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Después de pensarlo un momento
1.AI Fundos poseía fuertemente acciones de IA;
2.AI Caída de acciones;
3. El margen exige fondos apalancados;
4. El fondo necesita recaudar liquidez rápidamente;
5. Las criptomonedas, debido a su buena liquidez y trading constante, están siendo priorizadas en cambio para las ventas masivas;
Se produjo una cadena de liquidaciones en el mercado cripto.
En otras palabras, Bitcoin a veces cae no por malas noticias, sino porque otros necesitan efectivo.
En esta situación, la alta liquidez del mercado cripto se ha convertido irónicamente en una debilidad. $BTC $ETH Los costes de endeudamiento a largo plazo en EE. UU. acaban de superar un techo de 19 años.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años superó el 5,3%, su nivel más alto desde 2007. La subasta de 25.000 millones de dólares de la semana pasada se resolvió con un 5,216%, el mayor rendimiento de subasta a 30 años desde 2001.
Esto es más importante que la siguiente decisión de la Fed. La curva es de inclinación bajista, con rendimientos a corto plazo relativamente estables mientras que el extremo largo se vende. Esto apunta a una revalorización de la inflación a largo plazo, la oferta del Tesoro, los tipos reales y el rendimiento extra que los inversores exigen para bloquear dinero durante tres décadas.
A fecha de 17 de agosto, el rendimiento real a 30 años se situaba en el 3,06%, su nivel más alto desde 2008. Esto eleva el obstáculo para los activos no rentables y endurece las condiciones financieras a largo plazo incluso si la Fed mantiene su tipo de interés sin cambios.
El impacto se extiende a varios mercados:
· Bonos: rendimientos más altos significan precios más bajos y mayor riesgo de duración
· Economía: los tipos hipotecarios y los costes de financiación corporativa a largo plazo pueden mantenerse elevados sin otra subida de la Fed
· Oro: $XAU y $XAUT han mostrado resiliencia a pesar del mayor límite de rendimiento real
· Cripto: BTC puede enfrentarse a un contexto de liquidez más difícil, mientras que la deuda y las perspectivas fiscales a largo plazo siguen formando parte de la narrativa más amplia del mercado BTC
El conductor importa. Un aumento liderado por un crecimiento más fuerte y rendimientos reales puede presionar el oro y los activos de alta beta. Un aumento liderado por la inflación, la oferta o el riesgo fiscal puede producir una respuesta diferente, con bonos, oro y BTC reaccionando de forma distinta.
¿Supone un cambio duradero en los costes de endeudamiento a largo plazo del 5,3% o una revaloración temporal de la inflación y el riesgo fiscal?
#30YYieldHits2007High En los últimos dos días, el índice del dólar estadounidense ha roto directamente 99,5, tocando alrededor de 99,19, marcando un mínimo de casi 10 semanas
Principalmente, estos tres factores están agotando la confianza del dólar estadounidense
▶️ Datos de empleo filtrados
Las nóminas no agrícolas disminuyeron inesperadamente y el mercado laboral se enfrió mucho más rápido de lo esperado
▶️ Las expectativas de recortes de tipos están completamente bloqueadas
Con los datos de inflación descendiendo de forma constante y la economía enfriándose, el mercado ya ha valorado completamente la probabilidad de una rebaja de tipos en septiembre
▶️ Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. cayeron
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años cayó hasta alrededor del 4,68%, debilitando la ventaja de los diferenciales del Tesoro y provocando que los fondos retiren rápidamente de activos en dólares
🤔 Mis opiniones y predicciones posteriores
Esta ola de descenso no es un accidente, sino más bien una fijación concentrada en el aterrizaje suave o incluso la desaceleración de la economía estadounidense. Los alcistas que antes habían mantenido el dólar tuvieron que retirarse ante la débil escasez de datos
▶️ A corto plazo - antes de septiembre: Habrá un partido alrededor del nivel 99, y la caída podría detenerse un poco. El mercado está esperando los últimos datos del IPC de mediados de septiembre y la decisión de la Reserva Federal
▶️ A medio plazo hasta cuarto trimestre: Mientras la Fed abra un canal de rebajas de tipos como se esperaba, es probable que el dólar siga siendo relativamente débil. Sin embargo, si la economía europea tiene un peor rendimiento, el dólar no seguirá cayendo y será mayormente una tendencia volátil a la baja
▶️ Tendencias de activos: El debilitamiento del dólar estadounidense inyecta capital directamente en oro y materias primas, mientras que las monedas no estadounidenses y los mercados emergentes también experimentarán un periodo de respiro para las entradas de capital
DYOR $SPCX Cortos a un nivel alto, más altos en 149,72, ¿cómo decirlo???
El último rally antes de desbloquear puede seguir una tendencia bajista. Si no supera efectivamente los 150 dólares, entonces es una tendencia bajista. Si rebota hasta el rango de 146-150, las posiciones cortas pueden continuar. Si esta ola no sube, el desbloqueo del 20 de agosto probablemente llevará a la venta. Puedes seguir persiguiendo posiciones cortas o esperar a un rebote
#财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista? [Escenario Cripto]
Soy Script Bro, y mi mayor impresión últimamente es que el "círculo de amigos" de la comunidad cripto se está haciendo cada vez más grande.
Recientemente, al operar con monedas, basta con vigilar BTC, ETH y el índice del dólar estadounidense. Más tarde, el oro y el crudo empezaron a acaparar el protagonismo de forma agresiva, especialmente cuando la situación geopolítica cambió. Los precios del petróleo y el oro se movieron primero, y el mundo cripto se precipitó inmediatamente en shock.
Recientemente, en cuanto el mercado bursátil estadounidense abre a las 21:30, la volatilidad suele dispararse de inmediato. Antes, en ese momento, solo miraba el Nasdaq y Nvidia, pero ahora no es así: tengo que vigilar acciones como SanDisk y Micron juntas. Recientemente, el sector del almacenamiento ha sido especialmente destacado, con SanDisk, Micron y SK Hynix ganando popularidad, impulsados por el gasto en capital en IA, la expansión de centros de datos y la oferta y demanda de almacenamiento.
Esto ilustra un problema: el mundo cripto actual es cada vez menos como un mercado independiente, y más como parte del comercio global de activos de riesgo.
Los fondos pueden negociar oro hoy como refugio seguro, mañana para negociar crudo por ganancias geopolíticas, y esta noche para perseguir la IA y el almacenamiento en acciones estadounidenses. Una vez que el sentimiento del mercado estadounidense mejore, BTC y ETH volverán a reaccionar. Especialmente ahora, las acciones tecnológicas estadounidenses son muy volátiles, con fondos que claramente cambian entre activos altamente volátiles.
Así que últimamente, mi sensación sobre las 21:30 se ha vuelto especialmente evidente: la apertura del mercado bursátil estadounidense es casi el segundo "momento de publicación de datos" en el mundo cripto.
Antes, solo se podías comerciar con criptomonedas; ahora, tienes que vigilar el oro, el petróleo crudo, los bonos del Tesoro estadounidense, las acciones estadounidenses y los chips de memoria.
Cuando has estado observando el mercado últimamente, la sensación más evidente es que la volatilidad en el mundo cripto se ha amplificado tras la apertura del mercado bursátil estadounidense. Hablemos en los comentarios. $BTC $ETH $SNDK Hablemos de la narrativa en constante expansión del almacenamiento. Esta noche, veamos juntos algunas cosas: SanDisk lanza una nueva tarjeta de alta velocidad de 128GB, Samsung Display reinicia las líneas de producción OLED apostando por pantallas plegables, CMP (Chemical Mechanical Polishing) se nombra como un nuevo punto caliente, y varias empresas A-share están invirtiendo dinero en la cadena de la industria de la memoria para colocaciones privadas. En la superficie, son noticias dispersas, pero cuando se conectan, forman una señal: los gastos de capital en IA se están filtrando capa por capa desde la potencia de cálculo/GPU aguas arriba hasta el almacenamiento, embalaje, pruebas y materiales aguas abajo. Por eso nombres como Micron y SanDisk han superado recientemente al mercado en general. Cuando la narrativa se extiende a segmentos de segundo y tercer nivel, suele ser la fase más activa del sector y cuando más necesitas proteger tus balas. Aparte de la emoción, el riesgo de perseguir lo alto nunca desaparece solo porque la historia sea buena.Los precios de los bonos del Tesoro estadounidense se invierten a los rendimientosA las 14:30 hora del Este, miércoles 19 de agosto,
Se celebrará una conferencia sobre criptomonedas en el edificio de la Oficina Ejecutiva Eisenhower en la Casa Blanca.
El presidente Trump asistió en persona. También había asistentes
El secretario del Tesoro de EE. UU. siente
Las mentes detrás de la regulación financiera estadounidense
Las mentes de las instituciones financieras tradicionales y los intercambios
Gigantes de la industria cripto.
Las principales razones de la reunión son:
La Ley CLARITY se ha estancado en el Senado: el proyecto de ley pretende aclarar la autoridad reguladora sobre los activos digitales. La razón principal por la que nunca se aprueba es:
Una controversia sobre cláusulas éticas relacionadas con la empresa cripto de la familia Trump, World Liberty Financial, ha provocado un bloqueo legislativo.
Por lo tanto, la administración Trump busca avanzar en la política cripto mediante la elaboración de normas regulatorias sin depender del Congreso.
Esto es un calentamiento, con conversaciones formales programadas para el jueves.
Lo más probable es que esto sea incierto; la primavera del cripto aún está lejos, muy lejos...30 年期美债收益率升到 5.30%，2007 年以来没这么高过。这个数字不是财经新闻的标题党——它是给全球所有风险资产定的水位线：无风险利率这么高了，凭什么还要拿钱去冒风险？ 先看它为什么涨。联邦赤字还在扩，国债发行量堆在那里，供给砸向市场，利率就得给到够高才有人接。更要命的是需求端：6 月外国投资者持仓降了 720 亿，日本、英国、中国都在卖。一边是发债越来越多，一边是最大买家们减持，定价就这么被推上去了。 对加密市场，传导路径比"利空"两个字复杂得多。第一条路是水位：无风险利率 5.3%，持有 $BTC 的机会成本被拉到极端，估值模型的贴现率全线上调，美股先承压，高贝塔的加密只会更敏感。第二条路是资金流向：避险的钱去了黄金（金价已经冲 4500 一带）和美元，加密是被抽水的那一个。第三条路是对冲：美联储已经开始"紧急"注资，3 周买 170 亿美债，明天还要再注 42 亿——这等于承认长端利率飙升已经让市场紧张了。注资是短多，但它治标不治本，因为根子是没人愿意在 5.3% 以上接长期国债。 还有两条支线容易被忽略，但每次都能引爆波动。一条在日本：BOJ 预计每 3-4 个月加息一El repunte de hoy está impulsado por las expectativas institucionales de compra y regulación; Tras superar los 1920 $ETH, alcanzar los 2000 esta semana es realista, pero es necesario mantener volumen y mantener el soporte en 1950.
¿Por qué ocurrió esta manifestación?
- Compra institucional continua: Empresas como Strategy han seguido aumentando sus participaciones, acumulando más de 5.000 millones de dólares en Bitcoin; Bitmine Immersion Technologies aumentó sus participaciones en casi 10.000 ETH la semana pasada, representando alrededor del 4,8% de la oferta en circulación, asegurando tokens en circulación y aumentando la confianza.
- Mejoras en las expectativas regulatorias: El proyecto de ley de stablecoin estadounidense ha avanzado en el Senado, con el mercado anticipando un entorno regulatorio más favorable para los activos digitales bajo la administración Trump, atrayendo entradas de capital conforme a la normativa.
- Narrativa fundamental mejorada: La demanda real de tokenización de activos y aplicaciones de agentes de IA se considera un factor determinante, impulsando un repunte en la proporción ETH/BTC.
Ethereum: Cómo ver esta noche y esta semana
- Objetivo a corto plazo: Tras superar 1920, la resistencia por encima está entre 1930 y 1950; mantente por encima de 1950 con mayor volumen, y 2000 es más prometedor esta semana.
- Niveles de soporte: El soporte clave por debajo está entre 1850 y 1890; una ruptura por debajo debería justificar precaución ante una inversión de sentimiento.
- Referencia de predicción: Algunos modelos predicen que el precio medio de Ethereum en agosto de 2026 rondará los 1.905 dólares, con un máximo superior a 2.000 dólares, lo que coincide con el ritmo actual.
Sobre "Pelo Verde" y SNDK
- Tendencia reciente de SNDK: La acción subió de unos 27 dólares a más de 1800 dólares en menos de un año, impulsada por la creciente demanda impulsada por IA de memoria flash de alta capacidad y oferta limitada, manteniendo el precio de la acción fuerte.
- Riesgo de venta en corto: Ir contra la tendencia durante una tendencia fuerte puede fácilmente llevar a que "el mercado bursátil estadounidense enseña a ser una buena persona."
Consejos de trading
- Seguir la tendencia: La tendencia actual es alcista, evita vender en posición corta contra la tendencia.
- Establecer medidas de toma de beneficios y stop-loss: Usar la disciplina para proteger los beneficios y gestionar riesgos, evitando el trading tipo juego que implica "liquidación o riqueza repentina".
- Vigilar el volumen y la resistencia: Un movimiento por encima de 1950 requiere confirmación con aumento de volumen; Un rally de bajo volumen debe estar alerta ante falsas rupturas.
Este repunte, impulsado por las expectativas institucionales y regulatorias, probablemente continuará; Si puede mantenerse por encima de 1950 y aumentar el volumen, el objetivo de 2000 esta semana es perfectamente alcanzable.Una señal de enfriamiento en las narrativas de la IA. Hoy en día, la acción de Hong Kong Zhipu (02513. HK) en un momento dado cayó casi un 17% durante la sesión, bajando por debajo de la marca de los 1.000 HKD, con una facturación superior a los 6.600 millones de HKD. Como uno de los primeros representantes de las OPVs nacionales de grandes modelos, esta escala de retroceso no es ruido bursátil, sino un revaloramiento de capital de la "valoración primaria de IA". Mirando el panorama general: por un lado, el hardware y almacenamiento de IA en EE. UU. siguen siendo desintegrados; por otro, las aplicaciones/modelos de IA se están vendiendo en el mercado de Hong Kong—la misma narrativa de IA ya empieza a estratificarse, con el capital pasando de "narradores" a "vendedores". Esta divergencia estructural a menudo revela el ciclo muy por delante de las fluctuaciones del índice. Vamos a pasear y ver. ¿Qué capa de la burbuja de la IA crees que estalla primero?Y una narrativa geopolítica que está en aumento. Según la autoridad de comercio marítimo del Reino Unido, esta noche un barco fue alcanzado por un proyectil no identificado mientras salía del Estrecho de Ormuz, dañando la sala de máquinas y causando bajas en la tripulación. La Guardia Costera de Omán está rescatando actualmente el barco. Aún más destacable son los datos de paso: el lunes, solo seis naves pasaron por el punto de estrangulamiento energético más importante del mundo, una media diaria normal de más de diez veces su número habitual. Sumado a que la declaración de Irán ha cambiado su política de "defensa" a "ofensiva a gran escala", esta tendencia claramente va en la dirección opuesta. La transmisión al mercado no tiene que ver con la "aversión al riesgo", sino sobre los precios del petróleo→ la inflación → los tipos de interés; quienes lo entienden, lo entienden. No hay guion para asuntos geopolíticos; esperemos y veamos, y primero separemos la gestión de posiciones de las emociones.Las prioridades de asignación institucional de BTC/ETH están "experimentando cambios sutiles".
La mayoría piensa que las instituciones compran monedas y que BTC y ETH están agrupados, pero no es así.
Cuando el apetito por el riesgo de mercado es débil, las instituciones priorizan la asignación a $BTC, tratándola como una cobertura de riesgo en sus carteras y comprimiendo las posiciones en ETH.
Solo cuando el apetito por el riesgo se calienta claramente y Ethereum tenga catalizadores claros aumentará la asignación a $ETH.
Un fenómeno muy realista: muchos grandes fondos tienen posiciones en ETH como "posiciones ofensivas opcionales", mientras que BTC es la "posición base".
Cuando el mercado está malo, se cortan posiciones agresivas directamente, mientras que se mantienen las posiciones bajas.
Esto explica la volatilidad general del mercado, la baja caída del BTC y el ETH sigue siendo débil.
No asumas que las instituciones compran ambas monedas juntas; sus posiciones en el balance de activos institucionales son completamente diferentes#财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista?
$XIAOMI informe financiero de Xiaomi se publicará esta noche tras el cierre del mercado. El mercado espera ingresos de 108.800 millones de yuanes, una caída de aproximadamente un 6% interanual, mientras que la expectativa ajustada de beneficio neto está en el rango de 6.00-6.100 millones de yuanes, con una caída interanual que podría superar el 40%.
El negocio de los smartphones está, efectivamente, bajo presión. En el segundo trimestre, los envíos globales alcanzaron los 31,2 millones de unidades, un 26% menos interanual, con una cuota de mercado que bajó del 14% al 12%. Pero los precios medios están subiendo, los modelos de gama baja están disminuyendo activamente y el camino hacia lo alto de gama está en marcha. El coste es que los precios de los chips de almacenamiento consumen los beneficios, y los márgenes brutos pueden reducirse hasta alrededor del 8%. El volumen baja, los precios suben—un dolor de crecimiento.
El automóvil es la mayor variable este trimestre. Las entregas del segundo trimestre alcanzaron las 104.000 unidades, superando por primera vez las 100.000 unidades en un solo trimestre, con un margen bruto del 20,1% y pérdidas reducidas a poco más de 2.000 millones de yuanes. En julio, SU7 entregó más de 30.000 unidades en un solo mes, manteniendo la marca de 30.000 unidades durante tres meses consecutivos. Dos SUV Pengcheng están previstos para salir en la segunda mitad del año. Si el volumen aumenta, el negocio del automóvil podría pasar de gastar efectivo a reducir pérdidas o incluso a acercarse al punto de equilibrio.
He usado mi propio teléfono Xiaomi durante bastante tiempo, y todos los electrodomésticos de casa son de Xiaomi. Desde teléfonos hasta dispositivos inteligentes para el hogar, todo está conectado. Una vez que te acostumbras, realmente no puedes prescindir de este ecosistema. Por eso también creo que Xiaomi puede lograr el circuito cerrado de 'humano-coche-casa': no está construyendo un ecosistema desde cero, sino que ya tiene una cadena completamente operativa, con el coche añadiendo el eslabón final.
Mientras el teléfono no se estrelle, el éxito del coche es clave para que el informe financiero de este trimestre supere las expectativas.2.94亿美元空头联军：一场精密到秒的“定向爆破 8月17日，TradingBeats监测到，Hyperliquid平台上两名$BTC BTC头部空头同步滚仓加码，合计加仓585.3枚BTC，约3683万美元，成交均价62,935美元。 截至发稿，两者合计做空2675枚BTC，仓位价值约1.69亿美元，浮盈合计约262万美元。 先看这两个地址的操作有多“默契”—— 0x8c96开头巨鲸：22倍全仓做空1600枚BTC，仓位价值约1.01亿美元，建仓均价64,051美元，清算价65,128美元。 0x431f开头巨鲸：22倍全仓做空1075枚BTC，仓位价值约6779万美元，建仓均价64,030美元，清算价65,103美元。 今晨首轮加仓时间仅相隔约3秒。 相同的22倍杠杆。 清算价均锁定在65,100美元附近，相差仅25美元。 这应该是同一个操盘团队，或者两套完全复制的策略在同时执行。 这两人将37.5%的仓位——合计1003.1枚BTC，约6417万美元——设置了统一的“仅减仓”止损市价单，触发价63,971美元。 这个价格仅高出当前BTC现货价格约0.45%。 两笔仓位距离各自清算#英伟达支持OpenAI俄亥俄AI工厂
NVIDIA anunció que invertirá 1.500 millones de dólares en SBEnergy, responsable de la construcción y operaciones, en el proyecto de fábrica de IA "PORTS-Pike" en Ohio. Aún más significativo, varios medios informaron que Nvidia proporcionará hasta unos 105.000 millones de dólares en apoyo crediticio para la primera fase del proyecto; aunque este dinero implica principalmente arrendamientos, electricidad y acuerdos de valor residual, no una inversión en efectivo puntual, su importancia estratégica supera con creces las cifras.
A simple vista, OpenAI aseguró 8GW de enorme capacidad de cálculo y firmó un contrato de arrendamiento de 20 años. Pero lo que realmente merece atención es el cambio de papel de NVIDIA en este juego.
Primera capa: de "vendedor de pala" a "contratista", la lógica subyacente del modelo de negocio ha cambiado
En el pasado, el negocio de Nvidia era puro: fabricar las mejores GPUs y luego venderlas a clientes como Microsoft, Google y OpenAI, un acuerdo único, limpio y eficiente. Pero el proyecto de Ohio presenta una Nvidia completamente diferente: ha empezado a implicarse profundamente en la selección de sitios de centros de datos de los clientes, el suministro eléctrico, las estructuras de financiación e incluso ayuda a construir mecanismos de gestión de valor residual.
¿Qué significa esto? NVIDIA ya no se conforma con ganar dinero solo con hardware; quiere ganar dinero con la "infraestructura como servicio". Cuando una empresa no solo proporciona componentes centrales, sino que también participa en tu cadena de terrenos, electricidad, capital y operaciones, el precio que pagan los clientes por reemplazarlos deja de ser solo un lote de chips, sino una renovación completa de la arquitectura subyacente.
Esta es una estrategia de adquisición de clientes extremadamente sofisticada. Desde el ecosistema tecnológico (CUDA) hasta el ecosistema de hardware (interconexión GPU), y ahora el ecosistema de infraestructura (centro de datos + energía + financiación), NVIDIA se está transformando de un "proveedor reemplazable" en un "nodo de infraestructura inevitable".
Capa dos: El ingenioso diseño de "doble seguro"—NVIDIA nunca pierde
Una frase del anuncio ha sido pasada por alto por muchos: si OpenAI no renueva su contrato de arrendamiento en el futuro, la tasa de hash relevante podrá subarrendarse a otros clientes.
Esta breve declaración reveló el pensamiento de alto nivel de NVIDIA en el control de riesgos.
El proyecto tiene una escala enorme: 8GW de capacidad informática, algo astronómico en cualquier época. Si todas apuestan solo por OpenAI, si este último ajusta su estrategia de investigación y desarrollo, enfrenta presión financiera o cambia a desarrollar su propia potencia de cálculo, Nvidia enfrentará enormes riesgos de exposición. Así que NVIDIA diseñó un "mecanismo de salida" para sí misma: si no alquilas, habrá mucha gente alquilándolo. Al fin y al cabo, las GPUs son moneda dura y la potencia de cálculo siempre escasea.
Esto significa que Nvidia obtiene efectivamente una "opción de compra" en este proyecto: OpenAI va bien, alquila a largo plazo y NVIDIA obtiene rendimientos estables; OpenAI ya no lo alquilará y lo transferirá a Microsoft, Amazon o cualquier empresa de IA, así que Nvidia seguirá sin preocuparse por encontrar un nuevo empleador. Esta flexibilidad ha hecho que Nvidia sea imbatible.Si quieres escribir, hazlo entero (Resumen)
Al final de mi primer tuit, dije: ETH mostró un mínimo claro en el mínimo de 1.500 dólares. Esto no es una afirmación general, sino un juicio basado en datos exhaustivos.
Vamos a aclarar los tres tuits, a saber:
1. Tanto si los inversores venden con pérdidas como con beneficios, sus participaciones restantes ya son muy limitadas, significativamente menores que durante los dos anteriores periodos bajistas de fondo—esto es desde el lado de la oferta.
2. Algunos creyentes firmes han seguido aumentando sus posiciones cuando los precios bajan, con totales de tenencias superando máximos históricos — esto desde la perspectiva de la demanda existente.
3. Las grandes cuentas monopolizan gradualmente la oferta, concentradas en torno a $2700-$2800, lo cual está relacionado con BitMine y el staking en cadena; Estos chips grandes e insensibles al precio no se convertirán en presión de venta por el momento; esto es una ventaja estructural.
4. Los costes de las ballenas oscilan entre 1.900 y 2.400 dólares, mientras que los 1.500 dólares ya han cambiado claramente negativamente, y el sentimiento de rendición resultante favorece la venta en pánico. Según el principio de la reversión a la media, definitivamente habrá una desviación positiva en el futuro. — Esta es una ley objetiva.
Al observar los datos generales de ETH desde diferentes perspectivas, se forma un lazo cerrado lógico. Espero que esto pueda servir de referencia útil para tus decisiones de inversión.明天8月19日，白宫要开一场加密行业会议。 特朗普预计参加。 SEC主席来了。 CFTC主席也来了。 Coinbase、Ripple这些币圈大公司的人也要去。 这阵容，说实话，有点东西。 以前币圈什么待遇？ 监管部门天天研究怎么管你。 交易所天天担心被告。 项目方天天研究怎么活下来。 现在倒好。 直接把一群币圈大佬叫到白宫谈。 这说明一个很现实的问题： 美国已经不是简单地想“管住加密货币”了，而是开始琢磨怎么把这个行业真正装进自己的金融体系里。 这对币圈长期来说，绝对不是坏消息。 但是！ 我最想看的反而不是会议。 而是BTC的反应。 因为现在市场最尴尬的地方就在这。 新闻越来越利好。 政策越来越友好。 结果比特币还在6万多附近磨。 你说气不气？ 如果明天白宫真的释放出更明确的监管信号，BTC突然放量往上冲，那就说明市场终于开始给这个消息定价。 但如果新闻出来以后： BTC拉一下。 然后马上跳水。 甚至继续横盘。 那我就要怀疑了。 是不是又到了那句老话： 利好落地，就是利空？ 别忘了，真正决定比特币能不能起飞的，从来不是特朗普说一句“支持加密货币”。 而是后面有没有真金白银进来。 ETF$BTC se mantiene estable en 64,000, pero $WLD hoy cayó por sí solo un 10.36%. Revisando las noticias, no hubo hackers ni suspensión por parte de reguladores (la demanda en Brasil es ruido, como se menciona después), el verdadero detonante es: **la Fundación Worldcoin vendió monedas con descuento a instituciones**. 217.4 millones de $WLD, a un precio de aproximadamente 0.24 dólares, un 36% por debajo del precio de mercado, con bloqueo por un año. Pantera Capital lideró la inversión, Bain Capital Crypto siguió, recaudando 52.5 millones de dólares. Primero hablemos de este precio en sí. El número 0.24 es mucho más importante que "cuánto se recaudó" — **la fundación está marcando el valor justo de $WLD para un año en 0.24 con dinero real**. El mercado antes había especulado con precios de hasta 0.655 (máximo en 60 días), y recientemente 0.37, pero las instituciones no lo aceptan, quieren 0.24 y además con bloqueo de un año antes de desbloquear. Esta transacción le dice al mercado una cosa: para quienes ponen dinero real, el precio de 0.33 es caro. Ambas partes son bastante racionales. ¿Por qué vende la fundación? World ID quiere salir del círculo cripto, entrar en la verificación empresarial, plataformas de consumo, vinculación de identidad para agentes de IA, todo eso requiere mucho gasto; 39 millones de usuarios son un activo pero no se pueden convertir en efectivo, buscar financiamiento institucional es el camino más rápido. ¿Por qué aceptan las instituciones? Pantera apuesta por la verificación de identidad en la era de agentes de IA, buscando ganancias a largo plazo, 0.24 390 millones de dólares en ventas de memes—¿quién está realmente haciendo el dinero? 】
El 17 de agosto, el volumen combinado de operaciones de Meme en Solana, BNB y Robinhood alcanzó los 390 millones de dólares, un aumento del 24,3% semana a día.
Solo con mirar esta cifra, es fácil interpretarlo como "los inversores minoristas están locos otra vez."
Pero lo que creo que realmente merece la pena debatir no es lo vivos que son los 390 millones de dólares, sino cómo se dividieron los datos.
Solana por sí sola obtuvo el 57,4%, 220 millones de dólares, subiendo un 147,5% semana tras semana; BNB Chain 98,45 millones, que representa el 25%; La cadena Robinhood ha sido de 69,62 millones, lo que representa el 17,7%.
A simple vista, parece que EYE, ANSEM y Niulai se turnan para dominar el ranking, pero en realidad, la liquidez es una competición entre las tres cadenas para ver quién tiene comisiones más bajas y transacciones más fluidas. El dinero caliente no consiste en elegir un meme, sino en elegir una cadena que sea más fácil de manejar.
Quienes realmente captan el sabor del mercado nunca son los que persiguen nombres de proyectos, sino quienes controlan las entradas y los mercados de market making.
En resumen: un aumento en el volumen de operaciones no significa que tu tasa de victorias también haya aumentado.
¿Te importa más "qué meme está subiendo" o "hacia qué cadena de dinero fluye"?
#Solana#Meme#链上数据#BNB#Robinhood$BTC Originalmente, quería sacrificar la carne al cielo, pero los cielos no lo hicieron y la carne se asó sola. 🔥
Ayer por la mañana temprano, el mercado seguía en el fondo y nadie me habló. Todo el mercado estaba insoportablemente silencioso. En ese momento, solo tenía un juicio: el fondo era plano y no podía caer, así que el único camino que quedaba era subir.
Cuando entré, era 63.573,0; ahora son 64.124,7. Comer este trozo de carne es realmente satisfactorio 🚀. Todos en el coche debían de estar riéndose despiertos—cuanto más tiempo lleves el delantero, más fragante será.
Así es como gestiono las posiciones: primero saco el 75%, luego muevo el 25% restante al precio de coste y dejo que funcione por su cuenta. El beneficio debe quedarse primero y no devuelvas lo que recibes.
Las posiciones vacías no son un delito; abrirlas de forma imprudente es el verdadero error. Gestionar el riesgo por delante se llama racionalidad; cortar con pérdida se llama corte valiente.
A este nivel, quienes no se han subido al coche no deberían precipitarse; perseguir precios más altos puede quedarse fácilmente atascado en la cima de la montaña. Esperando buenas noticias, actuando solo después de que salga la siguiente señal. Hay muchas oportunidades, no te precipites.
$BTC $ETH Ha llegado ese momento otra vez, cada vez que pasa algo en Oriente Medio, la sección de comentarios empieza a imaginar: 'Si estalla la guerra, date prisa y compra $BTC para cubrir tu riesgo.' Esta noche, en el Estrecho de Ormuz, otro barco fue alcanzado por proyectiles, la tripulación sufrió bajas y los precios del petróleo se dispararon durante la noche. Permíteme decirlo así: esta ronda de guerra contra las criptomonedas definitivamente no es una ventaja de refugio seguro. La cadena lógica es que—cuando suben las tensiones geopolíticas → los precios del petróleo→ aumentan las expectativas de inflación→ el mercado apuesta a que la Fed tendrá más dificultades para recortar o incluso subir los tipos→ arriesga que suban los tipos→ que el oro y el BTC vuelvan a unirse. Verificar es sencillo: solo hay que ver cómo funcionará el Tesoro a 2 años y no te dejes engañar por esas afirmaciones clickbait como "la guerra beneficia a Bitcoin." Dar la vuelta a la cadena de transmisión macro es la causa principal de que los inversores minoristas queden repetidamente cortados en estos eventos. No seas el perro de Pavlov, babeando y comprando monedas al mencionar la 'guerra'.#闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio
El líder tenía algo que decir
SanDisk cerró al alza por encima del 8% anoche, llegando en un momento a subir más del 10% durante las negociaciones, con Micron, Western Digital y SK Hynix siguiendo las ganancias.
La posición corta a las 17:41 fue arrasada, con el stop-loss fijado en las 18:00, que alcanzó un máximo cerca de las 18:20, 20 puntos por encima del nivel de stop-loss. Admite la pérdida y vete.
La posición de entrada para este pedido está bien. 1741 es el borde inferior de la zona anterior de densidad de virutas y, técnicamente, está claramente sobrecomprada. Lógicamente, un retroceso está justificado. Pero el mercado optó por subir tras el Día del Inversor, con 93.900 millones de yuanes en contratos a largo plazo más un objetivo de margen bruto del 80%, y el ritmo de revaloración de capital fue más rápido de lo esperado. SOX ha vuelto a un mercado alcista técnico y la torre de $ETH $SNDK Be$BTC de todo el sector se está fortaleciendo en este entorno. En este entorno, mantener posiciones cortas ya es difícil.
Si pierdes, pierdes; si controlas bien tu posición, no te harás daño.
El pedido de SPCX mantiene una sólida posición baja, pasando de 110 a más de 150, con un beneficio flotante sustancial, suficiente para compensar más que suficiente las pérdidas de SanDisk. El dabing sigue esperando en la dirección; cuanto más tiempo se mantenga de lado en esta posición, más fuerte será la ruptura, pero no se desgaste en la consolidación lateral.
Todos los análisis anteriores son sensibles al tiempo. Debes establecer órdenes de stop-loss para tus órdenes. Suerte.#Strategy上周出售3 34 millones de USD en acciones, aumentando las reservas de dólares
Strategy, un actor institucional importante en el mercado cripto, ha experimentado recientemente cambios significativos en sus acciones. Según las últimas revelaciones, la empresa no aumentó sus participaciones en Bitcoin el pasado fin de semana, sino que vendió acciones por valor de 334 millones de dólares, llevando sus reservas en dólares a un máximo de 4.800 millones de dólares.
Michael Saylor ha declarado públicamente que las recompras de acciones no son la máxima prioridad de la empresa en esta etapa, pero si MSTR sufre un descuento significativo respecto a su valor neto de activos, no descarta iniciar operaciones de recompra. Al mismo tiempo, la empresa mantendrá una gran reserva de efectivo y pretende devolver a STRC cerca del valor nominal de 100 dólares.
Mirando atrás, la etiqueta más distintiva de Strategy es la financiación continua y las compras continuas de Bitcoin, lo que la convierte en una fuente clave de compras corporativas de BTC en el mercado. Ahora, el enfoque estratégico ha cambiado, colocando las reservas de efectivo, la estabilidad de las acciones preferentes y los ajustes en la estructura de capital a un nivel superior.
Esto ha dado lugar a dos especulaciones completamente diferentes en el mercado.
Algunos creen que acaparar grandes cantidades de dólares estadounidenses es una forma de acumular munición, esperar la oportunidad adecuada en el mercado y luego hacer otra entrada agresiva para comprar Bitcoin. Tener reservas de efectivo suficientes es una forma de prepararse para la siguiente ronda de posicionamientos.
Sin embargo, algunos inversores están preocupados: la oferta que antes era continua de compras a nivel empresarial podría debilitarse gradualmente. Si Strategy deja de aumentar sus posiciones, se perderá un motor principal del apoyo al mercado de Bitcoin.#Strategy上周出售3 34 millones de USD en acciones, aumentando las reservas de dólares
Viendo la última divulgación de Strategy, creo que las señales aquí merecen ser consideradas.
El pasado fin de semana, la empresa no continuó aumentando sus participaciones en Bitcoin; en cambio, vendió acciones por valor de 334 millones de dólares, elevando sus reservas en dólares a 4.800 millones de dólares. Michael Saylor también declaró públicamente que las recompras de acciones no son la máxima prioridad en esta etapa; solo considerarán las recompras cuando el MSTR esté significativamente descontado en comparación con los activos netos; Al mismo tiempo, la empresa mantendrá altas reservas de efectivo, con el objetivo de que el STRC vuelva a cerca de los 100 dólares en valor nominal.
Mirando atrás durante mucho tiempo, la etiqueta de Strategy era la financiación continua y la compra frenética de BTC, lo que la convertía en una de las oportunidades de compra corporativa más importantes del mercado. Pero ahora, el enfoque ha cambiado claramente, centrando el foco en reservas de efectivo, estabilizando las acciones preferentes y optimizando la estructura de capital.
Este problema ahora se interpreta de dos maneras completamente diferentes en el mercado.
Perspectiva optimista: están acumulando suficiente munición por adelantado, manteniendo la flexibilidad financiera suficiente y esperando el momento adecuado para seguir pescando al fondo de Bitcoin.
Perspectiva pesimista: Esto significa que el impulso comprador de esta antigua empresa central ha empezado a debilitarse, y la continua compra a gran escala de BTC puede no ser tan fuerte como antes.
Esto tiene un impacto significativo en el mercado de BTC. En el pasado, las compras continuas de MSTR proporcionaban un fuerte sentimiento y apoyo comprador al mercado. Ahora, a medida que el cambio de posiciones crecientes y continuas a acumular efectivo, queda por ver si hay que ganar fuerza y esperar oportunidades o disminuir la presión compradora, y se necesita más observación. No se deben sacar conclusiones demasiado pronto.$BTC $ETH 30年期美债收益率飙到5.216% 这是2007年以来第一次站上这个位置 对金融市场来说 这不是小数字 是定价锚在重新校准 市场在告诉你 借钱给美国政府的成本正在系统性抬高 这对加密市场的压制很直接 无风险收益率5.2% 意味着机构投资者光靠买国债就能躺赚5%以上 谁还愿意来币圈冒风险 比特币作为没有现金流的资产 在这种环境里自然会被重新定价 估值压缩的压力不会小 但也不能只看一面 长债收益率涨这么快 本身就在加重美国政府的利息负担 债务占GDP比重已经超过100% 年度利息支出突破万亿美元 高利率维持越久 财政压力越大 等到某个临界点 市场对政策转向和流动性释放的预期反而会升温 这就是一把双刃剑 短期来看 BTC在64000附近承压 美债这把刀悬着 资金不敢轻易追高 但只要美债收益率不再继续冲高 压力就会逐渐减弱 如果收益率开始回落 反而是风险资产的喘息窗口 美债这把刀还在 别在刀下赌方向 等它落下来或者收回去再说#30年期美债收益率创2007年以来新高 #财报观察员：小米即将发布财报，你更看好哪条业务线？ #闪迪收涨逾8%，长期协议受关注 $BTC 比特币什么时候重新回到12万？我先把时间说死：别急着等明天。 很多人最近都在问我： “大饼还能不能回12万？” 我说能不能，谁都不敢给你打包票。 但如果非让我现在押一个时间，我会押： 2026年底到2027年一季度。 为什么？ 先看最简单的一笔账。 现在BTC大概6.4万。 回到12万，意味着要涨接近88%。 听起来很吓人。 但别忘了，比特币以前从6万涨到12万，也不是一天完成的。 真正麻烦的不是涨88%。 而是现在市场有没有足够多的钱愿意进来。 这才是核心。 最近ETF资金已经出现过明显回流，说明机构的钱并没有彻底离场。 但问题也很明显。 资金一会儿进，一会儿出。 价格就在6万多附近磨。 这说明现在还处于一个很尴尬的阶段： 空头没有把BTC彻底砸死，多头也没有能力直接把它拉起来。 所以我现在反而不太担心它短期涨不涨。 我更关心三个东西。 第一，美联储后面到底会不会转向宽松。 第二，美国现货ETF能不能连续几周持续净流入。 第三，BTC能不能先把7万、8万这些关键位置重新站稳。 这三个东西如果开始同时变好，那12万就不是幻想。 反过来，如果ETF继续流出，流动性继续紧，BTCEl Nasdaq retrocede, BTC se fortalece, el ETH podría enfrentarse a un cambio en el mercado
Nasdaq, BTC, ETH: aquí va mi breve opinión:
1. Nasdaq: Retroceso a corto plazo, pero a medio plazo sigue siendo alcista
El Nasdaq cerró ayer con una línea de martillo invertido, lo que indica un aumento de la presión de venta al alza y siguió retrocediendo hoy.
Los niveles de soporte 1 y 2 podrían ser probados a continuación.
Sin embargo, creo que esta retirada sigue siendo un ajuste normal dentro de una tendencia alcista, y las correcciones a corto plazo siguen siendo alcistas.
Si el apoyo es efectivo, puede ofrecer mejores oportunidades de entrada o de ascenso en el puesto.
2. BTC: Más fuerte de lo esperado, observa la media móvil de 20 días
El rendimiento de BTC ayer fue más fuerte de lo que esperaba, habiendo roto de nuevo la media móvil de 20 días, con un volumen de negociación significativo durante la ruptura.
Hoy, el Nasdaq ha experimentado una retrocesa, pero el BTC se ha mantenido relativamente resistente, con la magnitud y el volumen de la corrección siendo pequeños. En un escenario optimista, la media móvil de 20 días podría actuar como soporte a corto plazo; en un escenario pesimista, aún podría probar el nivel inferior de soporte. Considerando tanto el volumen como el precio, la probabilidad de un escenario optimista es ligeramente mayor.
En cualquier caso, es muy probable que BTC siga probando STH-RP al alza (actualmente alrededor de 67.150).
Si el BTC supera los 67.000, me centraré en vigilar señales claras de resistencia cerca de STH-RP antes de considerar vender en corto.
3. ETH: La estructura triangular parece más optimista que antes
Actualmente, ETH está formando un triángulo simétrico.
Curiosamente, ETH también experimentó un triángulo simétrico similar en abril y mayo, luego rompió a la baja y experimentó una fuerte caída.
Sin embargo, existen diferencias significativas en las estructuras volumen-precio de los dos triángulos:
Durante la anterior caída de la onda C, el volumen de negociación aumentó significativamente, lo que indica una fuerte presión de venta;
Esta vez, con la caída de la onda C y una disminución significativa en el volumen de operaciones, indica que la presión de venta está disminuyendo.
Por lo tanto, en comparación con el triángulo anterior, la estructura volumen-precio del ETH es esta vez más optimista, y las condiciones para una posterior ruptura al alza son mejores.
Si finalmente se rompe hacia arriba, según el patrón triangular, el nivel objetivo podría estar cerca del nivel de resistencia de 2046.
Resumen breve:
Nasdaq: Retroceso a corto plazo, sigue siendo alcista por ahora;
BTC: Relativamente fuerte, fíjate en la media móvil de 20 días y alrededor de 67.150;
ETH: La estructura volumen-precio del triángulo es optimista, con un enfoque en una ruptura al alza.
El análisis anterior es solo para referencia y no constituye asesoramiento de inversión #比特币 #以太坊 #BTC #ETH¡Buenos días a todos~! Anoche, Bitcoin experimentó un pequeño rebote, regresando nuevamente cerca de los 64,000 dólares. Sin embargo, es importante tener en cuenta que la situación en Medio Oriente se ha intensificado nuevamente, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. continúan aumentando y el mercado bursátil estadounidense ha retrocedido, por lo que la continuidad de este rebote dependerá principalmente de si puede superar y mantenerse firmemente por encima de los 65,000 dólares. Recientemente, el mercado sigue siendo afectado por factores macroeconómicos como la situación geopolítica y las expectativas de tasas de interés. Actualmente, Bitcoin está alrededor de los 64,300 dólares, con un aumento de aproximadamente 1.8% en 24 horas, rebotando desde cerca de los 63,000 dólares y alcanzando un máximo cercano a los 64,600 dólares. ETH está alrededor de los 1,908 dólares, con un aumento de aproximadamente 0.6%; SOL está cerca de los 75.9 dólares, subiendo alrededor de 0.8%. Se puede observar que la fuerza del rebote de BTC es claramente mayor que la de ETH y SOL, y las altcoins en general no han seguido de manera significativa, lo que indica que la preferencia por el riesgo en el mercado se ha recuperado, pero el sentimiento de los fondos aún no se ha calentado completamente, por lo que será necesario observar si los fondos continúan fluyendo. El foco principal del mercado sigue siendo la situación entre EE.UU. e Irán. Con Irán enviando señales de acciones adicionales y EE.UU. sin expectativas de extender el alto el fuego, el riesgo relacionado con el Estrecho de Ormuz se ha intensificado nuevamente. Como resultado, el petróleo y el oro continúan fortaleciéndose, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. ha subido a alrededor del 4.72%, y el mercado bursátil estadounidense está bajo presión y retrocede. El aumento en los precios del petróleo reaviva las preocupaciones del mercado sobre la inflación y limita el espacio para una mayor flexibilización por parte de la Reserva Federal, lo que a corto plazo no es especialmente favorable para los activos de riesgo, incluido Bitcoin. En cuanto a las tasas de interés, el mercado aún está a la espera de que EE.UU.#Anthropic年化营收达650亿美元
A finales de julio, sus ingresos anuales ya habían aumentado hasta los 65.000 millones de dólares, y los ingresos del segundo trimestre fueron directamente de 11.500 millones+, frente a 4.730 millones en el primer trimestre; esta tasa de crecimiento es realmente asombrosa. La empresa completó 65.000 millones de dólares en financiación, con una valoración posterior a la inversión de 965.000 millones. En junio, presentó un documento confidencial S-1 a la SEC, acercando la OPI cada vez más.
Muchos inversores institucionales ya pronostican que los ingresos anualizados de fin de año alcanzarán entre 100 y 120 mil millones de dólares, e incluso algunos están discutiendo valoraciones de OPV a nivel de 2 billones de yuanes.
Pero quiero recordarte que los ingresos anualizados ≠ los ingresos anuales reales—estas altas valoraciones son solo expectativas del mercado, no objetivos oficiales de la empresa.
Ahora, la competencia entre OpenAI y Anthropic ya no se limita al rendimiento del modelo: ya está en la fase de escala de ingresos y una valoración de billones de dólares. Anthropic lidera ahora con ingresos anualizados.
Sin embargo, detrás de los impresionantes datos, no se pueden ignorar los riesgos. Incluso si llegara a salir a bolsa con una valoración ultraalta, el mercado no se centrará únicamente en la tasa de crecimiento. Si la retención de clientes empresariales es buena, la calidad de la estructura de ingresos y los enormes costes de potencia computacional que las empresas de IA no pueden evitar supondrán desafíos significativos para los beneficios y el flujo de caja.
El alto crecimiento es real, pero la presión de quemar dinero es igual de real. El drama de las OPV de los gigantes de la IA está a punto de comenzar. Queda por ver si se están cumpliendo las expectativas o si hay una burbuja de valoración.#Anthropic年化营收达650亿美元
A finales de julio, los ingresos anualizados se dispararon hasta 65.000 millones de dólares, y los ingresos del segundo trimestre fueron de 11.500 millones+, frente a 4.730 millones en el primer trimestre—un crecimiento asombroso. La empresa completó su financiación, con una valoración postinversión de 965 mil millones. En junio, presentó un borrador confidencial S-1 a la SEC y se preparó para una OPI.
Muchos inversores predicen con optimismo que los ingresos anualizados de fin de año podrían alcanzar los 100-120 mil millones de yuanes, e incluso están discutiendo una valoración de una OPV de 2 billones de yuanes.
Pero quiero echar un buen rato a esto: los ingresos anualizados ≠ un sólido ingreso anual reconocido. Estas altas valoraciones son solo expectativas del mercado, no objetivos oficiales.
Incluso si llegara a salir a bolsa con una valoración extremadamente alta, la verdadera pregunta que se pondrá a prueba más adelante es mucho más que el simple crecimiento de ingresos. La calidad de los ingresos, si se pueden retener clientes corporativos y los costes de hashrate que se elevan ejercen presión sobre los beneficios y el flujo de caja: estos son los factores clave que determinan hasta dónde puede llegar.
Ahora, la carrera entre OpenAI y Anthropic ya no se trata solo de la capacidad del modelo: se ha convertido en una carrera hacia una valoración de billones de yuanes. Aparte de la emoción, siempre hay que tener en cuenta el riesgo de burbujas.
¿Qué opinas? ¿Es una valoración de una OPV de 2 billones de yuanes una perspectiva razonable o simplemente una historia exagerada por el mercado?Aquí tienes unas coordenadas desde la perspectiva de opciones para este rebote. $BTC Las presiones cortas se retiraron por encima de 64.000 desde el límite inferior, pero si miras las posiciones en opciones, el mayor problema de las fechas de vencimiento recientes ha sido mayormente justo por debajo del precio actual, lo que significa que los creadores de mercado tienden naturalmente a 'imanar' el precio a la baja en lugar de empujarlo hacia arriba. Combinado con la volatilidad implícita (DVOL) aún en un nivel bajo y la ausencia de opciones de compra en aumento, este rally se siente más como una cobertura corta que como un uso agresivo de la apalancamiento de opciones. Si los mercados spot, perpetuo y de opciones no se alinean, hay que ser aún más cauteloso ante las señales falsas derivadas de la expansión de volumen de un solo mercado. Habla por ti mismo según tu posición. ¿En qué dirección de mercado confías más?18 de agosto Perspectivas del mercado global: Las expectativas de liquidez se aflojan y los mercados de activos entran en un periodo de divergencia
Al entrar a mediados de agosto, los mercados globales están experimentando un ajuste significativo en sus expectativas.
En julio, las nóminas no agrícolas estadounidenses cayeron inesperadamente en 23.000, y los datos previos de empleo se revisaron significativamente a la baja, lo que generó preocupaciones sobre el mercado laboral estadounidense. En comparación con la lógica de "mantener los tipos de interés altos por más tiempo", el mercado está actualmente más centrado en si la Reserva Federal se acerca a una ventana para cambiar de política.
Sin embargo, en esta fase, una afirmación más precisa no es que "los recortes de tipos ya estén confirmados", sino que las expectativas de subidas de tipos se han enfriado claramente y el mercado ha comenzado a renegociar la posibilidad de futuras mejoras en la liquidez.
1. Macro: El empleo se enfría, relajación marginal de la presión sobre los tipos de interés
El mayor cambio en la economía estadounidense en este momento es el enfriamiento gradual del mercado laboral.
Aunque los datos de nóminas no agrícolas de julio por sí solos no son suficientes para demostrar que la economía estadounidense ha entrado en recesión, la revisión a la baja de datos previos ya ha llevado al mercado a reevaluar el espacio de política futura de la Fed.
Mientras tanto, la inflación estadounidense sigue siendo algo persistente, por lo que la Fed puede que no cambie rápidamente a la relajación a corto plazo.
Esto significa que el mercado no está cotizando realmente "un fuerte recorte de tipos ahora mismo", sino más bien:
La probabilidad de nuevas subidas de tipos ha disminuido y el espacio para la política futura empieza a abrirse.
Si el empleo sigue debilitándose y la inflación no recupera un impulso significativo, la presión sobre el dólar y los rendimientos del Tesoro podría aliviarse aún más, y algunos fondos que permanecen en efectivo, fondos del mercado monetario y bonos a corto plazo podrían volver gradualmente a activos de riesgo.
2. Tecnología bursátil estadounidense: de la "especulación de valoración" a la "centrada en el rendimiento"
El sector tecnológico estadounidense sigue en niveles altos, pero el mercado está cambiando.
Anteriormente, el mercado ampliaba principalmente las valoraciones en torno a narrativas de IA y expectativas de recortes de tipos de interés, pero ahora el capital se centra cada vez más en un solo tema:
¿Puede la IA traducirse realmente en ingresos y beneficios?
Por lo tanto, es probable que las acciones tecnológicas se despidan de su anterior patrón de repunte generalizado en el futuro.
Las empresas líderes respaldadas por pedidos reales, demanda de potencia computacional y gastos de capital en centros de datos siguen teniendo fuertes ventajas fundamentales; Mientras tanto, las acciones tecnológicas de segunda categoría que carecen de obtener beneficios y que están impulsadas principalmente por conceptos tienen más probabilidades de experimentar caídas de valoración.
En otras palabras, las acciones estadounidenses pueden seguir subiendo en el futuro, pero la brecha entre acciones individuales solo se ampliará.
3. Mercado bursátil surcoreano: los semiconductores siguen siendo el núcleo
El mercado bursátil coreano sigue dependiendo en gran medida del ciclo global de los semiconductores.
La demanda de servidores de DRAM, HBM e IA es un factor clave que determina el rendimiento futuro del sector tecnológico surcoreano. Mientras los gigantes tecnológicos globales continúan invirtiendo en infraestructura de IA, los líderes surcoreanos en semiconductores siguen contando con un apoyo fundamental.
Pero lo que realmente necesita confirmar el mercado es: ¿puede el gasto de capital en IA mantener un alto crecimiento en la segunda mitad del año?
Si el apoyo de capital se mantiene fuerte, los semiconductores surcoreanos aún tienen la oportunidad de convertirse en un beneficiario importante de los activos tecnológicos asiáticos; Si los gigantes tecnológicos comienzan a recortar inversiones, KOSPI también podría enfrentarse a una presión significativa.
Por lo tanto, a corto plazo, el mercado coreano parece más bien esperar la siguiente señal que simplemente carecer de la lógica detrás de una tendencia alcista.
4. BTC vs. oro: Uno se inclina más a la defensiva, el otro más líquido
Aunque el oro y el BTC son activos no tradicionales, su lógica de capital es diferente.
El oro se inclina más hacia medidas de refugio seguro y defensivas. Bajo la influencia de los riesgos geopolíticos globales, las compras de oro por parte de los bancos centrales y los cambios en el sistema del dólar, el oro sigue siendo el preferido de los fondos conservadores.
BTC está más cerca de un activo de liquidez altamente beta.
Cuando las condiciones financieras se endurecen, el BTC tiende a experimentar mayor volatilidad; Cuando la liquidez del dólar mejora y el apetito por el riesgo se incrementa, su elasticidad ascendente también aumentará significativamente.
Por lo tanto, lo que BTC realmente debe vigilar no es un único precio concreto, sino más bien:
¿Ha mejorado realmente la liquidez en dólares y ha vuelto el dinero de riesgo a activos de alta beta?
Si solo disminuyen las expectativas de subidas de tipos y las condiciones financieras no son significativamente flexibles, el BTC podría seguir siendo volátil; Si surgen nuevas expectativas de bajismo, el dólar se debilita y el apetito de riesgo se recupera, la resiliencia del BTC podría verse liberada de nuevo.
5. Resumen: La siguiente etapa es una batalla de fondos y rendimiento
En general, los mercados globales están pasando de un "endurecimiento de la negociación" a un "periodo de observación de políticas".
Las acciones tecnológicas estadounidenses deben vigilar los beneficios, las surcoreanas deben estar atentas al ciclo de los semiconductores, el oro sigue utilizándose para financiación defensiva y BTC espera una confirmación de liquidez adicional.
Las siguientes tres variables más importantes son:
Primero, si la Fed reducirá aún más su postura restrictiva;
Segundo, si el gasto de capital en IA puede seguir apoyando la rentabilidad de las empresas tecnológicas;
Tercero, si los fondos marginales están volviendo a entrar en activos de riesgo como acciones, oro y BTC.
Si las tres direcciones mejoran simultáneamente, los activos de riesgo aún podrían ver nuevas oportunidades de alza.
Pero antes de que la liquidez cambie realmente, el mercado está mejor enfocado en el rendimiento, observar el capital y controlar posiciones, en lugar de simplemente perseguir temas candentes.
La siguiente fase del mercado puede que ya no trate de quién sube más rápido, sino de quién realmente tiene el rendimiento, el flujo de caja y el apoyo financiero.#Strategy上周出售3 34 millones de USD en acciones, aumentando las reservas de dólares
"MSTR: Ocho semanas sin comprar monedas, ¿qué esperan 4.800 millones?"
MSTR no ha comprado monedas durante ocho semanas consecutivas, pero su acumulación de efectivo sigue creciendo.
Esta empresa, adicta a comprar Bitcoin emitiendo acciones, de repente dejó de funcionar.
La semana pasada se vendieron otros 3,46 millones de acciones, retirando 334 millones de dólares. No se compró ni una sola moneda y 840.447 BTC permanecieron sin cambios.
¿Dónde se fue el dinero? 52,4 millones de yuanes en dividendos de acciones preferentes, 132 millones de yuanes en recompra de sus propias acciones preferentes y 149 millones de yuanes en reservas en dólares estadounidenses, elevando el total a un récord de 4.800 millones de yuanes.
El plan de cajero automático es como tener un cajero automático a nombre de la empresa; cuando el precio de la acción es correcto, puedes retirar acciones por efectivo.
Imagina a alguien que invierte regularmente en cuanto recibe su salario mensual, ahorrando dinero sin comprar durante ocho semanas consecutivas. Cuanto más baja el mercado, más carteras crecen.
Las acciones preferentes pagan dividendos dos veces cada seis meses, y las recompras requieren efectivo. El efectivo es tanto una promesa de dividendos como una oferta de ganga.
La declaración original de BlockBeats era muy directa: los fondos se usaban para dividendos, recompras STRC, reservas de efectivo y no se mencionaba ni una sola vez la compra de monedas.
Ocho semanas sin comprar monedas, no un poco de dinero, pero las balas están silenciadas y no disparadas.
No he dejado de hojear su 8-K en dos años. Los inversores minoristas deberían centrarse en la cantidad de reserva en dólares; cuanto más gruesa sea, más probable es que espere un punto bajo.
Verifica una cosa, 8-K todos los miércoles. El dinero sigue aumentando pero sigue sin moverse, a menudo solo es un movimiento previo al lanzamiento.
Cuando reanude la compra de monedas, el anuncio llegará antes de la tendencia del mercado. $BTC ¡Dios mío, este plato me atormenta todos los días!
¿Está a punto de tomar 😭 forma este impulso bajista?
$ETH Finalmente llegó a 1900
Se giró y fue empujado hacia atrás de golpe
La larga sombra superior colgada del candelabro resulta incómoda
Repitió en silencio en su mente que ¡lo derribara! ¡Date prisa y derríbelo!
¡Sálvame, atrapado en una trampa!
Recordatorio amistoso
Habla tonterías, pero no copies los deberes a ciegas conmigo con multiplicador de 100 veces.
—
Actualmente, el éter está oscilando hacia adelante y hacia atrás alrededor de 1890
Aquí está el patrón de una media móvil de cuatro horas que sube y retrocede
1900-1912: La presión se mantuvo firmemente en esta zona
Dicho esto, la medida a corto plazo aún no ha sido completamente confirmada
Simplemente espero subjetivamente que me den una gota
Esto no significa perseguir ciegamente a los vendedores en corto; hay que tener en cuenta los riesgos.
—
$BEAT Hoy ha sido realmente un momento aterrador
Cayó casi 26 puntos en 24 horas
Caída directa del 89% en una semana
Más de 40 millones de USD en 24 horas de negociación
Su valor de mercado es inferior a 100 millones
La tasa de rotación es ridículamente alta
Esto no es un simple sacudido; claramente es una patata frita pisoteando.
Si el corto plazo no puede volver a la zona de 0,30-0,36,
No hay forma de decir que el declive haya cesado.
Perseguir a los vendedores en despejo teme un rebote repentino que se atrape a sí mismo
La pesca desde el fondo es arriesgada por atrapar el cuchillo volador en el aire con una sola mano, lo que dificulta que ambos lados se disparen.
—
Mirar $SNDK de nuevo es un guion completamente diferente
Se disparó hasta 1641 intradía, un aumento de 7 puntos intradía
El máximo alcanzó los 1.667 dólares
Las empresas han emitido una guía positiva a largo plazo
Se espera que los ingresos crezcan rápidamente entre 2028 y 2030
Objetivo de margen bruto fijado en el 80%
Este repunte está respaldado por los fundamentos y no está completamente impulsado por el sentimiento especulativo.
Pero tras el repunte continuo, también ha llegado la presión a corto plazo.
1667 El paso es un obstáculo.
Si no logra abrirse paso, las posiciones que toman beneficios podrían retroceder en cualquier momento.
—
Déjame probar un bocado de Pueblo de Perros
#财报观察员: Xiaomi está a punto de publicar su informe financiero. ¿Qué línea de negocio crees que es más optimista? #30年期美债收益率创2007年以来新高 ¿Cómo debería 🤔 decirlo?
Esta vez, la $SNDK de SanDisk se benefició de la subida y la agresiva reducción de la noticia, actualmente en un nivel relativamente alto. Demos un paso adelante para resumir la situación.
(¡No te digo que vayas corto, simplemente dejarte llevar!) ）
La mayoría de los KOLs cualificados pueden responder rápidamente para perseguir posiciones largas. La noticia es sobre la primera oleada de subidas rápidas (los días siguientes al inversor llegaron de golpe—llego un poco tarde, rara vez veo una acción las 24 horas del día, así que los inversores minoristas tienen poca energía). Tras la segunda oleada de ganancias, el mercado pasó a tomar beneficios y moverse lateralmente, seguido de un cambio hacia la búsqueda de squeeze cortos.
Participé en el mercado entre Take-Profit 1 y Take-Profit 2 (Nota: este es el rango en las últimas tres líneas verdes; aquí, Take-Profit 1 marca la base de take-profit). No mires solo mis líneas y rangos de gráficos; este es un mercado guiado por mensajes, y coincidir con el gráfico es realmente una coincidencia.
Los conservadores obtienen beneficios en el take-profit 1, los más agresivos en take-profit 2, seguidos por nuevos alcistas que se lanzan a la acción, creando take-profit 3 y take-profits de cobertura corta.
（
Eh, eso es un poco vago, así que mantendré el párrafo anterior más una nueva adición
Mercado 1: Las noticias del Día del Inversor hicieron que SanDisk subiera en la zona púrpura, con los conservadores obteniendo beneficios al nivel de beneficio de 1.
Mercado 2 Los inversores agresivos posteriores obtuvieron beneficios en el nivel de precio de tomar-profit 2.
Escenario de mercado 3: Nuevos inversores entraron como alcistas en take-profit 2, y rápidamente alcanzaron take-profit 3. Esta es la posición de salida en el máximo relativo de los precios spot, y anteriormente hubo un punto de inflexión para una tendencia bajista.
Mercado 4: Después de que los alcistas observaran a los bajistas, decidieron vender el mercado en corto, luego se equilibraron en la zona verde y comenzaron una recluesta.
）
No pienso mucho en el mercado de cara al futuro; lo principal es que ganar dinero que puedas entender es muy importante.
Sin embargo, tras el auge del almacenamiento, otras acciones podrían convertirse en nuevas oportunidades. Las acciones coreanas $EWY, SKHY hynix y chips Samsung están concentradas, mostrando claramente esta postura.
Tras un periodo de canales descendentes, SK Hynix dejó de caer, luego retrocedió y dejó de caer en una zona de acumulación de chips. ¿Podría ser esta una oportunidad 🤔? (Véase la Figura 2 y el gráfico 3 de la acción coreana)
#闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio Hablemos del 'nivel de multitud' con un dato que a menudo se pasa por alto. Según informes, en los últimos dos meses, los inversores minoristas coreanos se han acurrucado en ETF individuales apalancados por acciones, lo que ha hecho que las corretajes y bolsas obtengan más de 100.000 millones de won solo con las comisiones de transacción. Los ETFs apalancados se caracterizan por un reequilibrio diario, comprar más durante las ganancias y verse obligados a recortar posiciones cuando los precios bajan; son amplificadores típicos que siguen tendencias. Cuando los inversores minoristas empiezan a usar herramientas apalancadas para concentrar sus apuestas en una sola dirección, a menudo no es el punto de partida del mercado, sino más bien una zona emocional de pico: hace que la subida sea más pronunciada y la caída más rápida. Esta es la misma señal que el aumento de las comisiones perpetuas de financiación y la acumulación de OI en criptomonedas: la congestión en sí misma es riesgo. Los datos no colaboran; ten cuidado donde hay mucha gente. ¿Tu mercado está saturado ahora?#闪迪收涨逾8%, los acuerdos a largo plazo están bajo escrutinio
SanDisk cerró por encima del 8%, marcando un nuevo catalizador para el sector de almacenamiento
En los días de negociación en EE. UU., la ganancia intradía de SanDisk superó el 10% y cerró al alza de más del 8%, lo que impulsó directamente a empresas de almacenamiento como Micron, Western Digital y SK Hynix a subir colectivamente, convirtiendo al sector del almacenamiento una vez más en un foco de capital.
La fuerza principal detrás de esta ronda de repunte de mercado proviene del plan de negocio a medio y largo plazo de SanDisk, publicado externamente. La empresa espera que los ingresos mantengan un crecimiento de dos dígitos de medianos a altos desde el año fiscal 2028 hasta 2030, con un objetivo de margen bruto ajustado cercano al 80%, y planea devolver todo el exceso de efectivo a los accionistas. La noticia más significativa es que SanDisk ya ha firmado nuevos acuerdos comerciales a largo plazo con ocho clientes, con un plazo máximo de 5 años y un tamaño total de 93.900 millones de USD.
Durante mucho tiempo, la industria del almacenamiento ha sido calificada como fuerte en ciclos cíclicos, con fluctuaciones extremas de precios y su estabilidad de rendimiento bajo un escrutinio estricto. Este acuerdo a gran escala y largo plazo es precisamente el punto clave de la competencia en el mercado. Si los contratos a largo plazo pueden asegurar de forma estable los pedidos y suavizar las fluctuaciones cíclicas, se espera que se mantengan altos niveles de beneficio bruto, se cumplan los planes de dividendos en efectivo y se pueda sostener la lógica detrás de esta ronda de subidas de precios de las acciones.
En todo el sector, la comercialización de grandes modelos de IA sigue implementándose, remodelando la antigua lógica cíclica de la industria del almacenamiento. A medida que las grandes empresas de IA continúan ampliando la infraestructura informática, la demanda de almacenamiento de gran capacidad está aumentando a largo plazo. El Philadelphia Semiconductor Index ha vuelto a un mercado alcista técnico, con fondos que siguen regresando a la cadena industrial de hardware de IA.Perspectiva macroeconómica: La probabilidad de una subida de tipos de la Fed en septiembre ha caído drásticamente, convirtiéndose en el mayor catalizador de la recuperación
La fuerza impulsora principal detrás de esta recuperación proviene de una mejora significativa en las expectativas de tipos de interés macroeconómicos:
· La probabilidad de mantener los tipos sin cambios en septiembre sube al 69%: CME FedWatch muestra que la probabilidad de precios del mercado de que la Fed se mantenga estable en septiembre ha subido al 69%. Hace unas semanas, el mercado aún esperaba dos subidas de tipos más antes de que termine 2026, siendo una subida en septiembre considerada en su momento muy probable.
· Cuatro indicadores macroeconómicos se debilitaron consecutivamente: las ventas minoristas de julio cayeron un 0,6% mes a mes (se espera +0,1%); El IPC cayó interanual hasta el 3,4%; El IPP cayó al 4,7% interanual; Las nóminas no agrícolas disminuyeron en 23.000 en julio.
· El rendimiento del bono del Tesoro a 2 años cayó unos 20 puntos básicos: desde el 23 de julio, ha ido cayendo de forma continua, aliviando directamente la presión de valoración sobre los activos de riesgo. $BTC $ETH $SNDK #黄金站上4430美元, los fondos de opciones se han vuelto alcistas $BTC
Analizando la correlación entre los costes de los mineros y los movimientos históricos de precios del BTC:
Históricamente, los mercados bajistas de BTC casi siempre han superado el coste medio de electricidad de los mineros, con un promedio de alrededor del 30%. Por eso, en cada mercado bajista, la tasa de hash de la red disminuye. Las caídas de precio solo superan algunos costes eléctricos ineficientes de los mineros antes de que toda la red entre en una fase de renovación de dispositivos...
Esta es una teoría sobre la red BTC que se auto-itera y actualiza desde los dispositivos subyacentes...
Actualmente, el precio de BTC apenas se mantiene por debajo del nivel de ruptura del 10% en los costes eléctricos, mientras que en todos los grandes colapsos o mercados bajistas anteriores, los fallos en el coste eléctrico han estado alrededor del 30%. En otras palabras, si esta teoría sigue vigente, BTC aún tiene alrededor del 20% de margen para caer por debajo del mínimo absoluto.
Un cálculo sencillo muestra que este precio está entre 50.000 $ ~55.000 $, que es la razón principal por la que citas anteriores mencionaban que la probabilidad de que el BTC caiga por debajo de 50.000 $ es extremadamente baja.
Para ser franco, la mayoría de los mineros de toda la red todavía obtienen algo de beneficio, pero el proceso de eliminar la potencia hash obsoleta ya está en marcha...
No es que el mercado sea malo y los mineros sufran, pero el sistema de suministro de BTC fue diseñado inherentemente para ser cíclico. En otras palabras, los colapsos cíclicos de BTC son una inevitabilidad matemática, igual que un bosque debe provocar periódicamente incendios forestales para completar el ciclo... $CORE Exponiendo las ilusiones narrativas detrás del rebote del pulso
El guion del mercado lleva tiempo establecido: una vez que aparecen buenas noticias, se disparan a corto plazo y luego retroceden rápidamente tras seguir la tendencia, permaneciendo atascado en un rango que ha tocado fondo durante mucho tiempo.
Subiendo y bajando repetidamente, arrancando por completo la falsa coraza de la narrativa de CORE BTCFi.
1. Negociación de roadshow ≠ Financiación asegurada
Las conexiones institucionales en Norteamérica son solo comunicaciones preliminares, sin anuncios oficiales de asociaciones ni participaciones incrementales en la cadena. Las fluctuaciones están impulsadas por la retórica; la llamada posición institucional carece de evidencia sólida en todo momento.
2. Inflar deliberadamente los datos ecológicos
La escala de mil millones se produce apilando el valor de mercado de BTC apostado, mientras que la DeFi nativa es extremadamente pequeña. Todos los fondos provienen de transferencias de acciones, sin entradas incrementales reales fuera de la bolsa.
3. SatPay es pura promesa vacía a largo plazo
La narrativa del pago puede parecer impresionante, pero el producto lleva mucho tiempo en fase de pruebas internas, sin licencia, sin uso comercial, sin ingresos reales y depende totalmente de las expectativas para apoyar el mercado.
4. Evitar la competencia y la presión de venta
El staking no custodial es solo una característica del sector, no una barrera exclusiva, y los competidores siguen desviando el tráfico.
Al mismo tiempo, las fichas se desbloquean y expanden continuamente, con una presión de venta constante para suprimir cada rebote.
La verdad en el mercado es directa y brutal: las buenas noticias nunca desaparecen, y las tendencias nunca se materializan.
Todos los repuntes a corto plazo son pura especulación de sentimiento; los inversores atrapados huyen a precios altos, sin apoyo incremental, y los rebotes están destinados a ser efímeros.
Por muy bueno que sea el plan narrativo, no puede resistir la presión a largo plazo. Sin resultados tangibles y capital real, todas las ilusiones acabarán por romperse ante un mercado volátil.
⚠️ Esto es solo una revisión objetiva de información pública y no constituye asesoramiento de inversiónGraba un short squeeze que está ocurriendo actualmente en una mercancía. La London Metal Exchange (LME), un indicador clave que mide la estricción de la oferta a corto plazo, subió bruscamente: los contratos de un día con vencimiento subieron hasta 75 dólares/tonelada en un momento dado en comparación con el día siguiente, marcando el mayor récord de precios del cobre desde que los precios de enero alcanzaron máximos históricos; El cobre spot superó en su día los futuros a tres meses en 545 dólares/tonelada. La fuerte expansión del "margen de Tom/siguiente" en un día indica que, antes de que expire el contrato de agosto, las posiciones cortas se están viendo obligadas a colarse. Detrás de esto estaba que, antes de la decisión arancelaria, los comerciantes lanzaron cientos de miles de toneladas de cobre a Estados Unidos, drenando el inventario de Londres; esto no es una historia de demanda, sino un desajuste estructural. Mira el tamaño de la posición: es igual para cualquier producto: los squeezes cortos suelen ser resultado de posiciones saturadas, no de inversiones fundamentales.El ancla de valor más central del sistema financiero mundial ha mostrado recientemente un movimiento que ha sorprendido al mercado. Según los datos más recientes, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años superó momentáneamente el 5.31%, alcanzando el nivel más alto en casi diecinueve años desde junio de 2007. Al mismo tiempo, el rendimiento de los bonos a 10 años, un indicador de referencia importante, también subió hasta un máximo de 4.724%. Esta volatilidad intensa no es un ruido de mercado a corto plazo común. Como una de las piedras angulares más críticas en el sistema global de valoración de activos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años determina directamente los modelos de valoración de hipotecas por miles de millones de dólares, costos de emisión de deuda corporativa y grandes proyectos de inversión a largo plazo. Una subida significativa en esta tasa libre de riesgo obliga a todos los activos de riesgo a nivel global a enfrentar una reconsideración importante en sus valoraciones. ¿Qué ha catalizado esta tormenta en el mercado de bonos? El factor desencadenante más directo fue la finalización oficial el lunes del memorando de entendimiento de 60 días para un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán. Las autoridades iraníes han declarado públicamente que no consideran extender el acuerdo, y el gobierno de Trump ha dejado claro que no tiene intención de renovarlo, lo que elevó rápidamente las tensiones geopolíticas. Al mismo tiempo, el déficit fiscal del gobierno estadounidense está creciendo a un ritmo alarmante, con el déficit federal de julio alcanzando un nuevo récord histórico para ese mes. Bajo la enorme presión de emisión de deuda y sumado a las notables discrepancias internas en la Reserva Federal sobre la dirección de la política monetaria, múltiples factores adversos se entrelazan, ejerciendo una fuerte presión sobre los precios de los bonos y elevando considerablemente los rendimientos. Este cambio macroeconómico tendrá un impacto en las criptomonedas $BTC 稳在 6.4 万上方（24h +1.13%），$ETH 也只微跌 0.5 个点，**$OKB 一上午自己砸下来 5.65%**。翻 OKX 新闻流没有看到任何利空——没有黑客、没有监管、没有销毁延期，就是技术面的事情。 把 60 日 K 线拉直看就懂了：8 月初 $OKB 从 72 一路爬到 109.85（昨天刚摸的 60 日新高），8/13-8/15 三天直接拉了 15%，量能是 6 月的两倍多。这不是慢慢涨上来的，是 X Layer 公链这条叙事堆出来的——DeFi TVL 半年增了近 10 倍、突破 1 亿美元，活跃地址超 420 万，再加上 OKX 销毁锁定 2100 万枚 $OKB、ICE 战略投资、官方预告下周有重要事件。叙事很硬，但价格三天就透支完一个月的预期，获利盘砸下来只是时间问题。 我自己手里也有 $OKB 仓位，成本在 103.84 附近。今早这根阴线出来，第一反应不是看新闻，是翻 60 日 K 线看量能——今天成交 11.9 万，相比 8/13-8/15 那几天最高 32 万的量不算"放巨量"。**这不是利空砸盘，是涨太快的代价**。X Layer 那#30年期美债收益率创2007年以来新高
Acabo de ver la noticia: el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años se disparó hasta el 5,29-5,32%, alcanzando un nuevo máximo desde 2007, y el rendimiento a 10 años también rondó el 4,72%.
Para ser sincero, ver ese número me hizo latir el corazón más rápido. Ahora, la magnitud de la deuda estadounidense está creciendo, la presión para emitir bonos es evidente, la inflación no ha caído completamente hasta su nivel objetivo, muchos países están reduciendo sus tenencias de deuda estadounidense y, con la ola de financiación por IA, las empresas emiten bonos masivos para captar fondos. Múltiples factores combinados han impulsado los tipos de interés a largo plazo al alza. No es solo Estados Unidos; los bonos del gobierno japonés también se han vendido, lo que indica que esto no es un problema para un solo país; los tipos de interés globales a largo plazo están bajo presión.
Los rendimientos de los bonos a largo plazo pueden considerarse la base de valoración para la mayoría de los activos. A medida que sigue aumentando, el coste de pedir dinero prestado para gobiernos, empresas y la gente común también aumentará. Los mercados bursátiles, el oro y el BTC no pueden escapar a la volatilidad causada por los tipos de interés. Hoy en día, también podemos ver ligeras caídas en el oro y en Bitcoin.
Lo más crítico ahora es si este nivel puede bajar. Si se mantiene en este nivel indefinidamente, la lógica de precios de varios activos tendrá que reorganizarse. Todos deberían ser cautelosos con sus operaciones recientes, evitar precipitarse a ciegas y vigilar de cerca los bonos del Tesoro estadounidense como barómetro.
¿Crees que las tasas a largo plazo seguirán subiendo?#30年期美债收益率创2007年以来新高
El rendimiento del Bono del Tesoro estadounidense a 30 años alcanzó un nuevo máximo desde 2007, alcanzando el 5,32%.
En mi opinión, los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro estadounidense son la base de valoración de los activos globales. Con la base establecida, casi toda la lógica de valoración de activos de riesgo debe recalcularse.
Múltiples presiones se solapan entre bastidores: la deuda estadounidense está creciendo, la emisión de bonos es enorme, la inflación cae menos de lo esperado, las instituciones extranjeras continúan reduciendo sus tenencias en bonos del Tesoro estadounidense y la frenética emisión de bonos para financiar la industria de la IA ha incautado una gran cantidad de capital a largo plazo en el mercado. Y no es solo Estados Unidos: los bonos gubernamentales japoneses también han sufrido ventas masivas, lo que supone una presión global sobre los tipos de interés.
Si los altos rendimientos persisten, los costes de financiación para empresas y hogares aumentarán, y las acciones, el oro y el BTC se verán afectados continuamente.
Quiero preguntar a mis amigos: ¿creéis que los rendimientos de los bonos a largo plazo seguirán subiendo? En esta etapa, ¿deberíamos ser más cautelosos con los activos de riesgo?$BEAT [Lista en directo] Resumen: Esta persona se apuntó sin vergüenza a los chicos guapos y hermosas hermanas gestionados por OKX Planet para añadir esencia. Razón: Este es un resumen de mi propia experiencia real en trading después de los hechos. (Principalmente para revisar la moneda beat de los últimos días.) Desde enero he estado operando en directo, con todo visible y verificable. Los horarios de apertura y cierre y los puntos de precio son claramente visibles y bien razonados. La autopercepción puede proporcionar cierto valor de referencia tanto para los recién llegados como para los recién llegados. Aunque la tendencia del mercado estaba superando y el resplandor final fue 3,98 el 10 de agosto, para luego empezar a colapsar, la tendencia no fue una línea descendente directa, sino más bien un giro y vuelta en un giro. Objetivamente hablando: incluso si la tendencia del mercado es irreversible, si operas consistentemente en una dirección (en contra del panorama general), puede que no sea necesariamente incorrecta o rentable. El requisito clave es: gestión de posiciones y control del apalancamiento. Compré la caída contra la tendencia por primera vez el 10 de agosto en 2,084, pero perdí. El 11/8, el segundo almacén volvió a tocar fondo en 0,8072 (curioso por qué históricamente las posiciones cerradas mostraban 0,8145). El mínimo de ese día fue justo después de las 9 p.m. en 0,725. Si no hubiera sido codicioso entonces, realmente había conseguido pescar en el fondo, porque a las 16:30 del día siguiente rebotó hasta 1,397. Recuerdo que mostró un aumento no realizado del 350%, pero fui codicioso. El segundo gran rebote fue hoy, martes 18 de agosto, justo a las 7:15~8:45, cuando el precio saltó de un mínimo de 0,2425 a un máximo de 0,3198, un rebote del 31,8%. Teóricamente: si mi última posición larga no hubiera caído a unos 0,25 y se hubiera rendido en un stop-loss y se hubiera rendido, sino que hubiera fijado firmemente una posición en 0,25 o 0,245 y hubiera seguido larga, (Por supuesto, es imposible comprar perfectamente y con precisión hasta el 0,2425 más bajo, solo 0,25 o 0,255). Si pasas de 0,25 a 0,315, el aumento sigue siendo del 26%. Si no es diez veces, entonces cinco veces apalancamiento, y eso es 0,26*5=1,3x beneficio neto. Solo perdí 16 unidades antes, y mi capital total sigue siendo 650+. Si hubiera invertido otras 16 unidades, ¿Puedes recuperar tu pérdida previa de 16U y obtener un beneficio de 4,8U? (Hablando desde hechos reales, para quienes se atreven a abrir una posición con 1/3 o incluso la mitad de sus contratos en el mundo cripto, al menos consideren la mediana: la mayoría de la gente se atreve a tomar el 3% o 5% de su fondo total para apostar.) El 3% de mis 650 es suficiente para invertir 16U, pero si no puedes conseguir un 3%, eso no es una apuesta, ¿verdad? ¿No es eso excesivo? …… En resumen: Antes de la transacción final (los contratos perpetuos teóricamente nunca terminan), ¡jaja! Nadie puede decir fácilmente: quienes insisten obstinadamente en una sola dirección, insisten en abrir una posición con pérdidas y luego sumarla o complementarla, o abren nuevas posiciones (contra la tendencia) tras perder una posición anterior y luego continúan abriendo nuevas (contra la tendencia) están definitivamente equivocados y amplificarán al 100% las pérdidas. Combinando mi historial de trading en directo, puedes ver que una vez mantuve posiciones en petróleo durante más de un mes y llegué a equilibrar. Esa publicación fue intencionadamente remarcada para recordar: a principios de julio, pesqué posiciones largas en Hynix durante 45 días y inmediatamente salí a equilibrar. En junio, mantuve posiciones largas de Hyundai Motor durante 55 días y llegué al punto de equilibrio. La premisa de todo esto es: respetar el mercado, controlar razonablemente el tamaño de las posiciones y los ratios de apalancamiento, evitar posiciones pesadas y, desde luego, no apostar por completo. El encanto, la emoción, la maravilla y los giros y vueltas del mundo cripto, especialmente los 【contratos perpetuos】, son lo que nos atrae. Siempre debemos mantener el respeto por los riesgos del mercado [protegernos de movimientos unilaterales extremos] y, al mismo tiempo, confiar en las posiciones ya abiertas tras un análisis y evaluación cuidadosos. Incluso si la pérdida no realizada es grande temporalmente (siempre que la apertura no se haya hecho por sorteo o tras estar borracho), debemos evitar que el precio se mueva en sentido contrario a mitad de camino o que el mercado informe varios diferenciales de tipos de interés (jaja, hay demasiadas noticias, El hermoso viejo Trump es aún más inconsistente, un maestro en trazar líneas, demasiado para agitar las cosas. No sé si es por el país o por beneficio personal. Si no tienes pruebas, no hagas afirmaciones infundadas.) A partir de entonces, afectó mi mentalidad y me hizo rendirme a medias. Cuando llega el momento de ser firme, ¡siempre debo mantenerme firme en mí mismo! (Sin embargo: excepto por muchas monedas de aire imitadas y de bajo fondo: no en este caso. LAB es un gran ejemplo. A partir del 7 de julio, pesqué por el fondo a 11 yuanes y algunos puntos medios de montaña. La gente normal puede aguantar hasta 1,1, que se considera fuerte, pero yo aguanté hasta 0,11, jaja. Exploté 47 veces, pero sigo vivo, no he reiniciado a cero, sigo en la mesa, no estoy completamente eliminado). Los grandes altibajos entre varias acciones populares de EE.UU. y algunas de Corea durante este periodo lo demuestran claramente. Cuando amplías la línea temporal, mira: tomando como ejemplo a SanDisk $SNDK, ¿seguro que cualquiera que abriera una posición corta antes de 2000 a mediados de junio perderá dinero? Por el contrario: ¿Quienes empezaron a pescar en el fondo y a largar posiciones alrededor de las 13:00 o 12:00 alrededor del 10 de julio realmente se quedaron fuera? …… Todo depende de: la gestión de posiciones y los ratios de apalancamiento son razonables. Si solo inviertes una décima parte de tu principal total y usas apalancamiento triple o cinco veces, usando el 'modelo de márgenes cruzados', el 90% restante es margen. Si no temes las pérdidas, no acabarás perdiendo dinero—convertirás pérdidas no realizadas en grandes beneficios. Si crees que me equivoco, por favor ven a refutarme, y trae los datos. Además, por favor, no cuentes historias de aquellos tiempos lejanos para demostrarlo. Daqing hace tiempo que desapareció, ¿dónde habría tantas monedas demoníacas cien veces mayores o mil monedas divinas? Mi humilde opinión: te aconsejo que no gastes mucho dinero en monedas falsas de aire y que juegues tu vida en fantasías. Si te quejas de que las recientes fluctuaciones principales de Bitcoin y Ethereum son demasiado pequeñas, y la estabilidad es casi como una stablecoin, ya sea alcista o bajista, el margen de beneficio es demasiado pequeño e inútil. ¿No sería mejor tener muchas acciones de la Firm 500 estadounidense en el mercado estadounidense? Nota: El mercado conlleva riesgos. No estoy diciendo que las acciones estadounidenses siempre suban y nunca bajen. La súper tormenta extrema y la colisión del cisne negro pueden ocurrir en cualquier momento, ¡y los inversores minoristas habituales no notarán señales evidentes de antemano! ¡Deseo a todos mucha suerte y abundante prosperidad! #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada. #新手必看: Aquí tienes todo lo que necesitas #韩股十日反弹逾22%, las acciones de chips lideran la repunta. SKHYNIX, Samsung, ¡y demás! Por último, déjame aclarar: ¡Lo anterior son solo mis opiniones personales y humildes, solo por tu bien! ¡Esto no constituye asesoramiento de inversión para nadie! ¡Ninguna responsabilidad en absoluto! Todos somos adultos, así que antes de operar, debes haber calculado y estimado las posibles pérdidas y riesgos. ¡Solo si puedes manejarlos puedes jugar! Invertir conlleva riesgos; ¡por favor, piensa bien antes de abrir posiciones! @OKX Academia de Crecimiento @OKX Planet @OKX China #30年期美债收益率创2007年以来新高
#30年期美债收益率创2007年以来新高
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años se disparó hasta el 5,31%, alcanzando un máximo en casi 19 años. Las suscripciones a subastas de bonos a largo plazo fueron débiles y el mercado estaba valorando cuestiones como el déficit fiscal estadounidense y la inflación persistente.
En pocas palabras, ahora mismo puedes obtener rendimientos decentes manteniendo bonos del Tesoro estadounidense, lo que suprime directamente el atractivo de los activos de riesgo. Esto no es una buena noticia para el mundo cripto. $BTC y otras altcoins estarán bajo presión en general, mientras que las monedas de alta volatilidad como $SOL y $APT tendrán mayor resistencia ante correcciones.
Este repunte no se debe enteramente a las expectativas de subidas de tipos; más a menudo, hay un exceso de oferta de bonos gubernamentales, y el mercado está dispuesto a aceptar bonos solo cuando los tipos de interés son más altos. Incluso si no se suben los tipos a corto plazo, con los tipos a largo plazo manteniéndose altos, las condiciones de liquidez se vuelven difíciles de relajar.
Presta atención al mercado: si los rendimientos siguen subiendo, el mercado cripto es propenso a ventas pasivas apalancadas; Solo cuando los rendimientos caigan significativamente tendrán los activos de riesgo la oportunidad de recuperar el aliento. En esta fase, no es adecuado perseguir el mercado de forma agresiva; el control de posiciones debería ser la prioridad.
Esto es solo un registro personal del mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión.Ethereum es una plataforma de computación descentralizada y de código abierto que utiliza tecnología blockchain, famosa por su capacidad para ejecutar contratos inteligentes (smart contracts) y operar aplicaciones descentralizadas (dApps). $ETH es la segunda criptomoneda más grande del mundo por capitalización de mercado, y actúa como la "columna vertebral" del ecosistema financiero descentralizado (DeFi), NFT y muchas soluciones de escalabilidad layer-2 actuales. Actualización del mercado esta mañana en OKX Basado en datos de trading en vivo del gráfico del par $ETH/USDT sUtilizar un conjunto de datos derivados para realizar una comprobación personal de este rebote. $BTC de la noche a la mañana, se recuperó por encima de 64.000 y subió alrededor de un 2% en 24 horas. El mercado parece a punto de revertirse, pero la ruptura de la estructura revela evidencia insuficiente de un relé alcista: las comisiones de financiación perpetuas solo se han vuelto moderadamente positivas—es decir, los vendedores en posiciones de venta en corto siguen cobrando dinero, no los alcistas aumentando frenéticamente su apalancamiento; El interés abierto de BTC de OKX cayó alrededor de un 3% en lugar de subir, lo que es una retirada de apalancamiento, no un empuje de fondos incrementales; Coinbase sigue cotizando con un ligero descuento respecto a Binance, y las compras al contado en Estados Unidos no han seguido el ritmo. En resumen: los precios están subiendo, pero la estructura subyacente del chip no ha cambiado. Data no juega contigo. ¿Crees que este movimiento es una verdadera inversión o un ajuste corto?