Orbit Post Sitemap

Viendo la retransmisión en directo de Yu Ge hoy, he ganado bastante. #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada No solo aprendí algunas ideas y métodos nuevos, sino que durante la retransmisión en directo también cogí algunos sobres rojos—una pequeña sorpresa para el día. 🧧 Para mí, la cantidad del sobre rojo no importa; lo que importa es aprender algo en la retransmisión en directo. En el pasado, al entrar en el mundo cripto, siempre pensaba en cómo ganar dinero rápidamente. Por el camino, pagué bastante matrícula. Ahora quiero asentarme, construir poco a poco mi base y mejorar mi comprensión poco a poco. Gracias al Hermano Yu por compartir hoy, y gracias al sobre rojo de la retransmisión en directo. Sigue aprendiendo, sigue acumulando. Los sobres rojos pequeños son sorpresas; lo que realmente importa es lo que aprendes. 🚀 $BTC $ETH $SNDK Las empresas siguen comprando $BTC, pero $ETH está jugando de otra manera: las instituciones están copiando dos modelos de criptoactivos Los datos de esta semana muestran que, entre los 62 anuncios de reservas corporativas de BTC, lo que realmente merece la pena repartirse no es la cantidad total, sino la clara divergencia de los fondos. Del 11 al 17 de agosto, 29 empresas añadieron 3.859,5 BTC, con una media de unos 133 BTC por empresa. Los 62 anuncios semanales promediaron casi 9 por día. Además, hay 10 planes de reserva futuros que suman unos 105 millones de dólares y 12 planes de financiación que superan los 219 millones de dólares. La mayor parte de este dinero sigue el mismo camino: comprando BTC, poniéndolos en el balance, sin participar en operaciones on-chain, con la lógica de ser reservas digitales de oro, esencialmente más como herramientas de gestión de caja corporativa. Pero ETH se está jugando de forma diferente. Aunque no existe un volumen total de compras del mismo calibre, las acciones de la empresa claramente no son solo acaparar para apreciar, sino comprar para participar en staking, DeFi y acceso al ecosistema, con el objetivo de obtener rendimientos continuos en la red. ETH es más bien un activo de infraestructura digital: está pensado para ser usado, no solo para ser sostenido. Así que no categorifiques la "compra institucional de monedas" de forma uniforme. Actualmente, las instituciones están replicando simultáneamente dos modelos de criptoactivos: BTC para almacenamiento de valor y reservas, ETH para infraestructura y captura de rendimientos. Si los beneficios del ecosistema ETH continúan aumentando en el futuro, esta diferenciación solo será más pronunciada en lugar de estrecha. Esto es solo para observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. DYOR.Japón, como mayor acreedor extranjero de Estados Unidos, posee alrededor de 1,14 billones de dólares en bonos del Tesoro estadounidense. La continua depreciación del yen obligó al gobierno japonés a exigir grandes cantidades de dólares para intervenir en el mercado de divisas, siendo el método más directo vender bonos del Tesoro estadounidenses. Si Japón se vende a gran escala, hará que los precios del Tesoro estadounidense bajen y los rendimientos se disparen. En un contexto de más de 39 billones de dólares en deuda estadounidense, esto aumentará considerablemente sus costes de endeudamiento e incluso podría desencadenar una ola global de ventas de deuda estadounidense, que EE. UU. no puede soportar. Así, Estados Unidos lanzó un instrumento financiero llamado "FIMA Repurchase Facility". Este instrumento permite a Japón utilizar sus bonos del Tesoro estadounidense como garantía para pedir prestados dólares a la Reserva Federal, sin vender estos bonos en el mercado. Japón utiliza sus bonos del Tesoro estadounidense como garantía para pedir prestados dólares a la Reserva Federal, lo que inevitablemente requiere intereses, asumiendo efectivamente la deuda estadounidense de Japón.$BTC $ETH $SNDK Alerta macroeconómica: ¡Bank of America emite una señal de 'retirada'! Las posiciones globales en renta variable alcanzaron un máximo de cinco años: ¿se acerca una ventana de volatilidad histórica? Datos clave: La última encuesta global de gestores de fondos de Bank of America muestra que el consenso del mercado está extremadamente saturado: Primero, la posición en renta variable: el 56% neto de los encuestados está sobreponderado en acciones (la cifra más alta desde noviembre de 2021). Segundo, posiciones de efectivo: bajando hasta un mínimo histórico del 3,5%. Por último, el consenso es que el mercado ha formado un consenso de "cinco a no": nada de aterrizaje macro, ni subidas de tipos de la Fed, ni recortes de capital de la IA, ni barridos demócratas, ni posiciones cortas. Lógica central y riesgos: 1. Desencadenante del indicador contrario: El estratega jefe de Bank of America, Hartnett, señaló que las posiciones extremadamente saturadas provocaban una señal de "venta". Actualmente, es más adecuado retirar o rotar dentro de activos de riesgo en lugar de seguir aumentando posiciones. 2. Preocupaciones sobre la burbuja de la IA: Aunque el 71% de los encuestados espera que el gasto de capital en IA no disminuya este año, la "burbuja de IA" sigue siendo el mayor riesgo de cola, siendo el gasto de capital de los proveedores de nube hiperescalable considerado la fuente más probable de eventos crediticios. 3. Maldición estacional: Los estrategas de BTIG advierten que el periodo de mediados de agosto a mediados de octubre es históricamente de alto riesgo para el año de elecciones de mitad de mandato. Desde 1990, el S&P 500 casi siempre ha caído al menos un 7% durante este periodo. Información sobre BTC y activos de riesgo: Las acciones estadounidenses se encuentran actualmente en máximos históricos, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 y 30 años han subido por encima del 4,7% y 5,2%, respectivamente. El aumento de los precios de la energía y los altos costes de financiación están creando un doble estrangulamiento. En el contexto de un ajustamiento marginal de la liquidez macro y de posiciones tradicionales de activos de riesgo extremadamente saturadas, es muy probable que BTC siga el ritmo del mercado en general para absorber la presión de valoración a corto plazo, y es necesario tener cuidado ante los riesgos de resonancia causados por caídas estacionales históricas. #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Son los coches los que salvan al grupo o los smartphones los que nos frenan? #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio 闪迪收涨逾8%，长期协议成市场焦点。昨天刚经历了一轮空头挤压式的暴力拉升，按常理本该进入喘息期，但今天的走势却再度让空头失望。收盘涨幅超过8%，意味着资金并没有选择高位离场，反而继续涌入。如果只是普通利好消息推动，涨势很难如此连贯。现在的闪迪，已经不是简单的利好刺激，而是市场正在重新审视它的长期价值。这份长期协议到底意味着什么？核心在于一份价值939亿美元的长期供应合同。这个数字放在任何一家公司身上都是不可忽视的重磅事件。对闪迪而言，这不仅仅是订单规模的问题，而是它在未来数年内的收入确定性被大幅抬高了。存储行业过去最大的痛点，就是周期性的价格暴涨暴跌。利润像过山车一样，投资者很难给出一致的估值。而这份长期合同，相当于给闪迪未来几年的经营画出了一条更平滑的曲线。市场愿意给出更高溢价，背后的逻辑就在这里。但要冷静看待的是，合同归合同，交付归交付。2028年到2030年的目标哪怕再诱人，也需要一步步去落地。市场可以提前做预期管理，这是资本市场的正常机制，但没人能代替管理层去提前确认利润。换句话说，长期逻辑是饱满的，但短期落地的过程，恐怕不会是一条直线。这对普通投资者意味着什么？第一，闪 Strategy continuó vendiendo 3,46 millones $MSTR la semana pasada, recaudando 333,7 millones de dólares, mientras que $BTC no compró ni vendió, con un interés abierto en 840.447 tokens. De estos, 132,2 millones de dólares se utilizaron para recomprar sus propias acciones preferentes $STRC, 52,4 millones para dividendos y 150 millones para las reservas en dólares estadounidenses, que ahora suman 4,8 mil millones de dólares, suficiente para cubrir unos 2,8 años de interés. Antes, las acciones se emitían para comprar monedas; ahora, las acciones se emiten para pagar intereses y pagar deudas. Pero no vender monedas ya es una buena noticia: ¡pasa primero por este mercado bajista! 🫡 $BTC $ETH $SOL $xSKHY Demasiado fuerte, hoy me han dado 7 puntos. Seguía siendo 178 esta mañana, pero ahora es solo una gran caída. 1. Por la mañana, llegó a 178,3, un máximo de 30 días; por la tarde, estaba en 162, con una larga sombra en la vela bajista, rompiendo por debajo de la media móvil de 5 días en 167,5. En 30 días, ha repuntado un 41% desde el pozo de 114,75 en un patrón en forma de V, y hoy marca la primera caída real. 2. Noticias: El sector estadounidense de almacenamiento previo al mercado generalmente disminuyó, con SK Hynix cayendo más del 3%. La incertidumbre en las negociaciones de inversión entre Corea y Estados Unidos ha afectado directamente a SK Hynix, que es la más probable que sea señalada para construir fábricas en Estados Unidos. 3. Las historias a largo plazo son en realidad más complicadas: Musk nombró a los tres gigantes del almacenamiento, y la demanda de la HBM de la IA propietaria apunta a una alta capacidad de valor añadido, con umbrales de expansión tres veces superiores a los de la DRAM ordinaria. 4. Facturación de 4 millones de U, liquidez moderada y más agresiva que la placa principal. Mi enfoque: La media móvil de 10 días de 157 es la línea de vida o muerte de la tendencia. Si se mantiene estable entre 157-160, puedes tomar posiciones pequeñas; si se rompe, espera a 150. Para rebotes, primero mira 170.🔴 METAPLANET SE EXPANDE HACIA ESTADOS UNIDOS CON 2.100 $BTC Metaplanet está adquiriendo una participación mayoritaria en Super League Enterprise, cotizada en el Nasdaq, con 2.100 BTC + 2,5 millones de dólares en efectivo. Se espera que cierre en el cuarto trimestre de 2026, y la empresa será renombrada como Superplanet y se convertirá en el vehículo de tesorería de Bitcoin en Estados Unidos para Metaplanet. 🇯🇵 Japón + 🇺🇸 Mercados de capitales de EE. UU. ₿ 2.100 BTC comprometidos Metaplanet está convirtiendo su estrategia de tesorería de Bitcoin en una estrategia transfronteriza de mercado de capitales.最近一堆人在喊"美债破5""AI泡沫破""股债双飞",预言满天飞。但真正做过几轮周期的人都知道:市场里最贵的四个字,永远是"板上钉钉"。所以我不预测点位,只给你一套可验证的条件框架——决定未来半年美股走向的,不是收益率涨到几,而是下面三个变量怎么演化。先看三个决定变量。#30年期美债收益率创2007年以来新高第一,收益率上行的"驱动"比"点位"重要得多。同样是10年期往5%走,如果是经济增长、融资需求旺盛推着走(实际利率上行),美股其实能扛一段;可如果是财政担忧、期限溢价飙升、长债"没人要"推着走,那是在抽走估值地基。判断方法很简单:盯CPI/PPI黏不黏、长债拍卖需求好不好——这决定了收益率上行到底是"良性"还是"恶性"。第二,AI的资本开支什么时候变成利润。这轮财报季最大的变化,是市场已经从"给梦想估值"切换到"要看利润兑现"。谷歌、Meta增长都不差却跌,就是因为capex加速、利润没跟上。接下来的试金石很明确:英伟达8月26日的财报、以及各云厂商的capex指引——这几个数据会告诉你,市场愿不愿意继续为AI的"投入"买单。第三,存储和硬件到底在周期的什么位置。美光84 BTC estancado cerca de 63,5K: ¿Está esperando buenas noticias o la próxima caída? Recientemente, BTC ha vuelto a mantener un ritmo de producción entre 63.500 y 64.000. El problema no es que no haya buenas noticias en absoluto. Las acciones estadounidenses pueden recuperarse y la probabilidad de una subida de tipos en septiembre está disminuyendo, pero el BTC sigue teniendo dificultades para mantenerse al día. Datos más directos son estos: la semana pasada, los ETFs de BTC al contado de EE. UU. registraron una salida neta total de unos 385 millones de dólares, con una volatilidad de 30 días cerca de mínimos anuales. Significa: No es que nadie sea optimista, sino que ahora mismo hay una razón real para estar dispuesto a enviar dinero. La regulación también es crucial. La probabilidad de aprobar la Ley CLARITY este año en Polymarket ha caído a alrededor del 20%; Sin embargo, el 19 de agosto, la Casa Blanca volverá a convocar una reunión con altos ejecutivos de los órganos cripto, los mercados de predicción y los organismos reguladores, a la que se espera que Trump. Así que ahora, veamos BTC como una sala de espera típica: Hay compradores cerca de 63.000, pero falta una compra sostenida por encima de 64.500–65.000. Si la reunión de la Casa Blanca trae un progreso regulatorio genuino y los fondos ETF vuelven a territorio positivo, probablemente se romperá al alza; Si las noticias continúan "continuando la discusión" y los ETFs siguen fluyendo, el rango entre 62K–63K tendrá que ser probado de nuevo eventualmente. La mayor inquietud ahora no es "si habrá buenas noticias", sino que: ¿Cuándo volverán las noticias positivas a convertirse en capital?Las normas de stablecoin están entrando en cuenta atrás, $ETH consumiendo tráfico de liquidación y $BTC ansiedad más allá del dólar digital Las normas sobre stablecoins de la Ley GENIUS continúan avanzando, con la identificación de clientes, las reservas, las licencias y la lucha contra el blanqueo de capitales incorporados al marco formal. La regulación de las stablecoins parece ser un tema de pagos y banca, pero en realidad remodelará la división a largo plazo del trabajo entre BTC y ETH. Dado que las stablecoins actúan como la capa de efectivo del mundo on-chain, una vez que la capa de efectivo cumpla, las finanzas on-chain tendrán realmente la oportunidad de entrar en el mercado institucional a gran escala. $ETH son los beneficiarios más directos. Las stablecoins requieren emisión, transferencias, liquidación, colateralización DeFi, liquidación de RWA y flujos cross-chain; muchas actividades se realizan en el sistema Ethereum o en L2s relacionados. Si los dólares digitales cumplen con la normativa, las instituciones estarán más dispuestas a poner fondos en cadena, haciendo más visible el valor de la capa de liquidación de ETH. ETH no es solo la "segunda moneda más grande"; puede ser la red subyacente para las finanzas on-chain conformes. Pero cuanto más cumple la stablecoin, más estrictamente estará el ecosistema ETH supervisado por los reguladores. ¿Cómo acceden los protocolos DeFi a las stablecoins compatibles? ¿La cartera requiere identificación del cliente? ¿Cómo divulga RWA? ¿Cómo deberían determinarse las devoluciones del staking? Todos estos problemas afectan a la valoración de ETH. Las oportunidades de ETH vienen de la financiarización, y también la presión. $BTC lógica es completamente diferente. Las stablecoins son dólares digitales, esencialmente extensiones del crédito del dólar. Lo que mejora es la eficiencia de pagos, no la resolución del problema de si el dólar se diluirá. Cuanto mayor es la stablecoin, más personas entran en el mundo on-chain; Una vez dentro, me preguntan: Además de los dólares digitales, ¿puedo mantener un activo que no sea responsable ante ningún emisor? Esta pregunta apuntará finalmente a BTC. Así que las stablecoins no son enemigos de BTC, sino más bien su proyecto de entrada. Las stablecoins ponen fondos en la cadena de la cadena, el ETH permite que los fondos fluyan en la cadena y el BTC ofrece las opciones de activos duros del mundo de la cadena en cadena. Uno es efectivo, otro es la red de carreteras y el otro es una caja fuerte. Los tres no son el mismo recurso, pero pueden amplificarse mutuamente. Si el mercado ahora solo entiende la regulación de stablecoins como algo positivo para USDC o USDT, es demasiado limitado. Un cambio mayor es que, una vez que los dólares on-chain estén oficialmente integrados en el sistema financiero, la escala de las finanzas on-chain se expandirá, y BTC y ETH se beneficiarán de diferentes partes: ETH se alimenta de la actividad, BTC de reservas. Cuanto más cumple el dólar digital, más actúa el ETH como infraestructura de liquidación; Cuanto más grande es el dólar digital, más se parece el BTC a una pregunta retórica en el mundo del dólar digital. Algunos dicen que la inversión en IA se ralentizará??? En general, la inversión total en IA no se detendrá de inmediato, pero la lógica de inversión está claramente divergiendo; ya no es una etapa de gasto sin sentido. Los planes de inversión de inversión de los proveedores de la nube siguen aumentando, y la demanda rígida a largo plazo de potencia de cálculo y hardware de almacenamiento persiste. Sin embargo, el mercado está empezando a evaluar estrictamente los rendimientos de entrada y salida, trasladando fondos de conceptos puramente narrativos a hardware upstream que ofrece rendimiento. Los gigantes no reducirán la adquisición de centros de datos y GPU, pero a medida que aumenta el umbral de financiación, ya no gastan dinero sin límites para lanzar aplicaciones; La financiación del mercado primario también muestra el efecto Matthew, con fondos concentrados únicamente en liderar grandes proyectos modelo, lo que dificulta significativamente la financiación de proyectos de IA pequeños y medianos. Reflejado en el mercado, los fondos bursátiles estadounidenses se están retirando de plataformas de software como Microsoft y Meta, fluyendo hacia hardware ascendente como chips de memoria y comunicaciones ópticas, que también es la fuente narrativa subyacente de este $SNDK repunte. En el mercado cripto, los tokens narrativos de IA en general luchan por gestionar un gran capital a largo plazo. En el mundo real, cientos de miles de millones en inversiones de capital en IA son extremadamente bajas, con solo una proporción muy pequeña de tokens de IA on-chain que fluyen al mercado; la mayoría son simplemente especulación de sentimiento a corto plazo. Si el gasto en capital en IA experimenta una desaceleración estructural en el futuro, las primeras en estar bajo presión serán las monedas de IA puramente conceptuales on-chain; Si la demanda de hardware upstream sigue creciendo, la historia en el sector del almacenamiento seguirá fermentando. La inversión en IA no se está ralentizando simplemente; son los fondos que empiezan a "invertir selectivamente". Este cambio estructural es la variable más fundamental que afecta a sectores relacionados en el futuro. Este artículo es solo una revisión del mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión. $BTC $ETH $SNDK 밸류에이션은 이미 나뉘었고, 자금은 지금 '새 이야기'에만 조건부로 반응하고 있다. 미국 증시와 AI·저장 섹터의 강세가 암호화폐로 이어지지 못하는 이유는 유동성 부족이 아니라, 자금이 기존 알트코인에 부여하던 '지연된 상승'이라는 프리미엄을 이미 거둬들였기 때문일까. 원문이 담고 있는 핵심 사실은 명확하다. BTC와 ETH는 횡보 중이고, Strategy는 최근 1,638 BTC를 매도했다. 같은 시점에 OP, ARB, MATIC, DOT 같은 이른바 구세대 알트코인은 레버리지 매수 유입으로 단기 급등을 연출했다. 그러나 그 상승은 수 분에서 수십 분 단위로 끝났고, 정상 부근에 수년간 묶여 있던 청산 포지션이 출회되며 되레 하방 압력으로 전환됐다. 반면 GIGGLE, TUT, BICO 등 신규 스토리 기반 토큰에는 자금이 지속 유입되는 모습이다. 이 장면은 가격이 아니라 자금의 행동을 보여준다. 시장은 '오래된 자산의 평균 회귀'가 아니라 '새로운 서사의 초기 유동성 공급'에만 📊 市场从来不会说谎，但市场也从来不缺戏剧性。SPCX今日表现强劲，开盘后一路拉升，最高触及149.5美元，距离前高仅一步之遥。在这样一个关键位置，任何风吹草动都可能成为资金的方向标。而恰好，消息面在这个时间点给出了一个足够有分量的故事：哈佛大学捐赠基金最新13F文件披露，其持有SPCX约1293.5万股，对应市值高达22.1亿美元，占其美国股票组合的比重超过一半。这个数字意味着什么？意味着顶级常春藤机构将这只标的视为核心仓位，而非试探性配置。 🏛 机构的背书，从来不只是数字游戏。哈佛的持仓曝光后，市场情绪明显升温，短线交易者看到的是“聪明钱”的方向，长线投资者看到的是基本面被认可的信号。这种心理层面的支撑，往往比技术指标更直接地作用于盘面。过去几天SPCX能连续走强，确实离不开这层“机构光环”在氛围上的加持。但情绪归情绪，市场的复杂性就在于，它从来不会只展示一个面向。 ⏳ 8月20日，也就是三天之后，SPCX将迎来第二次解锁。这一次，有3.19亿股等待释放。如此体量的供给压力，像一把悬在头顶的剑，让150美元上方这片“甜蜜区”变得微妙。简单的供需逻辑告诉我们：解锁之后，获利盘和早 ¿Cuál es el verdadero tema principal de la próxima ronda de financiación??? Temas candentes a corto plazo como GPS y AEON son simplemente rotaciones de fondos existentes con una duración muy corta. Los temas principales que realmente pueden manejar capital incremental a gran escala se dividen en dos lógicas: el tema central subyacente y el hilo narrativo a medio plazo En primer lugar, el tema principal subyacente sigue siendo BTC y ETH. BTC es el oro digital asignado por las instituciones, y los flujos de fondos de ETF determinan la liquidez global del mercado; Como capa subyacente para la liquidación en cadena, el ETH se sostiene mediante bloqueo de staking, tokenización de bonos gubernamentales RWA y los sectores de stablecoin, todos dependen del ecosistema Ethereum. Una vez que un ETF con rendimientos de staking logra abrirse paso, aportará un enorme capital institucional nuevo Segundo, el tema narrativo a medio plazo: stablecoins conformes + tokenización de bonos gubernamentales RWA. Esta es la vía más clara para la disposición de capital de Wall Street. Grandes instituciones como BlackRock ya han entrado en el mercado, y los activos del mundo real on-chain traen entradas reales de capital a largo plazo, no solo especulación conceptual. A continuación viene la infraestructura on-chain de IA. Los agentes de IA interactúan de forma autónoma on-chain, lo que generará nuevo tráfico on-chain, que es una narrativa a medio y largo plazo Tendencias como el almacenamiento mapeado $SNDK son solo puntos calientes a corto plazo impulsados por el sentimiento de la industria y es poco probable que se conviertan en el tema principal a largo plazo durante un solo rally El tema principal no explotará de la noche a la mañana; requiere un seguimiento continuo de los fondos ETF, las políticas regulatorias de stablecoins estadounidenses y otras señales catalizadoras. Actualmente, cualquier tema candente en la fase de juego bursátil solo puede ser a corto plazo. Una vez que el tema principal comience realmente, habrá señales de crecimiento sostenido del volumen y múltiples días consecutivos de entradas de capital. Este artículo es solo una revisión del mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión.#黄金站上4430美元, los fondos de opciones se han vuelto alcistas Las opciones sobre oro son colectivamente alcistas, el sentimiento es positivo para $BTC; Sin embargo, en la aversión al riesgo geopolítico, el oro y el $BTC tienden a la divergencia. Según la lógica de transmisión subyacente, ✅ Positivos indirectos 1. Los fondos de opciones sobre el oro han aumentado, los precios de mercado aumentan las expectativas de recortes de tipos de la Fed, ejerciendo presión sobre los rendimientos del dólar estadounidense y del Tesoro: esta es la condición macroeconómica más importante para BTC a medio y largo plazo. 2. La narrativa de "cobertura contra la inflación y el riesgo cambiario" se ha reforzado, y la historia del "oro digital" en BTC se ha reforzado emocionalmente. ⚠️ Riesgos clave 1. El actual aumento del oro se debe en parte al pánico geopolítico en Oriente Medio. ¡Un rally puramente averso al riesgo! 2. El oro ya ha acumulado una gran cantidad de posiciones largas. Si los datos de inflación repuntan y los precios del oro obtienen beneficios, ¡eso apagará aún más el sentimiento en los activos de riesgo! 3. El oro es solo una señal auxiliar. El aumento de BTC depende en última instancia de las entradas reales de capital de los BTC-ETF. Un aumento brusco del oro no puede estar directamente equipado; el BTC debería aumentar su valor. Las opciones sobre oro se han vuelto alcistas en general, lo que indica que las instituciones apuestan por dos cosas: aversión al georiesgo + expectativas crecientes de recortes de tipos de interés.Tras semanas de lentitud, el pool de liquidez de ETF spot en EE. UU. se disparó de repente, pero la nueva liquidez no se distribuyó de manera uniforme entre diferentes canales. $SOL ETFs Spot registraron una entrada neta de unos 10,26 millones de dólares en una sola semana, con su escala multiplicándose casi 70 veces respecto a la semana anterior y marcando el máximo semanal más alto en casi tres meses. En el lado del producto, hay una fuerte concentración de fondos en un solo punto, con el BSOL de Bitwise absorbiendo 8,8 millones de dólares en una sola semana, contribuyendo con más del 80% de la cuota incremental. La acumulación concentrada de productos individuales impulsó directamente la escala global, pero si este aumento parcial de volumen se traduce en profundidad de liquidez en todo el mercado está por verse. Si las entradas de capital posteriores pueden expandirse a más emisores y aumentar el trading spot, los canales institucionales consolidarán su apoyo y provocarán un repunte en las primas de liquidez del mercado; Por el contrario, si se interrumpen las entradas netas posteriores, la ruta queda inválida. Si los aumentos de un solo punto no pueden formar un relé sostenido, los fondos incrementales pueden retroceder rápidamente tras el pulso, haciendo que el mercado vuelva a un equilibrio de liquidez existente y desencadenando una caída en el nivel de expectativa. La desmentida de esta divergencia estructural radica en si las entradas de capital se extenderán desde unos pocos canales a un espectro de productos más amplio. La variable más destacable en los próximos días es si otros canales de ETF, excepto el producto único líder, pueden registrar seguimientos consecutivos de compra neta. #Strategy上周出售3 34 millones de USD en acciones, aumentando las reservas en dólares en un #闪迪收涨逾8%, y los acuerdos a largo plazo están atrayendo #美国财政部推进GENIUS稳定币规则 Sinceramente, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años es del 5,33%, el más alto de 2019. ¿Qué significa eso? Los rendimientos libres de riesgo son superiores a los de la gran mayoría de los protocolos DeFi. Si el mundo cripto quiere atraer capital incremental, la narrativa por sí sola no es suficiente; necesita producir sustancia real. Soy Cige. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años ha subido hasta situarse en el rango del 5,29% al 5,32%, alcanzando un nuevo máximo desde 2007. El rendimiento a 10 años también ha alcanzado el 4,72%. Los tipos a largo plazo están superando el techo de la última década y más. La escala de la deuda estadounidense sigue creciendo, aumentando la presión sobre la emisión de bonos a largo plazo. La inflación sigue por encima del objetivo del 2%, con la oferta y la demanda impulsando al alza los rendimientos a largo plazo. En junio, Reino Unido, Japón y China redujeron sus participaciones en el Tesoro de EE. UU.; En el extranjero ¡Oro a 4.430 dólares! ¿Han terminado los buenos días de las criptomonedas? El oro spot superó los 4.430 dólares, con los fondos de opciones pasando de la protección a la baja a las opciones de compra, y los fondos de oro registraron su mayor entrada desde enero. Bank of America Hartnett cita la deuda estadounidense que se acerca a los 40 billones de dólares y los pagos de intereses en aumento como respaldo básico para el oro; mientras la inflación persista, el oro no se detendrá. ¿Qué significa esto para las criptomonedas? Los fondos están pasando de "activos de riesgo" a "activos duros". El oro tiene realmente valor físico y es un refugio natural en un entorno inflacionario. En esta ronda, las criptomonedas se negocian principalmente como un activo de riesgo, y su naturaleza de refugio seguro no ha sido verificada. La situación actual es clara: las acciones estadounidenses están en corrección, los chips de memoria han alcanzado su máximo, los rendimientos de los bonos a largo plazo han subido a máximos de 2007 y los fondos buscan certeza. El oro cuenta con respaldo físico, compras por parte de bancos centrales y sentimiento alcista de opciones, mientras que el mercado cripto se enfrenta a la realidad de las salidas de ETF, la disminución del volumen de negociación y las salidas de stablecoins. Cuanto más caótico se vuelve el mundo, más altos suben los precios del oro y las criptomonedas pueden ser desviadas. Si los datos minoristas y la situación en Oriente Medio continúan deteriorándose, las criptomonedas se convertirán en un objetivo de esta crisis adversa al riesgo ⚠️ #黄金站上4430美元, los fondos de opciones se han vuelto alcistas Mientras se debate sobre las entradas y salidas de ETF, se pasa por alto una tendencia más oculta pero importante: el saldo $BTC en las carteras de los exchanges ha caído a su nivel más bajo en casi cinco años. Esto no es un fenómeno a corto plazo, sino una migración estructural que ha durado años: las monedas fluyen de los centros de negociación hacia billeteras frías, custodios y direcciones de almacenamiento a largo plazo. ¿Qué significa esto? Esto significa que la "oferta negociable" en el mercado está disminuyendo. Incluso durante periodos de consolidación de precios, el número diario de nuevos tokens disponibles para la venta está disminuyendo. La liquidez del vendedor se seca, lo que en un mercado alcista significa que comprar tiende a empujar los precios al alto cuando suben; En un mercado bajista, esto significa que, aunque la presión de venta no sea alta, los precios pueden caer por falta de compradores. Pero el patrón actual es: los tenedores a largo plazo no venden, los mineros tienen una presión limitada de venta, los ETFs son volátiles, pero en general siguen mostrando entradas netas y el drenaje de liquidez de los vendedores es mayormente alcista. Por supuesto, la caída en los saldos de cambio no es completamente una creencia voluntaria a largo plazo; también incluye algunos fondos que deciden sacar monedas de la custodia debido a incertidumbre regulatoria o a custodios que cumplen con la normativa para obtener acciones de ETF. Pero independientemente de la motivación, el resultado es que la misma moneda pasa de "siempre vendible" a "difícil de mover", y la elasticidad inmediata de la oferta del mercado está disminuyendo. Una vez que aparezcan catalizadores inesperados en el lado de la demanda, esta estructura hará que el descubrimiento de precios de $BTC sea aún más agresivo.SanDisk Surges 8%: Is the Storage Cycle Turning Again? SanDisk suddenly jumped more than 8% yesterday, and after going through the market action and after-hours news, the main catalyst appears to be that long-term agreement. The timing is interesting because the storage sector has taken quite a beating recently. Investors have been increasingly worried that the memory cycle could turn downward again, leaving many holders nervous about the next leg of the cycle. This agreement changes the picture #30年期美债收益率创2007年以来新高 Acabo de encontrarme con una estadística bastante alarmante: el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años ha subido hasta su punto más alto desde 2007. Este producto es reconocido mundialmente como un "activo libre de riesgo", y ahora incluso se está vendiendo como loco, lo que demuestra que el capital realmente está encontrando una salida. Esto es bastante interesante si lo piensas. Nadie está dispuesto a aceptar ni siquiera bonos estadounidenses a largo plazo, así que ¿a dónde irá ese dinero? Aunque el mundo cripto no ha visto una venta directa por ahora, cuanto mayor sea esta grieta crediticia, más fuerte se vuelve la lógica del "oro digital" entre $BTC y $ETH. Aún más sutil, Japón, Reino Unido y China están reduciendo sus posiciones en bonos del Tesoro estadounidenses, lo que básicamente está añadiendo varios golpes más a la credibilidad del dólar. El capital global busca tierras bajas relativamente seguras, y los datos de Goldman Sachs también muestran que el ritmo de emisión global de bonos se está ralentizando, los flujos de capital también se están ralentizando y el mercado espera una dirección. Según mi propio juicio, últimamente he sentido que la sensación de una tendencia de sacusión se está intensificando. Cada vez que se retira, alguien la compra y no puede caer. Ahora, con este tipo de trasfondo macroeconómico emergiendo, siento aún más que la lógica alcista a medio y largo plazo no ha cambiado. Pero dicho esto, a corto plazo, una única hoja de datos no despegará de inmediato. El mercado aún carece de impulso incremental, así que primero $BTC debe mantener una posición clave y $ETH necesita estabilizarse por encima de 1900 para obtener una señal real. La opción de 5U $BTC que tengo sigue ahí, con un punto de equilibrio de 64.996. Si esta noticia macroeconómica puede ayudarle a subir, no puedo garantizarlo, pero dado que mi posición es pequeña, no importa: solo hay que considerarlo como una sonda para observar el sentimiento del mercado. Algunos podrían preguntarse: $BTC debería apuntar a 100.000 yuanes a continuación, o debería bajar primero a 50.000. Creo que adivinar esto ahora no tiene sentido. Las rupturas de crédito son un beneficio a largo plazo, pero a corto plazo, el mercado sigue dependiendo de las entradas reales de dinero. $BTC Mientras no supere los 61.800, seguiré manteniendo mi posición base y observando, esperando entradas estables de ETFs y una expansión significativa de volumen antes de considerar aumentar mi posición. En un mercado de trading en declive, la paciencia es más valiosa que cualquier otra cosa. ¿Qué opinas—¿esta ola de ventas del Tesoro acabará forzando el dinero a entrar en el mundo cripto? ¿O deberíamos crear primero un pozo dorado? Hablemos en los comentarios. #黄金站上4430美元, los fondos de opciones se han vuelto alcistas #高盛称美联储9月加息可能性非常低 El aspecto más destacable del mercado actual no son las fluctuaciones de precios, sino la evidente desconsolidación interna. $BTC Grindando de un lado a otro a 64k, 4 horas es un armario estándar, el volumen no es ni alto ni bajo, no hay nuevas entradas, es puramente una batalla de stock existente. Ni los toros ni los osos ganaron la ventaja; sin catalizadores externos, era difícil salir de la caja. Barrer de un lado a otro dentro de la caja era lo habitual. $ETH La situación actual es muy delicada, tocando repetidamente el soporte de 1900, y cuanto más desgasta, menor se vuelve el volumen de negociación. Las repetidas pruebas de soporte sobre volumen reducido son un arma de doble filo; la presión vendedora bajista parece debilitarse, pero también falta la compra activa. Sin capital empujando activamente hacia arriba, mantener este nivel es el punto de partida de una reversión; si no puede, una vela bajista irrumpe directamente, una inversión típica del mercado con el mercado por delante. Al mirar los fondos DeFi, no hay un éxodo a gran escala, ni una entrada de capital a gran escala, ni una entrada a gran escala, ni consenso formado en la cadena, fondos institucionales aún observando y no se ha dado una dirección clara. Curiosamente, XAUT$XAU ha mostrado resiliencia independiente; cuando retrocede a 4382, se espera comprar y el sistema señala un sesgo alcista. Es importante aclarar aquí: se trata de un movimiento local de capital refugio, no necesariamente de un aumento de ETH o BTC. Dos caminos prácticos: o bien la compra refugio segura se diferencia y impulsa la recuperación del mercado; Ambos fondos simplemente se retiran de las monedas de riesgo y se esconden en XAUT, mientras que las monedas convencionales continúan consolidándose lateralmente. Las señales de divergencia entre variedades solo deberían usarse como referencia, no directamente para apostar en los precios de Bitcoin y Ethereum. El mercado en general está ahora esperando un catalizador. El mayor escollo en la fase de contracción es una ruptura real o falsa. Habrá muchas trampas alcistas y bajistas. No apuestes por la dirección desde el principio; espera a que el volumen confirme soporte o resistencia antes de emitir juicios.📝 Unas pocas palabras antes de que abriera la bolsa estadounidense el 18 de agosto La recuperación ha entrado en aguas profundas, con toros y osos entrando en un estancamiento lateral Antes de que abriera el mercado, escaneé los mercados de SPCX, XAU gold y SOL. Tras una fuerte recuperación y recuperación, todo el mercado ha entrado ahora en un típico "periodo de meseta". Los fondos a corto plazo comenzaron a retirarse, con alcistas y bajistas tirando repetidamente de las medias móviles clave. $SPCX Exploración espacial El SPCX está actualmente en 141,79. Tras un repunte en forma de V desde alrededor de 104,31, el impulso alcista se ha ralentizado claramente, entrando en una fase de consolidación de alto nivel. Hoy, el máximo intradía se disparó hasta 149,72, pero se recuperó rápidamente, dejando una larga sombra superior, indicando una presión vendedora significativa cerca del número de la ronda 150. El soporte inferior está en 139,31 (el mínimo de las últimas 24 horas); si este nivel se rompe, la tendencia alcista a corto plazo romperá, con el soporte cerca de 125; La primera resistencia por encima sigue en 150; solo después de una ruptura podría desafiar 179. Aunque las barras rojas MACD siguen presentes, los ángulos de divergencia sobre el eje cero de DIF y DEA se han aplanado, debilitando el momento ascendente. Actualmente, SPCX se encuentra en un "periodo doloroso tras la recuperación del sentimiento", careciendo de nuevos estímulos de compra y, a corto plazo, fluctúa principalmente dentro de un rango pequeño. $XAU Oro El oro se encuentra actualmente en 4399,46, siguiendo de cerca la banda superior de las bandas de Bollinger, manteniendo una tendencia alcista lenta y de pequeño paso. Sin embargo, tras subir a 4441 en las primeras operaciones de hoy, retrocedió, con ganancias reducidas significativamente. Las barras rojas del MACD se han reducido a un nivel muy débil, y el DIF se está aplanando, con el riesgo de que una rotación descendente forme una cruz de la muerte en cualquier momento. El fuerte soporte por debajo está en 4382 (el mínimo de 24 horas), que es una línea defensiva clave para los alcistas; La resistencia al alza está bloqueada en el rango máximo anterior de 4441 y 4776. El oro se encuentra actualmente en un típico "estado de refugio seguro de abajo arriba, pero sin bocina de carga". Mientras las tensiones geopolíticas no escalen de repente, los precios del oro carecen de un impulso fuerte y son más propensos a desencadenar una toma moderada de beneficios. $SOL Solana El SOL está actualmente en 76,27, y su tendencia es notablemente más débil que las dos anteriores. Sigue cotizando lateralmente en el estrecho rango de 75-77, tocando fondo lateralmente, con el volumen de operaciones disminuyendo continuamente. Desde la perspectiva MACD, DIF y DEA acaban de formar una cruz dorada por debajo del eje cero, y las barras rojas apenas empiezan a aparecer, mostrando un momento muy débil. Esto indica que el SOL sigue actualmente pasivamente el mercado y carece de un impulso ascendente independiente. El soporte inferior está en 75,16 (el mínimo de 24 horas) y el mínimo extremo en 70; La resistencia por encima es 76,49 (máximo de 24 horas). Para superar el límite superior del rango de 83, el mercado necesita estabilizarse y aumentar el volumen. ⚠️ Recordatorio clave: Durante la fase de reducción lateral del volumen y el MACD empezando a enredarse, este es el momento más probable para "falsas caídas" o "subidas repentinas para atraer a los largos". Antes de que el volumen supere los 77, el SOL no es adecuado para posicionamientos pesados; la paciencia puede agotarse fácilmente con operaciones repetidas. Resumen general: Ahora mismo, es una divergencia típica entre rebotes débiles y entrada en tiempo basura: el oro mantiene una ligera prima en niveles altos, SPCX enfrenta resistencia en 150 y el SOL pasa el tiempo alrededor de 75. No hay noticias macroeconómicas importantes desde el mercado externo y los fondos internos carecen de sinergia, lo que hace imposible apoyar el aumento continuo simultáneo de estas acciones. No te precipites en el mercado solo porque hay pequeñas fluctuaciones intradía del 1-2%. En este tipo de mercado estancado y volátil, la tendencia más probable es un "repunte al estilo pulso seguido de una rápida venta por vía libre". Cuando no entiendas, espera pacientemente la reversión del mercado (o un retroceso hacia los niveles de soporte), prioriza proteger tu principal y evita perseguir ganancias en el borde superior del rango. #SPCX持股结构曝光, Harvard 13F está muy comprometida #黄金站上4430美元, los fondos de opciones se han vuelto alcistas Xiaomi's latest earnings are likely to show clear pressure on revenue and profit, largely driven by rising memory costs and weaker smartphone shipments. The smartphone gross margin will probably be the headline number tonight—and that's not exactly a surprise. But if we look beyond the short-term profit fluctuations, the more important question is: How quickly is Xiaomi's smart EV business evolving? The momentum is becoming harder to ignore. Xiaomi has maintained deliveries above 30,000 vehicles Informe financiero de Xiaomi—¡Smartphone bajo presión, el sector automotriz apoya las acciones, el precio de la acción apunta a 42! Tras el cierre del mercado el 18 de agosto, se publicó el informe financiero del segundo trimestre de 2026 de Xiaomi Los ingresos fueron de 108.900 millones de yuanes (un 6,1% menos interanual), el beneficio neto ajustado fue de 6.200 millones de yuanes (un descenso del 42,6% interanual). Los ingresos por telefonía móvil fueron de 42.100 millones de yuanes, los envíos de 31,2 millones de unidades (-26,5%), con un aumento interanual del ASP de +25,9% hasta un nuevo máximo de 1.351 yuanes Los ingresos del sector automotriz fueron de 23.900 millones de yuanes, con 104.000 unidades entregadas (+28,2%). El SU7 superó las 500.000 unidades en total, pero las pérdidas operativas ascendieron a 2.600 millones de yuanes Los ingresos de AIoT fueron de 31.300 millones, un aumento del +26,7% en trimestre a trimestre ¿Por qué soy optimista con el precio de las acciones de Xiaomi? Primero, los automóviles han demostrado ser un crecimiento real. El SU7 ha superado las ventas de sedán por encima de las 200.000 unidades durante cuatro meses consecutivos, y con el efecto de escala de 21.000 unidades en julio, las pérdidas se redujeron rápidamente En segundo lugar, el mayor catalizador aún no ha llegado: Pengcheng saldrá a bolsa en septiembre. Los N70/N90 han entrado en el segmento de SUV de gama extendida, con un mercado mayor que el de los vehículos eléctricos puros. Una vez que se repita el impulso del SU7, el negocio del automóvil alcanzará un punto de inflexión fundamental En tercer lugar, el chip Xuanjie está a punto de ser lanzado, y el chip desarrollado por él mismo ha completado una validación a gran escala, dejando margen para la optimización tanto en la estructura de costes como en la solidez del producto en el negocio de smartphones Cuarto, las instituciones son colectivamente optimistas respecto a 12 bancos de inversión, con calificaciones de compra que apuntan a un precio medio de HKD 42, actualmente solo HKD 26, con un potencial de subida superior al 60%. En resumen: el precio de Xiaomi en 26 HKD está lejos de reflejar el verdadero valor de su negocio automovilístico. El verdadero detonante del precio de las acciones fue la salida a bolsa de Pengcheng en septiembre #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Son los coches los que salvan al grupo o los smartphones los que nos frenan? Ethereum está cerca de 1.900 USD El siguiente movimiento podría decidirse en 1.920 Ethereum vuelve a ponerse interesante. $ETH cotiza hoy alrededor de 1.900 USD tras defender la zona psicológica de 1.900, pero la verdadera cuestión no es si el ETH puede rebotar. La verdadera pregunta es: ¿Puede $ETH finalmente superar los 1.920 USD con convicción? Ahora mismo, 1.920 USD es la principal resistencia a corto plazo. El ETH se ha estado moviendo dentro de un rango cada vez más ajustado, lo que significa que el mercado se está quedando sin espacio antes de un movimiento direccional más fuerte. Esto es lo que estoy viendo. → Más de 1.920 USD: Una ruptura limpia con volumen creciente podría dar control a los alcistas y volver a poner en el radar entre 1.950 y 2.000 USD. → Alrededor de 1.900 USD: Esto sigue siendo un área psicológica importante. Mantenerla mantiene viva la estructura de recuperación a corto plazo. → Por debajo de 1.880 USD: Un rechazo de la resistencia seguido de una pérdida de esta zona debilitaría la configuración alcista y podría enviar el ETH hacia un soporte más bajo. Hay otra razón por la que ETH merece atención. Los ETFs de Ethereum al contado en EE. UU. registraron alrededor de 5 millones de USD en entradas netas el 17 de agosto, lo que demuestra que la demanda institucional no ha desaparecido por completo, aunque el flujo sigue siendo relativamente modesto. Así que no me interesa perseguir ETH simplemente porque esté rebotando. Quiero ver una confirmación. Un rompimiento por encima de 1.920 USD + volumen fuerte + una prueba exitosa haría la configuración mucho más interesante. Pero si ETH es rechazado otra vez, esperar a una mejor entrada puede ser más inteligente que hacer FOMO. ETH se está acercando a la zona de decisión. La próxima vela importa, pero la confirmación tras la fuga podría importar aún más. ¿Cambiarías el breakout de 1.920 o esperarías a que te repitan la prueba primero?Estaba tanto observando el mercado que quería hacer RCP en los candelabros Actualmente, los índices típicos están cayendo y la resistencia a las criptomonedas se mantiene mantenida, el Nasdaq sigue ajustándose, pero $BTC se mantiene tan estable como un ladrillo duro, con fondos refugio bloqueados, esperando romper el lugar. $ETH convergencia triangular al extremo, comprimiendo la volatilidad aún más absurdamente que una cartera vacía. Los máximos bajan paso a paso, los bajos se repiten, un patrón estándar de un patrón que se invierte antes del gráfico. La resistencia repetida en 1900 ha tocado un muro, y la media móvil de 20 días se ha convertido en la única supervivencia a corto plazo. Mantener es una recuperación a través de la volatilidad; una ruptura significa volver a la debilidad, Ahora mismo, depende únicamente de grindar para acumular impulso; todos los altibajos dependen del aumento instantáneo de volumen. Las monedas demoníacas de alta volatilidad son volátiles y se sacuden violentamente, pero tras sobrevenderse, la elasticidad vuelve, Pero sin soporte de volumen, todos los rebotes son tácticas alcistas. El sector del almacenamiento $SNDK tiene una historia rica y claras alianzas de capital, Este es un tema principal fuerte, con algunos compradores en retrocesos, pero la tendencia aún no ha terminado. El sentimiento general del mercado se calentó discretamente, Pánico en el mercado externo, tocando fondo con una gran tortita, y éter moliendo en el fondo. Por ahora, observa más y muévete menos; ten paciencia, detén pérdidas y espera a los cambios del mercado. No sigas siendo un palillo en un mercado volátil, recibiendo golpes de un lado a otro. #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Son los coches los que salvan al grupo o los smartphones los que nos frenan? #闪迪财报前夕, la escasez de HBF y almacenamiento han generado un acalorado debate #高盛称美联储9月加息可能性非常低 El Tesoro de EE. UU. ha establecido normas para las stablecoins—¿qué opinas sobre BTC? El 17 de agosto, el Departamento del Tesoro de EE. UU. emitió normas de apoyo para la Ley GENIUS y solicitó públicamente comentarios durante 60 días. En pocas palabras: en el futuro, la emisión de stablecoins en EE. UU. requerirá licencias federales o estatales. Las stablecoins emitidas en el extranjero no pueden venderse a los estadounidenses a voluntad a menos que cumplan los requisitos de cumplimiento estadounidense. A partir del 18 de enero de 2027, sin licencia, es prácticamente imposible sobrevivir en Estados Unidos. La parte más nerviosa en este asunto probablemente sea Tether. USDT tiene la mayor capitalización bursátil, pero siempre ha operado en una zona gris. Su empresa matriz está registrada en el extranjero y sus auditorías de reservas a menudo son cuestionadas. Ahora, los emisores extranjeros se han convertido en un tema clave de escrutinio, y si el USDT puede seguir circulando en EE. UU. es una gran incógnita. Sin embargo, el Ministerio de Finanzas también dijo que las stablecoins de pago no serán reguladas como valores al final del momento, lo que sirve como una tranquilidad. ¿Qué impacto tiene en $BTC? La perspectiva a corto plazo es neutral y ligeramente positiva. El cumplimiento de las stablecoins significa que los canales tradicionales de entrada de capital son más claros, por lo que no tienes que preocuparte por el desplome del USDT ni del colapso del mercado. Pero si el USDT está realmente restringido, la liquidez a corto plazo podría verse afectada, ya que la mayoría de los pares de trading de BTC están denominados en USDT. Curiosamente, el Ministerio de Finanzas ni siquiera ha terminado su propio trabajo—la norma que debería haberse finalizado para julio se ha retrasado hasta ahora, y aún no está claro si se implementará antes del 18 de enero del año que viene. Cualquiera que entienda la eficacia de la regulación estadounidense es bien conocido. A largo plazo, que las stablecoins se transformen de niños salvajes a operaciones licenciadas es beneficioso para la industria. Es mejor establecer las reglas con antelación que adivinar cada día cuándo la SEC llamará a la puerta.#黄金站上4430美元, los fondos de opciones se han vuelto alcistas $XAU oro no ha sido solo una simple subida de precio durante este periodo. $XAUT El 17 de agosto, el oro superó los 4.420 dólares intradía y hoy sigue por encima de los 4.430 dólares. Más importante aún, el sentimiento del mercado también ha comenzado a cambiar. Susquehanna ha notado que la demanda de opciones sobre el oro está pasando de la anterior "compra protección bajista" a "compra alcista", y los fondos de oro han registrado recientemente las entradas más fuertes desde enero de este año. Lo que realmente merece atención no es que el oro suba hasta 4430, sino que los fondos empiezan a tratar el oro como una asignación a largo plazo en lugar de un refugio seguro a corto plazo. ¿Por qué digo esto? La deuda estadounidense se ha acercado a los 40 billones de dólares, los pagos de intereses siguen aumentando, y Bank of America Hartnett incluso considera el oro como una herramienta importante para cubrirse frente a un dólar más débil, riesgos de bonos e inflación de activos. En el pasado, cuando subían los precios del oro, era principalmente "comprar oro para refugios seguros cuando ocurría algo." Ahora, parece más bien que los fondos empiezan a considerar de antemano: si la deuda sigue expandiéndose y el poder adquisitivo del dinero sigue diluyéndose, ¿dónde se colocarán exactamente los activos? Por lo tanto, no me preocupa demasiado un retroceso normal tras un pico a corto plazo. Lo que realmente hay que observar es si habrá fondos para seguir comprando tras el retroceso. Si solo es el sentimiento que persigue el rally, es probable que la toma de beneficios se produzca por encima de 4430; Pero si la entrada de fondos puede continuar y las opciones siguen siendo alcistas, entonces la lógica de esta ronda de repunte no es simplemente un repunte, sino un cambio en la dirección de asignación de activos. Lo anterior es solo mi opinión personal y no constituye ningún consejo de inversión.El mercado de ETF de Solana acaba de experimentar una ronda notable de recuperación de capital, pero no es una explosión total entre bastidores. Según datos de SoSoValue, a fecha de la semana que terminó el 14 de agosto, el ETF Solana spot estadounidense registró una entrada neta total de unos 10,26 millones de dólares, casi 70 veces mayor respecto a los aproximadamente 145.000 dólares de la semana anterior, lo que supone la entrada semanal más fuerte desde el 22 de mayo. Resumen de datos Entrada neta semanal: 10,26 millones de dólares Aumento respecto a la semana anterior: Unas 70 veces Tiempo récord: Más fuerte desde el 22 de mayo Estructura detrás de los datos Los fondos están muy concentrados en algunos productos: BSOL de Bitwise: 8,8 millones de dólares en entradas diarias, alrededor del 86% del total semanal MSOL de Morgan Stanley: Unos 1,43 millones de dólares Ambos fondos aportaron casi todo el capital. Esta ronda de aumento de capital parece más bien la de unas pocas instituciones aumentando sus participaciones. en lugar de un fortalecimiento integral de todo el mercado de ETF de Solana. 10,26 millones de dólares En comparación con los ETFs de Bitcoin, la cantidad de fondos sigue siendo limitada y las fuentes están muy concentradas. Enfoque futuro a corto plazo: Enfoque en la sostenibilidad. Para SOL, la señal alcista real no es un aumento de 70 veces en una sola semana, sino si puede mantener las entradas netas y ampliar las fuentes de financiación en las próximas semanas. Impacto indirecto: expectativas de rotación de capital. Si la financiación SOL sigue aumentando, los ETFs de otras altcoins como ETH y XRP también podrían atraer la atención de la rotación de capital, pero esta transmisión requiere el ETF SOL La beta de BTC de ETH sube a 1,29: ¿sigue siendo un activo independiente o una versión altamente apalancada de Bitcoin? Para concluir primero: en esta muestra, el ETH cada vez es menos como una "segunda moneda mainstream" y más como un amplificador de riesgo para BTC. La beta a 30 días es de aproximadamente 1,29, la de 90 días es de 1,28, y con una correlación de 0,88, esto significa que BTC se mueve un 1%, el ETH promedia la amplificación en la misma dirección hasta aproximadamente un 1,3%, y la mayoría de las veces la dirección es muy consistente. Por lo tanto, "asignación de doble moneda BTC+$ETH" no significa una verdadera descentralización. La esencia de la diversificación es mantener diferentes factores: diferentes flujos de caja, diferentes escenarios de demanda, distintas sensibilidades políticas y diferentes estructuras de accionistas. Si sus movimientos están impulsados por el mismo lote de liquidez, apetito por el riesgo y expectativas macroeconómicas, la cartera simplemente está renombrando el mismo riesgo. Más importante aún, Beta no es una promesa, sino una relación histórica. Durante la fase ascendente, el 1,29 actúa como refuerzo; Durante las fases de descenso, las pérdidas se magnifican y la correlación suele aumentar aún más durante los periodos de pánico, haciendo que los esfuerzos de cobertura que esperabas fracasen fácilmente. En la práctica, el ETH debería incluirse en el presupuesto total de riesgo de BTC: si $BTC posición es el núcleo, el ETH es más bien como un almacén mejorado; El límite de posición debería estimarse en "BTC Risk × 1,3", en lugar de diversificar con dos curvas independientes. ETH sigue teniendo su propia historia, pero el poder de fijación de precios a corto plazo sigue claramente en manos de BTC.#Tether首次完整审计: La transparencia se convierte en el foco principal Tras la publicación de la encuesta de gestores de fondos de Bank of America, la primera reacción del mercado no fue reaccionar, pero sinceramente, esta fue la señal más importante en sí misma. Con un 56% de sobrepeso neto en acciones, las posiciones de caja han caído hasta un mínimo histórico del 3,5%. Con todos tan reunidos, parece que cualquier brisa repentina podría desencadenar una carrera colectiva. Así es como averiguo cómo piensa el capital: la clave no es lo optimistas que son los gestores de fondos, sino cuánta munición les queda en los bolsillos. Se ha agotado el efectivo, lo que indica que entra poco dinero nuevo; el mercado es básicamente un ciclo de negociación de acciones entre sí. Si el viento cambia un poco, las primeras en caer son esas monedas a pequeña escala con poca liquidez—por mucho que huyan, no pueden escapar. Hablando de la relación entre BTC/ETH/SOL y $LAB, en este entorno, el BTC es la fuerza líder, así que la dirección depende primero de ella. Si no puede fortalecerse por sí solo, es bastante difícil que ETH y SOL sigan subiendo. $LAB es solo un amplificador emocional. Si el nivel de 0,08 puede sostenerse depende de si el activo principal se mantiene primero, y realmente no tiene mucho que ver con su propio perfil informativo. A continuación, me centro en dos condiciones: primero, si $LAB puede recuperar y mantener por encima de 0,09; segundo, si el volumen de operaciones ha aumentado significativamente durante el repunte. Si ninguna de estas cosas se satisface, entonces las fluctuaciones a corto plazo son simplemente fluctuaciones puras—no hay nada que emocione.$SPCX ¡La situación de vida o muerte de esta noche! Sin mencionar el futuro lejano, solo el desbloqueo del 20 de agosto: ¿es esta noche un repunte de expectación o una medida temprana de evitación al riesgo? ¡La hermana Luo cree que la perspectiva principal es bajista! Esto también continúa la estrategia de larga data de Sister Luo de mantener a los Rockets altos, con el mercado ya cayendo antes de la apertura, lo que indica que los inversores minoristas no son optimistas respecto a los Rockets, y que los fondos ya han empezado a evitar riesgos y a caer pronto ¿Todavía recuerdas las anteriores reservas de dinero inteligente? ¡Los alcistas solo alcanzaron los 20 millones, mientras que las posiciones cortas alcanzaron los 140 millones! El primer rally desbloqueado dio confianza a los alcistas y borró indirectamente una oleada de posiciones cortas. Ahora la ratio de posiciones es de 48:87 El cohete ya ha sido tirado por encima del nivel clave de resistencia de 150 y actualmente está en tendencia bajista. El desbloqueo del día 20 probablemente se deba a una venta en alto. Se espera que el mercado bursátil estadounidense experimente un pequeño rebote en la apertura, así que céntrate en vender en posición corta alrededor de 149. Si tira más, no subirá demasiado—¡simplemente entra en corto! ¡Apunta al nuevo mínimo por debajo de 139! #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Son los coches los que salvan al grupo o los smartphones los que nos frenan? #30年期美债收益率创2007年以来新高 8. Estrategia de crudo CL en la noche del 18 de agosto El gráfico de 4 horas ha formado una estructura de repunte a bajo nivel, subiendo continuamente desde el mínimo de 74, manteniéndose actualmente por encima de 84; Las barras rojas del MACD experimentaron un ligero aumento de volumen, mientras que el KDJ se mantuvo en un rango alto, lo que le dio la ventaja de impulso alcista a corto plazo. Resistencia por encima: 84,87, fuerte resistencia en 86-87, máximo anterior en 88,27 como resistencia clave Niveles de soporte: 83, 81,43 Asesoramiento operativo Retroceso bajo durante mucho tiempo; si se estabiliza en 82,1-83,5, intenta ir largo, apunta a 84,87, rompe por encima de 86; ⚠️ Si el precio sube hasta el rango 86-87 con estancamientos repetidos y no logra superar el máximo anterior de 88,27, considera una posición ligera y un juego de venta corta para un retroceso. La tendencia actual es de rebote y alcista; no se recomienda perseguir ganancias directamente en niveles altos. Esperar a que se recue para soportar antes de reposicionar y mantener estrictamente el control del riesgo. #高盛称美联储9月加息可能性非常低 La tecnología estadounidense se estancó, los chips de memoria lideraron la caída, y hoy todas las ganancias de anoche han retrocedido La locura de la noche terminó y los chips de memoria cayeron por el tablero · SanDisk: -5,61%, cerró en 1683 dólares (1827→1683, casi 150 puntos menos en dos días) · SK Hynix: -6,72%, cerró en 1.152 dólares · Micron: -5,98%, cerró en 965 dólares · SOXL (semiconductor de 3x longitud): -13,41% · KORU (3 veces largo en Corea): -18,91% SanDisk alcanzó su máximo en 1827, la toma de beneficios se dispersa en todo el sector de almacenamiento, la historia del acuerdo de 9.300 millones ha terminado, por encima de 1800 es todo trading de sentimiento, los principales actores venden a niveles altos y los ETFs apalancados caen más bruscamente, lo que indica una rápida retirada de capital. El almacenamiento es el barómetro del hardware de IA; el retroceso colectivo de hoy = sentimiento a corto plazo ha alcanzado su punto máximo. Aún no está en el fondo, así que ten cuidado con la pesca de fondo 📉 #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están en el punto de mira [Vigilancia del Faraón en el Mercado] ¡Jaja, faraón, he vuelto otra vez! 👑 El informe financiero de Xiaomi es como un éxito de doble vía: los coches están salvando el día, mientras que los smartphones están arrastrando todo hacia abajo. El negocio de la telefonía móvil fue abiertamente "derrotado": los envíos alcanzaron los 31,2 millones de unidades, una fuerte caída del 26,5%, unos ingresos de 42.100 millones de yuanes, un 7,5% menos, y el margen bruto cayó a solo el 8,5%. La subida de precio de los chips de memoria es como coger dinero, con los beneficios consumidos hasta el último momento. Pharaoh exclamó: Esta jugada realmente afectó a todo el equipo. El negocio del automóvil está despegando 🛫 a toda velocidad: los ingresos por vehículos eléctricos + IA alcanzaron los 24.900 millones de yuanes, un aumento del 17%, las entregas superaron las 100.000 unidades, un 28% más, pero aún está gastando efectivo para igualarse, con una pérdida operativa de 2.600 millones de yuanes. Expandir la producción es como luchar en una guerra, quemar dinero es como quemar papel. La verdadera carta ganadora es la IA: el modelo MiMo-V2.5 encabezó el gráfico global semanal de calls, invirtiendo 9.200 millones de yuanes en I&D, un 18,9% más. El señor Lei no miraba hoy—estaba mirando el tablero de ajedrez dentro de tres años. La presión de los smartphones, la expansión del automóvil, la IA allanando el camino—un enfoque a corto plazo en nuevos modelos, un enfoque a largo plazo en si el "ecosistema completo de coche-hogar" puede tener éxito. Se esperan buenas órdenes, y este boletín merece una revisión más detallada. Viajar por el desierto, no se trata de quién corre rápido, sino de quién puede resistir la ola de calor. ¡Sigue al Faraón y nunca pierdas el camino hacia la riqueza! $BTC $ETH $SNDK #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi publicado—¿Son los coches los que salvan a los demás o los smartphones los que nos frenan? $SNDK El mercado aún no ha terminado; el verdadero reto es si te atreves a aceptarlo SanDisk cayó de 1826 a alrededor de 1700, mientras que Micron bajó de 1036 a 960. Las ganancias anteriores están ahora sufriendo una ronda de digestión concentrada La lógica del sector no ha cambiado de repente; lo que ha cambiado son las posiciones a corto plazo. Tras obtener beneficios a niveles altos, el sentimiento del mercado se ha enfriado claramente Cuando suben los precios, todo el mundo quiere esperar a una caída, luego caer realmente a las zonas de soporte y después empezar a preocuparse por si el rally ha terminado completamente SanDisk primero analiza si 1700 puede estabilizarse, mientras que Micron se centra en 960–970. Estas dos posiciones determinan hasta dónde puede llegar el rebote SanDisk ha recuperado 1750, con posibilidad de reparación entre 1780 y 1800. Micron puede contener 980 antes de probar de nuevo 1000 Actualmente, se siente más como una rotación tras una tendencia alcista que como un reinicio directo de la segunda ola. Si el volumen de rebote no puede seguir el ritmo, el mercado seguirá fluctuando Ser optimista respecto al almacenamiento no significa perseguir ciegamente el rally; el verdadero desafío es controlar las posiciones durante los retiros y mantener el plan original #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Son los coches los que salvan al grupo o los smartphones los que nos frenan? #30年期美债收益率创2007年以来新高 #新手必看: Todo lo que necesitas está aquí ¿Qué es más rentable: BTC o ETH en una red spot? Usé las mismas especificaciones en OKX durante un año, y los resultados fueron inesperados Mucha gente dice inmediatamente: el ETH es altamente volátil, así que los rendimientos de la red son definitivamente altos. Eso es medio cierto. Si solo miras los datos mensuales en un mercado volátil, el ETH es realmente fuerte, con beneficios por barra mucho más altos que los del BTC. Pero si realmente usas los mismos parámetros en OKX durante todo un año, el resultado será contraintuitivo: los rendimientos netos de BTC son en realidad más estables, el ETH supera menos y paga más a menudo. Empezaré compartiendo mis resultados de pruebas y luego explicaré por qué. Usé los mismos parámetros: · Ancho de sección: 10% · Número de cuadrículas: 50 casillas, con varianza igual · Cantidad de inversión: Igual · Tiempo: Casi un año, sin intervención manual a mitad de camino a menos que el precio se salga del rango En el último año, la tasa anualizada de la red de BTC ha sido de alrededor del 18%. Había algunos pequeños huecos en el campo, pero rápidamente volvió al campo. La red se reparó sola y la cosecha nunca cesó. La curva se mueve como escaleras, subiendo lentamente, con muy poco retroceso. En el último año, el rendimiento anualizado de ETH ha sido solo alrededor del 12%, y la curva es muy dura. Hubo tres meses consecutivos en los que superó a BTC, con rendimientos anualizados mensuales que subieron hasta el 40%, pero subas unilaterales posteriores rompieron directamente el rango, la red falló y la mayoría de los beneficios se vendieron de nuevo. En el peor momento, el ETH cayó un 15% en dos días. La cuadrícula subió de forma descontrolada cerca del borde inferior del rango, y las posiciones se hicieron más pesadas. Finalmente, el precio rompió y me vi obligado a cerrar mi posición manualmente. Ese mes, no solo no obtuve beneficios, sino que perdí un 5%. ¿Por qué ha pasado esto? 1. El ETH es altamente volátil, con su rango frecuentemente descompuesto Lo más temido por los operadores de grid no son las pequeñas fluctuaciones, sino movimientos unilaterales del mercado. El ETH experimenta picos o caídas unilaterales muchas más veces al año que BTC. Cada vez que se produce el rango de ruptura, la parrilla está completamente posicionada y aplanada, o agotada y se pierde. Si paras manualmente, tienes que esperar a que vuelva al rango antes de reiniciar, y el coste de tiempo entre medias es incalculable. La volatilidad del BTC es relativamente "regular", pasando la mayor parte del tiempo grindeando dentro de una caja, mientras que la red puede cosechar continuamente. 2. El ETH tiene un beneficio escaso por tragamonedas, y las comisiones de transacción representan una proporción mayor El ETH es mucho más barato que el BTC, también en el rango del 50-10%, con cada diferencia de precio de ETH de solo unas pocas decenas de dólares. Tras deducir las comisiones, el beneficio por celda es casi inexistente. BTC tiene un beneficio abundante por slot y bajas comisiones de transacción; con la misma operación, BTC obtiene más beneficio neto. 3. BTC tiene un periodo de volatilidad más largo y una clara ventaja de capitalización El BTC ha fluctuado ampliamente entre 50.000 y 70.000 durante la mayor parte del último año, con la red comprando repetidamente precios altos y bajos. Aunque el ETH también experimenta volatilidad, estos periodos son cortos y el mercado suele cambiar tras solo unos días. La red se beneficia con el tiempo y la frecuencia; BTC le da tiempo suficiente para cosechar continuamente, y tras la entrada de la composición, deja atrás el ETH. ¿Entonces no se puede construir ETH Grid? No es que no puedas hacerlo, pero no puedes "colgarlo y dejarlo estar" como BTC. Esto es lo que hago: · BTC Grid: Puede mantenerse a largo plazo, con un rango ligeramente más amplio, como 8%-12%, redes 50-80, rendimientos estables y sin preocupaciones. · Cuadrícula ETH: Solo hace periodos de oscilación, combinados con bandas de Bollinger y juicio ATR. Cuando la volatilidad del ETH disminuye y las bandas de Bollinger se estrechan y aplanan, se abre una cuadrícula; Una vez que abran las bandas de Bollinger y el precio rompa el rango con mayor volumen, cierra inmediatamente la red y espera la siguiente fase de consolidación antes de reabrir. Una última cosa: No creas ciegamente que "alta volatilidad = altos rendimientos". Alta volatilidad, beneficios rápidos y pérdidas rápidas. El núcleo del trading en cuadrícula spot no es perseguir avances, sino sobrevivir durante mucho tiempo. El BTC es como un buey viejo, arando lentamente el campo, y al final del año, los graneros de granos están llenos; El ETH es como un caballo salvaje: corre con el viento, pero puede derribarte en cualquier momento. Si puedes manejar el Mustang, entonces haz ETH; Si quieres cobrar el alquiler de forma constante, BTC es lo más serio. Llevar las mismas especificaciones durante un año fue inesperado, pero también comprensible. En el trading, la estabilidad siempre es más valiosa que la emoción. $BTC $ETH Un mercado volátil es lo más agotador y pone a prueba tu compostura. Cuando no sabes dónde te diriges, la paciencia es la mejor estrategia. Una vez que el mercado encuentre su propio rumbo, la respuesta del mercado surgirá de forma natural. Las tendencias nunca fallan; solo necesitan tiempo para desarrollarse. Si logras superar este periodo de caos, estarás preparado para el momento en que florezcan las flores. #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi — ¿Son los coches los que salvan al grupo o los smartphones los que nos frenan? #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo $BTC $ETH $SNDK atención $OKB La presa mostró fatiga a 108,26, apretó el gatillo y entró con posiciones 20x cortas. El proceso de esperar a que baje a 98,61 es una práctica de extrema concentración y paciencia. La cifra del +178,27% es solo un trozo de riqueza en papel; promover capital garantizado es el primer paso para asegurar tu dinero. No soy codiciosa por rechazos posteriores; solo me importa si mi director está absolutamente a salvo. Guarda la escopeta, espera a que la tendencia continúe o a un punto de inflexión, y deja el resto al tiempo. $BTC $ETH #财报观察员: Informe financiero del segundo trimestre de Xiaomi publicado—¿Son los coches los que salvan a la competencia o los smartphones los que nos frenan? Título: ¡El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. rompe el 4,75%! El ancla global de precios de activos está siendo revaluado—¿Cómo debería responder BTC? $BTC $ETH $SNDK Queridos amigos estrellas, hoy debemos hablar de un gran conjunto de datos macroeconómico: el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha subido hasta el 4,75%, el nivel más alto desde enero de 2025. ¿Por qué los rendimientos del Tesoro de EE. UU. se han vuelto de repente tan intensos? Detrás de ello hay la resonancia de tres fuerzas: Primero, geopolítica e inflación: los conflictos en Oriente Medio han hecho subir los precios del petróleo, las expectativas de inflación están subiendo y el mercado está empezando a revalorar el riesgo de subidas de tipos de la Reserva Federal. Segundo, el "incidente de comunicación" de la Fed: tras la toma de posesión del nuevo presidente Walsh, debilitó las previsiones prospectivas y redujo la transparencia de la política, lo que provocó que el mercado perdiera su ancla en la fijación de precios de los tipos de interés y obligó a los inversores a exigir una mayor compensación por riesgo. Tercero, el desequilibrio entre oferta y demanda: El déficit fiscal estadounidense es alto, la emisión de bonos gubernamentales está en expansión y los gigantes tecnológicos están emitiendo bonos a gran escala para infraestructuras de IA, compitiendo con los bonos del Tesoro por capital a largo plazo y impulsando aún más los rendimientos. ¿Qué significa esto para los BTC que poseemos? Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. son el "ancla" para la valoración global de los activos, y su aumento ejerce una presión real sobre los activos de riesgo: Compresión de valoración: Como denominador del modelo de valoración DCF, un aumento de los tipos de interés libres de riesgo suprime directamente la valoración de activos de alta valoración como el BTC. Coste de oportunidad: Cuando la rentabilidad libre de riesgo se acerca al 5%, el coste de oportunidad de mantener BTC, un activo no rentable, aumenta bruscamente, y los fondos pueden estar más inclinados a asignar a activos de renta fija como los bonos del Tesoro estadounidenses. Ajuste de liquidez: Los altos rendimientos atraen capital internacional de nuevo a los activos en dólares, creando un efecto de desviación de liquidez sobre los activos de riesgo global. Conclusión: A corto plazo, BTC necesita absorber la presión de la liquidez macro que se ajusta. Pero en el contexto de un dólar estadounidense débil, el soporte mínimo de BTC sigue existiendo. ¿Qué opinas: con esta oleada de rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense en aumento, ¿BTC primero retrocederá o consolidará lateralmente? ¡No dudes en compartir tus opiniones en los comentarios! #财报观察员: Informe de resultados del segundo trimestre de Xiaomi: ¿salvarán los coches el mercado o los smartphones arrastrarán la situación hacia abajo? #30年期美债收益率创2007年以来新高 #闪迪收涨逾8%, los protocolos a largo plazo están bajo escrutinio $SNDK 1. Desglose Exhaustivo de los Frentes de Noticias (Separación de Largos y Cortos) Noticias positivas principales (Bases para esta ronda de repuntes, apoyando el fondo) 1. Los inversores revaloran su valor diario y a largo plazo, eliminando por completo la etiqueta de stock de almacenamiento cíclico El 13 de agosto, Investor Day anunció objetivos duros a medio y largo plazo: crecimiento de ingresos de dos dígitos de medios a altos para los ejercicios fiscales 2028-2030, objetivo de margen bruto del 80% y recompra total en efectivo del excedente operativo para que los accionistas se devolvan. Al mismo tiempo, ha firmado contratos de capacidad a largo plazo con ocho grandes clientes a largo plazo, asegurando más de la mitad de los envíos en 2027 y dos tercios de la capacidad en 2028, lo que alivia las preocupaciones sobre las fluctuaciones del ciclo de precios de NAND. Las instituciones lo definen directamente como un objetivo de crecimiento para la infraestructura de IA, en lugar de una acción cíclica tradicional de memoria flash. 2. Oferta y demanda estrictas en la industria + demanda rígida y continua de almacenamiento con IA El suministro global de flash NAND sigue ajustándose, con la inferencia de grandes modelos de IA y la caché KV impulsando una demanda explosiva de SSDs a nivel empresarial; La declaración pública de Elon Musk de que "el almacenamiento es el mayor cuello de botella para el desarrollo de la IA" ha impulsado la valoración de todo el sector del almacenamiento. Micron y Citizen se han fortalecido simultáneamente, dando un fuerte impulso al sector. 3. Los informes financieros superan con creces las expectativas, los fundamentos ofrecen un rendimiento sólido El informe financiero trimestral de principios de agosto superó ampliamente las expectativas, con un margen bruto en un trimestre que alcanzó el 84,6%, los ingresos del negocio de centros de datos se dispararon un 1298% interanual, la empresa liquidó deudas y mantuvo grandes cantidades de efectivo, transformando por completo la rentabilidad; Goldman Sachs y varios otros bancos de inversión han subido sucesivamente sus precios objetivo hasta 2.200 dólares, con fondos institucionales aumentando continuamente sus posiciones para apoyar el mercado. 4. Macro Ambiente Marginal Positivo El mercado apuesta por el aumento de las expectativas de futuros recortes de tipos de la Fed, aliviando la presión de valoración sobre las acciones tecnológicas de crecimiento y un ambiente general estable en el Nasdaq, proporcionando soporte macroeconómico para el altamente valorado Sandisk. Presión bajista (limitando la altura de ganancias bruscas, riesgos de retroceso a corto plazo) 1. Grandes ganancias a corto plazo, valoraciones altas y una fuerte presión para realizar la toma de beneficios En 2026, el precio ha subido más del 650%, con un incremento acumulado de más del 35% en solo una semana. Una gran cantidad de participaciones de bajo nivel ya han generado beneficios sustanciales, pero una vez que los precios suban, se producirá presión de venta por obtener beneficios, lo que dificultará mantener un rally sostenido con un mayor volumen. Tras el aumento del mercado bursátil estadounidense hasta 1827 tras el cierre de ayer, el impulso disminuyó y los fondos comenzaron a cobrar en lotes. 2. Incertidumbre en el cumplimiento de objetivos a medio y largo plazo 80% de margen bruto ultraalto, alta dependencia a largo plazo del capital de IA para prosperidad sostenida y cumplimiento estable de contratos a largo plazo para los principales clientes. Si las empresas tecnológicas posteriores recortan la inversión en IA o amplían el suministro de almacenamiento más adelante, los objetivos de rendimiento podrían ser fácilmente desacreditados, y las instituciones podrían enfrentarse a rebajas concentradas en las calificaciones en cualquier momento. 3. Riesgo de vinculación con el mercado Las principales empresas tecnológicas estadounidenses (como Nvidia) se han debilitado recientemente debido a la volatilidad, y el sentimiento en el sector tecnológico se ha enfriado; La Reunión Anual del Banco Central Global de Jackson Hole está a punto de comenzar, y es muy probable que los discursos de funcionarios de la Reserva Federal desencadenen fuertes fluctuaciones en el mercado bursátil estadounidense, haciendo que el altamente elástico Sandisk fluctúe al mismo tiempo. 4. Lo histórico atrapado arriba es suprimir Durante la caída anterior desde el máximo de junio de 2354 dólares, una gran cantidad de acciones previamente atrapadas se acumuló en el rango de 1830~1900. Cada rebote a este rango suprime directamente el impulso ascendente. 2. Análisis técnico de mercado (precio actual 1688) Puntos de precio clave - Soporte inmediato a corto plazo: 1670 dólares (nivel clave de Fibonacci 0,5 de esta zona concentrada de rebote, trading intradía) - Rango de soporte fuerte: $1630~$1650 (media móvil de 20 días, línea de vida de esta tendencia alcista; romper por debajo de esta tendencia, supondría el fin temporal del fuerte repunte a corto plazo) - Primer nivel de resistencia: $1750~$1780 (el nivel de cierre de ayer, una zona de concentración para posiciones varadas a corto plazo) - Resistencia fuerte a medio plazo: $1835~$1840 (nivel de retroceso de oro de 0,618, el mayor nivel de resistencia para este rebote) Estado del mercado 1. Gráfico diario: El precio de la acción está firmemente por encima de todas las medias móviles a medio y largo plazo, con una fuerte tendencia al alza en el nivel principal; Sin embargo, el indicador RSI entró previamente en la zona de sobrecompra, luego retrocedió tras un rally, debilitando significativamente el impulso ascendente y pasando de un alza unilateral a una fase de consolidación y toma de beneficios a altos niveles. 2. Nivel a 4 horas: Las medias móviles a corto plazo se están aplanando gradualmente debido a la divergencia alcista, con un volumen que se reduce significativamente en comparación con el gran aumento de días anteriores, lo que indica un impulso ascendente más débil; El soporte de 1670 se pone a prueba repetidamente; si se mantiene, mantendrá una fase de consolidación. Si rompe por debajo con el aumento de volumen, desencadenará un rally de retroceso por fases. 3. Estructura actual: La fuerte recuperación comenzó desde el mínimo de finales de julio de 998, representando una reparación sobrevendida + una revalorización basada en las noticias. 1688 está en la fase de consolidación a mitad de rebote, ya no es un rally unilateral y ciego, con una competencia alcista y bajista intensificándose claramente. 3. Tres tipos de simulación de escenarios de tendencia 1. Mayor probabilidad: mercado de molienda oscilante de alto nivel Mantener el soporte de 1670, oscilar de un lado a otro entre 1670 y 1780, digerir la toma de beneficios a corto plazo, esperar la reunión de Jackson Hole, nuevos datos de precios de la industria del almacenamiento y nuevos pedidos importantes de clientes antes de elegir una dirección, oscilando principalmente con ligeras subidas y bajadas. 2. Reiniciar el enlace ascendente (obligatorio) Con el sector del almacenamiento recuperándose colectivamente y el mercado bursátil estadounidense sin experimentar una caída brusca, el aumento de volumen que se mantiene por encima del nivel de 1780 es necesario para desafiar aún más el nivel de resistencia de 1835 y poner a prueba el nivel psicológico de 1900. 3. Retiradas a corto plazo y reestructuración El volumen efectivo ha bajado de 1670, y el cierre ha caído por debajo del soporte clave de media móvil de 1650. Este repunte a corto plazo ha finalizado en fases, y se espera que un retroceso para probar el soporte anterior en 1580~1600 conduzca a una recuperación de precio más profunda. Resumen completo El precio actual de 1688 se encuentra en una fase de consolidación de alto nivel tras un fuerte alzada. La lógica a largo plazo de las noticias (almacenamiento por IA + rendimiento de bloqueo de contrato a largo plazo + rendimientos para los accionistas) permanece intacta, lo que indica un potencial a la baja limitado; Sin embargo, las ganancias a corto plazo han agotado el sentimiento, la toma de beneficios es considerable y las valoraciones son relativamente altas, asegurando firmemente el potencial al alza. De cara al futuro, no hay necesidad de jugar con movimientos de precio unilaterales; el foco principal está en las dos principales líneas divisorias: el soporte en 1670 y la resistencia en 1780, mientras se presta mucha atención a la dirección de la política de la Fed en la reunión de Jackson Hole y a los cambios generales en el sentimiento en el sector del almacenamiento. #30年期美债收益率创2007年以来新高 #高盛称美联储9月加息可能性非常低 Esta señal es bastante importante y no puede interpretarse simplemente como "la Fed va a subir los tipos de interés". El 18 de agosto, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años subió brevemente hasta aproximadamente el 5,33%, el nivel más alto desde 2007; El rendimiento a 10 años también subió hasta aproximadamente el 4,74%. Lo que resulta aún más preocupante es que los rendimientos a largo plazo están subiendo, pero los rendimientos a corto plazo no han subido bruscamente al mismo tiempo. Esto significa que el mercado puede que ya no esté cotizando solo con la "tasa de la Reserva Federal". El mercado está realmente preocupado por tres cosas Primero, la inflación. Las tensiones entre Estados Unidos e Irán han resurgido, con los precios del petróleo subiendo de nuevo a unos 90 dólares, y el aumento de los precios de la energía volverá a impulsar las expectativas de inflación. Segundo, finanzas. Las presiones sobre la deuda a largo plazo y el déficit fiscal de EE. UU. están aumentando, y el mercado necesita mayores rendimientos para sostener una gran oferta de bonos del Tesoro a largo plazo. Tercero, la prima temporal. En otras palabras, los inversores han empezado a exigir mayores rendimientos para compensar las incertidumbres futuras de la inflación, fiscales y políticas. Así que ahora ha surgido una combinación muy notable: El lado a corto plazo negocia "posibles recortes de tipos en el futuro", mientras que el lado a largo plazo negocia "los tipos a largo plazo no bajarán". Esto es un empinada típico de la curva de rendimientos. ¿Qué significa esto para las acciones estadounidenses y BTC? Bajista a corto plazo. Como el rendimiento a 30 años superó el 5,3%, se elevó efectivamente el "coste de financiación libre de riesgo" para todo el mercado financiero una vez más. Las acciones tecnológicas y los activos de alta valoración de IA son especialmente sensibles. Aunque el BTC no es un activo tradicional de larga duración, sigue dependiendo en gran medida de la liquidez global. Así que si te encuentras con lo siguiente: 30Y sigue subiendo + 10Y sigue subiendo + el dólar estadounidense se fortalece Entonces BTC, ETH y altcoins de alta β estarán bajo presión. Por el contrario, si aparece lo siguiente: Retroceso de los precios del petróleo + máximos de rendimientos a largo plazo + continuas entradas de ETF Solo entonces la presión sobre los activos de riesgo se aliviará realmente. Lo que más me preocupa ahora no es si habrá una subida de tipos en septiembre En cambio: Si el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años puede caer hasta alrededor del 5%. Si el 5,3% es solo un shock de sentimiento seguido de una caída rápida, los activos de riesgo pueden recuperarse rápidamente. Pero si los rendimientos a largo plazo se mantienen por encima del 5,2%–5,3%, no será simplemente un "cambio en las expectativas de la Fed", sino que el sistema global de precios de activos está aumentando una vez más los costes de financiación a largo plazo. El lado a corto plazo espera una flexibilización, mientras que el a largo plazo exige tipos de interés más altos. El verdadero peligro no es una sola subida de tipos, sino que el mercado empieza a dudar de que los tipos a largo plazo puedan volver a niveles bajos anteriores. Esto es crucial para las acciones tecnológicas de BTC, SNDK e IA que has estado siguiendo últimamente; incluso si los fundamentos se mantienen a corto plazo, los activos de alta valoración pueden verse presionados primero por los tipos de interés. $BTC #30年期美债收益率创2007年以来新高 $XIAOMI Este informe financiero del segundo trimestre no puede juzgarse únicamente por la caída interanual del 6,1% en los ingresos. Lo que merece aún más la pena examinar es: los envíos de smartphones han disminuido, pero la tendencia de gama alta ha llevado el ASP a nuevos máximos; El IoT sigue creciendo; Las entregas de automóviles siguen creciendo. Lo que realmente limita los beneficios son los crecientes costes de componentes principales como el almacenamiento, así como la inversión continua en negocios de automoción e IA. Veamos los datos principales: los ingresos totales de Xiaomi en el segundo trimestre fueron de 108.922 millones de yuanes, un 6,1% menos interanual; El beneficio bruto fue de 21.609 mil millones de yuanes, un descenso del 17,2% interanual, con un margen bruto consolidado que bajó del 22,5% en el mismo periodo del año pasado al 19,8%. El beneficio neto ajustado fue de 6.219 mil millones de yuanes, un 42,6% menos interanual, con un margen de beneficio neto ajustado del 5,7%. La caída de los márgenes de beneficio es más pronunciada que la de los ingresos, lo que indica que la presión principal este trimestre no es solo las bajas ventas, sino el aumento de costes que exprime directamente los márgenes de beneficio del negocio de hardware. En comparación con el beneficio neto estatutario, el beneficio neto ajustado es más adecuado para evaluar la calidad principal del negocio de Xiaomi este trimestre. Teléfono móvil: Los segmentos de gama alta soportan precios unitarios pero no han compensado completamente las presiones de coste. Los envíos globales de smartphones de Xiaomi en el segundo trimestre fueron de 31,2 millones de unidades, una caída del 26,3% interanual; Los ingresos por telefonía móvil fueron de 42.100 millones de yuanes, una caída del 7,5% interanual. La disminución de ingresos fue significativamente menor que la caída de los envíos, principalmente debido a que el ASP subió a 1.351 yuanes, un incremento interanual del 25,9%, estableciendo un nuevo máximo. El desarrollo de alta gama sigue avanzando. La cuota de ventas de teléfonos con un precio superior a 3.000 yuanes en China continental ha aumentado El repentino aumento de la regulación no tiene que ver con vender, sino con reorganizar los asientos para BTC y ETH. $BTC Aquí prácticamente no hay suspense. Los atributos de las materias primas han sido reconocidos por el mercado y el canal de ETF se ha lanzado con éxito. Actualmente, la escala de activos de ETF spot de BTC ha superado hace tiempo los 100.000 millones de dólares. Pensionistas, oficinas familiares y fondos de cobertura pueden acceder a los ETF sin necesidad de carteras on-chain. Para los reguladores, BTC es más bien como "oro digital": bajos costes de cumplimiento, solo un posicionamiento del producto y nada más. $ETH mucho más complejo. No es solo un activo—es más bien una capa de red de liquidación. La SEC y la CFTC han incorporado ahora a Coinbase, Gemini, Nasdaq y CME a la discusión, indicando que los reguladores se están centrando en las funciones de infraestructura financiera detrás de ETH. En cuanto a datos, la escala de los ETF spot de ETH sigue subiendo hasta decenas de miles de millones de dólares, muy por detrás de BTC por más de un nivel; Sin embargo, DeFi sobre ETH ha representado durante mucho tiempo más de la mitad del valor total en toda la cadena, el ecosistema L2 TVL ya ha superado los 10.000 millones de dólares, la tokenización RWA de los bonos del Tesoro estadounidense también se está trasladando a la mainnet y L2 de ETH, y los rendimientos de staking se forman en los tipos de interés on-chain. Si ETH se trata simplemente como un valor, los fundamentos de cumplimiento de DeFi, L2 y RWA se verán sacudidos. Así que mi juicio es: BTC ha completado la "legalización de activos", y a continuación viene el tema de la asignación existente; ETH lucha por legalizar su infraestructura financiera; esta ronda no determina los precios a corto plazo, sino el nicho ecológico de las finanzas on-chain en los próximos cinco años. Esto es solo para observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. DYOR.Cerca de los 64.000 dólares, indica que el mercado no ha abandonado por completo la narrativa del oro digital. Las malas noticias no se pueden aplastar, y eso ya es una señal. El ETH es aún más selectivo. La zona de 1900 dólares actúa como una línea de fideicomiso. El mercado sabe que el ETH tiene un ecosistema y rentabilidades de staking, pero los inversores ahora necesitan nuevas pruebas. ¿Está aumentando la actividad de las stablecoins? ¿Está recuperando DeFi su atractivo? ¿L2 se realimenta en la mainnet? ¿Se mantienen los fondos ETF? ¿Ha habido algún progreso sustancial en el staking de ETFs? Todo esto determina si el ETH puede romper el terreno, en lugar de limitarse a seguir al BTC en un rally. Por lo tanto, BTC y ETH ahora tienen tareas diferentes. BTC debe mantenerse firme, ETH debe demostrar su valía. La firmeza de la holding de BTC indica que los fondos a largo plazo siguen dispuestos a asignar a activos no soberanos; La ruptura de ETH indica que el mercado vuelve a creer que las finanzas on-chain no son la historia de siempre del mercado alcista anterior, sino un sistema que puede seguir creciendo. Esto también es una diferencia en el ritmo de trading. BTC es adecuado para ver reacciones negativas a las noticias, mientras que ETH es bueno para ver cómo las buenas noticias se cumplen. Si BTC recibe noticias negativas y no cae profundamente, indica un fuerte apoyo; Si el ETH recibe noticias positivas y no puede subir, indica que la presión de venta y el escepticismo siguen siendo fuertes. Uno se centra en la calidad defensiva, el otro en la capacidad ofensiva. El mercado sigue esperando que la Reserva Federal, los reguladores y los fondos de ETF den una dirección. Si la defensa de BTC tiene éxito, proporcionará una red de seguridad para todo el mercado cripto; Si la ofensiva de ETH tiene éxito, el mercado pasará de "recuperación de activos principales" a "expansión del ecosistema". La pregunta de 64.000 dólares en BTC es: ¿Sigue el mercado confiando en el oro digital? La pregunta de los 1900 dólares ETH es: ¿El mercado sigue confiando en las finanzas on-chain? Ambas preguntas son importantes, pero las respuestas no necesariamente aparecen al mismo tiempo. Ahora, en realidad creo que el mercado debería centrarse no en cuánto ha bajado el Nasdaq, sino en la diferencia de fortaleza entre BTC y ETH. Nasdaq $QQQ está, de hecho, bajo cierta presión a corto plazo. Tras dejar una línea de martillo invertido ayer, hoy siguió bajando, pero por ahora no interpretaré esto como un cambio de tendencia. Mientras el soporte clave no se rompa efectivamente, prefiero verlo como un enfriamiento normal durante el rally. Si realmente vuelve al área de soporte, reconsideraré mi postura. $BTC me da una sensación más fuerte. Ha vuelto a superar la media móvil de 20 días, y hay volumen cuando la rompe. Hoy, el Nasdaq no se debilitó significativamente en su retroceso, a lo que presto mucha atención. Si la media móvil de 20 días puede mantenerse es clave; al alza, céntrate en el STH-RP cerca de 67.150. Si realmente impacta aquí, no me apresuraré a perseguirlo; en cambio, esperaré a que muestre resistencia evidente antes de considerar cortocircuito. $ETH es lo que más quiero observar ahora mismo. Aunque sigue siendo un triángulo, la mayor diferencia entre esta y la ronda anterior es que el volumen durante la caída no aumentó significativamente. Los precios están bajando, pero la presión de venta no ha aumentado al mismo tiempo. En mi opinión, esta relación volumen-precio no está mal. Así que mi juicio es sencillo: la corrección a corto plazo del Nasdaq sigue siendo alcista en el medio, el fuerte patrón del BTC aún no se ha roto, y el ETH parece cada vez más estar esperando una elección de dirección. Si ETH se rompe por encima del triángulo, alrededor de 2046 será mi principal foco. 1. ¿Qué tipo de culata es SanDisk? La montaña rusa más grande de la industria del almacenamiento, apodada SanDisk, caídas y subidas llamativas: todos los altibajos dependen de los estados de ánimo de las partículas NAND, y sus movimientos son aún más volátiles que tus sentimientos románticos. El precio de la OPV llegó a 1.800 dólares a 40 dólares, un aumento de 40 veces en un año. Los vendedores en corto se vieron inmediatamente reducidos a cortos, y al día siguiente se desplomaron y atraparon a inversores minoristas en busca de ganancias. Tanto alcistas como osos se turnaron para apagar las luces y comer fideos. 2. Una predicción divertida sobre el precio de venta de los chips de memoria flash 1. A corto plazo de 3 meses (T3-Q4 de 2026) Samsung y SK Hynix desplazaron toda su capacidad de producción para competir con HBM, los chips NAND se cortaron directamente, los fabricantes acapararon ventas y eran reacios a vender, subir precios es como subir los precios del té con leche: Los SSD empresariales aumentan entre un 30% y un 50% mes tras mes, los fabricantes de servidores de IA buscan suministros desesperadamente y los jefes acaparan entre lágrimas a precios más altos; Consumidores como los discos de estado sólido, USB y tarjetas de memoria están bebiendo la sopa. El año pasado, un SSD de 1TB costaba 300 yuanes, ahora está casi en 1.000 yuanes, y los entusiastas del bricolaje se quejan y aprietan los dientes para comprarlo. Las subidas de precios no serán tan agresivas como antes; es un modelo gradual de 'cosechar puerros': unos días de subidas de precios, luego descansar un par de días, dándote la ilusión de 'esperar una bajada de precio', y después otra oleada de subidas En la segunda mitad del año, se han lanzado nuevas capacidades de producción para Samsung y Kioxia, los precios se han estancado por completo y el mercado cotiza lateralmente a niveles altos. Quienes buscan comprar el mínimo y esperar una fuerte caída pueden esperar oportunidades. 3. Quejas sobre el producto final No dudes en comprar unidades USB o SSD SanDisk en el futuro: cuanto antes compres, antes ahorrarás; cuanto antes compres, más gastarás en hotpot. Los modelos de alta capacidad y alta velocidad han experimentado los mayores aumentos de precio, mientras que los modelos de entrada con pequeña capacidad son algo más razonables. Meses cortos de 1-2 meses (agosto-septiembre): Repetidos giros y vueltas torturantes $SNDK

Orbit Topic Sitemap