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¡Septiembre es la verdadera batalla! — La "sin subida de tipos" de Walsh esta noche es en realidad un juicio retrasado
Esta noche, la Fed mantuvo los tipos sin cambios, lo que dio cierto alivio al mercado, pero luego se vio repelida por la retórica belicista de Walsh y volvió a recuperarse. Todos están hablando del mercado de esta noche, pero el verdadero problema no es esta noche.
Todo lo que pasó esta noche fue solo un juicio por aplazamiento.
La razón por la que no hay subidas de tipos en julio no es porque la inflación sea controlable, sino porque Walsh está jugando: apostando a que los precios del petróleo caerá, la productividad de la IA alcanzará y el mercado se ajustará por sí solo. Pero los tres votos disidentes ya han revelado su carta ganadora: el número de personas dentro del comité que creen que debería subirse el tipo de interés ha bajado de cero a tres. Hace un mes, a las 12:0, hoy a las 9:3. ¿Y el mes que viene?
La reunión del SEP del 15 y 16 de septiembre es el verdadero enfrentamiento, por tres razones.
Primero, septiembre tiene una previsión económica completa.
La declaración de esta noche era exactamente la misma que en junio, ni una sola palabra cambió. Pero septiembre es diferente: SEP publicará nuevos puntos de punto, previsiones de inflación, previsiones del PIB y previsiones de tasas de desempleo. En el dot plot de junio, nueve personas ya esperan una subida de tipos este año, tres predicen un incremento de 50 puntos básicos e incluso una de 100 puntos básicos. En el dot plot de septiembre, el número de subentes de tipos podría pasar de 9 a 12 o incluso más. Hammack, que disintió con tres votos, dijo que "la inflación le preocupa más", y Logan pidió públicamente un modesto aumento de tipos a principios de este mes, todo lo cual se incluirá en la previsión de septiembre.
El gráfico de puntos es el evento único que el mercado valora más. La noche en que se publicó el gráfico del punto de junio, BTC fue recortado directamente en 3.000 dólares. Si el gráfico de puntos de septiembre muestra que la mayoría de los miembros apoyan subidas de tipos, el impacto solo será mayor.
Segundo, habrá dos meses de datos de inflación antes de septiembre.
Esta noche, Wash dijo "Juega el balón, no el árbitro"—no adivines a la Fed, mira los datos. Bien, veamos los datos.
El IPC se publicará este jueves (1 de agosto). Pero más importante aún, las cifras del IPC de agosto y septiembre — estas dos cifras determinarán directamente si la reunión de septiembre sube los tipos o sigue "hablando a lo grande".
El crudo Brent ha superado los 100 dólares, y la gasolina estadounidense ha superado los 4 dólares por galón, sin mostrar señales de aliviar la situación en Oriente Medio. Si los precios de la energía continúan trasladándose a los servicios y los salarios en julio y agosto, el IPC subyacente no podrá bajar. El propio marco de Wash dice que los choques de oferta no deberían subir los tipos, pero si la inflación pasa de ser "impulsada por la oferta" a "impulsada por la demanda", ese marco fracasa. Los tres votos disidentes creen exactamente esto: la segunda ola de inflación energética ya ha comenzado.
Por el contrario, si Oriente Medio cesa, los precios del petróleo caen y el IPC disminuye durante dos meses consecutivos, el marco de Warsh de "no subir tipos" quedará completamente establecido. Si septiembre se mantiene sin cambios, el alivio del mercado será aún mayor.
Así que antes de septiembre, cada IPC es un mini FOMC. Walsh abandonó las previsiones prospectivas, lo que significó que el mercado no tenía ancla y los datos se descontrolaron.
Tercero, una moción disidente de tres votos podría convertirse en cuatro o cinco votos.
Esta es la señal que más fácilmente pasa por alto. Citibank advirtió anteriormente: "Más de dos votos disidentes son una señal más fuerte de belicismo." "Históricamente, es extremadamente raro que el FOMC tenga tres votos en contra —la última vez fue durante la era Volkov en 2022.
Hammack, Kashkari y Logan desafiaron abiertamente a Washi esta noche. Si la inflación sigue acelerándose antes de septiembre, otros votantes también podrían cambiar de bando. La victoria de Wash en junio fue unánime de 12:0, pero esta noche es 9:3; esta velocidad en sí misma es una señal. Si septiembre se convierte en 8:4 o incluso 7:5, ¿puede Wash seguir reclamando "consenso del comité"?
Además, Wash se negó a presentar sus propias predicciones de mapa de bits, argumentando que "los diagramas de bits no ayudan a la elaboración de políticas." Esto es revolucionario en junio, pero podría convertirse en una debilidad en septiembre: si no das una previsión previsible, la previsión del comité es la única referencia del mercado. Nueve miembros del comité afirman que habrá subidas de tipos de interés, pero el propio presidente se niega a proporcionar una cifra: ¿cómo reaccionará el mercado?
Por último, aquí viene el punto más escalofriante al pensarlo más de cerca.
Esta noche, Wash dijo que el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE. UU. es un "desarrollo bienvenido". Acogió con satisfacción la subida de los tipos de interés a largo plazo y pidió al mercado de bonos que subiera los tipos por él. El bono del Tesoro estadounidense a 30 años se ha mantenido por encima del 5% durante 12 días consecutivos, con el rendimiento real acercándose al 3%, el más alto desde 2008.
Pero hay un límite. La deuda nacional de EE. UU. asciende a 39 billones de dólares, con pagos anuales de intereses que se acercan a 1 billón de dólares. Cuanto más alto es el tipo de interés a largo plazo, mayor es la presión fiscal. El Tesoro estadounidense a 30 años con un 5%+ ya advierte sobre la sostenibilidad fiscal: el yen ha caído por debajo de 163, alcanzando un mínimo de 40 años, el capital global está regresando a EE. UU., ejerciendo presión sobre los mercados emergentes.
Walsh está ahorrando intereses al decir "no habrá subidas de tipos", pero si el mercado empieza a sospechar que no se atreve a subir los tipos y solo habla de grandes cifras, los rendimientos a largo plazo podrían descontrolarse y subir hasta el 6% o incluso más. En ese momento, las subidas reales de tipos serán la única opción para estabilizar la confianza del mercado, porque solo las subidas reales pueden demostrar que la "tolerancia cero" de Walsh no es solo palabrería vacía.
Así que la verdadera pregunta para septiembre es: ¿Está Walsh pulsando el botón de forma proactiva o está siendo forzado por el mercado?
La negativa de esta noche a subir los tipos de interés no es una victoria, sino una condena suspendida. El veredicto se emitió en septiembre.
#美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado A las 2 a.m. hora de Beijing del 30 de julio, la Reserva Federal anunció la decisión sobre la tasa de interés: Publicado: 3.75% Esperado: 3.75% Valor anterior: 3.75% El resultado fue mantener la tasa sin cambios. La noche anterior a la publicación de la decisión sobre la tasa de reserva, el mercado de predicción de polymarket mostró lo siguiente: Por eso no garantizo la tendencia del mercado, ya que no hubo cambios, no mantuve posiciones. Pero la reunión mostró una rara discrepancia: esta decisión de mantener la tasa sin cambios no fue unánime. Entre los 12 miembros votantes, hubo una división de 9 a 3, con 3 funcionarios (Harmak, Kashkari, Logan) que abogaron claramente por un aumento de 25 puntos básicos para combatir la inflación. Esta es una rara división interna en la Reserva Federal en los últimos años, lo que generó preocupaciones en el mercado sobre posibles aumentos futuros. Además, la Reserva Federal rechazó dar una guía prospectiva clara: Wash declaró que la Reserva Federal está actualmente en una fase de "reflexión prudente" y que las evaluaciones están avanzando de manera constante. Enfatizó evitar intervenir en la fijación de precios del mercado mediante guías prospectivas y se negó a dar compromisos claros sobre la dirección futura de la política monetaria. También señaló que la volatilidad del precio del petróleo causada por conflictos geopolíticos mantiene la inflación por encima del objetivo del 2%, y que la Reserva Federal no vacilará en lograr la estabilidad de precios. En pocas palabras, temen que si dan una guía prospectiva y la economía toma un rumbo contrario, la Reserva Federal no quiere asumir esa presión.😅😅😅 Pero ahora hay un problema: ¿por qué el precio de las criptomonedas subió antes del anuncio de anoche y luego volvió a caer? La razón es que, antes y al inicio de la reunión, una gran cantidad de#美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
Aunque no hubo subida de los tipos de interés,
Pero no todos deben bajar la guardia,
¡Aún está por venir una tormenta aún mayor!
No hubo subida de tipos anoche, pero la sombra de una subida es aún más fuerte. La reacción del mercado fue honesta: las acciones tecnológicas sufrieron fuertemente golpes, mientras que las criptomonedas en realidad se mantuvieron firmes, y estas dos clases de activos interpretaron a los "halcones que mantuvieron su posición" en marcado contraste.
Tras el anuncio de la decisión, las acciones estadounidenses se desplomaron al final de la sesión, con el Dow Jones cayendo 1.153 puntos, la mayor caída en un solo día desde abril de 2025. A simple vista, parece ser una señal más agresiva de lo esperado, pero su impacto real proviene del continuo aumento de la rentabilidad de los bonos gubernamentales a diez años.
Los gigantes tecnológicos estuvieron a punto de ser eliminados: Nvidia lideró la caída, cayendo más del 3,5%, Tesla casi el 3%, Amazon casi el 2%, Meta más que el 1%, Microsoft y Apple siguieron el ejemplo, con solo Google subiendo casi un 1% frente a la tendencia. El sector de semiconductores es aún peor, con el Philadelphia Semiconductor Index cayendo más de un 5%, y Micron, Hynix y SanDisk liderando la caída.
Mi análisis es: el aumento de los tipos de interés a largo plazo sigue suprimiendo el valor presente de los flujos de caja futuros, causando un daño más duradero a las acciones tecnológicas de alta valoración que una sola subida de tipos. Empresas como Nvidia y Tesla, que dependen de las expectativas de beneficios a largo plazo, son las más vulnerables en un entorno donde los tipos de interés a largo plazo siguen subiendo.
Sin embargo, tras el cierre se produjo una divergencia dramática: los beneficios de Microsoft superaron las expectativas, con ingresos del cuarto trimestre alcanzando los 90.000 millones de dólares y los ingresos anuales completos de Azure superando por primera vez los 100.000 millones, subiendo más del 9% fuera del horario laboral; Los beneficios de Meta no cumplieron las expectativas, con caídas fuera del horario de más del 7%. Esto demuestra que el rendimiento en sí es la última línea de defensa; en situaciones macroeconómicas, solo los beneficios reales pueden sostener las valoraciones.
La reacción de nuestra comunidad cripto es mucho más tibia. Bitcoin$BTC se mantiene en el rango de 63.900 a 64.400 dólares, mientras que Ethereum$ETH se acerca a los 1.900 dólares. ¿Por qué no se desplomó junto con la bolsa estadounidense?
Analicé tres razones:
Primero, las expectativas de subidas de tipos llevan tiempo reflejadas en el precio. El mercado de futuros había presupuestado previamente una probabilidad de aproximadamente un 65% de mantener los tipos de interés, a diferencia de las acciones estadounidenses que aún mantienen la esperanza de que "Walsh podría ser dovish".
En segundo lugar, que Walsh elimine la hoja de ruta es en realidad un "riesgo conocido" para el mercado cripto: desde que asumió el cargo, ha prometido reducir la orientación futura, y los jugadores de criptomonedas llevan tiempo adaptándose a este "modo de adivinar".
En tercer lugar, la lógica narrativa de Bitcoin es diferente. Negocia liquidez global y sustitución de crédito fiduciario, con fondos institucionales de ETF fluyendo continuamente durante este periodo. La sensibilidad ante la "amenaza de subidas de tipos" es naturalmente menor que la de las acciones tecnológicas que dependen de futuros descuentos en efectivo.
El PCE de esta noche es el verdadero punto de inflexión
Se espera que el PCE subyacente sea del 3,30 % interanual, frente al 3,40 % anterior. Con datos por debajo de las expectativas, las acciones tecnológicas podrían hacer una breve pausa y Bitcoin se mantendrá estable en 64.000; con datos por encima de lo esperado y tasas a largo plazo que siguen subiendo, las acciones tecnológicas volverán a verse afectadas y la lógica de "resistencia a la caída" de Bitcoin será reexaminada.
Ni se te ocurra pensar en recortes de tipos a corto plazo. Lo que resulta aún más preocupante ahora que si subir los tipos es que Walsh está convirtiendo a la Fed en un árbitro más duro—y la resiliencia de los distintos activos para "adivinar el acertijo" está a años luz de distancia.
Ayer perdí varios cientos de dólares porque me dejé llevar por $BEAT y no controlé bien mis stop-loss ni mis emociones. ¡Tengo que corregir esto en el futuro!$CL Cuando el cañón dispara, el crudo cuesta diez mil taeles, pero quienes siguen la tendencia y persiguen el aumento suelen ser los compradores finales.
La batalla ha llegado a la línea K, y el dinero inteligente hace tiempo que se ha puesto de acuerdo
El ejército estadounidense confirmó que atacaría Irán, con WTI subiendo de 78,5 a 83,3.
En el gráfico diario de CL, las medias móviles han subido y ha surgido el patrón inicial de fondo directo, indicando un fuerte impulso alcista; En el gráfico de cuatro horas, cerró en 83,44, con RSI tres líneas en 47-53, mostrando un borde neutro ligeramente más fuerte, y la línea clave del cuello en 84,30 permaneció intacta.
Los datos de dinero inteligente se desmontan
Las posiciones largas mantuvieron 24,76 millones, 44,65 millones — la fortaleza de los bajistas casi se duplicó y el 67,64% fue rentable. La ballena está haciendo cortos agresivos por encima de 83. ¿Quién está aprovechando la buena noticia para vender? La respuesta es obvia.
Mi opinión: principalmente máxima y corta, con un bajo alcista como complemento
Estrategia de corto: Los aficionados agresivos pueden vender al precio actual, mientras que los conservadores pueden vender cerca de 84,00-84,30.
Estrategia de posición larga: Puedes entrar en una posición larga cerca de 81.
Advertencia de riesgo: los inventarios de la EIA se desplomaron en 7,167 millones de barriles, la prima geopolítica aún no se ha incluido completamente y el stop-loss estricto es la principal regla de supervivencia.
💬 Dime en los comentarios: ¿Te atreves a apostar mucho por este retroceso? #美联储三票主张加息, el PCE se convierte en el nuevo punto fuerte esta noche. #微软逆势下调资本开支, las acciones subieron un 8,5% en el horario laboral #SpaceX获 contrato militar estadounidense de 1.600 millones de dólares, pero la caída bursátil desató controversia entre ambos bandos La Fed está montando un espectáculo: duro para la lengua y suave para la mano, cortando carne con un cuchillo sin filo
Tras la reunión del FOMC del 29 de julio, el tipo de interés se mantuvo estable en el 3,5%-3,75% por quinta vez, con 9 votos a favor y 3 en contra. El presidente Walsh sigue gritando que 'la inflación sigue siendo demasiado alta' y que no tiene una varita mágica, pero si realmente quiere subir los tipos, no tiene el valor. Con los precios del petróleo disparándose y las presiones energéticas evidentes, el mercado sigue especulando si de repente se convertirá en un tipo duro. Aún más gracioso, Trump gritó fuera: "Queremos bajar los tipos de interés al nivel más bajo del mundo", mientras Wash fingía ser independiente y profesional. ¿Pero qué ocurrió? Maniobras burocráticas típicas americanas: palabras tercas, manos suaves y dejar que el mercado adivine a ciegas. Este tipo de señal a medias es la más repugnante: ni te da motivo para aflojar el mercado ni te da pánico real por un ajuste. Quedarse así es como un cuchillo sin filo que atraviesa activos de riesgo.
Las instituciones huyen: gritan sobre la fe con la boca, venden en secreto con las manos
Aunque la entrada neta acumulada de ETFs de Bitcoin spot sigue teniendo un "récord histórico" de más de 50.000 millones de dólares, han ido saliendo de forma constante en los últimos días: salieron unos 50 millones el 28 de julio y casi 58 millones el 29, con IBIT y FBTC turnándose como los principales vendedores. Ese llamado "flujo continuo" a mediados de mes fue, para decirlo claro, tras un sangrado inicial abundante y algo de recuperación, para luego dar la vuelta y empezar a salir. Los clientes de BlackRock son aún más interesantes: retiran dinero de $BTC mientras lo meten en $ETH, con frases como "asignación institucional a largo plazo" y "narrativas digitales de oro"; en otras palabras, retiran donde quieren, y cuando las emociones se enfrían, huyen inmediatamente en un efecto de rebaño. Deja de exagerar la estrategia de 'apoyo inteligente del dinero'. El dinero inteligente ahora actúa más como un actor astuto a corto plazo, vendiendo alrededor de 64.000 mientras observa cómo los inversores minoristas toman el control.
El mercado se hace el muerto: la caída es desesperada, la subida es tímida
Desde los máximos alrededor del 23 de julio, los niveles de 66.000, 65.000 y 60.004 cayeron uno tras otro. Alrededor del 28, cayó hasta unos 62.660, y luego apenas se recuperó hasta poco más de 64.200 ahora. El candelabro es tan caótico como una olla de gachas: las grandes velas bajistas y alcistas se alternan, las sombras superiores e inferiores vuelan por todas partes, el volumen de operaciones ocasionalmente se dispara pero no consigue sostener la tendencia. Las medias móviles están enredadas, el volumen es insuficiente, una oscilación típica sin dirección combinada con un rebote débil. Se mantuvieron los mínimos, pero los máximos se retrasaron repetidamente, mostrando un patrón de "pánico cuando bajan los precios, tímido cuando suben los precios". ¿Dices que esto es ser pasivo? Creo que es más bien la fuerza principal vendiendo a un nivel alto, luego usando pequeñas velas alcistas para mantener a los alcistas que no han escapado del todo, vendiendo poco a poco. En esta situación, la gente sigue pidiendo pesca de fondo y rupturas, con precios reducidos a la mitad de más de 120.000 a poco más de 60.000 y aún esperando el "próximo gran rally"—o bien han creído de verdad sus propias tonterías, o están esperando a que otros se lleven su parte. #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado $SNDK Estrategia: Posiciones cortas en niveles de resistencia
Vacantes: 1.048 - 1.058
Stop loss: 1.085
Toma beneficios: 1.000 - 989
Conclusión: Los fundamentales negativos combinados con una brecha de banda de Bollinger se acercan al nivel superior de resistencia de banda, lo que hace que el rally esté más alineado con la tendencia general.$LAB 又开始拉盘了
LAB这个币相信很多家人们，对它十分痛恨，从之前的17一路跌穿到0.13的低位，昨天又突然拉盘到今天的0.16附近，结合之前的盘面来看，基本拉一波跌一波，毫无格局之言
并且3.1亿枚代币从狗庄的地址分发到一个新建地址上，可能要开始又要出货了
以上内容为个人分析，不构成任何投资建议！！！！！Los expertos dijeron que el fuerte aumento de Microsoft tras el after-hours de anoche mientras SK Hynix retrocedió, principalmente porque el mercado cree que el Capex de IA de Microsoft ha alcanzado su punto máximo.
Mi primera reacción: ¿No puede ser? El Capex de Microsoft en un solo trimestre alcanzó los 41.000 millones de dólares, un aumento de +70% interanual. Se espera que los compromisos de arrendamiento de centros de datos sigan aumentando—¿es esto lo que se llama el Capex pico?
Los profesores explicaron: el mercado no mira los valores absolutos, sino las "expectativas de expectativas"—anteriormente, el Capex del año 2026 era de unos 190.000 millones de dólares, pero ahora ha bajado a 175.000 millones. Aunque siguió siendo una inversión enorme, fue menor de lo esperado inicialmente, por lo que fue positivo para Microsoft pero marginalmente negativo para la cadena SK Hynix/HBM.
Me quedé sin palabras al oír esto.
Hoy en día, al invertir en acciones de hardware de IA, ya no se puede simplemente estudiar si "el Capex está creciendo"; también hay que examinar "si el crecimiento del Capex ha superado las expectativas del mercado."
Si el crecimiento de primer orden es insuficiente, la derivada de segundo orden debe continuar hacia arriba.
Este mercado realmente va a ser "esperado que esperado".Los ingresos mineros cayeron un 60%, pero ¿los ingresos totales de las compañías mineras realmente se duplicaron?
Los ingresos del segundo trimestre de Core Scientific fueron de 164,2 millones de dólares, en comparación con los 78,6 millones del mismo periodo del año pasado.
Los ingresos de #Core Scientific en el segundo trimestre se duplicaron hasta 164,2 millones de dólares
Aún más interesante, sus ingresos por minería autónoma de Bitcoin bajaron de 62,4 millones a 21,5 millones, siendo el verdadero motor el alojamiento de centros de datos con IA, que pasó de 10,6 millones a 136,7 millones.
La granja minera sigue siendo la misma, vendiendo potencia de cálculo y salas de máquinas.
Mirando a las empresas mineras estadounidenses en el futuro, centrarse únicamente en la producción de BTC puede no ser suficiente.
$BTC Informe diario de mercado de BlockInfinity · Miércoles, 29/7 — Los halcones del FOMC se mantienen estables, las criptomonedas atascadas en la media gama del rango principal
El tema principal de hoy es la implementación de la decisión del FOMC: mantener sin cambios entre un 3,50% y un 3,75%, manteniéndose estable por quinta vez consecutiva (aproximadamente un 70% en el presupuesto, en línea con las expectativas). Sin embargo, hubo una rara división interna de 9-3: 3 votos favorecían un aumento de 25 puntos básicos, marcando la primera vez desde septiembre de 2016 que tres votos se alineaban en contra; La declaración se mantuvo casi sin cambios respecto a junio. El enfoque beligerante en la rueda de prensa (reiterando el objetivo del 2% como "no objetivo suave", afirmando "si la inflación sigue alta, los tipos de interés son una solución", minimizando el IPC de junio y enfatizando "esto no es una pausa") llevó el rally inicial de alivio sin subidas de tipos a su máximo. Las expectativas de una subida de tipos en septiembre han aumentado.
━━━━ Macro Entorno ━━━
🔴 Riesgo inverso general antes de la decisión: futuros del Dow bajando un 1,74%, Nasdaq QQQ 666 (-1,95%), TSLA un 3,1%, META un 1,5%; Las pérdidas se redujeron tras la decisión—Dow -1,09% / S&P -0,15% / Nasdaq subió.
🔴 Lavado de sangre en cadena de almacenamiento de semiconductores: MU -6,9% (~-5% tras resolución) / SNDK -9,2% (posteriormente estabilizado) / MRVL -8,0% / INTC -5,4%; KOSPI -5,98%, acciones de SK Hynix Corea -10,2%.
🟢 La negación de Yangtze Memory del rumor de que las 19 patentes de NAND 3D son inválidas es seriamente engañosa: la caída del precio del almacenamiento se debe en parte a rumores refutados, así que hay que estar atentos a rebotes sobrevalorados.
🟡 Oro: Los primeros 4.018 dólares (-0,8%) retrocedieron hasta la marca de los 4.000; Tras no haber subida de tipos, el +1,2% superó los 4100, con un retroceso de unos 20 dólares durante la rueda de prensa agresiva.
🛢️ El crudo es otro tema principal: el WTI repuntó hasta ~84–85 dólares (+7~8%), recuperando las pérdidas de "rebaja geopolítica" del día anterior (las amenazas de Trump de atacar Irán y la recalentación de Oriente Medio→ la presión inflacionaria al alza, que a su vez apoyó la postura beligerante de la Fed; Sin embargo, el crudo Brent sigue bajando un 15% respecto al máximo de la semana pasada.
━━━━ Situación Internacional ━━━
⚔️ Oriente Medio vuelve a calentarse: la terminal de descarga de GNL en el puerto egipcio de Damieta explota (fuentes de seguridad sospechosas de ataque con drones).
⚔️ Funcionarios israelíes afirman que Irán sigue enriqueciendo uranio en la centrifugadora 'Haoshan'; Netanyahu y Trump negociaron el Plan Irán III (Acuerdo/Presión/Militar), manteniendo el paso por el Estrecho de Ormuz.
━━━ Visión técnica multiciclo de criptomonedas ━━━
🔵 $BTC 64.311 $ (+0,9% / 24h): Tras la llegada del FOMC, se redujo desde 63.900 por la mañana, aún atascado en el amplio rango entre 61.660–66.930 en la cintura, Max Pain 64k magnetizado. Gráfico corto diario + MACD short (-126) + RSI 48; el RSI matutino 36 de 15 millones está ligeramente sobrevendido.
🟢 ETH $1,913 (+1,3%): Relativamente más fuerte, situado en la banda media de Bollinger, OBV al alza, RSI 55; RSI 31 matutino de 15 millones, sobreventa a corto plazo.
🔴 SOL 73,9 $ (-1,7%): Ciclo completo vacío, más débil, sin razón para comprar a largo plazo.
━━━━ Derivados y volumen ━━━
🟡 Las tasas de financiación son casi neutrales en toda la línea, con margen cero: sin congestión ni combustible a corto plazo.
🔴 Contracción del OI: El mercado BTC 94.700 millones de dólares (4h -1,8%), ETH 52.300 millones de dólares (4h -2,5%) — salida apalancada y espera.
💥 Liquidación en 24 horas: Los cortos de BTC alcanzaron 20,7 millones de dólares> los largos 11,3 millones de dólares; Los alcistas del ETH alcanzaron 29,4 millones de dólares> las posiciones cortas alcanzaron 18,4 millones (los alcistas sufrieron más).
🔴 Prima al contado -0,14% / -$68~89 = Las instituciones siguen mostrando un ligero sesgo.
😱 Índice de Miedo a la Corrupción: 28 (Zona de Miedo).
🎲 Max Pain: Caduca el 31/7 en 64.000, expira el 1/8 en 63.500 — los precios actuales están cerca de Max Pain.
━━━ Juicio integral y disciplina operativa ━━━
🧩 La decisión se caracterizó como 'halcones manteniendo su posición'. El repunte de alivio a corto plazo no debería ir en la misma dirección—3 subidas de tipos + rueda de prensa agresiva + inflación del precio del petróleo = el repunte ha alcanzado su punto máximo.
🟢 Buenas noticias: los tipos de interés bajos no están saturados, el miedo extremo (dirección inversa) y el aumento de almacenamiento se debe en parte a rumores desmentidos.
🔴 Noticias negativas: riesgo de riesgo de acciones y semiconductores estadounidenses, contracción del OI, sesgo institucional y un resurgimiento de explosiones en Oriente Medio.
👉 No persigas todo el tiempo en el relevo del FOMC; espera a que el polvo se asiente en la dirección real. BTC en el límite inferior de 61.600 se alarga, el límite superior de 66.900 reduce posiciones; El ETH es relativamente fuerte y la primera opción de los alcistas, mientras que el SOL es débil y se evita.
━━━━ Eventos de riesgo ━━━
⚡ Mañana, 30/7, 05:30 PT PCE (siguiente disparador).
⚔️ Oriente Medio: Tras la explosión del GNL en Egipto / Escalada del problema nuclear iraní / Precios del petróleo.
🔴 Las políticas y rumores de la cadena de almacenamiento se han visto alterados, y el rebote sobrevendido continúa.La monitorización on-chain muestra que hace aproximadamente una hora, el grupo norcoreano de hackers Lazarus Group transfirió 121,5 BTC, valorados en aproximadamente 7,74 millones de dólares.Los precios pueden ser engañosos, pero el volumen de transacciones siempre es genuino. A la mayoría de los traders les gusta perseguir rupturas, y el dinero inteligente ya ha establecido sus posiciones antes de la ruptura. 💰
$LAB, $BSB $ALLO son ejemplos perfectos: el volumen de operaciones ya había aumentado significativamente días antes del aumento de precios. Esa era la fase de acumulación silenciosa—aburrida, hasta que explotó. 📈
Veamos el otro lado. El volumen de operaciones de $BEAT se ha reducido durante varios días consecutivos, seguido de una posterior caída. Esta es una típica divergencia entre volumen y precio. 📉
Tokens con volumen de trading creciente actualmente:
$JELLYJELLY • $OPG • $SLX • $LAB • $BSB • $ALLO • $CHIP
Tokens con volumen de trading decaente:
$BEAT • $BASED GE • $COAI • $SPACE • $VIRTUAL • $MEGA
Los inversores minoristas persiguen precios, pero el volumen de operaciones avisa antes de que tú lo hagas. Aprende a leer volumen, no persigas el FOMO. Mientras todos hablan de un rompimiento, el mercado suele estar más de la mitad del camino. 🚨
Sigue el flujo, no el ruido.$SNDK la tendencia reciente de SanDisk puede resumirse en una frase: completamente debilitado, sin inversión a corto plazo, con descensos oscilantes como tema principal. Mucha gente no entiende por qué SanDisk está cayendo de forma tan brusca y contundente. De hecho, esto no es solo una corrección técnica; múltiples factores negativos se han combinado y han destrozado directamente la confianza de los alcistas. El primer gran detonante fue la última decisión de la Reserva Federal. Aunque esta vez no se subió la tasa, la votación fue de 9 a 3, con tres miembros del comité pidiendo claramente una subida de tasas. Esto envía una señal especialmente clara: los tipos de interés altos no terminarán pronto, y las rebajas de tipos están prácticamente fuera de alcance. Todos deberían recordar la verdad más sencilla: en un entorno con tipos de interés altos, los que más se ven afectados son las acciones tecnológicas y las acciones del ciclo de almacenamiento que se dispararon antes. Las ganancias de SanDisk este año han sido demasiado exageradas, ya llenas de captación de beneficios. Una vez que el sentimiento macroeconómico se vuelva negativo y los fondos se muevan más rápido que nadie, simplemente no aguantarán. En segundo lugar, el sentimiento general en el sector del almacenamiento se ha desplomado por completo. Ya sea $MU o $SKHYNIX, ambos han experimentado caídas continuas y fuertes y repetidas ventas recientes. Así es la pista: todos prosperan, todos pierden también. Sin ningún sector que lidere la estabilización, SanDisk naturalmente tiene que seguir siendo recortado, y los fondos simplemente no están dispuestos a comprar contra la tendencia. Ahora, hablemos del mercado. SanDisk abrió a la baja y siguió bajando hoy, sin mostrar repunte durante el día. Su punto más bajo alcanzó los 998 dólares, rompiendo oficialmente por debajo del nivel psicológico de 1.000 dólares. ¿Qué significa 1000 dólares? Este es el resultado defensivo para muchos inversores minoristas y fondos a corto plazo. Una vez que se estropea, desencadena una reacción en cadena de pánico[¡El 22% elimina a 15 millones de poseedores, KOSPI ya se ha derrumbado como muestra de respeto, la guadaña suprema del impuesto sobre cripto de Corea del Sur ha caído!] 】
El viceprimer ministro surcoreano Koo Yoon-chul confirmó oficialmente hoy (30 de julio) que el tan esperado impuesto sobre activos virtuales entrará en vigor el 1 de enero de 2027, habiéndose pospuesto tres veces anteriormente, sin dejar una ventana de amortiguamiento para el sistema fiscal.
[¿Qué tan duro es este impuesto? 】
Para los beneficios anuales en criptomonedas que superen los 2,5 millones de KRW (unos 12.500 RMB), la parte se grava por separado con un impuesto sobre ganancias de capital del 20% + 2% del impuesto local sobre la renta = tasa impositiva global del 22%, y las pérdidas no pueden deducirse entre años; esto significa que ganas 1 millón de KRW en trading de criptomonedas, pierdes 800.000 KRW y pagas 44.000 en impuestos sobre los 200.000 RMB restantes.
Los inversores minoristas en las bolsas de valores coreanas no pagan impuesto sobre ganancias de capital, estableciendo dos conjuntos de estándares para el mismo país, lo que se considera una cláusula discriminatoria para los inversores en criptomonedas.
[¿Cuánto tiene que pagar una persona normal al año? 】
Suponiendo que los trabajadores asalariados surcoreanos inviertan BTC regularmente durante todo el año, si BTC sube un 30% en 2026, un principal de 5 millones de KRW generaría un beneficio de 1,5 millones de KRW, que está exactamente dentro de la línea del impuesto libre de impuestos; Pero en cuanto el beneficio supera los 2,5 millones de KRW, el excedente se reduce inmediatamente en un 22%.
Las cuatro principales empresas coreanas, incluyendo Upbit y Bithumb, tendrán colectivamente más de 15 millones de cuentas a nombre real incluidas directamente en el "Sistema de Análisis Integral de Activos Digitales" del Servicio Nacional de Impuestos, haciendo que cada transferencia, retirada y retirada de fiat sea rastreable.
[El mercado ha votado con los pies]
Hoy, KOSPI cayó un 11%, activando interruptores automáticos, mientras que SK Hynix y Samsung Electronics se desplomaron simultáneamente;
La prima ganada nacional coreana de BTC (la "prima del kimchi") ha estado históricamente entre un 3% y un 15% por encima de la media global, y podría producirse una salida de pánico en vísperas de la implementación del arancel, intensificando la presión de venta a corto plazo.
Históricamente, cada noticia de "retraso" ha hecho que el volumen de BTC de la Bolsa Coreana se dispare 2-3 veces en un solo día; esta vez, "sin retraso" es un shock inverso.
[Ataques diferenciados a las criptomonedas]
Las monedas convencionales como BTC/ETH están directamente en manos de surcoreanos a través de ETFs y Upbit, con la mayor presión de venta directa;
Los proyectos locales favorecidos por inversores minoristas coreanos (como Klaytn, Orbs, WEMIX) y las stablecoins won coreanas se perderán debido a la retirada de liquidez;
Si los ingresos DeFi, las regalías NFT y otros ingresos en cadena están incluidos en el impuesto sigue siendo un área gris y podría atraer migración de capital a corto plazo.
(1) Evitar los pares de trading KRW en un corto periodo de 1-3 meses retirando monedas a carteras frías o cuentas offshore;
(2) Tomar beneficios de forma proactiva y fijar costes antes de finales de 2026 para evitar un corte único del 22% durante todo el año;
(3) Centrarse en el avance de la enmienda de la oposición para "abolir el impuesto sobre criptomonedas" en el Congreso; la petición de 50.000 personas es una posible opción de reversión;
(4) No hay necesidad de entrar en pánico a medio y largo plazo: Corea del Sur está entre los cinco principales mercados cripto del mundo, y la implementación regulatoria es en realidad un hito para la integración de la normativa. Junto con el ciclo electoral, aún hay margen para una segunda ronda de retrasos en el proyecto de ley de 2027.
Advertencia de riesgo: El contenido de este artículo es solo para referencia y no constituye asesoramiento de inversión. El mercado conlleva riesgos; invierte con cautela.美股散户持续出逃，波动风险升温，币圈需要同步警惕
数据显示，美国散户周二创下yi情以来最大规模个股净卖出，总额 2.13 亿美元，其中 88% 抛压来自存储芯片板块，散户已经连续 9 个交易日净卖出个股，资金转向宽基 ETF 进行风险分散。
美联储议息会议落地后，美股震荡加剧，道指创下 2025 年 4 月以来最大单日跌幅。市场因沃什政策路径模糊，通胀担忧再度升温。同时期权伽马敞口下行，预示市场波动幅度或将扩大 8.9%，多重因素共振放大美股短期不稳定性。
美股与加密资产风险情绪高度联动。美股投机资金避险离场的氛围，会传导至币圈，压制短线炒作热度。
接下来市场震荡会进一步加剧，不要重仓押注单一方向。短线尽量降低仓位，规避突发波动带来的亏损，重点持续跟踪美国通胀数据与美联储官员表态。$BTC $ETH #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
1. El PCE de esta noche: La Fed "lee" pero el mercado "no"
A las 20:30 hora de Pekín del 30 de julio, Estados Unidos publicará los datos subyacentes del PCE de junio, el indicador oficial preferido de inflación de la Reserva Federal.
Expectativa de consenso del mercado: El PCE subyacente subió un 3,30% interanual, ligeramente por debajo del 3,40% anterior. Se espera que la tasa de crecimiento anual global del PCE baje al 3,7%.
Sin embargo, hay un detalle clave que merece la pena destacar: antes de que se publicaran los datos de esta noche, los miembros del FOMC ya tenían estimaciones hechas por el personal basadas en información interna. En la rueda de prensa de la resolución, Wash también dejó claro que los datos de inflación que mencionó "son más amplios que el PCE." Esto significa que los datos de esta noche son novedad para el mercado, pero pueden ser noticias antiguas para los responsables de la Fed.
2. Tres escenarios: Cómo el PCE puede desencadenar la volatilidad de las criptomonedas
Bajo el nuevo marco de la eliminación de las directrices prospectivas por parte de la Fed, cualquier dato podría atraer directamente al mercado. El PCE de esta noche tiene tres posibles caminos:
Escenario 1: Los datos quedan por debajo de las expectativas (< 3,30%)
Lógica: Las señales claras de enfriamiento de la inflación reducen la urgencia de que la Fed siga subiendo los tipos de interés
Influencia de las criptomonedas: noticias positivas a corto plazo. Bitcoin $BTC podría aprovechar el impulso para superar el nivel de resistencia de 64.700 dólares, mientras que altcoins como Ethereum y $ETH son más resistentes
Advertencia de riesgo: Sin embargo, Walsh ha enfatizado que "la inflación no puede resolverse en 9 semanas" y una caída en los datos mensuales no cambiará fundamentalmente las expectativas de una subida de tipos en septiembre
Escenario 2: Los datos cumplen con las expectativas (≈ 3,30%)
Lógica: La inflación sigue muy por encima del objetivo del 2%, y el ritmo de descenso es "demasiado lento para justificar la relajación".
Influencia cripto: Neutral a bajista. Tras digerir los datos, el mercado volverá a la probabilidad de una subida de tipos en septiembre (actualmente alrededor del 82 %).
Referencia técnica: Bitcoin está actualmente cerca de 64.000 dólares, con soporte inferior de la banda de Bollinger en 62.874 dólares y resistencia superior en 65.564 dólares
Escenario 3: Los datos superan las expectativas (> 3,30%)
Lógica: Confirmando la postura beligerante de Wash, las expectativas de una subida de tipos en septiembre podrían aumentar aún más hasta casi el 100%
Impacto en el mundo cripto: noticias negativas importantes. Bitcoin podría probar el nivel de soporte de 62.800 dólares o incluso menos, aumentando la presión de salida de ETF (Fidelity FBTC registró hoy una salida de 43,1 millones de dólares)
Reacción en cadena: Si el PCE supera las expectativas y, combinado con una presión al alza sobre los precios del petróleo, el mercado podría empezar a valorar un escenario de "dos subidas de tipos en el año".
3. La "gestión de expectativas" de Walsh: Incertidumbre más allá de los datos
En la rueda de prensa, la retirada sustancial de Wash de las orientaciones prospectivas fue significativa. Esto significa:
Esta noche, el PCE no puede tomar una "decisión final"—aunque los datos se desciendan, Walsh puede citar un "rango más amplio de datos" para minimizar sus implicaciones políticas
La volatilidad puede aumentar en lugar de bajar: una vez que el mercado pierda su mapa de política, cualquier dato desencadeará una caída aún mayor
La ventana de datos antes del 16 de septiembre se magnifica: el próximo IPC, las nóminas no agrícolas y el PCE se convertirán en "mini-resoluciones"
4. Resumen: Lógica de trading a corto plazo y juicio a medio plazo
Puntos centrales de dimensión
El PCE espera que el PCE subyacente sea del 3,30% interanual, frente al valor anterior del 3,40%.
Los datos de riesgo máximo superan las expectativas → probabilidad de una subida de tipos en septiembre se acerca al 100%→ Bitcoin prueba 62.800 de apoyo
Los datos de probabilidad máxima quedaron muy por debajo de las expectativas → un repunte a corto plazo hasta 64.700+, aunque la persistencia es cuestionable
Resultados a mitad de mandato: 3 votos en contra + Walsh agresivo + retirada de la orientación prospectiva = endurecer las expectativas sigue siendo el tema principal
Bitcoin ha estado fluctuando durante varios días entre 63.400 y 64.800 dólares. Esta noche, el PCE puede actuar como catalizador para una ruptura a corto plazo, pero la dirección depende de los propios datos. Dado que Wash enfatizó un "alcance de referencia más amplio", incluso si el PCE cumpliera con las expectativas, no debe interpretarse en exceso como una señal de un cambio de política.
Operativamente: En un entorno con muy baja visibilidad de políticas, la volatilidad puede ser fuerte antes y después de la publicación de datos, por lo que se controlan posiciones. Esta mañana, he publicado un breve resumen tipo roast para todos.
Ahora, hagamos un resumen formal de la reunión de política de la Reserva Federal:
1️⃣ Walsh dejó clara su postura: la Fed no va a sorprender al mercado ni a lanzar ataques sorpresa. Esta declaración básicamente disipó la incertidumbre sobre las subidas de tipos de interés.
2️⃣ En palabras claras: Siempre habrá rumores antes de las subidas de tipos, pero no movimientos bruscos. El mercado ya estaba preocupado por una subida de tipos en septiembre, pero ahora la probabilidad parece baja.
3️⃣ Wash, más que Powell, se centra más en los cambios en los tipos de interés reales y los rendimientos nominales, creyendo que el mercado ya ha hecho mucho por la Fed. La redacción tiende hacia el tono belicista, pero el estilo general tiende hacia la neutralidad.
4️⃣ Al igual que Powell, no dio respuestas claras sobre la política monetaria futura, y sus respuestas a las preguntas de los periodistas fueron generalmente serenas.
Lo único destacado: el objetivo de inflación del 2% sigue sin cambios, y la frase "no sorprenderá al mercado". (En mi opinión, seguro que habrá una gran sorpresa en el futuro; este tipo tiene un aire un poco old-school.)
#美联储利率决议 ##比特币btc##美股 #La tasa hash de Litecoin y Dogecoin se mueven juntas a una correlación de aproximadamente 0,95, porque una sola rig ya asegura ambas. Soqucoin se une al mismo hash sin nada nuevo que comprar. Los mineros fundadores se están decidiendo ahora, y la cadena guarda ese registro para siempre.La decisión de la Reserva Federal provoca cambios en el mercado: surgen halcones y la tensión ante una subida de tipos en septiembre se intensifica
1. Los votos históricos de la oposición reflejan divisiones internas intensificadas
El FOMC de la Reserva Federal mantuvo los tipos estables por quinta vez consecutiva, manteniéndose en el rango del 3,50% al 3,75%. Sin embargo, los tres presidentes regionales de la Fed —Hamack, Kashkari y Logan— votaron de forma inusual en contra de las subidas de tipos, marcando la primera vez desde 2016.
Esta división no solo pone de manifiesto la intensa contienda interna sobre la trayectoria de la inflación, sino que también sugiere que se están reuniendo fuerzas belicistas. La dura redacción del presidente Wash, que afirma que "han comenzado los ajustes de política" confirma aún más el cambio de la Fed hacia una postura cautelosamente belicista. La intensificación de la división marca un punto de inflexión crucial en la política monetaria.
2. Cambio repentino en las expectativas del mercado: La probabilidad de una subida de tipos en septiembre se ha disparado
Tras la decisión, el mercado revaloró rápidamente los precios. Los datos de la CME muestran que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre saltó de menos del 40% al 63%, y JPMorgan Chase incluso avanzó la subida de 2027 a diciembre.
Los traders apostaron a que un ciclo de endurecimiento "más tardío y más largo" se intensificó, empujando los rendimientos a largo plazo al alza de los bonos del Tesoro estadounidense, y el Dow Jones cerró a la baja más de un 2% bajo presión. Mientras tanto, la recuperación de las criptomonedas y el retorno del oro a 4.100 dólares reflejan el aumento simultáneo de la aversión al riesgo y la demanda antiinflación. El mercado está respondiendo a la creciente incertidumbre política con una fuerte volatilidad.
3. Datos clave en la puerta: la inflación se convierte en la batalla decisiva
Los datos de inflación del PCE que se publicarán esta noche a las 20:30 serán una prueba clave de la lógica de la Fed. Como indicador clave en la toma de decisiones, si el PCE sigue siendo rígido o supera las expectativas, reforzará la postura beligerante de la "recuperación antiinflación", despejando el camino para una subida de tipos en septiembre; Por el contrario, si los datos se enfrían significativamente, podría aliviar las expectativas actuales de ajuste. El mercado actual ha caído en un modo "dependiente de los datos", donde cualquier volatilidad podría desencadenar una nueva ronda de ajustes en la valoración de los activos.
4. Surge una nueva lógica política: surge un endurecimiento precautorio
La declaración de Walsh de que "subir los tipos sin dudarlo si es necesario" revela que la Fed está pasando de "esperar y ver" a un "endurecimiento preventivo". La postura de los tres funcionarios disidentes refleja profundas preocupaciones sobre la resiliencia a la inflación, incluso si el crecimiento económico se ralentiza, las espirales salario-precio y los riesgos geopolíticos podrían aún impulsar la inflación hacia arriba. Esta mentalidad de "mejor endurecer demasiado que relajar demasiado pronto" significa que los futuros ajustes de política dependerán más de datos en tiempo real que de caminos preestablecidos. El mercado debe ser cauteloso, ya que la Fed puede haber adoptado un modelo ágil de toma de decisiones de "caminar y observar".
5. Los activos globales enfrentan un nuevo choque de paradigma
La empinación de la curva de rendimientos del Tesoro estadounidense, la contracción del apetito por el riesgo en el mercado bursátil y el fortalecimiento de los activos refugio apuntan a un nuevo entorno de negociación dominado por el endurecimiento de las expectativas. Si se implementa la subida de tipos en septiembre, el dólar estadounidense podría reiniciar su ciclo ascendente, y los mercados emergentes se enfrentarán a salidas de capital y pruebas de estrés sobre tipos de cambio. Al mismo tiempo, el aumento de los costes de financiación corporativa puede suprimir la expansión de la inversión, y la contracción del crédito al consumo también afectará la resiliencia económica. La asignación global de activos necesita reevaluar la relación riesgo-recompensa bajo la cartera de "tipos de interés altos + dólar fuerte".
Con la inminente publicación de datos del PCE, el mercado ha entrado en un modo de espera vertiginoso. Las divisiones internas dentro de la Reserva Federal, la postura belicista y la intensa reacción del mercado tejen un tenso mapa de toma de decisiones. En vísperas de la reunión de política política de septiembre, cada fluctuación decimal en los datos de inflación podría convertirse en una palanca clave para orientar los mercados financieros globales.
#美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
@OKX planeta El informe financiero de Microsoft me ha dado más confianza para monetizar IA de CSP supergrandes
El último informe de resultados de Microsoft es sólido: Azure creció un 43% (superando las expectativas), con una previsión para el próximo trimestre acelerándose hasta aproximadamente el 45%; El RPO comercial alcanzó los 678.000 millones de dólares, con casi todos los nuevos pedidos procedentes de clientes no líderes en el modelo; Los asientos de pago del M365 Copilot pasaron de 20 millones a más de 30 millones, con una clara aceleración en el volumen; El flujo de caja operativo de 55.400 millones sigue superando al Capex.
Esto indica que la inversión en IA se está convirtiendo en ingresos reales, y que el mismo lote de capacidad de IA puede monetizarse varias veces en capas IaaS, PaaS y aplicaciones (M365/GitHub, etc.). La aparente caída en el Capex se debió principalmente a ajustes contables; la intensidad real de la inversión no disminuyó.
Suelo seguir manteniendo o añadiendo MSFT en los dips. La aceleración de Azure, la mejora de la calidad de los pedidos, el paso de Copilot de piloto a escalable y la inversión que cubre el flujo de caja demuestran que Microsoft ha superado la fase de "solo gastar dinero pero es difícil monetizar". La valoración no es baja, pero la lógica a medio y largo plazo es más clara.
(Opinión personal, no consejo de inversión.) ）
$MSFT Samsung Electronics espera que la escasez de suministros de chips empeore en 2027 y continúe en 2028
El 30 de julio, Samsung Electronics predijo que, en comparación con este año, la situación de escasez de chips empeorará aún más el próximo año y continuará hasta 2028. La empresa afirmó que es difícil aumentar significativamente la oferta a corto plazo porque se tarda más de 3 años y 6 meses desde la construcción de nuevas instalaciones de producción hasta la fabricación real de obleas. Samsung Electronics declaró: "Dada la demanda actual de los clientes, esperamos que la demanda no satisfecha causada por la escasez de suministro de este año continúe el próximo año, creando una presión adicional sobre la oferta." En particular, esperamos que la escasez de suministro empeore aún más en 2027 en comparación con este año y continúe en 2028. "Samsung Electronics declaró que, incluso si la industria aumenta la inversión de capital, aún pasarían más de tres años y medio desde la construcción de una nueva fábrica hasta la producción de obleas." Por lo tanto, la empresa considera que será difícil lograr un crecimiento significativo de la oferta mediante la expansión de capacidad antes de 2028. En cuanto a la demanda, Samsung Electronics afirmó que la adopción generalizada de agentes de IA está impulsando un aumento en el consumo de tokens, no solo provocando un fuerte incremento en la demanda de memoria para servidores de IA, sino también elevando la demanda de memoria para servidores de computación de propósito general a niveles sin precedentes. Samsung Electronics declaró: "Aunque la demanda de memoria está creciendo rápidamente, la capacidad de suministro de la industria está lejos de satisfacer las necesidades de los clientes." ”#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点
凌晨两点那场会，比我想象的刺激。
9比3，连续第五次按兵不动。但三张反对票——哈马克、卡什卡利、洛根——全部主张加息25个基点。2016年以来第一次出现三张方向一致的反对票。
104个经济学家全押按兵不动，利率期货定价了30%的加息概率。两边各走各的路，市场比机构更紧张。
沃什发布会说了几件事。拒绝管这次叫“暂停”，说这是“故事的开始，不是结束”。否认有“软通胀目标”，唯一的目标就是2%。把没加息的部分原因归结为市场已经自行收紧了——美债收益率上来了，金融市场替他干了一部分活。还补了句在必要的时候会毫不犹豫动手。
然后美股尾盘直接跳水，道指跌了1153点。微软盘后一度涨超9%，Meta跌超11%。冰火两重天。
今晚八点半还有6月核心PCE要出。市场预期整体从4.1%降到3.7%，核心从3.4%降到3.3%。这次数据跟之前不一样——美联储已经开完会了，数据本身不会改变今天的决定，但它会直接决定9月加息概率是往上走还是往下掉。
BTC现在在64,400附近晃。三张反对票的信号比维持利率本身更值得关注——名义上没加，但内部已经裂成这样了，9月加息预期已经冲到82%以上。如果PCE超预期，9月加息基本就板上钉钉了。如果低于预期，市场还能再喘口气。
另外，英国央行今晚七点也要公布利率决定，沃什月底还有杰克逊霍尔讲话。这周才过了一半，后面还有得看。#美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
La Fed se mantuvo estable en 9:3, con tres medidas para subir los tipos en 25 puntos básicos, una escena de división que no se veía desde 2016
Esta noche a las 20:30, el PCE de junio es la verdadera "segunda revisión"
Ayer, el FOMC se mantuvo estable en un 3,50%–3,75%, pero Hammack, Kashkari y Logan votaron en contra de subir los tipos.
Walsh lo dijo sin rodeos: el objetivo de inflación del 2% tiene elasticidad cero, mirando el PCE subyacente en lugar del IPC, y la previsión prospectiva queda completamente descartada.
Para traducir: el árbitro dejó de pitar el silbato, dejando que el mercado viera el partido él mismo.
¿Qué deberíamos ver esta noche?
20:30 EE. UU. junio PCE + PCE subyacente (Anterior: Global 4,1% / 3,4% subyacente previo, se espera que el núcleo caiga hasta alrededor del 3,3%)
Al mismo tiempo, también se eliminaron las solicitudes preliminares del PIB + las solicitudes preliminares del segundo trimestre
Bombardear los tres elementos juntos es mucho más duro que simplemente el CPI
La lógica detrás del mundo cripto es sencilla:
PCE caliente → La probabilidad de una subida de tipos en septiembre volverá a subir (ahora la CME ya está en el 57%+). → USD y los rendimientos del Tesoro estadounidense están → las valoraciones de activos de riesgo están siendo ajustadas. → BTC debería primero mirar el límite inferior de la volatilidad, y el ETH, una acción de alta beta, será el primero en asumir el recorte
La narrativa de subida de tipos en frío → de PCE se desanima temporalmente, pero no lo celebres demasiado pronto: los tres halcones siguen sobre la mesa, y un repunte es solo una oportunidad para reducir posiciones
La parte más asquerosa de este mercado ahora mismo:
No se trata de subidas y bajadas bruscas, sino de "las buenas noticias no suben, las malas no caen".
Grandes fondos esperan por la aguja de las 20:30
BTC atrapado en el centro en la muelle, el ETH recibe un montón de noticias positivas pero no sube, muestra que el mercado no cree en absoluto las historias, solo en la liquidez en dólares
Las reglas de supervivencia de esta noche:
• No abrir posiciones pesadas antes de los datos; el trading condicional es más sostenible que el trading manual
• PCE del núcleo ≥ 3,4%: No atrapar el cuchillo volador; esperar la estabilización entre 30 y 60 minutos después de las 20:30
• PCE del núcleo ≈ 3,3% o menos: Puede haber un rebote bajista por agotamiento, pero no lo trates como una reversión: primero mira la resistencia anterior del máximo
• Cualquiera con un apalancamiento superior a 5x será tratado como apuesta esta noche, no como una transacción
Mi actitud al respecto:
Sin adivinar la dirección, esperemos a que el PCE confirme el enigma de "¿habrá subidas de tipos en septiembre?"
Incluso dentro de la Reserva Federal, la división 9:3 es fuerte; los inversores minoristas no necesitan ser más valientes que ellosSi analizamos las tendencias de mercado de $BTC, podemos ver que en el primer trimestre, salvo durante un periodo de aproximadamente medio mes de tendencia principal bajista, $BTC fluctuó mayormente dentro de un rango
Las fluctuaciones en la fluctuación general del mercado en el segundo trimestre fueron claramente más pronunciadas que en el primer trimestre
Según la comprensión común, las mayores fluctuaciones de precios suelen generar más demanda de trading y, como mínimo, deberían ser más activas que los mercados en una fase volátil
Sin embargo, tanto los sectores PerpDEX como CEX vieron cómo el volumen total de negociación de contratos disminuía mes a mes
Este cambio merece un análisis más profundo, y aún no está claro si es la causa de las salidas de capital o de otra cosa美联储昨夜维持利率不变，但内部出现罕见分裂，9票赞成3票反对，三位鹰派主张加息25个基点，这是2016年以来首次出现三张同向反对票。鲍威尔发布会重申2%通胀目标，淡化6月CPI数据，强调“这不是暂停”，直接压住了市场对降息的预期。9月加息概率升温，美股和加密市场短暂反弹后再次承压。 $BTC当前报价$64,271，24小时微涨0.46%，但依然卡在大区间61,660到66,930的腰部，Max Pain在64,000附近形成磁吸效应。技术面上，日线空头排列，MACD负值，RSI 48，缺乏突破动力。$ETH相对坚挺，报$1,913，站上布林带中轨，RSI 55，短线超卖后有反弹需求，成为多头首选。$SOL表现最弱，报$73.97，全周期空排，没有做多理由。资金费率接近零，市场不拥挤，但OI持续收缩，机构偏卖，杠杆离场观望。 24小时爆仓数据显示，$BTC空头爆仓$20.7M大于多头，$ETH多头爆仓$29.4M受伤更重。恐慌贪婪指数跌至28，处于恐惧区，极端情绪往往对应反向机会。但别把FOMC后的短线反弹当成趋势反转，鹰派信号叠加中东局势升温、油价反弹，通胀压力仍在，反弹有顶。 #美联Del 29 al 30 de julio, hora local, el FOMC de la Reserva Federal votó 9:3 para mantener el rango objetivo de los tipos de fondos federales sin cambios en el 3,50%-3,75% por quinta vez consecutiva. Sin embargo, el voto contrario no fue dovish. Los tres presidentes regionales de la Fed, de Hamack, Kashkari y Logan, que por unanimidad pidieron una subida de 25 puntos básicos —un raro "triple halcón" desde 2016— dieron a esta ronda de "mantenerse firme" un claro tono de endurecimiento. Tras la reunión, Wash reiteró en la rueda de prensa que no existe "una versión suave" del objetivo de inflación del 2%, negándose a describir la decisión como "pausa" y enfatizando que si la inflación sigue alta, los tipos de interés se subirán sin vacilación cuando sea necesario y apropiado, y que ninguna acción es "solo el comienzo de la historia, no el final." El precio del mercado cambió inmediatamente: el "informe FedWatch" de CME muestra que la probabilidad de mantener los tipos estables en septiembre aumentó del 17,8% antes de la reunión al 36,8%, mientras que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos subió a un máximo del 63,2%. Una subida de 50 puntos básicos quedó prácticamente descartada, y el mercado bursátil emitió inmediatamente una revalorización del riesgo de una recesión. Esta "postura beligerante" significa que el camino de los tipos de interés, que antes parecía estable, vuelve a estar lleno de incertidumbre: tanto el punto final como la duración del tipo libre de riesgo están subiendo, el factor de descuento es más pesado, y cómo este cambio de camino remodelará el orden de precios de los fondos on-chain de $BTC, ETH y apostados en dólares en las próximas semanas a través de la prima de riesgo, el coste de la inversión y las curvas de rendimiento, se ha convertido en un problema central que el mercado cripto no puede evitar en esta ronda de choques macroeconómicos. Los halcones se mantienen estables: incertidumbre en la trayectoria de los tipos de interésEl mercado tiene una probabilidad aproximada del 32% de que la Ley CLARITY sea aprobada en 2026.
Pero aunque la atención sigue centrada en el Congreso, los reguladores ya han dado un paso significativo hacia adelante.
La SEC y la CFTC introdujeron una taxonomía de activos digitales de cinco categorías, clasificando activos como $BTC, $ETH y $SOL como mercancías digitales en lugar de valores.
Todos están centrados en el Senado, pero gran parte de la dirección regulatoria ya está empezando a tomar forma.
$WLFI $USD 1#SpaceX获 contrato militar estadounidense de 1.600 millones de dólares, la caída del precio de las acciones desató controversia entre dos bandos
SpaceX ofrece un análisis exhaustivo
Tres estructuras principales de segmentos de negocio
1. Starlink — El único toro de dinero (chasis fundamental)
- Ingresos: 11.390 millones de dólares en 2025, representando el 61% del total de ingresos, con rentabilidad estable y un EBITDA de aproximadamente 7.200 millones de dólares
- Usuarios: 10,3 millones de suscriptores globales que cubren 164 países; También posee la empresa militar Starshield, asegurando pedidos gubernamentales a largo plazo
- Riesgos: El valor medio medio de la orden (ARPU) sigue disminuyendo (99 → 66 dólares), expandirse a través de mercados emergentes de bajo coste significa que los márgenes de beneficio están bajo presión a medio y largo plazo
2. Negocio de lanzamientos de cohetes
- Falcon 9 monopoliza el mercado global de lanzamientos comerciales, representando el 80% de las cargas orbitales mundiales, con la tecnología de multiplexación que crea una barrera fuerte; Sin embargo, una gran parte de la capacidad de lanzamiento se utiliza para su propio despliegue de Starlink, lo que ralentiza el crecimiento de los pedidos comerciales externos, y el sector está experimentando ligeras pérdidas.
- Starship = Pivote narrativo central de valoración
Objetivo: Totalmente reutilizable, con una capacidad de carga útil de 100 toneladas, reduciendo los costes de lanzamiento orbital al 1% de los cohetes tradicionales; Apoyando el alunizaje de Artemis y la futura red satelital a gran escala.
Estado actual: Múltiples vuelos de prueba, pero no se ha logrado una recuperación completa en circuito cerrado; Las inversiones masivas en investigación y desarrollo siguen haciendo que cualquier fallo importante de vuelo de prueba suprima directamente el precio de la acción.
3. SpaceXAI (antes xAI) — Imaginación a largo plazo, actualmente la mayor bestia que come dinero
La potencia de cálculo de IA y los grandes modelos de Grok están sufriendo actualmente pérdidas significativas.
Divergencia de mercado: Los optimistas son optimistas respecto a la "potencia de computación integrada en IA entre espacio + tierra"; Los pesimistas creen que el flujo de caja generado por el consumo continuo de Starlink no mostrará un calendario de rentabilidad a corto plazo. 📌 Interpretación central del discurso de Walsh (sobre activos de riesgo BTC/ETH)
Puntos clave
Texto original clave: Reiterando el objetivo de inflación del 2%, sin "objetivo suave"
El mercado había esperado durante mucho tiempo que la Fed tolerara una inflación ligeramente superior al 2% (objetivo suave), y que los recortes de tipos se acelerarían más rápido.
Esta vez, Walsh rompió directamente estas ilusiones, mostrando una postura beligerante y noticias negativas a corto plazo para las criptomonedas.
Desglose lógico
1. Cambios en las expectativas del mercado
La expectativa original del trading era: la inflación no necesita ser estrictamente suprimida hasta el 2%, y un pequeño retroceso podría provocar recortes de tipos.
Ahora está claro: debe caer realmente al 2%, sin margen de compromiso.
Esto significa que el umbral para recortes de tipos se elevará y que la duración de los tipos de interés altos podrá extenderse.
2. Camino de transmisión hacia la comunidad cripto
✅ Endurecer las expectativas de liquidez del dólar estadounidense → suprimir activos de riesgo sensibles a los tipos de interés como Bitcoin y Bitcoin Cake
⚠️ Información adicional: El discurso también mencionó que la inversión en IA y la economía son resilientes, moderadamente protegidas frente a un sentimiento bajista extremo, por lo que es muy probable que sea oscilante y bajista, no una caída unilateral.
3. Distinguir entre dos escenarios de mercado
- Si los datos actuales de inflación > 2%: este discurso refuerza las expectativas de un endurecimiento → bajista
- Si la inflación sigue cayendo cerca del 2%: se cumplen los objetivos de política, reiniciar las expectativas de recortes de tipos es → positiva
Algunas otras actualizaciones de noticias aportan interpretaciones adicionales
1. La postura interna de la Fed ya no está unificada
Las divisiones entre los miembros del comité han aumentado, la incertidumbre sobre futuras decisiones sobre tipos de interés, la volatilidad del mercado aumentará y la negociación de futuros tendrá que ampliar aún más los stop-loss.
2. Actuar sin vacilación cuando sea necesario
Mantener la opción de reanudar las subidas de tipos es un riesgo oculto y agresivo; una vez que la inflación se recupere, el mercado presupuestará inmediatamente otra subida.
💡 Resumen de operaciones prácticas de trading
El sentimiento a corto plazo tiende a ser bajista; evitar persecuciones alcistas agresivas;
El mercado entrará en una fase de oscilación y competencia en juegos, con el enfoque en esperar la posterior confirmación de los datos de inflación del IPC/PCE:
- La inflación sigue disminuyendo: Las noticias negativas han sido digeridas, volviendo a una lógica alcista
- Repunte inflacionario: Este discurso belicista será revalorado, provocando una fuerte caída
⚠️ Advertencia de riesgo: Lo anterior es solo un análisis de lógica macro y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Los criptoactivos son altamente volátiles, así que por favor gestiona bien tus posiciones. #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche se convierte en el nuevo punto culminante. #SpaceX获Contrato militar estadounidense de 1.600 millones de dólares y la caída del precio de las acciones desatan controversia entre dos $ETH $BTC $SNDK Justo cuando todos temían que los gigantes tecnológicos gastasen demasiado dinero en IA y pudieran frenar, Samsung Electronics salió el 30 de julio para hacer una declaración, adoptando una postura contraria. Dicen que la demanda de chips de IA no ha disminuido; al contrario, podría hacer que la escasez de suministros del próximo año sea aún más grave. Una vez que esta noticia se hizo pública, el mercado reaccionó de forma muy directa. Ese día, el precio de la acción de Samsung subió un 8% y su homólogo SK Hynix también repuntó un 3%. $SKHYNIX la razón de Samsung es que el entusiasmo de las grandes empresas por la infraestructura de IA no ha disminuido en absoluto, y a medida que se utiliza cada vez más la llamada "IA agente", se espera que la demanda de servidores se mantenga fuerte hasta el segundo trimestre de 2026. Esto es básicamente decirle al mercado: no os apresuréis a ser pesimistas, el verdadero espectáculo aún está por llegar. En realidad, esto no es solo Samsung. Micron ha expresado anteriormente una opinión similar, diciendo que es difícil prever cuándo la oferta alcanzará la demanda. El problema subyacente es que el cuello de botella puede haberse desplazado de los chips GPU que más interesan a todo el mundo a segmentos centrales como los chips de memoria. Al fin y al cabo, por muy potente que sea la potencia de cálculo, sigue necesitando un almacenamiento lo suficientemente rápido y grande para soportarlo. Curiosamente, Samsung mencionó específicamente el término "inteligencia artificial de agentes". Esto es diferente de la IA que solemos chatear o dibujar; es más bien como un agente capaz de realizar tareas y tomar decisiones por sí mismo. Una vez que la IA se generalice, el consumo de computación y almacenamiento será continuo y disperso, ya no será necesario solo cuando las grandes empresas construyan centros de datos. Esto significa que las tensiones en la cadena de suministro están cambiando desde las etapas de entrenamiento de los modelos de IA#美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
Esta reunión de política mantuvo los tipos de interés sin cambios, pero una situación poco común ocurrió desde 2016: tres miembros del comité de votación votaron claramente a favor de una subida de tipos, y las divisiones internas dentro de la Reserva Federal quedaron completamente al descubierto.
Actualmente, no existe un consenso unificado sobre la vía de política; todo queda en manos de la valoración de los datos de inflación. Esta noche, el PCE núcleo es el indicador a corto plazo más importante.
Dos lógicas principales:
1. Tres votos en contra transmiten un resultado final claramente agresivo
Varios miembros del comité están preocupados por la inflación persistente y no están dispuestos a mantener un enfoque de esperar y ver a largo plazo ante los altos tipos de interés. Si la inflación vuelve a recuperarse, la probabilidad de que se reinicie una subida de tipos en septiembre aumentará rápidamente, ejerciendo presión sobre las valoraciones de activos no libres de intereses.
2. Walsh abandonó la guía fija con visión hacia adelante, y el peso de los datos se amplificaba infinitamente
No más indicios iniciales; si el PCE es más alto o más bajo de lo esperado, reescribirá directamente la fijación de precios de los tipos de interés del mercado, haciendo muy probables picos bruscos.
Dos simulaciones de escenario:
El PCE subyacente quedó por debajo de las expectativas: la narrativa de la inflación en enfriamiento regresó, las expectativas de subidas de tipos se suavizaron y los activos de riesgo experimentaron una recuperación del sentimiento.
El PCE subyacente supera las expectativas: Validando las preocupaciones de los miembros del comité más agresivos, los bonos del Tesoro estadounidense y el dólar estadounidense se fortalecen, limitando el espacio de repunte para BTC y ETH.
Mi opinión independiente:
No inviertas demasiado en datos de juego por adelantado.
Actualmente, el mercado está en una lucha entre alcistas y bajistas; incluso si se materializan los datos, eso no significa que la tendencia se establezca de inmediato. En un entorno volátil, las noticias impulsan principalmente los mercados de pulso a corto plazo.
Recordatorio práctico:
Reduce el apalancamiento durante el periodo de la ventana de mensajes para evitar el riesgo de pérdidas alternas. Espera a que se publiquen los datos y que el mercado estabilice su estructura antes de posicionarse en consecuencia.
¿Predice si los datos de PCE de esta noche serán intensos o fríos?#微软Q4营收900亿美元, Azure sube un 43%: positivo o preocupante
$MSFT y $META publicaron sus informes de resultados tras el cierre del mercado bursátil estadounidense a primera hora de la mañana, pero su rendimiento fuera del horario casi reflejó los resultados
Uno es un tono agudo
Una inmersión
Ambos tienen capitalizaciones bursátiles de IA y billones de yuanes. Un vistazo a los datos clave de sus informes financieros revela que su principal punto de conflicto radica en el punto principal
Ya se ha empezado a darse cuenta de la comercialización de la IA
Uno aún está en la fase de inversión y validación de IA
Coincidió con el periodo de validación de la IA y la baja del sentimiento: las ventas de agua azucarada alcanzaron nuevos máximos y las acciones de IA cuyos beneficios no superaron con creces las expectativas generalmente retrocedieron
Así que la gente es más sensible al flujo de caja
El flujo de caja operativo de Meta en el trimestre alcanzó aproximadamente 31.860 millones de dólares, un aumento de aproximadamente un 25% interanual, mientras que el gasto de capital se disparó hasta unos 31.080 millones, un incremento de aproximadamente un 83% interanual
Restando ambos, el flujo de caja libre se redujo a 784 millones de dólares, aproximadamente un 91% menos que los 8.550 millones del mismo periodo del año pasado
Luego tomó la iniciativa para lanzarse al aguaLa última reunión de la Reserva Federal decidió mantener el rango objetivo de los tipos de interés de fondos federales en el 3,50%-3,75%, en línea con las expectativas del mercado. Sin embargo, cabe destacar que esta votación estuvo dividida, con algunos miembros aún inclinándose hacia un recorte de 25 puntos básicos, lo que indica que la Fed ha desarrollado opiniones diferentes sobre las perspectivas económicas.
Según los datos actuales, la economía estadounidense sigue siendo algo resiliente, el mercado laboral no se ha deteriorado significativamente y la inversión corporativa sigue siendo fuerte. Sin embargo, persisten presiones inflacionarias, especialmente incertidumbres en áreas como la energía, lo que hace que la Fed dude en cambiar rápidamente a la flexibilización por ahora.
En el caso de las acciones estadounidenses, puede producirse volatilidad a corto plazo. En un entorno de tipos de interés elevados, la presión de valoración sobre las acciones tecnológicas, especialmente en el sector de la IA, persiste, y el capital se centrará más en la rentabilidad corporativa. Si la inflación sigue enfriándose y la Fed señala recortes de tipos, las acciones estadounidenses podrían experimentar una nueva ronda de recuperación de valoración.
Para BTC, la política de tipos de interés sigue siendo una variable fundamental.
Las recientes rondas de repuntes de Bitcoin han ido acompañadas de una mejora en la liquidez del dólar estadounidense. Cuando el mercado empieza a esperar recortes de tipos, el coste de la financiación en dólares disminuye y la atractividad de los activos de riesgo aumenta, a menudo provocando que el capital vuelva a fluir hacia mercados altamente volátiles como las acciones y los criptoactivos.
El hecho de que la Fed lo mantenga no significa que las noticias negativas hayan terminado; más bien, significa que el mercado espera un punto de inflexión más claro. Si los datos económicos continúan debilitándose, la inflación disminuye y la Fed abre margen para recortes de tipos, una gran cantidad de fondos de espera podría volver a entrar en el mercado.
El rendimiento reciente de BTC es esencialmente un trading de "expectativas de liquidez". A corto plazo, pueden producirse fluctuaciones debido al mantenimiento de los tipos de interés, pero a medio y largo plazo, el inicio de un ciclo de recortes suele servir como un catalizador importante para el mercado cripto.
Lo que realmente espera el mercado no es si habrá una rebaja de tipos en esta reunión, sino cuándo confirmará la entrada en un ciclo de flexibilización.
Una vez que aparece un punto de inflexión en liquidez, $BTC, $ETH y todo el mercado cripto pueden experimentar una nueva ronda de revalorización de capital. La volatilidad actual es más bien como esperar señales para iniciar la siguiente tendencia. $BTC $ETH Este FOMC resultó en 9 votos a favor y 3 en contra
Se tomó la decisión final de mantener el tipo de interés actual sin cambios
Tres presidentes regionales de la Fed votaron en contra
Abogando por unanimidad por una subida de 25 puntos básicos de los tipos
Esta es la Reserva Federal desde 2016
Por primera vez, en la misma decisión política
Aparecieron tres votos completamente unánimes en contra
La tendencia belicista superó con creces las expectativas generales previas del mercado
Es muy probable que los precios de mercado en las subidas de tipos de interés durante el año se calienten rápidamente en el futuro
El mercado cripto también experimentará una amplificación notable de la volatilidad.#美联储三票主张加息, el PCE de esta noche se convierte en un nuevo punto destacado. Mucha gente no lo entiende: la Fed no ha subido los tipos de interés, así que ¿por qué las acciones estadounidenses han caído tan bruscamente? El punto clave no es si subir los tipos, sino el raro resultado de votación de 9 a 3. El tipo de interés se mantuvo sin cambios en el 3,50%-3,75%, pero entre los 12 miembros del comité, 3 votaron directamente en contra, abogando por una subida inmediata de 25 puntos básicos. Esta es una divergencia poco común en la última década, que envía una señal clave: pausar ≠ aliviar no significa que el ciclo de subidas de tipos haya terminado por completo. El sentimiento beligerante dentro de la Fed sigue fortaleciéndose y, mientras la inflación recupere, la probabilidad de reiniciar las subidas de tipos en septiembre aumentará significativamente. El mercado había estado esperando con ansias recortes de tipos, solo para encontrarse con la respuesta de que "los tipos de interés altos deben mantenerse a largo plazo." Los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron rápidamente, lo que llevó a los fondos a vender inmediatamente activos de alta valoración. Las acciones del ciclo de almacenamiento como SanDisk, Micron, SK Hynix, así como $TSLA y grandes gigantes tecnológicos, son extremadamente sensibles a los tipos de interés y soportan la mayor parte de la presión de venta. $MU $SKHYNIX $NVDA $SAMSUNG $SNDK Explicando simplemente la lógica subyacente: en un entorno de tipos de interés altos, las empresas piden préstamos para ampliar la producción y comprar hardware a altos costes. El mercado empieza a cuestionar de nuevo si el modelo de expansión de IA, que quema efectivo, puede generar suficientes beneficios para cubrir la inversión. Las pistas con ganancias anteriores enormes desencadenaron naturalmente presiones de valoración. Todos deben reconocer la situación actual de cara al futuro: no fantaseéis con una flexibilización a gran escala a corto plazo. El mercado seguirá divirtiéndose, con tecnología de alto nivel saturada yLa Fed mantuvo los tipos estables como se esperaba, entre 3,50 y 3,75%, marcando la quinta vez consecutiva. BTC oscila ligeramente por encima de los 64.000 dólares, mostrando una presencia tranquila en apariencia. Pero no te dejes engañar por esta calma: la "tolerancia cero hacia la inflación" de Warsh sigue en el aire, los precios del petróleo han subido un 20% este mes y el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años ha roto la tendencia bajista desde 2023. El mercado no está celebrando—está conteniendo la respiración. Resumen de datos clave $BTC: 64.030 dólares, 24h +0,28%—tan plano que casi se siente dormido. $ETH: $1.912,24h +2,38%—una posibilidad rara de vencer a Bitcoin. Capitalización total de mercado: 2,28 billones de dólares, dominio de BTC 56,3%. Índice de miedo y codicia: 29 (miedo)—discurso alcista, pero honesto en su cuerpo. 1. Reserva Federal: No subir los tipos es más doloroso que subirlos. Warsh decidió mantener su posición, pero su tono era más frío que un cuchillo. "Los precios son demasiado altos", dijo en sus propias palabras en el foro de Sintra. El IPC de junio se mantiene en el 3,5%, muy por encima del objetivo del 2%. Lo que es peor, la probabilidad de una subida de tipos en Polymarket se disparó del 10,7% al 35% en una semana, y esta velocidad en sí misma es una señal. El juicio de la economista Claudia Sahm es sencillo: esta afirmación puede implicar "si la inflación no sigue mejorando, el siguiente paso es subir los tipos de interés." Para decirlo claramente: septiembre es un verdadero enfrentamiento. 2. Fondos ETF: Bitcoin se agota, inversores falsos atraen fondos en los últimos cuatro días, BTCChicos, XMETA cayó un 7,35% hoy hasta 544,54 dólares, siendo la principal acción de Meta cayendo más de un 10% en los informes de resultados fuera del horario laboral como la principal razón. ¿Qué ha pasado? Los ingresos de Meta en el segundo trimestre fueron de 60.800 millones de dólares, superando las expectativas (60.200 millones de dólares), pero el beneficio neto fue solo de 15.800 millones, un 14% menos que el año anterior, muy por debajo de los 18.500 millones esperados. Más importante aún: la previsión de ingresos para el tercer trimestre es de 61.000-64.000 millones de dólares, con la mediana por debajo de los 63.200 millones esperados. El flujo de caja libre se desplomó de 12.390 millones a 784 millones, y el quemado de efectivo por IA está erosionando visiblemente el flujo de caja. El rango de gasto de capital se redujo a 130-145 mil millones de yuanes (límite superior), con costes y gastos anuales de 165-169 mil millones de yuanes, incluyendo 2.400 millones de yuanes en procedimientos legales y 1.180 millones de yuanes en indemnizaciones por despido. Meta ha caído durante 10 días consecutivos, con el mínimo fuera de horas cerca de 525 dólares. Niveles clave de precio para soporte a corto plazo: 525-536 dólares; Resistencia por encima: cerca de 585 dólares. El movimiento de XMETA está completamente anclado a la acción subyacente, y seguir los cambios de precio de Meta fuera de horario y previos al mercado es más valioso como referencia que seguir los velas de XMETA. Tras la publicación del informe financiero, la dirección se volvió inicialmente clara, pero la volatilidad fuera de horario continuó. ¿Sigues teniendo un puesto en este nivel? Análisis personal de la vista del mercado y recopilación de información de mercado, no asesoramiento de inversión. $BTC $ETH $XMETA #微软Q4营收900亿美元, Azure sube un 43%: Positivo o preocupante #Core Q científicoEl momento más peligroso no es que nadie crea las historias de IA, sino que de repente todo el mundo empieza a ajustar cuentas.
En el pasado, cuando el mercado escuchaba "ampliar los centros de datos y comprar más GPUs", la primera reacción era la emoción; Ahora, con la misma frase, los inversores primero preguntan tres palabras: ¿Dónde está el dinero?
En el último informe trimestral oficial de Microsoft, los ingresos de Azure crecieron un 40% interanual, y los ingresos anualizados del negocio de IA superaron los 37.000 millones de dólares—al menos hay un eco claro de ingresos detrás del gasto de capital. Mientras tanto, Meta reveló 12.390 millones de dólares en flujo de caja libre para el primer trimestre de 2026 y elevó su previsión de gasto de capital anual a entre 125.000 y 145.000 millones. El crecimiento continúa, pero las facturas se disparan más rápido, por lo que el mercado examina naturalmente cada dólar invertido.
Este es el punto de infiltración más emocionante y brutal en este momento: no se trata de "si hacer IA", sino de "la velocidad con la que se realiza ingresos por IA y si puede superar al gasto de capital." Quemar dinero con prueba de pago se llama foso; Aquellos con historias a largo plazo podrían ser tratados como pozos sin fondo por el mercado en el siguiente momento.
Web3 tampoco puede escapar a este juicio. Narrativas como los agentes de IA, la potencia de cálculo descentralizada y las redes de datos no deberían mostrar solo el número de nodos y las listas de socios; deben responder: ¿dónde está la verdadera demanda de pago? ¿Puede sostener el modelo económico unitario? ¿Puede el valor del token capturar el flujo de caja del negocio?
Me centraré en cuatro señales clave: tasa de crecimiento del negocio en la nube, obligaciones de rendimiento restantes, orientación de gasto de capital y flujo de caja libre. Cualquier deterioro repentino podría causar "los próximos diez años".$SNDK 这波走势让你失望了吗？？？
千万不要盲目的去赌反转！因为行情并没有反转，虽然说暂时维持利率不动，但是还有三票反对！
结合盘面来看，一路瀑布式的下跌并没有改变！就连昨晚凌晨2点的那波拉升也是压抑已久的散户疯狂涌入，然而冲击到1125附近却迅速回落！说明多单力量还是很弱！
再加上美联储态度强硬！对于科技类储存板块融资成本上升直接打击估值！
在卫叔看来，只要没有放量突破1100，那么所有的拉升都是骗炮！
#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #微软Q4营收900亿美元，Azure增43%：利好还是隐忧 美联储议息会议完整复盘：沃什的核心信号解读
又一轮美联储议息会议落幕。对比鲍威尔时代，沃什上任之后明显大幅缩减前瞻指引输出，近两次会议发布会，都极少释放明确的政策暗示。
本次发布会最关键的一句表态：美联储不会、也不应该给市场制造意外，避免突如其来的惊喜或者惊吓。
这句话针对性很强。此前市场一直在博弈本次、或是9月是否会落地加息。
换成人话理解就是：美联储不会搞突袭式加息。如果后续真的要启动加息，一定会提前释放信号，给市场充分消化的时间，不会毫无预兆直接落地。 这句话直接消解了一部分市场的不确定性恐慌。
另外一点，和鲍威尔相比，沃什会更加重视实际利率、名义美债收益率的变化。他提到，表面上美联储政策按兵不动，但市场本身已经完成了大量的调节工作。
言下之意：当前收益率曲线所反映出来的市场定价，是美联储可以接受的状态。这番表述带有偏鹰的色彩，但综合整场发言来看，沃什整体立场依旧偏向中性。
和过往一样，针对后续货币政策路径，沃什依旧没有给出任何明确的倾向性指引，这也在市场预期之内。
有意思的是整场记者会的提问盲区：现场无人问及美伊冲突对通胀带来的潜在冲击，也没有记者提问特朗普与美联储之间的关系。
整体本场发布会氛围平淡，两大核心要点：一是政策不会突袭，拒绝给市场制造意外；二是锚定2%通胀目标不动摇。
免责声明：仅为个人观点复盘，不构成投资建议。$BTC $ETH $SKHYNIX #美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 $BTC La decisión de la Reserva Federal del 30 de julio de "parar abiertamente y vender en secreto" ha señalado claramente una presión bajista a corto plazo para el mercado cripto y seguirá ejerciendo presión a medio plazo. 🎯 ¿Qué es exactamente el "Bright Halt y el Águila Oculta"? Nominalmente, la Fed ha mantenido el tipo sin cambios en el 3,5%-3,75% por quinta vez consecutiva, en línea con las expectativas del mercado. Pero el "águila" tiene tres aspectos: División interna poco común: La votación por decisión fue de 9 a 3, con tres presidentes regionales de la Fed votando en contra y abogando por una subida inmediata de 25 puntos básicos de los tipos. Es la primera vez desde 2016 que aparecen tres votos unánimes en contra, señalando una política de endurecimiento fuerte. Declaraciones agresivas: El presidente Wash enfatizó que el objetivo de inflación del 2% "no deja margen de flexibilidad" y anunció una retirada sustancial de la previsión prospectiva, ya no señalando trayectorias anticipadas de los tipos de interés. Expectativas desorbitadas para una subida de tipos en septiembre: Tras la reunión, el mercado consideró que la probabilidad de mantener los tipos sin cambios en septiembre era solo del 36,8%, mientras que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos subió al 63,2%. 📉 Impacto multidimensional en el mercado cripto · Presión de precios a corto plazo pero caída relativamente resistente: tras el anuncio de la decisión, tanto BTC como ETH cayeron alrededor de un 1%. Aunque cayeron de la misma manera, en comparación con la caída del Dow de más de 1.100 puntos (-2,19%) y la caída del 1,74% del Nasdaq, la caída en criptoactivos fue relativamente menor. Crecientes expectativas de "liquidez secando": Para activos de riesgo dependientes de la liquidez, tipos de interés altos prolongados implican mayores costes de inversión y un apetito de riesgo restringido. El presidente Wash incluso expresó su deseo de depender de subidas espontáneas de tipos de mercado para endurecer las condiciones financieras, lo que ha intensificado las preocupaciones sobre la liquidez del mercado¿Estás de acuerdo? El mínimo de BTC se determina por los precios de cierre de los mineros, no por líneas o indicadores.
Veamos la lógica detrás de esto:
Cuando el BTC queda por debajo de los costes de minería, los mineros se ven obligados a cerrar→ la potencia de hash cae→ la dificultad disminuye→ los costes de los mineros que sobreviven disminuyen→ los precios tocan fondo.
Este es el mecanismo de fondo incorporado de BTC, y históricamente, todos los fondos finales han ocurrido al final de esta cadena.
Históricamente, los mínimos de BTC nunca han caído por debajo de los precios de cierre total de los mineros. En el mínimo de 2022, que fue de 15.476, el precio de cierre fue de 12.000-14.000 dólares, con el precio más bajo un 10-20% por encima del precio de cierre.
El rango principal de precios de cierre de mineros en 2026 será de 42.000 a 45.000 dólares.
Según este patrón, un precio de cierre de 42.000–45.000 dólares corresponde a un mínimo de unos 48.000–54.000 dólares.
Juicio fundamental: El precio de cierre de mineros es el ancla más fuerte de fondo de BTC, históricamente 100% válido.Ese mismo día, algunos creían que ETH podría caer a 500 dólares, mientras que otros creían firmemente que superaría los 8.000 dólares. La diferencia entre los dos objetivos es de 16 veces, lo que hace que parezca que uno de los toros y osos debe perder la cabeza. Pero si desglosas los precios, verás que cotizan en un mundo completamente diferente: - 500 dólares corresponden a un nuevo endurecimiento de la liquidez macro, una ruptura de Bitcoin y que el ETH sigue perdiendo fuerza relativa; - 8.000 dólares corresponden a la entrada de Bitcoin en un gran mercado alcista, una clara inversión en ETH/BTC y un crecimiento explosivo simultáneo de fondos institucionales y del ecosistema Ethereum. Así que, para determinar cuánto puede vender el ETH antes de fin de año, no puedes centrarte solo en un candelabro para adivinar los números. La verdadera pregunta es: ¿en qué tipo de entorno de capital entrará el mercado en los próximos cinco meses? A fecha límite del 29 de julio de 2026, ETH tiene un precio de aproximadamente 1.875 dólares, con una oferta circulante de unos 120,68 millones de tokens, lo que corresponde a una capitalización de mercado circulante de unos 226.000 millones de dólares; durante el mismo periodo, ETH/BTC es de aproximadamente 0,0295. Mi juicio principal es: > para finales de 2026, el rango de probabilidad más alto de ETH será de $1800–$2600; El centro de precios ponderado por probabilidad está en torno a los 2.400 dólares. En un escenario débil, puede volver a 900–1300 dólares; Los escenarios de riesgo extremo oscilan entre 500 y 800 dólares; Un mercado alcista fuerte podría apuntar a entre 3200 y 4500 dólares; Entre 6.000 y 8.000 dólares solo es adecuado para el camino fanático extremo. Cabe señalar que 2400 dólares es el punto medio ponderado por probabilidad, no un precio de cierre garantizado al final del año, ni tampoco está garantizado que se alcance#停火48小时告吹, Estados Unidos e Irán negociaron mientras luchaban
$CELO
El Ministerio de Comercio respondió con firmeza a las acusaciones de "desacoplamiento", pero no aumentó la presión. La primera reacción del mercado: el CELO fluctuó ligeramente entre 0,06 y 0,07, +1,73%. Los fondos a corto plazo estaban tanteando el terreno, pero nadie se atrevió a apostar.
La señal real está en los datos de capital riesgo: solo 150 instituciones participaron en la financiación cripto en julio, la cifra más baja desde noviembre de 2020, un 87% menos que el máximo de 2022. El banco central ha inyectado liquidez de repouso inverso, pero las criptomonedas no se han beneficiado.
Cómo entender el capital: Los riesgos macroeconómicos persisten, pero no se esperan nuevas noticias negativas a corto plazo. Los datos de capital riesgo son aún más cruciales: el mercado primario se está reduciendo y el dinero pasa de asumir riesgos a refugio seguro. Si el BTC es estable, el mercado no se desplomará; El ETH debe mantener el ritmo para que el apetito de riesgo se recupere; SOL es elástico, pero necesitas ver compras activas. La recuperación de CELO careció de apoyo on-chain o narrativa, y estuvo impulsada principalmente por el sentimiento que seguía la tendencia.
Condiciones de observación: 1. BTC ha superado los 62.000 con un alto volumen, el ETH se está fortaleciendo al mismo tiempo y el 0,07 de CELO podría convertirse en soporte a corto plazo. 2. Los datos de capital riesgo siguen deteriorándose, BTC cotiza de forma lateral con un volumen reducido, y el 0,06 de CELO será probado de nuevo—no se precipite a buscar el fondo.
Advertencia de riesgo: Los datos de capital riesgo van rezagados, pero la tendencia es clara: los fondos están disminuyendo. La fricción macroeconómica combinada con el endurecimiento de la liquidez amplificará las fluctuaciones para monedas de pequeña capitalización como CELO, pero su dirección sigue siendo incierta. No hay una tendencia fija del mercado, solo la probabilidad y la gestión de posiciones.La IA sigue quemando dinero de forma descontrolada, pero la paciencia de Wall Street está casi agotada. Probablemente esta sea la representación más fiel de la actual temporada de resultados de los siete gigantes estadounidenses. A fecha de 29 de julio, Alphabet, Microsoft, Meta y Tesla han presentado sus artículos. Los resultados son claros: el mercado ya no se conforma con escuchar historias sobre "lo que deparará el futuro de la IA", sino que hojea el balance y pregunta: "¿Se ha ganado realmente el dinero?" Hasta ahora, solo Microsoft ha sobrevivido a la prueba. $MSFT Microsoft es una minoría de ganadores. Su lógica es sencilla: hay ingresos, hay un camino. Los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 90.000 millones de dólares, Azure Cloud creció un 43% y Microsoft 365 Copilot superó los 30 millones de usuarios de pago. Aunque los gastos de capital trimestrales también costan alrededor de 41.000 millones de dólares, Azure y Copilot ya han demostrado que el dinero está regresando. El mercado está dispuesto a pagar por un crecimiento visible. $GOOGL Pero otros no tuvieron tanta suerte. Alphabet fue el primero en dar la alarma. Los ingresos de Google Cloud sí se dispararon un 82%, pero el gasto de capital trimestral se disparó hasta 44.900 millones de dólares, lo que provocó que el flujo de caja libre se volviera negativo en -5.900 millones. Aún más preocupante, la empresa ha elevado su previsión anual de gasto de capital para 2026 hasta un máximo de 205.000 millones de dólares. Por muy fuerte que sea el negocio de la nube, no puede soportar el miedo a un empeoramiento del flujo de caja, por lo que el precio de la acción naturalmente se ve bajo presión. $TSLA Meta y Tesla son aún más escépticos respecto a la financiación. Los ingresos de Meta crecieron un 28% y la publicidad sigue funcionando, pero los costes y gastos siguen siendoBitcoin está atrapado en un dilema de "bajista lento": la sombra de subidas de tipos, pérdidas de sangre de los ETF y el colapso de las "creencias de acaparamiento de monedas".
Durante la última semana, el mercado cripto ha vuelto a estar envuelto en una intensa volatilidad. Durante la caída a gran escala del 28 de julio, el precio de Bitcoin cayó brevemente por debajo de los 63.000 dólares, con más de 160.000 personas liquidadas y liquidadas, sumando 686 millones de dólares. A fecha de 30 de julio, Bitcoin se ha estabilizado en torno a 64.000 dólares, pero ha retrocedido alrededor de un 48% desde su máximo histórico de casi 126.000 dólares en octubre de 2025.
No se trató de una sola caída brusca provocada por un solo evento cisne negro, sino de un "lento descenso de la demanda en el mercado bajista" que resonó con un endurecimiento macroeconómico, retirada institucional y colapso narrativo.
1. La macroeconomía de la "sombra de subidas de tipos de interés" está bajo una fuerte presión, con los activos de riesgo que soportan la mayor parte
Las preocupaciones del mercado por el cambio de política de la Fed son el principal detonante de esta ronda de volatilidad. Antes de la reunión de política de esta semana, la probabilidad de una subida de tipos mostrada por los futuros de tipos de interés ascendió en su día al 30% o 35%, incrementando significativamente la incertidumbre política. El conflicto en Oriente Medio ha hecho subir los precios del petróleo, intensificando aún más el riesgo de inflación y obligando al mercado a reevaluar las perspectivas de tipos de interés "más altos y más largos".
Como un activo que no genera flujo de caja, el coste de oportunidad de Bitcoin se dispara cuando suben los tipos de interés reales. El fortalecimiento del dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos del Tesoro están comprimiendo simultáneamente las valoraciones spot y la capacidad apalancada de las posiciones largas, haciendo que cada vez se parezcan más a acciones tecnológicas de alto beta que a "oro digital".
2. Los fondos institucionales sufren un "giro brusco", poniendo fin a siete entradas consecutivas de ETF
La fuerte inversión en las condiciones de capital es la fuerza motriz directa detrás de esta ronda de ajustes. Del 23 al 24 de julio, los ETFs de Bitcoin spot en EE. UU. registraron una salida total de más de 465 millones de dólares, poniendo fin a una racha de siete días de entradas netas. Solo el día 27, salieron más de 225 millones de dólares, revirtiendo por completo la entrada neta moderada de la semana anterior.
La fragilidad de la confianza institucional queda completamente expuesta. Aunque la Ley CLARITY en su día trajo expectativas de beneficios regulatorios, cualquier efecto positivo a corto plazo palidece ante las preocupaciones sobre subidas de tipos de interés.
3. Deterioro de la microestructura: los "acumuladores de monedas" se vuelven contra la corriente principal y las empresas mineras se transforman
Aún más preocupante es el deterioro significativo de la microestructura de la industria.
· El mayor vendedor largo "admite la derrota": Strategy, el mayor tenedor cotizado en bolsa de Bitcoin que solo ha "comprado, no vendido" durante los últimos cinco años, se ve ahora obligado a ceder debido a pérdidas no realizadas superiores a 10.000 millones de dólares, autorizando la venta de hasta 1.250 millones de dólares en Bitcoin para complementar la liquidez. Su impacto narrativo superó con creces la presión real de venta, sacudiendo por completo los cimientos de la creencia en el "volante de intendencia acumulador de monedas".
· Los mineros se transforman para sobrevivir: Los costes de minería tras la mitad siguen siendo altos (algunas empresas mineras pueden costar hasta 78.000 dólares), agravados por la baja presión de los precios de las monedas, que obliga a los mineros a vender Bitcoin y transformarse en centros de datos de IA para sobrevivir, aumentando aún más la oferta potencial de mercado.
4. Perspectivas de mercado: la última línea de defensa y una señal genuina de reversión
Actualmente, Bitcoin está en una batalla clave con la media móvil de 50 días (alrededor de 63.300 dólares), que sirve como última línea de defensa; Si cae, 62.000 dólares estarán en riesgo inmediato.
Los analistas de CryptoQuant advierten que la demanda spot actual es débil (la demanda a 30 días ha bajado a -170.000 BTC), y los precios se sostienen únicamente por el apalancamiento de derivados, lo que hace que la estructura sea extremadamente frágil; Una vez que aparece nueva presión de venta al contado, desencadena fácilmente la liquidación forzada por posiciones largas.
Un verdadero cambio de tendencia puede requerir esperar las siguientes señales: los ETFs regresando a semanas de grandes entradas netas, expectativas de subidas de tipos alcanzando un máximo claro y grandes accionistas como Strategy regresando a los compradores netos. Antes de eso, cada rebote puede ser solo una recuperación de liquidez dentro de un rango de alta volatilidad, en lugar de una confirmación de un mercado alcista. #$ETH Hablemos de cuándo dejarán de caer las acciones estadounidenses y si aún se puede comprar en la parte baja acumulando acciones. La sesión de cierre de ayer vio un aumento del volumen y una caída. Desde el punto de vista de las noticias, parece que la inflación se está intensificando y las expectativas de subidas de tipos de interés están comenzando de nuevo. En realidad, siguen siendo las ganancias de las acciones estadounidenses de marzo a junio y la incertidumbre de la inversión en IA. Cuando se enfrenta a la incertidumbre, el mercado tiende a vender a ciegas. Actualmente, no hay señales de estabilización en el declive. El Nasdaq está mayormente cayendo y no subiendo, apoyado principalmente por las Siete Hermanas. La lógica original era que la tecnología dura cae, el software sube, Nvidia sube, Apple sube, Google sube. Ahora, tras vender claramente tecnología dura, los fondos han abandonado las Siete Hermanas. ¿Cuándo mejorará esta situación? La forma final de esta mejora debería ser que Nvidia empiece a estabilizarse, estabilizarse o incluso entrar en una tendencia fuerte. Esto requiere no solo ganancias explosivas, sino también avances tecnológicos y una nueva brecha en IA. Nvidia está en ascenso. Solo entonces los semiconductores se recuperarán, el almacenamiento dejará de caer y se recuperará, y las acciones estadounidenses lograrán un repunte. Pero ahora, no hace falta prestar más atención a los consejos de todos. Cuando compré acciones estadounidenses por primera vez, la pandemia llegó justo después de mí. En ese momento estaba completamente nervioso, pero mirando atrás, ese spot fue solo un pequeño escollo. La ventaja del trading spot y el promedio regular es que puedes aguantar. Las acciones estadounidenses son muy volátiles, pero a largo plazo, QQQ sigue teniendo un rendimiento medio del 20%. No creo que la IA colapse por esto, ni que lleguemos a alcanzar un máximo de siglo en el Nasdaq ahora. El mercado realmente necesita enfriarse. Una vez enfriado, solo un yo racional puede comprar Google y SMH. En aquel entonces, comprar y mantener precios no era solo vender a una ligera subida o ser insoportable con una ligera bajada. Demasiada gente quiere hacerse rica de la noche a la mañana en el mercado bursátil estadounidenseSanDisk SNDK: Reseña completa de esta ronda de supermercados alcistas y bajistas (Análisis concisos)
Esta ronda del super mercado alcista de almacenamiento con IA de SanDisk es uno de los repuntes cíclicos más fuertes en las acciones estadounidenses de 2025 a 2026, ¡con un patrón completamente claro de máximos y mínimos!
1. El verdadero inicio de este fondo del mercado alcista
Mínimo en el ciclo principal: 40–45 dólares
Al principio de la escidió, el mercado estaba completamente infravalorado y nadie prestó atención a la lógica de almacenamiento por IA. Este fue el punto de partida absoluto de todo el repunte del mercado de decenas de veces.
2. Confirmar el punto de partida de la onda principal ascendente
Nivel de ruptura de tendencias: 200 $
Tras la ruptura, el espacio de alza se abrió por completo, con las instituciones reevaluando colectivamente el valor de la IA NAND, iniciando oficialmente un rally principal sin sentido, sin más oportunidades a niveles bajos.
3. El pico histórico definitivo
Punto máximo: 2.354 $
¡A partir de 40 dólares, el aumento máximo es casi 58 veces!
Sentimiento extremo, primas extremas y agotamiento total de la prosperidad para los próximos años.
4. El punto más bajo de esta ronda de descensos pronunciados
El extremo de retroceso de esta ronda: 998 $
Desde el máximo de 2354, la caída máxima superó el 58%
¡En poco más de un mes, el supermercado alcista se redujo a la mitad!
Resumen principal
1. Tendencia alcista: Escasas acciones de almacenamiento con IA + subidas cíclicas de precios + revalorización de valoraciones derivadas—triple impulsor impulsando un supermercado alcista.
2. Declive: Las ganancias lo agotan todo + expectativas de expansión de fábricas en Corea + toma masiva de beneficios a niveles altos + colapsos de agrupamiento sectorial.
El ciclo nunca cambia:
Nadie pregunta en la parte baja, pero la cima está en pleno bullicio. Tras una subida extrema, inevitablemente habrá una venta vendida extrema.Recientemente, algunos datos interesantes del mercado bursátil estadounidense mostraron que inversores minoristas vendían frenéticamente acciones individuales, con las órdenes de venta casi todas concentradas en un solo lugar. Según estadísticas de Vanda Research, el martes, los inversores minoristas estadounidenses registraron una venta neta de acciones en un solo día de 213 millones de dólares, lo que supone el nivel más alto desde el colapso pandémico en marzo de 2020. Pero lo que merece aún más la pena reflexionar no es cuánto se vendió, sino qué se vendió. Los datos muestran que un 88% de esta oleada de presión de venta se concentra en el sector de los chips de memoria. Micron, SanDisk, Seagate y Western Digital se han convertido en los principales actores que están siendo "abandonados". Hay que saber que estas son las acciones principales en la ola del hardware de IA: cuanto más agresivamente subían antes, más decididamente se vendían ahora. $SKHYNIX Curiosamente, los inversores minoristas no abandonaron completamente el mercado. Vendieron acciones individuales e inmediatamente compraron el ETF Roundhill Memory, cambiando esencialmente de elegir acciones por sí mismos a comprar una cesta de empresas de chips de almacenamiento. $MU ¿Qué significa esto? En pocas palabras, los inversores minoristas no están perdiendo la confianza en la IA; más bien, se han vuelto más "astutos" o más "tímidos". Siguen dispuestos a permanecer en el sector del almacenamiento, pero ya no se atreven a poner sus chips en una o dos empresas. Detrás de esto hay una reevaluación de los riesgos. Anteriormente, los precios del hardware de IA subieron demasiado rápido y las valoraciones no eran baratas, lo que provocó que el mercado empezara a preocuparse por los futuros retornos de las inversiones. En lugar de apostar por el "single signing" de Micron o Western Digital, es mejor comprar ETFs para diversificar el riesgo, al menos manteniéndose al día con las ganancias medias del sector. Desde una perspectiva más amplia, este fenómeno$QQQ 干跌俩点，$SOXL 杀出一条 -13.8% 的血路，半导体集体阵亡，$BTC 却只 +0.64% 淡然看着？盘面没脱钩，是钩子藏得更深了——真正的暴击还在特朗普嘴里，别急着上桌。 看数字 加密：$BTC 63,957 +0.64% $ETH 1,907 +0.08% 美股：$QQQ -2.04% $SPY -1.54% $IBIT -0.39% 汇金：$DXY -0.58% $GLD +0.46% $MU -9.3%、$SKHYNIX -10.3%、$SOXL -13.8%，AI 故事突然讲不动了，一把把 $QQQ 拖进深水。原油和霍尔木兹还在往通胀里浇油，美债收益率压得紧，Fed 没给软话，估值这口气就是喘不顺。币圈这边成交额最大的反而是 $ETH -0.1% 装死和 $BTC 勉强红着，$SOL 跟着 +0.4% 假装没事，但资金根本没敢到处浪。 细看，$ETH 连 $BTC 的尾灯都摸不着，钱全往硬的怀里缩。$QQQ 腿软成这样，$IBIT 比现货还软 -0.39%，ETF 率先露怯，现货的底是有人在撑，但不想加码。$DXY 终于松了 -0.58