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1. Juicio general: El FOMC ha terminado, pero el mercado no ha salido de una dirección sostenible y unilateral. BTC, ETH y SOL experimentaron subidas rápidamente, retrocesos y rebotes antes y después de la decisión de la tasa, volviendo finalmente a la mitad de su rango de 24 horas. Un sistema de mercado actual más preciso es: una amplia gama de fluctuaciones tras el shock del evento, combinada con una baja consolidación del volumen de operaciones antes de la siguiente ronda de publicación de datos macro. Los datos públicos de Binance muestran que en las últimas 24 horas, BTC subió alrededor de un 0,35%, ETH subió alrededor de un 0,22% y SOL subió alrededor de un 0,45%. A simple vista, los tres mantienen ligeras ganancias, pero los precios más recientes están cerca del punto medio entre sus máximos y mínimos de 24 horas: el BTC oscila entre 63.234,00—64.715,90, el precio actual alrededor de 63.994; Rango ETH: 1870.26–1935.00, precio actual alrededor de 1901.64; rango SOL: 72.26–74.50, precio actual alrededor de 73.49. Los tres se situaban dentro del 40% medio del rango efectivo, lo que desencadenó directamente la prohibición de V2 de abrir posiciones. Entrar en largo en la posición actual está demasiado cerca de la resistencia, la venta en corto no está lo suficientemente alejada del soporte, por lo que el riesgo y la recompensa después del coste es irrazonable. La visión general del mercado de valores monetarios muestra que la capitalización bursátil total del mercado cripto es de aproximadamente 2,18 billones de dólares, con pocos cambios; la facturación total del mercado es de unos 65.100 millones de dólares, un aumento de aproximadamente un 2,61%; El índice de miedo y codicia es 36, que sigue en la zona de miedo. El volumen de negociación del mercado no ha desaparecido por completo, pero los últimos volúmenes de negociación de una hora completa para BTC, ETH y SOL son significativamente menores que durante el periodo del FOMC#财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA?
$BTC Actualmente cotizado en 63.930, el mercado espera la respuesta de esta noche. Hablemos de lo que se publicó anoche
Los ingresos de Microsoft en el cuarto trimestre alcanzaron los 90.000 millones, un +18%, el crecimiento de Azure se aceleró y los datos de usuarios pagados empresariales de Copilot superaron las expectativas. Esto es monetización de IA, no historias de IA. Cada suscripción a Copilot es una cuota mensual real, y cada llamada de Azure AI es una factura real
Los ingresos de Meta fueron de 60.800 millones, +28%, creciendo más rápido que Microsoft. Pero el flujo de caja libre alcanzó un mínimo en cuatro años, y se espera que el gasto de capital alcance entre 130 y 145 mil millones. La reacción del mercado fue una caída
🤔 ¿Por qué la tasa de crecimiento bajó mientras era más alta?
Porque las dos empresas hacen cosas completamente diferentes. Microsoft vende IA a empresas, Meta quema dinero para construir infraestructura con IA. Uno es ingreso, el otro es inversión
El modelo de negocio de Meta es esencialmente la publicidad; la IA le ayuda a mejorar la precisión de la segmentación publicitaria, que ya se refleja en los ingresos, con un +28% como prueba
Pero Zuckerberg quiere algo más; apuesta por la AGI, el ecosistema de código abierto Llama y la infraestructura informática de próxima generación—inversiones cuyos ciclos de retorno no se ven en solo un trimestre
🤔 La pregunta es: con tanto dinero quemado, ¿cuánto tiempo está dispuesto a esperar el mercado?
Pienso en un punto de referencia: Amazon de 2013 a 2018. Durante esos años, el mercado criticó a Bezos por quemar dinero y no obtener beneficios, pero durante ese periodo, AWS se estaba convirtiendo discretamente en la mayor plataforma de computación en la nube del mundo. Hoy en día, el margen bruto de AWS sostiene toda Amazonia. Probablemente Zuckerberg esté haciendo la misma apuesta, pero la apuesta es por la infraestructura en la era de la IA
Pero aquí hay una diferencia clave: Amazon gasta dinero en construir la nube, con una vía clara de monetización B2B. ¿Qué está gastando Meta en construir? Los modelos de código abierto, los chips autodesarrollados y los supercentros de datos benefician a toda la industria. ¿Dónde está el foso propio de Meta? Hasta que haya una respuesta clara a esta pregunta, la continua caída del FCF seguirá siendo una variable que suprimirá las valoraciones
Así que esto no es fragmentación de la historia de la IA; es que los ritmos de monetización están inherentemente desincronizados
Microsoft sigue la ruta embebida en SaaS, con la IA entrando en Office, Teams y Azure. Los clientes empresariales pagan por puesto, y el flujo de caja se puede ver hoy en día. Meta está tomando un camino de transformación de la plataforma, y la IA está redefiniendo qué tipo de empresa es; la respuesta puede que solo sea clara dentro de tres años
El informe de resultados de Amazon de esta noche es la verificación más importante del día. Si AWS acelera, significa que la demanda de la nube de IA empresarial no ha alcanzado su punto máximo, haciendo que la historia de Azure de Microsoft sea aún más estable. Si las recomendaciones de AWS no cumplen las expectativas, entonces el ascenso de Microsoft anoche fue un evento aislado, no una resonancia en la industria. Los puntos destacados de Apple son los ingresos por servicios y la penetración de Apple Intelligence, que son los primeros datos reales sobre la monetización de la IA del consumidor
Con estos dos informes de resultados, se revelará completamente el proceso de monetización de la IA de esta noche
Hasta entonces, no se determinará la dirección de BTC
DYOR no es asesoramiento de inversión¿Un "sacrificio" verificado repetidamente por la historia?
¿Por qué Corea del Sur siempre paga la factura primero en cada gran accidente?
Al repasar las grandes crisis financieras pasadas, Corea del Sur siempre ha desempeñado el papel de "profeta".
Ya fuera el ganador coreano perdiendo su primer tipo de cambio en 1997 y el precipicio del KOSPI, el pico temprano de la industria surcoreana de semiconductores en 2000, o la primera caída en las acciones coreanas en julio de 2008, todo ello reimaginó con precisión la posterior agitación global.
Los datos históricos confirman repetidamente que las fluctuaciones en el mercado coreano a menudo señalan grandes cambios en la liquidez global o en los fundamentos, sirviendo como primera alerta antes de que llegue la tormenta.
#韩股波动剧烈引监管介入, el ministro de Finanzas pidió disculpas por los ETFs apalancados ¿Por qué bajó el índice Nasdaq-100?
El RSI semanal alcanzó un máximo por encima de 70, pero ahora ha caído de nuevo a 51. Un típico pullback sobrecomprado. El MACD semanal acaba de formar una cruz de la muerte. Ambos envían el mismo mensaje: el rally está sobrecargado.
Desde una perspectiva macro, China interrumpió el comercio de memorias. La OPV de Shanghái de CXMT subió un 466% en su primer día, llegando a ser la acción más valorada de China, pero las preocupaciones por el suministro más barato en China arrastraron a la baja los precios de Micron, SanDisk, SK Hynix y Samsung.
Actualmente, China también fabrica máquinas de litografía para imprimir microchips.
A veces, las apariencias tienen un impacto mayor que la realidad. China aún no ha alcanzado el nivel de ASML, al menos no todavía, y el mercado puede haber reaccionado de forma exagerada ante una amenaza que tardará años en materializarse.
Veo soporte en torno a los 26.000 puntos, respaldado por la EMA50 semanal. Si podemos aguantar, lo sabremos pronto. No es asesoramiento financiero.🚨 Los mercados de predicción estadounidenses acaban de dividirse aún más legalmente
El 30 de julio, el juez William Griesbach (E.D. Wisconsin) denegó la solicitud de la CFTC para una orden judicial preliminar que habría impedido que Wisconsin hiciera cumplir sus leyes de juego contra Kalshi, Polymarket, Robinhood, Coinbase y Crypto.com.
El tribunal dictaminó que es poco probable que la CFTC demuestre que los contratos de eventos deportivos califican como "swaps" según la Ley de Intercambio de Materias Primas (CEA). También enfatizó que la regulación del juego ha sido tradicionalmente un poder estatal, y el Congreso no ha anulado claramente esa autoridad.
Kalshi, Crypto.com Derivatives y la American Gaming Association también fueron denegados en la intervención.
El mapa legal está ahora profundamente dividido:
🟢 Victoria de Wisconsin → State. Orden judicial de la CFTC denegada.
🟢 Minnesota → Los mercados de predicción ganan. Bloqueo de la prohibición estatal; El juez dictaminó que los contratos del evento son swaps.
🟢 New Jersey (3º Circuito) → Kalshi gana.
🔴 Los estados de Nueva York, Ohio y Washington → prevalecen.
La misma ley federal. Contratos de eventos similares.
Sin embargo, resultados completamente diferentes dependiendo del tribunal que escuche el caso.
Este tipo de división en el circuito es precisamente lo que a menudo prepara el terreno para una revisión del Tribunal Supremo de EE. UU.
Por qué es importante:
Mercados de predicción como Polymarket y Kalshi pueden operar actualmente en algunos estados mientras permanecen bloqueados en otros.
Ese mosaico crea:
• Incertidumbre regulatoria
• Vacilación institucional
• Adopción más lenta de mercados de predicción
Muchos en el sector creen que la Ley CLARITY —con una votación en el Senado que podría ser tan pronto como el 3 de agosto— podría proporcionar un marco regulatorio nacional y reducir esta incertidumbre legal.
No asesoramiento financiero ni legal.
$POL $COIN $HOOD 📉 ¡Las acciones coreanas cayeron bruscamente por la tarde! $SKHYNIX SK Hynix cae un 5,8%, ¿el semiconductor vuelve a colapsar?
¡Todos, el rendimiento de hoy en la bolsa coreana ha sido realmente emocionante! 🎢 Seguía esforzándose por volverse positivo por la mañana, pero por la tarde cayó a un nivel alto. La última caída del índice KOSPI se amplió hasta el 1,4%, ¡devolviendo todas las ganancias intradía! 😱
Como indicador de mercado, el gigante del almacenamiento SK Hynix cayó un 5,8%, mientras que Samsung Electronics apenas ganó un 0,2%. ¿Cuándo terminará esta ola de presión de venta en el sector de los semiconductores? 🤯
Según las últimas tendencias del mercado, aquí tienes varios puntos clave de información para todos. Recomendamos guardarlos y leerlos detenidamente:
💡 ¿Por qué cayó tan fuerte? Tres razones principales
1. Factores positivos impulsados por resultados + Quedarse por debajo de las expectativas Aunque el beneficio operativo de SK Hynix en el segundo trimestre se disparó un 557% interanual hasta un máximo histórico, aún así quedó por debajo de la expectativa anterior alta del mercado de 64 billones de wones (en realidad 60,54 billones de wones). Con el precio de la acción ya agotado demasiado optimismo antes, este "quedarse por debajo de las expectativas" fue la gota que colmó el vaso. 💔
2. La "espiral de muerte" de los ETF apalancados: ¡Este es el amplificador principal detrás de esta ronda de caídas! Un ETF apalancado 2x, fuertemente gestionado por inversores minoristas coreanos, provocó reducciones pasivas programáticas durante las caídas de precio. Cuanto más cae→ más se vende→ más cae, lo que lleva a que se cierren más posiciones y se formen una estampida feroz. Según datos de Citi, solo el 28 de julio, el valor de mercado de los productos apalancados se evaporó en 5.000 millones de dólares. 💸 El ministro de finanzas surcoreano se ha disculpado públicamente, admitiendo que el lanzamiento de ETFs apalancados de una sola acción no fue bien considerado en el proceso.
3. Temblores de la confianza global en IA + Transmisión del mercado bursátil estadounidense de la noche a la mañana, el Índice de Semiconductores de Filadelfia en EE. UU. se desplomó más de un 5%, lo que genera dudas en el mercado sobre la sostenibilidad del gasto en capital en IA. Además, la salida a bolsa y la expansión de la capacidad de China Changxin Technology han debilitado la ventaja exclusiva de las primas de las empresas coreanas, permitiendo a los inversores extranjeros seguir obteniendo beneficios a altos niveles. 🌍
⚠️ Recordatorios urgentes y actualizaciones de seguimiento
● Rescate regulatorio: El gobierno surcoreano ha tomado medidas para restringir la exposición apalancada de los inversores minoristas a ETFs y aumentar los requisitos de margen, pero la recuperación del sentimiento a corto plazo aún llevará tiempo.
● Divergencia de tipos de cambio: Cabe destacar que el won coreano rompió la tendencia en aproximadamente un 6% en julio (debido a subidas de tipos de interés + acuerdos de exportación), lo que resultó en el raro fenómeno de "caída de acciones y subidas de tipos de cambio", lo que indica que la liquidez no es un colapso completo sino más bien un ajuste estructural.
● Advertencia técnica: Desde su máximo de junio, KOSPI ha retrocedido más de un 30%, entrando oficialmente en un mercado técnico bajista. Los analistas creen que aún es pronto para cambiar al optimismo, y los riesgos de ajuste no se han liberado completamente.
📝 Consejos de inversión
● Para quienes posean fondos QDII relacionados con acciones o semiconductores coreanos, sigan de cerca el rendimiento de esta noche de las acciones estadounidenses de chips y las próximas acciones regulatorias en Corea del Sur.
● ¡Nunca peces de fondo a ciegas! Despejar las palancas lleva tiempo; esperar la señal de estabilización en el lado derecho es más seguro.
● A largo plazo, la demanda de potencia computacional de IA permanece, pero la digestión de valoraciones a corto plazo es inevitable; mantener la paciencia es más importante que operar con frecuencia. #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado 🟢 Alerta de liquidación corta – $SOXL
Los osos acaban de ser apretados.
💥 2,7404 mil dólares en posiciones cortas fueron liquidados en 91,99 dólares, señalando presión alcista y los vendedores se vieron obligados a salir.
Estate atento al volumen y a la acción del precio: si el impulso continúa, la volatilidad podría aumentar.
#Fed3Dissents #MSFTCutsCapex #SpaceX1.6BDeal #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5%
微软财报超预期,AI投入开始兑现。营收900亿美元,同比增长18%,Azure涨43%,首次突破千亿美元年收入。Copilot付费用户超3000万,盘后一度涨约9%。重点不是数字,而是逻辑变了。AI不再只是烧钱的故事,而是在持续创造现金流。这可能意味着算力需求还在、产业链景气还在。接下来就看其他科技巨头怎么接招了。Análisis del mercado el 30 de julio de 2026
Si estás dispuesto a aceptar la verdad de la caída, puedes verlo todo; Si sigues soñando con un mercado alcista, puedes bloquearme.
¿Por qué sigo manteniendo un enfoque bajista en la segunda mitad de 2026?
La razón principal sigue siendo este gráfico: el mercado aún no ha visto el "sobreventa + caída de alto volumen" que estaba esperando. En mi marco de trading, no hay una liberación clara de bajo volumen en volumen, lo que dificulta confirmar directamente el mínimo del ciclo.
En el gráfico, sigo centrándome en 57.700, 49.000 y la reacción tras picos de volumen a niveles más bajos. Estas son solo zonas de observación y no significan necesariamente que los precios lleguen a la lista.
El mercado surcoreano suele ser un termómetro temprano del riesgo global.
Repasando tres grandes crisis financieras:
La crisis financiera asiática de 1997
La crisis comenzó en Tailandia y luego se extendió a Corea del Sur. El won coreano se depreció rápidamente, ejerciendo presión sobre las reservas de divisas; KOSPI cayó alrededor de un 42% en el año, con una caída máxima de aproximadamente un 64% desde su máximo de 1996 hasta su mínimo a finales de 1997. En diciembre, Corea del Sur recibió ayuda del FMI y los riesgos se extendieron posteriormente a mercados emergentes más amplios.
La burbuja de internet estalló en el año 2000
KOSPI alcanzó su primer pico en enero y el Nasdaq en marzo. El sector tecnológico y de semiconductores de Corea del Sur se debilitó temprano, seguido por una caída de aproximadamente un 78% del Nasdaq desde su máximo hasta el mínimo de 2002.
La crisis financiera global de 2008
El mercado bursátil coreano se ha debilitado claramente en julio. Tras la bancarrota de Lehman Brothers el 15 de septiembre, los mercados globales entraron en una fase acelerada a la baja, con KOSPI cayendo posteriormente a su mínimo de octubre.
Corea del Sur no es necesariamente el punto de partida de todas las crisis, pero dado que la economía depende en gran medida de las exportaciones, los semiconductores y la inversión extranjera, la volatilidad del mercado suele reflejar los riesgos globales antes e intensamente.
[El mercado coreano puede no crear crisis, pero a menudo sirve como advertencia de riesgos. 】
El contenido anterior es únicamente un análisis personal de mercado y un registro de estrategias de trading y no constituye ningún asesoramiento de inversión. Por favor, controla tu posición y riesgo según tu propia situación.No te dejes engañar por Toutiao: los datos actuales contradicen silenciosamente la narrativa de un "aterrizaje suave".
Otro día de entropía de la información desbordándose. Me quedé mirando los números en la pantalla. Sinceramente, en cuanto salieron los datos iniciales de las solicitudes de desempleo esta mañana, supe que esas cuentas que decían "la economía es inquebrantable" estaban a punto de empezar su programa de nuevo—221.000 contrataciones iniciales parecían normales, ¿no? ¿Pero te atreves a mirar hacia abajo y ver el número de solicitudes de desempleo que continúan? 1,873 millones, la cifra más alta en casi tres meses.
¿Cómo se llama esto? Esto se llama hervir una rana en agua tibia. Las empresas no se atreven a realizar despidos masivos porque la contratación es demasiado cara, pero una vez que la demanda se afloja, lo primero que se reduce son las horas de trabajo y las horas extra. ¿Me preguntas por qué estoy tan seguro? Porque en las últimas tres semanas, he desglosado repetidamente el "coeficiente de elasticidad salarial por hora" en los datos del retail, y esa pendiente me ha dicho honestamente: el mercado laboral está pasando de la "flexibilización cuantitativa" a la "contracción". La mayoría de la gente solo ve que las cifras no están fuera de escala, pero lo que veo es que el tiempo medio dedicado a buscar trabajo se está alargando, lo cual es mucho más aterrador que las simples cifras de despidos, porque es una pérdida crónica de sangre, no un shock agudo.
A continuación, veamos el mercado de bonos. Hoy, el rendimiento a 2 años bajó 2 puntos básicos, el a 10 años apenas se movió y la curva se aplanó. ¿Adivina qué está cotizando el mercado? No es una celebración de las expectativas de recortes de tipos, sino un miedo a las razones de los recortes. A diferencia de esos relatos que solo republican investigaciones de Wall Street, nunca creí que el mercado aplanaría las "buenas noticias": el aplanamiento solo ocurre en un caso: apuestas a corto plazo sobre la flexibilización de la liquidez, pero descuentos a largo plazo en las perspectivas de crecimiento. Esto no es prever recortes de tipos; es el anestésico antes de una recesión de precios.
No olvides que el discurso de la Fed sobre la "dependencia de datos" de ayer ya me ha hecho perder el oído. Pero quiero preguntar: si la inflación realmente cayó de forma fluida como predijeron, ¿por qué la tasa de equilibrio está aumentando hoy? Como el mercado es más honesto que Powell, sabe que la rigidez de la inflación de servicios sigue oculta en los subsectores de alquiler y sanidad, y esos factores sofisticados de ajuste estacional no pueden ocultar la verdad. Hace dos semanas, mi modelo señalaba el riesgo de que la cola se enroscara en el IPC de los servicios centrales, y la reacción del mercado de bonos de hoy es solo una nota al pie de mi juicio.
En cuanto a las criptomonedas, las tendencias actuales de BTC y ETH son aún más interesantes. BTC se disparó y luego retrocedió, mientras que el ETH fue excepcionalmente resistente y siguió subiendo. Sé que mucha gente dice que es un "desacoplamiento de las acciones estadounidenses", pero mis observaciones no son tan románticas: los datos on-chain me dicen que el ETH está siendo drenado enormemente de liquidez, los saldos del cambio caen a mínimos anuales, lo que indica claramente que las ballenas están acaparando fichas en silencio, apostando por la implementación regulatoria del sector de staking el próximo trimestre. ¿Y qué pasa con BTC? Lo siento, ahora se siente más como una tecnología de élite altamente volátil, que pierde temporalmente su dominio narrativo. Si solo te centras en las líneas de los velas y dibujas líneas de tendencia, nunca entenderás este tipo de divergencia; Pero si rastreas las anomalías de las direcciones de ballena en cadena, la respuesta ya está escrita ahí.
Para ser sincero: el mayor riesgo del mercado ahora mismo no es una recesión ni un repunte inflacionario, sino que todos estén apretujados en el mismo carril narrativo: aterrizaje suave, bajadas de tipos, chicas rubias. Suena genial, ¿verdad? Pero la historia me dice repetidamente que en el momento en que se alcanza el consenso, es cuando empiezan a formarse brechas de expectativas. Mi estrategia nunca sigue los titulares; solo confío en las líneas que los datos dibujan bajo el ruido. Hoy en día, estos patrones apuntan a una imagen macro que es más enredada y retorcida de lo que parece a simple vista.
No esperes a que las noticias te alimenten; tienes que aprender a sacar los ingredientes tú mismo antes de que salgan las noticias. Esta es la diferencia más fundamental entre mi análisis y la mayoría de los relatos. $BTC $ETH seguirán dando sus respuestas, y mi tarea es leer el borrador medio paso por delante del mercado para entender esa respuesta.1. Gran burbuja de valoración en las primeras etapas: el pico de aumento de SanDisk en 2025-2026 superó el 1000%, subiendo casi un 190% en solo tres meses, con un ratio precio-beneficio que alcanzó un máximo histórico. Es una acción popular de alto nivel de IA. Siempre que aparecen noticias negativas, los fondos apalancados, el trading cuantitativo y las posiciones institucionales de toma de beneficios se concentran y venden acciones.
2. Los principales accionistas continúan reduciendo participaciones: La empresa matriz de SanDisk, Western Digital, ha estado vaciando continuamente sus participaciones y reduciendo acciones, con ejecutivos levantando candados y vendiendo, aumentando aún más la presión de venta sobre el mercado secundario.
3. Rotación sectorial + expectativas de recortes de tipos retrasados: Capital está huyendo del hardware semiconductor, cambiando a software de IA y sectores de defensa; Los recortes de tipos retrasados por parte de la Reserva Federal provocaron una amplia caída de valoraciones en acciones de alto crecimiento, arrastrando a la caída todo el sector de semiconductores.
4. Las instituciones de venta en corto se concentran en emitir informes bajistas, lo que amplifica el pánico. Los nuevos fondos on-chain también han empezado a estancarse. Sin nuevas compras, la capacidad de Bitcoin para resistir y evitar el colapso se debe enteramente a los 300.000 tokens acumulados anteriormente. En pocas palabras, el soporte actual del mercado no es una compra nueva, sino una reducción gradual de la presión de venta.
Actualmente, céntrate solo en la zona de 63k para la cuenca actual; otros niveles no son muy útiles. El mercado bursátil ha estado desapalancándose mucho últimamente, y el sector cripto no ha seguido la caída porque se limpió a mediados de mes;
Una vez que los fondos restantes se agotan por completo, incluso una presión vendedora mínima puede desencadenar una ruptura sin fondo. Ver una tendencia bajista es totalmente aceptable. Agosto seguirá siendo la principal caída y, aunque haya un repunte, sigue siendo una buena oportunidad para entrar en el mercado.El precio de las acciones de SpaceX ya se ha reducido a la mitad, pero el negocio de la compañía no se ha dividido a la mitad
Aquí es donde deberíamos prestar atención
Hoy en día, el precio de las acciones de SpaceX ha caído a unos 113 dólares, con un valor de mercado de unos 1,53 billones
Este precio es aproximadamente un 16,6% inferior al precio de la OPV de 135 dólares, y la caída está más de un 50% por debajo del máximo de 225,64 dólares tras la OPV de junio
Pero Starlink sigue creciendo, los cohetes siguen siendo lanzados y las órdenes militares siguen en proceso de obtención
Así que lo que el mercado realmente está revalorando ahora puede no ser "si SpaceX aún puede ganar dinero", sino si la valoración que se le asignó anteriormente era demasiado alta
En el momento de la salida a bolsa, SpaceX estaba valorada en unos 1,77 billones de dólares a un precio de emisión de 135 dólares. Tras la salida a la bolsa, el precio de la acción se disparó hasta 225,64 dólares, con una capitalización bursátil que superó en su día los 2,6 billones de dólares. Ahora ha caído a unos 112 dólares, con una capitalización bursátil en torno a 1,53 billones, lo que significa que más de 1 billón ha desaparecido de su valoración máxima
Así que este precio actual no puede entenderse simplemente como "SpaceX está a mitad de precio".
Porque la valoración de la empresa sigue siendo muy alta
La verdadera cuestión es cuánto está dispuesto el mercado a darle expectativas futuras
Y agosto ofrecerá una respuesta muy directa a esta pregunta
El 4 de agosto, SpaceX publicará su primer informe financiero trimestral desde que salió a bolsa, marcando la primera vez que el mercado ha visto realmente su desempeño como empresa cotizada
Poco después, se publicó el primer lote de acciones restringidas a gran escala a principios de agosto, con el mercado prestando la mayor atención al momento en torno al informe de resultados
En otras palabras, en agosto se presentarán a los inversores dos cosas al mismo tiempo:
El verdadero rendimiento de la empresa
y la oferta real de acciones en el mercado
Si el informe de resultados es bueno y el precio de la acción puede estabilizarse tras el levantamiento del bloqueo, el mercado puede empezar a creer que la ronda anterior de caídas se trató principalmente de digerir valoraciones y fichas
Pero si el informe financiero es sólido, los pedidos militares siguen llegando y el precio de la acción sigue lastrado por las fuertes ventas, sugiere que el problema puede no ser SpaceX como mala empresa, sino que el mercado sigue sintiendo que el precio es caro
Curiosamente, en este mismo momento, SpaceX aseguró otro pedido de 1.600 millones de dólares para la Fuerza Espacial de EE. UU.
Hay 18 misiones de lanzamiento del Falcon 9, programadas hasta 2027
Este pedido es ciertamente positivo, y su mayor importancia no es los 1.600 millones de dólares en sí
En cambio, demuestra una vez más que el negocio principal de SpaceX sigue siendo altamente competitivo
Así que ahora SpaceX tiene una contradicción bastante interesante
La empresa sigue consiguiendo pedidos y sus fundamentos no se han derrumbado de repente
Sin embargo, el precio de la acción ya ha caído a la mitad desde su máximo y su valor de mercado ha caído de más de 2,6 billones de dólares a unos 1,5 billones
Agosto traerá pronto informes financieros y el levantamiento de las restricciones
Así que este pedido de 1.600 millones de dólares parece ser un soplo de aire fresco para los alcistas
Resuelve la oferta de acciones causada por la desprohibición y no puede empujar directamente la valoración a 225 dólares
Pero al menos le da al mercado otro sólido apoyo fundamental mientras se prepara para seguir operando con "sobrevaloración" y "presión de venta sin restricciones".
Así que creo que lo que realmente hace que SpaceX merezca la pena seguir no es si este pedido hará subir inmediatamente el precio de la acción
La cuestión es si el precio de la acción podrá seguir aguantando después de que se publique el informe de resultados del 4 de agosto y cuando los chips desbloqueables entren realmente en el mercado
Si puede mantenerse e incluso fortalecerse de nuevo, indica que el mercado podría haber empezado a aceptar una nueva valoración de alrededor de 1,5 billones de dólares
Pero si los pedidos siguen llegando y los resultados financieros no son malos, el precio de la acción seguirá cayendo
Entonces es muy sencillo
La empresa puede seguir siendo buena, pero el mercado sigue considerando que 1,5 billones de dólares no es lo suficientemente barato
#SpaceX获 contrato militar estadounidense de 1.600 millones de dólares, la caída del precio de las acciones desató controversia entre dos bandos
$SPCX #微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario
Los ingresos de Microsoft en el cuarto trimestre alcanzaron los 90.000 millones; mientras que otros se desplomaron, superaron las expectativas, pero el informe financiero también fue bastante deficiente
Las acciones tecnológicas han estado en una mala racha estos dos últimos días: el gasto de capital de Google superó el récord y se desplomó un 7%, los beneficios de SK Hynix alcanzaron un récord del 18%, e incluso las acciones coreanas sufrieron un corte de circuito. Pero cuando salieron los resultados de Microsoft, los ingresos alcanzaron los 90.000 millones, Azure subió un 43% y el after-hours subió casi un 9%, realmente una aldea de esperanza en medio de una ola de desesperación.
Pero, siendo sinceros, no cambies tu fe por un solo candelabro alcista. Este informe financiero tiene puntos destacados y patrones profundos.
La mayor confianza es Azure, con una tasa de crecimiento del 43% dos puntos por encima de las expectativas del mercado. Sin embargo, incluso apuntan audazmente al 45% el próximo trimestre, decidiendo efectivamente que la demanda de potencia de computación en IA aún no se ha enfriado y que la recuperación del negocio de la nube continúa. Lo que más alivió al mercado fue el gasto de capital, que redujo directamente la previsión para el año fiscal 2027 de 190.000 a 175.000 millones. Los fondos que Google había temido hace unos días ahora se emocionaron en el acto.
Pero al mirar más de cerca, no es tan sencillo.
El beneficio neto contiene 3.200 millones de dólares en retornos de inversión antrópica; tras deducir este ingreso único, el beneficio supera las expectativas y se reduce inmediatamente a la mitad; Recortar gastos de capital no significa gastar menos; se trata de extender la depreciación de los centros de datos de 15 a 25 años, luego convertir arrendamientos financieros en arrendamientos operativos, usando únicamente métodos contables para optimizar los estados financieros, quemando hasta el último céntimo que debería haberse gastado.
Para decirlo claramente, no es que Microsoft sea especialmente impresionante, sino que los competidores destacan mucho. Google asustó a todos y se desanimó con expectativas pesimistas, pensando que Microsoft solo necesitaba entregar una puntuación por encima de la media, y que podría usarse como una noticia positiva para especular.
Una recuperación a corto plazo puede ayudar a impulsar el sentimiento, pero el contexto de la presión agresiva de la Fed y los máximos diarios récord en los rendimientos del Tesoro estadounidense permanecen sin cambios. Un solo informe de resultados no puede aliviar la presión sobre las acciones de crecimiento sobrevaloradas.
No persigas solo porque suba; una vez que el sentimiento se desvanece, seguirá fluctuando cuando llegue el momento de moverse.美联储本次决议按市场预期维持利率不变，但会后表态属于典型的鹰派暂停，整体基调偏紧。
和鲍威尔时代最大的区别是，沃什大幅削减了前瞻指引，发言里大半内容都强调紧盯实时经济数据，把定价权交回市场，不再给出明确的利率路径暗示。这意味着后续通胀、就业数据每一次公布，都会引发市场剧烈波动，不确定性大幅抬升。
不少市场观感上，沃什的行事风格刚好契合特朗普的诉求，既强硬抗通胀稳住基本面，又不会被市场提前博弈政策节奏，后续政策弹性空间更大，大选周期里的操作灵活性也更强。高利率维持更久的预期升温，短期对加密、美股这类风险资产都会形成压制。#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 La maldición de agosto está a punto de caer—¿podrá Da Bing soportarlo esta vez? Chicos, Bitcoin se recuperó en julio, subiendo de 57.800 a más de 65.000, un aumento de aproximadamente un 12% en julio hasta ahora. Pero agosto será la verdadera prueba. Mirando atrás en años anteriores, agosto ha sido el mes más débil en la historia de Bitcoin.
Desde 2013, el rendimiento medio en agosto fue del -7,5%, con solo el 31% de los años mostrando rendimientos positivos. Agosto y septiembre juntos significan que 10 de los 13 años han estado perdiendo dinero. En los últimos cuatro años (2022-2025), todos los meses de agosto han cerrado.
Actualmente, la perspectiva macroeconómica no está del lado de los alcistas. La probabilidad de una subida de tipos de la Fed en septiembre se ha disparado hasta el 80%. Los ETFs de Bitcoin registraron salidas netas durante cuatro días consecutivos, con más de 500 millones de dólares retirados en dos semanas.
Sin embargo, no hay necesidad de ser excesivamente pesimista. Según los últimos datos, las ballenas compraron unos 1.300 millones de dólares en Bitcoin en julio. La situación actual es que los grandes actores están comprando mientras que los inversores minoristas salen.
Actualmente, Bitcoin fluctúa entre 63.000 y 64.000. Arriba es 66.000 como nivel de resistencia doble superior en el cuello, y por debajo de 60.000 está la línea de vida a largo plazo. En agosto, es muy probable que el mercado siga tocando fondo en el rango de 62.000-68.000.
¿Qué deberías hacer a continuación? Déjame decirte que esperes con cautela por ahora, y esperes hasta principios de agosto para que la dirección sea más clara antes de tomar cualquier movimiento
¿Quieres apostar largo? Reduce a 62.000-63.000 para estabilizarte y toma una posición ligera en posición, stop loss en 60.000, objetivo 66.000-68.000, apalanca entre 3 y 5 veces
Quieres vender en corto: rebotar entre 66.000 y 67.000 golpear resistencia, cortar la posición, stop loss en 68.500, objetivo 63.000-62.000, apalancamiento también 3-5x
Agosto es una temporada baja estacional y, combinado con la incertidumbre macro, controlar posiciones es más importante que juzgar la dirección.
Ajusta tu posición según tu asignación de capital; nunca seas un jugador. Sobrevivir siempre es más importante que ganar dinero rápido. Cada vez que publico, veo esta frase: ¡es una campana de alarma que suena sin parar! Esto no solo es una advertencia para mí, sino también un recordatorio para todos los hermanos que les gusta tomar posturas duras y hacer valer sus posiciones. Gracias por leer los comentarios. 🙏🙏🙏¡Análisis actual y último de SanDisk!
Hermanos, mirad los datos.
El último precio de SanDisk (SNDK) es 1021,89, con una caída del 0,19% intradía. El máximo izquierdo es 1694,94, y el derecho está ahora en 1021,89, una caída de más del 42% respecto al máximo.
Si contamos desde el 17 de julio, el día en que el Índice de Semiconductores de Filadelfia entró en un mercado bajista técnico, la caída de SanDisk incluso ha superado el 50%.
La situación crítica para los materiales de almacenamiento ya está resolta.
¿Qué debería verse desde una perspectiva técnica?
Bandas Bollinger: banda superior a 1104,58, banda inferior a 970,61, banda media a 1037,60. El precio se cotiza cerca de la banda inferior de Bollinger, lo que indica una volatilidad débil. Por debajo del eje cero MACD, DIFF -20,60 y DEA -24,54. Aunque forma una cruz dorada, el candelabro alcista es solo 7,89, lo que indica una débil fuerza de rebote. SAR 1080,29 y SuperTrend 1135,42 son ambos elevados, y la tendencia bajista no ha terminado.
Niveles clave: primera resistencia por encima de 1080-1100; una ruptura apuntaría a 1135-1150; primer soporte por debajo de 970-1000; si se rompe, apunta al número de ronda 900.
Pero lo que Laomo quiere decir es otra cosa.
El colapso de SanDisk no es una pelea de una sola persona. SK Hynix ha caído casi un 40% desde su pico, Samsung Electronics ha bajado más del 32% y Western Digital también se está desplomando al mismo tiempo. Todo el sector de chips de memoria está sufriendo una autorización de estampida.
La razón por la que Lao Mo mencionó antes — aflojar la confianza en la IA + la crisis de liquidez de Corea del Sur + los fondos de cobertura recortando posiciones — la triple presión está clavando a las acciones de ahorro en el suelo.
Y esto no se trata solo de stocks de almacenamiento. Los coreanos poseen no solo acciones de SanDisk, SK Hynix y Samsung, sino también Pancake y Ethereum.
La prima del kimchi ha sido negativa durante varios días consecutivos, lo que indica que los coreanos están vendiendo todo lo que pueden para complementar el margen. Bitcoin cayó de más de 66.000 a unos 64.500, y Ethereum cayó de 1960 a alrededor de 1900, la misma lógica que el colapso de las acciones de almacenamiento.
Asesoramiento operativo
Si mantienes posiciones largas en SanDisk, lo único que puedo decir es: reduce tu posición en el rebote, no fantasees con una inversión en forma de V. Los niveles superiores a 1080-1100 están fuertemente atrapados; sin un capital masivo, no pueden liberarse. Si el volumen se estabiliza alrededor de 950-970, puedes considerar posiciones pequeñas para intentar un rebote, pero el stop loss debe estar por debajo de 900.
Si te centras en Bitcoin y Ethereum, estate atento a cuándo las acciones de almacenamiento dejarán de caer. Las acciones de almacenamiento siguen cayendo y los coreanos siguen vendiendo, por lo que Bitcoin y Ethereum están bajo presión a corto plazo.
Si Bitcoin se mantiene en 64.000 y el gobernador en 1.880, la estructura alcista seguirá manteniéndose; Incapaz de aguantar, el espacio de abajo se abrió.
Una cosa más que añadir: el SanDisk bajó de 1694 a 972, y tras la reducción a la mitad, hubo otra reducción a la mitad. Esta caída indica que el mercado está revalorando el futuro del sector del hardware de IA. Si en este momento te metes en el fondo, apuestas a que "la historia de la IA aún no ha terminado", pero piensa bien: las instituciones pueden quedarse sin paciencia ante tu posición.
¿Vas a pescar en el fondo o esperar a ver si SanDisk compra esta ronda? Toma partido y habla en los comentarios. 👊
Si crees que Lao Mo puede desglosarlo claramente, dale un like y síguelo. Cuando llegue al punto clave, te llamaré enseguida. $BTC $ETH #交易之声: Tu experiencia merece ser escuchada #美军空袭伊朗, los precios del petróleo se dispararon y luego cayeron
Los precios del petróleo son volátiles a corto plazo y la escalada del conflicto no ha provocado aumentos sostenidos, lo que indica que los fondos no están tratando actualmente las interrupciones en el suministro como un escenario de referencia; Sin embargo, los riesgos geopolíticos no han desaparecido, y los precios de la energía podrían seguir amplificando rápidamente el comercio inflacionario.
Anteriormente, los precios del petróleo se dispararon, con Brent alcanzando los 88 dólares, y luego se retiró tras la noticia del ataque aéreo, y WTI volvió a unos 82,75 dólares. El precio se disparó primero y luego retrocedió, reflejando las expectativas del mercado sobre el propio evento y la espera constante para ver si el transporte y el suministro reales se verían afectados.
Los alcistas apuestan a que si el transporte marítimo de Ormuz se ve interrumpido, el crudo será reclasificado con una prima de escasez; Los bajistas apuestan por una acción limitada, medios diplomáticos y primas de guerra que se venderán rápidamente como en años anteriores. Para los activos de riesgo, si los precios del petróleo vuelven a fortalecerse, las presiones sobre la inflación y los tipos de interés volverán a surgir.
Más adelante, veremos si las intensas represiones se amplian, si el transporte marítimo se ve interrumpido y si la comunicación diplomática se ha reanudado. Sin choques reales de oferta, los fuertes picos en el precio del petróleo pueden retroceder fácilmente; Una vez que la logística se atasca, el ritmo de la revalorización del mercado puede ser muy rápido.
Lo anterior es solo una opinión personal y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado cambia rápidamente y las ganancias y pérdidas de trading las asume el comprador.#财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA?
El sector de la IA seguirá divirtiéndose, con fondos a corto plazo favoreciendo a empresas que ya han convertido capacidades de IA en ingresos estables, volviéndose más selectivas respecto a narrativas de alta inversión y bajos rendimientos en efectivo.
Los ingresos trimestrales de Microsoft fueron de unos 90.000 millones de dólares, un aumento del 18% interanual, con el crecimiento del negocio en la nube materializándose; El crecimiento de ingresos de Meta es más rápido, pero ha emitido previsiones débiles, con el flujo de caja libre cayendo a su nivel más bajo en cuatro años y los gastos de capital previstos para aumentar entre 130.000 y 145.000 millones de dólares. Ambas empresas están invirtiendo en IA, pero la retroalimentación del mercado es completamente diferente.
La financiación no es una negación de la inversión en IA, sino más bien una distinción entre quién posee la exportación comercial repetible. Los nuevos ingresos procedentes de servicios en la nube son más fácilmente aceptados por los modelos de valoración, mientras que las plataformas publicitarias necesitan más tiempo para demostrar rendimientos cuando continúan ampliando la inversión. La presión de Meta radica en que el gasto se entregue primero, pero las mejoras en los beneficios no pueden depender únicamente de promesas narrativas.
A continuación, veamos si el crecimiento de los ingresos, el flujo de caja y el ritmo de inversión pueden mejorar sincronizados en los próximos informes financieros. Las valoraciones de la IA están empezando a compartirse en función de los resultados, y las empresas con solo crecimiento de costes encontrarán cada vez más difícil contar sus historias.
Lo anterior es solo una opinión personal y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado cambia rápidamente y las ganancias y pérdidas de trading las asume el comprador.#SpaceX获 contrato militar estadounidense de 1.600 millones de dólares, la caída del precio de las acciones desató controversia entre dos bandos
Sigo siendo cauteloso respecto a estas acciones a corto plazo. Aunque los pedidos militares pueden suponer barreras empresariales, es difícil resolver de inmediato la presión de los chips causada por retiradas de alto nivel, la agrupación corta y la liberación de acciones restringidas.
El contrato de 1.600 millones de dólares cubre 18 lanzamientos, lo que indica que las capacidades principales de lanzamiento siguen teniendo una demanda estable. Sin embargo, el precio de la acción ha retrocedido casi a la mitad desde su máximo de mediados de junio y ha caído por debajo del precio de la OPI, cambiando el mercado de "si la empresa es buena" a "¿merece la pena comprar al precio actual?"
Casi el 30% de las acciones en circulación han estado en corto, lo que significa que, una vez cubiertas las posiciones cortas, el precio de la acción podría recuperarse bruscamente; Pero la publicación del primer lote de acciones restringidas en agosto aumentará la posible presión de venta. Los alcistas apuestan a que los pedidos y las barreras técnicas acabarán superando el sentimiento, mientras que los bajistas apuestan a que el espacio de corrección de valoración dejado por valoraciones anteriores aún no se ha superado.
A continuación, debemos observar si el suministro real, el ritmo de cumplimiento de pedidos y las posiciones cortas disminuyen tras el cierre del bloqueo. Cuando las buenas empresas se encuentran con fichas saturadas, a menudo no es la dirección difícil de juzgar, sino la velocidad de entrada la que más probablemente perjudique a las personas.
Lo anterior es solo una opinión personal y no constituye ningún asesoramiento de inversión. El mercado cambia rápidamente; las ganancias y pérdidas de trading las asumes tú.#微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario
El apetito por el riesgo de las grandes acciones tecnológicas es relativamente positivo, pero los fondos no solo están comprando historias de IA, sino evidencias de que "las inversiones pueden recuperarse". Las empresas que pueden controlar gastos y aun así tener ingresos crecientes tienen más probabilidades de obtener primas de valoración a corto plazo que sus pares que continúan aumentando sus inversiones.
Los ingresos trimestrales de Microsoft alcanzaron los 90.0100 millones de dólares, Azure creció un 43% y también ofreció planes de inversión de seguimiento más moderados. En un momento en que se cuestionan los rendimientos de inversión en IA, esta combinación resulta más convincente que un solo crecimiento alto, y el fuerte repunte fuera de horario también refleja la revalorización de la eficiencia del efectivo por parte del mercado.
Sin embargo, el gasto de capital aun así aumentó un 70% interanual hasta los 41.000 millones de dólares en este año fiscal; el llamado "gasto menos" solo se refiere a los pares y a las expectativas previas. El mercado está dispuesto a darle una valoración alta porque cree que el negocio de la nube puede cubrir esta inversión; Una vez que el crecimiento de las nubes se ralentiza, el recorte de costes se interpreta como una demanda insuficientemente fuerte.
De cara al futuro, depende de si el crecimiento del negocio en la nube puede mantenerse, si el flujo de caja libre ha mejorado y si los recortes en el gasto de capital continuarán. El trading con IA ha pasado de contar la visión a hablar con el estado de resultados.
Lo anterior es solo una opinión personal y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado cambia rápidamente y las ganancias y pérdidas de trading las asume el comprador.有一条重要的信息！！！
全球最大上市比特币矿企 MARA 的总裁宣布转型，从单一挖矿改成掌握土地、电力和数据中心资源的能源基础设施平台。Core Scientific、TeraWulf、IREN 都在调头。
比特币从去年10月约12.6万美元的高点跌到6.4万附近。矿工的电力和选址资源，卖给科技巨头比卖给区块更值钱。
赚到的是手里有并网容量的那几家。#美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
Los activos de riesgo siguen siendo cautelosos a corto plazo. Si las expectativas de tipos de interés continúan revisándose al alza, los activos respaldados por flujos de caja futuros estarán bajo presión primero, y los rebotes en oro y criptomonedas pueden no fortalecerse necesariamente independientemente de la valoración macroeconómica.
El peso de este desacuerdo no es que los tipos de interés permanezcan sin cambios, sino que tres votos en contra que piden subidas de tipos aparecen en la misma resolución. El aumento de los rendimientos a largo plazo del Tesoro estadounidense y la clara caída del Dow indican que los fondos han comenzado a pagar de nuevo por tipos más altos y por tipos altos mantenidos más largos.
El mercado ahora apuesta por la inflación y no sigue el guion de recortes de tipos. Si el PCE se mantiene activo, las expectativas de una subida de tipos en septiembre seguirán aumentando, y las acciones de crecimiento y los activos altamente volátiles se enfrentarán no a un solo velar, sino a un tipo de descuento al alza; Si los datos se enfrían, esta ronda de operaciones de endurecimiento finalmente respirará aliviada.
El enfoque principal es si la inflación subyacente sigue disminuyendo y si los rendimientos del Tesoro estadounidense aumentarán aún más tras los datos. Antes de que las expectativas de tipos de interés se inviertan, el rebote parece más una oportunidad de negociación que una recuperación del apetito por el riesgo.
Lo anterior es solo una opinión personal y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado cambia rápidamente y las ganancias y pérdidas de trading las asume el comprador.El viento ha cambiado. La presión del aire cae bruscamente, y la velocidad del viento pasa de 15 metros por segundo a 5 metros por segundo; la presa comienza a desacelerarse.
El informe financiero de Microsoft es como ver al objetivo dentro del alcance tras permanecer oculto durante tres horas. Los ingresos alcanzaron los 90.0100 millones, con Azure subiendo un 43% y superando la marca de los 100.000 millones de yuanes. Pero lo que realmente me llamó la atención fue la línea de corrección balística que el mercado pasó por alto: la previsión de gasto de capital para el año fiscal 2027 se redujo por primera vez. Otros gigantes como Meta y Google siguen gastando mucho en munición, mientras que Microsoft ya ha empezado a empaquetar y reemplazar cargadores.
¿Puedes olerlo? Este es el primer comandante en la carrera armamentística de la IA en señalar "disparos económicos". Otras fuerzas (las grandes tecnológicas) siguen atacando sin pensar, consumiendo grandes cantidades de munición (cientos de miles de millones en gastos de capital), solo para ser heridas por balas perdidas (lo que provoca que los precios de las acciones se desplomen). ¿Y Microsoft? Gastar menos munición y alcanzar objetivos más altos (beneficios) provocó que el precio de la acción subiera un 8,5% durante la sesión nocturna. Esta es la disciplina de un francotirador de élite: sin una relación perfecta-pérdida, nunca dispares.
Pero no te dejes engañar por un solo movimiento de disparo. Resumen: El gasto de capital aun así aumentó un 70% interanual hasta 41.000 millones, y el precio de las acciones interanual se mantuvo un 18,5% más bajo. Esta toma era solo un disparo de reconocimiento—para verificar si la IA realmente podía cumplir su promesa. Hasta ahora, la bala ha alcanzado, pero la trayectoria es un poco inestable.
Ahora veamos el objetivo XIWM. Este objetivo es como el observador de respaldo de nuestro equipo de francotiradores, siempre siguiendo la desviación principal de la trayectoria. En cuanto se lanzó la señal de Microsoft de "reducción de costes y mejora de eficiencia", el mercado reevaluó inmediatamente la asignación de fondos en la cadena industrial de la IA: se cuestionó la lógica de apilar hardware que quemaba dinero al principio, mientras que la capa de aplicaciones de software de mayor margen comenzó a ser reorientada. Como punto de referencia que refleja el ecosistema integrado de hardware y software de IA, la tendencia de XIWM ya no seguirá simplemente las tendencias macro de Bitcoin, sino que estará más impulsada por las expectativas de beneficios a nivel micro.
Ahora, dejé de respirar, con el dedo índice suspendido en un punto crítico. Se ha registrado la desviación corregida del viento observada y se ha completado el cálculo balístico. No estoy apostando a si la IA ganará; Estoy esperando esa relación de pérdidas de beneficio definida—cuando esta oleada de beneficios de MSFT desaparezca por completo la sombra de la "inutilidad de la IA", ese es el momento de apretar el gatillo.
Hasta entonces, mantente oculto. Balas, listas para cargar en cualquier momento.Actualmente, la dirección de la política monetaria de la Fed se inclina claramente hacia al menos una subida de tipos durante el año. En cuanto a si las subidas de tipos de interés se implementarán antes de las elecciones, habrá que esperar y ver qué ocurre a continuación. Desde la perspectiva de las criptomonedas y los activos de riesgo, el entorno general es, en efecto, bajista.
Aunque los tipos se mantuvieron sin cambios en esta reunión, tres miembros internos del comité votaron directamente en contra de las subidas de tipos, recuperando claramente la voz más agresiva. Walsh también reiteró claramente que el único objetivo de inflación es el 2%, y que cualquier repunte de la inflación utilizará herramientas para subir tipos. La probabilidad del mercado de una subida de tipos en septiembre ha aumentado considerablemente.
La prolongada duración de los altos tipos de interés y las expectativas de liquidez ajustada seguirán suprimiendo activos de riesgo como el mercado bursátil y las criptomonedas, por lo que la presión fundamental es realmente significativa en esta etapa. #美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado 📊 链上分析师视角：$ETH 实时盘面全解析
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📈 支撑与压力位研判
当前ETH处于低位反弹后的修复阶段，价格在关键区域附近反复摩擦。短线压力集中在1920-1940区间，该位置同时受100日均线和布林带中轨双重压制。前期高点1935附近抛压明确，属于高压区间。若放量突破并站稳，上方目标可看1982-2000区域。
下方支撑首先关注1876-1885区域，这是上升楔形下沿的关键防线。若该位置失守，空头将接管盘面，下方目标指向1850-1820。更核心的支撑在1800-1830区间。全网合约持仓量过去24小时减少5.03%，当前总持仓257.78亿美元，杠杆正在出清，波动率随时可能放大。
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🐋 链上庄家动向
巨鲸多空分歧明显。Hyperliquid平台鲸鱼总持仓47.98亿美元，多单占比49.15%，空单占比50.85%，多空比0.97接近均衡。但多单整体亏损1.11亿美元，空单盈利4526万美元——空头暂时占据上风。值得注意的是，巨鲸地址0xb83d..36在1869.42价位5倍全仓做空$ETH ，当前浮亏274万美元，若价格继续上行可能触发止损平仓，形成短期买盘助推。
另一方面，抄底资金正在进场。有巨鲸过去5天累计从Kraken买入并提取80,219枚ETH，价值约1.6676亿美元，分散转移至多个地址。持有1000-10000枚ETH的地址数从6月初约4750个回升至接近4850个，巨鲸倾向于在年度低位分段吸纳而非追高。ETH/BTC交易所流入比率显著回落，持有者相对卖压正在走弱。
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✅ 利好因素
🔹 ETF连续净流入：以太坊现货ETF连续19日净流入，昨日贝莱德ETHA单日净流入2029万美元。总净资产达103.69亿美元，占总市值4.56%。
🔹 网络活动爆发：周交易量达1870万笔创历史新高，手续费降至0.008美元历史低点，非空钱包数首次突破2亿。
🔹 开发者生态稳固：过去30天开发者事件约26.33万次，居各公链首位。基金会任命安全专家pcaversaccio为第四位董事会成员，强化安全与隐私方向。
🔹 巨鲸持续吸筹：除上述大额外，另有巨鲸30小时内从币安提取6.08万枚ETH，新钱包于7月中旬增持约5万枚ETH。
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❌ 利空因素
🔻 ETF整体呈流出：昨日以太坊现货ETF净流出3290万美元，本周净流出1.61亿美元，连续4周净流出。富达FETH单日流出1610万美元为主因。
🔻 宏观面承压：FOMC以9:3维持利率不变，但出现2016年以来首次"三连鹰"——三位联储主席要求加息。9月加息概率升至63.2%，美股道指跌2.18%、纳指跌1.7%，风险偏好受抑。
🔻 地缘政治反复：美伊停火仅四天即告破裂，布油重返90美元上方，地缘溢价压制风险资产。
🔻 基金会资金隐忧：前贡献者警告以太坊可能面临"缓慢燃烧的资金危机"。上半年因安全事件损失3.32亿美元。连续三个季度收跌的可能性仍存。
🔻 核心矛盾：网络活跃与Gas费创历史新低并存——生态活跃未能推高ETH价格，二层网络迁移和稳定币使用对ETH价值增长构成挑战。
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🎯 总结
$ETH 处于1876-1940区间震荡格局，多空在关键位附近拉锯。链上信号混杂——巨鲸既有做空也有大规模吸筹，ETF既有连续净流入也有短期流出。宏观面（加息预期+地缘风险）压制短期风险偏好，但巨鲸在低位吸筹和网络基本面改善构成中期支撑。方向选择取决于1876能否守住、1940能否突破。#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% #SpaceX获$1.6B美军合同，股价暴跌引两派争议 En los últimos siete días, los fondos de ETF de criptomonedas han mostrado una clara divergencia: $BTC ETFs han seguido con salidas netas, mientras que $ETH ETFs han mantenido entradas netas, lo que es la señal más directa de reequilibrio institucional de capital en este momento.
Los ETFs spot de BTC registraron una salida neta semanal de más de 460 millones de dólares, no solo un día de fluctuación, sino una serie de días consecutivos de retrocesos tendenciales; Entre ellos, IBIT, la mayor acción de BlackRock, fue la principal fuerza de venta, mientras que su ETF spot de ETH (ETHA) continuó atrayendo fondos, sirviendo como el principal motor de esta ronda de entradas de ETH.
Como gestor global líder de ETFs de criptomonedas, los movimientos de capital de BlackRock representan básicamente el enfoque principal de asignación institucional. Actualmente, está reduciendo esencialmente las posiciones en BTC y aumentando las posiciones en ETH, haciendo que la posición cambie relativamente entre ambos.
En un entorno general de sentimiento de mercado cauteloso, el ETH aún puede atraer compras sostenidas de ETF, con un apoyo institucional a corto plazo claramente más fuerte que el BTC. Sin embargo, esto es solo una preferencia temporal de capital a corto plazo; las tendencias a medio y largo plazo aún requieren verificación continua de los datos.#美联储三票主张加息, el PCE de esta noche es un nuevo momento destacado
#不加息比加息还吓人, el índice Dow bajó de los 1.100 puntos
Anoche, la Fed publicó sus resultados: los tipos de interés no cambiaron y, por quinta vez consecutiva, el tipo se mantuvo sin cambios del 3,5% al 3,75%. La votación fue de 9 a 3, con tres presidentes regionales de la Fed votando en contra, todos exigiendo 25 puntos básicos adicionales.
La retórica de Walsh es realmente despiadada: solo una frase: Si la inflación sube más, siempre va a aumentar. El mercado entró en pánico tras escuchar esto, con el Dow Jones cayendo más de 1.100 puntos al cierre, el Nasdaq bajando un 1,74%, el S&P un 1,52%, el sector de semiconductores bajando más del 5%, el índice de semiconductores de Filadelfia bajando más del 11% durante cuatro días consecutivos, Micron Technology bajando un 10% y Nvidia bajando un 3,55%.
Trump se presentó diciendo que Wash quería reducir los tipos, pero fue bloqueado por los políticos del comité. El propio Walsh dijo que la inflación lleva 63 meses contenida, y él solo lleva ocho semanas y media en el cargo, por lo que es imposible resolverla en dos golpes. Lo que realmente está haciendo es externalizar la "función de ajustamiento" al mercado: la Fed permanece en silencio, el mercado se asusta a sí mismo y los tipos de interés a largo plazo suben por sí solos. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años rompió directamente el 5,2%, por primera vez desde 2007.
Después de buscar un rato, ¿qué tiene que ver esto con nosotros, los inversores minoristas? Wash ha eliminado por completo el sistema de "gestión de expectativas"; a partir de ahora, nadie sabrá qué planea la Fed; todo se basará en los datos. La única certeza es la incertidumbre en sí. Se desconoce si aumentará en septiembre; el mercado de valores caerá primero y luego hablará. Apagó el móvil y no pensó más en ello. Pensar demasiado en estas cosas no tiene sentido; es mejor pensar en qué comer hoy. No subir los tipos es aún más aterrador que subirlos, así que no lo veamos por ahora. ¿Bitcoin $BTC realmente propenso a una fuerte caída en agosto?
Mirando los datos mensuales de los últimos 13 años, hubo nueve años en los que el mercado cerró a la baja en agosto, con una probabilidad de caída de alrededor del 70%. También hay un patrón fuerte: siempre que hay un descenso en julio de ese año, la tendencia descendente casi siempre continúa en agosto.
Al observar el ciclo de reducción a la mitad, muchas opiniones del mercado sugieren que de agosto de 2026 a enero de 2027 probablemente será el periodo de fondo importante del mercado alcista actual, que es un punto clave para muchos traders.
Combinado con el entorno de altos tipos de interés de la Reserva Federal y el patrón histórico de debilitamiento estacional, la presión de una corrección en agosto es realmente significativa.Earnings season hits a make-or-break night, and this time even a beat might not be enough.
Tesla, Intel and Alphabet all posted solid numbers and still got sold off, purely on AI spending fears. Alphabet beat expectations and dropped anyway. The Nasdaq 100 has since slipped into a technical correction, and short sellers are now piling into Meta, Amazon and Microsoft right before they report. The market is leaning bearish going in.
Microsoft and Meta report after Wednesday's US close, with Amazon right behind. Here's the setup:
· Microsoft: Azure guided to 39-40% growth, but 2026 capex is running near $190B, with over $40B in a single quarter
· Meta: revenue seen jumping about 27% to $60B, with capex guidance ballooning to $125-145B. It's also the cheapest name in the group at about 18x forward earnings
· Amazon: EPS eyed near $1.85, AWS growth and margins in focus
Zoom out and the number is staggering. Together with Alphabet, these giants are set to spend roughly $724B on capex this year, and nearly $950B in 2027. Investors want proof all that cash is turning into revenue, not just bigger data center bills. One soft cloud number could reset the entire AI trade.
The market is bracing for fireworks. Options are pricing swings of roughly 8% for Meta and 7% for Microsoft and Amazon on these prints. Microsoft alone could move nearly $189B in value on a single report, more than the market cap of most companies on earth.
Here's the catch: all of this lands after the US close, when traditional markets are shut. On OKX, tokenized US stocks like $XMSFT , $XMETA and $XAMZN trade 24/7, so you can react the moment the numbers hit instead of waiting for the next session to open.
If one of these swings 8% after hours, while traditional markets are still shut, do you jump on the move right away, or wait for the dust to settle?
#BigTechEarningsNight
#DailyOrbit La conclusión central de los mercados globales actuales es: el apetito por el riesgo se ha debilitado claramente y la presión se está extendiendo desde las acciones tecnológicas hacia una gama más amplia de activos. **Aunque la Fed no ha subido los tipos de interés, tampoco ha enviado señales claras de flexibilización; Mientras tanto, las tensiones en Oriente Medio han vuelto a estallar, con los precios del petróleo disparándose en un solo día, reavivando las preocupaciones sobre la inflación y los tipos de interés a largo plazo. Los tres principales índices bursátiles estadounidenses bajaron todos, las acciones de chips siguieron siendo el mercado más afectado, mientras que BTC siguió siendo débil y fluctuando alrededor de 64.000 dólares. Hoy, la variable de mercado más importante pasará de la reunión de la Reserva Federal al PIB de EE.UU., la inflación del PCE y los informes de resultados de Apple y Amazon. 1. ¿Qué pasó durante la noche? 1. La Fed mantiene los tipos sin cambios, pero las diferencias internas en los tipos se amplían Hecho: La reunión de julio de la Fed mantuvo el rango objetivo de los federales de fondos sin cambios, pero 3 de los 12 miembros con derecho a voto apoyaron las subidas de tipos. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, continuó enfatizando la determinación de devolver la inflación al 2%, aunque no ofreció una orientación clara sobre los tipos de interés posteriores. El mercado de tipos de interés espera actualmente una probabilidad aproximada del 55% de una subida de tipos en septiembre. Reacción del mercado: El dólar cayó alrededor de un 0,5% tras la reunión, pero los rendimientos a largo plazo del Bono del Tesoro estadounidense subieron significativamente, con el rendimiento a 30 años subiendo brevemente por encima del 5,2%. Las acciones estadounidenses no interpretaron "mantener los tipos de interés sin cambios" como una noticia positiva; en cambio, ampliaron sus pérdidas tras la reunión. Lógica subyacente: La verdadera preocupación del mercado no es si esta vez habrá una subida de tipos, sino el silencio de la Reserva Federal sobre futuras políticas mientras aumenta el número de personas que internamente apoyan las subidas de tipos. Esto significa: los tipos de interés a corto plazo permanecen sin cambios por ahora + los riesgos inflacionarios a largo plazo permanecenEl mercado cayó todo el día, pero la verdadera caída aún no ha ocurrido.
Porque la máquina aún no se ha soltado.
Los fondos CTA que siguen tendencias no miran ganancias, valoraciones ni lo crean o no: solo reconocen una línea: la media móvil de 200 días. Cuando baja del umbral, el modelo cambia instantáneamente de "ir largo con posición completa" a "hacer cola para vender cortos"; cuanto más vendes, más cae; cuanto más cae, más vendes.
La situación actual es bastante delicada:
· El $QQQ Nasdaq ya ha caído por debajo de los niveles de 50 y 100 días; las máquinas de rápido movimiento ya se están vendiendo hoy
· Pero la máquina grande que provoca la estampida sigue estancada en 644 (2,7% del precio actual).
· S&P, Russell y Dow Jones están cada uno entre un 4% y un 9% por encima de sus intervalos de 200 días, sin que se haya roto la tendencia a largo plazo
Hasta ahora, esta ola la está gestionando solo con la tecnología, no con todo el ámbito.
644。 Recuerda este número. No le importa si eres alcista o bajista; solo decide a qué hora se lanzará la máquina.三星这份财报有多夸张？
二季度营业利润约89.5万亿韩元，同比暴增超过19倍，几乎靠AI、HBM和存储涨价赚麻了。
结果呢？
股价该跌还是跌。
以前的市场是：
财报超预期 → 资金立刻抢筹。
现在的市场是：
财报超预期 → 先看看还能不能更好；
增长不够快 → 跌；
资本开支太高 → 跌；
未来指引稍微保守 → 还是跌。
资金担心的不是三星现在赚不到钱，而是存储涨价能持续多久、疯狂扩产会不会带来过剩，以及中国厂商会不会开始抢利润。
市场已经不再为“好财报”买单，而是在为“未来还能不能一直好”投票。
这可能才是近期全球科技股最危险的变化。#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% #SpaceX获$1.6B美军合同，股价暴跌引两派争议 El servicio mainnet JSON-RPC de la Fundación Sui irá eliminándose gradualmente, y los futuros desarrolladores tendrán que migrar a gRPC o GraphQL RPC.
Empecemos con la conclusión:
A corto plazo: El sentimiento bajista puede causar pánico entre quienes no están familiarizados con la situación.
A largo plazo: Este es en realidad un resultado positivo, reflejando la madurez de la infraestructura de SUI.
Las razones son las siguientes:
1. Esto no es que Sui cierre los servicios, sino una mejora técnica
Mucha gente malinterpreta cuando ve "stop JSON-RPC":
❌ Sui está a punto de morir
❌ Los ganglios han disminuido
❌ La cadena dejó de funcionar
En realidad, no.
JSON-RPC es una forma para que los desarrolladores accedan a datos blockchain.
Anteriormente, muchas cadenas usaban JSON-RPC, por ejemplo, en saldos corrientes, registros de transacciones y contratos de llamada.
Pero a medida que la cadena se escala, pueden aparecer interfaces más antiguas:
Eficiencia insuficiente de los datos
Capacidad limitada de concurrencia
Soporte pobre para aplicaciones grandes
Así que Sui está impulsando a los desarrolladores a migrar a:
✅ gRPC
✅ GraphQL RPC
Estos son más adecuados para:
Juegos
Aplicaciones Web3 a gran escala
Comercio de alta frecuencia
Aplicaciones sociales
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2. ¿Por qué creo que el largo plazo es algo bueno?
Porque el objetivo de Sui no es ser una "cadena de nicho".
Su objetivo es competir por:
Aplicaciones de usuario a gran escala en el futuro.
Si en el futuro solo quedan unos pocos cientos de miles de usuarios, la interfaz antigua será suficiente.
Pero si el objetivo es:
Los juegos de cientos de millones de usuarios, aplicaciones financieras, plataformas sociales,
Luego hay que modernizar la infraestructura.
Por ejemplo:
Una empresa pequeña puede usar servidores normales.
Pero para convertirte en una empresa global, debes actualizar tus bases de datos y arquitectura.
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3. ¿Qué impacto tiene en los precios de la IUI?
A corto plazo:
Algunas personas pueden entrar en pánico y vender al ver las noticias.
El mercado puede incluir:
"¿Pasa algo?"
Este impacto emocional.
Pero esto no es un deterioro fundamental.
Lo que realmente afecta al precio a largo plazo de SUI es:
Varias preguntas principales:
✅ ¿Ha crecido el número de usuarios?
✅ ¿Se ha expandido el ecosistema DeFi?
✅ ¿Ha explotado el ecosistema de los videojuegos?
✅ Si los promotores siguen entrando en el mercado
✅ ¿Puede la SUI captar cuota de mercado?
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De cara a 2030: SUI quiere alcanzar un precio muy alto, debe cumplir con los siguientes requisitos:
Se ha convertido en una de las principales cadenas públicas
Su valor de mercado se sitúa entre los mejores a nivel mundial
Hay un gran número de usuarios reales
35 dólares no se consiguen con expectación, pero requieren soporte a escala de ecosistema.
Esta actualización en sí misma mensaje:
Creo que:
A corto plazo: 3/10 (puede causar pánico)
A largo plazo: 8/10 (Madurez de infraestructuras)
El verdadero peligro es:
"Detener el desarrollo."
Y lo que vemos ahora es:
"Actualiza la interfaz de desarrollo."
Estos dos son completamente diferentes.
En resumen:
Esto no es una señal de la trayectoria descendente de SUI; es más bien como cerrar antiguas estaciones de peaje antes de una ampliación de la autopista y reemplazarlas por sistemas más avanzados.
SUI alcanzará los 35 dólares para 203025岁AI股神也亏麻？Situational Awareness寻求新资金注入，创始人呼吁投资者「抓住买入机会」
BlockBeats 消息，7 月 30 日，据《金融时报》报道，25 岁华尔街新晋 AI 股神、前 OpenAI 研究员 Leopold Aschenbrenner 创立的 AI 主题对冲基金 Situational Awareness 正在寻求新的资金注入。近期 AI 相关股票大幅回调后，这只以高集中度押注 AI 产业链著称的基金出现显著损失，正通过与投资者沟通和潜在资产出售等方式补充资本。
Situational Awareness 成立于 2024 年，投资逻辑来自 Aschenbrenner 对 AGI 加速到来的判断。该基金规模一度达到约 200 亿美元，截至 2026 年 6 月净回报高达 439%，曾是本轮 AI 行情中最受关注的明星基金之一。其持仓覆盖 Oracle、AMD、Nebius、Sharon AI 等 AI 基础设施和算力链相关公司，并使用杠杆放大仓位。
但 AI 交易近期急速降温，韩国 KOSPI、纳指 100 以及多只 AI 基础设施股票均出现大幅波动，Situational Awareness 也被卷入回撤。报道称，Aschenbrenner 在近期投资者沟通中承认市场波动加剧，同时将其描述为新的投资机会，并鼓励投资者在 8 月 1 日前投入新资金。
这场募资也成为 AI 资本开支交易退潮后的一个标志性事件。过去一年，市场愿意为算力、芯片、电力和云基础设施支付高估值；随着科技股回撤加深，资金开始重新审视 AI 产业链的回报周期、杠杆风险和持仓拥挤度。Situational Awareness 仍押注 AI 长期趋势，包括 Anthropic 潜在 IPO 等后续机会，但短期内，市场对高波动 AI 资产的容忍度已经明显下降。
值得注意的是，Situational Awareness 此前披露的 13F 文件中确实出现了大量看跌期权。其一季度持仓显示，基金对 SMH、英伟达、甲骨文、博通、AMD、台积电、美光等大型半导体和 AI 链条标的持有 PUT 头寸，名义敞口规模较大。这一结构一度被市场解读为「做多 AI 基础设施、同时对冲大型芯片股回调」的相对价值交易。
但看跌期权并不意味着基金可以完全避开损失。13F 披露的是期权对应标的的名义规模，并不披露权利金、行权价、到期日和 Delta，真实保护力度可能远低于表面数字。同时，13F 仅为 3 月 31 日的持仓快照，至 7 月 AI 股大幅回调时，相关 PUT 可能已经平仓、滚动或减仓，外部投资者无法仅凭一季报判断当前对冲状态。
更关键的是，基金此前重仓的多头集中在一批高波动 AI 基础设施股票上。包括 Bloom Energy、SanDisk、CoreWeave、IREN、Core Scientific、Applied Digital、Riot、CleanSpark 等标的，核心逻辑都与 AI 数据中心、电力、存储、GPU 云和矿企转型算力有关。这类股票在 AI 资本开支上行周期中弹性极强，但一旦市场开始质疑 AI 投资回报、融资环境和客户需求，跌幅往往会超过传统大型芯片股。$VORF / $threehalves — Cuando se opera con el mismo desarrollador con números pares, las trazas VORF en la cadena no pueden ocultarse
🕵️ El mismo desarrollador 65uAUzm envió dos VORFs en pump.fun. La V1 alcanzó los 5,19 millones de dólares MCap, los desarrolladores han saldado sus posiciones y los datos del clúster muestran que las 100 principales posiciones están concentradas en el 99,98%, con un 85,67% de la misma fuente de financiación, señales claras con un fuerte control del mercado. Mientras tanto, V2 (238.000 dólares MCap) posee el 79,73% de las fichas con una tasa de bundle del 84,05%, y las carteras Smart Money 3 cargadas simultáneamente a 55 dólares. Estrategia gemela: uno allapa el camino, el otro embosca.
💰 Threehalfs está más activo en cadena hoy en día. 207.000 millones de dólares MCap transportaron 1,33 millones de dólares en facturación de 24 horas, 1.192 direcciones de tokens y transacciones de 1 hora sumaron 341.000 dólares. Las señales de dinero inteligente son mixtas: algunos han obtenido beneficios al 57%, otros han salido con posiciones completas, pero los precios siguen fluctuando en máximos del +7,36%. La estructura volumen-precio a este nivel indica que algunos están comprando, pero si es oro real o trading depende del grado de caída del volumen.
□ "I BUY SILVER AND GOLD" es recién hecho, tiene un MCap de 3.000 dólares, 13 portaobjetos y viene con un set de accesorios oficiales para la web/Telegram/X. El historial de desarrollo es limpio (1/0 carpet), con solo 1 empaquetador y una cantidad relacionada de 0. En las primeras etapas de las monedas sociales, el bono sigue subiendo al 34%.
Juicio de Shadow: El patrón par de VORF merece una lista de seguimiento—V1 ya ha subido un 65.000%. Si los desarrolladores quieren reejecutar V2, la ventana de desbloqueo de paquetes + FOMO comunitario puede estar alrededor de la curva de vinculación completada. Las tres mitades conllevan un riesgo considerable de crecimiento de alto volumen; perseguir los máximos es mejor que esperar a que los retrocesos confirmen el apoyo. IBSG es puramente observador; espera hasta que más de la mitad del bonding supere la mitad antes de ver si los desarrolladores se retiran del grupo.
#暗影萨满 #聪明钱 #链上猎手#微软逆势下调资本开支, un aumento del 8,5% en las operaciones fuera de horario
Microsoft subió un 8,5% en operaciones fuera de horario, mientras que Meta cayó casi un 7%. En el mismo día de resultados, en el mismo mercado, la reacción es completamente opuesta.
Microsoft presentó un informe financiero a nivel de libro de texto: unos ingresos de 90.0100 millones de dólares, un aumento del 18% interanual, superando con creces los 87.700 millones esperados. Los ingresos de Azure Cloud crecieron un 43%, marcando el crecimiento trimestral más rápido desde principios de 2022. Por primera vez, los ingresos anuales de Azure superaron los 100.000 millones de dólares, convirtiéndose en el segundo proveedor de servicios en la nube, después de AWS, en alcanzar este hito.
Pero lo que realmente agitó el mercado no fueron los ingresos, sino el gasto de capital. Microsoft ha reducido su previsión de gasto de capital para el año fiscal 2027 de 190.000 millones a 175.000 millones de dólares. Alphabet se vio afectado un 7% por la subida de costes, Meta cayó un 7% tras la sesión—Microsoft fue la primera en frenar de forma proactiva.
(1) ¿Por qué Microsoft se atreve a frenar?
No es porque la demanda de IA sea insuficiente, sino porque es abrumadora: la tasa de crecimiento de Azure se aceleró del 40% al 43%, y el próximo trimestre alcanzará el 45%. Cuando tu negocio en la nube crece a un ritmo anualizado superior al 40% y los ingresos anuales superan los 100.000 millones de yuanes, tienes la confianza para decir: "Puedo ganar incluso con menos gastos."
Parte de los recortes de gasto de capital de Microsoft son ajustes contables, que prolongan la vida útil de los centros de datos y edificios de oficinas de 15 a 25 años. Esta contabilidad es inteligente: la escala física de la inversión real no se reduce, pero el informe financiero parece más contenido. Básicamente, es una respuesta a la ansiedad del mercado: si tienes miedo de gastar dinero, entonces escribiré menos.
(2) La monetización de la IA se está acelerando
Microsoft 365 Copilot ha superado los 30 millones de usuarios de pago, frente a los 20 millones de hace solo tres meses. Más de 300.000 clientes empresariales han adquirido servicios de Copilot, y más del 90% de las empresas Fortune 500 utilizan alguna forma de Copilot.
El CEO Nadella dijo algo que merece la pena reconsiderar: "La demanda sigue superando la capacidad disponible, y este desequilibrio entre oferta y demanda no muestra señales de aliviarse a corto plazo." "Los ingresos anuales de Azure superaron por primera vez los 100.000 millones de dólares, los usuarios de Copilot superaron los 30 millones y el retraso en contratos de negocio en la nube alcanzó los 678.000 millones—estas cifras muestran una cosa: la IA no está quemando dinero, está generando dinero.
(3) El "Hielo y Fuego" la misma noche
El informe de resultados de Meta tampoco fue malo: los ingresos fueron de 60.800 millones de dólares, un aumento del 28% interanual, superando las expectativas del mercado. Sin embargo, el beneficio neto fue de 15.800 millones de dólares, un 14% menos interanual, muy por debajo de los 18.500 millones esperados. Al mismo tiempo, se incrementó la previsión anual de gasto de capital. Lo que ve el mercado es: gana menos, gasta más.
Lo que ve Microsoft es: ganar más, gastar menos. Dos direcciones, dos opciones de precios.
(4) Transmisión al mercado cripto
La reducción de las expectativas de inversión de capital por parte de Microsoft ha aliviado la ansiedad a corto plazo sobre el "gasto excesivo en IA", y la recuperación del sentimiento en las acciones tecnológicas afectará indirectamente al mercado cripto. Pero la señal más destacable es que la IA está pasando de "quemar dinero para crecer" a "gastar con moderación". A medida que los mayores proveedores de servicios en la nube comienzan a controlar los ritmos de gasto de capital, la "narrativa ilimitada" de la demanda de chips de memoria podría necesitar ser reexaminada.
Microsoft demostró una cosa: el dinero de la IA se puede recuperar, pero no necesita quemarse sin contención. Este puede ser el punto de inflexión más importante en esta ronda de narrativas de IA. $MSFT $META La medida de Irán ha llevado la situación de nuevo al borde del peligro. ⚠️
El pasado fin de semana, Estados Unidos e Irán no lograron lanzar una represión durante dos noches consecutivas, lo que llevó al mercado a tratarlo como un intercambio de "alto el fuego", provocando que el petróleo crudo se desplomara más de un 5% en un solo día.
Pero ninguno de los problemas del campo de batalla se resolvió.
El volumen de navegación en el estrecho de Ormuz sigue siendo muy bajo, y el estrecho de Bab-el-Mandeb está amenazado por bloqueos y ataques de las fuerzas hutíes. La pausa de EE.UU. en los disparos no significa que el transporte de petróleo se haya reanudado, ni que la guerra haya terminado.
Efectivamente, solo unos días después, Irán volvió a disparar misiles contra objetivos estadounidenses, seguidos de ataques aéreos de militantes respaldados por Irán desde EE. UU. y Arabia Saudí. El crudo Brent subió inmediatamente un 6,7%, volviendo a superar los 87 dólares. 📈
En cuanto a si esta pausa pretende crear un entorno de precios bajos para el FOMC, no tengo pruebas y no me atrevo a escribir pruebas sólidas.
Pero este momento fue demasiado casual.
En cuanto los precios del petróleo bajaron, el mercado comenzó a negociar para aliviar la inflación; Una vez que termine el FOMC, el conflicto podría escalar de nuevo. Si existe cooperación entre negociaciones políticas y mercados financieros es difícil de saber para los externos.
A fecha de cierre de este artículo, la expectativa principal del mercado sigue siendo que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios, con subidas de tipos como escenario secundario, y casi nadie apuesta por recortes de tipos.
Tras el aumento de los precios del petróleo, la Fed se enfrentó a problemas aún mayores:
Si continúa el ajuste, las acciones tecnológicas de alta valoración y el sector de semiconductores, que ya ha comenzado a desapalancarse, sufrirán aún más; Mantener los tipos de interés sin cambios implica asumir el riesgo de que los precios de la energía vuelvan a subir la inflación.
No está en el punto en que "las subidas de tipos significan crisis financiera, si no, el dólar estadounidense está condenado", pero cada vez es más difícil elegir. 🤦♂️
Lo que más me preocupa es que ambos bandos están constantemente poniendo a prueba los límites del otro.
Estados Unidos quiere restaurar la navegación en el estrecho pero no está dispuesto a pagar el precio de una guerra terrestre prolongada; Irán tiene la carta del transporte energético en sus manos y sabe que cuanto más se prolongue, mayores serán los costes militares, financieros y políticos para Estados Unidos.
En este caso, el consumo de baja intensidad es en realidad más fácil de mantener que un acabado rápido.
En cuanto a las armas nucleares, siguen siendo un riesgo de cola de muy baja probabilidad, sin pruebas públicas de que Estados Unidos esté dispuesto a usarlas. Pero una vez que una potencia nuclear cree que los medios convencionales no pueden alcanzar sus objetivos, los riesgos de juicio erróneo y escalada no pueden ignorarse por completo.
La probabilidad puede ser baja, pero nadie puede permitirse las consecuencias.
El mercado ha sido destrozado hasta los huesos por esta guerra que se repite repetidamente:
$BTC Volvió a unos 63.600 $ETH bajó a unos 1.625 dólares; El oro no ha salido del esperado rally averso al riesgo y, en cambio, se ha mantenido débil.
Lo que más teme ahora no son noticias negativas unilaterales, sino un alto el fuego hoy y una guerra que comience mañana, con precios del petróleo y activos de riesgo arrastrando a la gente de un lado a otro.
Esperemos la paz mundial.
Solo cuando tú eres bueno, yo estoy bien, todos están bien, eso es lo que realmente importa. 🕊️
$CL $BTC $ETH $XAUCrypto Daily · Jueves, 30 de julio de 2026
1. El resumen de hoy en una frase
La temporada de resultados de anoche se desplomó en las acciones estadounidenses, arrastrando el sentimiento hacia abajo. Tras la caída de las criptomonedas, se mantuvo firme. El BTC se mantenía firme alrededor de 64.000, y los alcistas no colapsaron, pero carecían de confianza.
2. Termómetro de mercado
Neutro y hueco
El S&P 500 cayó un 1,6%, el Nasdaq cayó un 1,8% y los activos cripto estaban jadeando, sin que el volumen de negociación pudiera sostenerse.
3. Aspectos destacados del mercado central de hoy
BTC: $64,385 | 24h +0,96% | El aumento es inferior al 1%, con un volumen de 12.200 millones de dólares. A este nivel, no es ni fuerte ni débil, pero no ha caído—es solo un signo de consumo
ETH:$1,916 | 24h +0,52% | Subió casi un 3% en 7 días, pero hoy claramente no tuvo un rendimiento por debajo del BTC, y la relativa debilidad del ETH aún no se ha recuperado
El sector más fuerte de hoy: Dirección corta en semiconductores | SOXS | 24h +18,3% (las acciones de semiconductores han caído tras el informe de resultados de anoche, los ETFs de venta en corto se dispararon de inmediato)
El sector más débil de hoy: Mapeo de acciones de semiconductores / tecnología | SOXL (ETF de semiconductores 3x)| 24 horas -17,9%
4. Las noticias más importantes del día
[Los resultados de META superan las expectativas pero el BPA cae interanualmente, la acción se desploma después del horario laboral]
[Impacto] Los ingresos de META en el segundo trimestre superaron ligeramente las expectativas en 60.800 millones de dólares, pero el beneficio por acción cayó significativamente a 6,18 dólares desde 7,14 dólares en el mismo periodo del año pasado. El OI después del cierre se disparó y los precios cayeron casi un 7%. El sentimiento en las acciones tecnológicas se ha transmitido al mercado cripto, suprimiendo el apetito por el riesgo a corto plazo.
[Mi juicio] La reacción del mercado no fue excesiva. La caída interanual del BPA es en sí misma motivo de preocupación. El techo en los ingresos publicitarios, combinado con el gasto continuo en IA, significa que este no es un informe trimestral que deba "superar las expectativas". Bajista a corto plazo.
[El informe de resultados de ARM Holdings supera las expectativas en general, la previsión para el segundo trimestre también supera las expectativas]
[Impacto] El BPS del primer trimestre de ARM 0,45 dólares frente al esperado 0,40, los ingresos 1.29 mil millones de dólares frente a los 1.260 millones esperados, y la previsión para el segundo trimestre también superó las previsiones del mercado. Existe una gran demanda de arquitecturas de chips de IA, y ARM es el beneficiario más directo de esta ola.
[Mi Juicio] Esta noticia quedó eclipsada por el colapso de META, y el mercado no respondió lo suficiente. Los datos de ARM muestran que la demanda de potencia computacional de IA persiste; no es que todo el sector tecnológico esté colapsando, sino que la línea de monetización publicitaria está bajo presión. Alto rendimiento a medio plazo.
[Binance.US Planea solicitar a la CFTC una licencia de mercado contractual designada]
[Impacto] Binance.US Obtener la licencia de la CFTC supondría un avance sustancial en el proceso de cumplimiento, lo que sería un aspecto estructuralmente positivo para todo el mercado de derivados cripto.
[Mi Juicio] La noticia es cierta, pero aún no se ha hecho plenamente realidad. El ciclo de aprobación de la CFTC no es corto, así que llamarlo "positivo" ahora es un poco prematuro y más bien una señal direccional. A medio plazo, no hay necesidad de emocionarse demasiado a corto plazo.
5. Señales a seguir hoy
Señal: Las posiciones largas en el mercado de futuros de BTC tienen una pérdida neta de unos 63,38 millones de dólares, con un ratio largo-corto de 1,59:1, posiciones largas superadas en número, pero el PnL está en pérdidas
Por qué merece la pena verlo: Muchos alcistas pero perder dinero significa que este rally no permitió que la mayoría de la gente se beneficiara, y la estructura de los chips es frágil; cualquier alteración puede ser fácilmente pisoteada
Ciclo de seguimiento: Corto plazo
Señal: SOXL (semiconductor 3x largo) cayó casi un 18% en un solo día, SOXS (venta corta) subió más del 18% y el sentimiento en el sector de semiconductores cambió bruscamente
Por qué merece la pena observar: Los semiconductores son la historia central de este mercado de IA. Las fluctuaciones de un solo día en los niveles SOXL indican que las instituciones se están reajustando rápidamente, y dependerá de cómo tomen la delantera las acciones principales como Nvidia
Ciclo de seguimiento: Corto plazo
Señal: Ingresos cripto en el segundo trimestre de Robinhood 100 millones de dólares, superando las expectativas en un 15%
Por qué merece la pena señalar: la actividad de trading de criptomonedas de los usuarios minoristas está repuntando, una cifra que refleja mejor el sentimiento minorista que los datos institucionales y es una señal subyacente más cálida
Ciclo de seguimiento: A medio plazo
6. Avance de los eventos clave de mañana
📌 [Esta noche a las 20:30 hora de Pekín] PIB preliminar del segundo trimestre de EE. UU. → Impacto esperado: Neutral a ligeramente alcista, el mercado espera un crecimiento moderado. Si supera las expectativas, los activos de riesgo pueden aumentar brevemente, pero no esperes que el BTC se dispare también
📌 [Esta noche 20:30 hora de Pekín] Solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. → Impacto esperado: Neutral. Si los datos de empleo se debilitan, podrían incluso fortalecer las expectativas de recortes de tipos, lo cual es alcista para las criptomonedas a corto plazo
📌 [Mañana temprano] Las acciones tecnológicas continúan con los informes de resultados → Impacto esperado: riesgo bajista, la incertidumbre persiste durante la temporada de resultados, las grandes acciones como Apple aún no se han publicado y el sentimiento podría fluctuar en cualquier momento
7. Las opiniones de Maobidao hoy
Para ser sincero, el tablero de hoy es un poco aburrido pero no sencillo. El BTC no ha caído, pero los alcistas siguen perdiendo dinero; Los informes de resultados de EE. UU. han superado las expectativas y se han desmontado, con el mercado asimilando sus propias contradicciones. Después de observar durante mucho tiempo, sentí que el mayor riesgo ahora no es una sola noticia, sino "todo el mundo está esperando": esperar el PIB, el informe de resultados de Apple y el próximo movimiento de la Fed. Esperar en sí mismo es una especie de estrés.Anoche, Microsoft y Meta entregaron sus papeles—algunos estaban contentos, otros decepcionados.
Microsoft ganó, y la victoria fue indiscutible. Los ingresos del cuarto trimestre alcanzaron los 90.000 millones de yuanes, superando las expectativas. Los ingresos de Azure Cloud aumentaron un 43%, superando los 100.000 millones de yuanes por primera vez en el año. El mayor golpe es el gasto de capital. El pozo sin fondo que teme el mercado no ha aparecido, y la previsión anual se ha elevado de 190.000 a 175.000 millones. Tras el cierre del mercado, subió más del 6%.
Meta no ha tenido tanta suerte. Los ingresos fueron de 60.800 millones, un aumento del 28%, lo cual suena decente. Pero el beneficio fue solo de 15.800 millones, una caída directa del 14%, muy por debajo de las expectativas. El flujo de caja libre se redujo a 780 millones de dólares, en comparación con los 8.550 millones en el mismo periodo del año pasado. Una empresa con un valor de mercado de un billón de yuanes puede gastar menos de mil millones de yuanes en un trimestre tras un periodo de mayor actividad.
Esa misma noche, con la misma narrativa de IA, el mercado ofreció dos precios completamente diferentes.
¿Qué indica esto? El mercado ahora no mira quién cuenta una historia más grande, sino quién puede realmente convertir esa historia en dinero. La inversión de Microsoft da sus frutos, con 677.000 millones de yuanes en pedidos pendientes que la retrasan, y cada céntimo gastado lo pagan los clientes. Meta sigue en la fase de liquidez, con costes y gastos que aumentan un 55%, y todos los beneficios ya se han invertido.
¿Qué impacto tiene esto en el mundo cripto?
Una es el apetito por el riesgo. Microsoft subió, Meta colapsó y las acciones tecnológicas en general no se mantuvieron tan estables. Como activo de alto riesgo, es poco probable que las criptomonedas se vean completamente afectadas a corto plazo. Al menos los creadores de mercado dudan en empujar grandes posiciones al alza antes de que la tendencia de las acciones tecnológicas se haga evidente.
La otra es una reorganización del sector de la IA. Microsoft ha demostrado que la IA puede generar dinero, mientras Meta sigue quemando dinero y esperando respuestas. Lo mismo ocurre con los proyectos de IA en cripto: aquellos que pueden explicar claramente cómo ganar dinero serán revalorados por el mercado; Es puramente un concepto de hype, pero la historia debería llegar a su fin.
Hoy no hablo de analizar acciones para nadie, sino de darles un buen pie a todos.
El dinero solo fluirá en cierta dirección. Ya sea en el mercado bursátil estadounidense o en el mundo cripto, contar historias por sí solo ya no es suficiente. El mercado obliga a todos a responder la misma pregunta: ¿puede tu IA realmente convertirse en beneficios?
Esta noche, Amazon y Apple seguirán lanzándolos. Si AWS puede ser tan dura como Microsoft, las acciones tecnológicas aún pueden mantenerse firmes. Si también entregas un documento donde aparece "dinero quemado pero sin retornos", entonces todo el activo de riesgo debe ser revalorado.
¿Qué crees que ocurrirá en el mercado de narrativas de IA en el futuro?
$BTC $ETH #财报观察员: Los ingresos de la nube de Microsoft superan los 100.000 millones, pero las recomendaciones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA? Ya están los resultados y han resuelto la cuestión de la otra noche.
Un solo momento no era suficiente, a menos que el mercado pudiera ver exactamente hacia dónde va el dinero.
Microsoft y Meta informaron que ambos están invirtiendo decenas de miles de millones en IA, y el mercado los dividió a la mitad.
Microsoft cumplió. Azure creció un 43%, superando su propia previsión del 39-40%, y por primera vez superó los 100.000 millones de dólares en ingresos anuales. La prueba de monetización no dejaba de llegar: Microsoft 365 Copilot superó los 30 millones de plazas de pago. Incluso con el gasto de inversión en 2026 cerca de 190.000 millones de dólares, la acción subió.
Meta fue castigado. Los ingresos en realidad superaron los 60.800 millones de dólares, un aumento del 28%, pero el BPA se situó en 6,18 dólares frente a los 7,14 dólares esperados, un fallo del 14%, y la previsión de inversión anual volvió a subir hasta 135-145.000 millones de dólares. No hay una línea de ingresos limpia a la que señalar, solo una factura más grande. $XMETA cayó más de un 8% durante el día.
Así que la divergencia se reduce a una cosa:
· El mercado no teme el gasto en IA. Microsoft está gastando más que nadie
· Tiene miedo del gasto de la IA sin nada visible aún
· Microsoft vincula el capex a una tasa de corrida de Azure de 100.000 millones de dólares y 30 millones de plazas en Copilot. Meta lo vincula a una promesa
Exactamente el cambio del 8% que las opciones estaban valorando, y todo se concretó tras el cierre en Estados Unidos, cuando los mercados tradicionales estaban cerrados. En OKX, acciones tokenizadas como $XMSFT y $XMETA se negocian 24/7, así que la jugada estuvo activa en cuanto salieron los datos, no a la mañana siguiente.
Y la historia no ha terminado. Amazon informa esta noche. Se espera que AWS crezca alrededor de un 31% hasta aproximadamente 40.500 millones de dólares, las opciones tienen un aumento del 6,3% y el propio capital de capital de Amazon en 2026 se acerca a los 200.000 millones de dólares. Si esa cifra sube como la de Alphabet, la misma cuestión de inversión frente a ingresos vuelve a aparecer.
Microsoft lo demuestra. Meta fue derribado. Amazon es el siguiente con $XAMZN. ¿Por dónde crees que se rompe, y te lanzas sobre la impresión en cuanto cae o esperas a que se asiente el polvo?
#AIStoryDiverges #MSFTCutsCapex Jika bulls $ETH berhasil bertahan di level ini, saya akan mulai mengamati zona $1,950 untuk mencari peluang short. Ada cluster likuidasi besar yang mengintai di antara $1,940 dan $1,960, yang bisa bertindak seperti magnet sebelum terjadi pembalikan arah. Saya tidak akan asal-asalan melakukan short. Data fundamental harus tetap lemah. Saat ini, paus belum terlibat secara signifikan dalam bounce ini, dan CVD masih rendah. Jika kondisi itu masih bertahan mendekati $1,950, saya akan tertarik. Jika data menguat dan/atau harga menunjukkan pergerakan yang berbeda, saya akan menepi.29/7/Acciones diarias estadounidenses: El Dow Jones cae 1153 puntos; aunque la Fed no suba los tipos, no salvará el mercado
Las acciones estadounidenses cayeron en general el miércoles:
El S&P 500 cayó un 1,5%, el Dow Jones un 2,2% y el Nasdaq cayó un 1,7%.
La verdadera preocupación del mercado no es si esta vez habrá una subida de tipos, sino el resurgimiento de los precios del petróleo, el aumento de los tipos de interés a largo plazo y el aumento del gasto de capital en IA que no puede convertirse simultáneamente en beneficios.
¿A qué se le dedica hoy en día al mercado?
Primero, la Reserva Federal mantiene los tipos de interés sin cambios, pero internamente tiende claramente hacia un belicista.
La Reserva Federal mantuvo los tipos entre el 3,5% y el 3,75% por una votación de 9-3, con tres miembros abogando por una subida de 25 puntos básicos. El rendimiento del bono del Tesoro a dos años bajó ligeramente hasta el 4,24%, mientras que el a 10 años subió hasta el 4,68%, lo que indica que el mercado está más preocupado por la inflación a largo plazo que por los tipos de política monetaria a corto plazo.
En segundo lugar, los precios del petróleo han vuelto a ser un riesgo inflacionario.
Con conflictos repetidos en Oriente Medio, el crudo Brent subió un 7,3% hasta los 88,09 dólares. El aumento de los precios de la energía elevará las expectativas de inflación y reducirá los beneficios corporativos y el espacio de gasto de los consumidores, desafiando una vez más el entorno acomodaticio previamente anticipado.
Tercero, el trading con IA sigue enfriándose.
Nvidia cayó un 3,6% y KLA un 10,8% a pesar de que los beneficios superaron las expectativas. Esto indica que el mercado ya no está satisfecho con el "crecimiento continuo de los ingresos", sino que está empezando a reevaluar las valoraciones, los gastos de capital y los rendimientos reales de las inversiones en IA.
Los resultados posteriores al mercado ampliaron aún más la divergencia: el gasto de capital de Microsoft creció un 70% hasta los 41.000 millones de dólares, pero el beneficio neto subió un 31%, con un incremento fuera del horario laboral de aproximadamente un 2,4%; El gasto de Meta creció un 55% hasta los 42.000 millones de dólares, el beneficio neto cayó un 14% y el after-hours cayó alrededor de un 6,2%.
Mi juicio
El día anterior, los fondos pasaron de la IA a los sectores de consumo e industrial, pero el miércoles la mayoría de las acciones cayeron juntas, lo que indica que el mercado ha pasado de una "rotación saludable" a una "contracción global del riesgo".
Sin embargo, por ahora, se siente más como un ajuste de valoración y posición que como una crisis sistémica de liquidez. Las señales reales de alerta son: el Tesoro estadounidense a 10 años sigue rompiendo terrenos, los precios del petróleo vuelven a acercarse a los 100 dólares, y las pequeñas capitalizaciones y los sectores no tecnológicos siguen cayendo.
Impacto en el mercado cripto
El sesgo a corto plazo es bajista. Aunque BTC es más resistente que el Nasdaq, la subida de los precios del petróleo, la subida de los tipos de interés a largo plazo y el desapalancamiento tecnológico afectarán a las valoraciones del mercado cripto.
Si BTC sigue manteniendo más de 63.000 dólares, indica que la compra al contado está absorbiendo el riesgo de acciones estadounidenses; si cae por debajo de 63.000 dólares y el interés abierto del contrato sube, debe ser cauteloso mediante liquidaciones concentradas por largos apalancados.#美联储三票主张加息，今晚PCE成新看点 #微软逆势下调资本开支，盘后涨8.5% #海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 $KORU $SKHYNIX $MU 如果说美股下杀是感冒，那韩国股市这阵子经历的，是把感冒、骨折、心脏骤停打包做了个全家桶。 先看这出戏有多癫。6月KOSPI摸到9385点历史高点，一个多月后跌破7000，7月29日单日再跌超5%、跌破5700点，两个交易日累计跌16%，还连续两天触发全市场熔断——熔断这个词，本该是股市的119急救电话，结果最近在韩国被打成了热线电话，年内已经响了不知道第几次。而扛把子SK海力士更惨烈：股价从6月高点最深跌去约53%，杠杆ETF净值回撤超80%，千亿港元资金说没就没。CNBC那位著名的暴脾气分析师Cramer都看不下去了，公开骂它是"扰乱全球市场的怪物"。 等一下，让我们把镜头拉回财报——这才是本文最魔幻的地方。就在暴跌的同一周，SK海力士交出的是：2026年二季度营业利润60.54万亿韩元，营业利润率76%，净利润率118%（没错，比营收还高，感谢AI服务器需求和存储超级周期），营收和营业利润同比分别暴增257%和5Si solo miras el resultado final, es fácil pasar por alto los cambios anteriores. $OPG Aunque se mantienen en niveles altos, los precios suben repetidamente pero se han debilitado cada vez más, y el mercado ha mostrado gradualmente signos de presión por una fuerte apariencia.
Mi razonamiento en ese momento era sencillo: primero confirmar que el rebote no puede continuar, luego esperar a que los bajistas recuperen la ventaja. Luego ejecuta una posición corta, abriendo en 0,1294, precio actual en 0,0936, con una retroalimentación de retorno de +554,86%.
Este tipo de tendencia bajista no requiere operaciones frecuentes; lo realmente valioso es ver si el ritmo se ha debilitado. Mientras la presión vendedora persista, no hay necesidad de apresurarse a cambiar de dirección solo por uno o dos retrocesos; la paciencia en sí misma forma parte del trading.
El mercado no carece de oportunidades; lo que le falta es paciencia. Ahora que han aparecido los resultados, lo más importante a continuación es controlar las caídas y proteger los beneficios, evitando que la sala de liquidación vuelva a ser presionada. El trading no trata de quién hace el movimiento más rápido, sino de quién puede mantener la estabilidad.
$BTC $ETH Chicos, los resultados post-mercado de hoy de Microsoft y Meta han abierto directamente una brecha en la narrativa de la IA.
Los ingresos de Microsoft en el cuarto trimestre fueron de 90.000 millones de dólares, un 18% más que interanual; Microsoft Cloud fue de 5.930 millones de dólares, +27%; Azure y otros servicios en la nube crecieron un 43%. Los ingresos anuales completos de Azure superaron oficialmente los 100.000 millones de dólares. Las Obligaciones Residuales de Desempeño Comercial (RPO) se dispararon hasta 678.000 millones de dólares, +84% interanual. Copilot también ha superado los 30 millones de plazas de pago.
Ese mismo día, los ingresos de Meta fueron de 60.800 millones de dólares, +28%, con un crecimiento decente. Pero el flujo de caja libre se redujo a 784 millones de dólares, una caída interanual del 91%, casi alcanzando un nuevo mínimo en los últimos años. La previsión anual de gasto de capital se ha elevado a 130–145.000 millones de dólares (límite inferior revisado al alza desde 125.000 millones de dólares). El precio de la acción estuvo bajo una presión evidente después del horario laboral.
De forma similar, invertir mucho en IA: uno ha convertido la potencia de cálculo en ingresos visibles en la nube y pedidos atrasados, mientras que el otro sigue realizando infraestructuras a gran escala y el flujo de caja siendo consumido. El mercado responde con una actitud de "espera un poco más".
¿Dónde está la diferencia?
A simple vista, parece que el ritmo es diferente, pero la esencia es que los modelos de negocio son muy distintos.
La lógica central de Microsoft es "vender palas + vender aplicaciones". Azure convierte directamente GPUs, energía y redes en servicios en la nube rentables, con los clientes pagando según el uso, generando ingresos recurrentes claros. El fuerte aumento de los RPO demuestra que no solo los grandes fabricantes de modelos compiten por la potencia de cálculo, sino que una gama más amplia de clientes empresariales también está asegurando su uso futuro. La IA aquí es un negocio incremental de la nube, y los rendimientos ya son visibles en el margen.
La lógica de Meta es más bien "primero construye la pala, luego espera que desenterre más minas de oro publicitarias y explore nuevas oportunidades de negocio." Carece de una plataforma de nube externa equivalente que pueda alquilar inmediatamente el exceso de potencia de cálculo para monetización (aunque la dirección ha empezado a proponer direcciones relacionadas). El dinero se destina principalmente a entrenar modelos más grandes, mejorar las recomendaciones, la eficiencia publicitaria y, posiblemente, futuros agentes y herramientas empresariales. El resultado a corto plazo es: el negocio publicitario sigue creciendo, pero los gastos de capital casi han consumido el flujo de caja operativo, el flujo de caja libre se ha colapsado así y, naturalmente, el mercado está ajustado.
Añadir macro de fondo lo hace aún más claro.
Para 2026, el gasto total de capital en IA de las grandes tecnológicas ha alcanzado niveles históricos: varios actores de hiperescala juntos apuntan fácilmente a más de 700.000 millones de dólares, con algunas estimaciones incluso más altas. ¿De dónde viene el dinero? Cuando el flujo de caja operativo es insuficiente, empiezan a pedir prestado e incluso a considerar el capital propio. Los costes de financiación ya no son el trasfondo de la era de los tipos de interés cero. Aunque la Fed no ha subido los tipos de inmediato, el mercado ya está revalorando la posibilidad de "tipos de interés más altos a largo plazo". El margen de error en la quema de dinero ha disminuido claramente.
Así que la pregunta del mercado ha cambiado: no es "¿Sigues invirtiendo en IA?", sino "¿Cuánto tiempo tardará el dinero que inviertes en convertirse en flujo de caja sostenible?"
La respuesta actual de Microsoft es relativamente clara: ingresos acelerados en la nube, un aumento de los atrasos y las aplicaciones de IA que empiezan a registrar volúmenes pagados. La respuesta de Meta sigue siendo "estamos confiados, pero necesitamos darle un poco más de tiempo." Por supuesto, la tolerancia de valoración para estas dos respuestas es diferente.
Esta noche, sigamos viendo quién está realmente ganando dinero
Amazon y Apple tomaron inmediatamente la iniciativa. La tasa clave de crecimiento y los márgenes de beneficio de Amazon pondrán a prueba directamente la lógica de "si el negocio en la nube puede convertir continuamente la potencia de computación de IA en beneficios". Apple, por su parte, se inclina más hacia un enfoque más estable, centrándose en si los ingresos por servicios y la implementación de funciones de IA han incrementado sustancialmente las ventas, en lugar de apilar agresivamente proyectos de infraestructura.
Las historias de IA han pasado de "compartir la visión juntos" a la etapa de "empezar a dividir los boletines de calificaciones". El modelo de negocio determina el ritmo de monetización, y el ritmo de monetización determina si el mercado está dispuesto a seguir ofreciendo valoraciones elevadas.
¿Qué opinas? ¿Ya ha dado Microsoft su movimiento, o las inversiones internas más agresivas de Meta acabarán teniendo un mayor potencial? #财报观察员: Los ingresos de Microsoft en la nube superan los 100.000 millones, pero las previsiones de Meta son decepcionantes—¿Está divergiendo la historia de la IA? Hola, soy el Dr. Bi. Permítanme hablar de las razones principales de la fuerte caída en la sesión asiática ese día: 1. Los riesgos macroeconómicos externos fermentan en anticipación, y la decisión de la Fed sobre tipos entra en pánico y venta masiva. La reunión de política monetaria de la Fed por la tarde estuvo marcada por la incertidumbre sobre las subidas de tipos y por mantener una postura agresiva frente a los tipos de interés elevados. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense continuaron fluctuando en niveles altos, la aversión global al riesgo se intensificaba y los fondos hacia el norte registraron una gran salida ese día, suprimiendo los sectores pesados de acciones A (financieros y de consumo), arrastrando a la baja el CSI 300 y el Shanghai Composite. 2. Sectores de crecimiento concentrados en corrección de valoraciones, pérdidas amplificadas aplastantes por pánico Las acciones STAR 50, ChiNext 50 y ChiNext se desplomaron más del 6% en un solo día. Los antes populares tomadores de beneficios con temática de semiconductores y tecnología huyeron en gran número, las acciones de seguimiento vendieron colectivamente sus valoraciones y las acciones de pequeña capitalización CSI 500 respondieron con rebotes. El efecto de obtención de beneficios del mercado colapsó por completo, los inversores minoristas entraron en pánico y recortaron posiciones, generando retroalimentación negativa y amplificando la caída del índice. 3. Los fondos existentes compiten en la bolsa, sin fondos incrementales que apoyen el fondo. Actualmente, el mercado carece de importantes beneficios de estabilización del crecimiento y de flexibilización de la liquidez. Tras el colapso del grupo de capital en bolsa, no hubo oportunidad de compra y la recuperación durante la caída fue débil, con todos los índices cayendo unilateralmente a lo largo del día. 4. Las acciones de Hong Kong arrastran a la baja el índice tecnológico hang hang seng cae simultáneamente, el sentimiento en los activos conceptuales chinos infecta las acciones A, intensificando aún más el sentimiento de venta masiva interna. La lógica de la vinculación del cambio del índice coreano de alza a caída 1. Corea del Sur es una economía típicamente orientada a la exportación, fuertemente ligada a la política de la Reserva Federal. En las primeras operaciones, el mercado cotizaba con expectativas de acomodación para la Fed, con el índice coreano subiendo brevemente; Por la tarde, la aversión global al riesgo se extendió rápidamente, con fondos prediciendo que la Reserva Federal mantendrá tipos de interés altos o incluso subirá los tipos. El won coreano está bajo presión y los inversores extranjeros están vendiendo acciones en el mercado bursátil coreano, revirtiendo directamente la tendencia alcista y volviéndose negativos. 2. Asia-PacíficoTres votos en contra de las subidas de tipos aparecieron en la decisión de la Fed, y una postura macroeconómica agresiva suprime el apetito general por el riesgo. A corto plazo, la volatilidad y el shakeout son muy probables. Los ETFs $BTC spot estadounidenses registraron una salida acumulada de 526 millones de dólares durante cuatro días consecutivos, con 709 millones liquidados en internet y posiciones largas que superan el 62%, con un aumento significativo de la aversión al riesgo. Si los datos de inflación del PCE de esta noche se enfrían mejor de lo esperado, aliviar las preocupaciones por subidas de tipos impulsará una recuperación de los activos de riesgo. Si $BTC rompe por debajo del nivel de soporte de 63.600 dólares, el disparo de órdenes largas de stop-loss abriría espacio por debajo de 61.500 dólares.
#比特币与纳指相关性大幅下降: Independencia o Ilusión #美军空袭伊朗, los precios del petróleo se dispararon y luego retrocedieronTop 10 clasificaciones de take-profit y stop-loss #量化交易 #止盈止损 desde Pull hasta Hot (10 → 1):
10º Puesto · Stop-loss psicológico: No se pueden colocar órdenes, simplemente se repite silenciosamente el precio por debajo de la caída y luego salir. En ese momento, mi cerebro escribía: insertar alfileres, lavar el mercado y recuperarse inmediatamente. La máxima prevención de la pérdida psicológica es el masaje psicológico.
9º puesto · #SAR抛物线: Un antiguo indicador de 1978, invertido cuando el candelabro tocó el punto. Premisa fatal: Suponiendo que siempre hay una tendencia, pero el 70% de las veces es en una consolidación. Dentro de la tendencia, es un dios; en medio de la oscilación, es una picadora de carne.
8º puesto · Porcentaje fijo: Pierdes un 8%, corte incondicional. La lógica es dura (un aumento del 50% significa un retorno del 100%), pero ignora por completo la volatilidad: las blue chips se mueven un 1% en un día, las fichas falsas fluctúan un 8% en una hora; la misma medida no puede medir dos mercados. Certificado de graduación de la aldea para principiantes.
7º puesto · #追踪止损: Cuando los precios alcanzan nuevos máximos, detén pérdidas y sube en consecuencia, solo subiendo, nunca bajando. El fotograma es bueno, pero la tasa de pullback depende de la cabeza. El formulario completo está en lo más alto de la lista.
6º Puesto · Stop stop de tiempo (más infravalorado en el mercado): Las razones de entrada tienen fechas de caducidad. Apuesta a romper el camino en tres días, y si no lo logras el cuarto día, te irás. No se trata del precio, sino de la lógica. Los inversores minoristas no han oído hablar de ella, pero todas las instituciones la están usando.
5º Puesto · Obtén beneficios en lotes: 1R es par, te quedas con un tercio, empuja el resto al precio de coste para que quede en equilibrio, y la última apuesta se rastrea para perseguir peces grandes. Matemáticamente, no es lo óptimo, pero resuelve el problema de "miedo a volar si vendes, miedo de coger el ascensor si no lo haces." El ejecutable subóptimo supera a lo mejor que no puede.
4º Puesto · Ratio beneficio-pérdida R:R (Pensando en cuenca hidrográfica): Stop loss en 1R, toma beneficios solo en 2R/3R. No preguntes cuánto puedes ganar, solo pregunta por el riesgo de una acción por unas pocas acciones. Una ratio de pérdidas de beneficio de 3:1 y una tasa de victoria del 30% significa que no hay pérdidas. No se trata de la ubicación, sino de la visión del mundo.
3º Puesto · #阻力支撑位 (Entrando en la zona caliente): El método clave de Livermore de hace un siglo, con stop-loss en el 'mercado demuestra que estabas equivocado'. La desventaja es que decenas de miles de personas se apretupan a la vez, lo que naturalmente convierte la presencia en blanco de una puñalada. El techo del trading subjetivo es atemporal durante cien años.
Nº 2 · Tortuga marina 2N. Solo hay un elemento stop-loss: 2N, donde N es la verdadera volatilidad ATR. Deja que el mercado respire; si supera el límite, es una gran convulsión. Una fórmula de una línea permite al mundo medir el mercado por volatilidad a partir de entonces.
1º Puesto · Stop loss de candelabro (MVP completo): Stop loss largo = precio máximo tras la entrada − 3×ATR. El esqueleto de rastreo en séptimo puesto + el alma ATR en segundo lugar reconstruidos. Los puntos de anclaje y los nuevos máximos aseguran automáticamente el beneficio, y el ancho se ajusta automáticamente por ATR.
Posición de supermodelo · Triple obstáculos + IA: En 2018, Prado propuso asignar tres líneas—arriba, abajo y tiempo—a cada intercambio y alimentar el aprendizaje automático a la que toques primero. Lo que estudia la mecánica no es predecir las fluctuaciones de precios, sino "cuándo entrar bajo esta regla de salida". Este es el mensaje principal que la película quiere transmitir: obtener beneficios y detener pérdidas nunca es el movimiento final del trading; es la estrategia en sí.2014: Monte Gox se derrumba, BTC en 200 dólares, tocándose fondo tras 3 semanas.
2018: BitGrail se desplomó, BTC en 3.200 dólares, tocando fondo tras 2 semanas.
2022: FTX colapsó, BTC en 16.000 dólares, tocando fondo tras 2 semanas.
2026: ¿BitMEX se desploma, BTC 63.000 dólares, tocando fondo en 2-3 semanas?
Cada vez, el mercado dice: "Esta vez es diferente."
Cada vez, el mercado se equivoca.
La diferencia es: las capitalizaciones bursátiles de BTC en las tres primeras rondas fueron de 2.000 millones de dólares, 20.000 millones y 300.000 millones respectivamente. Ahora son 1,3 toneladas.
Mismas reglas, pero a mayor escala. $BTC $ETH $SOL $TSLA $NVDA $SPCX