y Jane Street reveló tener casi 1.000 millones de dólares en activos de ETF de Bitcoin
Si 65.000 rompe por encima de 6,7 o 6,9, entonces será otro máximo más bajo. Soy alcista, comprando cerca de 64.300, manteniéndome por encima de 65.000 para añadir posiciones
65.000 fueron golpeados seis veces; la séptima podría haber pasado de verdadAyer, el bono del Tesoro estadounidense a 10 años superó el 4.7%. Los inversores se centraron en los datos de gasto del consumidor y el impacto de la situación en Medio Oriente. El S&P 500 cayó un 0.52%, el Nasdaq bajó un 0.31% y el Dow Jones retrocedió un 0.51%. El mercado retrocedió por segundo día consecutivo, pero en general sigue cerca de sus máximos históricos. Lo que realmente merece atención no es la subida o bajada de los índices, sino que dentro del mercado está ocurriendo un claro cambio de posiciones. El sector de semiconductores y almacenamiento rebotó con fuerza, Micron ($MU) subió alrededor de un 4%, Applied Materials ($AMAT) aumentó más del 5%, y las acciones de memoria/almacenamiento (incluyendo $SNDK, $MRVL) también se beneficiaron, lo que da más confianza en la sostenibilidad del gasto en IA. Por otro lado, Meta Platforms ($META) y Microsoft ($MSFT), entre otros servicios de comunicación y grandes tecnológicas, lastraron los índices, siendo el sector de servicios de comunicación el mayor lastre. En general, la demanda en la cadena de hardware de IA es fuerte, pero los sectores de software, retail y energía mostraron un desempeño desigual. El capital no ha abandonado la tecnología, sino que está buscando nuevas direcciones de crecimiento dentro del sector tecnológico. Primero, la señal más importante de ayer: el mercado de IA se está expandiendo desde los “activos centrales” hacia la “cadena industrial”. Si desglosamos el mercado de IA de los últimos dos años, la primera fase fue la persecución de los activos de computación más directos: GPU → $NVDA → $AMD. Luego, el capital comenzó a expandirse hacia redes, servidores y centros de datos: redes → $AVGO / $A