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La orientación de Meta para el segundo trimestre no debe tomarse como resultado: tres tablas que muestran ingresos del tercer trimestre, gastos anuales completos y gasto en capital en IA
El error de redacción más común tras la presentación de los informes financieros es la declaración prospectiva de la dirección. Meta espera que los ingresos del tercer trimestre de 2026 estén entre 61.000 y 64.000 millones de dólares, asumiendo un viento en contra de aproximadamente 1 punto porcentual para el crecimiento interanual del tipo de cambio. Este es el rango futuro a fecha de 29 de julio, no el ingreso del tercer trimestre por ingresos completados, ni la empresa garantiza que esté dentro de ese rango.
Los ajustes de gastos prospectivos a largo plazo para todo el año oscilan entre 165.000 y 169.000 millones de dólares. La empresa declaró que subir el piso incluye los 2.400 millones de dólares en costes reconocidos de procedimientos legales en el segundo trimestre en su previsión anual completa. Aquí hay dos capas: 2.400 millones de dólares ya han entrado en los resultados del segundo trimestre GAAP; El rango anual completo sigue incluyendo suposiciones para los dos próximos trimestres. La publicación de contenido debe separar lo que ha ocurrido de lo que ha pasado.
Las perspectivas de gasto de capital se redujeron a 130.000 a 145.000 millones, pasando de 125.000 a 145.000 millones. El nivel real del segundo trimestre incluye el capital de la financiación del arrendamiento de 31.078 millones de dólares, con un flujo de caja libre de 13.170 millones de dólares para el primer semestre. No puedes usar el rango anual dividido entre cuatro para cubrir el trimestre, ni asumir que el plan de inversión no ha cambiado solo porque el techo se mantenga igual.
La empresa sigue esperando que el beneficio operativo anual completo de 2026 supere al de 2025, pero el beneficio operativo del segundo trimestre fue de 18.775 millones de dólares, un 8% menos interanual, con un margen operativo que bajó al 31%. Si se podrá alcanzar el objetivo anual completo dependerá de los ingresos por publicidad, la base legal y de indemnización en la segunda mitad del año, la depreciación de la infraestructura de IA, los costes del talento y las pérdidas de Reality Labs. Estas condiciones aún no se han producido y no pueden describirse como hecho consumado.
El futuro de los tipos impositivos también ha sido ajustado. Si el entorno fiscal se mantiene sin cambios, la empresa espera que el tipo impositivo trimestral restante para 2026 sea del 15% al 17%, frente al anterior 13% al 16%. El tipo impositivo efectivo en el segundo trimestre fue del 16%, frente al 11% en el mismo periodo del año pasado. El tipo impositivo efectivo y los tramos futuros pueden compararse en la misma tabla, pero el punto medio de ese tramo no puede sustituirse por el BPA no publicado.
En el ámbito operativo, unos 8.000 empleados se vieron afectados por los despidos de mayo, y se espera que la mayoría de los cuales ya no sean contabilizados al final del tercer trimestre. El segundo trimestre finalizó reportando 75.472 empleados, una caída del 1% interanual, pero el personal afectado seguía incluido. Los pagos futuros de ahorro y indemnización pueden no estar sincronizados y deben esperar a la verificación oficial trimestral del formulario.
La empresa también recuerda que los asuntos legales y regulatorios pueden tener un impacto significativo en los resultados financieros. Estos riesgos no tienen una cantidad trimestral fija que pueda introducirse de forma segura en el modelo; Los 2.400 millones de dólares del segundo trimestre son un gasto confirmado, y los resultados futuros de los casos siguen siendo inciertos. El contenido publicado no anualiza directamente los gastos del trimestre en curso, ni asume que inevitablemente ocurrirá el mismo gasto el próximo trimestre solo porque la dirección enumera los riesgos.
Por ello, los artículos post-beneficios de Meta utilizan de forma constante las columnas "Q2 Actual, Q3 Guidance y Full-Year Guidance": las cifras reales juzgan las operaciones de los jueces están completas, las observaciones del rango del Q3 se basan en suposiciones recientes y los intervalos anuales siguen las direcciones de capital y gastos. Separar estos tres aspectos puede mostrar señales de la dirección y evitar escribir prematuramente como hechos los rendimientos de inversión en IA, el beneficio operativo o los ingresos del próximo trimestre.$BANK 一个月前狗庄集群积累的30多个地址还是没有出货，不过可以明确的是狗庄其他集群已经出过几次货了，暴跌还会再次到来，拉高就空，直接住皇宫！Lo que más fácilmente pasó por alto anoche no fue el "Fed no subió los tipos de interés", sino la proporción de 9 a 3 detrás de esta inacción. El rango objetivo de los tipos de interés de fondos federales se mantiene entre el 3,50% y el 3,75%, pero tres comisionados defienden claramente una subida de 25 puntos básicos. La política parece estancada, pero las grietas internas se están ampliando: esto significa que lo siguiente que el mercado valorará no será solo "cuándo se recorte los tipos de interés", sino si los halcones recuperarán el control cuando la inflación reaparezca. La respuesta de BTC también fue muy honesta. EN ESTA INSTANTÁNEA SE INFORMA QUE OKX BTC-USDT-SWAP es de unos 64.260 USDT, con un rango de 24 horas de 64.743,8–63.226,5, lo que representa una amplitud de aproximadamente el 2,40%. Tras la noticia, primero bajó y luego se recuperó bruscamente, pero aún no ha salido realmente de ese rango. En otras palabras: las emociones han completado una montaña rusa, pero la tendencia aún no ha terminado su elección. Estoy observando tres puertas: 1) Si puede haber un cierre continuo de una hora por encima de 64.744, en lugar de solo una aguja de mensaje; 2) Al probar la retirada cerca de 63.226, el volumen de negociación se reducirá y el mínimo subirá; 3) Si vuelve a bajar de 63.226, primero observa el retroceso de liquidez; no confundas automáticamente el "segundo rebote" con una reversión. El verdadero riesgo no es interpretar mal un solo candelabro, sino interpretar mal la alta volatilidad como alta certeza cuando la divergencia de política se amplía y los precios permanecen en una caja. La conclusión de la investigación es sencilla: las rupturas deben esperar confirmación, la pesca de fondo debe tener puntos de fallo y las posiciones deben dejar espacio para "otro movimiento falso". #美联储维持利率区间3,50%-3,75%, con una votación de 9 a 3BTC sitting at $64K with essentially no directional bias ahead of tonight's Fed decision and Big Tech earnings is not bullish or bearish on its own. It reads like a market that has already priced the hold outcome and is waiting to see whether the guidance shifts. The Hynix print matters here: record revenue that still missed expectations tells you forward multiples are the real test, not the backward numbers.
The interesting signal tonight is not the rate call itself but the dot-plot tone and whatever Microsoft and Meta say about AI capex. Crypto's correlation to risk-on positioning tends to compress before catalysts and snap sharply after. Flat BTC at this level is positioning, not conviction.
Just my read, not advice.
#OKXOrbit$LAB 拉高就空一点毛病没有，狗庄一直在分发代币！四个 LAB 项目多签地址向一个分发钱包发送了 453,000,010 LAB
随后其中 404,159,163 被分成 50 次转账分配到 37 个钱包中
仍有 48.8M 留在分发钱包中
此次分配是脚本化的。相同金额在不相关的钱包中重复出现，精确到小数点后第四位：2,182,045.4830 转入 8 个不同地址，17,292,845.1667 转入 6 个，16,889,095.0007 转入 6 个。
我检查了所有 37 个钱包的当前余额。每个钱包都正好持有收到的金额。没有流出转账。没有交易所存款，没有 DEX 出售。在此之前，这些钱包中没有任何一个持有 LAB。Strive eleva el almacén de BTC a 20.000 VND
Strive acaba de anunciar la compra de 79 BTC adicionales a un precio medio de alrededor de 65.700 dólares, elevando su total de tenencias a exactamente 20.000 BTC. 
En el contexto de que el mercado sigue siendo inestable y muchos fondos están retirando capital, el hecho de que una empresa pública siga acumulando de forma constante tiene una gran importancia psicológica. No compran picos, ni esperan a los mínimos absolutos, simplemente se acumulan según lo planeado.
Perspectiva: Las "Nuevas MicroEstrategias" están aprendiendo a comprar de forma más sostenible. No generan ondas de precio de inmediato, sino que gradualmente crean una capa de soporte psicológico cuando el precio vuelve a la zona baja. Este es un flujo de caja de "lento pero seguro", que es diferente del comercio minorista con FOMO.Las acciones de IA han caído todas y el mundo cripto se ha visto arrastrado al agua
Anoche, las acciones estadounidenses cayeron significativamente, con el Nasdaq bajando un 1,74% y varias acciones de IA y chips cerca del límite diario a la baja
La razón no es complicada: si el precio anterior sube demasiado y el informe financiero no es lo suficientemente impresionante, los fondos venderán primero para asegurar beneficios
Las acciones de criptomonedas y tecnológicas suelen atraer al mismo grupo de capital que favorece la alta volatilidad
Cuando las acciones tecnológicas caen, estos fondos también reducen sus posiciones en criptomonedas
Actualmente, el BTC está en torno a 63.700 dólares y el SOL en torno a 73,6 dólares, lo que indica un sentimiento de mercado débil
Si el mercado bursátil estadounidense se estabiliza más adelante, el precio se aliviará un poco
Si las acciones tecnológicas continúan cayendo, incluso si BTC se recupera, pronto podría enfrentarse a presión vendedora en $BTC $SOL Un informe financiero casi perfecto perdido ante la respuesta preescrita del mercado, "super perfecta". Escrito por: Jim, Matong MSX Editor: Frank, los beneficios de Matong MSX aumentaron un 557% interanual, con un margen operativo del 76%, ambos estableciendo nuevos récords históricos. Para cualquier empresa manufacturera, estos son cifras casi de ensueño, pero SK Hynix lo logró: ingresos en el segundo trimestre de 79,32 billones de KRW, un aumento del 51% trimestre a trimestre y un 257% interanual; El beneficio operativo alcanzó los 60,54 billones de KRW, un aumento del 61% trimestre a trimestre y un 557% interanual, ambos estableciendo nuevos récords. Sin embargo, tras la publicación del informe de resultados, el precio de las acciones de SK Hynix se desplomó más de un 15% intradía. La razón no es complicada: el mercado esperaba previamente unos ingresos de unos 84 billones de wones y un beneficio operativo de unos 64 billones de won, pero los resultados reales fueron ligeramente inferiores a las expectativas. En otras palabras, SK Hynix no entregó un informe financiero pobre, sino uno que estuvo cerca de la perfección pero no cumplió con el requisito del mercado de 'por encima de la perfección'. Este también es un desafío común que recientemente enfrentan los activos de hardware de IA. Cuando el mercado ya sabe que los ingresos crecerán, los precios subirán y los beneficios romperán récords, simplemente decir "buen desempeño" ya no es suficiente. Los inversores deben confirmar con qué rapidez los beneficios pueden seguir superando las expectativas y cuánto tiempo puede durar este mercado alcista de almacenamiento. 1. Las cifras siguen siendo sólidas, pero quedarse por debajo de las expectativas no significa necesariamente una demanda más débil. Veamos primero el negocio principal más importante. En el segundo cuarto,Los bonos centenarios de Google cayeron a 89 peniques, los CDS de Oracle se dispararon hasta un máximo de 18 años y los diferenciales de bonos relacionados con la IA se ampliaron hasta 121 puntos básicos; me quedé mirando estos números y me reí durante mucho tiempo, confirmando una cosa: el mercado está revalorando la historia de la "impresora de dinero con IA" para convertirla en la realidad de un "destructor de dinero con IA".
📉 Primero veamos qué ha pasado
Los gigantes tecnológicos estadounidenses están pidiendo dinero prestado para la IA a un ritmo sin precedentes. Amazon, Alphabet, Meta y Oracle han emitido unos 194.000 millones de dólares en bonos en los primeros siete meses de este año, un 79% más que el mercado de todo el año 2025. Goldman Sachs estima que los cinco principales proveedores de servicios en la nube hiperescalable emitirán 250.000 millones de dólares en bonos este año y 400.000 millones el año que viene.
¿Cuál es el resultado del aumento de oferta? Los precios de los bonos cayeron, los diferenciales se dispararon.
El diferencial de los bonos de proveedores de servicios en la nube ultragrandes a 10 años se ha ampliado hasta 121 puntos básicos, mientras que el diferencial total de los bonos corporativos de grado de inversión durante el mismo periodo es de solo 80 puntos básicos. Todos los plazos se ampliaron en general: los plazos de 2 a 4 años pasaron de 30 puntos básicos a 40, los de 5 a 7 años de 50 a 60, y los de 20 años en 20 años de 108,5 a 118.
Lo que resulta aún más desgarrador son los casos concretos:
· El bono centenario de Alphabet —un bono de 1.000 millones de libras emitido en febrero con vencimiento en 2126— bajó por primera vez de 90 peniques, cerrando en 89,978 peniques, con una prima de riesgo que alcanzó los 139,8 puntos básicos.
· El CDS de Oracle se disparó hasta los 2,03 puntos porcentuales, el valor más alto desde 2008; el mercado considera que la probabilidad de que una empresa incumpla en cinco años ha subido del 8,6% al 11,8%.
· La proporción de suscripciones se desplomó—de casi 5 veces en febrero a menos de 2 veces en julio. Amazon fue sobresuscrita 3,4 veces en la emisión de bonos de marzo, pero cayó a solo 1,6 veces en julio.
· Los fondos de bonos de alta calidad registraron salidas semanales de 7.100 millones de dólares, la mayor cantidad desde abril de 2020.
· De los 91 bonos relacionados con la IA emitidos este año, 78 tuvieron un rendimiento superior a su emisión inicial, con un aumento mediano de unos 22 puntos básicos.
En pocas palabras: cada vez más personas piden dinero prestado, menos están dispuestas a endeudarse y los precios están subiendo.
🔍 ¿Por qué está el mercado en pánico?
El dinero siempre tiene un lugar de donde salir. Cuando estas emisiones a gran escala se concentran en un solo tema, el mercado comienza a recuperarse en la fijación de precios.
El aumento de los diferenciales refleja una contradicción estructural: el mismo grupo de empresas que impulsan la revolución de la IA es también la principal fuente de nuevos bonos emitidos para esta revolución.
Se espera que las seis principales empresas de gran escala gasten 785.000 millones de yuanes en gasto de capital en 2026 y podrían acercarse a 1 billón de dólares para 2027. Pero el flujo de caja operativo es solo de 778 mil millones, y aproximadamente un tercio de sus gastos debe cubrirse mediante la emisión de bonos.
Lo que puso aún más nervioso al mercado de bonos fue que el flujo de caja libre de Alphabet el último trimestre ya era de -5.860 millones. Ganas dinero mientras lo quemas, quemando más de lo que ganas—¿cómo no van a entrar en pánico los acreedores?
El mercado es cada vez más consciente de que la oferta en todas las clases de activos no muestra signos de debilitamiento. Esto no es pánico, es matemáticas.
💎 Interpretación inversa: Esto no es un colapso de la IA, sino más bien el cambio de precios de la IA de la "fe" a las "matemáticas"
Todo el mundo grita "los bonos de IA se han derrumbado", pero lo que veo es otra cosa—
Esto no es el estallido de la burbuja de la IA; más bien, el mercado de bonos finalmente está empezando a saldar cuentas con la IA.
En el pasado, comprar bonos de IA dependía de la fe: "estos gigantes no van a quebrar de todos modos." Ahora es diferente. BlackRock emitió bonos por valor de 12.550 millones de dólares para el centro de datos de Meta en Texas, con un rendimiento fijado en el 7,534%, cerca de los niveles de bonos basura. El inversor dijo: Si quieres que compre, está bien, pero dame suficiente interés.
El mercado no rechazó los bonos de IA; simplemente decía: "La fase de narración ha terminado, ahora por favor muestra tu flujo de caja." ”
Esta es exactamente la misma lógica que en el mundo cripto. En 2021, la gente compró monedas basándose en la narrativa del "oro digital". Tras el colapso de LUNA en 2022, el mercado empezó a preguntarse: "¿Dónde están tus verdaderos rendimientos?" Los bonos de IA están pasando ahora por el mismo proceso: pasar de la "prima narrativa" a la "fijación de precios de riesgo".
Barclays lo expresó con mayor claridad: el ampliamiento de los diferenciales de los bonos tecnológicos ha hecho que las valoraciones de los bonos sean atractivas, pero las expectativas del mercado de una mayor oferta pueden mantener alta la volatilidad. Antes de que aparezca un punto de inflexión claro en la demanda de financiación, no es necesario aumentar significativamente las posiciones solo para captar el diferencial de los tipos de interés.
Traducido a un lenguaje sencillo: Barato es barato, pero puede que sea incluso más barato.
🎯 Mi consejo de trading
Primero, no te precipites a crear vínculos de IA de bajo nivel. Barclays ni siquiera recomienda lanzarse rápido ahora. La oferta aún no ha alcanzado su pico, y Microsoft aún no ha regresado al mercado de bonos. Aún puede haber margen para que el diferencial se amplíe entre 10 y 15 puntos básicos. Si no atrapas bien el cuchillo arrojadizo, tu mano se va.
Segundo, céntrate en el "problema del script de hueso oráculo" frente al "problema de los gigantes reales". La mayoría de las ampliaciones fueron en realidad impulsadas por Oracle Bone Script. Excluyendo a Oracle, los diferenciales de crédito de Google, Microsoft, Meta y Amazon son en realidad relativamente estables. El miedo al mercado es una historia oráculo, no una acusación integral contra todo el gigante tecnológico. Si realmente quieres construir una build, estate atento a esas cuatro marcas—no toques Oracle.
Tercero, espera dos señales: primero, un claro punto de inflexión en la demanda de financiación (palabras originales de Barclays); segundo, la tasa de crecimiento del gasto de capital en IA está empezando a desacelerarse. Antes de eso, el dinero es el rey.
🎬 Las últimas palabras sinceras
Yo era el hombre que llevó 10 hits a 17, lo vi responder con 5,5 y luego volver a 17. Cada vez que el mercado te dice "esta vez es diferente", al final demuestra que "en realidad es lo mismo".
La situación actual de los bonos de IA no es diferente a la de las acciones tecnológicas en 2022, las criptomonedas en 2021 o los bonos de internet en 2000: todo el mundo está pidiendo prestado el dinero del mañana y apostando por los sueños de hoy. La única diferencia es que algunas personas ganan la apuesta, mientras que otras mueren antes del amanecer.
El mercado de bonos no miente. Las acciones pueden subir a través de historias, pero los bonos solo pueden pagarse con el flujo de caja. Cuando los acreedores empiezan a exigir tipos de interés más altos, significa que empiezan a dudar de si la historia puede cumplirse.
Sígueme, y no te enseñaré a perseguir ganancias o comprar recompensas; te enseñaré a esperar a que otros entren en pánico antes de entrar a comprar gangas. Síguenos, y la próxima vez que el mercado recite 'La IA cambia el mundo', al menos alguien te gritará al oído: '¡Mira primero el flujo de caja!' ¡Vamos a ver la historia otra vez! ”
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#AI巨头债券利差飙升: El riesgo de inversión sigue siendo una buena oportunidad para comprar la caída @你的爱播Misa @赚够五千万收手 @Wolf.Ganar @芦焕衡 @赚够五千万收手 $SNDK Según los datos de contratos de OKX, además de Bitcoin y Ethereum, el volumen de operaciones ha estado dominado significativamente por activos tradicionales como acciones estadounidenses, oro y crudo.
La caída general en la actividad de trading de criptomonedas no se debe a la pérdida de activos, sino a una disminución significativa de los participantes.
Algunos fondos se han desplazado a mercados tradicionales como las acciones estadounidenses. Al mismo tiempo, OKX ha lanzado discretamente una serie de productos de trading spot en EE. UU., reflejando la expansión activa de la plataforma en la disposición diversificada de activos. En este entorno, la rotación de temas candentes se está acelerando.
Una vez que el sector del almacenamiento se enfríe, el mercado buscará nuevos puntos narrativos. Actualmente, RWA (Activos del Mundo Real) se ha convertido en una de las direcciones funcionales más sostenibles en el mundo cripto, y la tendencia de poner activos tradicionales en cadena y tokenizarlos merece una atención a largo plazo.
$BTC $ETH $SNDK Interpreta la reunión de medianoche desde tres puntos y entenderás completamente el oro.
1. Mercado de pulsos a corto plazo (Fase de decisión)
La primera reacción del mercado se interpretó como "dovish", con stop-loss cortos que impulsaron rápidamente el precio del oro, impulsados por el sentimiento y generalmente con una sostenibilidad débil.
2. La rueda de prensa marca el tono (el verdadero punto de inflexión)
Walsh envía una señal beligerante: ten cuidado con la inflación, mantén opciones de subida de tipos a mano. El mercado revaloró los tipos a futuro, el oro subió pero luego retrocedió—un caso típico de "decisiones que atraen a alcistas, inversión del discurso".
3. Mayor perspectiva de mercado: fluctuaciones continuas en el rango
Por un lado, los conflictos geopolíticos y las compras de oro por parte de bancos centrales proporcionan un apoyo a largo plazo para el oro; Por otro lado, el ciclo de altos tipos de interés de la Reserva Federal continúa, suprimiendo el espacio ascendente para los precios del oro. A corto plazo, es difícil romper una tendencia sostenida unilateral; oscilar y consolidar el mercado sigue siendo el tema principal.
Así que, cuando se trata de definir tendencias, nunca he adivinado a ciegas—siempre he sido racional. Si rebotas en un punto alto, no persigas acciones largas—¡es simplemente una amplia gama de oscilaciones!
El máximo de la mañana de 4116 es una fuerte resistencia. Si el rebote no vuelve a romper, significa un retroceso de doble máximo. ¡Bajista es sólido!
Corto en 4095-4110, defensa contra 4118, objetivo 4050, ¡y desgloso a 4000!En agosto de 2025, Ethereum finalmente superó su máximo histórico, alcanzando 4900, y los E-Guardians celebraron con entusiasmo
Pero hay un gran problema al que pocas personas prestan atención
El TVL de Ethereum en 2025 alcanzará los 400.000 millones, el doble del enorme mercado alcista de 2021, convirtiendo a Ethereum en la estrella absoluta en 2021;
Durante el mismo periodo, las stablecoins de Ethereum alcanzaron los 180.000 millones, un récord, el doble del enorme mercado alcista de 2021
Los fundamentos se duplicaron, pero los precios aguantaron durante cuatro años completos para apenas moverse un poco más allá del pico de hace cuatro años
¿Por qué, aunque los fundamentos se han multiplicado varias veces, los precios siguen teniendo dificultades para superar máximos históricos?
Seguimos utilizando los primeros principios para comprender a fondo este problema, lo que determinará si puedes asegurar beneficios en un mercado alcista
Todos sabemos que los precios de las criptomonedas están impulsados por narrativas, que son responsables de inflar los múltiplos de valoración.
Pero la narrativa en sí tiene dos caras: puede acelerar repuntes del mercado alcista y desplomes bajistas
Así que cuando los precios impulsados por la narrativa entran en un mercado bajista, lo que se mata es el múltiplo de valoración, hasta que vuelve a casi los fundamentos.
Para Ethereum, el factor más crítico es que narrativa + fundamentales se doblen fatal. Como la especulación se enfría en un mercado bajista, los ingresos por protocolos también se enfrían y los fundamentales caen en consecuencia. Los fundamentales inicialmente apoyaban los precios, pero este suelo sigue bajando, provocando caídas aún más
En 2022, Ethereum cayó de 4900 a 880, una caída de casi el 80%, y narrativas convencionales de Ethereum como NFTs, juegos y fi-fi resultaron ser desajustadas, llevando la especulación en cadena a casi tocar fondo
Una vez que termina la narrativa, el capital especulativo se dirige inmediatamente a perseguir la siguiente historia de alto crecimiento
A partir de entonces, para volver a los máximos anteriores, de forma optimista, pasarían varios años para soportarlo, además de que los fundamentos se multiplicarían varias veces. Este ya es el mejor resultado que puede lograr Ethereum con fundamentales reales.
Este modelo ha sido completamente validado en el mercado bursátil estadounidense
Intel: 20.900 millones de beneficios en 2020, el doble de los 10.500 millones en 2000. El precio más alto de las acciones en 2020 fue de 69 dólares, frente a los 75 dólares de 2000.
Micron: Beneficio en 2020 de 2.690 millones de dólares, casi un aumento del 80% respecto a los 1.500 millones de 2000. El precio más alto de las acciones en 2020 fue de 75 dólares, lo que supone un 20% menos que los 97 dólares de 2000.
Cisco: El beneficio en 2020 fue de 11.200 millones de dólares, más de cuatro veces los 2.670 millones de dólares de 2000. El precio más alto de las acciones en 2020 fue de 50 dólares, solo el 60% de los 82 dólares de 2000.
Tres empresas, en más de veinte años, tienen mayores ingresos, mayores beneficios y compañías más saludables, pero sus precios de acciones no han vuelto a los máximos anteriores.
Aunque más adelante alcanza nuevos máximos, solo se alcanzó en un cuarto de siglo y varias veces el crecimiento fundamental.
La esencia es: la narrativa que antes exageraba las valoraciones hasta el cielo hace tiempo que se ha derrumbado. Los fundamentos fueron subiendo poco a poco, pero no pudo recuperar los múltiples originales.
Ethereum tiene fundamentos reales, Cisco e Intel son empresas de primer nivel, y si acaban así, esperen aún menos de otras cosas
Volviendo al presente, debemos considerar que en futuros mercados alcistas, el principio óptimo para permitir que las altcoins se aprovechen es el mejor principio determinado por los primeros principios
Incluso las principales empresas con ingresos y recompras, que antes estaban atrapadas en un punto alto, solo quedan dos resultados: o bien ese pico nunca regresa, o bien perduran varios años antes de alcanzar el punto de equilibrio.Anoche, el mercado se quedó atónito por una noticia. Aunque la reunión del FOMC de la Reserva Federal decidió mantener los tipos sin cambios, la votación de 9-3 volvió a tensar el mercado. Tres funcionarios de la Fed han apoyado públicamente subidas de tipos, algo poco común en casi una década. Originalmente, el mercado seguía negociando "expectativas de recortes de tipos", pero la Fed advirtió directamente que el objetivo de inflación no ha cambiado y que la política no cambiará prematuramente debido al sentimiento del mercado. Como resultado, los activos de riesgo comenzaron a verse bajo presión. El Dow Jones cayó más de 1.100 puntos y el Nasdaq registró una corrección. BTC también retrocedió desde sus máximos, cayendo hasta unos 64.000 dólares. El índice de Pánico y Codicia ha vuelto a 28, y el sentimiento del mercado se ha enfriado claramente. Pero aquí está la pregunta: ¿Es esto un cambio de tendencia o simplemente un cambio normal? Desde una perspectiva de lógica de capital, el mercado se encuentra actualmente en una fase contradictoria. Por un lado: las presiones macro permanecen. Los altos tipos de interés, la liquidez en dólares estadounidenses y los riesgos geopolíticos limitan el potencial al alza de los activos de riesgo. Por otro lado: están ocurriendo algunos cambios a largo plazo dentro de la industria cripto. Por ejemplo, aunque la Ley CLARITY ha generado controversia, la dirección general para establecer un marco regulatorio cripto en EE. UU. no ha cambiado. La mayor preocupación de las instituciones en los últimos años era: "No saber dónde están las normas." Si las regulaciones se vuelven más claras en el futuro, los verdaderos beneficiarios podrían no ser las hot coins a corto plazo, sino BTC, ETH e infraestructuras conformes. Otra señal destacable: las finanzas tradicionales están penetrando cada vez más en el Web3. Según los últimos datos de Robinhood, se prevé que los ingresos del mercado superen a Canadá por primera vezLa Fed no subió los tipos en julio, pero el mercado entró en pánico: ¿de qué temen con los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro estadounidense disparándose? 🧵👇
1/ Powell (ahora Warsh) usó la palabra "lucha familiar" 13 veces, lo que implica profundas divisiones internas.
2/ Dijo: "La inflación es una elección", que puede traducirse como un lenguaje claro: si la inflación vuelve a subir, subiremos los tipos de interés.
3/ Los precios de importación subieron inesperadamente, con los precios de los productos chinos alcanzando su nivel más alto desde 2008—el coste de los aranceles empieza a notarse.
4/ Los precios mayoristas cayeron un 0,3% debido a la caída de la gasolina. Sin embargo, el IPC subyacente tras excluir la energía sigue siendo persistente.
5/ La valoración de mercado muestra que la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha subido al 45%. Wall Street cree que "se avecinan subidas de tipos."
6/ Los aranceles globales de Trump siguen endureciéndose, y Singapur ha endurecido urgentemente su política monetaria.
7/ Resumen: La Fed está jugando con fuego, la inflación no ha muerto y las subidas de tipos son solo cuestión de tiempo. Inversores, no seáis demasiado optimistas. Compártelo para que más gente pueda verlo.HYPE 这波回落，别只看成普通解押砸盘
它更像一次「叙事拥挤度测试」
Hyperliquid 的基本盘很强，交易量、用户黏性、永续生态都能打。但当市场看到大额 HYPE 即将解除质押，尤其单日释放规模被反复传播，价格压力就会先于真实卖盘出现。很多人不是等别人卖了才跑，而是看到别人可能卖，就先按下卖出键
这就是高预期项目的尴尬
好故事会吸引更多持有人，也会让每一次解锁都变成压力事件。大家都相信长期价值，但短期谁也不想给别人接筹码
我觉得 HYPE 真正要证明的，不是能不能讲出更大的愿景
而是平台收入、回购、生态增长，能不能消化越来越具体的供应压力
#HYPE遭大额解押减持，一周回落10% El alto el fuego de 48 horas ha terminado y la tendencia de los precios del petróleo ha vuelto a su estado más frustrante
No es una subida unilateral ni una eliminación de riesgos, sino cada pieza de negociación que golpea a los traders de un lado a otro
Estados Unidos e Irán negocian mientras luchan, convirtiendo esencialmente el crudo de nuevo en una "opción política". Mientras palabras como Ormuz, Mar Rojo, seguro de petroleros e interceptación de misiles sigan en las noticias, los precios del petróleo no pueden moverse únicamente en función de los inventarios y la demanda. Añade una capa extra de prima de riesgo, costes de envío y expectativas de inflación
Para el mercado cripto, estas fluctuaciones en el precio del petróleo son muy molestas
Cuando suben los precios del petróleo, se reduce el margen para recortes de tipos; La fuerte caída en los precios del petróleo también puede indicar que el mercado apuesta por una relajación del conflicto. Como resultado, BTC y ETH no solo deben estar atentos a las noticias en cadena y ETF, sino también estar atentos a las noticias de Oriente Medio
Este es el aspecto más frustrante de los mercados macro
Claramente compraste monedas, pero al final estás viendo qué petrolero ir
#停火48小时告吹, Estados Unidos e Irán negociaron mientras luchaban Apple recuperó el primer puesto en valor de mercado global, pero creo que lo más evidente no es que superara a Nvidia
En cambio, ganó de una manera que no era una burbuja de IA.
Durante el último año, el mercado ha recompensado de forma constante a quienes se atrevieron a comprar GPUs, construir centros de datos y gastar en capital. Google, Meta, Microsoft y Amazon están demostrando desesperadamente que no perderán la carrera armamentística de la IA. Apple, en cambio, se quedó rezagada; su narrativa de IA no era lo suficientemente explosiva y su ritmo de lanzamiento fue criticado por ser conservador
Pero cuando se trata de los cálculos del mercado de capitales, este conservadurismo se convierte de repente en una ventaja
Apple no ha llevado su flujo de caja al límite, ni apuesta su futuro a una pila de deuda de centros de datos. Es más bien esperar a que la IA se convierta realmente en ingresos por experiencia de dispositivos y servicios, en lugar de simplemente acumular la factura primero
El mercado no está desinteresado en la IA ahora
Está empezando a no gustarle 'gastar nada en IA'
#苹果公司市值重回全球首位, superando a Nvidia 1. El FOMC mantiene los tipos sin cambios, pero tres votos apoyan subidas de tipos; la interpretación del mercado es claramente beligerante. La Fed ha mantenido el rango objetivo de los tipos de fondos federales en un 3,50%–3,75%, en línea con la mayoría de las expectativas; Sin embargo, la resolución fue aprobada con solo 9 votos a favor y 3 en contra, con tres miembros que abogaron por un aumento de 25 puntos básicos, un giro claramente agresivo en comparación con la aprobación unánime en la reunión de junio. La Fed mantiene un marco de política con reservas amplias. Oportunidades y tendencias: Los tipos de interés no se han ajustado realmente; si los precios del petróleo y la inflación bajan más tarde, el mercado podría volver a operar con relajación de fin de año; El oro se fortaleció significativamente tras la decisión, reflejando que algunos fondos apostaban simultáneamente por la incertidumbre política y la aversión al riesgo geopolítico. Riesgos y advertencias: Tres subidas de tipos indican crecientes preocupaciones sobre los riesgos inflacionarios dentro de la Reserva Federal. Si los precios de la energía continúan repuntándose, el mercado podría seguir aumentando la probabilidad de que "el siguiente paso sea una subida de tipos en lugar de un recorte", suprimiendo las acciones tecnológicas, BTC y otros activos de larga duración. Cambios clave en los datos: El oro spot subió alrededor de un 1,9% hasta los 4.102 dólares por onza; Los rendimientos a largo plazo del Tesoro estadounidense subieron tras la decisión agresiva, ejerciendo presión simultáneamente sobre los activos de riesgo. ⸻ 2. Acciones estadounidenses: La venta masiva del FOMC y del hardware de IA resuena, el Nasdaq y el S&P caen significativamente. El 29 de julio en la Costa Este, el S&P 500 cayó un 1,5% hasta 7.316,15, el Nasdaq bajó un 1,7% hasta 24.442,94 y el Dow bajó un 2,2% hasta 51.594,14. Las acciones de chips de IA siguen siendo el principal obstáculo, con el Índice de Semiconductores de Filadelfia que ha retrocedido casi un 30% desde su máximo de junio. Oportunidades y tendencias:#美联储维持利率区间3,50%-3,75%, con una votación de 9 a 3 #韩国拟限制散户杠杆ETF敞口并设投资上限
¿Se avecina una crisis financiera global?
1/ El almacenamiento sigue colapsando, y el mercado bursátil coreano sigue en un punto de ruptura. Mucha gente lo toma como una broma, pensando que es porque la influencia local de Corea es demasiado alta. Pero si miras atrás en la historia de las crisis financieras globales en los últimos treinta años, encontrarás un patrón: en cada gran crisis, Corea del Sur es siempre la primera en caer.
2/ En el desplome bursátil pandémico de 2020, tres semanas antes de los cuatro circuitos bursátiles estadounidenses, el KOSPI de Corea del Sur ya había caído un 35%.
Dos meses antes de la bancarrota de Lehman en 2008, Corea del Sur ya estaba escasa de dólares estadounidenses.
Antes del crack del Nasdaq en 2000, las expectativas de Samsung Hynix fueron revisadas a la baja y la industria surcoreana de semiconductores alcanzó su punto álgido primero. Durante la crisis financiera asiática de 1997, Corea del Sur fue la primera economía central en ser vulnerada.
3/ Esto no es casualidad. El mercado de capitales surcoreano está casi completamente abierto, con la propiedad extranjera superando consistentemente el 30%. Samsung y SK Hynix están entre los objetivos más líquidos a nivel mundial. Con entrada y salida de capital gratuita, se pueden ejecutar rápidamente grandes proyectos e incluso grandes ventas.
4/ Así que Corea del Sur se ha convertido en un "fondo de reserva de efectivo" para el capital global. Las instituciones occidentales suelen obtener beneficios en Corea, pero cuando la liquidez local se estrecha, el margen se ajusta o la deuda vence, su primera reacción es: vender activos en el extranjero y retirar dinero de vuelta al mercado interno para apagar el fuego.
5/ Prioridades claras: proteger primero la zona local y luego abandonar la periferia; Vende primero aquellas con buena liquidez y luego pasa a las que son difíciles de cobrar. Esto tiene poco que ver con el rendimiento económico de Corea del Sur o si el mercado bursátil tiene una burbuja; es puramente un instinto de capital para protegerse.
6/ Esta vez, el detonante para Corea del Sur es la palanca superpuesta de la burbuja de semiconductores. De media, cada persona a nivel nacional tiene dos cuentas de acciones, y una de cada tres operaciones es una posición de financiación con margen. Una vez que el capital extranjero se retira, los mercados apalancados nacionales sufren consecutivas caídas y los circuitos automáticos no pueden ser detenidos. Desde principios de año, ha habido 35 interruptores programáticos y 5 de todo el mercado, superando ya el récord de 2008.
7/ Pero el problema de Corea del Sur no es el de Corea. Es una señal de advertencia de un endurecimiento de la liquidez global. Cuando el capital global empezó a extraer sangre del extranjero, Corea del Sur fue el primer punto de sangrado, luego la sangre se extendió capa a capa a lo largo de las cadenas capitales e industriales.
8/ Las cuatro crisis históricas desencadenaron diferentes desencadenantes, pero la lógica subyacente era la misma: las brechas de liquidez aparecieron primero en Europa y América, el capital se retiró de Corea, Corea colapsó primero, luego se extendió a Asia-Pacífico, materias primas, mercados emergentes y finalmente de nuevo a Europa y América.
9/ ¿Se convertirá esto en una crisis financiera global? La variable clave no es Corea del Sur, sino Estados Unidos. En 2020, la Reserva Federal suprimió la crisis con una flexibilización ilimitada y tipos de interés ceros. ¿Y esta vez? Si la Fed puede recortar tipos e inyectar liquidez, el mercado podría verse frenado igual que en 2020. Si la Fed sigue subiendo los tipos de interés o retrasa el rescate, la verdadera crisis podría estar apenas comenzando.
10/ Así que mi juicio: el interruptor automático de Corea del Sur es una advertencia, no una conclusión. Si ocurrirá una crisis financiera depende de si la Fed aún tiene munición y si está dispuesta a luchar. Ninguno de estos aspectos es actualmente seguro.
11/ Para la gente común, lo más importante en esos momentos no es predecir una crisis, sino controlar sus posiciones. Nunca vayas a por completo y nunca añadas ventaja. Siempre guarda algo de efectivo, porque las verdaderas oportunidades de riqueza suelen llegar en los momentos más difíciles.
12/ Mi enfoque: El 60% de mis posiciones principales están en el S&P 500 y el Nasdaq 100, manteniéndolas a largo plazo. El 40% restante es efectivo o bonos a corto plazo, especialmente cuando el índice cae un 15%, 30% o 40%, sumando a la posición. No se trata de pescar en el fondo, sino de seguir el plan.
13/ Los datos históricos muestran que el Nasdaq 100 y el S&P 500 alcanzaron nuevos máximos tras cada crisis importante. 1987, 2000, 2008, 2020, 2022—sin excepción. Una crisis no es enemiga de los inversores a largo plazo, sino una oportunidad.
14/ Así que no le tengo miedo a la crisis. Lo que temo es que, cuando llegue una crisis, no tenga dinero para añadir a mi puesto. Lo que temo aún más es cuando llega una crisis: entro en pánico y me corto la carne, entregando mis patatas ensangrentadas a otra persona.
Los interruptores automáticos de 15 o Coreanos son una llamada de atención, pero no una forma de vaciar tu stock. Te recuerda que revises tus posiciones, controles el apalancamiento y guardes efectivo. Los verdaderos ganadores no son quienes predicen la crisis, sino quienes pueden mantener su chip y atreven a actuar durante la crisis.El FOMC mantiene los tipos en 9:3, pero los tres proyectos de ley de subidas de tipos son los verdaderos fracasos
El drama de la Fed de ayer fue más dramático que el guion.
Decisión propiamente dita: 9:3 mantiene los tipos de interés entre el 3,50% y el 3,75%, en línea con las expectativas.
La señal real: 3 votos en contra de las subidas de tipos: Cleveland, Minneapolis y los presidentes de la Fed de Dallas votaron todos a favor de subir los tipos. Por primera vez desde 2016, hubo una disidencia unánime de tres votos. Esto no es una "pausa leve"; es una división interna.
La frase clave de Wash en la rueda de prensa: "No hay un objetivo suave de inflación." En palabras claras: No esperes que me suelte hasta que la inflación se resuelva.
Reacción de BTC: Tras la resolución, se mantuvo estable en 64.400; tras el discurso de Wash, bajó de 64.000, fluctuando ahora alrededor de 63.800. No hay mucho descenso, pero tampoco rebote; esta es la tendencia más frustrante.
Las señales que vi:
CME FedWatch: La probabilidad de una subida de tipos antes de septiembre se disparó hasta el 63%. La probabilidad de no subir los tipos hasta septiembre es solo del 36%.
El petróleo está en picado: Brent se acerca a los 90 dólares, lo que alimenta aún más la situación en Oriente Medio. Los precios de la energía están impulsando la inflación, haciendo aún más difícil que la Fed relaje su postura.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años es del 4,67%: dondequiera que vaya el dinero, los activos de riesgo tienen que apretarse el cinturón.
Aspectos destacados para ver hoy:
Decisión sobre el tipo de interés del Banco de Inglaterra (el mismo día)
Publicación de datos del PCE principal
WEMIX continuó observando tras ser incluido en la lista negra
Mis pensamientos:
A corto plazo, predominan las narrativas bajistas, y eso es comprensible. Pero ya sea Powell o Wash, el ciclo de subidas de tipos ya está llegando a su fin. El hecho de que tres proyectos de ley pidan una subida de tipos muestra que no queda mucho margen para nuevas subidas: si realmente hubiera margen de maniobra, el 9:3 no mantendría las tarifas.
Para los traders al contado, BTC por debajo de 64k: ¿una oportunidad o una trampa?
Comparte tus opiniones en la sección de comentarios.He notado un patrón: cada vez que el informe de resultados de Microsoft supera las expectativas, la comunidad cripto se entusiasma con él
No es porque los inversores minoristas hayan comprado MSFT, sino porque los datos de MSFT son el mayor apoyo fundamental para las narrativas de IA.
Anoche, Microsoft registró unos ingresos en el cuarto trimestre de 90.000 millones, Azure creció un 43% y después del horario comercial subió un +8,8%. Nadella dijo que Copilot está a punto de convertirse en una superapp: integrando chat, programación y agentes de IA todo en uno. Es la primera vez en la historia de Microsoft que todas las capacidades de IA se empaquetan en un único producto de salida.
Entonces adivina qué.
Intel también ha dado un paso sin precedentes al abrir su código de procesador Atom a una startup llamada Rosaic Labs. Esto es extremadamente raro en la historia de Intel: la tecnología central de la arquitectura x86 se ha filtrado, y en el pasado, Intel prefería dejar que su negocio se pudra antes que dejarlo ir. Después de que Chen Liwu asumiera el cargo, su estrategia cambió realmente.
La fiebre de la infraestructura de IA aún no se ha calmado, pero han aparecido señales marginales: Microsoft es la primera gran empresa tecnológica en anunciar un ligero recorte en el gasto de capital para el año fiscal 2027. No es que deje de lanzar más, pero necesita reducir el ritmo.
Por otro lado, Millennium Management está recaudando 20.000 millones de dólares para apostar a la continuación del rally de la IA. Históricamente, ningún fondo de cobertura ha recaudado tanto dinero. Esto demuestra que el dinero más inteligente sigue moviéndose en esta dirección.
Por lo tanto, mi juicio es que la dirección a largo plazo de las narrativas de IA permanece sin cambios, pero a medio y corto plazo puede haber una "divergencia en los informes de resultados": las empresas de IA con apoyo en ingresos (Microsoft, LRCX, NVIDIA) siguen creciendo, mientras que las monedas de IA puramente conceptuales (SKYA).
Pero cuando lo comprobé, el valor de mercado era de 128 millones, y en 24 horas subió a 1,29 dólares.
M es una moneda de pequeña capitalización sospechosa de ser objetivo de inversores institucionales, que subió un 66% pero sin noticias fundamentales que lo respalden. Desde junio, he visto más de 20 de estas monedas—el guion siempre es el mismo: Zhuang La, inversores minoristas y → persiguen → suministro inagotable.
El realmente interesante es BEAT, +14%, con una capitalización bursátil de 1.180 millones. Este repunte BEAT no es un repunte bajista, sino un rebote con volumen y respaldo. Audiera ha dado recientemente nuevos pasos en el sector del producto y, con la recuperación general del sector DeFi, no es lo mismo que la 'bomba incondicional de precios' a finales del año pasado.
Entonces adivina qué.
En el gráfico de descenso, el HASH -31% se redujo a la mitad y el DEXE -10,7% también sufrió un golpe. Desde el 100% en junio hasta ahora un retroceso del 10%, esto es una toma de beneficios normal en el sector DeFi. PEANUT -14,9% es bastante malo—un pequeño meme dirigido por osos, sin foso.
Según datos de BlockBeats, el índice de resistencia de altcoins es Mantener, lo que indica que el estado actual no es ni "aversión al riesgo integral" ni "full long"—los fondos están votando con mucha precisión.
Así que mi juicio es que la divergencia entre los movimientos y caídas de precios seguirá intensificándose. El 66% de M es resultado de juegos capital, no de descubrimientos de valor, así que no se recomienda perseguirlos. Las caídas de BEAT merecen ser observadas; una caída por debajo de 2,4 podría desencadenar una ventana técnica de rebote.
Al revisar la matrícula de hoy, hay algunos puntos interesantes:
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En resumen: Aunque la Reserva Federal mantiene los tipos de interés sin cambios, han aparecido tres propuestas internas de subida de tipos, y los ETFs de BTC y ETH siguen saliendo de tipos; Los precios de las monedas convencionales se mantienen temporalmente estables y el mercado sigue en una fase de bajo sentimiento y débil volumen incremental. 📈 Mercado de hoy a 30 de julio, 10:46 (HKT): BTC: $64,264 (+0,76%) ETH: $1,916,89 (+0,50%) SOL: $74,01 (+0,95%) Capitalización total de mercado cripto: $2,272 billones (+0,36%) Cuota de mercado de BTC: 56,45% Índice de miedo y codicia: 28 (Miedo) BTC, ETH y SOL registraron ligeras subidas en las últimas 24 horas, Sin embargo, la capitalización bursátil total solo creció un 0,36%, y el índice de Miedo y Codicia cayó de 29 a 28. Esto significa: una estabilización temporal de precios no significa que la confianza del mercado se haya recuperado. La cuota de mercado de BTC sigue manteniéndose por encima del 56%, lo que indica que los fondos siguen concentrados en activos convencionales y no se han extendido completamente a altcoins de alta beta. Entre las monedas convencionales, la XMR subió alrededor de un 3,0%, mostrando el mejor desempeño; GRAM cayó alrededor de un 2,9%, siendo el peor desempeño. El mercado actual sigue siendo una rotación estructural, no un rally generalizado. 🔥 Temas candentes de hoy (1) La Reserva Federal mantiene los tipos de interés, pero tres miembros abogan por una subida de tipos. El FOMC mantuvo el rango objetivo de los tipos de fondos federales entre el 3,50% y el 3,75%, con 9 votos a favor y 3 en contra. Cabe destacar que Hammac es destacableRecientemente, la narrativa cripto relacionada con Trump ha seguido enfriándose, convirtiéndose en una señal importante para un cambio de estilo en el mercado esta semana. Anteriormente, el mercado continuó compitiendo en el cumplimiento de las criptomonedas en EE. UU., las reservas estratégicas de Bitcoin y el ecosistema WLFI, con la especulación temática impulsando en su momento un repunte en tokens relacionados. Sin embargo, a medida que se acerca el ciclo electoral estadounidense y se retrasa la implementación de la política, el mercado se está dando cuenta gradualmente de que es poco probable que se materialicen políticas sustanciales a corto plazo, y que todos los factores positivos ya se han agotado de antemano. Los tokens relacionados con Trump pasaron de una tendencia al alza a una volatilidad y ventas masivas de alto nivel, con fondos temáticos que continuaron retirándose. Al mismo tiempo, la brecha de la Casa Blanca en la regulación de las criptomonedas continuó, sin noticias negativas fuertes que suprimieran ni desarrollos positivos inesperados, y la política ha entrado en una fase completamente tranquila. El mundo cripto se despide de los "repuntes impulsados por las noticias" y vuelve por completo a los datos on-chain, los fundamentos de seguimiento y la lógica de rotación de capital. Tras desvanecerse el tema de la celebridad, el mercado comienza a ser la supervivencia del más apto: pura especulación, sin inversión real y sin temas de aire del ecosistema continúan disminuyendo, mientras que los sectores de primer nivel con negocios reales, datos en cadena y participaciones institucionales comienzan a recuperarse. La fortaleza continua de los ecosistemas RWA, DeFi y BTC es la mejor prueba de un cambio de estilo de mercado. De cara al futuro, el mercado ya no dependerá de las noticias para subir, sino que seguirá la tendencia mediante una recuperación fundamental genuina. La especulación temática a corto plazo ha terminado por completo y el mercado ha entrado en una fase de recuperación estructural constante. $ETH Entender RWA inevitablemente plantea la pregunta definitiva:
Ahora, las stablecoins en dólares estadounidenses, las acciones y bonos tokenizados de EE. UU. están aterrizando en Ethereum, y esta tendencia se está acelerando.
El público general cree que Ethereum ha aprovechado el dividendo de Wall Street, ha abandonado el sector financiero estadounidense y que la narrativa se ha derrumbado.
¿Pero hay otra posibilidad?
Estados Unidos quiere entregar activos en dólares al mundo en todas partes y reformar el anticuado sistema de compensación transfronteriza, necesitando urgentemente una cadena pública programable, altamente líquida y reconocida globalmente. La solución óptima ahora mismo es Ethereum.
El apego es bidireccional.
A corto plazo, Ethereum depende de los fondos de Wall Street; A largo plazo, la estrategia de expansión del dólar hacia fuera también depende en gran medida de la infraestructura de Ethereum.
Entonces, ¿piensas: ¿Ethereum necesita a Estados Unidos o las finanzas estadounidenses necesitan más a Ethereum?Esta mañana, la noticia de KOSPI se hizo viral y SK Hynix cayó un 7,57%.
Rendimiento récord, pero no lo suficientemente bueno. Esta es la dura lógica del sector de la IA ahora: ganas dinero récord, pero como Wall Street espera más, el precio de tu acción tiene que bajar.
Los envíos de HBM de SK Hynix crecieron un 38% trimestre a trimestre en el segundo trimestre, y DRAM ASP también está subiendo; estos son informes financieros impresionantes. Pero el mercado simplemente no está satisfecho—porque se rumorea que el Hopper Next de Nvidia cambiará la interfaz de memoria, y no está claro si SK Hynix podrá alcanzar la siguiente ola.
Entonces adivina qué.
Samsung Electronics también cayó un 2,64%, y KOSPI, que había subido en la apertura, ahora ha revertido por completo. Por otro lado, Lam Research (LRCX) registró un +6,58% fuera de horas, con beneficios y previsiones superando las expectativas, y los ingresos del próximo trimestre alcanzaron un máximo de 8.500 millones.
Los stocks de almacenamiento internos están profundamente diferenciados: algunos suben con tecnología real, otros bajan según las expectativas. ¿Y qué hay de las criptomonedas? El BTC 63.695 ignoró completamente el mercado coreano y continuó con su movimiento de negociación independiente. Morgan Stanley lanzó ETPs para ETH y SOL, y las instituciones están asignando en serio.
Así que mi opinión es que la brecha en la rama del hardware de IA se está ampliando, no estrechándose. La volatilidad en las acciones de almacenamiento aún no ha terminado, pero la tendencia de "desacoplamiento" del mercado cripto es a largo plazo y estructural, no del tipo en la que una caída del 7% hoy vuelva mañana.
Por cierto, estate atento a los acontecimientos recientes: hay varias direcciones que merece la pena seguir:
#海力士业绩创纪录但不及预期, los stocks de almacenamiento han fluctuado bruscamente
Los envíos de HBM de SK Hynix aumentaron un 38% trimestre a trimestre, una cifra muy sólida, pero las expectativas del mercado ya han presupuestado que "la IA se duplica cada trimestre." Una vez que el crecimiento marginal se ralentice, las valoraciones se comprimirán. Lo mismo ocurre con las monedas de IA de criptomonedas: si no es una caída, siempre es una oportunidad. Distingue si es una eliminación incorrecta o una lógica de venta por la calle.
#摩根士丹利推出ETH和SOL的现货ETP
En el contexto de un gran choque en las acciones de almacenamiento y una venta masiva de las tecnológicas, lanzar ETPs no fue una decisión impulsiva. Los ETP son un paso basado en herramientas para la asignación institucional, no una herramienta para la especulación a corto plazo. Estate atento al volumen neto de suscripciones de ETP durante los próximos dos meses: eso es dinero real.
#美联储维持利率区间3,50%-3,75%, con una votación de 9 a 3
El FOMC se mantuvo estable por quinta vez, con Walsh enfatizando que el objetivo de inflación sigue sin cambios. Sin embargo, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre no ha aumentado, sino que ha disminuido. El mercado dice: Creo que puedes ser belicista, pero no creo que realmente vayas a subir los tipos de interés. Este fideicomiso sirve como soporte de fondo para activos de riesgo.
$BTC $ETH $SOL #美股 #宏观De verdad sé cómo darte las gracias. La semana pasada todavía dudaba si comprar HYPE, pero por suerte conseguí contenerme
El HYPE cayó un 10% esta semana, y no solo una mirada, sino un descenso gradual.
Al analizar los datos on-chain, se están deshaciendo grandes descontos y reducciones de participación. Las monedas desbloqueadas se transfieren a los exchanges en lotes, con una pequeña inversión diaria, sin darles oportunidad de recuperarse. Este tipo de "caída de sombra al estilo liquidación" es aún más repugnante que un colapso de un solo día: ¿quieres comprar el fondo? Mañana habrá otro lote de desbloqueos esperándote.
Entonces adivina qué.
Aquí está cayendo el hype y Mei-Yi vuelve a pelear. El ejército estadounidense ha confirmado que ha tomado medidas contra Irán, y el transporte marítimo en Ormuz está en crisis en todos los ámbitos. Pero BTC se mantuvo sin cambios, cerrando en 63.695, con una fluctuación de 24 horas inferior al 3%.
Cada vez siento más que el mercado está experimentando una especie de "escisión": las monedas individuales actúan por sí solas, mientras que el mercado también actúa de forma independiente. El desplome desbloqueado de HYPE no tiene nada que ver con el mercado en general o no. La guerra entre Estados Unidos e Irán no tiene nada que ver con BTC.
Al observar los indicadores de sentimiento de BlockBeats, la liquidez global es 5 Comprar, 5 Mantener, 1 Precaución—alcista pero no del tipo de tendencia alcista de "ir a por ello", sino más bien de "comprar pero no perseguir".
Así que mi opinión es que HYPE seguirá enfrentándose a presión a corto plazo, y este lote de desbloqueos debe estar completamente digerido antes de ir a largo plazo. Si te gusta el HYPE, espera a la segunda vela alcista de volumen después de que se levante la presión desbloqueada en cadena antes de subir; no te pongas a la fuerza en una caída bajista.
Y por cierto, echemos un vistazo a lo que todo el mundo ha estado comentando últimamente:
#HYPE遭大额解押减持, una caída del 10% en una semana
Una combinación de grandes desbloqueos + distribuciones escalonadas por parte de los creadores de mercado: la estructura de presión de venta de HYPE es muy similar a la apertura de ARB a principios de 2025. No existe eso de "digestión temprana"—desbloquear es desbloquear, no adivines el fondo hasta que el precio del token baje hasta un punto de inflexión en la tasa de finalización de desbloqueo.
#停火48小时告吹, Estados Unidos e Irán negociaron mientras luchaban
El ejército estadounidense ha elaborado un plan intensivo de ataque aéreo de dos semanas, pero la respuesta del mercado ha sido casi nula. No es que el mercado sea irracional, sino que la utilidad marginal de los impulsos geopolíticos sobre BTC ha caído a un mínimo histórico. Si Ormuz sigue suspendiendo vuelos y elevando los precios del petróleo al alza, esa sería la verdadera cadena de transmisión que afectaría la inflación → las trayectorias de los tipos de interés.
#美联储维持利率区间3,50%-3,75%, con una votación de 9 a 3
Recientemente, Walsh ha sido más agresivo que nunca, y cada vez que dice "sube los tipos si es necesario", BTC se recupera—el mercado ya ha tomado las declaraciones agresivas como una noticia positiva. Las palomas se contienen mientras los halcones suben, lo que indica que las expectativas de liquidez han tocado fondo.
$BTC $HYPE $SOL #宏观 #美联储Mi mejor amigo me preguntó ayer si BTC y las acciones estadounidenses siguen relacionadas
Dije que ya tuvimos una relación antes, pero en los últimos seis meses...... Parece que estamos a punto de romper.
Yo mismo me sorprendió cuando revisé los datos para ella: la correlación móvil de seis meses entre BTC y el Nasdaq había caído por debajo de 0,3. Anteriormente, cuando el Nasdaq cayó un 1%, BTC casi bajó un 3%. Actualmente, los futuros del Nasdaq suben un 1%, mientras que el BTC sigue rondando los 64.000 dólares.
Entonces adivina qué.
En este nodo, Morgan Stanley lanzó ETPs spot para ETH y SOL.
Has leído bien, es este momento: la Fed acaba de decir 'sube los tipos si es necesario', mientras las tensiones geopolíticas siguen vigentes y las acciones tecnológicas se están vendiendo. Morgan Stanley eligió deliberadamente este momento para entrar en ETP. ¿Qué significa esto? Esto demuestra que la lógica de asignación institucional y los inversores minoristas son sistemas completamente diferentes. Los inversores minoristas temen subidas de tipos de interés, guerras e informes de resultados. Las instituciones están observando la desensibilización beta y la asignación de asignaciones alternativas de activos del 0,5% al 5%.
Técnicamente, el BTC 63.695 se ha estabilizado por encima de 63K, con una fluctuación de 24 horas inferior al 3%. 64,7K es resistencia a corto plazo y 63K es un soporte fuerte. ETH 1.901 se mantuvo por encima de 1.900 pero no logró romper la línea de cuello en 1.940, con SOL consolidándose en un rango estrecho en 73,5. Las tres principales monedas están a la espera de la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés para reducir el volumen.
Así que mi opinión es que la tendencia independiente de BTC se está formando, pero aún no está confirmada. A corto plazo, espera y mira la declaración de la decisión de la Fed; solo persigue una ruptura por encima de 64K.
Hay algunos otros temas candentes que merece la pena debatir hoy:
#比特币与纳指相关性大幅下降: Independencia o Ilusión
La disminución de la correlación es tanto verdadera como falsa. En realidad, es porque la estructura de titulares de BTC ha cambiado: han entrado en juego instituciones, bonos del Tesoro y pensiones. La falsedad es porque la liquidez sigue siendo superficial: cuando hay una correlación positiva, el BTC cae aún más rápido. La clave es si la siguiente ronda de entradas de ETF puede estabilizarse.
#摩根士丹利推出ETH和SOL的现货ETP
El lanzamiento de los ETPs por parte de Morgan Stanley muestra que la comprensión tradicional de las instituciones financieras sobre las criptomonedas ha superado la etapa de "si entender o no" y ha pasado a la etapa de "cómo asignar activos". El ETP cuesta más que comprar monedas directamente, pero las necesidades de asignación de contraasignación institucional son reales.
#美联储维持利率区间3,50%-3,75%, con una votación de 9 a 3
El comunicado de Hawkish Wash indica que el mercado ya ha fijado un precio del 80%. La verdadera variable no es si subir los tipos, sino el gráfico de puntos y las declaraciones prospectivas de Walsh sobre la inflación. Si Wash dice "mantener los tipos de interés altos a largo plazo", los activos de riesgo estarán bajo presión a corto plazo.
$BTC $ETH $SOL #宏观 #美联储Durante la noche, los mercados financieros globales se sometieron a una "prueba de estrés de liquidez" estándar: la Reserva Federal anunció su última decisión sobre tipos de interés y postura de política, las acciones tecnológicas estadounidenses cayeron a niveles altos, las acciones coreanas fueron arrastradas a la baja por los gigantes de los semiconductores y el oro se disparó contra la tendencia; Mientras tanto, BTC sigue firmemente anclada dentro del estrecho rango de 63.800 a 64.200 dólares.
A simple vista, parece que cada uno toma caminos separados, pero si se observa bien, el mercado global está actualmente atravesando una profunda batalla entre "cobrar valoraciones altas" y "revalorización de liquidez".
A continuación, un desglose lógico en profundidad de la situación actual del mercado y la macroeconomía:
1. Macro y cadena de capital: ¿Qué ocurrió realmente tras el gran choque en las acciones tecnológicas de EE.UU./Corea del Sur?
La señal subyacente de la decisión de la Fed: Detrás de la decisión de mantener los tipos sin cambios, ha mantenido firmemente el tono macroeconómico de que "el ciclo de subidas de tipos ha terminado y los recortes son solo cuestión de tiempo." Pero la razón por la que el mercado se vio tan afectado es que las expectativas de recortes de tipos han cambiado de 'caerán de forma gradual' a 'si la economía aterrizará suavemente o en recesión'.
Las acciones tecnológicas (estadounidenses/coreanas) han desplomado sus valoraciones a niveles altos: la corrección a alto nivel en la cadena de IA de EE. UU. y en los pesos de semiconductores coreanos no es esencialmente una disminución de la liquidez macro, sino más bien un desajuste temporal en las expectativas. Anteriormente se tenían en cuenta expectativas excesivas de flexibilización y beneficios, y tras la implementación de la decisión, las grandes instituciones comenzaron a "vender las noticias" y a reajustar las posiciones trimestrales. Esta parte de los fondos que fluyen desde las acciones tecnológicas no ha huido del mercado, sino que busca nuevas bases defensivas y altamente elásticas.
2. Juego de atributos de activos: El oro alcanza un nuevo récord frente al "cambio de poder de precios" de BTC
El oro como "cobertura crediticia": El fuerte repunte del oro se valora en la certeza de la "depreciación del poder adquisitivo de la moneda fiduciaria tras el inicio del ciclo de recortes de tipos" y en la certeza de que "los bancos centrales globales están desdolarizando", representando un refugio absoluto y una evitación resistente a la inflación.
La prueba de "atributos duales" de BTC: En el pasado, cada vez que las acciones tecnológicas estadounidenses caían, BTC solía ser liquidado como activo de alto riesgo beta. Sin embargo, a pesar de esta subida de las acciones tecnológicas, BTC no bajó del nivel del mercado, sino que mostró una fuerte resistencia en 64.000 dólares. Esto indica que BTC está pasando de ser un "activo de riesgo" que simplemente sigue a las acciones tecnológicas estadounidenses a un activo compuesto que combina defensa (oro digital) y alta elasticidad (sifones de liquidez). Algunas salidas marginales de capital provenientes de acciones estadounidenses ya han comenzado a acumularse en el mercado cripto.
3. Tecnología y estructura de BTC: ¿Por qué 63.500 dólares son una 'puerta de vida o muerte' para los alcistas?
Base de fichas ajustada (63.500 - 63.800 dólares): Desde que los 57.800 dólares anteriores superaron el mínimo de la W, el rango de precios de 63.500 - 64.000 ha sido la facturación institucional más significativa de esta ronda. A pesar del impacto de los choques macro externos durante la noche, esta posición permaneció intacta, lo que confirma directamente que el bloqueo spot de fichas en el mercado era extremadamente rígido y no un juego a ciegas.
Punto de anclaje para que la defensa alcista se convierta en ataque ($65,000 / EMA 50 diaria): Después de que el macro boot baja, el punto de inversión del mercado se produce en 1-2 días. El objetivo principal anterior es recuperar 65.000 dólares (EMA diaria de 50 días). Una vez que el volumen se estabilice por encima de 65.000, marcará oficialmente el cierre total de esta ronda de "Backtest tras la ruptura", con el repunte principal reorientando el rango alcista entre 66.500 y 68.000 dólares.
4. Tácticas y guía práctica de esta semana
Estrategia Spot: Determinación absoluta, mantente firme en el fondo. Hemos establecido una posición baja del núcleo en 58.000 - 59.000, y no hay razón para mover este nivel. La macroola arrasó con capital altamente apalancado e inquieto, dejando tras de sí una base sólida en el spot. Empates puntuales, nada de intercambio swing sin sentido.
Estrategia contractual: retroceder para avanzar, confirmación por el lado derecho
Prueba de compra en caída: Dado que el soporte de 63.500 dólares ha sido puesto a prueba por choques macroeconómicos, si aún hay pines de fondo en el rango de 63.300–63.800 dólares a corto plazo, sigue siendo un apalancamiento bajo y muy arriesgado para seguir la tendencia y comprar puntos largos (stop loss firmemente en 62.800 dólares).
Persecución alcista por la derecha: Evita adivinar ciegamente los máximos y probar a los bajistas. Solo cuando el mercado rompa con un volumen mayor y se mantenga por encima de 65.000 dólares en el gráfico diario será la señal definitiva para añadir posiciones en el lado derecho y apostar en la siguiente gran ola alcista. $BTC $ETH $SNDK 545 dólares $XMETA, tras una caída brusca, ¿te atreverías a comprarlo?
Veamos primero el mercado: no se trata de una caída cualquiera, sino de una larga vela bajista que atravesó el sentimiento.
Consulté los datos spot de OKX el 30-07-2026 a las 10:23:54, hora de Pekín. En $XMETA 24 horas, subió de 596,32 a 544,59, con un máximo de 600,03 y un mínimo de 519,72, una caída del 8,67% y un volumen de negociación de unos 2,7926 millones de USDT. Ten en cuenta que, en este momento, las acciones estadounidenses ya no están en horario normal de negociación. Las acciones tokenizadas de OKX se negocian 24/7, y los precios seguirán las valoraciones fuera de horario y el sentimiento del mercado cripto, que podrían desviarse del ritmo de los mercados tradicionales tras la apertura.
La primera contradicción: la caída fue feroz, pero no un vertido temerario sin volumen. El VWAP de 24 horas está en 548,80, y el precio actual ya está por debajo del VWAP, lo que indica que la mayoría de los costes de facturación hoy son gastos generales. Si quieres recuperarte a corto plazo, no te precipites a pedir una reversión; al menos, debería rebotar por encima de 548-550, de lo contrario cada rebote podría fácilmente convertirse en posiciones atrapadas que reducen posiciones por encima.
La segunda contradicción: técnicamente sobrevendidos, pero el pedido no es muy denso. El RSI14 de la primera casa es solo 27,92, el MA7 está en 541,32, el MA20 en 575,71, lo que indica necesidades de recuperación a corto plazo; El diferencial de oferta es de 0,22 dólares, alrededor del 0,04%. La compra profunda del 0,5% es de unos 65.000 USDT, la venta de unos 45.600 USDT y la profundidad del 1% es solo de 72.700 y 53.300. En otras palabras, una vez que la dirección está impulsada por pedidos grandes, el deslizamiento se hace evidente. No trates la sobreventa como un colchón de seguridad.
La tercera contradicción: es débil, pero no el más débil del campo. Por otro lado, las acciones de baja liquidez como XVRT, XHIMS y XONDS han caído aún más; Entre las acciones de alto volumen, $XMETA entre las que más bajaron en el mercado, mientras que $XSOXL también cayó alrededor de un 6,68%, mientras que $XSKHY y $XGOOGL permanecieron en números rojos. Esto es más bien un retroceso parcial entre grandes pesos pesados tecnológicos, no todas las acciones estadounidenses tokenizadas desplomanse juntas.
En niveles clave, lo vería así: por debajo de 519,7 es el mínimo de esta ronda, 520-525 es el primer soporte; Si el 519 se descompone por volumen aumentado, la estructura a corto plazo fallará. El siguiente paso es buscar bits enteros cerca de 500. Mira 548-550 arriba, luego habla de recuperación después de que se rompa; Más arriba está 575-576, cerca del 1H MA20, donde la presión real es real.
Traders a corto plazo: Solo observen si el volumen puede contraerse y estabilizarse por encima de 520. Rentabilizar por encima de 548 antes de considerar que un rebote continúe. Caer por debajo de 519 reduce las expectativas.
Operadores oscilantes: Esperad a que la primera mano se recupere por encima de 575 antes de que esta fuerte caída sea más que un simple rebote técnico; Antes de que lo recuperaran, parecía más bien una solución débil.
Observación a medio y largo plazo: No te precipites a sacar conclusiones con una K-line de un día; céntrate en el precio fuera de horario de OKX y en si la próxima sesión normal de negociación de acciones estadounidenses puede converger. Si el diferencial sigue ensanchándose, indica que la liquidez 24/7 sigue valorando el riesgo.
#XMETA #代币化美股 #OKX #RWA #美股Ethereum se mueve de forma silenciosa, pero las señales en cadena se están haciendo más fuertes.
Aunque el ETH cotiza alrededor de 1.940 dólares, la verdadera historia no es la acción del precio, sino lo que ocurre en la blockchain.
🐋 Recientemente, una importante ballena transfirió 28.500 ETH (valorados en más de 55 millones de dólares) de intercambios a la propia custodia. Retiradas grandes como esta suelen sugerir que los inversores están posicionándose a largo plazo en lugar de prepararse para vender.
📊 La red de Ethereum sigue fortalecéndose, con carteras activas y titulares a largo plazo que aumentan de forma constante, incluso cuando el precio sigue estancado en un rango ajustado. La acumulación silenciosa ha precedido a menudo a los grandes movimientos del mercado en ciclos anteriores.
🏦 Los operadores también están atentos a los próximos eventos macro, especialmente las señales de la Reserva Federal. Una perspectiva más favorable sobre los tipos de interés podría aportar un nuevo impulso tanto para Ethereum como para el mercado cripto en general.
Cuando los precios se mantienen estables pero la actividad de la red sigue creciendo, a menudo significa que los fundamentos mejoran antes de que el mercado los reconozca plenamente.
Los gráficos pueden parecer tranquilos hoy, pero la base de Ethereum sigue fortaleciéndose.
#ETH #Ethereum #Crypto #Bitcoin #Altcoins #OnChain #Blockchain #Fed #OKXEscrito por: Traducido por: AididiaoJP, Foresight News Lo más difícil en un mercado bajista no son las caídas de precio, sino el castigo por dos cosas: malas estrategias de inversión y apalancamiento. Mi objetivo es sencillo: proporcionar un conjunto de manuales prácticos repetibles basados en datos reales en cadena y ciclos históricos, ayudándote a proteger tu capital, acumular opciones con rendimientos estables y luego entrar en mercados arriesgados desde una posición favorable. La historia nos dice cuál fue 2018 un año típico de riesgo extremo de liquidación: Bitcoin cayó de unos 19.000 dólares a unos 3.600 dólares, una caída de más del 80%. Quienes compraron en el fondo tuvieron un rendimiento de alrededor del +192% tras un año. 2022 estuvo marcado por crisis de gobernanza y crédito: Bitcoin alcanzó su máximo de casi 69.000 dólares a un mínimo de unos 16.500 dólares, una caída de alrededor del 77%. El efecto contagioso provocado por el colapso de FTX provocó pérdidas realizadas de aproximadamente 1,2 millones de BTC. Los compradores más bajos obtienen un rendimiento de alrededor de +127% en un año. El ciclo 2025–26 es completamente diferente: alcanzando un máximo de alrededor de 124.800 dólares, mínimo en 58.115 dólares, con una caída del 53,43%, la más baja registrada. Hasta ahora, este ciclo lleva unos 267 días. La oferta en estado deficitario alcanzó el 72,4% (unos 10,74 millones de BTC bajo el agua), con una puntuación MVRV Z-Score tan baja como unos 0,24. Mi interpretación es: el riesgo estructural es menor que en 2022 (con más infecciones sistémicas).Durante un descanso con el pintalabios, miró su móvil y casi se lo emborrona en la nariz
Estados Unidos e Irán vuelven a pelear, y esta vez no es solo palabrería vacía.
Se acababa de acordar un alto el fuego de 48 horas antes de que se desmoronara, ya que el ejército estadounidense confirmó que había tomado medidas contra Irán. WOJ dijo que el plan intensivo de dos semanas de bombardeo aéreo ya está sobre la mesa, esperando a que una persona lo firme.
Entonces adivina qué.
BTC 63.695, una caída del 0,18%.
Un misil sobrevoló la cabeza, pero BTC ni siquiera bajó 300 dólares. Los choques geopolíticos en BTC se están haciendo cada vez más pequeños ahora.
Algunos dicen que esto es algo positivo: el BTC se está desensibilizando, madurando y desacoplando del oro. Otros dicen que no es algo bueno—significa que el mercado se ha vuelto insensible a todo, y cuando todos sienten que "no se puede romper", es cuando deberías estar realmente alerta.
Según los datos, la correlación a seis meses entre BTC y el Nasdaq ha caído por debajo de 0,3. Anteriormente, el Nasdaq cayó un 1% y BTC un 3%; ahora el Nasdaq ha bajado un 2%, y BTC puede que no ceda en absoluto. Morgan Stanley también lanzó ETPs spot para ETH y SOL en este momento, demostrando que las instituciones están asignando en serio—no solo especulando y luego saliendo de la lista.
Así que mi juicio es que, a medio y largo plazo, la lógica de BTC de trading independiente se está fortaleciendo pero a corto plazo, no se trata la 'desensibilización' como un 'fondo'. Antes de la autorización geográfica, la caja 64K-65K estará retrasada durante un tiempo.
A continuación, echemos un vistazo rápido a los temas más recientes y charlemos de forma informal:
#停火48小时告吹, Estados Unidos e Irán negociaron mientras luchaban
A medida que Estados Unidos e Irán seguían dialogando, el mercado se había vuelto completamente insensible. Pero la suspensión del transporte marítimo en Ormuz sigue sin resolverse. Si la cadena de suministro del petróleo sigue alterada, el riesgo de inflación energética volverá, que es lo que la Fed realmente no puede tolerar. A corto plazo, el BTC puede quedar sin seguir; a medio plazo, no se deben abandonar las cadenas lógicas.
#比特币与纳指相关性大幅下降: Independencia o Ilusión
La presión de Morgan Stanley contra esta tendencia al promover ETP spot de ETH/SOL demuestra que las instituciones están tratando realmente las criptomonedas como una asignación independiente, y no como la beta del Nasdaq. Si la correlación se mantiene por debajo de 0,3, todo el modelo de valoración cripto se reescribirá: ya no se valorará como una acción tecnológica, sino como un activo alternativo.
#美联储维持利率区间3,50%-3,75%, con una votación de 9 a 3
La postura beligerante de Wash—mantener la inflación en el 2% y subir los tipos si es necesario. Sin embargo, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha disminuido, lo que indica que el mercado ya ha presupuestado el "momento más agresivo". El verdadero riesgo no está en la decisión de tasa en sí, sino en si ha surgido una nueva redacción por parte de Wash.
$BTC $ETH #宏观 #地缘 #美联储El chat grupal ya había empezado a explotar. El 28 de julio, vi $ETH aún rondando los 2700, con un montón de gente llamándolo stablecoin. Después de eso, el día 29, una sola aguja lo subió a 3200. Observé el mercado hasta las 3 de la madrugada, tenía los ojos tan doloridos que no podía ver los números con claridad, la mano apoyada en el teclado, sin atreverse a moverme. Pero hoy, al despertar, vi a la Fundación Ethereum arrastrando directamente al cofundador de SEAL 911 al tablero. Esto no es una adición aleatoria—es Pascal Caversaccio se especializa en privacidad y seguridad, y su consejo central se amplió repentinamente a cinco miembros. La señal es demasiado obvia: la vía de privacidad está a punto de pasar a primer plano. $ETH ya no es la lenta 'cadena de marido', sino que ha empezado a construir seriamente la capa de privacidad en infraestructuras. No es solo un eslogan, sino un dinero real invertido. Hermanas, ¿este nodo se parece a $2019? En aquel entonces, mucha gente pensaba que BNB era demasiado tarde, pero mirando atrás, ese fue el verdadero punto de partida. Esta mañana perseguí un poco y mi posición no era grande. Al fin y al cabo, 3200 es una gran presión, pero tengo aún más miedo de quedarme completamente vacío. Me da aún más miedo otra aguja en mitad de la noche que no se recupere en absoluto. Al llegar a este punto, de repente recordé el reciente debate diario en la comunidad: la Fundación Ethereum incorporó gente al consejo esta vez, básicamente para responder a la ira colectiva en la comunidad DeFi por el ataque a MEV hace un tiempo. En lugar de emitir una disculpa o una disculpa, usó directamente la gestión de personal para decirle a la comunidad que la privacidad y la seguridad solían ser solo la guinda del pastel, ahora son necesidades esenciales. Creo que el sector de la prueba de conocimiento cero seguirá calentándose en los próximos tres meses, y esta ola está lejos de terminar Es una especulación conceptual, una narrativa fundamental que realmente cambia. Hermanas, manteneos firmes, no persigáis los altos, pero no os despedéis $ETH corto. Este impulso es algo, siento lo mismoLa Fed sigue en pausa, pero no es pacifista.
En esta reunión votó 9:3 a favor de mantener los tipos de interés entre el 3,50% y el 3,75%. Cabe destacar que los tres opositores apoyan una subida de 25 puntos básicos, lo que indica preocupaciones crecientes sobre la inflación dentro de la Reserva Federal.
La atención del mercado ha pasado de "si habrá una subida de tipos en julio" a:
¿Compensará septiembre este recorte?
Para el mercado:
BTC ha ganado un breve respiro, pero la liquidez no se ha relajado del todo
Las altcoins siguen siendo vulnerables a una alta presión sobre los tipos de interés
Si los rendimientos del Tesoro estadounidense continúan subiendo, las acciones tecnológicas de alta valoración también estarán bajo presión
Solo cuando la inflación se enfría y los rendimientos del dólar y del Tesoro caen simultáneamente los activos de riesgo pueden experimentar un repunte sostenido
En resumen:
La Reserva Federal suspendió las subidas de tipos pero no puso fin al endurecimiento. El mercado se ha evitado hoy, y las operaciones comenzarán en septiembre. $BTC
El 28 de julio de 2026, Google y Semnova explotaron casi simultáneamente. Google desarrolló Frozen V2, programando toda la arquitectura del modelo Gemini y los pesos de las teclas en la oblea como si fuera un circuito, convirtiendo esencialmente el software en hardware, aumentando la eficiencia de inferencia entre 6 y 10 veces. El compromiso es que, una vez rediseñado el modelo, el chip se convierte en basura electrónica, diseñado específicamente para negocios a gran escala eternos como la búsqueda y YouTube. El SN50 de Semnova adopta un enfoque diferente: utiliza tecnología de flujo de datos reconfigurable para condensar cientos de miles de millones de inferencias de grandes modelos en una tarjeta aceleradora PCIe refrigerada por aire, con un consumo energético superior a 300 vatios. Puede funcionar en servidores antiguos sin necesidad de armarios refrigerados por líquido en absoluto.
Ambos productos han expuesto la misma dura verdad: por muy potentes que sean las GPUs y TPUs tradicionales, los datos deben transferirse entre procesadores y memoria HBM, lo que hace que este "muro de memoria" sea lento y consumidor. Google recortó la brecha en la parte inferior, permitiendo que los pesos se trasladaran directamente a la unidad de cálculo, eliminando el proceso de republicación; Semnova es como la impresión de tipos móviles, ensamblando rápidamente los caminos del hardware durante el razonamiento y ejecutando varios modelos de código abierto.
El impacto de la cadena de suministro es inmediatamente evidente. Los servicios de diseño personalizado ASIC, el empaquetado avanzado de chiplets y las soluciones de refrigeración eficientes se han vuelto de repente aún más atractivos que los módulos ópticos.
Pero ten cuidado con las pistas negativas. Los distribuidores y ensambladores de servidores de GPUs tradicionales de alta gama se enfrentarán a la presión para reemplazarlas; a medida que la inferencia avanza hacia una especialización extrema y la refrigeración por aire, el modelo antiguo de acaparar tarjetas NVIDIA podría sufrir un golpe al siguiente nivel. Lo que es peor es que el auge de la integración en chip ha reducido drásticamente la demanda de comunicación entre chips,Todos están discutiendo por el precio a corto plazo, pero estas alternativas han estado construyendo y enviando discretamente en 2025 👇
$ONDO: Licencia de broker-dealer FINRA aprobada + capa de ejecución independiente en vivo. Cumplimiento + mejora de rendimiento.
$ALGO: Hoja de ruta post-cuántica + ex líder de Ripple XRPL contratado. La pila tecnológica subió de nivel.
$GEOD: Listados de Coinbase + Upbit, recompras de récords y reducción a la mitad. La liquidez arde.
$TAO: Expansión de subredes + Mecanismo de convicción. Las señales en cadena ahora realmente significan algo.
$ICP: servidores MCP + subredes seguras. La nube descentralizada acaba de volverse real.
$NEAR: Reharding dinámico + firmas post-cuánticas NIST. Salto de seguridad.
$LINK: 7.000 millones + volumen de CCIP, 50+ bancos en Pangea. Las instituciones están aquí.
$QNT: Fusion Rollup conecta 74 cadenas en una sola capa. La interoperabilidad subió de nivel.
$XPL: Desplegado Plasma One, tokens 1B absorbidos. Presión de suministro limpia.
$XLM: DTCC confirmó la integración con Stellar, 3.000 millones de dólares+ en activos RWA.
$ZEC: Mejora de Ironwood, la primera en limitar criptográficamente los pools de minería. Privacidad + justicia.
$HYPE: El volumen de futuros RWA supera a los grandes. Recompra de inversión con rentabilidad real.
7 meses de sideways, pero la infraestructura se seguía acumulando.
¿Cuál te sorprendió más?
#DailyOrbit #FedRateDecision
#BigTechEarningsNight 7.30 Análisis matutino del mercado de Hu Ge: La reunión de la Fed se celebró según lo previsto a primera hora de la mañana, con los tipos de interés sin cambios. En general, la postura fue cautelosa y no se envió ninguna señal clara de recortes de tipos al mercado. El mayor impacto de esta reunión no fue un "aumento o recorte de tipos", sino el debilitamiento de las expectativas a corto plazo de alivio de liquidez. El aumento anticipado de los recortes de tipos no se materializó, por lo que Bitcoin y Bit2 Cakes sufrieron presión a corto plazo y entraron en la fase de digestión de noticias. Desde la perspectiva lógica del mercado, la Fed no envió una señal más agresiva de lo esperado, por lo que no hubo un pánico importante. Las continuas entradas de ETF siguen proporcionando soporte mínimo para BTC. Sin embargo, para seguir impulsando al alza a corto plazo, el capital debe volver a fluir, especialmente para ver si los subes del precio de BTC al mismo ritmo que el interés abierto. Si el rally solo se desencadena por noticias sin capital que siguiera, es fácil desencadenar una retirada alcista. Para el ETH Erbian, las expectativas de liquidez son más significativas y la flexibilidad a corto plazo es más fuerte. Cuando el apetito por el riesgo disminuye, los fondos suelen priorizar BTC como refugio seguro, por lo que el ETH debe estar atento a si los fondos ETF y el sentimiento del mercado se recuperan de nuevo. Actualmente, el mercado ha vuelto a su fase fluctuante más habitual. A corto plazo, céntrate en las rupturas clave de soporte y resistencia, espera a que el precio, el volumen de negociación y el OI resuenan antes de decidir la siguiente dirección $BTC Los altos tipos de interés, los precios elevados del petróleo y los límites de seguridad de la infraestructura de IA se están estrechando simultáneamente, y el mercado empieza a medir cada gasto de capital con estándares más estrictos. La Fed mantuvo los tipos sin cambios en 9 a 3, y tres votos en contra volvieron a poner en juego las expectativas de subidas de tipos. Es la primera vez desde 2016 que tres comisionados votan en contra de la misma dirección. El presidente de la Fed de Cleveland, Hammarck, el presidente de la Fed de Minneapolis, Kashkari, y el presidente de la Fed de Dallas, Logan, abogan por una subida de tipos de 25 puntos básicos. Mientras tanto, Irán lanzó misiles balísticos contra objetivos estadounidenses dentro de Jordania, y el petróleo crudo Brent volvió a superar los 90 dólares. El aumento de los precios del petróleo mantiene la incertidumbre sobre la inflación, mientras que los altos tipos de interés debilitan el colchón para los activos de alta valoración. Con el endurecimiento simultáneo de la política energética y monetaria, el mercado ha empezado a fijar precios en un margen de error más estrecho. El endurecimiento de los tipos de interés, los precios del petróleo y el límite de seguridad están redefiniendo las reglas de la competencia en la infraestructura de IA. Microsoft vs. Meta: Misma carrera, diferentes posiciones de flujo de caja. Los ingresos del cuarto trimestre de Microsoft fueron de 90.000 millones de dólares, el beneficio neto de 35.800 millones, un 18% y un 31% interanuales, respectivamente. Los ingresos anuales de Azure superaron por primera vez los 100.000 millones de dólares, con un crecimiento trimestral del 43%. Microsoft ha empaquetado GPUs, modelos y plataformas en la nube en productos comercializables, con el gasto en IA que vuelve a las suscripciones empresariales y los ingresos en la nube. Los datos de Meta son igualmente impresionantes: los ingresos del segundo trimestre fueron de 60.800 millones de dólares, un aumento del 28% interanual, pero el beneficio neto fue de 15.800 millones, un 14% menos que el año anterior. La empresa elevó el límite mínimo de su previsión anual de gasto de capital de 125.000 a 130.000 millones, manteniendo el límite superior en 145La noche de la decisión de la Reserva Federal, Bitcoin entró en una ventana crítica de cambio en el mercado
A las 2 de la madrugada de esta noche, la importante decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal se dictó a tiempo, marcando el evento de riesgo más crítico en el mercado cripto recientemente. En tiempos anteriores, en vísperas de las discusiones sobre los tipos, los precios de Bitcoin básicamente terminaban sus expectativas antes de lo previsto y mostraban tendencias claras, pero esta vez es completamente diferente: las expectativas del mercado están profundamente divididas, alcistas y bajistas están atrapados en una lucha extrema y todo el mercado está en modo de esperar y ver.
Los datos actuales del mercado muestran que la probabilidad de que la Fed se mantenga estable esta vez es del 64,2%, y la probabilidad de subir los tipos es del 35,8%, con una diferencia muy pequeña y una divergencia sin precedentes. Muchas instituciones de Wall Street afirmaron sin rodeos que esta es la decisión más difícil de predecir de la Reserva Federal en los últimos años, sin duda.
La razón principal del alto nivel de incertidumbre radica en el cambio fundamental en la lógica de política de la Fed. Tras la toma de posesión de Walsh, canceló directamente la orientación tradicional y visionaria, despidiéndose de la tradición de la era Powell de las primeras señales y indicios. Ahora, la política de la Fed está completamente intacta y se basa por completo en la especulación del mercado, que es la razón principal por la que las instituciones colectivamente luchan por comprender y seguir atentamente.
Actualmente, las dos lógicas centrales del juego alcista y bajista del mercado son muy claras.
La lógica que respalda las subidas de tipos y el mercado bajista es clara: conflictos geopolíticos continuos en Oriente Medio, aumento persistente de los precios internacionales del petróleo, presiones inflacionarias en el extranjero persistentes y objetivos de política monetaria superiores al 2% durante varios meses consecutivos. Varios responsables de la Fed han enviado señales agresivas, favoreciendo subidas modestas de tipos para estabilizar la inflación y suprimir los activos de riesgo.
La lógica que sostiene mantenerse estable y beneficiar al mercado también es sólida: los datos del IPC de junio en EE. UU. cayeron mes a mes, los datos de empleo siguen desacelerándose y las señales de enfriamiento económico son evidentes. No hay necesidad de subidas agresivas de tipos para suprimir el mercado; mantener los tipos actuales se alinea mejor con los fundamentos económicos actuales y deja margen para que los criptoactivos se recuperen.
Para Bing, la decisión de esta noche no se trata solo de los resultados de los tipos de interés, sino de tres señales clave clave que determinan directamente la dirección futura del mercado.
Primero, el grado de divergencia electoral dentro de la Reserva Federal. Las reuniones anteriores mantuvieron básicamente votos unánimes, pero esta vez el mercado espera muchos votos en contra. Si el número de votos divididos supera las expectativas, enviará una señal fuerte de belicismo, suprimiendo directamente el mercado y causando una volatilidad muy superior a los propios cambios en los tipos de interés.
Segundo, la declaración en la rueda de prensa de Wash. Céntrate en si esto insinúa una subida de tipos en septiembre y en el ritmo del posterior endurecimiento de la política monetaria. Actualmente, el mercado ya ha presupuestado algunas expectativas de subida de tipos con antelación. Si el sentimiento es agresivo y se refuerza el endurecimiento de las expectativas, es probable que el mercado sufra presión y se debilite; Si se mantiene una postura dovish y una actitud de espera y observación, se espera que el mercado experimente un repunte y una recuperación de la recuperación.
En tercer lugar, las acciones estadounidenses y los bonos del Tesoro proporcionan interacción. Los criptoactivos están estrechamente alineados con el apetito por riesgo de las acciones estadounidenses. Si se implementa la decisión y las acciones estadounidenses se recuperan y los rendimientos del Tesoro estadounidense bajan, Bitcoin aprovechará la tendencia alcista; Si hay una subida inesperada de tipos o una postura excesivamente agresiva, los activos de riesgo se desplomarán colectivamente y Bitcoin entrará en una corrección profunda.
En pocas palabras, la decisión de la Fed de esta noche probablemente mantendrá los tipos sin cambios, pero la verdadera tormenta del mercado está en los detalles. Las diferencias internas de política, las declaraciones y sentimientos oficiales, y las expectativas del mercado que se reconfiguran: cualquier desviación de señal puede desencadenar una fuerte volatilidad en el pastel, con fluctuaciones que superan con creces el impacto de los cambios convencionales en los tipos de interés.
Recientemente, Bitcoin ha estado oscilando y recuperándose en niveles bajos, con un sentimiento cauteloso entre alcistas y bajistas. La decisión de esta noche romperá directamente el patrón de consolidación a corto plazo y marcará el tono para la tendencia de la próxima semana. En cuanto a las operaciones, evita posiciones pesadas y realiza órdenes pronto, controla estrictamente los riesgos y espera a que el mercado se despeje antes de dar seguimiento.
Esto es puramente un análisis lógico personal de mercado y no constituye ningún asesoramiento de inversión. #美联储即将公布利率决议 Anoche, la Reserva Federal no sorprendió al mercado.
Pero el mensaje real no es "no habrá recortes de tipos", sino más bien: la era de los tipos de interés altos no ha terminado del todo, y el mercado necesita relajar sus ilusiones sobre la flexibilización de la liquidez.
Esta vez, la Fed optó por mantenerse estable, manteniendo los tipos entre el 3,5% y el 3,75%. En apariencia, esto cumplió las expectativas, pero lo que realmente puso el foco del mercado fue en la actitud tras bambalinas.
Actualmente, no hay signos evidentes de recesión en la economía estadounidense: el PIB sigue creciendo, la inversión corporativa sigue siendo fuerte y, aunque el mercado laboral se ha enfriado, la tasa de desempleo sigue siendo baja.
Esto significa que la Fed no tiene motivos suficientes para cambiar rápidamente a una flexibilización a gran escala.
Pero el problema también es claro: la inflación sigue por encima del objetivo del 2%, especialmente factores del lado de la oferta como la energía siguen alterándolo.
Así que la Fed actual parece más esperar que intentar rescatar el mercado.
Anteriormente, el mercado negociaba "expectativas de rebajas de tipos", pero lo que el mercado real necesita es "liquidez liberada tras el efecto de los recortes de tipos."
Por eso también los recientes repuntes de las acciones estadounidenses y el BTC se han basado cada vez más en el sentimiento en lugar de en los fundamentales puros.
Para BTC, esta reunión es neutral a corto plazo.
La buena noticia es que la Reserva Federal no ha endurecido más, lo que ha aliviado temporalmente el mayor riesgo de política del mercado.
Pero también hay presiones: el continuo retraso en los recortes de tipos significa que la liquidez en dólares estadounidenses no se liberará a gran escala de inmediato, y los activos de alto riesgo de valoración seguirán necesitando pasar un cribado de capital.
Según la tendencia actual del BTC, el nivel de 67.000 sigue siendo una resistencia clave.
Si los datos económicos posteriores continúan enfriándose y la Fed envía más señales de flexibilización, BTC tiene posibilidades de superar los máximos anteriores.
Pero si la inflación vuelve a fluctuar y las acciones tecnológicas estadounidenses se ajustan, es muy probable que BTC siga a los activos de riesgo y se retire, volviendo a probar el rango de 62.000-63.000 o incluso inferior.
El mayor error del mercado ahora es confundir "posibles recortes futuros de tipos" con "la liquidez ya se ha inyectado".
Un mercado realmente grande nunca ha estado impulsado por expectativas hasta el final; depende de esperar a que los fondos entren realmente en el mercado.
A continuación, céntrate en dos puntos de datos: si el IPC seguirá disminuyendo; Si el mercado laboral claramente se ha deteriorado.
Uno determina si la Fed tiene margen para rebajar los tipos, y el otro determina si el mercado enfrenta una presión adversa al riesgo.
La mayor oportunidad para $BTC este año puede que no venga de un solo anuncio de "se acercan recortes de tipos", sino del día en que el mercado confirma realmente un punto de inflexión en la liquidez.
⚠️ Aviso legal
Lo anterior es solo mi opinión personal en trading en tiempo real. Los contratos perpetuos son muy volátiles; la sobreventa no significa una inversión inmediata del mercado. No hay garantía de beneficios ni participación en beneficios en el mercado, y no constituye ningún asesoramiento de pesca al fondo ni de inversión larga. Por favor, no sigas ciegamente a la multitud y asegúrate de establecer controles de stop-loss y gestionar tus posiciones.
#美联储即将公布利率决议 #财报观察员: Microsoft, Meta y Amazon entregan esta noche. #海力士业绩创纪录但不及预期, las acciones de almacenamiento experimentaron fuertes fluctuaciones No me detengas, déjame fumar un cigarrillo para calmarme.
Hace un momento, justo ahora, he dejado que una oveja gorda se escape.
Sin más preámbulos, vayamos directos al grano. Esta es una posición recién cerrada, -40,76%, claramente roja. Vine a este mercado para vender en corto, con un apalancamiento de 5x, un precio medio de corto de 1,2667, estable en 1,3685.
Luego mira este gráfico de velas de 15 minutos. ¿Qué pasó después de que la sombra superior rompió el cielo? Me devoró mil li de un solo golpe.
Si—quiero decir, si—si la mantengo un poco más, aunque solo sea esperar a que el BALL en la banda media confirme una ruptura, entonces esta caída suave sería mi beneficio aceptado, no el stop-loss actual.
Reseña: ¿Por qué digo "tengo razón"?
Analicemos el mercado con perspectiva; esta recesión en realidad tenía algunas señales.
Primero, la trampa del "falso avance". Según la captura de pantalla, el precio alcanzó cerca de 1,3878, que está precisamente por encima de la banda superior del BOLL(20) en 1,3594. En un mercado volátil, este tipo de penetración instantánea por encima de la banda superior casi con toda seguridad está "atrayendo a los alcistas": atrayendo inversores minoristas que persiguen posiciones largas y luego cerrando la puerta para ganarse al perro.
Segundo, la divergencia en el volumen de operaciones. El gráfico muestra el VOL (KAITO) en 1,0205M. Aunque el volumen aumentó, el precio no se mantuvo estable y cayó rápidamente por debajo de 1,3200. ¿Qué indica esto? Esto indica una fuerte presión de venta por encima, y los alcistas se han agotado en el último momento. En ese momento, vinieron a la mente dos voces: A. Esto es una ruptura—corta tus pérdidas rápido; B. Esto es un incentivo para ir largo, aumentar tu posición. Al final, la razón (o el miedo) triunfó sobre la codicia, y pulsé el botón de cerrar.
Tercero, la tendencia sigue sin cambios. En el gráfico de 4 horas, KAITO sigue siendo suprimido por la línea de tendencia bajista. Este rebote es solo un movimiento de "confirmación de retroceso". Dado que la dirección general es bajista, las altitudes altas siempre son más seguras que perseguir las largas.
Si hay una próxima vez: mi estrategia de trading
En realidad, mi juicio general de dirección fue correcto; los errores fueron el momento de entrada y la gestión del stop-loss.
Si tuviera que replantearme mi estrategia, haría esto:
1. Punto de entrada: No más persecuciones cortas. Cuando el precio rebote hasta el rango de resistencia 1,3400–1,3600, consulte señales claras de estagflación (como doji o sombra superior larga) antes de entrar.
2. Stop loss: Colócala justo por encima del máximo anterior de 1,3900 para dejar espacio a la fuerza principal para insertar la aguja, en lugar de romperse mentalmente con una sola aguja como esta vez.
3. Obtener beneficios: Mire hacia el mínimo anterior de 1,2200. Como han puesto la mira en romper la posición, no se irán hasta alcanzar el nivel de apoyo.
Un poco de sangre y lágrimas (por favor, llámame el grandullón)
Por último, hablemos de algo práctico. Muchas veces, no ganamos dinero porque no podemos ver la dirección correcta, sino porque "no podemos mantenernos".
Claramente había anticipado esta oleada de declive, pero en el momento más oscuro antes del amanecer, elegí rendirme. El tormento en mi corazón en ese momento era ver cómo las pérdidas no realizadas crecían poco a poco, mi mente se llenaba de pensamientos como: "Se acabó, estoy a punto de ser liquidado, va a llegar a cero." Pero en cuanto cierras tu posición, el precio se desploma como una cascada—la sensación es peor que perder dinero—el dolor de perderse algo es mucho mayor que quedarse atrapado.
Este oficio me enseñó dos cosas:
· Primero, el tamaño del puesto determina la mentalidad. La palanca 5x no es realmente mucho, pero como mi posición es pesada, incluso una ligera fluctuación me hace mear los pantalones. La próxima vez, reduce el apalancamiento o reduce posiciones, para que puedas mantener tu posición con tranquilidad.
· Segundo, planifica tus operaciones, intercambia tus planes. Antes de entrar en el mercado, dibuja una línea de fondo (nivel de stop-loss). Mientras no llegues al nivel de stop-loss, no dejes que las fluctuaciones aleatorias de las velas te desanimen. Al fin y al cabo, la paciencia es más valiosa que el oro en este mercado.
Vale, he llorado desconsoladamente y lo he analizado todo. Este pedido es como pagar la matrícula del mercado. Hermanos, la próxima vez que me veáis dando órdenes, recordadme: "¡Esperad, no os rajéis!" ”
Fui a la esquina y seguí dibujando círculos. Deseo a todos un buen trato y no seas el tonto como yo.
$BTC
$KAITO
#美联储即将公布利率决议
#财报观察员: Microsoft, Meta y Amazon entregarán sus resultados esta noche
#海力士业绩创纪录但不及预期, los stocks de almacenamiento experimentaron fuertes fluctuaciones En ese momento, sentí que estaba bajo una maldición.
Primero, no había dormido bien la noche anterior, porque el hynix que compré antes ya tenía una pérdida flotante, y aún tenía otra imitación con una gran pérdida flotante. Mi juicio subjetivo es que hay un retraso en el repunte; SK Hynix podría recuperarse pronto, mientras que algunos imitadores aún están pronto. Así que eliminaron esa imitación y añadieron otro pedido para llevar otro. Esta copia llevaba muchos años en la guardar, con muchos recuerdos y sentimientos, así que siempre me incomodaba.
Hoy, mientras programaba, apareció de repente un mensaje emergente diciendo que el rendimiento de SK Hynix no cumplió las expectativas. Abrí inmediatamente Hyperliquid, y en ese momento Hynix estaba bajando rápidamente, así que cerré mi posición y acepté mi pérdida. Al mirar atrás las órdenes de operación, encontré que el libro de órdenes era muy escaso y muchas órdenes de mercado se escapaban. En ese momento usé la puntada de inserción de línea de 3 minutos.
Apagué la plataforma y seguí trabajando. Al cabo de un tiempo, recibí un correo electrónico del informe de investigación al que estaba suscrito, diciendo que el rendimiento post-mercado de SK Hynix no cumplió con las expectativas, pero que el precio de la acción se recuperó y recuperó las pérdidas. Creía que los sectores de chips y nube tenían las condiciones para un repunte táctico.
Comprobé Hyperliquid y, efectivamente, me lo habían retirado. Por impulso, hice otro pedido y me lancé a la entrada. Para comprar en lotes, dividí 100 acciones de SK Hynix en 20 y compré 20 acciones. Como mi atención estaba dispersa, completé un único pedido de 200 partes.
Cuando se dio cuenta de lo que estaba pasando, se sorprendió y volvió a estar ansioso, cerrando inmediatamente su posición al precio de mercado. El deslizamiento fue extremadamente alto, y con solo una apertura y un cierre, perdí más de 20.000 U en mi posición.
Luego, como si estuviera maldito, de repente se quedó cada vez más aturdido. Especialmente el rebote otra vez, no dejaba de pensar que si hubiera sabido que el deslizamiento sería tan grande, bien podría haberme aferrado un poco más y vendido en lotes.
Apenas pensé y recompré 1.000 acciones de Hynix, aparentemente para probar la idea que tenía en mente, con la esperanza de seguir recuperándome, y luego vender en lotes para recuperar las pérdidas por fricción al abrir y cerrar posiciones. Luego el mercado se revirtió y bajó.
Entré en otro estado de accidente, y en ese momento el tamaño de la posición era diez veces mi plan original. No tenía ningún plan para manejar esta situación. Dudé repetidamente, y las pérdidas seguían creciendo, sin darme tiempo para pensar. Así que lo perdí otra vez, y con mucha fricción, perdí 60.000 U de un solo golpe. Y originalmente solo tenía un depósito de 140.000 U. Solo quedaban 60.000 yuanes.
Entonces entró en un estado zombi, con la mente completamente en blanco. Intentando restaurar tamaños normales de posición para el trading. Compra cuando veas un rebote, pero una vez que entras, empiezas a arrepentirte. Incluso una ligera fluctuación te hace temer que ya has perdido tanto—quizá deberías rendirte y perder. Si pierdes tanto, te das cuenta de que has perdido mucho. Aunque SK Hynix se doble, no podré recuperarlo. ¿Qué más puedo hacer? Al final, mi cerebro cede—quizá es como si la gente dijera que los números de tu cuenta parecen Happy Beans y sientes que ninguno es real.
La reacción física final fue comprar los 60.000 U TWAP restantes con un apalancamiento 10x las 24 horas del día. Con un apalancamiento 10x de forma uniforme para la pesca de fondo, puedes esperar un rebote del 10% y luego obtener beneficios.
Aunque sigo jugando, al menos TWAP me dio algo de tiempo para recuperarme. Si consigo calmarme, quizá aún pueda aferrarme a la última oportunidad.
Pero el punto de inflexión no ocurrió. Mi cerebro ya no puede calcular correctamente los cálculos stop-loss. Siento que estoy soñando, preguntándome cómo explicarlo a mi familia, preguntándome por qué siento que he perdido la cabeza, siento que ya no soy yo mismo. Soy como una linterna que hace tic-tac, pensando si el tiempo podría retroceder—no por mucho, solo por unos pocos minutos. He estado cometiendo errores todo este tiempo.
Desde que empecé mi negocio en una cadena pública a finales del año pasado, he perdido mucho. En cuatro años, solo me pagué un pequeño salario para cubrir gastos, viviendo modestamente. Los pocos yuanes que me quedaban los gasté en los NFTs de mi proyecto, todos perdidos en el proyecto. Los ingresos del proyecto alcanzaron en su día los 2 millones anualizados, pero las comisiones provenían principalmente de un token de cadena pública determinado. Finalmente, cuando las altcoins colapsaron, los fondos de reserva del proyecto se desplomaron y los ingresos fueron escasos, teniendo dificultades para funcionar. Probablemente ese fue el punto de inflexión en mi destino. Perdí mis ingresos y me aferré obstinadamente a la nostalgia por mí. Un paso en falso lleva a otro; cada día de la vida está lleno de ansiedad interminable.
Tras una larga carpa, realicé una última acción inconsciente o subconsciente. Desactivé TWAP, compré al precio de mercado y me apalanqué 10 veces. Vendió todo y compró SK Hynix.
Sentía que estaba mal, pero lo que me impulsaba era una sensación de impotencia. Me rendí por completo, me rendí conmigo mismo, igual que todos mueren, y solo quiero acelerar mi propia muerte.
Al final, cerré mi cuenta; no quería presenciar mi liquidación final.
Me quedé despierta toda la noche, y mi familia y mi mentor me llamaron para hablar conmigo.
Mi mujer me dijo que si el mundo fuera un sistema, quizá mi script debería haber aportado algo a los ordenadores y la IA. Me aparté del script y entré en Web3, y el sistema me hizo sufrir retrocesos en Web3 para traerme de vuelta.
Mi hermano me dijo que ese poco dinero no era nada, y que podía seguir ganando más. Este dinero no era mío desde que nací, ni se ganó después.
Mi tutor me dijo que con 28 años era un estudiante de doctorado sin dinero. Aunque lo perdiera todo, sería como su punto de partida.
Todos me dijeron que ese revés era la matrícula. Si pudiera alcanzar la iluminación, la matrícula no se habría pagado en vano—habría merecido la pena. En los últimos cinco años, poco a poco, he viajado por el mundo, he montado negocios, he fracasado más de una vez y he soportado incontables noches. No mucho beneficio, pero bastantes pérdidas. La vida con la que soñaba ahora parecía demasiado lejana para hacerse realidad.
Hasta hoy, nadie me ha criticado. No sé si merezco que me traten así, y no tengo forma de devolvérselo.
A estas alturas, es imposible decir que no se arrepienta.
Todavía no he averiguado qué debería comprender. He escrito este pasaje esta mañana porque ya he pagado mi matrícula. Ahora quiero dejar una nota de clase para mis lectores, esperando que puedan sacar algo de ella sin tener que pagar su propia matrícula.
Si tienes alguna pregunta, no dudes en dejar un comentario o enviarme un mensaje en privado. Hago todo lo posible por decir todo lo que sé, y digo lo que pienso sin reservas. Que puedas sacar luz de un ejemplo negativo. Lo más importante es que espero tener la suerte de encontrar lo que debería entender de vuestros mensajes y conversaciones.Con la misma inversión en IA, ¿por qué el mercado solo recompensa a Microsoft hoy en día?
Hoy, por fin ha salido la respuesta. $MSFT Tras la publicación del informe de resultados, el precio de la acción subió casi un 9% en las operaciones fuera de horario.
El 24 de julio, nuestra Red de Inversión en Acciones de EE. UU. dejó claro que las preocupaciones del mercado sobre Azure son innecesarias, y este informe de resultados sin duda mantendrá a los bajistas toda la noche.
De hecho, cuando se publicó por primera vez el informe de resultados, la reacción del precio de la acción fue relativamente plana; el verdadero repunte ocurrió durante la posterior llamada de conferencia.
Azure creció un 43% este trimestre, superando claramente la expectativa del mercado del 40%, y la dirección emitió entonces una previsión de crecimiento del 45% para el próximo trimestre, mostrando que la tasa de crecimiento sigue en aumento.
Lo que el mercado compra nunca ha sido un rendimiento sencillo más allá de las expectativas, pero Microsoft finalmente demuestra que la infraestructura de IA en la que invirtió se está convirtiendo rápidamente en ingresos reales en la nube.
En cuanto al Capex anual que ha bajado de unos 190.000 millones a 175.000 millones, no creas que Microsoft esté recortando la inversión en IA; esto se debe principalmente a cambios en las normas contables tras convertir arrendamientos financieros en arrendamientos operativos.
Al mirar los compromisos futuros de arrendamiento, que pasaron de unos 197.000 millones a 329.000 millones, está claro que el desarrollo de la potencia informática no ha frenado en absoluto—simplemente ha cambiado la forma en que se registra.
Esta es también la mayor diferencia entre Microsoft y Meta hoy en día.
El mercado ya no paga simplemente por "atreverse a gastar"; solo recompensa a las empresas que pueden demostrar que sus inversiones están generando rendimientos.
$Meta El problema no está en CapEx en sí, sino porque el rendimiento no convenció al mercado de que estas inversiones merecían la pena; Microsoft aceleró Azure del 43% al 45% de nuevo, poniendo en juego los beneficios de la IA.
En pocas palabras, la lógica central detrás del auge de Microsoft hoy se puede resumir en una frase: CapEx no ha caído realmente, pero Azure está funcionando más rápido de lo que el mercado esperaba. #美股 $AMZN $GOOG $SPCX $MU En solo 20 días, el mercado bursátil coreano realizó una sorprendente reversión.
Se liquidaron 1,2 millones de cuentas apalancadas y 360.000 fueron liquidadas por la fuerza por corredores.
No es una pérdida del 10-20%, sino una pérdida directa del capital,
Muchas personas perdieron su capital a través de sus posiciones y acabaron debiendo grandes deudas a las corredurías.
Algunos pierden todos sus ahorros, otros pierden la entrada,
Incluso los ahorros de jubilación de toda la vida de sus padres se desperdiciaron.
Las tragedias se desarrollan una tras otra en la oficina:
Un ministro a punto de jubilarse perdió todo su dinero y se derrumbó en el pasillo, llorando amargamente;
La gente común que planea comprar una casa pierde todos sus depósitos en el piso mediante el comercio de acciones apalancado;
Los profesionales senior han perdido sus ahorros a lo largo de su vida, dependiendo de trabajos extra para saldar deudas.
La causa principal de que los jóvenes acudan en masa a la presión es el entorno social extremadamente competitivo de Corea del Sur.
La vida diaria está enredada en el trabajo, los ascensos y la vida cotidiana, sin perspectiva de comprar una casa,
La gente común ve los fondos apalancados 5x y los ETFs apalancados 2x como el único atajo para darle la vuelta a la situación.
📉 Esta ronda de accidentes es un disparador triple de riesgos:
1️⃣ Los inversores minoristas aumentaron sus posiciones en acciones líderes como SK Hynix y Samsung Memory, apalancándose a altos niveles
2️⃣ Los fondos extranjeros apuestan fuertemente por opciones de compra EWY, lo que provoca una negociación extremadamente saturada
3️⃣ Tras el cierre del informe financiero que no cumplió las expectativas y desencadenó la primera ronda de caída, los ETFs apalancados redujeron pasivamente sus posiciones, las cuentas de margen se vieron obligadas a liquidarse y los creadores de opciones retiraron sus coberturas
Una venta masiva afecta al mercado spot ilíquido, creando un ciclo de muerte:
Los precios de las acciones han caído→ las ventas pasivas→ la liquidez se ha secado→ y sigue cayendo.
Dos gigantes de peso amplificaron el riesgo, y los desplomes individuales de las acciones arrastraron directamente a la caída de todo el mercado coreano.
El gobierno surcoreano subió los tipos de interés para estabilizar el tipo de cambio, lo que en realidad provocó una caída aún mayor del mercado bursátil.
El carnaval de la influencia ha terminado, dejando a innumerables personas corrientes pagando un precio doloroso.
$SKHYNIX
$SNDK En esta fase, ya no es necesario mirar ningún indicador:
1. El flujo de fondos en los ETFs de Bitcoin ya ha sido muy claro. La salida neta de fondos spot de ETF durante cinco días consecutivos ya indica que los fondos institucionales a este nivel ya no pueden recuperarse a niveles superiores. Por muy fuerte que sea el rebote, sigue siendo el nivel estándar de venta en corto estándar. Pero para lograr grandes resultados, ya necesitas compostura. El movimiento vertical repetido es solo ruido de interferencia externa. La demanda de compra se seca es señal de un problema; el siguiente paso es o bien estar en posición corta o en corto.
2. Recientemente, todas las bolsas han estado recurriendo a TradFi, con nuevas acciones estadounidenses, coreanas, diversos ETFs y fondos entrando casi a diario, lo que reduce aún más la liquidez del trading de criptomonedas. Incluso alguien como yo, que nunca había negociado acciones estadounidenses antes, ha dedicado recientemente la mayor parte de mi tiempo y de mi trading a los tan comentados proyectos de almacenamiento. Esto demuestra que en el mundo cripto, salvo que haya un gran desarrollo positivo, es difícil siquiera levantar una pequeña cabeza.
3. Los sectores de almacenamiento y semiconductores, recientemente calentados, han afrontado su momento más oscuro, bajando repetidamente la bandera a media asta. En Corea del Sur, las protestas y la protección de derechos ya están por todas partes. El ministro de finanzas surcoreano ha intervenido para abordar el escándalo de apalancamiento, pero por mucho que regulen o aumenten los márgenes, esta tendencia ya está en camino y es difícil retroceder. Aquellos inversores en acciones que estudian los fundamentos deben haber tenido una auténtica montaña rusa en esta ronda. Si solo pasa por unos meses de volatilidad y luego vuelve a subir, es el mejor momento para salir.
4. Hablando de trading: Tras varios días consecutivos de beneficios, ayer se retiró. Siento que los primeros 30 minutos tras abrir una operación son realmente difíciles de controlar. A continuación, céntrate en explorar y estudiar la actividad psicológica en los 20 minutos previos a cerrar un acuerdo, y encuentra la forma adecuada de gestionarla. Reducir el apalancamiento y asegurar que el límite de stop-loss esté dentro de mis expectativas psicológicas razonables es muy importante. Casi determina si puedo manejar las fluctuaciones que se avecinan con una mentalidad racional. Las pérdidas causadas por la posición larga en almacenamiento de ayer se debieron en realidad a que el impulso de recuperación del almacenamiento seguía siendo demasiado débil. Cuando llegan grandes fondos, siempre hay un candelabro alcista que lleva bandera. Es mejor invertir pequeñas cantidades en el juego y esperar el momento adecuado para invertir en posiciones. $SNDK $BTC $SKHYNIX #美联储即将公布利率决议 El rendimiento de Microsoft y Meta es un contraste marcado
Microsoft: La carta ganadora
Los ingresos alcanzaron los 90.000 millones de dólares, superando las expectativas de 87.600 millones. El crecimiento de Azure Cloud creció del 40% al 43%, con ingresos anualizados que superaron por primera vez los 100.000 millones de dólares.
El punto más crítico es mantener sin cambios los gastos de capital a nivel anual completo. El mayor temor del mercado es el pozo inagotable de la IA que quema dinero, pero Microsoft les ha tranquilizado: gasta dinero con disciplina. Se disparó más de un 8% en las operaciones fuera de horario.
En resumen: si la historia de la IA tiene sentido, el mercado la comprará.
Meta: Ingresos récord, colapso de beneficios
Ventas trimestrales récord. Pero los beneficios no correspondieron a las expectativas y los costes aumentaron.
La historia de la segmentación de anuncios por IA no se ha desplomado, pero su 'eficiencia de monetización' ha fallado. El mercado ahora tiene una tolerancia muy baja hacia las acciones tecnológicas: los ingresos parecen buenos, los beneficios deben mantenerse al ritmo.
#财报观察员: Microsoft, Meta y Amazon entregarán sus resultados esta noche #美联储即将公布利率决议
Mucha gente solo ve que la Fed mantendrá los tipos sin cambios esta vez, pero los factores clave reales que afectan al mercado cripto están ocultos en los resultados de la votación y en la lógica de política de comunicación de Wash.
Bajo el liderazgo de Walsh, la Reserva Federal ha entrado oficialmente en una nueva fase: alejándose gradualmente del modelo anterior de confiar en gráficos de puntos para informar preventivamente al mercado, y cambiando hacia enfoques puramente basados en datos. Sin una hoja de ruta a tipos fijos de cara al futuro, los datos de inflación y empleo determinarán directamente la dirección de la política, y la incertidumbre política se ha convertido en la mayor variable en la valoración de activos de riesgo.
Esta decisión parece mantener los tipos de interés sin cambios, pero la votación de 9 a 3 es importante, ya que por primera vez desde 2016, tres comisionados apoyaron unánimemente una subida de tipos. Esto demuestra que las fuerzas belicistas dentro de la Fed han formado una fuerza estable, así que no pienses simplemente que "no subir los tipos es algo bueno".
Wash subrayó repetidamente que el objetivo de inflación del 2% no se comprometería, se negó a admitir que se introdujo la actual pausa de política y dejó claro que la política no se ajustaría según las expectativas del mercado. En resumen, desde que asumió el cargo, su enfoque ha sido muy claro: reducir las garantías verbales, usar acciones concretas para mantener la credibilidad en la lucha contra la inflación y no permitir fácilmente que el mercado se deje llevar por ilusiones monetarias.
Curiosamente, el mercado mostró un claro desajuste en las expectativas: tras la noticia, el oro se disparó, la curva de rendimientos del Tesoro estadounidense se agudizó y el mercado de tipos de interés incluso comenzó a rebajar las expectativas de subidas de tipos este año. Los traders inconscientemente siguieron apostando por los puntos de inflexión de la política, esperando un ciclo de relajación.
Este es el mayor peligro oculto: el mercado y las ideas de la Fed están completamente en la misma sintonía.
Mientras el mercado apuesta por un punto de inflexión, la Reserva Federal afirma que el proceso de endurecimiento no hace más que comenzar. Si los datos de inflación siguen siendo sólidos, el optimismo actual del mercado se revertirá rápidamente, dando paso a una ronda de revalorización concentrada.
En relación con el mercado cripto, BTC y ETH son activos de alto riesgo beta y son los primeros en soportar la volatilidad causada por correcciones esperadas.
Antes, la gente aún podía confiar en los puntos para predecir la trayectoria de la Fed, pero ahora la previsión futura se ha debilitado y, sin un ancla de expectativas estable, el mercado se ve más fácilmente arrastrado hacia adelante y hacia atrás por los datos económicos mensuales, con una volatilidad amplificada y una tendencia unilateral difíciles de evidenciar.
Entendido en el contexto actual del mercado:
No esperes que los mercados macro salgan inmediatamente de una flexibilización sostenida y provoquen grandes repuntes. Cada próxima ronda de datos de IPC y nóminas no agrícolas será el detonante de una lucha alcista y bajista.
En esta etapa, el mayor tabú es apostar fuertemente por un lado. Si los datos no cumplen con las expectativas del mercado, el mercado de futuros puede experimentar fácilmente una cadena de pérdidas. La lógica a largo plazo es otro aspecto: los traders a corto plazo deben reducir posiciones para adaptarse a este entorno macro volátil.
El macro script ha cambiado; ya no podemos ver el mercado con la misma mentalidad de recortes de tipos que en años anteriores.
#美联储即将公布利率决议 $BTC $ETH 兄弟们，美国散户正在用脚投票！ Vanda Research数据显示，本周二美国散户投资者录得自2020年3月疫情暴跌以来最大规模的单日个股净卖出——净卖出金额达2.13亿美元。 美国散户周二录得2.13亿美元个股净卖出，规模创2020年3月以来之最，其中近九成抛压集中在美光、闪迪等存储芯片股。散户已连续9个交易日净卖出个股，但资金并未离场，而是转向DRAM ETF等分散化配置。 如何解读？ 1. 散户正在“投降式抛售” 连续9个交易日净卖出个股，是近年罕见的现象。存储芯片板块成为重灾区，美光、闪迪等个股遭到集中抛售——恰恰是过去几个月散户最热衷的AI硬件标的。 2. 不是离场，是“避险迁移” Vanda特别指出：资金并未撤离股市，而是转向ETF等分散化配置。 散户当日同步净买入DRAM ETF，说明他们只是不敢再赌单一个股，而非全面看空。 3. 散户正在变聪明 Vanda认为，散户投资者正变得更加谨慎和挑剔——降低单一个股风险敞口，转向分散化配置，这是一种成熟的市场行为，而非恐慌性逃离。 启示： 当散户开始大规模撤离个股、转向ETF时，往往意味着市场情绪已进入“极度谨慎”阶段。对于长El alfil de las blancas ya ha bloqueado la casilla de d5, y esta letra firmada por 134 bancos es el sacrificio de las negras en F7. En apariencia, suplican al Senado que modifique la Sección 10404, pero en realidad están usando la cortina de humo de los "fondos de crédito erosionados" para proteger su propio bastión: cuando los ingresos por intereses de stablecoins se convierten en un ejército regular, el negocio de los bancos locales con diferencias de tipos de interés se convierte en una pieza de la línea H a punto de ser ascendida de un soldado.
En la batalla de mitad de partida, estos bancos veían cómo sus oponentes daban el paso más peligroso: otorgar recompensas de intereses de stablecoin significaba que la reina apareciera temprano en la ruta de ataque del ala trasera. Su petición de "ampliar el alcance de las restricciones" se traduce en "presionar todas las piezas vivas del tablero para convertirlas en peones muertos." Pero el verdadero ganador nunca ha sido la prohibición de los intercambios caballo-elefante, sino más bien quién puede conseguir un peón extra en la ruta final del juego.
En este punto, el índice de oro XAUT interactúa, de forma similar a un jugador que canjea activamente un peón trasero para tomar la iniciativa en la mitad de la partida: la stablecoin respaldada por activos físicos no es un arma nueva, sino una caballería central que transforma la distracción originalmente diagonal. El presidente de la SEC, Atkins, impulsó con optimismo que el proyecto de ley se aprobara antes del receso de agosto. Esta ventana temporal es como una fuerza central solitaria filtrada deliberadamente por el bando blanco: tragársela dejaría la línea H abierta, pero no hacerlo conduciría a una movilización lenta y muertes crónicas.
¿Has visto alguna vez las piezas descartadas de Marshall? En aquel entonces, Kasparov engañó deliberadamente la defensa del ala trasera, atrayendo al oponente a tomar lo que parecía una pieza valiosa, pero su carro y elefante contraatacaron desde la séptima línea horizontal. Las cartas firmadas por estos bancos son ahora el mismo plato de vinagre occidental que se usaba para adormecer al Rey Blanco. #clarityactbankpush